Apuntes Sobre El Negocio Bancario y Los Productos de Pasivo

Tema III. El negocio bancario y los productos de pasivo.
1. Operaciones y servicios prestados por las entidades de depsi-

to.
Las entidades de depsito, a las que tambin hemos denominado entidades bancarias
(bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crdito), realizan una labor de intermediacin fi-
nanciera. Financian a agentes econmicos con dficit de recursos monetarios (sector pbli-
co, empresas no financieras y algunos particulares) con los supervit de otros agentes,
bsicamente los particulares y, en Espaa, el sector exterior.
Esta labor mediadora implica una transformacin de los productos financieros: las enti-
dades bancarias reciben depsitos a unos plazos determinados (sus pasivos), aunque no
toda su financiacin proviene de estos depsitos, y los presta a otros plazos (sus activos).
Una de las caractersticas de los productos financieros, al igual que de los servicios fi-
nancieros, es su intangibilidad. Para diferenciar los productos financieros de los servicios,
podemos decir que los primeros estn hechos de tiempo. Financieramente hablando, una
variable determinante es el vencimiento del capital, como en un depsito o un prstamo, y
necesita el transcurrir del tiempo para devengar los intereses. Los servicios financieros son
prestados en un momento determinado, como la realizacin de una transferencia, sin nece-
sidad del trascurso del tiempo para el cobro de la retribucin bancaria, la llamada comisin a
favor de la entidad financiera.
La banca espaola es la segunda ms cara y opaca de toda la UE
ELISEO OLIVERAS BRUSELAS (www.elperiodico.com)
Los bancos y cajas espaoles renen el triste privilegio de ser las segundas entidades financieras ms caras y ms
opacas de toda la Unin Europea (UE) respecto a los costes y las comisiones que cobran a sus clientes, segn
revel ayer el informe comparativo entre los distintos servicios bancarios minoristas de los 27 estados de la UE...
LDERES EN OPACIDAD / Las entidades financieras espaolas tambin destacan por su opacidad, la falta de
transparencia y la insuficiente e incomprensible informacin que se facilita a los clientes. En el 90% de los ban-
cos y cajas controlados en Espaa, los gastos y comisiones bancarias eran tan poco claros que obligaron a los
expertos del Ejecutivo comunitario a tener que recurrir a contactos adicionales....
CAMBIO DE CULTURA / Los bancos necesitan poner orden en su casa con un cambio de cultura en la forma
de tratar a los clientes y las autoridades nacionales deben cumplir su obligacin de hacer respetar las leyes euro-
peas sobre consumo, subray Kuneva. Adems del elevado coste y opacidad de las comisiones bancarias, el
Ejecutivo comunitario est preocupado por el psimo nivel de informacin que facilitan las entidades a sus clien-
tes, el inadecuado e interesado asesoramiento en la colocacin de productos financieros y las dificultades que
implica cambiar de entidad.
MAL ASESORAMIENTO / La actual crisis financiera ha resaltado el problema del mal asesoramiento de los
empleados bancarios a sus clientes sobre los productos financieros que les ofrecen, con promesas de altas renta-
bilidades y ocultando, sin embargo, los elevados riesgos, muchas veces en un claro conflicto de intereses, precisa
el informe de la Comisin Europea. Existen pruebas crecientes de que los consumidores no reciben a menudo el
adecuado asesoramiento en los servicios financieros, lament Kuneva. Los clientes se fan de las propuestas de
los empleados porque creen en su honestidad y en sus conocimientos especializados. Pero, en lugar de encontrar
el esperado asesoramiento honesto e imparcial, muy a menudo la realidad es diferente, prosigui la comisaria.
El negocio bancario y los productos de pasivo
102
POCOS CONOCIMIENTOS / La investigacin ha mostrado que en muchas ocasiones los empleados carecen de
los conocimientos adecuados sobre los productos financieros que proponen y que en otras ocasiones tienen un
inters especial en colocar esos productos aunque no le convengan a ese cliente o sean muy arriesgados, porque
reciben una bonificacin por ello, lo que da lugar a un claro conflicto de intereses. Kuneva seal, por ejemplo,
que el 72% de los profesionales han reconocido que el principal motivo para ofrecer un producto determinado a
un cliente es su retribucin personal y no que ese producto le convenga a ese cliente
Estas entidades distinguen las diferentes operaciones ofrecidas a sus clientes en ope-
raciones de pasivo y operaciones de activo.
El negocio bancario
Operaciones de
pasivo
- Las realizan con los clientes de pasivo de entidad, contabilizndose en su
pasivo del balance, por tener obligacin de devolverlo al cliente bancario.
- La devolucin puede ser a requerimiento del cliente (cuentas de ahorro y
corriente) o en un momento futuro determinado, como los depsitos o
imposiciones a plazo fijo.
- Las operaciones pasivas son exclusivamente realizadas por las entida-
des de depsito y proporcionan una rentabilidad en forma de inters a
sus clientes que supone un coste para la entidad
Operaciones de
activo
- Las realizan con los clientes de activo de la entidad, contabilizndose en
el activo de la entidad bancaria, y las operaciones ms comunes son el
prstamo y el crdito.
- Estas operaciones suponen la existencia de un riesgo de prdidas pa-
ra la entidad, si el cliente de activo no cumple con sus compromisos. Pa-
ra minimizar este riesgo de insolvencia, la entidad analiza minuciosamen-
te cada operacin de activo.
- Las operaciones de activo se clasifican en dos grupos:
o Que producen un movimiento de fondos de la entidad de crdito al
cliente y, caso de incumplimiento de la devolucin, la entidad puede
perder todo o parte de los fondos prestados.
o Que, en principio, representan un compromiso para la entidad sin
ningn desembolso monetario. Si el cliente de la entidad no cumple
sus compromisos, la entidad de crdito responde por l, asumiendo
el riesgo de impago de su cliente. Son los denominados crditos de
firma: avales, confirming, etc.
- Las operaciones activas pueden ser realizadas por las entidades de
crdito (entidades de depsito y EFC). Por este vender dinero cobra
unos intereses.
- Este coger prestado y prestar es el negocio tradicional de las entidades de depsitos.
- De la diferencia entre los intereses cobrados y pagados se obtiene el margen de intermedia-
cin de la cuenta de prdidas y ganancias de la entidad.
Pedro M Garayoa Alzrriz 103
El negocio bancario
Operaciones
neutras
- Se llaman servicios comisionarios, pues cobra comisiones por su realiza-
cin y las paga por los que le prestan
- No suponen ningn desembolso para la entidad y, por tanto, no existe
riesgo de impago. Por esta razn, la entidad bancaria no corre ningn
riesgo y se denominan operaciones neutras.
- La diferencia entre lo pagado y lo cobrado, por este tipo de operaciones,
es la partida otros productos financieros de la cuenta de prdidas y
ganancias.
- La suma del margen de intermediacin y de la partida otros productos financieros da el margen
ordinario.
1.1. Las comisiones.
Las entidades de crdito cobran comisiones por las operaciones neutras, o servicios
comisionarios, que realizan a sus clientes:
Operaciones neutras o servicios comisionarios.
De mediacin
La entidad media entre su cliente y una tercera persona:
- Gestin del cobro de los clientes: efectos al cobro y factoring en el que
no se produzca el adelanto del dinero.
- Giros, transferencias y rdenes de pago, tanto en el interior como en el
exterior del pas.
- Compraventa de moneda extranjera
- Servicios de caja para atender los cobros y pagos por cuenta de los
clientes (banca directa), de cajeros automticos y tarjetas de dbito,
banca electrnica y banca telefnica, buzn permanente.
- Domiciliaciones bancarias, de adeudo o abono.
- Intermediacin de valores mobiliarios.
De depsito y
custodia
- Depsito y custodia de valores mobiliarios.
- Alquiler de cajas de seguridad.
De servicio puro
- Elaboracin de informes sobre valores mobiliarios.
- Elaboracin de informes comerciales sobre clientes, etc.
En la direccin http://www.bde.es/clientebanca/comisiones/comisiones.htm puedes encontrar ms datos que
complementan la informacin de estos apuntes: define qu es comisin, describe los criterios de aplicacin de las
comisiones, folletos de comunicados al Banco de Espaa por las entidades supervisadas por l, definiciones de
las comisiones cobradas en los productos y servicios financieros cuya contratacin es ms frecuente, agrupadas
por el momento en el que se cobra (al inicio, durante la vigencia del contrato o al final)
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1.1.1. Caractersticas generales de las comisiones bancarias.
Las caractersticas de las comisiones estn reguladas en la Circular del Banco de Es-
paa 8/1990, de 7 de septiembre. Lo ms destacable de sus caractersticas:
Caractersticas de las comisiones bancarias.
Libres
Las fija la entidad financiera, salvo las limitadas por la ley. Por ejemplo, el 0,5 % de
comisin de subrogacin de prstamo hipotecario (concertado a partir del 27 de abril
de 2003) de inters variable a fijo o, en los crditos al consumo regulados en la Ley
7/1995, la comisin por cancelacin anticipada no puede superar el 1,5 %, si el
prstamo es a tipo inters variable, o el 3 %, si es a tipo fijo.
Se recogen
en el folle-
to.
- Antes de aplicarse, el folleto se registra en el Banco de Espaa o en la CNMV.
- La redaccin debe ser clara, concreta y comprensible.
- Las comisiones no pueden ser superiores a las tarifas reflejadas en el folleto.
- En la siguiente direccin se recoge el registro de folletos comunicados al BE
http://www.bde.es/webbde/es/secciones/servicio/tarifas_comisiones/comisiones.
html.
Razn de
ser
- Las comisiones y gastos repercutidos por las entidades a sus clientes deben
responder a servicios efectivamente prestados o gastos habidos.
- En ningn caso pueden cargarse comisiones o gastos por servicios no acepta-
dos o no solicitados en firme por el cliente.
Pactadas
con el
cliente
El cliente est informado del coste del servicio y da su consentimiento. En los con-
tratos de duracin indefinida, la entidad puede modificar la comisin con una antela-
cin superior a dos meses, durante los cuales, el cliente puede rescindir el contrato.
La comunicacin puede ser:
- De forma directa al cliente. Se suele utilizar la correspondencia donde se comu-
nican los extractos de movimientos bancarios en cuenta corriente.
- Mediante publicacin en tabln de anuncios de la oficina bancaria en la que pro-
porcionan informacin a sus clientes.
Otra prctica habitual es adeudar en cuenta comisiones a un cliente y, posteriormen-
te, devolvrselas mediante su abono. Si se va a modificar esta situacin, se debe
comunicar al cliente con una antelacin de dos meses.
1.1.2. Fijacin de comisiones en la oficina bancaria.
Las comisiones, debido a la libertad en su fijacin, son negociables. Adems, las con-
tenidas en el folleto son comisiones mximas.
Si actuamos como empleados de la entidad, cuando estemos negociando el cobro de
una comisin, debemos estudiar la rentabilidad global del cliente, no de la operacin en la
que negocia el cobro de la comisin.
Para saber aportar datos en el momento de negociacin de una comisin con los empleados bancarios, podemos
encontrar las comisiones mximas, mnimas y medias cobradas por las entidades de depsito en la siguiente di-
reccin del portal del cliente bancario: http://www.bde.es/clientebanca/comisiones/tarifas.htm. Los importes de
las comisiones estn agrupados por conceptos y son actualizados con frecuencia por los responsables del Banco
de Espaa.
Clasificacin segn la autonoma de la oficina para
negociar las comisiones.
Comisiones
automticas
No tiene libertad para la negociacin. Ejemplo: las comisiones cobradas por
operaciones burstiles.
Comisiones
manuales.
Tiene autonoma, acta de forma discrecional, segn criterio propio, dentro de
los intereses comerciales de la entidad.
La persona con facultad de decidir el cobro o no de una comisin suele ser el
director de la oficina bancaria y, en ocasiones, requiere de autorizacin del jefe
de zona, al cual le remite un informe sobre el cliente.
Las comisiones manuales son:
- tarifa habitual para la operacin bancaria,
- esa tarifa incrementada o tarifa disminuida por un porcentaje,
- la tarifa mxima comunicada al Banco de Espaa,
- no cobrar comisin
- cobrar por operaciones, por ejemplo, si se llevan 20 recibos en gestin de
cobro, se cobra una cantidad fija por recibo.
Los clientes de los bancos pagan 275 euros en co-
misiones al ao
Los clientes bancarios pagan de media 274,77 euros anualmente en concepto de comisiones, una cantidad que,
segn denuncia la asociacin de usuarios de banca Adicae, ha aumentado cerca de un 60% en los ltimos cuatro
aos y contina creciendo "de manera alarmante" en "plena crisis".
Efe - Madrid - 23/07/2009
En un estudio de la asociacin, en la que se han analizado 44 bancos y cajas de ahorros, se destaca que el usuario
se gasta de media 75,48 euros en el mantenimiento de su cuenta corriente y 57 euros en el de su libreta de aho-
rros, mientras que desembolsa 64,91 euros por las tarjetas de dbito, 52,77 euros por las de crdito y 24,62 euros
por transferir su dinero de una cuenta a otra.
Adicae denuncia adems que segn el estudio ha habido una "alarmante" subida de comisiones bancarias durante
junio y julio, en concreto por parte de 35 entidades.
El aumento de comisiones, destaca, se produce en la mayora de los casos sin previo aviso a los usuarios, incum-
pliendo la obligacin de comunicacin previa al cliente de modificacin de comisiones.
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Ante esta situacin, Adicae reivindica una regulacin "justa y razonable" de las comisiones, as como la presen-
cia de los consumidores en el sector bancario a travs de un organismo colegiado que asesore e informe en asun-
tos relacionados con el crdito y la transparencia en las operaciones financieras
1.1.3. La fiscalidad de las comisiones para los clientes bancarios.
1.1.3.1. Imposicin directa (IRPF e IS)
El tratamiento fiscal de las comisiones (tambin es el mismo de los intereses en las
operaciones activas, como veremos en el prximo tema), en la imposicin directa es dife-
rente, segn el impuesto a que est sujeta la persona.
Persona Sujecin
Persona Jurdica
Tienen la consideracin de gasto fiscalmente deducible para las perso-
nas jurdicas sujetas al Impuesto sobre Sociedades.
Persona fsica
Tenemos los siguientes casos:
- Si acta como un particular o como empresario en estimacin objeti-
va, las comisiones no son gasto fiscalmente deducible en el IRPF.
- Si acta como un profesional o empresario, las comisiones de las
operaciones activas no son gasto fiscalmente deducibles porque
esos derechos no pueden estar afectos a la actividad empresarial o
profesional, tributando con el rgimen fiscal de los rendimientos del
capital mobiliario.
- Si acta como un profesional o empresario en rgimen de estimacin
directa, las comisiones de las operaciones activas son gastos
fiscalmente deducibles y se restan a los rendimientos ntegros de
las actividades financieras.
1.1.3.2. Imposicin indirecta (IVA)
En cuanto a la imposicin indirecta, las comisiones son cobradas por servicios pres-
tados por una entidad con la consideracin de empresario, una entidad de crdito. Por lo
tanto, estn sujetas al IVA. Ahora bien, el artculo 20, en su nmero uno apartado 18, de-
clara exentas la mayora de las operaciones financieras: depsitos en efectivo en sus di-
versas formas, concesin de crditos y prstamos en dinero, fianzas y avales, transferen-
cias, giros, cheches, etc.
No obstante, no todas las comisiones por servicios prestados por las entidades de
depsito estn exentas del IVA. Por ejemplo, no estn exentas las comisin de gestin de
cobros de efectos, el depsito y gestin de acciones y obligaciones, etc. En ese caso, la en-
tidad bancaria es el sujeto pasivo del impuesto, pero con el derecho a repercutrselo a su
cliente.
La regla a seguir en estos apuntes va a ser sealar el gravamen indirecto de la comi-
sin, caso de estar sujeta y no exenta, y no mencionar nada, si la operacin estudiada est
sujeta y exenta.
Siempre que se aplique el IVA A una comisin en una operacin sujeta, esto ser al ti-
po general del 16 %. La entidad de crdito emite una factura en modelo normalizado y se
lleva a su libro de registro de facturas. La factura consta de dos cuerpos: uno se queda el
cliente, el original, y otro en la oficina bancaria.
Para saber ms sobre la normativa foral-fiscal aplicable en el Territorio Histrico de lava podemos consultar la
direccin http://web.alava.net/Fiscal/nforales/. Si queremos leer la exencin del IVA citada en este apartado, po-
demos consultar: http://web.alava.net/Fiscal/nforales/doc/iv0201.doc
2. Las cuentas bancarias a la vista: Las cuentas corrientes y de
ahorro.
2.1. La cuenta corriente.
La cuenta corriente es un contrato de depsito de dinero de carcter irregular con las
siguientes caractersticas:
Caractersticas de las cuentas corrientes.
La entidad se obliga a atender las peticiones de su cliente, por tener un vencimiento a la vista, de
forma inmediata, sin que deba preavisar el cliente ni la entidad solicitar aplazamiento.
La entidad presta un servicio de caja, lo que supone la utilizacin de fondos por cheque, pagar de
cuenta corriente, la realizacin cargos y abonos contra la cuenta, traspasos, transferencias, domici-
liacin de letras de cambio, recibos, etc.
Este servicio de caja es muy til para los particulares y empresas y es el soporte de medios de pago
proporcionados por las entidades (tarjetas, transferencias, etc.).
Al ser un depsito irregular, la entidad tiene la obligacin de devolver una cosa de la misma clase y
naturaleza, no la misma cosa (como ocurre en el depsito regular). Adems adquiere la propiedad
de los fondos recibidos. Dispone de ellos con total libertad, y los invierte por cuenta propia, abona
intereses y puede cobrar comisiones por los servicios que le presta.
Las entidades de depsito se comprometen al envo de un extracto bancario de las
operaciones realizadas en cuenta y sus clientes las cotejan con sus anotaciones contables.
La cuenta corriente es un producto de pasivo demandado por empresas y particulares
que precisan de un medio de pago rpido y sencillo, mediante la utilizacin de cheques.
Ahora bien, el talonario de cheques est siendo sustituido por la tarjeta, el dinero de plstico.
108
2.2. La cuenta de ahorro.
Las cuentas de ahorro se instrumentan en una libreta o cartilla de ahorro, docu-
mento nominativo e intransferible. En su origen, estaban pensadas como producto de inver-
sin, cuando ofrecan rentabilidades ms atractivas y, estas cuentas bancarias, tenan me-
nos movimientos que las cuentas corrientes. En la actualidad, las cuentas de ahorro son un
producto bancario casi idntico a las cuentas corrientes.
Siguen manteniendo la diferencia de la forma de disponer los fondos. Como ya hemos
visto, en las cuentas corrientes se puede disponer mediante cheque, lo cual no ocurre con
las cuentas de ahorro.
En las cuentas de ahorro, la libreta constituye un resguardo acreditativo del saldo en
cuenta. Se debe presentar en cada operacin de reintegro de efectivo en caja o cajero au-
tomtico y se procede a la anotacin de la operacin. Excepcionalmente, ya que los contra-
tos de ahorro suelen obligar a la presentacin fsica de la libreta, cuando un cliente muy co-
nocido en la sucursal la olvida, se suele admitir la disposicin de efectivo sin ella, siempre
presentando un documento acreditativo de su identidad. Tambin las libretas cuentan con
una banda magntica que permite la utilizacin de la misma en los cajeros de la entidad,
adems de en las mquinas actualizadoras de movimientos.
2.3. Caractersticas financieras: rentabilidad, riesgo y liquidez.
Como todo producto financiero, las cuentas bancarias se caracterizan por su rentabili-
dad, riesgo y liquidez:
Caractersticas financieras de las cuentas bancarias.
Liquidez
Es a la vista. Se trata de un producto adecuado para transacciones diarias y para
acumular transitoriamente capital destinado otras inversiones o gastos. Si el cliente
bancario desea retirar grandes cantidades de dinero en metlico, es posible que la
entidad bancaria le obligue a realizar un preaviso.
Riesgo
El riesgo asumido por el cliente de pasivo ocasionado por la posible insolvencia de
la entidad es muy bajo. Debemos recordar la garanta de hasta un importe mximo
100.000 por cliente dada por los Fondos de Garanta de Depsitos.
En la direccin del portal del cliente del Banco de Espaa (http://www.bde.es/clientebanca/tipo/generales.htm)
encontris informacin sobre cuestiones generales sobre los intereses, tanto de operaciones activas como de ope-
raciones pasivas: tipo de inters simple y compuestos, nominal y efectivos, fijo y variables, intereses implcitos
de las repos, etc. En la direccin http://www.bde.es/clientebanca/productos/depositos/como/como.htm encontris
informacin sobre cmo se aplican los intereses en los depsitos a plazo y a la vista
Caractersticas financieras de las cuentas bancarias.
Rentabilidad
Tiene una rentabilidad baja o nula, a excepcin de las cuentas que operan por in-
ternet o telefnica, las cuales no suelen aceptar la domiciliacin de recibos. La fina-
lidad que se busca con las cuentas a la vista es el servicio de caja, quedando rele-
gada la rentabilidad a un segundo plano.
Los intereses se calculan en funcin del saldo diario, por el mtodo hamburgus, y
teniendo en cuenta que a los saldos acreedores se les aplica un tipo de inters
menor que a los saldos deudores, los descubiertos en cuenta, como vamos a ver
en el siguiente tema.
El clculo de los intereses, realizado por la entidad mediante aplicaciones inform-
ticas, se efecta con la frmula,
donde Ci es el saldo en el momento i, r el tipo de inters acreedor expresado en
aos, di el nmero de das que el saldo acreedor ha permanecido inalterado,
(360/r) el divisor fijo y Ci * di son los nmeros comerciales acreedores en el mo-
mento i.
El 41,6% del ahorro de las familias permanecen en
cuentas sin remunerar
El 41,6% del ahorro de las familias espaolas, unos 286.658 millones, permaneca depositado hasta mayo en las
denominadas cuentas a la vista, es decir, aquellas que no ofrecen remuneracin o que prcticamente no abonan
intereses, segn datos del Banco de Espaa recogidos por Europa Press.
Ep - Madrid - 13/07/2009
Este porcentaje ha repuntado ligeramente, ya que en los ltimos meses se situaba en torno al 40% y se coloca en
niveles del ao 2006, cuando el ahorro de las familias en cuentas a la vista rozaba los 291.000 millones de euros,
aunque el porcentaje en relacin al ahorro total era mayor, el 53%.
Este incremento se debe fundamentalmente a la necesidad de tener mayor liquidez disponible ante la incertidum-
bre que an planea sobre la evolucin econmica y porque la cada de los tipos de inters ha reducido el atracti-
vo de los depsitos. Adems, los expertos subrayan que el ahorro siempre aumenta en tiempos de crisis.
El dinero que las familias tenan en cuentas a la vista se situ en 277.065 millones de euros en abril, pero en ma-
yo se elev en 9.600 millones de euros, mientras que el ahorro en depsitos disminuy en 4.000 millones, hasta
los 401.454 millones. El ahorro total alcanzaba los 688.575 millones.
Muchos inversores prefieren mantener sus ahorros en estas cuentas para tenerlo disponible en lugar de renovar
sus depsitos, que ahora ofrecen un tipo de inters sensiblemente inferior al de hace unos meses como conse-
cuencia de la cada de los tipos y la menor necesidad de financiacin de las entidades.
No obstante, la remuneracin de los depsitos sigue siendo ms elevada que la de las cuentas. En concreto, el
tipo medio ponderado que aplicaban las entidades en los depsitos a plazo era del 3,54% en mayo, frente al
3,68% de abril, el 3,89% de marzo y el 4% de febrero y enero, segn los ltimos datos del Banco de Espaa.
El tipo de inters de las cuentas a la vista, por su parte, se situaba en mayo en el 0,46%, frente al 0,49% de abril,
el 0,55% de marzo y el 0,60% de febrero y enero.
i i
i
i
i i
r 360 C*d
I = * * = *
100 360 r 100
d
C

110
2.4. La comercializacin de cuentas a la vista.
La fuerte competencia financiera, y lo fcilmente imitable de los productos financiero,
ha motivado la comercializacin de cuentas con caractersticas similares pero con denomi-
naciones distintas (supercuentas, cuenta inteligente, superlibreta, cuenta libre, etc.),
Las entidades de depsito buscan crear un elemento diferenciador de su producto respecto
de los de la competencia, buscando una nueva denominacin de sus cuentas a la vista.
No se puede olvidar que las cuentas son un producto financiero bsico (sirven de
base a mltiples productos financieros), ofrecidas a casi todos sus clientes. Si stos desean
un servicio o producto financiero, la entidad de depsito suele exigirles la apertura de una
cuenta asociada. As por ejemplo, para conceder un prstamo, la entidad de depsito solici-
ta que se abra una cuenta para ingresar el importe del prstamo y luego cobrar las cuotas.
Pero no ofrecen el mismo diseo a todo cliente, sino que tratan de adaptarse a las ne-
cesidades de sus clientes y a los propios intereses comerciales de la entidad. Las cuentas a
la vista son un producto, en determinados segmentos de demanda como los jvenes, de ini-
cio de la relacin bancaria. Si la entidad consigue la vinculacin duradera de los jvenes,
consigue fidelizarlos, sern muy rentables para la entidad cuando demanden otros produc-
tos como prstamos, tarjetas, seguros, etc. As les ofrecen en condiciones ms favorables
que al producto bsico. En el segmento empresas, suelen estar asociadas a otros produc-
tos, como una lnea de descuento, un crdito, etc.
Ibercaja no cobra ni comisiones ni intereses a los jvenes
Los jvenes entre 14 y 25 aos, ambos inclusive, son los beneficiarios de la campaa 'Todos al cero', que Iberca-
ja ha puesto en marcha, para dar respuesta, sin comisiones, a las necesidades financieras y para-financieras de los
jvenes.
Ep - Zaragoza - 21/09/2009 (www.cincodias.com)
La campaa tiene como oferta prioritaria la Cuenta Joven, la Tarjeta Joven, e Ibercaja Directo Joven, que no
tendrn comisin de mantenimiento ni cuota anual. Son tres de los servicios bsicos de los clientes, que les per-
miten gestionar sus necesidades financieras en cualquier lugar y en cualquier momento.
Adems, la entidad ofrece la posibilidad de contratar un prstamo joven sin intereses, el 'Jvenes y Universita-
rios' de la lnea ICO- Plan Avanza, que les permite comprar un ordenador porttil o de sobremesa en ventajosas
condiciones. Y los nuevos clientes, entre 14 y 25 aos, que contraten la Cuenta Joven, Tarjeta Joven e Ibercaja
Directo, antes del 31 de agosto de 2010, recibirn, hasta agotar existencias, una memoria USB de 4 gigas como
regalo de bienvenida.
Por otro lado, en www.ibercaja.es, hay propuestas de inters para los jvenes como la compra de entradas para
conciertos y espectculos patrocinados por Ibercaja, con descuentos en muchos de ellos para titulares de la Tarje-
ta Joven.
La web de viajes pone a su disposicin una amplia gama de destinos, que les permite disfrutar de descuentos es-
peciales pagando con la tarjeta Ibercaja y realizar reservas on line. Los aficionados al esqu pueden beneficiarse
de la oferta de la nieve con las tarjetas Ibercaja Aramn. La Obra Social y Cultural, mantiene una amplia pro-
gramacin en sus centros de cursos, conferencias y exposiciones, as como de acceso a sus salas de lectura y es-
tudio, y conexin WIFI.
Los jvenes clientes de Ibercaja disponen de un amplio abanico de productos y servicios, adaptados a las necesi-
dades de un sector que demanda una atencin diferenciada y que en todo momento necesita soluciones concretas.
Por eso, todos los clientes de la Red Joven Ibercaja pueden dirigirse a cualquier oficina de la red para solicitar
informacin u orientacin en diferentes necesidades que puedan surgirles.
Cuentas corrientes ofertadas por Caja de Burgos
segn el pblico objetivo.
Libreta ahorro
vista
Destinada a las economas domsticas y pensionistas, con soporte en libre-
ta, tratndose de uno de los productos bsicos.
Cuenta Arco Iris
Destinada a menores de 18 aos, es idntica a la anterior pero con una TAE
ms atractiva. Con ella se pretende entablar una relacin comercial, acos-
tumbrar a personas de esa edad al trabajo con la entidad, consciente de que
no pueden tener saldos muy elevados.
Cuenta Corrien-
te
Destinada a personas fsicas (profesionales) y jurdicas que realizan pagos
frecuentes. Se les remite un extracto de los movimientos de la cuenta, para
cotejarlos con las anotaciones de su contabilidad, tratndose del otro produc-
to bsico, junto con la libreta ahorro-vista.
Cuenta especial
Caja Burgos
Similar a la anterior pero con tramos de inters ms atractivo. Se dirige a
profesionales, empresas y particulares con elevado nivel de renta y con las
cuales se tienen buenos lazos comerciales.
Cuenta Comer-
cial
Cuenta corriente con bonificaciones en el tipo de inters segn las ventas
realizadas utilizando el datfono (el terminal punto de venta) de la entidad.
Cuentas con
organismos
pblicos
Con tramos de inters atractivo, talonarios de cheques y liquidacin de inter-
eses trimestral (al igual que las tres ltimas) frente a la liquidacin anual de
las primeras.
Cuenta 2000
Se trata de una cuenta corriente con liquidacin trimestral, disposicin me-
diante cheque y con libreta con valor meramente informativo, destinada a
asociaciones y comunidades de propietarios, caracterizadas por la rotacin
de los cargos directivos,
Tambin se destina a los jvenes, por ofrecerles un producto diferente a la
de sus mayores, la libreta ahorro vista.
3. El contrato de las cuentas bancarias.
3.1. La titularidad de las cuentas corrientes.
Si trabajamos en una entidad de depsito, debemos tener en cuenta la capacidad ne-
cesaria para las personas a la hora de abrir, disponer de fondos y cancelar cuentas. Esa ca-
pacidad es la general para celebrar contratos y asumir vlidamente obligaciones deri-
vadas de ellos.
112
A. Capacidad de las personas fsicas.
Las personas fsicas, mayores de edad y con capacidad de obrar, pueden realizar ac-
tos jurdicos con validez. Por tanto, pueden abrir cuentas bancarias a su nombre.
Los menores no-emancipados y los mayores declarados judicialmente incapacitados,
tienen capacidad jurdica; es decir, pueden ser titulares de derechos, como lo es una cuenta
bancaria. No obstante, no tienen capacidad de obrar. Ello significa que no pueden obligarse
con sus actos y necesitan de un representante legal para firmar un contrato.
Otra cosa a tener en cuenta son las restricciones, en la disposicin de fondos, de me-
nores y de mayores incapacitados.
Restricciones de menores e incapacitados
Los menores emancipados
1
pueden abrir una cuenta y disponer de los saldos, siempre que no
implique un descubierto en cuenta, por no poder tomar dinero prestado.
Los menores no-emancipados no pueden abrir y operar con una cuenta. Estas operaciones las
realiza una persona con su patria potestad, habitualmente sus padres o, en su defecto, el tutor. Por
tanto, el menor no puede realizar reintegro alguno.
La declaracin de incapacidad de un mayor de edad slo puede ser mediante sentencia judicial.
En ella se establece el alcance de tal incapacidad.
En el momento de la firma del contrato de cuenta corriente, las personas fsicas estn
obligadas a la presentacin DNI y, en su caso, documentos demostrativos de emancipacin
o la incapacidad. Estos son enviados al departamento de asesora jurdica para su bastan-
teo y un letrado, perteneciente a ese departamento, declara la suficiencia de un poder u otro
documento.
B. Capacidad de las personas jurdicas.
Las personas jurdicas (sociedades, administraciones, organismos pblicos, etc.) tie-
nen capacidad jurdica y pueden ser titulares de las cuentas bancarias.
Tambin tienen capacidad de obrar, de administrar y de disponer sus bienes. Esta ca-
pacidad la desarrollan a travs de los representantes legales. Las entidades de depsito
exigen, en el momento de formalizar el contrato de cuenta a la vista, la presentacin de la
escritura de constitucin, estatutos e inscripciones en el Registro Mercantil de los nombra-
mientos de administradores y apoderados.
1
los emancipados, por matrimonio, concesin judicial o por quienes ejerzan la patria potestad, a partir de los 16 aos, se les
otorga una capacidad de obrar limitada, pudiendo celebrar contratos salvo que impliquen tomar dinero en prstamo o enajenar
o gravar bienes inmuebles. Es decir no pueden contratar una tarjeta de crdito ni, doblemente, un prstamo hipotecario.
Estos documentos son bastanteados por el departamento de asesora jurdica de la
entidad de depsito, a fin de apreciar si la persona firmante del contrato tienen poder bas-
tante para comprometer a la persona jurdica.
3.2. Cuentas individuales y colectivas.
Un criterio de clasificacin de las cuentas, con relevancia en la operativa diaria, es el
del nmero de titulares de la misma. Distinguimos entre las cuentas individuales y las colec-
tivas.
Tipos de cuentas segn el nmero de titulares.
Cuentas indi-
viduales
Son las cuentas con un nico titular, el cual dispone de los fondos y de su cance-
lacin
cuentas co-
lectivas
Son las cuentas con varios titulares. Segn la forma de disponer los saldos:
Mancomunada
o conjunta
Para disponer los fondos se precisa de la firma conjunta de
todos sus titulares. Se ofrece a grupos de personas sin con-
fianza entre ellos
Solidaria o in-
distinta
Para realizar disposiciones de fondos por cualquiera de los ti-
tulares, basta con una firma. Este tipo de cuentas se ofrece a
grupos de personas con elevada confianza entre ellos
Las personas autorizadas a operar en una cuenta
En las cuentas individuales y colectivas, pueden existir personas autorizadas a la disposicin de
fondos depositados en la cuenta. Caso de fallecimiento del titular de la cuenta, el autorizado no pue-
de disponer de los fondos, por extinguirse todos los poderes y autorizaciones otorgadas por el titular
fallecido.
Los depsitos estn garantizados por un mximo de 100.000 por el Fondo de Ga-
ranta de Depsitos para cada titular de la cuenta, ya sea persona fsica o jurdica. En las
cuentas colectivas, el saldo se divide segn lo previsto en el contrato, o a partes iguales.
3.3. El cdigo de cuenta de cliente.
Las entidades de depsito asignan a cada cuenta bancaria, en el momento de la aper-
tura, el Cdigo Cuenta Cliente, el CCC. Todos los sistemas de compensacin bancarias
estn basados en este cdigo, de ah su importancia. Su uso en las relaciones interbanca-
rias permite el movimiento de los flujos monetarios como consecuencia de transferencias,
abono de cheques en cuentas, domiciliacin de recibos, etc., de la cuenta de origen de los
fondos (cuenta ordenante) a la de destino (cuenta beneficiaria).
114
Los 20 dgitos del CCC (XXXX XXXX/XX/XXXXXXXXXX)
Los 4 primeros dgitos corresponden al cdigo de entidad: si el primer dgito es un 0, se trata de un
banco, 1 la banca estatal cuando exista- 2 una caja de ahorros y 3 una cooperativa de crdito.
Los 4 dgitos siguientes corresponden al cdigo de oficina de la entidad, donde ha abierto la cuenta
el cliente.
Los dos 2 dgitos siguientes son de control, el primero de ellos sirve para verificar los cdigos de
entidad y oficina y el segundo al nmero de cuenta;
Los 10 dgitos siguientes son los propios de la cuenta, donde se incluyen todos los identificadores
que permite diferenciar la cuenta dentro de la oficina.
Las entidades emplean los primeros dgitos, de estos 10, para identificar el producto en cuestin.
Un ejemplo puede ser 000XXXXXXX para una cuenta de ahorro, empezar por 020 identifica a una
cuenta corriente, por 100 a una imposicin a plazo, etctera
A efectos internos, las entidades de depsito suelen asignar un cdigo de cliente a
cada persona individual. Es til para la organizacin de la base de datos de la entidad, para
el acceso a los datos personales del cliente, as como al historial financiero del mismo: vi-
sualizar todas las cuentas, vivas y canceladas, prstamos vivos, tarjetas, seguros, planes de
pensiones, valores, etc., contratados por el cliente con la entidad.
3.4. Caractersticas y procedimientos de contratacin.
El contrato de cuenta bancaria se caracteriza por ser de adhesin y de duracin indefi-
nida.
Qu significa que es un contrato de duracin indefinida?
Supone que no tiene fecha de finalizacin del contrato.
Es lcita la clusula contractual que le permite a la entidad bancaria la modificacin unilateral del tipo
de inters. La entidad le debe comunicar al cliente el nuevo tipo, por las mismas vas que las comi-
siones, antes de su aplicacin.
Qu significa que es un contrato de adhesin?
La voluntad del potencial cliente se limita a aceptar o rechazar las condiciones impuestas por la enti-
dad de depsito. El cliente se adhiere y, por tanto, es un contrato de adhesin.
No existe posibilidad de negociacin en las condiciones generales y poca en las condiciones particu-
lares. Las clusulas contractuales las redactan los departamentos jurdicos de las entidades.
Condiciones generales de los contratos de cuenta a la vista
Rgimen de disposicin, mancomunada o indistinta, en las cuentas colectivas.
Forma de realizar las autorizaciones a la disposicin de la cuenta, su sometimiento a las condiciones
generales y a las particulares.
Domicilio al cual remitir la informacin. En cuentas colectivas, al designado o al del primer titular.
Referencia a intereses, comisiones y gastos de mantenimiento de la cuenta, y su posibilidad de mo-
dificacin por parte de la entidad, mediando notificacin a los clientes.
Compensacin de saldos a favor de la entidad con saldos en su contra, entre diferentes cuentas
con idnticos titulares (considerar todas las cuentas como fuesen una sola cuenta)
Causas de cancelacin de la cuenta, quedando obligado el titular a la entrega de cheques, tarjetas
etc., relacionados con la cuenta.
Obligacin de custodiar, en lugar seguro, el talonario de cheques, la libreta, etc.
Las condiciones generales abarcan a diferentes tipos de cuentas: cuenta corriente, de
ahorro, dirigida a jvenes, comercios o empresas, concretndose en las condiciones particu-
lares la modalidad de cuenta a la que se refiere el contrato. En estas condiciones tambin se
establece la identidad del titular / titulares, se concreta el tipo inters aplicable a los saldos,
etc.
Procedimiento de apertura de una cuenta bancaria.
- Del contrato se realizan dos copias, una para el cliente y otra queda en el archivo permanente
de la sucursal de la entidad de depsito.
- Si el cliente es nuevo para la entidad, adems de la firma, se le solicita el DNI, se microfilma, y
firma en una cuartilla. Estos documentos se envan a un registro permanente de la entidad y sir-
ven de base para posteriores comprobaciones en ventanilla.
- Al introducir alguna de las claves relacionadas con el cliente, en la pantalla del cajero-terminal
se visualiza, el anverso y reverso del DNI, junto con la firma. De esta forma, el empleado puede
realizar una comprobacin visual del documento entregado por el cliente, as como la corres-
pondencia de la persona y el documento que lo identifica, adems de las firmas.
El contrato debe ser firmado por todos los titulares de la cuenta. De no ser as, la entidad dispone de
datos de carcter personal sin manifestacin del consentimiento del que no ha firmado, contrario a la
Ley de Proteccin de Datos.
116
3.5. Procedimiento de cancelacin.
La cancelacin de una cuenta a la vista se puede producir a iniciativa del cliente o de
la entidad de depsito. En los contratos figuran clusulas que conllevan la cancelacin au-
tomtica de la cuenta. Estas pueden ser el fallecimiento o quiebra del titular, reiterado ex-
travo de cheques sin comunicacin a la entidad, haber superado determinada edad, como
superar los 18 aos en la cuenta Arco Iris, al ser un producto destinado a menores, etc.
- Las cancelaciones a instancia del cliente pueden requerir un preaviso de un da, a
fin de anular los productos y servicios asociados a ella, como domiciliaciones, tar-
jetas, etc.
El empleado de la entidad procede al bloqueo temporal de la cuenta, para el
clculo de los intereses. Cuando finaliza la jornada, se realiza el abono en cuenta
de dichos intereses.
- En las cuentas corrientes, se toma nota de los cheques y pagars entregados por
el cliente y se destruyen, junto con pendientes de entregar por la entidad al clien-
te. En las cuentas de ahorro, las libretas se marcan con taladro y con el sello de
cancelado, devolvindola al cliente.
- Para la cancelacin de las cuentas colectivas, la deben firmar todos los titulares.
La Norma Foral del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones responsabiliza a la
entidad bancaria en el pago de dicho impuesto, por las cantidades en ellas deposi-
tadas. Por ello exigen, el certificado de defuncin y la liquidacin del impuesto so-
bre sucesiones, remitindolo al departamento de asesora jurdica, para su bas-
tanteo.
El saldo cero en la cuenta no supone la cancelacin del contrato, permaneciendo el
compromiso del servicio de caja por parte de la entidad. Aun con saldo positivo, si la el clien-
te no ha hecho gestin alguna en la cuenta en 20 aos, se considera abandonada y su
saldo pasa a ser propiedad de la Administracin General del Estado.
3.6. Comisiones habituales en contratos de cuenta corriente.
Las comisiones ms habituales, en este tipo de productos bancarios, son:
Comisiones habituales en cuentas.
Mantenimiento
Retribuye a la entidad por el mantenimiento de los registros informticos, el
servicio de caja, etc. Suele ser un importe fijo cargado peridicamente.
Administracin Supone el cobro por el hecho de poder realizar operaciones con la cuenta.
Apunte en cuenta
Supone el cobro de una cantidad por cada apunte en cuenta de una opera-
cin de cargo. Puede ser gratuita o no cobrar los X primeros movimientos.
Extractos y gastos
de correo
Se cobra por la emisin de los extractos solicitados por los clientes. La en-
trega de extractos con una periodicidad mensual o superior es gratuita.
Retirada de efecti-
vo en sucursal di-
ferente
Cobra la entidad esta comisin por los gastos ocasionados por la verificacin
de firmas y comprobacin de la existencia de fondos.
Por descubierto
Consiste en un porcentaje aplicado sobre el mayor descubierto del periodo
de liquidacin.
Reclamacin saldo
deudor
Comisin repercutida al cliente cuando la cuenta se queda en descubierto.
Para que la entidad pueda cobrar esta comisin ha debido incurrir, de forma
efectiva, en unos gastos (por ejemplo, enviado por correo una reclamacin).
4. La fiscalidad de las cuentas a la vista.
4.1. Comisiones e intereses a favor de la entidad financiera.
En cuanto a la fiscalidad de las comisiones (tambin de los intereses por descubier-
tos en cuenta, en contra del cliente y a favor de la entidad), tienen las siguientes considera-
ciones:
Tratamiento fiscal de comisiones e intereses pagados por el contribuyente
Personas jurdicas
Son gastos fiscalmente deducibles del Impuesto sobre Socieda-
des.
Persona fsica, incluido si
acta como profesional o
empresario
No tienen la consideracin de gastos fiscalmente deducibles.
En los profesionales o empresarios, este producto financiero no
puede estar afecto a la actividad econmica.
4.2. Rendimientos a favor del cliente de la entidad.
En cuanto a la fiscalidad de intereses pagados por la entidad al contribuyente,
118
debemos tener las siguientes consideraciones:
Tratamiento fiscal de comisiones e intereses pagados al contribuyente
Personas jurdicas Sujeto al Impuesto sobre Sociedades con una retencin del 18 %.
Personas fsicas, incluido si
acta como profesional o
empresario
Se trata de rendimientos del capital mobiliario (rendimientos
procedentes de la cesin a terceros de capitales propios). Se inte-
gran en la base imponible del ahorro, tributan al 18 % y estn suje-
tos a una retencin del 18 % tambin.
Es habitual la prctica comercial de ofrecer regalos a los clientes, al contratar algn
servicio o producto financiero. Tambin la participacin en un concurso para la obtencin de
premios, como automviles, cantidades de dinero (doblar la pensin si la tiene domiciliada
en una cuenta de la entidad y resulta agraciado en un sorteo, etc.).
Los regalos y los premios son una forma de retribuir los fondos depositados en la enti-
dad bancaria bastante extendida en Espaa, clave del xito de entidades como BBVA. Son
percibidos por sus clientes con un valor superior al coste para la entidad. La regulacin del
Impuesto sobre la Renta de las Personas Fsicas distingue entre premios y regalos.
A. La fiscalidad de los regalos.
Los regalos tienen la consideracin de retribucin en especie y, por tanto, de rendi-
mientos del capital mobiliario (no slo los de apertura de cuentas corrientes, sino tambin
los recibidos por domiciliaciones de nminas, suscripcin de planes de pensiones o fondos
de inversin, etc., todos los regalos con origen en un producto financiero).
La banca por internet abandona la guerra de los
porcentajes
5 das Marta Descalzo - Madrid - 13/07/2009
La banca por internet cambia de cara con la crisis. Los mnimos histricos en el precio oficial del dinero han
provocado que los bancos y cajas dejen de lado las promociones basadas en rentabilidad, y vuelvan a las tradi-
cionales ofertas con productos de menaje o electrodomsticos.
Segn el II Estudio de Persuabilidad en Banca Online, realizado por la consultora Multiplica tras analizar las
pginas web de los 20 mayores bancos espaoles, las entidades de nuestro pas optaron por una estrategia menos
agresiva, abandonando la guerra de cifras para volver a las clsicas promociones con vajilla o plancha como re-
clamo.
Sin embargo, los regalos ms tradicionales y tangibles no son una garanta de xito y, tan slo una minora de los
usuarios se deja convencer por un regalo promocional. Los datos extrados del estudio sobre el sector de la banca
en internet elaborado por la consultora Xperience Consulting, confirman que la mayora de los clientes conside-
ran ms importantes aspectos como la confianza o la falta de comisiones.
El regalo como reclamo
Al navegar por los sitios en la web de muchos de los bancos espaoles queda patente la ausencia de cifras en be-
neficio de ofertas ms clsicas. Los protagonistas de las ofertas no son los tipos de inters o la ausencia de comi-
siones sino un juego de maletas o una consola de ltima generacin.
Es el caso de La Caixa, que mediante un sistema de puntos premia a sus clientes por contratar sus productos y
servicios, ofrecindoles un amplio catlogo de regalos que abarca artculos de informtica, fitness y ocio, joyera
o menaje del hogar. Adems, la utilizacin de la oficina de internet de la entidad tambin tiene premio, un sorteo
de discos multimedia y grabadores de TV y DVD.
Y es que, aunque las prcticas de venta de productos bancarios en internet han evolucionado mucho en los lti-
mos aos, otro de los retos pendientes en Espaa es reforzar el concepto de oficina fsica trasladada a la web. Por
ello algunas de las ofertas slo son vlidas si se gestionan a travs de la oficina virtual.
En cuanto a la fiscalidad, tenemos el siguiente tratamiento:
- El titular valora los regalos (la renta en especie) por el valor de mercado del bien
ms el importe del ingreso a cuenta, salvo que le haya sido repercutido.
Ingresos ntegros = Valor de mercado + Ingreso a cuenta
2
- El ingreso a cuenta se determina aplicando el 18 % al resultado de incrementar
en un 20 por 100 el valor de adquisicin o coste para la entidad financiera.
Si somos empleados de una entidad bancaria y nuestros clientes reciben un regalo con
repercusin del ingreso a cuenta, debemos poner especial cuidado en explicar a qu se de-
be ese cargo, el de la repercusin. Hay que evitar la posible sensacin, en nuestro cliente,
de que se le est cobrando por el regalo, no percibiendo el esfuerzo comercial realizado por
la entidad.
Caso 1. El 12 de enero de 2009, la Caja de Ahorros del Crculo entrega a Marina un cmara
fotogrfica digital, con un coste de adquisicin para la entidad bancaria que ascendi a 180
euros y cuyo valor de mercado es 250, por realizar una imposicin en cuenta corriente de
6.000 . La entidad financiera procede a la entrega de la cmara sin repercusin alguna del
ingreso a cuenta.
Tambin Marina recibe unos rendimientos en concepto de intereses de 28,20 . Se le ha
cobrado una comisin de mantenimiento de 20 .
Determina la modalidad de gravamen, el rendimiento ntegro de esas operaciones, ingreso a
cuenta y la retencin, que Marina deber incluir en su declaracin de IRPF.
Solucin:
Se establece que tienen la consideracin de rendimientos obtenidos por la cesin a terce-
ros de capitales propios las contraprestaciones dinerarias o en especie, como intereses.....
Luego est gravada por la modalidad de rendimientos del capital mobiliario.
Retenciones:
El porcentaje de la retencin e ingreso a cuenta sobre los rendimientos del capital mobiliario
es el 18 %. Por los intereses percibidos en metlico, la entidad debe retener 28,20 * 0,18 =
2
Salvo que haya sido abonada por el titular de la cuenta, esto es, el cliente de la entidad de depsito.
120
5,08 e ingresar en Hacienda a nombre de su cliente, a cuenta del IRPF. As Marina reci-
bir en cuenta 28,20 5,08 = 23,12 .
Ingreso a cuenta:
La base para el clculo del ingreso se obtiene incrementando en un 20 % el valor de adqui-
sicin para la entidad, esto es 180 * 1,2 = 216 . A esta cantidad hay que aplicarle el tipo del
18 %, obteniendo 216 * 0,18 = 38,88 (si alguna vez recibimos un regalo de este tipo, para
averiguar el verdadero coste para la entidad tendremos que dividir la base de retencin por
1,2).
Esta cantidad es ingresada en Hacienda, a cuenta del IRPF del cliente bancario (Marina),
que debe declarar en el 2009. Cabe dos posibilidades: que la soporte la propia entidad, sin
repercusin al cliente, o sea ste ltimo, procediendo la entidad a su cargo en cuenta. Sea
como fuere, se resta a la cuota ntegra para determinar la deuda tributaria.
Determinacin del rendimiento ntegro.
Por la cmara digital (por el valor de mercado ms ingreso a cuenta, ya que suponemos no
ha sido repercutida a Marina, siendo su renta superior)
250 + 38,88 ........................................................................288,88
Por los intereses percibidos en metlico...............................28,20
Rendimientos ntegros........................................................ 317,08
Respecto a la comisin de mantenimiento, el IRPF NO lo dispone como gasto fiscalmente
deducible, en los rendimientos del capital mobiliario. Por tanto, los 20 no son fiscalmente
deducibles.
El rendimiento ntegro se integra en la base imponible del ahorro, compensndose con otros
rendimientos del capital mobiliario y los provenientes de alquileres de viviendas.
En la direccin de Internet http://www.bde.es/clientebanca/productos/depositos/como/especie.htm encontraris
una descripcin de qu se trata de los rendimientos en especie en operaciones de pasivo incidiendo en que son
operaciones gravadas por el IRPF y cmo se calcula la TAE de estas operaciones, incluyendo un ejemplo de
aplicacin de ese clculo.
B. La fiscalidad de los premios.
Los premios, obtenidos en la participacin en concursos o sorteos, incluidos los cele-
brados entre titulares de cuentas a la vista como el LIBRETON o por participar en un con-
curso televisivo, se consideran, en el IRPF, como una ganancia patrimonial.
FISCALIDAD DE LOS PREMIOS
Se declaran por el valor de mercado del bien recibido, como ganancia patrimonial, y se integran
siempre en la base imponible general.
Siempre que los premios sean satisfechos en especie, estn sujetos a un ingreso a cuenta del 18
%. La base del ingreso a cuenta se obtiene de incrementar en un 20 % el valor de adquisicin o
coste para la entidad.
No obstante, no existe esta obligacin de ingresar a cuenta cuando la base de retencin no excede
de 300 (.
Caso 2. Iker abre una libreta y gana un Volvo, con un valor de mercado 30.000 , sorteado
entre clientes titulares de ese tipo de cuentas, recibido el da 15 de abril de 2009, con un
coste de adquisicin, para la entidad, de 24.000 euros, siendo repercutido a su cliente el in-
greso a cuenta y procediendo al cargo en cuenta.
Por qu modalidad e importe tributar? Cul ser el ingreso a cuenta?
Solucin
La base del ingreso a cuenta es de 24.000 * 1,2 = 28.800 . El ingreso a cuenta es de
28.800 * 0,18 = 5.184 dinero a ingresar en Hacienda por la entidad por cuenta de Iker.
Como dice el supuesto, ha sido repercutido a Iker; esto ha sido pagado por l, por lo que la
ganancia patrimonial es el valor de mercado del bien, 30.000 .
Cuando realice la declaracin de la renta Iker restar 5.184 a la cuota, a fin de determinar
la deuda tributaria, pagando el tipo impositivo que le corresponda a la base imponible gene-
ral.
5. Algunos tipos de cuentas.
En este punto vamos a estudiar cuentas con peculiaridades debidas a los activos en
los que se materializa el depsito, a su remuneracin, a su finalidad y a la condicin de no-
residentes de sus titulares.
A. Cuentas con no-residentes abiertas en Espaa.
Las personas, fsicas y jurdicas, pueden tener la condicin de residentes o no en Es-
122
paa. Esta distincin va a tener relevancia en los documentos exigidos en el momento de la
contratacin y durante la vida de las cuentas (o imposiciones a plazo).
Personas residentes y no residentes
Personas re-
sidentes
Son las personas fsicas domiciliadas en territorio espaol que residen princi-
palmente en Espaa, y las personas jurdicas con domicilio social en Espaa
Personas no-
residentes
Son aquellas personas fsicas domiciliadas en territorio extranjero, o que tengan
all su residencia principal, y las personas jurdicas con domicilio social en el ex-
tranjero.
Para las cuentas corrientes con no-residentes se exigen unos requisitos adicionales,
siendo el factor determinante para la aplicacin de estos requisitos la residencia, no la na-
cionalidad de los titulares de las cuentas:
- La entidad de depsito est obligada a requerir al no-residente titular de una cuen-
ta, en 15 das desde su apertura, la entrega del documento acreditativo de la no-
residencia. Este documento, segn el tipo de persona peticionaria, lo expide:
Persona fsica espaola
y no-residente
Persona fsica extranjera
y no-residente
Persona jurdica NO-
residentes
Certificacin de la autoridad
consular espaola de donde
resida, expedida con una an-
telacin mxima de dos me-
ses
Certificacin negativa de re-
sidencia expedida por el Mi-
nisterio de Interior, con la an-
telacin mxima de 2 meses;
Documento fehaciente que
acredite su naturaleza y do-
micilio
Cada dos aos, las entidades de depsito deben requerir al titular no-residente, en el plazo
de 3 meses, la confirmacin de la situacin de no-residencia.
Si el titular de la cuenta adquiere la condicin de residente, debe comunicrselo a la entidad
junto con su Nmero de Identificacin Fiscal, pasando a ser una cuenta con residentes.
- Desde la perspectiva fiscal, los intereses devengados por las cuentas con no-
residentes no estn sujetos a retencin.
- Se pueden realizar autorizaciones, a personas distintas del titular, para operar con
las cuentas de no-residentes. La autorizacin debe documentarse en escritura
pblica de apoderamiento, salvo para el cnyuge o familiares de primer grado.
B. Cuentas financieras.
En este tipo de cuentas, las cantidades depositadas por sus titulares son empleadas
en adquirir valores del Tesoro, por cuenta de ellos, y con el compromiso de re-comprarlos
por parte de la entidad de depsito. Esta los adquiere a un precio ya fijado cuando se los
compr por el cliente. Son, en definitiva, una serie de compras con pacto de venta, esto es,
mltiples repos amparadas en un contrato nico. La renta de las cuentas financieras s est
sujeta a retencin, aunque las repos se realicen con Letras del Tesoro.
En la direccin de Internet http://www.bde.es/clientebanca/tipo/generales/implicitos.htm encontraris una breve
descripcin de las repos de forma muy ilustrativa. Tambin incluye un ejemplo de cmo se calcula la TAE si lo
que el cliente bancario conoce es la tasa de descuento que se aplica en la repo.
C. Cuentas de ahorro de alta remuneracin: Supercuentas
Las cuentas de alta remuneracin tienen su origen en la guerra del pasivo, que se
desencaden con la apertura a la banca extranjera del mercado bancario espaol, para la
captacin de fondos de empresas no financieras y de particulares. Son cuentas cuyos tipos
de inters varan en funcin de los saldos mantenidos por el cliente (por ejemplo, de 0 a
1000 un 0 % TAE; 1001 A 3000 un 1 % TAE; de 3001 a 6000 un 1,5 % TAE,...).
D. Cuentas corrientes especiales para ingreso de anticipos para la
adjudicacin de viviendas.
Son cuentas cuyo titular es un promotor de la construccin de viviendas y, en ellas, los
compradores de las viviendas ingresan cantidades por anticipado, mientras se encuentran
en construccin. Las entidades de depsito tienen prohibida la admisin de fondos del pro-
motor con distinto origen, ni disposiciones ajenas a las destinadas a atender la construccin
de las viviendas. Las entidades de depsito exigen al promotor la garanta de dichas canti-
dades, mediante contrato de aval.
6. Depsitos a plazo o imposiciones a plazo fijo (IPF).
Se trata de operaciones de captacin de recursos por parte de las entidades de de-
psito, similares a las cuentas
3
, siendo ambas un depsito irregular. La diferencia principal
radica en el establecimiento de un plazo en el cual la cantidad impuesta queda inmovilizada
y, esa renuncia a su disposicin, supone una rentabilidad superior a la de las cuentas a la
vista. Se trata de un producto en el que lo relevante, para el cliente, es la rentabilidad, no el
servicio de caja caracterstico de las cuentas a la vista.
La forma ms extendida de documentar los depsitos es mediante libreta, entregada al
cliente cuando realiza la primera imposicin. En la libreta se recogen las posteriores imposi-
ciones, con sus fechas de constitucin y vencimiento, las condiciones aplicables a las impo-
3
de hecho algunas entidades emplean, en su contratacin, las mismas condiciones generales para uno y otro producto, esta-
bleciendo las diferencias en las condiciones particulares, adems de utilizar idnticos modelos para la documentacin de ope-
raciones de abono o reintegro.
124
siciones y los reintegros con cargo a los fondos depositados.
6.1. Caractersticas financieras de las IPF.
Los depsitos compiten por el ahorro de los particulares con otros productos financie-
ros, como son los fondos de inversin, planes de pensiones, valores mobiliarios, seguros-
vida, etc. Del resto de productos hemos visto o veremos la liquidez, rentabilidad y el riesgo.
Ahora a ver estas caractersticas de los depsitos a plazo.
6.1.1. La liquidez.
Como norma general, las imposiciones a plazo fijo tienen iliquidez temporal, al existir
un plazo de vencimiento fijado. El cliente de pasivo de la entidad no puede efectuar reintegro
alguno de los fondos, salvo que tal posibilidad est expresamente contemplada en el contra-
to de imposicin a plazo fijo o depsito.
Disposicin de una imposicin a plazo fijo
Disposicin
anticipada
Se suele aplicar una comisin con el objetivo de penalizar al cliente y retribuir a
la entidad por la cancelacin anticipada, comisin que no suele superar los in-
tereses devengados.
Depsitos a
la vista
Al igual que las cuentas, son reintegrados al cliente cuando lo requiere. Se dife-
rencian en que no presta el servicio de caja analizado en las cuentas. El inters
pagado en estos depsitos es menor al de una imposicin a plazo fijo.
Finalizado el plazo del depsito, se puede prorrogar o no, segn el deseo de la entidad
financiera, del cliente y de los activos en los que se haya invertido:
Prrroga del depsito
Depsito con
prrroga au-
tomtica
Una vez llegado el vencimiento, si el titular o la entidad de depsito no muestran
su oposicin a la renovacin, sta se produce. Las condiciones financieras no
son idnticas a las pactadas en el contrato inicial, sino que se adapta el tipo de
inters a la situacin de mercado en el momento de la prrroga.
La forma habitual de comunicar los nuevos tipos de inters aplicables es me-
diante publicacin en el tabln de anuncios de la sucursal.
Sin prrroga
automtica
Existen depsitos en los que tal prrroga automtica es imposible, proce-
diendo la entidad a su abono en la cuenta bsica del cliente. Queda cancelada
la operacin de depsito, si as lo establece el contrato. Es prctica habitual en
los depsitos estructurados
6.1.2. La rentabilidad.
En cuanto a la rentabilidad, vara en funcin del tipo de depsito, siendo media-baja en
los depsitos tradicionales.
El tipo de liquidacin debe especificarse en el contrato, junto con el importe, tipo de in-
ters nominal y TAE
4
, periodicidad en el devengo de intereses, cuenta de abono de los mis-
mos, vencimientos y las comisiones aplicables. Las liquidaciones de intereses pueden ser:
Liquidaciones:
Peridicas, para lo cual, la cartilla o libreta a plazo fijo suele ir asociada a una cuenta de ahorro
ordinario o cuenta corriente, donde se abonan los intereses.
Al vencimiento, cuando se capitalizan los intereses.
En la direccin http://www.bde.es/clientebanca/tipo/entidades.htm podis encontrar las medias de los tipos de
inters ofrecidos por las entidades bancarias que operan en el Estado y las de la zona euro para cuentas a la vista,
depsitos a un plazo de un ao y a ms de un aos.
Inters devengado, segn contrato
Capitalizacin
simple
Utilizada habitualmente en el devengo peridico de intereses, con la frmula:
capitalizacin
compuesta,
Utilizada habitualmente en depsitos a ms de un ao con abono de inter-
eses al vencimiento, siendo la frmula la empleada:
En ambas frmulas, el inters I es el importe de los intereses brutos liquidados, C el importe del
capital correspondiente al depsito, i el tipo de inters, t el nmero de das de devengo de inter-
eses y n, el nmero de das del ao, comercial (360 das) o natural/civil (365 366 das)
6.1.2.1 Clasificacin de los depsitos segn el tipo de inters.
Atendiendo al tipo de inters i aplicado al importe del depsito, podemos clasificar las
imposiciones financieras a plazo en remuneradas a inters fijo y variable. Segn cmo vara
el tipo de inters tenemos:
4
Para calcular la TAE se incluyen las comisiones bancarias. En las cuentas corrientes y de ahorro con tipo de inters nominal
igual o inferior al 2,5%, las entidades pueden tomar como TAE el propio nominal, por lo que en estos casos - que ser en la
gran mayora de las cuentas a la vista - dicha magnitud no permite llevar a cabo una buena comparacin. Los clientes banca-
rios debern tener en cuenta a la hora de valorar una oferta, de manera especial, las comisiones bancarias concretas que
habr de soportar.
t
n
I=C*(1+i) -C
t
I = C * i *
n
126
A. Depsitos con inters creciente
Esta modalidad de depsitos en los que se establece un inters creciente con el
transcurso del tiempo. Se trata de premiar el mantenimiento del ahorro durante varios aos
en la entidad de depsito.
En el verano del ao 2009, Caja Vital Kutxa ofreca estos dos depsitos crecientes:
La ficha estaba en http://www4.cajavital.es/estatico/condiciones/creciente.html.
B. Depsitos estructurados.
Otras modalidades de depsitos son ms complejas, por tener una estructura de varios
productos financieros. Unen, generalmente, un depsito tradicional y la compra o venta de
opciones call. Por lo tanto, su rentabilidad va ligada a la evolucin del activo subyacente de
las opciones, en el caso ms sencillo, sobre acciones. Son los depsitos denominados es-
tructurados. Los hay con garanta del capital aportado y sin tal garanta.
B.1. Depsitos estructurados con garanta de capital.
Los depsitos estructurados con garanta de capital se dividen en depsitos referen-
ciados y depsitos mixtos o combinados. Son comercializados como alternativa a la inver-
sin burstil para beneficiarse los titulares de los depsitos de la posible recuperacin de la
bolsa, sin la posibilidad de prdida del capital invertido. Son productos en los cuales se exi-
ge una cantidad mnima para contratar.
En la direccin http://www.bde.es/clientebanca/productos/depositos/otrosproductos/depositosestructurados.htm
encontraris una breve explicacin de este tipo de depsitos, resaltando que, antes de proceder a su contratacin,
debis preguntar si cabe la posibilidad de una cancelacin anticipada. Tambin debis insistir en si es un produc-
to con garanta del capital invertido.
B.1.1. Depsitos referenciados
Dentro de estos depsitos estructurados, estn los depsitos referenciados, tambin
conocidos como indexados o indiciados. Se trata de una imposicin cuya rentabilidad de-
pende de la evolucin de un ndice de referencia, como el IBEX 35, el Euro Stoxx 50, etc.
Caixanova presenta el depsito Marilyn: Caixanova ha lanzado el depsito Marilyn que comparte con la actriz
un tipo muy atractivo. Este depsito estructurado ofrece una rentabilidad fija a corto plazo (una remuneracin
del 3,5% TAE del 40% del principal a cuatro meses) y un cupn variable a 24 meses. En el caso de que la coti-
zacin de Telefnica, BBVA, Repsol e Iberdrola se haya incrementado en un 10% o ms en este periodo, el
cupn otorgado sera de un 8%, mientras que si no se alcanzara, sera de un 2%.
Esta operacin puede estructurarse en un depsito tradicional y en la compra de una
opcin call, a la entidad, sobre un ndice burstil. La entidad de depsito compra la misma
opcin call, operacin realizada por su departamento relacionado con el mercado de deriva-
dos OTC, a algn intermediario financiero.
Si sube la referencia, las entidades deben pagar ms a sus clientes de pasivo, pero
tambin cobran ms de la entidad que le ha vendido la opcin call. Por estas razones, el di-
nero a captar por las entidades de depsito, con este tipo de productos, no es ilimitado.
Tambin est limitado el plazo en el cual se puede suscribir estos depsitos.
B.1.2. Depsitos mixtos o dobles.
Otra modalidad, dentro de los depsitos estructurados con garanta de capital, son de-
psitos mixtos o dobles. Su nombre viene porque combinan un depsito tradicional, al
cual se le aplica un inters fijo, generalmente alto, y otro depsito referenciado, al cual se le
aplica un inters variable, de acuerdo con la evolucin de un ndice de referencia, sabiendo
as cunta prima debe adquirir de la opcin financiera para retribuir a sus clientes.
En la direccin http://www.bde.es/clientebanca/productos/depositos/otrosproductos/depositosestructurados.htm
hallaris informacin sobre estas operaciones combinadas: descripcin de cmo son las distintas partes de esta
operacin de depsito, su caractersticas y aspectos que debis tener en consideracin a la hora de interpretar la
publicidad proporcionada por la entidad de depsito
Caso 3. Depsitos con garanta de capital. El 1-6-08, Ignacio Ekiza contrata un depsito
con las siguientes caractersticas: 3.000 a seis meses, improrrogables, con una tasa anual
equivalente del 6 %. Otros 3.000 , con vencimiento a 2 aos y 6 meses que pagar el 15 %
la media aritmtica simple de la variacin de los ndices IBEX-35, NIKEI y S&P 500, con ga-
ranta del capital.
a) Cul ser el momento y la cantidad percibida, si el IBEX ha subido un 10 %, el NIKEI ha
bajado un 7 % y el S&P ha bajado un 8?
128
Calcula la TAE
b) Lo mismo, si todo los ndices han subido las cantidades anteriores
Solucin:
A) Sube el IBEX, BAJA el NIKEI Y tambin el S&P:
Transcurridos 6 meses, Ignacio recibe
1
3.000*0, 06* 90
2
= adems de los 3.000 .
Transcurridos los dos aos y 6 meses, la suma de las variaciones de los ndices es 10-7-8 =
-5, siendo negativa. Como tiene garanta de capital, Ignacio recibe slo los 3.000 .
Para calcular la TAE debo tener en cuenta que en el momento 0 entrega 6.000 , y recibe
3.090 , transcurrido medio ao, y 3.000, dos aos y medio, sin que le hayan aplicado comi-
sin alguna. La TAE la obtendremos de la siguiente ecuacin:
y resulta una tasa anual equivalente del 1,01 %, muy diferente a ese 6 % publicitado con
grandes nmero.
B) Sube el IBEX, el NIKEI Y el S&P:
Transcurridos los 6 meses, Ignacio recibe
1
3.000*0, 06* 90
2
= , adems de los 3.000 .
Transcurridos los dos aos y 6 meses, la suma de las variaciones es 10+7+8 = 25, siendo
positiva. En ese momento, la entidad le va a pagar el 15 % de la media aritmtica simple,
esto es, 25 , 1 15 , 0 *
3
7 8 10
=
+ +
%, los 3.000 y 3.000*0,0125= 37,50 .
Para calcular la TAE, debemos tener en cuenta que, en el momento 0, entrega 6.000 , re-
cibe 3.090, transcurrido medio ao, y 3.037,50 , dos aos y medio, sin que le haya aplicado
comisin alguna.
La TAE la obtendremos de:
( )
-0,5
-2,5
6.000=3.090* 1+tae +3.037,5*(1+tae)
,
y resulta una tasa anual equivalente del 1,43 %, muy diferente a ese 6 % publicitado con
grandes nmero.
Caja Duero lanza un nuevo depsito garantizado
Se trata de un plazo fijo a 36 meses, con garanta total del importe invertido y rentabilidad variable segn la evo-
lucin de dicho ndice, con una limitacin de mxima del 15 por ciento. Ha lanzado al mercado un nuevo depsi-
to garantizado a tres aos con una remuneracin referenciada a la evolucin del ndice Dow Jones Stoxx 50.
( )
-0,5
-2,5
6.000=3.090* 1+tae +3.000*(1+tae)
Segn informaron fuentes de la entidad de ahorro, se trata de un plazo fijo a 36 meses, con garanta total del im-
porte invertido y rentabilidad variable segn la evolucin de dicho ndice, con una limitacin de mxima del 15
por ciento.
Este producto puede ser contratado en cualquier oficina de Caja Duero hasta el prximo 30 de septiembre y el
importe global de esta emisin puesta en marcha por la entidad se eleva a 35 millones de euros.
El importe mnimo de contratacin para los clientes se eleva a 3.000 euros, procedindose a la liquidacin de in-
tereses al vencimiento y el TAE mximo puede elevarse al 4,7 por ciento. (Ep)
B.2. Depsitos estructurados sin garanta de capital.
Eran conocidos como los contratos financieros atpicos. En la actualidad, las entida-
des de depsito los comercializan como contratos sobre opciones. La comprensin de es-
tos productos es ms compleja y las entidades los comercializan como depsitos, pese a ser
mucho ms arriesgados. Los organismos supervisores, el Banco de Espaa y la CNMV (ins-
titucin a la que compete la supervisin), no los consideran como depsitos.
Caractersticas de los contratos sobre opciones
Se trata de un depsito tradicional y una opcin put sobre acciones, en los casos ms sencillos.
La opcin put es vendida por el cliente a la entidad de depsito, esto es, la entidad adquiere el
derecho y su cliente la obligacin.
La rentabilidad del producto
est vinculada a la cotizacin
de las acciones y puede llegar
a la prdida de parte del dine-
ro depositado
o Si la cotizacin del activo subyacente es favorable, el depo-
sitante recibe, en dinero metlico, el depsito realizado y la
remuneracin pactada.
o Si la cotizacin de las acciones es adversa, el depositante
recibe en dinero efectivo los intereses y un nmero de ac-
ciones valoradas por encima del mercado (tambin cabe la
posibilidad que sea liquidado por diferencias).
Son productos no-negociados en ningn mercado secundario, en los que las entidades emisoras
dan liquidez. Es decir, se comprometen a comprar y vender al precio determinado por ellos, que
puede cubrir o no el dinero depositado por el cliente.
Las entidades comercializadoras suelen exigir una inversin inicial mnima.
Si somos empleados de una entidad emisora de este tipo de productos y nos compete
su comercializacin, debemos poner especial cuidado en la explicacin del producto. Debe
resultar comprendido por el cliente, especialmente su riesgo. A una entidad, le deben inter-
esar los clientes satisfechos, con los que establecer una relacin duradera y rentable para
las dos partes.
En la direccin http://www.bde.es/clientebanca/productos/depositos/otrosproductos/contratosopciones.htm en-
contraris una breve explicacin de este tipo de productos que las entidades de depsito comercializaban como
un simple depsito, explicando deficientemente los riesgos que conllevaban. Por ello, cuando lleg en venci-
miento de estos productos, despus de un periodo burstil bajista, las entidades de depsito ejercieron sus opcio-
nes put, con la consiguiente merma del capital de sus clientes.
130
Caso 4. Depsitos estructurados o Contrato financiero atpico. A finales del ao 1999,
el BBV comercializ un producto financiero sobre acciones de Telefnica. El producto con-
sista en la contratacin, por parte del cliente, de un depsito a plazo y de una orden de
compra, condicional e irrevocable, del subyacente (acciones de Telefnica), dentro del mis-
mo producto. En trminos financieros dicha orden de compra, condicional e irrevocable, es
equivalente a la concesin de una opcin put (opcin de venta) sobre el subyacente (ac-
ciones de Telefnica) de igual vencimiento.
As la rentabilidad que tena el cliente era igual a 7,00 % TAE, dividido en dos conceptos: la
prima recibida por la venta de la opcin put sobre las acciones de Telefnica y la remune-
racin del importe invertido en el BBV (depsito tradicional).
El 28 de diciembre de 1999, fecha de inicio, se fij el precio de ejercicio en 15,39 , siendo
la fecha de vencimiento el 3 de julio del 2002, mediando entre fechas 918 das. La inversin
mnima fue de 6.010,12 . Contesta a lo siguiente.
A. Quin es el comprador y el vendedor de esta opcin put? Quin posee el derecho a
vender y quin tiene la obligacin de comprar? A partir de qu precio ejercer su dere-
cho?
B. Qu cantidad percibir, tanto en metlico como acciones, en concepto de intereses y
principal, si el precio del subyacente (Telefnica), al vencimiento es de 18 ?
C. Qu cantidad, de acciones y de dinero, obtuvo el cliente del BBV si, como ocurri en
realidad, la accin de Telefnica, el 3 de julio cotizaban a 8,01 ? (Se le entrega al cliente
un nmero entero de acciones de Telefnica y la parte decimal en dinero valorada al pre-
cio del vencimiento, adems de los intereses)
D. Cul ser la TAE de la inversin que realiz el cliente del BBV, en el caso que realmen-
te se dio?
Solucin.
A) El comprador de la opcin put es el BBV y el vendedor es el cliente del banco. El BBV
puede vender las acciones de Telefnica, tiene ese derecho. Su cliente debe comprar
las acciones, sin excusa alguna, si lo desea la entidad.
El BBV ejercer su derecho cuando el mercado tenga un precio ms bajo que 15,39 ,
que es cuando obtiene beneficios de esa venta: Puede comprar en el mercado a X<
15,39 y venderlo a la persona a la que ha comprado la opcin put por 15,39 .
B) El precio del subyacente es de 18 y supera al precio de ejercicio. Entonces, el BBV no
ejerce la opcin de vender las acciones de Telefnica a su cliente. Si el BBV ejerciese
su derecho, debera vender acciones de Telefnica a 15,39 , mientras que en el mer-
cado lo pueden hacer a 18 . Su cliente no recibir accin alguna.
El cliente recibe, del BBV, los 6.010,12 depositados y, en concepto de intereses,
1.114,89 obtenidos de 12 , 010 . 6 ) 07 , 0 1 ( * 12 , 010 . 6
365
918
+ . Todo en metlico y ninguna
accin. La TAE, en este caso, ser la anunciada, el 7 %.
C) En el caso de cotizar a 8,01 , como realmente sucedi, el BBV ejerci su derecho a
vender, ya que las poda adquirir en el mercado por 8,01 y vendrselas a su cliente
por 15,39 , obteniendo un beneficio de 15,39 8,01 = 7,38 por accin, a costa de su
cliente, con la correspondiente prdida. En este caso, el cliente recibi en metlico
1.114,89 en metlico y unas acciones. El nmero de acciones que recibi fue de 390
ttulos, obtenidos de la parte entera de
6.010,12
=390,52112
15,39
. Por la parte decimal, al no
poder recibir ttulo alguno, dada indivisibilidad de las acciones, recibi 4,17 =
0,52112*8,01 , en metlico.
En resumen, el BBV le dio a su cliente, caso de cotizacin a 8,01 , 1.119,06 (de la
suma 1.114,89 + 4,17) en metlico, y deposit en su cuenta de valores 390 acciones de
Telefnica.
D) En este caso debemos tener en cuenta que, en el momento inicial, entrega 6.010,12 y,
transcurrido 918 das, obtiene dinero y acciones, debiendo valorarlas en dinero, al objeto de
sumar ambas magnitudes. El precio de mercado de las acciones era 8,01 , luego el cliente
tena unas acciones valoradas en 390 * 8,01 = 3.123,90 . El valor de lo recibido fue
3.123,90 + 1.119,06 = 4242,96 . La TAE la obtenemos de la siguiente ecuacin
918
365
tae
6.010,12 * (1+ ) = 4.242,96
100
. Despejando,
365
918
4.242,96
tae = -1 * 100= - 12,92 %
6.010,12
(
| |
(
|
(
\ .

,
porcentaje anualizado, por lo que se obtiene una rentabilidad superior a la referida a todo el
tiempo transcurrido desde que realiz la inversin:
4.242,96-6.010,12
* 100= - 29,40%
6.010,12
6.1.3.El riesgo asumido por el cliente de pasivo.
En cuanto a los principales riesgos que soportan los clientes bancarios, tenemos los
tratados en este punto:
Riesgos de insolvencia de la entidad bancaria
- El riego de insolvencia de la entidad depositaria es muy bajo.
- Tambin estn garantizados por el Fondo de Garanta de Depsitos correspondiente a la de la
entidad de depsito, recordando que son 100.000 por cliente, con independencia del nmero
de cuentas y depsitos que tenga contratados en la entidad depositaria.
132
Pero no quiere decir que los depsitos a plazos estn completamente exentos de ries-
go, quedando expuestos, de alguna manera, a la evolucin de los tipos de inters.
La evolucin del tipo de inters
- En los depsitos tradicionales, como los recursos quedan inmovilizados durante un tiempo a
una remuneracin prefijada, estn expuestos al riesgo de tipos de inters.
- Los depsitos tradicionales son adecuados para inversores que no desean asumir riesgos a
medio plazo, asegurando una rentabilidad determinada.
- En los depsitos referenciados con garanta de capital, como ya hemos dicho, se est expuesto
al riesgo de evolucin desfavorable de la referencia que implique una rentabilidad menor.
- Estos depsitos son adecuados para inversores que no quieren arriesgarse a perder dinero pe-
ro s quieren arriesgarse a ganar ms o dejar de ganar.
- En los depsitos referenciados SIN garanta de capital (los contratos financieros atpicos) el
riesgo de la evolucin de la referencia puede llevar a la prdida de parte del depsito.
- los contratos financieros atpicos a personas con un nivel de conocimientos suficientes para
comprender la sofisticacin de la estructura del producto y, sobre todo, su riesgo.
6.1.4.6.2. La fiscalidad de los depsitos a plazo.
En cuanto a la fiscalidad de los depsitos contratados por los clientes de pasivo de una
entidad, tenemos lo siguiente:
Fiscalidad de los
intereses
En cuanto a la fiscalidad para las personas, tanto fsicas como jurdicas,
sujetos pasivos del IRPF o del IS, los intereses percibidos tributan. Para
las personas fsicas, se integra en la modalidad de rendimientos del ca-
pital mobiliario, base imponible del ahorro, a un tipo impositivo del 18 %.
Retencin de los
intereses.
Los intereses satisfechos a los titulares de imposiciones a plazo estn
sujetos a una retencin a cuenta del impuesto sobre la Renta de las
Personas Fsicas o de Impuesto sobre Sociedades (segn el impositor-
contribuyente sea un sujeto pasivo de uno u otro impuesto), al tipo de re-
tencin del 18 %.
Los contratos fi-
nancieros atpicos
o contrato sobre
opciones
Por los intereses recibidos, el tratamiento es el mismo que los intereses
visto.
En el caso de producirse entrega de los valores mobiliarios subyacentes
(acciones), el cliente de la entidad de depsito, tanto persona fsica como
jurdica, tendr una ganancia o una prdida patrimonial en el momento
que se produzca la enajenacin de dichas acciones, valoradas al precio
de ejercicio, como precio de adquisicin.
Caso 5. El 5 de mayo de 2007, el Sr. Snchez recibi 2.000 euros en concepto de intereses
ntegros por un depsito bancario que realiz 18 meses antes.
Calcula la retencin practicada y el importe neto
Solucin:
La entidad bancaria est obligada a practicar una retencin del 18% en el momento de satis-
facer los intereses, es decir, 360 euros lo que supone que el importe efectivamente recibido
por el Sr. Snchez es de 1.640 euros, que son los intereses a los que tiene derecho por el
depsito realizado minorado en el importe de la retencin practicada (intereses netos).
2.000 2.000 x 0,18 = 2.000 360 = 1.640 euros.
Determinacin del Rendimiento
neto de Capital Mobiliario.
Ingreso = 2.000 euros.
Gastos deducibles = 0 euros.
Diferencia = 2.000 euros.
Rendimiento neto de Capital Mobiliario = 2.000 euros.
Integracin del rendimiento.
El rendimiento de 2.000 euros se integra en la Base Imponible
del Ahorro.
Tipo de gravamen Tipo nico, del 18 %.
Minoracin de la Cuota Lquida
Para determinar la cuota diferencial a ingresar o devolver, se
resta el importe de la retencin que se ha practicado: 360
Caso 6. Tratamiento fiscal (modalidad, base imponible, retencin, etc.) del depsito estruc-
turado adquirido por Ignacio Ekiza (Depsitos con garanta de capital-caso 3) para los ca-
sos A y B, suponiendo se mantiene la legislacin fiscal en el tiempo.
La modalidad de gravamen de la renta obtenida, tanto en el caso A como B, es la de rendi-
mientos del capital mobiliario y se integran en la base imponible del ahorro.
A) Sube el IBEX, BAJA el NIKEI Y tambin el S&P:
En este caso, Ignacio recibe, 3.090 en el 2008, con una renta de 90 y, dentro de dos
aos y 6 meses, recibe la misma cantidad que entreg, sin ocasionar renta alguna.
A1) En el 2008, debe integrar en la base imponible del ahorro 90 . La base de retencin
son 90 y la retencin practicada es 90 * 0,18 = 16,20
A2) Despus de 2 aos y medio, no existe renta, por tanto no hay obligacin de declarar ni
de retener.
B) Sube el IBEX, el NIKEI Y el S&P:
B1) En este caso, Ignacio recibe, 3.090 en el 2008, con una renta de 90 y, dos aos y me-
dio despus, recibe 37,50 ms de lo entregado.
134
As en el 2008, debe integrar en la base imponible general 90 . La base de retencin son
90 y la retencin practicada 90 * 0,18 = 16,20 .
B2)
Rendimientos ntegros..........................................................37,50
Tipo de retencin..................................................................18 %
Retencin 37,50 x 18 / 100 .................................................6,75
Caso 7. Tratamiento fiscal para el caso 4 (Contrato financiero atpico), caso b y c. (con la
legislacin fiscal actualmente vigente)
Solucin:
En caso b de depsito estructurado o contrato financiero atpico)
En este caso, el inversor recibe lo invertido y unos intereses de 1.114,96 , con un periodo
de generacin, de 918 das. La modalidad por la que queda sujeta es de rendimientos del
capital mobiliario.
+ Rendimientos ntegros.................................................. 1.114,89
= Base imponible ahorro (capital mobiliario) .................... 1.114,89
La base a la que se aplica la retencin, es el rendimiento ntegro, 1.114,89 * 0,18 = 200,68
En caso C depsito estructurado o contrato financiero atpico
En este caso, el 3 de julio del 2002, el cliente recibe los intereses y 390 acciones de Tele-
fnica. A los intereses percibidos se les da un tratamiento idntico a lo visto en el punto an-
terior. En cuanto a las acciones de Telefnica, se debe entender que el cliente tiene 390 ttu-
los adquiridos a 15,39 , el 3-7-2002, producindose la variacin patrimonial cuando el clien-
te venda los ttulos.
Caso 8. El Sr. Gines de la Flor es titular de un depsito a 5 aos, por el cual todos los 31 de
septiembre recibe 700 en su cuenta corriente. Rendimiento ntegro, reducciones y reten-
cin.
Solucin:
Aunque los intereses provienen de un depsito a 5 aos, los intereses de devengan con una
periodicidad anual. As, los rendimientos ntegros sern 700 , que se integran en la base
imponible general. La base de retencin es 700 , a la que se le aplica la retencin del 15 %,
esto es, 700 * 0,18 = 126 .
7. Depsitos especiales por sus ventajas fiscales.
Existen depsitos bancarios que son ms una creacin fiscal que financiera. Estos
depsitos conceden una serie de ventajas fiscales a personas fsicas, siempre y cuando
esos fondos depositados en entidades financieras se destinen obligatoriamente a lo dispues-
to en la legislacin fiscal. Estos depsitos son las cuentas ahorro-vivienda y, las ms re-
cientes, cuentas ahorro-empresa.
7.1. Las cuentas de ahorro-vivienda.
Son un depsito de dinero efectuado por una persona fsica en una entidad de crdi-
to, en forma de cuenta o depsito a plazo, cuyo saldo se destina a la primera adquisi-
cin o rehabilitacin de la vivienda habitual, antes del transcurso de seis aos, a partir de
la fecha de apertura. Si el plazo de 6 aos finaliza entre el 1 de enero de 2008 y el 31 de di-
ciembre de 2009, a partir de este ejercicio 2009 (declaracin del 2010) el contribuyente dis-
pone de 2 aos ms para hacer uso de los fondos para la compra de vivienda.
Cada contribuyente slo puede tener una cuenta vivienda. Las cuentas vivienda deben
identificarse separadamente en la declaracin. En ellas se har constar, al menos, los si-
guientes datos:
Datos a proporcionar por el contribuyente del IRPF
Entidad en la que se ha abierto la cuenta. Nmero de esa cuenta (CCC).
Fecha de apertura.
Incremento del saldo de la cuenta que corres-
ponde al ejercicio.
La cuenta vivienda puede ser muy til, para los clientes de las entidades bancarias, a
la hora de acceder a una financiacin ms barata y pagar los gastos accesorios (Notario,
Registro, Impuestos, etc.) en la adquisicin de una vivienda, sin renunciar a los beneficios
fiscales.
Las desgravaciones en la declaracin de la renta son:
R
e
s
i
d
e
n
t
e
e
n
l
a
v
a
Del 18 % del incremento del saldo producido en el ao que se declara. Es decir, se
puede aportar 12.000 al ao, generando una desgravacin mxima de 2.160 ,
sin que pueda superar una desgravacin de 36.000 en todos los aos
En el Territorio Histrico de lava, se impone la condicin de que el saldo a 31-12-
200x sea mayor que el del 1 de enero de ese ao.
Cuando se pierda el derecho a las deducciones practicadas, el contribuyente tiene
que sumar a la cuota del impuesto devengada en el ejercicio en que se hayan in-
cumplido los requisitos, las cantidades deducidas ms los intereses de demora a
que se refiere el artculo 26 de la Norma Foral General Tributaria.
136
R
e
s
i
d
e
n
t
e
s
e
n
e
l
E
s
t
a
d
o
Si el contribuyente reside fuera de la C.A.P.V. puede desgravar un 15 % de lo que
aportado, hasta un lmite de 9.015 euros, alcanzando una desgravacin de
(9.015*15 /100) de 1.352,25 euros.
En este caso, el saldo de la cuenta en todo momento debe ser superior al anterior
en todo momento. Si se extrae dinero se aplica criterio FIFO, pagando las cantida-
des deducidas ms los intereses de demora
Los excesos de aportacin a los lmites anteriores conllevan la prdida definitiva del
derecho a deduccin. Es decir, no se puede deducir ni el ejercicio fiscal que realiza la apor-
tacin ni en futuros ejercicios fiscales.
Cuenta Vivienda comercializada por Vital Kutxa
(condiciones a 15 de Julio del ao 2009)
Cualquier persona fsica puede tener una cuenta vivienda y de una se puede desgravar.
Liquidacin de intereses: anualmente, el 30 de Noviembre. Los intereses son los siguientes:
Cantidad Tipo de Inters (*)
hasta 599,99 euros 0,20%
de 600 a 5.999,99 euros 0,75%
de 6.000 a 17.999,99 euros 1,25%
18.000 euros o ms 1,50%
Ingresos: No hay limitacin. No obstante las cantidades ingresadas con derecho a deduccin estn
limitadas a las vistas, dependiendo que sea residente en el Estado o en lava.
No tiene comisiones de mantenimiento y administracin.
Al pasar la Cuenta Vivienda a Prstamo Hipotecario de Caja Vital Kutxa, abona el 1% del saldo me-
dio de cada uno de los 6 primeros aos que tengas la cuenta con nosotros (lmite 2.000 ).
Caso 9 Supongamos una persona, de 41 aos y sin discapacidad, adquiere, el 29 de di-
ciembre, una vivienda por 150.000 ms unos gastos de 15.000 .
Cul habr sido el total de sus desgravaciones, en el momento de la compra o anterior a
ella, si:
a) la paga ntegramente al contado?
b) la opcin a), salvo que en los 3 aos anteriores ha efectuado aportaciones a una cuenta
vivienda por 9.000 cada 30 de diciembre?
Solucin:
Las desgravaciones en la declaracin de la renta son:
a)
En este caso, la persona abona 165.000 , siendo el lmite mximo de deduccin 12.000 .
Entonces se puede deducir 2.160 (12.000 * 18 / 100). En aos anteriores no se ha deduci-
do nada, luego pierde deducciones por el resto, por 165.000 12.000 = 153.000 .
b)
En este caso, la persona emplea las 9.000 * 3 = 27.000 de la cuenta vivienda y abona el
resto en metlico; esto es, 165.000 27000 = 138.000 al contado, siendo el mximo
12.000 cada ao. Entonces se puede deducir 2.160 (12.000 * 18 / 100) este ao, que,
junto a lo deducido en aos anteriores, 27.000 * 0,18 = 4.860, suman 7.020 y pierde deduc-
ciones por el resto, por 165.000 12.000- 27.000 = 126.000 .
7.2. Las cuentas ahorro-empresa.
El importe de las deducciones en la cuota del IRPF se calcula del siguiente modo:
Clculo del importe a desgravar en el IRPF
El 10%, con el lmite anual mximo de 2.000 euros, de las cantidades depositadas en
cuentas de entidades de crdito siempre que las cantidades que hayan generado el dere-
cho a la deduccin se destinen exclusivamente, antes del transcurso de 3 aos, a partir de
la fecha de apertura de la cuenta, a la realizacin de gastos e inversiones necesarios para
el inicio de una actividad econmica.
El 15% con el lmite anual mximo de 3.000 euros en el caso de contribuyentes que sean
mujeres o menores de 35 aos
El contribuyente debe realizar los gastos e inversiones para el desempeo de una acti-
vidad econmica ejercida de manera personal, habitual y directa. Tambin la puede destinar
a la suscripcin de participaciones en entidades de nueva creacin sujetas al Impuesto so-
bre Sociedades.
Cuando los deportistas venden depsitos bancarios
Cristiano Ronaldo, Gasol, Fernando Alonso o Rafa Nadal, son el reclamo de los bancos para captar clientes en
un momento de aguas revueltas para las entidades financieras. Los banqueros confan en los deportistas para
vender sus productos.
Virginia Gmez Jimnez - Madrid - 01/09/2009. www.cincodias.com
"El banco ING Direct hizo que miles de personas descubriesen una nueva forma de ahorro Qu les falta? Exac-
to: Tener oficinas". Con estas palabras, el bicampen del mundo de Frmula Uno, Fernando Alonso, empieza el
spot publicitario que el banco holands ha preparado para anunciar la puesta en marcha de 50 oficinas en Espaa.
De esta manera, el banco online recurre al piloto espaol para poner en marcha una nueva campaa publicitaria
que se extender durante todo el otoo. Y es que desde hace dos aos, la entidad financiera es el principal patro-
cinador personal del deportista espaol, cuando el piloto decidi volver a correr en la escudera Renault. En ese
138
momento, la entidad holandesa anunci una inversin de entre 50 y 100 millones de euros tanto en el equipo
como en la campaa de televisin o en la promocin en las propias carreras.
Aunque la entidad prefiere no dar cifras sobre la inversin realizada en la nueva campaa, si explican que en tan
slo tres aos, ING se ha convertido en la marca ms vista en televisin durante los grandes premios de Frmula
Uno. "El patrocinio del equipo ING Renault y de Fernando Alonso son estratgicos para la compaa. En Espa-
a, el 69% del pblico general reconoce la marca ING Direct como patrocinador de Frmula Uno, dato que au-
menta hasta el 87% entre nuestros clientes", explican desde ING.
Alonso no es la nica estrella del deporte espaol y todos ellos estn muy solicitados por las entidades financie-
ras que ven como un buen reclamo para la venta de sus productos caras conocidas del deporte de lite. Desde fe-
brero pasado y hasta 2013, la aseguradora Mapfre patrocina a Rafa Nadal y es la nica empresa del mundo que
ostenta los derechos de imagen del tenista para la promocin de productos y servicios aseguradores y reasegura-
dores. Durante la vigencia de este contrato, Mapfre podr utilizar el nombre y la imagen del tenista para la reali-
zacin de campaas de publicidad, marketing y relaciones pblicas en todo el mundo.
Sin embargo, ya antes de esa fecha el tenista actual nmero tres en la clasificacin mundial de la Asociacin de
Tenistas Profesionales (ATP) era imagen de Banesto. La entidad bancaria presidida por Ana Patricia Botn firm
en octubre de 2007 un contrato con el tenista. Cada pocos meses, Banesto realiza una campaa con el deportista
mallorqun como reclamo. El primero de ellos apareci en enero del pasado ao y bajo el lema "Espritu gana-
dor", Banesto comenz a vender productos con la ayuda del deportista.
Pero estos no son los dos nicos casos. La cada de los tipos de inters de los depsitos lleva a algunas entidades
a sacar conejos de la chistera o a usar la imagen de deportistas para atraer a nuevos clientes. Este es el caso de
Banco Gallego que en la primavera pasada prepar una campaa con el futbolista del Liverpool, Fernando To-
rres, para promocionar su 'Depsito Amigo'.
La entidad gallega sigui la moda impuesta por el Banco Popular que en febrero de 2007 contrat al actual pivot
de Los Lakers, Pau Gasol, para una serie de anuncios sobre depsitos de la entidad. El jugador espaol suscribi
un acuerdo por tres aos por el que se comprometi a participar en un anuncio cada ao y a acudir a determina-
dos actos organizados por la entidad financiera. La apuesta de la entidad espaola tuvo lugar antes de que el ju-
gador se convirtiera en campen del mundo con la seleccin y, por supuesto, antes de su traspaso al equipo de
Los ngeles.
En el momento de la firma del contrato y posteriormente en varias ocasiones, desde Banco Popular se ha insisti-
do en que el deportista tiene unos valores muy similares a los que tiene el banco: "modernidad, dinamismo, tra-
bajo en equipo, solidez, confianza y xito" y que el contrato firmado con l no es de patrocinio sino de colabora-
cin ya que su imagen ayuda a vender los productos de la entidad.
Algunos bancos extranjeros siguen esta misma estrategia. Hace ya varios aos que la entidad portuguesa Banco
Espirito Santo (BES) firm su primer contrato publicitario con una de las grandes estrellas del ftbol internacio-
nal, Cristiano Ronaldo. Sin embargo, este es el ao en el que el banco luso va poder sacar partido a la imagen del
futbolista en Espaa. De hecho, ya antes de que el Madrid confirmara el controvertido fichaje del deportista, la
entidad portuguesa empez a usar la imagen del mismo para promocionar su depsito.
En junio, la entidad aprovech la incertidumbre sobre si iba a venir al Madrid o no para el anuncio de promo-
cin del producto. Dnde estar Cristiano Ronaldo dentro de 3 aos? No lo s, contesta l, "pero mi dinero va a
estar en Banco Esprito Santo. Eso est garantizado".
Actividades
1. Supn un depsito referenciado con las siguientes caractersticas. Se deben invertir 6000 , 3000
en un depsito tradicional a 4 meses que devengan unos intereses del 9 % anual y los otros
3000 en un depsito que paga el 70 % de la revalorizacin del IBEX Small Cap, a devolver
transcurridos dos aos y un da. Contesta a:
A) qu cantidad recibir transcurridos 4 meses?
B) Y transcurridos dos aos, si la referencia se ha revalorizado un 9 %?
B) cul es la rentabilidad de la operacin, expresada para toda la duracin de la misma?
C) y cul es la TAE?
2. Zurie percibe, el 28 de diciembre de 2009, un rendimiento ntegro de 60 euros en concepto de
intereses anuales por una cuenta corriente. Los gastos de administracin y custodia satisfechos a
la entidad bancaria han ascendido a 25 euros.
Determina: Rendimiento neto de Capital Mobiliario, base en la que se integra, Tipo de gravamen y
retencin
3. Supn que un cliente contrata con una entidad bancaria el siguiente producto, un contrato financie-
ro atpico o contrato de opciones
El producto consiste en que realiza un depsito de 3.005,061 , los cuales rentan al 8,6 % anual.
Pero tambin vende a la entidad bancaria una opcin de venta sobre acciones de Telefnica. La
entidad bancaria podr vender a su cliente acciones de Telefnica al 90 % de la cotizacin el 1-1-
2008. En esa fecha, la cotizacin fue de 22,44 .
A) El depsito est 2 aos y 5 das, recibiendo una rentabilidad de 543 cul sera la rentabilidad
obtenida por un hipottico inversor, si la accin de telefnica cotizas a 15 ?
B) A partir de qu precio de la accin de Telefnica el inversor obtendr la rentabilidad que se le
ha ofrecido, es decir el 8,6 %?
C) A qu precio de la accin de telefnica el inversor obtendr la rentabilidad nula, sabiendo que
cobra 543 en concepto de intereses? A partir del cual perder y ganar?
4. El. Lander ha realizado las siguientes operaciones
A. Una inversin en un depsito a plazo fijo el 23 de septiembre de 2008, recibiendo como
regalo de la entidad bancaria un lector-grabador de DVD cuyo coste de adquisicin para
la misma fue de 300 euros y el de mercado es de 400 .
B. Por la cuenta corriente ha recibido el importe total de 120 , intereses que se devengan
semestralmente. En esa misma cuenta, le cobr 50 en concepto de intereses y comi-
siones por descubierto.
C. Recibi, el 24/02/2008, 3.606,07 en concepto de intereses, por una imposicin que sus-
140
cribi el 1/2/2007.
D. La comisin de mantenimiento ascendi a 30 .
Determina el rendimiento, la retencin e ingreso a cuenta.
5. Determina rendimiento, ingresos y retenciones, si se tratase de una Sociedad Annima.
6. Contesta a las siguientes preguntas
a) Se puede disponer anticipadamente del saldo de una imposicin a plazo fijo.
b) Es cierto que un depsito estructurado siempre se gana ms dinero que en una imposicin
a plazo.
c) Ordena de mayor a menor riesgo: imposicin normal a plazo, depsitos combinados (refe-
renciados) y depsitos estructurados sin garanta de capital, explicando el porqu de vues-
tra ordenacin.
7. Don G.P. es titular de una cartera de valores integrada por diversas acciones negociadas en
mercados secundarios oficiales que le han reportado durante el ejercicio unos dividendos
ntegros de 5.600 euros. En ese mismo perodo impositivo efectu una venta de derechos de
suscripcin por un importe de 750 euros. En concepto de gastos de administracin y depsito
de valores la entidad bancaria en la que tiene depositados los ttulos le ha cobrado 180 euros.
El seor P. ingresa los rendimientos de sus acciones en una cuenta corriente de la que ha ob-
tenido unos intereses lquidos de 574 euros.
Determinar su rendimiento neto del capital mobiliario.
8. Doa J.G. ha abierto una cuenta corriente en una entidad financiera en la que ha domiciliado
su nmina. Por este motivo la entidad le ha regalado una cubertera cuyo coste de adquisi-
cin fue de 350 euros. Si valor de mercado es 400 , determina la el rendimiento del capital
mobiliario a integrar en la base imponible?
9. Supongamos que una persona contrata un depsito por 3.000 con una entidad de depsito
que lleva aparejado la venta de una opcin PUT sobre acciones de Telefnica (un contrato fi-
nanciero atpico). El depsito tiene una TAE de 7,25 %, la fecha de ejercicio es transcurrido
750 das y el precio de ejercicio es de 18,25 . Determina:
a. Qu recibir el inversor (dinero y acciones) si el precio de las acciones es de 20 y
cul es la TAE?
b. Qu recibir el inversor (dinero y acciones) si el precio de las acciones es de 12 y
cul es la TAE?
c. A qu precio obtendr una TAE nula?
10. Contesta verdadero o falso:
V F N
1
En el pasivo de las entidades de depsito figuran los depsitos que reali-
zan sus clientes
2
En las entidades de depsito existen tanto clientes de activo como clientes
de pasivo.
3
El objetivo prioritario de los clientes que demandan una cuenta corriente es
la rentabilidad.
4
Si el dinero depositado en una cuenta corriente es empleado por la entidad
de crdito en otras operaciones, estar actuando en nombre del deposita-
rio, corriendo este el riesgo de perder dinero en la operacin
5
En la cuenta corriente, por tratarse de un depsito irregular, la entidad de
depsito est obligada a entregar una cosa de la misma naturaleza y simi-
lar, esto es, dinero.
6
Es lcito y usual que una de las clusulas de los contratos de cuenta co-
rrientes permita a la entidad de depsito compensar los saldos deudores
(descubiertos en cuenta) con los saldos acreedores de otras cuentas co-
rrientes del mismo cliente de pasivo.
7
Est prohibido la apertura de cuentas individuales a nombre de menores
de edad si estos no estn emancipados
8
Se pueden practicar embargos en cuentas contra los autorizados.
9
Los 100.000 garantizados por los Fondos de Garanta de Depsitos lo
son por cada cuenta, con independencia del nmero de titulares de sta.
10
La cancelacin de una cuenta corriente se puede producir a iniciativa del
cliente o de la entidad de depsito
11
Las personas autorizadas por el titular de una cuenta individual podrn
disponer del dinero y de cancelar esa cuenta
12
En las cuentas mancomunadas, en el momento de disponer fondos, se
precisa de la firma conjunta de todos los titulares, por lo que son tiles
cuando no existe vnculo de confianza entre las personas que han contra-
tado la cuenta.
13
En las cuentas corrientes solidarias existen varios titulares y cada uno de
ellos puede disponer del efectivo depositado sin que sea necesario que
presente en la entidad el consentimiento de los dems.
14
Los titulares de las cuentas en la que se deposite el dinero que pertenezca
a una sociedad annima sern sus representantes legales o apoderados,
ya la sociedad annima no tiene capacidad de obrar, por ser una ficcin
del derecho.
15
La diferencia principal entre una cuenta corriente y una cuenta de ahorro a
la vista es que la primera es un contrato de depsito irregular y la segunda
es un depsito regular.
16
Los descubiertos en cuenta corriente se producen cuando se dispone efec-
tivo por encima del saldo que se mantena en la cuenta, siendo autnticos
crditos con la peculiaridad de que se conceden sin acuerdo previo y sin
ningn tipo de documentacin.
17
Como norma general, las comisiones son libres, esto es, la entidad de
crdito las fija con total libertad.
18
Las tarifas de comisiones aplicables por las entidades deben recogerse en
un folleto de forma clara, concreta y fcilmente comprensible, que debe re-
gistrarse en el Banco de Espaa antes de su aplicacin a la clientela, sien-
do las tarifas mnimas
19
Las comisiones y gastos repercutidos deben responder a servicios efecti-
vamente prestados o gastos habidos.
142
V F N
20
Mediante las cuentas financieras las entidades captan fondos y los invier-
ten de inmediato, por cuenta de sus clientes, en valores del Tesoro com-
prometindose la propia entidad, a comprar esos valores.
21
Las supercuentas dan una remuneracin variable, debido a variaciones
de inters segn tramos de saldo preestablecidos.
22
Las cuentas corrientes especiales para ingreso de anticipos para la adjudi-
cacin de viviendas son abiertas a nombre de los promotores de la cons-
truccin de viviendas en el que los adquirientes depositan fondos, pudien-
do depositar, el promotor, otros fondos y emplearlos con libertad, destinn-
dolos a cualquier finalidad.
23
Los depsitos a plazo implican un periodo de tiempo en el cual los fondos
estn indisponibles, razn por la cual generan una rentabilidad superior a
la proporcionada por las cuentas corrientes.
24
Los contratos financieros atpicos son menos arriesgados que los depsi-
tos tradicionales, siendo un producto diseado por las entidades de depsi-
to para paliar el riesgo de esos depsitos tradicionales.
25
Si un depsito es prorrogado de forma automtica, lo ser por plazo e in-
ters iguales a los pactados en el inicio.
26
Los depsitos referenciados garantizan la total recuperacin del capital in-
vertido por el cliente de banco, aun cuando los valores de referencia bajen.
27
En la fiscalidad de los contratos financieros atpicos con venta de opcin
de venta sobre acciones, cuando se produzca la entrega de las acciones
por valer menos que en el mercado se produce una prdida patrimonial,
aun cuando no se haya producido la venta posterior por el cliente de la en-
tidad.
28
Las cuentas ahorro empresa permiten la deduccin, si se cumplen todas
las condiciones, a personas fsicas, nunca a personas jurdicas en IS.
29
La cuenta de ahorro vivienda es un producto que ofrecen las entidades de
crdito que tienen unas ventajas fiscales, pero que queda prohibida la re-
tribucin por parte de la entidad ya que slo se permiten esos beneficios
fiscales

Apuntes Sobre El Negocio Bancario y Los Productos de Pasivo

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Tema III. El negocio bancario y los productos de pasivo.

1. Operaciones y servicios prestados por las entidades de depsi-

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