DEFINICIONES DE RELACIONES FINANCIERAS

Utilice estas relaciones para evaluar su solvencia, liquidez, eficiencia operacional y rentabililidad. Tambien son mediciones muy tiles para comparar su negocio con otros dentro de la misma industria. Relaciones de Rentabilidad Margen bruto de rentabilidad Frmula: Rentabilidad bruta/Ventas Esta importate relacin mide la rentabilidad al nivel ms bsico. El total de la rentabilidad bruta (la que se encuentra en las ventas netas, coste de bienes vendidos) comparado con las ventas netas. Una relacin menor a uno significa que est vendiendo el producto a un precio menor que los costos que tuvo para producirlo. Si esta relacin contina estando por debajo de uno no obtendr rentabilidad independientemente del volumen o de la eficiencia del resto del negocio. Margen bruto operativo Frmula: Ingresos operativos/Ventas

Esta relacin mide la rentabilidad basada en sus ganancias antes de intereses e impuestos. Esta medicin se utiliza para evaluar la eficiencia del negocio antes de tomar cualquier medio de financiamiento en su cuenta (tales como financiamiento de deudas y consideraciones impositivas). Esta relacin normalmente se utiliza para comparar la eficiencia operacional entre negocios de caractersticas similares. Margen neto de rentabilidad Frmula: Ingresos netos/Ventas

Comnmente referido como saldo final, esta relacin lleva todos los gastos a la cuenta incluido el inters. Relaciones de Liquidez Relacin corriente Frmula: Activo corriente/Pasivo corriente La relacin corriente ayuda a determinar si tiene capital de trabajo suficiente para satisfacer sus obligaciones financieras a corto plazo. La regla general es tener una relacin corriente del 2.0 Si bien esta regla variar de acuerdo con su negocio e industria, un nmero mayor a dos puede indicar un uso insuficiente del capital. Una relacin corriente por debajo de dos puede indicar una incapacidad para pagar las obligaciones financieras corrientes con cierta seguridad. Relacin de liquidez inmediata Frmula: (Activo corriente - Inventario)/Pasivo

Tambin conocido como 'Test cido', la relacin de liquidez inmediata ayuda a evaluar la capacidad inmediata para pagar las obligaciones financieras. Las Relaciones de liquidez inmediata por debajo de 0.05 indican un riesgo de agotamiento de capital de trabajo y de no poder cumplir con las obligaciones corrientes. Mientras que las industrias y los negocios varan ampliamente, 0.05 a 1.0 generalmente se consideran aceptables en las Relaciones Operacionales Proporcin de rotacin del inventario

Frmula: Coste de bienes vendidos/Inventario

Esta relacin mide la cantidad de veces que el inventario 'rot' durante este perodo. Generalmente, mientras ms alto es la relacin mejor se ha utilizado el inventario. Nmeros bajos indican una gran cantidad de capital inmovilizado que sera de ms utilidad en cualquier otro lugar. Relacin de Ventas a pagar Frmula: Ventas netas/Cuentas por cobrar

Esta relacin mide la cantidad de veces que las cuentas por cobrar 'rotaron'. Mientras ms alto sea este nmero, ms eficiente es para cobrar la cuentas pendientes. Una relacin muy alto o uno en crecimiento con el transcurso del tiempo, puede indicar una ineficiencia para utilizar el capital de trabajo. Es importante comparar esta relacin con el de otros negocios dentro de la misma industria. Intereses devengados proporcionales al tiempo Frmula: Rentabilidad antes de intereses e impuestos/Total de Los bancos utilizan las comisiones por intereses para evaluar su capacidad de pago de sus pasivos. La relacin de comisiones por intereses determina cmo varias veces durante el ao el negocio ha ganado el coste del interes anual asociado con el servicio de deuda. Su banco buscar que la relacin de comisiones por intereses sea 2.0 o ms, lo que demostrar que su negocio gana las comisiones por intereses dos o ms veces por ao. Ingresos de activo Frmula: Ingresos netos antes de impuestos/Total de activo al inicio del

Esta relacin muestra cmo el activo se utiliza para generar rentabilidad. Dentro de las medidas financieras ms comunes, sta puede ser una efectiva herramienta para comparar la rentabilidad entre dos compaas. Si el ingreso de activo es menor al del competidor, esto puede indicar que ellos encontraron medios ms eficientes para operar a travs del financiamiento, tecnologa, control de calidad o gestin de inventario. Ingresos de patrimonio neto Frmula: Ingreso neto/Patrimonio neto al inicio del perodo Los Ingresos de Patrimonio neto se usan generalmente para determinar si la compaa consume dinero en efectivo o si genera activos. Los Ingresos de Patrimonio neto tambin pueden ayudar a evaluar las tendencias en un negocio. Y adems, pueden utilizarse para comparar el desempeo entre compaas dentro de la misma industria. Relacin de ingresos de inversiones Esta relacin quizs es el ms importante de todos. Es un porcentaje sobre el ingreso de fondos que los propietarios invirtieron en el negocio. En pocas palabras, es la relacin que le muestra al propietario si vale la pena o no todo el efuerzo invertido en el negocio. Si la relacin de ingresos de inversiones es menor a la tasa de ingresos alternativos, inversin sin riesgos tal como una caja de ahorros bancaria, el propietario puede tener la visin de vender la compaa, poner el dinero en dicho instrumento de ahorro, y evitar los problemas diarios Relaciones de Solvencia Relacin de deuda patrimonial Frmula: Total de pasivo/Patrimonio neto

Tambin conocido como relacin de apalancamiento, se utiliza para describir cunto endeudamiento se utiliza para financiar el negocio. Si bien algunas de las deudas pueden ser prudentes, contraer muchas deudas por Capital de Trabajo Frmula: Activo corriente - Pasivo corriente

El capital de trabajo se utiliza por intermedio de un acreedor para evaluar la capacidad de la compaa para sobrellevar perodos con problemas financieros. El capital de trabajo se calcula restando al activo corriente el pasivo corriente. Debido a las diferencias en los negocios y a el hecho de que el capital de trabajo no es una relacin sino un monto firme, es dificil predecir la cantidad ideal de capital de trabajo para su negocio sin tener que utilizar alguna otra medida financiera. (Incluida la Relacin de liquidez inmediata y la Relacin Corriente.)

ES FINANCIERAS

operacional y rentabililidad. Tambien son la misma industria.

entas al de la rentabilidad bruta (la que se con las ventas netas. Una relacin menor los costos que tuvo para producirlo. Si idad independientemente del volumen o

Ventas

ntereses e impuestos. Esta medicin se medio de financiamiento en su cuenta Esta relacin normalmente se utiliza para imilares.

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ayuda a evaluar la capacidad inmediata mediata por debajo de 0.05 indican un las obligaciones corrientes. Mientras que ente se consideran aceptables en las

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CALCULADORA DE RELACIONES FI
Utilice esta hoja de trabajo para calcular las relaciones financieras de un perodo a otro. La Calculadora de Relaciones lo ayudar a seguir las tendencias financieras en su negocio. Para utilizarla slo debe ingresar los valores solicitados y sta calcular automticamente las relaciones.
Nota: Es posible que los clculos no salgan bien si ambos nmeros son negativos. Los nmeros que aparecen en ( ) son negativos.

Relaciones de Rentabilidad Margen bruto de rentabilidad Rentabilidad Bruta Ventas

Margen bruto operacional

Ingresos Operacionales Ventas

Margen de rentabilidad neto

Ingresos Netos Ventas

Relaciones de Liquidez Relacin corriente Activo Corriente Pasivo Corriente

Dinero en Efec Relacin de liquidez inmediata Activo Corriente - Inventario Pasivo

Relaciones Operacionales Proporcin de rotacin del inventario Coste Bienes Vendidos Inventario

Relacin de Ventas a pagar

Ventas Netas Neto a pagar

Rentabilidad antes Intereses devengados proporcionales al tiempo Rentabilidad antes de Intereses e Impuestos Total de Comisiones por Intereses

Ingresos de activo

Ingresos neto antes de Impuestos Total de Comisiones por Intereses

Ingresos de patrimonio neto

Ingresos Netos Patrimonio Neto al comienzo del perodo

Relaciones de Solvencia Relacin de deuda patrimonial Total Pasivo Patrimonio Neto

Capital de Trabajo

Activo Corriente - Pasivo Corriente

ACIONES FINANCIERAS

) son negativos.

Rentabilidad Bruta 45.00

Ventas 100.00 45.00%

Ingresos Operacionales 17.00

Ventas 100.00 17.00%

Ingresos Netos 12.50

Ventas 100.00 12.50%

Activo Corriente 115.00

Pasivo Corriente 45.00 2.56

Dinero en Efectivo y Activos Lquidos 85.00

Pasivo 125.00 0.68

Coste Bienes Vendidos 45.00

Inventario 30.00 1.50

Ventas Netas 95.00

Neto a pagar 15.00 6.33

Rentabilidad antes de Intereses e Impuestos Comisiones por Intereses 19.00 2.00 9.50

Ingresos neto antes de Impuestos 17.00

Comisiones por Intereses 2.00 8.50

Ingresos Netos 12.50

Patrimonio neto inicial 45.00 27.78%

Total Pasivo 125.00 Activo Corriente 115.00

Patrimonio Neto 57.50 Pasivo Corriente 45.00 2.17

70.00

CALCULADORA PARA LA EVOLUCIN DE RELACI

Utilice esta hoja de trabajo para calcular las relaciones financieras de un perodo a otro. La Calculadora de Relaciones lo ayudar a seguir las tendencias financieras en su negocio. Para utilizarla siga las frmulas provistas.
Nota: Es posible que los clculos no salgan bien si ambos nmeros son negativos.

Perodo 1 Relaciones de Rentabilidad Margen bruto de rentabilidad Rentabilidad Bruta Ventas Ingresos Operacionales Ventas Ingresos Netos Ventas

Margen bruto operacional

Margen de rentabilidad neto

Relaciones de Liquidez Relacin corriente Activo Corriente Pasivo Corriente Activo Corriente - Inventario Pasivo

Relacin de liquidez inmediata

Relaciones Operacionales

Proporcin de rotacin del inventario

Coste Bienes Vendidos Inventario Ventas Netas Neto a pagar

Relacin de Ventas a pagar

Intereses devengados proporcionales alRentabilidad antes de Intereses e Impuestos tiempo Total de Comisiones por Intereses Ingresos de activo Ingresos neto antes de Impuestos Total de Comisiones por Intereses Ingresos Netos Patrimonio Neto al comienzo del perodo

Ingresos de patrimonio neto

Relaciones de Solvencia Relacin de deuda patrimonial Total Pasivo Patrimonio Neto

Capital de Trabajo

Activo Corriente - Pasivo Corriente

N DE RELACIONES FINANCIERAS

Perodo 2

Diferencia

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