I.

LA INCERTIDUMBRE SOBRE LA CALIDAD Y EL MERCADO DE CACHARROS

El caso ms representativo de un mercado con informacin asimtrica es la venta de autos de segunda mano. Suponiendo que acabo de comprar un auto cero kilmetros de calidad que funciona bien y cumple todas las expectativas de un comprador, pasa un periodo no mayor a un ao y decido recuperar mi dinero invertido en el auto para usarlo en otras cosas. La pregunta es Cunto me daran por el auto?, es probable que el valor del auto pierda un porcentaje del precio al que lo compr, pues ya es de segunda mano. El posible comprador cuestionara el hecho de que yo vendo un auto en buenas condiciones, y la razn principal se debe a que existe la posibilidad que al adquirir este auto no se encuentre en buenas condiciones. Incluso si el vendedor esta en la situacin del comprador se hara la pregunta del porque lo vendo. Pues quiz sea un cacharro (aparato deteriorado). Entonces los autos usados se venden a menor precio que los nuevos porque no existe informacin precisa acerca de la calidad del producto y a eso se le llama informacin asimtrica porque el vendedor sabe mas del funcionamiento del auto que el comprador, aun si este ltimo contratara a un mecnico para revisarlo. Otros tipos de mercados afectados con la situacin de la informacin asimtrica son los mercados de seguros, de crditos financieros y el de empleos. Mercado de autos usados: Suponiendo que en este mercado solo existen los autos de buena calidad y mala calidad, entonces habra dos mercados.

Sb y Db son las curvas de oferta y demanda de los autos de buena calidad respectivamente, as mismo Sm y Dm son las curvas de oferta y demanda de los autos de mala calidad respectivamente. Sb se encuentra a la izquierda de Sm porque los dueos de los autos de buena calidad son ms reacios a vender sus

autos si no reciben un precio ms alto por su valor. Tambin D b es mayor que Dm porque los compradores estn dispuestos a pagar ms para conseguir un auto de buena calidad. Entonces un auto de buena calidad vale el doble de uno de mala calidad. Antes de la compra, el comprador cree que recibir un auto de buena calidad, posteriormente a la compra creer que todos los autos son de calidad intermedia, entonces la demanda de autos de calidad intermedia (Di) se encontrar por debajo de Db pero por encima de Dm. Como resultado se ofertarn menos autos de buena calidad que son 25000 en el ejemplo y ms de mala calidad, que son 75000. Con el tiempo los consumidores se darn cuenta que la mayora de los autos vendidos son de mala calidad, su demanda percibida se desplaza. Segn la figura la nueva curva de demanda ser Dmi, lo que se deduce que la calidad promedio de los autos va de mala a intermedia. As la curva de demanda se desplaza a la izquierda predominando los de mala calidad hasta que no se vendan ms de este tipo. Entonces el precio de mercado es demasiado bajo como para poner en venta autos de buena calidad, lo que origina que los consumidores asuman que cualquier auto que compra ser de mala calidad. La deduccin de este anlisis es que los bienes de mala calidad expulsan del mercado a los de buena calidad por causa de la informacin asimtrica, por lo que a este fenmeno se le denomina problema de los cacharros. Implicaciones de la informacin asimtrica: Seleccin adversa: Es un fallo de mercado provocado por la informacin asimtrica generando que se venda en el mercado una proporcin mayor de productos de mala calidad en comparacin con una pequea proporcin de productos de buena calidad. El mercado de seguros: El problema de la informacin asimtrica se manifiesta cuando las personas que compran un seguro conocen mucho mejor su estado de salud mejor que cualquier aseguradora. Como es ms probable que las personas enfermas compren un seguro, aumenta la proporcin de personas aseguradas que estn enfermas, presionando as al alza el precio del seguro, por lo que las persona sanas, conscientes de su buena salud, optarn por no asegurarse; es as que este proceso contina hasta que todas las personas enfermas querrn comprar un seguro. En el caso de las personas mayores de 65 aos que quieren asegurarse porque tienen ms riesgos de enfermarse, entonces optarn por comprar un seguro, y la aseguradora para compensar ese riesgo aumentar el precio del seguro lo que se crea el proceso antes explicado. Entonces es ah cuando interviene el Estado creando un tipo de seguro mdico para estas personas eliminando as el problema de la seleccin adversa. El mercado crediticio: Un banco o compaa de tarjetas de crditos otorga tarjetas permitiendo a sus titulares endeudarse, su ganancia est en que cobran intereses sobre el saldo deudor, el problema se encuentra en como la compaa identifica a los titulares que devuelven sus deudas de las que no;

ese es otro problema de informacin asimtrica, los prestatarios saben mejor que la compaa si van a pagar o no. Los bancos deben cobrar el mismo tipo de inters a todos los prestatarios, eso atrae a ms prestatarios de mala calidad y presiona al alza sobre el tipo de inters, lo que eleva el nmero de prestatarios de mala calidad, lo que nuevamente presiona al alza sobre el tipo de inters y as sucesivamente. Para darle solucin a este problema que se encuentra latente en todo momento, los bancos usan los historiales crediticos informatizados para distinguir a los prestatarios de mala calidad de los de buena calidad. Sin este sistema resultara costoso obtener un crdito hasta para las personas solventes. Superacin del problema de la informacin asimtrica: Diversa instituciones de mercado se han desarrollado para informar a los posibles consumidores sobre un producto determinado. Tres de los mecanismos que se usan son las garantas, la comprobacin y reputacin; es as que surgen estos mecanismos para hacer frente a las consecuencias del problema de la informacin asimtrica, pero resultan caras y no siempre lo erradican. 1. Garantas: El vendedor de un auto de buena calidad puede hacer que su auto se diferencie de un cacharro ofreciendo una garanta. Suponiendo que el coste reparacin de un buen auto es cero, mientras que el de un cacharro es de 2500 en el primer ao; si ese gasto transforma el cacharro en un buen auto, a los compradores les da igual comprarse un buen auto que comprarse un cacharro, si la diferencia entre el costo de los dos autos es 2500 (asumiendo que el de ms calidad cueste ms). Ahora si el vendedor del buen auto ofrece una garanta y vender el auto a 10000 por ejemplo, el vendedor del cacharro estar en apuros porque debe vender su auto a 10000 y ofrecer una garanta o bien venderlo a 7500 y sin garanta, si se resiste a las dos opciones, el comprador deduce que su auto es un cacharro. La limitacin de las garantas es que no siempre el vendedor cumple con los trminos de la garanta porque resulta difcil verificar las causas del defecto que puede ser generada por el mal uso por parte del comprador, que es el problema del riesgo moral. 2. Comprobacin: en algunos mercado es posible probar el producto antes de su compra, en si es un coste fijo porque no aumenta proporcionalmente a su valor, este mecanismo es ms usual en autos ms caros, por lo que el problema de si es o no un cacharro sucede en los autos ms baratos. 3. Reputacin: el problema de los cacharros es grave cuando existe solo una transaccin entre el vendedor y un solo comprador, pues no existe la posibilidad de que el vendedor se cree una reputacin de vender buenos autos porque no hay una relacin continuada.

II.

LAS SEALES DEL MERCADO

Ocurre en un proceso por el que los vendedores envan seales a los compradores que transmiten informacin sobre la calidad de su producto. Ej. Las garantas. El mercado de trabajo es un ejemplo representativo con informacin asimtrica. Si una empresa busca contratar nuevo personal, el problema que enfrentar la empresa es que no conoce cuanto tienden a esforzarse o cuan responsables son los que se encuentran postulando para alcanzar un puesto en dicha empresa, es decir, no conoce de la calidad de trabajo que ofrecen. Si la empresa solo se limitara a contratarlos para ver como trabajan para posteriormente seleccionar a los ms aptos y dejar de lado a los que no, le resultara costoso hasta sera condenable bajo la ley del estado, o incluso correra el riesgo de seleccionar de forma errnea, pues sucede que algunos trabajadores muestran un rendimiento deseable despus de mantenerse ms de seis meses en la empresa, que es el tiempo promedio que le tomara para formarse o adaptarse al trabajo. Entonces lo que examina una empresa en los aspirantes a trabajadores son las caractersticas poderosas que sealen una elevada productividad. Por ejemplo, la educacin es una poderosa seal en los mercados de trabajo, el nivel de estudios de una persona puede medirse en los ttulos, los aos de estudios, la reputacin de su universidad, la calificacin media de la persona, etc. Es lgico que la educacin mejore la productividad de una persona, pero aunque no fuera as, seguira siendo una seal til de la productividad porque las personas ms productivas tienen ms facilidad para conseguir un elevado nivel de estudios. Es as entonces como los estudios sirven para sealar su productividad a las empresas y lograr as un empleo mejor remunerado. Por lo tanto las empresas hacen bien en considerar la educacin como una seal de productividad. ccc