BM&FBOVESPA Resultados 3 Trimestre de 2008 12 de Novembro

Consideraes Iniciais
Esta apresentao pode conter certas declaraes que expressam expectativas, crenas e previses da administrao sobre eventos ou resultados futuros. Tais declaraes no so dados histricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econmicos disponveis no momento e em projees atuais acerca da indstria na qual a BM&F BOVESPA se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos similares tm a inteno de identificar estas declaraes, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenas materiais entre os dados atuais e as projees desta apresentao e no garantem qualquer desempenho futuro da BM&F BOVESPA. Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas no esto limitados a: (i) aceitao pelo mercado dos servios prestado pela BM&F BOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) economia e ao mercado de valores mobilirios brasileiros e (b) indstria altamente competitiva na qual a BM&F BOVESPA opera; (iii) alteraes (a) na legislao e tributao nacional e estrangeira e (b) nas polticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobilirios; (iv) crescimento da competio, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se s rpidas mudanas no ambiente tecnolgico, incluindo a implementao de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da BM&F BOVESPA; (vi) habilidade em manter um processo contnuo de introduo de competitivos novos produtos e servios enquanto mantm a competitividade dos j existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdies nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da BM&F BOVESPA em jurisdies estrangeiras. Todas as declaraes nesta apresentao so baseadas em informaes e dados disponveis na data em que foram feitas, a BM&F BOVESPA no se obriga a atualiz-las com base em novas informaes ou desenvolvimentos futuros. Esta apresentao no se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitao de compra de qualquer valor mobilirio; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobilirio onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificao de acordo com lei de valores mobilirios. Nenhuma oferta deve ser feita exceo de um prospecto que atenda os requisitos da Instruo CVM 400 de 2003 e suas alteraes.
2

Resultado Societrio Consolidado

R$ Milhares

1S08 826.899 457.243 55,3% 472.944 57,19% 155.037 10.842

3T08 404.675 215.033 53,1% 223.063 55,1% 67.956

9M08 1.231.574 (559.298) 672.277 54,6% 696.007 56,5% (202.763) 222.993

Receita Lquida Despesas Operacionais Resultado Operacional Margem Operacional EBITDA Margem EBITDA Amortizao do gio

(369.656) (189.642)

(81.105) (121.658) 4.080 165.411

82.848 (354) 200.970 49,7%

Resultado Financeiro
Resultado no-operacional
Result. Antes trib. lucro

14.922
707.428 (262.438) 86.177 (961) 530.206 43,1%
3

542.017
3.329 (607) 329.236

Imp. Renda e Contrib. Soc. Imp. Renda / Cont. Soc. Dif. Participao Minoritria Lucro Lquido Margem Lquida

(215.503)* (46.935)

39,8%

*O saldo de crditos tributrios diferidos da companhia, ao trmino do 1S08, encontravam-se somados linha de Imp. Renda / Contrib. Soc. a pagar

Destaques dos Resultados 2008 Ajustado e 2007 Pro Forma

Receita Lquida
434.2 360.8 12,2% 404.7
(R$ Milhes)

Lucro Lquido (R$ Milhes) Exclui as despesas no recorrentes

1,231.6
15,3% 204.3 165.2 235.6 631.1

28,0%
962.4

19,5%

528.3

3T07

2T08

3T08

9M07

9M08

3T07

2T08

3T08

9M07
(%)

9M08

Exclui amortizao do gio e despesas no recorrentes

Lucro Lquido Ajustado

315,9 218,7

(R$ Milhes)

Margem EBITDA
68.0% 68,1%

54,6%

44,8% 528.3

764,9

68,1% 8,5 bp

204.3

62.0%

6.1 bp

59.6%

3T07

2T08

3T08

9M07

9M08

3T07

2T08

3T08

9M07

9M08

Demonstrao de Resultados Pro Forma

Em R$ milhares Receita Operacional Bruta Sistema de Negociao e/ou Liquidao - BM&F Sistema de Negociao e/ou Liquidao - Bovespa Outras Receitas Operacionais Dedues da Receita Receita Operacional Lquida Despesas Operacionais Resultado Operacional Amortizao de gio Resultado Financeiro Resultado No-Operacional Resultado Antes da Tributao Imposto de Renda e Contribuio Social Imposto de Renda e Contribuio Social diferidos Participao Minoritria Lucro Lquido

3T07 402.008 157.388 232.541 12.079 (41.219) 360.789 215.217 77.989 9.742 302.948 (690) 204.336

2T08 483.625 161.321 309.329 12.975 (49.446) 434.179

3T08 9M07 450.833 1.071.551 170.386 458.373 264.601 15.846 (46.158) 404.675 577.361 35.817 (109.180) 962.371 (414.242) 548.129 232.485 16.627 797.241 (266.919) (2.056) 528.266

9M08 1.372.066 486.645 844.457 40.964 (140.492) 1.231.574 (416.408) 815.167 (202.763) 222.993 14.922 850.319 (304.445) 86.177 (961) 631.090
5

(145.572) (146.700) (137.158) 287.479 267.517 (81.105) (121.658) 77.244 7.531 291.149 67.957 4.080 217.897 (68.109) 86.177 (970) 165.206 (354) 235.611

(97.922) (124.973)

Clculo do Lucro por Ao Pro Forma

3T08 Total de Aes (milhares) Lucro por Ao (R$) Lucro Ajustado por Ao (R$) 2.038.073 0,116 0,155

9M08 2.038.073 0,310 0,375

Total de Aes Diluio Total (milhares) 2.044.014 Lucro por Ao (R$) Lucro Ajustado por Ao (R$) 0,115

2.044.014 0,309

0,154

0,374

Reconciliao do Resultado Consolidado Acumulado 9M08

R$ Milhares

Societrio 1.231.574 (559.298) 672.277 54,6% 696.007 56,5% (202.763) 222.993 14.922 707.428 86.177 (961) 530.206 43,1% 664.030 53,9%

N. Recor.

Ajustado
1.231.574

Receita Lquida Despesas Operacionais Resultado Operacional Margem Operacional EBITDA Margem EBITDA Amortizao do gio Resultado Financeiro Resultado no-operacional
Resultado antes da tributao sobre o lucro

90,405 142.890 90,405

142.890 90,405 90,405 90,405

(416.408) 815.167 66,2% 838.897 68,1%

(202.763)

222.993 14.922 90,405 90,405 142.890 (24,162) (24,162) (42.007) (24,162) (24,162) 850.318 (304.445) 86.177 (961) 100.884 66,243 66,243 100.884 66,243 147,348 631.090 51,2% 764.914 62,1%
7

Imposto de Renda e contribuio social (262.438) Imp. de renda e Contrib. Social Diferidos Participao Minoritria Lucro Lquido Margem Lquida Lucro Lquido ajustado Margem Lquida ajustada

Balano Patrimonial 30.09.2008

Passivo e Patrimnio Lquido
(R$ Milhares)

Ativo
Circulante

(R$ Milhares)

2.408.035 2.055.229 352.806 585.471 17.759.920 1.317.372 242.406 16.182.148 17.994 20.753.426

Circulante Garantias Recebidas Emprstimos Contrados Outros Exigvel a Longo Prazo Participaes Minoritrias Patrimnio Lquido Total do Passivo e do PL

1.110.351 573.722 148.240 388.389 95.923 15.272 19.531.880

Caixa e Aplicaes Finan. Outros Crditos Realizvel a Longo Prazo Permanente Investimentos Imobilizado Intangvel Diferido Total do ativo

20.753.426

RECEITAS

Distribuio da Receita
Segmento Bovespa
309,3 232,5 13,8% 264,6
(R$ Milhes)

Segmento BM&F
844,4
8,3% 161,3 157,4 170,4

(R$ Milhes)

6,2%
577,4

631.1

19,5%

528.3

3T07

2T08

3T08

9M07

9M08

3T07

2T08

3T08

9M07

9M08

Outras Receitas
31,2% 12,9 12,1 15,8

(R$ Milhes)

14,4% 35,8

40,9

3T07

2T08

3T08

9M07

9M08

10

Negociao segmento Bovespa

Volume Financeiro Mdio Dirio
(R$ Bilhes)

Nmero Mdio Dirio de Negcios

(Milhares)

6,5 4,9

5,3

27% 4,6

5,8 160

254

230

66,1% 144,4

239,8

6,5%

58,7%

3T07

2T08

3T08

10M07 10M08

3T07

2T08

3T08

10M07 10M08

Turnover Anualizado* 62,0% 61,5% 51,5% 7.6 p.p 10.5 p.p. 55,2% 62,8%

IBOVESPA Mdio (Milhares de pontos) 64,8% 67,5 55,3 54,8 1% 14,1% 51,4 58,6

3T07

2T08

3T08

10M07 10M08

3T07

2T08

3T08

10M07

10M08
11

* Relao entre volume financeiro negociado no mercado a vista e capitalizao mdia de mercado

Emprstimo de Ttulos e Informaes de Mercado segmento Bovespa

Informaes de Mercado
Home Broker Nmero de Clientes (milhares) 322,7 76,9% 168,1 296,0 59,9 Vendors - Nmero de Usurios (milhares) 108,9 36,7% 81,9

3T07

2T08

3T08

3T07

2T08

3T08

Nmero de Contas de Custdia

539,8 550,5

(milhares) 565,1

72,1%

328,4
301,3 82,7%

3T07

2T08

3T08

Out 07

Out 08

12

Emisses e Informaes de Mercado segmento Bovespa

Emissores
715 724

660

446

443 281

Nmero de Empresas listadas em Bolsa Fundos e empresas listadas em balco organizado Total

434 226 269

3T07

2T08

3T08

Emprstimo de Ttulos Contratos em aberto - (R$ bilhes)

23.2

23.5

-48.8% 11.9

21,7

-63,4% 7,9

3T07

2T08

3T08

Out 07

Out 08
13

Margem sobre o Volume Negociado segmento Bovespa

Margem do 2T08
Basis Points

Margem do 3T08
Basis Points

14.478

13.673

6.050

6.666

6.006

6.510

A Vista

Derivativos

Total

A Vista

Derivativos

Total

* Negociaes/Liquidao e Compensao dividido pela receita bruta

14

Volume Mdio Dirio Total segmento BM&F

Volume Mdio Dirio

1.808

(Milhares)

-14.7% 1.765 1.543

1.797

-7,5% 1.662

3T07

2T08

3T08

10M07

10M08

15

Volume Mdio Dirio dos Principais Contratos segmento BM&F

Interest Rates in BRL (Thousands) Taxas de Juros em R$ (Milhares)
1.030 952 -30.5% 716 1.047 -19,4% 844 498

Taxas Rates (Thousands) FX de Cmbio (Milhares)

564 570 21,1% 465 14.4% 563

3T07 2T08 3T08

10M07 10M08

3T07 2T08 3T08

10M07 10M08
(Milhares)

Agropecurios (Milhares)
36,2% 12 16 62,2% 17 9

ndices de Aes
15
-23.6%

114

-20,2% 91

114

88

87

3T07

2T08

3T08

10M07 10M08

2T07

2T08

3T08

10M07 10M08

16

Receitas Mdias por Contrato segmento BM&F

R$

3T07 1,049 1,937 1,668 3,590 1,904 0,069 1,320

2T08 1,064 1,785 2,460 3,890 2,322 0,160 1,381

3T08 1,268 2,057 2,157 3,814 2,587 0,160 1,598

Taxas de Juros em R$ Taxas de Cmbio ndices de Aes Commodities Balco Web Trading Total Total

Inclui emolumentos, Taxa de Registro, Taxa de Liquidao e Taxa de Permanncia Em 25.08.2008, a poltica de desconto de 25% para os detentores de, no mnimo, 10.000 aes BMEF3, foi interrompida, o que explica a elevao do RPC no 3 trimestre de 2008.

17

Crescimento da Receita por Contrato compensou parte da queda de volume segmento BM&F

Volume Mdio Dirio

1.808

(Milhares)

Receita mdia por Contrato

(R$)

1,598 -14.7% + 21% 1,381 1.543 1,320

1.765

3T07

2T08

3T08

3T07

2T08

3T08

* Inclui Emolumentos, Taxa de Registro, Taxa de Liquidao e Taxa de Permancia

18

DESPESAS

19

Abertura Despesas Pro Forma

Var%
R$ mil

3T07 57.895 36.456 8.580 12.111 3.580 3.538 923 1.151 9.216 2.513 9.609

2T08 56.966 41.618 7.923 9.962 3.270 4.984 1.096 1.200 7.824

Var% 3T08x3T07

3T08 55.364 36.843 8.030 11.470 2.972 4.287 1.200 928 5.324 (1.916) 1.267 11.389 137.158

3T08x2T08

Pessoal Processamento de Dados Depreciao Servios de Terceiros Manuteno Comunicaes Leasing Materiais Marketing Taxas Honorrios do CA Outros Total

-2,8% -12,0% 1,3% 15,1% -9,1% -14,0% 9,5% -22,7% -32,0% -213,7% -37,3%
39,7%

-4,4% 1,1% -6,4% -5,3% -17,0% 21,2% 30,0% -19,4% -42,2% -176,2% 18,5%

1.685
2.020 8.152

145.572 146.700

-6,5%

-5,8%

20

Distribuio das Despesas Pro Forma

Total
145,6
146,7 137,2 -5,8%
(R$ Milhes)

Pessoal
416,4
57,9 -4,4%

(R$ Milhes)

0,5% 414,2

2,4%
163,4

167,3

57

55,4

3T07

2T08

3T08

9M07

9M08

3T07

2T08

3T08

9M07

9M08

Processamento de Dados

(R$ Milhes)

Servios de terceiros
12,1 -5,3%

(R$ Milhes)

10,6% 41,6 36.5 1,1% 36,8

114

10
103,1

11,5

5,7% 29

30,7

3T07

2T08

3T08

9M07

9M08

3T07

2T08

3T08

9M07

9M08

21

Principais projetos de ampliao de capacidade em TI

At 30 de setembro de 2008 foram gastos R$ 24,3 milhes nos projetos de ampliao de capacidade e reduo de latncia em TI:

Segmento BM&F
Gastos: R$ 13,6 milhes e Principais Projetos: Novo GTS, Direct Market Access, CME Globex Segmento BOVESPA

Gastos: R$ 10,7 milhes e Principais Projetos: Megabolsa

Evoluo da Capacidade Segmento BM&F Ordens por segundo Negcios por dia (milhares)
Segmento Bovespa Ofertas por dia (milhes) Negcios por dia (milhares)

2007 2008 2009 25 3.750 8.000 50 200 400 2,4 300 7,0 15,0 770 1.500
22

Principais Impactos no Imposto de Renda a Pagar (Pro Forma)

R$ Milhes

Lucro Antes do IR/CS (LAIR) Imposto Terico (34%) Adies e excluses consideradas no LALUR Juros sobre Capital Prprio Aproveitamento do Prejuzo Fiscal Bovespa Holding (1) Amortizao do gio Outras Adies/Excluses Total

3T08 217,9 74,1 -6,0 -52,7 -5,4 41,4 10,7 68,1

9M08 850,3 289,1 15,3 -61,2 -5,4 69,0 12,9 304,4

(1) Referente ao aproveitamento do prejuzo fiscal para compensar o lucro lquido apurado em setembro

23

Constituio do Ativo Diferido

R$ Milhes

Amortizao do gio (1) Aproveitamento do Prejuzo Fiscal Bovespa Holding (2) Adies Temporrias (3) Sub-total - Efeito Resultado de 2008 Outros (4) Ativo Diferido Total

Fato Gerador 202,8 33,5 17,1 253,4 10,6 264,0

Ativo Diferido Gerado 68,9 11,4 5,8 86,2 3,6 89,8

(1) Ainda sero constitudos crditos tributrios diferidos, da ordem de R$ 27,9 milhes, relativos amortizao do gio da ex-Bovespa Holding para os meses de outubro e novembro/08. (2) Referente a 30% do resultado projetado para os meses de outubro e novembro de 2008 da BVSP (Ex-Bovespa Holding)

(3) Referente constituio provises de gastos com gratificaes a funcionrios e servios de terceiros
(4) Referente ao exerccio de 2007
24

Composio do Resultado Financeiro

R$ Milhes Descrio

3T08 93,7 25,7 13,8 1,0 2,9 2,7 1,6 1,6 0,5 1,6 68,0

9M08 269,0 46,0 16,6 5,0 2,9 8,0 6,4 2,6 1,0 3,5 223,0

Receitas Financeiras(1) Despesas Financeiras Juros sobre emprstimo IOF PIS / COFINS - Juros sobre Capital Prprio - BM&FBOVESPA(2) Servios de Liquidao e Custdia - Banco BM&F Variao Cambial PIS / COFINS - Juros sobre Capital Prprio - BOVESPA HOLDING(3) Despesas bancrias Outras RESULTADO FINANCEIRO TOTAL

NOTA: O emprstimo contrado junto ao Banco Bradesco foi inteiramente quitado em 11 de novembro de 2008.

(1) Composta fundamentalmente pela rentabilidade (CDI) do caixa total da BM&FBOVESPA, somando tanto recursos prprios como as garantias de terceiros depositadas em dinheiro. (2) Recolhimento de tributos sobre o JCP recebido pela BM&FBOVESPA da Bovespa Holding. (3) Recolhimento de tributos sobre o JCP recebido pela Bovespa Holding da BVSP e CBLC.
25

Sinergia de Pessoal

Maio/08 Funcionrios Terceiros Total 1.386 440 1.826

Jul/08 1.427 387 1.814

Set/08 1.204 303 1.507

Desligados

% Maio/08 Set/08

182 137 319

-13,1% -31,1% -17,5%

319 desligados at 30/09/2008 46 a serem desligados at 30/04/2009

26

Sinergias
131 125 R$ milhes 120

95*

90 24%

26% 25%

19% 50

18%

10%

2008E

2009E

2010E

Estimativas Preliminares (Abril) Estimativas Atuais * Anualizado

27

Sinergias
Processos - Outros
R$ 95 MM
18%

Processos - Marketing
R$ 120 MM
15%

Processos - IT

Pessoal

R$ 131 MM
15%

16% 22%

16%

68%
R$ 65 MM
31%

62%
R$ 75 MM
34%

66%
R$ 86 MM

28%

32%

38%

R$ 30 MM

R$ 45 MM

34%

R$ 45 MM

2008

2009

2010

28

Programa de Recompra de Aes

O Conselho de Administrao aprovou a recompra de aes em 24.09.2008 A Companhia poder recomprar at 3,5% do free-float, o que representa 71,2 milhes de aes que sero canceladas posteriormente. 5.941.200 aes recompradas entre 29 de setembro e 17 de outubro de 2008

Programa ser retomado a partir do dia 13 de novembro de 2008

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Incorporao da BVSP e CBLC

BVSP Ex-Bov.Holding

CBLC

Foi convocada Assemblia Geral Extraordinria para a data de 28.11.2008 para deliberar sobre essa incorporao.
A despesa de amortizao do gio se tornar dedutvel a partir da incorporao da BVSP e CBLC na BM&FBOVESPA.
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Projetos de roteamento de ordens com a CME e DMA Linha do tempo

2 FASE
Implantao do roteamento de Ordens com a CME

3 FASE
DMA via conexo Direta 1T09

1 FASE
DMA Tradicional IMPLANTADO
Globex GTS

(Fluxo da ordem)

Globex

GTS

Ago 28

Set

30

Out

Nov 4T08

Dez

2009

3T08

4 FASE
Dados do DMA Tradicional at 31 Out 08: (i) Mdia de 2.200 negcios por dia (6% do total) (ii) Mdia de 20.000 contratos por dia (1% do total) (iii) Aproximadamente 30 corretores certificados DMA via Provedores

Co-location Mercado Vista e de Derivativos

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Relaes com Investidores BM&FBOVESPA Site: www.bmfbovespa.com.br/ri Telefones: 55 11 3233 2490/ 2847

E-mail: ri@bmfbovespa.com.br

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