1 Universidade Federal do Paran Setor de Tecnologia Departamento de Transportes Disciplina: Economia de Engenharia Prof.

f. Jos Geraldo Maderna Leite LIVRO 42 QUEM MEXEU NO MEU DINHEIRO? COMO FAZER DO SEU DINHEIRO UM CAMPEO! Robert T. Kiyosaki e Sharon L. Lechter Rio de Janeiro - Editora Campus Elsevier, 2004 INTRODUO: COMO TRANSFORMAR US$ 10 MIL EM US$ 10 MILHES EM DEZ ANOS. 1)Qual o maior receio dos americanos? R. Ficar sem dinheiro quando chegar o momento da aposentadoria. No o cncer, a criminalidade ou a guerra nuclear. Sabem que a Seguridade Social e os hospitais pblicos no tm condies de ampar-los quando ficarem idosos. 2)Qual a principal razo das dificuldades financeiras? R. que as pessoas procuram conselhos financeiros de pessoas pobres ou de vendedores. 3) Qual o melhor caminho para um investidor mdio? R. Investir a longo prazo e diversificar as aplicaes em vrios fundos de investimento. Robert Kiyosaki no concorda com esta idia, conseguiu retorno de 39% em seus investimentos de outra forma, como mostra no livro. 4)Qual a melhor resposta para as seguintes perguntas: Tenho US$ 10 mil. Em que devo aplica-los? Que tipo de investimento o senhor indica? Como comear? R. Depende da pessoa. (Um engenheiro florestal talvez deva investir em florestas; um engenheiro civil em construes, um engenheiro agrnomo na agricultura, etc.). 5)Por que muitas pessoas perdem dinheiro nas aplicaes financeiras? R. Por que usam maneiras fceis de investir dinheiro. Usam caminhos fceis como: poupar, investir no longo prazo e diversificar, jogar fora o carto de crdito e livrar-se das dvidas. 6)Para RK, aplicaes a longo prazo em fundos de aposentadoria, tipo PGLB constituem que tipo de investimento? R. RK considera esses investimentos lentos, arriscados, ineficientes e altamente tributados. 7)Quais so as 3 classes bsicas de investimentos ou ativos? Qual a classe mais poderosa? R. Empresas, imveis e papis. Das trs classes de ativos, a empresa o mais poderoso, mas o que exige mais capacidade para iniciar, consolidar e gerenciar. 8)Por que as pessoas no investem mais em imveis? R. Por que para investir em imveis preciso ser um melhor investidor. Para se investir em imveis com sucesso, no basta uma boa educao financeira, as exigncias de capital e de qualificao gerencial so muito maiores. Voc investe seu dinheiro mais o financiamento, ou seja o investimento alavancado. (No livro RK mostra grfico onde investimento de US$ 10 mil em 1992 em fundos ligados ao S&P 500 (equivale ao rendimento mdio da Bovespa) se converteriam em US$ 17.397 em 2002; j no caso de imveis o investimento de US$ 10 mil com o financiamento seriam US$ 100 mil em 1992 que se converteriam em US$ 158.673 em 2002.) 9)De que depende o sucesso de investimentos em fundos de aes e em imveis?

2 R. O sucesso das aplicaes em fundos de aes indexados depende do desempenho das empresas que compem o ndice, j o sucesso de investimentos em imveis depende da competncia pessoal do investidor. 10)Como obter retornos extraordinariamente altos? R. Integrar ao invs de diversificar. Integrar duas ou trs classes de ativos para acelerar, alavancar e proteger o fluxo de caixa gerado por estes ativos. Por exemplo, Bill Gates se tornou o homem mais rico do mundo integrando o poder de uma empresa e o poder dos papis. Criou uma empresa e abriu seu capital no mercado de aes. Ele no se tornou o homem mais rico do mundo sendo um empregado da Microsoft que ganha salrio e diversifica suas aplicaes em fundos de investimento. Donald Trump, Warren Buffet e Eike Batista fizeram o mesmo. 11)Quando a mgica financeira ocorre? R. Quando a pessoa tem competncia para investir muito bem em pelo menos dois tipos de ativos diferentes. Um investidor pode ser dono de uma pequena empresa e tambm investir em imveis. como ter duas profisses, uma para a pessoa e outra para seu dinheiro. RK tem a profisso de autor e seu dinheiro investido em imveis. 12)Quais so as seis (6) foras que devem ser integradas e aceleradas para que se obtenha retornos extraordinariamente elevados com sinergia? R. Empresas, Imveis, Papis, O dinheiro de seu banco, A legislao tributria e A legislao societria ou empresarial. Investindo s em aes ou s em imveis difcil obter retornos elevados preciso investir em diferentes ativos ao mesmo tempo e integr-los; desta forma o poder de diferentes aceleradores criar uma sinergia dos investimentos e tornar possvel a obteno de retornos extremamente altos. 13)Como RK apresenta o jogo do dinheiro? R. Idade 25 a 35 anos = 1. Tempo de jogo Idade 35 a 45 anos = 2. Tempo de jogo Intervalo Idade 45 a 55 anos = 3. Tempo de jogo Idade 55 a 65 anos = 4. Tempo de jogo Prorrogao Tempo Esgotado 14)Por que importante melhorar a educao financeira e gerar altos retornos em menos tempo? R. Para no ter que descobrir na velhice que nada sobrou, depois de toda uma vida de trabalho rduo, pagando impostos e deixando seu dinheiro na mo de estranhos, ao sabor das oscilaes do mercado de aes. 15)Como os ricos ficam mais ricos? R. Tomando as rdeas de seu futuro financeiro. Aprendem a jogar o prprio jogo do dinheiro, em vez de deixar que outros fiquem com seu dinheiro e joguem o jogo por eles. No ficam nas mos dos que dirigem o jogo, entendem do jogo, exercem maior controle e assumem maior responsabilidade sobre seu dinheiro e seu futuro financeiro. 16)Como pode-se ganhar o jogo do desenvolvimento econmico? R. Mude de atitude, formule um plano para os prximos 10 anos, aprenda o jogo e jogue. Conhecendo as regras o jogo fica mais interessante. Com o correr dos anos, a maioria das pessoas diz: Por que no fiz isso antes? um jogo divertido. Nunca tarde para a virada, apenas no espere at seu dinheiro e sua energia terem sumido, no oua maus conselhos

3 financeiros e no invista a longo prazo, pois no final o rendimento no ser o esperado e voc nunca poder parar de trabalhar. No acorde um dia e pergunte: Quem mexeu no meu dinheiro. 17)Que dizia o Pai Rico sobre o controle de seu dinheiro? R. Se voc controla seu dinheiro, voc est assumindo o controle de sua vida. Entregue seu dinheiro a estranhos e seu dinheiro trabalhar para os outros antes de trabalhar para voc. 18)Quais as diferenas entre o tratamento dado ao dinheiro pelas pessoas dos quadrantes esquerdos do cashflow (empregados e autnomos) e pelas pessoas dos quadrantes direitos (donos de empresas e investidores)? (Sharon Lechter). R. Os empregados e autnomos aplicam em poupana, pagamento de dvidas, casa prpria, fundos de investimento, aes e fundos de penso. Os donos de empresas e investidores, usam aceleradores, 1)constituem uma empresa usando DOP (dinheiro de outras pessoas) e TOP (tempo de outras pessoas), 2)Compram imveis tambm como pessoas jurdicas para sempre tirar proveito da legislao tributria (depreciaes) e 3)Aplicam em papis com fundos de hedge (margem), opes de compra e venda, fazem emisses privadas de aes e aproveitam ofertas pblicas iniciais de lanamento de aes (IPO). PARTE I EM QUE DEVO INVESTIR? Quanto melhor for sua formao de investidor, tanto melhores os conselhos sobre investimentos que voc recebera (Pai Rico). CAPTULO 1 PERGUNTE A UM VENDEDOR. (pg. 27) Uma das primeiras coisas que voc deve aprender para melhorar como investidor a diferena entre vender o peixe e bom conselho sobre investimentos (Pai Rico). 19)Apresente um velho ditado sobre aes. R. Quando os motoristas de txi esto dando dicas sobre aes, chegou a hora de vender. Talvez a frase segundo RK devesse incluir os comentaristas, ou vulgo especialistas financeiros. 20)Por que o Pai Rico ficou preocupado com RK quando o mesmo foi visit-lo nas frias de Natal de 1965? R. Porque RK tinha investido num fundo de investimentos de longo prazo (um vendedor Sr. Carling, ex-aluno da academia de marinha mercante onde RK estudava tinha lhe vendido). Pai Rico disse: Estou mais preocupado com o tipo de investidor em que voc vai se tornar do que no tipo de investimento que voc fez. O vendedor vendeu o peixe dele, no orientou RK, s disse para pensar no longo prazo, comprar, ficar com as aes e diversificar. Isso uma conversa de vendedor, no uma boa educao financeira. 21)Que aspecto o Pai Rico menciona como muito importante para fazer investimentos? R. Pacincia, preciso investir tempo para achar um bom investimento. Investidores impacientes so os que fazem os piores investimentos. O problema por mal rendimento no o investimento mas sim o investidor. Estude e ache tempo agora para encontrar bons investimentos. Em breve voc estar formado e passar a trabalhar em tempo integral, talvez case, compre uma casa e forme uma famlia. Se isso acontecer, suas despesas aumentaro e a falta de tempo tambm. Se voc pensa que est ocupado enquanto estudante, espere at ter um emprego, casar e ter filhos. 21)A impacincia, a preguia e a conversa de falta de tempo fazem com que acontea o que com os investimentos?

4 R. Faro voc por seu dinheiro em mos de estranhos sem ter a mnima ideia do que esto fazendo com ele. Voc no poder reclamar quando perder dinheiro com seus investimentos. 22)O que pior do que perder dinheiro? R. O pior de no aprender a investir ou perder dinheiro nunca ver grandes investimentos. Se voc no investir tempo para aprender a ser investidor, acabar vivendo com receio de investir, repetindo sempre que investir arriscado. Voc estar perdendo os melhores negcios do mundo. Viver com medo de perder e perder toda a emoo de ganhar. Voc estar renunciando emoo de ficar rico. Os bons investimentos vo para as pessoas mais preparadas e os investidores menos informados ficam com os investimentos menos rentveis e mais arriscados. 23)Quando os investimentos so arriscados? R. Quando os investidores no tem educao financeira, todas as suas aplicaes sero arriscadas. No longo prazo acabam devolvendo ao mercado tudo o que possam ter ganhado; perdem em investimentos imobilirios, levam falncia empresas lucrativas, compram aes de uma grande empresa, e depois que seus preos sobem no as vendem e quando as bolsas caem ficam com o mico na mo. No o investimento que arriscado, mas sim o investidor. 24)Qual a diferena entre um investidor perspicaz e um investidor mdio? R. O investidor mdio s se preocupa em ganhar dinheiro, o investidor perspicaz procura aprimorar sua competncia. Grande parte da educao financeira dos investidores mdios obtida em bancos ou corretoras (vendedores). Os investidores profissionais querem saber com que rapidez podem retirar o dinheiro de um ativo para adquirir outro; investem nas trs classes de ativos (empresas, imveis e papis) usando o maior nmero possvel de aceleradores (DOP, TOP, legislao tributria e fiscal, depreciao, hedge, opes, emisso de aes privadas e ofertas pblicas iniciais IPO). No se concentre no dinheiro, concentre-se em aprender a ser melhor investidor. No aprenda a ser poupador e sim investidor. No entregue seu dinheiro para um desconhecido sem saber para quem este estranho entrega seu dinheiro e o que essas pessoas ainda mais desconhecidas faro com seu dinheiro. Conhea as taxas de administrao e as comisses de compra e de venda que est pagando e saiba o que acontece se as pessoas perderem o seu dinheiro. 25)O que acontece com o dinheiro no mundo dos investimentos? R. O dinheiro no se perde, apenas muda de mo. Em geral so os vendedores de aes e fundos de investimento os que sempre ganham. As pessoas que perdem em geral investem seu dinheiro mas no investem seu tempo. Invista tempo para aprender a se tornar um bom investidor antes de investir seu dinheiro no que voc espera que seja uma boa aplicao. No caia na conversa de vendedor ... pensando que sejam conselhos. Quanto melhor for a sua educao financeira, melhores sero os conselhos que voc obter na hora de investir. CAPTULO 2 PERGUNTE A UM CRIADOR DE GADO DE CORTE E, DEPOIS, A UM CRIADOR DE GADO LEITEIRO. (pg. 48) No caso das aes, meu horizonte temporal preferido para sempre. (Warren Buffett). (Ele investe para gerar caixa ou por analogia, como produtor de leite, como ser visto a seguir). 26)Em termos financeiros, qual a diferena entre os criadores de gado de corte e os criadores de gado leiteiro? R. O criador de gado de corte pode ser comparado a algum que investe para obter ganhos de capital, o criador de gado leiteiro como um investidor que tem por objetivo gerar caixa. Uma das razes pelas quais tantas pessoas perdem tanto dinheiro investindo ou consideram os investimentos arriscados o fato de raciocinarem como criadores de gado de corte. Investem para abater o gado, no para produzir leite.

5 27)Que palavras um investidor que visa ganhos de capital utiliza? R. Meu patrimnio aumentou. Minha casa se valorizou. Comprei por R$ 10,00 a ao e vendi por R$ 15,00. Comprei um imvel, reformei e vendi com o lucro de R$ 50 mil. Os lucros da empresa foram muito bons, estou esperando que as aes tambm se valorizem. 28)Que palavras um investidor que visa gerao de caixa utiliza? R.Qual o retorno mensal em dinheiro desse imvel. O dividendo da ao foi de 56 centavos. Voc levou em conta a sua renda mensal com a depreciao. um ttulo municipal isento de impostos que rende juros de 7% ao ano. Esta aplicao rende juros de 16% ao ano. 29)O que os assessores financeiros aconselham aos investidores conforme sua idade? R. Os jovens devem aplicar em fundos agressivos para obter ganhos de capital; os velhos devem aplicar em fundos que proporcionem uma renda regular para gerar caixa. Os mais velhos devem buscar os dividendos, o retorno em dinheiro sobre o investimento agora, no amanh, no no longo prazo. 30)Qual o motivo mais tolo para comprar uma ao segundo Warren Buffet? R. O motivo mais tolo para comprar uma ao segundo Warren Buffet que seus preos esto subindo. 31)Qual a ordem de prioridade dos investimentos do pai rico? R. 1)Gerao de Caixa; 2)Alavancagem; 3)Vantagens Tributrias e 4)Ganhos de Capital. 32)Como RK faz seus investimentos? R. No incio o nico fluxo de caixa o que sai de sua carteira. Mais tarde esse investimento comea a pingar num cano do dimetro de uma mangueira de jardim, com o tempo RK procura expandir o dimetro desse cano ... no abater a empresa, o imvel ou o ativo financeiro e ento procurar outra empresa, outro imvel ou outro ativo financeiro. medida que o dinheiro comea a fluir, ele o direciona para outra classe de ativos e ento para mais outra. Em lugar de comprar e vender, tentando adivinhar o que o mercado far, sua tarefa construir o encanamento e continuar expandindo o dimetro dos canos. 33)Como o McDonalds expandiu-se? R. Ray Kroc desenvolveu um plano de negcios pelo qual sua empresa de hambrgueres compraria alguns dos melhores imveis do mundo. Depois abriu o capital e entrou no mercado de aes, com a venda de milhes de aes em todo o mundo. Ray Kroc doou bilhes de dlares a causas benemritas. 34)Por que no h mais gente que investe visando gerar caixa? R. Bons geradores de caixa a bons preos so difceis de encontrar para comprar. Os corretores ganham na venda e na compra de aes por isso esto no ramo dos ativos que podem proporcionar ganhos de capital, no dos que geram caixa. Podem ainda haver taxas de administrao cobradas mesmo que o valor das cotas caia, podem ainda haver custos ocultos como as despesas com intermedirios ou assessores que escapam da divulgao. 35)Por que to fcil para os corretores vender possibilidades de ganho de capital se os investimentos que os proporcionam so to arriscados? R. fcil vender sonhos. A propenso para jogar sempre aumentada quando h um grande prmio em troca de uma pequena aposta, por piores que sejam as chances de ganhar. Cassinos e Loterias anunciam e do destaque aos sorteios quando h prmios acumulados.

6 36)O que necessrio entender para acelerar a velocidade do dinheiro entre as diferentes classes de ativos? R. Entender o poder de: 1) DOP (dinheiro de outras pessoas); 2)Seleo de estruturas societrias e 3)Legislao tributria. Se no houver velocidade, se no for rpido o dinheiro atacado por impostos predatrios reduzindo a alavancagem com o dinheiro de outras pessoas. Dinheiro parado em fundos de penso durante anos tem pouca velocidade, pagam impostos excessivos e o dinheiro fica vulnervel ao de ladres, investidores espertos e foras de mercado. 37)Que preciso para investir em ativos que geram caixa de forma adequada? R. preciso grande capacitao e conhecimento. A maioria dos investimentos ruim para isso. muito fcil ter uma assessoria de planejamento financeiro e sair com uma carteira diversificada de investimentos e perder dinheiro, tambm no preciso ser gnio para abrir uma empresa e quebr-la e muito fcil comprar um imvel e perder dinheiro. preciso no s acreditar na sorte mas tambm estudar e ser perspicaz ao buscar o conselho dos assessores certos. 38)O que no faz sentido para RK? R. 1) Ter um emprego e ser empregado, trabalhando duro por alguma coisa que nunca possuir e que nunca poder vender. Se parasse de trabalhar, (por exemplo, se adoecesse) o dinheiro pararia de entrar. 2) Comear aos 25 anos ou antes a pr dinheiro num plano de penso, deixando-o parado, para s voltar a v-lo aos 65 anos. Ele quer seu dinheiro de volta em menos de 5 anos e quer ficar com o ativo. No quer vender o ativo para recuperar seu dinheiro. 3) Deixar seu dinheiro na engorda durante 40 anos, exposto ao ataque de ladres, s convulses do mercado e pagando taxas de administrao. 39)Apresente analogias entre gerao de caixa e ganhos de capital. R. Criador de gado leiteiro x criador de gado de corte. Dinheiro no bolso todo ms x dinheiro no bolso na venda. Sistema x transao nica. Encanamento x balde. 40)Por que nem todos investem visando gerar caixa? R. Pode ser que a pessoa esteja aprisionada no mundo de compre na baixa, venda na alta. Fomos programados para poupar no para investir. Comece com algo simples e v aprendendo com os erros. Integre ativos diferentes uma pequena empresa (por exemplo, na internet) e um apartamento simples para alugar. Voc usa seu emprego ou profisso para ganhar seu salrio e o que voc faz com seu salrio o seu negcio. O caixa gerado pelo seu emprego ou profisso pode ajud-lo a adquirir ativos que gerem mais caixa para voc. Analise como gasta seu tempo, trabalha para ganhar dinheiro ou para adquirir ativos que gerem dinheiro para voc? 2.Parte para Aulas/4 CAPTULO 3 PERGUNTE A SEU BANCO. A maioria das pessoas s usa o banco par ficar mais pobre. Voc precisa aprender a fazer com que seu banco o ajude a ficar mais rico. (Pai Rico). 41) Por que mais fcil obter emprstimos para imveis do que para fundos mtuos? R. O risco dos fundos maior. Se o banco no empresta dinheiro para aplicaes em fundos de investimento, por que tanta gente investe nos fundos?

7 Se voc deseja enriquecer e ser um investidor bem-sucedido, sua educao comea pelo entendimento do mundo dos investimentos sob tica dos bancos. Bancos no emprestam dinheiro a desconhecidos e voc tambm no deve faz-lo. Um banco pode ser uma rica fonte de informaes em termos de avaliao dos riscos e retornos do investimento. 42) Quais os 3 (trs) tipos de formao (educao) que so importantes para o nosso sucesso no mundo real? R. 1. Acadmica 2. Profissional 3. Financeira 43) Que pior do que a cultura assistencialista? R. a formao de um pas com um grande contingente de pessoas esperando que os outros tomem conta delas. O problema do excesso de gente que espera ser amparada acabar por quebrar muitas empresas e governos. Direitos adquiridos ou benefcios sociais no deixa de ser uma forma de assistencialismo, mas com nome diferente. A seguridade social pode criar uma nao de esbanjadores, as pessoas acreditam que estaro protegidas na aposentadoria e gastam demais. Milhes de pessoas pensam assim e no haver dinheiro suficiente para todos; no espere que algum tome conta de voc, com emprego garantido, aposentadoria e plano de sade; esse direitos e benefcios so caros demais, logo as empresas e os governos no podero sustent-los, portanto aprende a cuidar de voc mesmo (e de sua famlia). 44)Quais so os fundamentos de uma slida educao financeira? (O que deve-se saber para ter boa Educao Financeira)? R. 1. Ganho/ aquisio a maioria das pessoas vai a escola para isso e nesse ponto para sua educao financeira. Muitas pessoas so inteligentes ao ganhar dinheiro, mas so insensatas na hora de gast-lo. 2. Gesto - um gerente de banco nunca pede para ver o boletim escolar, ele quer ver sua demonstrao financeira. Quer saber se voc tem competncia para gerenciar seu dinheiro. 3. Alavancagem investir com o dinheiro dos outros, do banco. DOP dinheiro de outras pessoas. Tenha como norma falar com o seu gerente, explore seus conhecimentos, convide-o para almoar. 4. Proteo os investidores profissionais investem com seguro, s os amadores no o fazem; por isso que para eles investir arriscado. Bancos s emprestam com garantias, hipotecas, seguros contra incndio ( e pedem demonstraes financeiras, cadastros, comprovantes de emprego, contracheques). 5. Sada existem maneiras de se desfazer de alguns investimentos sem pagar imposto, por exemplo. 45)De que os Investidores profissionais protegem seus ativos? R. Dos impostos predatrios, dos processos predatrios, dos altos e baixos do mercado, dos desastres e dos ciclos econmicos. Se voc no puder proteger o ativo, ser melhor no adquiri-lo. No se dirige carro sem seguro nem se compra uma casa sem seguro. Nunca se deve investir sem seguro. 46)No que esto interessados os vendedores, os gerentes de banco e os investidores profissionais? R. A maioria dos vendedores (de fundos de investimentos, imveis ou carros novos) s est interessada em saber quanto voc tem para aplicar. Um gerente de banco ou um investidor

8 profissional estaro preocupados com os seus conhecimentos sobre gesto de dinheiro, o grau de alavancagem que est usando, qual a sua estratgia de proteo e a sua sada. 47) Com quem o Pai Rico almoa? R. Com seu gerente de banco, com seu contador, com seu advogado, com seu planejador financeiro, com seus corretores de seguros, imveis e de aes. Pagando os almoos adquiri a melhor educao financeira possvel. 48)Quando voc comea a ter alguma educao financeira? R. Ela comea quando voc passa a ver o mundo do dinheiro com olhos de gerente de banco. Eles no so necessariamente bons investidores, mas sem dvida sabem distinguir quem gerencia bem o dinheiro de quem gerencia mal, e sempre exigem garantias e seguro. Voc deve fazer o mesmo. Voc no precisa aprender vrias profisses, mas precisa de amigos que sejam profissionais de vrias reas. Seus amigos e as pessoas com quem almoa so importantes; no conviva s com pessoas da mesma profisso (farinha do mesmo saco). 49)Segundo o Pai Rico para o sucesso financeiro as pessoas devero ter quantas profisses? R.No mnimo duas, uma para elas como pessoa e outra para o dinheiro delas. Ao ficar mais velho seu dinheiro deve ralar mais do que voc. A profisso do Pai Rico era a de empresrio e a profisso de seu dinheiro de investidor em imveis. Em imveis guarda e alavanca seu dinheiro (e do banco) com segurana porque ele que cuida deles, no um desconhecido. 50)Por que compensa ser amigo de gerente de banco? R. Para poder obter emprstimos bons com facilidade. Com emprstimos seu dinheiro alavancado, pode, por exemplo, comprar um imvel de R$ 300.000,00 com uma entrada R$ 30.000,00; se o imvel se valorizar voc obtm a valorizao sobre o valor total do imvel no s sobre seu dinheiro, voc tambm recebe 4% ao ano (R$ 12.000,00) para abater de imposto de renda (caso de pessoa jurdica no Brasil). Cuide no entanto para que o aluguel do imvel ou o lucro da empresa devido ao mesmo devem ser suficientes no s para pagar os juros e o principal, mas tambm para gerar caixa disponvel para novos investimentos. Cap. 4 PERGUNTE A SEU CORRETOR DE SEGUROS (pg.81) A maioria das pessoas pensa que investir arriscado simplesmente porque investe sem fazer seguro. No o investimento que arriscado. Arriscado o investidor que no faz seguro. 51)Qual a primeira regra em seguro? R. No se pode fazer seguro no momento em que se precisa dele. Investir bem menos arriscado quando se tem seguro. 52)Quais os tipos de seguro mais comuns? Por que no se faz seguro de aes e fundos de investimento? R. Os seguros mais comuns so os pessoais (seguro de vida e incapacidade), seguros de imveis, automveis, embarcaes, avies e equipamentos. Os seguros simples de aes e fundos de investimento no so feitos porque so muito arriscados, nestes casos so usados outros instrumentos, como as opes. 53)Que entende por operaes de hedge? R. Ato de comprar ou vender contratos futuros e/ou de opes para proteo contra a possibilidade de uma oscilao de preos na commodity fsica. As operaes de hedge visam cobrir o risco de preo de uma operao com outra de sentido inverso. Por exemplo, um agricultor vende a safra de milho em maio para entreg-la em novembro mas, se o preo em novembro estiver mais alto em relao ao de maio, ele deixa de ganhar aquela diferena. Para

9 evitar esse prejuzo, o agricultor faz um hedge; ele compra uma opo de compra (para pagar ou no) no mercado futuro a mesma safra pelo mesmo preo que a vendeu. Agora se o preo subir at novembro ele compra pelo preo de maio e ganha a diferena porque compra barato; e se o preo cair, ele no compra (no exerce a opo) e como ele vendeu, ele tambm ganha a diferena porque vendeu mais caro. 54)Que livro RK recomenda para conhecer detalhes das negociaes privilegiadas de Wall Street? R. Take on the Street de Arthur Levitt. Neste livro o autor mostra que os grandes investidores, se saram bem nas crises passadas de Wall Street pois vendiam em massa seus papis ao mesmo tempo em que diziam ao pequeno investidor para comprar, guardar e diversificar. Os grandes escritrios de contabilidade trabalham para as grandes empresas, no para o pequeno investidor; os contadores e no os advogados podem ser pouco ticos. Por isso o pequeno investidor necessita dos seguros. 55)Em nome de quem estavam os ativos mais valiosos do Pai Rico? R. Como forma de seguro seus ativos mais valiosos estavam em nome de pessoas jurdicas, como empresas, fundos fiducirios e sociedades por quotas de responsabilidade limitada. 56)Quais os tipos de seguro em que preciso maior conhecimento antes de adquirir? R. A escolha do tipo de pessoa jurdica requer a consulta a advogados e consultores tributrios para ter certeza de que existe o mximo de proteo para seus investimentos. A propriedade intelectual outra forma de seguro, copyrights, marcas registradas e patentes protegem nossos ativos intelectuais. Para investimentos nas bolsas de valores as opes de compra e venda e contratos futuros, no so s uma forma de seguro mas tambm de alavancagem. O problema com estes tipos de seguros que h necessidade de investir tempo para aprender a us-los ou encontrar a pessoa certa para assessorar. 57)Como obter a maior alavancagem e proteo do mundo? R. Abrir uma empresa com o tipo certo de personalidade jurdica. Para RK investir o tempo necessrio para abrir uma empresa foi o seu melhor investimento. Segundo Sharon L. Lechter: mediante planejamento societrio e tributrio cuidadoso, economizam-se milhares de dlares em impostos e protegem-se os ativos da famlia de potenciais ataques de credores. Cap. 5 PERGUNTE AO LEO (pg.91) A legislao tributria foi feita para donos de empresa e para investidores. 58)Aps ganha ou gerada a renda, qual um dos elementos mais importantes da gesto, alavancagem e proteo de seu dinheiro? R. a compreenso da legislao tributria para tirar partido das dedues e diferimentos dos impostos. Essas vantagens tributrias funcionam como aceleradores de sua renda e o ajudam a movimentar e aumentar a gerao de caixa. Aos olhos da legislao tributria no somos todos iguais. Como os empresrios criam empregos, o governo oferece muitos incentivos tributrios para as empresas, mas no para os empregados. 59)Cite algumas diferenas entre o lado esquerdo (Empregados e Autonomos) e o lado direito (Donos de empresa e Investidores) do Quadrante Cashflow. R. 1) Empregados e Autnomos, Pequenos Empresrios ou Profissionais Liberais: Pessoas que trabalham com afinco para ganhar dinheiro: Indivduo, Nosso trabalho, A Escola prepara, Os Benefcios so importantes, A Segurana importante, O Sucesso o torna mais

10 ocupado, A Renda limitada, Poucas Vantagens Tributrias, Receitas param ao parar de trabalhar. 2) Donos de Empresa (trabalho em equipe) e Investidores (onde o dinheiro trabalha por ns): Equipe, Tempo e Dinheiro de outras pessoas, Os Sistemas trabalham para ns, A Experincia nos ensina, O Retorno sobre o investimento importante, A Independncia importante, O Sucesso nos d mais tempo, A Renda infinita, Muitas Vantagens Tributrias, Receitas continuam ocorrendo mesmo que a pessoa pare de trabalhar. 60)Qual a diferena no pagamento de impostos de renda entre empregados e empresas? R. Para os empregados a legislao tributria impe a chamada reteno na fonte, o empregado recebe o que sobra depois de descontados os impostos e contribuies. O empregado s pode investir ou gastar o que lhe resta depois de pagos os impostos, o que limita bastante suas opes s existem algumas dedues que incluem contribuies previdencirias e despesas com sade e educao sujeitas a um teto. No caso das empresas existem dedues de despesas e prejuzos antes da definio dos impostos de renda. Para veculos, imveis e equipamentos as empresas podem deduzir custos de depreciao e perdas passivas. 61)Qual a maior de todas as perdas do investidor mdio para RK? R. RK considera que as perdas mais tristes no caso do investidor mdio so as que atingem seus planos de aposentadoria de longo prazo. Essas perdas no podem ser deduzidas para fins tributrios. Quando o investidor perde dinheiro em papis, a perda no dedutvel no clculo do imposto de renda devido pela pessoa fsica. J no caso de pessoas jurdicas que investem em imveis e negcios o prejuzo fiscal deduzido da apurao do lucro tributvel. Cap. 6 PERGUNTE A UM JORNALISTA (pg.97) H uma diferena sutil entre mentir e no dizer a verdade. 62)Do mundo da criao de riquezas quais as palavras mais importantes para RK? R. 1)Ganho/aquisio; 2)Gesto (dinheiro, tempo, pessoas, recursos e especialmente da informao); 3)Alavancagem; 4)Proteo e 5)Sada. 63)Qual a analogia entre conhecer vinhos e o mundo dos investimentos feita por RK? R. Muitas pessoas se fazem passar por conhecedoras de vinho para impressionar seus amigos; h muita gente que finge ser conhecedor vendendo a pessoas que tambm fingem entender de vinho. Passando-se por conhecedoras as pessoas se sentem inteligentes e sofisticadas e tendem a comprar mais vinhos caros, mesmo se no h realmente muita diferena entre as safras. O vendedor massageia seus egos e vende mais vinhos caros. O mesmo acontece no caso dos investimentos. 64)Que pergunta pode-se fazer a um jornalista da rea econmica ou a um consultor financeiro para saber se o mesmo entende do assunto? R. Para o jornalista: O senhor ganha dinheiro escrevendo para o jornal ou investindo? Para o consultor financeiro: O senhor ganha dinheiro como consultor financeiro ou como investidor? Outra pergunta importante O senhor garante?. 65) Que necessrio conhecer ao gerenciar informaes? R. necessrio conhecer a diferena entre fatos, opinies e princpios.

11 Exemplo: O consultor financeiro em seu programa de rdio, quando disse que o mercado de aes no entraria em colapso porque os chineses e o pessoal do baby boom o salvaria com aplicaes de novos recursos e heranas estava dando uma opinio. Quando RK disse que o mercado entraria em colapso, ele tinha certeza de que seguia um princpio, pois sempre h alteraes no ciclo do mercado, assim como o tempo sempre muda. Investir a longo prazo, comprar, guardar e diversificar tambm uma opinio, sem base em fatos, e definitivamente no um princpio. Qualquer investidor que investe embasado apenas em opinies, confundindo-as com fatos e princpios, est se iludindo e muitas vezes perde seu dinheiro. 66)Defina fato, opinio e princpio. R. Fato somente aquilo cuja existncia pode ser comprovada mediante algum tipo de evidncia. Ex. Ao analisar um investimento que vise gerar caixa, examinamos as informaes existentes e decidimos com base no potencial de gerao de caixa lquida. Opinio algo que pode, ou no, ser alicerado em fatos. Enquanto no for verificado continua a ser uma opinio. Ex1. Uma pessoa diz: a cachorra teve 20 filhotes, uma opinio enquanto no for verificado. Ex.2. Quando analisamos um investimento que vise a obteno de ganhos de capital, estamos em geral investindo em algo que acreditamos que registrar aumento de valor com o correr do tempo. Princpio algo verdadeiro em todos os casos, sem exceo. Tem precedncia, sempre ocorre. Ex. Formao de ondulaes na gua ao jogar uma pedra. 67)Qual uma forma de verificar a validade das informaes sobre investimentos que lemos? R. Observar quem so os anunciantes das publicaes que lemos. Muitas das publicaes que insistem na ideia do investimento a longo prazo em fundos de investimento tm esses fundos entre seus principais anunciantes. por isso que, antes do colapso, durante o colapso e depois dele, essas publicaes continuavam falando das vantagens dos fundos de investimento. 68)Qual o maior interesse da mdia segundo RK? R. O entretenimento e a venda de espao publicitrio. A maioria dos jornalistas admite que a mdia no est muito preocupada com a verdade. A maioria dos jornalistas acredita sinceramente que carrega a bandeira da verdade e da honra de sua profisso, embora acreditem que muitos de seus colegas no tenham essas qualidades. Isto exige cuidados, pois a qualidade das informaes financeiras que recebemos de importncia vital. 69)Qual a analogia feita por RK entre o campons levando patos para vender e o mercado financeiro? R. Os patos grasnam e seguem os outros patos em lugar de grasnar para o campons, perguntando-lhe para onde esto indo. No mercado financeiro muitas pessoas seguem as outras tambm sem questionar. Tambm muitos patos trabalham para o campons e esto disfarados, como os jornalistas, os consultores financeiros, os banqueiros, os corretores de seguro e os funcionrios do governo. importante questionar: Para quem este pato est trabalhando, para mim ou para o campons?. Este pato est tentando conduzir-me independncia financeira ou ao abatedouro?. 70)Como obter informaes de melhor qualidade segundo RK? R. Temos trancas na porta por algum motivo. Voc deveria ter uma tranca no crebro pela mesma razo preciso sair em busca das informaes verdadeiras. No fcil conseguir as melhores informaes financeiras. preciso busc-las. Veja qual o pblico visado pela publicao e quem a financia. Muitas publicaes esto voltadas para profissionais instrudos e de alta

12 renda, que tm muito pouca formao financeira formal e que, portanto, investem erroneamente em fundos de investimento. 71)Como RK obtm boas informaes financeiras? R. RK prefere conhecer a vida de investidores ricos e bem-sucedidos (Warren Buffet, Alan Greenspan, Jim Rogers, George Soros, Lord Rees-Moog). Na televiso dos EUA, gosta de Mark Haines e Ron Insana da CNBC e de Kudlow & Cramer. Em livros gosta de Thomas Friedman (O Lexus e a Oliveira). Para negcios considera as revistas Business Week, Fortune e Forbes para estar ao par das tendncias das grandes empresas. Para acompanhar a evoluo das pequenas empresas prefere as revistas Fortune Small Business e Fast Company. Para o mercado imobilirio recorre a relatrios de empresas do setor e assina vrios boletins. 72)Qual uma das piores fontes de informaes financeiras? R. So as orientaes de perdedores. Por exemplo de compradores de imveis que pagam muito caro, quando o aluguel no paga as prestaes, quando o inquilino no paga o aluguel e estraga o imvel. Em todo tipo de investimento, empresas, aes, imveis, fundos existem perdedores dispostos a dar conselhos. Uma das principais razes pelas quais as pessoas no so bem sucedidas que elas seguem os conselhos dos perdedores. 73)RK contra os perdedores? R. No, ele tambm j perdeu muitas vezes e at incentiva as pessoas a se arriscarem a perder mais para que possam aprender mais. Todos podem aprender com os erros. RK critica os perdedores que culpam outras pessoas ou as circunstncias por seus fracassos, em lugar de aprender com eles. Perdedores muitas vezes contaminam os outros com sua falta de sucesso. Pessoas com dificuldades muitas vezes esto se aconselhando com perdedores que so: cticos, crticos e infelizes. 74)Que RK aprendeu no Vietn? R. Estava apavorado num helicptero recebendo tiros do inimigo. O chefe da tripulao ento lhe disse: Tenente, sabe qual o problema deste nosso trabalho? O problema que no h segunda alternativa. Ou ganhamos ou o atirador que est no solo ganha. S um dos dois volta para casa hoje. Concentre-se no seu trabalho no no que lhe causa medo. Oua o vencedor que h em voc no o perdedor. Tudo bem se est com medo, mas no pode permitir que o perdedor dentro de voc ganhe. Concentre-se em vencer, tenente. Faa seu trabalho. Levenos para casa. A lio que aprendeu que dentro de cada um de ns h um vencedor e um perdedor. Quando se trata de dinheiro muitos permitem que o perdedor ganhe. 75)Que h de errado com o perdedor que existe dentro de voc? R. No h nada de errado com o perdedor que existe dentro de voc. Ele desempenha um papel importante. O problema que muita gente s ouve a voz do perdedor. Quando se trata de dinheiro, para muita gente o perdedor j ganhou. 76)Em que momento o perdedor comea a vencer? R. O perdedor comea a vencer no momento que a pessoa comea a ouvir algum que diz: Seja precavido. Arrume um emprego seguro e no se arrisque. Poupe. No se endivide. Essa a coisa mais inteligente que pode fazer. Essa a voz do perdedor. Exemplo: Voc no est querendo este terreno. caro. Alm disso, pode haver uma reviravolta na economia. E se as taxas de juros subirem? Se subirem, o preo dos imveis cai. E se tiver dificuldades com os imveis, ento tambm ter problemas com seus outros investimentos e empresas. 77)Para que h liberdade de expresso? R. Porque tanto o perdedor como o vencedor tm o direito e a necessidade de falar.

13

78)Cite algumas mentiras que o perdedor costuma dizer para ns mesmos. R. 1-No posso me dar ao luxo de .... 2 No posso fazer isso. 3 Nunca serei rico. 4 No sou bastante inteligente. 5 difcil demais. 6 Vou investir quanto tiver dinheiro. 7 Vou investir quando tiver mais tempo. (Para quem faz dieta: 8- Vou comear o regime amanh). 79) Que deve-se fazer ao estudar um investimento? R. Deixe o perdedor falar, mas tambm faa o vencedor falar. Olhe para o valor (os lucros previstos) e no para o preo. 3.Parte para Aulas/4 CAPTULO 7 PERGUNTE A UM JOGADOR (pg. 119) No conte seu dinheiro enquanto estiver sentado mesa. 80) Segundo RK o que pode ser o pior conselho? R. Investir a longo prazo pode ser o pior conselho. Milhes de pessoas perderam trilhes de dlares porque investiram a longo prazo. 81) Quais as 3 (trs) coisas que um investidor profissional precisa saber? R. Quando entrar no mercado; quando sair do mercado e como tirar seu dinheiro da mesa. Um investidor amador deixa o dinheiro parado na mesa e acaba por perder tudo. 82) Aplicar dinheiro nos planos de aposentadoria convencionais viola 3 importantes regras adotadas pelos jogadores e investidores profissionais, quais so elas? R. 1- Enquanto o dinheiro estiver sobre a mesa, ele no seu. 2- Jogar mais importante do que contar dinheiro. 3- O objetivo do jogo tirar o dinheiro da mesa e ainda assim continuar o jogo. Usar DOP. 83)Quais so os tipos de renda e os tipos de dinheiro? R. Rendas: auferida (salrios); portflio e passiva. Dinheiros: prprio; do banco; dos impostos e da casa. 84)Como se forma o processo denominado velocidade do dinheiro? Apresente 1 exemplo. R. O processo de velocidade do dinheiro ocorre quando: 1) Investe-se um dinheiro prprio em um ativo. 2) Recebe-se o dinheiro prprio de volta, mas 3) Mantm-se o controle sobre os ativos; 4)Transfere-se o dinheiro prprio para outros ativos; 5)Recebe-se o dinheiro prprio de volta novamente e 6) Repete-se o processo vrias vezes. Ex. Comprar um apartamento por R$ 200.000,00, com uma entrada de R$ 20.000,00 e o restante financiado. Obter um retorno lquido por ano de 10% sobre o dinheiro prprio; esses R$ 2.000,00 so a renda lquida passiva anual. Deduzir algumas despesas no imposto de renda e a depreciao se a compra for feita como pessoa jurdica. Em 10 anos o dinheiro dado como entrada ser recuperado e reinvestido. Pode-se ganhar tambm com a valorizao do imvel. Quanto menor for a parcela do seu dinheiro e maior for a parcela do dinheiro de terceiros no investimento, mais alto ser o retorno sobre o investimento. Contudo, quanto maior for a alavancagem (dinheiro emprestado) maior a necessidade de que o investidor melhore sua educao financeira e gerencial. Quanto antes o dinheiro prprio for retirado mais seguro o negcio, pois qualquer mercado muda com o tempo. 85) Que entende pelo ciclo 20-10-5 dos investimentos segundo RK? R. Esta teoria afirma que o mercado de aes se mantm favorvel durante 20 anos; ao fim deste perodo, o mercado de aes entra em queda e durante os 10 anos seguintes as

14 commodities, como petrleo, ouro, prata, imveis, soja, milho, caf, gasolina, etc aumentam de valor. Nos 5 anos seguintes, ocorre alguma tragdia, colapso das bolsas ou guerras. Investir a longo prazo, por exemplo em aes por 40 anos certeza de perdas segundo RK. 86)Qual a analogia que RK faz entre os pilotos usando paraquedas e os investidores profissionais? R. Na Escola de Aviao Naval de Pensacola na Flrida EU, frequentada por RK, as primeiras aulas no eram sobre aviao, mas sobre paraquedismo. Os investidores profissionais so aqueles que sempre colocam seu dinheiro em movimento, saltam dos investimentos antes que comecem a dar prejuzos. Pai rico dizia O dinheiro tem que trabalhar, em vez de ficar parado. Se o dinheiro fica parado, no recebemos retorno. RK e Kim no do importncia a seu patrimnio e sim a como o dinheiro esta trabalhando, com que rapidez gira e para onde deve ser levado em seguida. Trabalham com os 3 tipos de investimentos (empresas, papis e imveis) mudando conforme os ciclos, o interessa para eles a velocidade e a segurana do dinheiro que para eles so muito mais importantes que sua quantidade. O objetivo sempre tirar o dinheiro da mesa e continuar o jogo. 87)Como os bancos centrais dois pases administram a oferta de moeda?

R. 1)Determinando que os bancos retenham certa % dos depsitos como reserva, sem emprestar. So os depsitos compulsrios que variam conforme os

seguintes para cada tipo de depsito:

Forma de cumprimento

Tipo

Alquotas

Deduo

Recursos a vista

42% da mdia diria dos saldos

R$ 44 milhes das mdias dos saldos R$ 30 milhes da Espcie, remunerado pela Taxa Selic. CIRCULAR BC 3485(24/02/2010) Espcie, no remunerado

Recursos a prazo

15% da mdia diria dos saldos

mdia dos saldos e R$ 300 milhes da exigibilidade

Depsitos de

20% da mdia diria

Espcie, remunerado pela

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Poupana

dos saldos na modalidade rural e 15% nas demais modalidades

mesma taxa paga pelas instituies aos poupadores.

Fonte: http://economiafenix.wordpress.com/tag/taxa-de-redesconto/ - Prof. Denis Medina Herbelha Colgio Fnix

2)Ajustando a taxa de juros paga pelos bancos quando precisam recorrer a emprstimos do banco central (SELIC + 6% a.a. para operaes de um dia, 4% a.a. para operaes de at 15 dias ou 2% a.a. para operaes de at 90 dias..) 3)Recorrendo a operaes de mercado aberto, onde se compram e vendem ttulos do governo. CAPTULO 8 PERGUNTE A NEWTON (pg. 132) Para cada ao, h uma reao igual e oposta. (Sir. Isaak Newton). 88)Apresente as razes por que tanta gente perde muito dinheiro em seus investimentos. R. 1-Falta de ateno tendncia. 2-Deixar o dinheiro na mesa. 3-Investimento em planos que acorrentavam o investidor mesa. 4-Maus conselheiros que no orientaram os investidores a sair do mercado. 5-Desconhecimento de alternativas. 6-Continuar aplicando na mesma classe de ativos, esperando a inverso da tendncia. 89)Que tendncias RK acompanha para tomar suas decises financeiras tendo maiores chances de ganhar dinheiro? R. 1)Demografia influi principalmente no preo dos imveis. 2)Dvida o dinheiro dos pases no mais lastreado em ouro e prata. O crdito fcil e barato faz com que muitas famlias fiquem endividadas, ocorrem falncias, retomada de imveis de moradia e vidas financeiramente arruinadas porque tm fichas sujas na praa. Ocorre impresso de dinheiro provocando a desvalorizao da moeda, comprometendo o poder de compra. O aumento de salrios no acompanha a inflao e para no consumir menos dos que os vizinhos, milhes de pessoas se endividam. O dlar, o real e outras moedas no so mais um ativo (no tem lastro) e se tornam um instrumento de dvida; a fim de que o sistema monetrio funcione, as pessoas e as empresas devem se endividar cada vez mais. Se as pessoas e as empresas pararem de tomar emprstimos, todo o sistema monetrio para de crescer e comea a implodir. As instituies financeiras e revendas de carros e imveis induzem as pessoas a se endividarem. Pode ocorrer inflao ou defrao preciso estar pronto para comear a movimentar-se em busca de ativos reais. 3)Taxas de Juros taxas de juros menores incentivam as pessoas a comprarem imveis e pune os poupadores que devem tirar seu dinheiro do banco e irem para o mercado. Com taxas baixas ocorrem mais emprstimos e as instituies financeiras ganham mais. Se as taxas subirem podem haver dificuldades no pagamento dos emprstimos.

16 4)Precesso (precedncia) e retardo deve-se observar a reao que evolui com o tempo. Uma pedra ao cair na gua recebe uma reao de sentido contrrio e tambm cria uma onda que se espraia (precesso) at chegar margem (tempo de retardo). As leis de precesso e retardo permitem ver o mercado num espao de tempo mais longo, em vez de segundo a segundo. No longo prazo sabemos que os preos dos imveis voltam a cair. 5)Inteligncia Financeira ao crescer a renda a inteligncia financeira pode regredir. Quanto maior o sucesso financeiro deve-se ser mais agradecido e humilde para continuar aprendendo e ganhando mais ao invs de devolver tudo ao mercado com frequentemente ocorre. 90)Que cuidados Sharon Lechter recomenda para se ter com as informaes? R. Cuidado com o excesso de informaes que podem dificultar que seja encontrado o que se busca; cuidado com a atualidade das informaes; cuidado em ver se as informaes no esto sendo usadas pelo vendedor para vender seu peixe. Procure tomar decises com o conhecimento completo das transaes, analise tendncias com especialistas da rea, pague bem aos corretores sabendo para que os est remunerando. CAPTULO 9 PERGUNTE AO TEMPO (pg. 147). Todo investidor deve saber quando uma flor est a ponto de desabrochar... e quanto ela durar. (Pai Rico). 91) Por que RK acredita que as bolsas desmoronaro? R. RK acredita que o crash ocorrer se houver a aposentadoria de milhes de pessoas ao mesmo tempo. As leis sobre aposentadoria mudaram, os empregadores no so mais responsveis pela aposentadoria de seus empregados, a aposentadoria pelo governo muito baixa pelo que os empregados devem buscar aposentadorias por si prprios; se todos se aposentam ao mesmo tempo e retiram o dinheiro investido, as bolsas quebram. 92) Por que as instituies financeiras incentivaram seus jornalistas a fazer todo o possvel para desmoralizar o livro Profecias do Pai Rico editado por RK em 2002? R. Por que o livro apresenta investimentos alternativos que podem ser feitos fora do mercado de aes. O livro tambm apresenta as dificuldades dos planos de penso de grandes empresas privadas (GM; Ford; IBM; Boeing; Exxon; DuPont, etc). 93) Qual a principal causa dos problemas com a General Motors segundo RK? R. So as aposentadorias. Alm do aumento da concorrncia os amplos benefcios concedidos por seu fundo de penso fazem a empresa ficar endividada. 94) Por que este captulo se entitula Pergunte ao tempo? R. Por que o tempo mudou. Na dcada de 1960 a maioria dos colegas de RK no se preocupava em investir, pois sabiam que encontrariam empregos com altos salrios nas grandes empresas. O problema que os tempos mudaram e, com eles, as regras do emprego. RK fica imaginando quantas pessoas esto esperando por uma alta no mercado de aes que possa engordar seus fundos de penso. Esses fundos estariam com problemas de capitalizao e os empregados no sabem disso. 95) Que fizeram a Bell Atlantic, a IBM e outras 300 grandes empresas com os planos de penso de seus funcionrios segundo RK? R. Transformaram os planos de aposentadoria dos funcionrios, com benefcios definidos para um novo tipo de plano o cash balance (saldo de caixa). Desta forma o clculo do benefcio depende da situao da empresa na poca dos pagamentos, ou seja se torna eficaz em relao ao custo para o empregador e no to generoso para o empregado.

17 96) Quem esta mexendo no dinheiro dos empregados? R. Associaes e sindicatos de empregados protestam na tentativa de defender seus fundos de penso com benefcios definidos, o que no adianta pois os benefcios para os empregados se tornaram muito caros. Os investidores sabem que estes benefcios no so s uma despesa para a empresa, mas tambm despesa para eles e protestam em favor da reduo dos benefcios para os empregados. A ironia que atualmente os empregados so tambm investidores que querem que a empresa lucre e que o preo das aes aumente. Se os lucros da empresa no aumentarem, por causa das altas despesas com os fundos de penso, suas aposentadorias iro para o ralo. Portanto os prprios empregados esto mexendo no dinheiro, e os empregados aposentados agindo contra os novos empregados. 97) Qual foi a advertncia da revista Fortune para os empregados da gerao baby boom (pessoas nascidas logo aps a 2. guerra mundial)? R. No contem com seus planos de aposentadoria. Por que os planos de aposentadoria das grandes empresas estavam descapitalizados em 2003. (Por exemplo: em bilhes de dlares: GM () 94,7; Ford () 46,6; IBM () 25,6; Boeing () 17,7; Exxon () 15,5). Estas empresas pagam anualmente bilhes de dlares a seus ex-empregados aposentados e esses nmeros continuam aumentando prejudicando o valor das aes das empresas. Este problema mundial, ocorre tambm na Japo, Frana, Alemanha, Brasil, etc. 98) Em quantos anos RK e Kim conseguiram se aposentar? R. Em menos de 10 anos. RK perdeu o primeiro tempo (entre 25 e 35 anos) do Jogo do Dinheiro; em dezembro de 1984 com 37 anos ele e Kim (sua esposa) tomaram a deciso de se aposentar em menos de 10 anos. Em 1994 o dinheiro gerado por seus investimentos j era bem maior que suas despesas (seus ativos geravam US$ 10 mil por ms e gastavam US$ 3 mil por ms). 99) Por que RK, mesmo estando aposentado, continua a investir e ensinar? R. 1) Por que ama o jogo de criar empresas e investir, sobretudo em imveis. 2) Por que fica preocupado com o hiato crescente entre os que tm e os que no tm e tambm com aqueles que nunca podero se aposentar depois de trabalharem a vida toda. 3) Por que a ganncia dos que j so ricos o perturba. Como alguns ricos continuam roubando de seus empregados e dos investidores. 4) Por que se preocupa com a ignorncia financeira das pessoas, fica angustiado ao ver que o sistema de ensino continua desprezando a importncia da educao financeira para todos os estudantes. 100) Qual a diferena entre o que ocorre entre o placar intermedirio e o placar final de um jogo de futebol e o das finanas pessoais? R. No caso do jogo de futebol o gols feitos valem at o final do jogo (exemplo: 2x1 no primeiro tempo, pode ser 3x2 no segundo tempo, mas no pode ser 3x0 no segundo tempo), no caso do placar financeiro valores ganhos podem ser perdidos a qualquer momento. (existe sempre a possibilidade de perder depois de ganhar, o valor das aes ou de investimentos pode cair depois de subir). 101) O que RK procura alertar a respeito dos planos de aposentadoria? R. RK procura mostrar que no se pode confiar nos planos de aposentadoria de empresas e do governo. Cita que as empresas mantm em segredo as informaes relativas aos seus fundos de aposentadoria. Cita que muitas empresas (metalrgicas e areas) puseram fim a planos de aposentadoria que vigoravam h dcadas e outras reduziram os benefcios. At aposentadorias de pessoas invlidas (que no podem mais trabalhar) foram cortadas. Os

18 governos por seu lado esto endividados e com elevados dficits em seus sistemas de previdncia, que j pagam valores muito abaixo dos necessrios. 102) Qual a maior desvantagens dos pilotos comerciais no caso da aposentadoria cortada? R. que na aviao os pilotos so obrigados a deixar de voar aos 60 anos e no podem mais trabalhar em sua profisso. Em outras profisses os que no tem nada aps o trmino do jogo do dinheiro aos 65 anos, vo para a prorrogao ou seja continuam a trabalhar (possivelmente pelo resto da vida), o que pode no ser ruim, desde que tenham condies para tanto. RK sugere que quem se vir obrigado a enfrentar uma prorrogao financeira procure fazer alguma coisa que goste e de que seja capaz (eventualmente at o fim de sua vida). RK cita que bom no seguir o exemplo de alguns de seus ex-colegas que no tm outra profisso alm da de piloto. Cita tambm que importante continuar fazendo algo e que no fazer nada pode sair caro. 103) Por que todo investidor deve estar atento ao tempo? R. Por que o que funcionou para nossos pais pode no funcionar para ns. H necessidade de prestar ateno aos ciclos, saber que assim como depois do vero sempre vem o inverno, os mercados tambm disparam mas depois despencam. Dizer que a histria mostra que em mdia o mercado de aes sobe 9% ao ano conversa de vendedor para atrair o investidor comum. Qualquer pessoa pode se afogar num rio onde a profundidade mdia seja de 20 centmetros, ou no inverno no se sobrevive sem um bom abrigo. 104) O que RK aprendeu ao estudar a relao entre os ciclos do mercado de aes e o das commodities? R. Que quando o preo das aes est no alto, hora de procurar outros mercados. Que as commodities operam num ciclo de 20 anos, caram em 1980 e subiram em 2000. Que quando as aes sobem as commodities caem e vice-versa. 105) Cite alguns dos ciclos e tendncias aos quais devemos estar atentos. R. 1)Janelas de Oportunidades o tempo e as oportunidades no esperam ningum. 2)Mudanas na vida a vida muda, hoje as mudanas esto cada vez mais rpidas, pode haver mudana no emprego, pode haver divrcio, pode-se ficar doente. Deve-se estar preparado, ter educao financeira; o ideal, no fim da vida, estar no quadrante I de investidor, devendo-se comear no mesmo o mais cedo possvel. 3)No espere ganhar toda vez que joga os dados ter ganhado dinheiro com um investimento uma vez no significa que se voltara a ganhar no mesmo tipo de investimento. 4)S porque somos espertos hoje no significa que o seremos amanh fica-se tecnologicamente obsoleto em cada vez menos tempo. 5)A depresso retorna provvel que na vida de cada pessoa (75 anos) ocorra uma depresso e duas recesses econmicas. Tenha reservas para enfrent-las. 6)Tempo e dinheiro os salrios dos trabalhadores no tem aumentado na mesma proporo que os salrios dos CEOs (chief executive officer o mais alto posto nas empresas, sendo responsvel pela administrao da mesma). 7)O tempo no espera ningum simplesmente comprar, guardar e rezar muito perigoso do ponto de vista financeiro. No ignore as mudanas e os ciclos do tempo. 106) Qual o grande problema hoje em dia para arrumar e manter um emprego? R. No a idade (antigamente pessoas com mais de 40 anos tinham dificuldade de arrumar emprego), no a discriminao racial. a segregao tecnolgica. RK diz que se ele estivesse procurando um emprego, hoje, ele no o contrataria, pois se considera tecnologicamente obsoleto; e que felizmente dono de empresa e no precisa de emprego.

19 107) Porque Sharon Lechter faz um alerta sobre crise financeira? R. Esta crescendo muito o nmero de pessoas idosas, aposentadas e as pessoas tambm esto vivendo mais, havendo dificuldades no sistema de aposentadoria do governo. Alm disso a reduo das taxas de juros e a queda no preo das aes trs dificuldades de ganhos para as empresas. Sharon Lechter considera imperativo que as pessoas assumam o controle financeiro de suas vidas e de seu futuro e no dependam das empresas ou do governo. PARTE II PERGUNTE A UM INVESTIDOR? (pg. 171) possvel transformar R$ 10.000,00 em R$ 10.000.000,00? R.Sim... e em at mais se quiser. Cap. 10 QUATRO RAZES QUE EXPLICAM POR QUE ALGUMAS PESSOAS NO PODEM SE TORNAR INVESTIDORES TURBINADOS (pg.173) 108) Quais as quatro razes que explicam por que algumas pessoas no podem se tornar investidores turbinados? R. Primeira razo - O Poder da Palavra Impossvel Um dos motivos pelos quais tantos investidores no podem fazer grandes investimentos que dizem: No posso fazer isso aqui ou No tenho recursos para tanto, ou Os preos so altos demais, ou qualquer outra coisa que sirva para justificar sua incapacidade de fazer o que outros fazem. Lembre-se: Os besouros voam porque no sabem que levando em conta seu design no poderiam voar. Se voc pensa que pode, voc pode. Se voc pensa que no pode, voc no pode. De qualquer forma, voc est certo. (Henry Ford). Quando se afirma impossvel, no se precisa agir... mesmo quando possvel. Os pobres e os preguiosos dizem impossvel com mais frequncia do que os bem sucedidos. fcil trabalhar muito e no ir a lugar algum. Muitos preguiosos trabalham muito. E continuam trabalhando muito porque isso mais fcil do que mudar (Pai Rico).O mundo est cheio de pessoas que lhe oferecem maus investimentos. Se quiser que o dinheiro trabalhe para voc, no se d ao luxo da preguia. Os preguiosos aplicam nos investimentos que os ambiciosos rejeitam. A palavra impossvel nos enfraquece, nos deixa cegos mesmo que possamos ver, entristece os felizes, transforma corajosos em covardes, rouba o brilho dos gnios, no deixa que pensemos e limita as realizaes da pessoa tima que est dentro de ns. Ningum disse ao Pai rico que no poderia jogar Banco Imobilirio (jogo para crianas onde vo comprando e alugando pequenas casas e depois trocam por um hotel) na vida real. Segunda razo: O Poder da Facilidade A chave do enriquecimento facilitar as coisas. O propsito de uma empresa tornar a vida mais fcil. Regra do Pai Rico: O dinheiro flui para quem facilita a vida. O mercado de aes facilita e viabiliza o investimento (pessoas podem com facilidade comprar pedaos de uma empresa); os fundos de investimento atraem tanto dinheiro porque facilitam a deciso sobre a compra de aes. Mesmo que os aplicadores sofram grandes perdas os gestores dos fundos de investimento continuam a arrecadar suas taxas de administrao. Pessoas que costumam falar impossvel so as que procuram as tcnicas de investimento mais fceis. Na realidade, investir um processo contnuo de busca, de negociao, de financiamento e de gesto de pessoas e dinheiro. Ao se tratar de investimento, quem escolhe o caminho rduo acha a vida fcil. Quem prefere o caminho fcil costuma achar a vida dura. Terceira razo: Os Ricos Tornam Fcil ser Pobre muito fcil obter um carto de crdito ou contrair uma dvida ruim. Emprstimos para compra de carro ou de casa prpria (passivos) so fceis de obter. O mercado de imveis bem maior do que o de aes, contudo a maioria dos

20 especialistas financeiros critica os investimentos em imveis e recomenda investimentos mais fceis, como em aes, ttulos e fundos. Quarta razo: Investir sem Garantias muitos investidores esto dispostos a pagar um pouquinho a cada ms sem ter garantias de que o dinheiro estar a disposio no futuro. O investidor profissional deseja garantias de retorno hoje. 109)Por que RK diz que os preguiosos trabalham muito? R. (Ver resposta da pergunta anterior - primeira razo) 110) Quais os conselhos de Sharon Lechter sobre as 4 razes que impedem as pessoas de se tornarem investidores fortes? R. Primeira razo: O poder da palavra impossvel nunca diga no posso substitua por como posso fazer isso?. Segunda razo: O poder da facilidade dedique tempo para encontrar investimentos hoje e ter uma vida muito mais fcil mais adiante. Terceira razo: Os ricos tornam fcil ser pobre no contraia dvidas ruins, fceis de obter (dvidas em carto de crdito pagas com sua renda pessoal), contraia dvidas boas (dvidas pagas com a renda gerada pelo investimento subjacente). Quarta razo: Investir sem garantias invista para gerar caixa hoje e no na expectativa de obter ganhos de capital no futuro. 4. Parte para Aulas/4 Cap. 11 - A FORA DO INVESTIMENTO TURBINADO(pg.183) 111) O que investimento turbinado? R. investir usando todas as 3 classes de ativos e reinvestir caixa gerado pelo investimento, alavancado com DOP (dinheiro de outras pessoas) e acelerado por incentivos fiscais. Consiste em obter retornos acelerados sobre o dinheiro aplicado. No fcil, poucos investidores procedem desta forma, preciso ter boa educao financeira. 112) Com o que RK compara comprar aes, imveis ou empresas? R. Comprar aes como flertar, fcil de terminar; comprar imveis como casar, um pouco mais complicado e constituir ou comprar uma empresa como estar casado tendo uma famlia com filhos, segundo RK esta ltima a alternativa mais gratificante, mas tambm a mais estressante. 113)O que preciso para ser rico e tornar-se um grande investidor segundo RK? R. preciso ver o mundo com olhos de dono de empresa e de investidor, no com olhos de empregado que trabalha na empresa. Mesmo na compra de um imvel preciso ver se o valor se paga com os rendimentos a serem obtidos, um agricultor pode pagar bem pouco por um terreno, um incorporador pode pagar bem mais. 114)Que aconteceu durante os anos 1960 e 1970 no Hava para o Pai Pobre e o Pai Rico de RK? R. O Pai Pobre embora ganhasse mais e tivesse emprego fixo no fez emprstimos para comprar imveis enquanto que o Pai Rico sem salrio regular e mesmo sem dinheiro, com esforo conseguiu emprstimos e ficou rico com a valorizao dos imveis, em 1967 j tinha comprado um grande hotel na praia de Waikiki. Nesta poca os terrenos no Hava se valorizaram porque os avies a jato trouxeram muito mais turistas. Em 1973 o Pai Pobre perdeu o emprego e foi empobrecendo o Pai Rico j tinha vrios hotis.

21 115) Por que os Ricos ficam mais Ricos? R. Enquanto empregados e autnomos aplicam seu dinheiro em poupana, pagamento de dvidas, casa prpria, fundos de investimentos, aes e fundos de penso, os Ricos (donos de empresas e investidores) usam aceleradores, constituem uma empresa com DOP (dinheiro de outras pessoas) e TOP (tempo de outras pessoas), obtendo vantagens tributrias (nos impostos) conforme a estrutura societria escolhida; com o caixa gerado e tambm como empresrios em seguida aplicam em imveis (considerando os custos de depreciao), depois equilibram as classes de ativos aplicando o excesso de caixa em papis usando Fundos de Edge, Opes, Emisses Privadas de Aes (EPA) e Ofertas Pblicas Iniciais (OPI). 116)Para o Ativo No. 1 Empresa Quais so os Aceleradores apresentados por RK? R.1)Dinheiro de Outras Pessoas (DOP) maneira mais fcil convidando investidores com cuidado, de forma limitada para manter o controle do negcio. 2)Seleo da pessoa jurdica identificar o tipo de entidade que oferece maior proteo e benefcios, inclusive fiscais s pessoas fsicas participantes e pessoa jurdica, reduzindo os riscos e aumentando a gerao de caixa. 3)Tempo de outras pessoas ser bom empresrio o mesmo que ganhar dinheiro com o menor uso possvel de recursos prprios, depois que a empresa estiver constituda e em funcionamento. 4)Legislao tributria gastos pessoais podem ser dedutveis para pessoas jurdicas. 5)Caridade dando que se recebe quanto mais pessoas voc servir, mais rico ficar. 117)Para o Ativo No. 2 Imveis Quais so os Aceleradores? R. 1)Dinheiro de Outras Pessoas os Bancos ao contrrio de scios podem lhe emprestar o dinheiro sem ficarem com parte dos lucros. Os inquilinos devem pagar os juros bancrios. 2)Seleo do tipo de pessoa jurdica pode ser conveniente ter uma pessoa jurdica para cada imvel, de modo que, se um deles est em risco, os outros no sero contaminados. 118)Para o Ativo No. 3 Papis Quais so os Aceleradores? R. 1)Vantagens tributrias ver impostos em cada aplicao, inclusive se a tributao exclusiva na fonte. 2)Fundos de Edge fundos com posies compradas e vendidas, em geral compram e vendem ttulos subvalorizados, negociam com opes e investem em oportunidades onde se esperam ganhos com riscos baixos. (Podem tambm usar stops, por exemplo, tendo um valor mnimo a partir do qual a ao vendida evitando quedas maiores). 3)Opes permitem alavancar investimentos em papis, mesmo sem adquirir aes, pode-se lucrar no mercado de aes. Do o direito de comprar ou vender certa quantidade de aes a um preo fixo (preo de exerccio, de quando se adquire a opo), dentro de determinado prazo. Compra-se (exerce-se a opo) se a ao subir ganhando a diferena em relao ao preo de exerccio. No compra-se (no exerce a opo) se o valor da ao cair. 4)Memorandos de Colocao Privada oferta de aes de empresas que no esto registradas nas bolsas, ou seja empresas de capital fechado. Pode funcionar como um plano de sada para os acionistas fundadores da empresa, havendo necessidades de cuidados. 5)Oferta Pblica Inicial conhecidas pela sigla em ingls IPO, o lanamento em bolsa das aes de uma empresa que est abrindo seu capital. Em geral so empresas novas e pouco conhecidas, podem proporcionar grandes ganhos mas tambm outra estratgia de sada para os fundadores da empresa. 119)Segundo Sharon Lechter que despesas pessoais podem ser transformadas em despesas comerciais legtimas, podendo gerar dedues tributrias, caso estas despesas sejam feitas no nome de uma empresa? R. Despesas com o escritrio mantido em casa.

22 Equipamentos (computadores, celulares). Despesas com material de escritrio. Programas de computador e assinaturas. Despesas com automvel. Viagens, refeies. Brindes. Prmios de planos de sade. Despesas com a participao em seminrios e outras atividades afins. Despesas com a educao das crianas. Mveis. 120) Porque o LAJIDA (lucros antes de descontar os juros, impostos, depreciaes e amortizaes de dvidas, ou EBITDA (sigla em ings) no uma boa medida para avaliar uma empresa? R. Por que ignora o capital de giro, as despesas de capital e o endividamento (despesas financeiras), deve-se conhecer pelo menos a gerao de caixa disponvel. 121)Que necessrio para conhecer bem o poder dos aceleradores? R. Os aceleradores se transmitem entre as 3 classes de ativos turbinando os investimentos. Para conhecer seu poder h necessidade de uma boa equipe de assessores, incluindo contadores, gerentes de banco, advogados, corretores de seguro, consultores tributrios e outros. Com uma boa equipe o processo de gerao de retornos cada vez mais altos se torna cada vez mais fcil. Pai rico dizia: Voc no precisa conhecer todas as respostas. Basta saber a quem perguntar. Cap. 12 JOGO, MAIS DO QUE INVESTIMENTO (pg.200) 122)Como RK explica que O maior de todos os ladres a esperana? R. Segundo RK quem compra aes esperando que o valor das mesmas suba, est jogando no investindo. Verdadeiros investidores no so jogadores, os ganhos de capital so o sonho dos jogadores, o verdadeiro investidor busca antes de tudo gerar caixa, investem na certeza de retorno do dinheiro. Quando se investe para auferir ganhos de capital, se investe em esperana, o maior dos ladres segundo RK. Cap. 13 COMO ENCONTRAR INVESTIMENTOS TIMOS (pg.209) 123)O que Warren Buffett diz sobre a compra de aes? R. A maioria das pessoas se interessa pela aes quando todos esto interessados nelas. O tempo de interessar-se quando ningum est pensando nelas. No se pode comprar o que popular e ter sucesso. 124)Qual a melhor hora para se desfazer de investimentos com desempenho fraco? R. quando o investimento est em alta e os amadores compram. Se as taxas de juros caem e o mercado de imveis sobem pode ser a hora de vender imveis que produzem pouca renda a investidores desesperados para sair do mercado de aes e entrar no mercado de imveis. Tambm hora de no comprar ttulos de renda fixa quando os juros esto baixos e tambm no comprar aes de empresas tecnolgicas quando os preos esto em alta. 125)O que RK chama de efeito Lemingue(pequenos roedores que de tempos em tempos pulam de penhascos para o mar e morrem) ? R. o efeito manada, o impulso que leva investidores a comprar porque outros esto comprando. Segundo RK, geralmente, se for verdade, quando se fala que um fundo de

23 investimento o nmero um ou que rendeu 35% nos ltimos 5 anos, isso significa que o fim est prximo. Histrias de sucesso atraem otrios para o mercado. 126)Em termos de investimentos, qual o principal erro que as pessoas cometem? R. investir no que est na moda. Ser um Lemingue. Segundo RK, pai rico dizia: Se voc quiser ser um investidor de sucesso, precisa ser capaz de encontrar investimentos timos que os outros no veem. No possvel comprar o que popular e ter sucesso (Warren Buffet). 127)O que faz RK para achar bons investimentos? R. Interpretando demonstraes financeiras, entendendo tendncias, conversando com investidores amadores e profissionais para sentir o pulso do mercado. Procura observar erros alheios para ver as oportunidades. Warren Buffet diz S vou ao mercado para ver se algum est a ponto de fazer alguma bobagem ou Seja medroso quando os outros so gananciosos e seja ganancioso quando os outros so medrosos. 127)Quais so os 7 (sete) modos de encontrar um timo investimento de RK? R.1)Lembre-se de que as pessoas so lemingues. No entre no mercado com os amadores, que sempre chegam tarde, os preos aumentam e os amadores pagam demais; depois o mercado despenca, o que inevitvel e os verdadeiros investidores voltam em busca de boas oportunidades; isto vlido para qualquer classe de investimento: papis, imveis ou empresas. Cinco lies: 1.1)Os lemingues chegam tarde e os investidores so madrugadores ... e isso se aplica tanto compra quanto venda. 1.2) mais fcil encontrar grandes negcios num mercado ruim do que num mercado bom. 1.3)Quando os mercados esto em m situao, os lemingues voltam para seus esconderijos. Nesse momento, os investidores aparecem e enriquecem. 1.4)Tambm possvel ganhar dinheiro nas boas fases do mercado. S que nesses perodos o investidor deve ser ainda mais esperto. Quando os mercados se aquecem, os riscos so maiores, e a cautela torna-se ainda mais importante. 1.5)Nas ms fases do mercado, o mais difcil no virar lemingue. Nas boas fases do mercado, o mais difcil agir como investidor. Procure o que no est na moda. 2)Tragdias ou Calamidades Pessoais. (Procure nestes casos ouvir sua prpria conscincia). Voc pode amenizar tragdia ou calamidade alheia, beneficiando a ambos. 3)Recesses. Desencadeiam calamidades comerciais e pessoais. Empresas vendem barato seus equipamentos, imveis, carros, casas de veraneio e barcos so vendidos muito em conta pois as pessoas podem estar ricas de ativos mas com o caixa baixo. timo momento para investir. 4)Mudanas Tecnolgicas, Polticas ou Culturais. Podem ser mudanas tributrias. Geram oportunidades. Algumas mudanas que RK acompanha: -Terrorismo reduz a segurana e o dinheiro fica escondido no sendo investido com agressividade. -Empregos saem do pas -Envelhecimento da populao governos no tem recurso para pagar aos aposentados. -Crescimento populacional timo para o mercado imobilirio. -Guerras nas guerras os preos baixam e pode ser um bom momento para comprar. -Idade uma desvantagem (antigamente era diferente, hoje com as mudanas tecnolgicas deve-se pensar como atletas profissionais onde fica-se obsoleto aos 35 anos). Deve-se passar logo para os quadrantes D (dono de empresa) e I (investidor). Porm no desista; pai rico disse para RK Voc precisa dedicar-se a aprender devagar e sempre. Isso lhe permitir vencer. Foi o que RK fez, aprenda sobre investimentos, qualquer que seja sua idade ou patrimnio.

24 5)Ciclo 20-10-5 O mercado de aes o investimento dominante durante um perodo de 20 anos, ao se aproximar de 20 anos de domnio existe um colapso e o mercado de aes fica em baixa durante 10 anos, nestes 10 anos as commodities (ouro, prata, petrleo) e os imveis dominam os investimentos. A cada 5 anos h algum tipo de grande desastre. Logo antes de 1980 as commodities despencaram; as aes dominaram entre 1980 e 2000. As commodities e os imveis dominaram at 2010. Fique atento s mudanas apresentadas pelos ciclos. Embora possa se acreditar que as aes subam at 2020, RK acha que as mesmas entraro em colapso por causa da aposentadoria da gerao baby boom (nascidos logo aps a 2 guerra mundial) e recomenda ter vrias classes de ativos. Ciclos so bons indicadores. 6)Tenha um Amigo no Ramo - pague bem seus corretores. Seja o primeiro a ser procurado para um novo negcio. 7)Pague Mais o preo de algum bem depende dos ganhos que se pode obter com o mesmo, ou seja do tipo de negcio que a pessoa pretende fazer com o mesmo. No caso de compra faa os clculos de quanto pode ganhar nos futuros negcios, veja oportunidades que outros no vm, podendo neste caso pagar o preo pedido (ser generoso). 128)Quais so as 4 recomendaes bsicas de RK para fazer um bom investimento? R. 1)Informe-se na jogue com base em palpites. Examine os termos do negcio. 2)Conhea os erros cometidos pelos Lemingues, no acompanhe o bando. 3)Seja generoso em vez de ganancioso. 4)Seja criativo, h muitas formas de fazer negcios. 129)Quais as 5 (cinco) questes que Sharon Letcher recomenda, no esquecer de verificar, antes de iniciar um investimento? R. 1) Ganhar/criar ver como o investimento gerar caixa para voc. 2) Gerenciar ver como voc gerenciar o investimento. 3) Alavancar ver quanta alavancagem voc pode conseguir para fazer o investimento. 4) Proteger ver como manter o investimento, maximizar sua lucratividade e proteg-lo de credores em potencial. 5) Sair ver como recuperar o dinheiro aplicado de incio no investimento. Sharon Letcher tambm recomenda utilizar o plano de velocidade de dinheiro do pai rico: 1- Invista dinheiro em um ativo usando aceleradores. 2- Recupere o dinheiro investido (estratgia de sada). 3- Mantenha o controle do ativo original. 4- Aplique o dinheiro em novo ativo. 5- Recupere o dinheiro do investimento. 6- Repita o processo. Cap. 14 COMO SER UM TIMO INVESTIDOR (pg.228) Voc precisa ter duas profisses. Uma para voc e outra para seu dinheiro. 130)Porque RK no pode responder s perguntas: Se o Sr. Tivesse US$ 10.000,00 em que investiria? O senhor aconselha imveis? Qual o melhor investimento para meu caso? Por onde comeo? R. Por que dinheiro, investimento e segurana financeira no longo prazo so questes que no tm solues imediatas. A tarefa de todo investidor achar a profisso certa para seu dinheiro (considerando-o como seu empregado), RK recomenda a educao para poder tratar seus trabalhadores com respeito, encontrar bons empregos para eles, proteg-los, assegurar-se de que esto sendo bem remunerados. preciso haver vantagens tributrias para os ganhos de capital, depreciao, dedues, seguro contra perdas, proteo contra predadores financeiros e muito mais. Se seus empregados (dinheiro) estiver na mo de estranhos ele trabalhar para estranhos.

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131)Quais so os 5 pontos que o investidor profissional cuida (zela) ao planejar seus investimentos? (CheckList) R. 5)Sada; 4)Proteo; 3)Alavancagem; 2)Gesto e 1)Ganho/aquisio. 132)Considerando os pontos da pergunta anterior (checkList) qual a desvantagem de ser empregado e ter dinheiro em fundo de penso? R. 1)Ganho/aquisio a renda tributada. Pode se acomodar e no ter renda de portflio e passiva que so adquiridas e no decorrem do trabalho. 2)Gesto muito pouco controle gerencial sobre os impostos, no tem controle sobre os investimentos do plano de penso. 3)Alavancagem muito pouca, no mximo os empregadores contribuem para os fundos de penso com quantia igual dos empregados. No usam DOP (dinheiro de outras pessoas). 4)Proteo planos de penso oferecem pouca proteo contra as perdas de mercado. Empregados no tem a proteo das pessoas jurdicas (investidores profissionais). 5)Sada na aposentadoria a renda (ganhos de capital e dividendos) taxada com alquotas altas, porque renda ganha. Na aposentadoria ganham menos. Investidores profissionais tem sua renda aumentada mesmo na aposentadoria. 133)Como RK aplica o checklist quando adquire imveis? R. 1)Ganho/aquisio- no quer renda ganha e sim renda passiva (sem trabalhar). 2)Gesto- usa prejuzos e despesas (depreciao) em seu favor. 3)Alavancagem- alavanca at 90% do custo. 4)Proteo- faz seguro e atua como empresa jurdica. (Protege idias (livros) com direitos autorais,marcas registradas e patentes) 5)Sada- troca por outros ou compra outros em seguida para no pagar impostos, tambm usa como garantia de novos emprstimos. 134)Qual a melhor forma de enriquecer segundo Warren Buffet? R. no perder dinheiro. Garantir que o dinheiro investido (nosso empregado) trabalha em ambiente financeiramente inteligente, ntegro, bem administrado, responsvel e seguro. Segundo o Pai Rico: Pessoas que no respeitam o dinheiro, ou que maltratam o dinheiro que ganham, muitas vezes no so respeitadas e so maltratadas sob o ponto de vista financeiro. Cuide de seu dinheiro e de seus ativos e eles cuidaro de voc. Cap. 15 CONCLUSO: VENCEDOR OU PERDEDOR (pg.237) 135)Segundo RK o que as escolas deveriam ensinar? R. Gerenciamento bsico do dinheiro, diferena entre passivos e ativos, estratgias de investimento, as 3 classes de ativos, a diferena entre investir para gerar caixa e para obter ganhos de capital e tambm os efeitos bsicos dos impostos sobre os rendimentos, como os empregados pagam imposto de renda e como a legislao tributria favorece os donos de empresas para que mais pessoas abram empresas. 136)Quais os conselhos finais do livro para aqueles que queiram assumir o controle de seu dinheiro em vez de entreg-lo estranhos? R. Lembrar-se que: 1) Perder parte do ganhar. 2) Quanto mais jogamos, mais nos aprimoramos. 3) Quanto mais nos aprimoramos, melhor fica a nossa equipe. 4) Quanto melhor fica a nossa equipe, melhor fica o jogo. 5) Quanto melhor fica o jogo, maiores sero as chances de melhorar nosso placar.

26 Como dizia Pai Rico: O jogo do dinheiro no questo de dinheiro. questo de como nos aprimoramos no jogo.