Gorka Cid Luaces

Trabajo Obligatorio Economa Curso 2012_2013

B.Sc. (Hons.) Mantenimiento y Gestin de la Produccin

Validated by University of Wales

FUNDACIN SAN VALERO SEAS, Centro de Formacin Abierta ZARAGOZA

Trabajo obligatorio Propuesta

Propuesta de trabajo
ELECTRICIDAD Y COMPONENTES, S.L.

Cdigo: FC_1045-03 Pgina: 2/31

En octubre de 1.999 la empresa ELECTRICIDAD Y COMPONENTES, S.L. recibe un pedido muy importante de un transistor para incorporar en una placa de un conocido terminal mvil . Para poder hacer frente a este pedido se adquiri una cadena de produccin nueva . Dicha lnea fue pagada al contado en el mes de diciembre de 1.999. En el estudio presentado para su compra se haban previsto las siguientes horas de servicio de la mquina :

Ao 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Horas de Servicio 4000 4000 4000 3900 3800 3400 3000 3000 3000 3000

La inversin en la cadena de produccin fue de 150.000, y los gastos de instalacin y los ocasionados hasta su puesta a punto ascendieron a 12.500 . La amortizacin contable se estimaba mediante el sistema lineal en 10 aos . Los gastos de mantenimiento previstos de esa cadena de produccin fueron los siguientes :
C.I. C.I. Mantenimiento Mantenimiento Preventivo Correctivo 1.675,00 1.675,00 1.675,00 2.510,00 2.510,00 4.150,00 4.500,00 5.000,00 6.000,00 7.000,00 1.675,00 1.675,00 1.675,00 2.510,00 2.510,00 4.150,00 4.500,00 5.000,00 6.000,00 7.000,00

Ao 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

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Al final del 6 ao ( 2005 ) la irrupcin de internet en la telefona mvil hizo que se tuviera que realizar una intervencin en la lnea de ensamblaje, aadiendo un nuevo robot , el XZ3 , el cual incorpora un receptor en la placa . Aprovechando las vacaciones de navidad se incorpor dicha modificacin y adems se procedi a cambiar diversos componentes adicionales en la lnea , los cuales eran obsoletos . Tambin se realiz un mantenimiento total en toda la lnea cambiando todos los sensores y rodamientos , que aunque no estaban dando problema, se entendi que el coste era menor. Toda esta intervencin tuvo un coste de 25.000 euros . Dicha reparacin fue pagada al contado en el mes de de enero del ao 7 ( en 2006 ) . Desde el departamento de diseo se solicito un informe al Departamento de Produccin sobre la durabilidad de la lnea . El jefe de mantenimiento emiti un informe argumentando que la vida econmica de la mquina se haba aumentado en 2 aos siempre que la telefona evolucionara en esta lnea . Pasado ese tiempo , se argumentaba en el informe la necesidad de cambiar la lnea , aunque no estuvo justificado dicho cambio por el responsable de mantenimiento . Durante todos estos aos las previsiones de horas de trabajo aumentaron , siendo las reales las siguientes:

Ao 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Horas de Servicio 4.000 4.100 4.200 4.300 4.400 4.500 4.500 4.400 4.600 4.600 4.600 4.600

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Derivado de la sustitucin de las piezas los costes reales de mantenimiento total han sido:

Ao 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

C.I. Mantenimiento real. 4.000,00 4.400,00 5.000,00 6.500,00 7.000,00 8.000,00 6.500,00 5.000,00 7.000,00 6.000,00 6.500,00 7.000,00

La tabla de ndices de Precios Industriales durante el periodo referenciado ha sido la siguiente:

Indice de Precios Industriales Indice de Precios Industriales. Base 2005 ( CNAE - 09 ) General y por destino econmico de los bienes. Nacional. Unidades:Indices y tasas

ndice 2011M12 2010M12 2009M12 2008M12 2007M12 2006M12 2005M12 2004M12 2003M12 2002M12 2001M12 2000M12 Indice general
125 118,5 112,5 112,1 111,7 105,7 101,8 96,8 92,3 91,3 89,6 90,3

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Datos adicionales:

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El rendimiento esperado, medido como margen bruto de explotacin , - ingresos menos gastos directos de esas ventas , - se estimaba en 46 por hora en esa cadena de produccin . Durante el primer ao de vida , una vez en marcha la cadena , se produjeron gastos por importe de 7.500 euros derivados de cursillos de especializacin y funcionamiento del personal de la misma . Los sueldos necesarios para obtener esos rendimientos se estimaron de 110.000 anuales con incremento acumulativo de un 2% anual . El crdito medio concedidos al cliente es de 90 das , que traducido en dinero aproximadamente supone 20.000 euros al ao y el crdito medio concedido por los proveedores es de 120 das anuales , que en dinero aproximadamente supone 30.000 al ao . Aunque a lo largo de los periodos estudiados existen varios tipos de impuesto de Sociedades , considerar el tipo de gravamen del Impuesto sobre Sociedades del 25% para todos los periodos analizados .

TRABAJO A REALIZAR : La Direccin de la compaa nos ha propuesto que le entreguemos un proyecto exponiendo los puntos que abajo se detallan . Para eso lo que quiere nuestra direccin es que el trabajo est realizado en un documento de procesador de texto en el que se incluyan las explicaciones que creamos , ndices , grficos , extractos de Excel. Tambin se adjuntar la hoja de clculo para evaluar los resultados . PUNTOS: 1.- Realizar la Ficha LCC que la compaa debi elaborar en el ejercicio 2000 . Comenta su resultado. 2.- Realizar la Ficha LCC real de la compaa , incluyendo la intervencin del ao 7. Explica el planteamiento y comenta su resultado . 3.-Suponiendo una tasa de rentabilidad del capital del 15% y basndose en los criterios totales para la eleccin de inversiones ( VAN y TIR ) se pide la justificacin de la decisin de la inversin que se hizo en el ao 2000 de la cadena de transporte . (No se considerar en este estudio la reparacin del ao 7) . 4.- Realizar el clculo del VAN y TIR reales con la misma tasa de rentabilidad del punto anterior. En este punto s que se deber tener en cuenta la reparacin del ao 7. 5.- Calcula el CIRE y el CIRD reales y comenta los resultados .

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6.- Preguntas:

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6.1.- Justifica la actuacin que tiene que realizar la empresa en el ao 12: cambiar la mquina o no hacerlo. 6.2.- Crees que es posible que una empresa invierta en una lnea de produccin en la que est obteniendo un VAN negativo? Argumenta tu respuesta. 6.3 Cul crees que es el riesgo que corre esta lnea de produccin dado el sector en el que trabaja? 6.4 Crees que la poltica de amortizaciones que lleva la empresa es correcta? . Argumenta la respuesta. 6.5 Cmo habr afectado en el balance de la empresa la compra de la lnea de produccin? 6.6 Desde el punto de vista del mantenimiento, Crees que la compaa gestiona el mantenimiento de esta lnea de una manera eficiente?

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Ficha de Correccin del Trabajo
(Espacio reservado para anotaciones del profesor)

Cdigo: FC_1045-03 Pgina: 7/31

Profesor: Jess Escuer Rodrigo Alumno (Cdigo / Nombre): Fecha de Entrega: Fecha de Calificacin:

Observaciones sobre el trabajo:

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Desarrollo de trabajo
En las siguientes pginas se puede observar el trabajo realizado .

Cdigo: FC_1045-03 Pgina: 8/31

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INDICE

Cdigo: FC_1045-03 Pgina: 9/31

Ficha LCC10 Ficha LCC Real...20 Clculo VAN Y TIR....30 Clculo VAN y TIR REALES40 Clculo CIRE y CIRD...50 Preguntas60 Anexo.70 Bibliografa80

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1 . FICHA LCC

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A continuacin se va a proceder a realizar todos los clculos necesarios para poder completar la Ficha LCC que la empresa ELECTRICIDAD Y COMPONENTES , S.L. debi elaborar en el ejercicio 2000 . Para ello se expresarn ordenadamente los clculos pertinentes as como las conclusiones que se precisen oportunas .

Horas de servicio En el estudio que se realiz para la compra de la nueva cadena de produccin se previeron unas horas de servicio , las cuales se pueden apreciar en la siguiente tabla :

Horas de servicio acumuladas Las horas de servicio acumuladas de la cadena de produccin se pueden observar en la siguiente tabla :

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Valor de la inversin

Cdigo: FC_1045-03 Pgina: 11/31

En este apartado se contabiliza tanto el valor de compra de la cadena de produccin , como todos los gastos de instalacin y puesta en funcionamiento de la misma .

Tal y como se puede apreciar en la tabla anterior el coste total de la inversin asciende a 162.500 .

Coste integral de mantenimiento El coste integral de mantenimiento es la suma del coste correctivo y del coste preventivo .

Los gastos de mantenimiento que se previeron para la cadena de produccin fueron los expresados en la siguiente tabla :

Teniendo en cuenta que el coste integral de mantenimiento es la suma del coste correctivo y del coste preventivo , en la siguiente tabla se puede observar el resultado :

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Cdigo: FC_1045-03 Pgina: 12/31

Costes financieros Los costes financieros son aquellos gastos derivados de la concesin de un prstamo . En este caso la empresa ELECTRICIDAD Y COMPONENTES , S.L. no solicit ningn prstamo , por lo que no se disponen de costes financieros .

Amortizacin anual En este apartado se ha de expresar la prdida de valor que en este caso sufre la cadena de produccin por el uso y el paso del tiempo . Para el correcto clculo de la amortizacin se han de tener en cuenta tres conceptos . Por un lado la vida til del equipo , que es el tiempo que se prev que va a durar el equipo , por otro lado el precio de coste del equipo , donde incluiremos los gastos necesarios hasta la puesta en marcha del equipo , y por ltimo el valor residual del mismo , el valor que tendr el equipo al terminar su vida til .

En este caso la amortizacin contable se estim mediante el sistema lineal , en un periodo de 10 aos .

Valor residual Es el valor de la cadena de produccin despus de la amortizacin . En la siguiente tabla se pueden apreciar los valores en relacin al valor residual cada ao . Los valores se pueden observar en la ficha LCC .

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Coste total acumulado

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Es la suma del coste integral de mantenimiento , los costes financieros y la amortizacin anual . En nuestro caso no se disponen de constes financieros . Los valores se pueden observar en la ficha LCC .

ndice de precios Corresponde con el ndice de precios industriales del ao al que corresponde . A continuacin se puede apreciar la tabla procedente del Instituto Nacional de Estadstica .

Coste integral de mantenimiento corregido Este valor se calcula transformando el coste integral de mantenimiento mediante el ndice de precios que corresponda . Este valor se logra dividiendo el coste integral de mantenimiento por el ndice de su ao y multiplicndolo por el ndice del ao de adquisicin de la cadena de produccin .

Coste total acumulado corregido Para hallar el valor del coste total acumulado corregido se ha de hacer la misma operacin que en el apartado anterior , con la diferencia de que el coste que en este caso se utiliza es el coste total acumulado .

Coste de mantenimiento por hora de servicio Este valor corresponde a la divisin realizada del valor de coste integral de mantenimiento corregido por las horas de servicio .

Coste acumulado total por hora de servicio Para el clculo de este valor se realiza la misma operacin que en el apartado anterior con la diferencia de que es el coste total acumulado corregido el coste empleado para el clculo .

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Ratio m / G

Cdigo: FC_1045-03 Pgina: 14/31

Es el valor empleado para la toma de decisiones . Su clculo se realiza mediante la divisin del coste de mantenimiento por hora de servicio por el coste acumulado total por hora de servicio . Este ratio se calcula ao a ao y cuando el valor se aproxime a la unidad ser el momento de plantearse una posible renovacin o reparacin .

Conclusiones

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2 . FICHA LCC REAL

Cdigo: FC_1045-03 Pgina: 15/31

A continuacin se va a proceder a realizar todos los clculos necesarios para poder completar la Ficha LCC REAL de la empresa ELECTRICIDAD Y COMPONENTES , S.L. , incluyendo la renovacin del 7 ao . Para ello se expresarn ordenadamente los clculos pertinentes as como las conclusiones que se precisen oportunas .

Horas de servicio En el estudio que se realiz para la compra de la nueva cadena de produccin se previeron unas horas de servicio , las cuales se pueden apreciar en la siguiente tabla :

Horas de servicio acumuladas Las horas de servicio acumuladas de la cadena de produccin se pueden observar en la siguiente tabla :

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Valor de la inversin

Cdigo: FC_1045-03 Pgina: 16/31

En este apartado se contabiliza tanto el valor de compra de la cadena de produccin , como todos los gastos de instalacin y puesta en funcionamiento de la misma .

Tal y como se puede apreciar en la tabla anterior el coste total de la inversin asciende a 162.500 . Tambin se contabiliza en este caso el coste de la intervencin en la lnea de ensamblaje .

Coste integral de mantenimiento El coste integral de mantenimiento es la suma del coste correctivo y del coste preventivo . En la siguiente tabla se puede observar dicho coste :

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Costes financieros

Cdigo: FC_1045-03 Pgina: 17/31

Los costes financieros son aquellos gastos derivados de la concesin de un prstamo . En este caso la empresa ELECTRICIDAD Y COMPONENTES , S.L. no solicit ningn prstamo , por lo que no se disponen de costes financieros .

Amortizacin anual En este apartado se ha de expresar la prdida de valor que en este caso sufre la cadena de produccin por el uso y el paso del tiempo . Para el correcto clculo de la amortizacin se han de tener en cuenta tres conceptos . Por un lado la vida til del equipo , que es el tiempo que se prev que va a durar el equipo , por otro lado el precio de coste del equipo , donde incluiremos los gastos necesarios hasta la puesta en marcha del equipo , y por ltimo el valor residual del mismo , el valor que tendr el equipo al terminar su vida til .

En este caso la amortizacin contable se estim mediante el sistema lineal , en un periodo de 10 aos .

Valor residual Es el valor de la cadena de produccin despus de la amortizacin . Los valores se pueden observar en la ficha LCC .

Coste total acumulado Es la suma del coste integral de mantenimiento , los costes financieros y la amortizacin anual . En nuestro caso no se disponen de constes financieros . Los valores se pueden observar en la ficha LCC .

ndice de precios Corresponde con el ndice de precios industriales del ao al que corresponde . A continuacin se puede apreciar la tabla procedente del Instituto Nacional de Estadstica .

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Trabajo obligatorio Propuesta

Coste integral de mantenimiento corregido

Cdigo: FC_1045-03 Pgina: 18/31

Este valor se calcula transformando el coste integral de mantenimiento mediante el ndice de precios que corresponda . Este valor se logra dividiendo el coste integral de mantenimiento por el ndice de su ao y multiplicndolo por el ndice del ao de adquisicin de la cadena de produccin .

Coste total acumulado corregido Para hallar el valor del coste total acumulado corregido se ha de hacer la misma operacin que en el apartado anterior , con la diferencia de que el coste que en este caso se utiliza es el coste total acumulado .

Coste de mantenimiento por hora de servicio Este valor corresponde a la divisin realizada del valor de coste integral de mantenimiento corregido por las horas de servicio .

Coste acumulado total por hora de servicio Para el clculo de este valor se realiza la misma operacin que en el apartado anterior con la diferencia de que es el coste total acumulado corregido el coste empleado para el clculo .

Ratio m / G Es el valor empleado para la toma de decisiones . Su clculo se realiza mediante la divisin del coste de mantenimiento por hora de servicio por el coste acumulado total por hora de servicio . Este ratio se calcula ao a ao y cuando el valor se aproxime a la unidad ser el momento de plantearse una posible renovacin o reparacin .

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Conclusiones

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3 . CLCULO VAN Y TIR

Cdigo: FC_1045-03 Pgina: 20/31

Para poder realizar el clculo del VAN ( Valor actual neto ) y TIR ( Tasa interna de rentabilidad ) , criterios totales para la eleccin de un proyecto de inversin , se ha cumplimentado una tabla de Excel con valores como inversiones realizadas , ventas , costes . Estos valores y sus clculos se pueden observar a continuacin .

Inversiones Las inversiones iniciales realizadas ascienden a un valor de 162.500 en concepto de compra de la cadena de produccin y puesta a punto . Durante el primer ao de vida de la cadena se producen gastos derivados de cursillos de especializacin y funcionamiento del personal de la misma por un valor de 7.500 .

Ventas adicionales El rendimiento esperado se estim en 46 por hora en la cadena , lo que multiplicado por las horas de servicio anuales de la cadena nos da el siguiente resultado :

Costes adicionales Los sueldos necesarios para obtener esos rendimientos se estimaron de 110.000 anuales con incremento acumulativo de un 2% anual . Los resultados se pueden observar en la tabla adjunta .

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Amortizaciones

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Los valores de la amortizacin calculados en el apartado anterior tambin se pueden observar en la tabla adjunta de Excel .

Beneficios antes de Impuestos ( BAI ) Es el resultado de restar a las ventas los costes de esas ventas y la amortizacin anual .

Impuesto sobre sociedades El tipo de gravamen del Impuesto sobre Sociedades es del 25% para todos los periodos analizados .

Beneficios despus de Impuestos ( BDI ) Es el resultado de restar a los Beneficios antes de Impuestos los Impuestos sobre sociedades .

+Amortizaciones No se tienen en cuenta las amortizaciones puesto que es un dinero del cual podemos disponer . Por lo tanto se sumarn a los Beneficios despus de Impuestos .

FGO ( Cash - Flow ) El flujo de caja o corriente de caja ( FGO ) se traduce como la suma de los beneficios ms las amortizaciones .

Inversin en crditos clientes Son los crditos concedidos a los clientes . En nuestro caso es de 90 das , que traducido en dinero aproximadamente supone 20.000 euros al ao .

Financiacin Proveedores Es el crdito medio concedido por los proveedores . En nuestro caso es de 120 das anuales , que en dinero aproximadamente supone 30.000 al ao .

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Rentas Netas ( FNC )

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Es el dinero que se encuentra disponible para , poder devolver la financiacin obtenida , bien mediante prstamo o mediante capital .

Este resultado as como los anteriores se pueden observar en la siguiente tabla .

VALOR ACTUAL NETO ( VAN ) Se basa en calcular la diferencia entre la inversin que hay que hacer en el momento inicial y la suma de los valores actuales de las rentas netas futuras . La frmula es :

VAN = VA - C0

Y expresado en funcin de las rentas anuales :

Donde : C0 = Inversin inicial requerida Ri = Flujos netos de caja n = Aos r = Tasa de rentabilidad

Por lo tanto :

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TASA INTERNA DE RENTABILIDAD ( TIR ) Es la tasa que hace nulo el VAN y se expresa mediante la siguiente frmula :

Cdigo: FC_1045-03 Pgina: 23/31

Por lo tanto :

Conclusiones

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4 . CLCULO VAN Y TIR REALES

Cdigo: FC_1045-03 Pgina: 24/31

Para poder realizar el clculo del VAN ( Valor actual neto ) y TIR ( Tasa interna de rentabilidad ) reales , criterios totales para la eleccin de un proyecto de inversin , se ha cumplimentado una tabla de Excel con valores como inversiones realizadas , ventas , costes . Estos valores y sus clculos se pueden observar a continuacin .

Inversiones Las inversiones iniciales realizadas ascienden a un valor de 162.500 en concepto de compra de la cadena de produccin y puesta a punto . Durante el primer ao de vida de la cadena se producen gastos derivados de cursillos de especializacin y funcionamiento del personal de la misma por un valor de 7.500 . En este caso hemos tenido en cuenta la inversin realizada al final del 6 ao que fue pagada a principios del 7 ao . Esta inversin supuso el desembolso de una cantidad de 25.000 .

Ventas adicionales El rendimiento esperado se estim en 46 por hora en la cadena , lo que multiplicado por las horas de servicio anuales de la cadena nos da el siguiente resultado :

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Costes adicionales

Cdigo: FC_1045-03 Pgina: 25/31

Los sueldos necesarios para obtener esos rendimientos se estimaron de 110.000 anuales con incremento acumulativo de un 2% anual . Los resultados se pueden observar en la tabla adjunta . Amortizaciones Los valores de la amortizacin calculados en el apartado anterior tambin se pueden observar en la tabla adjunta de Excel .

Beneficios antes de Impuestos ( BAI ) Es el resultado de restar a las ventas los costes de esas ventas y la amortizacin anual .

Impuesto sobre sociedades El tipo de gravamen del Impuesto sobre Sociedades es del 25% para todos los periodos analizados .

Beneficios despus de Impuestos ( BDI ) Es el resultado de restar a los Beneficios antes de Impuestos los Impuestos sobre sociedades .

+Amortizaciones No se tienen en cuenta las amortizaciones puesto que es un dinero del cual podemos disponer . Por lo tanto se sumarn a los Beneficios despus de Impuestos .

FGO ( Cash - Flow ) El flujo de caja o corriente de caja ( FGO ) se traduce como la suma de los beneficios ms las amortizaciones .

Inversin en crditos clientes Son los crditos concedidos a los clientes . En nuestro caso es de 90 das , que traducido en dinero aproximadamente supone 20.000 euros al ao .

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Financiacin Proveedores

Cdigo: FC_1045-03 Pgina: 26/31

Es el crdito medio concedido por los proveedores . En nuestro caso es de 120 das anuales , que en dinero aproximadamente supone 30.000 al ao .

Rentas Netas ( FNC ) Es el dinero que se encuentra disponible para , poder devolver la financiacin obtenida , bien mediante prstamo o mediante capital .

Este resultado as como los anteriores se pueden observar en la siguiente tabla .

VALOR ACTUAL NETO ( VAN ) Se basa en calcular la diferencia entre la inversin que hay que hacer en el momento inicial y la suma de los valores actuales de las rentas netas futuras . La frmula es :

VAN = VA - C0

Y expresado en funcin de las rentas anuales :

Donde : C0 = Inversin inicial requerida Ri = Flujos netos de caja n = Aos r = Tasa de rentabilidad

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Por lo tanto :

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TASA INTERNA DE RENTABILIDAD ( TIR ) Es la tasa que hace nulo el VAN y se expresa mediante la siguiente frmula :

Por lo tanto :

Conclusiones

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5 . CLCULO CIRE Y CIRD

Cdigo: FC_1045-03 Pgina: 28/31

En este apartado calcularemos los indicadores de la gestin de mantenimiento CIRE y CIRD .

COSTE INTEGRAL RELATIVO ESTTICO ( CIRE ) Es un indicador que nos indica de la solicitud de mantenimiento de la cadena de produccin . Se calcula mediante la siguiente frmula :

El coste integral de la mquina es la suma del coste correctivo y del coste preventivo como ya hemos mencionado anteriormente , mientras que el valor actual de la mquina se calcula multiplicando el valor de adquisicin por el ndice de precios industriales del ao en curso y dividiendo por el ndice de precios correspondiente al ao de adquisicin de la mquina .

COSTE INTEGRAL RELATIVO DINMICO ( CIRD ) Para obtener informacin sobre el funcionamiento o nivel de explotacin de la mquina utilizaremos este indicador . La frmula para su clculo es la siguiente :

Sustituyendo en la frmula tenemos :

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6 . PREGUNTAS

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6.1. Justifica la actuacin que tiene que realizar la empresa en el ao 12 : cambiar la mquina o no hacerlo.

6.2. Crees que es posible que una empresa invierta en una lnea de produccin en la que est obteniendo un VAN negativo ? Argumenta tu respuesta.

6.3. Cul crees que es el riesgo que corre esta lnea de produccin dado el sector en el que trabaja?

6.4. Crees que la poltica de amortizaciones que lleva la empresa es correcta? . Argumenta la respuesta.

6.5. Cmo habr afectado en el balance de la empresa la compra de la lnea de produccin?

6.6. Desde el punto de vista del mantenimiento, Crees que la compaa gestiona el mantenimiento de esta lnea de una manera eficiente?

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ANEXO

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BIBLIOGRAFA

Cdigo: FC_1045-03 Pgina: 31/31

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