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BALANO FUNCIONAL Capitais Permanentes (CP) Capitais Prprios RL Activo Fixo (activo no corrente) (AF) Capitais Alheios Estveis Passivo no corrente Necessidades Cclicas (NC) Recursos Cclicos (RC) Inventrios Clientes Fornecedores Adiant Fornecedores Adiant Clientes EOEP explorao a receber EOEP explorao a pagar Outros Contas a receber Outros Contas a pagar de explorao de explorao Tesouraria Activa (TA) Tesouraria Passiva (TP) Fundo Maneio Funcional (FMF) = (CP + Passivo NC) - AF Necessidades Fundo de Maneiro (NFM) = NC - RC Tesouraria Lquida (TL) = FM - NFM = TA - TP DEMONTRAO DE RESULTADOS FUNCIONAL Vendas CMVMC Margem Bruta Outros Gastos Variveis Operacionais Margem de Contribuio Gastos Fixos Operacionais Resultados Operacionais - EBITDA Resultados Financeiros Resultado Antes de Impostos Imposto Sobre o Rendimento Resultado Antes de Impostos Resultado Lquido do Exerccio
Formulrio
= = = = = =
FUNCIONAMENTO Saldo mdio Mercad Prazo mdio de Mercadorias em Armazm CMVMC Prazo Mdio de Recebimentos (PMR) = Saldo Clientes Vendas*(1+IVA) Saldo Fornecedores Compras+FSE*(1+IVA) Vendas Activo Lquido Mdio Vendas Inventrios Mdios
x 365
x 365
x 365
Rotao do Activo =
Durao Clientes (DC) = Clientes Finais/Vendas*365 DURAO DAS NECESSIDADES CCLICAS (DNC) = DE + DC Dur Fornecedores (DF) = Fornecedores Finais/Vendas*365 Durao EOEP (DEOEP) = EOEP Finais/Vendas*365 Dur Outros Credores (DOC) = OC Finais/Vendas*365 DURAO DOS RECURSOS CCLICOS (DRC) = DF+DEOEP+DOC CICLO FINANC EXPLORAO = DNC-DRC = NFM/Vendas*365
Gesto Financeira
LIQUIDEZ Liquidez Geral (GLG) = Activo Corrente Passivo Corrente
Act.Corrente - Inventarios e Act. Biologicos
Formulrio
ROI = (MB
Passivo Corrente Disponibilidades Passivo Corrente RENDIBILIDADE Modelo aditivo: Margem Bruta Vendas Margem Contribuio Vendas Resultado Operacional Vendas RL Vendas Resultado Operacional Activo Lquido Mdio RLE Activo Lquido Mdio Resultados Explorao Activo afecto Explorao RLE Capitais Prprios
Margem Bruta das Vendas em percentagem = Margem Contribuio das Vendas em %= Rendibilidade Operacional das Vendas = Rendibilidade Lquida das Vendas =
RCP (ROE)
Econmico: PMEq =
MC (margem contribui
Taxa Rendibilidade dos Capitais Prprios (TRCP) = Lucro Lquido CP inicio ano + (novas entradas capital x (12-n)/12) x 100 Rendibilidade Inv. Total (RIT) = RLE Activo Lquido Mdio
Endividamento =
Autonomia Financeira =
ALGUNS RCIOS E FRMULAS CMVMC = Ei + Compras + Reg existncias - Ef Compras=Sfinal-sinicial+CMVMC EP (rotao do activo) = EBITDA Activo Enc Financeiros Passivo BANCA E SEGURADORA COST-TO-INCOME (banca): gastos c/pessoal + outros custos + depreciaes e amortiz Produto actividade bancria e seguradora GRAU DE EFICINCIA (seguradora) = Custos explorao Prmios brutos emitidos Capital (TIER 1 + TIER 2) Activo
Solvabilidade =
Cobertura do Activo =
i (taxa de juro) =
Gesto Financeira
RENDIBILIDADE DOS CAPITAIS PRPRIOS (DUPONT) Modelo multiplicativo: RCP (ROE) = ROI x IAF x Efeito fiscal ROI = (MB/Vendas) x (RO/MB) x (Vendas/activo) Graus de alavanca: GAO
Formulrio
RISCO (grau alavanca operacional) =
GAF (grau alavanca financeira) = IAF = (RAI/RO) x (Activo/CP) Efeito fiscal = RL/RAI ou (1-t) Modelo aditivo: RCP (ROE) = [ROI + (ROI - j) x Passivo/CP] x (1-t) Anlise Sinttica: ROE = (RL/Vendas) x (Vendas/Activo) x (Activo/Sit Lquida) PONTO MORTO Econmico: PMEq = Gastos Fixos margem contribuio unit Gastos Fixos margem cont unit GAC (grau alav combinado) =
Grau de alavanca operacional: ROn = [ GAO x Var V(%) + 1 ] x ROb Grau de alavanca financeira: RLn =
Ponto crtico operacional: Gastos Fixos Vo = % Margem Qo = Gastos Fixos PVu - CVu
xp
Ponto crtico total: Vt =
Gastos fixos - Dep. Amortiz. margem contribuio unit G fixos - Dep/Amortiz margem cont unit p - CV unitrios mc x Q
Qt =
xp
MC (margem contribuio) =
ALAVANCA E RISCO Endividamento =
Capitais Alheios Capitais Totais Capital Prprio Activo Capital Prprio Passivo Capitais Alheios Capital Prprio Capitais Permanentes AFT + A Intangveis Capitais Alheios LP Capitais Alheios
MST =
V - Vt* = 1 - Vt* = 1 - CF + V V MC
Autonomia Financeira =
PRODUTIVIDADE Valor Bruto Produo (VBP) = Vendas + Trab p/Prpria empresa + Variao Produo Valor Acrescentado Bruto (VAB) = VBP + Proveitos Suplementares - CMVMC - FSE - Impostos Indirectos Excedente Bruto de Explor (EBE) = VAB - Gastos c/Pessoal Produtividade Global = Rcios de Produtividade =
Solvabilidade =
Cobertura do Activo = Estrutura de Endivida-mento (longo prazo) = Ciclo Operacional = TMRE + PMR - PMP
VBP n. Trabalhadores
Cap. Autofinanciamento = RLE + Amortizaes e Ajust Exerccio + Provises do Exerccio Autofinanciamento do Exerccio = Capacidade de Autofinanciamento - Resultados Distribudos
Meios lquidos totais (MLT) = RL + Depreciaes + Imparidades + Custos Financ lquidos + Impostos s/rendimento Meios lquidos libertos (MLL) = RL + Depreciaes + Imparidades
Gesto Financeira
RISCO MC (V - CV) RO (V - CV - CF) RO (V - CV - CF) RAI (V - CV - CF - EF) GAO x GAF
Formulrio
Gastos Fixos + Encargos Financeiros % Margem Gastos Fixos + Encargos Financeiros p - CVu
V - V* = 1 - V* = 1 - CF V V MC
V - Vt* = 1 - Vt* = 1 - CF + EF V V MC PRODUTIVIDADE Valor Bruto Produo (VBP) = Vendas + Trab p/Prpria
Valor Acrescentado Bruto (VAB) = VBP + Proveitos Suplementares - CMVMC - FSE - Impostos Indirectos Excedente Bruto de Explor (EBE) = VAB - Gastos c/Pessoal VAB n. Trabalhadores VAB Custos c/Pessoal Vendas n. Trabalhadores
Meios lquidos totais (MLT) = RL + Depreciaes + Imparidades + Custos Financ lquidos + Meios lquidos libertos (MLL) = RL + Depreciaes +