EAC-0532 Noes de aturia para contadores 1.

Risco: caractersticas e classificao

Vaughan (1992, cap. 1) Prof. Dr. Lus Eduardo Afonso
lafonso@usp.br

O que faz o aturio?

IBA (Instituto Brasileiro de Aturia)
"O Aturio o profissional preparado para mensurar e administrar riscos, uma vez que a profisso exige conhecimentos em teorias e aplicaes matemticas, estatstica, economia, probabilidade e finanas, transformando-o em um verdadeiro arquiteto financeiro e matemtico social capaz de analisar concomitantemente as mudanas financeiras e sociais no mundo."

O que faz o aturio?

SOA (Society of actuaries)
An actuary is a business professional who analyzes the financial consequences of risk. Actuaries use mathematics, statistics and financial theory to study uncertain future events, especially those of concern to insurance and pension programs. They evaluate the likelihood of those events, design creative ways to reduce the likelihood and decrease the impact of adverse events that actually do occur. Actuaries are an important part of the management team of the companies that employ them. Their work requires a combination of strong analytical skills, business knowledge and understanding of human behavior to design and manage programs that control risk. SOA members work in life insurance, retirement systems, health benefit systems, financial and investment management and other emerging areas of practice. The majority of actuaries work within the insurance 3 industry, although a growing number of actuaries work in other fields.

O conceito de risco
Risco uma condio inerente existncia humana
H diferentes definies de risco para economistas, estatsticos e risk managers.
Seguro: fase inicial como cincia. Definies de risco vm de outras cincias. Definies imprecisas ou contraditrias. Agravante: risco empregado com dois sentidos: a) Ameaa contra a qual se faz seguro (ex. fogo, inundao) b) Pessoa ou propriedade protegida pelo seguro (ex. automvel segurado) 4

O conceito de risco
Definies usuais de risco:
1) Chance ou probabilidade de perda 2) Possibilidade de perda

3) Incerteza
4) Disperso dos resultados em relao ao esperado 5) Probabilidade de resultado diferente do esperado

Pontos comuns a todas definies:

a) Indeterminao. H pelo menos dois resultados b) Pelo menos um dos resultados indesejvel
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O conceito de risco
Risco (Vaughan):Condio em que pode haver um desvio adverso em relao ao resultado esperado. Risco condio do mundo real. Independe da crena individual Risco: cria a possibilidade de perda (em geral financeira) Incerteza: estado mental de dvida, dada a falta de conhecimento sobre o futuro. Depende da percepo pessoal Na linguagem econmica Risco: possibilidade de algum resultado desagradvel, porm conhecido Incerteza: possibilidade de um resultado desagradvel e desconhecido
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O conceito de risco
Grau de risco (1): Diz-se que um evento de maior risco se a
probabilidade de um evento ocorrer mais elevada. Tomar cuidado com o exemplo do revlver Agregados: risco est ligado ocorrncia de eventos em nmero diferente do previsto ou esperado. Previso: feita com base na experincia passada ou projeo futura. Apresenta margem de erro

Grau de risco (2): Diz-se que um evento de maior risco se

a severidade da perda mais elevada. Ou seja, o tamanho da perda relevante
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O conceito de risco
Exemplo: Sejam dois eventos A e B, com probabilidade de perda p = 0,1. O valor esperado da perda E(X) dado por:
E(A) = p. a1 + (1-p).a2 p = 0,1 E(A) = 0,1. 1000 + (1-0,1).0 E(A) = 100 + 0 E(A) = 100 E(B) = p. b1 + (1-p).b2 p = 0,1 E(B) = 0,1. 20000 + (1-0,1)0 E(B) = 2000 + 0 E(B) = 2000

E(A) = 100 < E(B) = 2000 B tem maior risco associado que A
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Distino entre risco (hazard) e perigo (peril)

Peril (perigo): causa de uma perda (fogo, tempestade) Hazard: condio que aumenta a chance de perda, dado um determinado perigo (ameaa)

Trs categorias de hazards (ameaas)

1. Physical hazards: propriedades fsicas que aumentam o risco
Material de construo da casa Local da construo Tipo de ligao eltrica

2. Moral hazard (perigo moral): aumento na probabilidade do evento ruim, oriundo de conduta desonesta 3. Morale hazard (risco moral): mudana no comportamento do agente, devido existncia do contrato de seguro
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O conceito de risco
Classificao do risco
a1) Financeiro: envolve perda financeira a2) No-financeiro: no envolve perda financeira b1) Esttico: ocorre mesmo sem mudanas econmicas ou sociais b2) Dinmico: oriundo de mudanas sociais ou econmicas. Menor regularidade e previsibilidade c1) Fundamental: atinge todos os grupos da sociedade c2) Particular: atinge somente alguns grupos Obs. Essa classificao relevante para entender a adoo de determinadas tcnicas para lidar com o risco. Riscos fundamentais, em geral, so tratados de forma 10 coletiva

O conceito de risco
Classificao do risco
d1) Especulativo: possibilidade de perda ou ganho d2) Puro: duas possibilidades - perda e no-perda

Tpico risco segurvel

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O conceito de risco
Classificao do risco puro
1) Riscos pessoais: ligados capacidade de gerao de renda
1.1) Morte prematura 1.2) Sobrevivncia 1.3) Velhice dependente 1.4) Doena ou invalidez 1.5) Desemprego

2) Riscos de propriedade
2.1) Direta - perda da propriedade per se 2.2) Lucros cessantes 2.3) Despesas adicionais oriundas da perda da propriedade
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O conceito de risco
Classificao do risco puro
3) Responsabilidade civil: danos e ferimentos causados a outras (liability risks) pessoas de forma no intencional por negligncia ou descuido

4) Riscos oriundos de falhas de terceiros: falhas de terceiros na execuo de um contrato

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O peso do risco
Como lidar com o risco e a incerteza?
1) Se no houver seguro, acumulao individual de fundos uma boa alternativa?
- Ineficincia econmica - Reduo no retorno do K e no progresso tecnolgico - Custo de oportunidade elevado

- Frustrao e insatisfao
- Acumulao ineficiente de recursos

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O peso do risco
H 5 maneiras de lidar com o risco (I)
1) Riscos podem ser evitados
- Evitar ativos de risco. Forma pouco eficiente - O progresso da humanidade se fez enfrentando riscos

2) Reteno de riscos
- Reteno pode ser: - Consciente: risco percebido - Inconsciente: risco no percebido - Voluntria: sabe-se da existncia do risco - Involuntria: quando o risco no pode ser evitado, transferido ou reduzido

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O peso do risco
H 5 maneiras de lidar com o risco (II)
3) Transferncia de riscos
a) Transferncia para um agente mais propenso a risco b)Por meio de contratos. Seguro/pagamento de prmio d direito (possvel) indenizao futura

4) Diviso de riscos
a) Seguros so uma forma de dividir riscos b) O caso das S.A.s

5) Reduo de riscos
Controle e preveno de perdas, medidas prudenciais, 16 medidas que diminuem a probabilidade do evento ruim