BULLETIN OFFICIEL DES DOUANES ET DES IMPOTS

N2011/26/06

DIFFUSION GENERALE Documents Administratifs

0.1.0.0.1.2.

(IMPOTS)

Texte n DGI 2011/25

NOTE COMMUNE N 16/2011

O B J E T : Commentaire des dispositions de larticle 41 de la loi n2010-58 du 17 dcembre 2010 portant loi de finances pour lanne 2011, relatives la rationalisation de lexonration de la plus value provenant de la cession des titres ANNEXES : - annexe n 1 : liste des exonrations relatives la plus value provenant de la cession des titres. - annexe n 2 : liste des pays ayant conclu avec la Tunisie une convention de non double imposition dont les rsidents sont imposables en Tunisie au titre de la plus value provenant de la cession des titres - annexe n 3 : liste des pays ayant conclu avec la Tunisie une convention de non double imposition et dont les rsidents ne sont pas imposables en Tunisie au titre de la plus value provenant de la cession des titres

RESUME
Rationalisation de lexonration de la plus value provenant de la cession des titres

Larticle 41 de la loi n2010-58 du 17 dcembre 2010 portant loi de finances pour lanne 2011 a rationalis lexonration de la plus value provenant de la cession dactions cotes la Bourse des Valeurs Mobilires de Tunis et de tous les titres pour les personnes non rsidentes non tablies en Tunisie, et ce comme suit :

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1- En ce qui concerne les actions cotes en bourse La plus value provenant de la cession dactions cotes la Bourse des Valeurs Mobilires de Tunis acquises ou souscrites partir du 1er janvier 2011 et cdes avant lexpiration de lanne suivant celle de leur acquisition ou de leur souscription est soumise limpt sur le revenu ou limpt sur les socits. Sur cette base, demeure exonre de limpt la plus value provenant de la cession dactions cotes la Bourse des Valeurs Mobilires de Tunis: a) acquises ou souscrites avant le 1er janvier 2011, b) acquises ou souscrites partir du 1er janvier 2011 et cdes aprs lexpiration de lanne suivant celle de leur acquisition ou de leur souscription. 2- En ce qui concerne les non rsidents non tablis 2-1 Au niveau du champ dapplication de limpt Le champ dapplication de limpt sur le revenu et de limpt sur les socits a t tendu la plus value ralise, en Tunisie, par les personnes non rsidentes non tablies des oprations de cession dactions ou de parts sociales ou de parts des fonds prvus par la lgislation les rgissant qui ont lieu partir du 1er janvier 2011 et ce sous rserve des exonrations prvues par la lgislation en vigueur et des exonrations prvues par les conventions de non double imposition conclues entre la Tunisie et les pays de rsidence des cdants. 2-2 Au niveau des modalits de paiement de limpt Limpt sur la plus value en question est d par voie de retenue la source libratoire calcule sur le prix de cession au taux de 2.5% pour les personnes physiques et au taux de 5% pour les personnes morales. Toutefois, la retenue la source nest pas due sur les : oprations de cession dactions cotes la Bourse des Valeurs Mobilires de Tunis dgageant une moins value, oprations de cession des titres dont la plus value y relative est exonre de limpt conformment la lgislation en vigueur.

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Par ailleurs, les intresss peuvent opter pour le dpt de la dclaration de limpt sur le revenu ou de limpt sur les socits au titre de la plus value en question. Dans ce cas, la retenue la source effectue sur le prix de cession est dductible de limpt liquid sur la plus value au taux de 10% pour les personnes physiques et de 30% pour les personnes morales. Lexcdent dimpt provenant de la retenue la source, peut faire lobjet de restitution.

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Larticle 41 de la loi n2010-58 du 17 dcembre 2010 portant loi de finances pour lanne 2011 a comport des dispositions visant la rationalisation de lexonration de la plus value provenant de la cession des titres. La prsente note a pour objet de rappeler la lgislation en vigueur jusquau 31 dcembre 2010 et de commenter les dispositions en question.

I. LEGISLATION EN VIGUEUR JUSQUAU 31 DECEMBRE 2010

Sous rserve des exonrations prvues par la lgislation en vigueur, la plus value provenant de la cession des titres est soumise limpt sur le revenu ou limpt sur les socits comme suit : 1- Titres rattachs un actif professionnel Les rsultats de cession des titres rattachs un actif professionnel, du fait quils constituent un lment dactif, font partie du rsultat global ralis au titre de lanne de la cession. De ce fait, la plus value ralise ce titre est soumise limpt sur le revenu selon le barme de limpt prvu pour les personnes physiques ou limpt sur les socits aux taux de 10% ou 30% ou 35% selon le cas. 2- Titres non rattachs un actif professionnel a) Personnes physiques rsidentes La plus value provenant de la cession par les personnes physiques rsidentes dactions et de parts sociales non rattaches un actif professionnel est soumise limpt sur le revenu au taux libratoire de 10%. La plus value imposable est gale la diffrence entre le prix de cession des titres et leur cot dacquisition diminue de la moins value enregistre au cours de la mme anne et de 10.000D du reliquat.

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b) Personnes non rsidentes non tablies Conformment aux dispositions combines des articles 3 et 45 du code de limpt sur le revenu des personnes physiques et de limpt sur les socits, la plus value provenant de la cession des valeurs mobilires par les personnes physiques ou morales non rsidentes non tablies en Tunisie est exonre dimpt, et ce nonobstant leur pays de rsidence. II. APPORTS DE LA LOI DE FINANCES POUR LANNEE 2011 Larticle 41 de la loi n2010-58 du 17 dcembre 2010 portant loi de finances pour lanne 2011 a rationalis lexonration de la plus value provenant de la cession dactions cotes la Bourse des Valeurs Mobilires de Tunis et de tous les titres pour les personnes non rsidentes non tablies. 1- En ce qui concerne les actions cotes en bourse La plus value provenant de la cession dactions cotes la Bourse des Valeurs Mobilires de Tunis acquises ou souscrites partir du 1er janvier 2011 et cdes avant lexpiration de lanne suivant celle de leur acquisition ou de leur souscription est soumise limpt sur le revenu ou limpt sur les socits . Ainsi, demeure exonre de limpt la plus value provenant de la cession dactions cotes la Bourse des Valeurs Mobilires de Tunis, dans le cas o cette plus value provient de la cession des: - actions acquises ou souscrites avant le 1er janvier 2011, - actions acquises ou souscrites partir du 1er janvier 2011 et cdes aprs lexpiration de lanne suivant celle de leur acquisition ou de leur souscription.

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2- En ce qui concerne les personnes non rsidentes non tablies a) Teneur de la mesure Larticle 41 de la loi de finances pour lanne 2011, a tendu le champ dapplication de limpt sur le revenu et de limpt sur les socits pour couvrir la plus value provenant de la cession, dactions, de parts sociales et de parts des fonds prvus par la lgislation les rgissant que possdent les non rsidents non tablis en Tunisie, il sagit des parts des : - fonds communs de placement en valeurs mobilires prvus par le code des organismes de placement collectif promulgu par la loi n 2001-83 du 24 juillet 2001, - fonds communs de crances prvus par le code des organismes de placement collectif promulgu par la loi n 2001-83 du 24 juillet 2001, - fonds communs de placement risque prvus par le code des organismes de placement collectif tel que modifi et complt par les textes subsquents et notamment la loi n 2005-105 du 19 dcembre 2005, - fonds damorage prvus par la loi 2005-58 du 18 juillet 2005. Toutefois et conformment la lgislation fiscale en vigueur les intresss, sont, linstar des rsidents, exonrs de limpt sur le revenu ou de limpt sur les socits raison de la plus value provenant de la cession des parts des fonds damorage et des parts dans les fonds communs de placement risque. b) Oprations de cession concernes par limposition Limpt sur le revenu ou limpt sur les socits est d au titre de la plus value provenant des oprations de cession dactions, de parts sociales et de parts des fonds par les personnes non rsidentes non tablies en Tunisie effectues partir du 1er janvier 2011 et ce nonobstant lanne dacquisition desdits titres. Toutefois, et pour le cas de cession dactions cotes la Bourse des Valeurs Mobilires de Tunis, la plus value y relative est imposable seulement lorsque les actions ont t acquises ou souscrites partir du 1er janvier 2011 et ont t
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cdes avant lexpiration de lanne suivant celle de leur acquisition ou de leur souscription. 3- En ce qui concerne les modalits dimposition de la plus value provenant de la cession des titres conformment larticle 41 de la loi de finances pour lanne 2011 3-1 Actions cotes la Bourse des Valeurs Mobilires de Tunis rattaches un actif professionnel La plus value ou la moins value provenant de la cession dactions cotes la Bourse des Valeurs Mobilires de Tunis rattachs un actif professionnel est prise en compte pour la dtermination du rsultat global de lanne de la cession du fait quil sagit dun lment dactif. Par consquent, la plus value ralise ce titre est soumise limpt sur le revenu conformment au barme de limpt applicable aux personnes physiques tel que prvu par larticle 44 du code de lIRPP et lIS ou limpt sur les socits aux taux de 10% ou 30% ou 35% selon le cas conformment aux dispositions de larticle 49 du mme code. 3-2 Titres non rattachs un actif professionnel 3-2-1 Personnes physiques rsidentes : actions cotes la Bourse des Valeurs Mobilires de Tunis La plus value provenant de la cession par les personnes physiques rsidentes dactions cotes la Bourse des Valeurs Mobilires de Tunis non rattaches un actif professionnel est soumise limpt sur le revenu au taux libratoire de 10%. La plus value imposable est gale la plus value ralise au cours de lanne considre diminue de la moins value enregistre au cours de la mme anne et de 10.000 D du reliquat. Toutefois, nest pas dductible, la moins value dcoulant de la cession dactions dont la plus value ventuelle serait exonre de limpt conformment la lgislation en vigueur.
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La plus-value provenant de la cession dactions est gale la diffrence entre le prix de cession des titres en question et leur cot dacquisition. Le

cot dacquisition est dtermin annuellement selon la mthode du cot moyen pondr de lanne dacquisition. La cession concerne les premiers titres acquis.
Le cot dacquisition sentend du prix pay pour lacquisition des actions en question y compris la prime dmission le cas chant, major des frais dment justifis engags pour leur acquisition tels que les frais denregistrement la Bourse des Valeurs Mobilires de Tunis et la commission des intermdiaires en bourse. En ce qui concerne la cession dactions acquises par voie de succession ou de donation ou acquises gratuitement, le cot dacquisition unitaire est constitu : par la valeur relle des actions la date du dcs ou de donation majore des frais engags et dment justifis et notamment les droits denregistrement, le cas chant divise par le nombre dactions, et ce pour les actions acquises par voie de succession ou de donation, par le quotient de la valeur dacquisition des actions par le nombre total des actions y compris celles acquises gratuitement et ce pour les actions acquises gratuitement. Etant prcis que les dispositions prvues au paragraphe 3 de la prsente note sont applicables tous les titres dont la plus value est objet dimposition. Exemple n1: Soit un investisseur qui a acquis le 5 janvier 2011, 10 actions dune banque tunisienne 30 D chacune. Le 15 janvier 2011 la banque a procd une attribution dactions gratuites raison dune action nouvelle pour deux actions anciennes.

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Dans ce cas, le titre a dtach un droit dattribution dont la valeur du prix de revient thorique donne par la BVMT est de 10 D. Linvestisseur se trouve donc le mme jour dtenteur de 10 actions anciennes droit dtach et 10 droits dattributions. Le 25 janvier 2011, laction ancienne est cote 26 D, le droit dattribution 12 D et laction nouvelle gratuite est 24 D. Dans ce cas, la situation se prsente comme suit : 1- Le jour de dtachement (15 janvier 2011) : Linvestisseur dtient 10 actions anciennes dont le prix de revient est gal 200 D et 10 droits dattributions dont le prix de revient est gal 100 D : -prix de revient des anciennes actions : 10 x 20 D = 200 D - prix de revient des droits dattribution : 10 x 10 D = 100 D Total 300 D 2- cession des actions anciennes et des droits dattribution (15 mai 2011) :(cours boursier : action ancienne : 26 D, droit dattribution : 12 D) - prix de cession des actions anciennes : 10 x 26 D = 260 D - prix de cession des droits dattribution : 10 x 12 D = 120 D Total 380 D - Dtermination de la plus value imposable : actions anciennes : 260 D - 200 D = 60 D droits dattribution : 120 D - 100 D = 20 D Total 80 D

3- conversion des droits dattribution en nouvelles actions gratuites (10 mai 2011) :(cours boursier : action ancienne : 26 D, nouvelle action gratuite : 24 D)
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- prix de revient dune nouvelle action gratuite : 2 x 10 D = 20 D - nombre dactions gratuites : 5 actions - prix de revient des actions gratuites : 5 x 20 D = 100 D - prix de cession des actions anciennes au cours de lanne 2011 : 10 x 26 D = 260 D - prix de cession des actions gratuites au cours de lanne 2012 : 5 x 24 D = 120 D - Dtermination de la plus value imposable : actions anciennes : 260 D - 200 D = 60 D actions gratuites : 120 D - 100 D = 20 D 3-2-2 Personnes non rsidentes non tablies : actions, parts sociales et parts des fonds a) Imposition par voie de retenue la source libratoire Sagissant de personnes non rsidentes non tablies en Tunisie, limposition de la plus value quelles ralisent de la cession dactions, de parts sociales et de parts des fonds a lieu par voie de retenue la source libratoire selon les taux fixs par larticle 41 de la loi de finances pour lanne 2011 : 2.5% du prix de cession pour les personnes physiques, 5% du prix de cession pour les personnes morales. Ainsi, et ds lors que la retenue la source constitue limpt d par les non rsidents non tablis en Tunisie, elle ne sapplique pas sur : - les oprations de cession dactions cotes la Bourse de Valeurs Mobilires de Tunis dgageant une moins value, - les oprations de cession de titres dont la plus value en rsultant est exonre de limpt conformment la lgislation en vigueur (annexe n1).

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La retenue la source doit tre opre conformment aux dispositions de larticle 52 du code de lIRPP et de lIS, par la personne qui paie le prix de cession des titres en question aux personnes non rsidentes non tablies en Tunisie, que ce paiement soit effectu pour son propre compte ou pour le compte d'autrui. La retenue la source en question est opre loccasion de chaque paiement. Les retenues la source effectues ce titre doivent tre payes la recette des finances concerne : Par les personnes physiques : dans les quinze premiers jours du mois suivant celui au cours duquel les retenues ont t effectues, Par les personnes morales : dans les vingt huit premiers jours du mois suivant celui au cours duquel les retenues ont t effectues. Il est signaler quen cas de non retenue la source ou de retenue insuffisante, la retenue est considre comme tant la charge du dbiteur et est calcule selon la formule de prise en charge suivante : 100 t ( t : taux de la retenue la source). 100 t Soit au taux de 2.56% sil sagit de cession de titres dtenus par une personne physique et au taux de 5.26% sil sagit de cession de titres dtenus par une personne morale. b) Possibilit doption pour le dpt de la dclaration de la plus value Larticle 41 susvis a permis aux non rsidents non tablis ayant support la retenue la source libratoire au titre de la plus value ralise en Tunisie de la cession dactions, de parts sociales et de parts des fonds dopter pour le dpt de la dclaration de limpt sur le revenu ou de limpt sur les socits au titre de la plus value en question conformment la lgislation en vigueur. A ce titre, lopration de cession des titres en question est soumise la lgislation fiscale en vigueur relative aux titres non inscrits un actif professionnel, en ce qui concerne les modalits de dtermination de la plus value, le taux dimposition et les dlais de dpt de dclaration et ce comme suit :
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* En ce qui concerne les modalits de dtermination de la plus value imposable Pour les personnes physiques : sagissant de titres non inscrits un actif professionnel, la plus value est dtermine linstar, des personnes physiques rsidentes, en effet la plus value imposable est gale la diffrence entre le prix de cession et le cot dacquisition aprs dduction de la moins value enregistre au cours de la mme anne, au titre des titres dont la plus value y relative est soumise limpt, et dun montant de 10.000 D du reliquat tel quexpos ci-dessus. Le taux de 10% est galement applicable la plus value imposable. Pour les personnes morales : la plus value imposable est gale, conformment aux dispositions de larticle 41 de la loi de finances pour lanne 2011, la diffrence entre le prix de cession et le prix dacquisition des actions ou des parts sociales ou des parts des fonds ou leur prix de souscription et provenant des oprations de cession ralises au cours de lanne considre aprs dduction de la moins value enregistre au titre des oprations en question. Toutefois, et dans les deux cas, la moins value nest pas dductible lorsquelle provient de la cession de titres dont la plus value ventuelle serait exonre de limpt conformment la lgislation en vigueur. La plus value ainsi dtermine est soumise limpt sur les socits au taux de 30%. La retenue la source effectue au taux de 2,5% ou au taux de 5% du prix de cession des titres est dductible de limpt d au titre de la plus value ralise. Lexcdent dimpt est restituable conformment la lgislation en vigueur. * En ce qui concerne le lieu et les dlais de dpt de la dclaration de la plus value Sagissant de personnes non rsidentes non tablies en Tunisie, la dclaration au titre de la plus value ralise de la cession des titres objet dimposition doit tre dpose la recette des finances dont relvent, territorialement, les socits ou les
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socits de gestion des fonds metteurs des titres objet de cession et ce au plus tard : - le 25 fvrier de lanne qui suit celle de la cession en ce qui concerne les personnes physiques, -le 25 mars de lanne qui suit celle de la cession en ce qui concerne les personnes morales. 4- Incidence des conventions de non double imposition conclues entre la Tunisie et les autres pays sur le rgime fiscal des plus values de cession des titres par les non rsidents non tablis Limpt au titre de la plus value provenant de la cession des titres par les non rsidents non tablis a lieu sous rserve des dispositions des conventions de non double imposition conclues entre la Tunisie et le pays de rsidence du cdant. En effet, certaines conventions accordent le droit dimposition exclusif aux pays de rsidence alors que dautres octroient lEtat de la source le droit dimposer ladite plus value. a- Les conventions qui attribuent la Tunisie le droit dimposer la plus value Il sagit des pays objet de la liste figurant lannexe 2 cette note. Dans ce cas, limpt sur le revenu ou limpt sur les socits est d en Tunisie au titre de la plus value provenant de la cession des titres ralise par les rsidents des pays objet de la liste figurant lannexe 2 cette note et selon les conditions prvues par la convention de non double imposition liant la Tunisie et le pays de rsidence du cdant. En consquence, limposition a lieu sur la plus value provenant de la cession: des actions ou des parts sociales dans le capital de socits uniquement et ce pour les rsidents de lAllemagne, de Belgique, des Pays Bas, de la Syrie et du Sngal et sous rserve des autres conditions. Ce dont il rsulte que la plus
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value provenant de la cession par les rsidents des pays en question des parts des fonds prvus par la lgislation les rgissant nest pas imposable en Tunisie. de tous les titres (actions, parts sociales et parts des fonds) et ce pour les rsidents de Turquie, du Canada, de la Jordanie, du Qatar, de lEgypte et du Cameroun. Exemple n 2 : Soit une personne physique rsidente au Qatar qui cde ses participations au capital de socits rsidentes en Tunisie ralisant les rsultats suivants: - une plus value de 10.000 D provenant de la cession au cours du mois de mai 2011, dactions cotes la Bourse des Valeurs Mobilires de Tunis acquises au cours du mois de fvrier 2010. Cette plus value nest pas soumise limpt en Tunisie et ce en application des dispositions de larticle 41 de la loi de finances pour lanne 2011. - une plus value de 50.000 D provenant de la cession dactions cotes la Bourse des Valeurs Mobilires de Tunis acquises au cours du mois de mai 2011 et cdes au cours du mois de novembre 2011 pour un montant de 200.000 D. Limpt est d, dans ce cas, par voie de retenue la source au taux de 2.5% du prix de cession des actions soit : 200.000 D 2.5% = 5000 Dinars. Toutefois, lintress peut opter pour le paiement de limpt sur le revenu au titre de la plus value ralise comme suit : - plus value imposable : 50.000 D 10.000 D = 40.000 D - limpt d au titre de la plus value : 40.000 D 10% = 4.000 D - excdent dimpt restituable : 5.000 D 4.000 D = 1.000 D Exemple n 3 :

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Soit une personne physique rsidente en Allemagne qui a ralis au cours du mois de septembre 2011 une plus value de 80.000 dinars provenant de la cession de ses parts dans un fonds commun de placement en valeurs mobilires acquises au cours du mois de mars 2011. Dans ce cas et tant donn que la convention de non double imposition conclue entre lAllemagne et la Tunisie accorde la Tunisie le droit dimposer exclusivement la plus value provenant de la cession des participations dans le capital des socits rsidentes de Tunisie, la plus value ralise par lintress de la cession de ses participations dans le fonds commun de placement en valeurs mobilires nest pas imposable en Tunisie. b- Les conventions qui attribuent au pays de rsidence du cdant le droit dimposition exclusif de la plus value Il sagit des pays objet de la liste figurant lannexe n 3 la prsente note. Limpt sur le revenu ou limpt sur les socits nest pas d en Tunisie au titre de la plus value provenant de la cession de titres par les rsidents desdits pays. Il y a lieu de prciser que lexonration de la plus value conformment aux conventions de non double imposition est subordonne la prsentation par le cdant dun certificat de rsidence fiscale dlivr par les autorits fiscales comptentes du pays de la rsidence du cdant. Exemple n 4: Soit une personne physique rsidente en Italie qui cde, au cours de lanne 2011, des participations quelle possde dans le capital de socit rsidente en Tunisie non cote la Bourse des Valeurs Mobilires de Tunis, ralisant de ce fait une plus value globale de 150.000D.

Dans ce cas, la plus value en question nest pas soumise limpt en Tunisie et ce conformment aux dispositions de la convention de non double imposition

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conclue entre la Tunisie et lItalie condition que lintress prsente un certificat de rsidence fiscale dlivr par les autorits fiscales comptentes en Italie.

LE DIRECTEUR GENERAL DES ETUDES ET DE LA LEGISLATION FISCALES

Sign : Mohamed Ali BEN MALEK

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Annexe n1 : liste des exonrations prvues par la lgislation en vigueur relatives aux plus values de cession des titres 1- Exonrations relatives aux titres rattachs et non rattachs un actif professionnel Est exonre de limpt la plus value provenant de: la cession des actions cotes la Bourse de Valeurs Mobilires de Tunis: acquises ou souscrites avant le 1er janvier 2011, acquises ou souscrites partir du 1er janvier 2011 : lorsque la cession intervient aprs lexpiration de lanne suivant celle de leur acquisition ou de leur souscription. la cession des actions dans le cadre doprations dintroduction la Bourse des Valeurs Mobilires de Tunis ; la cession des actions et des parts sociales ralises par les socits dinvestissement capital risque pour leur compte ou pour le compte dautrui, la cession des parts des fonds communs de placement risque et des parts des fonds damorage, lapport dactions et de parts sociales au capital de la socit mre ou de la socit holding condition que la socit mre ou la socit holding sengage introduire ses actions la Bourse des Valeurs Mobilires de Tunis au plus tard la fin de lanne suivant celle de la dduction (possibilit de proroger ce dlai dun an par arrt de ministre des finances). 2- Exonrations relatives aux titres rattachs un actif professionnel Est dductible de lassiette imposable, la plus value provenant de la cession des : titres rattachs aux bilans des entreprises cdes dans le cadre doprations de transmission permettant de bnficier des avantages fiscaux prvus par la lgislation en vigueur cet effet,

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 actions par les socits dinvestissement capital fixe condition de payer le minimum dimpt et dinscrire la plus value un compte spcial au passif du bilan bloqu pendant une priode de cinq ans au moins. 3- Exonrations relatives aux titres non rattachs un actif professionnel Est exonre de limpt sur le revenu, la plus value provenant de la cession des : actions des socits dinvestissement capital variable, actions ou des parts sociales par le propritaire de lentreprise qui a atteint lge de la retraite ou suite son incapacit de poursuivre sa gestion. Par ailleurs, demeure hors champ dapplication de limpt sur le revenu, en ce qui concerne les personnes physiques rsidentes, la plus value provenant de la cession des autres titres. Il sagit des parts des fonds communs de placement en valeurs mobilires et des parts des fonds communs de crances prvus par le code des organismes de placement collectif promulgu par la loi n 2001-83 du 24 juillet 2001.

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Annexe n 2 : liste des pays ayant conclu avec la Tunisie une convention de non double imposition dont les rsidents sont imposables en Tunisie au titre de la plus value provenant de la cession des titres
Pays 1. Allemagne 2. Belgique Conditions Les gains provenant de l'alination de titres de participation une socit rsidente de Tunisie sont imposables en Tunisie. Les gains provenant de l'alination d'actions et parts sociales faisant partie, d'une participation d'au moins 25 pour cent dans le capital d'une socit qui est rsident de Tunisie sont imposables en Tunisie sauf si l'alination de ces actions ou parts sociales a lieu dans le cadre d'une fusion, d'un apport d'actif (fusion partielle) ou d'un change d'actions ou de parts sociales ; dans ce cas, les gains raliss sont imposables en Belgique. La Tunisie peut appliquer sa propre lgislation en imposant les gains provenant de l'alination d'actions ou de bons de jouissance faisant partie d'une participation substantielle dans le capital d'une socit rsidente en Tunisie conformment sa propre lgislation et ce lorsque ces gains sont raliss par une personne physique rsidente aux Pays Bas et qui a t un rsident de la Tunisie au cours des dernires trois annes prcdant celle de l'alination des actions. Les gains provenant de l'alination des titres sont imposables en Tunisie si les dlais limites n'excdent pas une anne entre l'acquisition et l'alination des titres en question. Les gains provenant de l'alination des titres par une personne physique rsidente du Canada et qui a t un rsident de la Tunisie un moment quelconque au cours des cinq annes prcdant immdiatement l'alination des titres en question sont imposable en Tunisie. Les gains provenant de lalination des titres sont imposables en Tunisie. Les gains provenant de l'alination des titres sont imposables en Tunisie. Les gains provenant de l'alination des titres sont imposables en Tunisie. Les gains provenant de l'alination d'actions ou parts de socits en Tunisie ne sont imposables quen Tunisie. Les gains provenant de l'alination des titres sont imposables en Tunisie. Les gains provenant de l'alination d'actions reprsentant une participation gale ou suprieure 25% du capital d'une socit rsidente en Tunisie sont imposables en Tunisie et selon sa lgislation.

3. Pays bas

4. Turquie

5. Canada

6. Jordanie 7. Qatar 8. Egypte 9. Syrie 10. Cameroun 11. Sngal

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Annexe n3 : liste des pays ayant conclu avec la Tunisie une convention de non double imposition et dont les rsidents ne sont pas imposables en Tunisie au titre de la plus value provenant de la cession des titres 1. Les pays de lUMA 2. Les Emirats Arabes Unis 3. Pakistan 4. Sultanat dOman 5. Liban 6. Ymen 7. Kuweit 8. Soudan 9. Afrique du sud 10. Mali 11. Ethiopie 12. Les les Maurice 13. Autriche 14. Danemark 15. Espagne 16. France 17. Italie 18. Norvge 19. Le royaume Unis et lIrlande du nord 20. Roumanie 21. Sude 22. Suisse 23. Luxembourg 24. Portugal 25. Rpublique Tchque 26. Pologne 27. Hongrie 28. Malte 29. Grce 30. Les Etats Unis dAmrique 31. Cor de Sud 32. Chine 33. Indonsie 34. Iran

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