No.

31

Octubre de 2011

ISSN 2011-7442

Presidente Ejecutiva: Sandra Forero Ramrez Editor: Nstor Daro Preciado Investigadores: Edwin Chirivi B., scar Quiroz P. y Daro Rodrguez P.

TENDENCIA RECIENTE DE LOS COSTOS DE CONSTRUCCIN DE VIVIENDA EN COLOMBIA Un riesgo latente para la locomotora de vivienda
Tabla de contenido Introduccin El ICCV y su estructura Aumento en el precio de los insumos bsicos: el efecto del mercado externo en el ICCV: Hierro, cemento, y materiales de arcilla para construccin Utilizacin de la capacidad instalada, costos y la produccin de vivienda Indicadores econmicos 1 1 El presente Informe Econmico tiene como objetivo analizar el reciente aumento en los costos de construccin de vivienda. Se realiza un anlisis detallado partiendo del comportamiento reciente del ndice de Costos de Construccin de Viviendas (ICCV en adelante) del DANE y se analiza el contexto econmico de los principales insumos de produccin de vivienda. El informe se divide en cuatro partes. En la primera parte se describe el comportamiento reciente del ICCV y sus principales componentes. En la segunda parte se presenta un anlisis que da cuenta del aumento en el precio de los principales insumos de produccin (cemento, hierro y productos de arcilla (ladrillos). En la tercera parte se examina la incidencia del aumento en la demanda de insumos de construccin en el utilizacin de la capacidad instalada de las industrias que proveen insumos al sector edificador con el propsito de identificar si existen presiones sobre los costos e indicar cul sera el nivel de utilizacin de capacidad instalada al que se llegara con las metas de construccin de vivienda de los prximos aos. En la cuarta y ltima parte aparecen las conclusiones.

2 3 4

Introduccin
De acuerdo con los planes del Gobierno Nacional el sector edificador es uno de los sectores que deber dinamizar la economa colombiana en los prximos aos. La administracin Santos fij como meta para el cuatrienio 2011-2014 la construccin de un milln de viviendas y seal al sector edificador como una de las cinco locomotoras del crecimiento econmico y el empleo. Para alcanzar dicha meta se dise un conjunto de instrumentos para estimular la oferta y la demanda de vivienda, entre las cuales se destacan los Macroproyectos de Vivienda de Inters Social (MISN) y el Subsidio a la Tasa de Inters, por citar solo algunos. Los nuevos instrumentos han dinamizado la actividad edificadora, tal y como lo muestran indicadores como las ventas e iniciaciones de vivienda. A pesar de la buena dinmica del sector se ha percibido como una seal de alarma el aumento considerable de los costos de construccin de vivienda de los ltimos meses. Esta circunstancia ha llamado la atencin del Gremio y del Gobierno Nacional en la medida que dicho aumento puede implicar una desaceleracin en la construccin de vivienda (particularmente de vivienda social, que es el segmento del sector edificador ms sensible a las variaciones en los costos) y de esta manera afectar el cumplimiento de la meta del milln de viviendas.

El ICCV y su estructura
El aumento de los costos de construccin de vivienda medido a travs del ICCV ha sido particularmente alto en sus ltimas mediciones, cuando ha superado al crecimiento de los precios al consumidor (IPC) e incluso se acerca al crecimiento promedio de los costos de produccin de la economa medidos a travs del ndice de Precios al Productor (IPP). El crecimiento anual del ICCV en el mes de octubre de 2011 indica que los costos de los insumos para construir estn creciendo a tasas promedio de 6.5%, mientras que el ndice de Precios al Consumidor crece al 3,7% y el ndice de Precios Productor aument en el mes de octubre en 8% anualmente (ver Grfica 1).

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Grfica 1. Variacin anual del ICCV, IPC e IPP

ICCV
10.0%

IPC

IPP
7.9%

8.0% 6.0%
4.0%

6.5%
4.0%

Los resultados de la recoleccin de informacin se entregan a nivel nacional y por ciudad, desagregados por tipos de vivienda y por grupos de costos. Los tipos de vivienda analizados son: unifamiliar, multifamiliar y bifamiliar, para VIS y no VIS Por grupos de insumos, el que ms crece al interior del ICCV es el de materiales de construccin. Este grupo present un crecimiento anual en el mes de octubre del 7,7%. El ICCV de mano de obra creci en 4,8% y el ICCV de maquinaria en 1,4%. Grfica 2. Variacin anual de los cadenas de insumos del ICCV
Materiales 12.00 Mano de obra Maquinaria y equipo

2.0% 0.0%
-2.0%

-4.0%
Nov-09 May-09 May-10
Nov-10 May-11

Mar-09

Mar-10

Mar-11

Sep-09

Sep-10

Ene-09

Ene-10

Fuente: DANE. Elaboracin DEET CAMACOL

El ICCV est compuesto por tres grandes grupos de costos: materiales de construccin, mano de obra y maquinaria y equipo. La canasta general del ICCV comprende adems 19 subgrupos de costos, 120 insumos bsicos y 274 artculos y variedades en total. En la tabla 1 se indica cmo se estructura esta canasta de acuerdo al grupo de costos y los 19 subgrupos con su respectiva ponderacin. Tabla 1. Grupos y Subgrupos de insumos del ICCV
SUBGRUPOS Materiales Para Cimentacin y Estructuras Aparatos Sanitarios Materiales Para instalaciones Hidrulicas y Sanitarias Materiales Para instalaciones Elctricas y de Gas Materiales Para Mampostera Materiales Para Cubierta Materiales Para Pisos y Enchapes Materiales Para Carpintera de Madera Materiales Para Carpintera Metlica Materiales Para Cerraduras, Vidrios, Espejos y Herrajes Materiales Para Pintura Materiales Para Obras Exteriores Materiales Varios Instalaciones Especiales TOTAL MATERIALES Maestro MANO DE Oficial OBRA Ayudante TOTAL MANO DE OBRA MAQUINARIA Maquinaria y equipos de construccin Equipo de transporte Y EQUIPO GRUPOS

Ene-11

Sep-11

Jul-09

Jul-10

Jul-11

-6.0%

10.00
8.00 6.00
7.69
4.84

4.00
2.00 0.00
1.39

-2.00
-4.00
Oct-07 Oct-08 Oct-10 Abr-07 Abr-08 Ene-08 Ene-09 Ene-10 Ene-11
Ene-07

MATERIALES

PONDERACIN 20.95% 2.68% 3.48% 5.09% 9.1% 1.97% 6.79% 3.63% 3.35% 1.22% 2.71% 0.71% 0.99% 3.37% 66.05% 1.16% 15.45% 11.89% 28.51% 4.39% 1.05% 5.44%

Abr-11

Abr-09

Abr-10

Fuente: DANE. Elaboracin DEET CAMACOL

De acuerdo con el DANE, los grupos de materiales que tienen mayor incidencia en la estructura de costos de los proyectos son los asociados a la cimentacin y las estructuras con el 32% y mampostera con 14%. Como se puede ver en la Grfica 3 el resto de grupos de materiales de construccin representa cada uno menos del 10%. Grfica 3. Participacin de los segmentos de insumos en la edificacin de una vivienda (%)
Cimentacion y estructuras Mampostera Pisos y enchapes Instalaciones electricas y de gas Carpinteria de madera Instalaciones hidrulicas y sanitarias Instalaciones especiales Carpinteria metlica Pinturas Aparatos sanitarios Cubiertas Cerradura, vidrios, espejos y herrajes Varios Obras exteriores
0%

TOTAL MAQUINARIA Y EQUIPO

La recoleccin de informacin del ICCV se realiza en 15 ciudades: Armenia, Barranquilla, Bogot, Bucaramanga, Cali, Cartagena, Ccuta, Ibagu, Manizales, Medelln, Neiva, Pasto, Pereira, Popayn y Santa Marta. La informacin se recoge en establecimientos econmicos, grandes y pequeos distribuidores de materiales de la construccin y empresas dedicadas a la construccin de vivienda.

14% 10% 8% 6% 5% 5% 5% 4% 4% 3% 2% 2% 1%
5%

32%

10% 15% 20% 25% 30% 35%

Fuente: DANE. Elaboracin DEET CAMACOL

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Oct-11

Oct-09

Jul-07

Jul-08

Jul-09

Jul-10

Jul-11

-6.00

El conjunto de materiales de cimentacin y estructuras representa el 21% al interior del ICCV y el segmento de mampostera el 9%. Estos dos componentes de insumos estn creciendo a una tasa anual de 11% en lo corrido del 2011, mientras que el resto de insumos lo hace al 2%. Estas cifras en conjunto indican que los componentes que tienen mayor importancia en la edificacin son adems los que estn presentando el mayor aumento de precios. Grfica 4. Variacin anual de los costos asociados a cimentacin y estructuras, mampostera y el resto de insumos
15% 10%

Tabla 2. Variacin anual del costo de materiales que hacen parte de la mampostera y ponderacin y contribucin al crecimiento de la mampostera en el ICCV
Var% anual* Ponderacin Arena 4% 4% Bloques 10% 10% Cemento gris 13% 18% Ladrillos 14% 29% Morteros 9% 40% Total 11% 100% Mampostera Fuente: DANE. Elaboracin DEET CAMACOL Contribucin 0,1% 1,0% 2,4% 3,9% 3,5% 11%

Mamposteria

Cimentacin y estructuras

Resto de Insumos

13%
5%
0%

11% 11% 2% 1% 1% 0% -1% 2%

6% 4% -2%

5% 2%

-5%

En el segmento de cimentacin y estructuras los materiales que ms contribuyen en el crecimiento del ICCV son concreto (4,8%) y hierros y aceros (3,8%). Si bien, el precio del concreto no crece a tasas mayores que el de las mallas y alambres (el precio del concreto crece anualmente en un 8%, mientras que el precio de las mallas y alambres crece 14% y 21%, respectivamente), la participacin del concreto en la cimentacin y estructura de una vivienda es de 62% (ver Tabla 3). Tabla 3. Variacin anual del costo de materiales que hacen parte de la cimentacin y estructuras y ponderacin y contribucin al crecimiento de la cimentacin y estructuras en el ICCV
Var% anual* 5% 5% 4% 4% 8% 6% 17% 14% 21% Ponderacin Contribucin 0,1% 0,1% 0,1% 0,0% 4,8% 0,0% 3,8% 0,3% 0,3% 0,4% 11%

-10%
-15%
2006 2007 2008 2009

-13%
2010 2011 2012

Fuente: DANE. Elaboracin DEET CAMACOL

Un anlisis ms detallado al interior de estos dos segmentos, el de mampostera y el de cimentacin y estructuras, muestra en ltima instancia que los componentes que estn incidiendo en el aumento de los costos de construccin de edificaciones son: cemento, ladrillos, hierros y aceros. En el segmento de mampostera los materiales que ms han contribuido al crecimiento del ICCV son 1 cemento gris (2,4%), ladrillos (3,9%) y morteros (3,5%). El costo del cemento gris crece a una tasa anual de 13%, el precio de los ladrillos crece 14% y el de los morteros 9% (ver tabla 2).

Gravas 2% Piedra 1% Recebo 1% Casetn 0% Concreto 62% Aditivos 0% Hierros y aceros 23% Mallas 2% Alambres 1% Maderas de 6% 7% cons. Total cimentacin y 11% 100% estructura Fuente: DANE. Elaboracin DEET CAMACOL

Por lo tanto, y como ya se seal con anterioridad, el aumento de los costos de construccin de edificaciones se puede explicar a partir del anlisis de tres insumos bsicos: hierros, cementos, y ladrillos.

Cuando se habla de moteros se hace referencia a la combinacin de aglomerantes y aglomerados, entre los cuales se incluye el cemento. Cmara Colombiana de la Construccin - CAMACOL. Calle 70A No.10-22. Tel. 743 0265, fax: 743 0265 Ext. 1101. Bogot, Colombia. Vistenos: www.camacol.co Pgina 3 de 10

Aumento en el precio de los insumos bsicos: el efecto del mercado externo en el ICCV Hierros El crecimiento de la produccin real de hierros y aceros en el pas supera en este momento el crecimiento de las ventas reales. Indicando que el aumento de los precios no est asociado a un agotamiento del producto derivado del crecimiento de la demanda interna por este insumo. La explicacin del aumento del precio del hierro se encuentra vinculada a la dinmica del mercado externo. Grfica 5. Produccin real, ventas reales e ICCV en la industria de hierros y aceros (Variacin anual)
50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30%

Grfica 6. Precio Internacional del Mineral de Hierro. Dlares por Tonelada

200
180 160
178 141 158

140
120 100 80

118 85

60
40 20
29 26 28 30 30 31 28 29 30 29 32 38

77 65

Fuente: FMI- Primary Commodity Prices Report. Nota: Precio cotizado en London Metal Exchange. Elaboracin DEET CAMACOL

Produccin real

Ventas reales

ICCV hierros y aceros

Fuente: DANE. Elaboracin DEET CAMACOL El precio internacional del hierro viene creciendo de manera acelerada desde el 2005. Entre el 2004 y el 2005 el precio de una tonelada de mineral de hierro pas de 38 dlares por tonelada a 65 dlares. En la actualidad una tonelada de mineral de hierro cuesta 177 dlares en el mercado internacional, tres veces ms que en el 2005. En la Grfica 6 se puede apreciar este vertiginoso aumento en el precio del hierro en los ltimos aos. Este aumento acelerado del precio a nivel internacional se ha producido debido al crecimiento acelerado de la demanda por parte del mercado chino en la ltima dcada. En la actualidad China consume dos tercios de la produccin de mineral de hierro que exportan los pases en el mundo.

Otro factor que est incidiendo, aunque en menor medida, en el aumento de los costos relacionados con el uso de hierro en el pas, es el aumento de la demanda externa de chatarra. El desabastecimiento de chatarra local ha implicado la prdida de una fuente alterna de insumos para la fabricacin de acero. Los niveles de exportaciones de chatarra en los ltimos dos aos superan ampliamente las importaciones. Mientras que en el periodo enero-julio de 2009, el pas export 20 mil toneladas de chatarra e import 8 mil, en el periodo enero-julio de 2011 export 69 mil toneladas e import 10 mil, es decir un crecimiento en la balanza comercial de ms del 300%. Grfica 7. Importaciones y exportaciones de chatarra (Miles de Toneladas)
80.0 70.0

60.0

Miles de toneladas

50.0 40.0

30.0
20.0 10.0 0.0

Fuente: DIAN-SIEX. Elaboracin DEET CAMACOL

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1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Ago-11

69.1
55.9

20.4

8.2
ene-jul 2009 Exportaciones

6.2
ene-jul 2010

10.3

ene-jul 2011

Importaciones

Cemento Durante 2011 el mercado de cemento en el pas se ha recuperado. Atrs quedaron tasas negativas de crecimiento en la produccin como las presentadas a mediados de 2010. Como se puede observar en la Grfica 8, la dinmica del mercado interno ha propiciado que los despachos y la produccin crezcan a tasas anuales cercanas al 15%. Sin embargo, esta buena dinmica en el interior del pas no parece evidenciar un desabastecimiento que incida en el aumento del precio del cemento. Grfica 8. Produccin, despachos e ICCV en la industria de cementera (Variacin anual)
40% 30%
31%

Grfica 9. Precio de la tonelada de cemento en China (Renminbi por tonelada de cemento)

450

14%

400
z

350

300

1996

1997

1998

1999

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2008

2009

2010
Jul-11

PRODUCCIN

DESPACHOS

ICCV-CEMENTO

Fuente: Digital Cement. Elaboracin DEET CAMACOL

Ladrillos y materiales de arcilla

18% 12% 5%
15% 13.4%

20% 10% 0%
-10% -20%
Dic-07 Jun-07
Jun-08
-16% -11 %

13%

-5%

-8%

Fuente: DANE. Elaboracin DEET CAMACOL Una aproximacin a lo que viene sucediendo con el precio del cemento en Colombia puede ser explicado por lo que viene ocurriendo con el precio del insumo en mercados internacionales. Por ejemplo, en China que es el principal productor de cemento del mundo (produce el 54% de la produccin mundial), se evidencia un crecimiento sostenido en el precio por tonelada de cemento desde 2007 equivalente al 37%, asociado al crecimiento del pas y al incremento en las inversiones de infraestructura que se han venido realizando en los ltimos aos. En lo corrido del ao 2011 el crecimiento en el precio de una tonelada de cemento en China ha sido del orden del 14%. Esta dinmica ha incidido en que en los mercados internacionales se perciba el aumento del precio por tonelada de cemento.

Con respecto al ltimo insumo de inters (ladrillos) se encuentra que la dinmica del mercado coincide con un aumento del precio, que se encuentra mucho mas correlacionado con el crecimiento de las ventas. En el mes de julio de 2011 la produccin de ladrillos creci 23%, mientras que las ventas aumentaron el 18%. A pesar de este hecho el ICCV de ladrillos creci 14%. Grfica 10. Produccin real, ventas reales e ICCV en la industria productora de ladrillos (Variacin anual)
30%

Dic-08

Dic-09

Jun-09

Jun-10

Dic-10

Mar-07

Mar-08

Mar-09

Mar-10

Mar-11

Sep-07

Sep-08

Sep-09

Sep-10

Jun-11

Ago-11

Produccin real

Ventas reales

ICCV Ladrillos
23% 18%
14%

25%
20% 15% 10% 5%

0%
-5% -10%

-15%
Abr-10 May-10 May-11 Nov-10 Mar-11
Mar-10

Ene-10

Ene-11

Ago-10

Abr-11

Feb-10

Feb-11

Jun-11

Jun-10

Jul-10

Dic-10

Fuente: DANE. Elaboracin DEET CAMACOL Algunos aspectos que han incidido en el aumento de los precios de los productos de arcilla han sido: el aumento de los costos de energa (gas natural, carbn mineral y energa elctrica) que es esencial para la produccin de ladrillos. Otro factor que explica el aumento de los costos de este insumo est asociado a las exigencias ambientales que obligan a los productores a realizar inversiones en equipos amables con el medio ambiente y en el uso de combustibles

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Ago-11

Sep-10

Oct-10

2011

2000

2007

limpios, que incrementan los costos de produccin. Adicionalmente vienen aumentando los costos debido al aumento de los costos logsticos, principalmente asociado al estado crtico de las vas en el pas, que inciden nuevamente en el incremento de los costos de produccin. Utilizacin de de la capacidad instalada, costos y produccin de vivienda Uno de los aspectos que se ponen en discusin cuando se tratan de dilucidar los factores que estn incidiendo en el aumento de los precios en los insumos del sector edificador es la capacidad instalada con que cuenta la industria proveedora de insumos. En ese sentido la pregunta es pueden estas industrias producir la suficiente cantidad de insumos para satisfacer la creciente demanda del sector edificador?, de acuerdo con la informacin de la ANDI, el indicador de utilizacin de la capacidad instalada en las industrias que proveen insumos al sector edificador viene aumentando y se encuentra en niveles que superan el uso de la capacidad instalada promedio de los ltimos diez aos. En el mes de agosto el utilizacin de la capacidad instalada fue de 80.3% Grfica 11. Utilizacin de la capacidad instalada en las industrias proveedoras de insumos del sector edificador
90
87.8

en los precios de los productos a medida que el costo medio de produccin aumenta y el stock de propiedad, planta y equipo permanece constante. Grfica 12. ICCV Total (variacin anual) y Utilizacin de la Capacidad Instalada en las industrias proveedoras de insumos del sector edificador (%)
8% 7%

ICCV

Capacidad Instalada (eje der)

7% 83%

90%

6% 5% 4% 3%
2% 1% 0% -1% -2%
Jul-06 Jul-07 Jul-08 Abr-06 Abr-07 Abr-08 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Oct-06 Oct-07

5% 80%

85% 80%

75% 70%
66%

65%
-1%

60%
Jul-10 Ene-11 Abr-11 Oct-10 Jul-11

Abr-09

Jul-09

Ene-09

Fuente: DANE y ANDI-EOIC. Elaboracin DEET CAMACOL

La grfica 13 muestra los niveles de utilizacin de la capacidad instalada en las industrias que producen los tres insumos claves en la edificacin: cemento, hierro y ladrillos. Grfica 13. Utilizacin de la Capacidad Instalada en las industrias que producen cemento, hierro y ladrillos (%)
Cemento, cal y yeso Siderurgica Hierro y Acero Productos de arcilla para construccion
100 93 93 82 82 82 82 82 78 71 80 75 70 69 66 61 80 77 83 71 85 85 73 56 56 48 34 60 51 51 40 41 63 61 54 66 56 51 48 58 49 6065 65 63
55

120.0
Utilizacin de la capacidad instalada (%)

Ene-10

Abr-10

Oct-08

Oct-09

100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0

100
92 91 92 89 86

85
80 75 70 65 60
Feb-01 Feb-02 Feb-04 Feb-06 Feb-07 Feb-09 Ago-01 Ago-03 Ago-04 Ago-06 Ago-08 Ago-09 Feb-11
Feb-03 Feb-05 Feb-08 Feb-10
65.8

80.3

70

76

38 39 39 38 40

50 48 46

57

Ago-11

Ago-00

Ago-02

Ago-05

Ago-07

Ago-10

Fuente: ANDI-EOIC. Elaboracin DEET CAMACOL

Fuente: ANDI-EOIC. Elaboracin DEET CAMACOL

Con respecto a los costos de edificacin, se evidencia que existe una correlacin positiva entre el ICCV y la utilizacin de la capacidad instalada de los productores de insumos del sector (ver Grfica 12). Es decir, que aumentos de la utilizacin de la capacidad instalada se reflejan en aumentos de los costos de edificacin. Tericamente se argumenta que aumentos en la demanda llevan a un aumento en la utilizacin de la capacidad instalada de las industrias productoras. Este mayor aumento genera presiones

La capacidad instalada en la industria que produce cemento se encuentra en estos momentos en unos niveles, que si bien no son los mximos de los ltimos aos, si se asemejan. El nivel de utilizacin de la capacidad instalada que reportaron los productores de cemento en agosto de 2011 fue de 99,8%, este nivel es el segundo ms alto de los ltimos tres aos. En el caso de los productos de arcilla para construccin (ladrillos) se evidencia un aumento continuo a lo largo de los ltimos meses.

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DEET CAMACOL.

En cuanto a la utilizacin de la capacidad instalada para la produccin siderrgica, no se presentan cambios importantes en trminos de los niveles de utilizacin, se mantienen en niveles de utilizacin entre el 50% y 80%. En lo corrido del ao se percibe un aumento sostenido mes a mes. A principios del 2011 la utilizacin de la capacidad instalada en esta industria se ubicaba en el 56%, en cambio en agosto se ubic en el 76%. Un aspecto que se debe tener en cuenta sobre el utilizacin de la capacidad instalada en el conjunto de industrias que producen insumos para el sector edificador es la inversin en propiedad planta y equipo que se realiz en el 2007. Mientras que en el 2006 el stock de propiedad planta y equipo para las industrias que fabrican insumos para el sector edificador (minerales no metlicos; productos de cemento; hormign, yeso y cal: vidrios y productos de vidrio; productos de plstico; hierro y de acero y sus subproductos) fue de 1,03 billones de pesos. En el 2007 dicho stock para estas industrias aumento en 800 mil millones de pesos, es decir, que se ubico en 1.8 billones. Con este nivel de stock fue posible proveer insumos para la construccin de 163.000 viviendas y atender los dems segmentos de la construccin; y se redujo la presin sobre la utilizacin de la capacidad instalada, el cual paso de 84% en el 2006 a 78% en el 2007. Grfica 14. Produccin de vivienda, stock de capital y utilizacin de capacidad instalada en industrias productoras de insumos para el sector edificador.
Produccin de vivienda total (unidades) Stock propiedad planta y equipo* (10 X millones de pesos) % Utilizacin de capacidad instalada (eje derecho)
98
94
306,000

La Grfica 14 permite identificar la interrelacin que existe entre los niveles de utilizacin de la capacidad instalada, la inversin en propiedad planta y equipo para las industrias que producen insumos para la edificacin y la produccin de viviendas. La grfica adems indica cules seran los niveles de utilizacin de capacidad instalada necesarios para cumplir las metas de construccin de vivienda trazadas por el Gobierno Nacional, en un contexto en el cual el stock de propiedad, planta y equipo de estas industrias permanece igual. Como se evidencia en la grfica 14, con los actuales niveles de capacidad instalada sera muy difcil alcanzar los niveles de produccin de vivienda trazados por el gobierno para los prximos aos. Por ejemplo, se observa que para producir 255 mil viviendas en el 2012 es necesario hacer uso del 94% de la capacidad instalada en las industrias que proveen insumos al sector edificador. El panorama es incluso ms preocupante para los aos que siguen. Para producir 306.000 viviendas en el 2014 es necesario hacer uso del 101% de la utilizacin de la capacidad instalada en las industrias mencionas, un escenario tericamente inviable.

Conclusiones
La dinmica del sector edificador ha llevado a que aumente la demanda de insumos de construccin. Esta circunstancia acompaada de una serie de factores ha llevado a que los costos de construccin de edificaciones aumenten. Aunque hay preocupacin por parte del Gobierno y los constructores, se evidencia que en los tres insumos principales, que explican la mayor parte del aumento en el ICCV, el crecimiento de los precios est relacionado tanto con la dinmica del precio de los commodities en los mercados internacionales como con condiciones logsticas desfavorables para la comercializacin de estos productos asociadas a los daos en la infraestructura vial del pas. Ahora bien, la creciente demanda por parte del sector edificador puede tener mayor impacto en el precio de los insumos si la capacidad instalada de las industrias proveedoras de insumos para la construccin permanece igual en los prximos aos.

350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000

101

105 100 95 90

84 80 69
45,516

287,000
163,697

255,000

85
80 75 70 65 60 55

78

79

77
197,000

74
70 67 66 69

74

Fuente: DNP, ANDI-EOIC y SUPERSOCIEDADES . Elaboracin

2

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2

Muestra homognea para el canal de insumos de produccin (Fabricacin de minerales no metlicos; fabricacin de productos de cemento, hormign, yeso y cal; fabricacin de vidrios y productos de vidrio; productos de plstico e industrias bsicas de hierro y de acero

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La principal seal de alarma frente al comportamiento de los costos de construccin es que su reciente aumento se ha dado en momentos cuando slo uno de los dos subsectores que conforman el agregado de construccin (conformado por construccin de edificaciones y construccin de infraestructura) est creciendo de manera sostenida. La tendencia alcista en los costos podra acentuarse en la medida que la construccin de obras civiles se reactive tanto por la iniciacin de las obras de reconstruccin de la infraestructura afectada por el invierno, como por la ejecucin del plan de inversiones del gobierno Santos.

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INDICADORES ECONMICOS DE LA CONSTRUCCIN (Octubre 2011)

Valores Jun - 11 I. PIB 1/* Total (1) Construccin a. Edificaciones b. Obras civiles I trimestre 11 111,734 6,978 3,139 3,848 Valores Oct - 11 II. Nmero de ocupados 2/* Nacional Construccin Trece reas Construccin III. Licencias 3/* Totales Vivienda a. VIS b. No VIS Otros destinos a. Industria b. Oficina c. Bodega d. Comercio e. Otros IV. Cemento 4/** Produccin Despachos V. ndice Costos Construccin (ICCV) * Total Materiales Mano de obra Maquinaria y equipo VI. ndices Precios Edificaciones Nuevas* Total Comercio Oficinas Bodegas Vivienda 5/ VII. Inflacin * IPC Total IPC Vivienda VIII.Muestra Mensual Manufacturera * ndice produccin real sin trilla de caf ndice produccin real con trilla de caf IX. Muestra Mensual del Comercio al por Menor* ndice ventas reales total sin combustibles ndice ventas reales art. ferretera, vidrios y pinturas X. Financiacin 6/*** Cartera hipotecaria Desembolsos a. Constructor b. Individual 1. VIS 2. No VIS i. Pesos ii. UVR XI. Tasas inters hipotecarias (%) **** Adqusicn a. VIS UVR b. No VIS UVR 1. VIS pesos 2. No VIS pesos Construccin a. VIS UVR b. No VIS UVR 1. VIS pesos 2. No VIS pesos 6.6 7.2 12.8 11.21 6.6 7.2 12.8 11.21 6.0 6.9 12.9 11.2775 5.9 6.8 12.8 11.65 6.6 7.1 13.0 11.62 7.4 8.1 7.8 7.7 7.4 8.1 7.8 7.7 9.0 9.0 9.2 9.4 13.2 13.2 12.9 12.7 13.3 13.3 13.1 12.8 Ago-11 192.03 234.08 9.78 17.00 11.81 21.96 11.53 23.13 13.32 21.73 Ago-11 146.3 143.8 9.52 8.95 3.97 3.62 4.96 4.95 4.55 4.67 I trim 11 Sep-11 108.4 111.6 3.73 3.88 2.3 3.0 3.3 3.19 3.19 2.3 3.5 I trim 09 134.0 144.4 162.9 123.2 159.6 13.8 19.3 21.2 11.2 9.78 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 12.3 18.5 19.4 10.6 9.25 1.3 0.5 3.7 -1.0 6.2 Sep-11 191 6.51 7.69 4.85 1.39 5.95 6.83 4.84 1.34 4.70 4.93 4.83 1.22 0.89 -0.22 3.67 -0.30 Sep-11 937,029 918,049 19.4 18.1 9.6 22.2 17.4 10.9 4.5 7.2 Ago-11 1770.6 1529.7 369.9 1,160 229 3 49 18 96 63 28.4 30.7 0.0 44.8 23.4 -66.0 248.9 26.1 22.5 2.1 23.5 23.8 82.2 9.9 12.8 119.1 -86.2 -61.6 136.9 1 127.6 146.2 174.1 130.3 74.9 132.2 183.0 78.2 83.1 -7.7 11.3 26.0 -15.1 -15.1 -33.0 -33.0 -38.3 -39.5 0.2 52.5 Julio-septiembre/11 20400.6 1182.1 9764.9 624.0 5.5 4.8 4.6 2.6 3.4 5.0 4.8 -0.8 3.6 13.2 4.7 7.8 5.6 19.1 5.0 18.0 A la ltima fecha 5.2 -0.9 8.8 -7.6 4.7 -0.6 -14.6 10.7 4.9 n.d. 10% n.d. II Trim - 11 Variacin porcentual anual II trim - 10 Proyecciones 2011

Variacin porcentual anual Un mes atrs Tres meses atrs Un ao atrs

Sep-11 Sep-11

17756.15 841 184 657 170 487 591 659

14 2 1181 -19 -3 -23 -17 -27

13 19 1812 71 23 68 74 49 Valores absolutos

11 27 30 27 59 25 31 -5

23 13 -92 47 71 42 44 85

May-11

Fuentes: * DANE; ** ICPC; *** Superintendencia financiera; **** Banco de la Repblica. Notas: n.d.: no disponible; n.a.: no aplica; 1/ Cifras en miles de millones de pesos constantes 2005=100; 2/ Cifras en miles; 3/ Cifras en miles de metros cuadrados. 4/ Cifras en toneladas; 5/cifra al trimestre IV de 2008; 6/ Cifras en miles de millones de pesos corrientes. Incluye Leasing Habitacional. (1) Cifras Consensus Forecast - Junio 2011

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