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ANHANGUERA EDUCACIONAL

CURSO DE CINCIAS CONTBEIS

ATIVIDADE PRTICA SUPERVISIONADA

ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

ETAPAS 1 a 5

COLABORADORES:

EDSON LOURENO PINTO

R.A 1053003102

LUCIARA DE SOUZA

R.A 3243563296

Orientador Metodolgico: Professora Sandra Regina Gomes

So Paulo, 10 de Junho de 2012.

Sumrio

1. Etapa 1: Anlise Vertical e Horizontal..............................................................3

2. Etapa 2: Tcnicas de Anlises por ndices........................................................7

3. Etapa 3: Anlise pelo mtodo Dupont e Termmetro de Insolvncia...............8

4. Etapa 4: Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa.....................................................9

5. Etapa 5: Parecer Contbil..................................................................................10

6. Referncias bibliogrficas.................................................................................11

Etapa 1: Anlise Vertical e Horizontal

Nas anlises a seguir foram utilizadas informaes com base nas demonstraes financeiras da
empresa DUPONT S/A. Sobre a DuPont - A DuPont uma empresa de Cincia. Fundada em
1802, coloca a Cincia para trabalhar na criao de solues que tornam a vida das pessoas
melhor, mais segura e mais saudvel. Com operaes em mais de 70 pases, a companhia
oferece ampla variedade de produtos e servios inovadores para mercados como segurana,
agricultura, alimentao, casa e construo, comunicao e transporte. Conta com
aproximadamente 2.500 funcionrios no Brasil, 6.000 na Amrica Latina e 60.000 no mundo.
|ATIVO
|Anlise Horizontal (%) |

|Balano Patrimonial

|R$ MIL

|
|

|2010

|Circulante
|105,30

|
|2009

Anlise Vertical (%)

|
|2010

|2009

|2010/2009

2.340.974| 2.223.180 |64,39%

|70,61%

|Caixa e equivalentes de caixa


|
|

Em|

|72.979

|54.661

|2,01%

|1,74%

|133,51

|Aplicaes Financeiras
|114,09
|
|

|531.253

|Contas a Receber
|102,52
|
|

|684.849

|Realizavel a Longo Prazo


|139,91
|
|Emprst. Partes Relacionadas
|118,79
|
|

|4.065

|gio, Lquido de Prov. p/ Red.


|54,55
|
|

|77.722

|Impostos a Recuperar
|
|

|71.937

|0,22%

925.498|35,61%

|3.422

|29,39%

|0,11%

170.989|2,14%

|5,43%

|1,98%

|0,00

|0,11%

|74.390

|0,00%

|124,40

|100,00

|0,97%

|
|0,00%

|1,04%

|100,36

1.294.891|

|118,95

|21,67%

|0,00%

|30.512

|1,17%

|-

|-

|6.806 |

|30,05%

|1,21%

|37.958

682.422|18,84%

|-

|36.951

| Ativo No Circulante
|
|

|
|

|43.954

| Outros Crditos a Receber


|
|

|14,79%

946.176|26,68%

| Tributos a Recuperar
|
|

|
|

|969.981

|Estoques
|

465.653|14,61%

|Contas a Rec. Partes Relac.


|
|

|
|2,36%

|3,30

| Imposto de Renda Diferido


|
|

|542.202

|Contas a Receber
|

|Investimentos em afiliadas
|53,74
|

|64.181

|Imobilizado
|

|0,02%

|Total do Ativo
|

|835
|

|PASSIVO
|Anlise Horizontal (%) |

|R$ MIL

|
|

|2010

|
|

|
|2009

|0,03%

|33,41

|
Em|

|
|

|115,47

|
Anlise Vertical (%)

|
|2010

|0,40

|Balano Patrimonial

3.635.865| 3.148.678 |

|4,41%

|16,50%

519.671|14,24%

|100,79

|556

|0,47%

138.730|1,77%

|
|

|517.577

| Intangvel
|

|Circulante
|113,22

|106,67

|0,41%

|14.914

|0,01%

|40,31

|0,01%

|0,00

|0,07%

|15.032

|0,00%

|0,04%

|210

|Outros Crditos a Receber


|

|2.337

|224

|
|

|1.395

|Aplicaes Financeiras
|

|14,91%

|-

|2009

1.294.589| 1.143.401 |35,61%

|
|2010/2009

|36,31%

|Fornecedores
|
|

|178.034

|Contas a Pagar Partes Relac.


|6,77
|
|

|401.849

|395.630

|Tributos a Recolher
|
|

|84.777

|59.222

|Proviso para Contingncias


|134,10
|
|

|10.660

|82.342

|Dividendos a Pagar
|
|
|

|23.921

| Exigvel a Longo Prazo


|
|

|737.877

|
|

|0,00%

|2,74%

|0,15%

|0,25%

868.965|20,29%

|143,15

|
|0,15%

|4.870

|
|1,88%

|2,74%

|0,00

|0,00%

|0,29%

|86.406

|Passivo no circulante
|15,09
|
|

|2,07%

|1,88%

|7.949

|Outras Contas a Pagar


|
|

|12,24%

|3,57%

|0,50%

|-

|13,69%

|18.247

385.315|10,88%

|65.285

|Adiantamentos de Clientes
|
|

|172,32

|
|

|3,28%

431.041|11,05%

|99.129

|Salrios e Obrigaes Trabalhistas


|151,84
|
|

|Emprstimos e Financiamentos
|102,68
|
|

103.313|4,90%

|
|27,60%

|
|0,00%

|Emprstimos Partes Relac.


|28,42
|
|

|542.291

|Proviso para Contingncias


|175,73
|
|

|70.398

|66.334

|5.969
|

|4.975

|0,00%

|
|1,55%

|1,71

|0,16%

|
|0,31%

|38,25

|0,14%

|0,00

|1,32%

|0,41%

|61,28

1.603.399| 1.136.312 |44,10%

1.518.608| 1.518.608 |41,77%

|48,23%

|Reservas de capital
|

|8.579

|Reserva Legal
|
|

|24.411

|-

|0,24%

|5.297

|Ajustes Acumulados de Converso


|100,00
|
|

|1,27%

|1,82%

|12.849

|24,06%

|9.667

|Patrimnio lquido capital e reservas


|36,09%
|141,11
|

|1,94%

|Outras Contas a Pagar


|

|48.745

|Emprst. e Financiamentos
|

|47.910

|-

|Proviso Fundo de Penso


|
|

757.643|14,92%

|40.061

|Imposto de Renda Diferido


|

|Capital social
|0,00

|-

|0,67%

|
|

|26.178

|
|

|0,17%

|0,00%

|
|0,00%

|161,96

|
|0,83%

|Dividendos Propostos
|
|
|

|51.801

|-

|Prejuzos Acumulados
|0,00
|

|Total do Passivo
|

|1,42%

|0,00%

(413.771)|0,00%

|-13,14%

3.635.865| 3.148.678 |

|115,47

|DEMONSTR. RESULT. EXERCICIO


(%) |Anlise Horizontal (%) |
|
|

|2010

Em R$ MIL

|2009

|Receita lquida das vendas e dos servios


|
|
|115,26
|

|2010

Anlise Vertical

|2009

|2010/2009

2.777.339| 2.409.535

|Custos dos prod. vendidos e dos serv. prestados


|-81,84% |5,92
|

(2.088.517)| (1.971.852) |-75,20%

|Lucro bruto operacional


|157,38
|

437.683|24,80%

|688.822

|Despesas operacionais
|
|
|
|Com vendas
|

|-

||

|
|

|0,00%

|18,16%

(475.812)|-17,82%

|
|0,00%

|
|-19,75%

|4,01

|(494.897)

|Gerais e administrativas
|17,52
|
|

|(186.507)

|(42.723)

|(30.887)

|Resultado de participaes societrias


|
|

| em controlada e coligadas
|
|

|80

|Participaes societrias
|
|

|(73.798)

|Resultado financeiro
|
|
|Receita financeira
|
|
|Despesa financeira
|

|0,00%

|631

|215.938
|

|-10,47%

|0,00%

|0,03%

|-2,66%

|-0,61%

|87,32

|277,60

|0,00%

401.900|7,77%

|0,00%

|
|1,72%

|
|0,00%

|0,00%

|0,00%

|0,00%

|41.553

|-1,28%

(252.298)|-2,08%

|0,00%

|91,90

|Reverso de proviso p/ passivo a descoberto


|
|

|-1,02%

|
|

|-1,54%

|-6,59%

|(57.899)

| societrias e do resultado financeiro


|22,95
|

|-0,81%

|Prejuzo operacional antes das participaes


|
|

|(24.585)

|Outras desp. operacionais, lquidas


|38,32
|
|

|(22.594)

(158.697)|-6,72%

|Pesquisa e desenvolvimento
|
|

|16,68%

|
|-1,49%

|46,27

|
|47,19

|(16.963)

|(35.944)

|Receita com variaes cambiais, lquida


|89,90
|
|

|38.260

|
|

|105.618

|382.602

|Lucro lquido do exerccio


|113,66
|
|

|488.220

534.699|3,80%

|22,19%

|
|

|13,78%

|(11.894)

|0,00%

|
|-3,87%

|
|-0,49%

429.539|17,58%

|15,72%

|(93.266)

|Despesa de IR e contribuio social


|0,00
|
|

378.857|1,38%

|
|

|IR e contribuio social diferidos


|410,23
|

|Lucro antes do IR e contribuio social


|80,25
|
|

|
|17,83%

Anlise das contas patrimoniais

Ativo circulante: Sua representatividade na anlise vertical com relao ao total do Ativo em
2009 foi de 70,64% e em 2010 foi de 64,39%. Na anlise horizontal o Ativo circulante teve um
acrscimo de 105,30% em relao ao exerccio de 2009.

Realizvel a Longo Prazo: Sua representatividade na anlise vertical com relao ao total do
Ativo em 2009 foi de 29,39% e em 2010 foi de 35,61%. Na anlise horizontal o Realizvel a
Longo Prazo teve um acrscimo de 139,91% em relao ao exerccio de 2009.

Passivo circulante: Sua representatividade na anlise vertical com relao ao total do Passivo
em 2009 foi de 36,31% e em 2010 foi de 35,61%. Na anlise horizontal o Passivo circulante
teve um acrscimo de 113,22% em relao ao exerccio de 2009.

Passivo no circulante: Sua representatividade na anlise vertical com relao ao total do


Passivo em 2009 foi de 27,60% e em 2010 foi de 20,29%. Na anlise horizontal o Passivo no
circulante teve um decrscimo de 15,09% em relao ao exerccio de 2009.

Patrimnio Lquido: Sua representatividade na anlise vertical com relao ao total do Passivo
em 2009 foi de 36,09% e em 2010 foi de 44,10%. Na anlise horizontal o Patrimnio Lquido
teve um acrscimo de 141,11% em relao ao exerccio de 2009.

Anlise das Demonstraes do Resultado do Exerccio

Receita lquida das vendas e dos servios: Na anlise horizontal a Receita lquida das vendas e
dos servios teve um acrscimo de 115,26% em relao ao exerccio de 2009.

Custos dos prod. vendidos e dos serv. prestados: Sua representatividade na anlise vertical
com relao ao total da Receita lquida das vendas e dos servios em 2009 foi de 81,84% e em
2010 foi de 75,20%. Na anlise horizontal os Custos dos prod. vendidos e dos serv. prestados
tiveram um acrscimo de 5,92% em relao ao exerccio de 2009.

Lucro bruto operacional: Sua representatividade na anlise vertical com relao ao total da
Receita lquida das vendas e dos servios em 2009 foi de 18,16% e em 2010 foi de 24,80%. Na
anlise horizontal o Lucro bruto operacional teve um acrscimo de 157,38% em relao ao
exerccio de 2009.

Etapa 2: Tcnicas de Anlises por ndices


Estrutura de Capital

Imobilizao do Patrimnio Lquido


Ativo Permanente dividido pelo Patrimnio Lquido e multiplicado por 100.
Imobilizao do Patrimnio Lquido em 2009

519.671__ X 100 = 45,73%


1.136.312

ndice em 2009: 45,73%


Imobilizao do Patrimnio Lquido em 2010
517.577__ X 100 = 32,27%
1.603.399

ndice em 2010: 32,27%


A empresa investiu 45,73% do Patrimnio Lquido no Ativo Permanente em 2009 e 32,27% em
2010.
Liquidez
Liquidez Corrente
Ativo Circulante dividido pelo Passivo Circulante.
Liquidez Corrente em 2009
2.223.180 = 1,94
1.143.401

ndice em 2009: R$ 1,94


Liquidez Corrente em 2010
2.340.974 = 1,80
1.294.589

ndice em 2010: R$ 1,80

A empresa possua R$ 1,94 de recursos para cada R$ 1,00 de dvida em 2009 e R$ 1,80 em
2010.
Rentabilidade
Giro do Ativo
Vendas Lquidas divididas pelo Ativo Total.
Giro do Ativo em 2009
2.409.535 = 0,77
3.148.678
ndice em 2009: 0,77
Giro do Ativo em 2010
2.777.339 = 0,83
3.365.865
ndice em 2010: 0,83
A empresa obteve um volume de vendas que renovou o Ativo em 0,77 vezes em 2009 e 0,83
vezes em 2010.

Etapa 3: Anlise pelo mtodo Dupont e Termmetro de Insolvncia


Anlise pelo mtodo Dupont
Giro do Ativo
Vendas Lquidas divididas pelo Ativo Total.
Giro do Ativo em 2010
2.777.339 = 0,83
3.365.865
Margem de Lucro
Lucro Lquido dividido pelas Vendas Lquidas.

488.220__ X 100 = 17,58%


2.777.339

Retorno sobre o Ativo


Giro X Margem
Retorno sobre o Ativo = 0,83 X 17,58% = 14,59%
Termmetro de Insolvncia

7 |-6 |-5 |-4 |-3 |-2 |-1 |0 |1 |2 |3 |4 |5 | | |INSOLVNCIA | |PENUMBRA | | |SOLVNCIA


| ||
488.220__ X 0,05 = 0,015
1.603.399

2.340.974 + 1.294.891 X 1,65 = 2,95


1.294.589 + 737.877

2.340.974 684.849 X 3,55 = 4,54


1.294.589

2.340.974 X 1,06 = 1,92


1.294.589

737.877 X 0,33 = 0,15


1.603.399
FI = 0,015+2,95+4,54-1,92-0,15
FI = 5,44 (SOLVENTE)

Etapa 4: Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa


Necessidade de Capital de Giro

Ativo Circulante Operacional Passivo Circulante Operacional


NCG = 1.692.788 380.187 = 1.312.601
Calculando o PMRE, PMRV e o PMPC
PMRE = 684.849 __ X 360 dias = 118,05 dias
2.088.517

PMRV = 969.981 __ X 360 dias = 12,57 dias


2.777.339

PMPC = 178.034 __ X 360 dias = 30,65 dias


2.090.944
Ciclo Operacional = 118,05 + 12,57 = 130,62 dias
Ciclo Financeiro = 118,05 + 12,57 30,65 = 99,97 dias

Etapa 5: Parecer Contbil

De acordo com a anlise dos ndices econmicos e financeiros da DUPONT S/A em 2009 e
2010, bem como a interpretao da Anlise Vertical e Horizontal do Balano Patrimonial e da
DRE, apresentamos a seguir, um relatrio circunstanciado, interpretando e concluindo sobre a
evoluo financeira da empresa neste perodo e destacamos as seguintes informaes: A
empresa investiu 45,73% do Patrimnio Lquido no Ativo Permanente em 2009 e 32,27% em
2010, mostrando uma mudana na poltica da empresa. Possua R$ 1,94 de recursos para cada
R$ 1,00 de dvida em 2009 e R$ 1,80 em 2010, demonstrando uma queda na sua gesto de
caixa. Com relao ao Giro do Ativo, o volume de vendas renovou o Ativo em 0,77 vezes em
2009 e 0,83 vezes em 2010, indicando que o nvel de desempenho melhorou. Atravs do
mtodo Dupont a empresa demonstra que a eficincia de seu Ativo Lquido de 14,59%. Na
Anlise Vertical e Horizontal do Balano Patrimonial e da DRE destacamos o seguinte: Ativo
circulante: Sua representatividade na anlise vertical com relao ao total do Ativo em 2009
foi de 70,64% e em 2010 foi de 64,39%. Na anlise horizontal o Ativo circulante teve um
acrscimo de 105,30% em relao ao exerccio de 2009. Realizvel a Longo Prazo: Sua
representatividade na anlise vertical com relao ao total do Ativo em 2009 foi de 29,39% e
em 2010 foi de 35,61%. Na anlise horizontal o Realizvel a Longo Prazo teve um acrscimo de
139,91% em relao ao exerccio de 2009. Passivo circulante: Sua representatividade na
anlise vertical com relao ao total do Passivo em 2009 foi de 36,31% e em 2010 foi de
35,61%. Na anlise horizontal o Passivo circulante teve um acrscimo de 113,22% em relao

ao exerccio de 2009. Passivo no circulante: Sua representatividade na anlise vertical com


relao ao total do Passivo em 2009 foi de 27,60% e em 2010 foi de 20,29%. Na anlise
horizontal o Passivo no circulante teve um decrscimo de 15,09% em relao ao exerccio de
2009. Patrimnio Lquido: Sua representatividade na anlise vertical com relao ao total do
Passivo em 2009 foi de 36,09% e em 2010 foi de 44,10%. Na anlise horizontal o Patrimnio
Lquido teve um acrscimo de 141,11% em relao ao exerccio de 2009. Receita lquida das
vendas e dos servios: Na anlise horizontal a Receita lquida das vendas e dos servios teve
um acrscimo de 115,26% em relao ao exerccio de 2009. Custos dos prod. vendidos e dos
serv. prestados: Sua representatividade na anlise vertical com relao ao total da Receita
lquida das vendas e dos servios em 2009 foi de 81,84% e em 2010 foi de 75,20%.

Na anlise horizontal os Custos dos prod. vendidos e dos serv. prestados tiveram um acrscimo
de 5,92% em relao ao exerccio de 2009. Lucro bruto operacional: Sua representatividade na
anlise vertical com relao ao total da Receita lquida das vendas e dos servios em 2009 foi
de 18,16% e em 2010 foi de 24,80%. Na anlise horizontal o Lucro bruto operacional teve um
acrscimo de 157,38% em relao ao exerccio de 2009. Conclumos, com base nos dados,
informaes e ndices econmicos e financeiros apresentados neste Relatrio de anlise, que a
DUPONT S/A encontra-se em boa situao financeira, apresentando, entre os dois perodos
analisados uma tima evoluo.
Referncias Bibliogrficas

http://www2.dupont.com/Brazil_Country_Site/pt_BR/DuPont_in_Brazil/demonstracoes/demo
_files/DFs_DuPont_31122010_final.pdf