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CUESTIONARIO DE ADMINISTRACION DE RECURSOS FINANCIEROS

1. QUE ES LA ADMINISTRACION DE RECURSOS FINANCIEROS? De vital importancia es esta funcin ya que toda empresa trabaja con base en constante movimiento de dinero. Esta area se encarga de la obtencin de fondos y del suministro del capital que su utiliza en el funcionamiento de la empresa procura disponer con los medios econmicos necesarios para cada uno de los departamentos con el objetivo de que puedan funcionar debidamente. El area de finanzas tiene implcito el objetivo del mximo aprovechamiento y administracin de los recursos financieros. 2. CONCEPTO DE RECURSOS FINANCIEROS Y EJEMPLOS. son los elementos monetarios propios y ajenos con que cuenta una empresa indispensable para la ejecucin de sus decisiones. Entre los recursos financieros propios pueden citarse: Dinero en efectivo, aportacin de los servicio (acciones), utilidades. Recursos financieros ajenos estn representados: prestamos de acreedores y provedores, crditos bancarios o privados, emisin de valores

3. MENCIONA LAS FUNCIONES BASICAS DE ADMINISTRACION FINANCIERA Y EXPLICALAS. El Administrador interacta con otros Administradores para que la empresa funcione de manera eficiente. Este a su vez trata de crear planes financieros para que la empresa obtenga los recursos financieros y lograr as que la empresa pueda funcionar y a largo expandir todas susactividades. Debe saber Administrar los recursos financieros de la empresa para realizar operaciones como: compra de materia prima, adquisiciones de maquinas y equipos, pago de salarios entre otros. Debe saber invertir los recursos financieros excedentes en operaciones como: inversiones en el mercado de capitales, adquisicin de inmuebles, terrenos u otros bienes para la empresa. Manejar de forma adecuada la eleccin de productos y de los mercados de la empresa. La responsabilidad de la obtencin de calidad a bajo costo y de manera eficiente.

Y por ultimo la meta de un Administrador Financiero consiste en planear, obtener y usar los fondos para maximizar el valor de la organizacin. 4. MENCIONA 3 TIPOS DE CONTABILIDAD Y CUALES SON LOS USUARIOS DE ESTAS? Contabilidad financiera: Sistema de informacin orientado a proporcionar informacin a terceras personas relacionadas con la empresa, como accionistas, instituciones de crdito, inversionistas, etc. A fin de facilitar sus decisiones.

Contabilidad Fiscal: Sistema de informacin orientado a dar cumplimiento a las obligaciones tributarias de las organizaciones. FISCO Contabilidad Administrativa: Sistema de informacin al servicio de las necesidades de la administracin, destinada a facilitar las funciones de planeacin, control y toma de decisiones. Es la rama que con tecnologa de punta adecuada permite que la empresa logre un liderazgo en costos o una clara diferenciacin que la distinga de otras empresas u organizaciones.

5. ENLISTA LOS ESTADOS FINANCIEROS BASICOS. El balance general El estado de resultados El estado de cambios en el patrimonio El estado de cambios en la situacin financiera El estado de flujos de efectivo 6. QUE SON LAS RAZONES FINANCIERAS? Todas las personas que estn circundadas por un entorno socio-econmico cambiante, en el cul la incertidumbre de lo que pueda pasar con sus empresas es una constante, necesitan disponer de mtodos o herramientas para evaluar su funcionamiento en cualquiera de los periodos de su existencia, en el pasado para apreciar la verdadera situacin que corresponde a sus actividades, en el presente para realizar cambios en bien de la administracin y en el futuro para realizar proyecciones para el crecimiento de la organizacin. Se pone de manifiesto que la supervivencia de estos entes esta ntimamente ligada con la gestin y comportamiento de todos los agentes que intervienen en los procesos de intercambio (tanto internos como externos) de su operacin diaria, para ello se han implementado una serie de tcnicas para juzgar todos estos aspectos que pueden proporcionar en cualquier instante informacin til y precisa de la empresa que ayudarn a tomar decisiones rpidas y eficaces en un momento determinado.

7. QUE ES SOLVENCIA? ANOTA LA FORMULA. Hasta el momento, el anlisis se ha expuesto a partir del capital de trabajo, es decir, del activo y pasivo circulante, sus componentes, sus relaciones y los ratios que de ellos se derivan. No obstante, la entidad dispone adems de otros activos u otros financiamientos, como son los activos fijos y otros, los pasivos a largo plazo y el patrimonio o fuente propia de recursos. De las reacciones entre los referidos grupos de cuentas, as como del total de los recursos disponibles y sus distintas fuentes de financiamiento (propias o de terceros), surge un conjunto de ratios que pueden expresar grados de solvencia de la entidad, vista desde distintos ngulos, as como su nivel de endeudamiento. La solvencia se refiere a la capacidad de una empresa para cubrir a su vencimiento tanto sus obligaciones a largo plazo como sus costos e intereses. Por endeudamiento Las razones de endeudamiento indican el monto de dinero de terceros que se utiliza para generar utilidades, lo cual es de gran importancia, ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo. Entre las principales razones de solvencia y endeudamiento se encuentra: o Solvencia Total. o Solvencia a Largo Plazo. o Endeudamiento. o Endeudamiento Total. o Calidad de la Deuda. Como ratio general se solvencia se puede sealar el de solvencia total, el cual constituye la garanta frente a terceros, formada por todos los bienes de la entidad. Este expresa de la siguiente manera: Solvencia Total = Activo Circulante + Activo Fijo Total de Pasivos Otra razn de solvencia a considerares la Solvencia a Largo Plazo, la cual mide la capacidad que tienen los recursos permanentes para cubrir los Activos Fijos. Para que la entidad muestre un balance equilibrado el resultado debe ser > 1. Este resultado se obtiene de la siguiente frmula: Solvencia a Largo Plazo = Capital o Patrimonio + Pasivos a Largo Plazo

Activo Fijo neto Siendo: Activo Fijo Neto o Inmovilizado = Activo Fijo Depreciacin y Amortizacin Una vez que se conoce en qu medida las distintas fuentes de financiamiento ayudan a financiar los distintos Activos, se hace necesario conocer tambin cmo se encuentran estructuradas las fuentes de financiamiento de la entidad, es decir, qu relacin guardan entre s los Recursos Ajenos, los Recursos Permanentes y los Recursos Propios de la entidad, entindase por: o Recursos Ajenos: Total de Pasivos. o Recursos Permanentes: Capital o Patrimonio + Pasivo a Largo Plazo. o Recursos Propios: Capital o Patrimonio. Para ello, se calculan diferentes ratios, entre ellos el Endeudamiento Total, quien muestra la intensidad de toda la deuda de la entidad con la relacin a sus Fondos Propios. Mientras menor sea el valor resultante, mayor estabilidad tendr la entidad, dado que presentar menor endeudamiento, lo cual la posibilita para acceder a nuevas fuentes de financiamiento. La frmula de esta razn es la siguiente: Endeudamiento = Recursos Ajenos Recursos Propios El ratio de endeudamiento total, expresa el grado de dependencia o independencia financiera de la entidad. A mayor valor, mayor dependencia de los Recursos Ajenos para financiarse y mayor riesgo. Este ratio se calcula de la siguiente manera: Endeudamiento Total = ______Recursos Ajenos______ Pasivos + Capital o Patrimonio Por su parte, el ratio Calidad de la Deuda se utiliza para determinar que parte del total de la deuda corresponde a deudas a corto plazo. Mientras mayor sea su valor, mayor calidad tiene la deuda, pues su mayor peso recae en as Obligaciones a Largo Plazo que, por tener un vencimiento ms lejano, la entidad puede financiarse ms establemente. Calidad de la Deuda = Pasivo Circulante Recursos Ajenos La solidez y la Estabilidad de los Activos Fijos

La solidez expresa el grado de garanta que una entidad le puede ofrecer a sus acreedores, es decir su grado de estabilidad. Entre los principales ratios de solidez se encuentran: Solidez. Estabilidad de los Activos Fijos. Estabilidad Propia de los Activos fijos. El grado de estabilidad de una entidad, se obtiene fundamentalmente mediante el ratio Solidez; mientras ms ste tienda a cero, ms satisfactorio ser para la entidad. Se calcula mediante la frmula de, Solidez = Total Pasivo

8. QUE ES LIQUIDEZ? ANOTA LA FORMULA. RAZONES DE LIQUIDEZ: La liquidez de una organizacin es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que stas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.

CAPITAL NETO DE TRABAJO (CNT): Esta razn se obtiene al descontar de las obligaciones corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes. CNT = Pasivo Corriente-Activo Corriente

NDICE DE SOLVENCIA (IS): Este considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma actividad. IS = Activo Corriente Pasivo Corriente

NDICE DE LA PRUEBA DEL ACIDO (ACIDO): Esta prueba es semejante al ndice de solvencia, pero dentro del activo corriente no se tiene en cuenta el inventario de productos, ya que este es el activo con menor liquidez. ACIDO = Activo Corriente- Inventario Pasivo Corriente

ROTACION DE INVENTARIO (RI): Este mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el periodo. RI = Costo de lo vendido Inventario promedio

PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI): Representa el promedio de das que un artculo permanece en el inventario de la empresa. PPI = 360 Rotacin del Inventario

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC): Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotacin. RCC = Ventas anuales a crdito Promedio de Cuentas por Cobrar

PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC): Es una razn que indica la evaluacin de la poltica de crditos y cobros de la empresa.

PPCC =

360

Rotacin de Cuentas por Cobrar

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR (RCP): Sirve para calcular el nmero de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del ao. RCP = Compras anuales a crdito Promedio de Cuentas por Pagar

PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP): Permite vislumbrar las normas de pago de la empresa. PPCP = 360 Rotacin de Cuentas por Pagar

8. EXPLICA EN QUE CONSISTE LA RECUPERACION DE VENTASA CREDITO Y ANOTA LA FORMULA. 1. Cuentas por Cobrar: Son derechos a favor de la empresa que provienen de las operaciones normales que realiza la empresa, deben ser canceladas en el siguiente ejercicio econmico. Suelen estar respaldadas por facturas, notas de entrega u otros documentos similares. 2. Provisin para cuentas incobrables: Es una cuenta de saldo acreedor que va disminuyendo a las cuentas por cobrar. Es una estimacin de las cuentas por cobrar que se perdern por incobrables durante el siguiente ejercicio econmico 3. Cuentas Incobrables: Son las cuentas por cobrar vencidas que se tienen al final de un ejercicio econmico y las cuales no han sido canceladas por incumplimiento de los clientes. SOBRE LAS VENTAS NETAS A CREDITO: Consiste en encontrar un % el cual aplicamos a las Ventas Netas a Crdito del ejercicio corriente. FORMULA PARA CALCULAR EL %: % = Prdidas por cuentas malas Ventas Netas a Crdito FORMULA PARA CALCULAR LA PROVISION: PEst = % x Ventas Netas a Crdito Consiste en establecer un % fijo, el cual se determina por la experiencia o estadsticas elaboradas por la empresa.

FORMULA PARA CALCULAR LA PROVISION: PEst = % x Cuentas Por Cobrar Consiste en obtener un % que aplicamos a las cuentas por cobrar abiertas del ejercicio corriente. FORMULA PARA CALCULAR EL %: % = Prdidas por cuentas malas ao anterior Cuentas por Cobrar ao anterior FORMULA PARA CALCULAR LA PROVISION: PEst = % x Cuentas Por Cobrar Abiertas Consiste en crear una cdula de cuenta por cobrar con clasificacin de saldos por la antigedad de vencimiento, tomando los saldos no vencidos y luego los otros saldos clasificndolos de 30 en 30 das de vencimiento. Para cada grupo se establece un % que viene dado por la experiencia de la empresa el cual se le aplica a esos saldos, obteniendo as la Provisin.

9. EXPLICA QUE ES ANALISIS FINANCIERO. El anlisis financiero es de gran importancia por que el correcto funcionamiento de cualquier sistema lo constituye el Anlisis Financiero, ya que el mismo representa un medio imprescindible para el control del cumplimiento de los planes y el estudio de los resultados de la empresa, posibilitando tomar decisiones eficientes, con el fin de garantizar el empleo racional de los escasos recursos materiales, laborales y financieros. El anlisis de los Estados Financieros de la empresa, forma parte de un proceso de informacin cuyo objetivo fundamental, es la de aportar datos para la toma de decisiones. Los usuarios de esta informacin, son muchos y variados, desde los gerentes de empresa interesados en la evaluacin de la misma, directores financieros acerca de la viabilidad de nuevas inversiones, nuevos proyectos y cual es la mejor va de financiacin, hasta

entidades financieras externas sobre si es conveniente o no conceder crditos para llevar a cabo dichas inversiones. Objetivos del Anlisis Financiero: Evaluar los resultados de la actividad realizada. Poner de manifiesto las reservas internas existentes en la empresa. Aumentar la productividad del trabajo. Emplear de forma eficiente los medios que representan los activos fijos y los inventarios. Disminuir el costo de los servicios y lograr la eficiencia planificada. El estudio de toda informacin acerca de cmo est encaminada la direccin del trabajo en la empresa. 10. MENCIONA 3 METODOS DE ANALISIS FINANCIERO. METODOS DE ANLISIS FINANCIERO METODOS VERTICALES PORCIENTOS INTEGRALES RAZONES SIMPLES Y ESTNDAR METODOS HORIZONTALES. TENDENCIAS PORCENTUALES ESTADO DE CAMBIO SITUACION FINANCIERA ESTADO DE CAMBIO EN CAPITAL CONTABLE

Los mtodos de anlisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables. Para el anlisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes trminos: Rentabilidad: es el rendimiento que generan los activos puestos en operacin. Tasa de rendimiento: es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado. Liquidez: es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente. De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros, existen los siguientes mtodos de evaluacin: Mtodo Vertical. Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Mtodo Horizontal. Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogneos en dos o ms periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este anlisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante l se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; tambin permite definir cules merecen mayor atencin por ser cambios significativos en la marcha. A diferencia del anlisis vertical que es esttico porque analiza y compara datos de un solo periodo, este procedimiento es dinmico porque relaciona los cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra tambin las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretacin y toma de decisiones.

Mtodo histrico: Se analizan tendencias, ya sea de porcentajes, ndices o razones financieras, puede graficarse para mejor ilustracin. 11. ENLISTA Y EXPLICA CUALES SON LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE UNA EMPRESA. DEFINICIN DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO Es la manera de como una entidad puede allegarse de fondos o recursos financieros para llevar a cabo sus metas de crecimiento y progreso. CLASIFICACIN DE LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO FUENTES INTERNAS Dentro de las fuentes de financiamiento internas sobresalen las aportaciones de los socios (capital social). El cual se divide en dos grupos: CAPITAL SOCIAL COMN Es aquel aportado por los accionistas fundadores y por los que puede intervenir en el manejo de la compaa. Participa el mismo y tiene la prerrogativa de intervenir en la administracin de la empresa, ya sea en forma directa o bien, por medio de voz y voto en las asambleas generales de accionistas, por si mismo o por medio de representantes individuales o colectivos. Principales Caractersticas Tienen derecho de voz y voto en las asambleas generales de accionistas.

recuperarn su inversin luego de los acreedores y despus de los accionistas preferentes hasta donde alcance el capital contable en relacin directa a la aportacin de cada accionista. la aportacin de capital.

accionaria.

accionistas decreta el pago de dividendos.

Casi nunca recibe el 100% del rendimiento de la inversin por va de los dividendos, por que destinan cierto porcentaje a reservas y utilidades retenidas. Formas de aportar este tipo de capital

Por medio de aportaciones ya sea al inicio de la empresa o posteriormente a su creacin. Por medio de la capitalizacin de las utilidades de operacin retenidas.

CAPITAL SOCIAL PREFERENTE Es aportado por aquellos accionistas que no se desea que participen en la administracin y decisiones de la empresa, si se les invita para que proporcionen recursos a largo plazo, que no impacten el flujo de efectivo en el corto plazo. Dada su permanencia a largo plazo y su falta de participacin en la empresa, el capital preferente es asimilable a un pasivo a largo plazo, pero guardando ciertas diferencias entre ellos. Principales similitudes entre pasivo a largo plazo y capital preferente.

de terminacin de operaciones, se liquidan antes que el capital comn.

Diferencias entre pasivo a largo plazo y capital preferente. l preferente, slo el pago de dividendos anuales (pago garantizado).

deducible de impuestos, en el caso del capital preferente, se llama dividendos y no es deducible de impuestos.

generalmente por personas fsicas u otras personas.

preferente mejora su estructura financiera. En resumen, el capital preferente puede asimilarse a que un pasivo a largo plazo encubierto con el nombre de capital que ayuda a la empresa a lograr sus metas sin intervenir en su administracin y mejorando la estructura financiera de la misma.

PROVEEDORES. Esta fuente de financiamiento es la ms comn y la que frecuentemente se utiliza. Se genera mediante la adquisicin o compra de bienes o servicios que la empresa utiliza en su operacin a corto plazo. La magnitud de este financiamiento crece o disminuye la oferta, debido a excesos de mercado competitivos y de produccin. En pocas de inflacin alta, una de las medidas ms efectiva para neutralizar el efecto de la inflacin en la empresa, es incrementar el financiamiento de los proveedores. Esta operacin puede tener tres alternativas que modifican favorablemente la posicin monetaria.

incrementa los pasivos monetarios (cuentas por pagar a proveedores).

esta manera un financiamiento monetario de un activo no monetario.

Caractersticas.

n es relativamente fcil, y se otorga fundamentalmente con base en la confianza y previo a un trmite de crdito simple y sencillo, ante el proveedor de los bienes y servicios. siones por apertura o por algn otro concepto.

UTILIDADES RETENIDAS. Es esta la base de financiamiento, la fuente de recursos ms importante conque cuenta una compaa, las empresas que presentan salud financiera o una gran estructura de capital sano o slida, son aquellas que generan montos importantes de utilidades con relacin a su nivel de ventas y conforme a sus aportaciones de capital. Las utilidades generadas por la administracin le da a la organizacin una gran estabilidad financiera garantizando su larga permanencia en el medio en que se desenvuelve. En este rubro de utilidades sobresalen dos grandes tipos: utilidades de operacin y reservas de capital. UTILIDADES DE OPERACIN.

Son las que genera la compaa como resultado de su operacin normal, stas son la fuente de recursos ms importante con la que cuenta una empresa, pues su nivel de generacin tiene relacin directa con la eficiencia de operacin y calidad de su administracin, as como el reflejo de la salud financiera presente y futura de la organizacin. Por utilidades de operacin se debe entender la diferencia existente entre el valor de venta realmente obtenido de los bienes o servicios ofrecidos menos los costos y gastos efectivamente pagados adicionalmente por el importe de las depreciaciones y amortizaciones cargadas a resultados durante el ejercicio. RESERVA DE CAPITAL. En cuanto a la reserva de capital, son separaciones contables de las utilidades de operacin que garantizan caso toda la estada de las mismas dentro del caudal de la empresa. En su origen las utilidades de operacin y reservas de capital, son las mismas con la diferencia que las primeras pueden ser susceptibles de retiro por parte de los accionistas por la va de pago de dividendos, y las segundas permanecern con carcter de permanentes dentro del capital contable de la empresa, en tanto no se decreten reducciones del capital social por medio de una asamblea general extraordinaria de accionistas. SISTEMA FINANCIERO MEXICANO Esta formado por el Banco de Mxico (Banxico), las instituciones de crdito de Banca Mltiple y de Banca de Desarrollo, el Patronato del Ahorro Nacional y por las organizaciones auxiliares de crdito, las instituciones de seguros y fianzas y la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). El sistema financiero est coordinado por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico a travs de tres comisiones y del Banco de Mxico, que controla y regulan las actividades de las instituciones. BANCO DE MXICO. Tiene como actividad principal la regulacin y el control de la poltica cambiaria monetaria y crediticia del pas. Asimismo es el representante del pas en las negociaciones de la deuda externa y frente al Fondo Monetario Internacional. COMISIN NACIONAL BANCARIA. Es la encargada de coordinar y regular la operacin de las instituciones de crdito, de banca comercial o mltiple y las organizaciones auxiliares de crdito, y a su vez, a la banca de desarrollo. Tiene a su cargo la vigilancia y auditora de las operaciones bancarias, y esta autorizada para sancionar en el caso de que alguna institucin viole la Ley Federal de Ttulos y Operaciones de Crdito a la Ley General de Sociedades Mercantiles.

COMISIN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS. Es la encargada de coordinar y regular las operaciones de instituciones de seguros y las instituciones de fianzas. COMISIN NACIONAL DE VALORES Tiene a su cargo principalmente regular y vigilar el Mercado de Valores, las operaciones burstiles y actividades de los agentes de bolsa, as como el estudio de las empresas que quieren participar en la Bolsa, a travs de la BMV, las casas de bolsa, sociedades de inversin y las sociedades operadoras de sociedades de inversin. Las instituciones de crdito estn formadas por dos grandes grupos:

BANCA COMERCIAL O MLTIPLE. Esa integrada por todas las instituciones encargadas de realizar la intermediacin financiera con fines de rentabilidad, sta ltima constituye el centro de la actividad financiera, capta los recursos del pblico sobre los que constituye su capacidad de financiamiento, haciendo uso de sta principalmente en operaciones activas. Las operaciones que puede efectuar son las siguientes:

to con base en contratos de apertura de crdito en cuenta corriente. La banca comercial o mltiple ofrece los siguientes financiamientos: CRDITO SIMPLE. Este crdito se documenta con pagars que tienen un plazo de pago no mayor a 180 das y se amortiza a liquidarlos en uno o varios pagos. PRSTAMO DE HABILITACIN AVO. Es un crdito a corto plazo, siendo el plazo mximo a cinco aos, garantizndolo con los bienes adquiridos sus frutos.

Caractersticas. ctividad industrial, agrcola y ganadera.

costos relacionados con la produccin en proceso. insecticidas y costos en general para la preparacin de la tierra.

reducido para su venta. os. Los intereses son datos por el Costo Porcentual Promedio, ms una sobretasa fijada por el Banco y son cobrados sobre saldos insolutos vencidos. PRSTAMO QUIROGRAFARIO Se otorgan con base en la solvencia econmica y moral del solicitante, puede disponerse del crdito en forma revolvente pero debe liquidarse a su vencimiento. Son crditos a corto plazo, generalmente a 90 das, pero pueden extenderse hasta un ao. Puede requerir de un aval. Los intereses se cobran anticipadamente los cuales son dados por el CPP o una tasa lder en el mercado ms una sobretasa fijada por el banco. PRSTAMOS REFACCIONARIOS Es un crdito a largo plazo, 15 aos para la industria y 5 aos para la ganadera y agricultura. Caractersticas adquisicin de activos fijos para liquidar adeudos fiscales o pasivos relacionados con la operacin.

tierras de labranza, para liquidar adeudos fiscales o pasivos relacionados con la operacin.

ganado para la reproduccin, para liquidar adeudos fiscales o pasivos relacionados con la operacin. o es del 75% de los bienes adquiridos.

PRSTAMO HIPOTECARIO Son financiamiento a largo plazo de gran flexibilidad para la adquisicin, construccin o mejoras de inmuebles destinados al objeto social de la empresa, tambin para el pago o consolidacin de pasivos originados en la operacin normal, excluyendo pasivos por financiamiento otorgado por otra institucin bancaria. La garanta est consolidada por activos fijos tangibles, en algunos casos se requiere garantas adicionales y la demostracin de que el acreditado tenga la capacidad de pago. Caractersticas.

comprobado mediante avalo. l plazo mximo para un crdito hipotecario destinado a la agricultura y ganadera es de 15 aos, teniendo por lo regular un ao de periodo de gracia. En los crditos hipotecarios en la industria el plazo es e 15 aos, pudiendo tener 2 aos de periodo de gracia.

por el banco acreditante, adems cobra como apertura de crdito un porcentaje sobre el importe total de financiamiento a la firma del contrato. s se cobran sobre saldos insolutos vencidos, mensualmente cuando se trata de empresas iniciales y de servicios, y semestralmente en empresas agrcolas y ganaderas. CRDITO HIPOTECARIO INDUSTRIAL Su destino debe ser diferente al utilizado en los prstamos de habilitacin o avo, refaccionario e hipotecario. Generalmente se utiliza en la consolidacin de pasivos y cuando no exista un crdito especfico al cual acudir. Caractersticas. todos los activos de la misma.

DESCUENTO DE DOCUMENTOS Representa la transmisin de ttulos de crdito en los que la institucin bancaria liquida anticipadamente el importe de dichos ttulos descontando los intereses y una comisin por el descuento.

Su propsito principal es darle a la empresa una recuperacin inmediata de los documentos por cobrar a sus clientes, es un crdito revolvente. Es un crdito a corto plazo (90 das) pudiendo ser hasta de 180 das, los intereses se cobran anticipadamente, el inters es el CPP o tasa lder ms una sobretasa fijada por el banco y su caracterstica principal es que proporciona liquidez inmediata a la empresa. a. QUE ES CAPITAL NETO DE TRABAJO? ANOTA LA FORMULA. Expresa la capacidad de la empresa para cubrir las obligaciones que se originan en el ciclo financiero a corto plazo. Capital Neto de Trabajo = Activos Circulantes Pasivos Circulantes. En principio: - Capital Neto de Trabajo Negativo: Situacin apurada de Liquidez, la empresa no cubre con sus activos circulantes las deudas que vencen en el corto plazo. - Capital Neto de Trabajo = 0: Situacin muy ajustada de Liquidez, el simple retraso en el cobro de un cliente por la ralentalizacin de las ventaspuede hacer que la empresa no pueda atender a sus pagos. - Capital Neto de Trabajo positivo: Situacin adecuada de Liquidez, el capital neto de trabajo debe ser positivo en una cuanta suficiente para que la empresa disponga de un margen de seguridad para sus operaciones. No basta nicamente que el capital de trabajo sea positivo, pues existen entidades que por sus caractersticas pueden operar con capital de trabajo negativo (empresas elctricas, de seguros y las de ventas de suscripciones que cobran por adelantado) es por ello que constituye una necesidad analizar cada partida que conforme el activo circulante y las fuentes de financiamiento a corto plazo. Se ha establecido con anterioridad que el capital de trabajo es la consecuencia de la tenencia de efectivo, crditos a clientes, existencia de inventarios, pagos anticipados y otras partidas del activo circulante, as como la presencia de la deuda a corto plazo, en este sentido se pueden determinar algunas razones que posibilitan conocer la interaccin de este elemento con los activos totales de empresa.

Razn del Capital de trabajo:

Establece la relacin que existe entre el activo total y el capital de trabajo obtenido.

Como el capital de trabajo se calcula a partir de la informacin que se toma del Balance General, que es un estado esttico, y al reflejar la situacin de las cuentas reales y en particular de las cuentas corrientes o circulantes en el momento en que ha sido elaborado, esto implica que los saldos de estas partidas en momentos anteriores o posteriores puede alcanzar valores diferentes. Por esta razn se debe promediar el capital de trabajo para establecer su rotacin, mientras ms exacto sea el promedio, menores sern las desviaciones de los diferentes valores del capital de trabajo en distintos momentos. 12. QUE ES CONTROL PRESUPUESTAL?

Es un conjunto de procedimientos y recursos que usados con pericia y habilidad, sirven a la ciencia de la administracin para planear, coordinar y controlar, por medio de presupuestos, todas las funciones y operaciones de una empresa con el fin de que obtenga el mximo r4endimiento con el mnimo de esfuerzo. Control Presupuestal La primera utilidad que nos reportan los presupuestos, es basar el plan de accin que se elabore para la empresa en cuidadosas investigaciones, estudios y estadsticas disponibles. Cada uno de los funcionarios definir los objetivos fundamentales de la empresa y los de su propio departamento, diferencindolos de los objetivos administrativos. Esta claridad de percepcin de los objetivos, facilitar la labor de stos, ya que podr ir comprobando en el curso de las operaciones cules ha cumplido y cules no. Permite relacionar las actividades del negocio con la tendencia de los negocios en general, y facilita el tomar decisiones oportunas en cuanto al rumbo que debe seguir.

Incrementa la productividad de la funcin financiera, puesto que dirige el uso de capital y los esfuerzos de los administradores por los canales de mayor utilidad. El saber cundo y cunto dinero se necesitar, permite recurrir a las fuentes de financiamiento ms convenientes y baratas, sin tener que aceptar lo que ofrezcan simplemente por el hecho de que se necesite con urgencia. b. EN QUE CONSISITE EL PUNTO DE EQUILIBRIO? 8. Para la determinacin del punto de equilibrio debemos en primer lugar conocer los costos fijos y variables de la empresa; entendiendo por costos variables aquellos que cambian en proporcin directa con los volmenes de produccin y ventas, por ejemplo: materias primas, mano de obra a destajo, comisiones, etc. 9. En muchas ocasiones hemos escuchado que alguna empresa est trabajando en su punto de equilibrio o que es necesario vender determinada cantidad de unidades y que el valor de ventas deber ser superior al punto de equilibrio; sin embargo creemos que este termino no es lo suficientemente claro o encierra informacin la cual nicamente los expertos financieros son capaces de descifrar. 10. Sin embargo la realidad es otra, el punto de equilibrio es una herramienta financiera que permite determinar el momento en el cual las ventas cubrirn exactamente los costos, expresndose en valores, porcentaje y/o unidades, adems muestra la magnitud de las utilidades o perdidas de la empresa cuando las ventas excedan o caen por debajo de este punto, de tal forma que este viene e ser un punto de referencia a partir del cual un incremento en los volmenes de venta generar utilidades, pero tambin un decremento ocasionar perdidas, por tal razn se debern analizar algunos aspectos importantes como son los costos fijos, costos variables y las ventas generadas. 11. Para la determinacin del punto de equilibrio debemos en primer lugar conocer los costos fijos y variables de la empresa; entendiendo por costos variables aquellos que cambian en proporcin directa con los volmenes de produccin y ventas, por ejemplo: materias primas, mano de obra a destajo, comisiones, etc.

13. A QUE SE REFIERE EL VALOR PRESENTE? El valor presente de una suma que se recibir en una fecha futura es aquel Capital que a una tasa dada alcanzar en el perodo de Tiempo, contado hasta la fecha de su recepcin, un monto igual a la suma a recibirse en la fecha convenida.

Para ilustrar el concepto de Valor Presente,supongamos que se recibirn $ 1.000 despus de un ao. Si el Costo deoportunidad de los fondos es 8%, la pregunta es: qu suma de Dinero de hoyllegar a ser igual a $ 1.000 despus de un ao con un Inters de 8%? Para encontrar el valor presente (VP) se divide el valor final por latasa de inters, operacin que se conoce como actualizacin o Descuento, de lasiguiente forma: VP = $1.000 /1.07 = $ 934,58 De manera similar, el valor presente de $ 1.000 que se recibirndentro de dos aos es igual a: $1.000 /(1.07)2 = $ 873,44 Generalizando la frmula, el valor presente (VP) de un Capital K, que serecibir al final del ao n, a una tasa de inters r, es igual a: VP =K/(1+r)n

14. ANEXA EL CUADRO DE CLASIFICACION DE ESTADOS FINANCIEROS. .Balance General. 2. Estado de Resultado u Operaciones 3. Estado de Flujos 4. Otros.

15. MENCIONA UN EJEMPLO DE CADA TIPO DE CLASIFICACION DE ESTADOS FINANCIEROS. I. ESTADOS FINANCIEROS Estados financieros que presenta a pesos constantes los recursos generados o utilidades en la operacin, los principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad

y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a travs de un periodo determinado. La expresin pesos constantes, representa pesos del poder adquisitivo a la fecha del balance general (ltimo ejercicio reportado tratndose de estados financieros comparativos). 1.Balance General. Documento contable que refleja la situacin patrimonial de una empresa en un momento del tiempo. Consta de dos partes, activo y pasivo. El activo muestra los elementos patrimoniales de la empresa, mientras que el pasivo detalla su origen financiero. La legislacin exige que este documento sea imagen fiel del estado patrimonial de la empresa. 2. ESTADO DE RESULTADOS Documento contable que muestra el resultado de las operaciones (utilidad, prdida remanente y excedente) de una entidad durante un periodo determinado. 3. ESTADO DE OPERACIONES Presupuestariamente son aquellos compromisos de pago de las dependencias con cargo al Presupuesto de Egresos de la Federacin a favor de terceros, por importes retenidos derivados de relaciones contractuales y legales, como son los impuestos, cuotas, primas y aportaciones a que d lugar el pago de remuneraciones a favor de los siguientes beneficiarios: Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado, Instituto de Seguridad Social para las fuerzas Armadas Mexicanas, Banco Nacional del Ejrcito, Fuerza Area y Armada, S.N.C., Fondo de Garanta para Reintegros al Erario Federal, Aseguradora Hidalgo, S.A., Fondo de Ahorro Capitalizable, Pensiones Alimenticias, Cuotas Sindicales y otros conceptos similares.

4. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO. Movimiento o circulacin de cierta variable en el interior del sistema econmico. Las variables de flujo, suponen la existencia de una corriente econmica y se caracterizan por una dimensin temporal; se expresan de manera necesaria en cantidades medidas durante un periodo, como por ejemplo, el consumo, la inversin, la produccin, las exportaciones, las importaciones, el ingreso nacional, etc. Los flujos se relacionan en forma ntima con los fondos, pues unos proceden de los otros. De esta manera, la variable fondo inmovilizado en inmuebles da lugar a la variable flujo alquileres, en tanto que la variable flujo produccin de trigo en el periodo X da lugar a la variable fondo trigo almacenado. 17. MENCIONA LAS CUENTAS POR COBRAR.

ientes. Documentos por cobrar. Funcionarios y empleados. Deudores diversos.

Asimismo pueden existir algunas otras cuentas tales como:


Intereses por cobrar Dividendos por cobrar Renta por cobrar y otros conceptos ms por cobrar.

18. EJERCICIOS.