INSTITUTO DE FORMACION BANCARIA

CARRERA PROFESIONAL DE ADMINISTRACION BANCARIA

MATERIAL DE ENSEANZA

SUPERVISION Y REGULACION BANCARIA

CUARTO CICLO

SESION 01 ACTIVIDAD BANCARIA

DEFINICION Entendemos por actividad bancaria a aquella de naturaleza privada y de ndole comercial, que se encuentra supervisada y regulada por el Estado, y que es desarrollada por las Instituciones Financieras, cuya funcin es la intermediacin financiera, a travs de la captacin y colocacin de recursos financieros. LECTURA SUGERIDA: Por: Dr. Rolando Castellares Aguilar. Publicado en Revista Peruana de Derecho de la Empresa CONTRATACION TOMO IV - N 39 1) Actividad Bancaria. 2) Caractersticas de las Relaciones Contractuales Bancarias. La calificacin de bancarios de determinados actos contractuales, inevitablemente nos lleva al reconocimiento y aceptacin de la divisin del Derecho en Pblico y Privado, por un lado; as como al reconocimiento de la subclasificacin del Derecho Privado en Civil y Comercial, admitiendo dentro de esta ltima la existencia de una rama que para algunos tendra inclusive tal autonoma, que nos llevara a calificarla como Derecho Bancario. Sin embargo, hay autores que consideran que el denominado Derecho Bancario no es una rama del Derecho Comercial, sino que dada la naturaleza de la actividad bancaria (de servicio pblico, segn sostienen) se sita ms bien dentro del Derecho Pblico y constituye una labor que corresponde ser prestado por el Estado, salvo que ste en va de concesin administrativa permita la intervencin privada por un lapso determinado. De aqu la discusin sobre si la labor bancaria es o no un servicio pblico y si la autorizacin para operar en un Sistema Financiero es o no una concesin, dada la profunda intervencin estatal en el ejercicio de la actividad crediticia. As tenemos que, en el caso del Per, se ha dictado la Ley N 24723, la misma que califica a la actividad bancaria (como a aqulla de las empresas financieras y de seguros) como de servicio pblico, reservando para el Estado su ejercicio en las condiciones que fija dicha Ley. Sin embargo, tal posicin adoptada por el legislador que, particularmente consideramos obedeci a posturas polticas conyunturales, contrasta con las disposiciones que nuestra Constitucin seala en sus Arts. 152 y 153, en el sentido que la actividad bancaria y financiera cumple funcin social de apoyo a la economa del pas, no pudiendo ser objeto de monopolio privado (con lo que se reconoce que es una actividad propia de este Sector; pero no posible de ser monopolizada por ste), regulando la ley los requisitos, obligaciones, garantas y limitaciones de las empresas bancarias, financieras y de seguros; de lo que podemos concluir que, segn nuestro ordenamiento constitucional, la actividad bancaria no est calificada como

servicio pblico sino como una actividad de inters pblico que es distinto- toda vez que opera con fondos del pblico y requiere control del Estado, lo que es cumplido a travs de la Superintendencia de Banca y Seguros, que acta en su representacin, autorizando la constitucin de estas empresas y supervigilando su funcionamiento, dentro del pluralismo econmico garantizado por su Art. 112. Contrastando con la referida ley que resulta as inconstitucional (Ley 24723), segn la cual, la actividad bancaria en el Per estara dentro del mbito pblico y que su ejercicio por los particulares requerira de una concesin; por lo que es de esperarse que la citada Ley sea derogada o, en su defecto, sea declarada inconstitucional por sta y otras razones adicionales. En nuestra opinin, la actividad bancaria no constituye un servicio pblico; pues, a decir de G. Cabanellas(1), ste es un concepto capital del Derecho Poltico y Administrativo y ha de satisfacer u na necesidad colectiva por medio de una organizacin administrativa o regida por la Administracin Pblica; es la fase ejecutiva o de accin de los poderes pblicos del Estado moderno; mientras que para Hauriou es el servicio de carcter tcnico prestado al pblico de manera regular para satisfacer una necesidad pblica a travs de una organizacin pblica. De establecerse una concesin a favor de un particular, ste ejerce un monopolio bajo el amparo del Estado; percibe una retribucin precisa y previamente calculada y, en casos de riesgo para la inversin de su capital, el poder concedente suele garantizar un inters mnimo de crdito o (...) un rgimen de subsidios funciona en su auxilio (...) jurdicamente, ...el concesionario y el usuario (del serv icio pblico) actan en una relacin de derecho pblico, el concesionario no es ms que una proyeccin del Estado mismo(2). Lo antes sealado evidencia que la actividad bancaria en modo alguno puede constituir un servicio pblico, razn por la cual inclusive en el Per- el Estado ejercita tal actividad mediante formas societarias mercantiles (privadas) y los particulares realizan esta actividad no como una funcin pblica delegada y de concesionarios de un monopolio estatal, sino merced a una simple autorizacin que debe ser concedida por la SBS (Superintendencia de Banca y Seguros), de reunir dichos particulares las condiciones que establece la ley. La Constitucin expresamente seala que se trata de una actividad que cumple funcin social de apoyo a la economa del pas, que la Ley seala los requisitos, obligaciones, garantas y limitaciones de las empresas bancarias financieras y de seguros; as como las obligaciones y lmites de las empresas que reciben ahorros del pblico, limitndose la lab or de las SBS en representacin del Estado- al control de estas empresas, en razn de operar con fondos del pblico y ser obligacin del Estado fomentar y garantizar el ahorro privado. De este modo, esta actividad eminentemente privada y comercial, cuyo ejercicio e interrelacin se encuentran predeterminadas y reglamentadas con especial detalle, con supervisiones y controles dada su importante incidencia en la economa, se encuentra normada por el Estado, normatividad especial que ha dado lugar a cierto sistema que se ha venido en denominar Derechos Bancarios. Al respecto, J. Garrigues(3) seala que el Derecho Bancario puede ser considerado en un doble aspecto: jurdicoadministrativo (reglamentacin del ejercicio de la Banca, admisin a la profesin de banquero, posicin del Poder Pblico en orden al sistema de libertad o restriccin, etc.) y jurdico-privado (regulacin de las relaciones jurdicas

entre el banquero y los que con l contratan). Nuestro tema precisamente est vinculado con este segundo aspecto del Derecho Bancario, en el que se encuentran comprendidos los Contratos Bancarios. No todas las diversas relaciones contractuales en las que participan las instituciones bancarias, sin embargo, pueden ser calificadas como contratos bancarios. Las empresas bancarias, como cualquier otra persona, practican e intervienen en toda clase de contratos que an estando vinculados al desarrollo de su actividad, no pueden ser catalogados como bancarios, tales los casos de los contratos de trabajo que suscrib en con sus dependientes, contratos de alquiler que suscriben como arrendantes o arrendatarios de sus locales, contratos de suministro de bienes que requiere para su operatividad y, en fin todos aqullos permitidos por la ley o las costumbres comerciales. Tan slo un grupo de la gama de transacciones contractuales en las que participa, pueden vlidamente ser calificados como contratos bancarios y son, precisamente, aqullos vinculados con su objeto social, aqullos que contienen el desarrollo de su actividad profesional (el de banquero), consistente en la intermediacin financiera y la prestacin de servicios financieros adicionales posibles de ser prestados gracias a la actividad fundamental en la que consiste la actividad principal, por llamarlo de alg n modo, consistente en la intermediacin financiera. Esta actividad vertebral, sin embargo, no necesariamente es la ms importante o la ms rentable; pues en algunos casos es ms bien la prestacin de servicios financieros accesorios lo que prima en determinado Banco o Sistema Financiero, llevando inclusive a hablarse de la Banca de Servicios, esto es, actividad bancaria especializada y circunscrita a la prestacin de servicios financieros distintos a la intermediacin dineraria, que conlleva menos riesgo y obtencin de grandes utilidades sin prdida; pero ha quedado demostrado que la actividad bancaria tiene como columna vertebral la actividad o de intermediacin en el mercado de crdito, captando los ahorros del pblico y colocndolos a los agentes necesitados del mercado; actividad sta que va acompaada de otras que ms bien constituyen su complemento, an cuando en muchos casos la rentabilidad obtenida por estas ltimas resultan superiores a las provenientes estrictamente de la diferencia de las tasas activas y pasivas de inters provenientes de las operaciones crediticias, para confirmar lo cual basta analizar el balance de cualquier empresa bancaria moderna. Y eso, debido a que las operaciones crediticias a diferencia de los servicios financieros- conllevan riesgo de sufrir prdidas al acreedor. En suma, queda claro que los contratos bancarios constituyen el aspecto jurdico de las actividades propias de la empresa bancaria o del profesional banquero, por lo que resultan ser la forma que adoptan las diversas vinculaciones, negocios y actos jurdicos que tienen su origen dentro de la actividad bancaria. Segn Giuseppe Ferri(9), los contratos bancarios n o comprenden la totalidad de los actos a travs de los cuales se realiza la actividad bancaria, sino que representan aquel grupo de operaciones, que habiendo tenido su origen en la praxis bancaria, se encuentran ligados ntimamente a la banca por razones tcnicas y es, con referencia a ello, que son regulados legislativamente. Contrato bancario pues, no es aqul originado por un Banco y que tiene tal calidad por el mero hecho de su participacin. Contrato bancario es aqul que tcnicamente no es concebible sino inserto dentro de una serie de figuras contractuales del mismo gnero, funcionalmente vinculados y que pueden ser practicados solamente por un Banco. Prosigue G. Ferri que contrato de empresa es un contrato cuya tcnica y disciplina surge de la tcnica y disciplina de la organizacin empresarial y de los principios que a sta deben regir. Finalmente, este mismo autor seala que, histricamente, los contratos bancarios estn vinculados a la evolucin

misma de la actividad bancaria, que de simple funcin de custodia se transforma en una funcin crediticia. Es en esta categora de contratos que posteriormente la disciplina legislativa encuentra una necesaria integracin, no slo en los estatutos y reglamentos de las instituciones de crdito, sino tambin en normas uniformes y usos bancarios nacionales e internacionales. As, dentro de esta consideracin y exclusivamente por razones didcticas, la actividad del banquero organizado empresarialmente, nosotros podemos clasificarla como siguiente: 1. ACTIVIDAD BANCARIA 1.1. OPERACIONES BANCARIAS 1. Operaciones Pasivas: 2. Operaciones Activas: 1.1. Depsitos de Ahorros 2.1. Operaciones Directas o por Caja: 1.2. Depsitos a Plazo 2.1.1. Prstamos 1.3. Depsitos a la Vista 2.1.2. Descuentos 1.4. Obligaciones Diversas: 2.1.3. Crditos y Adelantos en Cta.Cte. 1.4.1. Pagar Bancario 2.2. Operaciones Indirectas o No por 1.4.2. Cheque de Gerencia Caja y/o contingentes: 1.4.3. Bonos Comerciales 2.2.1. Fianzas 1.4.4. Certificados Bancarios en M.E. 2.2.2. Avales 1.4.5. Certificados de Depsitos en M.N. 2.2.3. Stand by letters of Credit. 1.4.6. Redescuentos 2.2.4. Cartas de Crdito, simples o 1.4.7. Otras Obligaciones documentarias. 2.2.5. Aceptaciones bancarias. 2.2.6. Otras garantas. 1.2. SERVICIOS BANCARIOS U OPERACIONES NEUTRAS: Tales como las que sealamos a continuacin, por ser las ms comunes, sin que este aspecto de la actividad bancaria est limitado a ellos, muchos de los cuales son prestados o practicados por la Banca Peruana: 1. Tarjeta de Crdito Bancario 2. Custodia y Administracin de Valores 3. Administracin de Fincas (inmuebles) 4. Administracin y Cobranzas de Carteras 5. Cajas de Seguridad 6. Depsito de Bultos 7. Factoring 8. Forfaiting 9. Underwriting 10. Franchising 11. Comisiones de Confianza 12. Fideicomiso 13. Transparencia de fondos dentro o fuera del pas 14. Cajeros Automticos 15. Compra y Venta (Cambio) de Moneda Extranjera 16. Intermediacin en el Mercado Burstil y/o Extra Burstil de Valores 17. Informacin Comercial y Crediticia 18. Apertura y confirmacin de Crditos Documentarios y Simples 19. Leasing o Arrendamiento Financiero 20. Reporto 21. Servicio de Procesamiento de datos 22. Asesora financiera, contable, legal, tributaria, etc.

23. Representacin, bsqueda y colocacin de productos en el exterior o dentro del pas. 24. Inversiones 25. Tasacin, custodia y depsito de bienes muebles 26. Administracin y Pago de Planillas 27. Recaudacin y Cobranza de Tributos y Pagos; etc. El criterio fundamental en la clasificacin que precede, radica en que las actividades denominadas Operaciones, sitan necesariamente al Banco en la posicin de Deudor o de Acreedor del pblico; mientras que tal relacin crediticia no necesariamente se presenta en el segundo grupo de actividades, identificadas bajo la denominacin de Servicios. Sin embargo, es necesario precisar que tal criterio no tiene una valid ez absoluta; pues muchos de los Servicios citados, conllevan o pueden estar combinados con operaciones, tales los casos de crditos documentarios o del factoring que incluya financiamiento del Banco, o el caso del servicio de Tarjetas de Crdito con financiacin utilizada. Pese a ello, preferimos incluir estas actividades bancarias dentro del segundo grupo (de servicios), debido a que la principal finalidad de dichos contratos no es la concesin crediticia y/o debido a que pueden perfeccionarse y practicarse plenamente sin que haya en absoluto concesin crediticia o desembolso de dinero hecho por el Banco a favor del importador, o del beneficiario del factoring o del tarjeta habiente antes citado. La subclasificacin de las Operaciones en Pasivas y Activas responde a consideraciones jurdico contables; pues en el primer caso, el Banco capta recursos del pblico, frente al cual queda como deudor y obligado, registrando tales operaciones en su pasivo; mientras que las Operaciones Activas son las colocaciones que hace con los recursos captados, situacin en la que es acreedor del pblico, por lo que tales transacciones son registradas en el Activo de su Balance. El cuadro que antecede, que contiene el universo de actividades propias de un Banco, que se encuentran dentro de su objeto social, nos ayuda fcilmente a identificarlos y apreciar que es la ejecucin y perfeccionamiento de dichas actividades la que da origen a diversas formas contractuales, actos y negocios jurdicos que pueden ser identificados como Contratos Bancarios, siempre que una de las partes contratantes sea una entidad bancaria. Slo as y con propiedad, podemos vlidamente denominar a todas las formas contractuales que se perfeccionen en el ejercicio y prctica de las operaciones y servicios bancarios antes sealados y en otras nuevas que vienen imponindose dentro y fuera de nuestro Sistema Financiero, como Contratos Bancarios. De ah que podemos sostener que no todo contrato con el que interviene un Banco constituye Contrato Bancario, sino slo aquellos contratos en los que intervienen en ejercicio de la actividad financiera y profesional que constituye su objeto social. En algunos casos, las legislaciones reservan, con carcter exclusivo, la prctica de estos actos contractuales a las instituciones crediticias; tal es el caso del contrato de Depsito de Ahorros, limitado en el caso del Per a los Bancos y a las Cajas de Ahorro. Ninguna persona o entidad (an financiera) distinta a las sealadas por las Ley pueden mantener tal clase de depsitos (y, por tanto, suscribir contratos de depsito bajo esta modalidad), bajo pena de imponrsele sanciones percuniaria drsticas y ser denunciadas por delito de Estafa contemplado en el Art. 242 del Cdigo Penal Peruano. Otras formas contractuales, bien podran ser practicadas inclusive por particulares, tal el caso del contrato de mutuo, o de cuenta corriente (no bancaria) y muchos de los servicios bancarios, sin mayor inconveniente. Por tanto, dichos contratos en los que no sea parte un Banco, tampoco pueden ser denominados banrios; pues, como ya hemos sealado deben contener un elemento subjetivo representado por la intervencin

del Banco como parte en estos contratos. Por tanto, los criterios que en la doctrina se han adoptado para la identificacin y autonoma del Derecho Comercial son plenamente vlidos para el Derecho Bancario; esto es, bajo un criterio subjetivo, todo acto en el que participa el Banquero (Banco), en ejercicio de su profesin, constituira acto comercial bancario; as como la realizacin permanente de esa clase de actividades financieras ha logrado identificar una clase especial de actividad (la bancaria) que, aun cuando no es practicada propiamente por un Banco, mantiene su identidad. Tal sera el caso de las operaciones y servicios prestados por una Financiera, una Mutual u otra institucin financiera similar que realice profesionalmente la actividad propia del banquero, lo que nos llevara a reconocer la existencia de actos comerciales -bancarios. Es as como Sergio Rodrguez A.(4) seala que el Derecho (Privado) Bancario regula el conjunto de relaciones patrimoniales entre la banca y su clientela. Ms concretamente, los contratos celebrados entre las entidades de crdito y sus clientes, como antecedente necesario para la realizacin de operaciones propias de esta actividad. Es en este campo que el Derecho Bancario forma parte del Derecho Mercantil. Segn este autor, el Derecho Bancario cobija tanto de Derecho Pblico como de Derecho Privado, razn por la cual esta actividad se encuentra celosamente intervenida y regulada por el Estado. Este mismo autor(5) seala que la expresin contrato bancario se refiere a los acuerdos celebrados por los bancos y su clientela o, eventualmente, entre blancos, cuyo contenido corresponde al desarrollo de las operaciones propias de su objeto social; considerando as tanto el aspecto subjetivo como el aspecto objetivo que hemos sealado que existen en esta clase de relaciones contractuales. Por su parte, Pedro Giraldi (6) lo define como el acuerdo de voluntades destinado a reglar los derechos nacidos de una relacin cuyo objeto es una operacin bancaria. Entendemos que el trmino operacin en este caso comprende tambin a las denominadas neutras o atpicas bancarias, esto es, a los que nosotros preferimos denominarlos servicios bancarios. De aqu que, para muchos tratadistas, el concepto operacin y contrato bancario se refieren al mismo hecho, visto desde perspectivas distintas. As, Geraldo de Camargo V.(7) anota que la operacin significara la consideracin del contenido econmico de los negocios bancarios; en tanto que contrato comprende la consideracin de sus elementos jurdicos. De este modo, los contratos bancarios, que viene a ser el tema que estamos desarrollando, en su aspecto tcnico y contable, estn constituidos por las operaciones y servicios que la banca presta en ejercicio de su actividad empresarial especializada y profesional, regulndose por las estipulaciones contractuales que, dada la naturaleza dinmica de la actividad bancaria, estn en permanente innovacin y cambio; lo que precisamente origina la multiplicacin y creacin de nuevas formas contractuales que responden a las medidas, restricciones e imposicin de nuevos sistemas y de situaciones econmicas y comerciales que se presentan en el mercado cada vez ms sutiles y sofisticados. () Texto tomado de la Revista Peruana de Derecho de Empresa

PRINCIPIOS QUE REGULAN LA INTERMEDIACION FINANCIERA

Funcin Financiera
Funcin Monetaria
Esta funcin la cumplen tanto el Banco Central de Reserva emisin primariacomo los bancos comerciales emisin secundaria-, quienes mediante sus diversas operaciones crean medios de pago que sern utilizados por los agentes econmicos para realizar sus diversas operaciones de intercambio, a este dinero se le conoce como dinero giral.

Funcin Crediticia
Mediante la cual los bancos cumplen la intermediacin de fondos.

Funcin de Inversin
Se concretiza cuando los bancos asumiendo el riesgo crediticio hacen productivos los recursos captados a travs de los depsitos al canalizarlos hacia negocios rentables.

Funcin de Captacin de Ahorros

Rene recursos sin empleo que de otra manera se aplicaran a consumos superfluos o se directamente se desaprovecharan para los fines productivos.

Funcin de Seguridad de los Depsitos

Funcin muy importante en el sentido de que a parte de colocarlos adecuadamente y que cumple con una labor de custodia para sus clientes.

Funcin de Intermediacin en los Pagos

La intermediacin de los bancos permite que a travs de los instrumentos que emite y mediante las compensaciones de cuentas se efecten pagos sin necesidad de movilizar dinero, es decir que cumplen una funcin de intermediacin en los pagos, tema que ha reducido el tiempo, el costo y el riesgo al tener que realizar algn pago.

Funcin de Creacin de Medios de Pago

A travs de la movilizacin de los depsitos a la vista mediante el uso del cheque implica un aumento de la capacidad adquisitiva de la comunidad por encima de lo que permitiran los recursos de que se dispone.

DERECHO BANCARIO

Rama del derecho que estudia las relaciones jurdicas entre las instituciones financieras y los usuarios. Regula a travs de disposiciones o normas la actividad financiera y a los sujetos que la desarrollan, creando as el Derecho Bancario por medio de Principios Generales. En el Per el Derecho Bancario se basa en el esquema de la Economa Social de Mercado.

CONTENIDO DE LA LEGISLACION BANCARIA Constitucin Poltica del Per Ley N 26702 Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la SBS Publicada el 09 de diciembre de 1996. Mantiene el esquema del sistema privado. Texto perfeccionado y ordenado. Introduce nuevas tendencias acorde al esquema internacional. Determina un nuevo organigrama del Sistema Financiero y de Seguros, incorporando nuevas empresas.

Normas Complementarias Decreto Ley N 26123: Ley Orgnica del Banco Central de Reserva del Per. Ley N 26887: Ley General de Sociedades. Ley N 27287: Ley de Ttulos Valores. Decreto Leg. N 861: Ley del Mercado de Valores.

SESION 02 SISTEMA FINANCIERO

QU ES UN SISTEMA FINANCIERO? Conjunto de instituciones de crdito que con sus operaciones dan vida al mercado nacional de capitales y cuya funcin esencial consiste en posibilitar el flujo de recursos financieros a travs del Mercado Financiero.

OPERACIONES PERMITIDAS POR TIPO DE ENTIDADES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO SEGN EL D.L. N 1028 Y LA LEY GENERAL DEL SISTEMA FINANCIERO Y DEL SISTEMA DE SEGUROS ARTCULO 221.- OPERACIONES Y SERVICIOS Las empresas podrn realizar las siguientes operaciones y servicios, de acuerdo con lo dispuesto por el captulo I del ttulo IV de esta seccin segunda: () 16. Efectuar operaciones con commodities y con productos financieros derivados, tales como forwards, futuros, swaps, opciones, derivados crediticios u otros instrumentos o contratos de derivados, conforme a las normas que emita la Superintendencia. 17. Adquirir, conservar y vender valores representativos de capital que se negocien en algn mecanismo centralizado de negociacin e instrumentos representativos de deuda privada, conforme a las normas que emita la Superintendencia. () 22. Comprar, conservar y vender ttulos de la deuda de los gobiernos, conforme a las normas que emita la Superintendencia. ARTCULO 283.- OPERACIONES REALIZABLES POR LAS EMPRESAS BANCARIAS Las empresas bancarias pueden realizar todas las operaciones sealadas en el artculo 221, excepto la indicada en el numeral 16, para lo cual debern contar con autorizacin de la Superi ntendencia. ARTCULO 284.- OPERACIONES REALIZABLES POR LAS EMPRESAS FINANCIERAS Las empresas financieras pueden realizar las operaciones sealadas en los numerales 1, 2, 3b, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30a, 30b, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41 y 43 del artculo 221. Las dems operaciones sealadas en el artculo 221 tambin podrn ser realizadas por estas empresas cuando cumplan los requisitos establecidos por la Superintend encia. ARTCULO 285.- OPERACIONES REALIZABLES POR LAS CAJAS RURALES DE AHORRO Y CRDITO Las cajas rurales de ahorro y crdito pueden realizar las operaciones sealadas en los incisos 2, 3b, 4, 6, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 17, 19, 20, 21, 22, 23, 26, 28, 29, 32, 33, 35, 36, 38, 39, 41 y 43 del artculo 221. Las dems operaciones sealadas en el artculo 221 tambin podrn ser realizadas por estas empresas cuando cumplan los requisitos establecidos por la Superintendencia. ARTCULO 286.- OPERACIONES REALIZABLES POR LAS CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CRDITO Las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito pueden realizar las operaciones autorizadas por sus leyes especiales. Adicionalmente podrn realizar las operaciones sealadas en los numerales 4, 6, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 17, 19, 20, 21, 22, 23, 26, 28, 29, 32, 35, 36, 38, 39 y 43 del artculo 221. Las dems operaciones sealadas en el artculo 221 tambin podrn ser realizadas por estas empresas cuando cumplan los requisitos establecidos por la Superintenden cia.

ARTCULO 287.- OPERACIONES REALIZABLES POR LAS CAJAS MUNICIPALES DE CRDITO POPULAR Las Cajas Municipales de Crdito Popular pueden realizar las operaciones a que se refi ere el numeral 5 del artculo 282 de la presente ley. Adicionalmente pueden realizar las operaciones sealadas en los numerales 4, 6, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 17, 19, 20, 21, 22, 23, 26, 28, 29, 32, 33, 35, 36, 38, 39 y 43 del artculo 221. Las dems operaciones sealadas en el artculo 221 tambin podrn ser realizadas por estas empresas cuando cumplan los requisitos establecidos por la Superintendencia. ARTCULO 288.- OPERACIONES REALIZABLES POR LAS EDPYMES Las EDPYMES pueden realizar las operaciones sealadas en los incisos 3b, 4, 6, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 17, 19, 20, 21, 22, 23, 26, 28, 29, 32, 33, 35, 36, 38, 39, 41 y 43 del artculo 221. Las dems operaciones sealadas en el artculo 221 tambin podrn ser realizadas por estas empresas cuando cumplan los requisitos establecidos por la Superintendencia.

SESION 03 PRINCIPIOS GENERALES DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

PROTECCION DEL AHORRO La Constitucin Poltica del Estado, en su artculo 87 seala que el rol fundamental del Estado es la proteccin del ahorro, y en ese sentido se hace necesaria la bsqueda de un sistema financiero slido, solvente y que genere garanta a los depositantes. Para ello existen: a. b. c. d. e. f. Ponderacin de Activos (Comit de Basilea) Capitales mnimos ajustables (Art. 16, 17 y 18) Lmites operacionales y la correcta aplicacin de sanciones exigentes. Fondo de Seguro de Depsito basado en corresponsabilidad (Art. 144 y ss) Control y sancin por exceso de lmites (Art 134) Mayores funciones de la SBS

FORMAS DE ATENUAR LOS RIESGOS PARA EL AHORRISTA Las empresas del sistema financiero nacional deben tomar medidas para proteger al ahorrista del riesgo que produce el depositar dinero en ellas. Para ello existen las Reservas, el Secreto Bancario y el Fondo de Seguro de Depsitos.

Aplicacin de Utilidades Se determinan luego de haber efectuado todas las provisiones dispuestas por ley, por la SBS o por la propia empresa. Se aplican en la siguiente prelacin:

Recomposicin del capital social mnimo. Constitucin de la reserva legal o su reconstitucin. (ESF) Constitucin del fondo de garanta o su reconstitucin (ESS) Constitucin de reservas facultativas.

RESERVAS Son fondos que se apartan en previsin de necesidades o prdidas futuras. Clases:

Reserva Legal Reservas Facultativas

Reservas Tcnicas

Reserva Legal Obligatoria para las empresas del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros. No debe ser menor al 35% del capital social y se constituye trasladando anualmente no menos del 10% de las utilidades luego de pagar los impuestos. Reservas Facultativas Se pueden constituir solamente luego de haber aplicado las utilidades a la constitucin o reconstitucin de la reserva legal segn sea el caso. No se aplica a las empresas de seguros en lo que respecta a las reservas tcnicas Reservas Tcnicas Obligatorias para las Empresas de Seguros y de Reaseguros. Se deben constituir mensualmente y se clasifican en: de Siniestros, Matemtica, De Riesgos en Curso y de Riesgos Catastrficos y de Siniestralidad Incierta.

PATRIMONIO EFECTIVO Y LMITES

PATRIMONIO EFECTIVO Podrn ser destinado a cubrir riesgo crediticio y de mercado. La SBS dictar las regulaciones sobre la aplicacin del patrimonio efectivo.

Riesgo Crediticio.- Constituido por el incumplimiento de las obligaciones que el deudor-cliente presente al celebrar un contrato de crdito. La minimizacin de este riesgo requiere que los bancos tengan un buen entendimiento de los conceptos de seleccin adversa y de riesgo moral. Se entiende por seleccin adversa cuando se presentan malos sujetos de crdito, que son los primeros en pedir prstamos, y que paralelamente son los que presentan mayor riesgo en sus proyectos de inversin. Al otorgarse el prstamo surge la figura del riesgo moral, que se traduce en la conducta indebida del cliente deudor al adquirir otros compromisos que atentan contra el cumplimiento de los crditos anteriormente otorgados, o se involucran en actividades indeseables para el prestamista. Riesgo de Mercado.Nace como consecuencia del movimiento en los precios de mercado de activos reales o financieros con que operan las instituciones financieras (tasas de inters, tipo de cambio, precio de commodities, cotizacin de acciones, etc.).

En este tipo de riesgo la sensibilidad radica principalmente en los crditos a corto plazo, ya que por ejemplo en el caso de las tasas de inters, el alza de estos reduce los ingresos del banco , y en el caso del tipo de cambio, puede originar an mayores perjuicios. Podemos tomar como ejemplo lo generado por la crisis hipotecaria en EEUU que ha afectado enormemente a la moneda norteamericana en relacin a monedas como el Nuevo Sol, obligando a los bancos a ofertar crditos en moneda nacional y a negociar con sus clientes sobre aquellos crditos otorgados en dlares.

LIMITES Permiten establecer parmetros a partir de los cuales se determinar el volumen y las condiciones para las colocaciones por parte de las instituciones de crdito, sobre la base de sus operaciones y destino de los mismos. Esto se determina sobre la base del patrimonio efectivo. Clase de Lmites: a. b. c. d. Lmite Global.- Sobre la base del total de las operaciones realizadas por las instituciones de crdito. Lmite Individual.- Sobre el riesgo comn. Lmite Temporal.- Sobre la adquisicin de bienes. Lmites en Cartera de Riesgo Crediticio y Riesgo de Mercado.- Afectan directamente al patrimonio efectivo.

Artculo 199.-

LMITE GLOBAL.

El monto de los activos y crditos contingentes de una empresa, ponderados por riesgo crediticio, en moneda nacional o extranjera, incluidas sus sucursales en el extranjero, no puede exceder de once veces (11) su patrimonio efectivo destinado a cubrir riesgo crediticio.

Artculo 203.-

CRITERIOS PARA DETERMINAR LOS LMITES INDIVIDUALES.

A efectos de determinar los lmites individuales, se tendr en cuenta lo siguiente: 1. Evitar la concentracin de riesgos, que se producen cuando diversas personas naturales o jurdicas conforman un mismo conglomerado financiero o mixto, y estn afectos por tanto, a un riesgo comn o nico.

Artculo 215.-

LMITE TEMPORAL - TRATAMIENTO A BIENES RECIBIDOS EN PAGO DE DEUDAS.

Cuando como consecuencia del pago de una deuda contrada previamente y de buena fe, se reciba o adjudique en pago total o parcial, bienes muebles o inmuebles, debe enajenarlos en el plazo de un (1) ao, el mismo que podr ser prorrogado por la Superintendencia por una sola vez y por un mximo de seis (6) meses. Vencido dicho plazo, sin que se haya efectuado la venta o el arrendamiento financiero del bien, la empresa deber constituir una provisin hasta por el monto equivalente al costo en libros de los bienes no vendidos.

PROVISIONES

Son resguardos contables que debe efectuar una ESF frente al riesgo de crdito, permitiendo tomar precauciones frente a futuros crditos, afectando la disponibilidad de fondos de una manera sistemtica. Provisin Genrica: 1%: Aquella que se otorga implcitamente por el nacimiento de un crdito. Se considera en tanto el crdito se encuentre calificado en Normal.

Provisin Especfica: Porcentaje en funcin a varios criterios: Morosidad / Garantas / Tipo de Crdito.

RESOLUCIN SBS N 808-2003

Tipos de Crditos:
Comercial

Tipos de Crdito

Microempresas

Consumo

Hipotecarios

CATEGORA DE RIESGO
CATEGORIA NORMAL CPP DEFICIENTE DUDOSO PRDIDA TABLA 1 1.00% 5.00% 25.00% 60.00% 100.00% TABLA 2 1.00% 2.50% 12.50% 30.00% 60.00% TABLA 3 1.00% 1.25% 6.25% 15.00% 30.00%

Tabla 1.- Sin Garanta /Garantas Autoliquidables

Tabla 2.- Hipoteca / Prenda. Tabla 3.- Garantas del Estado.

SESION 04 CONSTITUCION DE UN ENTIDAD DEL SISTEMA FINANCIERO

REQUISITOS Designacin de los organizadores (cuando menos uno de ellos debe aportar en el capital social) Presentacin de solicitud de organizacin a la SBS. Dicha solicitud debe adjuntar el Certificado de Depsito en Garanta equivalente al 5% del capital social. Asimismo los documentos requeridos por la SBS. AUTORIZACION DE ORGANIZACION Una vez presentada la solicitud de organizacin la SBS esta tiene 90 das mximo para dar su opinin favorable. Si la empresa a constituirse est dentro de los incisos A, B y C del artculo 16 de la Ley se requiere la opinin previa del BCR. De ser aprobada la solicitud la SBS emitir una Resolucin de Autorizacin de Organizacin y se entregar a los organizadores el Certificado de Autorizacin de Organizacin. Con dicho certificado, los organizadores debern: 1. 2. 3. Publicarlo por una sola vez en el Diario Oficial El Peruano, dentro de los treinta (30) das de su expedicin, bajo sancin de caducidad al trmino de este plazo. Otorgar la escritura pblica correspondiente, en la que necesariamente se inserta dicho certificado, bajo responsabilidad del notario pblico interviniente. Realizar las dems acciones conducentes a obtener la autorizacin de funcionamiento.

El certificado de autorizacin de organizacin caduca a los dos (2) aos de otorgado.

AUTORIZACION DE FUNCIONAMIENTO Cuando los organizadores comuniquen por escrito que han cumplido con los requisitos exigidos para el funcionamiento de la empresa, la Superintendencia proceder a las comprobaciones que corresponda. Efectuadas las comprobaciones que trata el artculo anterior, y dentro de un plazo que no exceder de treinta (30) das, la Superintendencia expide la correspondiente resolucin autoritativa y otorga un certificado de autorizacin de funcionamiento. Este certificado se publica por dos veces alternadas, la primera en el Diario Oficial y la segunda en uno de extensa circulacin nacional. Adems, debe exhibrsele permanentemente en la oficina principal de la empresa, en lugar visible al pblico.

SESION 05 REGIMEN DE VIGILANCIA

Artculo 95.-

SOMETIMIENTO A RGIMEN DE VIGILANCIA - CAUSALES.

La Superintendencia someter a toda empresa de los sistemas financiero o de seguros a rgimen de vigilancia, cuando incurra en cualquiera de los siguientes supuestos: 1. Causales aplicables a las empresas de los sistemas financiero o de seguros: a) b) c) Incumplimiento de la obligacin contenida en el artculo 63; Disminucin del patrimonio efectivo o del capital social por debajo del capital mnimo exigible; Conceder crdito a sus propios accionistas, para ser destinados a cubrir los requerimientos de capital de la empresa; d) Proporcionar intencionalmente informacin falsa a la Superintendencia o al Banco Central, o dar lugar a que se sospeche de la existencia de fraude o de significativas alteraciones en la posicin financiera; e) f) Negarse a someter sus libros y negocios al examen de la Superintendencia o rehuir a tal sometimiento; Existir negativa de sus directores, gerentes o dems funcionarios, as como de los trabajadores a prestar su declaracin ante la Superintendencia sobre las operaciones y negocios de la empresa; g) Haber resultado imposible, por falta del mnimo legal de votos favorables sealado en el artculo 75, la adopcin oportuna por la Junta General de Accionistas, de acuerdos requeridos para la adecuada marcha de la empresa; y, h) Incurrir en notorias o reiteradas violaciones a la ley, a su estatuto o a las disposiciones generales o especficas dictadas por la Superintendencia o el Banco Central. 2. Causales aplicables a las empresas del sistema financiero: a) Incumplimiento de los requerimientos de encaje de la totalidad de perodos consecutivos comprendidos en un lapso de 3 (tres) meses, o en perodos que, conjuntamente, supongan una duracin mayor de 5 (cinco) meses en un lapso de 12 (doce), que culmine con el mes del ltimo dficit; b) Necesidad de recurrir al financiamiento de sus obligaciones que, a criterio de la Superintendencia, denote una insuficiencia financiera estructural para el cumplimiento de las normas de encaje o que tienda a ser permanente; c) Necesidad de recurrir al apoyo crediticio del Banco Central por ms de 90 (noventa) das en los ltimos 180 (ciento ochenta) das;

Modificado por la Ley N 27102 del 05-05-99

d)

Exceso en los lmites establecidos en los artculos 206, 207, 208 y 209 durante 3 (tres) meses en un lapso de 12 (doce) que culmine con el mes en el que se haya registrado el ltimo exceso;

e)

Infraccin de otros lmites individuales o globales con una frecuencia o magnitud que, a juicio del Superintendente, revele conduccin inadecuada de los negocios por la empresa, aunada a la omisin en la aprobacin y ejecucin de medidas correctivas;

f) g)

Incumplimiento reiterado de la atencin al pblico a que se refiere el artculo 139; Cuando el patrimonio efectivo sea menor al establecido en el artculo 199 exceden el lmite establecido en este artculo, por un perodo de 3 (tres) meses consecutivos o 5 (cinco) alternados en un perodo de un ao; y,

h)

Prdida o reduccin de ms del 40% (cuarenta por ciento) del patrimonio efectivo.

3. Causales aplicables a las empresas del sistema de seguros: a) Incumplimiento de los requerimientos de inversin, patrimonio efectivo y lmite de endeudamiento, en perodos consecutivos en un lapso de 3 (tres) meses, o en perodos que, conjuntamente, supongan una duracin mayor de 5 (cinco) meses en un lapso de 12 (doce), que culmine con el mes del ltimo dficit; b) Necesidad de recurrir al financiamiento de sus obligaciones que, a criterio de la Superintendencia, denote una insuficiencia financiera estructural para el cumplimiento de sus obligaciones; y, c) Haber omitido presentar el programa considerado en los artculos 302 y 316, o haberlo hecho en trminos que la Superintendencia considere inaceptables. 4. Causales aplicables a las empresas del sistema de seguros que realicen operaciones afectas al riesgo crediticio: incumplimiento de cualquiera de las causales precisadas en el numeral 2, literales (d) y (e). Adicionalmente, la Superintendencia puede decidir el sometimiento de una empresa de los sistemas financiero o de seguros a un rgimen de vigilancia, si estima que existen razones graves no contempladas en el presente artculo que justifiquen la medida. Tratndose de las empresas del sistema financiero, la Superintendencia pondr esa decisin en conocimiento previo del Banco Central. La decisin del Superintendente de someter a una empresa al rgimen de vigilancia no da lugar a resolucin, se hace conocer por oficio y se mantiene bajo estricta reserva. El Banco Central, el Fondo y sus respectivos trabajadores, as como los accionistas, directores y trabajadores de las empresas sometidas al rgimen de vigilancia se encuentran obligados a mantener dicha reserva, siendo aplicable lo dispuesto en el artculo 372. Asimismo, dicha reserva tambin es aplicable a los terceros considerados en el numeral 3 del artculo 99. La infraccin de esta obligacin se considera falta grave sin perjuicio de la responsabilidad que determina el artculo 249 del Cdigo Penal. DURACION La duracin del Rgimen de Vigilancia es de 45 das, pudindose prorrogar por perodo similar y por nica vez a criterio de la SBS.

REQUERIMIENTO La SBS debe comunicar a la empresa que debe someterse a Rgimen de Vigilancia. Una vez recepcionada la comunicacin, la empresa tendr un plazo de 07 das para presentar ante la SBS un proyecto de recuperacin el mismo que deber ser aprobado por la SBS. De aprobarse el proyecto dentro de los 07 das posteriores deber suscribirse el Convenio de Recuperacin. CONVENIO DE RECUPERACION La SBS deber comunicar al BCR con una periodicidad de 15 das el cumplimiento del Convenio de Recuperacin. FACULTADES DE LA SUPERINTENDENCIA Y DEL FUNCIONARIO AUTORIZADO La SBS si bien no desarrolla un control de las actividades de la empresa sometida a Rgimen de Vigilancia (situacin que si se presenta en el proceso de Intervencin) estar facultada a determinar la situacin real de la empresa y exigir a los accionistas realizar los correspondientes aportes de capital a fin de subsanar el dficit de capital. Por su parte el funcionario asignado por la SBS tiene como funcin realizar un seguimiento de las actividades de los rganos de gestin (Junta General de Accionistas y Directorio) asistiendo a sus reuniones e informando a la SBS sobre los alcances de estos, as como de la informacin proporcionada.

Artculo 101.-

CONSECUENCIAS DEL REGIMEN DE VIGILANCIA

Son consecuencias indesligables del sometimiento al rgimen de vigilancia, y subsisten en tanto no concluya: 1. Tratndose de las empresas de los sistemas financiero o de seguros: a) La inspeccin permanente de la empresa por la Superintendencia, con las facultades que le confiere la presente Ley. b) c) La prohibicin de constituir o aceptar fideicomisos. La privacin del derecho a voto, que pudiera corresponderles en las sesiones que realice la Junta General de Accionistas u rgano equivalente, a los accionistas que se hubieren desempeado como directores o gerentes al momento del sometimiento de la empresa al rgimen de vigilancia. d) La Superintendencia convocar a la Junta General de Accionistas, de manera inmediata, para la adopcin de los acuerdos necesarios para superar las causales que motivaron el sometimiento al rgimen de vigilancia y en especial para la implementacin del aporte de capital a que se refiere el numeral 3 del artculo 99 de la presente Ley, convocatoria que se realizar sin necesidad de formalidad alguna. En dicha Junta General, de ser pertinente, se proceder a la eleccin del nuevo Directorio de la

Modificado por la Ley N 27331 del 27-07-2000

empresa. En la sesin respectiva no pueden votar quienes hayan formado parte del Directorio o se hayan desempeado como gerentes de la empresa al tiempo de la imposicin del Rgimen de Vigilancia o en los dos (2) aos previos, ni quienes estn vinculados a ellos conforme a lo establecido por la Superintendencia. e) Otras medidas que la Superintendencia estime pertinentes con la finalidad de cumplir con lo dispuesto en el presente Captulo. 2. Tratndose de las empresas del sistema financiero: a) b) La reduccin del perodo de encaje en la forma que determine el Banco Central. Todo incremento en los depsitos u otras obligaciones por encima del saldo registrado en la fecha en la que el rgimen fue impuesto, as como cualquier ulterior recuperacin de crditos, debe ser utilizado en primera instancia para reducir el dficit de encaje, si es que hubiere. Cubierto el dficit, dichas sumas sern abonadas en las cuentas corrientes abiertas en el Banco Central y por las que se abonar la tasa de inters que ste determine, la misma que ser al menos equivalente a la remuneracin de los fondos de encaje en la respectiva moneda. c) La Superintendencia podr restringir la realizacin de determinadas operaciones que incrementen el riesgo de la empresa. Las empresas slo podrn volver a realizar dichas operaciones con la autorizacin previa de la Superintendencia.

. En el supuesto del literal d) del numeral 1 del presente artculo, el Superintendente nombrar a un nuevo Directorio, slo si se presentara alguna de las siguientes circunstancias: a) La Junta General de Accionistas no se hubiese reunido en alguna de las fechas para las que fue convocada; b) c) La Junta General de Accionistas no aprobase la remocin y sustitucin del Directorio; Ninguno de los socios con derecho a voto represente individualmente cuando menos 4% (cuatro por ciento) del capital social y todos ellos no alcancen una participacin del 15% (quince por ciento) en dicho capital; y, d) El nuevo Directorio no hubiese cumplido con sustituir al Gerente General. Al nombrar al nuevo Directorio, el Superintendente dar participacin en l a los socios que se encuentren hbiles para intervenir en la Junta General y a los acreedores no preferenciales de mayor importancia.

CONCLUSION DEL REGIMEN DE VIGILANCIA El Rgimen de Vigilancia concluir:

1. 2. 3.

Al vencimiento del plazo de duracin habindose determinado que la empresa cumpli con los requerimientos establecidos en el Convenio de Recuperacin. Al vencimiento del plazo de duracin, habindose determinado que la empresa no est en condiciones de continuar desarrollando operaciones por lo que deber ser sometida a intervencin. Antes de cumplido el plazo de duracin del Rgimen de Vigilancia si la SBS considera que no es posible subsanar las deficiencias presentadas.

INTERVENCION

Artculo 104.-

CAUSALES DE INTERVENCIN.

Son causales de intervencin de una empresa de los sistemas financiero o de seguros: 1. 2. La suspensin del pago de sus obligaciones; Incumplir durante la vigencia del rgimen de vigilancia con los compromisos asumidos en el plan de recuperacin convenido o con lo dispuesto por la Superintendencia de acuerdo a lo establecido en el Ttulo V de la presente seccin; 3. 4. 5. En el caso de empresas del sistema fi nanciero, cuando el patrimonio efectivo sea menos de la mitad del requerido en el primer prrafo del artculo 199. Prdida o reduccin de ms del 50% (cincuenta por ciento) del patrimonio efectivo en los ltimos 12 meses. y, Tratndose de empresas del sistema de seguros, la prdida o reduccin del patrimonio efectivo por debajo del 50% (cincuenta por ciento) del patrimonio de solvencia.

DURACION Al igual que el Rgimen de Vigilancia, el proceso de intervencin tendr una duracin de 45 das prorrogables por nica vez por un perodo similar, a criterio de la SBS. Artculo 106.4

CONSECUENCIAS DE LA INTERVENCIN.

Son consecuencias indesligables de la intervencin y subsisten en tanto no concluya: 1. La competencia de la Junta General de Accionistas se limita exclusivamente a las materias de que trata este captulo; 2. La suspensin de las operaciones de la empresa;

3 4

Modificado por la Ley N 27102 del 05-05-99 Modificado por la Ley N 27102 del 05-05-99

3.

La aplicacin de la porcin necesaria de la deuda subordinada, en su caso, a absorber las prdidas, despus de haber cumplido con lo dispuesto en el numeral 1 del artculo 107;

4.

La aplicacin de las prohibiciones contenidas en el artculo 116, a partir de la publicacin de la resolucin que determine el sometimiento al rgimen de intervencin; y,

5.

Otras que la Superintendencia estime pertinentes para el cumplimiento de lo dispuesto en este captulo.

DISOLUCION Y LIQUIDACION

Las empresas de los sistemas financiero o de seguros se disuelven, con resolucin fundamentada de la Superintendencia, por las siguientes causales: 1. 2. En el caso a que se refiere el artculo 105 de la Ley N 26702; Por las causales contempladas en los artculos pertinentes de la Ley General de Sociedades.

PROCESO DE REHABILITACIN O DE LIQUIDACIN. La Superintendencia encomendar, mediante contratos, la liquidacin de las empresas del sistema financiero y del sistema de seguros a personas jurdicas debidamente calificadas, correspondindole la supervisin y control de dicho proceso. Dicho contrato dejar a salvo la posibilidad de rehabilitacin de la empresa, de acuerdo a lo establecido en los artculos 124 a 129. En el respectivo contrato se establecer un plazo de duracin compatible con la complejidad previsible del proceso, el que no debe exceder de 2 (dos) aos, trmino prorrogable hasta por uno igual, a juicio del Superintendente, si mediare causa justificada. La seleccin se har mediante concurso pblico. En caso de que la segunda convocatoria a concurso pblico quedase desierta, la liquidacin ser judicial y se regir en lo pertinente por el Ttulo II de la Seccin Tercera de la Ley General de Sociedades. La designacin del liquidador la realiza la Corte Suprema y el seguimiento del proceso de liquidacin correspondiente es competencia exclusiva del Poder Judicial.

PROHIBICIONES A partir de la fecha de publicacin de la resolucin de disolucin de una empresa de los sistemas financiero o de seguros, es prohibido: 1. 2. 3. Iniciar contra ella procesos judiciales o administrativos para el cobro de acreencias a su cargo. Perseguir la ejecucin de resoluciones judiciales dictadas contra ella. Constituir gravmenes sobre alguno de sus bienes en garanta de las obligaciones que le conciernen.

4. Hacer pagos, adelantos o compensaciones o asumir obligaciones por cuenta de ella, con los fondos o bienes que le pertenezcan y se encuentren enpoder de terceros, con excepcin de:. Las compensaciones entre las empresas de los sistemas fi nanciero o de seguros del pas; y, ii. Las compensaciones de obligaciones recprocas generadas de pactos de recompra y de operaciones con productos fi nancieros derivados, celebrados con instituciones fi nancieras y de seguros del pas y del exterior. Para efectos de lo dispuesto en esta disposicin, se consideran obligaciones recprocas aquellas que emanen de pactos de recompra y de operaciones con productos fi nancieros derivados, que sean

suscritos entre las mismas partes, en una o ms oportunidades, bajo ley peruana o extranjera, al amparo de un mismo convenio marco de contratacin. La Superintendencia establecer las caractersticas mnimas que debern cumplir los convenios marco de contratacin que suscriban las empresas, considerando para ello los convenios que gozan de aceptacin general en los mercados internacionales. Las empresas debern remitir a la Superintendencia los contratos suscritos de conformidad con el presente inciso. La compensacin solo proceder si dichos contratos cumplen con las caractersticas que establezca la Superintendencia y siempre que hayan sido puestos en conocimiento de sta, con anterioridad a la fecha de sometimiento de las empresas al rgimen de intervencin o disolucin y liquidacin. MEDIDAS CAUTELARES Y PRELACIN EN EL PAGO DE LAS OBLIGACIONES DE UNA EMPRESA EN LIQUIDACIN. Los bienes de una empresa en proceso de liquidacin no son susceptibles de medida cautelar alguna. Las medidas cautelares decretadas en fecha previa a la respectiva resolucin de la Superintendencia sern levantadas por el solo mrito de sta, bajo responsabilidad de la autoridad ordenante. Las obligaciones a cargo de una empresa de los sistemas financiero o de seguros en proceso de liquidacin sern pagadas en el siguiente orden: A. 1. 2. CUMPLIMIENTO DE LAS OBLIGACIONES DE CARCTER LABORAL. Las remuneraciones; y, Los beneficios sociales, las aportaciones al Sistema Privado de Pensiones y a la Oficina de Normalizacin Previsional, as como otros crditos laborales de los trabajadores de la empresa liquidada, devengados hasta la fecha en que se declara la disolucin, y las pensiones de jubilacin a cargo de la misma o el capital necesario para redimirlas o para asegurarlas con la adquisicin de pensiones vitalicias. CUMPLIMIENTO DE LA GARANTA DEL AHORRO.

B.

Los recursos provenientes de la intermediacin financiera captados en forma de depsito u otras modalidades previstas por la presente Ley, no atendidos con cargo al Fondo. De igual forma, la contribucin realizada por el Fondo y los recursos utilizados para efectivizar la cobertura. Asimismo, los crditos de los asegurados, o en su caso de los beneficiarios. Igualmente, los crditos de los reasegurados frente a los reaseguradores o de estos ltimos frente a los primeros. C. 1. 2. D. 1. 2. CUMPLIMIENTO DE OBLIGACIONES DE CARCTER TRIBUTARIO. Los que correspondan al Seguro Social de Salud (ESSALUD), por obligaciones por prestaciones de salud de cargo de la empresa disuelta como empleadora. Los tributos. CUMPLIMIENTO DE OTRAS OBLIGACIONES. Las dems, segn su antigedad; y cuando no pueda determinarse, a prorrata. Los intereses a que se refiere el artculo 120, en el mismo orden de las acreencias reseado precedentemente.

DEUDAS DE LA EMPRESA CONTINAN GENERANDO INTERESES. Las deudas de la empresa de los sistemas financiero y de seguros en liquidacin slo devengan intereses legales. Su pago slo tiene lugar una vez que sea cancelado el principal de las obligaciones, respetndose la graduacin establecida en el artculo 117. TRANSFERENCIA DE CARTERA. Los liquidadores podrn transferir total o parcialmente, la cartera de una empresa del sistema financiero declarada en disolucin a cualquier otra empresa, sea o no integrante de dicho sistema.

En el caso de la cartera de una empresa de seguros, la transferencia se efectuar necesariamente a otra empresa del mismo sistema. POSIBILIDAD DE APELAR ANTE LA SUPERINTENDENCIA. En el caso de que una reclamacin sustentada en lo que dispone el artculo 118 no sea considerada fundada por l o los liquidadores, el interesado puede interponer recurso de apelacin ante la Superintendencia, dentro de los quince (15) das hbiles de notificada tal decisin. La Superintendencia deber resolver en un trmino no mayor de treinta (30) das hbiles.

FALTA DE LIQUIDEZ DE LA EMPRESA EN LIQUIDACIN. Si la empresa de los sistemas financiero o de seguros no contare con la liquidez suficiente para atender de inmediato las devoluciones a que se refiere el artculo 118, el o los liquidadores, previa deduccin de su comisin, deben destinar a ello los primeros ingresos que obtengan de la cobranza de crditos o la realizacin de los activos, aplicndose en todo caso el orden de prelacin establecido en el artculo 118.

SESION 06 FUSIONES EN LAS ESF

Pasos de la fusin por incorporacin

A
B
Solicitud de autorizacin
Comercio

SBS
Peruano

Directorio
Peruano Per 21

SBS

Pasos de la fusin por absorcin

A B

Solicitud de autorizacin

SBS
Certi. de autorizacin

Directorio
peruano Peru 21

SESION 07 SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo encargado de la regulacin y supervisin de los Sistemas Financiero, de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones (SPP) (Ley 27328).

PRINCIPIOS REGULADORES Idoneidad Asegura que los sujetos que operan en el mercado sean personas de solvencia moral, econmica y que demuestren capacidad de gestin, verificando que la direccin de las empresas supervisadas est en manos de personas idneas. El principal nfasis de este principio se encuentra en los requisitos de entrada al mercado. Prospeccin Parte de necesidad de aplicar sistemas que les permitan identificar, medir, controlar y monitorear los riesgos de las empresas de una manera eficiente, otorgndoles libertad para implementar los sistemas que crean ms convenientes, cumpliendo los parmetros mnimos establecidos por la SBS. Transparencia

Busca velar porque que la informacin requerida a las empresas sea correcta, confiable y oportuna, ya que los clientes, supervisores, analistas e inversionistas, requieren de informacin proporcionada por las empresas supervisadas para poder tomar sus decisiones. Ejecutabilidad Este principio persigue que las normas dictadas por la SBS sean de fcil comprensin, exigibles y que puedan ser supervisadas. En esta direccin, las normas de la SBS buscan que sean generales, acotables, claras y cumplibles.

PRINCIPIOS SUPERVISORES Especializacin Busca implementar un enfoque de supervisin por tipo de riesgo. Integral La SBS, como rgano supervisor debe generar una apreciacin sobre la administracin de los riesgos por parte de las empresas supervisadas. Discrecional Se refiere a que el contenido, alcance y frecuencia de la supervisin debe estar en funcin del diagnstico de los riesgos que enfrenta cada empresa supervisada. REGULACION BANCARIA INTERNACIONAL

EL COMIT DE BASILEA La banca, despus de la II Guerra Mundial busc y gener su expansin. La banca comercial en Francia se desarroll increblemente al igual que los bancos italianos, alemanes, suizos, holandeses, ingleses, suecos y daneses. Paralelamente a esto, la banca norteamericana fue ejemplo de ayuda internacional y se consolid en los aos sesenta y setenta como los pioneros de la banca corporativa, mencionando al Chase Manhattan Bank, First Nacional City Bank (hoy Citigroup), Bank of New York, Manufacturers Hannover Trust, Bank of America. . . etc. . etc. Entrada la dcada de los ochenta, llamada la dcada perdida de Amrica Latina, muchos bancos norteamericanos posean excedentes en dlares, llamados comnmente petrodlares, para ser colocados fuera de su pas. Empezaron y se dispersaron los prstamos con intereses blandos por ciento de empresas y entidades financieras de casi toda Amrica Latina. Simultneamente a esto, la banca europea tambin prestaba para proyectos en la regin, pero fueron ms conservadores y desde mediados de los aos ochenta se aglomeraron los ms importantes bancos de Europa Occidental para crear desde la ciudad de Basilea, Suiza, las primeras normas para fortalecer cualquier institucin financiera. Ya en Diciembre de 1974, los gobernadores del G-10 (de los diez grandes bancos centrales europeos) crearon el Comit de Supervisin Bancaria de de Basilea con el fin de mejorar la colaboracin entre las autoridades de supervisin bancaria. El comit de Basilea constituye un foro de debate para la resolucin de problemas especficos de supervisin. Coordina la distribucin de las competencias supervisoras entre las autoridades nacionales, a fin de garantizar una supervisin eficaz de las actividades bancarias, y con el paso del tiempo sus normas de supervisin transfronteriza se ha convertido en un referente en todo el mundo.

BASILEA I Las pautas recogidas en el I Acuerdo de Basilea, sea, Basilea I de 1988 de adecuacin de capital para la banca son de enorme importancia. Las reglas han demostrado su vala, sobretodo la regla principal, por la cual los bancos deben mantener un volumen de capital que, por lo mnimo, sea del 8% del valor total de sus activos, ponderado por su nivel de riesgo. El acuerdo de Basilea I ha jugado un papel importante en el fortalecimiento de los sistemas bancarios. La repercusin de ese acuerdo, en cuanto al grado de homogenizacin alcanzado en la regulacin de los requerimientos de solvencia ha sido extraordinaria. Mientras Basilea I ha sido diseado para bancos con actividad internacional y para los entonces 11 pases representados en el Comit de Basilea, ms de 130 pases lo han adoptado. Adems, cuenta con el reconocimiento del Fondo Monetario Internacional y del Banco Mundial como buena prctica internacional.

El Banco Internacional de Pagos (BIS) El Banco Internacional de Pagos (BIS, por sus siglas en ingls de Bank of Internacional Settlements) es una organizacin internacional, fundada el 17 de mayo del ao 1930, la cual fomenta la cooperacin monetaria y financiera internacional, siendo el principal centro para la cooperacin internacional de Bancos Centrales y Supervisores Bancarios.

El BIS cumple este cometido en calidad de: a. b. c. d. Foro para el debate y la toma de decisiones entre bancos centrales, as como en el seno de la comunidad financiera y supervisora internacional. Centro de estudios econmicos y monetarios. Entidad de contrapartida principal para las operaciones de los bancos centrales. agente depositario de garantas o fideicomisario en operaciones financieras.

Su sede se encuentra en Basilea, Suiza, y cuenta con oficinas de representacin en Hong Kong y en Ciudad de Mxico. BASILEA II Un sistema bancario con suficientes provisiones de capital es fundamental para poder captar los temporales del clima econmico. Se supone que las economas de Norteamrica y Europa no hubieran podido sobrevivir a las recientes tensiones econmicas-y hasta eventos como el 11 de Septiembre en New York-sin haberse visto muy afectados de no haber sido por la acumulacin de capital que realizaron durante la etapa de expansin previa. En los mercados emergentes, como los de Amrica Latina y Asia, que a menudo se enfrentan a situaciones de mayor volatilidad, las normas slidas sobre adecuacin de capital son probablemente an ms importantes. El nuevo Acuerdo de Capital se pondr en marcha a partir de finales del 2006. Segn la comunidad de supervisores y de la banca privada, ser una banca ms slida y sensible al riesgo de lo que fue bajo el Acuerdo de Basilea I. El paisaje financiero actual ha cambiado significativamente con respecto a dos dcadas atrs. Se ha registrado un proceso de liberacin, innovacin y globalizacin. As pues, los nuevos instrumentos financieros minimizaron las restricciones existentes y las hicieron ms sencillas de soslayar. Asimismo, contribuyeron a que los mercados fueran

ms completos, ofreciendo ms margen para la cobertura la administracin de riesgos financieros. As pues, los mercados financieros globales se estn integrando cada vez ms. Basilea II lleva en consulta desde 1999 y el documento final se present en Junio del 2004. Los elementos del Nuevo Acuerdo se han ordenado en tres pilares fundamentales: 1. Las ponderaciones de riesgo asignadas a los diferentes tipos de activos de riesgo. Se incluye aqu, los riesgos operacionales. 2. Supervisin corriente por parte de las Superintendencias, y 3. La disciplina del mercado a travs de ms transparencia. Basilea II propone un mtodo del indicador bsico sobre todo el riesgo operativo: RC=IBP X tangente donde; RC=Requerimiento de Capital IBC=Ingresos brutos promedio (ltimos tres aos) Tangente = 15% definido por Basilea II.

PILARES DE BASILEA II (tomado de la pgina web de la SBS) Pilar 1: Requerimientos Mnimos de Capital Segn el nuevo acuerdo de capital el requerimiento de capital ser medido como ahora por el llamado coeficiente de capital, que debe ascender a por lo menos a 8%.

Mientras, no se prev ningn cambio en la actualidad para la definicin del capital y el coeficiente de capital mnimo de 8%, tambin debern permanecer igual, las categoras actuales del riesgo crediticio y de mercado pero sern complementadas por una tercera categora del riesgo - el riesgo operacional - que en el futuro tendr que ser respaldada explcitamente por capital. Las innovaciones relacionadas a las mejoras en la medicin del riesgo, vienen por el lado del cmputo del denominador para el ratio de capital. Los mtodos de medicin de riesgo crediticio son ms sofisticados que bajo el actual Acuerdo. Por primera vez se propone tambin la medicin para el riesgo operacional, mientras que la medicin del riesgo de mercado se mantendr sin cambios. Dos enfoques diferentes a la medicin el riesgo de crdito son propuestos: un enfoque estandardizado y un enfoque (IRB)2 basado en calificaciones internas.

La medicin de los requerimientos mnimos de capital se basa en una distribucin media del riesgo en el sector bancario y por lo tanto no corresponde en cada caso a las circunstancias especficas de instituciones individuales. Por lo tanto se espera que las instituciones del crdito mantengan ms capital que el computado bajo los requerimientos mnimos de capital si este es ajustado a su perfil de riesgo individual. La razn para revisar la regulacin sobre asignacin de capital no se fue solo para adaptarla a los desarrollos recientes del mercado, si no para tomar en cuenta tambin los diferentes niveles de sofisticacin en la administracin del riesgo de los bancos individuales. Ambos mtodos estandarizado y avanzado fueron previstos en el contexto de un enfoque evolutivo. La transicin al uso prudencial de mtodos ms precisos deber ser "recompensada" por una reduccin moderada en los requerimientos de capital. Esto da a los bancos un estmulo a refinar ms metodologas internas de la administracin del riesgo dentro de las varias categoras del riesgo. a) Mtodo estandarizado El mtodo estandarizado se basa en la asignacin de ponderaciones a la contraparte del crdito segn el tipo de deudor implicado. En este sentido, el Nuevo Acuerdo considera hasta 13 tipos distintos de deudores 3 , cuya ponderacin puede ser mitigada dependiendo de la existencia de colaterales, garantas o derivados crediticios. Este mtodo es una revisin del mtodo del Acuerdo de 1988 para el riesgo crediticio, en el que los activos son asignados a ponderaciones del riesgo. Para mejorar la sensibilidad al riesgo sin complicar excesivamente el mtodo estandarizado, el Comit propone basar las ponderaciones del riesgo en evaluaciones externas del crdito 4. Las ponderaciones de riesgo que propone el Comit se presentan en la Tabla 1. Adems de las ponderaciones otorgadas segn las calificaciones, el Comit de Basilea recomienda que los crditos hipotecarios sobre vivienda que fuese ocupada por el prestatario, o que estuviese alquilada, ponderen al 35%; mientras que las hipotecas sobre bienes races comerciales recibiran una ponderacin de 100%. Asimismo, los crditos de consumo se ponderaran por 75% y los activos vencidos tendran un ponderador entre 100% - 150% (dependiendo del monto de deuda provisionada5 Tabla 1 : Ponderaciones de Capital propuestas para el Mtodo Estandarizado Desde Hasta Crditos soberanos6 Crditos bancarios opcin 1 Crditos bancarios opcin 2 Crditos bancarios opcin 2 (corto plazo) Desde - Hasta AAA AA0% 20% 20% 20% A+ A20% 50% 50% 20% BBB+ BBB50% 100% 50% 20% BB+ B100% 100% 100% 50% 150% 150% 150% 150% 100% 100% 50% 20% Inferior a B- No calificado

AAA - AA- A+ - A- BBB+ - BB- Menor a BB- No calificado 50% 100% 150% 100%

Empresas comerciales y Cias. Adm. de 20% valores Cobertura de riesgo crediticio

La cobertura del riesgo crediticio se relaciona con la mitigacin de dicho riesgo mediante, por ejemplo, el respaldo de colateral, la obtencin de derivados crediticios o garantas, o la adopcin de una posicin compensatoria sujeta a un acuerdo de dbito por crditos. El colateral elegible se encuentra restringido a ciertos activos considerados altamente lquidos y de fcil realizacin7. Para el reconocimiento de los efectos de los mitigantes de riesgo el NAC propone dos enfoques:

i. Mtodo global En el mtodo global se corrige la exposicin crediticia deduciendo el monto respaldado por algn colateral elegible luego de corregir su valor de acuerdo a la volatilidad de dicho colateral. De este modo, se aplican recortes designados H ( haircuts ) como medida de proteccin contra la volatilidad de precios. El propsito de los recortes es reflejar la inestabilidad de la exposicin ( H E ), la inestabilidad del colateral recibido ( H C ) y cualquier inestabilidad de las monedas ( H FX ). Los recortes pueden calcularse de dos maneras: mediante un mtodo comn (definido en el acuerdo) y mediante un mtodo que utiliza estimaciones propias (desarrollado por cada banco empleando la volatilidad de las garantas). Dichos ajustes se incorporan para el clculo de la exposicin neta luego de mitigacin por riesgo ( E* ) de la siguiente manera:

ii. Mtodo simple Para ser reconocido en el mtodo simple, el colateral deber comprometerse por la duracin del riesgo y ser valorado a mercado y revaluado por lo menos cada seis meses. En este mtodo, aquellas porciones de crditos garantizados con el valor de mercado de un colateral reconocido, reciben la ponderacin del riesgo aplicable a la contraparte. b) Mtodo de modelos internos (IRB) En el mtodo fundado en la calificacin interna ( IRB ), los bancos tendrn que agrupar las exposiciones de la cartera en 6 categoras generales de activos con diferentes caractersticas de riesgo crediticio. Las categoras de activos son: comercial (incluye 5 sub-categoras), soberanos, sistema financiero, consumo (incluye 3 subcategoras), valores y cuentas por cobrar elegibles (incluye 2 sub-categoras). El NAC propone frmulas para calcular el requerimiento patrimonial para cada una de las categoras de activos. Dichas frmulas han sido calculadas por el Comit por medio de anlisis tericos y pruebas empricas, y requieren como insumo el clculo de cuatro parmetros: la probabilidad de incumplimiento ( Probability of default - PD ), la prdida dado el incumplimiento ( Loss given default -LGD ), la exposicin al momento del incumplimiento ( Exposure at default - EAD ) y la madurez ( Maturity - M ). Bsicamente, el NAC propone dos esquemas de medicin interna del requerimiento patrimonial: El IRB fundamental: En el mtodo fundamental, el banco debe estimar internamente la probabilidad de incumplimiento ( PD ) asociada con el nivel de riesgo del prestatario y depender de las estimaciones del supervisor en cuanto a los otros parmetros. El IRB avanzado: En este enfoque, los bancos pueden utilizar estimaciones internas de los tres componentes del riesgo adicionales: LGD , EAD y M . Para ser reconocidas, las estimaciones internas de cada uno de estos componentes debern cumplir un conjunto especfico de requisitos mnimos. Como se mencion anteriormente, el requerimiento patrimonial se deriva de la funcin continua especfica para cada categora general de exposicin (comercial, soberano, etc.) establecida por el NAC. En el mtodo IRB, dichas funciones planteadas para medir el Activo Ponderado por Riesgo (APR) total de las exposiciones se calcula basndose en el Modelo Asinttico de un Factor de Riesgo nico, el cual supone que existe un nico factor causante de riesgo sistmico. En este sentido, el clculo de la correlacin de los activos se simplifica al clculo de la

correlacin entre cada activo y dicho factor de riesgo nico. De este modo, la frmula final para el APR supone un mayor requerimiento patrimonial ante un mayor PD, LGD, EAD o Madurez ( M ). c) Riesgo de operaciones Para el clculo del capital por riesgo de operacin se presentan tres mtodos: el bsico, el estandarizado y el avanzado (AMA). El mtodo bsico establece un requerimiento de capital equivalente al promedio de los tres ltimos aos de un porcentaje alfa, fijado en 15%, de los ingresos brutos anuales positivos. Para ello no se considerarn los periodos en los que el ingreso bruto anual haya sido cero o negativo. Para el mtodo estandarizado se definieron ocho lneas de negocio: finanzas corporativas, negociacin y ventas, banca minorista, banca comercial, pagos y liquidacin, servicios de agencia, administracin de activos e intermediacin minorista. Se tomaron como referencia los ingresos brutos de cada lnea de negocio y se determinaron factores fijos beta por cada lnea. Al multiplicar cada el ingreso bruto por el beta, en ambos casos de cada lnea de negocio, se obtiene el requerimiento de capital por lnea de negocio. El requerimiento total de capital por riesgos de operacin se calcula promediando la suma de los requerimientos anuales de cada una de las lneas de negocio, durante 3 aos. El mtodo avanzado admite que el clculo del requerimiento de capital por riesgos de operacin se obtenga por el sistema interno, previamente aprobado por los supervisores de la institucin financiera. Para ello debern considerarse los criterios cuantitativos y cualitativos aplicables.

Pilar 2: El Proceso de Examen del Supervisor La finalidad del segundo pilar del nuevo acuerdo es asegurar que cada banco cuente con procesos internos confiables para evaluar la suficiencia de su capital, a partir de una apreciacin meticulosa de sus riesgos. En este sentido, el Comit ve el examen supervisor como un complemento esencial de los requisitos de capital mnimo y la disciplina de mercado; ya que los supervisores sern responsables de evaluar la eficiencia con la que los bancos determinan sus necesidades de capital en funcin de sus riesgos y si consideran apropiada la relacin entre los diferentes tipos de riesgo. Por lo tanto, la intencin del Comit al proponer el segundo pilar es promover un dilogo ms activo entre los bancos y sus supervisores para poder actuar con rapidez y decisin; y reducir el riesgo o restaurar el capital cuando se identifiquen deficiencias. El segundo pilar, que es una parte esencial del nuevo acuerdo de capital y se sita igualmente al costado los requerimientos mnimos de capital y la disciplina de mercado, especficamente hace nfasis en la necesidad de un enfoque cualitativo para la supervisin bancaria. El Proceso de Examen del Supervisor apunta a cubrir los factores externos tales como la influencia de comportamientos cclicos, as como, las reas del riesgo que no han sido tomadas en cuenta total o parcialmente en el computo de los requerimientos de capital.(Ej. riesgos de tipo de inters en la libreta de ahorros e incertidumbres en la medicin los riesgos operacionales). Los supervisores debern ser capaces, basados en una evaluacin general del banco, de tomar las medidas correctivas las cuales, si es necesario, vayan ms all de los requisitos de capital mnimos. Proceso de examen del Supervisor representa un gran desafo para la supervisin bancaria. En el contexto internacional es crucial lograr la mayor armonizacin no slo de manejo o regulaciones, tal como los requerimientos

de capital, si no tambin de prcticas prudenciales para asegurar un campo de juego nivelado para bancos en pases diferentes. De este modo, se sealan 4 principios claves del examen supervisor Principio 1: Los bancos deben tener un proceso de evaluacin de la suficiencia de capital total en relacin a su perfil de riesgo y una estrategia para mantener sus niveles de capital. Principio 2: Los supervisores deben examinar y evaluar las estrategias y valoraciones internas de la suficiencia del capital de los bancos, as como asegurar la aplicacin de los coeficientes de capital de supervisin. Principio 3: Los supervisores deben asegurar que los bancos operen por encima de los coeficientes mnimos de capital regulador y tener la habilidad de exigir a las entidades que mantengan capital en exceso del mnimo. Principio 4: Los supervisores deben procurar intervenir temprano para evitar que el capital descienda por debajo de los niveles mnimos necesarios para cubrir las caractersticas de riesgo de un banco particular y exigir una accin correctiva inmediata cuando el capital no est en el nivel requerido.

Pilar 3: Disciplina de Mercado Los requerimientos de capital mnimos (Pilar 1) y proceso de examen del Supervisor (Pilar 2) son reforzados por requisitos de transparencia o disciplina de mercado (Pilar 3) que se han diseado para facilitar un uso complementario de los mecanismos de mercado para propsitos prudenciales. Esto se basa en el supuesto de que los participantes de mercado bien informados recompensarn una estrategia consciente de administracin riesgo en sus decisiones de crdito e inversin y penalizarn un comportamiento ms arriesgado. Esto da a las instituciones crediticias un mayor incentivo para controlar y manejar eficientemente sus riesgos. El Comit establece que todo banco debe poseer una poltica formal de divulgacin aprobada por el directorio. En esta poltica estarn determinados los objetivos y la estrategia del banco para el anuncio pblico de informacin sobre su condicin y rendimiento financieros. De ste modo, los anuncios bsicos son aquellos que comunican informacin vital para todas las instituciones y son importantes para la disciplina de mercado y se espera que todas las instituciones proporcionen esta informacin cuando sea pertinente. El Comit define adems categoras de divulgacin suplementaria, las cuales son importantes para algunas, pero no todas, las instituciones, dependiendo del tipo de riesgos que asumen, la suficiencia del capital y los mtodos utilizados para calcular el requerimiento de capital. La revelacin de informacin es ms concerniente en la aplicacin de ciertos procedimientos internos en estos casos estas, toman la forma de reglas. Como por ejemplo: el uso de calificaciones internas, securitisacin de activos o el reconocimiento de garanta colateral al calcular la carga de capital necesaria para respaldar el riesgo crediticio. Esto es porque utilizando los procedimientos referidos es que una institucin puede lograr un requerimiento de capital ms bajo. Una condicin previa para el reconocimiento prudencial de los procedimientos reductores de capital y los modelos internos es el cumplimiento con los requisitos asociados de transparencia para asegurar algn control pblico sobre la discrecin que tales sistemas internos dan a las instituciones Los requerimientos de transparencia se refieren a las siguientes reas: Aplicacin de las reglas de capital Capital (monto y estructura)

 Medicin cuantitativa y cualitativa de los riesgos incurridos En este sentido, el Comit de Basilea seala criterios cualitativos y cuantitativos para la publicacin de informacin referente a la estructura de capital de la entidad y la metodologa para determinar la adecuacin del capital de la empresa, buscando proporcionar informacin importante a los participantes del mercado sobre la capacidad de los bancos para absorber prdidas financieras. Por ltimo, e n la seccin sobre riesgos que enfrentan las empresas y su evaluacin figuran los requisitos y recomendaciones para la divulgacin de informacin sobre cuatro riesgos bancarios claves: el riesgo crediticio, de mercado, operativo y de tasa de inters.
1 Actualmente en el Per este ratio es de 9.1% 2 Por sus siglas en ingles : "Internal Risk Based Models" 3 Soberanos, Entidades Pblicas, Instituciones Multilaterales, Bancos, Empresas Administradoras de Valores, Empresas Corporativas, Crditos de Consumo, Hipotecario, Bienes Races Comerciales, Deuda Vencida, Deuda de Mayor Riesgo, Otros Activos y Activos Fuera del Balance. 4 Dichas evaluaciones seran realizadas por instituciones reconocidas como admisibles para fines de capital por los supervisores. 5 Cabe nombrar que Basilea II brinda la posibilidad al supervisor que, bajo criterios prudenciales, aplique ponderadores ms conservadores a los propuestos. 6 Son crditos frente a los estados soberanos y a sus bancos centrales. 7 El colateral financiero elegible por el NAC se refiere a: Depsitos en efectivo o certificados de depsitos, oro, bonos calificados BBB- o mejor, acciones incluidas dentro de un ndica principal o que se transen en un mecanismo centralizado reconocido, inversiones en fondos mutuos que incluya los instrumentos nombrados anteriormente.

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE BASILEA II: El beneficio global de la propuesta de Basilea II sera: -Creacin de incentivos para mejorar los procedimientos de evaluacin de riesgos. -Mejoras en el sistema de gobierno corporativo. Nuevos modelos internos de riesgo. -Cambio cultural: Necesidad de concienciar a la direccin. -La administracin de riesgos requerir nuevas y sofisticadas herramientas de informacin, y -Las necesidades de informacin requieren grandes inversiones en tecnologa. Es probable, que las instituciones financieras pequeas tengan que ser vendidas, fusionadas adquiridas. Ahora bien; los posibles efectos adversos de la propuesta de Basilea II seran: -Adopcin del Acuerdo en los pases industrializados puede tener efecto adverso en los sistemas financieros de los mercados emergentes. -La falta de reconocimiento de la diversificacin internacional, como herramienta para el manejo del riesgo crediticio, podra reducir el volumen de prstamos a Amrica Latina, y -Posible prdida de competitividad de entidades financieras latinoamericanas versus subsidiarias de bancos internacionalmente activos. Se realiz una encuesta por parte de los funcionarios del Comit de Basilea en casi todos los bancos de Amrica Latina y el resultado fue el siguiente: -Ms del 50% de los activos bancarios le sern aplicados el ndice Basilea II entre 2007 y 2009. -Un 33% utilizarn el enfoque bsico simplificado. (Basilea II) ms elementos de los pilares dos y tres, y

-A partir del 2010, el resto aplicar el bsico simplificado standard, incorporando mayores enfoques de avanzada.

SESION 08 VISITAS DE SUPERVISION

CUMPLIMIENTO DEL PLAN DE PREVENCIN DE LAVADO DE ACTIVOS La prevencin se dar bsicamente en las siguientes operaciones o transacciones en efectivo: CUENTAS CORRIENTES, CUENTAS DE AHORRO, TELEGIROS, CHEQUES DE GERENCIA, DEPSITOS JUDICIALES O ADMINISTRATIVOS, COMPRA-VENTA DE MONEDA EXTRANJERA, TRANSFERENCIAS DE RECURSOS AL Y DESDE EL EXTERIOR, CORRESPONSALA, CRDITOS DOCUMENTARIOS. Requerir, verificar y registrar los datos y la informacin sustentatoria proporcionada en el proceso de apertura de cuentas. Solicitar referencias y, en los casos que se considere necesario, visitar al cliente en su sede comercial, para obtener una percepcin directa de la actividad econmica que desarrolla, y conocer las caractersticas bsicas de sus transacciones habituales. Revisar y confirmar los datos de cuentas antiguas que tuviera el cliente y mantener contacto con l, solicitndole permanentemente la actualizacin de sus datos y documentacin respectiva. No se efectuar transaccin alguna, ni se establecern vnculos mediante los productos y servicios del Banco, con quienes se conozca que han sido condenados por delito de trfico ilcito de drogas o conexos. El Departamento de Personal del Banco, en coordinacin con el OFICIAL DE CUMPLIMIENTO, desarrollar programas de capacitacin permanente, a fin que los funcionarios, empleados y representantes autorizados que mantienen trato directo con los clientes, estn entrenados y en capacidad de discernir o detectar los actos o acciones con los que se pretenda agraviar al Banco o involucrarlo en los delitos de lavado de dinero o sus conexos. Ultimas Modificaciones En el mes de junio del ao 2007, se desactiv la Unidad de Inteligencia Financiera como rgano del Estado con personera jurdica, convirtindose en una oficina de control adscrita a la SBS, la misma que deber rendir cuentas peridicamente al Congreso (Comisin de Prevencin del Delito de Lavado de Activos). Asimismo en el mes de marzo del ao 2008 se public la Resolucin 838-2008-SBS (Normas Complementarias para la Prevencin del Delito de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo)

CUMPLIMIENTO DEL REGLAMENTO DE TRANSPARENCIA Ley N 28587 Dirigida a las empresas de operaciones mltiples de la ley 26702. Deber de informar adecuadamente al cliente antes de firmar. Deber de informar puede ser: Los contratos en las agencias. Las pginas web donde se ofrecen los productos y servicios. Personal que brinda asesora en los productos y servicios.

Resolucin SBS-1765-2005

Resumen de la transparencia en la informacin por parte de las ESF. Artculo 9 de la ley 26702 Artculo 181 de la ley 26702 De acuerdo a la ley N 28587 se dispuso que la SBS (como autoridad administrativa), identifique las clusulas que las ESF debern someter a su aprobacin. Informacin sobre intereses comisiones y tasas Contenidos de los contratos por adhesin y clusulas generales de contratacin

SESIONES 10 Y 11 LA BANCA CENTRAL

Es la entidad central del Sistema Financiero de un pas, dirige el funcionamiento de su rgimen financiero y es el Banco del Estado. Todos los pases tienen un Banco Central encargado de controlar y dirigir la poltica monetaria del estado respectivo. El BCR es persona jurdica de derecho pblico y tiene autonoma dentro del marco de su ley orgnica.

FUNCIONES Emitir y regular la moneda nacional Actuar como Banco de los Bancos de operaciones mltiples Dirigir y normar el Sistema Financiero Centralizar las reservas de oro del pas Estabilizar el cambio y regular de la tasa de inters Funcionar como banco de gobierno manteniendo sus depsitos

OFICINA CENTRAL DE LUCHA CONTRA LA FALSIFICACION DE NUMERARIO Organismo responsable de planificar e implementar medidas que permitan erradicar la falsificacin y adulteracin del numerario.

Funciones: Apoyar al Ministerio Pblico en el cumplimiento de sus funciones Apoyar a la Polica Nacional del Per (PNP) en el cumplimiento de sus funciones Investigar preliminarmente el delito monetario Analizar las falsificaciones y los casos de falsificacin Centralizar las falsificaciones Brindar asistencia tcnica a las autoridades competentes y apoyar en la investigacin de los delitos monetarios.

Normas

Ley N 27583 (07/12/2001) Ley que crea la Oficina Central de Lucha Contra la Falsificacin de Numerario (billetes y monedas). Publicacin en el Diario Oficial El Peruano Ley N 27694 (12/04/2002) Ley que determina la naturaleza jurdica de Oficina de Lucha Contra la Falsificacin de Numerario. Publicacin en el Diario Oficial El Peruano D.S. N 038-2002-PCN (25/05/2002) Aprueban Reglamento de la Ley N 27583 que establece la estructura orgnica y funciones de la Oficina Central de Lucha Contra la Falsificacin de Numerario. Decreto Supremo N 018-2006/PCM (11/04/2006) Modifican el Reglamento de la ley N 27583 mediante la cual se cre la Oficina Central de Lucha contra la Falsificacin de Numerario, estableciendo el mecanismo de compensacin por colaboracin efectiva en la lucha contra los delitos monetarios en moneda nacional, y su Procedimiento publicado en el Diario Oficia l El Peruano el 13 de mayo de 2006. Resolucin Ministerial N 1568-2003-IN/PNP Aprueban directiva sobre sistema para establecer normas y procedimientos para la Lucha Contra la Falsificacin de Numerario Nacional y Extranjero.

CONVENIO DE GINEBRA DEL 20 ABRIL 1929 TRATADOS INTERNACIONALES REPRESIN DE LA FALSIFICACIN DE LA MONEDA (texto de lectura sugerida para el alumno) S. M. el Rey de Albania, el Presidente del Reich alemn, el Presidente de los Estados Unidos de Amrica, el Presidente Federal de la Repblica de Austria, S. M. el Rey de los Belgas, S. M. el Rey de la Gran Bretaa e Irlanda y de los territorios britnicos allende los mares y Emperador de la India, S. M. el Rey de los Blgaros, el Presidente de la Repblica de Colombia, el Presidente de la Repblica de Cuba, el Presidente de la Repblica de Checoslovaquia, el Presidente del Gobierno Nacional de la Repblica China, S. M. el Rey de. Dinamarca, el Presidente de la Repblica de Polonia por la ciudad libre de Dantzig, S. M. del Rey de Espaa, el Presidente de la Repblica francesa, el Presidente de la Repblica Helnica, S. A. S. el Regente del Reino de Hungra, S. M. el Rey de Italia, S. M. el Emperador del Japn, S. A. R. la Gran Duquesa de Luxemburgo, S. A. S. el Prncipe de Mnaco, S. M. el Rey de Noruega, el Presidente de la Repblica de Panam, S. M. la Reina de los Pases Bajos, el Presidente de la Repblica de Polonia, S. M. el Rey de los Servios, Croatas y Eslovenos, el Comit Central Ejecutivo de la Unin de las Repblicas Soviticas Socialistas, el Consejo Federal Suizo. Deseosos de hacer cada vez ms eficaces la vigilancia y represin de la falsificacin de la moneda, han designado por sus plenipotenciarios (siguen nombres y cualidades), los cuales despus de haber presentado sus plenos poderes, encontrados en buena y debida forma, han convenido las disposiciones siguientes: PRIMERA PARTE Artculo 1

Las Altas Partes contratantes reconocen como el medio ms eficaz, en las actuales circunstancias, para prevenir y reprimir las infracciones de falsificacin de moneda, las reglas expuestas en la primera parte del presente convenio. Artculo 2 En el presente convenio, la palabra "moneda" equivale a papel moneda, incluso los billetes de banco y moneda metlica, que tengan curso en virtud de una ley. Artculo 3 Debern ser castigados como infracciones de derecho comn: 1. 2. 3. Toda fabricacin o alteracin de moneda, cualquiera que sea el medio empleado para producir el resultado. El hecho de poner en circulacin fraudulenta la moneda falsa. Los hechos con objeto de poner en circulacin, de introducir en el pas de recibir o procurarse moneda falsa sabiendo que lo es. Las tentativas de dichas infracciones y los hechos de participacin dolosa. Los hechos fraudulentos de fabricar, recibir o procurarse instrumentos u otros objetos destinados por su naturaleza a la fabricacin de moneda falsa o a la alteracin de las monedas.

4. 5.

Artculo 4 Cada uno de los hechos previstos en el artculo 3, si son cometidos en pases diferentes, deber ser considerado como una infraccin distinta. Artculo 5 No debern establecerse, desde el punto de vista de las sanciones, distincin entre los hechos previstos en el artculo 3, segn se trate de una moneda nacional o de una moneda extranjera; esta disposicin no podr someterse a ninguna condicin de reciprocidad legal o convencional. Artculo 6 Los pases que admiten el principio de la reincidencia internacional, reconocen dentro de las condiciones establecidas por sus legislaciones respectivas, como generatrices de tal reincidencia, las condenas extranjeras pronunciadas con ocasin de uno de los hechos previstos en el artculo 3. Artculo 7 En la medida en que la constitucin de partes civiles sea admitida por la legislacin interna, las partes civiles extranjeras, incluso eventualmente la Alta Parte contratante cuya moneda haya sido falsificada, debern gozar del ejercicio de todos los derechos reconocidos a los regncolas por las leyes del pas donde se juzgue el asunto.

Artculo 8 En los pases que no admitan el principio de extradicin de los nacionales, sus sbditos que hayan vuelto al territorio de su pas despus de haber sido culpables en el extranjero de hechos previstos por el artculo 3 debern ser castigados de la misma manera que s el hecho hubiese sido cometido en su propio territorio y eso aun en el caso de que el culpable hubiera adquirido su nacionalidad posteriormente a la realizacin de la infraccin.

Esta disposicin no ser aplicable si, en caso semejante, no pudiera ser concedida la extradicin de un extranjero. Artculo 9 Los extranjeros que hayan cometido hechos previstos en el artculo 3 y que se encuentren en el territorio de un pas cuya legislacin interna admita, como regla general el principio de la persecucin de infracciones cometidas en el extranjero, debern ser castigados de la misma manera que si el hecho hubiere sido cometido en el territorio de dicho pas. La obligacin de la persecucin se subordinar a la condicin de que la extradicin haya sido solicitada y que el pas requerido no pueda entregar al inculpado por una razn sin relacin con el hecho. Artculo 10 Los hechos previstos en el artculo 3 sern de pleno derecho comprendidos como casos de extradicin en todo tratado de extradicin ultimado o que fuera a ultimarse entre las diversas Altas Partes contratantes. Las Altas Partes contratantes que no subordinen la extradicin a la existencia de un tratado o a una condicin de reciprocidad, reconocern, desde ahora, los hechos previstos en el artculo 3, como casos de extradicin entre ellas. La extradicin se conceder conforme al derecho del pas requerido. Artculo 11 Las monedas falsas, as como los instrumentos y dems objetos designados en el artculo 3, numeral 5, debern ser embargados y confiscados. Dichas monedas, dichos instrumentos y dichos objetos, debern, despus de su confiscacin, ser entregados a peticin suya, bien al gobierno, bien al banco de emisin de cuyas monedas se trata, con expresin de las piezas de conviccin cuya conservacin en los archivos criminales sea impuesta por la ley del pas donde se ha seguido el procedimiento o, muestras cuya transmisin a la oficina central de que trata el Artculo 12 pareciere til. En todo caso, todos debern ser inutilizados. Artculo 12 En cada pas, las pesquisas en materia de moneda falsa, debern, dentro del cuadro de la legislacin nacional, organizarse por una oficina central. Dicha oficina central deber estar en estrecho contacto: a) Con los organismos de emisin

b) Con las autoridades de polica del interior del pas c) Con las oficinas centrales de los dems pases. Deber centralizar, dentro de cada pas, todos los informes que puedan facilitar las pesquisas, prevencin y represin de la falsificacin de moneda. Artculo13 Las oficinas centrales de los diversos pases, debern corresponder directamente entre s. Artculo14 Cada oficina central, en los lmites que juzgue oportunos, deber hacer remitir a las oficinas centrales de los dems pases una coleccin de los ejemplares autnticos anulados de las monedas de su pas.

Deber notificar dentro de los mismos limites, con regularidad, a las oficinas centrales extranjeras, suministrndoles todas las informaciones necesarias: a) Las nuevas emisiones de moneda efectuadas en su pas b) El retiro y la prescripcin de monedas Salvo los casos de inters puramente local, cada oficina central, en los lmites que juzgue til,deber notificar a las oficinas centrales extranjeras: 1. Los descubrimientos de monedas falsas. La notificacin de falsificacin de billetes de banco o del Estado se acompaar con una descripcin tcnica de los falsos suministrada exclusivamente por el organismo de emisin cuyos billetes hubieren sido falsificados; se comunicar una reproduccin fotogrfica y de ser posible, un ejemplar del billete falso. En caso de urgencia, podrn ser transmitidos discretamente a las oficinas centrales interesadas un aviso y descripcin sumaria que procedan de las autoridades de polica, sin perjuicio del aviso y descripcin tcnica de que se ha tratado ms arriba. Las investigaciones, diligencias, detenciones, condenas, expulsiones de monederos falsos, as como eventualmente sus cambios de residencia y todas las informaciones tiles, especialmente las seas personales, impresiones digitales y fotografas de los monederos falsos. Los descubrimientos detallados de fabricacin, indicando si dichos descubrimientos han consentido recoger la totalidad de las falsedades puestas en circulacin.

2.

3.

Artculo 15 Para asegurar, perfeccionar y desarrollar la colaboracin, directa internacional en materia de prevencin y represin de la falsificacin de moneda, los representantes de las oficinas centrales de las Altas Partes contratantes debern celebrar de cuando en cuando, conferencias con participacin de los representantes de los bancos de emisin y de las autoridades centrales interesadas. La organizacin y el control de una oficina central internacional de informaciones podrn constituir el objeto de una de dichas conferencias. Artculo 16 La transmisin de los exhortos relativos a las infracciones sealadas en el artculo 3, deber efectuarse: a) Preferentemente por comunicacin directa entre las autoridades judiciales y, en su caso, por intermedio de las oficinas centrales; Por correspondencia directa de los ministros de justicia de los dos pases o por envo directo por parte de la autoridad del pas requirente al ministro de justicia del pas requerido; Por intermedio del agente diplomtico o consular del pas requirente en el pas requerido: dicho agente enviar directamente el exhorto a la autoridad judicial competente o a la que indique el gobierno del pas requerido y recibir directamente de dicha autoridad los documentos constitutivos del cumplimiento del exhorto.

b)

c)

En los casos a) y c), se remitir siempre al mismo tiempo copia del exhorto a la autoridad superior del pas requerido. A falta de avenencia en contrario, el exhorto deber redactarse en el idioma de la autoridad requirente, salvo que por el pas requerido se solicite una traduccin hecha en su lengua y certificada conforme por la autoridad requirente.

Cada Alta Parte contratante dar a conocer; por medio de una comunicacin dirigida a cada una delas otras partes contratantes, el modo o modos de transmisin arriba mencionados, admitido por ella para los exhortos de dicha Alta Parte contratante. Hasta el momento en que una Alta Parte contratante haga tal comunicacin se mantendr su procedimiento actual en materia de exhortos. El cumplimiento de los exhortos no podr dar lugar al reembolso de impuestos o gastos a no ser los gastos de peritaje. Nada en el presente Artculo podr ser interpretado como constituyendo por parte de las Altas Partes contratantes un compromiso de admitir, en lo que concierne al sistema de pruebas en materia represiva, una derogacin a su propia ley. Artculo17 La participacin de una Alta Parte contratante en el presente convenio, no deber interpretarse como una variacin de su actitud en la cuestin general de la competencia de la jurisdiccin penal como cuestin de derecho internacional. Artculo18 El presente convenio deja intacto el principio de que los hechos previstos en el artculo 3deban ser calificados, perseguidos y juzgados en cada pas conforme a las reglas generales de su legislacin interna, sin que jams se les asegure la impunidad. SEGUNDA PARTE () Hecho en Ginebra en un solo ejemplar, que constituye un anejo al convenio para la represin de la falsificacin de moneda, el 20 de abril de 1929. Este convenio as como los protocolos adicional y facultativo, han sido ratificados por Espaa ysus ratificaciones depositadas en Ginebra en la Secretaria General de la Sociedad de las Naciones el 28 de abril de 1930. Han sido adems ratificados por los pases siguientes y sus ratificaciones depositadas en las fechas que se indican: El convenio y el protocolo adicional: Bulgaria, el 22 de mayo de 1930; Estonia, el 30 de agosto de 1930; Portugal, el 8 de septiembre de 1930; Yugoslavia, el 24de noviembre de 1930. El protocolo facultativo: Bulgaria, el 22 de mayo de 1930; Estonia, el 30 de agosto de 1930; Portugal, el 18 de septiembre de 1930; Rumania, el 10 de noviembre de 1930; Yugoslavia, el 24 de noviembre de 1930.

Retencin de Falsificaciones Moneda Nacional Circular 11-2002-EF/90 (27/03/2002) Moneda Extranjera Procedimiento de ASBANC que rige delsde el 15 de mayo de 2006

SESION 12 Y 13 MERCADO DE CAPITALES Recursos financieros de largo plazo. Est vinculado al corretaje de valores, finanzas corporativas, fondos mutuos, etc. Relacionados con la banca de inversin. Est formado por el mercado primario y secundario burstil y extraburstil

LEY DEL MERCADO DE VALORES D. L. N 861 Normar la oferta pblica de valores mobiliarios, la bolsa, los agentes de intermediacin en el mercado de valores, los instrumentos de oferta pblica, los valores, los mercados secundarios, as como los organismos de supervisin y control de mercado.

COMISION NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES Organismo del estado encargado del ordenamiento, reglamentacin y vigilancia del mercado de valores, y tiene como funcin promover el mercado, revisando y aprobando nuevos mecanismos financieros que amplen el mercado burstil.

POR QUE REGULAR? Establecer las razones del por qu se hace necesario desarrollar normativas y procedimientos a fin de fomentar la seguridad del sistema financiero se hace bastante complejo, sin embargo la mayora de autores describe dos grandes razones, que son las siguientes: a. La proteccin de los depositantes Ya mencionamos que la Constitucin Poltica promueve la proteccin del ahorro, y adems seala que la Superintendencia de Banca y Seguros es el responsable de ejercer el control de las empresas bancarias y de seguros (hoy tambin a las AFP), as como a aquellas que realizan operaciones conexas o similares segn ley. Este mismo objetivo es recogido por la Ley de Bancos la cual seala que la SBS debe defender los intereses del pblico en el mbito de los sistemas mencionados. Esta preocupacin del Estado radica en el hecho que la mayora de los depositantes desconocen cules son los riesgos que los bancos asumen al momento de tomar decisiones de dnde y cmo invertir sus activos. Jorge Fernndez Baca en su libro Dinero, Banca y Mercados Financieros seala que un depositante racional que compara los beneficios y los costos de cada decisin elegir la opcin de no informarse. Esto es lo que en teora econmica se conoce con el nombre de ignorancia racional.

b.

La necesidad de preservar la red de pagos de la economa El mercado bancario pertenece a un tipo especial de mercados, basado en la complementariedad, compatibilidad y estndares, as como a la externalidad de consumo. Complementariedad, compatibilidad y estndares Los bancos producen una serie de servicios complementarios entre s, habiendo previamente convenido en usar los mismos estndares para que sean compatibles. Por ejemplo: El IFB permite el pago de la pensin por medio de tarjetas de crdito o dbito de distintos bancos. Externalidad del consumo Se refiere a que el beneficio percibido por cada consumidor depende directamente del nmero de usuarios del bien o servicio en cuestin. Siguiendo el ejemplo de la tarjeta de crdito, si existen ms usuarios seguramente ser mayor la red de establecimientos afiliados a la tarjeta de crdito y por ende, mayor ser el beneficio del usuario.

SESIONES 14 AL 16
EL ANLISIS DE LAS MODIFICACIONES A LA LEY GENERAL DEL SISTEMA FINANCIERO Y DEL SISTEMA DE SEGUROS Y ORGANICA DE LA SBS SE HAR SOBRE LA BASE DE LA LECTURA DEL DL N 1028, AS COMO POR LA PRESENTACIN Y EXPOSICION DE ARTICULOS Y PUBLICACIONES DE DIVERSOS ESPECIALISTAS.

TEXTOS Y BIBLIOGRAFIA WEB DE CONSULTA ADICIONALES AL SYLLABUS

LOPEZ PASCUAL, Joaqun - Gestin Bancaria: Los Nuevos Retos en un entorno Global AMBROSINI VALDEZ, David Introduccin a la Banca FERNANDEZ-BACA, Jorge Dinero, Banca y Mercados Financieros BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS- Desencadenar el Crdito: Cmo ampliar y estabilizar la banca http://www.bis.org/publ/bcbs109esp.pdf www.conasev.gob.pe www.ocn.gob.pe