lrlcRVAcLe TRlVLe:RAle L lrlcRVAcLe TRlVLe:RAle L lrlcRVAcLe TRlVLe:RAle L lrlcRVAcLe TRlVLe:RAle Lc O c O c O c O TRlVLe:RL LL 2O TRlVLe:RL LL 2O TRlVLe:RL LL 2O TRlVLe:RL LL 2O'' '' '' '' FARLcLR Lce ALLl:cRLe lrLLlLrLLr:Le FARLcLR Lce ALLl:cRLe lrLLlLrLLr:Le FARLcLR Lce ALLl:cRLe lrLLlLrLLr:Le FARLcLR Lce ALLl:cRLe lrLLlLrLLr:Le Notas 9/30/2011 12/31/2010 ATIVOS Caixa e equivavalentes de caixa 3 50,614 373,290 Ttulos e valores mobilirios 4 22,713 9,840 Consumidores, concessionrias, permissionrias e clientes 5 1,231,976 1,313,245 Tributos e contribuies 6 208,256 243,738 Estoques 26,102 18,733 Rendas a receber swap 1,042 - Servios prestados a receber 39,465 21,060 Despesas pagas antecipadamente 10,887 1,783 Outros crditos 9 280,512 219,248 TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE 1,871,567 2,200,937 Consumidores, concessionrias, permissionrias e clientes 5 264,898 276,092 Tributos e contribuies 6 95,170 57,456 Tributos diferidos 7 883,267 898,632 Ativo financeiro de concesses 8 529,283 469,030 Rendas a receber swap 592 211 Depsitos vinculados a litgios 251,020 224,884 Despesas pagas antecipadamente 376 714 Outros crditos 9 201,769 225,867 Investimentos 10 16,374 16,374 Imobilizado 11 186,539 189,015 Intangvel 12 3,755,158 3,478,653 TOTAL DO ATIVO NO CIRCULANTE 6,184,446 5,836,928 TOTAL DO ATIVO 8,056,013 8,037,865 As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras (Em milhares de reais) BALANOS PATRIMONIAIS LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A 11/10/2011 7:27 PM DF's_3Trim_ 2011_Light SESA - Publicado ATIVO PUBLI Notas 9/30/2011 12/31/2010 PASSIVO Fornecedores 13 578,756 635,292 Tributos e contribuies 6 139,860 274,913 Emprstimos, financiamentos e encargos financeiros 14 229,899 159,272 Debntures e encargos financeiros 15 205,690 381,332 Dividendos a pagar - 23,346 Obrigaes estimadas 48,418 40,466 Encargos regulatrios 16 118,522 116,437 Benefcios ps-emprego 19 104,412 94,546 Outros dbitos 20 207,316 229,109 TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE 1,632,873 1,954,713 Emprstimos, financiamentos e encargos financeiros 14 1,095,633 1,166,036 Debntures e encargos financeiros 15 1,240,665 727,891 Tributos e contrbuies 6 200,353 177,699 Tributos diferidos 7 2,510 21,217 Provises 17 513,964 550,709 Benefcios ps-emprego 19 919,644 910,329 Outros dbitos 20 76,243 86,838 TOTAL DO PASSIVO NO CIRCULANTE 4,049,012 3,640,719 PATRIMNIO LQUIDO Capital social 22 2,082,365 2,082,365 Reservas de capital 7,277 7,277 Reserva de lucro Reserva legal 146,647 146,647 Reteno de lucros - - Proposta de dividendos adicionais - 206,144 Lucros/ (Prejuzos) acumulados 137,839 - TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO 2,374,128 2,442,433 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO 8,056,013 8,037,865 As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A (Em milhares de reais) BALANOS PATRIMONIAIS 11/10/2011 7:27 PM DF's_3Trim_ 2011_Light SESA - Publicado PASSIVO PUBLI 11/10/2011 7:27 PM DF's_3Trim_ 2011_Light SESA - Publicado DRE Nota explicativa 01/07/2011 a 30/09/2011 01/01/2011 a 30/09/2011 01/07/2010 a 30/09/2010 01/01/2010 a 30/09/2010 RECEITA LQUIDA 25 1,553,505 4,811,067 1,430,487 4,472,765 CUSTO DA OPERAO 27 (1,284,533) (3,782,701) (1,076,103) (3,217,755) LUCRO BRUTO 268,972 1,028,366 354,384 1,255,010 DESPESAS OPERACIONAIS 27 (169,912) (531,393) (106,400) (389,296) Despesas gerais e administrativas (75,063) (240,146) (20,604) (134,813) Despesas com vendas (94,320) (289,414) (87,080) (266,362) Outras Receitas/ despesas (529) (1,833) 1,284 11,879 LUCRO OPERACIONAL 99,060 496,973 247,984 865,714 RESULTADO FINANCEIRO (128,074) (300,282) (53,796) (164,571) Receita 29 36,088 135,959 46,850 157,350 Despesa 29 (164,162) (436,241) (100,646) (321,921)
LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIO SOCIAL (29,014) 196,691 194,188 701,143 Imposto de renda e contribuio social corrente (9,921) (69,616) (35,404) (124,580) Imposto de renda e contribuio social diferido 7 18,791 10,766 (28,635) (120,502) LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO (20,144) 137,841 130,149 456,061 Lucro bsico e diludo por ao (0.00010) 0.00068 0.00064 0.00224 203,934,060,011 203,933,966,011 203,933,966,011 203,933,966,011 As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras DEMONSTRAES DE RESULTADO LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A QUANTIDADE DE AES AO FINAL DO EXERCCIO PERODOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO Lucro lquido antes do imposto de renda e da contribuio social 196,691 611,967 Ajustes de despesas / (receitas) que no afetam o caixa Proviso para crditos de liquidao duvidosa 216,039 205,459 Depreciao e amortizao 13,166 14,378 Amortizao de intangvel 217,815 204,703 Perda (ganho) na venda de intangvel / valor residual do ativo imobilizado baixado 2,856 (9,416) Perdas (ganhos) cambiais de atividades financeiras 5,564 (8,262) Atualizao de contingncias 22,271 28,677 Ajuste a valor presente de recebveis (4,255) 5,488 Despesa de juros sobre emprstimos 236,241 192,458 Encargos e variao monetria de obrigaes ps-emprego 95,331 75,050 Provises/(reverses) no exigvel - contingncias 22,018 (52,591) (Aumento)/reduo dos ativos Titulos e valores mobilirios (12,873) 54,206 Consumidores, concessionrias e permissionrias (119,321) (56,502) Tributos e contribuies 10,257 288,888 Estoques (7,369) (4,850) Servios prestados a receber (18,405) (425) Despesas pagas antecipadamente (8,766) 437 Depsitos vinculados a litgios (26,136) (16,679) Outros (46,975) 68,752 Aumento/(reduo) dos passivos Fornecedores (56,536) (63,826) Obrigaes estimadas 5,930 2,811 Tributos e Contribuies (120,340) (204,078) Encargos regulatrios - contribuies do consumidor 2,085 12,242 Contingncias (81,034) (64,318) Benefcios ps-emprego (76,150) (68,482) Outros passivos (30,366) (21,333) Juros pagos (162,752) (139,682) Imposto de renda e contribuio social pagos (66,740) (60,060) Caixa lquido proveniente das atividades operacionais 208,246 995,012 Fluxos de caixa das atividades de investimentos Recebimento pela venda de ativo imobilizado 8,386 14,297 Aquisies de bens do ativo imobilizado (12,400) (22,372) Aquisies de bens do ativo intangivel (495,199) (335,416) Aquisies de ativo financeiro (concesso) (60,520) (30,025) Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos (559,733) (373,516) Fluxos de caixa das atividades de financiamento Dividendos e juros sobre o capital prprio pagos (229,492) (834,299) Captao de emprstimos e financiamentos 700,914 871,190 Amortizao de emprstimos e financiamentos (442,611) (878,909) Caixa lquido aplicado nas atividades de financiamentos 28,811 (842,018) Aumento (reduo) lquido de caixa e equivalentes de caixa (322,676) (220,522) Caixa e equivalentes de caixa no incio do perodo 373,290 553,973 Caixa e equivalentes de caixa no final do perodo 50,614 333,451 Variao no caixa e equivalentes de caixa (322,676) (220,522) As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras 01/01/2010 a 30/09/2010 01/01/2011 a 30/09/2011 LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A DEMONSTRAES DOS FLUXOS DE CAIXA PERODOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO ( Em milhares de reais )
RESERVAS RETENO DIVIDENDOS CAPITAL DE RESERVA DE ADICIONAIS LUCROS SOCIAL CAPITAL LEGAL LUCROS PROPOSTOS ACUMULADOS TOTAL SALDOS EM 31/12/2010 2,082,365 7,277 146,647 - 206,144 - 2,442,433 Dividendos pagos - intermedirios - - - - - (2) (2) Dividendos pagos adicionais aos propostos - - - - (206,144) - (206,144) Lucro lquido do perodo - - - - - 137,841 137,841 SALDOS EM 30/09/2011 2,082,365 7,277 146,647 - - 137,839 2,374,128 - As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A DEMONSTRAES DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO ( Em milhares de reais ) RESERVAS DE LUCRO PERODO FINDO EM 30 DE SETEMBRO DE 2011
RESERVAS RETENO DIVIDENDOS CAPITAL DE RESERVA DE ADICIONAIS LUCROS TOTAL SOCIAL CAPITAL LEGAL LUCROS PROPOSTOS ACUMULADOS SALDOS EM 01/01/2010 2,082,365 7,277 122,881 342,608 276,639 (132,516) 2,699,254 Dividendos pagos - reserva de lucro - - - (342,608) (276,639) - (619,247) Dividendos adicionais propostos - - - - - (89,542) (89,542) Lucro lquido do periodo - - - - - 456,061 456,061 SALDOS EM 31/03/2010 2,082,365 7,277 122,881 - - 234,003 2,446,526 As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras RESERVAS DE LUCRO LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A DEMONSTRAES DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO PERODO FINDO EM 30 DE SETEMBRO DE 2010 ( Em milhares de reais ) 01/01/2011 a 30/09/2011 01/01/2010 a 30/09/2010 Receitas 7,140,547 6,688,126 Vendas Mercadorias, Produtos e Servios 7,356,586 6,893,585 Proviso/Rev. Crds. Liquidao Duvidosa (216,039) (205,459) Insumos Adquiridos de Terceiros (3,644,916) (2,987,182) Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos (2,768,349) (2,445,976) Materiais-Energia-Servs Terceiros-Outros (876,567) (541,206) Valor Adicionado Bruto 3,495,631 3,700,944 Retenes (234,467) (216,195) Depreciao, Amortizao e Exausto (234,467) (216,195) Outras - Valor Adicionado Lquido Produzido 3,261,164 3,484,749 Vlr Adicionado Recebido em Transferncia 135,959 157,350 Receitas Financeiras 135,959 157,350 Valor Adicionado Total a Distribuir 3,397,123 3,642,099 Distribuio do Valor Adicionado 3,397,123 3,642,099 Pessoal 148,129 140,855 Remunerao Direta 109,320 107,052 Benefcios 25,665 21,125 F.G.T.S. 10,638 10,833 Outros 2,506 1,845 Impostos, Taxas e Contribuies 2,646,048 2,718,499 Federais 956,041 1,065,215 Estaduais 1,684,917 1,647,680 Municipais 5,090 5,604 Remunerao de Capitais de Terceiros 465,105 326,684 Juros 434,403 304,136 Aluguis 30,702 22,548 Remunerao de Capitais Prprios 137,841 456,061 Lucros Retidos / Prejuzo do Exerccio 137,841 456,061 As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras DEMONSTRAES DOS VALORES ADICIONADOS PERODOS FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2011 E DE 2010 ( Em milhares de reais ) LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A
NDICE 1. CONTEXTO OPERACIONAL 2. APRESENTAO DAS INFORMAES FINANCEIRAS 3. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 4. TTULOS E VALORES MOBILIRIOS 5. CONSUMIDORES, CONCESSIONRIAS, PERMISSIONRIAS (CLIENTES) 6. TRIBUTOS E CONTRIBUIES 7. TRIBUTOS DIFERIDOS 8. ATIVO FINANCEIRO DE CONCESSES 9. OUTROS CRDITOS 10. INVESTIMENTOS 11. IMOBILIZADO 12. INTANGVEL 13. FORNECEDORES 14. EMPRSTIMOS, FINANCIAMENTOS E ENCARGOS FINANCEIROS 15. DEBNTURES E ENCARGOS FINANCEIROS 16. ENCARGOS REGULATRIOS 17. PROVISES 18. CONTINGNCIAS 19. BENEFCIOS PS-EMPREGO 20. OUTROS DBITOS 21. TRANSAES COM PARTES RELACIONADAS 22. PATRIMNIO LQUIDO 23. LUCRO POR AO 24. RECEITA OPERACIONAL LQUIDA 25. FORNECIMENTO E SUPRIMENTO DE ENERGIA ELTRICA 26. CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS 27. ENERGIA ELTRICA COMPRADA PARA REVENDA 28. RESULTADO FINANCEIRO 29. INSTRUMENTOS FINANCEIROS 30. SEGUROS 31. PLANO DE INCENTIVO DE LONGO PRAZO 32. EVENTOS SUBSEQUENTES
NOTAS EXPLICATIVAS S INFORMAES TRIMESTRAIS
EM 30 DE SETEMBRO DE 2011
1. CONTEXTO OPERACIONAL
A Light - Servios de Eletricidade S.A., sociedade por aes de capital aberto, com sede na cidade do Rio de Janeiro, tem como atividade principal a distribuio de energia eltrica, cuja concesso foi efetivada em julho de 1996 e o vencimento ser em julho de 2026.
Sua rea de atuao abrange 31 municpios no Estado do Rio de Janeiro, incluindo a capital, atendendo a cerca de 4,1 milhes de unidades consumidoras faturadas, correspondentes a uma populao de cerca de 10 milhes de pessoas (dados no revisados pelos auditores independentes). A energia eltrica requerida para atendimento a seu mercado adquirida da Eletrobrs (Itaipu Binacional), em Leiles de Energia Existente, da UTE Norte Fluminense e do PROINFA.
Em 5 de setembro de 2005, em atendimento Lei n 10.848/04, foi aprovado pela Agncia Nacional de Energia Eltrica - ANEEL, atravs da Resoluo Autorizativa n 307/05, o projeto de reorganizao societria em que a Light S.A. passou a ser a controladora de todas as empresas operacionais e no operacionais do Grupo Light.
2. APRESENTAO DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS
Informaes Trimestrais
As informaes trimestrais foram elaboradas conforme as Normas Internacionais de Relatrio Financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e conforme as prticas contbeis adotadas no Brasil (BR GAAP), e esto de acordo com normas da CVM, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais ITR.
As polticas contbeis aplicadas so consistentes com as descritas na nota explicativa n 4 das demonstraes financeiras referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2010.
A Companhia no apurou resultado abrangente, motivo pelo qual no est apresentando a Demonstrao do Resultado Abrangente.
A autorizao para concluso das informaes trimestrais foi dada pela Administrao da Companhia em 09 de novembro de 2011.
Base de mensurao
As informaes trimestrais foram preparadas com base no custo histrico com exceo dos seguintes itens:
Instrumentos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado;
Ativo atuarial de benefcio definido reconhecido como o total lquido dos ativos dos planos, acrescido do custo de servio passado no reconhecido e perdas atuariais no reconhecidas, deduzido dos ganhos atuariais no reconhecidos e do valor presente da obrigao do benefcio definido.
Moeda funcional e moeda de apresentao
Essas informaes trimestrais individuais so apresentadas em Real, que a moeda funcional da Companhia. Todas as informaes financeiras apresentadas em Real foram arredondadas para o milhar mais prximo, exceto quando indicado de outra forma.
Uso de estimativa e julgamento
A preparao das informaes trimestrais de acordo com as normas IFRS e BR GAAP exigem que a Administrao faa julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicao de polticas contbeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas.
Estimativas e premissas so revistas de forma contnua. Revises com relao a estimativas contbeis so reconhecidas no perodo em que as estimativas so revisadas e em quaisquer perodos futuros afetados.
As informaes sobre premissas e estimativas que podero resultar em ajustes dentro do prximo exerccio financeiro esto includas nas seguintes Notas Explicativas:
Nota n 07 Tributos Diferidos Nota n 17 Provises Nota n 19 Benefcios Ps-Emprego Nota n 25 Fornecimento e Suprimento de Energia (fornecimento no faturado)
3. CAIXA E EQUIVALENTE DE CAIXA
30/09/2011 31/12/2010 Numerrio disponvel 8.446 30.117 Aplicaes Financeiras de liquidez imediata Certificado de Depsito Bancrio (CDB) 42.168 343.152 Fundos de investimento financeiro - 21 Total 50.614 373.290
As aplicaes financeiras correspondem a operaes realizadas com instituies que operam no mercado financeiro nacional e contratadas em condies e taxas normais de mercado, tendo como caracterstica alta liquidez, garantia de recompra diria pela instituio financeira, a uma taxa previamente estabelecida pelas partes, baixo risco de crdito e remunerao pela variao do Certificado de Depsito Interbancrio (CDI), sem perda de rendimento significativa em caso de resgate antecipado.
4. TTULOS E VALORES MOBILIRIOS
Estes papis so representados por Certificado de Depsito Bancrio (CDB), no montante de R$22.713 (R$9.840 em 31 de dezembro de 2010) e esto vinculados como contraparte das garantias oferecidas para participao em leiles de energia e valores provenientes de venda de ativos, que ficam retidos para reinvestimentos na rede eltrica ou tm seus vencimentos superiores a 3 meses.
5. CONSUMIDORES, CONCESSIONRIAS E PERMISSIONRIAS (CLIENTES)
CIRCULANTE 30/09/2011 31/12/2010 Fornecimento faturado 2.003.570 1.912.492 Fornecimento no faturado 262.064 277.339 Parcelamento de dbitos (a) 150.936 154.896 2.416.570 2.344.727 Comercializao no mbito da CCEE 4.366 572 Suprimento e encargos de uso da rede eltrica 24.323 26.448 28.689 27.020 (-) Proviso para crditos de liquidao duvidosa (b) (1.213.283) (1.058.502) TOTAL CIRCULANTE 1.231.976 1.313.245 NO CIRCULANTE Parcelamento de dbitos (a) 264.898 276.092 TOTAL NO CIRCULANTE 264.898 276.092
a) Os saldos de parcelamentos de dbitos encontram-se ajustados a valor presente, quando aplicvel, conforme Lei n 11.638/07. O clculo do valor presente efetuado para cada transao relevante de renegociao de dvida dos consumidores (parcelamento de dbitos), com base na taxa de juros que reflete o prazo e o risco de cada transao, sendo em mdia 1% a.m.
O saldo inclui o valor presente dos contratos de parcelamentos, com clusulas de opes de antecipaes de parcelas, as quais se exercidas, garantem ao cliente um desconto no pagamento. Em setembro de 2011, foi exercida opo que gerou despesa financeira no montante de R$22.437 (R$16.216 em setembro de 2010). No exerccio de 2012, estima-se que podero ser exercidas opes no montante aproximado de R$31.000.
b) A proviso para crdito de liquidao duvidosa foi constituda em bases consideradas suficientes pela Administrao para fazer face a eventuais perdas na realizao dos crditos e est em conformidade com as instrues da ANEEL a seguir resumidas:
Clientes com dbitos relevantes (grandes clientes): - Anlise individual de saldo a receber dos consumidores, por classe de consumo, considerado de difcil recebimento.
Para os demais casos: - Consumidores residenciais vencidos h mais de 90 dias; - Consumidores comerciais vencidos h mais de 180 dias; - Consumidores industriais, rurais, poder pblico, iluminao pblica, servios pblicos e outros vencidos h mais de 360 dias.
No terceiro trimestre de 2011 foram realizadas baixas de clientes incobrveis no montante de R$ 58.078.
Os saldos vencidos e a vencer relativos ao fornecimento faturado de energia eltrica e ao parcelamento de dbitos esto distribudos da seguinte forma:
Saldos a Mais de 90 Fornecimento Faturado e Parcelamento vencer At 90 dias dias 30/09/2011 31/12/2010 30/09/2011 31/12/2010 Residencial 219.110 170.903 944.992 1.335.005 1.208.691 (934.054) (787.040) Industrial 24.438 10.433 150.661 185.532 202.264 (39.632) (39.998) Comercial 121.838 40.427 322.950 485.215 485.408 (237.025) (223.865) Rural 626 345 688 1.659 1.568 (575) (499) Poder Pblico 38.328 13.253 120.964 172.545 172.723 (1.989) (4.920) Iluminao Pblica 12.778 2.030 24.392 39.200 39.666 - (1.635) Servio Pblico 187.915 918 11.415 200.248 233.160 (8) (546) Total - Circulante e No Circulante 605.033 238.309 1.576.062 2.419.404 2.343.480 (1.213.283) (1.058.502) Saldos vencidos TOTAL PCLD
6. TRIBUTOS E CONTRIBUIES
CIRCULANTE 30/09/2011 31/12/2010 30/09/2011 31/12/2010 Crditos fiscais IRPJ e CSLL 7.657 5.103 - - IRRF a pagar - - 429 484 ICMS a compensar 86.222 71.151 - - ICMS a pagar - - 344 18.494 Parcelamento - Lei 11.941/09 (a) - - 17.050 21.633 PIS/COFINS a compensar 22.231 16.497 - - PIS/COFINS a pagar - - 40.786 58.176 Antecipao de IRPJ / CSLL 77.470 136.477 - - Proviso de IRPJ / CSLL - - 73.868 165.369 Outros 14.676 14.510 7.383 10.757 Total 208.256 243.738 139.860 274.913 NO CIRCULANTE Parcelamento - Lei 11.941/09 (a) - - 200.353 177.699 ICMS a compensar 95.170 57.456 - - Total 95.170 57.456 200.353 177.699 Passivo Ativo
a) Novo REFIS (Lei n 11.941/09) A Light procedeu aos pagamentos mnimos obrigatrios de cem reais mensais, at a consolidao em junho de 2011, conforme disposio legal, acrescidos do pagamento das parcelas oriundas da migrao do PAES Previdencirio (REFIS II). O valor total pago at setembro de 2011 de R$9.794. O
saldo do parcelamento est atualizado pela Taxa SELIC e o montante de atualizao registrado no perodo de R$11.227.
7. TRIBUTOS DIFERIDOS
Base de clculo Tributo diferido Base de clculo Tributo diferido Imposto de Renda Prejuzos Fiscais 735.844 183.961 844.992 211.248 Diferenas Temporrias 1.853.098 463.274 1.785.123 446.281 Contribuio Social Base Negativa 769.477 69.253 893.800 80.442 Diferenas Temporrias 1.853.098 166.779 1.785.123 160.661 Total do Ativo No Circulante 883.267 898.632 30/09/2011 31/12/2010
Base de clculo Tributo diferido Base de clculo Tributo diferido Imposto de Renda Diferenas Temporrias 7.383 1.846 62.405 15.601 Contribuio Social Diferenas Temporrias 7.383 664 62.405 5.616 Total do Passivo No Circulante 2.510 21.217 30/09/2011 31/12/2010
A composio da base de clculo das diferenas temporrias :
ATIVO IR CSLL IR CSLL Proviso para crditos de liquidao duvidosa 1.209.422 1.209.422 1.051.462 1.051.462 Proviso para participao nos lucros e resultados 15.866 15.866 19.270 19.270 Provises para contingncias trabalhistas 148.294 148.294 169.886 169.886 Provises para contingncias fiscais 183.412 183.412 167.657 167.657 Provises para contingncias cveis 180.753 180.753 196.095 196.095 Impactos provenientes da adoo dos novos CPCs 30.266 30.266 34.754 34.754 Outros 85.085 85.085 145.999 145.999 TOTAL - ATIVO 1.853.098 1.853.098 1.785.123 1.785.123 PASSIVO Outros 7.383 7.383 62.405 62.405 TOTAL - PASSIVO 7.383 7.383 62.405 62.405 31/12/2010 30/09/2011
Conciliao das taxas efetivas e nominais da proviso para imposto de renda e contribuio social:
30/09/2011 30/09/2010 Lucro antes do imposto de renda e contribuio social (LAIR) 196.691 701.143 Alquota combinada de imposto de renda e contribuio social 34% 34% Imposto de renda e contribuio social s alquotas pela legislao vigente (66.875) (238.389) Efeito de imposto de renda e contribuio social s/ as adies e excluses permanentes 6.803 (13.729) Efeito de imposto de renda e contribuio social s/ equivalncia patrimonial - LIR - 32.473 Efeitos Desistencia Total do Processo LIR e LOI - Lei 11.941/2009 - (26.890) Incentivos Fiscais 1.204 1.435 Outros 18 18 Imposto de renda e contribuio social no resultado (58.850) (245.082) IRPJ e CSLL corrente no resultado (69.616) (124.580) IRPJ e CSLL diferido no resultado 10.766 (120.502) (58.850) (245.082)
8. ATIVO FINANCEIRO DE CONCESSES
Representa os valores a serem recebidos ao final da concesso do poder concedente, ou para quem este delegar essa tarefa, a ttulo de indenizaes pelos investimentos efetuados e no recuperados por meio da prestao de servios relacionados concesso da Companhia.
A movimentao dos saldos referentes ao ativo indenizvel (Concesso), no perodo est assim apresentada:
Saldo em 31 de dezembro de 2010 469.030 Adies 60.520 Baixas (267) Saldo em 30 de setembro de 2011 529.283
9. OUTROS CRDITOS
CIRCULANTE 30/09/2011 31/12/2010 Adiantamento a Fornecedores e Empregados 32.914 36.837 Aluguis de Imveis 183 192 Assuo de Dvida e outros - Light Energia 105.179 79.007 Contribuio Iluminao Pblica 58.348 48.399 Contas a receber de alienao de imveis 12.130 12.130 Dispndios a Reembolsar 23.472 8.111 Subveno Baixa Renda 24.239 19.584 Outros 24.047 14.988 Total 280.512 219.248 NO CIRCULANTE Assuo de Dvida e outros - Light Energia 193.917 218.003 Bens e Direitos Destinados a Alienao 7.213 7.226 Outros 639 638 Total 201.769 225.867
10. INVESTIMENTOS
30/09/2011 31/12/2010 Avaliado por custo 3.796 3.796 Bens de Renda 11.297 11.297 Outros 1.281 1.281 Total 16.374 16.374
11. IMOBILIZADO
31/12/2010 Custo Histrico Depreciao Acumulada Valor Lquido Valor Lquido Distribuio 48.625 (36.997) 11.628 10.572 Administrao 252.693 (170.033) 82.660 71.123 Comercializao 10.746 (7.876) 2.870 2.266 Em Servio 312.064 (214.906) 97.158 83.961 Administrao 89.381 - 89.381 105.054 Em Curso 89.381 - 89.381 105.054 TOTAL DO IMOBILIZADO 401.445 (214.906) 186.539 189.015 30/09/2011
Segue abaixo a mutao do imobilizado no perodo:
IMOBILIZAES EM SERVIO Custo Terrenos 3.840 - - - 3.840 Edificaes, obras civis e benfeitorias 42.027 1.094 - - 43.121 Mquinas e equipamentos 100.096 15.616 (173) - 115.539 Veculos 22.579 8.788 (5.463) - 25.904 Mveis e utenslios 121.085 2.575 - 123.660 - Total da Imobilizao em Servio - Custo 289.627 28.073 (5.636) - 312.064 (-) Depreciao Edificaes, obras civis e benfeitorias (23.230) (1.108) - - (24.338) Mquinas e equipamentos (67.216) (3.687) 173 - (70.730) Veculos (18.413) (1.942) 3.753 - (16.602) Mveis e utenslios (96.807) (6.429) - - (103.236) Total da Imobilizao em Servio Depreciao (205.666) (13.166) 3.926 - (214.906) IMOBILIZAES EM CURSO Edificaes, obras civis e benfeitorias 36.506 5.991 - (5.327) 37.170 Mquinas e equipamentos 45.564 9.078 - (9.142) 45.500 Veculos 9.546 28 - (8.836) 738 Mveis e utenslios 13.438 354 - (7.819) 5.973 Total da Imobilizao em Curso 105.054 15.451 - (31.124) 89.381 TOTAL DO IMOBILIZADO 189.015 30.358 (1.710) (31.124) 186.539 Saldos em 30/09/2011 Saldos em 31/12/2010 Adies Baixas Transferncias entre contas
(i) A Companhia no possui, em seu acervo, bens e direitos em uso de propriedade da Unio.
12. INTANGVEL
31/12/2010 Custo Histrico Amortizao Acumulada Valor Lquido Valor Lquido Intangvel Direito de uso da concesso 6.065.142 (3.404.493) 2.660.649 2.676.930 Outros 470.080 (390.078) 80.002 82.132 Em Servio 6.535.222 (3.794.571) 2.740.651 2.759.062 Direito de uso da concesso 840.824 - 840.824 538.470 Outros 173.683 - 173.683 181.121 Em Curso 1.014.507 - 1.014.507 719.591 TOTAL INTANGVEL (a) 7.549.729 (3.794.571) 3.755.158 3.478.653 30/09/2011
a) Lquido de obrigaes especiais, que representam as contribuies da Unio, dos Estados, dos Municpios e dos Consumidores, bem como as doaes no condicionadas a qualquer retorno em favor do doador e as subvenes destinadas a investimentos na concesso do servio pblico de energia eltrica na atividade de distribuio.
O intangvel em curso inclui os estoques de materiais destinados a projetos, cujo montante em 30 de setembro de 2011 totalizava R$90.093 (R$43.808 em 31 de dezembro de 2010) e uma proviso para desvalorizao de estoque de R$5.749 (R$5.749 em 31 de dezembro de 2010).
Nos 9 meses de 2011, foi incorporado ao Ativo Intangvel, a ttulo de capitalizao de juros, o montante de R$4.107 (R$9.183 em 31 de dezembro de 2010), registrado por transferncia e em contrapartida ao resultado financeiro.
A infraestrutura utilizada pela Companhia, vinculada ao servio de distribuio, no podendo ser retirada, alienada, cedida ou dada em garantia hipotecria sem a prvia e expressa autorizao do rgo Regulador, o qual se ocorrer deve atender Resoluo ANEEL n 20/99.
A agncia reguladora ANEEL responsvel por estabelecer a vida til-econmica estimada de cada bem integrante da infraestrutura de distribuio, para efeitos de determinao da tarifa, bem como para apurao do valor da indenizao no vencimento da concesso. Essa estimativa revisada periodicamente e aceita pelo mercado como uma estimativa adequada para efeitos contbeis e regulatrios e que representa a melhor estimativa de vida til dos bens.
A Administrao da Companhia entende que a amortizao do ativo intangvel deve respeitar o retorno esperado de cada bem da infraestrutura, via tarifa. Assim sendo, o intangvel amortizado pelo prazo esperado desse retorno, limitado ao prazo de vencimento da concesso.
Segue abaixo a mutao do Intangvel no perodo:
Em Servio Direito de uso da concesso 5.895.252 234.354 (4.587) (60.356) 6.064.663 Outros 443.795 26.285 - - 470.080 Total do Intangvel em Servio 6.339.047 260.639 (4.587) (60.356) 6.534.743 (-) Depreciao Direito de uso da concesso (3.218.801) (189.400) 3.811 (103) (3.404.493) Outros (361.663) (28.415) - - (390.078) Total do Intangvel em Servio Depreciao (3.580.464) (217.815) 3.811 (103) (3.794.571) Em Curso Direito de uso da concesso 584.724 540.315 - (237.961) 887.078 Outros 135.346 18.627 - (26.065) 127.908 Total do Intangvel em Curso 720.070 558.942 - (264.026) 1.014.986 TOTAL DO INTANGVEL 3.478.653 601.766 (776) (324.485) 3.755.158 Saldos em 30/09/2011 Saldos em 31/12/2010 Adies Baixas Transferncias entre contas
13. FORNECEDORES
CIRCULANTE 30/09/2011 31/12/2010 Comercializao no mbito da CCEE 25.205 52.591 Encargos de uso da rede eltrica 55.850 49.246 Encargos do servio do sistema 2.216 2.216 Energia livre ressarcimento a geradoras (a) 51.879 54.185 Leiles de energia 154.943 152.537 Itaipu binacional 93.317 84.842 UTE Norte Fluminense 71.274 73.677 Materiais e servios 124.072 165.998 Total 578.756 635.292
a) Energia Livre Ressarcimento Geradoras
A Resoluo n 387, de 15 de dezembro de 2009, publicada em 12 de janeiro de 2010, concluiu o processo de clculo dos saldos finais de Perda de Receita e de Energia Livre aps o encerramento da Recomposio Tarifria Extraordinria RTE e definiu os valores de ressarcimento entre os agentes, com os pagamentos previstos para 09 de abril de 2011, porm os referidos ressarcimentos encontram-se suspensos de acordo com a liminar requerida pela Associao Brasileira de Distribuidores de Energia Eltrica (ABRADEE), na data de 07 de abril de 2011. O Saldo homologado foi de R$48.985 e a variao, no perodo, decorre da atualizao pela variao da taxa SELIC, no montante de R$2.894.
Os saldos de fornecedores de energia, encargos de rede e de materiais e servios, tem o prazo de liquidao mdio de at 90 dias.
14. EMPRSTIMOS, FINANCIAMENTOS E ENCARGOS FINANCEIROS
Financiador Circulante No Circulante Circulante 30/09/2011 31/12/2010 TN - Par Bond - 72.172 2.051 74.223 65.686 TN - Cauo - Par Bond - (44.230) - (44.230) (38.844) TN - Discount Bond - 50.360 355 50.715 45.395 TN - Cauo - Discount Bond - (31.123) - (31.123) (27.276) TN - C. Bond 6.135 12.269 692 19.096 19.622 TN - Debit. Conv. 6.871 - 51 6.922 9.292 TN - Bib 223 223 1 447 612 MOEDA ESTRANGEIRA - Total 13.229 59.671 3.150 76.050 74.487 Eletrobrs 519 1.655 1 2.175 2.598 CCB Bradesco - 450.000 59.263 509.263 461.340 BNDES - FINEM 79.969 159.938 983 240.890 301.192 BNDES - FINEM direto 28.451 130.400 547 159.398 147.935 BNDES - FINEM + 1 28.451 130.400 608 159.459 148.183 BNDES - FINEM direto PSI 11.938 83.569 176 95.683 101.177 Capital de Giro - Santander - 80.000 724 80.724 82.646 RGR - - 246 246 246 Fianas bancrias diversas - - 39 39 209 MOEDA NACIONAL - Total 149.328 1.035.962 62.587 1.247.877 1.245.526 SWAP - - 1.605 1.605 5.295 Total Geral 162.557 1.095.633 67.342 1.325.532 1.325.308 Total Principal Encargos
Segue abaixo quadro com condies contratuais dos Emprstimos em 30 de setembro de 2011:
Amortizao do Principal Data de Taxa de Forma de Parcelas Financiador Assinatura Moeda Juros a.a Incio pagamento Restantes Trmino TN - Par Bond 29/04/1996 US$ 6% 2024 nica 1 2024 TN - Cauo - Par Bond 29/04/1996 US$ U$ Treasury 2024 nica 1 2024 TN - Discount Bond 29/04/1996 US$ Libor + 13/16 2024 nica 1 2024 TN - Cauo - Discount Bond 29/04/1996 US$ U$ Treasury 2024 nica 1 2024 TN - C. Bond 29/04/1996 US$ 8% 2004 Semestral 6 2014 TN - Debit. Conv. 29/04/1996 US$ Libor + 7/8 2004 Semestral 2 2012 TN - Bib 26/04/1996 US$ 6% 1999 Semestral 4 2013 Eletrobrs Diversas UFIR 5% 1988 Mensal e Trimestral entre 2 e 120 2013 a 2017 CCB Bradesco 18/10/2007 CDI CDI + 0,85% 2012 Anual 6 2017 BNDES - FINEM 05/11/2007 TJLP TJLP + 4,3% 2009 Mensal 36 2014 BNDES - FINEM direto 30/11/2009 TJLP TJLP + 2,58% 2011 Mensal 67 2017 BNDES - FINEM + 1 30/11/2009 TJLP TJLP + 1% + 2,58% 2011 Mensal 67 2017 BNDES - FINEM direto PSI 30/11/2009 4,5% 2011 Mensal 96 2019 Capital de Giro - Santander 03/09/2010 CDI CDI + 1,4% 2010 Anual 1 2014
Alm das caues destacadas no quadro acima, os emprstimos esto garantidos por aval da Light S.A. e recebveis no montante aproximado de R$45.486.
As parcelas relativas ao principal dos emprstimos e financiamentos tm os seguintes vencimentos (no inclui encargos financeiros) em 30 de setembro de 2011:
Moeda Moeda Nacional estrangeira Total 2012 112.388 3.067 115.455 2013 224.360 6.358 230.718 2014 284.150 3.067 287.217 2015 144.047 - 144.047 aps 2015 271.017 47.179 318.196 Total 1.035.962 59.671 1.095.633
Segue abaixo a movimentao dos emprstimos e financiamentos do perodo:
Principal Encargos Saldo em 31 de Dezembro de 2010 1.297.518 27.790 Emprstimos e Financiamentos obtidos 49.940 - Variao monetria e cambial 5.520 40 Encargos financeiros provisionados - 111.000 Encargos Financeiros Pagos - (71.488) Amortizao de financiamentos (94.892) - Amortizao custo transao 104 - Saldo em 30 de setembro de 2011 1.258.190 67.342
Covenants
A cdula de crdito bancrio do Bradesco e os emprstimos com o Santander e com o BNDES, prevem a manuteno de indicadores de endividamento e cobertura de juros (covenants). No 3 trimestre de 2011, a Companhia atingiu todos os indicadores requeridos contratualmente.
Segue abaixo quadro com as condies contratuais das debntures em 30 de setembro de 2011:
Amortizao do Principal Data de Taxa de Forma de Parcelas Financiador Assinatura Moeda Juros a.a Incio pagamento Restantes Trmino Debntures 4 Emisso 30/06/2005 TJLP TJLP + 4% 2009 Mensal 45 2015 Debntures 5 Emisso 22/01/2007 CDI CDI + 1,50% 2008 Trimestral 10 2014 Debntures 7 Emisso 02/05/2011 CDI CDI + 1,35% 2011 Anual 2 2016
O montante total do principal est apresentado lquido dos custos com a emisso das debntures, conforme previsto na deliberao CVM n 566/08. Estes custos esto detalhados no quadro abaixo: 31/12/2010 Valor Valor Custo Custo Emisso incorrido a apropriar Total Total Debntures 4 Emisso 7.451 17 7.468 7.468 Debntures 5 Emisso 8.430 4.018 12.448 12.448 Debntures 6 Emisso 5.291 - 5.291 5.291 Debntures 7 Emisso 298 3.324 3.622 - Total 21.470 7.359 28.829 25.207 30/09/2011
As parcelas relativas ao principal das debntures de longo prazo tm os seguintes vencimentos (no inclui encargos financeiros) em 30 de setembro de 2011:
Segue abaixo a movimentao das debntures ocorrida no perodo:
Principal Encargos Saldo em 31 de Dezembro de 2010 1.088.402 20.821 Emprestimos e Financiamentos obtidos 650.974 - Encargos financeiros provisionados - 125.793 Encargos Financeiros Pagos - (91.263) Amortizao de financiamentos (347.718) - Custo de captao (3.622) - Amortizao custo transao 2.968 - Saldo em 30 de setembro de 2011 1.391.004 55.351
Em 02 de maio de 2011 foi realizada pela Light SESA, a stima emisso de debntures no conversveis em aes, mediante oferta pblica de distribuio com esforos restritos de colocao, nos termos da Instruo CVM n 476/05, no montante de R$650.000. A entrada dos recursos atualizados no caixa da Light SESA ocorreu em 05 de maio de 2011, no montante de R$650.974. Os recursos obtidos por meio da emisso foram integralmente utilizados para: (i) quitao integral da dvida decorrente da sexta emisso de debntures da Companhia ocorrida em junho de 2011 cujo saldo do principal era de R$ 300.000; e (ii) financiamento do seu programa de investimento. As debntures tm prazo de vigncia de 5 anos, contados da data de emisso com vencimento em 02 de maio de 2016.
Covenants
A 5 e a 7 emisso de Debntures, prevem a manuteno de indicadores de endividamento e cobertura de juros. No 3 trimestre de 2011, a Companhia atingiu todos os indicadores requeridos contratualmente.
16. ENCARGOS REGULATRIOS CONTRIBUIES DO CONSUMIDOR
CIRCULANTE 30/09/2011 31/12/2010 Quota da conta de consumo de combustvel CCC 25.472 25.472 Quota de recolhimento conta de desenvolvimento energtico CDE 19.266 17.182 Quota de reserva global de reverso RGR 613 613 Encargos de capacidade e aquisio emergencial 73.171 73.170 Total 118.522 116.437
17. PROVISES
A Companhia possui processos judiciais e administrativos de natureza tributria, trabalhista e cvel em diversas instncias processuais. A Administrao reavalia periodicamente os riscos de contingncias relacionados a esses processos e, baseada na opinio de seus assessores legais, vem constituindo proviso para os riscos cujas chances de um desfecho
desfavorvel so consideradas provveis. Alm disso, no registra os ativos das demandas com possibilidade de ganho, por serem considerados incertos.
As provises esto compostas da seguinte forma:
Trabalhistas Cveis Fiscais Outras Total Saldos em 31 de dezembro de 2010 167.656 155.582 180.342 47.129 550.709 Adies 14.339 56.163 - - 70.502 Atualizaes - 8.609 10.789 2.873 22.271 Baixas / pagamentos (18.862) (44.491) - (13.200) (76.553) Baixas / reverses (14.839) (9.418) (2.518) (21.709) (48.484) Baixas / transferncias - - (4.481) - (4.481) Saldos em 30 de setembro de 2011 148.294 166.445 184.132 15.093 513.964 Depsitos Judiciais Saldos em 30 de setembro de 2011 34.654 8.064 4.375 1.655 48.748
Provises Trabalhistas:
Os principais pedidos objeto das aes trabalhistas envolvem as seguintes matrias: horas extras, adicionais de periculosidade, equiparao salarial, dano moral, responsabilidade subsidirio-solidria de empregados de empresas contratadas para prestao de servios terceirizados e diferena da multa de 40% do FGTS decorrente da correo por expurgos inflacionrios.
Provises Cveis:
30/09/2011 31/12/2010 Aes Cveis (a) 100.268 87.842 Juizado Especial Cvel (b) 19.548 25.138 Plano Cruzado 46.629 42.602 Total 166.445 155.582 Valor Provisionado (Perda Provvel) Cveis
a) A proviso para as Aes Cveis engloba processos quantificveis, nos quais a Companhia r, e que possuem prognstico de perda provvel na avaliao dos respectivos advogados patronos. Grande parte das causas relacionada a pleitos de danos materiais e morais pela postura ostensiva da empresa no combate as irregularidades na rede, alm de questionamentos de valores pagos por consumidores.
b) As aes de Juizado Especial Cvel referem-se, em grande parte, a discusses quanto a relaes de consumo, tais como cobrana indevida, corte indevido, corte por inadimplncia, problemas na rede, irregularidades diversas, reclamao de conta, reclamao de medidor e problemas na transferncia de titularidade. H um limite de 40 salrios mnimos para as causas em trmite perante o Juizado Especial
Cvel. O provisionamento feito com base na mdia mvel do valor de condenao nos ltimos 12 meses.
Provises Fiscais:
30/09/2011 31/12/2010 PIS/COFINS RGR e CCC 8.561 8.561 INSS auto de infrao 42.464 40.964 INSS trimestralidade 23.561 22.579 ICMS 104.938 94.400 CIDE (c) - 4.988 Outros 4.608 8.850 Total 184.132 180.342 Fiscais Valor Provisionado (Perda Provvel)
c) CIDE A Companhia possui um Mandado de Segurana que foi impetrado para garantir o direito de no efetuar o recolhimento da Contribuio de Interveno no Domnio Econmico (CIDE). Os valores relativos ao perodo de janeiro de 2001 a janeiro de 2004 da referida contribuio no foram recolhidos pela Companhia. A Companhia s passou a recolher tal Contribuio a partir de fevereiro de 2004 e foi constituda uma proviso. Considerando o prazo decorrido dos dbitos, a Companhia registrou no resultado do perodo reverso de proviso no montante de R$4.988.
Provises Regulatrias Administrativas
Neste tpico a Companhia ressalta as contingncias regulatrias decorrentes de discusses administrativas com a ANEEL:
Auto de Infrao ANEEL n 007/2010-SFE O auto foi lavrado em 17 de fevereiro de 2010, com aplicao de multa no valor de R$9.544 em decorrncia da fiscalizao realizada pela Agncia em dezembro/2009 para identificao e avaliao das causas das interrupes no sistema de distribuio subterrneo da Concessionria. A Companhia apresentou defesa ao AI em 05 de maro de 2010 requerendo o cancelamento das no-conformidades, e subsidiariamente, a reduo das multas aplicadas. Alternativamente imposio de penalidades, a Companhia requereu a converso da multa em Termo de Compromisso de Ajuste de Conduta (TAC). A Diretoria da ANEEL negou o pedido de celebrao do TAC e a Companhia interps recurso retido contra esta deciso. Em 19 de abril de 2011 a Diretoria da ANEEL decidiu pela aprovao da celebrao de TAC no valor de aproximadamente R$12.000 alternativamente a aplicao da multa. Por no concordar com as obrigaes adicionais previstas na minuta de TAC enviada pela ANEEL, a Light enviou carta ANEEL informando que no concorda com a minuta, e que pagou a penalidade no valor de R$9.544, devidamente corrigido.
Auto de Infrao ANEEL n 009/2005 O auto foi lavrado em 15 de maro de 2005 sob o argumento de ter Companhia: (i) constitudo sem a anuncia prvia da ANEEL as empresas controladas LIR Energy Limited e Light Overseas Investments (R$1.144); (ii) realizado com essas empresas operaes sem a anuncia da ANEEL (R$2.287); e (iii) descumprido a determinao da ANEEL de cancelamento das operaes e encerramento das atividades das empresas (R$3.431). Aps apresentao de recurso, a multa associada ao item (iii) foi excluda, e foram mantidas as multas associadas aos itens (i) e (ii). Foi efetuado o pagamento da penalidade associada ao item (ii), enquanto que com relao multa do item (i), foi impetrado Mandado de Segurana, com depsito judicial no valor de R$1.655 (valor original corrigido pela taxa SELIC at a data do depsito). Aps sentena que denegou a segurana do MS, proferida em 23 de novembro de 2007, foram opostos Embargos de Declarao, posteriormente rejeitados por deciso proferida em 17 de dezembro de 2007. Contra a sentena, a Companhia interps recurso de apelao, em 25 de janeiro de 2008, requerendo efeito suspensivo a tal recurso. Em 10 de setembro de 2008, foi publicada deciso que recebeu a apelao apenas no efeito devolutivo. Por fim, em 17 de setembro de 2008 foi protocolado o Agravo de Instrumento (AI) n 2008.0.00.046455-8, para obter efeito suspensivo ao recurso de apelao, evitando-se o levantamento dos valores depositados na ao. Despacho publicado em 02.03.2009 que recebe a apelao em ambos os efeitos, devolutivo e suspensivo. Auto de Infrao ANEEL n 082/2010-SFE O auto de infrao foi lavrado em 18 de junho de 2010, com aplicao de multa no valor de R$16.052 sob o argumento de que a controlada Light SESA teria violado os indicadores de continuidade DEC e FEC de 65 conjuntos no ano de 2009, tendo sido considerada a ocorrncia de 10 de novembro de 2009 (Apago Furnas) no clculo dos indicadores. A Companhia interps recurso ao AI em 08 de julho de 2010, requerendo a reduo da penalidade para que a interrupo ocorrida no dia 10 de novembro de 2009 no seja considerada para fins de apurao dos indicadores de DEC e FEC e no momento aguarda manifestao da ANEEL a respeito. Foi constituda proviso no valor de R$4.110, mediante parecer de seus assessores jurdicos, de que provvel a reduo da multa pela ANEEL, tendo em vista a tese de defesa da controlada sobre o expurgo das horas da interrupo das linhas de transmisso de Furnas, por se tratar de hiptese ou de caso fortuito/fora maior ou de fato de terceiro, em ambos os casos se constituindo em excludente de responsabilidade da Companhia. Reverso da Proviso de IPTU A Companhia possua uma proviso de IPTU no valor de R$25.641 que se referia aos processos judiciais em que se discute o no pagamento de guia complementar de IPTU (exerccio de 1998) e a inconstitucionalidade da progressividade do IPTU e da cobrana das taxas de servio. Ocorre que em alguns desses processos a Companhia obteve deciso definitiva favorvel, onde o valor do dbito foi expressivamente reduzido. Em razo disso, a Companhia efetuou no perodo reverso de parte da proviso no montante de R$18.246.
18. CONTINGNCIAS
A Companhia possui processos judiciais, nos quais a Administrao, baseada na opinio de seus assessores legais, acredita que os riscos de perda so possveis, e por este motivo, nenhuma proviso foi constituda. As contingncias com probabilidade de perda possvel esto compostas da seguinte forma:
Esto destacados a seguir os principais motivos das discusses judiciais:
a) Cveis
Irregularidades A Companhia possui diversas aes cveis onde se discute Irregularidades, decorrentes de perdas comerciais ocorridas em razo de ligaes irregulares, ligaes clandestinas, alterao de medidores, furto de equipamentos, o que, cotidianamente, se conhece como gato. As discusses, em sua grande maioria, pautam-se na comprovao da irregularidade e nos valores cobrados pela concessionria em razo da constatao da mesma. O montante quantificvel, referente s aes de R$61.967.
Valores Cobrados e Faturas Diversas discusses judiciais tramitam atualmente onde se discute os valores cobrados pela Companhia para a prestao do servio, como valores de demanda, valores de consumo, encargos financeiros, taxas, seguros, entre outros. O montante quantificvel para estas aes de R$18.013.
Acidentes - A Companhia figura como r em aes propostas por vtimas e/ou por sucessores de vtimas de acidentes envolvendo a sua rede de eletricidade e/ou a prestao do servio, pelas mais diversas causas. O montante quantificvel referente s aes de R$29.671.
Interrupo e Suspenso Existem em trmite diversas aes discutindo a interrupo do servio, quer seja motivada por caso fortuito ou de fora maior, quer seja para fins de interveno no sistema eltrico, entre outros motivos e, tambm, suspenso do servio, quer seja em razo de inadimplncia, impedimento de acesso ou substituio do medidor, entre outros fatos ensejadores da suspenso. O montante quantificvel referente s aes na ordem de R$16.272.
Equipamentos e Redes A Companhia possui discusses judiciais em razo dos medidores utilizados pela concessionria para auferir o consumo de energia. As discusses versam sobre os mais diversos temas, como, funcionalidade dos medidores eletrnicos, aprovao pelo rgo metrolgico, entre outros e, tambm, discusses acerca de sua rede, em razo de extenso de rede, remoo de rede ou ainda participao financeira do cliente para instalao da rede. O montante quantificvel referente s aes de R$12.268.
b) Fiscais
LIR/LOI - IRPJ/CSLL A Companhia discutia no mandado de segurana n 2003.51.01.005514-8 (Processo 16682.720216/2010-83 e 15374-001.757/2008-13) a exigncia do IRPJ e da CSLL sobre os lucros auferidos pelas investidas no exterior LIR e LOI, desde 1996, mas no disponibilizados, bem como a exigncia da incluso dos resultados de equivalncia patrimonial na apurao do IRPJ e da CSLL, para os perodos-base at 2002 e posteriores. A Companhia tentou desistir parcialmente deste mandado de segurana para incluir os dbitos no parcelamento da Lei n 11.941/09 e continuar discutindo a aplicao do mtodo de equivalncia patrimonial. No entanto, a Fazenda no concordou com a desistncia parcial, tendo sido corroborada pelo juzo do processo. Assim, a Light SESA desistiu integralmente deste mandado de segurana e, por conta disso, alterou o procedimento que vinha adotando para a tributao do IRPJ/CSLL, que antes era feito pelo lucro, mas com a desistncia da discusso, passou a ser feito pela equivalncia patrimonial. O Fisco discordou da adoo de tal procedimento e autuou a Light SESA em relao ao exerccio de 2005, tendo sido apresentada impugnao em face desta autuao, a qual foi julgada improcedente. Foi interposto Recurso Voluntrio que aguarda julgamento. Quanto ao exerccio de 2004, o Fisco desconsiderou as informaes constantes da DIPJ e, com base na DCTF no retificada, enviou carta cobrana dos tributos. A Companhia impetrou mandado de segurana. No entanto, como a liminar pleiteada no foi deferida, teve que ajuizar Cautelar Antecipatria de Execuo Fiscal para garantir o juzo com carta de fiana. A Companhia requereu a desistncia do mandado de segurana e aguardar o ajuizamento da execuo fiscal respectiva para discutir a questo. Os montantes envolvidos em 30 de setembro de 2011 so: na autuao de 2005 de R$137.000 e no processo de 2004 de R$ 59.600.
IRRF Glosa de Compensao LIR/LOI (Processo 10768.002.435/2004-11) - No homologao das compensaes relativas a crditos de IRRF sobre aplicaes financeiras e IRRF sobre pagamentos de contas de energia feitos por rgos pblicos, compensados em funo de saldo negativo de Imposto de Renda da Pessoa Jurdica no ano-base 2002. Julgada improcedente a manifestao de inconformidade apresentada pela Companhia. Aguardam julgamento do Recurso Voluntrio interposto. O montante quantificvel neste caso em 30 de setembro de 2011 de R$195.400.
IN 86 - 2003 a 2005 (Processo 10707000751/2007-15) - Auto de infrao lavrado para cobrana de multa pelo suposto descumprimento de obrigao acessria,
relacionada entrega dos arquivos eletrnicos, no formato previsto na IN n 86/2001, referentes aos anos-calendrio de 2003 a 2005. Julgado improcedente o Recurso Voluntrio da Companhia, tendo sido interposto Recurso Especial, ao qual tambm foi julgado improcedente. Opostos embargos de declarao que aguardam julgamento. O montante quantificvel neste caso em 30 de setembro de 2011 de R$273.900.
ICMS Baixa Renda (Processo E-34/059.150/2004) Auto de Infrao lavrado para cobrana de ICMS incidente sobre os valores da subveno econmica direcionada aos consumidores de energia da subclasse baixa-renda oriundos do Fundo de Reserva Global de Reverso. Julgada improcedente a impugnao apresentada pela LIGHT. Interposto recurso ao Conselho de Contribuintes, onde restou determinado a baixa do processo 1 instncia administrativa para diligncia. Atualmente o processo se encontra em fase de percia. O montante envolvido neste caso em 30 de setembro de 2011 de R$77.200.
ICMS Perdas Comerciais (Autos de Infraes n os 03326780-8 e 04011949-7) - Tratam-se de autos de infraes lavrados para cobrar ICMS, Fundo Estadual de Combate Pobreza - FECP e multa (perodo janeiro de 1999 a dezembro de 2003) por ter a Companhia deixado de recolher ICMS e FECP diferido em operaes anteriores distribuio de energia eltrica, ou seja, em operao realizada entre geradora e distribuidora, em razo da ocorrncia de perdas comerciais. A Companhia apresentou impugnaes em face destas autuaes. O montante envolvido nestes casos em 30 de setembro de 2011 de R$ 110.900.
Taxa de Fiscalizao de Ocupao e de Permanncia em reas, em Vias e em Logradouros Pblicos TFOP A Companhia recebeu Execuo Fiscal cobrando TFOP dos exerccios de 2005 a 2009, lanada pela Prefeitura Municipal de Barra Mansa. Em primeira instncia apresentou exceo de pr-executividade e no Supremo Tribunal Federal STF a Companhia obteve liminar determinando a suspenso dessa cobrana at o julgamento do Recurso Extraordinrio n 640286, razo pela qual no se faz necessria a apresentao de qualquer garantia. O montante quantificvel nestes casos em 30 de setembro de 2011 de R$95.149.
19. BENEFCIOS PS-EMPREGO
Seguem abaixo as obrigaes registradas no Balano Patrimonial da Companhia com benefcios de plano de penso:
Circulante No circulante Total Circulante No circulante Total Dvida contratual com fundo de penso 103.660 919.644 1.023.304 94.098 910.329 1.004.427 Outros 752 - 752 448 - 448 Total 104.412 919.644 1.024.056 94.546 910.329 1.004.875 30/09/2011 31/12/2010
As movimentaes ocorridas no passivo contratual no perodo de 2011 so como segue:
Total Circulante No circulante Passivo contratual em 31/12/2010 1.004.427 94.098 910.329 Amortizaes no perodo (76.454) (76.454) - Atualizaes no perodo 95.331 48.907 46.424 Transferncia para o circulante - 37.109 (37.109) Passivo contratual em 30/09/2011 1.023.304 103.660 919.644
20. OUTROS DBITOS
CIRCULANTE 30/09/2011 31/12/2010 Adiantamento de Clientes 273 1.014 Empresa de Pesquisa Energtica EPE 902 443 Fundo Nacional de Desenvolvimento Cientfico e Tecnolgico FNDCT 1.805 886 Programa de Eficincia Energtica PEE 54.445 48.925 Programa de Pesquisa e Desenvolvimento P&D 30.303 34.487 Encargos Ex-isolados 2.707 10.966 Taxa de Iluminao Pblica 78.067 69.243 Proviso Para Demisso Voluntria 12.645 23.113 Outros 26.169 40.032 Total 207.316 229.109 NO CIRCULANTE Proviso para Honorrios de xito 14.306 14.306 Reserva para reverso 59.140 59.140 Outros 2.797 13.392 Total 76.243 86.838
21. TRANSAES COM PARTES RELACIONADAS
A Companhia faz parte do Grupo Light, que inclui as empresas: Light Energia S.A. (Light Energia), Light Esco Prestao de Servios S.A. (Light Esco), Itaocara Energia Ltda. (Itaocara Energia), Lightger S.A. (Light Ger) e Light Solues em Eletricidade Ltda. (Light Solues), Instituto Light para o Desenvolvimento Urbano e Social (Instituto Light), Lightcom Comercializadora de Energia S.A. (Lightcom) e a Axxiom Solues Tecnolgicas S.A. (Axxiom) e tem como principais acionistas indiretos:
Grupo controlador da Light S.A. - Companhia Energtica de Minas Gerais CEMIG, Luce Empreendimentos e Participaes S.A e Rio Minas Energia Participaes S.A. (RME) Sociedade controlada pela Redentor Energia.
Segue resumo das transaes com partes relacionadas ocorridas no perodo de 2011 e no exerccio findo em 2010:
Contratos com o mesmo grupo Vnculo com (Objetivos e caractersticas do contrato) a Light SESA 30/09/2011 31/12/2010 30/09/2011 31/12/2010 30/09/2011 30/09/2010 30/09/2011 30/09/2010 Contrato estratgico CEMIG Contrato de compromisso de compra de energia (Participa do Grupo - - 6.718 8.653 - - 49.434 54.328 eltrica da Light SESA coma CEMIG Controlador) Contrato estratgico CEMIG Contrato de compromisso de compra de energia (Participa do Grupo - - 132 166 - - 964 922 eltrica da Light SESA coma CEMIG Controlador) Contrato estratgico CEMIG Cobrana do encargo de uso de sistema de (Participa do Grupo 188 381 - - 1.697 1.722 - - distribuio da Light SESA com a CEMIG Controlador) Contrato estratgico CEMIG Compromisso com encargos de uso da (Participa do Grupo - - 1.703 1.634 - - 11.075 13.611 Rede Bsica da Light SESA com a CEMIG Controlador) Contrato estratgico Light Energia (Est sob Compromisso de compra de energia eltrica controle comum) - - 2.021 2.532 - - 15.326 14.928 da Light Energia com a Light SESA Contrato estratgico Cobrana do encargo de uso de sistema Light Energia (Est sob 1.717 1.706 - - 11.654 11.033 - - de distribuio da Light SESA com a Light Energia controle comum) Contrato estratgico Compromisso com encargos de uso da Rede Bsica Light Energia (Est sob - - 255 216 - - 1.477 1.344 da Light Energia com a Light SESA controle comum) Contrato estratgico Compromisso com encargos de conexo Light Energia (Est sob - - 217 210 - - 1.463 1.579 da Light Energia com a Light SESA controle comum) Contrato estratgico Aluguel de parte do edifcio pertencente a Light SESA Light Energia. O valor atual por ms Light Energia (Est sob do aluguel de R$27.O contrato resultante da controle comum) 27 27 - - 243 243 - - Desverticalizao (Lei n 10.848 de 15.03.2004) e prev reajuste anual de acordo como IGPM. Emprstimos 17,61% dos emprestimos registrados na Light SESA emcontrapartida da alienao de bens e direitos Light Energia de acordo como projeto Light Energia (Est sob 288.689 286.661 - - 24.836 24.859 - - de desverticalizao (Lei n 10.848 de 15.03.04). controle comum) A taxa de juros equivale ao mix de dvidas desta com terceiros. Aluguel Compromisso de aluguel de imvel da Light SESA Light ESCO (Est sob 3 3 - - 27 27 - - coma Light Esco. controle comum) Plano Previdencirio Fundao de Seguridade Social - BRASLIGHT BRASLIGHT - - 1.023.304 1.004.427 - - 95.331 75.050 ATIVO PASSIVO RECEITA DESPESA
Segue quadro resumo dos contratos firmados com partes relacionadas
Data de Condies de Saldo Contratos com o mesmo grupo Vnculo com Valor Data vencimento reciso ou remanescente Condies (Objetivos e caractersticas do contrato) a Light SESA Original ou prazo trmino 30/09/2011 contratuais Contrato estratgico CEMIG 30% Preo praticado Contrato de compromisso de compra de energia (Participa do Grupo 614.049 Jan / 2006 Dez / 2038 do saldo 429.671 no mercado regulado eltrica da Light SESAcom a CEMIG Controlador) remanescente Contrato estratgico CEMIG 30% Preo praticado Contrato de compromisso de compra de energia (Participa do Grupo 37.600 Jan / 2010 Dez / 2039 do saldo 37.272 no mercado regulado eltrica da Light SESAcom a CEMIG Controlador) remanescente Contrato estratgico CEMIG Preo praticado Cobrana do encargo de uso de sistema de (Participa do Grupo - Nov / 2003 Indeterminado N / A 188 no mercado regulado distribuio da Light SESA coma CEMIG Controlador) Contrato estratgico CEMIG Preo praticado Compromisso comencargos de uso da (Participa do Grupo - Dez / 2002 Indeterminado N / A 1.703 no mercado regulado Rede Bsica da Light SESA com CEMIG Controlador) Contrato estratgico Light Energia Preo praticado Contrato de compromisso de compra de energia (Est sob 137.951 Jan / 2006 Dez / 2015 N / A 39.066 no mercado regulado eltrica da Light Energia com a Light SESA controle comum) Contrato estratgico Light Energia Preo praticado Cobrana do encargo de uso de sistema (Est sob - Nov / 2003 Indeterminado N / A 1.717 no mercado regulado de distribuio da Light SESA com a Light Energia controle comum) Contrato estratgico Light Energia Preo praticado Compromisso comencargos de uso da Rede Bsica (Est sob - Dez / 2002 Indeterminado N / A 255 no mercado regulado da Light Energia com a Light SESA controle comum) Contrato estratgico Light Energia Preo praticado Compromisso comencargos de conexo (Est sob - Dez / 2005 Indeterminado N / A 217 no mercado regulado da Light Energia com a Light SESA controle comum) Contrato estratgico Aluguel de parte do edifcio pertencente a Light SESA Light Energia. O valor atual por ms Light Energia do aluguel de R$27.O contrato resultante da (Est sob - Jan / 2006 Indeterminado N / A 27 IGP-M Desverticalizao (Lei n 10.848 de 15.03.2004) e controle comum) prev reajuste anual de acordo como IGPM. Emprstimos 17,61% dos emprestimos registrados na Light SESA emcontrapartida da alienao de bens e direitos Light Energia Mix de taxas (6%a.a.,Libor+13/16, Light Energia de acordo com o projeto (Est sob 524.736 Dez / 2005 Jan / 2015 N / A 287.837 U$ Treasury, 8%a.a.,Libor+7/8, de desverticalizao (Lei n 10.848 de 15.03.04). controle comum) Cesta BNDES+4%a.a., A taxa de juros equivale ao mix de dvidas e Libor+0,65%a.a.) desta comterceiros. Aluguel Compromisso de aluguel de imvel Light ESCO (Est sob - Out / 2007 Indeterminado N / A 3 IGP-M da Light SESA coma Light Esco. controle comum) Plano Previdencirio Fundao de Seguridade Social - BRASLIGHT BRASLIGHT 525.434 Jun / 2001 Jun / 2026 N / A 1.023.304 IPCA+ 6% a.a
As transaes com partes relacionadas foram efetuadas em condies usuais de mercado.
REMUNERAO DOS ADMINISTRADORES
Poltica de Remunerao do Conselho de Administrao, diretoria, Conselho Fiscal e Comits
(i) Proporo de cada elemento na remunerao total, referente ao perodo de 2011.
(ii) Remunerao do Conselho de Administrao e Diretoria pagas pela Companhia no perodo de 2011:
2011 Conselho de Administrao Diretoria Estatutria Total Nmero de membros * 16,33 7,66 23,99 Remunerao Fixa anual 675 2.957 3.632 Salrio ou Pr-labore 675 2.594 3.269 Benefcios diretos e indiretos - 363 363 Remunerao varivel - 6.114 6.114 Bnus - 1.490 1.490 Outros (ILP) - 4.624 4.624 Valor total da remunerao por rgo 675 9.071 9.746 Light SESA
(iii) Remunerao semestral mdia do Conselho de Administrao e da Diretoria relativa ao perodo de 2011:
2011 Conselho de Administrao Diretoria Estatutria Total Nmero de membros * 16,33 7,66 23,99 Valor da maior remunerao individual 66 397 463 Valor da menor remunerao individual 6 36 42 Valor mdio da remunerao individual 41 339 380
*nmero de membros calculado atravs da mdia ponderada do perodo.
22. PATRIMNIO LQUIDO
a) Capital Social
Em 30 de setembro de 2011, o capital social da Light Servios de Eletricidade S.A. est representado por 203.934.060.011 aes ordinrias escriturais sem valor nominal, sendo o seu Capital Social de R$2.082.365, conforme a seguir:
Quantidade de Aes % Participao Quantidade de Aes % Participao Grupo Controlador Light S.A 203.934.060.011 100% 203.934.060.011 100% 203.934.060.011 100% 203.934.060.011 100% ACIONISTAS 30/09/2011 31/12/2010
A Companhia est autorizada a aumentar o seu capital mediante deliberao do Conselho de Administrao e independentemente de reforma estatutria at o limite de 203.946.412.726 aes ordinrias, destinado exclusivamente a atender ao exerccio dos bnus de subscrio emitidos, observando estritamente as condies previstas nos bnus de subscrio (Estatuto Social art. 5 pargrafo 2).
23. LUCRO POR AO
Conforme requerido pelo CPC 41 e IAS 33 (Earnings per Share), as tabelas a seguir reconciliam o lucro lquido do perodo com os montantes usados para calcular o lucro por ao bsico e diludo. 30/09/2011 30/09/2010 NUMERADOR Lucro lquido do perodo (R$) 137.841 456.061 DENOMINADOR Mdia ponderada do nmero de aes ordinrias 203.934.060.011 203.934.060.011 Lucro bsico e dilido por ao ordinria em R$ 0,00068 0,00224
Em 30 de setembro 2011 e 2010 no existem diferenas entre o lucro por ao bsico e diludo.
24. RECEITA OPERACIONAL LQUIDA
01.07 a 30.09 2011 2010 Fornecimento/Suprimento (nota 25) 1.900.016 1.812.236 Arrendamentos, aluguis e outras 15.453 6.144 Receita de Uso da Rede 169.201 196.730 Receita de Construo 230.619 134.574 Renda de Prestao de Servio 6.035 7.668 Servio taxado 1.182 586 RECEITA BRUTA 2.322.506 2.157.938 ICMS (497.886) (479.098) PIS / COFINS (112.455) (115.191) Outros (996) (346) IMPOSTOS SOBRE RECEITA (611.337) (594.635) Conta de Consumo de Combustvel - CCC (76.416) (53.366) Conta de Desenvolvimento Energtico - CDE (57.798) (51.546) Reserva Global de Reverso - RGR (1.839) (13.495) Empresa de Pesquisa Energtica -EPE (1.343) (1.305) Fundo Nacional de Desenvolvimento - FNDCT (2.686) (2.610) Eficincia Energtica - PEE (6.717) (6.526) Pesquisa e Desenvolvimento - P&D (2.686) (2.610) Outros encargos - Ex-isolados (4.030) - Outros encargos - Proinfa (4.149) (1.358) ENCARGOS DO CONSUMIDOR (157.664) (132.816) TOTAL DAS DEDUES (769.001) (727.451) RECEITA LQUIDA 1.553.505 1.430.487
01.01 a 30.09 2011 2010 Fornecimento/Suprimento (nota 25) 6.203.735 5.941.295 Arrendamentos, aluguis e outras 22.027 23.190 Receita de Uso da Rede 542.278 556.667 Receita de Construo 556.886 357.010 Renda de Prestao de Servio 28.884 13.859 Servio taxado 2.776 1.565 RECEITA BRUTA 7.356.586 6.893.586 ICMS (1.684.426) (1.647.150) PIS / COFINS (381.789) (374.354) Outros (1.906) (1.644) IMPOSTOS SOBRE RECEITA (2.068.121) (2.023.148) Conta de Consumo de Combustvel - CCC (229.248) (158.812) Conta de Desenvolvimento Energtico - CDE (173.394) (154.638) Reserva Global de Reverso - RGR (5.517) (41.865) Empresa de Pesquisa Energtica -EPE (4.312) (4.099) Fundo Nacional de Desenvolvimento - FNDCT (8.623) (8.200) Eficincia Energtica - PEE (21.560) (20.503) Pesquisa e Desenvolvimento - P&D (8.623) (8.200) Outros encargos - Ex-isolados (12.935) - Outros encargos - Proinfa (13.186) (1.356) ENCARGOS DO CONSUMIDOR (477.398) (397.673) TOTAL DAS DEDUES (2.545.519) (2.420.821) RECEITA LQUIDA 4.811.067 4.472.765
01.01 a 30.09 2011 2010 2011 2010 2011 2010 Residencial 3.804.524 3.736.440 6.412 6.185 2.163.562 2.058.182 Industrial 11.064 11.472 1.279 1.286 292.467 253.264 Comrcio, servios e outras 277.714 274.078 4.724 4.593 1.430.843 1.394.611 Rural 11.292 11.147 40 38 8.144 7.043 Poder pblico 10.647 10.366 1.123 1.075 362.008 332.996 Iluminao pblica 732 706 508 508 78.704 77.258 Servio pblico 1.361 1.316 824 820 171.192 167.036 Consumo prprio 390 360 63 59 - - Fornecimento faturado 4.117.724 4.045.885 14.973 14.564 4.506.920 4.290.390 ICMS - - - - 1.684.426 1.647.150 Fornecimento no faturado - - - - (15.274) (36.491) TOTAL FORNECIMENTO 4.117.724 4.045.885 14.973 14.564 6.176.072 5.901.049 Energia de curto prazo - - 1.044 467 27.663 40.246 TOTAL SUPRIMENTO - - 1.044 467 27.663 40.246 TOTAL GERAL 4.117.724 4.045.885 16.017 15.031 6.203.735 5.941.295 (1) No revisado pelos auditores independentes (2) Nmero de contas faturadas no ms de setembro de 2011, com e sem consumo N de Contas faturadas (1) (2) GWh (1) R$
26. CUSTO E DESPESAS OPERACIONAIS
01.07 a 30.09 Natureza do Gasto Com Energia De Operao Com Vendas Gerais e Admin Outras receitas (despesas) operacionais Pessoal e Administradores - (33.557) (3.518) (15.913) - (52.988) (58.237) Material - (5.373) (428) (754) - (6.555) (5.327) Servio de Terceiros - (34.805) (17.798) (27.317) - (79.920) (72.522) Energia Eltrica Comprada para Revenda (nota 27) (906.443) - - - - (906.443) (798.348) Depreciao e amortizao - (71.144) (266) (9.161) - (80.571) (73.525) Proviso p/Crdito de Liq. Duvidosa - - (72.157) - - (72.157) (66.666) Proviso para Contingncias - - - (10.833) - (10.833) 44.874 Custo de construo - (230.619) - - - (230.619) (134.574) Outras - (2.592) (153) (11.085) (529) (14.359) (18.178) Total (906.443) (378.090) (94.320) (75.063) (529) (1.454.445) (1.182.503) Custo do Servio 2011 2010 Despesas Operacionais
01.01 a 30.09 Natureza do Gasto Com Energia De Operao Com Vendas Gerais e Admin Outras receitas (despesas) operacionais Pessoal e Administradores - (109.802) (11.512) (52.067) - (173.381) (162.353) Material - (14.850) (1.183) (2.083) - (18.116) (16.011) Servio de Terceiros - (116.029) (59.333) (91.065) - (266.427) (219.682) Energia Eltrica Comprada para Revenda (nota 27) (2.768.349) - - - - (2.768.349) (2.445.976) Depreciao e amortizao - (207.034) (774) (26.659) - (234.467) (216.195) Proviso p/Crdito de Liq. Duvidosa - - (216.039) - - (216.039) (205.459) Proviso para Contingncias - - - (26.562) - (26.562) 54.330 Custo de construo - (556.886) - - - (556.886) (357.010) Outras - (9.751) (573) (41.710) (1.833) (53.867) (38.695) Total (2.768.349) (1.014.352) (289.414) (240.146) (1.833) (4.314.094) (3.607.051) Custo do Servio Despesas Operacionais 2011 2010
27. ENERGIA ELTRICA COMPRADA PARA REVENDA
01.07 a 30.09 2011 2010 2011 2010 Encargos de conexo - - (7.506) (5.151) Energia de Curto Prazo (Spot) - - (62) 427 Encargos Uso da Rede - - (118.614) (102.926) UTE Norte Fluminense 1.601 1.601 (218.574) (200.691) Itaipu - Binacional 1.362 1.373 (142.982) (136.897) O.N.S. - - (3.845) (3.505) PROINFA 140 137 (22.308) (26.778) ESS - - (32.595) (27.876) Outros contratos e Leilo de Energia 3.743 3.255 (359.957) (294.951) Total 6.846 6.366 (906.443) (798.348) GWh R$
01.01 a 30.09 2011 2010 2011 2010 Encargos de conexo - - (22.518) (15.453) Energia de Curto Prazo (Spot) 776 832 (27.133) (7.653) Encargos Uso da Rede - - (327.914) (314.328) UTE Norte Fluminense 4.751 4.751 (648.708) (595.506) Itaipu - Binacional 4.028 4.055 (394.011) (415.574) O.N.S. - - (12.767) (13.099) PROINFA 373 369 (66.187) (87.394) ESS - - (103.355) (82.435) Outros contratos e Leilo de Energia 12.008 10.754 (1.165.756) (914.534) Total 21.936 20.761 (2.768.349) (2.445.976) GWh R$
28. RESULTADO FINANCEIRO
01.07 a 30.09 2011 2010 RECEITA Acrscimo moratrio s/ contas de energia e parcelamento de dbitos 16.088 16.971 Rendimento sobre aplicaes financeiras 5.931 18.981 Operaes de swap 1.078 125 Receita em contratos de mtuo 9.775 5.527 Outras receitas financeiras 3.216 5.246 36.088 46.850 DESPESA Atualizao de proviso para contingncias (3.314) (6.933) Despesas com passivos tributrios (12.038) (4.701) Encargos de dvida (119.184) (64.355) Operaes de swap 3.270 (3.473) Outras despesas financeiras (32.896) (21.184) (164.162) (100.646) Total (128.074) (53.796)
01.01 a 30.09 2011 2010 RECEITA Acrscimo moratrio s/ contas de energia e parcelamento de dbitos 71.530 58.926 Rendimento sobre aplicaes financeiras 24.952 44.826 Operaes de swap 1.433 157 Receita em contratos de mtuo 24.553 24.859 Outras receitas financeiras 13.491 28.582 135.959 157.350 DESPESA Atualizao de proviso para contingncias (22.272) (29.740) Despesas com passivos tributrios (34.217) 17.474 Encargos de dvida (337.488) (252.483) Operaes de swap (310) (3.392) Outras despesas financeiras (41.954) (53.780) (436.241) (321.921) Total (300.282) (164.571)
29. INSTRUMENTOS FINANCEIROS
Abaixo so comparados os valores contbeis e valor justo dos ativos e passivos da Companhia:
ATIVO Contabilizado Valor Justo Contabilizado Valor Justo Caixa e equivalentes de caixa (nota 3) 50.614 50.614 373.290 373.290 Ttulos e valores mobilirios (nota 4) 22.713 22.713 9.840 9.840 Concessionrias e permissonrias (nota 5) 1.496.874 1.496.874 1.589.337 1.589.337 Swaps 1.634 1.634 211 211 Ativo financeiro de concesses (nota 8) 529.283 529.283 469.030 469.030 Outros crditos (nota 9) 482.281 482.281 445.115 445.115 Total 2.583.399 2.583.399 2.886.823 2.886.823 PASSIVO Fornecedores (nota 13) 578.756 578.756 635.292 635.292 Emprstimos e Financiamentos (nota 14) 1.258.190 1.186.123 1.297.518 1.304.352 Debntures (nota 15) 1.391.004 1.390.152 1.088.402 1.088.402 Swaps (nota 14) 1.605 1.605 5.295 5.295 Total 3.229.555 3.156.636 3.026.507 3.033.341 30/09/2011 31/12/2010
Em atendimento Instruo CVM n 475/2008 e Deliberao n 604/2009 que revogou a Deliberao n 566/2008, a descrio dos saldos contbeis e do valor justo dos instrumentos financeiros inclusos no balano patrimonial em 30 de setembro de 2011, esto identificadas a seguir: Aplicaes financeiras As aplicaes financeiras em Certificados de Depsitos Bancrios esto mensuradas ao
seu valor de custo corrigido na data do balano, que se aproxima do seu valor justo, conforme avaliao da administrao. Ttulos e valores mobilirios As aplicaes financeiras em Certificados de Depsitos Bancrios esto mensuradas ao seu valor na data do balano, que corresponde ao seu valor justo. Consumidores, concessionrias e permissionrias (clientes) So classificados como emprstimos e recebveis, e esto registrados pelos seus valores originais, sujeitos a proviso para perdas e ajuste a valor presente quando aplicvel. Ativo financeiro de concesses So classificados como emprstimos e recebveis, e esto registrados pelos seus valores originais, sujeitos a proviso para perdas e ajuste a valor presente quando aplicvel. Fornecedores Contas a pagar fornecedores de bens e servios necessrios s operaes da Companhia, cujos valores so conhecidos ou calculveis, acrescidos, quando aplicvel dos correspondentes encargos, variaes monetrias e/ou cambiais incorridos at a data do balano.
Estes saldos esto classificados como passivo financeiro no mensurado ao valor justo e se encontram reconhecidos pelo seu custo amortizado, que no divergem significativamente do valor justo. Emprstimos, financiamentos e debntures So mensurados pelo mtodo do custo amortizado. O valor justo foi calculado utilizando-se taxas de juros aplicveis a instrumentos de natureza, prazos e riscos similares, ou com base nas cotaes de mercado desses ttulos. O valor justo para o financiamento do BNDES idntico ao saldo contbil, uma vez que no existem instrumentos similares, com vencimentos e taxas de juros comparveis. No caso das debntures, o valor contbil e o valor justo so idnticos, considerando no haver um mercado lquido de negociao das mesmas que possa servir de referncia precisa para o clculo de mercado. Esses instrumentos financeiros esto classificados como passivos financeiros no mensurados a valor justo. Swaps So mensurados pelo valor justo. A determinao do valor justo foi realizada utilizando as informaes de mercado disponveis e a metodologia usual de precificao: para a ponta ativa (em dlares norte-americanos) a avaliao do valor nominal (nocional) at a data de vencimento e descontado a valor presente s taxas de
cupom limpo, publicadas nos boletins da Bolsa de Mercadorias e Futuros - BM&F Bovespa.
importante ressaltar que s valor justo estimado de ativos e passivos financeiros foram determinados por meio de informaes disponveis no mercado e por metodologias apropriadas de avaliaes. Entretanto, considervel julgamento foi requerido na interpretao dos dados de mercado para produzir a estimativa do valor justo mais adequada. Como consequncia, as estimativas utilizadas e apresentadas a seguir no indicam, necessariamente, os montantes que podero ser realizados no mercado de troca corrente.
a) Instrumentos Financeiros por categoria:
Valor justo Emprstimos atravs do ATIVO e recebveis resultado Total Caixa e equivalentes de caixa (nota 3) 8.446 42.168 50.614 Ttulos e valores mobilirios (nota 4) - 22.713 22.713 Concessionrias e permissonrias (nota 5) 1.496.874 - 1.496.874 Swaps - 1.634 1.634 Ativo financeiro de concesses (nota 8) 529.283 - 529.283 Outros crditos (nota 9) 482.281 - 482.281 Total 2.516.884 66.515 2.583.399 Valor justo Custo atravs do PASSIVO Amortizado resultado Total Fornecedores (nota 13) 578.756 - 578.756 Emprstimos e Financiamentos (nota 14) 1.258.190 - 1.258.190 Debntures (nota 15) 1.391.004 - 1.391.004 Swaps (nota 14) - 1.605 1.605 Total 3.227.950 1.605 3.229.555 30/09/2011
b) Poltica para utilizao de derivativos
A Companhia possui uma poltica para utilizao de instrumentos de derivativos aprovada pelo Conselho de Administrao que determina a proteo do servio da dvida (principal mais juros e comisses) denominado em moeda estrangeira a vencer em at 24 meses, vedando qualquer utilizao de carter especulativo, seja em derivativos ou quaisquer outros ativos de risco.
Em linha com o disposto na poltica, a Companhia no possui contratos a termo, opes, swaptions, swaps com opo de arrependimento, opes flexveis, derivativos embutidos em outros produtos, operaes estruturadas com derivativos e derivativos exticos. Ademais, fica evidenciado atravs do quadro anterior que a Companhia utiliza o swap cambial sem caixa (US$ versus CDI), cujo Valor Nocional Contratado equivale ao
montante de servio da dvida denominada em moeda estrangeira a vencer em at 24 meses.
c) Gerenciamento de riscos e objetivos alcanados
A administrao dos instrumentos de derivativos efetuada por meio de estratgias operacionais, visando liquidez, rentabilidade e segurana. A poltica de controle consiste em fiscalizao permanente do cumprimento da poltica para utilizao de derivativos, bem como acompanhamento das taxas contratadas versus as vigentes no mercado.
d) Fatores de Risco
No curso normal de seus negcios, a Companhia est exposta a riscos de mercado relacionados a variaes cambiais e taxas de juros, conforme pode ser evidenciado no quadro abaixo:
Composio da dvida (no inclui encargos financeiros):
R$ % R$ % USD 72.900 2,75 73.131 3,07 Moeda estrangeira (circulante e no circulante) 72.900 2,75 73.131 3,07 CDI 1.920.933 72,51 1.618.316 67,83 TJLP 557.680 21,05 591.404 24,79 Outros 97.681 3,69 103.070 4,32 Moeda nacional (circulante e no circulante) 2.576.294 97,25 2.312.790 96,93 Total geral (circulante e no circulante) 2.649.194 100,0 2.385.921 100,0 30/09/2011 31/12/2010
Em 30 de setembro de 2011, de acordo com o quadro acima, o montante de dvida denominada em moeda estrangeira de R$72.900, ou 2,75% do principal da dvida. No entanto, se adicionarmos os encargos financeiros, tal montante aumenta para R$77.655 (US$ 41.876, de acordo com a cotao do dlar de 30 de setembro de 2011) ou 2,80% do total da dvida.
Para o montante de servio da dvida em moeda estrangeira a vencer at em 24 meses, foram contratados instrumentos de derivativos financeiros, na modalidade de swap, cujo valor nocional em 30 de setembro de 2011 era de US$16.804 de acordo com a poltica para utilizao de instrumentos de derivativos aprovada pelo Conselho de Administrao. Dessa forma, se descontarmos esse montante do total da dvida em moeda estrangeira, a exposio cambial passa a 1,62% do total da dvida.
A seguir, destacam-se algumas consideraes e anlises acerca dos fatores de riscos que impactam o negcio da empresa:
Risco de taxa de cmbio
Considerando que parte dos emprstimos e financiamentos da Companhia denominado em moeda estrangeira, esta se utiliza de instrumentos financeiros derivativos (operaes de swap) para proteo do servio associado s tais dvidas (principal mais juros e comisses) a vencer em at 24 meses alm do swap de taxas anteriormente mencionado. As operaes de derivativos apresentaram um ganho de R$4.348 no terceiro trimestre de 2011 (perda de R$3.348 no terceiro trimestre de 2010). O valor lquido das operaes de swap vigentes em 30 de setembro de 2011, considerando o valor justo, negativo em R$931 (negativo em R$8.872 em 30 de setembro de 2010), conforme demonstrado no quadro abaixo:
O valor contabilizado j se encontra mensurado pelo seu valor justo em 30 de setembro de 2011. Todas as operaes com instrumentos financeiros derivativos se encontram registradas em cmaras de liquidao e custdia e no existe nenhuma margem depositada em garantia. As operaes no possuem custo inicial.
A seguir apresentada a anlise de sensibilidade para oscilaes das taxas de cmbio e de juros, demonstrando os possveis impactos no resultado financeiro da Companhia.
A metodologia utilizada para o Cenrio Provvel foi considerar que tanto as taxas de cmbio quanto os juros mantero o mesmo nvel verificado em 30 de setembro de 2011 at o final do exerccio de 2011, mantendo-se constantes os montantes de passivos, derivativos e aplicaes financeiras verificados nesta data. Vale lembrar que por se tratar de uma anlise de sensibilidade do impacto no resultado financeiro em 2011, consideraram-se os montantes realizados de despesa e/ou receita financeira at o terceiro trimestre de 2011 e a projeo dos encargos e/ou remunerao para os prximos seis meses sobre o saldo da dvida e/ou aplicaes em 30 de setembro de 2011. importante salientar que o comportamento dos saldos de dvida e derivativos respeitar seus respectivos contratos, bem
como o saldo das aplicaes financeiras oscilar de acordo com a necessidade ou disponibilidade de caixa da Companhia.
Risco de Desvalorizao da Taxa de Cmbio:
Operao Risco Cenrio (I): Provvel Cenrio (II) Cenrio (III) PASSIVOS FINANCEIROS (6.535) (6.809) (7.084) Par Bond USD (4.205) (4.385) (4.567) Discount Bond USD (703) (731) (758) C. Bond USD (1.482) (1.543) (1.604) Debit. Conv. USD (113) (117) (121) Bib USD (32) (33) (34) DERIVATIVOS USD 4.737 12.881 21.024 Swaps Referncia para ativos e passsivos +25% +50% Financeiros Cotao R$/US$ (Fim do perodo) 1,8544 2,3180 2,7816 R$
Risco de Apreciao da Taxa de Cmbio:
Operao Risco Cenrio (I): Provvel Cenrio (IV) Cenrio (V) PASSIVOS FINANCEIROS (6.535) (6.261) (5.986) Par Bond USD (4.205) (4.027) (3.845) Discount Bond USD (703) (675) (648) C. Bond USD (1.482) (1.420) (1.359) Debit. Conv. USD (113) (109) (105) Bib USD (32) (30) (29) DERIVATIVOS USD 4.737 (3.406) (11.550) Swaps Referncia para ativos e passsivos -25% -50% Financeiros Cotao R$/US$ (Fim do perodo) 1,8544 1,3908 0,9272 R$
Diante do quadro acima, possvel identificar que apesar do hedge parcial para a dvida em moeda estrangeira (apenas limita-se ao servio da dvida a vencer em at 24 meses), medida que a cotao do R$/US$ cresce, a despesa financeira dos passivos aumenta, mas a receita financeira dos derivativos tambm compensa parcialmente esse impacto negativo. E vice-versa. Com isso, evidencia-se a proteo parcial do caixa proporcionada pela poltica de derivativos da Companhia.
Risco de taxa de juros
Este risco deriva do impacto das oscilaes nas taxas de juros no s sobre a despesa financeira associada aos emprstimos e financiamentos, como tambm sobre as receitas financeiras oriundas de suas aplicaes financeiras. A poltica para utilizao de derivativos aprovada pelo Conselho de Administrao no compreende a contratao de instrumentos contra esse risco. No entanto, a Companhia monitora continuamente as taxas de juros de forma a avaliar a eventual necessidade de contratar derivativos para se proteger contra o risco de volatilidade dessas taxas.
Em 30 de setembro de 2011 a operao de swap de taxa de juros associada ao vencimento de CCB Bradesco com o valor nocional de R$150.000 apresentou, considerando o valor justo, ganho de R$960, conforme quadro abaixo:
Swap de taxa Instituio Light Recebe Light Paga Data de Incio Data de Vencimento Valor Nocional Contratado (RMil) Valor Justo Set/11 (R$) Ativa Valor Justo Set/11 (R$) Passiva Valor Justo Set/11 (R$) Saldo HSBC 101,9%CDI + (TJLP-6%) CDI+0,85% 11/10/10 09/10/12 150.000 960 - 960 Totais 150.000 960 - 960
Vide abaixo anlise de sensibilidade do risco de taxa de juros, demonstrando os efeitos no resultado da variao nos cenrios:
Risco de Elevao das Taxas de Juros:
Operao Risco Cenrio (I): Provvel Cenrio (II) Cenrio (III) ATIVOS FINANCEIROS CDI 27.084 27.590 28.086 Aplicaes Financeiras PASSIVOS FINANCEIROS (283.690) (299.811) (315.932) Debntures 5 Emisso CDI (98.223) (103.674) (109.125) CCB Bradesco CDI (61.733) (64.942) (68.151) CCB Bco Santander CDI (10.970) (11.541) (12.112) Debntures 4 Emisso TJLP (10) (10) (10) FINEM BNDES 2006-2008 TJLP (26.900) (27.886) (28.871) FINEM BNDES 2009-2010 TJLP (13.643) (14.270) (14.898) FINEM BNDES 2009-2010 TJLP+1 TJLP (15.196) (15.825) (16.455) Debntures 7 Emisso CDI (57.015) (61.663) (66.310) DERIVATIVOS Swaps de moedas CDI 4.737 4.252 3.765 Swap de taxas CDI 831 828 825 Swap de taxas TJLP 831 689 548 Referncia para ATIVOS FINANCEIROS +25% +50% CDI (% fim do exerccio) 11,74% 12,46% 13,17% Referncia para PASSIVOS FINANCEIROS +25% +50% CDI (% fim do exerccio) 11,74% 12,46% 13,17% TJLP (% fim do exerccio) 6,09% 6,47% 6,85% R$
Risco de Queda das Taxas de Juros:
Operao Risco Cenrio (I): Provvel Cenrio (IV) Cenrio (V) ATIVOS FINANCEIROS CDI 27.084 26.568 26.041 Aplicaes Financeiras PASSIVOS FINANCEIROS (283.690) (267.570) (251.447) Debntures 5 Emisso CDI (98.223) (92.773) (87.322) CCB Bradesco CDI (61.733) (58.524) (55.316) CCB Bco Santander CDI (10.970) (10.399) (9.827) Debntures 4 Emisso TJLP (10) (9) (9) FINEM BNDES 2006-2008 TJLP (26.900) (25.915) (24.929) FINEM BNDES 2009-2010 TJLP (13.643) (13.015) (12.387) FINEM BNDES 2009-2010 TJLP+1 TJLP (15.196) (14.567) (13.937) Debntures 7 Emisso CDI (57.015) (52.368) (47.720) DERIVATIVOS Swaps de moedas CDI 4.737 5.222 5.707 Swap de taxas CDI 831 834 838 Swap de taxas TJLP 831 975 1.121 Referncia para ATIVOS FINANCEIROS -25% -50% CDI (% fim do exerccio) 11,74% 11,00% 10,25% Referncia para PASSIVOS FINANCEIROS -25% -50% CDI (% fim do exerccio) 11,74% 11,00% 10,25% TJLP (% fim do exerccio) 6,09% 5,70% 5,31% R$
Risco de crdito
Decorre da possibilidade da Companhia sofrer perdas decorrentes de inadimplncia de suas contrapartes ou de instituies financeiras depositrias de recursos ou de investimentos financeiros. Para mitigar esses riscos, a Companhia utiliza de todas as ferramentas de cobrana permitidas pelo rgo regulador, tais como corte por inadimplncia, negativao de dbitos e acompanhamento e negociao permanente das posies em aberto. No que tange s instituies financeiras, a Companhia somente realiza operaes com instituies financeiras de baixo risco avaliadas por agncias de rating.
Risco de liquidez
O risco de liquidez evidencia a capacidade da Companhia em liquidar as obrigaes assumidas. Para determinar a capacidade financeira da Companhia em cumprir adequadamente os compromissos assumidos, os fluxos de vencimentos dos recursos captados e de outras obrigaes fazem parte das divulgaes. Informaes com maior detalhamento sobre os emprstimos captados pela Companhia so apresentados nas notas
14 e 15.
A Companhia tem obtido recursos a partir da sua atividade comercial, do mercado financeiro e de empresas ligadas, destinando-os principalmente ao seu programa de investimentos e administrao de seu caixa para capital de giro e compromissos financeiros.
A gesto das aplicaes financeiras tem foco em instrumentos de curto prazos, de modo a promover mxima liquidez e fazer frente aos desembolsos.
A gerao de caixa da Companhia e a baixa volatilidade nos recebimentos e obrigaes de pagamentos ao longo dos meses do ano, prestam a Companhia estabilidade nos seus fluxos, reduzindo o seu risco de liquidez.
O fluxo de realizao para as obrigaes assumidas em suas condies contratuais, so apresentadas conforme quadro abaixo:
Instrumentos a taxas de juros: De 1 a 3 meses De 3 meses a 1 ano De 1 a 5 anos Mais de 5 anos Total Ps Fixadas Emprstimos,Financiamentos e debntures 52.455 240.336 2.063.829 130.000 2.486.620 Pr-Fixadas Emprstimos,Financiamentos e debntures 9.808 31.390 108.022 136.047 285.267
a) Gesto do Capital
Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital so os de salvaguardar a capacidade de continuidade da Companhia para oferecer retorno aos acionistas e benefcios s outras partes interessadas, alm de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo.
Para manter ou ajustar a estrutura do capital, a Companhia pode rever a poltica de pagamento de dividendos, devolver capital aos acionistas ou, ainda, emitir novas aes ou vender ativos no ligados concesso para reduzir, por exemplo, o nvel de endividamento.
b) Valor Justo Hierrquico
Existem trs tipos de nveis para classificao do valor justo referente a instrumentos financeiros.A hierarquia fornece prioridade para preos cotados no ajustados em mercado ativo referente a ativo ou passivo financeiro. A classificao dos nveis hierrquicos pode ser apresentada conforme exposto abaixo:
Nvel 1 - Dados provenientes de mercado ativo (preo cotado no ajustado) de forma que seja possvel acessar diariamente, inclusive na data da mensurao do valor justo.
Nvel 2 - Dados diferentes dos provenientes de mercado ativo (preo cotado no
ajustado) includos no Nvel 1, extrado de modelo de precificao baseado em dados observveis de mercado.
Nvel 3 - Dados extrados de modelo de precificao baseado em dados no observveis de mercado.
Mercados Mercados Sem mercado 30/09/2011 idnticos similares ativo ATIVO Nvel 1 Nvel 2 Nvel 3 Caixa e equivalentes de caixa (nota 3 ) 50.614 - 50.614 - Ttulos e valores mobilirios (nota 4) 22.713 - 22.713 - Swaps 1.634 - 1.634 - Total 74.961 - 74.961 - PASSIVO Swaps (nota 14) 1.605 - 1.605 - Total 1.605 - 1.605 - Mensurao do Valor Justo
Ressaltamos que no foram observados instrumentos financeiros classificados como Nveis 1 e 3 durante o exerccio em anlise e que no ocorreram transferncias entre os nveis para este mesmo perodo.
30. SEGUROS
Em 30 de setembro de 2011, a cobertura de seguros considerada suficiente pela Administrao resumida como segue:
Importncia Prmio Bruto RISCOS De At Segurada (considerando Custo de aplice + IOF) Directors & Officers (D&O) 10/08/2011 10/08/2012 US$20.000 US$79 Responsabilidade Civil e Geral 25/09/2011 25/09/2012 R$20.000 R$902 Riscos Operacionais* 31/10/2010 31/10/2011 R$ 3.664.649 R$1.591 * Limite Mximo de Responsabilidade (LMR) de R$300.000 - Indenizao * Valor Total em Risco de R$3.664.649 * Renovao em andamento Data de Vigncia
As premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza, no fazem parte do escopo de uma auditoria e conseqentemente no foram examinadas pelos auditores independentes.
31. PLANO DE INCENTIVO DE LONGO PRAZO
Plano de Incentivo em Opes Fantasmas
A Modalidade de Opes Fantasmas foi oferecida aos executivos elegveis indicados pelo Conselho de Administrao e est diretamente atrelada criao de valor da Light, medida por meio da variao da Unidade de Valor da Light (UVL). O clculo da UVL resultante da ponderao dos seguintes fatores:
1. Valor de mercado das aes da Light S.A; 2. Valor econmico (mltiplo do EBITDA); 3. Valor de dividendos distribudos.
A diferena entre a UVL prevista no Programa para o ano de outorga e a UVL verificada no ano de exerccio multiplicado pela quantidade de opes exercidas pelo participante montar o total do bnus de longo prazo a ser pago a cada participante.
Em setembro de 2011 houve exerccio de 183.851 opes, que gerou pagamento no montante de R$1.892 e reverso de proviso no montante de R$1.418.
A Companhia no efetuou proviso no 3 trimestre de 2011, pelo fato de a UVL projetada para o final de exerccio de 2011 ser inferior a do ano de outorga.
32. EVENTOS SUBSEQUENTES
Reajuste Tarifrio
Em 1 de novembro de 2011 a ANEEL aprovou em reunio pblica de Diretoria o resultado do Reajuste Tarifrio de 2011 da Companhia. O resultado homologado pela ANEEL representa um reajuste tarifrio de 6,57%, constitudo de dois componentes: (i) Estrutural de 7,21% constitudo pelos custos no gerenciveis (Parcela A) e gerenciveis (Parcela B); e (ii) Financeiro, que vigorar at outubro de 2012, -0,64%. Considerando a retirada do componente financeiro presente nas tarifas da Light vigentes at esta data, de -1,33%, a proposta representa um aumento tarifrio mdio a ser percebido pelos consumidores finais de 7,82%. Destaca-se que a variao verificada na Parcela A (Gerao, Transmisso e Encargos Setoriais), de 7,33%, foi impactada pela alta variao dos Encargos Setoriais, de 21,36% no perodo. Dentre esses encargos, destaca-se a variao da Reserva Global de Reverso (RGR), que variou 1.688,95% devido sua prorrogao at 2035 atravs da Lei 12.431/2011. Outro encargo com variao relevante no perodo foi o Encargos de Servios do Sistema (ESS), que subiu 19,66% devido aos custos associados ao despacho de usinas trmicas fora da ordem de mrito, por razo de segurana energtica conforme determinao do Comit de Monitoramento do Setor Eltrico (CMSE).
EFETIVOS SUPLENTES Srgio Alair Barroso Luiz Fernando Rolla Humberto Eustquio Csar Mota Csar Vaz de Melo Fernandes Raul Belens Jungmann Pinto Fernando Henrique Schuffner Neto Cristiano Corra de Barros Carmen Lcia Claussen Kanter Djalma Bastos de Morais Wilson Borrajo Cid Luiz Carlos Costeira Urquiza Paulo Roberto Reckziegel Guedes Rutelly Marques da Silva Marcelo Pedreira de Oliveira Andr Fernandes Berenguer Mario Antonio Thomazi Carlos Alberto da Cruz Carmen Lcia Claussen Kanter CONSELHO DE ADMINISTRAO
DIRETORIA EXECUTIVA Jerson Kelman Diretor Presidente Joo Batista Zolini Carneiro Diretor de Finanas e Relaes com Investidores Evandro Leite Vasconcelos Diretor Paulo Carvalho Filho Diretor de Gesto Empresarial Ana Silvia Corso Matte Diretora de Gente Jos Humberto Castro Diretor de Distribuio Paulo Roberto Ribeiro Pinto Diretor de Novos Negcios e Institucional Fernando Antnio Fagundes Reis Diretor Jurdico
Roberto Caixeta Barroso Suzanne Lloyd Gasparini Superintendente de Controladoria Contadora - Gerente de Contabilidade CPF 013.011.556-83 CPF 081.425.517-56 CRC-MG 078086/O-8 CRC-RJ 107359/O-0 SUPERINTENDNCIA DE CONTROLADORIA
Relatrio sobre a reviso de informaes trimestrais Ao Conselho de Administrao e aos Acionistas da Light Servios de Eletricidade S.A. Rio de Janeiro RJ
Introduo
Revisamos as informaes contbeis intermedirias da Light Servios de Eletricidade S.A.(Companhia), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais ITR, referentes ao trimestre findo em 30 de setembro de 2011, que compreendem o balano patrimonial em 30 de setembro de 2011 e as respectiva demonstrao do resultado para os perodos de trs e nove meses findos naquela data e das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o perodo de nove meses findo naquela data, incluindo o resumo das principais polticas contbeis e demais notas explicativas.
A Administrao responsvel pela elaborao das informaes contbeis intermedirias de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21(R1) Demonstrao Intermediria e com a norma internacional IAS 34 Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board IASB, assim como pela apresentao dessas informaes de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de expressar uma concluso sobre essas informaes contbeis intermedirias com base em nossa reviso.
Alcance da reviso Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de informaes intermedirias (NBC TR 2410 - Reviso de Informaes Intermedirias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes intermedirias consiste na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis e na aplicao de procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, no expressamos uma opinio de auditoria.
Concluso sobre as informaes contbeis intermedirias Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis intermedirias includas nas Informaes Trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e o IAS 34 aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios.
Outros assuntos Demonstrao intermediria do valor adicionado Revisamos, tambm, a demonstrao intermediria do valor adicionado (DVA), referente ao perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2011, elaborada sob a responsabilidade da Administrao, cuja apresentao nas informaes intermedirias requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM - Comisso de Valores Mobilirios aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e considerada informao suplementar pelas IFRS, que no requerem a apresentao da DVA. Essa demonstrao foi submetida aos mesmos procedimentos de reviso descritos anteriormente e, com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que no foi elaborada, em todos os seus aspectos relevantes, de acordo com as informaes contbeis intermedirias tomadas em conjunto.
Proposta da Administra??o da AGO/E - Altera??o de Membros do Conselho de Administra??o
Destina??o dos Resultados
Remunera??o dos Administradores e Conselheiros
Tomada de Contas-Vota??o do Relat?rio da Administra??o e das Demonstra??es Financeiras
Proposta da Administra??o da AGO/E - Altera??o de Membros do Conselho de Administra??o
Destina??o dos Resultados
Fixar a remunera??o anual global dos membros do Conselho Fiscal
Instalar o Conselho Fiscal e eleger seus membros
Remunera??o dos Administrador
Proposta da Administra??o da AGO/E - Altera??o de Membros do Conselho de Administra??o
Destina??o dos Resultados
Remunera??o dos Administradores e Conselheiros
Tomada de Contas-Vota??o do Relat?rio da Administra??o e das Demonstra??es Financeiras
Ata da RCA das 18:00 - Demonstra??es Financeiras do Exerc?cio Findo em 31 de Dezembro de 2014 da Companhia.
Proposta de Edital de Convoca??o da AGO e AGE da Companhia e de suas Subsidi?rias.
Proposta de Pagamento dos Dividendos (Light Energia S.A.).
Propo
Ata da RCA das 14:00 - Demonstra??es Financeiras do Exerc?cio Findo em 31 de Dezembro de 2014 da Light S.A., Light SESA e Light Energia S.A.
Estudo de viabilidade econ?mica para contabiliza??o de cr?ditos fiscais diferidos (Light S.A. e Light SESA).
Monet
Ata da RCA das 18:00 - Demonstra??es Financeiras do Exerc?cio Findo em 31 de Dezembro de 2014 da Companhia.
Proposta de Edital de Convoca??o da AGO e AGE da Companhia e de suas Subsidi?rias.
Proposta de Pagamento dos Dividendos (Light Energia S.A.).
Propo