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COMUNICADO DE PRENSA PETROMINERALES REPORTA RESULTADOS FINANCIEROS DEL 2012, RESERVAS Y ACTUALIZACIN OPERACIONAL DESTACANDO LOS RESULTADOS DE LAS PRUEBAS DE CRUDO PESADO EN TATAMA
Calgary, CanadMarzo 6, 2013Petrominerales anuncia los resultados financieros del cuarto trimestre y de fin de ao de 2012, reservas de 2012 y una actualizacin operacional destacando las pruebas de crudo pesado en Tatama a una tasa de 556 barriles de petrleo por da (bppd) en periodo extendido.
Ventas de petrleo Flujo de fondos operacional(1) Por accin bsica ($) diluida ($) Utilidad (prdida) neta ajustada (1) Por accin bsica ($) diluida ($) Dividendos declarados Gastos en PP&E y E&E(2)
Tres meses finalizados al 31 de diciembre, % 2012 2011 variacin 224,9 329,9 (32) 122,5 213,3 (43) 1,43 2,14 (33) 1,42 1,84 (23) (53,5) 77,7 (169) (0,63) 0,78 (181) (0,63) 0,72 (188) 10,6 12,5 (16) 148,5 252,4 (41)
2012 1.099,1 647,9 6,96 6,86 102,0 1,10 1,03 45,3 631,6
Ao finalizado al 31 de diciembre, % 2011 variacin 1.420,6 (23) 786,2 (18) 7,69 (9) 6,57 4 326,2 (69) 3,19 (66) 2,94 (65) 51,5 (12) 787,1 (20) 30 de junio, 2012 160,6 24,9 271,1 400,0 2.244,4 89.778 92.531 31 de diciembre, 2011 295,4 73,8 550,0 2.226,5 99.375 103.223
Al, Efectivo Supervit (deficit) en el capital de trabajo neto(1) Bonos convertibles del 2016 con opcin put en agosto de 2013(3) Bonos convertibles del 2017 (3) Activos totales Acciones ordinarias (000s) Acciones ordinarias y diluidas in-the-money (000s)(4)
31 de 30 de diciembre, septiembre, 2012 2012 40,5 33,8 (129,9) (26,5) 198,3 400,00 2.124,9 84.464 86.883 201,7 400,0 2.199,1 88.020 90.476
Tres meses finalizados al 31 de diciembre, 2012 2011 % variacin 16.458 4.090 2.791 1.801 25.140 24.137 26.237 3.226 3.993 1.897 35.353 33.913 (37) 27 (30) (5) (29) (29)
Ao finalizado al 31 de diciembre, 2011 % variacin 28.681 3.732 4.017 1.948 38.378 38.170 (31) (14) (18) (7) (24) (24)
(20) 2 (37) 6 7 35 -
(1) Mediciones fuera del Marco NIIF. Ver Mediciones fuera del Marco NIIF al final del Comunicado de Prensa. (2) PP&E consiste en activos de propiedad, planta y equipo y E&E se compone de activos de exploracin y evaluacin de los estados consolidados de flujo de efectivo. (3) Consiste en la porcin principal de los bonos convertibles que vencen en el 2016 y 2017. Los tenedores de los bonos convertibles del 2016 tiene una opcin put con el derecho a recibir el prepago de los bonos el 25 de agosto de 2013. (4) Consiste en la suma de las acciones ordinarias, acciones ordinarias diferidas, acciones incentivo y acciones potencialmente a ser emitidas por conversin de stock options y bonos convertibles in-the-money en circulacin al final de periodo.
Valor Presente Neto de Ingresos Netos Futuros antes de Impuestos (US$ Millones) 0% 5% 909 811 Probadas desarrolladas 1.410 1.197 Total probadas 2.274 1.900 Probadas ms probables Valor Presente Neto de Ingresos Netos Futuros despus de Impuestos (US$ Millones) 0% 5% 904 806 Probadas desarrolladas 1.254 1.061 Total probadas 1.824 1.515 Probadas ms probables
Reservas por rea (Participacin Bruta de la Compana MBBL) Llanos Llanos Profundos Orito Neiva Central 9.003 1.411 4.572 1.746 Probadas desarrolladas Probadas no 6.126 1.913 2.143 desarrolladas 9.003 7.537 6.485 3.889 Total probadas 4.221 7.842 1.056 1.259 Probables 13.224 15.379 7.541 5.148 Probadas ms probables
Total 16.732
Las reservas probadas no desarrolladas incluyen 49 pozos de desarrollo: 25 en Orito, 21 en Neiva, dos en Yenac y uno en Mantis. Adicionalmente, las reservas probables incluyen 18 pozos de desarrollo: 14 en Orito, tres en Neiva y uno en Corcel. Ingresos Netos Futuros, sin Descontar, Precios y Costos Proyectados (US$ Millones) Ingresos Ingresos Netos Netos Costos Futuros Impuestos Futuros Costos de Futuros de antes de sobre la despus de Ingresos Regalas Operacin Desarrollo Impuestos Renta Impuestos
Probadas desarrolladas Total probadas Probadas ms probables 1.597 2.618 4.043 231 312 474 385 537 806 72 359 489 909 1.410 2.274 5 156 450 904 1.254 1.824
La produccin estimada para el 2013 con base en el reporte de D&M es de 18.488 bppd para probadas desarrolladas, 21.444 bppd para total probadas y 25.411 bppd para las reservas probadas ms probables. Las reservas e ingresos netos futuros se determinaron usando el siguiente supuesto de precios: WTI @CUSHING $US/BBL $93,00 $94,35 $95,72 $101,88 $106,62 $109,30 $112,62 +2% por ao Brent $US/BBL $111,00 $108,35 $105,72 $107,88 $106,62 $107,10 $110,36 +2% por ao
La divulgacin de informacin requerida de acuerdo al Instrumento Nacional 51-101 de los Administradores de Valores Canadienses estar disponible en el Informe Anual de la Compaa ("AIF", por sus siglas en ingls), el cual se publicar en la pgina web de SEDAR en www.sedar.com antes del 31 de marzo de 2013. Los valores estimados de los ingresos netos futuros divulgados en este comunicado no representan valores justos de mercado.
ACTUALIZACIN OPERACIONAL
Produccin (bppd) Primer Trimestre a la fecha 2013 14.588 3.555 2.686 1.315 317 22.461 Cuarto Trimestre 2012 16.458 4.090 2.791 1.801 25.140 Tercer Trimestre 2012 18.101 3.687 3.187 1.359 26.334
Llanos Profundos Llanos Central Neiva Orito Crudo Pesado Produccin Total
La produccin del cuarto trimestre promedi 25.140 bppd, 1.194 bppd 5 por ciento menos que en el tercer trimestre de 2012. Nuestra produccin en Llanos Profundos declin en 1.643 bppd nueve por ciento debido principalmente a las declinaciones naturales, compensadas parcialmente por la adiciones en produccin de nuestros descubrimientos Maya y Mambo. La produccin en Llanos Central increment 403 bppd 11 por ciento debido principalmente a que nuestro pozo Disa reanud produccin durante el trimestre completo luego de haber estado suspendido durante 88 das en el tercer trimestre y a adiciones de produccin de nuestro primer pozo de desarrollo horizontal en nuestro campo Mantis, compensado parcialmente por declinaciones naturales. Nuestra produccin en Neiva declin 396 bppd 12 por ciento como resultado principalmente de que ciertos pozos debieron suspender produccin por inconvenientes en las facilidades y a declinaciones naturales debido a que ningn pozo en desarrollo fue perforado durante el trimestre. Planeamos reiniciar nuestro programa de perforacin en Neiva durante la segunda mitad de 2013. La produccin en Orito increment en 442 bppd 33 por ciento, debido principalmente a que el pozo Orito-193 reanud produccin a finales de octubre. Reiniciamos nuestro programa de perforacin de desarrollo en Orito en diciembre de 2012. La produccin ha promediado 22.461 bppd durante lo corrido del primer trimestre de 2013, 11 por ciento menos que la produccin del cuarto trimestre, debido principalmente a declinaciones naturales mayores a lo normal especialmente en nuestro pozo Yatay-1 y a que ciertos pozos estuvieron suspendidos en Orito. Esta declinacin se compens por la adicin de 317 bppd de crudo pesado cuando nuestro pozo Tatama-1 inici produccin. Bloques de Crudo Pesado en la Cuenca de los Llanos (Rio Ariari, Chiguiro Oeste, Chiguiro Este), Colombia En enero de 2013, exitosamente reanudamos nuestras pruebas de produccin en nuestro pozo horizontal Tatama y desde ese momento hemos producido ms de 25.000 barriles de petrleo de 9 grados API, demostrando una metodologa de produccin que apoya nuestro plan de comercializacin. Una vez la tasa de la bomba alcanz su mximo disponible, el pozo produjo a una tasa promedio de produccin estabilizada de 556 bppd durante un periodo de 28 das con corte de agua promedio de 86 por ciento y 30 por ciento de declinacin. El intervalo produciendo era la Formacin Mirador. Durante la prueba observamos una mejora en el ndice de produccin y una correspondiente mejora en la eficiencia del flujo demostrando una respuesta positiva del reservorio. Como resultado, estamos reequipando el pozo con una bomba ms grande para probar el pozo durante 48 das adicionales, el cual es el lmite permitido por nuestra actual capacidad para disposicin de aguas. Luego planeamos perforar un segundo pozo horizontal en el rea de Mochelo con el fin de confirmar la extensin al sur de la acumulacin de petrleo y probar la productividad de un pozo horizontal diseado ptimamente que nos dar la base para una primera fase de desarrollo comercial
6 Cuenca de Llanos Profundos (Corcel, Guatiqua y Sur del Bloque 31), Colombia Hemos completado la evaluacin de dos pozos de exploracin, Mapanare-1 en nuestro Bloque Guatiqua y Amarillo-2 en nuestro Bloque Corcel. Los resultados de las pruebas en Mapanare-1 fueron inconsistentes con nuestra interpretacin petrofsica del pozo, los cuales indicaron una seccin con presencia de hidrocarburos tanto en Formacin Mirador como en la Guadalupe. La Formacin Mirador arroj muestras de fluido, mientras la prueba en la Formacin Guadalupe recuper un corte de crudo del dos por ciento ( trazos) de 10 grados API. Como resultado, el pozo ha sido abandonado. Estamos evaluando las inconsistencias entre los resultados de las pruebas y nuestro anlisis geofsico. La interpretacin petrofsica de nuestro pozo Amarillo-2 indica que no hay arenas con potencial presencia de hidrocarburo. Abandonamos el pozo sin realizar pruebas y hemos movilizado el taladro hacia nuestro prospecto exploratorio en el Bloque Corcel, Taya, donde ya iniciamos la perforacin. Este pozo tiene como objetivo una extensa trampa estratigrfica que con xito podr generar mltiples locaciones. Cuenca de Llanos Central (Bloques Casimena, Castor, Casanare Este, Mapache), Colombia Hemos completado nuestra prueba de produccin en nuestro pozo Yenac-8 luego de realizar operaciones de cementacin correctivas para mejorar la integridad de las pruebas. La prueba en la Formacin Mirador Inferior recuper trazos de crudo de 10 grados API y la Formacin Mirador Superior tambin recuper trazos de crudo. Yenac-8 fue perforado en la parte sur de nuestra ssmica 3D. Estamos revisando la adquisicin de 50 kilmetros cuadrados adicionales de ssmica 3D junto con una evaluacin posterior del pozo para evaluar apropiadamente el potencial futuro de esta rea. Hemos perforado nuestro pozo Mantis-3 (Mantis Norte) para probar la extensin norte del campo de petrleo Mantis en las Formaciones Mirador superior e inferior. Hemos revestido el pozo para evaluarlo. Con xito en Mantis-3, varias locaciones de desarrollo adicional podran ser incluidas teniendo como objetivo las Formaciones Mirador superior e inferior. Orito y Las Aguilas (Cuenca del Putumayo), Colombia Hemos reiniciado nuestro programa de perforacin de desarrollo en Orito en diciembre de 2012 con la perforacin de nuestro primero de nueve pozos de desarrollo planeados para el 2013, Orito196. Tenemos como objetivo la Formacin Villeta en Orito-196, y con base en nuestra interpretacin petrofsica hemos calculado arenas con presencia de hidrocarburos similares a las encontradas en Orito193. Estamos perforando actualmente Orito-197 en la misma plataforma de pozos, y una vez completada, iniciaremos produccin en ambos pozos en el segundo trimestre. Durante el cuarto trimestre en nuestro Bloque Las guilas, perforamos el pozo Gurania-1. Nuestra interpretacin petrofsica indica la presencia de arenas con presencia de hidrocarburos; sin embargo, las cantidades recuperadas fueron consideradas no econmicas para ser comercializadas. Debido a lo anterior, hemos abandonado el pozo. Per En octubre anunciamos nuestro descubrimiento en Sheshea en el Bloque 126 de la Cuenca de Ucayali en Per. En la Formacin Chonta produjimos crudo de 53 grados API a una tasa promedio de 1.430 bppd, sin recuperacin de agua. En la Formacin Agua Caliente produjimos 80 bppd con un corte de agua de 97 por ciento. Estamos actualmente en el proceso de obtener las aprobaciones regulatorias para
7 adquirir ssmica 3D sobre la estructura Sheshea y poder seleccionar las locaciones de perforacin de avanzada. Estamos al mismo tiempo trabajando para obtener las aprobaciones regulatorias para las pruebas de produccin de largo alcance en el pozo descubierto y la delineacin de la perforacin. El tiempo estimado para obtener ambas aprobaciones es de 15 meses. En febrero de 2013 le notificamos a Perpetro S.A., la Agencia Nacional de Hidrocarburos en Per, la renuncia al 100 por ciento de nuestra participacin en el Bloque 141 y los compromisos de trabajo relacionados debido a nuestra inhabilidad para continuar con nuestro programa de trabajo y operar en el rea. Cuenca de Recncavo, Brasil A finales de 2012 expandimos nuestras operaciones hacia Brasil mediante la adquisicin del 75 por ciento de participacin en Alvopetro Oil and Gas Investments Inc., una corporacin que tiene indirectamente tres campos marginales y siete bloques exploratorios en la Cuenca de Recncavo, en tierra firme, Brasil. En el 2013 planeamos perforar al menos dos pozos exploratorios en Brasil teniendo como objetivo las arenas Gomo en la Formacin Candeias para empezar a descubrir un extenso recurso petrolfero en nuestros activos recientemente adquiridos. Estamos emocionados por nuestra entrada inicial a Brasil con esta oportunidad de grandes recursos. Nuestra visin es implementar un programa de desarrollo a gran escala, repetible, de bajo riesgo y con varios pozos en el 2014.
Notas:
(1) Asume que 4,2 millones de stock options, acciones diferidas y acciones incentivo son ejercidas. (2) Reservas probadas ms probables usando los precios y costos proyectados y descontados al 10 por ciento (antes de impuestos). (3) Los activos de infraestructura estn al costo y no reflejan el valor estratgico completo.
Este valor de la compaa excluye el valor asociado a los siguientes activos de nuestro portafolio: Nuestra rea de exploracin de alto valor en Colombia con ms de 85 prospectos y posibles prospectos identificados; Nuestra extensa base de recursos de crudo pesado en Colombia est actualmente avanzando hacia la comercializacin;
8 El valor estratgico incremental de nuestros activos de infraestructura en Colombia; Nuestro descubrimiento de petrleo liviano en Sheshea del Bloque 126 en Per; Nuestra extensa rea de exploracin en Per con ms de 5 millones de acres y ms de 20 prospectos y posibles prospectos identificados; y El potencial de nuestra nueva base de recursos en Brasil. A los precios actuales de la accin creemos que una inversin en Petrominerales le otorga a los accionistas una exposicin a un enorme portafolio de oportunidades, junto con una atractiva rentabilidad por dividendo ($ 0,50 anual por accin, lo que representa menos del ocho por ciento del flujo de fondos operacional). Estamos enfocados en incrementar el valor de los accionistas y a lo largo del 2013 vamos a trabajar diligentemente para explotar el valor asociado a estas oportunidades que actualmente no estn siendo reflejados en el precio de nuestra accin.
OUTLOOK
En el 2013 estaremos ejecutando un programa de inversiones balanceado entre oportunidades de exploracin de alto impacto y desarrollo en Colombia, Per y Brasil. Nuestro plan para el 2013 incluye: Continuar con nuestros programas de perforacin de desarrollo en nuestros Bloques Orito y Neiva, perforando hasta nueve pozos en Orito y hasta seis pozos en Neiva; Perforar hasta cinco pozos de avanzada y de desarrollo en nuestros campos de petrleo Yenac y Mantis en Llanos Central; Perforar hasta 10 pozos exploratorios en la Cuenca de los Llanos en Colombia, teniendo como objetivo recursos de petrleo liviano por hasta 61 millones de barriles de petrleo no descubierto inicialmente en sitio; Posicionarnos para rpidamente desarrollar una plataforma de produccin comercial en nuestra rea de crudo pesado con base en los resultados de las pruebas en Tatama; Perforar nuestros primeros dos pozos en Brasil, teniendo como objetivo recursos extensos de crudo liviano en nuestra rea recientemente adquirida; y Exposicin a la perforacin del primero de dos prospectos exploratorios de alto impacto con nuestro socio estratgico en Per. Planeamos financiar nuestro programa de inversiones del 2013 completamente con nuestro flujo de caja operacional. Adicionalmente, nos fue otorgada la facilidad de crdito basada en reservas que recientemente anunciamos cuyo monto ha incrementado a US$ 250 millones, dndonos flexibilidad financiera adicional. Estaremos actualizando a nuestros inversionistas de nuestro progreso a lo largo del 2013.
TELECONFERENCIA Y WEBCAST
Los Directivos de Petrominerales realizarn una teleconferencia y webcast con los inversionistas, analistas financieros, periodistas y cualquier otra persona interesada el prximo mircoles 6 de marzo de 2013 a las 8:00 a.m. (MT) (10:00 a.m. ET) para discutir nuestros resultados financieros y operativos del cuarto trimestre y de fin de ao 2012. Los detalles de la teleconferencia son los siguientes: Telfonos para escuchar en directo: 416-695-6617 / 800-446-4472 Link para escuchar el webcast en directo: http://events.digitalmedia.telus.com/petrominerales/030613/index.php Telfono para escuchar la repeticin: 905-694-9451 / 800-408-3053 Cdigo de acceso para la repeticin: 3686459
Petrominerales Ltd. es una compaa internacional dedicada a la exploracin de petrleo y gas, que opera en Latinoamrica desde el ao 2002. Nuestro portafolio de activos de alta calidad y nuestro inventario de oportunidades de exploracin y desarrollo en Colombia, Per y Brasil crea un gran potencial de crecimiento para los prximos aos. Medicin fuera del marco NIIF. Este Comunicado de Prensa contiene trminos financieros que no se consideran bajo las Normas Internacionales de Informacin Financiera ("NIIF"), por ejemplo, flujo de los fondos de operaciones, utilidad neta ajustada, flujo de fondos por accin, utilidad neta ajustada por accin, (deuda) supervit en capital de trabajo neto y netback de operacin. Estas medidas comnmente se utilizan en la industria del petrleo y del gas y se consideran informativas para la direccin y los accionistas. Evaluamos nuestro desempeo y el de nuestros segmentos de negocio basados en flujos de fondos de operaciones y en la utilidad neta ajustada. Los flujos de fondos de operaciones fuera del marco de NIIF es un trmino que representa el efectivo generado de actividades de
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operacin antes de cambios en el capital de trabajo no monetario. La utilidad neta ajustada es determinada agregando cualquier prdida o deduciendo cualquier ganancia sobre los pasivos derivados y los efectos de la recompra de bonos convertibles (valor generado acelerado y ganancia al cumplimiento). La direccin considera que el flujo de fondos de operaciones, el flujo de fondos por accin, la utilidad neta ajustada y la utilidad neta ajustada por accin es importante ya que ayuda a evaluar el desempeo y a demostrar la capacidad de la Compaa de generar suficiente efectivo para financiar las oportunidades futuras de crecimiento y para repagar la deuda. El capital de trabajo es activos corrientes menos pasivos corrientes y es usado para evaluar en nivel de endeudamiento a corto plazo de la Compaa. Supervit (deuda) de capital de trabajo neto incluye activos corriente menos pasivos corrientes y el monto de capital "out-of-the-money" de obligaciones convertibles (es decir, cuando estn fuera de dinero y no reembolsable en acciones al vencimiento) y se utilizan para evaluar el apalancamiento financiero de la Compaa. El netback operativo es determinado dividiendo el ingreso de petrleo menos regalas, transporte y gastos de la produccin entre el volumen de ventas de petrleo producido. La direccin considera importante el netback operativo como una medida de rentabilidad por barril vendido y refleja la calidad de la produccin. Los flujos de fondos de operaciones, el flujo de fondos por accin, la utilidad neta ajustada, la utilidad neta ajustada por accin, el supervit (deuda) de capital de trabajo neto y los netbacks operativos puede que no sean comparables a los reportados por otras compaas, ni se deben ver como una alternativa al flujo de fondos de las operaciones, utilidad neta o de otras medidas del desempeo financiero calculadas de acuerdo con las NIIF. Declaraciones a Futuro y Lenguaje Cautelar. Cierta informacin contenida en este Comunicado de Prensa constituye declaraciones a futuro. Especficamente, este Comunicado de Prensa contiene declaraciones a futuro respecto a la exploracin futura y actividades de desarrollo, adems del tiempo para llevar los pozos a produccin. Las declaraciones a futuro estn basadas en ciertas expectativas y suposiciones, incluyendo expectativas y suposiciones respecto a la disponibilidad de capital, el xito en las perforaciones futuras y actividades de desarrollo, el desempeo de los pozos existentes, las pruebas y desempeo de los nuevos pozos, el comportamiento en el precio de los commodities y condiciones econmicas, la disponibilidad de servicios y mano de obra, la habilidad para transportar y comercializar nuestra produccin, el tiempo de completamiento de los proyectos de infraestructura y transporte, el clima y acceso a localizaciones de perforacin. Se le advierte al lector que aunque consideramos que las expectativas y suposiciones en las que se basan las declaraciones a futuro son razonables, pueden no ser correctas. Los resultados actuales podrn ser materialmente diferentes a aquellos anticipados en este momento debido a un gran nmero de factores y riesgos. Usted puede encontrar ms informacin de estos riesgos e incertidumbres en los documentos publicados en Canad. Estos incluyen, aunque no se limitan a, riesgos asociados con a las condiciones econmicas generales, del negocio y del mercado; fluctuaciones en los precios de los commodities; resultados de las pruebas y desempeo de las perforaciones exploratorias y de desarrollo; reacondicionamientos y actividades relacionadas; disponibilidad y tiempos de los taladros; disponibilidad de capacidad de transporte y descarga; resultados de la negociacin de contratos; fluctuaciones en la tasa de cambio; incertidumbre de los estimativos de reservas; cambios en la regulacin ambiental y otros riesgos asociados a las operaciones de petrleo y gas; impacto del clima en las operaciones; y otros factores, muchos de los cuales estn fuera del alcance de la Compaa. Petrominerales no se hace responsable de que los resultados reales no sean los mismos total o parcialmente a los resultados esperados; y Petrominerales no se hace responsable de que los resultados de las pruebas en cualquier pozo exploratorio y de desarrollo nuevo sean necesariamente indicativos del desempeo a largo plazo o de ltima recuperacin. Excepto en el caso en que se requiera por leyes de ttulos valores, Petrominerales no asume responsabilidad alguna de publicar una actualizacin o revisar cualquier declaracin a futuro hecha aqu o en otro documento sobre nueva informacin, eventos futuros y otros. Petrleo no descubierto inicialmente en sitio ("UPIIP"). UPIIP, equivalente a "recursos no descubiertos", son aquellas cantidades de petrleo estimadas en una fecha determinada, que deben estar contenidas en acumulaciones conocidas antes de ser descubiertas. La porcin recuperable de UPIIP se refiere a recursos prospectivos, y lo restante a no recuperable. Los recursos sin descubrir contienen un riesgo de descubrimiento. No hay certeza de que una porcin de estos recursos sean descubiertos. Si son descubiertos, no hay certeza de que vaya a ser comercialmente viable producir desde cualquier porcin de estos recursos. Un proyecto de recobro puede no ser definido para estos volmenes de UPIIP en este momento.
11 PARA MAYOR INFORMACIN POR FAVOR CONTACTENOS: Corey C. Ruttan, Presidente y Chief Executive Officer John Koch, Chief Operating Officer Kelly D. Sledz, Chief Financial Officer Telfono: +1 403.705.8850 +571.629.2701 Email: ir@petrominerales.com TSX:PMG, BVC:PMGC
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