BM&FBOVESPA

Agosto de 2009

1 1

Consideraes Iniciais
Esta apresentao pode conter certas declaraes que expressam expectativas, crenas e previses da administrao sobre eventos ou resultados futuros. Tais declaraes no so dados histricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econmicos disponveis no momento e em projees atuais acerca da indstria na qual a BM&FBOVESPA se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e antecipar , acreditar , estimar , esperar , prever , planejar , projetar , almejar outros verbos similares tm a inteno de identificar estas declaraes, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenas materiais entre os dados atuais e as projees desta apresentao e no garantem qualquer desempenho futuro da BM&FBOVESPA. Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas no esto limitados a: (i) aceitao pelo mercado dos servios prestado pela BM&FBOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) economia e ao mercado de valores mobilirios brasileiros e (b) indstria altamente competitiva na qual a BM&FBOVESPA opera; (iii) alteraes (a) na legislao e tributao nacional e estrangeira e (b) nas polticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobilirios; (iv) crescimento da competio, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em p p g , p adaptar-se s rpidas mudanas no ambiente tecnolgico, incluindo a implementao de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da BM&FBOVESPA; (vi) habilidade em manter um processo contnuo de introduo de competitivos novos produtos e servios enquanto mantm a competitividade dos j existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdies nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da BM&FBOVESPA em jurisdies estrangeiras. Todas as declaraes nesta apresentao so baseadas em informaes e dados disponveis na data em que foram feitas, a BM&FBOVESPA no se obriga a atualiz-las com base em novas informaes ou desenvolvimentos futuros. Esta apresentao no se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitao de compra de qualquer valor mobilirio; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobilirio onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificao de acordo com lei de valores mobilirios. Nenhuma oferta deve ser feita exceo de um prospecto que atenda os requisitos da Instruo CVM 400 de 2003 e suas alteraes.
2 2

Principais Pontos

AMBIENTE MACROECONMICO E INDSTRIA DE BOLSAS C O CO CO S O S S

DESENVOLVIMENTOS TECNOLGICOS (TI)

DESEMPENHO OPERACIONAL

TENDNCIAS E ESTRATGIAS

DESTAQUES FINANCEIROS

3 3

AMBIENTE MACROECONMICO E INDSTRIA DE BOLSAS

4 4

Expectativas Macroeconmicas Brasil sob a tica dos especialistas de mercado

O Brasil no apenas vai sair da atual crise econmica antes e melhor do que os outros pases como far parte de um seleto grupo de naes que, na prxima dcada, voltar a crescer em um ritmo prximo daquele exibido antes do colapso do sistema financeiro americano, marcado pela falncia do banco de investimentos Lehman Brothers em setembro de 2008... Creio que o pas pode avanar a uma taxa anual de 5% no longo prazo" Kenneth Rogoff (Harvard Department of Economics) K th R ff (H dD t t fE i ) No tivemos megaboom de crdito, nem grande surto de alavancagem, a crise muito mais benigna e, de certa maneira, o Brasil est melhor do que a maioria. O que it i b i d t i B il t lh d i i explica a atratividade, inclusive da bolsa Arminio Fraga Neto (Former Chairman of Central Bank of Brazil and Chairman of BM&FBOVESPA) Acho que no mdio prazo o real estar mais forte do que o dlar Raghuran Rajan (Former IMF Chief Economist) Entre os ltimos a entrar em recesso, o Brasil pode ser o primeiro a sair dela e co o st The Economist

Nota: Traduo livre.

5 5

Expectativas Macroeconmicas
5,3 5,0 50 4,7 4,4 44

IPCA (%)
5,0 4,0 3,0

Crescimento do PIB (%)

3.60

4.40

2,0 1,0

4.32
4,1 set-08 nov-08 jan-09 2009 mar-09 mai-09 jul-09

0,0 (1,0) set-08 nov-08 jan-09 2009 mar-09 mai-09

-0.35
jul-09

2010

2010

42 41 40 39 38 37 36 35 34

Dvida Lquida do Setor Pblico (%)

41.5

Reservas Internacionais Acumuladas - USD Bilhes

250 200

207

40.0
150 100 50 0

set-08

nov-08

jan-09 2009

mar-09 2010

mai-09

jul-09

Fonte: Pesquisa Focus do Banco Central e Estatsticas do site do Banco Central

6 6

Expectativas Macroeconmicas CDSs de 5 anos para Mercados Emergentes

O PRMIO DE RISCO DO BRASIL VOLTOU PARA O NVEL QUE ESTAVA ANTES DA CRISE, QUANDO RECEBEU O GRAU DE INVESTIMENTO DA S&P E DA FITCH
Moodys Em reviso para ser elevado para Grau de Investimento 24.05.09 (por at 90 dias) ( t di )

Standard & Poors Grau de Investimento 30.04.08

Fitch Grau de Investimento 29.05.08

1.200 1.000 1 000 800 600 400 200 jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09

Brasil
Fonte: Bloomberg

China

Rssia

Mxico

Coria
7 7

Investimento Externo e Nova Perspectiva de Produo de Petrleo do Brasil

PERSPECTIVA DE AUMENTO NO VOLUME DE INVESTIMENTO NO BRASIL POR CONTA DA EXPLORAO DAS RESERVAS DE PETRLEO NO PR-SAL
Investimento Estrangeiro Direto (US$ bilhes) 35 31 27 23 19 15 set-08 nov-08 jan-09 2009 mar-09 2010 mai-09 jul-09

RESERVAS NO PR-SAL Boas perspectivas em relao aos investimentos no Brasil Produo corrente da Petrobras: 2.050 mil barris/dia Estimativa de produo de petrleo no PrSal (milhares de barris/dia) 2013: 219 2015: 582 2017: 1.336 2020: 1.815 Fonte: Petrobras

Fonte: Pesquisa Focus do Banco Central do Brasil

8 8

Cenrio Internacional Grupo dos 30 (G30)

GRUPO DOS 30: Relatrio Financeiro Uma estrutura para a estabilidade financeira Pres.: Paul A. Volcker Vice-Pres.: Arminio Fraga Neto (Pres. do CA da BM&FBOVESPA) e Tommaso Padoa-Schioppa Principais propostas
mercados de derivativos devem possuir padro de regulao, disclosure e transparncia, no mnimo, comparvel com aquela aplicada ao mercado de ttulos e valores mobilirios ...produtos e mercados financeiros precisam ser transparentes, com riscos melhor alinhados e incentivos sensatos. problemas incluem confirmao eletrnica de negcios, pouca transparncia na divulgao de transaes e preos, procedimentos de liquidao de contratos, prticas de apreamento e disputas de garantias e questes diretas e indiretas de crdito envolvendo contrapartes. Notavelmente dentro destes programas h esforos para estabelecer uma contraparte central garantidora Dada a natureza global dos mercados, na qual cada administrador e fundo operam, imperativo que haja um modelo regulatrio aplicvel em bases consistentes internacionalmente. Pases Pases precisam reavaliar seus estruturas regulatrias com o objetivo de eliminar as sobreposies e lacunas no que tange sua complexidade, removendo o potencial de arbitragens e melhorando a coordenao regulatria
Nota: traduo prpria. 9 9

Bolsas Listadas por Estrutura de Negcio

Bolsas Diversificadas e Integradas Bolsas Integradas de Derivativos Bolsas Diversificadas mas no Integradas

10 10

Bolsas Listadas
Date: 12/08/2009
Cap. Merc.1 Posio (Cap. Merc.) / Pas / ndice (US$ MM) $ Local Ao ndice Ao ndice Ao ndice Ao Mn. Mn Mx. Mx Var. Var ndice Var. Var Mnima $ Local Data Mxima $ Local Data Ao Var. Dia Var. Ms2 Var. Ano3 12 Meses Histrico das Aes5

1 / HK Ex. and Clearing / China / HS Index 2 / Chicago Merc. Exc. / EUA / Nasdaq Comp 3 / Deutsche Boerse / Alemanha / DAX

20.267,26 18.732,90 14.610,05 14.130,00 7.625,80 6.669,35 6.272,60 5.004,15 4.472,47 3.284,63 3 284 63 2.788,18 2.257,60

146,00 -3,9% 282,02 52,69 12,71 29,33 91,15 2,2% 1,1% 1,2% 2,2% 0,9%

-3,0% 1,5% 1,2% 1,5% 1,3% 1,3% -1,0% 0,3% 1,5% 1,0% 1 0% 0,9% 0,3%

1,8% 1,9% -7,5% 5,2% 7,8% -5,0% -2,0% -6,7% 4,2% 2,4% 2 4% 4,2% -2,2%

1,0% 101,8% 43,6% 0,7% -0,2% 42,3% 28,9% 7,2% 11,2%

51,22 154,11 29,41 3,94 14,69 50,69 4,00 22,72 15,76 361,33 361 33 12,89 21,54

151,90

42,2%

-6,5%

2,62 32,51 13,00 3,94 14,69 26,00 0,49 2,64 5,25 240,70 240 70 12,89 6,49

26/06/00 05/12/02 22/03/01 27/10/08 05/03/09 15/11/05 18/09/01 14/10/98 16/04/03 27/03/03 06/03/09 05/11/02

247,95 684,95 127,96 12,62 102,02 194,50 15,18 55,63 50,00 1.861,77 1 861 77 44,66 53,03

02/11/07 21/12/07 28/12/07 01/09/08 22/11/06 26/12/07 08/10/07 28/12/07 26/12/07 31/12/07 08/11/07 07/12/07

405,03 -16,9% -18,1% 68,96 -23,6% -19,1% 12,71 12,6% 3,4%

4 / BM&FBOVESPA / Brasil / Ibovespa

6 / Nyse Euronext / EUA / Dow Jones 5 / Intercontinental Exchange / EUA / Dow Jones 7 / Sing. Exc. / Singapura / Straits Times Index 8 / Australia Exchange / Austrlia / All Share 9 / Nasdaq OMX Group / EUA / Nasdaq Comp 10 / LSE / Inglaterra / FTSE 100 11 / Bolsa Merc. Esp. / Espanha / IBEX 35 12 / TSX Group / Canad / TSX Composite

3,9% 114,9% 50,7% 2,3% 2,3% -2,5% 3,6% 0,7% 1,8% 1 8% 0,5% -0,2% 16,2% 13,8% 8,0% 8,0%

42,79 -30,4% -20,5% 119,74 8,78 37,64 5,0% 33,7% 3,8% -20,5% -9,0% -14,3%

8,46 -0,5% 35,07 -1,4% 22,06 735,00 735 00 23,45 33,08 0,7% 1,4% 1 4% 0,0% 0,5%

66,7% 45,2% 11,0% 21,0% -6,7% 42,0% 42 0% 28,9% 7,4% 7 4%

38,80 -34,1% -18,1% 931,70 21 1% 14 9% 931 70 -21,1% -14,9% 24,00 37,31 12,0% -0,6% -9,2% -19,3%

38,0% 18,9% 39,9% 20,7%

Fonte: Bloomberg (as cotaes histricas so ajustadas por eventos societrios - pagamentos de dividendo ou juros sobre capital prprio, ou desdobramento de aes, por exemplo).
1 2

A Capitalizao de Mercado da BM&FBOVESPA foi convertida para US$ com base na PTAX de venda da data base Variao, em moeda local, do ltimo dia til do ms anterior at a data base 3 Variao, em moeda local, do ltimo dia til do ano anterior at a data base 4 Variao, em moeda local, nos 365 dias anteriores data base 5 Informaes histricas em moeda local desde o incio de negociao das aes das bolsas (no caso da BM&FBOVESPA desde 20 08 2008) histricas, local, BM&FBOVESPA, 20.08.2008)

Diversificada e integrada

Derivativos

Diversificada mas no integrada 11 11

Modelo de Negcios Totalmente Integrado BM&FBOVESPA

Servios para Emissores e Negociao de Mercadorias Listagem (aes, fundos, ttulos corporativos, securitizao, entre outros) Negociao, Clearing e Depositria Outros Servios

Negociao (aes, derivativos, ttulos pblicos e corporativos, Fundos, dlar pronto, entre outros)

Custdia (servios prestado para Fundos e outros participantes)

Classificao de Mercadorias M d i

Clearing e Liquidao (para todos os produtos) ( d d )

Vendors

Licenciamento de ndices d ces Depositria (aes e ttulos corporativos)

Emprstimos de Ttulos (aes e ttulos corporativos)

Licenciamento de Software (utilizado por corretoras e outros participantes do mercado)

12 12

Estrutura de Liquidao Mercado de Aes Brasil vs. EUA

BRASIL US

OTC Negociao BVMF ATS NYSE Clearing (CCP) Cl i BVMF DTCC

Dark Pools ECN NASDAQ

BVMF

DTCC

Central Depositria C l
Intermedirio

Investidor Final
13 13

Distribuio da Cadeia de Valor Brasil vs. EUA

Servios Oferecidos BRASIL BM&FBOVESPA EUA - Locais de Negociao

Pela Bolsa de Valores

Negociao Liquidao Central Contraparte (CCP) p ( ) Central Depositria Emprstimos de Ttulos

Negociao g

Pela Corretora

Intermedirio na atividade de negociao

Intermedirio na atividade de negociao, negociao Liquidao, Emprstimos de Ttulos e Internalizao de ordens*

* De acordo com a Regulao Brasileira, no permitida no Brasil

14 14

Negociao de Aes Brasileiras Por mercado e por ambiente de negociao

Lanamento do Novo Mercado
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

Fim da CPMF Sarbanes-Oxley Act (SOX) Jul/09

35,2%

47,2%

11,9% 27,6% 52,8% 25,2%

1996 6

1997 7

1998 8

1999 9

2000 0

2001 1

2002 2

2003 3

2004 4

2005 5

2006 6

2007 7

8 abr08

nov08 8

out08 8

dez08 8

9 abr09

jan08 8

8 set08

fev08 8

jan09 9

jun08

fev09 9

jul08

jun09

mar08

mar09

mai08

ago08

Outros Ambientes nos EUA - ADRs de cias. Brasileiras BOVESPA - companhias com ADRs

NYSE - ADRs de cias. Brasileiras BOVESPA (exceto companhias com ADRs)

Fonte: Bloomberg (em volume negociado em US$ de 36 companhias brasileiras com programas de ADRs Nveis 2 e 3.

Nmero de Oferats Pblicas IPOs Follow ons Total Dupla Listagem

*Atualizado at julho de 2009.

2001

14 14 -

2002

1 5 6 -

2003

8 8 -

2004

7 8 15 2

2005

9 10 19 1

2006

26 16 42 1

2007

64 12 76 -

2008 2009*
4 8 12 1 7 8

mai09

jul09

Total

112 88 200 4
15 15

DESENVOLVIMENTOS TECNOLGICOS (TI)

16 16

Segmento BM&F Desenvolvimento do Direct Market Access (DMA)

Investidor Distribuio Intermedirio (Corretora) BM&FBOVESPA

AcessoVia Corretora PregoVivaVoz Prego VivaVoz

GTS

FIXGateway DMA Tradicional

(Ago08) NET

GTS

NET

GLOBEX GTS Roteamento

(Set08)

GLOBEX

DMAvia DMA via Proveror

(Dez08)

NET

DMA DMA Provider

MarcoPolo Bloomberg GLTrade Reuters Cedro

DMAvia Colocation
(Jun09)

NET AcessoRemoto monitoramentoe manuteno

AplicaodeColocation

17 17

Novos Desenvolvimentos Co-location

Implementao do Co-location: Seg. BM&F jun/09 Seg. BOVESPA out/09 Modalidades de Contratao: Co-location Corretora Somente a corretora pode acessar o rack onde esto instalados seus equipamentos i l d i Co-location Investidor Somente o investidor pode acessar o rack onde esto instalados seus equipamentos q p
Unidade de hospedagem Estrutura onde so instalados os equipamentos de negociao (switches e servidores)

rea de co-location Acesso controlado, fornecimento ininterrupto de energia eltrica, refrigerao e sistemas de preveno e combate a incndio. Segurana Sistema biomtrico de controle de acesso, monitorao por sistema de gravao de imagem, sistema de identificao de equipamentos garantindo anonimato do cliente Apoio tcnico de smart hands: Recepo e devoluo de equipamentos, e instalao e manutenes simples
18 18

DMA e roteamento de ordens com a CME

EVOLUO DMA NO SEGMENTO BM&F Negcios realizados pelo DMA representaram 9,6% do total do Volume Mdio Dirio do Segmento BM&F em ago/09 (at o dia 14) ROTEAMENTO DE ORDENS DO ACORDO COM A CME Group (CME Globex) (CME-Globex) Fluxo inicial comeou em mar/09 e o Volume Mdio Dirio foi de 58,0 mil contratos em jul/09 EVOLUO DOS ALGOTRADERS NO SEGMENTO BM&F Jul/09: 2,09% (3,94%, do FX e 9,58 % de ndice de Aes) Jun/09: 1,25% (2,69% do FX e 6,88% do ndice de Aes) Mai/09: 1,23% (2,46% do FX e 2,56% do ndice de Aes) Abr/09: 0,53% (1,8% do FX e 0,23% do ndice de Aes)

300

Evoluo do DMA
250

8,1% 9%
8% 7% 6% 5%

6,6% 6,5% 6,5% 6,6% 6,5 6,4% 6 4%

Evoluo do Roteamento de Ordens CME-Globex

70 60 50 40 30 20 10
0,3% 12 m ar/09 0,4% 14 abr/09 m ai/09 jun/09 jul/09 32 45 1,1% 58 1,2% 2,1%

200

150

3,0%
227

248 201 194

4% 224 3% 2% 1% 0%

100

1,9% 1,8% 1,1%1,2% 0,1%

3 37 36 41 40 82

161

50

2,3% 2,0% 1,8% 1,5% 1,3% 1,0% 1 0% 0,8% 0,5% 0,3% 0,0%

ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09

Volume via DMA (Milhares)

% DMA no volume total

Volumeroteado(milhares)

%noVolumeTotal

19 19

Segmento Bovespa Desenvolvimento do Sistema de Negociao

MAIO DE 2009
ClienteFinal Distribuio Intermedirio (AC/Corretora) BM&FBOVESPA BVMF/HP

AcessoVia Intermedirio

ESTAOMEGABOLSA

SCOM,SNEG,SCOT

REDE
GLWIN

GLTrade

NYSEEuronext

SLE HUB

NSCV900

DMA Tradicional
Conexesautomatizadas,Homebroker Conexes automatizadas, Homebroker

REDE

REDE
MultiGateway

RTT Jan09 RTT J 09 RTT Maio09

299 153

54 54

84 84

26 5

135 10
20 20

Segmento Bovespa Desenvolvimento do Sistema de Negociao

2 SEM. DE 2009
ClienteFinal Distribuio Intermedirio (AC/Corretora) BM&FBOVESPA BVMF/HP

AcessoVia Intermedirio

ESTAOMEGABOLSA

SCOM,SNEG,SCOT

REDE
GLWIN

GLTrade

NYSEEuronext

SLE QUALQUERISV QUALQUER ISV HUB

NSCV900

DMA Tradicional
Conexesautomatizadas,Homebroker Conexes automatizadas, Homebroker

REDE

REDE
NovoMultiGateway
BloombergTradeBook Outros

DMAVia Provedor DMAVia Colocation

REDE

Provedorde DMA

REDE Acessoremoto monitorao emanuteno

AplicaodeColocation (ATS)

RTT Jan09 RTT J 09 RTT Projetado

299 16

54 1

84 0

26 5

135 10
21 21

Novos Desenvolvimentos Desenvolvimento Tecnolgico

SEGMENTO BOVESPA 2T09 Implantao da nova verso do sistema eletrnico de negociao Mega Bolsa (V900) l t i d i M B l Reduo de latncia de 299 milisegundos para 153 milisegundos Reduo do valor cobrado p pelo excesso de ofertas no fechadas para o mercado de opes sobre aes registradas no Mega Bolsa AGENDA 3T09 Reduo do valor cobrado pelo excesso de ofertas no fechadas para o mercado a vista sobre aes registradas no Mega Bolsa g g Reduo do valor cobrado por oferta excedente, de R$0,05 para R$0,04; e Aumento do ratio de ofertas no fechadas de 4 para 6 6. Autorizao para funcionamento do modelo de acesso via provedor de DMA no sistema Mega Bolsa (sujeito a aprovao da Comisso de Valores Mobilirios - CVM) Implantao do MegaLine Controle e gerenciamento de risco
22 22

AGENDA 4T09 Instalao da nova interface de comunicao externa do sistema (novo M ltiG t t d i t ( MultiGateway) ) Reduzir a latncia para estimados 16 milisegundos. At o final do ano, estima-se reduo da latncia para 10 milisegundos, ou seja, 95% inferior jan/2009. Oferta de servios de co-location (conectividade ao sistema MegaBolsa) Finalizao do projeto de aumento da capacidade da Clearing de renda varivel (CBLC) De 770 mil negcios / dia p g para 1,5 milho de , negcios / dia

Novos Desenvolvimentos Desenvolvimento Tecnolgico

SEGMENTO BM&F 2T09

BM&FBOVESPA
AGENDA 3T09

Conexo Bloomberg Tradebook ao Global g Trading System (GTS) Fornece aos clientes um sistema internacional de roteamento de ordens. Disponibilizao do GTSLi Di ibili d GTSLine Controle e gerenciamento de risco para qualquer forma de acesso ao GTS. Oferta de servios de co-location co location (conectividade com o Sistema GTS) Fim do prego viva-voz
AGENDA 3T09

Lanamento da Rede de Comunicao BVMF (RCB) complemento aos servios oferecidos pela RCCF Rede aberta para conexo dos participantes do mercado aos sistemas de negociao da bolsa que propicia alta velocidade, grande capacidade de transmisso de dados e maior flexibilidade, pois os participantes podem escolher a prestadora do servio de telecomunicao, a tecnologia de transmisso de dados, a capacidade / velocidade da rede e os recursos de contingncias AGENDA 4T09 Implantao de interface de comunicao externa integrada para Mega Bolsa e GTS Permite o recebimento de market data do Mega Bolsa e d GTS por meio d canal l do de l nico

Conexo do sistema internacional de roteamento de ordens da GL Trade (GL Net) ao GTS

23 23

Novos Desenvolvimentos de TI Integrao da Negociao e do Ps Trading

UMA NICA TELA DE NEGOCIAO

Roteamento automaticamente das ordens atravs dos trs sistemas de negociao

MegaBolsa Ambiente de negociao ser entregue no 4T09

GTS/WTR

Sisbex

BVMF UMA NICA CLEARING

As quatro Clearings sero integradas. Projeto em desenvolvimento

Ambiente de Pos Trading Derivativos

Aes

Cmbio

Ativos

24 24

DESEMPENHO OPERACIONAL

25 25

Destaques Operacionais Segmento BM&F

Volume Mdio Dirio - ADTV (milhes de contratos)
1,8 1,8 1,6 1,2 12 1,4 1,3 13 1,7 1,6 1,5 1,9 1,4 1,2 12

1T08

2T08

3T08

4T08

jan-09

fev-09

mar-09

abr-09

mai-09

jun-09

jul-09

ago-09

Receita por Contrato - RPC (em Reais)

* Atualizado at 12/08/2009
26 26

Destaques Operacionais Segmento BOVESPA

Volume Mdio Dirio - ADTV (R$ Bilhes)
5,9 6,5 5,3 4,3 , 3,6 4,1 4,0 4,9 5,4 5,4 4,9 5,4

1T08

2T08

3T08

4T08

jan-09

fev-09

mar-09

abr-09

mai-09

jun-09

jul-09

ago-09

Mdi Di i d N ) Mdia Diria do Nmero d N i de Negcios (Milh (Milhares)

230 245 296 266 280 288 296 345 337 319 368

205

* Atualizado at 12/08/09

Nmero de Investidores(Milhares)
508 540 551 559 548 541 539 543 544

Turnover Velocity** (Anualizado)

63,2% 56,4% 36,8% 37,6% 38,7% 42,3% 67,6%

30,8%

29,4%

1T08

2T08

3T08

4T08

1T09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09

2001

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

**Relao entre o Volume Negociao no mercado vista e a capitalizao de mercado da Bolsa

1T08

2T08

3T08

4T08

jan-09

fev-09

mar-09

abr-09

mai-09

jun-09

jul-09

ago-09

* 27 27

Destaques Operacionais Participao dos investidores no Volume Total

Segmento BM&F (Participao no Volume Total)
7% 15% 25% 2% 9% 17% 23% 2% 8% 17% 23% 3% 7% 18% 22% 3% 8% 19% 23% 3% 9% 21% 22% 3% 8% 19% 21% 3% 10% 19% 19% 3% 9% 18% 23% 3% 9% 19% 24% 2% 9% 20% 22% 3% 8% 19% 3% 7% 20% 3%

26%

25%

51%

49%

49%

49%

47%

44%

49%

48%

47%

46%

47%

44%

45%

2006

2007 Banco Central

1T08

2T08

3T08 Pessoas Fsicas

4T08

jan/09

fev/09

mar/09

abr/09

mai/09

jun/09

jul/09

Pessoas Jurdicas

Investidores Estrangeiros

Investidores Institucionais

Instituies Financeiras

Segmento Bovespa (Participao no Volume Total)

10% 2% 10% 2% 8% 2% 8% 4% 9% 2% 6% 3% 6% 2% 7% 2% 7% 2% 6% 2% 5% 2% % 6% 3% 5% 2%

36%

35%

35%

35%

35%

36%

34%

35%

34%

36%

37%

37%

38%

27%

30%

29%

27%

28%

24%

24%

23%

24%

25%

24%

26%

26%

25%

23%

25%

26%

25%

31%

34%

33%

34%

31%

32%

29%

29%

2006

2007 Pessoas Fsicas

1T08

2T08

3T08

4T08

jan/09

fev/09

mar/09

abr/09

mai/09

jun/09 Outros

jul/09

Investidores Institucionais

Investidores Estrangeiros

Pessoas Jurdicas

Instituies Financeiras

28 28

Segmento BOVESPA Fluxo de Investimento Estrangeiro

10

Fluxo de investimento estrangeiro mensal (R$ Bilhes)

8 6 4 2 0 (2) (4) (6) (8)
jan-08 fev-08 mar-08 abr-08 mai-08 jun-08

8,8

6,0

5,3

5,7

6,1

2,9 0,9 1,4 0,5 1,3

(1,0)

(0,6) (1,8) (2,8) (4,7)

(1,2)

(0,4) (0,6)

(1,1)

(7,3) (7 3)
jul-08 ago-08 set-08 out-08 nov-08 dez-08 jan-09 fev-09 mar-09 abr-09 mai-09 jun-09 jul-09 ago-09*

* Atualizado at 11/08/2009. Considera Operaes Realizadas no Mercado de Bolsa e Ofertas Pblicas

29 29

TENDNCIAS E ESTRATGIAS

30 30

Segmento BM&F Cenrio e Perspectivas

ROTEAMENTO GLOBEX E ALGOTRADERS Iniciativas para incremento dos volumes Back Office: apoio no desenvolvimento das solues de Back Office utilizadas pelos FCMs CFTC: aguardando autorizao que permitir aos investidores dos EUA negociar contratos futuros de ndices Depsito de Garantias fora do Brasil: aguardando autorizao do Bacen para contratos de ndices de Aes

TENDNCIAS DE VOLUME E RPC Algotraders: o aumento dos volumes desses investidores reduzir o RPC, em especial, dos Contratos de Cambio e ndices (juntos, 32,6% do ADTV do 2T09). At o momento, esses impactos ainda no foram percebidos Reduo da Tx. de Juros: provvel aumento do p p nvel de crdito na economia com impacto positivo na necessidade de hedge; e reduo no nvel de risco, com aumento da capacidade de alavancagem

31 31

Segmento Bovespa Cenrio e Perspectivas

ATUAO DOS INVESTIDORES NO MERCADO ACIONRIO: POTENCIAL PARA CRESCIMENTO Algotraders Sistemas: reduo da latncia em mais de 95% ao longo de 2009; e oferta de Co-location no 3T09 Preo: reduo da cobrana por excesso de ofertas enviadas ao sistema Pessoas Fsicas e Institucionais Intensificao do programa de popularizao do mercado de aes (programa na TV) Cenrio econmico de estabilidade com baixas taxas de juros devem estimular o investimento de Pessoas Fsicas e Institucionais em aes Estrangeiros Implantao do DMA via Provider (Bloomberg) e oferta de Colocation Fortalecimento da equipe de vendas nos EUA, Europa e sia

RETOMADA DAS OFERTAS PBLICAS DE AES 8 ofertas pblicas de aes em 2009 (IPOs e Follow-ons), totalizando mais de R$ 19,6 bilhes em captaes Aumento do Free-Float das empresas com impacto positivo no volume negociado

CRESCIMENTO DO TURNOVER VELOCITY O estmulo aos Algotraders e s Pessoas Fsicas, alm das novas ofertas pblicas, tendem a potencializar o aumento do Turnover Velocity

32 32

Segmento Bovespa Investidores de Varejo

PARTICIPAO DO HOME BROKER
35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% jan-03 jul-03 jan-04 jul-04 jan-05 jul-05 jan-06 jul-06 jan-07 jul-07 jan-08 jul-08 jan-09 jul-09

EVOLUO DO TESOURO DIRETO

3.500 3.000 3 000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0

fev/08

abr/08

jun/08

ago/08 out/08 dez/08

fev/09

abr/09

jun/09

% volume negociado

% nmero de negcios

Valor do Estoque de Ativos (R$ Milhes)

Investidores (Milhares)

Negcios via Home Broker (DMA via Internet para investidores de varejo) representaram 16,5% do total do volume negociado no 2T09 versus 11,5% no 2T08

Possibilita o acesso dos investidores via Internet Integrao com Home Broker prevista para out/09

NMERO DE INVESTIDORES
Milhares

EVOLUO DOS ETFS VOLUME MDIO DIRIO

R$ Milhes

20,3 11,2 8,8

jan09

22,0 22 0

23,5 23 5

21,7 21 7

11,4 5,3
fev09 mar09 abr09 mai09 jun09 jul09

dez08

Os programas educacionais realizados pela Bolsa j atingiram mais de meio milho de pessoas em sete anos de existncia

Lanamento dos Fundo de ndices (ETFs) em parceira com o BNDES (que colaborou na criao do PIBB) e com o Banco Barclays (que faz a gesto dos iShares) 33 33

OFERTAS PBLICAS
OFERTAS REALIZADAS EM 2009 (8) IPO (1) Visanet maior oferta da histria do Mercado de Capitais Brasileiro listada somente na BM&FBOVESPA FOLLOW-ON (7) Redecard, MRV, BR Malls, Light, Hypermarcas, Brasil Foods, Natura OFERTA EM PROCESSO DE REGISTRO (3) Banco Santander (IPO) - oferta poder ser da ordem de 15% do capital social (dados preliminares) TIVIT (IPO) GVT (Follow-on)

70,1

R$ Bilhes

IPO

FollowOn

14,5
34,3 19,6

30,4 13,9 8,8 88

, 15,1 15,4

55,6 26,8 26,8

4,3 4,5 2004

Num. de IPOs/FOs 15

8,5 5,4 2005

19

11,2 7,5 2007

76

8,4 AtJul/09 At Jul/09

8

2006
42

2008
12

34 34

DESTAQUES FINANCEIROS

35 35

Destaques do 2T09 (2T08 Pro Forma)

RESULTADOS DO 2T09 LPA Societrio: R$ 0,09 no 2T09 e LPA Ajustado: R$ 0,16 comparado com R$ 0,12 no 2T08 (Pro forma) Lucro Lquido Ajustado (corrigido por itens sem impacto no caixa)*: aumento de 32,1% em comparao ao 2T08 Receita Lquida: queda de 14,7% em relao ao 2T08 Margem EBITDA: 68,7% no 2T09 vs. 68,6% no 2T08 Reduo de despesas Ajustadas: queda de 25,3% entre o 2T09 e o 2T08 (excluindo Depreciao e custos do Plano de Stock Options) DESTAQUES Juros sobre o capital prprio / Dividendos: R$ 175 milhes Passivo Diferido: R$ 159,3 milhes oriundos de diferena temporrio referente ao benefcio fiscal gerado pela Amortizao do gio, sendo R$ 79,6 milhes referentes ao 1T09 e R$ 79,6 milhes referentes ao 2T09 Disponibilizao do Co-location: segmento BM&F em jun/09 e Segmento BOVESPA em out/09 Globex e Algotraders: mais de 2 milhes de contratos negociados via Globex; os Algotraders representaram 2,1% do volume total no segmento BM&F e 9,6% dos contratos de ndice futuro em jul/09
2T08 Pro Forma e 2T09 Societrio
* i) Lucro Lquido Ajustado no 2T09 exclui custos do Plano de Stock Options e impactos do Passivo Diferido e Crdito Fiscal e no 2T08 exclui Amortizao do gio; e ii) Despesa ajustada exclui depreciao e custos do Plano de Stock Options.
2T08

Lucro Lquido (R$ milhes)

EBITDA (R$ milhes) / Margem EBITDA (%)

68,6% 68,7% 259,9

302,9

2T09

Despesas Operacionais (R$ milhes)

2T08 Pro Forma Ajustado* e 2T09 Ajustado*

36 36

Sumrio da Demonstrao de Resultado

R$milhares
ReceitaOperacional Neg./Liq.BM&F Neg./Liq.Bovespa N / Li B OutrasReceitasOperacionais Dividendos ReceitaOperacionalLiquida DespesasOperacionais LucroLquido MargemLquida EBITDA MargemEBITDA DespesasOperacionaisAjustadas p p j LucroLquidoAjustado 2T09 420.581 146.210 203 931 203.931 67.981 2.459 378.242 (128.198) 188.130 49,7% 259.931 68,7% (104.865) ( ) 325.363 2T08 (ProForma) 492.753 157.274 269 427 269.427 61.504 4.548 443.307 (148.297) 165.206 37,3% 302.933 68,6% (140.374) ( ) 246.311 Variao% 2T09/2T08 14,6% 7,0% 24,3% 24 3% 10,5% 45,9% 14,7% 13,6% 13,9% 12,5p.p. 14,2% 0,1p.p. 25,3% , 32,1% 1T09 351.918 127.170 158 196 158.196 61.181 5.371 316.548 (148.760) 226.980 71,7% 176.739 55,8% (103.050) ( ) 245.739 Variao% 2T09/1T09 19,5% 15,0% 28,9% 28 9% 11,1% 54,2% 19,5% 13,8% 17,1% 22,0p.p. 47,1% 12,9p.p. 1,8% , 32,4% 1S09 772.499 273.380 362 127 362.127 129.162 7.830 694.790 (276.958) 415.110 59,7% 436.670 62,8% (207.915) ( ) 571.102 1S08 (ProForma) 934.419 310.665 499 813 499.813 119.393 4.548 840.085 (281.594) 395.479 47,1% 574.191 68,3% (265.894) ( ) 476.584 Variao% 1S09/2S08 17,3% 12,0% 27,5% 27 5% 8,2% 72,2% 17,3% 1,6% 5,0% 12,7p.p. 24,0% 5,6p.p. 21,8% , 19,8%

Lucro Lquido Ajustado: aumento de 32,1% no 2T09 sobre o 2T08 No 2T09 o impacto lquido do ajuste foi de R$ 137,2 milhes compostos por trs itens sem efeito no caixa: Adio de R$ 159,3 milhes decorrentes do reconhecimento de Passivo Diferido do processo de Amortizao do gio no 1S09 (R$ 79,6 milhes no 1T09 e R$ 79,6 milhes no 2T09); Adio de R$ 13 4 milhes de despesas com o Plano de Stock 13,4 Options; Subtrao de R$ 35,5 milhes de crdito decorrente de prejuzo fiscal da Bovespa Holding. No 2T08 houve o ajuste pelo impacto da Amortizao do gio societria de R$ 81,1 milhes. d $8 lh

RECONCILIAO DO LUCRO LQUIDO

R$Milhes LucroLquidoAjustado Ajustes Passivodiferido Passivo diferido ProgramadeStockOptions Aproveitamentodeprejuzofiscal Amortizaodogio LucroLquidoSocietrio 2T08 Variao 2T09 (ProForma) 2T09/2T08 325,4 246,3 32,1% 159,3 159 3 13,4 (35,5) 81,1 188,1 165,2 13,9%

37 37

Receitas
Composio das Receitas 2T09
R$milhares Receitaoperacional Neg./Liq.BM&F Neg./Liq.Bovespa Neg / Liq Bovespa OutrasReceitasOperacionais Vendors DepositriaeBackoffice Acessodospart.deNeg. Listagem Emprstimosdettulos Banco Outras Dividendos Receitaoperacionalliquida 2T09 420.581 146.210 203 931 203.931 67.981 17.490 16.214 10.214 9.332 7.463 2.052 5.216 2.459 378.242 2T08 1T09 (ProForma) 492.753 351.918 157.274 127.170 269 427 158 196 269.427 158.196 61.504 61.181 10.961 11.521 15.019 16.084 3.359 9.475 7.157 10.621 14.367 6.127 874 1.971 9.767 5.382 4.548 5.371 443.307 316.548
Variao 2T09/2T08 Variao 2T09/1T09

Neg. / Liq. BM&F 35%

Neg. / Liq. Bovespa 48%

Dividendos 1%

Outras Receitas Operacionais 16%

14,6% 7,0% 24,3% 24 3% 10,5% 59,6% 8,0% 204,1% 30,4% 48,1% 134,8% 46,6% 45,9% 14,7%

19,5% 15,0% 28,9% 28 9% 11,1% 51,8% 0,8% 7,8% 12,1% 21,8% 4,1% 3,1% 54,2% 19,5%

Negociao / Liquidao: Segmento BM&F: queda de 7% em comparao com 2T08, refletindo reduo no Volume Mdio Dirio que no mesmo perodo caiu 7,4%. Segmento BOVESPA: queda de 24,3% sobre o 2T08, resultante da queda no Volume Mdio Dirio Negociado (-20%) e da reduo das margens (-3,6%) Outras Receitas Operacionais: crescimento de 10,5% em comparao com 2T08 Vendors: aumento de 59,6% em relao ao 2T08, devido nova poltica de cobrana (abr/09) Acesso: implementao da poltica de acesso para corretoras, aumento de 204,1% sobre o 2T08 Listagem: aumento de 30,4% em relao ao 2T08, decorrente da nova poltica implantada em jan/09 Emprstimos de Ttulos: queda de 48 1% em relao ao 2T08 48,1%

38 38

Despesas
Despesas Operacionais 2T09
R$milhares Despesasoperacionais Pessoal Processamentodedados Processamento de dados Depr.eamortizao Serviosdeterceiros Promooedivulgao Comunicaes Manutenoemgeral Honorriosdoconselho H i d lh Locaes Materiaisdeconsumo Impostosetaxas Diversas Desp.Oper.Ajustadas* PessoalAjustado** l d ** 2T09 (128.198) (66.337) (20 494) (20.494) (9.887) (9.703) (5.475) (5.249) (2.566) (1 572) (1.572) (665) (580) (339) (5.331) (104.865) ( (52.891) ) 2T08 (ProForma) (148.297) (56.966) (41 618) (41.618) (7.923) (9.962) (7.824) (4.984) (3.270) (2 020) (2.020) (1.096) (1.200) (1.685) (9.749) (140.374) ( (56.966) ) 1T09 (148.760) (85.462) (26 683) (26.683) (8.951) (9.119) (2.292) (4.991) (2.826) (1 129) (1.129) (825) (477) (495) (5.510) (103.050) ( (48.703) ) Variao Variao 2T09/2T08 2T09/1T09 13,6% 13,8% 16,5% 22,4% 50,8% 50 8% 23,2% 23 2% 24,8% 10,5% 2,6% 6,4% 30,0% 138,9% 5,3% 5,2% 21,5% 9,2% 22,2% 22 2% 39,2% 39 2% 39,3% 19,4% 51,7% 21,6% 79,9% 31,5% 45,3% 3,2% 25,3% 1,8% 7,2% 8,6%

Outros 24% Depr./Am. 8% Pessoal 52%

Proc.de Dados D d 16%

As despesas operacionais ajustadas* no 2T09 foram 25,3% inferiores s do 2T08 As maiores quedas devem-se seguintes linhas: s Pessoal Ajustado**: queda de 7,2% entre 2T09 e 2T08 Processamento de Dados: queda de 50,8% entre 2T09 e 2T08 Promoo e Divulgao: queda de 30% entre 2T09 e 2T08
* Desconsidera: no 2T09, custos com Depreciao e os efeitos do custo do Plano de Stock Options (R$ 13,4 milhes); e No 1T09, custos com Depreciao, efeitos do custo do Plano de Stock Options (R$ 18,8 milhes) e custos com desligamento dos funcionrios (R$ 18,0 milhes) g ** Desconsidera: no 2T09, os efeitos do custo do Plano de Stock Options (R$ 13,4 milhes); e No 1T09, os efeitos do custo do Plano de Stock Options (R$ 18,8 milhes) e custos com desligamento dos funcionrios (R$ 18,0 milhes)

39 39

Despesas
Despesas Operacionais Ajustadas no 2T09 foram de R$ 104,9 milhes (R$ 207,9 milhes no 1S09 que excluem R$ 18,0 milhes de custos com desligamento de funcionrios referentes ao 1T09) Em linha com a Meta das Despesas Operacionais de R$ 450 milhes para o ano de 2009 (excluindo os impactos da Depreciao e do Plano de Stock Options) Prego Viva-voz: encerramento em 30 de jun/09, previso de reduo de R$ 2,9 milhes/ano das despesas operacionais

Despesas Operacionais Ajustadas* (R$ milhes)

Reduo de Custos em relao ao custo de 2007** (R$ milhes)

* No 2T09, desconsidera custos com Depreciao e os efeitos do custo do Plano de Stock Options e no 1T09, custos com Depreciao, efeitos do custo do Plano de Stock Options e os custos com desligamento de funcionrios ** Despesas operacionais de 2007 ajustadas pela inflao e as despesas oradas no consideram Depreciao e efeitos do custo do Plano de Stock Options

40 40

Reduo de Despesas Pessoal

Nmero de Funcionrios Despesas com Pessoal (R$ milhes)
Total: 85,5 ,
18,0

Total: 66,3
4,4 13,4

Total: 57,0
1.387 1 387 1.163

18,8

1.059

57,0

48,7

48,5

2T08

1T09 Plano de Stock Options

2T09 Rescises

2T08

1T09

2T09

Recorrente Reco ente

Reduo de quadro de funcionrios em mar/09, com o nmero do 2T09, sendo 23,6% inferior ao do 2T08 Despesa Recorrente: impactos de provises e outros direitos para os empregados no 2T09 Despesas com Plano de Stock Options: R$ 18,8 milhes no 1T09 (impacto corrente e adiantamento do Stock Option dos funcionrios desligados) e R$ 13,4 milhes no 2T09 Custos com demisso: R$ 18 milhes no 1T09 e R$ 4,4 milhes no 2T09
41 41

Destaques financeiros
PASSIVO DIFERIDO Resultado do diferimento de R$ 159,3 milhes (R$ 79,6 milhes referentes ao 1T09 e R$ 79,6 79 6 milhes referentes ao 2T09) oriundos de diferena temporria referente ao benefcio fiscal gerado pela amortizao do gio no semestre, sem impacto no caixa. CRDITO FISCAL R$ 35 5 milhes decorrentes do aproveitamento de prejuzo fiscal acumulado pela Bovespa 35,5 Holding POSIO DE CAIXA O caixa e equivalentes d caixa ( i i l t de i (curto + l t longo prazos) somavam R$ 2 9 bilh ) 2,9 bilhes no fi l d final do 2T09, sendo R$ 789 milhes de recursos de terceiros depositadas em garantias (colaterais) e R$ 449,6 milhes de recursos prprios vinculados estrutura de garantia das clearings, cuja utilizao restrita RESULTADO FINANCEIRO R$ 54,9 milhes no 2T09, 29,0% inferior ao 2T08 devido queda da receita financeira de R$ 92,4 milhes no 2T08 para R$ 68,0 milhes no 2T09, refletindo a queda da taxa de juros que remuneram as aplicaes f l financeiras PROVENTOS Distribuio de R$ 175 milhes (R$ 0,0873 por ao, cujo pagamento ser pelo valor lquido de R$ 0,0767 por ao) sendo R$ 141,5 milhes em juros sobre capital prprio e R$33,5 milhes em dividendos, que ser realizado em 26 de agosto de 2009 e tomar como base de clculo a posio acionria de 14 de agosto de 2009

42 42

Membros do CA (2009 2010)

MEMBROS DO CONSELHO DE ADMINISTRAO Arminio Fraga (Presidente)* - Gavea Investimentos o aga ( es de te) Ga ea est e tos Marcelo Fernandes Trindade (Vice-Presidente)* - Advogado Claudio Haddad* - Ibmec Fabio de Oliveira Barbosa* - Vale Jos Roberto Mendona de Barros* - Economista e Consultor Rene Marc Kern* - General Atlantic Renato Diniz Junqueira Intercap q p Candido Botelho Bracher Itau BBA Luis Stulhberger Credit Suisse Hedging-Griffo g g g Craig Donohue CEO do CME Group Julio Siqueira de Arajo Bradesco q j
* Independentes 43 43

APNDICE

44 44

Balano Patrimonial 30/06/2009

ATIVOCONSOLIDADO(R$Milhares) 30/06/09 Circulante Caixaeaplicaesfinanceiras Caixa e aplicaes financeiras Outroscrditos Realizvelalongoprazo Aplicaesfinanceiras Outroscrditos Outros crditos Investimentos Imobilizado Intangvel TOTALDOATIVO 2.569.664 2 335 424 2.335.424 234.240 693.092 557.641 135 451 135.451 1.318.238 255.718 16.099.532 20.936.244 % 31/03/09 % 13,3% 12,2% 12 2% 1,0% 3,4% 2,6% 0,8% 0 8% 6,2% 1,2% 75,9% 100,0% Variao 8,7% 9 9% 9,9% 5,3% 5,1% 0,7% 23,3% 23 3% 0,0% 3,7% 0,0% 1,3%

12,3% 2.814.573 11,2% 11 2% 2 592 074 2.592.074 1,1% 222.499 3,3% 730.230 2,7% 553.643 0,6% 0 6% 176 587 176.587 6,3% 1.318.279 1,2% 246.680 76,9% 16.094.517 100,0% 21.204.279

PASSIVOCONSOLIDADO(R$Milhares) 30/06/09 Circulante Garantiasrecebidas Outros Exigvelalongoprazo 1.215.927 789.011 426.916 146.951 % 31/03/09 5,8% 1.677.230 3,8% 1.135.943 2,0% 541.287 0,7% 47.538 % 7,9% 5,4% 2,6% 0,2% Variao 27,5% 30,5% 21,1% 209,1%

Participaesminoritrias

15.382

0,1% 15.632

0,1%

1,6%

Patrimniolquido(PL)

19.557.984

93,4% 19.463.879

91,8%

0,5%

TOTALDOPASSIVOEPL

20.936.244

100,0% 21.204.279

100,0%

1,3%

45 45

Amortizao do gio: 2008 x 2009

AtDezembro/2008 Dem.ResultadoSocietria Descrio $ Receitas Despesas ()Amortizaogio LucroAntesdoImposto 500 (200) (100) 200 ApartirdeJaneiro/2009 Dem.ResultadoSocietria LivroFiscalBenefcioAmortizao Descrio $ Descrio $ Receitas Despesas 500 (200) LucroantesImposto ()Amortizao Base Impostoapagar(34%) 300 (100) 200 (68)

LucroAntesdoImposto

300

Impostoapagar

(68)

Impostoapagar

(68) DesembolsoFinanceiro Desembolso Financeiro

Despesapassivo tributriodiferido(34%) LucroLquidoSocietrio Lucro Lquido Societrio Alquotaefetiva 132 34% LucroLquidoSocietrio Lucro Lquido Societrio Alquotaefetiva Impactofavorvelem2009 R$66

(34) 198 34%

>Semnustributrioem2009poisnohreconhecimentodaamortizaona DemonstraodeResultados,apenasadiferenatemporriaapuradanolivrofiscal, g gerandoefeitoneutronoLucroLquido. q >Despesasemimpactofinanceiro.Benefciotributriointegralmentecapturado sobaticadofluxodecaixa

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Margens
Segmento BM&F - RPC (em R$)

SEGMENTO BM&F O RPC no 2T09 manteve-se estvel quando comparado ao do 2T08

0,4%

1,383

1,389

2T08

2T09

Segmento Bovespa (em Pontos Base)

SEGMENTO BOVESPA A reduo da margem de negociao no 2T09 deveu g g se maior participao de day-trades no total negociado e nova poltica de preos

6,7

6,4

2T08

2T09
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Roteamento de Ordens CME Globex Fluxo Globex para BM&FBOVESPA

US BRASIL

FCM prop position

CME Group Globex Rede Globex

BM&FBOVESPA
Investidor

Rede GTS

Investidor Investidor

MATCHING

FCM Investidor Investidor

Alguns FCMs (Futures Commodities Merchant) podem oferecer acesso DMA ao mercado de derivativos da BVMF para seus clientes BM&FBOVESPAestajudandoosprincipaisprovedoresdesistemasdebackoffice aadaptaremsuas BM&FBOVESPA est ajudando os principais provedores de sistemas de back office a adaptarem suas ferramentas NegociaodoscontratosdoIbovespaFuturoporcidadosamericanosdependedeaprovaodaCFTC 48
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BM&F Bovespa Relaes com Investidores p Web page: www.bmfbovespa.com.br/ri Telefone: 55 11 3119 4007/ 3728 / 3729 / 3734 E-mail: ri@bmfbovespa.com.br

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