DIDACTICA S.A.

De la Bandera 1389 - Rosario - Provincia de Santa Fe Actividad principal: Registro Pblico de Comercio: Fechas de modificaciones del Estatuto: Fabricacin y venta de juegos didcticos y material educativo en general. 27 de junio de 1992 3 de setiembre de 1995 4 de octubre de 1998 5 de noviembre de 2001 14 de mayo de 2091 1.234 Compaa Raffadali SpA (nota 8) EJERCICIO ECONOMICO Nro. 11 INICIADO EL 1ro. DE JULIO DE 2002 ESTADOS CONTABLES AL 30 DE JUNIO DE 2003 Y 2002 (en miles de pesos, notas 1 y 2) COMPOSICION DEL CAPITAL ACCIONES Nmero de Tipo votos que otorga Ordinarias, 1 voto por accin nominativas, no endosables CAPITAL Suscripto e integrado $ 8.000

Fecha en que se cumple el plazo de duracin de la Sociedad: Nmero de Registro en la Inspeccin General de Personas Jurdicas de Santa Fe Sociedad controlante:

Cantidad 8.000.000

Valor nominal $ 1.-

Nuestro informe de fecha se extiende en documento aparte.

Randisi, Buttice y Asociados

DIDACTICA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ECONMICOS FINALIZADOS EL 30 DE JUNIO DE 2003 Y 2002 (Cifras expresadas en miles de pesos Notas 1 y 2) 1. PRESENTACIN DE LOS ESTADOS CONTABLES Los estados contables han sido preparados siguiendo los lineamientos establecidos en las Resoluciones Tcnicas Nros. 17, 18, 20 y 21 y se han expuesto de acuerdo con las Resoluciones Tcnicas Nros. 8 y 9 de la Federacin Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Econmicas (FACPCE). Para ello se han aplicado los criterios de medicin expuestos en la nota 2. Las mediciones contables estn expresadas en moneda homognea de cierre de ejercicio, habindose aplicado, en los momentos que rigi, la RT6 de la FACPCE. Los presentes estados incluyen las cifras correspondientes al ejercicio finalizado el 30 de junio de 2002 con fines comparativos. 2. PRINCIPALES CRITERIOS DE MEDICIN DE ACTIVOS Y PASIVOS a) Rubros monetarios: Caja y bancos, crditos por ventas corrientes, otros crditos y deudas en moneda nacional: Se expresan a sus valores nominales. b) Activos y pasivos en moneda extranjera Se valan a los tipos de cambio aplicables vigentes al cierre del ejercicio. c) Inversiones: Los depsitos a plazo fijo se valuaron a su valor de imposicin ms, en su caso, los intereses corridos. d) Bienes de cambio: Los bienes de cambio se han valuado a su costo de reposicin reproduccin, en su caso; a la fecha de cierre de cada ejercicio. Los importes as determinados no superan, en conjunto, los valores recuperables de los respectivos bienes al cierre de cada ejercicio.

e) Bienes de uso: Los bienes de uso han sido valuados a su costo, excepto una parte de ellos que ha sido Nuestro informe de fecha se extiende en documento aparte.
Randisi, Buttice y Asociados

revaluada tcnicamente, de acuerdo con el informe de los peritos valuadores del 15/05/1997, aprobado por la asamblea de accionistas celebrada el 16 de octubre de ese ao y por la Inspeccin General de Personas Jurdicas de la Prov. de Santa Fe el 18/11/1997. La diferencia entre el valor tcnico y el valor de libros de los bienes de uso revaluados, se imput a la reserva por revalo tcnico y se desafecta anualmente en proporcin a las amortizaciones de cada ejercicio de los bienes revaluados con crdito a resultados. Todos los bienes de uso estn expresados en moneda homognea de cierre de ejercicio. Las amortizaciones de los bienes de uso fueron calculadas siguiendo el mtodo de la lnea recta, aplicando alcuotas anuales suficientes para extinguir los valores de origen al final de sus respectivas vidas tiles estimadas. Los importes as establecidos no superan, en conjunto, los valores de utilizacin econmica de los respectivos bienes al cierre de cada ejercicio. f) Inversiones permanentes: Las inversiones permanentes fueron valuadas siguiendo el mtodo del valor patrimonial proporcional, calculado sobre los estados contables de la sociedad emisora al 30/06/03. Al importe as determinado se le incorpor el valor residual de la llave de negocio pagada al adquirir la inversin mencionada.
g)

Activos intangibles: Las marcas y patentes fueron valuadas a su costo de adquisicin, expresado en moneda homognea. Las amortizaciones han sido calculadas mediante el mtodo de la lnea recta, aplicando alcuotas anuales suficientes para extinguir los valores de origen al final de sus respectivas vidas tiles estimadas. Los valores as determinados no superan, en su conjunto, sus valores recuperables al cierre de cada ejercicio.

h) Otros activos Los bienes desafectados para la venta fueron valuados a su costo en moneda homognea, neto de las amortizaciones acumuladas. Ese valor as determinado, no supera su valor recuperable.

i)

Patrimonio neto: Las cuentas del rubro se valuaron de la siguiente forma: Capital suscripto: Por razones legales, el capital social se ha expresado a su valor nominal. La diferencia entre el valor reexpresado determinado conforme a la norma que se indica en el segundo prrafo de la nota 1 y el capital nominal, se Nuestro informe de fecha se extiende en documento aparte.
Randisi, Buttice y Asociados

expone en la cuenta complementaria denominada Ajuste del capital integrante del patrimonio neto. Reserva de revalo tcnico: est expresada a su valor original deducidas las aplicaciones a que se refiere el inc. e) precedente, en su caso, reexpresado segn la RT6 de la FACPCE.

Reserva legal y Resultados no asignados: estn expresadas en moneda homognea de cierre de ejercicio j) Cuentas de resultados: Las cuentas de resultados se expresan en moneda homognea. En cuanto a las amortizaciones de bienes de uso, amortizaciones de activos intangibles y costo de ventas de bienes de uso, se han determinado en funcin de la valuacin de los activos que le dan origen. k) Uso de estimaciones: La preparacin de los estados contables de acuerdo con criterios contables vigentes en Argentina requiere que la Direccin de la Sociedad efecte estimaciones que inciden en la determinacin de los importes de los activos y pasivos y la revelacin de contingencias a la fecha de presentacin de los estados contables. Las resoluciones finales e importes reales pueden diferir de las estimaciones efectuadas para la preparacin de los estados contables. 3. COMPOSICION DE LOS RUBROS 30/06/03 a) Caja y Bancos Caja Banco - moneda nacional Banco - moneda extranjera (Anexo VI) Totales b) Inversiones Depsitos a plazo fijo c) Cuentas por cobrar por ventas Corrientes: 16 250 12 278 40 30/06/02 6 26 12 44 -

Nuestro informe de fecha se extiende en documento aparte.

Randisi, Buttice y Asociados

Deudores por ventas Deudores por ventas Soc. vinculada art. 33 ley 19.550 (nota 9b) Documentos a cobrar en moneda extranjera neto de intereses a vencer por $ 346.- en 2003 y $ 277.- en 2002 (Anexo VI) Documentos a cobrar entregados en garanta neto de intereses a vencer por $ 45.- (Nota 11b) Cheques diferidos recibidos de clientes Previsin para deudores por ventas incobrables (Anexo III) No corrientes: Documentos a cobrar en moneda extranjera neto de intereses a vencer por $ 174.- en 2003 y $ 138.- en 2002 (Anexo VI) d) Otras cuentas por cobrar Corrientes: Reintegros de exportaciones a cobrar Saldo a favor impuesto al valor agregado Prstamos al personal Anticipo a directores Seguros a devengar Totales No corrientes: Crditos diversos Previsin para otros crditos incobrables (Anexo III) Totales e) Bienes de cambio Productos elaborados Productos en proceso Materias primas Anticipo a proveedores de materias primas Totales f) Inversiones Acciones de sociedades vinculadas Art.33 Ley 19.550 (Nota 9d) Llave de negocio - Valor de origen Amortizacin del ejercicio Totales g) Otros activos Bienes de uso desafectados para la venta h) Cuentas por pagar Nuestro informe de fecha se extiende en documento aparte.
Randisi, Buttice y Asociados

14.157 119 3.856 6.676 (1.839) 22.969 1.933

9.562 2.492 408 4.432 (1.399) 15.495 1.247

773 693 402 173 17 2.058 56 (7) 49

995 803 434 23 2.255 24 (7) 17

3.531 640 6.462 497 11.130

4.790 316 2.222 334 7.662

115 141 (28) 228

38

Corrientes: Proveedores en moneda local Proveedores en moneda extranjera (Anexo VI) Sociedad controlante deuda comercial en moneda extranjera (nota 8b, Anexo VI) Obligaciones a pagar comerciales neta de intereses a vencer por $ 188.- en 2003 y $ 210.- en 2002 Totales i) Prstamos Corrientes: Prstamos bancarios en moneda local neto de intereses a vencer por $ 528.- en 2003 y $ 478.- en 2002 Sociedad controlanteprstamo en moneda extranjera neto de intereses a vencer por $ 775.- en 2003 y $ 287.-en 2002 (Nota 8b, Anexo VI) Totales No Corrientes: Sociedad controlanteprstamo en moneda extranjera neto de intereses a vencer por $ 3.099.- en 2003 y $ 863.- en 2002 (Nota 8b, Anexo VI) j) Deudas fiscales Provisin impuesto a las ganancias Anticipos y retenciones impuesto a las ganancias Totales k) Otros pasivos No Corrientes: Pasivos impositivos diferidos Activos impositivos diferidos

9.648 1.017 856 3.612 15.133

2.308 460 1.775 4.913 9.456

9.300 2.136 11.436 8.546

9.140 1.093 10.233 3.279

836 (815) 21

538 (228) 310

52 (8) 44

48 (7) 41

4. MODIFICACIN DE LOS RESULTADOS NO ASIGNADOS Los Resultados No Asignados fueron disminuidos en $ 140.-, como consecuencia de un ajuste a la previsin para deudores por ventas incobrables al cierre del ejercicio anterior. 5. VENTAS NETAS

Nuestro informe de fecha se extiende en documento aparte.

Randisi, Buttice y Asociados

El detalle es el siguiente: Ventas brutas Reintegros por exportaciones Bonificaciones y descuentos

30/06/03 46.990 2.009 (1.330) 47.669

30/06/02 35.206 1.540 (1.200) 35.546

6. COMPOSICION DEL RUBRO "OTROS INGRESOS Y EGRESOS" 30/06/03 Otros ingresos Venta material en desuso Otros egresos Indemnizaciones por reclamos de terceros Donaciones Subtotales Totales 7. RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA 30/06/03 Generados por activos Resultados por tenencia bienes de cambio Intereses cobrados a clientes Generados por pasivos Intereses por prstamos Totales (prdidas) 8. SOCIEDAD CONTROLANTE a) Informacin general: Denominacin: Compaa Raffadali SpA Domicilio: Via Nazionale 135, Raffadali, Provincia de Agrigento, Sicilia, Italia Porcentaje de participacin accionaria al cierre del ejercicio en el capital y votos: 80% b) Saldos al cierre: Obligaciones a pagar en moneda extranjera Prstamos en moneda extranjera c) Operaciones del ejercicio: 30/06/03 30/06/02 30/06/03 856 10.682 30/06/02 1.775 4.372 433 292 725 (2.860) (2.135) 30/06/02 247 243 490 (1.829) (1.339) (140) (20) (160) (36) 80 124 80 30/06/02

Nuestro informe de fecha se extiende en documento aparte.

Randisi, Buttice y Asociados

Compras Prstamos recibidos Intereses pagados 9. SOCIEDAD VINCULADA

2.350 8.000 1.302

1.850 5.000 950

a) Informacin general: Denominacin: Distrinor SA Domicilio: Ildefonso de las Muecas 1542, San Miguel de Tucumn. Porcentaje de participacin accionaria al cierre del ejercicio en el capital y votos: 40% b) Saldos al cierre: Deudores por ventas c) Operaciones del ejercicio: Ventas 30/06/03 820 30/06/02 30/06/03 119 30/06/02 -

d) Clculo del valor patrimonial proporcional Los datos del ejercicio cerrado el 30-06-03, son los siguientes: Capital Social (48.000 acciones de $ 1) 48 Patrimonio Neto 288 Ganancia del ejercicio 240 Proporcin sobre el PN (VPP) 115 e) Clculo del resultado de la inversin Proporcin sobre el resultado Amortizacin llave de negocio Resultado 10. PREVISIONES La Direccin Nacional de Aduanas ha reclamado a la sociedad el pago de ciertos derechos de importacin, supuestamente mal liquidados. La Compaa, siguiendo la opinin de sus asesores legales, ha decidido previsionar la suma de $ 1.000.11. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA a) Dentro de las Obligaciones a Pagar comerciales, existe una con garanta prendaria a favor de Promac SA, por un monto de $ 350.-, que vence el 31/03/04. El valor residual de la mquina prendada al 30/06/03 es de $ 430.b) La sociedad posea documentos a cobrar entregados en garanta de prstamos bancarios al 30/06/02 por $ 408.c) La sociedad, hasta tanto no haya cancelado el prstamo en moneda nacional (nota 3i), no puede distribuir dividendos en efectivo superiores al 20% de las utilidades del ejercicio. 12. HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DEL EJERCICIO Nuestro informe de fecha se extiende en documento aparte.
Randisi, Buttice y Asociados

96 (28) 68

Con posterioridad al cierre del presente ejercicio la Sociedad fue demandada por un grupo de empleados despedidos con justa causa. Los reclamantes aducen que el despido fue sin justa causa por lo cual requieren la doble indemnizacin ms costas y gastos. El monto estimado es de $ 300.-. Los abogados laborales Didctica SA, interpretan que la causa puede tener sentencia favorable a la Compaa. 13. RESULTADOS EXTRAORDINARIOS Durante el ejercicio, se reconoci una prdida por un incendio acaecido en la planta, en la medida no cubierta por el seguro. 14. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS E IMPUESTO DIFERIDO Resultado del perodo Tasa de impuesto vigente Impuesto calculado sobre el resultado contable Efecto de las diferencias permanentes Prdida por impuesto a las gcias. registrado Efecto de las diferencias temporarias devengadas en el ejercicio: Aumento pasivos impositivos diferidos Aumento activos impositivos diferidos Impuesto del perodo sobre bases fiscales 2.505 35% 877 (38) 839 (4) 1 836

Presidente

Sndico

Nuestro informe de fecha se extiende en documento aparte.

Randisi, Buttice y Asociados