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Feltin WealthBuilder Fonds

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FELTIN WEALTHBUILDER FONDS

Der Feltin WealthBuilder Fonds ist ein vermgensverwaltenes Produkt auf Basis einer Multi-Asset-Strategie der 3. Generation. Der Fonds ist in Liechtenstein domiziliert und fr qualiFizierte Investoren direkt oder ber eine Versicherungspolizze zu beziehen.

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FELTIN WEALTHBUILDER FONDS

Die MMD Datenbank weist 1380 vermgensverwaltende Fonds aus (Stand November 2012). Wozu wird ein weiterer bentigt? 2 Antworten. Der Feltin WealthBuilder Fonds bietet # echte Multi-Asset-Allokation # Innovation durch Einsatz einer Multi-Asset-Strategie der 3. Generation 1 Schlussfolgerung. Der Felting WealthBuilder besitzt ein starkes Alleinstellungsmerkmal.

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FELTIN WEALTHBUILDER FONDS


2. Generation
Multi-Asset-DiversiFikation und Globalisierung der Allokation

1. Generation
Traditionelles Beta und langer Anlagehorizont

3. Generation
Dynamisierung der Multi-Asset- Allokation und DiversiFikation nach Risikofaktoren

1950 - 2000

2000 2010

2010

Dominante Merkmale der 1. Generation Quantitative Optimierung durch Mean-Variance


berthema DiversiFikation Publikumsfonds gewinnen an Popularitt DiversiFikation durch tradi- tionelle Assetklassen Aktien, Anleihen, Immobilien, Cash Ein-Faktoren und Ein- Perioden-Modelle Home Bias

Dominante Merkmale der 2. Generation


Quantitative Optimierung durch Mean-Variance und Minimum- Variance (fr Aktien-Exposure) DiversiFikation durch traditionelle und alternative Assetklassen Mehr-Faktoren und Mehr- Perioden-Modelle SAA & TAA Unterscheidung Aktives Management Asserklassen berwiegend von Spezialisten gemanaged

Dominante Merkmale der 3. Generation Strategische Asset Allokation gem Risikofaktoren- DiversiFikation
Echte aktive Manager bekom- men grere Freiheiten Emanzipation von MPT-Familie Erste hoch-sophistizierte Allokatoren (zB Norwegens Staatsfonds, CalPERS) strukturieren Portfolios nach 3. Generation

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FELTIN WEALTHBUILDER FONDS

Die Portfoliomanagement Strategien der 1. und 2. Generation erzeugen in abnehmendem Mae DiversiFikation und Robustheit. Sie verzerren Risiken und fhren zu fehlerhaften Anlageentscheidungen.

3. Generation 1. Generation
Dominante Portfolio- management Strategien der 1. Generation
Long-Only Portfolio

Erste Best-Practice- Strategien in Ausprgung

2. Generation
Dominante Portfolio- management Strategien der 2. Generation
Risk Parity Portfolio

Buy-Hold Portfolio

Yale Modell

Permanent Portfolio

Most DiversiFied Portfolio


Balanced Portfolio

Best-of-two Portfolio

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FELTIN WEALTHBUILDER DIE STRATEGIE

Mit der Feltin WealthBuilder (FWB) Strategie wird langfristig und risiko-kontrolliert von quantiFizierbaren Substanzgewinnen weltweiter Megatrends proFitiert. Die geographische Allokation erstreckt sich auf das G20 Universum. Bei Assetklassen- und Produktauswahl werden etablierte Qualitts- kriterien strikt befolgt und permanent berwacht. Direkt- und Alternative Investments erfahren dadurch eine professionelle Bercksichtigung und wandeln sich von Verlegenheitsinvestments zu tragenden Sulen der Portfolioausrichtung.

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FELTIN WEALTHBUILDER DIE STRATEGIE

Weshalb Megatrends. Megatrends sind langfristige und bergreifende Transformationsprozesse. Sie sind wirkungs- mchtige EinFlussgren, die die Mrkte der Zukunft prgen werden und ber einen Zeitraum von Jahrzehnten beobachtbar sind. Fr die Gegenwart existieren bereits quantitative, empirisch eindeutige Indikatoren. Ein auf einzelne Wirtschaftszyklen ausgerichtetes Portfolio Management agiert zu kurzfristig und ist stets mit dem Nachlaufen abgefahrener Zge beschftigt. Ein robustes Portfolio Management kann daher nur ber die Voraussicht auf stabile, sich ber mehrere Wirtschaftszyklen erstreckende Entwicklungen aufgebaut werden.

Weshalb G20. Die Great Recession ging zwar mit einer Reduktion des Welthandels einher, nderte aber nicht das integrative Momentum der Globali- sierung. Viele vermgensverwaltende Portfolios leiden immer noch an der Home Bias und bersehen, wie andere entwickelte und sich entwickelnde Regionen zur Portfolio Robustheit beitragen knnen. Der Feltin WealthBuilder trgt diesem erweiterten Mglichkeitsraum. Der G20 Zusammenschluss reprsentiert 88,7% des weltweiten BIPs und 90% des Welthandels. Die DeFinition des FWB Anlageuniversums ermglicht damit eine stringente Abbildung der global wirkenden Megatrends. 7

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FELTIN WEALTHBUILDER DIE STRATEGIE

ROBUSTE ASSET ALLOKATION DURCH ABBILDUNG VON MEGATRENDS- GENERIERTER WERTSCHPFUNG


STRATEGIEBAUSTEINE

VERALTETE PRINZIPIEN DES TRADITIONELLEN PORTFOLIO MANAGEMENTS WERDEN GEZIELT AUSGEFILTERT


MPT / CAPM / MEAN VARIANCE OPTIMIZATION UNZEIGTEME ANNAHMEN TAA TACTICAL ASSET ALLOCATION

G20 Megatrends Adaptive Market Hypothesis (AMH) State/Preference Modell Multi-Asset-Concept (MAC) Alternative Investments

KONSTANTES MARKET TIMING UNMGLICH TRADITIONELLES CORE-SATTELITE MODELL IGNORIERT ASSET CORR VIA GLOBALISIERUNG VaR-BASIERTES RISK MANAGEMENT ERZEUGT FALSCHES SICHERHEITSGEFHL EFFIZIENZMARKTHYPOTHESE IGNORIERT BEHAVIOURAL FINANCE ERKENNTNISSE AKTIVE PUBLIKUMSFONDS BIAS IGNORIERT CHRONISCHE UNDERPERFORMANCE

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FELTIN WEALTHBUILDER DIE STRATEGIE

FWB STRATEGIEPROZESS
SCHRITT I SCHRITT II: Analyse der langfristigen makro-konomischen Transformationsprozesse Selektion der im Portfolio abzubildenden Investment Themen

DER STRATEGIE- PROZESS ERKLRT IN 8 SCHRITTEN

SCHRITT III: Welche globalen Risikofaktoren wirkend auf die Investment Themen SCHRITT IV: Welche speziFischen Risikofaktoren wirken auf Investment Themen SCHRITT V: Akademische Neuigkeiten in vier Anlagegruppen

SCHRITT VI: SAA-Allokationsprmissen Rahmengerst fr Allokationsmuster SCHRITT VII: SAA-Allokationsmuster konkret ausformulierte SAA-Allokationsbudgets SCHRITT VIII: Produktselektion zur Abbildung der Investment Themen gem SAA-Allokationsmuster

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Fel$n WealthBuilder
Fondsauage am Fonds Whrung Fonds Domizil/ Struktur Fonds Strategie Fonds Kategorie Minimum Investment

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FELTIN WEALTHBUILDER TERMSHEET

Spezika$onen
01.02.2013 EUR Liechtenstein/ QAF Mul9-Asset Vermgensverwaltender Fonds QAF EUR 200.000 Polizze - als Ansparvariante und Einmalerlag Monatlich Quartalsweise Keine Maximal 5% Keine 1 %

Fel$n WealthBuilder
Performance Fee Total-Expense-Ra$o Fonds Zielgruppen Fonds Ertrge Fonds Besteuerung (AUT) Fonds Ini$ator Fonds Manager Fonds Consultant Fonds Custodian Fonds Administrator Fonds Auditor Vertriebszulassung ISIN | WKN Keine 1,95%

Spezika$onen

HNWI, Family Oces, S9Wungen, vermgende Privatkunden Thesaurierend Bltenweier Fonds Fel9n nanz-consul9ng GmbH Valar9s Fund Management (LI) AG Panthera Solu9ons Valar9s Bank (LI) AG Valar9s Fund Management (LI) AG TBD Deutschland, sterreich TBD

NAV Kalkula$on Kauf/Verkauf Lock Up Ausgabeaufschlag Rchnahmekommission Management Fee

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FONDSINITIATOR BER FELTIN

XXX

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FONDSCONSULTANT BER PANTHERA SOLUTIONS

Mag. Markus Schuller, MBA, MScFE

Markus Schuller blickt auf ber 12 Jahre Erfahrung im Handeln, Strukturieren und Managen von traditionellen und alternativen Investmentprodukten zurck.

Prof. Dr. Dino Sola, MA

Professor Dr. Sola kann durchaus als akademisches Enfant terrible der Alternative Investment Industrie beschrieben werden. Bei seinen zahlreichen Auftritten als Redner auf Investmentkonferenzen, berzeugt er die Zuhrer mit schmerzlich akkuraten Analysen, akademischer Integritt in seinen Interpretationen und der Unabhngigkeit eines scharfen Verstandes.

Mazen Haddad, BA

Panthera Solutions mit Sitz im Frstentum Monaco ist ein Anbieter von Strategic Asset Allocation Intelligence fr professionelle Anleger in Europa. Wir bieten SAA-Intelligence fr das Management von Multi-Asset-Portfolios der 3. Generation an. Wir sind damit Innovationsfhrer im deutschsprachigen Raum.

Mazen Haddad blickt auf ber 15 erfolgreiche Jahre im Investment Banking zurck. Sein Fokus lag auf Private Equity Transaktionen. Durch seine langjhrige, erfolg- reiche Ttigkeit als VC Fonds-manager, entwickelte er eine goldene Nase fr High-Tech & Rohstoff-Investments.

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KONTAKTIEREN SIE UNS

Feltin in Linz Mag. Konstantin Erasim,(CFP) Tel: +43 (0)676 5294 811 konstantin.erasim@feltin.at Landstrasse 47/1. Stock, 4020 Linz

Feltin in Wien Bro Mooslackengasse: Mag. Roman Gaugusch,(CFP) Tel: +43 (0)676 544 1802 roman.gaugusch@feltin.at Mooslackengasse 17, 1190 Wien Bro Faulmanngasse: Christine Fux,(CFP) christine.fux@feltin.at Tel: +43 (0)1 585 29 33 66 Mag. Clemens Fellner,(CFP) clemens.fellner@feltin.at Tel: +43 (0)1 585 29 33 66

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ANHANG REFERENZPORTFOLIO

Panthera Solutions wird seine Beratung auf Basis eines internen Referenzportfolios genannt In]lation +4 leisten. Auf den folgenden Seiten ist das virtuelle Master Portfolio dargestellt.

ANHANG

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MASTER PORTFOLIO INTERNAL CALCULATION NON-AUDITED


PS Allocation Results 2006 November 2012 (gross of fees)
Monthly Performance 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Jan 1,00 0,98 -0,06 1,00 0,25 -0,82 2,32 Feb Mar 0,13 -0,30 0,87 -0,63 1,19 0,71 1,19 -0,12 -0,49 -1,44 -0,19 2,84 -1,66 0,14 Apr 0,30 1,52 5,94 2,84 1,40 0,00 0,03 May Jun -0,78 1,20 0,75 -0,22 0,87 1,46 1,39 Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1,38 0,71 1,33 0,37 1,17 0,20 1,10 2,39 -0,30 -0,11 1,41 -1,53 0,00 0,19 0,06 0,46 0.89 -0,82 0,52 0,60 2,49 -0,33 0,64 -0,21 0,47 -0,37 0,63 0,35 0,21 3,99 -0,33 0,48* -0,21* 0,58** Total 5,45 6,57 4,34 6,65 9,55 3,99 8,03

InFlation +4

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23 Securities SAA
Listed Equity Private Equity Fixed Income Real Estate Forestry Infrastructure Commodities

in %
12.5 5 52.5 0 5 0 10 15

Master Parameters
No product trading No transaction costs Monthly re-balancing No currency hedge

0,14 -0,19 0,46 -0,08 -1,80 -0,05 0,60 1,60 0,12 -0,17 -1,04 0,53 -0,28 2,73

Portfolio Statistics
Security Domicile Onshore Offshore Management Style Active Mgmt Passive Mgmt Strategy Style Long & Short Long Only Investment Persp. Long-Term Short-Term PS SAA 90 % 10 % 37.5% 62.5% 30% 70% 75 % 25 % Currencies EUR USD GBP Security Weightings 2,50 % 5,00 % 7,50 % Sec. Liquidity Daily Weekly Monthly Quarterly 65% 30% 5% 12x 5x 6x 70 % 0 % 25 % 5 %

* 92.5% of all NAVs reported ** 80% of all NAVs reported

Cash, Vola, Arb.

160 150 140 130 120 110 100

PPS

MSCI World

Performance Statistics
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 InFlation Eurozone 2,2 2,1 3,3 0,3 2,20 2,60 2,20 Target + Return 4 4 4 4 4 4 3,67 Target Return Delivered Return 6,2 6,1 7,3 4,30 6,2 6,60 5,87 5,45 6,57 4,34 6,65 9,55 4,00 8,03 Avg 2,13 3,95 6,08 6,37

90 80 70 60 Dec 05 Feb 06 Apr 06 Jun 06 Aug 06 Oct 06 Dec 06 Feb 07 Apr 07 Jun 07 Aug 07 Oct 07 Dec 07 Feb 08 Apr 08 Jun 08 Aug 08 Oct 08 Dec 08 Feb 09 Apr 09 Jun 09 Aug 09 Okt 09 Dez 09 Feb 10 Apr 10 Jun 10 Aug 10 Okt 10 Dez 10 Feb 11 Apr 11 Jun 11 Aug 11 Okt 11 Dez 11 Feb 12 Apr 12 Jun 12 Aug 12 Okt 12

PERFORMANCE CONTRIBUTION

InFlation +4

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Performance Contribution Commodities Listed Equity Private Equity Cash, Vola, Arb Infrastructure Forestry & Agri Fixed Income FX Effects Total Performance

2008 8,90 % -3,35 % 0,32 % 0,99 % -2,47 % -1,72 % 1,53 % N/A * 4,20 %

2009 -2,17 % 2,65 % 0,91 % 0,29 % 0,43 % 1,04 % 3,80 % -0,30 % 6,65 %

2010 2,62 % 1,36 % 1,51 % 0,1 % -0,22 % 1,01 % 1,84 % 1,33 % 9,55 %

2011 -0,89 % -0,37 % 0,47 % 2,61 % - -0,72 % 2,19 % 0,69 % 3,99 %

2012 ** 0,20 % 1,24 % 0,65 % 1,07 % - 0,31 % 4,39 % 0,17 % 8,03 %

* Whrungseffekte erst ab 2009 separat aufgezeichnet ** Bis einschlielich November 2012