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“Estratégia”, tendo como principio operar o mercado baseados nos níveis de Suporte e
Resistência.
Para quem consulte este artigo sem ter acompanhado o desenvolvimento no blog,
poderá achar alguns comentários fora de contexto, sendo que a explicação é que
estávamos a acompanhar a evolução do mercado ao momento, pois começámos este
desenvolvimento no dia 22/10/2008.
22/10/2008
O mercado Forex é participado pelos bancos, pelos fundos de investimento e por nós
pequenos investidores, pois neste momento, participamos no mercado também á
distância de um clic no nosso computador. No entanto, quem faz direccionar o mercado,
são os bancos com as suas posições de biliões de dólares.
Atenção que esta é uma das possibilidades de estar no mercado, havendo muitas outras,
cada qual com as suas especificidades em termos de modo de análise. O que aqui quero
salientar é que devemos ter uma estratégia e respeitá-la, seja ela qual for, pois, como na
apresentação inicial mencionei, o mais importante é a gestão do seu dinheiro, o Money
Management, que no fundo é quando, quanto e com que objectivo devo investir numa
operação.
Então como deveremos actuar, tentando retirar vantagem da estratégia de actuação dos
bancos.
A actuação destes está dependente dos dados económicos em geral, no entanto as
grandes ordens de entrada no mercado verificam-se em zonas de forte suporte ou
resistência, previamente estudadas pelos seus analistas.
Claro que há outros meios de análise, tais como médias móveis, linhas diagonais de
tendência, canal de preços, pontos pivot, fibonnaci, macd, etc.
Há analistas que utilizam alguns destes indicadores, mas a estratégia principal assenta
nos suportes e resistências, pois é nestas zonas que provavelmente se ficará a saber se há
inversão de tendência ou continuidade.
Exemplo de alguns suportes e resistências:
Podemos verificar neste gráfico diário que a linha vermelha funcionou como resistência
várias vezes, e a linha azul serviu de suporte várias vezes também.
A verificação destes registos, poderá orientar-nos em relação ao sentido de mercado.
Estas linhas de suporte e resistência estão numa “time frame” diária, ou seja um gráfico
diário a que cada barra corresponde um dia.
Poderemos identificar suportes e resistências em qualquer gráfico: mensal, semanal,
diário, 4 horas, 1 hora até chegar ao gráfico de 1 minuto, no entanto se os identificarmos
em gráficos de curto espaço de tempo, há muito mais susceptibilidade de nos darem
informação errada, devido á grande volatilidade do mercado, assim como os gráficos
com maior espaço de tempo, nomeadamente os mensais e semanais, em que uma
diferença mínima nos suportes e resistências corresponde a uma grande variação no
preço, podendo estes ser trabalhados pelos investidores de longo prazo.
Consegue-se obter uma boa análise com gráficos diários, de 4 horas, e em algumas
situações poderemos utilizar o de 1 hora.
Então vejamos o que a linha de resistência e de suporte nos mostram no gráfico de 4
horas.
Para entrarmos com a posição poderemos fazê-lo analisando o gráfico de 1 hora, que
nos permite com maior exactidão avaliarmos o “momentum” do par em causa.O range
destas variações de mercado, ou seja cada onda de subida ou descida, oscilou entre os
550 e os 700 pips. A nossa função é apanhar parte de cada uma dessas ondas.
Analisemos agora o gráfico semanal, para que possamos ter alguma percepção do
sentido que o par poderá tomar. Este gráfico semanal deverá ter como função mostrar-
nos uma zona mais alargada de Suporte ou Resistência, pois para fazermos uma análise
mais cuidada, teremos que baixar aos gráficos diários e de 4 Horas.
Assim, poderemos ver no gráfico acima como a zona assinalada com alinha
vermelha já serviu como suporte e resistência. Quando determinada zona já serviu
de suporte e de resistência, indica-nos que tem uma consistência maior do que se
apenas tivesse servido só de suporte, ou só de resistência.
Este gráfico é semanal, servindo para tentarmos prever a direcção do par.
Assim sendo, já temos um ponto de partida que foi a detecção deste forte suporte.
Estas zonas normalmente são respeitadas. Quer dizer que o par poderá continuar a
sua tendência de descida, mas raramente o fará sem ter que combater este
suporte, ou seja sem fazer uma correcção(inversão temporária da tendência). O
preço poderá fazer várias tentativas para quebrar este suporte, e ao fim 2 ou 3
tentativas não o conseguir fazer invertendo a tendência, dando início a uma
acentuada subida. Como disse antes a análise de um gráfico semanal, orienta-nos a
longo prazo.
Mas, vamos partir do pressuposto que após a nossa análise(onde entram outras
componentes, nomeadamente a análise fundamental), acreditamos que o par não
irá conseguir quebrar este suporte.
Logo estamos em condições de esperar pela melhor oportunidade, para entrar com
uma posição de compra, analisando gráficos de menor período de tempo.
Para quem já tem algum conhecimento do mercado Forex, poderão existir aqui
algumas repetições que possam parecer "aborrecidas", mas o que se pretende é
tentar familiarizar os "principiantes" com o mercado Forex.
Como já disse, esta é uma possibilidade de análise, havendo muitas outras, que por
outros caminhos possam convergir para o mesmo objectivo.
Neste caso a mensagem que se pretende passar é de que tem que existir uma base
para estarmos neste mercado e respeitá-la.Teremos que fazer análise de tendência
de mercado, para sabermos se vamos entrar com uma compra ou com uma venda,
mas o mais importante é respeitarmos a forma como trabalhamos o nosso
dinheiro(Money Managent). Na minha opinião o Money Management é a parte mais
importante de operar este mercado, pois com toda a certeza perderemos muitas
das nossas entradas, sendo possível até perdermos 5 ou 6 entradas em cada 10, e
no entanto estarmos com um saldo positivo significativo, o que quer dizer que
temos que saber perder, sem tentar ir imediatamente á procura do perdido, agindo
de forma leviana. Se perdemos uma entrada... Ok, vamos aguardar calmamente
por outra, de acordo com a nossa estratégia. Poderemos perder 3 entradas, cujo
total de perdas ascende a 100 ou 120 pips, mas poderemos entrar com uma
posição que nos faculta 100, 200, 400 pips ou mais.
Como podemos verificar, o par caiu abaixo do nosso primeiro suporte. Continuando
com a análise de que estamos perante uma zona de grande suporte, vamos tentar
detectar o possível suporte seguinte. Neste caso temos o espaço delimitado pelas 2
linhas azuis, que serviu várias vezes de suporte e de resistência. Entretanto, no
caso de termos entrado com a compra no suporte anterior, estamos com uma perda
de 40 ou 50 pips, conforme previamente planeado, ou seja supondo que tínhamos
1.000 dólares na conta, estamos neste momento com 950. Primeira lição: saber
perder, não agindo inconscientemente de seguida, mas sim esperar pela próxima
oportunidade, respeitando a nossa estratégia.
Desta forma, quando o preço atingir a zona de suporte delineada pelas linhas azuis,
entraremos novamente com outra compra, tendo como risco mais 40- 50 pips.
Ao entrarmos com esta posição, teremos que gerir a sua evolução, tendo em
atenção os suportes anteriores, que se poderão tornar em resistências,
confirmando a tendência de baixa, sendo este um dos principais indicadores da
continuidade da tendência. Quando um suporte se torna em resistência, indicia uma
tendência de continuidade em baixa; quando uma resistência se transforma em
suporte, indicia uma tendência de continuidade de alta, logo a nossa meta(target),
terá que ter em atenção os anteriores suportes. Se o par evoluir favoravelmente,
acompanharemos a situação, mas como principio, poderemos já delinear, que se o
par seguir a nossa previsão, quando este atingir o anterior suporte a 1.2468,
fecharemos metade da nossa posição. Vamos acompanhando.
Nota: Estas entradas serão mais aprimoradas operando o gráfico de 1 hora, que
nos permite sentir o "momentum" do par, sendo verdade que em algumas
situações, apesar da nossa análise nos ter indicado um ponto de entrada, a análise
ao momento, aconselha-nos a cancelar essa entrada. Outra situação que temos que
ter em conta é os horários em que informações económicas de relevo estão para
sair. Nestes casos não é conveniente entrar no mercado, pois durante o período de
30 minutos a 1 hora antes e depois dessa informação sair, a movimentação do par
é muitas vezes irracional, atingindo uma volatilidade elevada, podendo facilmente
atingir a nossa Stop Loss.
Pois foi. O Sr Trichet acabou por nos pôr a posição abaixo com o anúncio da
provável redução da taxa de juro do Euro na próxima semana.
Neste momento a nossa conta ainda está positiva. Iremos aguardar por nova
entrada. De salientar que o par voltou a respeitar a nossa zona de suporte entre as
linhas azuis, indicando-nos ser um suporte com algum significado, pelo que
poderíamos ter entrado com nova posição de compra quando este foi atingido pela
2ª vez. O que se tem pretendido mostrar aqui são as possíveis zonas de suporte e
Resistência que indiciem entradas para investidores que não podem passar o dia a
acompanhar o mercado, ou seja não são "Day Traders". Para quem pode
acompanhar o mercado, algumas oportunidades existem ao operar com os gráficos
de 1 hora.
Gráfico de 1 Hora
Como disse anteriormente, podemos operar com o gráfico de 1 Hora, o que, como
poderemos ver no gráfico acima nos teria proporcionado algumas entradas,
operando o chamado "scalp", que é a obtenção de alguns pips nos pequenos
movimentos oscilatórios do par. Estas entradas tanto poderão ser no sentido da
tendência, como em sua oposição, pois como verificamos o par nunca segue uma
subida ou descida em linha recta, mas sim movendo-se em ondas. Aqui, de igual
forma poderemos operar com Suportes e Resistências, comprando nos suportes e
vendendo nas resistências. Normalmente nestas situações a Stop Loss é muito
pequena. Por exemplo como está o gráfico neste momento, poderíamos entrar com
uma posição de compra tentando que o suporte 1.2469(linha vermelha, que foi o
nosso primeiro suporte) aguente a descida do par, pois neste momento é a 2ª vez
que ele é testado como se pode ver no gráfico. Quanto mais reduzirmos a "time
frame", melhor analisamos o "momentum" do par. Por exemplo neste momento se
baixarmos ao gráfico de 15 minutos, poderemos verificar com clareza que o par
está a fazer o 2º teste ao nosso suporte. Nesta situação entraríamos neste
momento a +/- 1.2470 com uma SL de 15-20 pips apenas, tendo como meta
1.2570 - 1.2580, o que nos dá um rácio Risco/Proveito no mínimo de 1:5. De notar
que não poderemos entrar em todos os suportes ou resistências. Ao fazer esta
entrada, estamos a respeitar a nossa anterior análise de que o par está a inverter a
sua tendência, conforme análise inicial em time frames superiores, estamos a ver
como este suporte está a ter alguma força nestes últimos 2 dias, e por
ultimo o rácio nesta operação que é de 1:5. Ao operar com o gráfico de uma hora
como atrás foi dito é com o objectivo de obter alguns pips nos movimentos
oscilatórios do mercado, no entanto, muitas vezes estas entradas com objectivos
curtos, poder-se-ão tornar em posições de médio ou longo prazo, embora em
principio não seja com a totalidade da posição, pois ao atingirmos a nossa primeira
meta, iremos bloquear lucros com o encerramento de parte dessa posição.
Como poderemos verificar atingimos a nossa meta que era 1.2570, onde como foi
mencionado fecharíamos parte da nossa posição, que poderia ter sido metade ou
2/3, o que nos permitiu um encaixe de 100 pips. Olhando para o gráfico
verificamos, que respeitou a resistência de 1 Hora, sendo a 3ª vez que não a
consegue transpor. Nesta altura poderemos imaginar pelo menos 2 cenários. 1º, os
preços estão em "range" oscilando entre 1.2350 e 1.2580. range este de +/- 230
pips, que poderá persistir ainda por algum tempo, até enveredar por quebrar para
baixo ou para cima. Vamos ver o que acontece, quando o preço vier a testar
novamente a resistência a 1.2580 ou o suporte a 1.2350. Se em qualquer destas
situações não houver quebra, poderemos partir do principio, que irá novamente
testar a situação oposta, o que nos permitirá no gráfico H1 apanhar mais alguns
pips no aproveitamento deste movimento oscilatório. De referir que se em termos
médios e constantes conseguir 25 pips positivos por dia, poderá considerar-se um
campeão no mercado Forex, que se repercutirá acentuadamente de forma positiva
na sua conta bancária. Conseguidos estes 100 pips, o melhor a fazer é desligar o
computador e ir fazer outras coisas de que goste, pois o objectivo diário já foi
superado, deixando alguma margem para outros dias. Um dos grandes erros de
qualquer investidor é cair numa situação de "overtrading", ou seja negociar mais
que o que deve. Terá que saber parar. Amanhã será outro dia e o mercado só pára
ao Sábado e parte de Domingo, por isso oportunidades de entrar não irão faltar,
mesmo que tenhamos perdido algumas delas.
No gráfico diário acima, estão assinaladas com as linhas azuis algumas linhas de
Suporte e/ou Resistência, onde esperamos alguma reacção quando forem atingidas,
tanto podendo servir para entrarmos com uma nova posição, como para fecharmos
posições ou parte de posições existentes. Não consigo colocar o gráfico na sua
totalidade, no entanto quem tiver acesso a este gráfico em qualquer plataforma
poderá verificar os critérios seguidos, que foi a detecção de zonas que já serviram
anteriormente como suporte e como resistência.
Baixando para o gráfico de 4 horas já nos é permitido verificar que o par acaba de
fazer um fundo, respeitando para já a nossa análise inicial, de que o par inverteria
a tendência na zona 1.2350. Caso tenhamos alguma operação de compra activa,
este fundo será uma boa zona para colocar a nossa Stop Loss. Como anteriormente
foi dito, uma posição poderá estar activa durante dias, meses ou até anos. Neste
contexto, vamos imaginar que tínhamos entrado com uma posição de compra no
nosso suporte na zona 1.2350. Vendemos 1/2 ou 2/3, numa das nossas
metas(targets) anteriores, ficando a posição activa com o restante. A partir daqui e
como já temos lucros garantidos nesta operação, que obtivemos ao ter fechado
parte dela, vamos dando mais espaço ao par para respirar, colocando a nossa SL a
uma distância maior. Então neste caso iríamos colocar a SL 15 ou 20 pips abaixo
deste fundo no gráfico H4 (1.2629). Se o par continuar a nosso favor, poderemos
chegar a um ponto em que a SL é movida para 30 ou 40 pips abaixo de fundos
gerados no gráfico diário, sendo esta uma possibilidade de manter posições a gerar
lucro durante muito tempo. Não consigo colocar o gráfico EUR/USD diário na sua
totalidade, mas se o analisarem em qualquer plataforma, verificarão que se
tivéssemos entrado com uma posição de compra em Novembro de 2005 em que o
preço estava a 1.16, utilizando esta forma de movimentar a Stop Loss, com base
nos fundos do gráfico diário, teríamos aguentado a operação até pelo menos Maio
deste ano(2008) a sensivelmente 1.53, depois deste ter atingido 1.60.
Baixando ainda mais, analisando o gráfico H1(1 Hora), iremos acompanhar a
evolução. Nestas áreas, poderemos entrar com uma posição de compra(quando
uma anterior resistência se torna em suporte, como já fizémos a 1.2469 e poderia
ter sido efectuada nova entrada a 1.2630. Neste momento no gráfico H1 estamos
em linha de tendência ascendente, como podemos verificar através da formação de
fundos mais altos e topos mais altos. Não quer dizer que entremos só com
operações de compra, pois conforme já dissemos o par normalmente tem alguma
dificuldade em transpor estas linhas. Então ao analisarmos o gráfico acima e apesar
de estarmos com posições de compra abertas, poderemos tentar obter alguns
pips contra a tendência. Como estamos a ver o par dirige-se á nossa resistência a
1.2849.Com uma margem de variação de +/- 10 pips em relação a esta linha
poderemos entrar com uma posição de venda, com o objectivo de obter 15 ou 20
pips de lucro, jogando por sua vez com uma SL na ordem dos 15 ou 20 pips
também, ou seja com o rácio Risco/Proveito 1:1. Atenção, isto é o chamado scalp,
que eu não aconselho a quem não esteja minimamente identificado com a habitual
movimentação do par, e aqui falo do par porque cada um tem determinadas
características. Se analisarmos o comportamento do par GBP/JPY a quem alguns
apelidam de "Besta", tem um comportamento completamente diferente do
EUR/USD, principalmente devido á sua volatilidade. Neste momento qualquer par
está com ranges diários 3 e 4 vezes superiores ao que era normal até aqui.
Conseguindo efectuar boas entradas e entender o mercado, julgo estar num dos
melhores momentos para operar o Forex. Por exemplo o GBP/JPY no passado dia
24 teve uma variação próximo dos 1.200 Pips, ontem atingiu uma variação de
1.700 pips, ditando uma diferença enorme em relação ao seu range habitual, que
por si já é bastante elevado, o mesmo acontecendo com os outros pares nas
devidas proporções.
Volto a frisar que o que se pretende mostrar são diversas formas de estar neste
mercado. Não faça "overtrading", se está indeciso não faça nada, crie e analise a
sua própria estratégia, esteja preparado para saber perder algumas entradas.
O exemplo perfeito.
No gráfico H1 anterior estávamos com o preço de 1.2790. De reparar que o par foi
á nossa resistência seguinte - 1.2849, não a conseguindo transpor, veio "tomar
balanço", descendo ao nosso suporte - 1.2736, e de novo encetou a sua subida.
Atenção que nem sempre acontece desta forma. São apenas guias para nos
orientarmos.
Como podemos verificar o par veio testar o suporte a 1.2675 uma segunda vez,
iniciando novamente a subida tendo, quebrado a resistência seguinte a1.2800.
Como se verifica esta resistência a 1.2800 já funcionou como suporte. Vamos ver
se é suficientemente forte, o que nos continua a indicar tendência de subida
conforme linha de tendência desenhada(linha lilás).
Voltando á análise em "times frames" superiores, que nos indicam a possível
direcção do mercado em termos de curto/médio prazo, verificamos que o par fez
um fundo a 1.2666(linha vermelha). Este fundo poderá ser um sinal de que o par
vai prosseguir a nossa análise inicial, que é de tendência de subida. Vejamos, que
caso a tendência de alta se venha a verificar, estamos ainda no seu inicio, pois até
agora apenas temos um fundo mais alto que o anterior, não tendo ainda um topo
mais alto que o topo anterior que é a nossa resistência a 1.3277. Em termos
de objectivo, digamos que a nossa primeira meta é precisamente essa resistência a
1.3277. Chegados lá se o par quebrar esta resistência, tornando-a em suporte,
indica-nos a continuidade de tendência de alta: Há a possibilidade também de o par
ainda não ter a força suficiente para a quebrar, voltando a descer, podendo vir
testar novamente um dos fundos anteriores, situação propicia a operar em time
frames mais baixas, tendo em atenção os últimos níveis de suporte e resistência.
Por outro lado se o par quebrar este suporte(zona 1.2660), então, passaremos a
acreditar menos na possibilidade da nossa prevista tendência de alta triunfar,
olhando para baixo, ou seja para o nosso suporte inicial a +/- 1.2350. Ao
operarmos o Forex, teremos que estar constantemente preparados para inverter o
sentido da nossa análise, sendo que aqui, quanto mais depressa nos apercebermos
que o par não está a ir na direcção idealizada por nós, tanto melhor. De salientar
que esta análise terá que ter também em atenção os dados económicos que vão
surgindo ao longo dos dias, pois existe uma forte correlação quer com estes dados,
quer com os mercados bolsistas de cada País assim como com as variações nos
preços das matérias-primas.
Não entro em posições só com base nas S/R nos gráficos diários. Estes apenas me
facultam a possível reacção dos preços, que terá mais probabilidades de
acontecer. As entradas serão feitas nos gráficos de 4 Horas e 1 Hora.
Voltemos á nossa análise de suportes e resistências. Como podemos ver no gráfico
de 4 horas os preços têm mais ou menos respeitado as nossas linhas de suporte e
resistência
No gráfico seguinte de 1 hora, poderemos observar com mais pormenor.
Neste gráfico H1, verificamos com maior clareza a oscilação dos preços respeitando
as nossas linhas S/R. Como podemos ver, tivemos várias possibilidades de entrada
na oscilação do par dentro destas 2 linhas, quer em compra quer em venda.
Continuando a observar o gráfico de 4 horas, verificamos que o par fez uma
correcção tendo ido testar a resistência 1.2849, que por sua vez coincide com a
linha de tendência de descida e a linha de tendência de subida, sendo que esta
ultima que tem funcionado como suporte já funcionou desta vez como resistência.
De novo desceu á zona de suporte 1.2631, voltando a testar a linha de tendência
de descida. Não havendo factores imprevistos, poderemos enveredar por
uma previsão de baixa do par, enquanto a linha de tendência de descida não for
quebrada.
Pretendeu-se com estes exemplos mostrar como a evolução dos pares respeitam
ciclicamente alguns pontos-chave. Há outros métodos com os quais se poderá
operar, no entanto, julgo que este(Suportes e Resistências), será o ponto de
partida, podendo com base nestas linhas, implementar outro tipo de filtros de
forma a tentar optimizar as nossas entradas.
Deveremos ter em atenção que não há nenhum sistema ou estratégia que nos
faculte um acerto de 100%. Pelo contrário, acredito que muitos dos operadores têm
um elevado número de posições negativas, no entanto conseguem de uma forma
consistente ganhar dinheiro. Analisar as possíveis entradas é um trabalho que
deverá ser feito com alguma atenção, no entanto para se aumentar o sucesso há
outros factores, quanto a mim mais importantes a ter em conta, conforme descrito
na rubrica “Estar no Mercado Forex”.
Nota: O acima explicado, não quer de forma alguma dizer como devem actuar.
Pretende-se apenas fornecer algumas luzes para as pessoas que ainda se
encontram pouco familiarizadas com os mercados financeiros, neste caso, o Forex.
Quando estiverem mais relacionados com este mercado, cada um terá a sua própria
maneira de analisar o mercado, onde inclusive muitas vezes entra a intuição que se
vai adquirindo com a prática.
Todos os artigos aqui descritos, têm como única finalidade, dar conhecimento do
mercado Forex, não pretendendo nem tendo qualquer responsabilizando, por
alguém efectuar entradas baseado nestas explicações.