Professor: Vincius Rafael Bianchi

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Anlise de Investimentos
Conceito: Segundo Dicionrio Aurlio: Ato ou efeito de investir, atacar; investida. / Aplicao de capitais com finalidade lucrativa.
Significado segundo Dicionrio Econmico: Significa utilizar recursos disponveis no tempo Presente para criar mais recursos no Futuro; A seguir apresentaremos diversas situaes que so igualmente tratadas, de forma genrica, como investimentos;
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Anlise de Investimentos
Dos Itens abaixo quais podemos chamar de Investimento?
Comprar uma Casa;
Comprar um Carro; Fazer uma Aplicao Financeira; Guardar $$ na Poupana; Comprar Dlares e Guardar em casa;

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Anlise de Investimentos
Dos Itens abaixo quais podemos chamar de Investimento?
Abrir uma Empresa;
Construir uma fbrica; Cursar uma Faculdade; Estudar Lnguas; E o CASAMENTO pode ser um investimento? Vamos ver o

que o autor diz sobre o assunto na pgina 15 do PLT.

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Anlise de Investimentos
Os Typos de Investimentos Investimentos Pblicos:So recursos disponibilizados
pelo Governo, e NO tem por Objetivo gerar retornos monetrios mas SIM sociais;

Investimentos Privados: So recursos disponibilizados Pessoas Jurdicas ou fsicas de direito PRIVADO a fim de gerar retorno monetrio aos investidores; Investimentos Mistos: So recursos disponibilizados parte pelo governo ou entidades pblicas e parte por pessoas Jurdicas ou Fsicas, tem por objetivo gerar retornos monetrios e bem estar social;
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Anlise de Investimentos
A Importncia dos Investimentos
Porque Em

ou Para que Investir?

que Investir? (Tipo de Investimento) Investir? (Pequeno , Mdio , Longo Prazo?). Investir? (Como est o Mercado?)

Como

Quando Onde

Investir? (Qual o Risco, a rentabilidade ,

Lucratividade?)

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Anlise de Investimentos
A Importncia dos Investimentos
A

economia de qualquer Pas s pode crescer com um fluxo contnuo de investimentos. Podemos medir isso pelo PIB (Produto Interno Bruto); O Investimento influencia a sobrevivncia das organizaes em dois aspectos principais: Expanso das Organizaes;
Reposio

do Capital E o que Capital? Vamos ver o que o autor fala na pgina 18 e 19 do PLT;

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Anlise de Investimentos

Investimentos ORGANIZAO

Retorno / Resultados

Reavaliao

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Anlise de Investimentos
Assim conforme j foi discutido, para obter recursos, as

organizaes

necessitam

INVESTIR.

Contudo,

mercado oferece uma ampla variedade de investimentos possveis, e cabe ao administrador analisar quais so os melhores investimentos para a organizao. Deve-se analisar o investimento de forma racional, objetivando escolher as

melhores opes. Para isso ele faz trs consideraes que

influenciam a deciso: Econmica, Financeira e a de Ambiente Empresarial;
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Anlise de Investimentos
Consideraes Econmicas: Maior retorno, menor
Risco, valores econmicos (REAIS), para comparaes;

Consideraes

Financeiras:

Disponibilidade

de

recursos Prpios ou Financiados;

Consideraes

de

Ambiente

Empresarial:

Incentivos Fiscais, Logstica etc...;

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Anlise de Investimentos
Anlise de Investimentos no Contexto Estratgico das Organizaes
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Anlise de Investimentos
O Mercado Financeiro e a Anlise de Investimento
Conceito: Mercado Financeiro ou Bancrio o conjunto das

instituies e operaes ocupadas com o fluxo de recursos monetrios entre agentes econmicos. Subdivises do Mercado Financeiro:
Mercado Monetrio: Envolve operaes a curto e curtssimo

prazos, proporcionando um controle gil e rpido da liquidez da economia e das taxas de juros bsicas pretendidas pela poltica econmica;

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Anlise de Investimentos
O Mercado Financeiro e a Anlise de Investimento
Subdivises do Mercado Financeiro:
Mercado de Crdito: Engloba operaes de financiamentos

direcionadas aos ativos permanentes e capital de giro das empresas. Esse mercado constitudo, basicamente, pelos bancos comerciais e sociedades financeiras;
Mercado de Cmbio: Inclui operaes de CONVERSO

(troca) de moeda entre pases, determinada pela prtica do

comercio internacional;
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Anlise de Investimentos
O Mercado Financeiro e a Anlise de Investimento
Subdivises do Mercado Financeiro:
Mercado de Capitais: De todos o principal Mercado, est

estruturado de forma a suprir as necessidades de investimentos dos agentes econmicos. Alm de possibilitar as chamadas aplicaes financeiras que veremos nesse captulo;
Outros Mercados;

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Anlise de Investimentos
Principais Aplicaes Financeiras no BRASIL

CDB: Certificado de Depsito Bancrio, emitido por um banco

privado ou pblico, em troca de um depsito a prazo ou seja, que s pode ser resgatado aps determinado perodo, um ttulo de

renda fixa com taxas pr ou ps fixadas;

Poupana: um instrumento muito tradicional de renda fixa,

que hoje em dia possui novas regras de rendimento;

Debntures: Debnture um ttulo de dvida, de mdio e longo

prazo, que confere a seu detentor um direito de crdito contra a companhia emissora. Quem investe em debntures se torna credor dessas companhias;
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Anlise de Investimentos
Principais Aplicaes Financeiras no BRASIL Aes de Empresas: So instrumentos de renda varivel, e seus
proprietrios obtm retorno do investimento de duas formas:
Recebimento de Dividendos (distribuio de lucros);

Ganhos de Capital (aumento de valor);

Fundos de Investimentos: So CONDOMNIOS de investidores que se unem para obter melhores condies de negociao, so dois os tipos principais:
Conservadores; Agressivos;

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Anlise de Investimentos
Ttulos Pblicos e ndices IGP-M: Calculado pela Fundao Getlio Vargas (FGV), o ndice Geral de Preos do Mercado (IGP-M) uma referncia do mercado financeiro. Mede o comportamento dos preos entre famlias do Rio e de So Paulo, com renda mensal de um a 33 salrios mnimos. apurado entre os dias 21 do ms anterior e 20 do ms de referncia. formado por trs taxas: ndice de Preos por Atacado (IPA) - que corresponde a 60% do IGP-M; ndice de Preos ao Consumidor (IPC) - que responde por 40% do IGP-M total; e o ndice Nacional de Custo da Construo (INCC) - que 10% do IGP-M.

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Anlise de Investimentos
IPC- Fipe: O ndice de Preos ao Consumidor calculado

pelo Instituto de Pesquisas Econmicas (Fipe) da USP (Universidade de So Paulo) e considera a variao dos preos na capital paulista. IPC- RJ: Considera a variao dos preos na cidade do Rio de Janeiro. calculado mensalmente pela Fundao Getlio Vargas (FGV) e toma por base os gastos de famlias com renda de 01 a 33 salrios mnimos; O ndice de Preos ao Consumidor Amplo (IPCA), calculado pelo IBGE, mede a variao da inflao nas famlias com rendimentos de at 40 salrios mnimos mensais;

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Anlise de Investimentos
NTN: Nota do Tesouro Nacional. um papel que tm vrias

destinaes. Pode ser para cobrir rombos do Oramento da Unio ou at para troca de dvida externa (em dlares) por dvida interna. Tem vrias sries, cada uma com um tipo de correo: cambial, inflao, TR, TJLP, etc.

Letra do Tesouro Nacional (LTN) Letra do Tesouro Nacional.

equivalente ao BBC-Bnus do BACEN. Tem juros prefixados e prazo mximo de 28 dias. Serve para cobertura de dficit

oramentrio do Governo
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Anlise de Investimentos
Letra Financeira do Tesouro do Estado / Municpio e Unio

(LFTE...): Ttulo pblico ps fixado emitido por um governo estadual. Por mais solvente que seja o governo estadual, bom lembrar que, pelo simples fato de no ser um ttulo do governo federal, apresenta um risco de crdito maior, que acaba sendo refletido em taxas maiores;

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Anlise de Investimentos
Clculo do Retorno do Investimento.
Renda Fixa: Retorno =

Juros Investimento

Renda Varivel: Retorno = Preo Final - Preo Final + Dividendos Preo Inicial

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Anlise de Investimentos
Exerccio Propostos
1. Explique o que so investimentos.

2. Explique qual importncia dos investimentos para as

organizaes. 3. Explique o papel do administrador e suas trs principais consideraes na anlise de investimentos. 4. Explique a relao da anlise de investimento e a estratgia da organizao. 5. Compare os CDBs e a caderneta de poupana em relao rentabilidade e principais caractersticas (pr ou ps fixados, renda fixa ou varivel e garantias oferecidas).

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Anlise de Investimentos
Exerccio Propostos 6. Compare os ttulos pblicos e as debntures em relao rentabilidade e principais caractersticas (pr ou ps-fixados, renda fixa ou varivel e garantias oferecidas). 7. Explique as principais caractersticas dos fundos de investimento. 8. Um investidor comprou aes da Petrobrs ao preo de R$50,00 / ao e da Embraer ao preo de R$40,00 / ao. Ao final de um ano, as aes da Petrobras estavam cotadas a R$45,00 e haviam distribudos dividendos de R$3,00 / ao. As aes da Embraer estavam cotadas a R$39,00 e haviam distribudo dividendos de R$5,00 / ao. Qual o retorno de cada investimento?

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