Working Paper

3 de marzo de 2013

Políticas Anti-Crisis en Euskadi

KUTXABANK - CONFEBASK
Basque anti-crisis policy Krisiaren aurkako politikak Euskadin
KUTXABANK - CONFEBASK KUTXABANK - CONFEBASK

As a Working Paper, it does not reflect any institutional position or opinion neither of EKAI Center,
nor of its sponsors or supporting entities.
EKAI Center seeks to do business with companies or governments covered in its reports. Readers should be aware that we may have a
conflict of interest that could affect the objectivity of this report. Investors should consider this report as only a single factor in making
their investment decision.
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 Políticas anti-crisis en Euskadi
KUTXABANK - CONFEBASK

1. En la reciente comparecencia del 4. Hay que indicar que nuestra comunidad

Presidente de Kutxabank ante los medios, uno de
los aspectos de mayor significación ha sido el
posicionamiento distante de esta entidad frente a
las propuestas de Confebask y Gobierno Vasco en
relación a la constitución de un fondo destinado a la
financiación de las empresas de la comunidad
autónoma.
autónoma no es el único ámbito en el que este
debate se produce.
En otros territorios también se reproduce una
cierta dialéctica entre directivos o expertos
relacionados con el sector bancario y el resto de
instituciones socio-económicas.

2. En primer lugar, Kutxabank ha Desde el sector bancario se tiende a afirmar que

manifestado sus reticencias a que se le exija en
dicho fondo una implicación superior a la que le
corresponde en función de su cuota de mercado.
Pero las declaraciones han ido más allá, en
cuanto que el Presidente de Kutxabank ha
cuestionado que las empresas estén dejando de
recibir la financiación que necesitan y, con ello,
está cuestionando directamente la necesidad de
constitución del Fondo planteado por las distintas
fuerzas políticas y, más recientemente, sobre
todo por Confebask. Según el diario EL CORREO,
el Presidente de Kutxabank afirmó que
“Kutxabank atiende toda la demanda solvente de
crédito”. El diario añadía:
“Para apuntalar sus palabras, Fernández
aseguró que Kutxabank atendió el año
pasado el 88,6% de las peticiones
empresariales de crédito por un importe
cercano a los 500 millones de euros”.
3. Nos encontramos ante una cuestión
esencial. El conjunto de las instituciones públicas
y privadas vascas han asumido que este problema
de insuficiente financiación realmente existía. Las
organizaciones de empresarios –y, en concreto,
Confebask- han sido repetidamente claros y
rotundos al respecto. Cabe preguntarse si, en
este contexto, es posible que todo esto estuviera
asentado sobre una falsa impresión y que, al
contrario, las empresas estén recibiendo toda la
financiación que razonablemente deben esperar.
la caída del crédito es consecuencia del deterioro
general de la actividad derivada de la crisis
económica y no un efecto provocado por una
voluntad de las entidades financieras de restringir
los préstamos a las empresas.
Al contrario, desde administraciones públicas,
organizaciones empresariales -y, en general, por
parte de los expertos- se repite que, al contrario,
los bancos reducen premeditadamente la
financiación a las empresas, dando prioridad a la
disposición de liquidez o a otro tipo de
inversiones.
5. La opinión de los propios empresarios al
respecto suele ser, también, clara. En las distintas
encuestas realizadas, la percepción transmitida
una y otra vez de forma claramente mayoritaria
es que los tipos de interés son excesivamente
altos y las dificultades de acceso a la financiación
bancaria desproporcionadas.
6. Las afirmaciones de las distintas
organizaciones empresariales vascas al respecto
han venido siendo también rotundas. En el
informe de ConfeBask “Desaparición de las
empresas por la crisis, consecuencias para la
CAPV”, de 14 de febrero de 2013, se recoge el
siguiente cuadro:

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En este cuadro se refleja claramente la evidente caída del crédito empresarial en la comunidad autónoma,
en términos de saldo total –no de nuevas concesiones- y tanto desde la perspectiva del crecimiento
interanual como del saldo total. El informe de ConfeBask recoge a continuación el cuadro siguiente:

Fuente: Banco de España / ConfeBask.

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7. En realidad, es cierto que estas cifras de un fondo específico chocan frontalmente con
acreditan la caída del crédito a la empresa, pero la interpretación que ahora ha hecho pública
no acreditan de forma rotunda que se estén Kutxabank y ello requiere una clarificación
negando propuestas de financiación “solvente”. inmediata.

8. Lo cierto es que los criterios transmitidos 9. El segundo problema, junto a la escasez

de forma rotunda por ConfeBask en primer lugar del crédito, es el coste del mismo. Confebask
y por el Gobierno Vasco y otros interlocutores – recogía en su informe el gráfico siguiente:
casi todos los grupos políticos- con respecto a la
necesidad de hacer frente a los problemas de
financiación empresarial a través de la creación

10. Estos tipos de interés en los países 11. En principio, hay que entender que si
periféricos son especialmente llamativos cuando ConfeBask en primer lugar y el Gobierno Vasco
el Banco Central Europeo ha venido posteriormente han asumido la necesidad de
proporcionando financiación masiva a la banca constituir el fondo de financiación empresarial
privada al 0,5 % y al 1%. que están impulsando, ello se debe a que
cuentan con la suficiente seguridad para afirmar
que ello es necesario. Aunque hasta ahora no se

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ha precisado, tampoco está claro en qué medida
el fondo a constituir se destinaría a la
financiación de inversiones empresariales o de
necesidades de circulante. Con respecto a ambos
conceptos se produce una permanente
reclamación empresarial.
12. En teoría, la forma de justificar el
posicionamiento de Kutxabank sería entender
que, efectivamente, esta entidad está al límite de
sus posibilidades de financiación de las empresas
vascas. Si ello es así, esto nos plantea otros
interrogantes con respecto al propio Kutxabank
que comentaremos en otro documento.
De todas formas, este concepto debería ser
precisado de otra forma. Como indicaba el
Presidente de Kutxabank, cabría la posibilidad de
que el sistema financiero vasco esté
efectivamente atendiendo todas las demandas de
crédito “solvente” y, por lo tanto, el fondo de
financiación se constituya para atender las
demandas “no solventes”. Cualquier lector se
dará cuenta de que esta diferenciación no tiene
demasiado fundamento. No tendría sentido
implicar a las EPSVs vascas, al Gobierno Vasco, al
SPRI –como indica el Presidente de Kutxabank- o
a las sociedades de garantía recíproca para
atender demanda de crédito “insolvente”. Si esta
demanda es realmente insolvente, tampoco se
justificaría que Kutxabank se implicara “en un
33%” como su propio Presidente aceptaba.
13. Otra cuestión es que, aún tratándose
tanto en uno como en otro caso de operaciones
solventes, nos encontremos ante distintos niveles
de riesgo y que el fondo a constituir acepte un
nivel de riesgo que Kutxabank –o las entidades de
crédito en su conjunto- no ha estado dispuesta a
aceptar. Este es probablemente el contexto en el
que la constitución de este fondo se desenvuelve.
14. En este marco, daríamos por supuesto
que Kutxabank –y otras entidades de crédito- han
atendido todas las demandas de crédito cuyo
nivel de riesgo han considerado aceptable y que
estarían dispuestas a realizar esfuerzos
complementarios a través de un fondo como el
planteado a condición de que en el mismo se
contara con determinados niveles de distribución
del riesgo con EPSVs, sociedades de garantía
recíproca y entidades públicas.
15. De cualquier forma, las declaraciones del
Presidente de Kutxabank parece que requieren
una rápida clarificación tanto por parte de
ConfeBask como del propio Gobierno Vasco.

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