Ju Rosa Spec To S Economic Os

Escola da Magistratura do Estado do Rio de Janeiro
Srie Aperfeioamento de Magistrados 5

Juros - Aspectos
Econmicos e Jurdicos
Rio de Janeiro
EMERJ
2012
CuRso sobRE JuRos: AspECtos EConMiCos E JuRdiCos
Rio dE JAnEiRo, 8, 15, 22 E 29 dE Agosto E 5 dE sEtEMbRo dE 2011
Os conceitos e opinies expressos nos trabalhos assinados so de responsabilidade exclusiva
de seus autores. permitida a reproduo total ou parcial dos artigos desta obra, desde que
citada a fonte.
Todos os direitos reservados Escola da Magistratura do Estado do Rio de Janeiro - EMERJ
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2012 EMERJ
Escola da Magistratura do Estado do Rio de Janeiro - EMERJ
TRIBUNAL DE JUSTIA DO ESTADO DO RIO DE JANEIRO - TJERJ
Trabalhos de magistrados participantes do Curso sobre Juros: Aspectos Econmicos e
Jurdicos, realizado em 8, 15, 22 e 29 de agosto e 5 de setembro de 2011, como parte do
Programa de Atualizao de Magistrados e Insero Social da EMERJ, em cumprimento
a exigncia da ENFAM.
Produo Grfco-Editorial: Diviso de Publicaes da EMERJ.
Editor: Irapu Arajo (MTb MA00124JP); Programao Visual: Jaqueline Diniz
e Andr L. Amora (editorao eletrnica e capa); Reviso Ortogrfca: Suely Lima,
Ana Paula Maradei e Sergio Silvares; Reviso Metodolgica: Professora Dra. Maria
Teresinha Pereira e Silva.
CuRSO SOBRE JuROS: ASPECTOS ECONMICOS E JuRDI-
COS, 2011, Rio de Janeiro.
Juros: Aspectos Econmicos e Jurdicos. Rio de Janeiro: EMERJ,
2012.
178 p. (Srie Aperfeioamento de Magistrados, 5)
ISBN 978-85-99559-07-9
1. Juros. I. EMERJ. II. Srie. III. Ttulo.
CDD 342.1456
Diretoria da EMERJ
Diretora-Geral
Des. Leila Maria Carrilo Cavalcante Ribeiro Mariano
CONSELhO CONSULTIVO
Des. Maria Augusta Vaz Monteiro de Figueiredo
Des. Milton Fernandes de Souza
Des. Jess Torres Pereira Jnior
Des. Geraldo Luiz Mascarenhas Prado
Des. Ricardo Couto de Castro
Des. Elton Martinez Carvalho Leme
PRESIDENTE DA COMISSO ACADMICA
Des. Luis Gustavo Grandinetti Castanho de Carvalho
COMISSO DE INICIAO E APERfEIOAMENTO DE MAGISTRADOS
Des. Luiz Fernando Ribeiro de Carvalho
Des. Elisabete Filizzola Assuno
Des. Heleno Ribeiro Pereira Nunes
Des. Wagner Cinelli de Paula Freitas
Des. Claudio Brando de Oliveira
Des. Claudio Luis Braga DellOrto
Des. Paulo de Oliveira Lanzellotti Baldez
COORDENADOR DE ESTGIO DA EMERJ
Des. Edson Aguiar de Vasconcelos
SECRETRIA-GERAL DE ENSINO
Rosngela Pereira Nunes Maldonado de Carvalho
ASSESSORA DA DIRETORA-GERAL
Donatila Arruda Cmara do Vale
Apresentao ................................................................................... 7
Interveno Judicial na Taxa de Juros
Margaret de Olivaes Valle dos Santos ....................................................... 8
A fixao de Juros Remuneratrios pelas Instituies financeiras e os
Preceitos Constitucionais da Livre Iniciativa e da Livre Concorrncia
Adriana Terezinha Carvalho Souto Castanho de Carvalho ...................... 16
Juros - Aspectos Econmicos e Jurdicos
Guilherme Pedrosa Lopes .................................................................... 24
O Controle Judicial das Taxas de Juros Aplicadas pelas Instituies
financeiras
Joo Felipe Nunes Ferreira Mouro ...................................................... 32
Juros - Aspectos Jurdicos e Econmicos
Cludia Cardoso de Menezes ............................................................... 40
Dbora Maria Barbosa Sarmento ..........................................................48
Elizabeth Maria Saad .........................................................................55
Juros
Flvia de Azevedo Faria Rezende Chagas ...............................................68
Sumrio
Joana Cardia Jardim Cortes .................................................................79
Juros - Aspectos Jurdicos e Econmicos (Superendividamento - Reviso
Contratual e de Juros)
Jos de Arimatia Beserra Macedo ........................................................ 84
A Jurisprudncia do Tribunal de Justia do Rio de Janeiro e os
Juros - Breves Comentrios
Lisia Carla Vieira Rodrigues ............................................................... 90
Juros e suas Consequncias ao Consumidor
Luciana Gomes de Paiva ................................................................... 108
Breves Consideraes sobre o Superendividamento
Luiz Eduardo de Castro Neves ............................................................ 116
A Capitalizao dos Juros e o Conceito de Anatocismo
Marcelo Almeida de Moraes Marinho .................................................. 121
Marcelo Mondego de Carvalho Lima ................................................... 128
Mrcia Andrea Rodriguez Lema ......................................................... 133
Juros
Marcia Cunha Silva Araujo de Carvalho ............................................. 139
Interveno Judicial na Taxa de Juros de Contratos de financiamento
com Parcelas Prefxadas
Mnica Ribeiro Teixeira .................................................................... 146
Ricardo Lafayette Campos ................................................................. 153
Juros: Aspectos Econmicos e Jurdicos
Tania Paim Caldas de Abreu .............................................................. 157
Anexo 1: Programao do Curso ................................................ 168
Anexo 2: Parecer da Enfam ......................................................... 171
Como de amplo conhecimento, no mundo contemporneo,
aspectos de natureza econmica marcam inelutavelmente o cotidiano
do cidado. Sob esse ngulo de anlise, so compreensveis as demandas
dirigidas ao Judicirio, no intuito de resolver confitos nessa rea, que
inclui e transcende os direitos do consumidor.
A partir dessa premissa, a Escola da Magistratura do Rio de Janeiro
(EMERJ) promoveu, no perodo compreendido entre 8 de agosto e 5 de
setembro de 2011, o curso sobre Juros: Aspectos Econmicos e Jurdicos,
no mbito do Programa de Aperfeioamento de Magistrados.
A atividade pedaggica, desta feita sob a coordenao dos eminentes
Professores Dr. Flvio Maia e Dr. Jos Horcio Halfeld Rezende Ribeiro,
tratou dos seguintes temas: Moeda, Direito e Sistema Bancrio, Juros e
Interveno Judicial na Taxa de Juros.
Como de hbito, e em atendimento s diretrizes da Escola Nacional
de Formao de Magistrados (ENFAM), ao fnal, solicitou-se aos partici-
pantes que elaborassem breve trabalho sobre aspecto que guardasse coe-
rncia com algum dos temas tratados ou surgidos nas discusses travadas
durante o curso.
Com o fto de socializar os resultados da refexo e estudos dos
magistrados participantes, a EMERJ organizou a presente publicao til
a todos quantos se interessem pelo assunto.
Ao mesmo tempo em que agradecemos aos professores que
coordenaram os debates e aos participantes do curso, desejamos a todos:
Boa leitura!
Desembargadora Leila Mariano
Diretora-Geral da EMERJ
Apresentao
7
Srie Aperfeioamento de Magistrados 5 Curso Juros - Aspectos Econmicos e Jurdicos
8
Interveno Judicial
na Taxa de Juros
Margaret de Olivaes Valle dos Santos
1
A Constituio da Repblica Federativa do Brasil, a exemplo de todas
as constituies contemporneas, estabeleceu valores e princpios fundamen-
tais destinados tutela integral da dignidade da pessoa humana, que erigi-
da como valor fundamental de todo o ordenamento, e por tal motivo atrai
o contedo de todos os direitos individuais e sociais explcitos e implcitos
no texto constitucional, impondo ao atuar do legislador, do intrprete e do
aplicador das leis a obrigatoriedade de respeito a estes princpios.
No por outro motivo, os artigos 170 e 192 da CRFB, que tratam da
ordem econmica e fnanceira e do sistema fnanceiro nacional, estabelecem,
de forma expressa, que estes tm como fundamentos a valorizao do trabalho
humano, da livre iniciativa e da promoo do desenvolvimento equilibrado do
pas, com fnalidade de servir aos interesses da coletividade e assegurar a todos
uma existncia digna consoante os ditames da justia social.
Como se v, o valor de dignidade humana passou a nortear, tam-
bm, a ordem econmica e o sistema fnanceiro do Estado, que deixou de
ser formal, neutro, individualista, para transformar-se em Estado Material
de Direito, verdadeiro Estado Social de Direito, que tem como um de seus
principais objetivos a busca da justia social, a ser entendida como a con-
cretizao do justo, do razovel e do proporcional.
Os objetivos do Estado Brasileiro, que se autointitula Democrtico
de Direito, quais sejam: a construo de uma sociedade livre, justa e soli-
dria e a promoo do bem de todos sem qualquer tipo de discriminao,
formam uma base de prestaes positivas a serem implementadas pelo
Estado para a concretizao do sistema democrtico, efetivando, na pr-
tica, o princpio da dignidade humana.
1 Juza de Direito da 6 Vara da Fazenda Pblica.
9
Ocorre que, embora a conformao poltica do Estado Brasileiro
seja eminentemente social, assumindo o dever de concretizar os direitos
sociais previstos no texto constitucional, seu projeto econmico eviden-
temente neoliberal globalizado, sendo indubitvel que no h, por parte
deste Estado Global, que visa s ao lucro, ou, como se refere Milton San-
tos, este Estado da mais valia globalizada, qualquer preocupao em asse-
gurar direitos e garantias fundamentais
2
.
No mundo globalizado, segundo o mesmo doutrinador, o mercado,
representado pelas grandes empresas globais, funciona como verdadeira
ideologia determinando as aes polticas deste Estado neoliberal, no qual
o papel do Estado passa a ser, cada vez mais, minimizado. Passa, o Estado, a
se omitir na defesa dos interesses sociais de seus cidados, fcando a servio
dos interesses econmicos dominantes
3
.
Por esse motivo, que se assiste, hoje, a um crescimento da compe-
titividade, visvel, no s nas formas de agir dos Estados, das empresas e
at dos indivduos
4
, havendo um verdadeiro retrocesso na noo de bem
pblico e de solidariedade, com a perceptvel diminuio das funes
sociais e polticas do Estado.
Isso porque, a globalizao, sonhada como possibilidade de maior
humanizao, via desenvolvimento da tcnica a servio do homem, na ver-
dade, rompe um processo de evoluo social e moral, e aniquila a noo
de solidariedade, devolve o homem noo primitiva de cada um por si,
reduzindo a noo de moralidade pblica e particular, posto que, erige
como valores mximos a competitividade e o lucro.
2 Os fatores que contribuem para explicar a arquitetura da globalizao atual so: a unicidade da tcnica, a con-
vergncia dos momentos, a cognoscibilidade do planeta e a existncia de um motor nico na histria representado
pela mais - valia globalizada. Santos, Milton. Por uma outra globalizao - do pensamento nico conscincia
universal, p. 24.
3 A poltica agora feita no mercado. S que esse mercado global no existe como ator, mas como ideologia,
um smbolo. Os atores so as empresas globais que no tm preocupaes ticas, nem fnalsticas. Dir-se- que,
no mundo da competitividade, ou se cada vez mais individualista, ou se desaparece. Ento, a prpria lgica
de sobrevivncia de empresa global sugere que funcione sem qualquer altrusmo. Mas, se o Estado no pode ser
solidrio e a empresa no pode ser altrusta, a sociedade como um todo no tem quem a valha. Agora se fala muito
num terceiro setor, em que as empresas privadas assumiriam um trabalho de assistncia social antes deferido ao
poder pblico. Caber-lhes-ia, desse modo escolher quais os benefcirios, privilegiando uma parcela da sociedade
e deixando a maior parte de fora. Haveria fraes do territrio e da sociedade a serem deixadas por conta, desde
que no convenham ao clculo das frmas. Essa poltica das empresas equivale decretao da morte da poltica.
A poltica, por defnio sempre ampla e supe uma viso de conjunto. Ela apenas se realiza quando existe uma
considerao de todos e de tudo. Santos, Milton. Obra citada, p. 67.
4 Santos, Milton. Obra Citada, p. 37 e ss.
10
evidncia essa crise de solidariedade e confana da sociedade ps-
moderna globalizada infuencia diretamente nas relaes jurdicas con-
tratuais, entre estas aquelas frmadas entre os agentes fnanceiros e seus
consumidores.
Os contratantes comportam-se, no como parceiros que almejam
um objetivo comum, qual seja o cumprimento integral do pacto, na expec-
tativa mtua de que nenhuma das partes ir explorar a vulnerabilidade
da outra, mas sim como antagonistas, havendo um crescente aumento de
litgios.
Neste contexto, sobreleva o papel do Poder Judicirio. Isso porque,
diante da possibilidade de acesso justia implementado pela concreti-
zao dos Juizados Especiais no nosso ordenamento, cujo tema principal
indiscutivelmente os contratos de consumo, e na medida em que a Cons-
tituio pe disposio de todos os operadores do Direito mecanismos
para a implantao das polticas do Estado Social, resta claro que o centro
das decises, antes colocado no Legislativo e no Executivo, foi deslocado
para o Judicirio.
Cada vez mais, o cidado, diante da omisso do poder poltico em
cumprir suas obrigaes constitucionais, busca solues judiciais para dar
efetividade aos direitos sociais estabelecidos no texto constitucional, evi-
denciando a expanso do direito judicirio ou jurisprudencial, ou no que
se convencionou chamar no poder criativo dos juzes.
Como se asseverou acima, a funo do juiz na sociedade contem-
pornea muito mais difcil e complexa do que sugeriam as doutrinas
tradicionais, para as quais as decises judiciais correspondiam, em regra,
mera aplicao ao caso concreto da norma legal preestabelecida. Hoje toda
deciso judicial decorre necessariamente da interpretao de princpios e
valores constitucionais e envolve escolhas discricionrias, que implicam
necessariamente a valorao e o balanceamento dos valores envolvidos no
confito posto em juzo, resultando no que se costuma chamar de criativi-
dade judicial.
O processo de criatividade judicial, na busca da deciso justa, im-
plica o reconhecimento de que confitos que, algumas vezes, sequer foram
objeto de apreciao do legislador, devem ser resolvidos diretamente, luz
dos princpios e valores constitucionais, mediante processo interpretativo
11
judicial que envolve sempre discricionariedade, mas no signifca liberdade
total, uma vez que o intrprete juiz vinculado ao ordenamento e aos
prprios precedentes judiciais
5
.
Neste contexto, parece oportuno apreciar o grau de interveno do
Poder Judicirio nos contratos bancrios, mais precisamente em relao
fxao de juros, e se esta interveno tem infuncia nos comportamentos
econmicos.
Neste passo, embora o texto original do artigo 192 3 da CRFB
estabelecesse, de forma expressa, a taxa de 12% de juros reais a ser aplicada
a todas as operaes de crdito, hoje, no h dvida de que a competncia
para fxar taxa de juros do mercado fnanceiro do Banco Central e decor-
re de sua competncia constitucional para emisso de moeda (artigo 164
CRFB).
A Lei 4.595/64, em seu artigo 4, com redao da Lei 6.045/74,
estabelece que ao Conselho Monetrio Nacional, segundo diretrizes esta-
belecidas pelo Presidente da Repblica, cabe a fxao de taxas de juros e
qualquer outra forma de remunerao de operaes e servios bancrios
e fnanceiros, afastando-se em relao a tais operaes a aplicao da Lei
22.626/33, entendimento cristalizado na Smula 596 do STF.
Embora aps a edio da Constituio de 1988, por fora do pa-
rgrafo 3 do artigo 192, tivesse sido questionado o poder normativo do
Conselho Monetrio Nacional na limitao dos juros das operaes fnan-
ceiras, tal competncia foi prorrogada atravs de sucessivas Medidas Provi-
srias, afnal consolidadas na Lei 9.069/95, hoje em vigor, sendo ademais
reconhecido que a Lei 4.595/64, no que tange aos poderes outorgados
ao Conselho Monetrio Nacional para fxar taxa de juros bancrios, foi
recepcionada pela Constituio Federal, sendo perfeitamente vlida sua
aplicao.
A fxao da taxa de juros instrumento de poltica monetria e, em
princpio, afgura-se incabvel qualquer interveno do Estado-juiz para
estabelecer limites em sua fxao, especialmente, em termos gerais.
5 Discricionariedade no quer dizer arbitrariedade, e o juiz, embora inevitavelmente criador do direito,no
necessariamente um criador livre de vnculos. Na verdade todo o sistema jurdico civilizado procurou estabelecer
e aplicar certos limita liberdade judicial, tanto processuais quanto substanciais. Cappelletti Mauro, Juzes Legisla-
dores, 1993, Srgio Fabris Editora, Porto Alegre, p. 24/25.
12
Este posicionamento restou claro no julgamento do confito de atri-
buies n 35/RJ, julgado em 02/12/87 pelo Tribunal Pleno do STF, tendo
como relator o Ministro Sydney Sanches, no qual restou consignado que
a competncia para fxar e regular as taxas de juros cobradas pelos bancos
privados a seus correntistas exclusiva do Banco Central e do Conselho
Monetrio Nacional.
Embora seja indiscutvel a competncia exclusiva destas instituies
na regulao dos juros bancrios, defnindo e delimitando o custo e a re-
munerao das operaes realizadas por instituies fnanceiras, incidem
sobre estas operaes, consubstanciadas em contratos, as demais normas do
ordenamento jurdico, quais sejam, aquelas do Cdigo de Defesa do Con-
sumidor, do Cdigo Civil e especialmente, da Constituio da Repblica.
Nesta esteira, o Acrdo prolatado em sede da ADIN 2.591, no qual
restou, expressamente reconhecida a ausncia de qualquer confito entre a
incumbncia exclusiva do Conselho Monetrio Nacional e do Banco Cen-
tral do Brasil na fxao e fscalizao da taxa de juros a ser praticada pelas
instituies fnanceiras, que pode ser livremente pactuada nos contratos e
normas do Cdigo de Defesa do Consumidor responsveis por coibir as
prticas abusivas nas relaes de consumo.
Neste cenrio, a funo do Poder Judicirio no estabelecer par-
metros de taxa de juros aplicveis nas operaes realizadas pelas institui-
es fnanceiras, o que implicaria confito de atribuies, mas determinar,
no caso concreto, a reviso do contrato bancrio, mais especifcamente, das
taxas de juros e encargos, sempre que a prova dos autos atestar a existncia
de abusividade, onerosidade excessiva ou outras distores vedadas pelo
ordenamento, nomeadamente, os princpios fundamentais regentes.
Em concluso, embora no seja da competncia do Poder Judicirio
fxar ou limitar taxa de juros aplicados em contratos bancrios, cuja atri-
buio exclusiva do Conselho Monetrio Nacional e do Banco Central
do Brasil, a interpretao dos contratos bancrios, segundo os princpios
fundamentais estabelecidos no Cdigo de Defesa do Consumidor, Cdigo
Civil e especialmente, na Constituio da Repblica, no pode ser exclu-
da da apreciao do Poder Judicirio, sob pena de violao do artigo 5
XXXV da CRFB.
A atuao judicial no se resume, e nem poderia, a mera verifcao
contbil. Muito pelo contrrio. Cabe ao juiz, no caso concreto, verifcar se
13
as taxas de juros nos contratos bancrios e operaes fnanceiras em geral
so proporcionais ao risco do negcio e se estas se afguram razoveis den-
tro do contexto do mercado, cabendo essencialmente perquirir se foram
respeitados no momento da assinatura do contrato e na sua execuo os
princpios de boa-f objetiva e da funo social do contrato.
Por essa razo, como constou de forma expressa no Agravo Regi-
mental do REsp 88843/79/RS tendo como relator o Min. Ari Padgendler,
embora as taxas de juros praticadas no sejam altas, estas resultam da po-
ltica praticado pelo Governo, e assim sendo, s podem ser considerados
abusivas aquelas que destoem da mdia de mercado sem estarem justif-
cadas pelo risco do negcio.
Recentes decises dos Tribunais Superiores vm reconhecendo, in-
clusive, que os juros remuneratrios s podem ser considerados abusivos se
comprovadamente superarem de forma substancial a taxa mdia de merca-
do da praa de contratao, excetuados os casos em que estes forem justif-
cados pelo risco da operao envolvida.
No por outro motivo, operaes de crdito que exigem poucas ga-
rantias e que geralmente envolvem pequenos valores tendem a ter juros
mais altos, havendo uma relao inversa entre as taxas de juros e os volumes
das operaes de crdito, em funo das garantias envolvidas nestas opera-
es, razo porque, os questionamentos que chegam ao Poder Judicirio,
especialmente em sede de Juizado Especiais, dizem respeito aos contratos
de crdito direto ao consumidor, cheque especial e carto de crdito.
Ressalte-se que, na maioria das vezes, o questionamento, especial-
mente no caso de pessoa fsica, no incide concretamente no percentual da
taxa juros aplicada, que, no raro, sequer esclarecido pelo autor em sua
inicial, mas na falta de informao quanto aos termos do contrato, com
evidente comprometimento da boa-f objetiva e ao equilbrio fnanceiro
do contrato.
Ademais, a manuteno do equilbrio fnanceiro dos contratos pri-
vados, como o caso do contrato bancrio, implica a manuteno de sua
funo social e, assim sendo, a possibilidade de relativizao de seu conte-
do por parte do Poder Judicirio afgura-se legtima.
No se pode olvidar que, embora a atuao judicial na interpretao
dos contratos bancrios venha infuenciando os agentes fnanceiros e o
14
consumidor em geral, at hoje as relaes jurdicas estabelecidas entre estes
atores so confituosas e permeadas por alto grau de desconfana, que
uma caracterstica recorrente nas sociedades ps-modernas globalizadas.
Cumpre notar que, embora uma verdadeira globalizao, segundo a
opinio do professor Milton Santos, deveria ser centrada no homem,
estimulando solidariedade social, a ser exercida entre indiv-
duos, entre indivduos e a sociedade, e vice-versa, e entre a so-
ciedade e o Estado, reduzindo fraturas sociais, impondo um a
nova tica, e, destarte assentando bases slidas para uma nova
sociedade, uma nova economia, um novo espao geogrfco
6
, isso
no ocorre.
Enquanto ausente dos contratos bancrios, o princpio da confana
que, segundo Karl Larenz, o princpio diretriz de todos os contratos e
da solidariedade contratual, em substituio antiga liberdade contratual,
que funcionam, na prtica, como redutores da complexidade dos pactos,
estaremos fadados ao aumento dos litgios, e via de consequncia, perma-
nente atuao do Poder Judicirio.
6 Santos, Milton. Obra citada. p. 148.
15
BIBLIOGRAfIA
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Fabris Editora, 1993
COMPARATO, Fbio Konder. Comentrios ao Artigo Primeiro da
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COMPARATO, Fbio Konder. A desnacionalizao da economia brasileira
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LARENZ, Karl. Metodologia da Cincia do Direito. Lisboa: Fundao
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SANTOS, Milton. Tcnica, Espao, Tempo: Globalizao e Meio Tcnico-
Cientfco Informacional. 3.ed. So Paulo: Editora HuCITEC, 1997.
SANTOS, Milton. Por uma outra Globalizao - do Pensamento nico
Conscincia Universal. 2. ed. So Paulo: Editora Record, 2000.

16
A fixao de Juros Remuneratrios
pelas Instituies financeiras e
os Preceitos Constitucionais da
Livre Iniciativa e da Livre
Concorrncia
Adriana Terezinha Carvalho Souto
Castanho de Carvalho
1

I - INTRODUO
No presente trabalho, pretende-se analisar a evoluo das regras
sobre a limitao do patamar de juros fxados pelas instituies fnanceiras
nas diversas operaes de mtuo, bem como questionar a correo da atual
posio jurisprudencial sobre o critrio de taxa mdia de mercado e a pos-
sibilidade de interveno para reduo da dita taxa mdia sem violao aos
preceitos de livre iniciativa e livre concorrncia.
II - CONCEITO DE JUROS E A EVOLUO DA LIMITAO
DO SEU PERCENTUAL
Os juros consistem na remunerao do capital devido ao credor pelo
perodo em que este fca privado de sua utilizao, bem como pelo risco em
que incorre de no vir a resgat-lo. Durante vrios anos, discutiu-se sobre
o percentual que poderia ser cobrado pelas instituies fnanceiras a ttulo
de tal remunerao.
O primeiro diploma a tratar da matria foi o Cdigo Civil de 1916.
Dispunha, em seu artigo 1.262, ser permitido, mas s por clusula expres-
sa, a fxao de juros ao emprstimo de dinheiro ou de outros bens fung-
veis, podendo tais juros ser fxados abaixo ou acima da taxa legal, prevista
1 Juza de Direito da 1 Vara Cvel da Comarca da Capital.
17
no artigo 1.062 do mesmo diploma legal, com ou sem capitalizao. Esta-
beleciam, ainda, os artigos 1.062 e 1.063 do Cdigo Civil de 1916 que a
taxa de juros moratrios, quando no convencionada, seria de 6% ao ano,
sendo nesse mesmo patamar quando devidos por fora de lei ou quando as
partes o convencionarem sem taxa estipulada.
Logo, num primeiro momento, no havia qualquer fxao, por lei,
do limite mximo da taxa de juros, podendo ser fxada livremente entre as
partes. De fato, s havia estipulao de percentual quando no houvesse
sua fxao pelas partes ou quando decorrentes de disposio legal. Em
todos os casos, poderia haver capitalizao que, nos termos do artigo 253
do Cdigo Comercial de 1850, se dava de forma anual.
Com a edio do decreto nmero 22.656/33, passou-se a questionar
se havia referido diploma limitado o valor dos juros, vez que dispunha,
em seu artigo 1, ser vedada, e passvel de punio, a fxao de juros em
qualquer contrato, acima do dobro da taxa legal, ou seja, em percentual
superior a 12% a.a.
A questo veio a ser dirimida pela Smula 596 do STF, que entendeu
ser inaplicvel o Decreto 22.656/33 s instituies privadas ou pblicas in-
tegrantes do Sistema Financeiro Nacional, ante a existncia de legislao
especfca para o Sistema Financeiro Nacional, qual seja, a Lei nmero
4.595/64, que dispunha competir privativamente ao Conselho Monetrio
Nacional a limitao e a fxao de taxas de juros.
Assim, as instituies fnanceiras continuaram a no se submeter a
qualquer limitao fxao dos juros remuneratrios do capital mutuado.
Chegou-se, at mesmo, a questionar se o Poder Judicirio poderia
intervir de forma geral na fxao de limite mximo da taxa de juros. Em
julgamento proferido pelo Tribunal Pleno do STF, em sede do confito
de atribuies nmero 35-RJ, cujo relator foi o ministro Sidney Sanches,
em julgado proferido em 01 de dezembro de 1989, entendeu o STF no
possuir o Poder Judicirio tal atribuio, vez que privativa, nos termos da
Lei 4.595/64, do Conselho Monetrio Nacional.
Com a promulgao da Constituio Federal de 1988, mais uma
vez, a questo passou a ser discutida ante a existncia em seu texto do arti-
go 192, pargrafo 3, que dispunha que a taxa real de juros, nesta includa
comisses e quaisquer outras remuneraes diretas ou indiretas referentes
concesso de crdito, no poderia ser superior a 12% a.a. No entanto,
18
novamente, as instituies fnanceiras lograram sair ilesas de qualquer li-
mitao, ante a deciso proferida na ao direta de inconstitucionalidade
nmero 4 do STF, que, surpreendentemente, entendeu no ser referido
dispositivo constitucional, auto aplicvel, dependendo, assim, da edio de
lei complementar para sua aplicao.
Tal norma complementar, no entanto, jamais foi editada, sendo,
posteriormente, pela edio da emenda constitucional nmero 40, de
2003, tal dispositivo constitucional revogado.
Nova discusso passou a ser travada. De fato, quando da promul-
gao da Constituio Federal de 1988, o artigo 25 de suas Disposies
Constitucionais Transitrias previa a revogao a partir de 180 dias de
sua promulgao, sujeito esse prazo a prorrogao por lei de todos os dis-
positivos legais que atribussem ou delegassem a rgo do poder executivo
competncia assinalada pela Constituio Federal ao Congresso, especial-
mente no que se referisse a ao normativa.
Logo, como a fxao e limitao da taxa de juros pelo Conselho
Monetrio Nacional, na forma prevista na Lei nmero 4.595/64, consis-
tisse em ato normativo assinalado pela Constituio Federal como de com-
petncia do congresso, passaram alguns tribunais a entender que, mesmo
com a edio da medida provisria nmero 45, de 31 de maro de 1989,
e suas sucessivas prorrogaes, at a presente data, desta feita de forma
defnitiva pela Lei nmero 9.069/95, teria sido revogado o poder norma-
tivo do Conselho Monetrio Nacional para a fxao e limitao de taxa
de juros.
Novamente o STF, ao analisar o Recurso Especial nmero 286963-5/
MG, cuja relatoria foi do Ministro Seplveda Pertence, entendeu ter sido
mantida a competncia do Conselho Monetrio Nacional para a fxao da
taxa de juros.
Frise-se que, nos termos da resoluo 1.064/85 do Conselho Mone-
trio Nacional, as operaes ativas dos bancos comerciais so realizadas a
taxas de juros livremente pactuadas.
Com a edio da lei nmero 8.078/90, entendeu-se ser referida
legislao aplicvel s instituies fnanceiras; no entanto, suas disposies
no podem interferir em clusulas contratuais relativas poltica econ-
mica, por se tratar de lei ordinria, havendo lei complementar especfca
19
e especializada que rege a matria. Assim sendo, no pode a Lei nmero
8.078/90 dispor sobre matria relacionada a juros.
Novo embate ocorreu quando da promulgao do Cdigo Civil de
2002, especialmente pelo teor dos artigos 591 e 406. Entendeu-se, mais
uma vez, pela inaplicabilidade de tais dispositivos s instituies fnancei-
ras, vez que a estas no se aplicavam os dispositivos do Cdigo Civil, sendo
regidas por regra especial, qual seja a Lei nmero 4.595/64.
Em verdade, entendeu-se que a expresso fns econmicos expressa
no corpo do artigo 591 se dirigia queles que praticassem o mtuo de
forma eventual, sem caracterizao de exerccio de atividade, cuja atri-
buio, por disposio legal, privativa das instituies fnanceiras. Para
esses, haveria a limitao da fxao de juros pela taxa SELIC (atualmente
12,5% a.a.).
Assim sendo, embora no haja legislao a determinar a limitao
do patamar de juros remuneratrios e moratrios s instituies fnancei-
ras, entende-se, em consonncia com os preceitos da Lei nmero 8.078/90,
especialmente o disposto no artigo 51, inciso IV, e artigo 6, inciso IV, de
referido diploma legal, que embora livremente pactuados, no podem ser
fxados de forma abusiva, devendo estar dentro da mdia do mercado.
O que seria taxa mdia do mercado?
De incio, ponderou-se que a taxa mdia de mercado deveria ser a
taxa SELIC. No entanto, sua utilizao como critrio de mdia de merca-
do revela-se contra senso econmico, pois constitui a taxa paga pelo go-
verno nas operaes de mtuo contradas junto a instituies fnanceiras.
Obviamente, para qualquer instituio fnanceira muito menos arriscado
emprestar dinheiro ao governo do que ao particular, vez que no h risco,
sendo certo, tanto o ganho, como o retorno do capital mutuado.
A instituio fnanceira, quando concede emprstimos, avalia neces-
sariamente os riscos e fatores da operao. com base em vrios fatores (do
banco, da dvida e do demandante) que as instituies fnanceiras fxam a
taxa de juros aplicvel a cada tipo de contrato. Em relao aos fatores do
banco, inerentes prpria instituio fnanceira esto o custo na captao
e os custos administrativos; dentre os fatores da dvida e do demandante, se
encontra a condio econmica do devedor (porte econmico), a existn-
cia de garantias, casamento com funding, o prazo, indexador, montante
20
envolvido e setor da economia. Os emprstimos com garantia tm taxas
de juros menores do que aqueles sem garantia, com destaque aos emprs-
timos sem prazo e valor estabelecido, que tm taxas mais elevadas do que
aqueles com prazo fxado de vencimento e valor contratado. H, ainda, a
vinculao da taxa de juros poltica econmica do Estado, que varia em
conformidade com a fxao da taxa SELIC.
Logo, a taxa de juros futua em relao a cada tipo de operao ao
qual esteja vinculada.
Assim sendo, a fm de se fxar ou encontrar a taxa mdia de mercado,
parmetro utilizado pela jurisprudncia para fxao de taxa de juros no
abusiva e, portanto, permitida pelo CDC e, em tese, lcita, estabeleceu-se
que esta deve estar dentro da mdia entre as taxas mnimas e mximas
praticadas pelas instituies fnanceiras para cada tipo de operao, como
exemplifcado a seguir.
0003960-02.2009.8.19.0209 - APELAO
DES. MAuRICIO CALDAS LOPES - Julgamento:
31/08/2011 - SEGuNDA CMARA CVEL
Contratos de emprstimo em contas-corrente.Ao de reviso
contratual c/c nulidade de clusulas, repetio de indbito
e outros pleitos.Renegociao de dvida.Sentena de proce-
dncia parcial.Apelaes a que se negou trnsito.Agravos
Inominados do 1, do artigo 557 do Cdigo de Processo
Civil tirado contra a respectiva deciso. A hiptese , mais
que tudo, de ilcito contratual e, nesse passo, no se havia
mesmo falar em vcio do servio, sujeito ao prazo decadencial
previsto no artigo 26 do CDC, mas em lapso prescricional, de
5 anos, na forma do artigo 27 da legislao consumerista.Pos-
sibilidade de reviso dos contratos bancrios frmados desde
que contratada clusula ilegal ou nociva ao consumidor, ou
efetivamente comprovada nos autos a exorbitncia das taxas
cobradas em relao taxa mdia do mercado especfca para
a operao efetuada, oportunidade na qual a reviso judicial
permitida, pois demonstrados o desequilbrio contratual do
consumidor e a obteno de lucros excessivos pela instituio
fnanceira. (STJ. AgRg no RESP 1052866/MS, Rel. Min.
Vasco Della Giustina (Desembargador convocado do TJ/RS)
21
3 Turma, julgado em 23/11/10). Nas obrigaes peridicas
inadimplidas, as instituies fnanceiras no esto vinculadas
taxa de juros fxada na lei de usura, vedada, no entanto, a
prtica da capitalizao mensal. (Smula 202 deste Tribu-
nal de Justia).Prova tcnica enftica ao afrmar que a conta-
corrente n 1174/102236-9, em 05/09/2008, conforme a
Tabela I, coluna-saldo devedor com taxa de juros do Banco
sem Capitalizao, apresenta saldo devedor de R$ 97.770,80.
A conta-corrente n 1174/102406-2, em 22/09/2008, con-
forme a Tabela III, colunas saldo devedor com taxa de juros
do Banco sem Capitalizao, apresenta saldo devedor de
R$ 21.070,39. Agravo do ru no provido; no conhecido
o do autor.
INTEIRO TEOR. Deciso Monocrtica: 26/07/2011
ntegra do Acrdo - Data de Julgamento: 31/08/2011
No entanto, pela anlise dos dados divulgados pelo BAcen, verifca-
se que, mesmo as taxas de juros tidas como dentro da mdia do mercado
se encontram em patamares extremamente elevados. Assim sendo, h de
se perquirir: o que justifca as taxas de juros serem fxadas em patamar to
elevado? Estaria a ocorrer uma induo cartelizao? Estaria a haver ele-
vao da taxa de juros em razo da desproporo entre oferta e demanda?
III - DA REAL TAxA MDIA DE MERCADO
Novas questes preocupam o Poder Judicirio, eis que no mais se
questiona se as taxas aplicadas aos contratos se encontram fxadas dentro
da mdia de mercado, vez que se passa a questionar se as ditas taxas mdias
de mercado obedecem aos princpios de boa-f contratual preconizados no
CDC ou se ocorre sua elevao desproporcional, em razo da disparidade
entre a oferta e a demanda e a nsia das instituies fnanceiras pela obten-
o de maiores lucros, com violao ao princpio da boa-f contratual .
A fm de ser verifcada a abusividade nas taxas mdias de mercado,
h de se apurar o spread bancrio; ou seja, a diferena entre o preo de
captao e o preo do emprstimo, levando-se em considerao os riscos
inerentes operao (inadimplncia), os impostos diretos e indiretos inci-
dentes, o fundo garantidor do crdito, o percentual compulsrio do gover-
22
no e o custo administrativo. Em mais precisos termos, constitui o spread
bancrio no lucro efetivo da instituio fnanceira na operao de mtuo.
A apurao do real valor do spread bancrio difcil, vez que as ins-
tituies fnanceiras sonegam as informaes essenciais quanto aos custos
de captao e os reais riscos das operaes. Alegam que a veiculao de tais
dados consistiria em violao ao preceito constitucional da livre concor-
rncia e ao livre exerccio da atividade econmica, previstos no artigo 170
da Constituio Federal.
Tal dispositivo legal , no entanto, mitigado pelo artigo 192 da
Constituio Federal, que dispe que o sistema fnanceiro nacional deve
ser estruturado para servir aos interesses da coletividade, em todas as partes
que o compem.
Assim, na anlise da prevalncia das normas constitucionais acima
transcritas extrai-se ser o interesse coletivo prevalecente sobre o interesse
privado, devendo haver a divulgao de dados para clculo do spread ban-
crio por importar em transparncia essencial a proteo do direito da co-
letividade.
Alm disso, a divulgao correta do spread bancrio viabiliza a fsca-
lizao de prtica de ilcitos penais pelas instituies fnanceiras.
Nos termos do artigo 1 da Lei nmero 1.521/51, legislao tam-
bm aplicvel s instituies fnanceiras, constitui crime contra a econo-
mia popular obter ou estipular, em qualquer contrato, lucro patrimonial
que exceda o quinto do valor corrente ou justo da prestao feita ou
prometida. Aplicando-se referida legislao aos contratos de mtuo ce-
lebrados pelas instituies fnanceiras, extrai-se que o spread bancrio
est limitado a 20% sobre o custo da captao. Em vrios casos, tem-
se apurado que as taxas mdias de mercado utilizadas pelas instituies
fnanceiras em verdade so abusivas, na medida em que ultrapassam o
limite de 20% sobre o custo da captao. Apesar disso, raras so as deci-
ses judiciais que enfrentam a matria.
Conclui-se, assim, que a real taxa mdia de mercado ainda est por
ser divulgada pelas instituies fnanceiras, vez que as taxas mdias veicula-
das retratam lucro desenfreado com base na bsica do mercado de oferta e
procura, ante a crescente necessidade pelos consumidores de crdito para
a aquisio de bens de consumo divulgados pelo mercado capitalista.
23
IV - CONCLUSO
A divulgao do spread bancrio no viola os princpios constitucio-
nais da livre concorrncia e do livre exerccio da atividade econmica, mas
apenas aprimora tais prticas no interesse da coletividade.
A real taxa mdia de mercado pode ser facilmente afervel, no
pela mdia entre as taxas mnimas e mximas praticadas pelas institui-
es em cada tipo de operao de mtuo, mas pela divulgao pelo site
do Banco Central da taxa de captao, acrescida da informao de custo
efetivo total da operao, nos termos da resoluo 3517, de 06 de 12 de
2007 (o custo que o cliente paga quando contrata um emprstimo ou
fnanciamento, cuja variao se d em razo do prazo do valor do em-
prstimo, da tarifa de cadastro e dos tributos, dos servios contratados
com terceiros, na forma de percentual anual) com ampla fscalizao pela
sociedade e entes pblico.
24
Juros - Aspectos
Guilherme Pedrosa Lopes
1
O estudo tem por objetivo anlise dos temas apresentados ao longo
do curso, com especial foco nas atividades desempenhadas pelo participan-
te no exerccio de suas funes judicantes, na 1 Vara Cvel - Regional Ilha
do Governador.
De pronto, cumpre mencionar que, em ao distribuda sob o n
2008.207.010678-5, a parte autora pretendeu a reviso do contrato de
carto de crdito, para que fosse fxada taxa de juros no patamar de 12%
ao ano, em conformidade com o Decreto n 22.626/33, ou, assim no se
entendendo, que fosse ento adotada Taxa Selic, para efeito de remunera-
o do capital emprestado pela operadora de carto de crdito.
A questo nodal discutida na demanda judicial em referncia e em
tantas outras levadas ao conhecimento do Poder Judicirio est adstrita
anlise dos juros remuneratrios cobrados pelas instituies fnanceiras, no
mbito das contrataes que lhes so afetas, e da possibilidade de o Poder
Judicirio intervir na relao para fxar as taxas de juros que podem ser
cobradas do contratante.
preciso destacar, prima facie, que o Egrgio Supremo Tribunal Fe-
deral j havia decidido o tema no mbito da ADIN n 4, em que foi rela-
tor o Ministro Sidney Sanches, no sentido de que o artigo 192, 3, da
Constituio do Brasil, limitador da taxa de juros em 12%, encontrava-se
ainda pendente da aprovao da Lei regulamentadora do Sistema Finan-
ceiro Nacional.
A Emenda Constitucional n 40/2003 deu nova redao ao artigo
192, dispondo que o sistema fnanceiro nacional, estruturado de forma a
promover o desenvolvimento equilibrado do Pas e a servir aos interesses
da coletividade, em todas as partes que o compem, abrangendo as coo-
perativas de crdito, ser regulado por leis complementares que disporo,
1 Juiz de Direito da 1 Vara Cvel - Regional Ilha do Governador - Capital.
25
inclusive, sobre a participao do capital estrangeiro nas instituies que
o integram. Os pargrafos seguintes ao dispositivo constitucional foram
revogados e, com eles, o dispositivo que fxava a taxa de juros reais em
12% ao ano.
O Egrgio Supremo Tribunal Federal tambm decidiu a ao direta
de inconstitucionalidade n 2591, estabelecendo preceitos relevantes acer-
ca do tema, cuja ementa assim dispunha:
EMENTA: CDIGO DE DEFESA DO CONSuMIDOR.
ART. 5, XXXII, DA CB/88. ART. 170, V, DA CB/88. INS-
TITuIES FINANCEIRAS. SuJEIO DELAS AO
CDIGO DE DEFESA DO CONSuMIDOR, EXCLu-
DAS DE SuA ABRANGNCIA A DEFINIO DO
CuSTO DAS OPERAES ATIVAS E A REMuNERA-
O DAS OPERAES PASSIVAS PRATICADAS NA
EXPLORAO DA INTERMEDIAO DE DINHEIRO
NA ECONOMIA [ART. 3, 2, DO CDC]. MOEDA E
TAXA DE JuROS. DEVER-PODER DO BANCO CEN-
TRAL DO BRASIL. SuJEIO AO CDIGO CIVIL. 1.
As instituies fnanceiras esto, todas elas, alcanadas pela
incidncia das normas veiculadas pelo Cdigo de Defesa do
Consumidor. 2. Consumidor, para os efeitos do Cdigo de
Defesa do Consumidor, toda pessoa fsica ou jurdica que
utiliza, como destinatrio fnal, atividade bancria, fnanceira
e de crdito. 3. O preceito veiculado pelo art. 3, 2, do
Cdigo de Defesa do Consumidor deve ser interpretado em
coerncia com a Constituio, o que importa em que o custo
das operaes ativas e a remunerao das operaes passivas
praticadas por instituies fnanceiras na explorao da inter-
mediao de dinheiro na economia estejam excludas da sua
abrangncia. 4. Ao Conselho Monetrio Nacional incumbe
a fxao, desde a perspectiva macroeconmica, da taxa base
de juros praticvel no mercado fnanceiro. 5. O Banco Cen-
tral do Brasil est vinculado pelo dever-poder de fscalizar as
instituies fnanceiras, em especial na estipulao contratual
das taxas de juros por elas praticadas no desempenho da in-
termediao de dinheiro na economia. 6. Ao direta julgada
26
improcedente, afastando-se a exegese que submete s normas
do Cdigo de Defesa do Consumidor [Lei n. 8.078/90] a
defnio do custo das operaes ativas e da remunerao das
operaes passivas praticadas por instituies fnanceiras no
desempenho da intermediao de dinheiro na economia, sem
prejuzo do controle, pelo Banco Central do Brasil, e do con-
trole e reviso, pelo Poder Judicirio, nos termos do disposto
no Cdigo Civil, em cada caso, de eventual abusividade, one-
rosidade excessiva ou outras distores na composio con-
tratual da taxa de juros. ART. 192, DA CB/88. NORMA-
OBJETIVO. EXIGNCIA DE LEI COMPLEMENTAR
EXCLuSIVAMENTE PARA A REGuLAMENTAO
DO SISTEMA FINANCEIRO. 7. O preceito veiculado pelo
art. 192 da Constituio do Brasil consubstancia norma-ob-
jetivo que estabelece os fns a serem perseguidos pelo sistema
fnanceiro nacional, a promoo do desenvolvimento equi-
librado do Pas e a realizao dos interesses da coletividade.
8. A exigncia de lei complementar veiculada pelo art. 192
da Constituio abrange exclusivamente a regulamentao
da estrutura do sistema fnanceiro. CONSELHO MONE-
TRIO NACIONAL. ART. 4, VIII, DA LEI N. 4.595/64.
CAPACIDADE NORMATIVA ATINENTE CONSTI-
TuIO, FuNCIONAMENTO E FISCALIZAO DAS
INSTITuIES FINANCEIRAS. ILEGALIDADE DE
RESOLuES QuE EXCEDEM ESSA MATRIA. 9. O
Conselho Monetrio Nacional titular de capacidade norma-
tiva --- a chamada capacidade normativa de conjuntura --- no
exerccio da qual lhe incumbe regular, alm da constituio
e fscalizao, o funcionamento das instituies fnanceiras,
isto , o desempenho de suas atividades no plano do sistema
fnanceiro. 10. Tudo o quanto exceda esse desempenho no
pode ser objeto de regulao por ato normativo produzido
pelo Conselho Monetrio Nacional. 11. A produo de atos
normativos pelo Conselho Monetrio Nacional, quando no
respeitem ao funcionamento das instituies fnanceiras,
abusiva, consubstanciando afronta legalidade.
27
Com efeito, se, por um lado, a legislao constitucional e as diver-
sas decises judiciais proferidas pela Corte Suprema esgotaram o tema,
no sentido da necessria de edio de Lei Complementar para regular o
Sistema Financeiro Nacional e com ele a fxao da taxa de juros reais, por
outro lado no impediram o controle pelo Poder Judicirio dos excessos de
juros cobrados no mbito da contratao, em cada caso concreto.
Quanto ao tema, o Egrgio Superior Tribunal de Justia, no julga-
mento do recurso repetitivo 1.061.530/RS, decidiu que, embora as insti-
tuies fnanceiras no se sujeitassem limitao dos juros remuneratrios
estipulada na Lei de usura (Decreto 22.626/33) - Smula 596/STF - e,
que a estipulao de juros remuneratrios superiores a 12% ao ano no
indicava, por si s, abusividade, permitiu a reviso da taxa de juros remu-
neratrios desde que demonstrada sua abusividade em relao taxa mdia
praticada no mercado.
Ressalte-se que, nos autos do Agravo Regimental n 2007/0237212,
o Ministro Luis Felipe Salomo, conquanto tivesse afastado a abusividade dos
juros naquele caso concreto, porque no se havia demonstrado a incidncia
de taxa de juros superior mdia de mercado, possibilitou o controle e
reviso pelo Poder Judicirio, em cada caso, da abusividade, onerosidade
excessiva ou outras distores na composio contratual da taxa de juros,
tudo com escopo de afastar o ganho exagerado da instituio fnanceira,
em detrimento do consumidor, no que se refere cobrana de juros remu-
neratrios, em taxa superior mdia de mercado.
Na legislao, o controle da clusula contratual abusiva est previsto
na Lei n 8.078/90, que, em seu artigo 51, IV, prev o vcio de nulidade
quando implique desvantagem exagerada, incompatvel com a boa-f ou
a equidade, em detrimento do consumidor. A Lei tambm presume a des-
vantagem exagerada quando sua execuo se mostre excessivamente onero-
sa para o consumidor. Nesse contexto legal, a cobrana de juros acima do
patamar mdio de mercado circunstncia ftica que denota tal excesso
oneroso.
No aspecto processual, a presuno legal de que trata o artigo 51,
pargrafo 1, III, da Lei n 8.078/90, importa a imposio do nus da
prova instituio fnanceira, que ter o dever de demonstrar em Juzo que
a taxa de juros cobrada respeita a mdia de mercado.
28
Nas relaes jurdicas regidas pelo Cdigo Civil, devem-se observar
os princpios gerais dos artigos 421 a 423, que tratam da funo social
do contrato, probidade e boa-f. O Cdigo prev tambm a resoluo do
contrato, por onerosidade excessiva, quando demonstrada a existncia de
extrema vantagem para uma das partes, em virtude de acontecimentos
extraordinrios e imprevisveis na execuo da avena (artigo 478).
Quanto ao tema, o Egrgio Tribunal de Justia do Rio de Janeiro
assim vem decidindo, conforme ementas que sintetizam o entendimento
dominante j consolidado na Suprema Corte e no Eg. Superior Tribunal
de Justia:
APELAO CVEL. AO DE REVISO DE OBRIGA-
O CREDITCIA C/C EXPuRGO DA COMISSO
DE PERMANNCIA, JuROS ABuSIVOS E CAPITALI-
ZADOS E REPETIO, EM DOBRO, DO INDBITO.
SENTENA DE IMPROCEDNCIA. A lide envolve rela-
o de consumo, amparada, portanto, pelo Cdigo de Defe-
sa do Consumidor, por fora do seu art. 3, tratando-se de
contrato de adeso, que deixa o consumidor em posio de
evidente desvantagem, caracterizando-se as hipteses previs-
tas no art. 51, que ensejam a anulao de clusulas contratu-
ais abusivas. Dentre outras, so consideradas clusulas abusi-
vas as que preveem incidncia de juros acima da taxa mdia
de mercado estipulada pelo Banco Central; a capitalizao
mensal de juros e a incidncia de comisso de permanncia
cumulada com correo monetria (Smula 30/ STJ) e juros
remuneratrios. O ru/apelado no trouxe provas contrrias
aplicao da capitalizao mensal de juros e da cobrana ilegal
da comisso de permanncia. A partir da edio da Smu-
la vinculante n 7 do Supremo Tribunal Federal, encontra-
se totalmente espancada qualquer controvrsia doutrinria e
jurisprudencial sobre a aplicao do limite de juros previsto
no 3 do art. 192 da CF/88. Entretanto, a despeito de no
caber a limitao dos juros com fulcro no referido dispositivo
constitucional revogado, o Superior Tribunal de Justia j se
posicionou no sentido de que h de se apreciar o caso concre-
to, devendo-se analisar se os juros aplicados pela instituio
29
fnanceira esto em sintonia com a taxa mdia de mercado
(Resp. n 1.036.818 - RS. 2008/0045457-0). De acordo com
o perito, nos contratos em tela, os juros aplicados no supera-
ram a taxa mdia de mercado estipulada pelo Banco Central.
Conclui-se que procedem, em parte, os pedidos exordiais, ca-
bendo a reviso da obrigao creditcia em questo, para ex-
cluir a aplicao do anatocismo e da comisso de permanncia.
A devoluo do valor pago referente ao excesso da cobrana
tem amparo no art. 42, pargrafo nico do CDC. Diante da
sucumbncia recproca, s despesas processuais e de honor-
rios advocatcios aplica-se a regra do art. 21, caput do CPC.
Recurso parcialmente provido. 0004480-03.2006.8.19.0003
APELAO - 1 Ementa - DES. CLAuDIO DE MELLO
TAVARES - Julgamento: 02/03/2011 - DCIMA PRIMEI-
RA CMARA CVEL.
APELAO CVEL. DIREITO DO CONSuMIDOR
AO REVISIONAL DE CLuSuLAS CONTRATuAIS.
CONTRATO DE CARTO DE CRDITO. ALEGAO
DE COBRANA DE JuROS ILEGAIS E EXORBITAN-
TES E PRTICA DE ANATOCISMO. CAPITALIZAO
DE JuROS VEDADA PELO ORDENAMENTO. LIMI-
TAO DOS JuROS COMPENSATRIOS TAXA M-
DIA DE MERCADO. ABuSIVIDADE DA CLuSuLA
MANDATO NO CONFIGuRADA. PRECEDENTES.
RECuRSO A QuE SE D PARCIAL PROVIMENTO.1.
ANATOCISMO: 1.1 O fato de no estarem sujeitas s limi-
taes das taxas de juros no libera as instituies fnanceiras
para a prtica do anatocismo, que vedado pelo art. 4, do
Decreto 22.626/33, conforme consolidado pela Smula 121
do STF. 1.2 O E. rgo Especial do TJERJ, inclusive, no
julgamento da arguio de inconstitucionalidade 10/2003,
teve oportunidade de declarar inconstitucional o art. 5 da
Medida Provisria n 2.170-36/2001, que permite a nefasta
capitalizao dos juros em periodicidade inferior anual. 1.3
certo que a lei reputa abusivas e, consequentemente, nulas
de pleno direito as clusulas que estabeleam obrigaes
30
inquas, que coloquem o consumidor em desvantagem exage-
rada (art. 51, IV, do CDC), no sendo por outra razo que se
nega validade s clusulas que importam capitalizao de ju-
ros. 2. JuROS REMuNERATRIOS: 2.1 Conforme deci-
diu o E. STJ, no julgamento do recurso repetitivo 1.061.530/
RS, as instituies fnanceiras no se sujeitam limitao dos
juros remuneratrios estipulada na Lei de usura (Decreto
22.626/33), Smula 596/STF, pelo que a estipulao de juros
remuneratrios superiores 12% ao ano no indica, por si s,
abusividade. 2.2 Contudo, a mesma E. Corte consolidou o
entendimento segundo o qual possvel a reviso da taxa dos
juros remuneratrios desde que demonstrada sua abusividade
em relao taxa mdia praticada no mercado. 3. CLu-
SuLA-MANDATO: 3.1 Firmou-se tambm a jurisprudncia
da E. Corte de Justia no sentido de que legal a clusula-
mandato que permite a administradora de carto de crdito
buscar recursos no mercado para fnanciar o usurio inadim-
plente. (REsp 296678/RS, Min. Ruy Rosado de Aguiar, DJe
01/12/2008; AgRg no Ag 748561/ RS, Min. Sidnei Bene-
ti, DJe 26/11/2008; EDcl no REsp 964136/RJ, Min. Joo
Otvio de Noronha, DJe 13/10/2008) 3.2 A administradora,
para o caso de pagamento parcelado do valor da compra, pode
ser autorizada pelo usurio a celebrar contratos de fnancia-
mento com as instituies bancrias. No vejo nessa clusula
nenhuma abusividade, porquanto uma alternativa til ao
interesse das duas partes. Tal uso poder ser abusivo se a ad-
ministradora repassar mais do que paga, ou se contratar com
os bancos taxas mais elevadas do que as praticadas no mer-
cado; mantendo-se nesse limite, pode usar do mandato para
contratar o fnanciamento. DOu PARCIAL PROVIMEN-
TO AO RECuRSO, NOS TERMOS DO ART. 557, 1-A
DO CPC. 0067014-62.2001.8.19.0001 APELAO - 1
Ementa - DES. MARCELO LIMA BuHATEM - Julgamento:
10/09/2010 - DCIMA QuARTA CMARA CVEL.
Para o controle que se pretende, relativo taxa de juros excessiva, o
Banco Central do Brasil vem publicando em seu site a tabela mensal de
31
juros cobrados pelas diversas instituies fnanceiras autorizadas a operar
no Brasil, permitindo-se com isso a transparncia do sistema fnanceiro e
as devidas informaes a quem pretenda contratar emprstimo de dinheiro,
com cobrana de juros.
preciso ressaltar, entretanto, que o controle do excesso de juros pelo
Poder Judicirio ainda no resolve o problema da cobrana de taxas de ju-
ros desproporcionais, quando se percebe taxa mdia de juros em patamares
exagerados. Nesse aspecto, deve o Conselho Monetrio Nacional, no m-
bito de sua competncia administrativa, e o Poder Judicirio, em cada caso
concreto, permitindo-se a reviso segundo as normas protetoras do Cdigo
de Defesa do Consumidor, analisar mecanismos de controle da mdia de
juros reais cobrados pelas instituies fnanceiras, para que se busque o de-
sejado equilbrio nas relaes contratuais de emprstimo de dinheiro, com
incidncia de juros para remunerao do capital emprestado.
32
O Controle Judicial das Taxas
de Juros Aplicadas pelas
Instituies financeiras
Joo felipe Nunes ferreira Mouro
1

sabido que nosso atual ordenamento jurdico, seja pelo enfoque
do Cdigo Civil Brasileiro, seja pelo do Cdigo de Defesa do Consumidor,
teve e tem - grande preocupao quanto fxao de juros nas relaes
internas mantidas em nosso pas, cominando como nula toda e qualquer
clusula contratual que imponha tais obrigaes acessrias em patamares
abusivos.
Porm, a grande difculdade, que tanto a doutrina, quanto a juris-
prudncia possuem, como identifcar tal ocorrncia, permitindo a reviso
de clusulas contratuais que estabeleam juros abusivos.
importante, no entanto, antes de adentrar ao tema principal do
trabalho, uma breve explanao quanto possibilidade e competncia para
a fxao dos juros remuneratrios em nosso pas. Inexiste dvida quanto
necessidade de se regular o mercado fnanceiro em qualquer pas do mun-
do, na medida em que se impe proteger a moeda, evitar abusos por parte
das instituies fnanceiras, garantindo um ambiente saudvel de compe-
tio e, mais importante, confana no mercado, sob pena de quebra geral
dos bancos, que vivem do emprstimo da economia alheia a terceiros.
Por conta de tais regulaes, as instituies fnanceiras esto sujeitas a
diversos mecanismos de controle e regras de atuao, dentre as quais merece
referncia o depsito compulsrio, que consiste em manter depositado junto
ao Banco Central um percentual de todo o capital a elas confado e discricio-
nariamente fxado. Assim, fca garantido o pagamento de parte dos crditos
mantidos na instituio fnanceira e ao Banco Central um maior controle da
entrada de capitais no pas.
1 Juiz de Direito de Entrncia do Interior.
33
A Lei 4.595/64, recepcionada pela Constituio como Lei Com-
plementar, criou o Conselho Monetrio Nacional, rgo que tem, dentre
suas funes, adaptar o volume dos meios de pagamento; regular o valor
interno da moeda, prevenindo ou corrigindo os surtos infacionrios ou
defacionrios; zelar pela liquidez e solvncia das instituies fnanceiras;
propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos fnancei-
ros, com vistas a maior efcincia do sistema de pagamento e de mobiliza-
o de recursos; coordenar as polticas monetrias e limitar as taxas de juros
no mercado fnanceiro (art. 4, inciso IX).
Dvida no h, portanto, de que o Conselho Monetrio Nacional
possui atribuio de fxar as taxas mximas de juros aplicveis no mer-
cado. No entanto esse rgo jamais exerceu tal poder, estando at hoje
em vigor a Resoluo CMN 1.064, de 05.12.1985 pelo mesmo expedida
estabelecendo que os juros so livremente pactuveis entre as partes, sem
qualquer limite
2
.
Verifca-se grande dvida quanto possibilidade de os juros aplica-
dos no mercado serem limitados atravs de lei ou que a matria fcasse ao
sabor do prprio mercado, evitando um engessamento das taxas aplicadas.
Por conta de tal discusso, entendeu-se que a limitao de juros prevista no
Decreto 22.626/33 - mais conhecida como Lei de usura - no seria aplic-
vel s instituies fnanceiras, dando origem ao verbete n. 596 da Smula
de Jurisprudncia do STF
3
.
Atento importncia do tema, o legislador constituinte de 1988
voltou a se manifestar sobre o mesmo, estabelecendo no art. 192 de nossa
Carta Magna que os juros reais em qualquer operao fnanceira no po-
deriam ser superiores ao patamar de 12% ao ano.
No entanto, tal disposio perdeu por completo sua efccia aps
ter sido adotado, pelo Supremo Tribunal Federal, por ocasio do julga-
mento da ADIn n 04 , o entendimento segundo o qual o dispositivo no
seria autoaplicvel, pelo que necessitaria ser regulamentado pelo legislador
2 Resoluo CMN 1.064, de 05.12.1985, item I: Ressalvado o disposto no item III, as operaes ativas dos
bancos comerciais, de investimento e de desenvolvimento sero realizadas a taxas de juros livremente pactuveis.
(...) III - As operaes ativas incentivadas continuam regendo-se pela regulamentao especfca.
3 As disposies do Decreto 22.626/33 no se aplicam s taxas de juros e aos outros encargos cobrados nas ope-
raes realizadas por instituies pblicas ou privadas, que integrem o sistema fnanceiro nacional. Aprovado na
sesso plenria de 15.12.1976.
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infraconstitucional, o que jamais foi feito at sua revogao em 2003 pela
Emenda Constitucional n 40/2003. Tal entendimento foi reafrmado pelo
Supremo Tribunal Federal com a edio da Smula Vinculante n. 7.
4
Assim, a primeira concluso a que se chega de que inexiste qualquer
limite legal para a fxao de juros, podendo estes ser livremente pactuados
pelas partes, conforme permitido pelo Conselho Monetrio Nacional, que
tem atribuio para regular o Mercado fnanceiro.
Embora no possa o Poder Judicirio impor um limite de juros, o
CDC e o CC probem a pratica de abusividade, pelo que as instituies f-
nanceiras no podem, valendo-se de sua supremacia nas relaes jurdicas,
estabelecer percentual ao seu bel prazer em detrimento do consumidor,
polo da relao contratual em regra hipossufciente. Permite-se, assim, ao
Judicirio manter o equilbrio das avenas.
Destaque-se no mais existir discusso quanto aplicabilidade do
Cdigo de Defesa do Consumidor s instituies fnanceiras, tendo o tema
sido examinado pelo STF em razo do ajuizamento da ADIn 2591
5
, cujo
acrdo foi publicado em 13.04.2007.
Assim, mostra-se importante defnir um critrio para se reconhecer
quando se d abusividade na fxao de juros. Inexiste norma legal que es-
tabelea defnio de quando se d a abusividade, tendo o legislador deixa-
do ao arbtrio do intrprete para que o mesmo, analisando o caso concreto,
verifque a ocorrncia de tal causa de nulidade.
H grande divergncia acerca dos parmetros a serem adotados para
tal aferio. Alguns defendem a utilizao da taxa SELIC, que a taxa
estabelecida pelo governo para a remunerao de seus ttulos oferecidos ao
mercado; no entanto, por no entrar em sua composio todos os custos
dos bancos, o cunho fscal e administrativo, o lucro das instituies fnan-
ceiras, o spread, ela no corresponde mdia de mercado, no podendo ser
fxada para emprstimos por ofender a lgica do mercado.
4 Smula Vinculante n. 7 do STF: A norma do Pargrafo 3 do artigo 192, revogada pela Emenda Constitucional
40/2003, que limitava a taxa de juros reais a 12% ao ano, tinha sua aplicabilidade condicionada a edio de lei
complementar.
5 Ementa do Acrdo do STF na ADIn 2591: 1. As instituies fnanceiras esto, todas elas, alcanadas pela in-
cidncia das normas veiculadas pelo Cdigo de Defesa do Consumidor. 2. Consumidor, para os efeitos do Cdigo
de Defesa do Consumidor, toda pessoa fsica ou jurdica que utiliza, como destinatrio fnal, atividade bancria,
fnanceira e de crdito. 3. Ao direta julgada improcedente.
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Ora, se fosse utilizado como parmetro, por certo, haveria grande
reduo de crdito, posto que valeria muito mais a pena aos bancos comer-
cializarem exclusivamente aqueles, evitando no s maiores riscos, como
tambm gastos que no poderiam ser recuperados.
Outros argumentam que o mais adequado seria adotar como par-
metro a mdia dos juros praticados pelo mercado para as operaes em
anlise, atualmente admitida pelo Superior Tribunal de Justia, que consi-
dera como abusivos os juros que superem substancialmente a taxa mdia
de mercado para a mesma operao fnanceira na praa de contratao.
Sobre o tema vale trazer baila as seguintes ementas originadas de
julgados do STJ:
PROCESSuAL CIVIL. CONTRATO BANCRIO. Ju-
ROS REMuNERATRIOS. NO-LIMITAO. S-
MuLA 596/STF. COMISSO DE PERMANNCIA.
CuMuLAO. IMPOSSIBILIDADE. PREQuESTIO-
NAMENTO. DIVERGNCIA COMPROVADA.
- Os juros remuneratrios cobrados por instituies que inte-
grem o sistema fnanceiro nacional no se submetem s limi-
taes da Lei da usura.
- Os juros remuneratrios no so abusivos se no superam,
substancialmente, a taxa mdia de mercado na praa da con-
tratao.
- Impossvel, nos contratos bancrios, a cobrana cumulada
da comisso de permanncia e juros remuneratrios, correo
monetria e/ou juros e multa moratrios.
- Para que se revele prequestionamento necessrio apenas
que o tema tenha sido objeto de discusso na instncia a quo,
envolvendo dispositivo legal tido por violado.
- Se a divergncia com arestos de rgos fracionrios do STJ
notria, dispensa-se a demonstrao analtica de sua exis-
tncia (EREsp. 222.525/HuMBERTO). (STJ - Rel. Min.
Humberto Gomes de Barros - AgRg no REsp 94764/RS -
Julgado em 04.12.2007)
DIREITO COMERCIAL. EMPRSTIMO BANCRIO.
JuROS REMuNERATRIOS. Os negcios bancrios esto
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sujeitos ao Cdigo de Defesa do Consumidor, inclusive quan-
to aos juros remuneratrios; a abusividade destes, todavia, s
pode ser declarada, caso a caso, vista de taxa que comprova-
damente discrepe, de modo substancial, da mdia do Merca-
do na praa do emprstimo, salvo se justifcada pelo risco da
operao. Recurso especial conhecido e provido. (STJ - Rel.
para o acrdo Min. Ari Pargendler - Resp 407.097-RS DJ
de 29.09.2003).
Mesma orientao vem sendo seguida pelo Tribunal de Justia do
Estado do Rio de Janeiro. Confra-se:
Ao de cobrana. Contrato bancrio. Giro rpido. Saldo de-
vedor. Aceitao da empresa devedora quanto ao cabimento da
cobrana. Contraposio, contudo, de saldo devedor menor do
que aquele que o objeto da ao. Alegao de excessividade.
Anatocismo. Prova. Inexistncia. Alegaes genricas. No que diz
respeito s taxas de juros praticadas consolidou-se no Superior
Tribunal de Justia o entendimento de que as instituies f-
nanceiras podem cobrar juros acima do patamar de 12% (doze
por cento) ao ano, que somente podero ser considerados abu-
sivos quando forem excessivos em relao taxa mdia de mer-
cado. Por outro lado, a capitalizao de juros proibida, conforme
entendimento frmado do Supremo Tribunal Federal atravs do
verbete sumular n 121. No caso em tela, entretanto, a empresa
r e seu fador se limitaram a alegar excessividade e anatocismo,
apontando um valor aleatoriamente, em contraposio quele que
lhe cobrado e sem mesmo uma planilha que demonstrasse a evo-
luo do dbito que acha correto. Rus que sequer postularam a
produo de prova pericial contbil. Da anlise da contestao e
apelo, constata-se que os rus se limitam a fazer alegaes genricas
a ilegalidade da cobrana de juros que viciariam o valor cobrado.
A mera alegao desprovida de qualquer prova, assim como a no
indicao dos fundamentos jurdicos que demonstrariam a alega-
da abusividade, inviabilizam a anlise da pretenso dos devedores
inadimplentes. Ademais, como anteriormente mencionado as ins-
tituies fnanceiras no esto submetidas as regras traadas pela
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chamada Lei da usura, no podendo prosperar a tese autoral.
Nega-se seguimento ao recurso. (TJRJ Rel. Des. Mrio Assis
Gonalves - Terceira Cmara Cvel - Apelao Cvel 0220498-
87.2007.8.19.0001 Julgado em 23.08.2011)
Agravo Interno. Apelao Cvel. Ao objetivando a nulidade de
clusulas de contrato de conta-corrente com utilizao de cheque
especial. Sustentao de incidncia de juros abusivos e de prtica
do anatocismo. Sentena de parcial provimento da ao, para ex-
cluir da dvida valores referentes prtica do anatocismo. Ausn-
cia de abusividade ou de vcio do consentimento. As instituies
fnanceiras no esto limitadas taxa de juros de 12% ao ano,
devendo somente observar a mdia dos ndices aplicados no mer-
cado, o que foi obedecido segundo o laudo pericial realizado nos
extratos bancrios. Se cada um dos litigantes for parcialmente ven-
cido e vencedor, as custas sero rateadas e os honorrios compen-
sados, segundo a regra constante do art. 21 do Cdigo de Processo
Civil. Recurso a que se nega provimento. (TJRJ - Dcima Sexta
Cmara Cvel - Rel. Des. Carlos Jos Martins Gomes - Apelao
Cvel 0145995-47.1997.8.19.0001 - Julgado em 26.07.2011)
A favor de tal parmetro a possibilidade de uma aferio objetiva,
tendo em vista que o Banco Central disponibiliza em seu stio eletrnico
a mdia de juros de todas as instituies fnanceiras nas mais diversas
operaes.
No entanto, tambm existem pontos negativos, eis que a adoo
de tal critrio poderia induzir o prprio mercado a uma cartelizao, na
medida em que, considerando-se como abusivos os juros acima da mdia,
a taxa de juros passaria a ser, em regra, uniforme.
Outra crtica que, sendo os juros tambm infuenciados pelo risco
de inadimplncia, eventualmente variando de acordo com o cliente, tal
critrio acabaria por retirar dos bons pagadores vantagens na obteno de
melhores taxas, passando estas a serem limitadas levando em conta o maior
risco existente.
Ora, inequvoco que um servidor pblico que autoriza desconto
em folha de pagamento, obviamente, tem melhores condies de obter
melhores condies de fnanciamento do que um assalariado, da mesma
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forma uma pessoa que tenha seu nome inserido em cadastro positivo
6
em
razo de ser considerado como bom pagador em relao a uma pessoa sem
cadastro ou com seu nome negativado.
Ao se adotar a mdia de mercado, acaba-se por desprezar tais ele-
mentos, prejudicando, assim, aqueles que ofeream menores riscos s ins-
tituies fnanceiras, bem como que detenham maior porte econmico,
por isso no se pode dar um valor absoluto a tal critrio, embora seja um
importante aspecto comparativo.
Assim, outra possibilidade de anlise quanto a ocorrncia de even-
tual abusividade se d atravs do exame dos elementos componentes que
interferem na fxao da taxa de juros, exigindo-se transparncia das insti-
tuies fnanceiras quanto a divulgao de tais informaes e aferindo-se
atravs de percia contbil se os mesmos correspondem realidade e se
foram adequadamente aplicados em sua formao.
Os principais fatores que compem a taxa de juros so a cunha tri-
butria (tributos incidentes), a cunha administrativa (despesas administra-
tivas), o custo da captao do crdito, o lucro da instituio fnanceira e o
risco de inadimplncia (spread).
Por esse enfoque, tambm possvel analisar inclusive a taxa de lucro
embutida nos juros, sendo possvel ao Judicirio reduzir a mesma velando
pela aplicao do equilbrio das obrigaes.
Dessa forma, garante-se a utilizao de um critrio objetivo por
meio da comparao com as taxas mdias de juros praticadas no mercado,
sempre levando em conta a operao fnanceira realizada, a praa em que
a mesma se d, alm da periodicidade, sem se olvidar quanto aos demais
fatores utilizados na composio das taxas, permitindo-se tambm trazer
anlise o maior ou menor risco envolvido na operao, assim como quanto
ao patamar de lucro que o banco pretende obter, impedindo assim uma
cartelizao do mercado.
A concluso a que se chega que, embora no atual momento econ-
mico do pas, de fato, no seja recomendada a limitao legal dos juros pra-
ticados pelo mercado, sendo mais prudente deixar que o prprio mercado
os fxe de acordo com os ventos da conjuntura econmica, permitindo
uma maior garantia de liquidez, solvabilidade e segurana da economia,
6 Criados pela Res. CMN 3658/08 e Lei 12.414.
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com maior oferta de crdito populao, crucial tambm que o Judicirio
atue evitando abusos, adequando os juros de modo a permitir o adequado
equilbrio das relaes obrigacionais.
Tal atuao deve se pautar pela anlise comparativa das taxas pra-
ticadas na praa para aquela mesma operao, assim como pela minucio-
sa anlise dos componentes utilizados pelas instituies fnanceiras para a
fxao das taxas de juros, dando verdadeira efccia regra que impede
a abusividade nos negcios jurdicos, mantendo o necessrio equilbrio
econmico e no intervindo na economia do pas.
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Juros - Aspectos
Jurdicos e Econmicos
Cludia Cardoso de Menezes
1
Inicialmente, deve ser ressaltado que o tema a ser abordado constitui
um dos mais discutidos e controvertidos do Judicirio Brasileiro, conside-
rando que o consumidor passou a buscar mais informao para expurgar
qualquer prtica abusiva de juros, locupletamento ilcito, prtica de clu-
sulas contratuais abusivas e a quebra da onerosidade excessiva, visando ao
equilbrio nas relaes contratuais e a boa-f na execuo dos contratos.
Dispe o artigo 192 da Constituio Federal que: O sistema f-
nanceiro nacional, estruturado de forma a promover o desenvolvimento
equilibrado do Pas e a servir aos interesses da coletividade, em todas as
partes que o compe, abrangendo as cooperativas de crdito, ser regulado
por leis complementares que disporo, inclusive, sobre a participao do
capital estrangeiro nas instituies que o integram.
Frise-se, na oportunidade, que a EC 40, de 29.05.2003, extirpou
da CF de 1988 o pargrafo terceiro do artigo 192, que previa que As
taxas de juros reais, nelas includas comisses e quaisquer outras remune-
raes direta ou indiretamente referidas concesso do crdito, no po-
dero ser superiores doze por cento, disposio esta sempre combatida
pelo governo.
Na poca da vigncia do citado dispositivo, discutia-se acerca da
autoaplicabilidade e exequibilidade do mesmo, sendo que o Supremo Tri-
bunal Federal declarou que a norma em comento no era auto-aplicvel,
no obstante inmeras posies de renomados juristas em contrrio.
A Lei n 4.595 (Lei da Reforma do Sistema Financeiro Nacional), por
sua vez, regula o funcionamento do sistema fnanceiro brasileiro e o Con-
selho Monetrio Nacional - CMN constitui o rgo formulador da poltica
da moeda e do crdito, atuando inclusive no sentido de promover o aperfei-
oamento das instituies e dos instrumentos fnanceiros.
1 Juza de Direito do XII JEC.
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importante destacar que a competncia para fxar a taxa de juros
no mercado fnanceiro do Banco Central do Brasil e decorre da compe-
tncia para emisso da moeda (art.164 da CF), sendo certo que a taxa de
juros estabelecida em funo da quantidade de moedas existentes.
O Banco Central, por exemplo, no ltimo dia 31 de agosto de 2011,
surpreendeu o mercado e reduziu a taxa bsica de juros (Selic) de 12,5%
para 12% ao ano, havendo expectativa, principalmente por parte do con-
sumidores, da queda dos juros bancrios.
Podemos dividir os juros sob o ponto de vista matemtico em sim-
ples e composto (capitalizado), sendo o primeiro aquele aplicado ao prin-
cipal (valor emprestado) de forma linear, e o segundo aquele em que os
juros de cada perodo so somados ao capital para clculo de novos juros
nos perodos seguintes. Nesse caso, o valor da dvida sempre corrigido e
a taxa de juros calculada sobre esse valor.
Os juros tambm podem ser moratrios, remuneratrios ou legais.
Juros moratrios so devidos pelo atraso, pela mora no cumprimento da
prestao. Juros remuneratrios so devidos como compensao pela utili-
zao do capital alheio, e os legais so aqueles impostos pela lei e se referem
demora no pagamento de quantia em dinheiro, isto , ao atraso no cum-
primento da obrigao (art. 406 CC).
No sistema do atual Cdigo Civil, os juros presumem-se devidos se
o mtuo tiver destinao para fnalidade econmica.
O artigo 406 do citado Diploma estabelece o limite legal dos juros
ao dispor que:
Quando os juros moratrios no forem convencionados ou o fo-
rem sem taxa estipulada, ou quando provierem de determinao
da lei, sero fxados segundo a taxa que estiver em vigor para a
mora do pagamento de impostos devidos Fazenda Nacional.
Assim, a taxa de juros legais de 1% ao ms, salvo se no houver con-
veno entre as partes.
Nas aes indenizatrias, os juros sero fxados a partir da citao,
na forma do art. 405 do CC, na responsabilidade civil contratual, j na
responsabilidade civil por ato ilcito extracontratual, sero contados a par-
tir do evento danoso, conforme verbete sumular n 54 do Eg. Superior
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Tribunal de Justia: OS JuROS MORATRIOS FLuEM A PARTIR
DO EVENTO DANOSO, EM CASO DE RESPONSABILIDADE EX-
TRACONTRATuAL.
Em recente julgado no Eg. STJ, foi decidido que os juros morat-
rios seriam devidos a partir da deciso que fxar a indenizao por danos
morais, em voto da lavra da MM. Min. Maria Isabel Gallotti, no Recurso
Especial n 903258, contrariando o entendimento consolidado atravs da
supremencionada smula, considerando que a indenizao por dano mo-
ral s passa a ter expresso em dinheiro a partir da deciso judicial que a
arbitrou, situao que mais se assemelha previso do art. 407 do CC.
Em matria de juros, foram editadas diversas Smulas do Tribunal
de Justia do nosso Estado e das Cortes Superiores, sendo as mais rele-
vantes acerca da matria, em se tratando de demandas judiciais, as abaixo
elencadas, cujo teor merece destaque:
SMULA TJ N 129
NOS CASOS DE REPARAO DE DANOS CAUSADOS AO
CONSUMIDOR POR EQUIPARAO, NOS TERMOS DOS
ARTS. 17 E 29, COMBINADOS COM OS ARTS. 12 A 14,
TODOS DO CDC, OS JUROS DE MORA CONTAR-SE-O
DA DATA DO FATO.
2
SMULA STJ N 426

OS JUROS DE MORA NA INDENIZAO DO SEGURO
DPVAT FLUEM A PARTIR DA CITAO.
SMULA STf N 163
SALVO CONTRA A FAZENDA PBLICA, SENDO A OBRI-
GAO ILQUIDA, CONTAM-SE OS JUROS MORATRIOS
DESDE A CITAO INICIAL PARA A AO.
SMULA STJ N 188
OS JUROS MORATRIOS, NA REPETIO DO INDBI-
TO TRIBUTRIO, SO DEVIDOS A PARTIR DO TRANSI-
TO EM JULGADO DA SENTENA.
2 REFERNCIA: Smula da Jurisprudncia Predominante n 2006.146.00007 Julgamento em 21/12//2006
Relator: Desembargador Antonio Jos Azevedo Pinto. Votao unnime.
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No tocante Smula n 426 do STJ, em recente deciso liminar
nos autos de reclamao promovida no Eg. STJ, reclamao n 5272, Rel.
MM. Min. Sidnei Beneti, foram suspensos os feitos nas turmas recursais
que versem sobre o momento de incidncia dos juros moratrios na inde-
nizao do seguro DPVAT, at o julgamento do mrito da reclamao pela
Segunda Seo do STJ.
Em relao s condenaes impostas contra a Fazenda Pblica, foi
reafrmada a jurisprudncia do Eg. STF quanto aplicao imediata do
artigo 1-F da Lei n 9.494/97 em relao s aes ajuizadas antes de sua
entrada em vigor, decidida no Agravo de Instrumento (AI) 842063, que
tivera a repercusso geral reconhecida. Assim, os juros de mora, nas con-
denaes impostas contra a Fazenda Pblica para pagamento de verbas
remuneratrias devidas a servidores e empregados pblicos, no podero
ultrapassar o percentual de 6% ao ano.
Outra questo diretamente relacionada aos juros e aos jurisdicio-
nados, a matria relativa ao fnanciamento no comrcio em geral e ins-
tituies bancrias, constituindo-se em um ponto chave no aumento do
crdito ao consumidor e na reduo das taxas infacionrias, abrindo o
mercado de consumo populao em geral, atrada pela grande oferta
de aquisio de bens durveis e no durveis, alm do mtuo em diversas
formas de concesso.
Nesse diapaso, a computao de juros sobre juros, denominada,
anatocismo, encontra-se vedada pela legislao ptria, conforme art. 253
do Cdigo Comercial e, em especial, pelo art. 4 da Lei da usura, sendo
matria sumulada no Eg. STF: Smula 121: VEDADA A CAPITALI-
ZAO DE JuROS, AINDA QuE EXPRESSAMENTE CONVEN-
CIONADA.
J a hiptese do art. 591 do CC permite a capitalizao anual de
juros, e o artigo 5, caput e pargrafo nico da Medida Provisria 2.170-
36/2001 permitem, nas operaes realizadas pelas instituies integrantes
do SFN, a periodicidade inferior a um ano, sendo tal dispositivo objeto
de ADI 2316 MC/DF, rel. Min. Sydney Sanches, em fase de apreciao
preliminar, na qual a Min. Carmem Lcia achou por bem votar no sentido
do indeferimento da liminar, em interessante pronunciamento que ressalta
a existncia de anatocismo indireto, conforme trecho transcrito:
44
...a capitalizao de juros, sob o ponto de vista econmico, seria
benfca ao devedor que, no podendo pagar ao credor na data ori-
ginalmente pactuada, poderia renegociar sua dvida junto mesma
instituio fnanceira, o que no se daria se vedada a capitalizao,
pois o montante de juros devidos teria de ser imediatamente liquida-
do, forando o devedor a captar recursos perante diversa instituio
para adimplir com a primeira, situao que permitiria a ocorrncia
do chamado anatocismo indireto. E, ainda, que o pargrafo
nico do art. 5 da MP tornaria obrigatria a transparncia do
negcio em favor do devedor, garantindo a lisura das operaes e mi-
nimizando as difculdades dos cidados na compreenso dos clculos
aplicveis aos contratos.
No enfoque da vedao do anatocismo, questiona-se a utilizao da
Tabela Price na amortizao de emprstimos no conduz ao entendimento,
per si, da existncia de anatocismo, devendo ser esmiuadas as clusulas con-
tratuais que vinculam as partes, com subsdio tcnico contbil, verifcando-
se a existncia de saldo devedor atrelado parcela de amortizao negativa,
ensejando a cobrana de juros sobre juros. Colhe-se, nesse sentido, o julgado
abaixo ementado do Eg. STJ:
ADMINISTRATIVO. SISTEMA FINANCEIRO DE HABI-
TAO. AUSNCIA DE PREQUESTIONAMENTO. NDI-
CE DE REAJUSTE DO SALDO DEVEDOR. CONTRATOS
CELEBRADOS ANTES DA EDIO DA LEI N.8.177/91.
TR. APLICABILIDADE DA TABELA PRICE. SMULAS N.
5 E 7/STJ. JUROS. CAPITALIZAO. IMPOSSIBILIDA-
DE. ART. 6, E, DA LEI N. 4.380/64. LIMITAO DOS
JUROS. ATUALIZAO MONETRIA. AMORTIZAO
DO SALDO DEVEDOR.
(omissis)
3. Incabvel em sede de recurso especial o exame de questo re-
lativa aplicabilidade da Tabela Price, mormente no que diz
respeito incidncia do critrio de amortizao negativa, se,
para tanto, faz-se necessrio o reexame dos elementos ftico-
probatrios considerados para o deslinde da controvrsia, so-
bretudo o teor do contrato de mtuo celebrado entre as partes.
Inteligncias das Smulas 5 e 7/STJ.
(omissis)
45
7. Recurso especial da Caixa Econmica Federal parcialmente
conhecido e parcialmente provido e Recurso especial de Joaquim
Junqueira de Viveiros e outro parcialmente conhecido e impro-
vido. (REsp n 630.309-PR - Rel. Min. Joo Otvio de Noro-
nha - j. 10/04/2007 DJ de 25/04/2007) (g.n.)
De outro giro, com o recrudescimento da concesso de crdito no
comrcio, o Judicirio se apresenta, atualmente, como um grande regula-
dor das relaes entre credores e devedores, agindo no sentido da delimi-
tao da responsabilidade das partes nas hipteses de superendividamento,
e, nas prticas de cobrana, rechaando a conduta abusiva, reconhecendo a
vulnerabilidade do consumidor nas condicionantes impostas pelos forne-
cedores de servio, pelo que merece ressalva a aplicao da Smula n 297
do E. Superior Tribunal de Justia, que dispe: Smula 297 O Cdigo de
Defesa do Consumidor aplicvel s instituies fnanceiras.
Dito isso, possvel a reviso do contrato frmado com instituies
fnanceiras no sentido da busca pelo equilbrio das relaes, revendo as
condies contratuais com vistas a afastar a onerosidade excessiva.
Neste sentido, apesar dos verbetes sumulares n 283
3
(administra-
doras de carto de crdito) e n 382
4
, ambas do Eg. STJ, permitirem a es-
tipulao de taxa de juros superiores 12% ao ano, o que se infere do atual
posicionamento da jurisprudncia
5
a ampla possibilidade de reviso do
contrato frmado com o consumidor abalizada na estrita observncia dos
artigos 6, V, c.c 51, IV e 1, III, do Cdigo de Defesa do Consumidor.
Acrescente-se que so muitos os casos de superendividamento, nos
quais a grande oferta de emprstimos facilitados revela que os consumi-
dores tm sua renda comprometida at ultrapassar os limites fnanceiros
necessrios sua subsistncia, evidenciando afronta direta ao princpio da
dignidade da pessoa humana consubstanciado no art. 1, III da Constitui-
o Federal, que veda a expropriao dos vencimentos, salrios e penses a
fm de impedir que o devedor no se veja privado de meios para garantia
3 Smula n 283 STJ - As empresas administradoras de carto de crdito so instituies fnanceiras e, por isso,
os juros remuneratrios por elas cobrados no sofrem as limitaes da Lei de usura.
4 Smula n 382: A estipulao de juros remuneratrios superiores a 12% ao ano, por si s, no indica abusi-
vidade.
5 V. INFORMATIVO n 0373 - REsp 1.061.530-RS, Rel. Min. Nancy Andrighi, julgado em 22/10/2008.
46
da sua sobrevivncia, estando a jurisprudncia pacifcada no sentido de que
seja tal comprometimento limitado ao percentual de 30% dos vencimentos
do correntista.
Ademais, cabe s instituies fnanceiras a avaliao sria do risco
do negcio e da capacidade econmica do tomador do emprstimo para
evitar situaes de inadimplncia em patamares inexequveis, afastando a
excessiva facilidade de concesso de crdito vinculado conta-corrente,
que contribui para o superendividamento em propores elevadssimas e
que tambm se revela nocivo ao mercado de consumo, pois cria uma mas-
sa de endividados que, de forma indireta, sero alijados do comrcio pela
simples ausncia de proventos sufcientes ao consumo de bens e servios,
jamais adimplindo suas obrigaes.
Outrossim, no possvel afastar a parcela substancial de culpa do
consumidor tomador do emprstimo, j que no conduz as suas opera-
es com as cautelas necessrias ao controle da movimentao de sua vida
fnanceira, havendo apenas que ser sopesada a sua responsabilidade em
relao quele que concede o emprstimo.
Por outro lado, vale frisar que pratica corriqueira de algumas ins-
tituies fnanceiras a colocao de entraves ao consumidor no tocante
possibilidade de pagamento antecipado do fnanciamento. Entraves estes,
que vo desde questes prticas como a negativa em aceitar a quitao
antecipada pelo mesmo meio em que foi feita a contratao (por contato
telefnico em central de atendimento, pela rede mundial de computadores
ou pela utilizao de caixa eletrnico), impondo ao consumidor o com-
parecimento pessoal em agncia, ou ainda, a negativa em expedir boleto
de pagamento bancrio com o dbito integral, at a imposio de multa,
por fora contratual, em caso de liquidao antecipada. Condutas que so
exemplos de fagrante ofensa ao que dispe o art. 52, 2 do CDC, que
faculta a liquidao antecipada da dvida pelo consumidor com as devidas
dedues
6
.
Assim, em que pese a patente controvrsia da subsuno dos con-
tratos ao crivo de reviso do Poder Judicirio, todo posicionamento deve
ser proferido com cautela, para que no sejam estabelecidas determinaes
tendentes a intervir de forma nefasta na auto-regulao do mercado, sob
6 V. Ementrio: 44/2009 - N. 11 - 12/11/2009 AP. Civ. N 0188573-73.2007.8.19.0001 - 1 Ementa - DES.
ANA MARIA OLIVEIRA - Julgamento: 14/07/2009 - OITAVA CMARA CVEL.
47
pena de esvaziamento do intuito maior das decises judiciais, em nome de
uma suposta concesso de equilbrio dos contratantes, passando ao largo
do ideal de pacifcao social, pois no fnalidade das decises a interven-
o desmedida nas relaes socioeconmicas.
Por certo que a abusividade na fxao de juros aos contratantes
deve ser objeto de apreciao do Judicirio. Contudo, so muitos os en-
tendimentos dos Tribunais de Justia do pas, cabendo s Cortes Supe-
riores defnir os limites da reviso dos contratos a esse ttulo, posto que
medida que confere confabilidade ao Poder Judicirio, alm de segurana
jurdica em questo de tamanho revelo social, a exemplo da suspenso
dos processos no mbito das Turmas Recursais dos Juizados Especiais
Cveis que versem sobre a aplicao da taxa mdia de mercado, nos casos
em que se vislumbra a abusividade da cobrana de juros pactuados entre
as partes, at a deciso fnal da Reclamao 5.786 de relatoria do i. Minis-
tro Sidnei Beneti.
48
Juros - Aspectos
Dbora Maria Barbosa Sarmento
1

I - CONCEITO DE JUROS
Defne-se juros como o rendimento auferido pela utilizao de capi-
tal alheio, isto , o preo pelo uso do dinheiro durante um determinado
perodo. Representam a remunerao do capital empregado em alguma
atividade produtiva, hiptese em que tm natureza compensatria.
Segundo De Plcido e Silva, em seu Vocabulrio Jurdico: ...dizem-se
os frutos do capital, representados pelos proventos ou resultados, que ele rende
ou produz. Os juros provm de conveno ou so determinados por lei.
E, assim, se dizem convencionais ou legais.
2

Entretanto, podem servir em sentido inverso, como preo pelo no
pagamento culposo do dinheiro, em que h uma funo nitidamente mo-
ratria. Assim, segundo a classifcao mais tradicional, pode-se distinguir
os juros em: compensatrios/remuneratrios e moratrios.
Oportuno diferenciar, ainda, os juros da multa e da correo mo-
netria, j que possuem objetivos e naturezas distintas. A multa decorre
de um descumprimento obrigacional, estando relacionada a ideia de pena
pecuniria. Na hiptese de relao de consumo, a multa deve ser limitada
ao patamar de 2%. Nos demais casos, impe-se observar a norma do art.
412 do Cdigo Civil, no podendo o valor da cominao imposta exceder
o da obrigao principal.
J a correo monetria constitui mera atualizao do capital com
base na infao, destinada a manter intacto o poder da moeda. Em regra,
utiliza-se o INPC/IBGE como ndice de seu clculo.
1 Juza de Direito da 1 Vara Cvel de Madureira - Capital.
2 (SILVA, De Plcido e. Vocabulrio jurdico. Forense, 2008- 27. Edio, p. 809).
49
II - DISTINO ENTRE JUROS SIMPLES E COMPOSTOS
Os juros podem, ainda, ser capitalizados segundo os regimes sim-
ples ou, composto, ou at mesmo, com algumas condies mistas. Nos
juros simples, somente o principal rende juros. Os juros de cada inter-
valo de tempo sempre so calculados sobre o capital inicial emprestado
ou aplicado.
J no regime composto, os juros de cada intervalo de tempo so
calculados a partir do saldo no incio do correspondente intervalo. Ou seja:
os juros de cada intervalo de tempo so incorporados ao capital inicial e
passam a render juros tambm.
III - ANATOCISMO (JUROS CAPITALIZADOS)
Para De Plcido e Silva, o anatocismo vocbulo que nos vem do
latim anatocismus, de origem grega, signifcando usura, prmio com-
posto ou capitalizado
3
, e consiste na prtica de somar juros ao capital
para contagem de novos juros. Ou, ainda, nos sistemas de amortizao, a
contagem de juros sobre o capital total, cujo resultado espelha parcelas cuja
soma supera o valor total das parcelas do capital em razo do prazo com
a aplicao de juros simples para a obteno do valor futuro pelo mtodo
hamburgus. Antes de se analisar a legalidade de tal prtica, oportuno
ressaltar que todos os passivos bancrios adotam o regime de capitalizao
com taxa composta.
Sendo os bancos meros intermedirios do fuxo fnanceiro, a
captao se d de forma capitalizada, promovendo a instituio fnan-
ceira, de igual modo, a cobrana de juros compostos na celebrao de
emprstimos.
IV - EVOLUO LEGISLATIVA SOBRE O TEMA
O primeiro diploma legal a cuidar do anatocismo foi o Cdigo
Comercial de 1853, que disps em seu artigo art. 253 - proibido con-
tar juros de juros; esta proibio no compreende a acumulao de juros
vencidos aos saldos liquidados em conta corrente de ano a ano. Posterior-
mente, o Cdigo Civil de 1916 (Lei 3.071, de 1 de janeiro de 1916), esta-
3 Idem, ano, pgina (2008- 27. Edio, p.106).
50
beleceu no artigo 1.262 que: permitido, mas s por clusula expressa,
fxar juros ao emprstimo de dinheiro ou de outras coisas fungveis.
Ainda que tal dispositivo admitisse a capitalizao, no houve ex-
pressa aluso ao prazo em que os juros compostos seriam reputados como
legtimos.
Em 1933, no entanto, foi editado o Decreto 22.626/33, conhecido
como Lei de Usura, que, no artigo 4, normatizou a questo, proibin-
do o anatocismo, o que j fazia o artigo 253 do Cdigo Comercial. Art.
4 - proibido contar juros dos juros: esta proibio no compreende a
acumulao de juros vencidos aos saldos lquidos em conta corrente de
ano a ano.
IV - EVOLUO JURISPRUDENCIAL (STf E STJ) - CASOS
CONCRETOS
O STF no se eximiu de consolidar seu entendimento sobre o
tema, editando em 13.12.1963 a Smula n 121 do STf, com o se-
guinte teor: vedada a capitalizao de juros, ainda que expressamente
convencionada.
Em 31 de dezembro de 1964 foi promulgada a Lei 4.595, que passou
a regular o Sistema Financeiro Nacional. Diante da nova normatizao, o
Supremo Tribunal Federal foi chamado a manifestar-se sobre a incidncia
do Decreto 22.626/33 sobre as Instituies Financeiras, posicionando-se
no julgamento do RE 78.953/SP - 2 Turma, Rel. Min. Oswaldo Tri-
gueiro, DJU de 11.04.1975, no sentido de que os contratos frmados
por Instituies fnanceiras aps a edio da Lei 4.595/64 no estariam
sujeitos limitao da Lei de usura, ante o princpio da Lex specialis
derogat legi generali.
Esse julgamento e outros que lhe sucederam deram origem Smu-
la n 596-STF:
SMuLA 596/STF - As disposies do Dec. n 22.626/33
no se aplicam s taxas de juros e aos outros encargos co-
brados nas operaes realizadas por instituies pblicas ou
privadas que integram o Sistema Financeiro Nacional.
51
Paralelamente, foresceu no Superior Tribunal de Justia nova cor-
rente jurisprudencial entendendo que a Smula 596 do Pretrio Excelso
no tem qualquer relao com o anatocismo, pois a vedao capitalizao
mensal de juros no se aplicaria s Instituies Financeiras, desde que a
exceo fosse expressamente prevista em lei:
ALIENAO FIDuCIRIA EM GARANTIA. BuSCA
E APREENSO. MBITO DA DEFESA. INCIDNCIA
DO CDIGO DE DEFESA DO CONSuMIDOR. BENS
J INTEGRANTES DO PATRIMNIO DO DEVEDOR.
TAXA DE JuROS. CAPITALIZAO MENSAL. COMIS-
SO DE PERMANNCIA. APLICAO DA TR. MORA
DOS DEVEDORES CONFIGuRADA.
- ()
- Cuidando-se de operaes realizadas por instituio inte-
grante do Sistema Financeiro Nacional, no se aplicam as
disposies do Decreto n 22.626/33 quanto taxa de juros.
Smula n 596-STF.
- Somente nas hipteses em que expressamente autorizada por
leis especiais a capitalizao mensal dos juros se mostra admiss-
vel. Nos demais casos vedada, mesmo quando pactuada, no
tendo sido revogado pela Lei n 4.545/64 o art. 4 do Decre-
to n 22.626/33. Dessa proibio no se acham excludas as
instituies fnanceiras.()STJ Resp 264126/RS Quarta
Turma Rel. Min. Barros Monteiro - DJ 27.08.2001 p. 344.
A questo foi regulada pela Medida Provisria 1.963-17, edita-
da em 30.03.2000, que hoje vigora por fora da Emenda Constitucional
32/2001, com redao dada pela Medida Provisria 2.170-36, de 23 de
agosto de 2001, que estabeleceu em seu art. 5 e pargrafo nico: Art.
5 Nas operaes fnanceiras realizadas pelas instituies fnanceiras in-
tegrantes do Sistema Financeiro Nacional, admissvel a capitalizao de
juros com periodicidade inferior a um ano.
Aps a edio da MP 2.170-36, a 000000000002 Seo do STJ
consolidou entendimento no sentido de que, nos contratos frmados a
52
partir de 31/03/2000, seria admissvel a capitalizao mensal dos juros
nos contratos bancrios no previstos em lei especial, desde que pactuada,
in verbis:
PREQuESTIONAMENTO. SMuLA 211. JuROS RE-
MuNERATRIOS - NO LIMITAO. 596/STF. CON-
TRATO DE CARTO DE CRDITO. JuROS REMuNE-
RATRIOS. CAPITALIZAO MENSAL DE JuROS.
REPETIO DO INDBITO. IMPOSSIBILIDADE.
Inadmissvel recurso especial quanto questo que, a despei-
to da oposio de embargos declaratrios, no foi apreciada
pelo Tribunal a quo. Os juros remuneratrios no sofrem
as limitaes da Lei da usura. As administradoras de carto de
crdito so instituies fnanceiras. Os juros remuneratrios
por elas cobrados no sofrem as limitaes da Lei da usura.
Incide a Smula 283. lcita a capitalizao mensal de juros
nos contratos bancrios celebrados a partir de 31.03.2000
(MP 1.963- 17, atual MP n 2.170-36), desde que pactua-
da. O pagamento indevido deve ser restitudo para obviar
o enriquecimento sem causa, desde que verifcada a cobrana
de encargos ilegais (AgRg no Ag 953.299/RS, Rel. Ministro
HuMBERTO GOMES DE BARROS, TERCEIRA TuR-
MA, julgado em 12/02/2008, DJe 03/03/2008).
A pactuao contratual, no entanto, requisito de validade para a
incidncia da capitalizao de juros. Esta no ocorrendo, exclui-se a regn-
cia da MP 2.170/2001, aplicando-se hiptese o Decreto 22.626/33.
A partir de 2002 passou a ser permitida a cobrana de juros sobre
juros, desde que prevista no contrato. Controversa, porm, a legalidade da
MP 2170-36, em virtude da ausncia do requisito da urgncia previsto no
art. 62 da Constituio Federal, bem como por vcio na competncia para
quem legisla sobre o tema.
Legtima a tese de que a matria deveria ser tratada por Lei Comple-
mentar, ante o teor das regras fxadas nos artigos 62, pargrafo 1., inciso
III e art. 192 da Constituio Federal.
Foi proposta pelo Partido Liberal no STF a ADIN n 2316, ob-
jetivando o reconhecimento da ilegalidade do art. 5 da MP 1963/00,
53
reeditada sob o n 2.170/36.
Oportuno salientar que j foram proferidos seis votos, sendo quatro
a favor da suspenso liminar da efccia do art. 5. da MP e dois contr-
rios suspenso dos efeitos da MP 2.170. Embora a demanda ainda no
tenha sido julgada, sendo o julgamento suspenso for falta de quorum,
induvidosa a tendncia da corte pelo reconhecimento da inconstituciona-
lidade da capitalizao dos juros via Medida Provisria.
O rgo Especial do Tribunal de Justia do Estado do Rio de Ja-
neiro, no entanto, considerou que a Medida Provisria que dispunha sobre
o anatocismo afronta o ordenamento constitucional, no Incidente de In-
constitucionalidade n 2003.017.00010.
A propsito, veja-se o Verbete n 202, da Smula do TJRJ: Nas
obrigaes peridicas inadimplidas, as instituies fnanceiras no esto
vinculadas taxa de juros fxada na lei de usura, vedada, no entanto, a
prtica da capitalizao mensal.
V - PANORAMA ATUAL
O Cdigo Civil de 2002, em vigor desde 2003 (Lei 10.406, de 10
de janeiro de 2002), tambm cuidou do instituto, agora no artigo 591,
com o seguinte teor:
Art. 591 Destinando-se o mtuo a fns econmicos presumem-
se devidos juros os quais, sob pena de reduo, no podero exceder a taxa
a que se refere o art. 406, permitida a capitalizao anual.
Mais uma vez, o ordenamento jurdico, seguindo a evoluo his-
trica dos diplomas legais anteriores, prestigiou a periodicidade anual.
Ressalte-se, porm, que no h confito entre a norma estabelecida no art.
591 do Cdigo Civil, de carter geral, e as fxadas na Lei no. 4595/64, cuja
natureza de legislao especial.
De igual modo, a Lei 4.595/64 no revogou a norma do art. 4
do Decreto n 22.626/33, que veda o anatocismo. No h nenhum bice
ao entendimento de que a vedao do anatocismo da Smula n 121 do
STF no abrange a capitalizao anual prevista no art. 591 do Cdigo
Civil de 1916.
E nesse sentido estabeleceu-se a jurisprudncia, tanto do Supremo
54
Tribunal Federal, como do Superior Tribunal de Justia.
A questo, no entanto, teve seu rumo alterado pela edio da Lei
n 10.931/2004, que tratou sobre cdula de crdito bancrio, permitindo
expressamente no inciso I do pargrafo 1. do art. 28 a capitalizao de
juros, na hiptese de previso no contrato, o que j era admitido pela Ju-
risprudncia dos Tribunais Superiores, consoante os termos da Smula 93
do STJ, editada em 1993.
Art. 28. (...) 1 Na Cdula de Crdito Bancrio podero
ser pactuados:
I - os juros sobre a dvida, capitalizados ou no, os critrios de
sua incidncia e, se for o caso, a periodicidade de sua capitali-
zao, bem como as despesas e os demais encargos decorren-
tes da obrigao;
O STJ j sinalizou sobre a legalidade de tal dispositivo no julga-
mento do RESP n 1002998, DJ 08.02.2008, cuja Relatora foi a Minis-
tra Nancy Andrighi.
I - CONCLUSO
Hoje, a capitalizao de juros admitida somente nos casos pre-
vistos em lei, quais sejam, nas hipteses previstas nos art. 591 do Cdigo
Civil de 2002 e art. 28 pargrafo 1. da Lei n 10.931/2004.
Nas demais hipteses, deve-se prestigiar a Smula 12 do STF, que
veda a prtica do anatocismo, que permanece vlida.
Reiteram-se as manifestaes dos Tribunais Superiores no sentido de
que o verbete da Smula n 121 do Supremo Tribunal Federal continua
vigendo.
A despeito de reconhecer a fora e prestgio das recentes decises
do STJ, posicionando-se sobre a legalidade do teor do art. 5 da MP
n 2170-36, a permisso cobrana de juros sobre juros no poder se
sobrepor Smula 121 do STF, pelo menos at o julgamento da ADIN
n 2316, havendo, no entanto, tendncia para reconhecimento da ile-
galidade da Medida Provisria que, de modo imprprio, trata sobre a
capitalizao de juros.

55
Juros - Aspectos
Elizabeth Maria Saad
1

INTRODUO
O presente trabalho aborda tema de um dos principais problemas
trazidos para o Judicirio, posto que a maioria dos negcios jurdicos re-
alizados pelos consumidores importa, de uma maneira ou de outra, a ob-
teno de fnanciamento para a aquisio de bens e servios. uma das
caractersticas da moderna sociedade de consumo a oferta e incitao ao
crdito, levando ao endividamento que caracteriza a era atual e a sociedade
de consumo.
Em razo da massiva oferta de dinheiro feita pelas instituies fnan-
ceiras, com ampla publicidade e disponibilizando facilidades na obteno
de crdito, surgiu uma classe de consumidores superendividados que, em
uma espiral crescente, vai tomando emprstimos at que, impossibilitada
de honrar seus compromissos, vale-se do Judicirio para obter soluo que
permita a sua reinsero no mercado de consumo, garantindo-lhe condi-
es mnimas, porm dignas de sobrevivncia.
Se, de um lado, o crdito considerado a alavanca da economia de
mercado, de outro seus efeitos perversos esto cada vez mais perceptveis
nos dias de hoje, ao desencadear, via de regra, o superendividamento do
consumidor que hipossufciente e vulnervel, e acaba tendo violada sua
dignidade ao ter que, muitas vezes, abster-se de manter dignamente a pr-
pria residncia para pagar os emprstimos.
O CONCEITO DE SUPERENDIVIDAMENTO
A sociedade moderna, capitalista e de consumo massifcado, uma
sociedade do endividamento. Hoje, quase tudo vendido a crdito, fnan-
1 Juza de Direito do II Juizado Especial Criminal - Alcntara.
56
ciado, permitindo que haja acesso a bens e servios por pessoas que no
teriam acesso a eles se no houvesse a possibilidade de compra a crdito.
O crdito aumenta a produo e movimenta e dinamiza a economia,
eis que estimula o consumo imediato e o pagamento a perder de vista.
Isto acontece quando o crdito ofertado diretamente pelo fornecedor para
aquisio de bens como, e principalmente, no sistema de fnanciamento, de
concesso de emprstimo feita por bancos e demais instituies fnanceiras.
Hoje, no Brasil, as instituies fnanceiras obtm lucros cada vez
maiores com suas atividades e, por muitas vezes, mantm relaes conti-
nuadas e duradouras, com seus clientes e consumidores, em razo desta
espiral de endividamento. Emprestar dinheiro tornou-se a principal fonte
de lucro das instituies fnanceiras.
Cludia Lima Marques defne o superendividamento como
a impossibilidade de o devedor-pessoa fsica, leigo e de boa-
f, pagar suas dvidas de consumo e a necessidade de o direito
prever algum tipo de sada, parcelamento ou prazo de graa,
fruto do dever de cooperao e lealdade para evitar a morte
civil deste falido-leigo ou falido-civil (MARQuES, Clu-
dia Lima. Sugestes para uma lei sobre o tratamento do su-
perendividamento de pessoas fsicas em contratos de crdito
ao consumo: proposies com base em pesquisa emprica de
100 casos no Rio Grande do Sul. In: MARQuES, Cludia
Lima; CAVALAZZI, Rosngela Lunardelli (coord.). Op. cit.,
p. 256.). Apud LINS, Maria Gabriela Andr. SUPERENDI-
VIDAMENTO: o perfl do consumidor superendividado
no Distrito federal.
Em Portugal, Leito Marques conceitua o superendividamento
como sendo a falncia ou insolvncia de consumidores, referindo-se s
situaes em que o devedor se encontra impossibilitado, de uma forma
durvel ou estrutural, de pagar o conjunto de suas dvidas, ou mesmo
quando existe uma ameaa sria de que o no possa fazer no momento em
que elas se tornem exigveis. (MARQuES, Maria Manuel Leito et al.
O endividamento dos consumidores. Coimbra: Almedina, 2000, p. 02.).
Apud LINS, Maria Gabriela Andr. SUPERENDIVIDAMENTO:
o perfl do consumidor superendividado no Distrito federal.
57
A lei especial francesa sobre dvidas, de 31 de dezembro de 1989,
caracteriza a situao de superendividamento como sendo a impossibili-
dade manifesta pelo devedor de boa-f de fazer face ao conjunto de suas
atividades no profssionais exigveis e no pagas.
Em resumo, caracteriza-se como consumidor superendividado
aquele que, de boa-f, contraiu dvidas relacionadas ao consumo de bens e
servios alm da sua capacidade econmica, demonstrando total desequil-
brio patrimonial, com ameaa ao sustento de sua famlia.
Conforme Helosa Carpena :
[...] se vive hoje, no Brasil economicamente estvel, uma consi-
dervel expanso do crdito, que atinge em larga medida as clas-
ses menos favorecidas, mais numerosas e menos educadas para o
consumo. (CARPENA, Helosa. uma lei para os consumido-
res superendividados. Revista de Direito do Consumidor. So
Paulo: RT, n. 61, 2007).
E ainda: O superendividamento como fenmeno social foi tra-
tado pioneiramente pela Dinamarca, primeiro pas europeu a
instituir uma legislao, em 1984, seguida da Frana em 1989,
com a Lei Neiertz. Alm desses pases, Alemanha, Blgica, Ho-
landa, Luxemburgo, ustria, Sucia, Noruega, Finlndia, Ca-
nad (Qubec) e Estados unidos tambm possuem leis sobre o
tema, apresentando diferentes solues para o seu tratamento
(ibidem, p. 83).
Com publicidade e marketing abundantes em todos os meios de
comunicao, o crdito, ao invs de se tornar um aliado do consumidor,
torna-se seu algoz para os que no sabem utiliz-lo e consomem exagerada-
mente sob infuncia da conjugao facilidade, abundncia e propaganda.
Tal tema constante na doutrina:
A caracterizao do superendividamento em fenmeno so-
cial e jurdico deu-se em virtude da viso de conjunto a que
o legislador francs viu-se obrigado a destinar para compre-
ender determinadas situaes corriqueiras na sociedade atual,
em que os particulares, com acesso ao mercado de consumo,
58
passaram a dispor do crdito fornecido pelas instituies for-
necedoras, seja por meio da obteno de valores em espcie ou
mediante a aquisio de produto/servio na forma parcelada,
em montante muito alm das efetivas condies econmicas
desses devedores (BERTONCELLO, Karen Rick Danile-
vicz. Banco de dados e superendividamento do consumidor:
cooperao, cuidado e informao. Revista de Direito do
Consumidor, So Paulo: RT, n. 50, p. 46, 2004).
Faria Martins da Costa assevera:
Na economia do endividamento, tudo se articula com o cr-
dito. O crescimento econmico condicionado por ele. O
endividamento dos lares funciona como meio de fnanciar a
atividade econmica. Segundo a cultura do endividamento,
viver a crdito um bom hbito de vida. Maneira de ascen-
so ao nvel de vida e conforto do mundo contemporneo,
o crdito no um favor, mas um direito fcil. Direito fcil,
mas perigoso. O consumidor endividado uma engrenagem
essencial, mas frgil da economia fundada sobre o crdito
(COSTA, Geraldo de Farias Martins. Superendividamento:
solidariedade e boa-f. In: MARQuES, Cludia Lima; CA-
VALAZZI, Rosngela Lunardelli (coord.). Direitos do consu-
midor endividado: superendividamento e crdito. So Paulo:
RT, 2006, p. 231.), apud LINS, Maria Gabriela Andr . SU-
PERENDIVIDAMENTO: o perfl do consumidor supe-
rendividado no Distrito federal.
Justamente porque o consumidor foi identifcado pelo legislador
como sendo o elo mais fraco na relao de consumo, o Cdigo de Defesa
do Consumidor, Lei n. 8.078/90 (CDC), utiliza-se do princpio consti-
tucional da igualdade, tratando igualmente os iguais e desigualmente os
desiguais, reportando-se vulnerabilidade como princpio informador das
relaes de consumo (art. 4, I, CDC).
Conforme explicitado por Leonardo Roscoe :
A doutrina especializada distingue a vulnerabilidade da hi-
possufcincia, baseando-se, sobretudo, na terminologia uti-
59
lizada pelo CDC. O conceito de vulnerabilidade de carter
material. Todo consumidor vulnervel. De outra parte, a
hipossufcincia idia vinculada ao processo civil. Cuida-se
de pressuposto para inverso do nus da prova pelo juiz, con-
forme previso no artigo 6, VIII, do CDC. Signifca difcul-
dade especfca para realizar a prova em relao a determinado
fato. Ademais, o reconhecimento da hipossufcincia depende
da anlise do caso concreto. Por esta razo, se afrma que todo
consumidor vulnervel, mas nem sempre hipossufciente.
(BESSA, Leonardo Roscoe. Aplicao do Cdigo de Defe-
sa do Consumidor: anlise crtica da relao de consumo.
Braslia: Braslia Jurdica, 2007, p. 39). Apud, LINS, Maria
Gabriela Andr . SUPERENDIVIDAMENTO: o perfl do
consumidor superendividado no Distrito federal.
Para vender crdito, os bancos dinamizam as operaes, criando
modalidades novas de crdito e novos tipos de contratos. Segundo Maria
Helena Diniz, contratos bancrios so:
Negcios jurdicos em que uma das partes uma empresa au-
torizada a exercer atividades prprias de bancos. Assim, esses
contratos, apesar de especfcos do comrcio bancrio, podero
ser praticados por comerciantes no banqueiros. Se efetivados
sem a participao de um banco, entraro nos seus esquemas
tpicos, porm s sero operaes bancrias se uma das partes for
um banco. Como os bancos contratam operaes idnticas com
um grande nmero de pessoas, os contratos bancrios so feitos
mediante formulrios com clusulas gerais e uniformes. Por isso,
enquadram-se no rol dos contratos por adeso, pelos quais o
cliente aceitar in totum as condies avenadas pela instituio
bancria, ou as recusar em sua totalidade. A padronizao dos
contratos bancrios se deu por interveno do Estado, por meio
do Banco Central, cujas circulares e resolues fazem com que
as operaes bancrias sejam praticadas de modo uniforme, pois
chegam at a determinar a minuta do contrato. Assim sendo, tais
formulrios apresentam identidade formal, predeterminao de
suas clusulas, e infexibilidade e rigidez do seu esquema. Apud,
60
LINS, Maria Gabriela Andr. SUPERENDIVIDAMENTO: o
perfl do consumidor superendividado no Distrito federal.
Em virtude do grande nmero de negcios frmados, os contratos
bancrios so feitos mediante formulrios, com clusulas gerais e unifor-
mes. Segundo previsto no art. 591 do Cdigo Civil : Destinando-se o
mtuo a fns econmicos, presumem-se devidos juros, os quais, sob pena
de reduo, no podero exceder a taxa a que se refere o art. 406, permitida
a capitalizao anual.
Arnoldo Wald defne os juros como
o rendimento do capital, preo do seu uso, preo locativo,
ou aluguel do dinheiro, prmio pelo risco corrido decorrente
do emprstimo, cabendo aos economistas o estudo de sua in-
cidncia, da taxa normal em determinada situao e de suas
repercusses na vida do pas.
Os juros fxados, legais ou convencionais, podem ser compensat-
rios, com objetivo de remunerar o credor, ou moratrios, que so indeni-
zao pelo atraso no cumprimento da obrigao de pagar. No Brasil, no
se aplica a lei de usura ou mesmo a ideia de juros usurrios aos bancos,
fnanceiras e administradoras de carto de crdito, aumentando, conside-
ravelmente, o valor original da dvida.
Aps o julgamento da Ao Direta de Inconstitucionalidade - ADI n
2591, frmou-se o convencimento de que o CDC aplica-se aos servios de
natureza bancria, fnanceira, creditcia e securitria.
Assim, os contratos bancrios devem obedecer aos princpios do
CDC, como o da transparncia e o da boa-f objetiva na formao dos
contratos de consumo. A Lei n 8.078/90 exige transparncia mxima nas
relaes de consumo art. 4, caput , a informao clara, prvia e objetiva
como direito fundamental a proteger o consumidor art. 6, III , bem
como a boa-f objetiva no trato com o mais frgil, inclusive no tocante
a existncia de clusulas abusivas, como por exemplo a cobrana de juros
considerados abusivos.
A instituio fnanceira, ao conceder crdito, tem tambm responsa-
bilidades, pois h um dever de informar, de aconselhar o cliente, na forma
do artigo 52 do CDC, que exige que a informao seja prestada prvia e
61
adequadamente, contendo o preo do produto ou servio em moeda cor-
rente nacional; o montante dos juros de mora e da taxa efetiva anual de
juros; os acrscimos legalmente previstos; o nmero e a periodicidade das
prestaes e a soma total a pagar, com e sem fnanciamento.
Juros abusivos e prtica de anatocismo so temas que frequentemen-
te aparecem no Judicirio, eis que sempre se vincula a impossibilidade de
pagamento da dvida a tais prticas.
Helosa Carpena e Rosngela Cavallazzi afrmam que:
(...) quanto maior a incerteza do consumidor no momento de
seu processo decisrio, maior ser a carga de deveres de infor-
mao imposta pela lei ao fornecedor. E no poderia ser dife-
rente, tendo em vista o princpio da vinculao da mensagem
relativa oferta. Como sabido, quem informa, se obriga nos
termos da informao. O fornecedor somente de desincumbe
satisfatoriamente do dever de informar quando os dados neces-
srios tomada de deciso pelo consumidor so por ele cog-
noscveis. No basta portanto dar a conhecer, disponibilizar,
preciso que o consumidor efetivamente compreenda o que est
sendo informado. (MARQuES, Cludia Lima. Sugestes para
uma lei sobre o tratamento do superendividamento de pessoas
fsicas em contratos de crdito ao consumo: proposies com
base em pesquisa emprica de 100 casos no Rio Grande do Sul.
In: MARQuES, Cludia Lima; CAVALAZZI, Rosngela Lu-
nardelli (coord.). Direitos do consumidor endividado: supe-
rendividamento e crdito, p. 24). Apud LINS, Maria Gabriela
Andr. SUPERENDIVIDAMENTO: o perfl do consumi-
dor superendividado no Distrito federal.
Instado a se manifestar sobre o problema dos consumidores supe-
rendividados, frequentemente os Juzes decidem no sentido de chamar as
instituies fnanceiras s suas responsabilidades na concesso do crdito
a consumidor j endividado e limitar os descontos a um certo percentual
sobre seus rendimentos, em geral na ordem de 30%, usando exatamente o
princpio da dignidade da pessoa humana como argumento de autoridade
para concesso da limitao.
A respeito do tema, veja-se acrdo de nosso Tribunal de Justia:
62
0043209-34.2011.8.19.0000 - AGRAVO DE INSTRuMEN-
TO 1 Ementa DES. MARCELO LIMA BuHATEM - Julga-
mento: 01/09/2011 - QuARTA CAMARA CVEL - PROCES-
SuAL CIVIL - AGRAVO DE INSTRuMENTO TuTELA
ANTECIPADA - CONTRATOS BANCRIOS SuPEREN-
DIVIDAMENTO - LIMITAO DO DESCONTO EM
CONTA - PERCENTuAL DE 30% - PRESENA DOS RE-
QuISITOS PARA A CONCESSO DA LIMINAR - INCI-
DNCIA DO VERBETE N 59 DESTA CORTE - FUMUS
BONI IURIS E PERICULUM IN MORA EVIDENCIADOS
- DIGNIDADE DA PESSOA IDOSA MuLTA CORRETA-
MENTE FIXADA - DECISO QuE SE MANTM.1. De-
ciso agravada que deferiu a tutela antecipada, para limitar os
descontos efetuados pelo ru-recorrente no contracheque da
autora-recorrida a 30% (trinta por cento), sob pena de multa
no valor do dobro de cada quantia indevidamente descontada.
2. Fumus boni iuris evidenciado pela documentao carreada aos
autos, que demonstra que a autora, ora agravada, percebe pro-
ventos lquidos no patamar de R$ 1.717,78 (mil setecentos e de-
zessete reais e setenta e oito centavos centavos), tendo celebrado
em torno de quatorze emprstimos bancrios, atingindo o mon-
tante de R$ 1.217,50 (mil duzentos e dezessete reais e cinquenta
centavos), consoante se depreende de fs. 31, demonstrando, in-
clusive, a concesso de crdito agravada pelo ora agravante, em
um total de oito emprstimos. 3. O periculum in mora, por sua
vez, resta caracterizado, pelo fato de os proventos constiturem
verba de natureza alimentar, devendo ser preservado um mnimo
de recursos que possibilite a sobrevivncia do devedor, em pres-
tgio aos princpios do mnimo existencial, e da dignidade da
pessoa humana, insculpido no art. 1, III, da CRFB/88, como
fundamento da Repblica Federativa do Brasil, notadamente na
questo em comento, que envolve pessoa idosa, afgurando-se
de todo pertinente destacar o que preconiza o artigo 2 da lei
10741, verbis: O idoso goza de todos os direitos fundamentais
inerentes pessoa humana, sem prejuzo da proteo integral
de que trata esta Lei, assegurando-se-lhe, por lei ou por outros
meios, todas as oportunidades e facilidades, para preservao de
63
sua sade fsica e mental e seu aperfeioamento moral, intelectu-
al, espiritual e social, em condies de liberdade e dignidade. 4.
Ademais, verifca-se que, conquanto a agravada tenha feito uso
dos valores que lhe foram oferecidos, certamente a instituio
fnanceira agiu com descuido, ao oferecer e conceder emprs-
timo, sem rigorosa anlise do perfl econmico-fnanceiro do
consumidor, aceitando o risco de o cliente no suportar o paga-
mento de todas as importncias assumidas, s raias do chamado
superindividamento. 5. Tivesse o agravante agido com a mnima
cautela necessria concesso dos crditos, no estaria agora se
vendo obrigado a restringir os descontos efetuados para quita-
o do dbito, diante da imperiosa limitao dos valores a serem
descontados mensalmente nos rendimentos do agravado. 6. De-
creto Estadual n 25.547/99, invocado pelo agravante, notada-
mente seu artigo 3, que impe aos rgos pblicos estaduais
o dever de observncia ao percentual mximo de quarenta por
cento, incidente sobre os rendimentos brutos do servidor, para a
anotao de consignaes voluntrias, o que no transmuda em
teratolgica deciso que assenta o mencionado percentual em
patamar inferior. 7. Por fm, quanto multa fxada, tem-se que
esta se revela razovel e proporcional, mxime porque, como j
sustentou abalizada doutrina: A tcnica das astreintes exige que
a mesma no tenha compromisso de proporcionalidade com a
obrigao principal para que o devedor capitule diante de seu
montante avassalador.. NEGO SEGuIMENTO AO RECuR-
SO, COM ESPEQuE NO ART. 557, CAPUT, DO CPC.
E ainda :
0098266-64.2007.8.19.0004 - APELAO 1 Ementa
DES. LuIZ FERNANDO DE CARVALHO - Julgamento:
17/08/2011 - TERCEIRA CMARA CVEL - BANC-
RIO, CIVIL E CONSuMIDOR. AO DE REPETIO
DE INDBITO CuMuLADA COM INDENIZATRIA.
CONTRATO DE ABERTuRA DE CRDITO ATRELADO
CONTA-SALRIO. SuPERENDIVIDAMENTO. CA-
RACTERIZAO. CONFISCO DA INTEGRALIDADE
64
DA REMuNERAO. SENTENA DE PROCEDNCIA.
APELO DO Ru QuE NO MERECE ACOLHIDA. LIMI-
TAO DOS DESCONTOS A 30% DO SALRIO. PRO-
TEO DIGNIDADE DA PESSOA HuMANA E DO
MNIMO EXISTENCIAL. MEDIDA QuE NO INVIA-
BILIZA A SATISFAO DO CRDITO PELA INSTITuI-
O FINANCEIRA. RISCO INERENTE ATIVIDADE
DO APELANTE, QuE DEVE AFERIR A CAPACIDADE
DE PAGAMENTO DE SEu CONSuMIDOR ANTES DE
CONCEDER-LHE CRDITO DESPROPORCIONAL
SuA RENDA. DANO MORAL CONFIGuRADO PELO
CONFISCO DO SALRIO E PREJuZO SuBSISTN-
CIA, QuE PERDuROu INCLuSIVE APS A DECISO
DA ANTECIPAO DE TuTELA QuE LIMITOu A RE-
ALIZAO DOS DESCONTOS. ARBITRAMENTO EM
R$ 6.000,00 QuE SE MOSTRA RAZOVEL E PROPOR-
CIONAL AO AGRAVO E CAPACIDADE ECONMI-
CA DO OFENSOR. APELO DESPROVIDO.
J com relao aos juros praticados, o balizamento das decises tem
sido no sentido de que incabvel a capitalizao mensal e que seriam abu-
sivos os juros cobrados acima da mdia praticada pelo mercado, conforme
se v nos acrdos, abaixo colacionados :
0137282-10.2002.8.19.0001 - APELAO 2 Ementa
DES. PATRICIA SERRA VIEIRA - Julgamento: 31/08/2011
- DCIMA CMARA CVEL - AGRAVO INTERNO in-
terposto contra deciso monocrtica que deu provimento a
Apelao Cvel. Rito ordinrio. Consumidor. Ao declarat-
ria de nulidade de clusula contratual, revisional de obrigao
creditcia e repetio de indbito. Carto de crdito. Alegao
de anatocismo e juros abusivos. Sentena de improcedncia.
Insurgncia da autora. A administradora de carto de crdi-
to equiparada a instituio fnanceira. Validade da clusula
mandato. A capitalizao mensal dos juros inaplicvel para
contratos frmados em data anterior MP 1.963-17/2000,
reeditada sob o n 2.170-36/2001. Demonstrativos com-
65
probatrios da anterioridade da relao contratual. Os juros
remuneratrios devem corresponder taxa mdia praticada
pelo mercado e divulgada pelo BACEN. Percia que confrma
o anatocismo, ressalvando perodos em que os pagamentos
parciais eliminaram a incorporao dos juros, apresentando
planilhas que demonstram taxa de juros superiores s divul-
gadas pelo BACEN. Deciso da relatora que no merece qual-
quer reforma, lastreada em precedentes do STJ. AGRAVO
INTERNO AO QuAL SE NEGA PROVIMENTO.
CONCLUSO
crescente o nmero de pessoas que se endividam alm de sua ca-
pacidade de pagamento, para fazer frente a suas necessidades ou de sua
famlia, comprometendo a garantia de um mnimo existencial apto a sanar
as despesas bsicas cotidianas.
O superendividamento existe e retrato da moderna sociedade de
consumo, no se tratando de problema afetado apenas ao Brasil, mas que
se observa em quase todas as sociedades capitalistas, em razo da abundn-
cia, do consumo exagerado e da facilidade do crdito.
Nas palavras de Cludia Lima Marques:
Este estado um fenmeno social e jurdico a necessitar algum
tipo de sada ou soluo pelo direito do consumidor, a exemplo
do que aconteceu com a falncia e a recuperao judicial no di-
reito da empresa: seja por meio de parcelamento, prazos de gra-
a, reduo dos montantes, dos juros, das taxas, seja por todas as
demais solues possveis para que possa pagar ou adimplir todas
ou quase todas as suas dvidas em face de todos os credores, for-
tes e fracos, com garantias ou no. Tais solues, que vo desde
informao e controle da publicidade, direito de arrependimen-
to, tanto para prevenir como para tratar o superendividamento,
so fruto dos deveres de informao, cuidado e principalmente
de cooperao e lealdade oriundos da boa-f para evitar a runa
do parceiro (exceo da runa), que seria sua morte civil, sua
excluso do mercado de consumo ou sua falncia civil com
o superendividamento. (MARQuES, Cludia Lima. Suges-
66
tes para uma lei sobre o tratamento do superendividamento de
pessoas fsicas em contratos de crdito ao consumo: proposies
com base em pesquisa emprica de 100 casos no Rio Grande do
Sul. In: MARQuES, Cludia Lima; CAVALAZZI, Rosngela
Lunardelli (coord.). Direitos do consumidor endividado: su-
perendividamento e crdito, p. 256 e 257.). Apud LINS, Maria
Gabriela Andr.
preciso tratar e enfrentar a questo de frente, seja atravs de elabo-
rao de lei nos moldes europeus, seja com maior vigor na fscalizao das
instituies fnanceiras, sob pena de observarmos uma nova categoria de
cidados brasileiros, colocados margem do grupo a que pertencem por
no terem condies de adquirir os novos produtos e servios postos para
consumo, sacrifcados na sua capacidade econmica e com risco prpria
subsistncia.
67
REfERNCIAS
BESSA, Leonardo Roscoe. Aplicao do Cdigo de Defesa do Consumi-
dor: anlise crtica da relao de consumo. Braslia: Braslia Jurdica, 2007.
CARPENA, Helosa. uma lei para os consumidores superendividados.
Revista de Direito do Consumidor. So Paulo: RT, n. 61, 2007
COSTA, Geraldo de Faria Martins da. Superendividamento: a proteo
do consumidor de crdito em direito comparado brasileiro e francs. So
Paulo: RT, 2002.
CAVALAZZI, Rosngela Lunardelli (coord.). Direitos do consumidor
endividado: superendividamento e crdito. So Paulo: RT, 2006. Direito
do Consumidor. So Paulo: RT, n 17, 1996.
LINS, Maria Gabriela Andr. SUPERENDIVIDAMENTO: o perfl do
consumidor superendividado no Distrito federal. Monografa apresentada
como requisito para concluso do curso de bacharelado em Direito do Cen-
tro universitrio de Braslia. Orientador: Prof. Walter Jos Faiad de Moura.
Disponvel em www.fesmpdft.org.br/arquivos/Mono Mariag.pdf, acesso em
10/09/2011.
68
Juros
flvia de Azevedo faria Rezende Chagas
1

Com o advento da Constituio da Repblica de 1988 foi mantido
o poder normativo do Conselho Monetrio Nacional, em especial luz do
art. 25 do ADCT?
2

A competncia do CMN foi prorrogada por medida provisria at a
edio da Lei 9.069/95 (Plano Real), a qual disps sobre uma prorrogao
defnitiva at o advento da lei complementar.
A RE 286963-5/MG trata sobre competncia do CMN para dispor
sobre taxa de juros no mercado fnanceiro.
EMENTA: Conselho Monetrio Nacional: competncia para
dispor sobre a taxa de juros bancrios: ADCT/88, art. 25:
L. 4.595/64: no revogao. 1.Validade da aplicao ao caso,
da L. 4.595/64, na parte em que outorga poderes ao Conselho
Monetrio Nacional para dispor sobre as taxas de juros banc-
rios, uma vez que editada dentro do prazo de 180 dias estipu-
lado pelo dispositivo transitrio, quando o Poder Executivo
possua competncia para dispor sobre instituies fnancei-
ras e suas operaes: indiferente, para a sua observncia, que
tenha havido ou no a prorrogao admitida no art. 25 do
ADCT; portanto, no h falar em revogao da Lei 4.595/64.
2.RE provido, para determinar que o Tribunal a quo reaprecie
a demanda tendo em conta o disposto na L. 4.595/64.
(RE 286963, Relator(a): Min. SEPLVEDA PERTENCE,
Primeira Turma, julgado em 24/05/2005, DJ 20-10-2006
PP-00063 EMENT VOL-02252-03 PP-00563 LEXSTF v. 28,
n. 336, 2006, p. 190-214)
1 Juza de Direito da 1 Vara de Famlia, Infncia e Juventude - Itabora.
2 Ver tambm Smula 596, STF. Emenda Constitucional 40. Smula vinculante n 07, do STF.
69
O Art. 591 do Cdigo Civil de 2002 faz referncia a fns econ-
micos. Cabvel o questionamento: mas a atividade dos bancos no jus-
tamente a hiptese de fm econmico? Tal argumento foi rechaado pelo
STJ, como se denota do seguinte julgado, in verbis:
COMERCIAL E PROCESSuAL CIVIL. AO REVISIO-
NAL. CONTRATOS DE ABERTuRA DE CRDITO EM
CONTA CORRENTE E DE EMPRSTIMO PESSOAL.
COMISSO DE PERMANNCIA. PREQuESTIONA-
MENTO. AuSNCIA. SMuLAS N. 282 E 356/STF.
JuROS. LIMITAO (12% AA). LEI DE uSuRA (DE-
CRETO N. 22.626/1933).
NO INCIDNCIA. APLICAO DA LEI N. 4.595/1964.
DISCIPLINAMENTO LEGISLATIVO POSTERIOR. S-
MuLA N. 596-STF. INEXISTNCIA DE ONEROSIDA-
DE EXCESSIVA. CONTRATO BANCRIO FIRMADO
POSTERIORMENTE VIGNCIA NO NOVO CDI-
GO CIVIL. REPETIO DO INDBITO. CABIMENTO.
CC, ARTS. 591 E 406.
I. Carente de prequestionamento tema objeto do inconformis-
mo, a admissibilidade do recurso especial, no particular, encon-
tra bice nas Smulas n. 282 e 356 do STF.
II. Inaplicveis aos juros remuneratrios dos contratos de mtuo
bancrio as disposies do art. 591 c/c o art. 406 do novo
Cdigo Civil.
III. Outrossim, no incide, igualmente, a limitao de juros
remuneratrios em 12% ao ano prevista na Lei de usura aos
contratos de abertura de crdito.
IV. Admite-se a repetio do indbito de valores pagos em vir-
tude de clusulas ilegais, em razo do princpio que veda o en-
riquecimento injustifcado do credor.
V. Recurso especial conhecido em parte e, nessa parte, parcial-
mente provido.
(REsp 680237/RS, Rel. Ministro ALDIR PASSARINHO
JuNIOR, SEGuNDA SEO, julgado em 14/12/2005, DJ
15/03/2006, p. 211)
70
ADIN 2591: O Cdigo de Defesa do Consumidor aplicvel s re-
laes de consumo?
ART. 5o, XXXII, DA CB/88. ART. 170, V, DA CB/88. INS-
praticadas por instituies fnanceiras na explorao da inter-
mediao de dinheiro na economia estejam excludas da sua
abrangncia. 4. Ao Conselho Monetrio Nacional incumbe
a fxao, desde a perspectiva macroeconmica, da taxa base
de juros praticvel no mercado fnanceiro. 5. O Banco Cen-
tral do Brasil est vinculado pelo dever-poder de fscalizar as
instituies fnanceiras, em especial na estipulao contratual
das taxas de juros por elas praticadas no desempenho da in-
termediao de dinheiro na economia. 6. Ao direta julgada
improcedente, afastando-se a exegese que submete s normas
do Cdigo de Defesa do Consumidor [Lei n. 8.078/90] a
defnio do custo das operaes ativas e da remunerao das
operaes passivas praticadas por instituies fnanceiras no
desempenho da intermediao de dinheiro na economia, sem
71
prejuzo do controle, pelo Banco Central do Brasil, e do con-
trole e reviso, pelo Poder Judicirio, nos termos do disposto
no Cdigo Civil, em cada caso, de eventual abusividade, one-
rosidade excessiva ou outras distores na composio con-
tratual da taxa de juros. ART. 192, DA CB/88. NORMA-
OBJETIVO. EXIGNCIA DE LEI COMPLEMENTAR
EXCLuSIVAMENTE PARA A REGuLAMENTAO
DO SISTEMA FINANCEIRO. 7. O preceito veiculado pelo
art. 192 da Constituio do Brasil consubstancia norma-ob-
jetivo que estabelece os fns a serem perseguidos pelo sistema
fnanceiro nacional, a promoo do desenvolvimento equi-
librado do Pas e a realizao dos interesses da coletividade.
8. A exigncia de lei complementar veiculada pelo art. 192
da Constituio abrange exclusivamente a regulamentao
da estrutura do sistema fnanceiro. CONSELHO MONE-
TRIO NACIONAL. ART. 4, VIII, DA LEI N. 4.595/64.
CAPACIDADE NORMATIVA ATINENTE CONSTI-
TuIO, FuNCIONAMENTO E FISCALIZAO DAS
INSTITuIES FINANCEIRAS. ILEGALIDADE DE
RESOLuES QuE EXCEDEM ESSA MATRIA. 9. O
Conselho Monetrio Nacional titular de capacidade nor-
mativa - a chamada capacidade normativa de conjuntura - no
exerccio da qual lhe incumbe regular, alm da constituio
e fscalizao, o funcionamento das instituies fnanceiras,
isto , o desempenho de suas atividades no plano do sistema
fnanceiro. 10. Tudo o quanto exceda esse desempenho no
pode ser objeto de regulao por ato normativo produzido
pelo Conselho Monetrio Nacional. 11. A produo de atos
normativos pelo Conselho Monetrio Nacional, quando no
respeitem ao funcionamento das instituies fnanceiras,
abusiva, consubstanciando afronta legalidade.
(ADI 2591, Relator(a): Min. CARLOS VELLOSO, Relator(a)
p/ Acrdo: Min. EROS GRAu, Tribunal Pleno, julgado
em 07/06/2006, DJ 29-09-2006 PP-00031 EMENT VOL-
02249-02 PP-00142 RTJ VOL-00199-02 PP-00481)
72
Foram opostos embargos de declarao. Eis a nova ementa:
EMBARGOS DE DECLARAO. LEGITIMIDADE RE-
CuRSAL LIMITADA S PARTES. NO CABIMENTO
DE RECuRSO INTERPOSTO POR AMICI CuRIAE.
EMBARGOS DE DECLARAO OPOSTOS PELO
PROCuRADOR GERAL DA REPBLICA CONHECI-
DOS. ALEGAO DE CONTRADIO. ALTERAO
DA EMENTA DO JuLGADO. RESTRIO. EMBAR-
GOS PROVIDOS. 1. Embargos de declarao opostos pelo
Procurador Geral da Repblica, pelo Instituto Brasileiro de
Poltica e Direito do Consumidor - BRASILCON e pelo Ins-
tituto Brasileiro de Defesa do Consumidor - IDEC. As duas
ltimas so instituies que ingressaram no feito na qualidade
de amici curiae. 2. Entidades que participam na qualidade de
amicus curiae dos processos objetivos de controle de consti-
tucionalidade no possuem legitimidade para recorrer, ainda
que aportem aos autos informaes relevantes ou dados tcni-
cos. Decises monocrticas no mesmo sentido. 3. No conhe-
cimento dos embargos de declarao interpostos pelo BRA-
SILCON e pelo IDEC. 4. Embargos opostos pelo Procurador
Geral da Repblica. Contradio entre a parte dispositiva da
ementa e os votos proferidos, o voto condutor e os demais
que compem o acrdo. 5. Embargos de declarao providos
para reduzir o teor da ementa referente ao julgamento da Ao
Direta de Inconstitucionalidade n. 2.591, que passa a ter o
seguinte contedo, dela excludos enunciados em relao aos
quais no h consenso: ART. 3, 2, DO CDC. CDIGO
DE DEFESA DO CONSuMIDOR. ART. 5o, XXXII, DA
CB/88. ART. 170, V, DA CB/88. INSTITuIES FINAN-
CEIRAS. SuJEIO DELAS AO CDIGO DE DEFESA
DO CONSuMIDOR. AO DIRETA DE INCONSTI-
TuCIONALIDADE JuLGADA IMPROCEDENTE. 1.
73
e de crdito. 3. Ao direta julgada improcedente.
(ADI 2591 ED, Relator(a): Min. EROS GRAu, Tribunal
Pleno, julgado em 14/12/2006, DJ 13-04-2007 PP-00083
EMENT VOL-02271-01 PP-00055)
Conforme se depreende da singela leitura das ementas, h entre elas
forte divergncia quanto ao prprio contedo do julgado. No julgamento
dos embargos de declarao, o STF reconheceu que a ementa anterior vei-
culava entendimento que, a par de ter sido discutido pelos ministros da
Corte, no integrava o objeto da ADIN.
H um precedente do TJRS, aplicando questo dos juros a norma
do art. 4, b, da Lei 1.521/51 (Lei dos Crimes Contra a Economia Po-
pular), para o fm de estipular limite mximo aos juros remuneratrios, no
equivalente quilo que no exceda o quinto do valor corrente ou justo da
prestao feita ou prometida.
Quanto questo da capitalizao dos juros, o art. 591 do CC versa
sobre as relaes entre particulares, tendo em vista o entendimento frmado
pelo STJ, conforme acima exposto
3
.
A aceitao do anatocismo est prevista especifcamente em cada lei
sobre ttulos de crdito especiais, ou melhor, especfcos. Por seu turno, a MP
1.963/00, reeditada sob o n 2.170-36/01, em sua reedio n 17 previu, no
art. 5, a capitalizao dos juros por periodicidade inferior a um ano.
Ajuizada pelo Partido Liberal, a ADIn n 2.316, com o fundamento
de que o art. 192 da CR/88 fala em lei complementar, de modo que haveria
vcio de inconstitucionalidade formal. Tal ADIn ainda no foi julgada; se-
quer a sua liminar foi julgada.
O TJERJ tem, inclusive, incidente de uniformizao de jurisprudn-
cia julgado sobre o tema, reconhecendo a inconstitucionalidade da norma.
Mas o fato que esta ADIn simplesmente perdeu seu objeto, tendo em vista
a edio da Lei 10.931/04, a qual, no art. 26 cria a chamada Cdula de
Crdito Bancrio (Art. 28, 1, I).
3 Ver tambm Smula 121, STF; Smula 93, STJ.
74
Cdula de crdito bancrio, em ltima anlise, pode ser qualquer
coisa. Praticamente toda a atividade bancria pode ser lastreada em tal ttu-
lo, permitindo a generalizao da capitalizao dos juros em periodicidade
inferior anual.
RESP 1002998, Rel. Min. Nancy Andrighi.
COMISSO DE PERMANNCIA:
CONTRATO BANCRIO. COMISSO DE PERMA-
NNCIA. CuMuLAO.IMPOSSIBILIDADE. DESCA-
RACTERIZAO DA MORA. ENCARGOS ILEGAIS.
- Impossvel, nos contratos bancrios, a cobrana cumulada
da comisso de permanncia com juros remuneratrios, cor-
reo monetria, juros de mora e multa contratual.
- A cobrana de encargos ilegais descaracteriza a mora.
(AgRg no REsp 881678/RS, Rel. Ministro HuMBERTO
GOMES DE BARROS, TERCEIRA TuRMA, julgado em
27/03/2007, DJ 30/04/2007, p. 319)
O fato que as instituies fnanceiras j se ajustaram ao entendi-
mento frmado pelo STJ, acabando por incorporar a chamada comisso
de permanncia ao valor nominal dos juros remuneratrios e moratrios.
Para o devedor, ao fnal, o impacto econmico acabou sendo o mesmo
4
.
A questo da mora autoriza a inscrio do devedor nos cadastros
de restrio ao crdito. Dentro dessa realidade, a mera existncia de ao
judicial para discusso do dbito no exclui a mora, pelo que a inscrio
em cadastros de devedores possvel.
Por outro lado, continuam a incidir os juros moratrios pactuados,
mesmo durante o curso da ao judicial. Sendo assim, caso no haja de-
ciso judicial interferindo nestas taxas, os juros moratrios sero devidos
mesmo durante o perodo em que se discutiu o dbito em ao judicial.
JUROS DE MORA. TAxA SELIC OU CTN?
Quando do advento do novo Cdigo Civil, indagou-se acerca de
qual seria a taxa legal de juros, por fora da redao do seu art. 406: art.
4 Ver tambm RESP 1.046.768.
75
161, 1, do Cdigo Tributrio Nacional, ou seja, 1% ao ms, ou a cha-
mada taxa SELIC, prevista no art. 13 da Lei 9.065/93?
Na 1 Jornada promovida pelo Conselho da Justia Federal, for-
mulou-se um enunciado veiculando o entendimento de que se aplicaria
o art. 161 do CTN, tendo em vista, dentre os principais argumentos, a
incerteza e volatilidade da taxa SELIC, bem como o fato de que ela j
contempla em seu valor a correo monetria. Tal enunciado teve grande
aceitao jurisprudencial, sendo adotado institucionalmente pelos mais
diversos tribunais.
Ocorre que a Fazenda Nacional nunca teve qualquer dvida acerca
da aplicao da taxa SELIC. Com efeito, na realidade tributria nacional,
para fns de juros incidentes sobre tributos federais, a Fazenda sempre apli-
cou, e continua aplicando, sem maiores questionamentos, a taxa SELIC.
Sobre esta realidade, h pronunciamento defnitivo e unnime do
Plenrio do Superior Tribunal de Justia.
CIVIL. JuROS MORATRIOS. TAXA LEGAL. CDI-
GO CIVIL, ART. 406. APLICAO DA TAXA SELIC.
1. Segundo dispe o art. 406 do Cdigo Civil, Quando os
juros moratrios no forem convencionados, ou o forem sem
taxa estipulada, ou quando provierem de determinao da lei,
sero fxados segundo a taxa que estiver em vigor para a mora
do pagamento de impostos devidos Fazenda Nacional.
2. Assim, atualmente, a taxa dos juros moratrios a que se
refere o referido dispositivo a taxa referencial do Sistema Es-
pecial de Liquidao e Custdia - SELIC, por ser ela a que in-
cide como juros moratrios dos tributos federais (arts. 13 da
Lei 9.065/95, 84 da Lei 8.981/95, 39, 4, da Lei 9.250/95,
61, 3, da Lei 9.430/96 e 30 da Lei 10.522/02).
3. Embargos de divergncia a que se d provimento.
(EREsp 727842/SP, Rel. Ministro TEORI ALBINO ZA-
VASCKI, CORTE ESPECIAL, julgado em 08/09/2008, DJe
20/11/2008)
O STJ se posicionou, inclusive, acerca da aplicao da SELIC para
os julgados anteriores, que assim no dispuseram.
76
EXECuO DE SENTENA. TAXA DE JuROS. NOVO
CDIGO CIVIL. VIOLAO COISA JuLGADA.
INEXISTNCIA. ART. 406 DO NOVO CDIGO CIVIL.
TAXA SELIC.
1. No h violao coisa julgada e norma do art. 406
do novo Cdigo Civil, quando o ttulo judicial exequendo,
exarado em momento anterior ao CC/2002, fxa os juros de
mora em 0,5% ao ms e, na execuo do julgado, determina-
se a incidncia de juros previstos nos termos da lei nova.
2. Atualmente, a taxa dos juros moratrios a que se refere o
referido dispositivo [art. 406 do CC/2002] a taxa referen-
cial do Sistema Especial de Liquidao e Custdia - SELIC,
por ser ela a que incide como juros moratrios dos tributos
federais (arts. 13 da Lei 9.065/95, 84 da Lei 8.981/95, 39,
4, da Lei 9.250/95, 61, 3, da Lei 9.430/96 e 30 da
Lei 10.522/02). (EREsp 727.842, DJ de 20/11/08). (REsp
1.102.552/CE, Rel. Min. Teori Albino Zavascki, sujeito ao
regime do art. 543-C do CPC, pendente de publicao).
Todavia, no houve recurso da parte interessada para prevale-
cer tal entendimento.
3. Recurso Especial no provido.
(REsp 1111117/PR, Rel. Ministro LuIS FELIPE SALO-
MO, Rel. p/ Acrdo Ministro MAuRO CAMPBELL
MARQuES, CORTE ESPECIAL, julgado em 02/06/2010,
DJe 02/09/2010)
necessrio ressaltar que a taxa SELIC j possui embutido o valor
correspondente correo monetria.
A respeito da taxa de juros pactuada, de maneira mais segura, o en-
tendimento que vem prevalecendo no mbito do STJ o de aplicao da
taxa mdia de mercado, valendo-se dos dados estatsticos publicados pelo
Banco Central do Brasil.
Neste sentido:
BANCRIO. RECuRSO ESPECIAL. AO REVISIO-
NAL DE CLuSuLAS DE CONTRATO BANCRIO.
77
INCIDENTE DE PROCESSO REPETITIVO. JuROS
REMuNERATRIOS.
CONTRATO QuE NO PREV O PERCENTuAL DE
JuROS REMuNERATRIOS A SER OBSERVADO.
I - JuLGAMENTO DAS QuESTES IDNTICAS QuE
CARACTERIZAM A MuLTIPLICIDADE.
ORIENTAO - JuROS REMuNERATRIOS 1 - Nos
contratos de mtuo em que a disponibilizao do capital
imediata, o montante dos juros remuneratrios praticados
deve ser consignado no respectivo instrumento. Ausente a f-
xao da taxa no contrato, o juiz deve limitar os juros mdia
de mercado nas operaes da espcie, divulgada pelo Bacen,
salvo se a taxa cobrada for mais vantajosa para o cliente.
2 - Em qualquer hiptese, possvel a correo para a taxa
mdia se for verifcada abusividade nos juros remuneratrios
praticados.
II - JuLGAMENTO DO RECuRSO REPRESENTATIVO -
Consignada, no acrdo recorrido, a abusividade na cobrana
da taxa de juros, impe-se a adoo da taxa mdia de mercado,
nos termos do entendimento consolidado neste julgamento.
- Nos contratos de mtuo bancrio, celebrados aps a edi-
o da MP n 1.963-17/00 (reeditada sob o n 2.170-36/01),
admite-se a capitalizao mensal de juros, desde que expres-
samente pactuada.
Recurso especial parcialmente conhecido e, nessa parte,
provido.
nus sucumbenciais redistribudos.
(REsp 1112879/PR, Rel. Ministra NANCY ANDRI-
GHI, SEGuNDA SEO, julgado em 12/05/2010, DJe
19/05/2010)
O prof. Flvio Maia aponta para o risco de cartelizao do mercado
de taxa de juros na utilizao da taxa mdia de mercado para a reviso de
contratos bancrios.
78
De todo modo, muito embora os precedentes recentemente frma-
dos pelo STJ, o fato que ainda h inmeras incertezas no mbito do
direito bancrio, decorrentes de decises judiciais vacilantes e da demora
na defnio de entendimentos bsicos sobre o sistema. Este quadro acaba
por contribuir sobremaneira para a falta de regulao do setor, sendo, para-
doxalmente, mais um fator de entrave no caminho para a reduo das taxas
de juros praticadas no Brasil.
79
Juros - Aspectos
Joana Cardia Jardim Cortes
1

tema recorrente nas aes ajuizadas junto s Varas Cveis a pre-
tenso de declarao de nulidade de lanamentos e critrios de cobrana,
ao argumento de que as instituies fnanceiras praticam juros abusivos e
anatocismo. As referidas demandas, muitas vezes, buscam reviso da re-
lao obrigacional creditcia, com fxao de juros em 12% ao ano ou no
patamar da SELIC ou na taxa mdia de mercado, com expurgo da capita-
lizao de juros, alm de repetio do indbito.
O Supremo Tribunal Federal, ao julgar o pedido de declarao de
inconstitucionalidade do artigo 3, 2, in fne, do Cdigo de Defesa
do Consumidor, formulado na ADIN 2.591, em um primeiro momento,
afastou da incidncia do Cdigo a questo relativa ao custo das operaes
ativas e da remunerao das operaes passivas praticadas pelas institui-
es fnanceiras, estabelecendo que, nesse particular, submetem-se elas ao
Conselho Monetrio Nacional, sem prejuzo do controle pelo Banco Cen-
tral do Brasil e do controle e reviso pelo Poder Judicirio, nos termos do
disposto no Cdigo Civil, em cada caso, de eventual abusividade, onero-
sidade excessiva ou outras distores na composio contratual da taxa de
juros, nos seguintes termos, in verbis:
1. As instituies fnanceiras esto, todas elas, alcanadas pela
incidncia das normas veiculadas pelo Cdigo de Defesa do Con-
sumidor. 2. Consumidor, para os efeitos do Cdigo de Defesa
do Consumidor, toda pessoa fsica ou jurdica que utiliza, como
destinatrio fnal, atividade bancria, fnanceira e de crdito. 3.
O preceito veiculado pelo art. 3, 2, do Cdigo de Defesa do
Consumidor deve ser interpretado em coerncia com a Constituio,
1 Juza de Direito da 21 Vara Cvel - Capital.
80
o que importa em que o custo das operaes ativas e a remunera-
o das operaes passivas praticadas por instituies fnanceiras
na explorao da intermediao de dinheiro na economia este-
jam excludas da sua abrangncia. 4. Ao Conselho Monetrio
Nacional incumbe a fxao, desde a perspectiva macroecon-
mica, da taxa base de juros praticvel no mercado fnanceiro. 5.
O Banco Central do Brasil est vinculado pelo dever-poder de
fscalizar as instituies fnanceiras, em especial na estipulao
contratual das taxas de juros por elas praticadas no desempenho
da intermediao de dinheiro na economia. 6. Ao direta julga-
da improcedente, afastando-se a exegese que submete s normas
do Cdigo de Defesa do Consumidor [Lei n. 8.078/90] a defni-
o do custo das operaes ativas e da remunerao das operaes
passivas praticadas por instituies fnanceiras no desempenho da
intermediao de dinheiro na economia, sem prejuzo do contro-
le, pelo Banco Central do Brasil, e do controle e reviso, pelo Po-
der Judicirio, nos termos do disposto no Cdigo Civil, em cada
caso, de eventual abusividade, onerosidade excessiva ou outras
distores na composio contratual da taxa de juros.
Em seguida, o Supremo Tribunal Federal deu provimento aos em-
bargos de declarao estabelecendo que
As instituies fnanceiras esto, todas elas, alcanadas pela in-
cidncia das normas veiculadas pelo Cdigo de Defesa do Con-
sumidor. Consumidor, para os efeitos do Cdigo de Defesa do
Consumidor, toda pessoa fsica ou jurdica que utiliza, como
destinatrio fnal, atividade bancria, fnanceira e de crdito.
Ao direta julgada improcedente.
Discute-se, portanto, se o Poder Judicirio pode ser chamado a
controlar e rever a composio contratual da taxa de juros em um caso
concreto, demonstrada a distoro. Para os que tm esse entendimento,
deve-se perquirir quando ocorrem tais distores a autorizar a interveno
do Poder Judicirio.
No que concerne ao limite de juros cobrados pelas instituies f-
nanceiras, a jurisprudncia pacfca no sentido de que estas no se sujei-
tam ao limite de 12% ao ano para os juros remuneratrios. A norma cons-
81
titucional que dispunha nesse sentido, j revogada, era de efccia limitada;
ou seja, necessitava de norma infraconstitucional para sua implementao,
o que impunha a observncia do disposto no Decreto 22.626/33 e Lei
4.595/64.
Atualmente, a matria est sumulada no verbete 648 do STF, que
assim dispe:
A NORMA DO 3 DO ART. 192 DA CONSTITUI-
O, REVOGADA PELA EMENDA CONSTITUCIONAL
40/2003, QUE LIMITAVA A TAXA DE JUROS REAIS A
12% AO ANO TINHA SUA APLICABILIDADE CONDI-
CIONADA EDIO DE LEI COMPLEMENTAR.
Aplica-se, portanto, s instituies fnanceiras a Lei 4.595/64 no
que pertine taxa de juros remuneratrios. Nesse sentido, h preceden-
tes do Superior Tribunal de Justia, no sentido de que, por fora da Lei
4.595/64, no se aplicam as limitaes fxadas pelo Decreto 22.626/33,
quanto taxa de juros remuneratrios de 12% ao ano, aos contratos ce-
lebrados com instituies integrantes do Sistema Financeiro Nacional, ut
smula 596/STF, salvo nas hipteses previstas em legislao especfca.
(REsp 699181/MG - Relator(a) Ministro FERNANDO GONALVES
- rgo Julgador QuARTA TuRMA - Data do Julgamento 24/05/2005
- Data da Publicao/Fonte DJ 13.06.2005 p. 319).
Alm disso, a EC 40 dirimiu qualquer questionamento acerca da
questo, no se aplicando, portanto, a limitao do Decreto. De outra
parte, no h qualquer vedao legal de que a cobrana dos juros se d
tambm em patamar superior ao da taxa SELIC, pois, quando se trata de
sistema fnanceiro, a taxa de juros pode ser livremente pactuada, somente
podendo ser coibida estipulao comprovadamente excessiva.
uma vez que a jurisprudncia dos Tribunais Superiores estabeleceu
a no submisso ao limite de taxa de juros de 12% ao ano e ao limite da
taxa SELIC, quando haveria ento a abusividade ou onerosidade excessiva
a justifcar a interveno do Poder Judicirio?
Nesse passo, o Superior Tribunal de Justia decidiu que
Os juros remuneratrios no so abusivos se no superam, subs-
tancialmente, a taxa mdia de mercado na praa da contratao.
82
(AgRg no REsp 947674/RS, Rel. Min. Humberto Gomes de Bar-
ros, T3 Julg. 04/12/2007)
Para os que admitem a reviso da taxa de juros pelo Poder Judi-
cirio o parmetro seria, portanto, a taxa mdia de mercado divulgada
pelo Banco Central do Brasil. Com efeito, embora o Superior Tribunal
de Justia entenda que no se pode presumir como abusivas as taxas de ju-
ros remuneratrios que ultrapassem o limite de 12% ao ano, entende que
pode ser declarada, mesmo nas instncias ordinrias, com base no Cdigo
de Defesa do Consumidor, a abusividade da clusula contratual que fxe
cobrana de taxa de juros excessiva, acima da mdia do mercado para a
mesma operao fnanceira.
Os negcios bancrios esto sujeitos ao CDC, inclusive quanto
aos juros remuneratrios; a abusividade destes, todavia, s pode
ser declarada, caso a caso, vista de taxa que comprovadamente
discrepe, de modo substancial, da medida de mercado na praa
do emprstimo, salvo se justifcada pelo risco da operao. Recurso
especial conhecido e provido. (Rel. para acrdo Min. Ari Par-
gendler, REsp. 407.097-RS, DJ de 29/09/2003).
No que tange ao anatocismo, a matria controvertida, j que a
capitalizao dos juros remuneratrios passou a ser admitida a partir da
Medida Provisria 1963-17, de 31 de maro de 2000, substituda pela
M.P. 2170-36, cujo artigo 5 autoriza a capitalizao mensal dos juros, e
eternizada pela Emenda 32. Sobre o tema, tambm, j decidiu a Corte de
uniformizao, atravs de sua Segunda Seo, julgando o REsp.603.643-
RS (in DJu 21.03.2005, p. 212).
O Egrgio rgo Especial do Tribunal de Justia de nosso Estado,
porm, reconheceu a inconstitucionalidade da referida medida provis-
ria, alinhando-se ao Enunciado n. 121 da Smula do Supremo Tribu-
nal Federal.
Com o advento da Lei n. 10.931/2004, entretanto, a temtica do
anatocismo perdeu relevncia para os contratos frmados a partir da data
de vigncia da referida lei, pois passou-se a admitir a capitalizao mensal
de juros nas cdulas de crdito bancrio e as instituies fnanceiras, ento,
83
comearam a utilizar-se dos referidos ttulos de crdito em todas as suas
operaes para afastar qualquer divergncia.
Como se v, a incidncia de juros remuneratrios tema polmi-
co e que ainda gerar muitas divergncias, pois inserido no dia a dia do
consumidor, chamando o Poder Judicirio a solucionar demandas as mais
variadas sobre a questo.

84
Juros - Aspectos
Jurdicos e Econmicos
(Superendividamento - Reviso Contratual e de Juros)
Jos de Arimatia Beserra Macedo
1
Em decorrncia da democratizao do crdito, o acesso a linhas de
fnanciamento muito mais amplo nos dias atuais do que no passado.
Tal fato gerou grande aquecimento no mercado de consumo, mas trouxe
tambm, como consequncia, o endividamento crnico de alguns con-
sumidores. Como no h tratamento legal especfco para tal situao, o
Judicirio geralmente chamado a intervir para tentar equalizar a situao
do consumidor que se encontra em superendividamento.
Esse problema ocorre em razo no apenas da tomada do crdito
pelo consumidor, mas tambm pela inobservncia por parte dos fornece-
dores de condies mnimas para a concesso do crdito, o que leva cria-
o de uma dvida praticamente impossvel de ser quitada regularmente,
sem que se elabore uma verdadeira novao, inclusive com reviso do(s)
contrato(s) frmado, inclusive quanto aos juros praticados.
Tal possibilidade decorre tanto da utilizao do Cdigo de Defesa
do Consumidor, como principalmente se justifca pela aplicao dos prin-
cpios e valores consagrados pela Constituio da Repblica, notadamente
o princpio da dignidade da pessoa humana.
certo que o crdito fundamental na sociedade de consumo, pois
comum sua obteno para fnanciamento de bens de elevado valor, como
imveis e alguns tipos de automveis, como tambm para fnanciamento
de utenslios domsticos, como foges, geladeiras etc.
1 Juiz de Direito da II Turma Recursal Cvel.
85
O superendividamento o endividamento alm do normal supor-
tado pelo consumidor, o que implica, obviamente, sua inadimplncia e
comprometimento de sua renda. defnido pela professora Cludia Lima
Marques como a impossibilidade global do devedor-pessoa fsica, consumidor,
leigo e de boa-f, de pagar todas suas dvidas atuais e futuras de consumo
2
. Em
razo disso, impossibilita-se que uma pessoa fsica que adquire o crdito
como destinatrio fnal supra suas necessidades bsicas, o que ameaa, in-
clusive, sua dignidade e, em ltima anlise, a prpria sade do mercado,
uma vez que a tomada de crdito depende da existncia de consumidores
aptos a adimplirem os compromissos assumidos.
Com a existncia de dbito capaz de impossibilitar a manuteno
de um mnimo existencial, como gastos com alimentao, transportes,
vesturio etc., o consumidor sente-se excludo das relaes sociais, o que
demonstra que o problema extrapola a simples inadimplncia.
Por isso, costuma-se conferir ao superendividamento caracterstica
de problema social, que ultrapassa o limite dos interesses individuais e,
portanto, interessa sociedade. Eis por que se faz necessrio garantir o uso
racional e refetido do crdito e criar uma noo geral do endividamento
crnico, preservando a lealdade nas relaes de consumo.
O superendividamento pode ocorrer tanto quando o consumidor
abusa do crdito, utilizando-o irresponsavelmente, quanto nas circunstn-
cias em que deixa de adimplir suas obrigaes, em razo de problemas
pessoais que o atingem, sem sua participao e at mesmo de forma impre-
visvel, como, por exemplo, no caso de doena sua ou de pessoa prxima,
ou demisso sem justa causa, retirando-lhe a renda da qual dispunha para
arcar com os compromissos.
Em ambos os casos, deve-se prestar a proteo ao consumidor, desde
que, bvio, exista boa-f de sua parte, o que obrigatrio nos contratos
3
,
nos termos do artigo 422 do Cdigo Civil.
2 MARQuES, Cludia Lima. Sugestes para uma lei sobre o tratamento do superendividamento de pessoas fsi-
cas em contratos de crdito ao consumo: proposies com base em pesquisa emprica de 100 casos no Rio Grande
do Sul. In: MARQuES, Cludia Lima; CAVALLAZZI; Rosngela Lunardelli (Coord). Direitos do Consumidor
Endividado: Superendividamento e crdito. So Paulo: Revista dos Tribunais, 2006, p. 256.
3 Art. 422. Os contratantes so obrigados a guardar, assim na concluso do contrato, como em sua execuo,
os princpios de probidade e boa-f.
86
Em relao ao consumidor, presume-se a boa-f em razo de sua
condio de vulnerabilidade e ela est presente, ainda, na sua manifes-
tao de vontade de quitar o dbito dentro de suas possibilidades, ainda
que isso implique a reviso contratual, inclusive relativamente cobrana
dos juros.
certo, ainda, que a boa-f no exigida apenas do consumidor,
mas tambm do fornecedor do crdito. Com isso, o fornecedor deve guar-
dar postura tica, o que o impede da prtica de concesso de crdito a
quem no tem condies de adimplir a dvida contrada, ainda que o con-
trato preencha os requisitos formais de validade.
Para a concesso do crdito com boa-f, compete ao fornecedor
analisar a vida fnanceira do consumidor, exigindo comprovao de ren-
da, analisando eventuais restries a seu nome, verifcando a existncia de
outros contratos e, principalmente, checando se este consumidor, especi-
fcamente, pode suportar o nus fnanceiro do contrato, sem prejuzo da
manuteno de uma vida digna.
Caso isso no ocorra, verifca-se a concesso irresponsvel do crdito,
em verdadeiro abuso de direito, o que autoriza a reviso do contrato. Dentro
da boa-f do fornecedor existe, por bvio, o dever de informar, com clareza e
preciso, todos os pormenores do contrato, dando-se efccia prtica, assim,
ao princpio da transparncia
4
, preciso no artigo 4 do Cdigo de Defesa do
Consumidor. A informao deve ser fornecida caso a caso, de forma que escla-
rea ao consumidor exatamente o que se adquire e as consequncias que esta
contratao pode trazer a sua vida fnanceira.
Embora no Brasil no exista legislao especfca para a hiptese de con-
sumidores em superendividamento, a utilizao da Constituio da Repblica
e do Cdigo de Defesa do Consumidor autorizam o incio dessa tutela.
O princpio constitucional bsico para a adoo da teoria o da dig-
nidade da pessoa humana, que passa, por evidente, pela proteo e defesa do
consumidor, visando-se, com isso, a manuteno de recursos mnimos para
seu prprio sustento, sem prejudicar o pagamento integral do dbito, porm
recomposto por acordo entre as partes ou interveno judicial.
4 Art. 4 A Poltica Nacional das Relaes de Consumo tem por objetivo o atendimento das necessidades dos
consumidores, o respeito sua dignidade, sade e segurana, a proteo de seus interesses econmicos, a melhoria
da sua qualidade de vida, bem como a transparncia e harmonia das relaes de consumo, atendidos os seguintes
princpios...
87
Em relao ao Cdigo de Defesa do Consumidor, temos uma srie
de dispositivos que conferem proteo ao superendividado, prevendo sua
vulnerabilidade, o dever de transparncia, a proteo quanto oferta fcil
e irresponsvel do crdito, a permisso da reviso contratual, a invalida-
o de contratos de difcil compreenso, a autorizao do arrependimento
para contrataes no presenciais, a previso de abusividade das clusulas,
dentre outros
5
.
A reviso contratual pelo superendividamento dever ter por objeto
a totalidade das dvidas do consumidor e no apenas um ou outro dbi-
to pontual, uma vez que o que se pretende o restabelecimento de sua
situao de adimplncia e restabelecimento de sua dignidade, com base
na possibilidade de quitar todos os seus dbitos sem privao de recursos
sufcientes para manuteno de suas necessidades bsicas
6
.
5 Art. 4 A Poltica Nacional das Relaes de Consumo tem por objetivo o atendimento das necessidades dos
consumidores, o respeito sua dignidade, sade e segurana, a proteo de seus interesses econmicos, a melhoria
da sua qualidade de vida, bem como a transparncia e harmonia das relaes de consumo, atendidos os seguintes
princpios: (Redao dada pela Lei n 9.008, de 21.3.1995)
I - reconhecimento da vulnerabilidade do consumidor no mercado de consumo;
Art. 6 So direitos bsicos do consumidor: (...)
IV - a proteo contra a publicidade enganosa e abusiva, mtodos comerciais coercitivos ou desleais, bem como
contra prticas e clusulas abusivas ou impostas no fornecimento de produtos e servios;
V - a modifcao das clusulas contratuais que estabeleam prestaes desproporcionais ou sua reviso em razo
de fatos supervenientes que as tornem excessivamente onerosas;
Art. 46. Os contratos que regulam as relaes de consumo no obrigaro os consumidores, se no lhes for dada a
oportunidade de tomar conhecimento prvio de seu contedo, ou se os respectivos instrumentos forem redigidos
de modo a difcultar a compreenso de seu sentido e alcance.
Art. 49. O consumidor pode desistir do contrato, no prazo de 7 dias a contar de sua assinatura ou do ato de rece-
bimento do produto ou servio, sempre que a contratao de fornecimento de produtos e servios ocorrer fora do
estabelecimento comercial, especialmente por telefone ou a domiclio.
Art. 51. So nulas de pleno direito, entre outras, as clusulas contratuais relativas ao fornecimento de produtos e
servios que: (...)
IV - estabeleam obrigaes consideradas inquas, abusivas, que coloquem o consumidor em desvantagem exage-
rada, ou sejam incompatveis com a boa-f ou a eqidade;
6 Muito embora esse seja o entendimento doutrinrio, a jurisprudncia o tem fexibilizado para determinar que,
mesmo analisando-se apenas o caso de um dbito apontado, limitem-se os descontos em conta ao mximo de 30%
dos vencimentos do devedor, podendo-se citar como exemplo a ementa da Apelao 0098266-64.2007.8.19.0004,
relator desembargador Luiz Fernando de Carvalho, julgado pela Terceira Cmara Cvel do TJERJ em 17/08/2011,
nos seguintes termos: Bancrio, civil e consumidor. Ao de repetio de indbito cumulada com indenizat-
ria. Contrato de abertura de crdito atrelado conta-salrio. Superendividamento. Caracterizao. Confsco da
integralidade da remunerao. Sentena de procedncia. Apelo do ru que no merece acolhida. Limitao dos
descontos a 30% do salrio. Proteo dignidade da pessoa humana e do mnimo existencial. Medida que no in-
viabiliza a satisfao do crdito pela instituio fnanceira. Risco inerente atividade do apelante, que deve auferir
a capacidade de pagamento de seu consumidor antes de conceder-lhe crdito desproporcional sua renda. Dano
moral confgurado pelo confsco do salrio e prejuzo subsistncia, que perdurou inclusive aps a deciso da an-
tecipao de tutela que limitou a realizao dos descontos. Arbitramento em R$ 6.000,00 que se mostra razovel
e proporcional ao agravo e capacidade econmica do ofensor. Apelo desprovido.
88
Sob essa premissa, caber ao juiz estabelecer um concurso entre os cre-
dores, operando-se reviso de todos os contratos com equalizao do dbito e
estabelecimento de uma forma racional de pagamento
7
, inclusive excluindo-se
do montante de pagamento as cobranas indevidas de taxas e tarifas criadas de
forma irregular e sem prvia cincia do consumidor, s quais so embutidas no
parcelamento, cobrando-se tambm sobre elas os juros de fnanciamento
8
.
7 uma forma de se garantir a equalizao do dbito impedir a utilizao de anatocismo, caracterizado pela
capitalizao mensal dos juros. Embora exista a Medida Provisria n 1963-17/2000, transformada na MP n
2170-36/2001, autorizando a capitalizao mensal dos juros nos contratos a ela posteriores, o TJERJ j entendeu
que tal norma inconstitucional, razo pela qual, embora as instituies fnanceiras estejam autorizadas a praticar
os juros de mercado, no podem capitaliz-los mensalmente. Nesse sentido est a ementa da Apelao 0006613-
29.2003.8.19.0001, relator desembargador Carlos Azeredo de Arajo, julgada pela Oitava Cmara Cvel em
02/09/2011, nos seguintes termos: Apelao cvel. Ao de reviso de clusula contratual. Rito ordinrio. Autora
titular de carto de crdito administrado pelo ru. Em virtude da cobrana de juros abusivos e da prtica ilegal de
anatocismo, no conseguiu quitar o seu saldo devedor. Ausncia de abusividade nos juros aplicados. Prova pericial
atestando a incidncia de capitalizao de juros. Pacifcado neste rgo julgador o impedimento da prtica de ana-
tocismo pelas instituies fnanceiras, seguindo a deciso do rgo Especial que julgou inconstitucional o art. 5,
pargrafo nico da Medida Provisria n 2.170/2001. Cobrana indevida. Condenao de honorrios advocatcios
que devero ser ajustados ao valor de R$ 600,00 em face da baixa complexidade da matria, de acordo com o artigo
20 4 do CPC. Recurso a que se d parcial provimento nos moldes do artigo 557, 1-A do CPC.
8 Atravs de inmeras decises as Turmas Recursais do TJERJ tm decido pela irregularidade na cobrana de tarifa
de abertura de crdito, tarifa de emisso de carn, dentre outras, como se pode verifcar do Recurso Inominado
0006647-21.2010.8.19.0207, julgado pela juza Paloma Rocha Douat Pessanha, assim ementado: Contrato de
fnanciamento de veculo. Alegao do Autor de que fnanciou seu veculo por intermdio da 2 r AYMOR,
em 36 parcelas de R$ 538,57. Insurge-se contra as cobranas de TAC Tarifa de Abertura de Crdito, no valor de
R$ 732,00, e TEC - Tarifa de Emisso de Carn, no valor de R$ 4,90 (fs. 12/13). Aduz que tais cobranas so
abusivas. Pleito de devoluo dos valores cobrados pelas tarifas, e indenizao a ttulo de dano moral. Sentena que
julga improcedentes os pedidos. Recurso da parte autora, requerendo a restituio dos valores cobrados pelas tarifas,
e indenizao por danos morais. VOTO. Pela anlise dos autos, verifca-se que a parte autora se insurge quanto
suposta abusividade da cobrana de valores identifcados pelas rubricas TAC Tarifa de Abertura de Crdito e
TEC - Tarifa de Emisso de Carn. De acordo com a parte r, a cobrana das tarifas prevista contratualmente.
Considerando que a lide versa sobre relao de consumo, a mesma est sob a gide do Cdigo de Defesa do Consumidor.
Diante de tal diploma legal, a cobrana de Tarifa de Abertura de Crdito e de Tarifa de Emisso de Carn afgura-se
abusiva, eis que a concesso de crdito um negcio j remunerado pelos juros, cujo clculo engloba a cobertura dos custos de
captao dos recursos emprestados, as despesas operacionais e o risco envolvido na operao. As tarifas mascaram o percentual
de juros ofertado, majorando o valor a ser pago, em desconformidade com a oferta realizada. Assim, ainda que a cobrana
das referidas tarifas esteja prevista contratualmente, a mesma mostra-se vedada pelo CDC, nos termos do artigo 51, incisos,
IV, XII e XV, at porque transfere ao consumidor encargos que no lhe so devidos. Repasse indevido de custos operacionais,
para que seja efetuado pagamento das parcelas, sendo observada a metodologia de cobrana instituda pela parte reclamada.
Considerando a cobrana indevida e a comprovao do pagamento, deve o ru restituir parte autora o valor de R$
732,00 (setecentos e trinta e dois reais), referente Tarifa de Abertura de Crdito - TAC, bem como os valores pagos
a ttulo de Tarifa de Emisso de Carn - TEC, que perfazem R$ 200,90 (duzentos reais e noventa centavos), na forma
simples, conforme pedidos c e d, de fs. 07/08. Por outro lado, no caso em exame no reconhecido direito
indenizao a ttulo de danos morais, j que no h qualquer comprovao de tal fato ter repercutindo de forma grave
na esfera ntima da recorrente, no havendo vulnerao da dignidade ou violao dos seus direitos de personalidade,
sendo questo meramente patrimonial. FACE AO EXPOSTO, VOTO NO SENTIDO DE DAR PARCIAL PRO-
VIMENTO AO RECuRSO, para condenar o ru a restituir parte autora a quantia de R$ 932,90 (novecentos e
trinta e dois reais e noventa centavos), na forma simples, acrescida de juros legais de um por cento ao ms e de corre-
o desde a citao. No mais, mantenho a sentena tal como prolatada. Sem nus sucumbenciais. Rio de Janeiro, 24
de maio de 2011. PALOMA ROCHA DOuAT PESSANHA JuZA RELATORA. Grifos apostos.
89
Pelo exposto, fcou claro que o crdito desempenha importante
papel na atual sociedade de consumo, sendo at mesmo essencial para que
a populao possa adquirir bens de grande monta, para a viabilizao de
um lar.
Em razo disso, os consumidores precisam endividar-se para pagar
suas despesas regulares, o que, aliado a um abuso de direito dos forne-
cedores no fornecimento do crdito, traz aos primeiros uma situao de
assuno de obrigaes que o impedem de quitar seus dbitos, compro-
metendo-se sua renda familiar e sua manuteno digna.
A tutela de proteo do superendividado procura restabelecer sua
condio fnanceira, viabilizando-se o estado de adimplncia e restabele-
cendo, com isso, sua condio social e moral com nova incluso no merca-
do de crdito para consumo, garantindo-lhe uma vida digna.
Enquanto no houver legislao especfca para o assunto, compete
ao Poder Judicirio
9
, sempre que provocado, com base no princpio da
dignidade da pessoa humana e na proteo ao consumidor, tomando por
base os princpios e normas do prprio CDC, estabelecer uma forma de
concurso de credores, equacionando os dbitos e revisando contratos, vi-
sando, assim, garantir no somente uma vida digna ao consumidor, com a
possibilidade de quitao de seus dbitos, mas, em ltima anlise, garantir
o prprio mercado, que depende da existncia de consumidores em condi-
es de quitar suas obrigaes.
9 Lei de Introduo ao Cdigo Civil, artigo 4. Quando a lei for omissa, o juiz decidir o caso de acordo com a
analogia, os costumes e os princpios gerais de direito.
90
A Jurisprudncia do Tribunal de
Justia do Rio de Janeiro e os
Juros - Breves Comentrios
Lisia Carla Vieira Rodrigues
1

1. INTRODUO
Neste trabalho, pretende-se tecer breves consideraes a respeito do
entendimento do E. Tribunal de Justia do Estado do Rio de Janeiro a
respeito das taxas de juros na vertente que mais atinge ao consumidor, qual
seja, a utilizao do cheque especial e do carto de crdito.
Sero analisadas as orientaes no que tange limitao dos juros
anuais razo de 12%, possibilidade do anatocismo, e, outrossim, taxa
que seria desejvel ao equilbrio das relaes contratuais.
Em alguns momentos, se far comparao entre o posicionamento
do E. Superior Tribunal de Justia e o do Tribunal deste Estado.
2. A LIMITAO DA TAxA DE JUROS E O ENTENDIMENTO
DO TRIBUNAL DE JUSTIA DO ESTADO DO RIO DE
JANEIRO
Inicialmente, cumpre relatar que o pargrafo terceiro do art. 192
da Magna Carta, na sua redao original, previa a limitao da taxa de
juros em 12% ao ano. O Supremo Tribunal Federal, no entanto, frmou
entendimento no sentido de que tal artigo no era autoaplicvel, exigindo
a edio de lei complementar para sua plena efccia.
Cite-se o seguinte acrdo:
1 Juza de Direito da 4 Vara Cvel - Jacarepagu.
91
EMENTA: AGRAVO REGIMENTAL EM AGRAVO DE
INSTRuMENTO. JuROS. LIMITAO. CB, ARTIGO
192, 3. 1. O Pleno desta Corte j decidiu que o artigo
192, 3, da Constituio do Brasil, que limita as taxas de
juros em 12% ao ano, necessita de regulamentao (ADI n.
4). Agravo regimental a que se nega provimento (Ag. Reg.
no agravo de instrumento 487429 AgR/SP - 1 Turma - Rel.
Min. Eros Grau - j. 29/03/2005).
A Emenda Constitucional 40/2003 revogou o supracitado dispositi-
vo, inexistindo, atualmente, limitao constitucional taxa de juros.
H de ser mencionada a Smula Vinculante 7, que possui a se-
guinte redao: A norma do pargrafo terceiro do art. 192 da Constitui-
o, revogada pela Emenda Constitucional 40/2003, que limitava a taxa de
juros reais a 12% ao ano, tinha sua aplicao condicionada edio de lei
complementar.
No entanto, o problema da limitao da taxa de juros tem base
infraconstitucional. Com efeito, a chamada Lei da usura, o Decreto
22626/33, igualmente tece parmetros rgidos fxao dos juros, na
forma seguinte:
Art. 1. vedado, e ser punido nos termos desta lei, estipular
em quaisquer contratos taxas de juros superiores ao dobro da
taxa legal (Cod. Civil, art. n. 1.062) .
1 Essas taxas no excedero de 10 %. ao ano se os con-
tratos forem garantidos com hipotecas urbanas, nem de
8% ao ano se as garantias forem de hipotecas rurais ou de
penhores agrcolas.
2 No excedero igualmente de 6 % ao ano os juros
das obrigaes expressa e declaradamente contidas para
fnanciamento de trabalhos agrcolas, ou para compra do
maquinismos e de utenslios destinados agricultura, qual-
quer que seja a modalidade da dvida, desde que tenham
garantia real.
3 A taxa de juros deve ser estipulada em escritura pblica
ou escrito particular, e no o sendo, entender-se- que as
92
partes acordaram nos juros de 6 % ao ano, a contar da data
da propositura da respectiva ao ou do protesto cambial.
Sedimentou a jurisprudncia do E. Superior Tribunal de Justia po-
sio no sentido da inaplicabilidade de tal limitao s instituies fnan-
ceiras, por entender que se sujeitam regulamentao diversa, qual seja,
quela que dispe sobre o sistema fnanceiro nacional.
Devem ser mencionados os seguintes acrdos:
AGRAVO REGIMENTAL. AGRAVO DE INSTRuMEN-
TO. AO REVISIONAL. CONTRATO. ADMINIS-
TRADORA DE CARTO DE CRDITO. JUROS RE-
MuNERATRIOS.
1. Com a edio da Smula 283/STJ, a Segunda Seo desta
Corte frmou orientao no sentido de reconhecer a qualidade
de instituio fnanceira das administradoras de carto de cr-
dito. 2. pacfca a jurisprudncia desta Corte no sentido de
que a limitao da taxa de juros estabelecida pela Lei de usura
no se aplica s instituies fnanceiras. 3. Agravo regimental
desprovido (AgRg 663867/DF - 4 Turma - Rel. Min. Fernan-
do Gonalves - j. 28/06/05).
AGRAVO EM RECuRSO ESPECIAL. DECISO MO-
NOCRTICA. AO REVISIONAL.
JUROS REMuNERATRIOS. COMISSO DE PERMA-
NNCIA.
A limitao da taxa de juros estabelecida pela Lei de usura
no se aplica s operaes realizadas por instituies fnancei-
ras. Precedentes do STJ. Enunciado n 296 da Smula/STJ.
Excetuando-se os crditos incentivados - crdito ruraI, comer-
cial e industrial - desnecessria a comprovao de prvia au-
torizao do CMN para a cobrana de juros remuneratrios
acima do limite legal. Comisso de permanncia. Verbete n.
294 da Smula/STJ. Subsistentes os fundamentos da deciso
agravada, nega-se provimento (AgRg no Resp 805067/RS -
4 Turma - Rel. Min. Csar Asfor Rocha).
93
O E. Tribunal de Justia do Estado do Rio de Janeiro no discrepou
de tal orientao:
0092367-94.2007.8.19.0001 APELAO
1 Ementa
DES. HELDA LIMA MEIRELES - Julgamento: 29/08/2011
- DCIMA QuINTA CMARA CVEL
Apelao Cvel. Ao declaratria cumulada com repetio
de indbito. Contrato de fnanciamento. Cobrana de juros
acima dos 12% ao ano. Possibilidade. Inverso do nus pro-
batrio. Indeferimento. Precluso. Ausncia de depsito dos
honorrios periciais. Perda da prova. Improcedncia do pedi-
do. Manuteno do julgado. Smula n 596 do STF. O Co-
lendo Superior Tribunal de Justia assevera que nos contratos
bancrios no incide a limitao da taxa de juros a 12% ao
ano, prevista no Decreto n. 22.626/33, salvo hipteses legais
especfcas, uma vez que, as instituies fnanceiras, integran-
tes do Sistema Financeiro Nacional, so regidas pela Lei n
4.595/64 (AgRg no Ag 869284 / RS e AgRg no Ag 1005279/
DF). Com efeito, o percentual de juros remuneratrios co-
brados pela instituio fnanceira, previstos no Contrato de
Financiamento (fs.111/119) vlido, no havendo violao
ao artigo 51, inciso X, da Lei n 8078/78. A deciso que inde-
feriu a inverso do nus da prova (fs.201/202) est preclusa,
ante a ausncia de impugnao, valendo ressaltar que a re-
corrente no benefciria de gratuidade de justia e no de-
positou a primeira parcela dos honorrios periciais (fs.203),
resultando, por conseguinte, na perda da prova (fs.205). Re-
curso a que se nega seguimento. Art.557, caput do CPC.
0221406-47.2007.8.19.0001 APELAO
1 Ementa
DES. MARCO AuRELIO BEZERRA DE MELO - Julga-
mento: 29/08/2011 - DCIMA SEXTA CMARA CVEL.
REVISO DE CLuSuLAS CONTRATuAIS. CONTRATO
94
DE FINANCIAMENTO. DIREITO DO CONSuMIDOR.
ALEGAO DA INCIDNCIA DE JuROS ILEGAIS E DE
PRTICA DE ANATOCISMO. SENTENA DE IMPRO-
CEDNCIA. INCONFORMISMO DO AuTOR. MATRIA
PACIFICADA NA JuRISPRuDNCIA DESTE TRIBuNAL
E NOS TRIBuNAIS SuPERIORES. LIMITAO DE JU-
ROS QuE NO SE FAZ CABVEL EM RELAO S INS-
TITuIES FINANCEIRAS. NO APLICAO S MES-
MAS DO LIMITE IMPOSTO PELA LEI DE uSuRA E PELO
CDIGO CIVIL (ART. 591, CC). ABuSIVIDADE QuE SE
APRESENTA QuANDO OS JUROS REMuNERATRIOS
PRATICADOS EXCEDEM A TAXA MDIA DO MERCA-
DO. SMuLAS 121 E 596, STF. CAPITALIZAO DE JU-
ROS REPuDIADA PELO ORDENAMENTO JuRDICO
VIGENTE, POR CONFERIR DESVANTAGEM EXAGERA-
DA PARA OS CONSuMIDORES, REPRESENTANDO GA-
NHO INQuO PARA AS INSTITuIES FINANCEIRAS.
PRTICA QuE VIOLA O DIPLOMA LEGAL CONSuME-
RISTA. PERCIA QuE SE MOSTROu CONCLuSIVA EM
RELAO A NO OCORRNCIA DA PRTICA DO ANA-
TOCISMO EM RELAO AO CONTRATO MENCIONA-
DO NA INICIAL. ART. 557, CAPUT, DO CPC. RECuRSO
A QuE SE NEGA SEGuIMENTO.
3. O ANATOCISMO E O ENTENDIMENTO DO E. TRIBUNAL
DE JUSTIA DO ESTADO DO RIO DE JANEIRO
A vedao ao anatocismo, ou seja, cobrana de juros sobre juros
expressamente prevista pelo Decreto 22626/33 em seu art. 4, que assim
dispe: proibido contar juros dos juros: esta proibio no compreende
a acumulao de juros vencidos aos saldos lquidos em conta corrente de
ano a ano.
O Decreto 22.626/33 est em vigor, e incide sobre as operaes
fnanceiras e no fnanceiras, e suscitou a manifestao do Supremo Tribu-
nal Federal atravs da Smula 121: vedada a capitalizao de juros, ainda
que expressamente convencionada.
95
Ocorre que, em 2000, foi editada a Medida Provisria 1963, reedi-
tada sob o nmero 2170/36, em 24/08/2001, que admitiu expressamente,
em seu artigo 5, a possibilidade da cobrana de juros sobre juros, desde
que em periodicidade inferior a um ano: Art. 5. Nas operaes realizadas
pelas instituies integrantes do Sistema Financeiro Nacional, admissvel a
capitalizao de juros com periodicidade inferior a um ano.
O E. Superior Tribunal de Justia pacifcou entendimento em har-
monia com a Medida Provisria, no sentido da possibilidade da capitaliza-
o de juros, desde que em periodicidade inferior a um ano:
PROCESSO CIVIL - RECuRSO ESPECIAL - AGRAVO
REGIMENTAL - CONTRATO - ADMINISTRADORA
DE CARTO DE CRDITO - CELEBRAO ANTE-
RIOR EDIO DA MEDIDA PROVISRIA 2.170-
36/2001 - CAPITALIZAO MENSAL DE JuROS - ART
4 DO DECRETO 22.626/33 - LEI 4.595/64 - SMuLA
596/STF - INAPLICABILIDADE - DESPROVIMENTO.
1 - Este Tribunal j proclamou o entendimento de que, nos
contratos frmados por instituies integrantes do Sistema
financeiro Nacional, anteriormente edio da MP 1.963-
17/2000, de 31 de maro de 2000 (atualmente reeditada sob
o n 2.170-36/2001), ainda que expressamente pactuada,
vedada a capitalizao dos juros, somente admitida nos casos
previstos em lei, quais sejam, nas cdulas de crdito rural,
comercial e industrial, inocorrentes, na presente hiptese (art.
4 do Decreto n. 22.626/33 e Smula n 121-STF). In casu,
cuida-se de contrato de administradora de carto de crdito
com data de junho de 1999, sendo, portanto, inaplicvel o
disposto na citada medida provisria. Precedente (AgRg em
AgRg Ag 565.360/RS).
2 - Agravo Regimental desprovido (AgRg no Resp 571410/
RS 4 Turma - Rel. Min. Jorge Scartezzini - j. 26/04/2005).
Contrato de abertura de crdito. Deciso monocrtica. Art.
557 do Cdigo de Processo Civil. Juros. Abusividade. Prece-
dentes da Corte.
96
1. No tem amparo no art. 557 do Cdigo de Processo Civil
a deciso monocrtica em recurso de apelao quando no
est pacifcada a jurisprudncia dentro do prprio Tribunal de
origem, no valendo o argumento de que no rgo colegiado
a que pertence o relator existe consenso sobre o tema objeto
da apelao.
2. Nos contratos de carto de crdito, consideradas as admi-
nistradoras como instituies fnanceiras, no existe a limi-
tao dos juros em 12% ao ano, permanecendo, contudo,
vedada a capitalizao mensal (REsp n 450.453/RS, Relator
para o acrdo o Ministro Aldir Passarinho Junior, julgado
em sesso de 25/6/03; Resp n 442.692/RS, da minha relato-
ria, DJ de 29/9/03).
3. Recurso especial no conhecido (Resp 570773/RS - 3 Tur-
ma - Rel. Min. Carlos Alberto Direito - j. 28/06/04).
Aos contratos de mtuo bancrio, celebrados a partir de 31
de maro de 2000, data da primitiva publicao do art. 5.,
da MP 1963-17/2000, atualmente reeditada sob o nmero
2170-36/2001, incide a capitalizao mensal, desde que pac-
tuada. A perenizao da sua vigncia deve-se ao artigo 2. da
Emenda Constitucional n 32, de 12 de setembro de 2001.
(Resp 629.487-RS - 2004/0022103-8, Rel. Min. Fernando
Gonalves, 4. T, deciso unnime, DJ 02.08.2004).
O Tribunal de Justia, por seu rgo Especial, no entanto, declarou
a inconstitucionalidade da Medida Provisria 1963-17, atualmente 2170-
35, no que tange capitalizao de juros, por no vislumbrar a urgncia
necessria edio de tal norma:
2009.001.09486 - APELAO - 1 Ementa
DES. NAGIB SLAIBI - Julgamento: 11/03/2009 - SEXTA
CMARA CVEL
Direito Civil. Contrato. Financiamento. Veculo. Anatocis-
mo. Comprovao atravs de percia. Resposta a quesitao.
Possibilidade de cobrana de juros superior a 12% ao ano.
97
Supresso do artigo 192 da Constituio Federal pela Eman-
da Constitucional n 40/2003. Reforma parcial da senten-
a de origem para excluir o valor resultando da prtica de
anatocismo. Precedentes desta Corte. Inverso dos nus
sucumbenciais.ARGuIO DE INCONSTITuCIONA-
LIDADE INCIDENTER TANTUM DO ARTIGO 5 DA
MEDIDA PROVISRIA N 2.170-36 DE 23 DE AGOS-
TO DE 2001 QuE VEM A PERMITIR O ANATOCISMO
- APARENTE FALTA DE REQuISITO DE uRGNCIA
PARA A EDIO DE MEDIDA PROVISRIA - NOR-
MA INCOMPATVEL COM OS ARTS. 5, INCISO XX-
XII E 170 E INCISO V DA CONSTITuIO DA REP-
BLICA - FLAGRANTE AFRONTA AO PRINCPIO DA
PROPORCIONALIDADE - ARGuIO DE INCONS-
TITuCIONALIDADE QuE SE TEM COMO PROCE-
DENTE. (2004.017.00005 - ARGuIO DE INCONS-
TITuCIONALIDADE - 1 Ementa - DES. J. C. MuRTA
RIBEIRO Julgamento: 13/12/2004 - RGAO ESPECIAL).
Diante da ausncia de especifcao de valores resultantes da
prtica de anatocismo, eventual valor a favor do consumidor
poder ser encontrado atravs de complementao do laudo
pericial.Aplicao do artigo 557 do Cdigo de Processo Civil.
Provimento parcial de plano. Precedentes desta Corte.Provi-
mento parcial do recurso.
08.001.52613 - APELAO - 1 Ementa
DES. NANCI MAHFuZ - Julgamento: 10/03/2009 - D-
CIMA SEGuNDA CMARA CVEL
Apelao cvel. Carto de crdito. Reviso de clusulas con-
tratuais com pedido de repetio de indbito e reparao por
dano moral. Possibilidade da aplicao dos juros de mercado,
se o usurio necessita fnanciar seu dbito, uma vez que resta
consolidado o entendimento segundo o qual as administra-
doras de cartes de crditos no se submetem limitao de
juros, na medida em que so equiparadas ou so instituies
fnanceiras, sendo regidas por normas prprias do Sistema Fi-
98
nanceiro Nacional. Smulas 596 e 648 do STF e 60 e 283 do
STJ. Inaplicabilidade dos limites impostos pela Lei de usura
aos juros cobrados. Desistncia da prova pericial pelo apelan-
te. Anatocismo considerado comprovado. Inexistindo previ-
so legal especfca, a cobrana de juros compostos vedada,
de acordo com o artigo 4 do Decreto 22.626/33. Smula
121 do STF. Declarao de inconstitucionalidade do art. 5
da Medida Provisria n 2.170/00 pelo rgo Especial des-
te Tribunal de Justia, na Arguio de Inconstitucionalidade
n 2003.017.00010, com efeito vinculante previsto no artigo
103 do Regimento Interno. Ausncia de prova de ilegalida-
de das demais clusulas contratuais. Prvia comunicao ao
usurio da taxa para o ms seguinte, no havendo ofensa s
regras do CDC. Sentena de procedncia parcial, que deve ser
mantida em sua ntegra. Recurso no provido.
2009.001.05458 APELAO
1 Ementa
DES. CELIA MELIGA PESSOA - Julgamento: 05/03/2009
- DCIMA OITAVA CMARA CVEL
APELAO CVEL. AO DECLARATRIA DE INE-
XISTNCIA DE DBITO. CONTRATO DE CARTO DE
CRDITO. COBRANA DE TARIFAS RELATIVAS A SER-
VIOS NO CONTRATADOS PELA AuTORA. TAXA DE
JuROS. ANATOCISMO. CLuSuLA MANDATO. DANO
MORAL.Controvertem as partes acerca da legalidade da co-
brana, pela r - administradora de cartes de crdito - de tarifas
relativas a servios que a autora alega no ter contratado, alm
da legalidade das taxas de juros aplicadas dvida, da prtica do
anatocismo e da clusula-mandato. Apelante que no se insurge
quanto ao trecho da sentena que declara a inexigibilidade dos
valores relativos a servios no contratados pela autora. De fato,
a demandante provou que a r lanava mensalmente em suas
faturas a cobrana de valores relativos a seguro contra perda e
roubo, lig bloqueio e anuidade de carto adicional que j havia
99
sido cancelado. Administradora de cartes de crdito, que tinha
plenas condies de comprovar a contratao dos referidos servi-
os pela autora, o que no fez, razo pela qual a cobrana mensal
das tarifas relativas a esses trs servios devem ser excludas das
faturas, bem como todos os encargos decorrentes do no paga-
mento delas. Impossibilidade de capitalizao de juros (anato-
cismo), visto que subsiste o art. 4 do Decreto n. 22.626/33,
que probe a prtica do anatocismo, na forma da Smula n.
121 do STF, porque somente possvel nos casos expressamente
previstos em lei, como, v.g., nas cdulas e notas de crditos ru-
rais, industriais e comerciais (Decreto-Lei n. 413/69 e Lei n.
6.840/80). Ao encontro desse entendimento, o rgo Especial
desta Corte acolheu o incidente de Arguio de Inconstitucio-
nalidade (N. 10/2003) do art. 5 e seu pargrafo nico, da Me-
dida Provisria n. 21170-36 de 23.08.01, permissiva do anato-
cismo. No que tange taxa de juros, a EC n. 40 veio espancar
qualquer dvida quanto admissibilidade da cobrana em taxas
superiores a 12%, por meio da supresso do 3 do art.192,
no se aplicando, portanto, a limitao de juros do Decreto n.
22.626/33 s instituies fnanceiras. Aplicao da taxa prevista
no contrato, no havendo que se falar em limitao aos ndices
da taxa Selic ou de qualquer outro indexador. Possibilidade de
existncia de clusula mandato para a obteno de crdito junto
ao mercado, conforme a inteligncia do verbete sumular n. 77
do TJRJ. Inocorrncia de danos morais, eis que os fatos narrados
nos autos caracterizam mero inadimplemento contratual, que
acarretou uma cobrana indevida, mas que no culminou com a
inscrio do nome da consumidora nos cadastros de restrio ao
crdito. Fatos que no caracterizam dor, humilhao ou vexame,
sendo aborrecimentos corriqueiros em uma sociedade de massa,
razo pela qual no h que se falar em indenizao por danos
morais. Sentena que se reforma para excluir a condenao da r
ao pagamento de danos morais, bem como a limitao dos juros
aos percentuais da taxa SELIC. Decisum que se mantm quanto
inexigibilidade da divida original, ante a necessidade de recl-
100
culo do montante total devido pela autora, com a excluso dos
valores cobrados a ttulo de seguro perda/roubo, lig bloqueio
e anuidade carto titular e daqueles decorrentes da aplicao
dos juros capitalizados, afastado o anatocismo. O clculo do
valor efetivamente devido pela consumidora deve ser feito em
liquidao de sentena. Sucumbncia recproca, que se declara.
Considerando que a parte da sentena que condenou a r ao
pagamento de indenizao por danos morais e estabeleceu limi-
tao ao percentual de juros remuneratrios est em confronto
com jurisprudncia dominante do STJ e desta Corte, aplico o
art. 557, 1-A, do CPC, para DAR PROVIMENTO PAR-
CIAL AO RECuRSO. No mais, quanto cobrana indevida de
valores cobrados a ttulo de seguro perda/roubo, lig bloqueio
e anuidade carto titular e quanto vedao ao anatocismo,
encontra-se o presente apelo em confronto com jurisprudncia
desta Corte, razo pela qual, nos termos do art. 557, caput, do
CPC, NEGO-LHE SEGuIMENTO.
Atualmente, no E. Tribunal de Justia do Estado do Rio de Janeiro
existem posicionamentos divergentes quanto orientao frmada no jul-
gamento da arguio de inconstitucionalidade, manifestando-se os julga-
dores no mesmo sentido do E. Superior Tribunal de Justia:
0000778-85.2010.8.19.0075 APELAO
1 Ementa
DES. ROGERIO DE OLIVEIRA SOuZA - Julgamento:
30/08/2011 - NONA CMARA CVEL
APELAO CVEL. DIREITO DO CONSuMIDOR.
EMPRSTIMO. REVISO DE CLuSuLAS CON-
TRATuAIS. TAxA DE JUROS REMuNERATRIOS.
LIMITAO. NO CABIMENTO. ANATOCISMO.
POSSIBILIDADE. INADIMPLNCIA CONFESSA DO
CONSuMIDOR. Celebrado o contrato de emprstimo aps
o advento da Medida Provisria 2.170-36/2001, cientifcado
101
o consumidor das condies do contrato e estando o mesmo
inadimplente, no cabe reconhecer a abusividade da cobrana
de juros capitalizados. Limitao de juros remuneratrios que
no encontra assento na legislao vigente. Improcedncia
dos pedidos. Reforma da sentena. Provimento do recurso.
0000105-83.2007.8.19.0209 APELAO
1 Ementa
DES. SERGIO JERONIMO A. SILVEIRA - Julgamento:
30/08/2011 - QuARTA CMARA CVEL
Direito processual civil e do consumidor. Instituio fnancei-
ra. Limitao de juros e anatocismo. Possibilidade de cobran-
a da taxa de juros remuneratrios taxa mdia praticada no
mercado. Smula n. 596 do STF. Inteligncia dos verbetes n
294 e 296 do STJ. Capitalizao mensal de juros - anatocis-
mo - relativo a contrato de fornecimento de carto de crdito
frmado entre as partes, administrado pela parte r. Reformula-
o do entendimento deste Relator, aderindo jurisprudncia
pacifcada e consolidada do STJ, no sentido da prevalncia do
artigo 5 e seu pargrafo nico da Medida Provisria n 1963-
17/2000, reeditada na Medida Provisria n 2170-36/2001,
autorizando a capitalizao mensal dos juros nos contratos a
ela posteriores, com instituies fnanceiras. Recurso conheci-
do. Dado provimento, na forma do disposto no artigo 557,
1 - A, do CPC, para o fm de reformar a sentena.
Tais entendimentos mostram-se minoritrios, frmando-se a juris-
prudncia do Tribunal Regional pela inconstitucionalidade do art. 5. da
Medida Provisria 1963/00, reeditada sob o nmero 2170-36, em 2001:
0090903-74.2003.8.19.0001 APELAO
1 Ementa
DES. CELIA MELIGA PESSOA - Julgamento: 24/08/2011 -
DCIMA OITAVA CMARA CVEL
102
APELAO CVEL. REVISO DE CLuSuLAS CONTRA-
TuAIS. CARTO DE CRDITO. ANATOCISMO. JUROS
REMuNERATRIOS. LAuDO PERICIAL. Capitalizao
mensal de juros. Impossibilidade, ante a norma do art. 4 do
Decreto n 22.626/33. Smula n 121 do STF. Posicionamen-
to do STJ. Juros remuneratrios. As administradoras de carto
de crdito no se sujeitam ao limite de 12% ao ano, vez que
so consideradas instituies fnanceiras, a teor da Smula n
283 do STJ, no se lhes aplicando a limitao da Lei da usura.
Emenda Constitucional n 40/2003, que por meio da supresso
do 3 do art. 192, deixou para Lei Complementar a regulao
do Sistema Financeiro, no incidindo, portanto, a limitao de
juros do art. 406 do CC/02.Laudo Pericial que foi inconclusivo,
tendo em vista que o ru no apresentou a documentao neces-
sria apurao dos fatos e elaborao dos clculos (fs. 235). No
entanto, com base nas faturas acostadas ao presente, o perito elu-
cidou no quesito M, que Nas poucas faturas acostadas aos autos
verifca-se que a taxa de encargos aplicada a que habitualmente
se pratica no mercado pelas Administradoras de Cartes de Cr-
dito. Sentena que merece ser mantida quanto ao pleito revisio-
nal, devendo ser recalculada a dvida da autora, expurgando-se
o anatocismo e mantendo-se a aplicao das taxas adotadas pela
administradora, que a mdia de juros do mercado no perodo.
Repetio em dobro. Aplicao do disposto no art. 42, pargrafo
nico, do CDC, afastado somente quando ocorre engano jus-
tifcvel por parte do fornecedor, o que no o caso dos autos.
Recursos em confronto com jurisprudncia dominante do TJRJ
e do eg. STJ. Art. 557, caput, do CPC,NEGATIVA DE SEGuI-
MENTO A AMBOS OS RECuRSOS.
1 Ementa
DES. MAuRO DICKSTEIN - Julgamento: 23/08/2011 - D-
CIMA SEXTA CMARA CVEL
AO MONITRIA. CONTRATO DE LIMITE DE CR-
DITO (LIS). DEMANDA OBJETIVANDO A CONSTITuI-
O DE TTuLO EXECuTIVO EM FACE DOS DEVE-
DORES. EMBARGOS. SENTENA DE PROCEDNCIA
DO PEDIDO. APELAO. POSSIBILIDADE DE INTER-
103
VENO JuDICIAL NOS CONTRATOS DE CONSuMO
PARA ASSEGuRAR O EQuILBRIO E A PROPORO EN-
TRE AS PRESTAES, EVITANDO QuE A RECONHE-
CIDA VuLNERABILIDADE DO CONSuMIDOR POSSA
SERVIR DE SuPORTE PERCEPO, POR PARTE DO
FORNECEDOR DE SERVIOS, DE VANTAGEM EXAGE-
RADA, EM DETRIMENTO DOS LEGTIMOS INTERES-
SES DAQuELE. CAPITALIZAO MENSAL DOS JUROS,
COMPROVADA ATRAVS DE LAuDO PERICIAL, QuE
FERE O ARTIGO 1, DO DECRETO N 22.626/33. S-
MuLA N 121, DO SuPREMO TRIBuNAL FEDERAL,
QuE A DESAuTORIZA. ACRDO DO E. RGO ES-
PECIAL DESTE TRIBuNAL DE JuSTIA, QuE JuLGOu
PROCEDENTE A ARGuIO N 10/2003, ACOLHEN-
DO A TESE DE INCONSTITuCIONALIDADE DO ART.
5, E PARGRAFO NICO, DA MEDIDA PROVISRIA
N 2.170-36/2001. PERMANNCIA DA VEDAO ALE-
GADA PRTICA DE ANATOCISMO. INSTITuIES FI-
NANCEIRAS QuE NO ESTO ADSTRITAS LIMITA-
O DA TAxA DE JUROS, CONSOANTE DISPOSIO
CONSTITuCIONAL E ORIENTAO JuRISPRuDEN-
CIAL CONSOLIDADA NOS TRIBuNAIS SuPERIORES
(C. STJ E STF). RECuRSO CONHECIDO E PROVIDO,
NOS TERMOS DO ART. 557, 1-A, DO CPC. PARA ACO-
LHER PARCIALMENTE OS EMBARGOS, MANTENDO-
SE A TAxA DE JUROS CONTRATuAIS, AFASTANDO-SE
A PRTICA DE ANATOCISMO, BEM ASSIM, PARA DE-
CLARAR A EXISTNCIA DE SALDO DEVEDOR, DEVI-
DAMENTE CORRIGIDO E ACRESCIDO DE JUROS LE-
GAIS DE MORA, DESDE A CITAO.
4. PARMETRO RAZOVEL UTILIZADO PELO E. TRIBU-
NAL DE JUSTIA DO ESTADO DO RIO DE JANEIRO NA fI-
xAO DA TAxA DE JUROS
Diante dos inmeros questionamentos levados anlise do E. Su-
perior Tribunal de Justia, foi editada a Smula 296, nos seguintes termos:
Os juros remuneratrios, no cumulveis com a comisso de permanncia,
104
so devidos no perodo de inadimplncia, taxa mdia de mercado estipu-
lada pelo Banco Central do Brasil, limitada ao percentual contratado.
A taxa mdia de mercado surge como limitador frequente nos casos
analisados pelo E. Tribunal de Justia do Rio de Janeiro:
0003960-02.2009.8.19.0209 APELAO
2 Ementa
DES. MAuRICIO CALDAS LOPES - Julgamento:
31/08/2011 - SEGuNDA CMARA CVEL
Contratos de emprstimo em contas corrente. Ao de reviso
contratual c/c nulidade de clusulas, repetio de indbito e
outros pleitos. Renegociao de dvida. Sentena de proce-
dncia parcial. Apelaes a que se negou trnsito. Agravos
Inominados do 1, do artigo 557 do Cdigo de Processo
Civil tirado contra a respectiva deciso. A hiptese , mais
que tudo, de ilcito contratual e, nesse passo, no se havia
mesmo falar em vcio do servio, sujeito ao prazo decadencial
previsto no artigo 26 do CDC, mas em lapso prescricional, de
5 anos, na forma do artigo 27 da legislao consumerista.Pos-
sibilidade de reviso dos contratos bancrios frmados desde
que contratada clusula ilegal ou nociva ao consumidor, ou
efetivamente comprovado nos autos a exorbitncia das taxas
cobradas em relao taxa mdia do mercado especfca para
a operao efetuada, oportunidade na qual a reviso judicial
permitida, pois demonstrados o desequilbrio contratual do
consumidor e a obteno de lucros excessivos pela instituio
fnanceira. (STJ. AgRg no RESP 1052866/MS, Rel. Min.
Vasco Della Giustina (Desembargador convocado do TJ/RS)
3 Turma, julgado em 23/11/10). Nas obrigaes peridicas
inadimplidas, as instituies fnanceiras no esto vinculadas
taxa de juros fxada na lei de usura, vedada, no entanto, a
prtica da capitalizao mensal. (Smula 202 deste Tribu-
nal de Justia).Prova tcnica enftica ao afrmar que a con-
ta corrente n 1174/102236-9, em 05/09/2008, conforme a
Tabela I, coluna saldo devedor com taxa de juros do Banco
sem Capitalizao, apresenta saldo devedor de R$ 97.770,80.
105
A conta corrente n 1174/102406-2, em 22/09/2008, con-
forme a Tabela III, colunas saldo devedor com taxa de juros
do Banco sem Capitalizao, apresenta saldo devedor de
R$ 21.070,39.Agravo do ru no provido, no conhecido o
do autor.
0150643-55.2006.8.19.0001 APELAO
1 Ementa
DES. EDuARDO GuSMAO ALVES DE BRITO - Julga-
mento: 23/08/2011 - DCIMA SEXTA CMARA CVEL
Apelao Cvel. Reviso de clusulas contratuais. Emprsti-
mos bancrios. Laudo pericial que atesta a aplicao de taxa
de juros remuneratrios superior a 12% ao ano, mas a ine-
xistncia de anatocismo ou cobrana de comisso de perma-
nncia. Sentena de improcedncia. Irresignao dos autores.
1 - Alegao de cerceamento de defesa que no prospera por-
quanto o laudo pericial foi claramente elaborado pelo expert
em ateno s teses suscitadas por ambas as partes. 2 - Possibi-
lidade de cobrana de juros acima de 12% ao ano. Verbete n
596 do STF. 3 - Alegao de cobrana de juros capitalizados
e de comisso de permanncia que no merece maiores escla-
recimentos, j que o laudo pericial confrma a inexistncia de
lanamento nesse sentido. 4 - Juros remuneratrios cobrados
com taxas de 2,80% a 5,50% ao ms que no constituem
abusividade, sobretudo quando comparados com a taxa de
juros mdia praticada pelo mercado fnanceiro. 5 - Relao
de consumo que atrai a incidncia do disposto no artigo 52,
1, do Cdigo de Defesa do Consumidor, devendo ser re-
duzida a multa aplicada pelo inadimplemento da prestao.
6 - Recurso parcialmente provido para julgar procedente em
parte o pedido apenas no que toca cobrana de multa aci-
ma de 2%, mantida no mais a sentena de improcedncia
lanada, inclusive no que concerne aos nus sucumbnciais,
porquanto saram os autores vencidos na quase totalidade de
seus pedidos.
106
0014344-38.2001.8.19.0004 APELAO
1 Ementa
DES. CRISTINA TEREZA GAuLIA - Julgamento:
19/08/2011 - QuINTA CMARA CVEL
Apelao cvel. Contrato de emprstimo bancrio. Cautelar de
depsito. Ao revisional de contrato. Relao de consumo.
Lei 8078/90. Anatocismo. Vedao. Prtica proibida pelo or-
denamento. Atualidade da Smula 121/STF. Aplicao da Lei
8078/90. Leso e onerosidade excessiva que colocam o consu-
midor vulnervel em manifesta posio de desvantagem. Possi-
bilidade de afastar a capitalizao de juros. Sentena que limita
os juros cobrados pelo crdito rotativo em cheque especial ao
patamar cobrado no crdito pessoal. Juros contratuais limitados
s taxas mdias de mercado fxadas pelo BACEN. Inteligncia
da Smula n 382 STJ. Precedentes no TJRJ. Depsitos feitos
na medida cautelar que devem permanecer retidos at que seja
determinado o dbito em futura liquidao de sentena. Apelos
parcialmente providos, na forma do art. 557 1-A CPC.
5. CONCLUSO
Diante do exposto, conclui-se que:
- As instituies fnanceiras no esto sujeitas limitao da
taxa de juros estabelecida pela Lei da usura, no patamar de
12% ao ano;
- O anatocismo no admitido no ordenamento jurdico
nacional, por fora do Decreto 26.626/33;
- A Medida Provisria 1.963/00, reeditada sob o nmero
217.036/01, admite a capitalizao de juros em periodicidade
inferior a um ano, entendimento abraado pelo E. Superior
Tribunal de Justia;
- O Tribunal de Justia do Estado do Rio de Janeiro adotou
posicionamento divergente, declarando a inconstitucionali-
107
dade do art. 5, da Medida Provisria 1.963/00, por concluir
no ter havido urgncia para edio da norma;
- A supramencionada orientao majoritria, em que pese
haver dissidncia;
- A taxa mdia do mercado para as operaes fnanceiras, edi-
tada pelo Banco Central do Brasil, utilizada como parme-
tro na fxao da taxa de juros nas diversas relaes jurdicas
submetidas a julgamento.
6. BIBLIOGRAfIA
Os acrdos constantes do trabalho foram retirados do stio eletr-
nico do Superior Tribunal de Justia e do Tribunal de Justia do Estado do
Rio de Janeiro, por consulta realizada em 07 de setembro de 2011.
108
Juros e suas Consequncias
ao Consumidor
Luciana Gomes de Paiva
1

O superendividamento defnido como a impossibilidade global do
devedor-pessoa fsica, consumidor, leigo e de boa-f, de pagar todas as suas
dvidas atuais e futuras de consumo (excludas as dvidas com o Fisco, as
oriundas de delitos e alimentos). Este estado, alerta Claudia Lima Mar-
ques um fenmeno social e jurdico, a necessitar algum tipo de sada
ou soluo pelo Direito do Consumidor, a exemplo do que ocorreu com a
falncia e a concordata no Direito de Empresa, [...].MARQuES, Cludia
Lima. Sugestes para uma lei sobre o tratamento do superendividamento
de pessoas fsicas em contratos de consumo: proposies com base em
pesquisa emprica de 100 casos no Rio Grande do Sul. Revista de Direito
do Consumidor, So Paulo, n 55, p. 11-52, jul./set. 2005, p. 50.
O superendividado merece a tutela do Estado, em razo do princ-
pio da dignidade da pessoa humana, contemplado no art. 1 da Consti-
tuio Federal.
A boa-f verdadeira regra de conduta que exige das partes um agir
pautado em valores como honestidade, lealdade, cooperao e franqueza,
de modo a equilibrar as relaes travadas, inclusive as de consumo. O C-
digo de Defesa do Consumidor refere-se boa-f como princpio geral das
relaes de consumo (art. 4, inciso III), e como clusula geral para os vn-
culos contratuais (art. 51, inciso IV). A boa-f do consumidor condio
essencial para a caracterizao do superendividamento. Dessa forma, no
superendividamento, a boa-f no vista apenas como um princpio, mas
como uma condio comportamental do consumidor, sem a qual no h a
incidncia do instituto.
1 Juza de Direito do I Juizado Especial Cvel de Alcntara.
109
O tema interessante e objeto de inmeras decises proferidas pelos
Tribunais de Justia de todo o pas.
Trago colao alguns julgados sobre a matria, do Tribunal do Es-
tado do Rio de Janeiro, do Rio Grande do Sul e do Estado de So Paulo,
seno vejamos:
0043209-34.2011.8.19.0000 Agravo de instrumento 1
ementa. DES. MARCELO LIMA BuHATEM - Julgamento:
1/09/2011 QuARTA CAMARA CIVEL PROCESSuAL
CIVIL - AGRAVO DE INSTRuMENTO TuTELA AN-
TECIPADA - CONTRATOS BANCRIOS SuPEREN-
DIVIDAMENTO - LIMITAO DO DESCONTO EM
CONTA - PERCENTuAL DE 30% - PRESENA DOS
REQuISITOS PARA A CONCESSO DA LIMINAR - IN-
CIDNCIA DO VERBETE N 59 DESTA CORTE - FU-
MUS BONI IURIS E PERICULUM IN MORA EVIDEN-
CIADOS - DIGNIDADE DA PESSOA IDOSA MuLTA
CORRETAMENTE FIXADA - DECISO QuE SE MAN-
TM. 1. Deciso agravada que deferiu a tutela antecipada,
para limitar os descontos efetuados pelo ru-recorrente no
contracheque da autora-recorrida a 30% (trinta por cento),
sob pena de multa no valor do dobro de cada quantia inde-
vidamente descontada. 2. Fumus boni iuris evidenciado pela
documentao carreada aos autos, que demonstra que a au-
tora, ora agravada, percebe proventos lquidos no patamar de
R$ 1.717,78 (mil setecentos e dezessete reais e setenta e oito
centavos), tendo celebrado em torno de quatorze emprsti-
mos bancrios, atingindo o montante de R$ 1.217,50 (mil
duzentos e dezessete reais e cinquenta centavos), consoante
se depreende de fs. 31, demonstrando, inclusive, a concesso
de crdito agravada pelo ora agravante, em um total de oito
emprstimos. 3. O periculum in mora, por sua vez, resta ca-
racterizado, pelo fato de os proventos constiturem verba de
natureza alimentar, devendo ser preservado um mnimo de
recursos que possibilite a sobrevivncia do devedor, em pres-
110
tgio aos princpios do mnimo existencial, e da dignidade
da pessoa humana, insculpido no art. 1, III, da CRFB/88,
como fundamento da Repblica Federativa do Brasil, nota-
damente na questo em comento, que envolve pessoa idosa,
afgurando-se de todo pertinente destacar o que preconiza o
artigo 2 da lei 10741, verbis: O idoso goza de todos os di-
reitos fundamentais inerentes pessoa humana, sem prejuzo
da proteo integral de que trata esta Lei, assegurando-se-lhe,
por lei ou por outros meios, todas as oportunidades e faci-
lidades, para preservao de sua sade fsica e mental e seu
aperfeioamento moral, intelectual, espiritual e social, em
condies de liberdade e dignidade. 4. Ademais, verifca-se
que, conquanto a agravada tenha feito uso dos valores que
lhe foram oferecidos, certamente a instituio fnanceira agiu
com descuido, ao oferecer e conceder emprstimo, sem rigo-
rosa anlise do perfl econmico-fnanceiro do consumidor,
aceitando o risco de o cliente no suportar o pagamento de
todas as importncias assumidas, s raias do chamado supe-
rindividamento. 5. Tivesse o agravante agido com a mnima
cautela necessria concesso dos crditos, no estaria agora
se vendo obrigado a restringir os descontos efetuados para
quitao do dbito, diante da imperiosa limitao dos valo-
res a serem descontados mensalmente nos rendimentos do
agravado. 6. Decreto Estadual n 25.547/99, invocado pelo
agravante, notadamente seu artigo 3, que impe aos rgos
pblicos estaduais o dever de observncia ao percentual m-
ximo de quarenta por cento, incidente sobre os rendimentos
brutos do servidor, para a anotao de consignaes volunt-
rias, o que no transmuda em teratolgica deciso que assenta
o mencionado percentual em patamar inferior. 7. Por fm,
quanto multa fxada, tem-se que esta se revela razovel e
proporcional, mxime porque, como j sustentou abalizada
doutrina: A tcnica das astreintes exige que a mesma no
tenha compromisso de roporcionalidade com a obrigao
principal para que o devedor capitule diante de seu montante
111
avassalador.. NEGO SEGuIMENTO AO RECuRSO.
(0043209-34.2011.8.19.0000 Agravo de instrumento 1
ementa. DES. MARCELO LIMA BuHATEM - Julgamento:
1/09/2011 QuARTA CMARA CVEL)
70042368613 - AGRAVO DE INSTRuMENTO. NEG-
CIOS JuRDICOS BANCRIOS. AO CAuTELAR
INOMINADA. ANTECIPAO DE TuTELA. APRO-
PRIAO AuTOMTICA EM CONTA-CORRENTE
DE DBITOS BANCRIOS REFERENTES A SALDO
NEGATIVO E FINANCIAMENTOS. SuPERENDIVI-
DAMENTO. ABuSO DO DIREITO DE CONCESSO
DE CRDITO. LIMITAO A 30% DOS VENCIMEN-
TOS BRuTOS MENSAIS. uma vez demonstrado pelo
agravante que os diversos fnanciamentos concedidos ao re-
corrente pela instituio fnanceira agravada repercutem em
prestaes cujo montante total muito superior aos rendi-
mentos mensais do consumidor, acarretando a deduo da
ntegra de seus vencimentos, tem-se a hiptese de superen-
dividamento gerado em razo de abuso na concesso de cr-
dito pela instituio fnanceira, violao boa-f objetiva e
prtica comercial abusiva contra o consumidor, e, como tal,
nula de pleno direito a clusula contratual que autoriza tal
deduo automtica. Verossimilhana do direito invocado e
risco na demora a justifcar a antecipao da tutela inibitria
pretendida, de modo a autorizar a reteno mensal limitada a
30% dos vencimentos brutos, aps a deduo dos descontos
obrigatrios. AGRAVO DE INSTRuMENTO PARCIAL-
MENTE PROVIDO. uNNIME. (Agravo de Instrumento
N 70042368613, Relator: Liege Puricelli Pires Dcima S-
tima Cmara Cvel, Tribunal de Justia do RS, Relator: Liege
Puricelli Pires, Julgado em 30/06/2011)
0028800-05.2004.8.26.0000 - Apelao.
Ementa: CONTRATO BANCRIO. Ao revisional. Abertura
de crdito em conta-corrente Saldo devedor. 1. No a simples
112
alegao (muito menos a vazia de contedo), que autoriza a pro-
va, mas sim a alegao de fato jurdico, que um acontecimento
da vida (certo, defnido, preciso) do qual decorrem conseqn-
cias jurdicas. 2. Conquanto j se tenha resolvido que O Cdigo
de Defesa do Consumidor aplicvel s instituies fnanceiras
(Smula 297 do STJ), a sua mera invocao, no caso, no tem
relevncia capaz de mudar a sorte da demanda, pois tal diploma
no se destina a distribuir benesses, mas a proteger direitos da-
queles que os tm. 3. As disposies do Decreto 22.626/33 no
se aplicam s taxas e aos outros encargos cobrados nas operaes
realizadas por instituies pblicas ou privadas que integram o
sistema fnanceiro nacional (Smula 596 do STF). 4. A norma
do 3 do art. 192 da Constituio, revogada pela EC 40/2003,
que limitava a taxa de juros reais a 12% ao ano, tinha sua apli-
cabilidade condicionada edio de lei complementar (Smula
648 do STF). 5. No se pode falar de abusividade na pactuao
dos juros remuneratrios s pelo fato da estipulao ultrapassar
12% ao ano ou de haver estabilidade infacionria no perodo.
Ao contrrio, a abusividade destes s pode ser declarada, caso a
caso, vista de taxa que comprovadamente discrepe, de modo
substancial, da mdia do mercado na praa do emprstimo, sal-
vo se justifcada pelo risco da operao. Ou seja: a limitao da
taxa de juros em face da suposta abusividade somente se justi-
fcaria diante de uma demonstrao cabal da excessividade do
lucro da intermediao fnanceira, porm sem desconsiderar to-
dos os demais aspectos que compem o sistema fnanceiro e os
diversos componentes do custo fnal do dinheiro emprestado,
tais como o custo de captao, a taxa de risco, os custos admi-
nistrativos (pessoal, estabelecimento, material de consumo, etc.)
e tributrios e, fnalmente, o lucro do banco. 6. Invivel afrmar
capitalizao apenas pela evoluo do saldo devedor, ou seja, sem
a demonstrao cabal da incidncia de juros sobre juros. 7. Sem
a demonstrao cabal da existncia de efetiva abusividade ou de
onerosidade excessiva superveniente no h como prosperar a
pretenso de reviso do contrato. Ao improcedente. Recurso
provido para afastar a extino do processo, porm, com base
no artigo 515, 3, do Cdigo de Processo Civil, julgar im-
113
procedente a ao. (Relator: Gilberto dos Santos So Paulo 11
Cmara de Direito Privado. Data do julgamento 25/08/2011).
O tema atual, no s no Brasil mas em muitos pases, como na
Frana, que inseriu no seu Cdigo de Consumo ttulo especfco a partir
do artigo L.333-1, na Sucia (Lei de maio de 1994), na Alemanha (InsO
5/10/94 EgInsO em vigor em 1 de janeiro de 1999), na ustria (konkur-
sordnungs novelle 1993), na Dinamarca (Gaeldssanering 1984), e nos
Estados unidos da Amrica (Bankruptcy Code - 1978), demonstrando a
repercusso mundial da questo.
Em Portugal, o Decreto-Lei 133/2009 (publicado no Dirio da Re-
pblica, 1 srie N. 106 2 de Junho de 2009) que aborda o assunto
e veio permitir ao cliente bancrio o acesso a informao clara e completa
relativa a crditos ao consumo. Dentre outras medidas importantes sob o
ponto de vista do consumidor, impe a obrigao ao credor de analisar a
solvabilidade do contratante, cujo trecho ora transcrevemos:
MINISTRIO DA ECONOMIA E DA INOVAO De-
creto-Lei n 133/2009 de 2 de Junho.
A Directiva n. 87/102/CEE, do Conselho, de 22 de Dezem-
bro de 1986, relativa aproximao das disposies legislati-
vas, regulamentares e administrativas dos Estados membros
relativas ao crdito ao consumo, alterada pela Directiva n.
90/88/CEE, do Conselho, de 22 de Fevereiro, e pela Direc-
tiva n. 98/7/CE, do Parlamento Europeu e do Conselho,
de 16 de Fevereiro, estabeleceu regras comunitrias para os
contratos de crdito ao consumo, tendo sido transposta para
o ordenamento jurdico interno pelo Decreto-Lei n. 359/91,
de 21 de Setembro. Os aspectos inovadores que ento foram
introduzidos respeitam ao dever de informao clara, com-
pleta e verdadeira, s condies a que deve obedecer a publi-
cidade, aos requisitos do contrato, ao direito de revogao e
instituio da taxa anual de encargos efectiva global (TAEG),
uniformizada no quadro da Comunidade Europeia, cujo m-
todo normalizado de clculo foi anexado ao referido decreto-
lei, possibilitando a apresentao de exemplos representativos
114
da sua aplicao, requeridos na fase precontratual. O balano
da aplicao deste acervo legislativo demonstra que o mes-
mo se revelou extremamente importante para o funciona-
mento do mercado de crdito, tanto a nvel nacional como
comunitrio. Porm, verifcou-se, entretanto, uma evoluo
profunda - social, poltica e econmica - no espao europeu.
O mercado, ao longo de duas dcadas, transformou-se radi-
calmente: consumidores mais informados e exigentes, novos
actores e agentes intermedirios, novos mtodos na oferta e
novas ferramentas- designadamente a Internet.Assim, surgiu
a necessidade de uma nova legislao comunitria, que refec-
tisse, ao nvel jurdico, a evoluo verifcada neste mercado.
Deste modo, o Parlamento Europeu e o Conselho aprovaram
a Directiva n. 2008/48/CE, de 23 de Abril, relativa a contra-
tos de crdito aos consumidores, que exprime a urgncia na
realizao de um mercado comunitrio de produtos e servi-
os fnanceiros, quer prevendo a uniformizao da forma de
clculo e dos elementos includos na TAEG, quer reforando
os direitos dos consumidores, nomeadamente o direito in-
formao pr-contratual. esta directiva, que revoga os tex-
tos comunitrios vigentes sobre esta matria, que o presente
decreto-lei vem transpor para o direito interno.
Nesta transposio, destacam-se, de entre as vrias medidas
adoptadas, a obrigatoriedade, por parte do credor, de avaliar
a solvabilidade do consumidor em momento prvio cele-
brao de contrato, o incentivo realizao de transaces
transfronteirias, assim como a maior efccia do direito de
revogao do contrato de crdito. A TAEG objecto de uma
uniformizao mais adequada, sendo ainda instituda uma f-
cha especfca e normalizada sobre informao europeia em
matria de crdito a consumidores relativa a descobertos, s
ofertas de certas organizaes de crdito e converso de d-
vidas. instituda uma mais efcaz proteco do consumidor
em caso de contratos coligados, confgurando-se uma migra-
o das vicissitudes de um contrato para o outro. Mantm-se
a responsabilidade subsidiria de grau reduzido do credor, em
115
caso de incumprimento ou de cumprimento defeituoso do
contrato de compra e venda ou de prestao de servios. Na
linha do disposto nos artigos 934. a 936. do Cdigo Civil,
estabelecem-se novas regras aplicveis ao incumprimento do
consumidor no pagamento de prestaes, impedindo-se que,
de imediato, o credor possa invocar a perda do benefcio do
prazo ou a resoluo do contrato. Assinala-se ainda a proi-
bio de consagrao de juros elevados, sob pena de usura.
Foi ouvido o Banco de Portugal. Foi promovida a audio
do Conselho Nacional do Consumo. Foram ouvidos, a ttulo
facultativo, a Associao Portuguesa para a Defesa do Consu-
midor, a Federao Nacional das Cooperativas de Consumi-
dores e a Associao Portuguesa de Bancos. (...)
O referido Decreto estabelececeu em seus 37 artigos novas regras
para o clculo da TAEG (Taxa Anual Efectiva Geral), que uma medida
anual do custo total do crdito, expressa em percentagem do respectivo
montante. Igualmente, tambm foram estabelecidas pelo Decreto-Lei n
133/2009 taxas mximas que as Instituies devem respeitar nos novos
contratos de crdito por ele abrangidos que entram em vigor no dia 1
de Janeiro de 2010.O referido diploma legal identifca claramente quais
os crditos que esto sujeitos ao cumprimento das recomendaes e quais
os que esto excludos. Na verdade, no s a identifcao dos crditos
est patente no Decreto-Lei mas tambm, e aqui o Banco de Portugal foi
mais longe, como esta informao dever ser dada ao cliente bancrio e
foi claramente padronizada e materializada numa Ficha de informao
Normalizada.
116
Breves Consideraes
sobre o Superendividamento
Luiz Eduardo de Castro Neves
1
O emprstimo de valores realizado com a cobrana de juros, de
forma a permitir uma remunerao pelo valor emprestado. Certamente, a
realizao de emprstimos de valores permite a aquisio de bens e produ-
tos que difcilmente seriam adquiridos pelo consumidor sem tal participa-
o, tais como ocorre nos casos de fnanciamento de carros ou at mesmo
de eletrodomsticos de maior valor.
No entanto, interessante notar que, ao contrrio do que seria espe-
rado, os consumidores pouco se importam com a taxa de juros cobrada na
realizao de algum emprstimo. Na realidade, na obteno de produtos,
muitos consumidores em regra, apenas se preocupam em verifcar se o
valor das prestaes ir caber dentro de seu oramento mensal. No por
outra razo que as lojas fazem propagandas com ofertas tais como quanto
voc quer pagar, sendo certo que a pergunta no est orientada ao preo
fnal do produto, mas, como dito, ao valor das prestaes.
O mesmo fenmeno ocorre tambm no fnanciamento de veculos,
j que, por vezes, o fnanciamento implica o pagamento de praticamente
duas vezes o valor do carro adquirido, sem que tal fato gere para o con-
sumidor qualquer preocupao com o valor fnal pago. De fato, o fnan-
ciamento permite que o carro seja obtido imediatamente e que o valor da
prestao caiba dentro do oramento do consumidor, sendo estas as condi-
es que permitem que a compra seja feita de forma fnanciada, sem que o
consumidor se preocupe em examinar o custo total do valor pago.
De toda sorte, natural que o credor que empresta o seu dinheiro
tenha preocupao em reav-lo, o que legtimo, j que, se o dinheiro em-
prestado no puder ser recuperado, a operao ir resultar em uma doao.
1 Juiz de Direito da 15 Vara Cvel - Capital.
117
Neste particular, preciso lembrar que os emprstimos com mais
garantias implicam menores custos para o devedor. Por isto, h aumento
de valores cobrados, conforme menor for a chance do credor de reaver as
quantias emprestadas.
De fato, o valor consignado tem uma taxa de juros menor do que
a cobrada em casos em que o veculo dado como garantia. Pela mesma
razo, h aumento do valor dos juros cobrados no caso de crdito pessoal
e um aumento ainda maior dos juros no caso de utilizao do cheque
especial.
Com efeito, no caso de emprstimo em que h um carro como ga-
rantia, no caso de inadimplemento do devedor, o credor pode se valer da
garantia dada para reaver o valor da dvida. No caso de utilizao do che-
que especial no h uma garantia preestabelecida. Assim, se no houver
pagamento espontneo, o ressarcimento dos valores deve ser feito com o
ingresso no patrimnio do devedor, medida que , por vezes, infrutfera,
em vista das protees legais.
De outro lado, preciso observar que no cheque especial h um
emprstimo dirio, j que o banco no sabe quando ir receber as quan-
tias. Por esta razo, a cobrana aumenta na medida em que as garantias do
credor fcam diminudas.
Ainda assim, embora o crdito consignado seja, em regra, a maior
garantia que o credor possui, j que o valor j fca descontado no prprio
salrio do devedor, atualmente discute-se o chamado super-endividamento.
De fato, h muitos casos em que o consumidor realiza diversos emprsti-
mos, por vezes, at mesmo com a mesma instituio fnanceira e, assim,
compromete grande parte de seus rendimentos.
uma corrente doutrinria que defende que, independentemente do
nmero e dos valores de emprstimos feitos, a parte deve responder pelos
emprstimos livremente contrados. Segundo tal orientao, o Poder Judi-
cirio no poderia ingressar na discusso sobre os emprstimos realizados.
Outra corrente doutrinria entende que no h como permitir que
a instituio fnanceira se apodere de grande parte dos rendimentos do
devedor, o que certamente iria comprometer a sobrevivncia da parte e
atentaria contra o princpio da dignidade da pessoa humana.
118
Com efeito, cabe lembrar que a jurisprudncia fxa o valor de des-
contos em penses alimentcias em cerca de 30% ao ms, at mesmo por
entender que, em que pese a necessidade de dar condies adequadas de
sobrevivncia aos flhos que devem receber alimentos, seria necessrio res-
guardar parte signifcativa dos rendimentos para a sobrevivncia digna da
parte que d a penso. Nestes termos, no haveria motivo para que, em
uma questo meramente patrimonial, o devedor tivesse praticamente a in-
tegralidade dos seus rendimentos tomada pela instituio fnanceira.
Neste particular, deve-se observar que no h como fundamentar o
desconto em razo da referida autonomia da vontade. De fato, no h d-
vida de que as instituies fnanceiras criam mecanismos para facilitar a re-
alizao de emprstimos. Alm disto, h diversas propagandas de televiso
e rdios que procuram incentivar as pessoas a contrair emprstimos, sem
que se procure alertar as pessoas sobre as consequncias da realizao de
emprstimos que no se pode pagar. Em um pas onde no h uma educa-
o para a necessidade de realizao de poupana de valores e de gesto de
recursos pessoais, tal situao resulta na realizao de diversos emprstimos
que no deveriam ser contrados.
De toda sorte, ao conceder emprstimos, as instituies fnanceiras
devem analisar a viabilidade fnanceira do consumidor, no sendo razo-
vel que se permita que elas se aproveitem da desorganizao fnanceira
do consumidor e concedam emprstimos que seguramente somente tero
retorno se for retirado todo meio de subsistncia do devedor, o que no
razovel.
Como se sabe, muitos emprstimos so feitos em caixas eletrnicos,
sem qualquer controle por parte da instituio fnanceira ou exame das
condies de viabilidade de pagamento. Em muitos casos, a prpria insti-
tuio fnanceira no concederia emprstimos se verifcasse a real situao
fnanceira de seu cliente e a possibilidade de efetuar os pagamentos dos
valores contratados. Ainda assim, os emprstimos so concedidos porque,
como dito, no h preocupao quanto situao fnanceira da parte, es-
pecialmente porque, mesmo que o valor no seja pago, a instituio fnan-
ceira continuar a cobrar juros decorrentes do atraso no pagamento.
Alm disto, evidente que deixar que o devedor, no devidamente
educado para gerir sua condio fnanceira e, em vista de sua desorganizao,
119
j apresenta uma situao de descontrole de suas fnanas, tenha discer-
nimento para tentar adequar as suas fnanas e reduzir as suas despesas
praticamente uma iluso. De fato, na prtica, o que se v que muitos
devedores, na tentativa de quitar um ou mais emprstimos no quitados,
contraem novo ou novos emprstimos, o que, em regra, somente aumenta
as suas dvidas e complica a sua chance de pagamento.
Diante desses fatos, no h dvida de que o Poder Judicirio deve
interferir na relao jurdica existente, criando uma limitao no valor des-
contado. Tal situao certamente no implica iseno do dever de pagar
pelos emprstimos contrados. De fato, o consumidor no pode fcar de-
sobrigado de pagar os valores dos emprstimos apenas porque houve, por
culpa sua, um descontrole em suas fnanas pessoais. Nesses termos, no
h razo para que a instituio fnanceira fque impossibilitada de efetuar
cobranas. Na realidade, a discusso deve fcar restrita forma como a
cobrana pode ser realizada.
Nesse particular, no h razo para considerar que o desconto na
conta-corrente do consumidor seja indevido, pois tal previso decorre das
prprias condies do emprstimo, tendo em vista que, ao emprestar di-
nheiro, o credor deve prever meios de assegurar o retorno do valor empres-
tado. Ademais, exigir que a execuo seja feita sobre os bens que guarne-
cem a residncia dos devedores certamente implicaria a impossibilidade de
restituio do valor emprestado, em vista dos termos da Lei n 8.009/90.
Dessa forma, no h motivo para considerar que a reteno de va-
lores na conta-corrente implica necessariamente afronta ao princpio da
dignidade humana, j que o desconto autorizado pelo devedor, que est
ciente da forma de restituio da quantia e deve, ao celebrar o contrato,
verifcar a viabilidade do percentual retido para fns de pagamento.
Na verdade, o que ir resultar em desconto indevido, nos casos de
superendividamento do consumidor, basicamente a constatao de que
as condies fnanceiras do consumidor no permitem que ele pague pelos
emprstimos por ele contrados.
Dessa forma, se, de um lado, deve ser resguardado o direito do cre-
dor de reaver o valor pago, tal direito deve ser exercido de forma a per-
mitir que o pagamento ocorra e no resulte na reteno de toda a renda
do consumidor.
120
Nestes termos, razovel que o consumidor seja descontado em per-
centual de 30% de seu salrio, de forma a permitir que o valor restante seja
sufciente para sua subsistncia.
Tal percentual fcou pacifcado com a edio da Smula n 200 do E.
Tribunal de Justia, verbis: A reteno de valores em conta-corrente oriunda
de emprstimo bancrio ou de utilizao de carto de crdito no pode ul-
trapassar o percentual de 30% do salrio do correntista.
O estabelecimento de tal percentual no atinge a devoluo dos va-
lores j descontados. Tendo em vista que os valores so devidos, no h ra-
zo para devoluo de valores j descontados. Alm disto, como dito, no
se impede a cobrana de valores, porque eles sejam indevidos, mas porque
a forma de cobrana implica prejuzo ao sustento do devedor.
Assim, veda-se a cobrana com base no princpio da dignidade da
pessoa humana, conforme preceito protegido pela Constituio Federal.
Tal situao, certamente, no justifcaria a devoluo de valores j descon-
tados, tendo em vista que a situao j foi consumada e, de uma forma
ou de outra, o devedor conseguiu contornar o incmodo decorrente dos
descontos de grande parte de seus rendimentos.
Da mesma forma, j fcou pacifcado que os descontos no justif-
cam a indenizao por danos morais. No haveria sentido em conceder
uma indenizao ao devedor que contraiu mais emprstimos do que a sua
situao fnanceira poderia permitir, j que tal situao confguraria verda-
deira inverso de valores, servindo como prmio para a inadimplncia, o
que, certamente, no poderia acontecer.
Neste sentido, a edio da Smula n 205 do E. Tribunal de Justia,
verbis:
A limitao judicial de descontos decorrentes de mtuos
bancrios realizados por instituies fnanceira em conta-cor-
rente, no ndice de 30% no enseja ao correntista o direito
devoluo do que lhe foi antes cobrado acima do percentual,
nem a conduta confgura dano moral.
Em vista do que foi exposto, fca evidente que o estabelecimento de
um percentual de descontos em relao a descontos feitos medida que se
impe, especialmente para que seja observado o princpio da dignidade da
pessoa humana, previsto na Constituio Federal.
121
A Capitalizao dos Juros e
o Conceito de Anatocismo
Marcelo Almeida de Moraes Marinho
1

Pretende-se, com o curso e suas palestras, um pequeno aprofun-
damento no estudo da questo do juros que, por anos a fo, desafam os
experts nas reas do direito. No mesmo ramo e diapaso de pensamento,
ser abordado, de forma sucinta, o tema da taxa de juros mxima de 12%
ao ano, fxada pela Constituio Cidad.
Como se expor a seguir, no h duvidas sobre a diferena dos juros
simples e/ou compostos ou de sua aplicabilidade no mundo econmico de
forma conceitual.
CONCEITOS BSICOS DOS JUROS COMPOSTOS
Os conceitos de juros simples e compostos so universais e dizem
respeito ao processo de formao dos juros. No clculo dos juros simples,
a taxa de juros incide sobre o capital ou soma inicial, e somente sobre
este valor. Diferencia-se brutalmente dos juros compostos, em que a taxa
estipulada de juros incide sobre o capital inicial e tambm sobre os juros e
dividendos que vo se acumulando periodicamente.
Em resumo, pactuado os juros simples a longo prazo no h rein-
gresso desses valores no capital total, quando ento seria reaplicada a taxa
de juros vincenda. Nos juros compostos, ao contrrio, todo valor apurado
a ttulo de juros, engloba-se ao saldo devedor.
Os juros resultantes da aplicao de qualquer um desse dois crit-
rios o valor devido no fnal do perodo contratado, o qual pode ser pago
ou incorporado ao capital inicial para a formao de novos juros, conforme
vontade frmada entre as partes.
1 Juiz de Direito do I Juizado Especial Cvel - Capital.
122
Tais conceitos e questes, aparentemente, so claras e bvias a todos,
no sendo necessrio a exposio sistemtica dos princpios que regem os
juros simples ou os juros compostos.
A meu ver, o que moveu e fundamentou o curso sobre juros
sua aplicao prtica no mundo negocial moderno. As discusses sobre
a legalidade, legitimidade e aplicabilidade dos de juros compostos so
longas e, porque no dizer, j vetustas. E mesmo aps tanto tempo ainda
no h um pensamento unnime, pacfco ou sequer majoritrio quanto
a esta questo.
A legislao aplicvel espcie farta mas, com as devidas vnias,
contraditrias e pouco claras. Diversos confitos de lei no tempo e espao
trazem dvidas ao aplicador do direito se os juros compostos so, afnal,
legtimos e permitidos ou , ao contrrio, vedados expressamente.
Pode-se afrmar, sem sombra de dvidas, que o anatocismo caracte-
riza-se pelo critrio da valorao e formao dos juros a serem pagos a de-
terminado termo. Consiste ele na possibilidade de o credor somar o valor
dos juros vencidos sobre o valor global no pago e, sobre este montante,
reaplicar a taxa de juros contratada.
Matematicamente falando, o conceito de juros compostos perfei-
tamente vlido e utilizado de forma regular em diversas operaes fnancei-
ras. Exemplo maior de capitalizao com anatocismo e juros compostos a
caderneta de poupana. A grande diferena e distino que o anatocismo
aplicado sobre os rendimentos da caderneta de poupana refetem em fa-
vor da parte mais fraca e no da instituio bancria.
A existncia da caderneta de poupana exemplifcativa e bastante
bvia a ambgua legitimidade do anatocismo no sistema jurdico/econ-
mico do pas. Ele vlido e salutar para alguns contratos e expressamente
rejeitado e vedado para outros, de acordo com as partes e objeto envolvidos
no contrato sobre o qual se aplicaro os juros compostos.
Ressalte-se aqui que a legislao moderna tem entendido pela apli-
cabilidade dos juros compostos, desde que calculados ano a ano, e no ms
a ms como na referida caderneta de poupana.
Ento, juridicamente falando, podemos afrmar que, contemporane-
amente, existe a proibio de ocorrncia de anatocismo em perodo inferior
ao de um ano, conforme disposto na Lei de usura (Decreto n 22.626/33),
123
que, em seu artigo 4 defniu: proibido contar juros dos juros; esta proibio
no compreende a acumulao de juros vencidos aos saldos lquidos e conta-
corrente de ano a ano.
H permisso legal para juros compostos, entretanto, face aos con-
tratos existentes para fnanciamentos imobilirios, onde a capitalizao dos
juros permitida no mbito do SFI - Sistema de Financiamento Imobilirio,
a teor do art. 5, III, da Lei n 9.514/97.
Entende-se, hodiernamente, que os contratos fora do mbito do Sis-
tema Financeiro de Habitao que tenham sido celebrados aps o advento
dessa lei e que contenham expressamente a previso de capitalizao dos
juros, tambm possam ser remunerados com aplicao dos famigerados e
discutidos juros compostos.
Dessa maneira, exceto nas hipteses suprarreferidas, os juros vencidos
e no pagos somente podero integrar a base de clculo da incidncia de
novos juros aps o prazo de um ano e assim sucessivamente. A capitalizao
dos juros, portanto, anual.
Versando este trabalho sobre o cunho jurdico das normas e posi-
cionamentos, e no das aplicaes matemticas e formais sobre a aplica-
bilidade dos juros compostos, cumpre ressaltar que, mesmo aps longos
anos de discusso, ainda no se cristalizou nos Tribunais brasileiros, em
especial no Supremo Tribunal Federal, um pensamento nico e escorreito
sobre a matria.
fato no discutido e pacfco que a capitalizao de juros continua
proibida pelo Decreto 22.262/33, em seu art. 4, que no foi revogado pela
Lei 4.595/64, fcando excludos apenas os casos especiais, como o do crdito
rural, industrial ou comercial, excepcionados por regras legais derrogadoras
da mencionada norma.
O entendimento das varas singulares, por seu turno, tem sido no sen-
tido de que a capitalizao vedada, mesmo quando prevista expressamente
em contrato. E tal entendimento cristalizou-se com a Smula 121 do Supre-
mo Tribunal Federal, que assim expressou o entendimento da excelsa Corte:
vedada a capitalizao de juros, ainda que expressamente convencionados.
Todavia, tal proibio no compreende a acumulao de juros ven-
cidos aos saldos lquidos em conta-corrente de ano a ano, conforme os
julgados que informaram e formaram a suprarreferida Smula.
124
No mesmo diapaso de pensamento tem sido a orientao do
Superior Tribunal de Justia, de que so exemplos as decises abaixo
colacionadas:
DIREITO PRIVADO. JuROS. ANATOCISMO. A CON-
TAGEM DE JuROS SOBRE JuROS PROIBIDA NO
DIREITO BRASILEIRO, SALVO EXCEO DOS SAL-
DOS LQuIDOS EM CONTA-CORRENTE DE ANO
A ANO. INAPLICABILIDADE DA LEI DA REFORMA
BANCRIA (N. 4.595, DE 31.12.64). ATuALIZAO
DA SMuLA N. 121 DO STF. RECuRSO PROVIDO
(RESP 2293/90-AL, 3T, Rel. Min. CLuDIO SANTOS,
publ. DJu 07/05/90, p. 3830).
JuROS. LIMITAO. MTuO BANCRIO. CAPITALI-
ZAO (CONTRATOS EM QuE PERMITIDA). - AS
INSTITuIES FINANCEIRAS NO ESTO SuBME-
TIDAS, EM SuAS OPERAES, AO LIMITE DA TAXA
DE JuROS ESTABELECIDO NO DEC. LEI 22.626/33.
LEI 4.595/64. - A CAPITALIZAO DOS JuROS SO-
MENTE PERMITIDA NOS CASOS PREVISTOS EM
LEI, ENTRE ELES AS CDuLAS E NOTAS DE CR-
DITOS RuRAIS, INDuSTRIAIS, COMERCIAIS, MAS
NO PARA O CONTRATO DE MTuO BANCRIO.
PRECEDENTES INADMITINDO A CAPITALIZAO
DOS JuROS NO FINANCIAMENTO PARA CAPITAL
DE GIRO, NO SALDO EM CONTA CORRENTE, NO
CONTRATO DE ABERTuRA DE CRDITO E NO
CHEQuE OuRO. HONORRIOS DISTRIBuIDOS DE
ACORDO COM A LEI. RECuRSO CONHECIDO EM
PARTE, QuANTO A LIMITAO DOS JuROS, E NES-
SA PARTE PROVIDO (RESP 90924-RS, 4T, Rel. Min.
RuY ROSADO, publ. DJu 26/08/96, p. 29696).
JuROS. TAXA E CAPITALIZAO MENSAL. CON-
TRATO DE ABERTuRA DE CRDITO EM CONTA-
CORRENTE.
125
1. CuIDANDO-SE DE OPERAES REALIZADAS
POR INSTITuIO INTEGRANTE DO SISTEMA FI-
NANCEIRO NACIONAL, NO SE APLICAM AS DIS-
POSIES DO DEC. N. 22626/33 QuANTO A TAXA
DE JuROS. SMuLA 596-STF.
2. A CAPITALIZAO MENSAL DOS JuROS E VE-
DADA PELO ART. 4. DO DEC. N. 22626, DE 1933, E
DESSA PROIBIO NO SE ACHAM EXCLuIDAS AS
INSTITuIES FINANCEIRAS. RECuRSO ESPECIAL
CONHECIDO E PROVIDO, EM PARTE (RESP 32632-
RS, 4T, Rel. Min. BARROS MONTEIRO, publ. DJu
17/05/93, p. 9341).
Esses pequenos exemplos de jurisprudncia colacionados em rpida
busca na Internet fazem prova inconteste de que a matria relativa capi-
talizao de juros, apesar de exaustivamente debatida, ainda no encontrou
elementos de convergncia sufcientes para uma pacfca ou, pelo menos,
majoritria posio.
Entendo, com as devidas vnias, que a falta de princpio metodol-
gico na promulgao de leis cria e origina inmeros confitos, no se saben-
do exatamente qual a vontade expressa do legislador e se esta se coaduna
com leis, cdigos e princpios jurdicos e sociais j vigentes e pacifcados.
Pode-se afrmar que, nos mais diversos assuntos, podemos encontrar
leis e interpretaes proibindo, permitindo ou limitando a capitalizao de
juros. E nesse mar revolto de ideias e princpios que navega o julgador.
12% AO ANO - LIMITE MxIMO DOS JUROS ESTABELE-
CIDOS PELA CONSTITUIO fEDERAL
Inobstante os longos anos desde a promulgao da nossa Constitui-
o, ainda se discute a autoaplicao da regra constitucional de limitao
dos juros a 12% ao ano em todos os contratos legais.
Apesar da frme posio do Supremo Tribunal Federal quanto a inter-
pretao da regra contida no parg. 3 do art. 192 da Constituio da Rep-
blica no sentido de que o dispositivo no tem aplicao imediata, comum,
ainda hoje, encontrar diversas lides e julgados discutindo a matria.
126
Apenas a ttulo exemplifcativo, transcrevo um julgado sobre a ma-
tria, que, a meu ver, d a exata posio doutrinria e jurisprudencial sobre
a questo:
JuROS - LIMITE EM 12% A.A. - NORMA CONSTITuCIO-
NAL DE EFICCIA LIMITADA. A regra inscrita no art. 192,
par. 3, da Carta Poltica - norma constitucional de efccia limi-
tada - constitui preceito de integrao que reclama, em carter
necessrio, para efeito de sua plena incidncia, a mediao legis-
lativa concretizadora do comando nela positivado. O Congresso
Nacional desempenha, nesse contexto, a relevantssima funo
de sujeito concretizante da vontade formalmente proclamada no
texto da Constituio. Sem que ocorra a interpositio legislatoris,
a norma constitucional de efccia limitada no produzir, em
plenitude, as consequncias jurdicas que lhe so pertinentes.
Ausente o ato legislativo reclamado pela Constituio, torna-se
invivel pretender, desde logo, a observncia do limite estabe-
lecido no artigo 192, par. 3, da Carta Federal. (RE 163.069-
8-RS, 1 Turma, Rel. Min. CELSO DE MELLO, publ. DJu
03.12.93). DIREITO CONSTITuCIONAL, COMERCIAL
E CIVIL. LEASING (ARRENDAMENTO MERCANTIL).
JuROS: LIMITE. ART. 192, 3 , DA CONSTITuIO FE-
DERAL: INAPLICABILIDADE AO CASO, POR NO SE
TRATAR DE CONCESSO DE CRDITO. JuROS CON-
TRATuAIS: QuESTO PRECLuSA. PECuLIARIDADES
DO CASO.
Entretanto, mais uma vez e como j dito acima, a posio fnal e
momentnea do Supremo Tribunal Federal nem sempre refete os anseios
populares e o esprito da lei.
Pode se afrmar, sem sombra de dvidas, que tanto a permisso pon-
tual da capitalizao de juros como tambm a negativa de vigncia do
limite de juros ao patamar de 12% ao ano no refetem o pensamento e
anseios da populao.
Muito embora se possa afrmar a legalidade matemtica e jurdica
dos juros compostos, fato que sua livre aplicao no mundo capitalista
cria distores e abusos que a Constituio Federal e o Cdigo do Consu-
127
midor no pretendiam permitir. Ao contrrio, a limitao de juros ao pa-
tamar mximo era e claro aviso do esprito maior da lei, quanto a boa-f,
transparncia e comutatividade das prestaes contratuais.
Entretanto, pode se dizer que a omisso do legislador aditada a pen-
samentos menos modernos do julgador cria o habitat perfeito para o abuso
e ilegalidade.
128
Juros - Aspectos
Marcelo Mondego de Carvalho Lima
1

No se pode iniciar este trabalho sem fazer aluso aos d. palestrantes
que, em vrias semanas, tornaram simples uma matria, ao menos para
mim, rida. Com a metodologia e pacincia dos expositores, algumas bar-
reiras sobre o tema ruram, possibilitando, ento, maior compreenso acer-
ca de vrios julgados das cortes superiores.
O conhecimento do Magistrado, como se sabe, no deve estar limi-
tado somente ao campo jurdico, pois seus julgados adentram, no rara-
mente, em outras reas cientfcas.
Nessa toada, a pesquisa de matrias no relacionadas diretamente
com a atuao do Magistrado se faz necessria. O anseio da sociedade em
relao ao Poder Judicirio no passa somente por uma Justia clere, mas
principalmente qualifcada e humana.
O tema deste curso, relacionado diretamente ao Sistema Financeiro
Nacional, demonstra a necessidade do conhecimento interdisciplinar. Da
o motivo de seu estudo histrico, sociolgico, econmico etc.
E nesse sentido que, acatando orientao do Professor Jos Hor-
cio Halfeld Rezende Ribeiro, que passarei a expor o grande trabalho dos
juristas quando da propositura e julgamento da Ao Direta de Inconsti-
tucionalidade no 2.591, de 2001.
A orientao foi a leitura da petio inicial daquela Ao Direta de
Inconstitucionalidade e seu respectivo julgamento.
De incio, a Confederao Nacional do Sistema Financeiro -
CONSIF, entidade sindical de grau superior que agrupa vrias Federa-
es, a saber, a Federao Nacional de Bancos - FENABAN, a Federao
1 Juiz de Direito do XXI Juizado Especial Cvel - Capital.
129
Nacional das Empresas Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios
- FENADISTRI, a Federao Interestadual das Instituies de Crdito,
Financiamento e Investimento - FINACREFI e a Federao Nacional das
Empresas de Seguros Privados e Capitalizao FENASEG, ingressou
com a aludida Ao Direta de Inconstitucionalidade (ADIN) diante do
artigo 3, 2, da Lei n 8.078/90 (Cdigo de Defesa do Consumidor).
O tema, na ocasio, era de to grande importncia que a CON-
SIF contratou os servios de trs dos melhores juristas do Pas, ARNOLD
WALD, IVES GRANDRA S. MARTINS e LuIZ CARLOS BETTIOL,
para a propositura da Ao Direta de Inconstitucionalidade.
Na inicial, foi arguida a inconstitucionalidade do artigo 3, 2,
da Lei n 8.078/90 (Cdigo de Defesa do Consumidor) por infringir o
disposto no art. 192, da Constituio Federal. O art. 3, 2, do Cdigo
de Defesa do Consumidor, defniu servio:
Servio qualquer atividade fornecida no mercado de consumo,
mediante remunerao, inclusive as de natureza bancria,
fnanceira, e crdito e securitria, salvo as decorrentes das rela-
es de carter trabalhista (grifo nosso).
No entanto, o art. 192, da Constituio Federal, analisado com a
ADIN n 04, decidida pelo E. Supremo Tribunal Federal, dispe que ma-
trias relacionadas ao Sistema Financeiro Nacional devem ser reguladas por
Lei Complementar, e no por Lei Federal ordinria, tal como o Cdigo de
Defesa do Consumidor.
Cite-se, ento, o art. 192, antes da Emenda Constitucional n 40,
de 2003, in verbis:
Art. 192 O sistema fnanceiro nacional, estruturado de forma
a promover o desenvolvimento equilibrado do Pas e a servir aos
interesses da coletividade, ser regulado em lei complementar, que
dispor, inclusive, sobre:
I- (...)
II- autorizao e funcionamento dos estabelecimentos de seguro,
resseguro, previdncia e capitalizao, bem como do rgo ofcial
fscalizador.
130
Na referida Ao Direta de Inconstitucionalidade n 4, fcou deci-
dido que somente por uma nica Lei Complementar poderia haver con-
creo a todas as matrias relacionadas ao Sistema Financeiro Nacional,
e, enquanto no fosse editada tal lei, julgou-se pela recepo da Lei n
4.595, de 31/12/64, da Lei n 4.728, de 14/07/65, da Lei n 6.385, de
07/12/76, e demais disposies legais e regulamentares vigentes aplicveis
a este Sistema. Ento, a Lei n 4.595, de 31/12/64, foi recepcionada como
lei complementar.
O Cdigo de Defesa do Consumidor, como lei ordinria, no pode-
ria tratar de matrias relacionadas ao Sistema Financeiro Nacional, eis que
inerentes lei complementar.
Diante do exposto, esta foi a alegao bsica e bastante resumida da
petio inicial da ADIN n 2.591/2001.
Em prosseguimento, o julgamento da ADIN, sendo o Relator para
o acrdo o Exmo. Sr. Dr. Ministro Eros Grau, reconheceu a aplicao do
Cdigo de Defesa do Consumidor s instituies fnanceiras, excluindo
apenas de sua abrangncia o custo das operaes ativas e a remunerao das
operaes passivas praticadas por instituies fnanceiras na explorao da
intermediao de dinheiro na economia.
Nesse ponto, concluiu-se que o art. 192, da Constituio Federal,
consubstancia norma-objetivo que estabelece os fns a serem
perseguidos pelo sistema fnanceiro nacional, a promoo do de-
senvolvimento equilibrado do Pas e a realizao do interesses
da Sociedade. Expe, ainda, o d. Relator: A exigncia de lei
complementar veiculada pelo art. 192 da Constituio abrange
exclusivamente a regulamentao da estrutura do sistema
fnanceiro (grifei).
Ao Conselho Monetrio Nacional incumbe a fxao da taxa base
aplicvel ao mercado fnanceiro, cabendo ao Banco Central do Brasil a
atribuio fscalizadora da aplicao das taxas juros pelas instituies
fnanceiras.
O art. 4, inciso VIII, da Lei n 4.595/64, dispe que:
131
Art. 4 Compete ao Conselho Monetrio Nacional, segundo
diretrizes estabelecidas pelo Presidente da Repblica: (Redao
dada pela Lei n 6.045, de 15/05/74) (Vetado)
(...)
VIII - Regular a constituio, funcionamento e fscalizao dos
que exercerem atividades subordinadas a esta lei, bem como a
aplicao das penalidades previstas.
No restou afastada da anlise do Poder Judicirio, com base no
Cdigo Civil, a apreciao do caso em concreto de qualquer abusividade,
onerosidade excessiva ou outras distores na composio contratual da
taxa de juros.
Entretanto, em sede de Embargos de Declarao, a ementa da ADIN
foi reduzida aos termos abaixo:
(...) 4. Embargos opostos pelo Procurador-Geral da Repblica.
Contradio entre a parte dispositiva da ementa e os votos pro-
feridos, o voto condutor e os demais que compem o acrdo. 5.
Embargos de declarao providos para reduzir o teor da ementa
referente ao julgamento da Ao Direta de Inconstitucionalida-
de n. 2.591, que passa a ter o seguinte contedo, dela excludos
enunciados em relao aos quais no h consenso: ART. 3, 2,
DO CDC. CDIGO DE DEFESA DO CONSUMIDOR.
TITUIES FINANCEIRAS. SUJEIO DELAS AO C-
DIGO DE DEFESA DO CONSUMIDOR. AO DIRETA
DE INCONSTITUCIONALIDADE JULGADA IMPROCE-
DENTE. 1. As instituies fnanceiras esto, todas elas, alcana-
das pela incidncia das normas veiculadas pelo Cdigo de Defesa
do Consumidor. 2. Consumidor, para os efeitos do Cdigo de
Defesa do Consumidor, toda pessoa fsica ou jurdica que utili-
za, como destinatrio fnal, atividade bancria, fnanceira e de
crdito. 3. Ao direta julgada improcedente.
132
Por fm, o fato de se ter restringido o teor da Ementa da ADIN
2.591 no afasta do Poder Judicirio a anlise de violao das normas con-
tidas no Cdigo de Defesa do Consumidor, podendo-se, inclusive, no caso
em concreto, fxar a taxa de juros imposta ao consumidor que seja superior
mdia praticada no mercado, aps a anlise da espcie de operao fnan-
ceira contratada com instituies fnanceiras de igual atuao.
133
Juros - Aspectos
Mrcia Andrea Rodriguez Lema
1

O tema estudado neste curso relativo aos juros, tanto em seu as-
pecto jurdico como em seu aspecto econmico. Inicialmente, preciso,
antes de se chegar ao tema juros, primeiro defnir o conceito de moeda.
Moeda o meio atravs do qual so efetuadas as transaes mone-
trias. todo ativo que constitua forma imediata de solver dbitos, com
aceitabilidade geral e disponibilidade imediata, e que confere ao seu titular
um direito de saque sobre o produto social.
importante perceber que existem diferentes defnies de mo-
eda: (i) o dinheiro, que constitui as notas (geralmente em papel); (ii) a
moeda(a pea metlica); (iii) a moeda bancria ou escritural, admitidas em
circulao; e, (iv) a moeda no sentido mais amplo, que signifca o dinheiro
em circulao, a moeda nacional. Em geral, a moeda emitida e controla-
da pelo governo do pas, que o nico que pode fxar e controlar seu valor.
O dinheiro est associado a transaes de baixo valor; a moeda (no sentido
aqui tratado), por sua vez, tem uma defnio mais abrangente, j que en-
globa, mesmo no seu agregado mais lquido (M1), no s o dinheiro, mas
tambm o valor depositado em contas correntes.
A moeda foi uma tentativa bem-sucedida de organizar a comercia-
lizao de produtos e substituir a simples troca de mercadorias. H diver-
gncias sobre qual foi o primeiro povo a utilizar a tcnica da cunhagem de
moedas, pois, de acordo com alguns, a China j utilizava moedas cunhadas
antes do sculo VII a.C., poca em que creditado ao povo ldio esta rea-
lizao. Durante muitos anos, a moeda possua um valor real, dependendo
do metal que era utilizado na sua fabricao. Hoje, a maioria dos pases do
mundo usam moedas de valor nominal, pois seu valor no corresponde ao
metal de que produzida.
1 Juza de Direito 1 Vara de Famlia - Regional de Campo Grande.
134
A moeda tem diversas funes reconhecidas, que justifcam o desejo
de as pessoas a reterem (demanda):
Meiodetroca:Amoedaoinstrumentointermediriodeacei-
tao geral, para ser recebido em contrapartida da cesso de um bem e
entregue na aquisio de outro bem (troca indireta em vez de troca dire-
ta). Isto signifca que a moeda serve para solver dbitos e um meio de
pagamento geral.
Unidade de conta: Permite contabilizar ou exprimir numerica-
mente os ativos e os passivos, os haveres e as dvidas.
Essa funo da moeda suscita a distino entre preo absoluto e preo
relativo. O preo absoluto a quantidade de moeda necessria para se obter
uma unidade de um bem, ou seja, o valor expresso em moeda. O preo
relativo exige que se considere dois preos absolutos, uma vez que defnido
como um quociente. Assim, P1 e P2 designam os preos absolutos dos bens
1 e 2, respectivamente. P1/P2 o preo relativo do bem 1 expresso em uni-
dades do bem 2. Ou seja, a quantidade de unidades do bem 2 a pagar por
cada unidade do bem 1.
Reservadevalor:Amoedapodeserutilizadacomoumaacumula-
o de poder aquisitivo, a usar no futuro. Assim, possui subjacentemente
o pressuposto de que um encaixe monetrio pode ser utilizado no futuro,
isto porque pode no haver sincronia entre os fuxos da despesa e das recei-
tas, por motivos de precauo ou de natureza psicolgica. A moeda no o
nico ativo a desempenhar essa funo; o ouro, as aes, as obras de arte e
mesmo os imveis tambm so reservas de valor. A grande diferena entre
a moeda e as outras reservas de valor est na sua mobilizao imediata do
poder de compra (maior liquidez), enquanto os outros ativos tm de ser
transformados em moeda antes de serem trocados por outro bem.
Sachs e Larrain (2000) observam ainda que, em perodos de alta
infao, a moeda deixa de ser utilizada como reserva de valor, mas que,
em outros casos, apesar de ser um ativo dominado (h ativos to seguros
quanto a moeda, mas que rendem juros), ela preferida como reserva de
valor por alguns grupos (especialmente aqueles que realizam atividades ile-
gais), pois mantm o anonimato de seu dono - ao contrrio, por exemplo,
dos depsitos a prazo, que podem ser facilmente rastreados.
135
A moeda no substncia material em particular. No passado, na
China, a moeda era o arroz, da mesma forma que em Gana eram pedrinhas
de quartzo, o sal, da vindo a nomenclatura salrio. E, atualmente, o papel
moeda.
Trata-se de meio de troca que viabiliza em larga escala a diviso do
trabalho e, como consequncia, a integrao da sociedade, e tem as seguin-
tes funes: meio geral de troca; unidade de conta; reserva de valor; padro
de liquidez e meio geral de pagamentos.
MEIO GERAL DE TROCA: signifca a moeda ter um valor pre-
estabelecido e convencionado em determinada sociedade e, atravs dele,
trocam-se os produtos por este papel.
uNIDADE DE CONTA: a medida de valor de outros bens, um
padro de valor.
RESERVA DE VALOR: implica na possibilidade e necessidade de o
titular guardar a moeda para consumo em momento futuro. Sendo certo
ainda que o titular da moeda pode guard-la para consumo em local dife-
rente daquele onde ela foi adquirida.
PADRO DE LIQuIDEZ/ MEIO GERAL DE PAGAMENTOS:
somente a moeda tem liquidez imediata e total, sendo o meio geral de forma
de desonerao das obrigaes. Devemos observar que todos os demais bens
podem ser trocados por moeda, mas dependem de tempo e das condies
do mercado. Esse atributo da moeda conferido pelo ordenamento jurdico
e torna obrigatria sua aceitao como pagamento, na medida do seu valor
nominal defnido no momento de sua emisso.
O credor no pode recusar pagamento feito na moeda corrente do
pas ou sociedade em que se encontra - o chamado curso forado da
moeda. Esta determinao est prevista no CC/2002 em seu art. 318, bem
como na Lei 10.192/2001, em seu artigo 1 e no Decreto Lei 857/69, em
seu artigo 1. No Brasil, o Decreto Lei 3.688/41, em seu artigo 43, tipifca
como contraveno penal recusar-se a receber a moeda em curso no pas.
Da mesma forma, o Cdigo Civil em seu art. 315 dispe que as
dvidas em dinheiro devero ser pagas no vencimento, em moeda corrente.
Para que haja a integridade do sistema monetrio, necessrio que as qua-
tro funes da moeda sejam exercidas de forma concomitante.
136
Compete privativamente unio legislar sobre o sistema monetrio
CF/88 em seu artigo 22, VI. As normas de direito monetrio so atinen-
tes ordem pblica e, pela relevncia da moeda na sociedade, somente o
Estado tem o poder de emiti-la, ato pelo qual o Estado coloca o papel moe-
da em circulao na economia. No Brasil, essa responsabilidade atribuda
ao Banco Central do Brasil, como previsto no art. 164 do CF/88.
No entanto, em razo do fenmeno econmico, a moeda tambm
pode ser emitida pelo banco ( a chamada moeda escritural). Essa situao
ocorre nos emprstimos realizados pelos bancos.
Por tratar-se de bem encontrado predominantemente nas institui-
es fnanceiras, a moeda realidade eminentemente escritural. O Sistema
Financeiro Nacional est previsto no art. 192 da CF/88 e o Conselho Mo-
netrio Nacional CMN previsto no art. 2 da Lei 4.595/64 tem a
fnalidade de formular a poltica da moeda e do crdito como previsto em
lei: no art. 3 do mencionado diploma legal encontram-se diretrizes para a
poltica do Conselho Monetrio Nacional, ao passo que no art. 4, inciso
I, da mesma lei, h previso de que o Conselho Monetrio Nacional ir
autorizar a emisso de moeda no pas bem como aprovar os oramentos
monetrios preparados pelo Banco Central do Brasil, por meio do qual se
estimaro as necessidades globais de moeda e crdito.
As principais caractersticas do Sistema Brasileiro de Pagamento so:
- formas de liquidao;
- cmaras de Compensao e Liquidao;
- parte contratante;
- compensao multilateral;
- no sujeio das transaes realizadas aos regimes concursais;
- segregao patrimonial dos ativos e passivos vinculados
a determinada Cmara.
Nominalismo monetrio signifca que a quitao da obrigao deve
ser feita pela entrega da mesma quantidade de moeda estipulada quando
da constituio da obrigao. Esse nominalismo monetrio desconsidera a
perda do poder aquisitivo da moeda.
137
No entanto, a reserva de valor e a unidade de conta da moeda devem
permanecer imutveis, principalmente quando houver infao signifcati-
va. Na histria de nosso pas, durante as trs dcadas que precederam ao
Plano Real (1994), para conviver com a infao criou-se a correo mone-
tria; a infao cresceu rapidamente, at a indexao se tornar a regra e o
nominalismo a exceo.
Contudo, a indexao generalizada perigosa, visto que realimenta
a infao. No decorrer do tempo, o Brasil passou por diversos Planos Eco-
nmicos: Plano Bresser (1987); Plano Vero (1989); Plano Collor I (1990)
e Plano Collor II (1991).
O Plano econmico Real, estabeleceu a volta do nominalismo como
regra.
Hoje, temos no Brasil a preservao do valor da moeda; se traduza
na auto estima coletiva; seja indispensvel para o crescimento sustentado
da economia e do desenvolvimento social. O Banco Central tem a misso
de assegurar a estabilidade do poder de compra da moeda e garantir um
sistema fnanceiro slido e efciente.
As excees ao princpio do nominalismo so:
- Ttulos da Divida Agrria: art. 184 da CF/88
- Contratos Internacionais: DL 857/69 em seus artigos 2 e 3.
- Contratos com prazo igual ou superior a um ano Lei
10.192/01, nos artigo 2, pargrafo 1.
- Inadimplemento das obrigaes: CC art. 389/ 404/ 418/ 772.
- Prestaes de Natureza Alimentar: art. 1170 do CC.
- Contratos no mbito do SFN: Lei 10.192/01, em seu art.
4; Circular 2.905/99 do BACEN por seu artigo 2 e 4;
Lei 10.931/04, artigo 13 e artigo 28; Lei 4.728/65, em seu
artigo 66 B.
A moeda estrangeira no moeda para o direito positivo brasileiro,
se o pagamento for estipulado para ser feito no Brasil. O Cdigo Civil, em
seu artigo 66, inciso II, dispe que nulo o negcio jurdico quando for
ilcito o seu objeto. E, no caso da moeda estrangeira se o pagamento ocor-
rer no Brasil, a moeda estrangeira no possui a funo de liberao da obri-
138
gao por no ser tida como Moeda. Por outro lado, a moeda estrangeira
considerada moeda, e ter cunho liberatrio da obrigao, na hiptese de
a obrigao ser estipulada para ser realizada no exterior.
No ordenamento jurdico brasileiro, h hipteses legais em que a
moeda estrangeira considerada como coisa. Nesse sentido, merece refe-
rncia a Lei de Recuperao de Empresas: Lei. 11.101/05, em seu artigo
85, inciso II.
A competncia para fxar a taxa de juros do mercado fnanceiro
do Banco Central do Brasil e decorre da competncia constitucional para
emisso da moeda, como previsto no artigo 164 da CF/88.
139
Juros
Marcia Cunha Silva Araujo de Carvalho
1

I - INTRODUO
Os juros so, ao lado dos investimentos pblicos, o principal ins-
trumento de poltica macroeconmica. Esses instrumentos so os mais ef-
cientes meios utilizados pelos governos para controle de infao, estmulo
ou contrao de crescimento econmico, manipulao de volume de con-
sumo, controle de taxa de desemprego, entre outros.
Pela importncia tanto econmica como social que tm os juros, eles
esto sempre na pauta de discusses entre economistas e juristas. Contudo,
parece prximo do consenso que os juros no podem ser tabelados e, mui-
to menos, fxados na Constituio ou em leis infraconstitucionais, pois os
controles macroeconmicos que dependem das taxas de juros no so com-
patveis com o tempo dos processos legislativos, bem como so igualmente
incompatveis com a estabilidade que se espera dos elementos regrados em
lei. Em verdade, a atividade econmica dinmica e exige atitudes e decises
rpidas para conteno de refexos nefastos, estes sim duradouros.
II - MOEDA
A moeda pode ser defnida como meio pelo qual so realizadas tran-
saes monetrias. No exige sua materializao em qualquer substncia
em especial, tanto que j foram adotadas como moeda produtos agropecu-
rios, metais preciosos, entre outros. O importante que o ativo adotado
como moeda seja aceitado por determinada comunidade como forma ime-
diata de solver dbitos.
III - CRDITO
Nas relaes econmicas, cada prestao corresponde a uma contra-
prestao. Se a prestao e a contraprestao so simultneas em termos
1 Juza de Direito da 2 Vara Empresarial - Capital.
140
econmicos, a relao se exaure no momento do cumprimento. Em mui-
tos casos, a contraprestao sucede a prestao e quem a efetua recebe,
imediatamente, no a contraprestao, mas uma simples promessa de con-
traprestao futura.
No se trata necessariamente de operao de crdito, pois condi-
o essencial do crdito a cesso temporria de riqueza feita pelo credor ao
devedor, que a restitui decorrido certo prazo. No crdito, h sempre uma
ideia de confana no devedor e o elemento jurdico de obrigao a prazo.
O crdito fundamental para a organizao econmica. Graas a
ele, massa de riquezas presentes acrescida aquela de riquezas futuras
que, embora ainda no existentes, so negociveis pelos ttulos que as re-
presentam. O crdito permite, ainda, a utilizao de capitais que fcariam
represados e improdutivos se apenas seus titulares os pudessem utilizar.
Por meio dos juros, atraem-se os capitais entesourados para emprego em
atividades produtivas, ao mesmo tempo em que se estimula a formao
de novos capitais, que tero emprego remunerador. Por isso, o crdito
instrumento efcientssimo de regulao econmica.
IV - hISTRIA
Desde a civilizao sumria, aproximadamente a partir de de 3000
a.C., h registros sobre a formalizao de crdito baseado em dois padres
monetrio, que eram os principais produtos da poca: o gro e a prata. Es-
tudos arqueolgicos encontraram pedaos de metais utilzados no comr-
cio nas civilizaes de Troia, Babilnia, Egito e Prsia. J naquele tempo,
antes mesmo do aparecimento do dinheiro, o emprstimo de cereal e de
prata facilitava a dinmica do comrcio.
O conceito de usura remonta Idade Mdia, em que se considerava
crime emprestar dinheiro, em troca do recebimento de uma quantia supe-
rior ao valor emprestado.
Entre as teorias que procuram justifcar a existncia dos juros, po-
demos apontar a teoria da Escola Austraca, inciamente desenvolvida por
Eugen von Boehm-Bawerk, que explica a existncia dos juros em razo da
preferncia dos consumidores, que desejam antecipar o consumo, mas no
dispem de meios para faz-lo no presente.
141
Da, ento, ao invs de aguardar o momento futuro, quando dis-
poro ou no de recursos sufcientes para consumir, lanam mo do crdi-
to. Na outra ponta, aquele que dispe de recursos, coloca-os disposio
do primeiro e cobra um preo: os juros.
V - TAxA BSICA DE JUROS
Por taxa bsica de juros entende-se aquela correspondente menor
taxa de juros vigente em determinada economia, taxa essa que atua como
referncia para todos os contratos, sendo utilizada entre emprstimos ban-
crios, para a compensao de crdito e dbito efetuada diariamente.
A taxa de bsica de juros no Brasil defnida pelo Comit de
Poltica Monetria (COPOM) do Banco Central, sendo designada como
taxa SELIC. Como exposto, essa a taxa de juros aplicada no merca-
do interbancrio, para operaes de um dia (overnight), necessria para
que os bancos equilibrem suas relaes de crdito e dbito nas cmaras de
compensao. Essas operaes so lastreadas por ttulos pblicos federais.
Outrossim, a taxa SELIC a aplicada para remunerar os ttulos da dvida
pblica, sendo um importante instrumento de poltica monetria e fscal.
Ao longo de suas histria, a taxa SELIC foi alterada para cima e para
baixo, inmeras vezes, e por incontveis intervalos de tempo. Quando o
governo eleva a taxa SELIC, seu objetivo fazer aumentar o custo do crdito
e, com isso, conter o consumo e conbater a infao, bem como atrair inves-
tidores para o mercado fnanceiro. Ao contrrio, quando o governo reduz
a taxa bsica de juros, diminuindo o custo do crdito, est pretendendo
aquecer o consumo, conferindo menor prioridade a taxa de infao.
VI - TAxA PREfERENCIAL DE JUROS
A taxa preferencial de juros, prime rate, praticada pelos bancos
em favor dos clientes preferenciais, que so aqueles com melhor avalia-
o de crdito. A prime rate determinada pelo mercado, levando-se em
considerao diversos fatores, tais como custos bancrios, expectativas de
infao, riscos de inadimplncia, remunerao de outros ativos, custos
fscais, entre outros. Essa taxa de juros tende a ser a referncia para todo
o setor bancrio.
142
A taxa preferencial de juros, normalmente, fxada alguns pontos
acima da taxa bsica e a menor taxa de juros praticada no mercado. Em
alguns pases, como a Inglaterra e os pases da Europa continental que
compem a zona do euro, a taxa preferencial de juros equivale exatamente
taxa vigente no mercado interbancrio, de modo que funciona tambm
como taxa bsica de juros. Na Inglaterra, a taxa bsica de juros chamada
de Libor (London Interbank Ofered Rate) e remunera os emprstimos entre
os bancos internacionais que atuam no mercado londrino. Essa mesma
taxa utilizada para remunerar emprstimos em dlares tomados por so-
ciedades e instituies governamentais. Na zona do euro, a taxa preferen-
cial de juros conhecida como Euribor (Euro Interbank Ofered Rate), e
utilizada igualmente pare remunerar as operaes interbancrias efetuadas
em euro, entre os pases membros.
VII JUROS SIMPLES E COMPOSTOS
Quando a remunerao do capital aplicado ou mutuado se der por
juros simples, a taxa de juros ser aplicada ao principal de forma linear, sem
considerar que o saldo aumente ou diminua conforme o decurso do tempo.
No regime de juros compostos, cujo termo jurdico anatocismo, o
valor dos juros de cada perodo somado ao capital para o clculo dos juros
dos perodos seguintes. H uma atualizao do valor do principal e a taxa de
juros do perodo imediatamente seguinte calculada sobre esse valor.
Abaixo, alguns dos ltimos julgados do Superior Tribunal de Justia
sobre anatocismo:
AgRg no REsp 858760 / SC
AGRAVO REGIMENTAL NO RECuRSO ESPECIAL
2006/0123775-7
Relator(a)
Ministro LuIS FELIPE SALOMO (1140)
rgo Julgador
T4 QuARTA TuRMA
Data do Julgamento
18/08/2011
143
Data da Publicao/Fonte
DJe 24/08/2011
Ementa
AGRAVO REGIMENTAL NO RECuRSO ESPECIAL.
SISTEMA FINANCEIRO DE HABITAO. COEFI-
CIENTE DE EQuIPARAO SALARIAL. NO INCI-
DNCIA EM RAZO DE NO TER SIDO PACTuA-
DO. TABELA PRICE E ANATOCISMO. INCIDNCIA
DAS SMuLAS 5 E 7/STJ. AGRAVO REGIMENTAL A
QuE SE NEGA PROVIMENTO.
1. O acrdo recorrido assentou a inexistncia de clusula
contratual determinando a incidncia do Coefciente de Equi-
parao Salarial - CES. Desta forma, invivel sua cobrana
consoante a jurisprudncia assente desta Corte Superior de
Justia. Precedentes.
2. Nos contratos celebrados no mbito do Sistema Financeiro
de Habitao vedada a capitalizao de juros em qualquer
periodicidade. No cabe ao Superior Tribunal de Justia aferir
se h capitalizao de juros na utilizao da Tabela Price, em
razo das Smulas 5 e 7/STJ.
3. Agravo regimental a que se nega provimento.
_______________________________________________
Processo
AgRg no REsp 1118168 / PR
2009/0078280-1
Relator(a)
Ministro CASTRO MEIRA (1125)
rgo Julgador
T2 - SEGuNDA TuRMA
Data do Julgamento
09/08/2011
144
DJ e 30/08/2011
Ementa
PROCESSuAL CIVIL E TRIBuTRIO. AGRAVO REGI-
MENTAL. ANATOCISMO. FuNDAMENTO INATA-
CADO DA DECISO AGRAVADA. SMuLA 182/STJ.
DBITO TRIBuTRIO. FAZENDA PBLICA FEDE-
RAL. TAXA SELIC.
1. A deciso agravada aplicou a Smula 284/STF para no co-
nhecer da suposta ofensa ao art. 1 do Decreto n 22.626/33,
sob a motivao de que a tese desenvolvida no especial se
mostra completamente desvinculada do comando inserto no
dispositivo legal tido por ofendido, fundamento este que no
foi impugnado no agravo regimental. Incidncia da Smula
182/STJ.
2. devida a Taxa Selic nos clculos dos dbitos dos contri-
buintes para com a Fazenda Pblica Federal. A Selic com-
posta de taxa de juros e correo monetria, no podendo ser
cumulada com qualquer outro ndice de atualizao.
3. Agravo regimental conhecido em parte e no provido.
_______________________________________________
Processo
AgRg no REsp 648674 / RS
2004/0042495-7
Relator(a)
Ministro PAuLO DE TARSO SANSEVERINO (1144)
rgo Julgador
T3 - TERCEIRA TuRMA
Data do Julgamento
02/06/2011
DJe 08/06/2011
145
Ementa
AGRAVO REGIMENTAL. RECuRSO ESPECIAL.
CONTRATO BANCRIO. REVISO. CAPITALIZA-
O MENSAL. COMISSO DE PERMANNCIA.
1 - Para os contratos celebrados anteriormente edio da
MP 1.963-17/200, persiste a vedao da capitalizao dos ju-
ros em periodicidade mensal, contida no artigo 4 do Decreto
22.626/33, pois, no caso, inexistente legislao especfca que
autorize o anatocismo, como ocorre com as cdulas de crdito
rural, comercial e industrial.
2 - No tocante comisso de permanncia, falta interesse pro-
cessual ao agravante, pois a reforma do acrdo recorrido, que
vedou sua incidncia, no lhe traria utilidade j que o encargo
no integra as parcelas cobradas na inicial da execuo, con-
forme amplamente reconhecido nos autos.
3 - AGRAVO REGIMENTAL DESPROVIDO.
146
Interveno Judicial na Taxa e Juros
de Contratos de financiamento
com Parcelas Prefxadas
Mnica Ribeiro Teixeira
1
Ainda na vigncia da Constituio de 1967, o Supremo Tribunal
Federal decidiu que o Conselho Monetrio Nacional e o Banco Central
eram competentes para regular as taxas de juros cobradas dos correntis-
tas. Com o advento da Constituio da Repblica Federativa do Brasil de
1988, houve celeuma sobre a revogao do poder normativo do Conselho
Monetrio Nacional para dispor sobre os juros bancrios.
A discusso teve origem em razo do art. 25 do ADCT da CRFB/88,
que previa que seriam revogados todos os dispositivos legais que atribuam
ou delegavam a rgos do Poder Executivo a competncia assinalada pela
Constituio ao Congresso Nacional, no prazo de 180 (cento e oitenta)
dias a contar da promulgao da Constituio, sujeito o prazo a prorroga-
o por lei.
Para por fm s dvidas, foi editada a Medida Provisria n 45, de
31/03/1989, que prorrogava a competncia do Conselho Monetrio Na-
cional para dispor sobre juros bancrios. A Medida Provisria n 45 foi
prorrogada sucessivamente at a promulgao da Lei n 9.069/95, ainda
vigente, que disps sobre o Plano Real e o Sistema Monetrio Nacional.
Com o advento do Cdigo de Defesa do Consumidor, teve origem
uma nova discusso, qual seja, se a Lei n 8.078/90 seria aplicada s insti-
tuies fnanceiras. A questo foi resolvida pela ADI n 2591, que julgou o
alcance do Cdigo de Defesa do Consumidor s instituies fnanceiras.
A Lei n 8.078/90, Cdigo de Defesa do Consumidor, permite que
o contrato seja revisto, quando ocorrer fato superveniente que o desequi-
1 Juza de Direito da 1 Vara Cvel de Belford Roxo.
147
libre, tornando-o excessivamente oneroso a um dos participantes (art. 6
c/c o art. 51, IV 1, III), ou que seja excluda a clusula que estabelea
obrigaes inquas, abusivas ao consumidor, conduzindo-o a uma situao
de desvantagem perante o prestador de servios.
Embora os juros bancrios no estejam limitados pela CRFB/88,
nem pela usura art. 591 do Cdigo Civil e Enunciado de Smula n 596
do Supremo Tribunal Federal , e o Conselho Monetrio Nacional, que
possui a competncia para fxar limites, permita que os juros sejam livre-
mente pactuados, certo que o Cdigo de Defesa do Consumidor probe
que as instituies fnanceiras realizem prticas abusivas.
usual que o consumidor, aps frmar um contrato de fnancia-
mento por meio de parcelas j prefxadas com as instituies fnanceiras,
inclusive efetuando o pagamento de algumas parcelas, se insurja contra o
referido contrato, ajuizando demanda jurisdicional de reviso das clusulas
sob a alegao de capitalizao dos juros e/ou clusulas abusivas.
A insurgncia quanto reviso dos juros remuneratrios, nesse tipo
de contrato, mostra-se invivel, pois pacfco que, aos contratos de fnan-
ciamentos, no se aplica o percentual mximo de 12% ao ano, restando
superado o tema, segundo o enunciado de smula n 596, do Supremo
Tribunal Federal: As disposies do Decreto 22626/33 no se aplicam
s taxas de juros e aos outros encargos cobrados nas operaes realizadas
por instituies pblicas ou privadas que integrem o sistema fnanceiro
nacional, e, ainda, por fora da revogao expressa, pela Emenda Consti-
tucional n 40/2003, dos incisos e pargrafos do art. 192 da Constituio
da Repblica, evidenciando-se que os balizamentos referentes s taxas de
juros devem encontrar-se no contrato e nas regras de mercado.
Mesmo quando ainda vigente o 3 do art. 192 da CRFB/88, o en-
tendimento da Suprema Corte era no sentido do citado pargrafo no ser
norma de efccia plena, necessitando de lei complementar que desenvol-
vesse a sua aplicabilidade, entendimento que foi ratifcado no enunciado
de Smula n 648: A norma do 3 do art. 192 da Constituio revogada
pela EC 40/2003, que limitava a taxa de juros reais a 12% ao ano, tinha
sua aplicabilidade condicionada edio de lei complementar.
Os temas em anlise esto sendo alvo de constantes demandas, sem-
pre questionando a capitalizao de juros, a limitao da taxa de juros e a
possibilidade de compensao dos valores porventura pagos a maior.
148
Na relao jurdica ora em estudo, qual seja, contrato de fnancia-
mento com instituies fnanceiras por meio de parcelas j prefxadas, h
uma peculiaridade que afasta a possibilidade de anatocismo em sua vign-
cia, que exatamente a estipulao do pagamento do dbito em parcelas
prefxadas.
O anatocismo consiste na cobrana de juros sobre juros vencidos e
no pagos. No h que se falar em anatocismo nos contratos de emprsti-
mo, cujo pagamento do dbito foi avenado com anuncia do consumidor,
em parcelas fxas, inexistindo capitalizao peridica diante da ausncia de
variao do valor das prestaes.
Os juros praticados pelas instituies fnanceiras esto atrelados s
regras de mercado, restando certo que o consumidor teve prvia cincia
dos valores e das condies contratuais no ato da celebrao do negcio
jurdico, ainda que tenha frmado o pacto por adeso. Se o consumidor
frmou o contrato nesses termos, no pode depois argumentar eventual
onerosidade excessiva, tendo em vista que as prestaes no sofrem qual-
quer aumento, desde que pagas no vencimento.
Ao elaborar o valor das prestaes, a instituio fnanceira o faz a
sua prpria conta e risco, porquanto o eventual encarecimento do produto
(dinheiro) somente seria prejudicial a ela prpria, na medida em que deses-
timularia a aceitao da sua oferta. Tem-se, pois, que o contrato somente
se completou a partir do momento em que o consumidor manifestou a
sua aceitao proposta realizada pela instituio fnanceira. Note-se que
a aceitao da proposta tambm tem natureza de declarao unilateral de
vontade, na medida em que o ato que completa o consenso e aperfeioa
o contrato.
Dessa forma, e luz do preceito da boa-f contratual consagrado no
artigo 422 do Cdigo Civil, cumpre observar o contedo das declaraes
de vontade das partes que convergiram na celebrao do contrato em an-
lise: em relao proposta da instituio fnanceira, como j dito, o preo
que a mesma pretendia cobrar pelo crdito foi apresentado ao contratante
j pronto e acabado e houve a aceitao. De parte do consumidor, ine-
gvel que este aderiu ao contrato, anuindo ao valor das prestaes fxas s
quais estaria submetido no decorrer do prazo do pacto celebrado e no
propriamente pela taxa de juros que fora empregada no clculo da dvida.
149
Vale dizer, ao emitir a sua declarao de vontade, aceitando a pro-
posta do Banco, o consumidor concordou expressamente em pagar o preo
estipulado, por meio de tantas parcelas fxas de determinado valor, no
havendo que se falar em eventual ilegalidade perpetrada pela instituio
fnanceira, por ter calculado tal preo, anteriormente aceitao, atravs
de eventual mtodo que leve capitalizao dos juros.
Resta claro que o consumidor aderiu ao contrato de fnanciamento
e anuiu s parcelas fxas por um perodo predeterminado, aceitando ex-
pressamente o pagamento no valor estabelecido pela instituio fnancei-
ra. Portanto, a instituio fnanceira no pratica qualquer conduta ilcita,
considerando que sequer existia o vnculo contratual entre as partes na
oportunidade da elaborao da proposta, tendo apresentado ao consumi-
dor um preo certo e determinado pelo produto oferecido, em observncia
ao dever de boa-f.
fcil concluir que a pretenso do consumidor de excluir supos-
to anatocismo signifca, na realidade, pretender obter benefcio indevido,
contradizendo a expressa anuncia manifestada quanto ao valor de sua
obrigao contratual.
Acaso no concordasse com o valor da dvida, caber-lhe-ia, desde
logo, rejeitar a proposta da instituio fnanceira, evitando o vnculo obri-
gacional. Se optou pela assinatura do contrato, cabe-lhe cumprir o com-
promisso assumido, pois, discordando da forma de clculo das parcelas
prefxadas feita pela instituio fnanceira, deveria rejeitar a proposta, bus-
cando outras alternativas que lhe fossem mais convenientes.
Por certo que o consumidor aderiu ao contrato atrado pelo valor
das prestaes fxas s quais estaria submetido no decorrer do prazo es-
tipulado, e no propriamente pela taxa de juros que foi empregada no
clculo da dvida. Dessa feita, ao emitir a sua declarao de vontade, acei-
tando expressamente pagar o preo estipulado pela instituio fnanceira
por meio das parcelas mensais fxas previamente calculadas, a vontade das
partes convergiu sobre aquele preo determinado, no se admitindo que
a instituio fnanceira tenha praticado ilegalidade por, supostamente, ter
calculado o valor das prestaes, anteriormente aceitao pelo muturio,
com juros capitalizados.
150
A capitalizao dos juros ocorre com a incluso desta verba ao prin-
cipal e sobre este incidem novos juros, motivo por que, se o valor das
parcelas permanece inalterado, impossvel reconhecer a prtica de anato-
cismo, o que haveria se, em funo da mora, incidissem novos juros sobre
cada prestao, pois, como visto, estas j contm parcela de juros.
Assim, no h que falar-se em capitalizao de juros, porquanto se
trata de contrato de fnanciamento com prestaes mensais fxas, com ju-
ros prefxados, no podendo o consumidor argumentar sequer eventual
onerosidade excessiva, tendo em vista que as prestaes no sofreriam qual-
quer aumento desde que pagas no vencimento.
Como o consumidor, ao frmar o contrato, teve pleno conhecimen-
to dos juros e encargos incidentes sobre o mesmo, que estabeleceu parcelas
fxas, o ato jurdico vlido e efcaz, nos termos do art. 104 do Cdigo
Civil, porque no confgurada a desvantagem em detrimento do consumi-
dor de boa-f, fundamento que tambm afasta a aplicao do art. 46 da
Lei n 8.078/90.
Ademais, a Seo de Direito Privado do Superior Tribunal de Justi-
a, em reiterados julgamentos, tem assentado que no se pode reputar abu-
siva a taxa de juros to s levando-se em conta a estabilidade econmica do
pas, desprezando-se os demais aspectos que compem o sistema fnancei-
ro e os vrios componentes do custo fnal do dinheiro emprestado (mtuo
bancrio), dentre eles o custo de captao, a taxa de risco, os custos admi-
nistrativos e tributrios e, tambm, o lucro das instituies fnanceiras.
Nesse contexto, a limitao da taxa de juros em virtude de suposta
abusividade somente tem lugar diante de cabal demonstrao da excessi-
vidade do lucro da intermediao fnanceira, sopesados todos esses fatores
e as demais circunstncias do caso concreto sob apreciao (caractersticas
pessoais do muturio, natureza, fnalidade e prazo da operao, garantias
oferecidas, etc.), realizando-se o devido cotejo com a taxa mdia do merca-
do para operaes similares.
Tanto no contrato de Arrendamento Mercantil quanto no de Alie-
nao Fiduciria em Garantia, o valor pago por ms no expressa apenas
o custo do emprstimo da coisa, pois a instituio fnanceira, ao calcul-
lo, leva em conta diversos outros fatores, como despesas administrativas,
impostos, custo de captao dos recursos para aquisio do bem, a sua
151
depreciao, os riscos do contrato, o lucro e os juros, enfm, encargos que
se encontram embutidos na contraprestao.
Assim, no h referncia contratao de juros remuneratrios, os
quais, na realidade, entram na composio da contraprestao fxada sob
um coefciente especfco. Desse modo, impossvel que seja caracterizada
a cobrana abusiva de juros ou capitalizao, pois no so cobrados juros
remuneratrios propriamente ditos, e sim uma contraprestao onde os
juros foram previamente embutidos.
Como bem leciona Arnaldo Rizzardo em Arrendamento Mercantil
no Direito Brasileiro, 4 Edio, So Paulo, RT: 2000, p. 135: Na verda-
de, os valores correspondentes depreciao, aos juros, impostos, lucros da
arrendadora e correo monetria constam embutidos na prestao.
No momento em que o consumidor frmou o contrato com a ins-
tituio fnanceira, j tinha conhecimento de que deveria pagar nmero
certo de prestaes de determinado valor. Em razo do fnanciamento,
o valor que pagar muito superior ao do valor real deste, mas, tinha
prvio conhecimento desta onerosidade, e mesmo assim, preferiu frmar
o contrato, no podendo, em momento posterior, vir ao Judicirio alegar
onerosidade excessiva.
152
BIBLIOGRAfIA
1. TJ/RJ - 0088701-17.2009.8.19.0001 - APELAO - DES. ZELIA
MARIA MACHADO - Julgamento: 08/08/2011 - QuINTA CMARA
CVEL - Deciso Monocrtica: 08/08/2011.
2. TJ/RJ - APELAO - 0061226-91.2006.8.19.0001 DES.
MARCO AuRELIO FROES - NONA CMARA CVEL - Julgamento:
05/02/2010.
3. N 70033396631- TJ/RS Seo: CIVEL Apelao Cvel - Primeira
Cmara Especial Cvel. Acrdo. Relator: Miguel ngelo da Silva.
Data de Julgamento: 28/06/2011. Publicao: Dirio da Justia do dia
18/07/2011.
4. TJ/PR. 17 Cmara Cvel. Processo: 0795126-0. Apelao Cvel.
Relator: Mrio Helton Jorge. Data 13/07/2011. Cvel. DJ: 675.
5. TJ/RJ - 0007729-09.2004.8.19.0204 - APELAO DES. CLAuDIA
TELLES DE MENEZES - Julgamento: 16/08/2011 - QuINTA CMARA
CVEL - Deciso Monocrtica: 16/08/2011.
6. TJ/MG - APELAO CVEL N 1.0024.05.692862-5/002 Des.
(a) OSMANDO ALMEIDA. Data do Julgamento: 07/12/2010. Data da
Publicao: 07/12/2010.
153
Juros - Aspectos
Ricardo Lafayette Campos
1

A temtica dos juros de extrema importncia na sociedade con-
tempornea, com refexos inclusive na jurisprudncia dos nossos Tribu-
nais, precipuamente no que tange ao endividamento das pessoas naturais
e jurdicas.
Sob enfoque introdutrio e conceitual, os juros possuem natureza
jurdica de fruto do capital, sendo tambm entendidos, em linguagem co-
loquial, como remunerao de pecnia ou dinheiro que foi entregue em
mtuo para algum.
Os juros moratrios so decorrentes do atraso no pagamento do
que recebido por mtuo, ao passo que os juros compensatrios, que no
se confundem com os moratrios, decorrem do simples emprstimo por
data certa de valores a outrem. Considerando que so distintos e possuem
causas distintas, os mesmos podem ser cumulados em caso de inadimple-
mento de emprstimo pecunirio.
Esses mesmos juros so tambm fxados nas sentenas, para os casos
dos atrasos no pagamento a que foi condenado o ru, conforme se expe
em alguns exemplos do augusto Tribunal de Justia Fluminense:
0156610-18.2005.8.19.0001 - APELAO
DES. ANDRE ANDRADE - Julgamento: 03/08/2011 - STI-
MA CMARA CVEL
DESAPROPRIAO DIRETA. CONDENAO DO EX-
PROPRIANTE AO PAGAMENTO DE INDENIZAO,
ACRESCIDA DE CORREO MONETRIA, JuROS
1 Juiz de Direito da 16 Vara Cvel - Capital.
154
COMPENSATRIOS E JuROS DE MORA TAXA DE 6%
AO ANO, A CONTAR DO TRNSITO EM JuLGADO. IN-
SuRGNCIA DO APELANTE RESTRITA AO TERMO INI-
CIAL DOS JuROS MORATRIOS E AO TERMO FINAL
DOS COMPENSATRIOS. REFORMA DA SENTENA.
JuROS MORATRIOS QuE SOMENTE DEVEM INCI-
DIR A PARTIR DO PRIMEIRO DIA DO EXERCCIO SE-
GuINTE QuELE EM QuE O PAGAMENTO DEVERIA
SER FEITO. ART. 15-B DO DECRETO-LEI N 3.365/41.
VEDAO CONSTITuCIONAL DA INCIDNCIA DE
JuROS COMPENSATRIOS APS A EXPEDIO DO
PRECATRIO. ART. 100, 12, DA CRFB. PROVIMENTO
DA APELAO.
0125037-35.2000.8.19.0001 - APELAO / REEXAME NE-
CESSARIO
DES. GuARACI DE CAMPOS VIANNA - Julgamento:
02/08/2011 - DCIMA NONA CMARA CVEL
AGRAVO INTERNO EM APELAO. DIREITO ADMI-
NISTRATIVO. APELAO CVEL. DESAPROPRIAO.
MuNICPIO DO RIO DE JANEIRO. uTILIDADE PBLI-
CA. QuANTuM INDENIZATRIO FIXADO DE ACOR-
DO COM CLCuLO ELABORADO POR PERITO DO
JuZO. ARBITRAMENTO DE EFETIVA E JuSTA INDE-
NIZAO. JuROS MORATRIOS. FIXAO DO PER-
CENTuAL DE 6% ANO. INTELIGNCIA DO ARTIGO
15-B DO DECRETO-LEI 3.365/41. JuROS COMPENSA-
TRIOS FIXADOS EM 6% AO ANO NA FORMA DO
ARTIGO 15-A DO MESMO DECRETO. HONORRIOS
ADVOCATCIOS FIXADOS EM 5% SOBRE A DIFEREN-
A ENTRE O VALOR OFERTADO E A INDENIZAO
ARBITRADA. ARTIGO 27 DO MESMO DECRETO. RA-
TIFICAO DA DECISO MONOCRTICA POR SEuS
PRPRIOS FuNDAMENTOS. RECuRSO A QuE SE
NEGA PROVIMENTO.
155
Alm disso, merece ateno a problemtica do juros sobre juros,
tambm conhecido por anatocismo, e a sua possibilidade jurdica. O Tri-
bunal de Justia do Estado do Rio de Janeiro entende que o anatocismo
realizado com prazo inferior a 12 (doze) meses incompatvel com o orde-
namento ptrio, tendo editado, inclusive smula sobre o tema.
Sem embargo, vige medida provisria que permite o anatocismo por
prazo inferior a 12 meses, tendo o augusto Superior Tribunal de Justia
decidido que a medida provisria constitucional, e, portanto, vivel a
cobrana de juros sobre juros por prazo inferior a 12 (doze) meses.
Vejamos alguns exemplos do augusto Tribunal de Justia Fluminense:
0152708-81.2010.8.19.0001 - APELAO
DES. MARCOS ALCINO A TORRES - Julgamento:
10/08/2011 - DCIMA NONA CMARA CVEL
APELAO CVEL. REVISO CONTRATuAL. Ju-
ROS CAPITALIZADOS. INCONSTITuCIONALIDA-
DE E AuSNCIA DE PACTO.1. O art. 4, IX, da Lei n
4.591/64, no revogou, para as instituies fnanceiras, a ve-
dao legal do anatocismo, presente no art. 4 do Decreto n
22.626/33, mas apenas a limitao das taxas prevista no art.
1 do mesmo decreto.2. Vinculam cada um dos rgos judi-
cante da Corte, desautorizados por seu Regimento Interno
(art. 103) a decidir de modo diverso, as declaraes de in-
constitucionalidade proferidas pelo rgo Especial, em face
do art. 5 da Medida Provisria n 1.963-17/2000, nos autos
das Arguies n 10/2003 e n 04/2004.4. De todo modo,
inexiste prova de que, no contrato entabulado entre as partes,
haja clusula que preveja expressamente a cobrana de juros
remuneratrios na forma capitalizada. A existncia de norma
autorizadora da cobrana de juros sobre juros, mngua de
pacto expresso, no basta para legitimar esse encargo majora-
do, mesmo porque, dada a extrema onerosidade desse mtodo
156
contbil e sua natureza excepcional em nosso ordenamento
jurdico, impor-se-ia o destaque de que trata o 4 do art. 54
do CDC.5. Negativa de seguimento ao recurso.
Subsistem diversas interpretaes sobre o tema, tanto no campo ju-
rdico, quanto no campo econmico, bem como a carncia de legislao
sobre o tema.
157
Juros: Aspectos
Tania Paim Caldas de Abreu
1
I - INTRODUO
A matria reveste-se de extrema complexidade, atingindo pontos
sensveis, atinentes ao estado e desenvolvimento socioeconmico da so-
ciedade brasileira. O dinheiro o produto mais caro do mercado, valor,
naturalmente, correspondente s necessidades e capacidade econmica da
sociedade que por ele demanda. Estabelecer seu preo questo deveras
tormentosa.
A demanda por crdito, excludas as operaes destinadas ao de-
senvolvimento da atividade econmica, est umbilicalmente vinculada
necessidade de aquisio de produtos e servios decorrente da insufcincia
de renda do consumidor.
O apelo ao crdito tem suas origens na preferncia das pessoas ao
consumo no presente que no futuro (Eugen Bhm Ritter von Bawerk): sur-
giu, ento a possibilidade do crdito para suprir a inexistncia de recursos
fnanceiros em determinado momento. Presta-se, ainda a atender despesas
inesperadas que reclamam imediata disponibilidade fnanceira que s pode
ser atendida pelo acesso ao crdito. Temos trs situaes diversas de deman-
da por crdito: crdito eventual, crdito emergencial, crdito crnico.
Na contemporaneidade, a maioria das demandas judiciais envolven-
do crdito, veiculando a questo dos juros, traz em seu cerne a utilizao
do crdito como forma de complementao permanente de renda. um dos
problemas correntes diz respeito renda insufciente para fazer custear as
despesas bsicas e atender aos apelos de consumo, incentivados pela facili-
tao do acesso ao crdito.
1 Juza de Direito da 18 Vara Cvel - Capital.
158
Ocorre, contudo, que a situao mais grave referente aquisio do
crdito vem sendo utilizada como mecanismo de complementao per-
manente de renda, criando na sociedade menos abastada o fenmeno do
superendividamento.
Nessas demandas, em regra, o consumidor tem diversos crditos
consignados, dvida no carto de crdito e conta-corrente, chegando no
raro, condio de insolvncia civil. Presas aos clichs, tais demandas so
propostas como aes revisionais, enquanto o adequado seria o pedido de
insolvncia pelo devedor.
II - REVISO DOS CONTRATOS
No h dvida quanto possibilidade de reviso dos contratos ban-
crios. Nessas aes, em regra, o consumidor requer a reviso da taxa de
juros, excluso da cumulao indevida de encargos moratrios e expurgo
do anatocismo.
A reviso dos contratos de fnanciamento encontra-se pacifcada na
smula de jurisprudncia n. 286 do STJ:
A renegociao de contrato bancrio ou a confsso da dvida
no impede a possibilidade de discusso sobre eventuais ilega-
lidades dos contratos anteriores.
Constatada a existncia de ilegalidade, expurgados os excessos, resta-
belecidos o equilbrio contratual e a legalidade, seria de se esperar a oferta
da prestao. Mas, no o que ocorre, no obstante a confessada inadim-
plncia e a pretenso de ter seu nome excludo dos cadastros restritivos de
crdito. Alm de os contratos de leasing e alienao fduciria pretenderem
a manuteno da posse do bem dado em garantia, verifca-se que a preten-
so do autor de natureza declaratria. Sem efetiva utilidade prtica.
Trata-se de aes de natureza declaratria, no demonstrando o
devedor qualquer pretenso ou possibilidade efetiva de quitar sua dvida,
aps o acertamento, com o expurgo dos valores que venham a ser apurados
tenham sido indevidamente cobrados pelas instituies fnanceiras; a pre-
tenso parece ser to somente retardar a cobrana e a excluso do nome do
devedor dos cadastros restritivos de crdito. Todavia, essa no a fnalidade
das aes de reviso de contrato; sua fnalidade o acertamento da relao
jurdica inquinada de vcio, para seu cumprimento.
159
De forma genrica, alegam que no est caracterizada a mora, de-
vendo ser afastados seus efeitos, imputando s instituies fnanceiras pr-
ticas abusivas, baseando-se em clichs mal fundamentados.
No se est aqui, advogando a favor das instituies fnanceiras que,
de forma irresponsvel franqueiam o crdito sem maiores pesquisas acerca
da capacidade e idoneidade fnanceira do muturio em potencial.
So contratos que pecam pela obscuridade das informaes presta-
das ao consumidor com remio a ndices, taxas e institutos com termos
incompreensveis para o cidado comum.
Foi pacifcado no Superior Tribunal de Justia resultando na Smula
de Jurisprudncia n. 381 que a parte deve indicar precisamente as clusu-
las contratuais que entende sejam abusivas; no podem os juzes conhecer
da abusividade de clusulas, sem que haja pedido expresso e especfco do
consumidor.
AgRg nos EDcl no REsp 1031826 / RS
Relator(a) Ministra NANCY ANDRIGHI (1118)
Ementa
Bancrio e processual civil. Agravo nos embargos de decla-
rao no recurso especial. Revisional de contrato bancrio.
Disposies de ofcio. Juros remuneratrios. Capitalizao de
juros. Mora.
- Resta frmado no STJ o entendimento acerca da impossibi-
lidade de reviso de ofcio de clusulas consideradas abusivas
em contratos que regulem uma relao de consumo. Ressalva
pessoal.
Com a ressalva da relatora Ministra Nancy Andrighi:
O CDC categorizado como norma de ordem pblica (art. 1);
portanto, todas as suas disposies possuem interesse pblico que
impelem o juiz a atuar de ofcio. Alm do mais, o CDC adotou
a mesma teoria de nulidades que regula os contratos regidos pelo
Cdigo Civil, especifcando os vcios que so causa de nulidade e
que o juiz deve declarar de ofcio. A abusividade, por exemplo,
disciplinada como vcio de nulidade da clusula do contrato -
art. 51, IV, do CDC. (Recurso Especial n. 1.061.530).
160
O entendimento da Relatora foi acompanhado, com fundamentos
diversos, pelo i. Min. Luis Felipe Salomo. Com robusto alicerce no Cdi-
go de Defesa do Consumidor, defendeu a relatora, a possibilidade de revi-
so de ofcio de clusulas nulas. A declarao de nulidade constitui mesmo
poder-dever do magistrado, na forma do disposto no art.168, pargrafo
nico do Cdigo Civil:
Art. 168. As nulidades dos artigos antecedentes podem ser
alegadas por qualquer interessado, ou pelo Ministrio P-
blico, quando lhe couber intervir.
Pargrafo nico - As nulidades devem ser pronunciadas
pelo juiz, quando conhecer do negcio jurdico ou dos seus
efeitos e as encontrar provadas, no lhe sendo permitido
supri-las, ainda que a requerimento das partes. Grifei.
Parece-me que o entendimento consolidado na smula no retira
do juiz a possibilidade de declarao, de ofcio, das nulidades das clusulas
contratuais abusivas, eis que nulas de pleno direito, o que consistiria em
ofensa ao sistema normativo regente da matria.
A proposio de ordem prtica, no podendo os juzes ser trans-
formados em investigadores de nulidades contratuais, funo que, a toda
evidncia, no lhes compete.
Nesse momento, h um processo tpico de reviso de clusulas con-
tratuais sobre minha mesa de trabalho, entre os pedidos, sob nmero seis,
requereu o autor:
sejam declaradas nulas as clusulas abusivas, fxando o prprio
Juiz as clausulas, em substituio a vontade das partes, de acordo
com as normas legais aplicveis a espcie.
Neste caso a smula tem aplicao perfeita. Pedidos dessa natureza
constituem verdadeiro abuso do direito de ao. Sob o plio da gratuida-
de de justia, devedores contumazes vm ao Judicirio, numa aventura
processual, convocando o Juiz a se transformar em seu prprio defensor,
situao retratada no voto do Ministro Min. Joo Otvio de Noronha:
Sempre entendi que no cabe ao juiz distanciar-se de sua
neutralidade na conduo do processo; no deve ele advogar
no sentido de defender interesse algum no processo. Se lhe
161
dado examinar amplamente as provas e at tomar a iniciativa
de inverter o seu nus de produo, isso no pode nos levar
concluso de que o juiz protege o hipossufciente. No, o juiz
no protege ningum, a lei que, na forma por ela taxativa-
mente prevista, protege o hipossufcente nas relaes de con-
sumo, mas nunca o juiz. A este cabe a tarefa de, diante do caso
concreto, subsumir os fatos norma e, mediante um juzo de
valor, formular a regra jurdica aplicvel ao caso.
Na atualidade, para a defesa dos hipossufcientes, a Consti-
tuio Federal instituiu as defensorias pblicas. Alis, a ju-
risprudncia desta Sesso pacifcou-se no sentido de no ser
admissvel a reviso de ofcio das clusulas contratuais para
tax-las de onerosas.
Repiso a indagao: Como o juiz poder saber se h abusivi-
dade ou no diante do caso concreto se a prpria parte no a
alegou?
E mais: at para ser coerente com o que sustentei acerca da
impossibilidade de ser estabelecido um teto , como admitir
possa o juiz, de ofcio, promover o decote dos encargos fnan-
ceiros pactuados sem que seja oferecida outra parte o ban-
co a oportunidade de provar que, no caso concreto, a taxa
pactuada fora fxada tendo em conta as condies imperantes
no mercado e segundo a boa tcnica bancria, no caracteri-
zando portanto abusividade? Recurso Especial n. 1.061.530
Entendo que a Smula da Corte Superior no veda aos juzes conhe-
cerem de nulidades que no tenham sido num primeiro momento identif-
cadas pelo autor, mas que, revelando-se no curso da instruo, mesmo sem
provocao da parte, podero ser declaradas nulas de ofcio, sob pena de
se negar vigncia ao art. 186 Cdigo Civil e art. 51 do Cdigo de Defesa
do Consumidor.
Entre os pontos defendidos pela Ministra Relatora em prol do co-
nhecimento de ofcio destaca-se a diversidade de situaes jurdicas que
seriam colocados os devedores sob a mesma relao contratual ao fnal do
processo: para uns, determinada clusula seria vlida, para outros, seria
abusiva; portanto invlida.
162
A soluo para situaes desta natureza parece-me estar na utilizao
dos instrumentos de defesa coletivo do consumidor pelos legitimados, em
especial o Ministrio Pblico.
Estamos tratando de contratos de adeso, frmados em massa; nada
justifca sejam ainda tais questes tratadas no plano individual, abarrrotan-
do o Poder Judicirio com questes repetidas, envolvendo abusividade de
clusulas em contratos bancrios em geral. O instrumento mais adequado
e efetivo ao enfrentamento destas questes, no resta dvida, so as aes
coletivas, conforme art. 81 do Cdigo de Defesa do Consumidor.
O resultado dessas aes, certamente propostas por especialistas
sobre a questo, viabilizaria discusso ampla e profunda e uma soluo
aplicvel a todas as relaes jurdicas desta natureza, propiciando o cenrio
de segurana jurdica desejado a uma nao que se intitula um Estado
Democrtico de Direito.
As ferramentas de massa existem e deveriam ser amplamente utili-
zadas, extraindo-se delas as regras a serem observadas por todos. Em caso
contrrio, continuaremos repetindo sentenas, com algumas divergncias,
criando situaes peculiares, as quais dependem de como a questo pro-
posta e da capacidade de as partes desenvolverem e investigarem precisa-
mente os pontos sensveis das questes postas.
Trata-se de medida indesejvel, quando se busca Justia fundada na
razoabilidade, moralidade e legalidade.
III EfETIVIDADE DAS AES REVISIONAIS
Nessas aes, temos trs diversas situaes: devedor adimplente, o
devedor com prestaes inadimplidas e devedor superendividado. A pri-
meira no apresenta difculdade, vindo o muturio ao Judicirio com o
propsito de acertar a relao jurdica, compensando-se os valores pagos
indevidamente, em decorrncia de cobranas abusivas pela instituio f-
nanceira, com saldo devedor e fxao da correta prestao devida.
No caso do devedor confessadamente em dbito, necessrio o exame
da efetiva utilidade da prestao jurisdicional, se o devedor no oferece em
depsito o valor que entende devido, este compreendido como o valor da
prestao, expurgados os excessos que possam ser verifcados de plano pelo
Juiz. No exame de admissibilidade da petio inicial, verifca-se se carece o
autor de interesse processual. O oferecimento da prestao devida demons-
163
tra a boa-f contratual e processual; por conseguinte, ao fnal do processo, a
prestao jurisdicional proporcionar um resultado til ao devedor.
O requisito de admissibilidade foi expressamente previsto no art. 50
da Lei 10.931/2004, in verbis:
Art. 50. Nas aes judiciais que tenham por objeto obrigao
decorrente de emprstimo, fnanciamento ou alienao imo-
bilirios, o autor dever discriminar na petio inicial, dentre
as obrigaes contratuais, aquelas que pretende controverter,
quantifcando o valor incontroverso, sob pena de inpcia.
1 O valor incontroverso dever continuar sendo pago no
tempo e modo contratados.
No h como extrair de forma abstrata o interesse processual com a
simples interposio de ao revisional de contrato, sob alegao de prti-
cas abusivas usualmente atribudas s instituies fnanceiras. No se pode
admitir, revista-se a pretenso do autor de ndole meramente declaratria
de saldo devedor, objetivando, ainda, a excluso de seu nome dos cadastros
restritivos de crdito e sua manuteno na posse de bem dado em garantia,
no obstante a existncia de dvida confessadamente inadimplida.
O recebimento da inicial, nessas situaes somente deve acontecer
se demonstrado pelo autor que, ao fnal da lide, com acertamento da re-
lao jurdica objeto da demanda este provimento lhe permitir honrar o
contrato frmado expurgando eventuais excessos praticados pela institui-
o fnanceira.
Somente com o depsito dos valores referentes s prestaes em atra-
so, efetivamente estar revelada a existncia de interesse processual legtimo.
Tal soluo foi adotada em Jurisprudncia consolidada do STJ no
acrdo sob anlise nas hipteses de pedido de antecipao de tutela que
impea a inscrio do nome do devedor em cadastros de inadimplncia:
Logo, os seguintes enunciados representam a jurisprudncia
consolidada na 2 Seo quanto ao tema:
a) A proibio da inscrio/manuteno em cadastro de
inadimplentes, requerida em antecipao de tutela e/ou me-
dida cautelar, somente ser deferida se, cumulativamente:
164
i) houver ao fundada na existncia integral ou parcial do
dbito;
ii) fcar demonstrado que a alegao da cobrana indevida se
funda na aparncia do bom direito e em jurisprudncia con-
solidada do STF ou STJ;
iii) for depositada a parcela incontroversa ou prestada a cau-
o fxada conforme o prudente arbtrio do juiz;
b) A inscrio/manuteno do nome do devedor em cadas-
tro de inadimplentes, por ocasio da sentena ou do acrdo,
seguir a sorte do que houver sido decidido no mrito do
processo quanto mora. Autoriza-se a inscrio/manuteno
apenas se confgurada a mora.
Entendo que tal soluo deve ser adotada para o exame de admis-
sibilidade da petio inicial, existindo ou no pedido de antecipao de
tutela, pois a pretenso daquele que est em dbito ao ajuizar uma ao
revisional deve ser o pagamento. Veem-se com frequncia aes que h
anos discutem saldo devedor, sem que qualquer pagamento tenha sido efe-
tuado durante o curso da demanda, situao que, sem sombra de dvida,
constitui desvirtuamento do princpio constitucional do acesso a justia
com elevado custo para sociedade e para aqueles chamados a atuar como
auxiliares do Juzo, que acabam por prestar seus servios gratuitamente.
preciso diferenciar se est ou no o devedor em mora. Isto importa
verifcar se o excesso praticado ocorreu na contratao, que afasta a mora.
Se foram exigidos encargos moratrios abusivos no permitido o afasta-
mento dos efeitos da mora, pois esta anterior a incidncia dos encargos.
Porm, deve-se deixar claro que o eventual abuso na exi-
gncia dos chamados encargos da normalidade notada-
mente nos juros remuneratrios e na capitalizao de ju-
ros que deve ser levado em conta para tal anlise, conforme
defnido no precedente EDcl no AgRg no REsp 842.973/RS,
3 Turma. De outro modo, o eventual abuso em algum dos
encargos moratrios no descaracteriza a mora. Esse abuso
deve ser extirpado ou decotado sem que haja interferncia ou
165
refexo na caracterizao da mora em que o consumidor tenha
eventualmente incidido, pois a confgurao dessa condio
para incidncia dos encargos relativos ao perodo da inadim-
plncia, e no o contrrio.
Os encargos abusivos que possuem potencial para descaracte-
rizar a ora so, portanto, aqueles relativos ao chamado per-
odo da normalidade, ou seja, aqueles encargos que natural-
mente incidem antes mesmo de confgurada a mora. Trecho
do Voto da Ministra Nancy , grifei.
IV - LIMITAO DA TAxA DE JUROS
Embora muitas aes ainda veiculem pretenso a reduo da taxa de
juros a 12% ao ano como nostlgica remio ao art.192 da Constituio da
Repblica e a Lei da usura, a jurisprudncia est frme no entendimento
consolidado na liberdade de fxao das taxas de juros pelas instituies
fnanceiras.
Est pacifcado que a taxa de juros a contratada, admitindo-se a
reviso somente na hiptese de abuso concretamente verifcado no contra-
to sob exame, o que importa a verifcao se a taxa de juros praticada est
dentro da mdia de mercado.
No podem os juzes ao seu talante, simplesmente determinar o limi-
te da taxa de juros que pode ser praticado pelas instituies fnanceiras, sob
pena de violao de regras bsicas sobre a distribuio de competncia.
Em Dezembro de 2001 a Confederao Nacional do Sistema Finan-
ceiro ajuizou a Adin 2.591:
166
praticadas por instituies fnanceiras na explorao da in-
termediao de dinheiro na economia estejam excludas da
sua abrangncia. 4. Ao Conselho Monetrio Nacional incum-
be a fxao, desde a perspectiva macroeconmica, da taxa
base de juros praticvel no mercado fnanceiro. 5. O Banco
Central do Brasil est vinculado pelo dever-poder de fs-
calizar as instituies fnanceiras, em especial na estipu-
lao contratual das taxas de juros por elas praticadas no
desempenho da intermediao de dinheiro na economia.
6. Ao direta julgada improcedente, afastando-se a exegese
que submete s normas do Cdigo de Defesa do Consumi-
dor [Lei n. 8.078/90] a defnio do custo das operaes ati-
vas e da remunerao das operaes passivas praticadas por
instituies fnanceiras no desempenho da intermediao de
dinheiro na economia, sem prejuzo do controle, pelo Banco
Central do Brasil, e do controle e reviso, pelo Poder Judici-
rio, nos termos do disposto no Cdigo Civil, em cada caso,
de eventual abusividade, onerosidade excessiva ou outras
distores na composio contratual da taxa de juros. ART.
192, DA CB/88. NORMA-OBJETIVO. EXIGNCIA DE
LEI COMPLEMENTAR EXCLuSIVAMENTE PARA A
REGuLAMENTAO DO SISTEMA FINANCEIRO.
7. O preceito veiculado pelo art. 192 da Constituio do
Brasil consubstancia norma-objetivo que estabelece os
fns a serem perseguidos pelo sistema fnanceiro nacional,
a promoo do desenvolvimento equilibrado do Pas e a
167
realizao dos interesses da coletividade. 8. A exigncia de
lei complementar veiculada pelo art. 192 da Constituio
abrange exclusivamente a regulamentao da estrutura do
sistema fnanceiro. CONSELHO MONETRIO NACIO-
NAL. ART. 4, VIII, DA LEI N. 4.595/64. CAPACIDADE
NORMATIVA ATINENTE CONSTITuIO, FuN-
CIONAMENTO E FISCALIZAO DAS INSTITuI-
ES FINANCEIRAS. ILEGALIDADE DE RESOLu-
ES QuE EXCEDEM ESSA MATRIA. 9. O Conselho
Monetrio Nacional titular de capacidade normativa - a
chamada capacidade normativa de conjuntura --- no exer-
ccio da qual lhe incumbe regular, alm da constituio e
fscalizao, o funcionamento das instituies fnanceiras,
isto , o desempenho de suas atividades no plano do siste-
ma fnanceiro. 10. Tudo o quanto exceda esse desempenho
no pode ser objeto de regulao por ato normativo produ-
zido pelo Conselho Monetrio Nacional. 11. A produo de
atos normativos pelo Conselho Monetrio Nacional, quando
no respeitem ao funcionamento das instituies fnanceiras,
abusiva, consubstanciando afronta legalidade. Grifei
Temos assim a plena vigncia do art.4 da Lei 4.595/64 e a Resolu-
o do Conselho Monetrio Nacional 1.064 de 5/12/1985 que autoriza s
instituies fnanceiras estipularem livremente a taxa de juros, ressalvando,
apenas as operaes ativas incentivadas.
No signifca, contudo, estejam tais clusulas imunes reviso ju-
dicial. O exame dever ser efetuado no caso concreto, comparando-se
com as demais taxas praticadas no mercado fnanceiro em relaes jur-
dicas anlogas.
evidente que as taxas de juros no pas so altas, refexo de uma
conjuntura poltica, econmica e social. So diversos fatores, intrinseca-
mente ligados, que devem ser tratados por poltica orientada para atingir
o equilbrio e desenvolvimento harmnico: a taxa de juros um destes
ingredientes.
1
Anexo 1
169
Programao do Curso
JUROS ASPECTOS
ECONMICOS E JURDICOS
Dia 08/08/11 - Das 9h s 13h
Tema: Moeda, Direito e Sistema Bancrio.
AMoedaesuasFunes.NaturezaJurdicadaMoedae
Suas Implicaes;
Emisso,CriaoeAdministraodaMoeda.AMoeda
no Brasil;
OSBPSistemaBrasileirodePagamentos;
Moeda e Inflao. Indexao. Moeda Estrangeira e
Ouro.
Palestrante: Flvio Maia
Dia 15/08/11 - Das 9h s 13h
Tema: Juros
Conceitos bsicos: capital, montante, taxa. Valor do
Dinheiro no Tempo. Valor Presente e Valor Futuro;
JurosSimples.JurosCompostos.ValorPresenteLqui-
do e Taxa Interna de Retorno. Taxa de Desconto. Equi-
valncia de Taxas de Juros. Perodos de Capitalizao.
Taxas Anuais, Mensais e Dirias. Equivalncia de Flu-
xos de Caixa. Sistemas de Amortizao (Tabela Price,
SAC, SAM etc);
Taxasdejurosespeciais:SELIC,TBF,CDIetc;
JurosdeCaptaoedeAplicao.Aintermediaof-
nanceira e o descompasso entre o tratamento econmico
(bancos emprestam recursos de terceiros) e o jurdico
(bancos emprestam recursos prprios).
170
Dia 22/08/11 - Das 9h s 13h
Tema: Juros
Juros remuneratrios e moratrios. Legais e conven-
cionais;
Como os juros so contratados para as operaes de
curso normal. Custos de captao. Spread. Tributao.
Juros nos Descontos de Ttulos;
Efeitos do no-pagamento do principal e dos juros no
vencimento. Juros de Mora. Comisso de Permanncia.
Tema: Interveno Judicial na Taxa de Juros
Anlise das decises do Supremo Tribunal Federal e
Superior Tribunal de Justia sobre as competncias do
Conselho Monetrio Nacional e do Poder Judicirio
para dispor sobre a taxa de Juros.
Palestrante: Jose Horcio Halfeld Rezende Ribeiro
Dia 29/08/11 - Das 9h s 13h
ATuteladoCredornoCasodeInadimplnciadoDe-
vedor;
ATuteladoDevedornasoperaesbancrias.
Dia 05/09/11 - Das 9h s 13h
Superendividamento;
ATaxadeJurosnaPerspectivaConstitucional,doC-
digo Civil e do Cdigo do Consumidor.
2
Anexo 2
172
Parecer da Enfam

PROCESSO N 2011182
PARECER n 2011182 - 0012011
ESCOLA: Escola da Magistratura do Estado do Rio de Janeiro - EMERJ
CURSO: Juros - Aspectos Econmicos e Jurdicos

Senhora Coordenadora de Ensino,

I - ReIatrio
A Escola da Magistratura do Estado do Rio de Janeiro EMERJ
solicita, em 15 de junho de 2011, o credenciamento do curso intitulado "Juros
- Aspectos Econmicos e Jurdicos", sob a modalidade presencial, com
carga horria de 20 (vinte) horas-aula, oferecidas 80 (oitenta) vagas. O curso
ser ministrado no perodo de 08 de agosto a 05 de setembro de 2011.
Ao justificar a necessidade do evento assim aduz a escola:
"Acompanhando as mudanas pelas quais o Brasil passou
na ltima dcada, em especial na rea econmica, na administrao de
empresas, na administrao pblica, na poltica, nas reformas
institucionais e at mesmo na forma de organizao da sociedade,
insere-se este projeto da DIREITO GV, voltado para a formao do
operador do direito focado no apenas em conceitos jurdicos, mas nas
relaes com outras reas do conhecimento, tais como finanas,
contabilidade, economia, negociao, tecnologia de informao e gesto
de pessoas.
O Curso 'JUROS - ASPECTOS ECONMICOS E
JURDICOS' ser ministrado por professores experientes e
conhecedores dos ncleos temticos a serem abordados. Por sua
formatao pragmtica, o referido curso tem inovadora proposta
pedaggica que, em parceria com o Programa GV/Law, tem como
objetivo principal prover conhecimento e atualizao de magistrados,
contribuindo, de forma ativa, para a melhoria da prestao jurisdicional e
o desenvolvimento do ensino jurdico no Brasil."

A abordagem pedaggica privilegiar aulas expositivo-dialogadas.
173

A avaliao do cursista ser feita mediante a observao de trs
critrios: 1) relacionamento interpessoal, pontualidade, interesse, postura,
participao nas atividades presenciais da classe, alm da frequncia mnima
de 75% (setenta e cinco por cento) das aulas do curso na modalidade
presencial; esta aferio ser feita mediante lista de presena. entradas dos
auditrios; 2) apresentao de trabalho contendo de 5 (cinco) a 8 (oito) laudas,
onde ser aplicado o conhecimento abordado a um caso concreto. A esse
trabalho ser conferido conceito timo, bom, regular ou insuficiente; 3) ficha de
avaliao do curso: a correo do trabalho est condicionada a entrega dessa
ficha preenchida e, ainda, estudo de caso.
Ao trmino do curso, os alunos/magistrados faro avaliao do
curso atravs de formulrio prprio. Faro parte da avaliao itens como:
avaliao dos professores, avaliao dos temas apresentados, carga horria,
qualidade do material de apoio e integrao dos participantes durante o curso e
apoio administrativo prestado pela EMERJ.
O contedo programtico est assim esquematizado:
DISCIPLINAS - Direito e Economia CARGA HORRIA

EMENTA: MOEDA - Moeda, natureza jurdica,
implicaes: emisso, criao e administrao. A
moeda no Brasil. O SBP. Moeda e inflao. ndexao.
Moeda estrangeira e ouro. Estudos de caso.
CONTEDO PROGRAMTICO:
A moeda e suas funes. Natureza jurdica da
moeda e suas implicaes. Emisso, criao e
administrao da moeda.
A moeda no Brasil. O SBP ? Sistema Brasileiro
de Pagamentos. - Moeda e inflao. ndexao.
Moeda estrangeira e ouro.
Estudos de caso.

4 (quatro) horas-aula
EMENTA: JUROS - Capital, montante, taxa: conceitos
bsicos. Dinheiro: valor presente e futuro. Juros:
simples, compostos, especiais, remuneratrios,
moratrios, legais, convencionais, taxas, equivalncias,
capitalizao. Sistemas de amortizao, captao e
custos, intermediao financeira. Tributao, ttulos.
Comisso de permanncia. Estudos de caso.
Conceitos bsicos: capital, montante, taxa. Valor
do dinheiro no tempo. Valor presente e valor
futuro. Juros simples.

174

Juros compostos. Valor presente lquido e taxa
interna de retorno. Taxa de desconto.
Equivalncia de taxas de juros.
Perodos de capitalizao. Taxas anuais,
mensais e dirias. Equivalncia de fluxos de
caixa. Sistemas de amortizao (Tabela Price,
SAC, SAM etc.). Taxas de juros especiais
(SELC, TBF, CD etc.). Juros de captao e de
aplicao.
A intermediao financeira e o descompasso
entre o tratamento econmico (bancos
emprestam recursos de terceiros) e o jurdico
(bancos emprestam recursos prprios).
Juros remuneratrios e moratrios. Legais e
convencionais. Como os juros so contratados
para as operaes de curso normal.
Custos de captao. Spread. Tributao. Juros
nos descontos de ttulos. Efeitos do no-
pagamento do principal e dos juros no
vencimento.
Juros de mora. Comisso de permanncia.
Estudos de caso.

EMENTA: INTERVENO JUDICIAL NA TAXA DE
JUROS - MDULO I - Taxa de juros: anlise das
decises do Supremo Tribunal Federal (STF) e Superior
Tribunal de Justia (STJ) sobre as competncias do
Conselho Monetrio Nacional e do Poder Judicirio.
Tutela do credor. Tutela do devedor.
Superendividamento. Taxa de juros na perspectiva
constitucional, do Cdigo Civil e Cdigo do Consumidor.
Estudos de caso.
Anlise das decises do Supremo Tribunal
Federal e Superior Tribunal de Justia sobre as
competncias do Conselho Monetrio Nacional e
do Poder Judicirio para dispor sobre taxa de
juros.
A tutela do credor no caso de inadimplncia do
devedor.
A tutela do devedor nas operaes bancrias.
Superendividamento.
A taxa de juros na perspectiva constitucional, do
Cdigo Civil e do Cdigo do Consumidor.
Estudos de caso.

EMENTA: INTERVENO JUDICIAL NA TAXA DE
JUROS - MDULO II - Taxa de juros: anlise das

175

Estudos de caso.
juros.
devedor.
Superendividamento.
Estudos de caso.


.EMENTA: INTERVENO JUDICIAL NA TAXA DE
JUROS - MDULO III - Taxa de juros: anlise das
Estudos de caso.
juros.
devedor.
Superendividamento.
Estudos de caso.


Foi apresentada a bibliografia bsica que dever ser sugeridas aos
alunos/magistrados. A indicao dos ministrantes veio acompanhada da
sntese dos respectivos currculos.
o Relatrio.

176

II - Fundamentao
Trata-se de curso de aperfeioamento de magistrados para fins de
promoo por merecimento. A matria encontra-se disciplinada na Enfam,
atravs da Resoluo n 1, de 8 de junho de 2011.
O tema "Juros - Aspectos Econmicos e Jurdicos, se insere
no contedo previsto nos incisos e e do 8 da Resoluo n 1, de 08 de
junho de 2011.
"Art. 8 O contedo programtico dos cursos de aperfeioamento
para fins de vitaliciamento e promoo incluir, no mnimo, estudos
relacionados com os itens seguintes:
I alteraes legislativas
II situaes prticas da atividade judicante;
III- temas tericos relativos a matrias jurdicas ...."
O contedo programtico e a carga horria mostraram-se
compatveis entre si, porquanto o tema "Juros - Aspectos Econmicos e
Jurdicos com foco na atualizao de juzes, aprofundando conhecimentos
dos aspectos econmicos e jurdicos dos juros, dentro da abordagem de
questes relacionadas moeda, s modalidades de juros e interveno
judicial na taxa de juros, objetivando a prestao jurisdicional de excelncia
ser estudado em 20 horas-aula, distribudas em quatro mdulo.
Pela anlise do currculo, v-se que os ministrantes so
devidamente qualificados para ministrarem o curso,pois tm formao
acadmica relacionada com as disciplinas que vo apresentar.
Quanto avaliao do cursista, convm lembrar o disposto no
anexo 2 da Resoluo n 2/2009: torna-se importante que haja, para qualquer
evento de formao e aperfeioamento, instrumento de avaliao uniforme,
observadas as diretrizes estabelecidas pela Enfam para toda a ao formativa,
ou seja, esta dever contar, no mnimo, com processo e instrumentos de
avaliao, entre os quais, obrigatoriamente, um estudo de caso em que
possam ser aplicados os contedos programticos.
No presente caso, consta da avaliao do cursista a apresentao
de um trabalho em que aplicaro a um caso concreto o conhecimento
ministrado no curso.
177

O curso ser avaliado pelos participantes.

III - ConcIuso
Diante do exposto, preenchidos os requisitos dos atos normativos
que regem a matria (Resoluo n 1, de 8 de junho de 2011 e Resoluo n 2,
de 16 de maro e 2009), opino pelo deferimento do pedido de credenciamento
do curso "Juros - Aspectos Econmicos e Jurdicos, a ser realizado pela
Escola de Magistratura do Estado do Rio de Janeiro EMERJ.
superior considerao.
Braslia 12 de julho de 2011.

178

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Srie Aperfeioamento de Magistrados 5

SMULA STJ N 426

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