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Mtodos de Clculo dos Riscos: O furaco Sandy

A contabilidade das perdas
Antonio Fernando Navarro
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www.scribd.com/antoniofernandonavarro
www.ebah.com.br/antoniofernandonavarro
www.slideshare.net/antoniofernandonavarro
navarro@vm.uff.br
Introduo ao Clculo de Riscos
O Furaco Sandy que atingiu o Caribe, Estados Unidos e Canad, provocou bilhes de
dlares de prejuzos e centenas de mortos, sendo considerado at o momento como o segundo
furaco mais caro da histria. Ser que haveria uma cobertura de seguros que abrangesse todas
essas perdas? Como os seguradores realizam esses clculos? Porventura toda essa conjuntura de
fatores que agravou os efeitos da tormenta poderia ter sido ou foi contemplada nas taxas de
seguros?
Outros furaces mais intensos j ocorreram e outros ainda iro ocorrer ao longo dos
tempos, ou seja, Sandy apenas fez parte de uma srie de furaces que atingiram o Caribe e a
Amrica do Norte neste ano de 2012. At o momento, Sandy a segunda tormenta que mais causou
prejuzos, da ordem de 60 bilhes de dlares, e no necessariamente a que tenha tido maior
velocidade dos ventos quando passou pela costa leste dos EUA. Pelo contrrio, a tormenta tinha um
dimetro de quase 1.600 km e velocidades da ordem de 220 km/h. O furaco atingiu estados ricos e
populosos, da a razo de ter causado tantas perdas. Pela televiso e na internet assistimos cidades
inteiras destrudas. O Sandy, representando um perigo para aquelas populaes trouxe consigo
vrios riscos, os quais se manifestaram em mltiplas consequncias. Risco a matria prima do
Seguro, e objeto de anlises atuariais.
Entendendo os Riscos
Risco um evento decorrente da existncia de perigos associados a situaes propcias,
o qual, deve estar classificado como um evento futuro, possvel, incerto, independente da vontade
das partes, capaz de causar perdas ou danos, serem mensurveis.

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Antonio Fernando Navarro Fsico, Matemtico, Engenheiro Civil, Engenheiro de Segurana do Trabalho, professor
do curso de Cincias Atuariais da Universidade Federal Fluminense, Mestre em Sade e Meio Ambiente, tendo atuado
em atividades industriais de Gerenciamento de Riscos por mais de 30 anos em seguradoras e para o IRB Brasil Re
como Perito de grandes sinistros.
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Atividades Perigosas apresentam riscos, assim como: trabalhos em altura, em ambientes
confinados, atividades sob presso atmosfrica ou vcuo, atividades em instalaes eltricas
energizadas, servios envolvendo produtos ou substncias perigosas inflamveis ou explosivas
trabalhos que exijam esforo humano extremo, ambientes com temperaturas extremas frio ou
calor, atividades nas proximidades de reas sujeitas a terremotos ou ventos fortes, entre outras,
apresentam riscos, os quais, por sua vez, trazem consigo consequncias que podem conduzir
morte dos profissionais. Se os perigos so reconhecidos mais rapidamente as chances de ocorrncia
dos riscos se manifestarem passa a ser menor. Destarte, um mesmo perigo pode ser o responsvel
por vrias causas, mas, dificilmente uma causa pode ser resultado de vrios perigos. Uma questo
aparentemente complexa a que diz respeito mensurao dos riscos. Voltando ao exemplo
anterior, qual seria a mensurao do risco de queda? Poderia ser razo da gravidade das leses? Se,
assim o fosse como mensurar a gravidade? Pelo nmero de ossos partidos ou pelo tempo de
restabelecimento do acidentado, ou quem sabe, pelos custos que a empresa teve para cuidar desse
funcionrio? Alguns exemplos a seguir ilustram melhor a relao entre perigo e risco:
O nascimento de uma criana um risco. Ao longo de sua vida tem-se a certeza de sua morte,
mas a incerteza quanto ao momento.
O lanamento de um empreendimento imobilirio um risco. Pode dar certo ou no, e gerar
lucros ou perdas para os empreendedores.
Construir barracos na beira de encostas um risco. Diferentemente das definies apresentadas
passa a ser um risco assumido e, em assim o sendo, certamente no ser indenizado pelas
seguradoras.
Ficar na beira do mar pescando, quando h nuvens de chuva carregadas certamente um risco.
Um raio pode atingir a pessoa ou a vara de pescar e o resultado mais provvel ser a morte do
pescador desatento.
Ficar em casa sem se proteger durante a ocorrncia de um furaco um risco. O furaco ao
destruir a casa pode levar consigo no s os detritos da edificao como tambm a pessoa.
Mensurao dos Riscos
Uma das maneiras de se precificar os riscos ocorre atravs da estipulao de taxas, as
quais, aplicadas a valores especficos transformam-se no custo da cobertura do seguro. Quem
arbitra o valor especfico o Segurado. Quem fixa as taxas a Seguradora. Sob essa tica, o
segurado que se encontrar sujeito a um risco, proveniente da execuo de atividades ou trabalhos
perigosos pode encontrar o amparo ou respaldo atravs de uma seguradora que passar a ser sua
parceira na indenizao das perdas ou danos.
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O proprietrio de um automvel est sujeito a riscos como: furto, roubo, coliso, e
outros riscos mais modernos como: perfurao por rajada de balas em tentativa de roubo, ou
inundao por ficar estacionado em garagens subterrneas inundadas por chuvas fortes. Ambos,
seguradora e proprietrio do veculo. Idntico procedimento poder ocorrer com outros riscos e
outras atividades. No seguro de automveis as seguradoras precificam de per si as coberturas de
coliso, incndio e roubo, considerando as perdas como se fossem parciais ou totais. Com essas
informaes os aturios avaliam os riscos e as taxas, podendo considerar fatores agravantes e
atenuantes. Por exemplo, o segurado no possui garagem e ou o utiliza em seu trabalho. Isso um
fator agravante. Como fator atenuante pode ser considerado tempo de experincia do segurado sem
reclamaes seguradora (bnus) e possuir garagem. Um motor eltrico est sujeito a riscos,
devidos ao desgaste normal do equipamento e modo de como esses sejam operados. As peas
substitudas ou reparadas sero as perdas. O responsvel por esses custos ser o segurado/segurador.
Uma tormenta como o tornado, com ventos de velocidade muito grande, beirando mais
de 500 km/h e os furaces, com grandes dimenses, que podem ficar ativos por vrios dias, podem
ser responsveis por enormes prejuzos, pois que tm a capacidade de afetar todo um ambiente. As
perdas materiais e de pessoas so enormes, tanto maior quanto a rea atingida for mais densamente
povoada e industrializada. Esse tipo de sinistro avaliado como um todo, j que a causa uma s.
Entretanto, as perdas podem envolver bens materiais de todo o tipo. Muitas no conseguimos
visualizar de imediato, como a morte de um paciente no leito de uma UTI cujo hospital fica sem
energia eltrica pela queda de uma rvore na rede eltrica area externa. Muitas dessas causas
podem replicar novos sinistros, como incndios e exploses. Um transformador que venha a
explodir prximo a um depsito de produtos perigosos pode causar tambm a exploso desses
mesmos produtos. Normalmente os profissionais de riscos entendem esses fenmenos como de
efeito domin ou efeito de cascada.
Critrios para a taxao dos riscos
Inmeros so os critrios atualmente existentes para a taxao de riscos. Sob essa
denominao podem estar acobertadas: residncias, hospitais, escolas, refinarias, siderrgicas,
petroqumicas, fbricas diversas e outros empreendimentos de mesma grandeza. Nos eventos da
natureza, como tornados e furaces; maremotos; ondas destrutivas, causadas por terremotos
submarinos; ventos fortes; deslizamentos e desmoronamentos de encostas, e vrios outros, com os
atuais recursos de anlise tcnica, difcil se prever as consequncias, e, por conseguinte, os valores
das perdas.
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A Terra atingida todos os dias por inmeros fenmenos naturais. De acordo com o
Prof Potierj, em artigo disponibilizado no site http://www.fisica-potierj.pro.br (adaptado) tem-se os
seguintes dados:
[...] Um raio chega a ter uma corrente eltrica da ordem de 500 mil ampres. Esta
corrente eltrica (do raio) gera uma temperatura de aproximadamente 4 mil graus Celsius. A
durao desta temperatura de meio milissegundo. A velocidade de um raio de aproximadamente
um (01) bilho de cm/s, ocorrendo em meio milissegundo. Aproximadamente 3,15 bilhes de raios
atingem a superfcie do Planeta a cada ano. [...] Da mesma forma, a quantidade de tremores de terra
passa de 500.000 por ano em nosso Planeta. Esses tremores podem ser de baixa intensidade, como a
provocada pela acomodao de solos calcrios, at terremotos de grande intensidade, esses
ocorrendo nas bordas das placas tectnicas. O Planeta tem mais de 1.500 vulces, muitos
submarinos e cerca de 1/3 em reas secas do Planeta. A atividade vulcnica encontra-se associada
ao tectonismo das placas. Dezenas de vulces lanam fumarolas ao longo do ano. Muitos vulces
submarinos encontram-se ativos o ano todo, liberando gases e ampliando as reas de muitas das
ilhas, como da Islndia e do Hava. [...]
Essas informaes servem para que percebamos que atualmente bem pouco provvel
que consigamos prever com exatido a ocorrncia dos fenmenos naturais e, principalmente, os
valores das perdas. Ao longo de dcadas os cientistas conseguiram aprimorar suas anlises tcnicas
de modo que, ao invs de prever a ocorrncia de chuvas com um ou dois dias de antecedncia
passaram a prever com antecedncia de at cinco dias baixa margem de erro. Com equipamentos de
sensoriamento conseguem prever a ocorrncia de atividades vulcnicas com poucos dias de
antecedncia. Porm, no conseguem precisar as dimenses das perdas e tambm a intensidade da
atividade ssmica. As atividades tectnicas ainda no so previsveis quanto ao momento e a
intensidade. Assim, residir em uma ilha vulcnica certamente um grande risco. Os habitantes do
Japo sabem que ao longo do ano mais de 5.000 terremotos atingiro seu pas. Para isso se
protegem, com projetos de edifcios que resistam aos terremotos. Da mesma maneira que os
habitantes de encostas de vulces tambm sabem se defender. Todavia, muitos desacreditam que o
vulco que passa anos sem prenunciar qualquer erupo de repente possa lanar lavas e cinzas.
Os furaes, at pelas sries de eventos desencadeados, so previsveis, pois que h a
temporada dos furaces. Em determinados anos a intensidade desses maior do que a mdia,
surpreendendo at aqueles que se acostumaram com as ocorrncias. Mesmo assim, com alguns dias
de antecedncia j possvel prever-se a intensidade dos furaces (que varia de 1 a 5, em funo do
grau de destruio associado). Tambm pode ser estimada a dimenso da tormenta, o provvel
trajeto, a eventual velocidade que essa poder atingir. Mas, a Natureza ainda est no comando e,
pequenas reas do oceano mais aquecidas podem mudar a direo ou fazer com que a velocidade do
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furaco ou tornado seja aumentada. Em resumo, parametrizar-se fenmenos naturais no tarefa
fcil. Por isso, populaes inteiras so atingidas ficando ao desabrigo e milhares de pessoas morrem
todos os anos.
Para situaes como essa, o risco total corresponde ao somatrio de todos os riscos
associados ou consequentes. Para transformar o conceito em algo palpvel, atribui-se o percentual
de exposio a um evento ou fenmeno e somam-se os resultados. Supondo que uma rea a ser
afetada pela tormenta represente um valor total de X, e que cada um dos riscos incidentes gere
perdas distintas, atravs de ocorrncias mutuamente exclusivas (eventos cuja ocorrncia de um risco
elimina a possibilidade de outros riscos), a probabilidade de ocorrncia de um ou outro evento
expressa por:
P |A B C N]
Como os riscos so mutuamente exclusivos trabalha-se basicamente na interseo dos
crculos de perdas. Por outro lado, se as perdas fosse consecutivas e ampliadas, ter-se-iam as unies
das perdas.
Se as probabilidades no forem mutuamente exclusivas somam-se as probabilidades de
cada um dos eventos listados. O grau de exposio pode ser traduzido por:
Evento X
A
x perda ($)
A
= Expectativa de perda (EP)
A
Evento X
B
x perda ($)
B
= Expectativa de perda (EP)
B
Evento X
n
x perda ($)
N
= Expectativa de perda (EP)
N
Expectativa de perdas totais = EP
A
+ EP
B
+ ...+ EP
n
Valor em Risco
Os eventos gerados por esses fenmenos podem ser razoavelmente previstos e
repetitivos em cada tormenta que pertena a uma determinada famlia. Contudo, as perdas
dependero de outros fatores como: densidade populacional (DP), concentrao de instalaes
industriais (CI) e instalaes diversas (ID). No exemplo acima, pode se substituir:
Perda ($)
A
por ( (DP) U (CI) U (ID))
A
,
e assim sucessivamente. Nota-se neste pequeno exemplo, que a cada insero de parmetros de
avaliao a frmula vai assumindo maior complexidade.
Limite de Reteno das Seguradoras e do Mercado Segurador
O modelo abaixo exemplifica o limite de reteno da seguradora. Ultrapassado esse
limite h um receptculo para o mesmo, em linguagem figurada, denominado aqui ressegurador. O
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que ultrapassa reteno do ressegurador repassado a outros resseguradores, ou os seguradores do
ressegurador. Os limites de reteno aqui relatados so limites por riscos e no limites por carteiras
de seguros.

O objeto do seguro o risco, representado pelas suas consequncias. No primeiro
exemplo, uma atividade de instalao de antena no telhado de uma casa perigosa, apresenta como
um dos riscos a queda do trabalhador. Essa queda pode provocar leses diversas. As leses que
so indenizadas, ou seja, as consequncias da queda.
No ambiente dos seguradores o risco passa a ter outro significado, como: uma pessoa
(no seguro de vida ou de acidentes pessoais), uma edificao (no seguro de incndio), um
equipamento (no seguro de riscos de engenharia ou riscos diversos), uma embarcao ou uma
aeronave, nos seguros de cascos martimos ou aeronuticos, e por a segue.
Uma relao importante qualquer para cada risco h uma taxa, pois os riscos
representam prejuzos distintos. A taxa aplicada sobre a importncia segurada (IS) do bem deve ser
semelhante ao valor em risco
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. O produto se transforma no prmio de seguros. A taxa pode ser
agravada ou reduzida em funo da boa experincia da seguradora e do segurado no apresentar
sinistros anteriormente. Assim, tem-se:
Valor em Risco x Taxa de Seguros = Prmio de Seguro.
A taxa de seguros representa o somatrio atuarial de todas as taxas que venham a incidir
sobre os mesmos bens ou a importncia segurada, causado por um evento ou vrios eventos no
decorrer da durao da aplice de seguros.
Exemplificando, o Tornado Sandy provocou perdas por fortes ventos e grande volume
de gua armazenada, causando: interrupo do fornecimento de energia eltrica, danos por gua,
no fornecimento de bens ou atraso na entrega de bens, deteriorao de bens que precisariam da

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O valor em risco corresponde ao somatrio dos valores dos bens segurados que possam estar expostos a serem
afetados pelo evento materializado. O risco uma expectativa de incidncia de um evento perigo. Quando esse se
materializa causa um sinistro ou uma perda.
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manuteno do sistema eltrico ntegro para a conservao dos mesmos, destruio de imveis,
queda de posteamento de cabos de energia eltrica e telefonia, entre inmeros outros riscos. Os
ventos derrubaram rvores e postes, que caram sobre pessoas, casas e automveis. Os curtos
circuitos nas redes provocaram incndios. Enfim, um tornado produz uma grande quantidade de
perdas por causas distintas, todas originadas do risco principal, efeito do vento. Como exemplo de
uma anlise bem simples tem-se:
Ventos Fortes
Queda de Postes e Arvores;
Movimentao da massa de gua prxima superfcie,
em direo terra;
Destruio de edificaes mais frgeis e danos s
edificaes mais resistentes;
Danos a reservatrios externos no protegidos;
Impacto de objetos contidos na espiral da tormenta contra
objetos fixos ou mveis;
Surgimento de curtos circuitos e de exploso de linhas de
gs pela ao dos ventos, etc..
Grande volume de gua derramada
Prejuzos no sistema de drenagem;
Interrupo do sistema virio urbano;
Impacto de objetos conduzidos pelas guas contra objetos
fixos ou mveis;
Surgimento de curtos circuitos e de exploso de linhas de
gs pelo arraste da gua, etc..
Em uma aplice que acoberte danos causados por tormentas como Sandy, se esses se
manifestarem tm-se os sinistros. Na impossibilidade de salvamento de bens diz-se que houve
perda total. Ao contrrio podem-se existir salvados
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, que podem ficar com o segurado,
reduzindo a perda da seguradora, ou com a seguradora, que indenizar o segurado da perda. Para
que ocorra o equilbrio da operao as taxas devem corresponder aos riscos assumidos.

De forma resumida, taxar-se um risco o mesmo que avaliar-se o grau de perda. Para
tal, devem ser conhecidos os modos de falha dos sistemas, a extenso das perdas, a frequncia de
como as perdas ocorrem em um determinado perodo e os custos envolvidos. A taxa de risco (r)

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Diz-se dos bens afetados pelos sinistros que ainda possam ter algum valor comercial ou poderem ser reparados.
Risco
Taxas
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pode ser representada como o produto da frequncia () das ocorrncias com o percentual das
perdas ocorridas (), tambm dita severidade ou gravidade. Na rea de Confiabilidade a frequncia
das ocorrncias pode ser conhecida como intervalo entre falhas
r = x
Os riscos e os seguros
Riscos so todos os insucessos ocorridos em uma determinada fase ou poca e no de
todo esperados. Risco no somente o que est para acontecer ou o que temos receio de que
acontea:
Hoje teremos o risco de um temporal; Levem os seus casacos; No cheguem tarde da
noite;
H risco de vocs serem assaltados, portanto, no cheguem tarde; No andem por ruas
escuras;
Se vocs no estudarem correro o risco de no tirar boas notas;
No tente consertar o chuveiro para no ter o risco de levar um choque.
Os riscos podem ser encontrados em vrias atividades e tambm so produto das
atividades humanas e das aes da natureza, como:
procedimentos cirrgicos;
operaes financeiras;
construes civis;
montagens industriais;
implantao de empreendimentos, etc.
Qualificao - identificao do tipo de risco (incndio, exploso, danos eltricos, etc.).
Quantificao - determinao do valor da perda, expressa em percentual do valor dos bens ou em
valores absolutos, ou do tamanho do prejuzo a se verificar no futuro (P.Ex. o risco, se ocorrer,
poder gerar uma perda afetando 48% do patrimnio da empresa).
Os estudos de confiabilidade, hoje traduzidos pela aplicao de softwares especficos
possibilitam que se tenha, de antemo, uma idia do que pode ocorrer se houver um acidente
ambiental. H mais de 25 anos j se empregavam softwares, simplificados, que avaliavam o grau de
perdas materiais causadas por eventos envolvendo exploso.
As anlises at ento, restringiam-se a equiparar perdas sofridas com o rompimento de
um vaso de presso de um processo, ao equivalente detonao de uma carga de dinamite, para
eventos de incndio que replicassem em exploses, ou simplesmente a exploso de caldeiras ou de
vasos de presso. A partir da, simulava-se o impacto expansivo radial da exploso sobre as
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edificaes, trabalhando-se com desenhos em escala que representavam corretamente as edificaes
e a fonte dos riscos. Durante anos, o Ex-tool (software da Swiss Re) foi uma das ferramentas mais
utilizadas no mercado de seguros para a avaliao das perdas mximas admissveis.
As construes existentes no caminho das ondas de exploso eram classificadas
conforme sua resistncia estrutural. Ao final, o software apresentava os crculos de perdas, onde os
limites extremos eram a quebra de vidros das janelas, ou seja, impactos de menor importncia. Aps
eram tomadas medidas de preveno necessrias, como reposicionamento dos equipamentos ou
reforo das estruturas, com o objetivo de reduo das perdas.
O grau ou o nvel de Confiabilidade, tambm dita fiabilidade, pode ser representada
matematicamente como o inverso do Grau de Probabilidade de Falha. Assim, quanto maior for o
grau de confiabilidade menor ser o grau de falha. Um sistema altamente confivel apresenta um
baixo nvel de falha. Um sistema que apresente elevado nvel de falhas pouco confivel.
J =
1
C
ou C =
1
J

Nos fenmenos envolvendo o ambiente natural tm-se anlises dos riscos onde os
fatores contribuintes para o sinistro so inmeros, como no caso dos tornados ou furaces. A
topologia, gradiente trmico, condies de vento, tipo de vegetao entre outros, podem ampliar os
graus de indefinio ou de variveis da equao. As aes humanas no so to simples assim de
serem analisadas, j que podem estar associadas a inmeras variveis. As aes naturais tambm
so associadas a inmeras variveis. A cincia procura mitigar os efeitos das tormentas,
desenvolvendo projetos com inovaes tecnolgicas que os tornem menos inseguros, como
dispositivos de contrapeso, entre outros.
Para a avaliao dos graus de inferncia das aes humanas e aes naturais costuma-se
praticar regras de regresses lineares, objetivando-se reduzir os graus de liberdade assumidos pelas
funes. Nesta apresentao vamos nos ater aos acidentes ambientais de forma genrica. Os
elementos pesquisados no gerenciamento de riscos so:
Riscos que tm maior probabilidade de ocorrncia;
Frequncia de ocorrncia dos riscos;
Causas e consequncias das ocorrncias;
Perdas usualmente verificadas;
Processos de preveno existentes que venham a inibir as ocorrncias.
Os seguros voltados cobertura de danos por eventos naturais, pelas suas caractersticas
so mais tcnicos, exigindo das seguradoras anlises de gerenciamento de riscos realizadas por
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engenheiros. Pelo porte das coberturas concedidas, quando abrangem muitos itens segurados
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podem chegar a ser seguros vultosos, ou seja, com valores segurados que ultrapassam a capacidade
de reteno de riscos do mercado segurador nacional, exigindo transferncias de riscos para o
mercado internacional.
Um aspecto interessante que o grau de especializao das empresas cresce na medida
que o mercado segurador tambm cresce, j que as demandas passam a ser cada vez mais
complexas e representam custos mais elevados.
O Mercado Londrino, considerado como referncia durante centenas de anos, comeou
a se estruturar aps o grande incndio que atingiu a cidade de Londres em 1.666. A partir da
descoberta do risco, a cidade e a Prefeitura comearam a impor sanes e ao mesmo tempo obrigar
a existncia de dispositivos de combate a incndios, desde p a baldes de couro, enfim, a populao,
preocupada com o risco e com a possibilidade de no ter como repor o que foi perdido, passou a se
proteger. Logo aps o grande incndio e frustradas as inmeras tentativas individuais, que mais se
assemelhavam a brigadas de incndio de bairros, surgiu a primeira seguradora, constituda em
1.710, sob o nome de The Sun Fire Office, atuando especificamente na rea de seguros contra
incndio. Essa empresa hoje faz parte do grupo Royal & SunAlliance, considerada a maior
seguradora Britnica.
O incndio e o advento da mquina a vapor, j na revoluo industrial, possibilitou o
rpido desenvolvimento de novas modalidades de seguros, de forma a atender a um crescente
mercado consumidor. Grandes acidentes naturais, como tormentas, maremotos, terremotos,
furaces, ciclones, tornados, vieram demonstrar a premente necessidade do seguro em todos os
segmentos, inclusive os industriais. As indstrias ficam mais vulnerveis pelas peculiaridades de
suas construes e dimenses. Os acidentes naturais so responsveis por bilhes de dlares de
prejuzos, quase que totalmente assegurados.
Definindo os Riscos
A palavra Risco d margem a uma srie de interpretaes. Contudo, est sempre
associada, em qualquer caso, a um insucesso, perigo, perda ou dano. Riscos so todos os insucessos
ocorridos em uma determinada fase ou poca e no de todo esperados. Os riscos podem vir a ser
encontrados em vrias atividades. Algumas das que procuramos destacar so:
procedimentos cirrgicos;
operaes financeiras;

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Itens segurados so aqueles relacionados na aplice e acobertados contra os eventos contratados. Uma aplice de
seguro patrimonial acobertando uma edificao pode ter apenas um item segurado, o prprio prdio, ou vrios itens,
cada um representando uma unidade daquele prdio, caso o valor atribudo a cada unidade seja distinto.
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construes civis;
montagens industriais;
implantao de empreendimentos, etc..
Para que a definio fique mais clara, o insucesso traduzido como um fato gerador de
perdas materiais, financeiras ou pessoais. Tem-se ento uma ampliao do conceito para o mercado
segurador.
a) riscos puros
Os riscos puros so aqueles onde h somente duas possibilidades: perder ou no perder.
No existe a chance de nada acontecer.
b) riscos especulativos
Nos riscos especulativos h possibilidade, alm da perda ou da no perda, do ganho. O
componente adicional desse enquadramento o do ganho, que at ento no era abordado. Em um
jogo, qualquer que seja ele, pode-se perder, pode-se ganhar e pode-se no perder se no houver a
participao do jogador.
O risco especulativo diferenciado dos demais riscos por possuir um componente
adicional de ganho, componente esse inexistente nas outras categorias de eventos. Por exemplo, a
anlise de um empreendimento imobilirio, em lanamento, um risco especulativo, j que o
mesmo poder redundar num ganho. Aplicaes em mercados financeiros tambm so riscos
especulativos.
c) Riscos voluntrios
Riscos voluntrios so todos aqueles incorridos conscientemente pela empresa ou por
seus funcionrios. A morte de soldados durante uma guerra travada entre dois pases um risco
voluntrio do pas invasor. A navegao em um mar revolto um risco voluntrio do comandante
da embarcao. Atravessar a p uma grande avenida com o sinal de pedestres fechado um risco
voluntrio do prprio pedestre. Riscos voluntrios tambm podem ser identificados como todos
aqueles em que h um ato voluntrio o qual induz participao humana no evento. A criana que
acende uma fogueira est praticando um risco voluntrio, porque ela assim o quer, ou seja, deseja
acender o fogo. Pode estar praticando o ato de forma consciente ou no. O risco voluntrio
enquadra-se na categoria de riscos puros.



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d) Riscos acidentais
Riscos acidentais so os riscos ocorridos sem que tenha havido contribuio voluntria
para tal. O desabamento de um prdio, o alagamento de um ptio de estocagem so riscos
acidentais. Os riscos a que esto sujeitos os construtores so tambm riscos acidentais. Para que no
haja conflito de interpretao os riscos acidentais podem ser enquadrados dentro das caractersticas
daqueles decorrentes das atividades normais de uma empresa, gerados acidentalmente. Da mesma
forma como nos riscos voluntrios, os riscos acidentais tambm so riscos puros.
e) Riscos aleatrios
Riscos aleatrios so eventos ocorridos sem a participao humana, tais como:
terremotos, tremores de terra naturais, vendavais, furaces, enchentes, inundaes. So
considerados eventos de causa externa. A aleatriedade dos riscos indica que no podem ser
previstos. Podem ocorrer a qualquer momento. Atualmente, com a adoo de dispositivos de
monitoramento e controle mais eficazes, pode-se prever com razovel antecipao a ocorrncia de
furaes e tornados, de terremotos e maremotos, de erupes vulcnicas e outros riscos da natureza
de caractersticas catastrficas. A cincia est em uma velocidade de aprimoramento tal que h
controle de queda de meteoros, que estejam enquadrados tecnicamente em certas dimenses que
sejam captadas pelos instrumentos pticos.
Hoje o homem j consegue modelar parmetros da natureza, com uma margem de erro
bastante reduzida. Isso no quer dizer que os riscos, com essas anlises estaro deixando de possuir
algumas daquelas particularidades a eles inerentes, quais sejam, a de serem futuros e principalmente
incertos. Uma segunda classificao define os riscos como:
a) Riscos Dinmicos
So os derivados da atividade financeira especulativa. O risco do sucesso de um
lanamento imobilirio um risco dinmico, da mesma forma que o lanamento de um novo
produto no mercado consumidor. Esses riscos no so sujeitos, normalmente, a um processo de
Gerenciamento de Riscos. At o podem ser. Dentre os fatores que impedem uma avaliao mais
criteriosa esto: dependncia de fatores externos ao processo, como por exemplo, conjunturas
econmicas; execuo inadequada do projeto ou execuo do projeto por empresa ou pessoa que
no levou em considerao ou no foi convenientemente informada de parmetros importantes.
Se uma empresa resolve lanar um empreendimento imobilirio em um momento em
que o Pas est em crise ou com falta de liquidez certamente ter dificuldades em vend-lo. Por
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outro lado, se o projeto maravilhoso mas o local no adequado com certeza o maior impeditivo
da venda ser o preo cobrado de cada uma das unidades lanadas.
b) Riscos Estticos
So todos aqueles em que a efetivao do evento pode ou deve pressupor uma perda ou
uma reduo do patrimnio humano ou material da empresa. Um incndio ou um alagamento so
riscos estticos. A determinao da magnitude ou da gravidade dos riscos estticos deve ser feita
partindo-se dos seguintes dados:
aleatoriedade das ocorrncias de perdas;
frequncia das ocorrncias;
valores mdios das perdas;
valores acumulados de perdas previsveis e esperadas;
perda mxima possvel, e outros dados estatsticos.
Na medida em que se define uma frequncia de ocorrncias, quantificando-a e se avalia
a extenso provvel das perdas verificadas tem-se uma real noo da magnitude do risco, de seu
tamanho ou expresso. Esse dimensionamento possibilita que se determine o risco, em termos
numricos. Qualquer processo de avaliao de riscos conduz sempre a dados empricos. Quando se
diz que a probabilidade de uma pessoa morrer pela descarga eltrica de um raio de 0,0000001%
no se est afirmando que a cada 1.000.000 de pessoas morrer uma eletrocutada. Quer dizer que de
um universo de pessoas estudadas, o nmero de mortes por eletrocusso de 1 para cada 1.000.000
de pessoas da amostra. Assim, a frequncia da ocorrncia ser de 1 para cada 1.000.000, ou
1:1.000.000. Ainda tratando do mesmo exemplo de queda de raio, a medida do risco dada,
principalmente, por dois parmetros, a saber:
# frequncia: um acidente a cada 1.000.000 de pessoas da amostra;
# gravidade: uma morte por eletrocusso ou uma morte para cada parcela da populao sujeita a
risco.
Deve-se salientar que muitas correntes de disseminao da cultura do Gerenciamento de
Riscos pregam a identificao e a mensurao de riscos, atravs da utilizao de frmulas
matemticas. Entendemos que, para os riscos extremamente simples, ou para as anlises de riscos
com poucas variveis ou com variveis previamente conhecidas, uma frmula um elemento
simplificador de uma anlise ou de uma idia, visto que no demanda, para a concluso do trabalho,
de qualquer anlise pessoal. Porm, para riscos de maior complexidade a simples adoo de uma
frmula ou de uma regra de anlise no significa um pr-requisito para uma boa anlise, ou para
uma anlise confivel. Cabe-se destacar que anlises pessoais podem enriquecer o resultado de um
trabalho como tambm podem vir a compromet-lo. Se o trabalho de anlise precisa ser
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despersonalizado a aplicao de frmulas passa a ser importante. Por outro lado, se o mais
importante a exteriorizao do conhecimento de nada valer a aplicao de formulaes
matemticas, muitas vezes desconexas do objetivo bsico de reconhecimento do risco.
Concluso
As discusses sobre as perdas das Seguradoras com o pagamento das perdas
ocasionadas pelas tormentas ou fenmenos naturais sempre ser assunto quando tivermos tormentas
da magnitude do Sandy. No se pode esquecer que as atividades das seguradoras se iniciaram no
sculo XIV. Muitos foram os eventos cobertos, sem que isso provocasse a ruina das empresas. Por
outro lado, o que se percebe que muitos dos atingidos pelas catstrofes no possuam as
coberturas de seguros adequadas. Assim, as indenizaes passam a contar com a boa vontade,
sempre existente, das pessoas e, em muitas situaes, de fundos dos governos destinados para tal
fim. Catstrofes naturais sempre existiram e sempre existiro e independem de aes humanas. O
que se percebe, em contraponto, que o Homem muitas vezes pode facilitar as perdas, como no
caso de construir na beira do mar ou s margens dos rios e mesmo em encostas. O Homem tambm
facilita quando desmata, aplaina o terreno, enfim, age no ambiente natural descaracterizando-o e
possibilitando que as aes da Natureza sejam devastadoras.