Mittelstand Wissen 03/2009

Unternehmensfinanzierung
für KMU & Freiberufler

März 2009 herausgegeben von

Unternehmensfinanzierung -
Sichern Sie Ihre Liquidität und
trotzen Sie der Krise
Kapitalbeschaffung und Liquiditätssicherung in wirtschaftlich unsi-
cheren Zeiten: In dieser Ausgabe von „Mittelstand Wissen“ lesen
Sie, wie Sie als Unternehmer Ihre Finanzen solide planen können.

Wie sollten die Finanzen geplant werden, um Engpässe zu ver-

meiden? Wie führe ich ein erfolgreiches Bankgespräch? Die Ant-
worten finden Sie in dieser Ausgabe von „Mittelstand Wissen“.

.Titelthema Frage - Antwort

Mittelstandsfinanzierung in
der (Finanz-)Krise? ......... 2
Interview:
Best Practice
Unternehmensfinanzierung ... 3
Statistik:
BDI-Mittelstandspanel
Herbst 2008 ................... 4
Wie erkenne ich, ob mein
Unternehmen sich selbst trägt? .. 12
Aktuelles
Termine & Veranstaltungen .... 14
Links
Informationen zum Thema
im Web ............................... 15
Impressum & Kontakt .... 15

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O-Ton
Finanzierung in der Krise:
Oberstes Gebot ist die
Sicherung der Liquidität ........... 6

Tipps und Trends

Mit einer soliden Finanzplanung
Engpässe vermeiden ................ 8
Buchtipp: Finanz- und
Liquiditätsplanung ................... 9
Factoring: Liquidität statt
Außenstände .......................... 9
Erste Hilfe zur
Sicherung der Liquidität
Wie das geht, lesen Sie in unserem
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Ländern und Bund ................. 10

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©istockphoto
Titelthema

Mittelstandsfinanzierung in der
(Finanz-)Krise?
In kürzester Zeit und mit enormer
Gewalt hat sich über den Immobili-
enmarkt eine Krise des gesamten Fi-
nanzsystems entwickelt. Längst zei-
gen sich auch ihre realwirtschaftlichen
Auswirkungen. Für den Mittelstand
bedeutet dies v.a. eine erhebliche
Einschränkung finanzwirtschaftlicher
Spielräume im Volumen und/oder in
den Kosten, sei es im Rahmen der
Innen- oder der Außenfinanzierung.

Die Innenfinanzierung

Die Innenfinanzierung erlaubt es

zwar, durch die Gestaltung der Zah-
lungsbedingungen (z.B. Anpassung
der Zahlungsfristen), die Einführung ©istockphoto

eines effizienten Forderungsmanage-

ments (z.B. zur Optimierung des
Mahnwesens) oder das Vereinbaren
von Kundenanzahlungen, Einzah-
lungen zu bewirken oder zu beschleu-
nigen. Auch Auszahlungen lassen
sich verzögern oder vermeiden, z.B.
durch die verstärkte Nutzung von Lie-
ferantenkrediten, ein effizientes Cash
Management (z.B. zur Reduzierung
der Zinszahlungen) und die Ausü-
bung von Wahlrechten zur Verzöge-
rung von Steuerzahlungen (z.B. Wahl
der Abschreibungsmethode).
Diese Maßnahmen hängen aber von
der betrieblichen Leistungsfähigkeit
ab und genügen in einem konjunktu-
rellen Abschwung daher meist nicht.
Auch Finanzie­rungssubstitute wie
Factoring oder Lea­sing, die zu (vor-
zeitigen) Einzahlungs­strömen führen
oder (sofortige) Auszahlungsströ-
me verlagern sollen, helfen kaum,
da die Anbieter sich wie andere
Finanzinterme­diäre verhalten (s.u.)
oder diesen gehören (Ban­ken, Spar-
kassen, Versicherungen).
Die Außenfinanzierung
Im Rahmen der Außenfinanzierung
ist v.a. die Fremdkapitaldominanz in
der Finanzierungsstruktur vieler >>

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„Unternehmensfinanzierung“ – Mittelstand Wissen 03/2009 2

Titelthema
mittelständischer Unternehmen kri- Interview: Best Practice Unternehmensfinanzierung
tisch; zum einen wegen des fehlenden
Vertrauens der Marktakteure und
des resultierenden realwirtschaft-
lichen, konjunkturellen Schadens
(Investitionsverzögerung, sinkende
Zahlungsmoral, etc.), zum anderen
wegen stark gestiegener Refinanzie-
rungskosten oder erschwerter Refi-
nanzierungsmöglichkeiten der Kre-
ditinstitute. Diese versuchen durch
das Meiden weiterer Risikopositionen Was sind die wichtigsten As-
oder mangels ausreichend Eigenka- pekte, auf die KMU und Freibe-
pital als Risikopuffer, ihre Bilanzen zu rufler in Sachen Finanzierung
schonen, und verfolgen eine restrik- achten sollten?
tivere Kreditvergabepolitik. Kreditsumme und Monatsrate
sollten stets genügend Spiel-
Einerseits ist die Wahrung der Li- raum bei der Liquidität lassen
quidität gefährdet, also u.a. die Fä- und als Kreditsicherheit sollte
higkeit, die Zahlungen für bereits in erster Linie das damit finan-
aufgenommenes Fremdkapital zu zierte Wirtschaftsgut dienen.
leisten, andererseits wird die Auf- Wo immer möglich, sollten
nahme neuen Fremdkapitals er- zinsgünstige staatliche Förder-
schwert. Diese Konstellation kann kredite oder Bürgschaften mit
viele Mittelständler an den Rand eingebaut werden.
der oder direkt in die Insolvenz füh-
ren. Inzwischen liegt nicht nur eine Welche Fehler kann man in
Re­zession vor, auch der Anteil der der Finanzierungspraxis immer
seine Konditionen verschärfenden wieder beobachten?
Institute ist gestiegen. Ein häufiges Problem ist die
Übersicherung, bei der im
Lösungsansätze Verhältnis zur Kreditsumme
überhöhte Sicherheiten ver-
Eine Lösung für die Kapitalbeschaf- langt werden. Das nützt der
fungsprobleme könnte der Rück- Bank, schadet aber dem Un-
griff auf neues Eigenkapital oder ternehmen, weil es den Finan-
geeignete Kreditsubstitute sein, die zierungsspielraum drastisch
oft zugleich ein „positiveres“ Bild einschränkt. Auch kommen
der finanziellen Situation bzw. der staatlich geförderte Kredital-
Bilanz vermitteln und so zu einem ternativen, die der Bank ver-
besseren Rating, einem höheren gleichsweise geringe Erträge
Kreditrahmen oder einer Zinssen- bringen, im Kreditgespräch
kung führen können. So vereint die oft zu kurz. Auf Kundensei-
Mezzanine-Finanzierung Eigen- und te wird zuweilen die Transpa-
Fremdkapitalelemente, ist aber ge- renz vernachlässigt - mit der
messen am Gläubigerstatus in >> Folge, dass mangels aktueller
betrieblicher Kennzahlen ein
„Unternehmensfinanzierung“ – Mittelstand Wissen 03/2009 3
Thomas Hammer
freier Wirtschaftsjournalist (u.a.
ZEIT und Süddeutsche Zeitung),
Betreiber des Online-Ratgeber-
blog finanzen-fuer-freie.de
www.finanzen-fuer-freie.de
Kredit abgelehnt oder nur mit
Zinsaufschlag vergeben wird.
Stichwort Wirtschaftskrise:
Wie kann man in der aktuellen
Situation Kapitalengpässen
wirksam vorbeugen?
Wichtig ist die vorsichtige und
vorausschauende Liquiditäts-
planung. Dazu zählt auch, sich
frühzeitig flexible Überbrü-
ckungsreserven zu sichern,
etwa durch die Vereinbarung
von Dispo- oder Rahmenkre-
diten.
Wer erst bei akuten Engpässen
das Gespräch sucht, hat mei-
stens schlechte Karten.
Finanzierungs-Know-how:
Welche empfehlenswerten und
vertrauenswürdigen Anlauf-
stellen gibt es?
Wer Nachteile vermeiden will,
muss informiert sein und mit
der Bank auf gleicher Augen-
höhe verhandeln. Unterneh-
mer sollten deshalb jede Gele-
genheit nutzen, um ihr Wissen
in Finanzierungsfragen zu er-
weitern. Entsprechende Work-
shops bieten beispielsweise
IHK, Handwerkskammer, KfW,
die Förderbanken der Bundes-
länder oder Freiberuflerverbän-
de an. ..
Titelthema

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BDI-Mittelstandspanel Herbst 2008
Das Institut für Mittelstandsforschung (IfM) Bonn befragt zwei-
mal im Jahr mittelständische Industrieunternehmen zu aktu-
ellen wirtschaftlichen und wirtschaftspolitischen Themen. In
der letzten Erhebung im Rahmen des sogenannten BDI-Mittel-
standspanels gaben die Unternehmen im Herbst 2008 unter
anderem Auskunft über die aktuell notwendigen Anpassungs-
maßnahmen im Bereich Investition und Finanzierung.
Es zeigt sich deutlich, dass die Unternehmen die eigene Liqui-
dität zu sichern und ihren Finanzierungsbedarf zu optimieren
versuchen. Noch können Sie dabei auf die im Aufschwung ge-
bildeten Eigenkapitalreserven zurückgreifen. Es wurden über
1.650 Unternehmen befragt.

Finanzierung verstärkt aus Cashflow bzw. Eigenkapital

67,5 %

Vorhalten ausreichender Kreditlinien

60,4 %

Freisetzung von internen Liquiditätspotenzialen

52,8 %

Verschieben von Investitionen

36,7 %

Suche nach neuen Finanzierungspartnern

19,3 %

Quelle: www.ifm-bonn.org

der Insolvenz grundsätzlich der ein „positives“ Bilanzbild (der

Fremdfinanzierung zuzuordnen Fremdkapital­anteil) ist, desto eher
(s.o.). sind eigenkapital­nahe, aber wegen
der höheren Erfolgs­beteiligung zu-
Entsprechend struktu­riert, d.h. gleich „teurere“ Instrumente wie
mit ausreichender Kapitalüber­ atypische stille Beteiligungen zu
lassungsdauer, Verzicht auf wählen.
Kündigungs­rechte und Sicher-
heiten, aber mit Erfolgs­beteiligung, Mezzanine Formen haben großes
gilt sie rechtlich als Fremdkapital Potential, was aber v.a. für finan-
– ent­richtete Zinsen sind abzugsfä- ziell „schwache“ Unternehmen und
hig – wird aber oft dem wirtschaftli­ in Krisensituationen durch hohe Zu-
chen Eigenkapital zugerechnet. Es gangshürden, z.B. bezüglich Stabi-
existiert eine Viel­falt an Mez­zanine- lität, Mindestumsatz oder Mindest-
Instrumenten, die unter­schiedlich Cash-Flow, relativiert wird. Auch
nah an der idealtypi­schen Ei­ neuere mezzanine Formen des Pri-
gen- oder Fremdkapitalfinanzie­ vate Debt, oder Emissionsformen
rung liegen. Je wichtiger (höher) wie Fonds-Lösungen >>

„Unternehmensfinanzierung“ – Mittelstand Wissen 03/2009 4

 Titelthema

(Verbriefungen) sind betroffen, auch nach der geplatzten „dot.

zumal die Financiers, oft Finanzin-
vestoren und Hedgefonds, selbst
kaum noch Mittel akquirieren kön-
nen.
Neues Eigenkapital
Bezüglich der Aufnahme neuen
Eigenkapitals durch eigene oder
fremde Einlagen (Venture Finan-
zierung, Wagnisfinanzierung, etc.)
sind wegen der abnehmenden För-
derung der in Mitleidenschaft gezo-
genen Förderbanken ggf. die noch
verfügbaren Fördermittelbestände
der (mittelständischen) Beteili-
gungsgesellschaften relevant.
com-Blase“ viele Going Publics in
Deutschland gerade durch Pri­vate-
Equity-Investoren im Rahmen de-
ren Exit-Strategien motiviert wa-
ren.
Aktuell aber dürfte durch die eben-
falls betroffenen Aktienmärkte ein
solches Unterfangen kaum ren-
tabel möglich sein. Damit ver-
siegt zu einem Gutteil auch diese
Refinanzierungsmöglich­keit und
dies bei der ohnehin sprichwört-
lichen Zurück­haltung deutscher
Mittelständler beim Gang an die
Börse.
©istockphoto

Die Liquidität kann gewahrt

Jenseits des Fördergeschäfts leiden
aber insbesondere Private-Equity-
Finanzierungen massiv an der Li-
quiditätsknappheit und den stark
gestiegenen Refinanzierungs- und
Risikokosten der Finanzinvestoren.
Immerhin war zu beobachten, dass
werden
Obwohl die Finanzkrise Mittelständ-
ler bezüglich der Finanzierung und
der realwirtschaftlichen Folgen ge-
fährdet, gibt es Möglichkeiten, die
Wahrung der Liquidität und die Zu-
führung neuer Finanzmittel zu er-
leichtern.
Vielen v.a. finanziell „schwachen“
Unternehmen wird dies aber auf-
grund ihrer Nachteile, insb. der
restriktiven Verfügbarkeit von Kre-
diten und der gestiegenen Risiko-
prämien, keinen ausreichenden
Schutz bieten.

Es ist daher essentiell, dass der

Finanzierung und den entspre-
chenden Steuerungsprozessen, wie
Finanz- und Risikomanagement so-
wie Finanzcon­trolling, ein heraus-
ragender Stellenwert eingeräumt
wird, methodisch und personell. ..

Die Autoren:
Univ.-Prof. Dr. Andreas Oehler und
Dr. Daniel Kohlert,
Lehrstuhl für Finanzwirtschaft an der
Universität Bamberg

www.uni-bamberg.de
©istockphoto

„Unternehmensfinanzierung“ – Mittelstand Wissen 03/2009 5

 O-Ton

Finanzierung in der Krise: Oberstes Gebot ist die

Sicherung der Liquidität
Im Normalfall übernehmen Banken
in konjunkturellen Abschwungpha-
sen die Aufgabe, Liquiditätseng-
pässe in Unternehmen zu überbrü-
cken. Die aktuelle Finanzmarktkrise
und ihre Auswirkungen auf die Re-
alwirtschaft stellen die Unterneh-
men vor neue Herausforderungen,
insbesondere in der Zusammenar-
beit mit den Hausbanken. So be-
richtet das Münchner ifo Institut,
dass ca. 40% der Unternehmen der
gewerblichen Wirtschaft die Kredit-
vergabe der Banken aktuell als re-
striktiv empfinden - Großunterneh-
men eher als kleine und mittlere.
Drei Faktoren üben derzeit je-
doch einen dämpfenden Einfluss
Sicherheitsanforderungen seitens
der Banken - kostendämpfend. Zu
guter Letzt schlägt die in den ver-
gangenen Jahren verbesserte Ei-
genkapitalsituation zu Buche, die
finanzielle Unabhängigkeit in um-
satzschwachen Zeiten bietet.
Um das Liquiditätstal zu überste-
hen, gilt es jedoch, individuelle An-
passungsmaßnahmen zu treffen.
Oftmals lassen sich Liquiditätspo-
tenziale freisetzen, sei es durch
ein besseres Forderungs- oder ein
effektiveres Lagermanagement.
Eine offene und ehrliche Kommuni-
kation mit den Hausbanken er-
leichtert das Sichern von Kreditli-
nien, die kurz- bis mittelfristig Luft

Marina Hoffmann aus, um eine nachhaltige Kredit- verschaffen.

Wissenschaftliche Mitarbeiterin
im Institut für Mittelstands-
forschung Bonn
www.ifm-bonn.org
klemme zu vermeiden bzw. deren
Folgen zu verringern. Zum Einen
wird die Nachfrage nach Investi-
tionskrediten in 2009 nachlassen.
Bereits im Herbst 2008 hatte ein
Drittel der Unternehmen des BDI-
Mittelstandspanels angegeben, In-
vestitionen zu verschieben. Zum
Anderen wirken die Zinssenkungen
- trotz gestiegener Margen und
So sinnvoll es auch ist, heute zu spa-
ren, so wichtig ist es auch, den Weg
für morgen zu ebnen. Bleiben ent-
scheidende Investitionen aus und
werden die Ausgaben für Forschung
und Entwicklung zu stark gekürzt,
kann dies die Zukunftsfähigkeit der
Unternehmung unter Umständen
einschränken. ..

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„Unternehmensfinanzierung“ – Mittelstand Wissen 03/2009 6

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„Unternehmensfinanzierung“ – Mittelstand Wissen 03/2009 7

Tipps und Trends

Mit einer soliden Finanzplanung Engpässe vermeiden

Die Finanzplanung ist ein wesentlicher Bestandteil der Unternehmensplanung. Einerseits ist sie ein nicht
wegzudenkendes Instrument zur finanziellen Steuerung des Unternehmens sowie zur frühzeitigen Erkennung
drohender Finanzierungs- und Liquiditätsengpässe.

Andererseits verlangen heute auch die Fremdkapitalgeber (z. B. die Banken) vor einem möglichen Engagement
ausführliche Unterlagen zur finanziellen Situation des Unternehmens und zu dessen zukünftiger Entwicklung.

Aspekt Inhalt

I. Kapitalbedarfsplanung • Ermittlung des voraussichtlichen Kapitalbedarfs für an-

stehende Investitionen bzw. die Unternehmensgründung
• Inhalte sind anfängliche, einmalige Ausgaben
• Unterscheidung, ob das Kapital langfristig oder für eine
kurze Dauer benötigt wird

II. Liquiditätsplanung • Gegenüberstellung von Ausgaben und Einnahmen

• Kommt man in eine Situation, in der die Geldreserven
knapp werden, können folgende Maßnahmen hilfreich
sein:
1. Kunden ein kürzeres Zahlungsziel einräumen
2. Skonto bei schneller Bezahlung
3. An- oder Teilzahlung vereinbaren
4. Ausgaben/Zahlungen verschieben
5. Professionelles Mahnungswesen einführen
6. Abtretung von Forderungen an das Kredit- bzw. Finanzie-
rungsinstitut (Factoring)
7. Kurzfristigen Kredit bei der Bank aufnehmen

III. Ertragsvorschau • Aufbau analog zu einer Gewinn- und Verlustrechnung zur

Ermittlung des voraussichtlichen Gewinns
• Im Gegensatz zur Liquiditätsplanung keine Unterschei-
dung nach Einnahmen und Ausgaben, sondern nach Auf-
wendungen und Erträgen

IV. Finanzierungsplanung
• Nachdem Sie nun den langfristigen Kapitalbedarf der In-
vestition kennen, müssen Sie deren Finanzierung planen.
• Dazu kommen zum einen eigene Mittel in Frage, zum an-
deren aber auch Formen des Fremdkapitals wie z. B. der
klassische Bankkredit oder Venture-Capital.

Quelle: www.ihk24-lueneburg.de

„Unternehmensfinanzierung“ – Mittelstand Wissen 03/2009 8

Tipps und Trends
Factoring: Liquidität
statt Außenstände
Eine lahmende Konjunktur und der
begrenzte Zugang zu Bankkrediten
setzen derzeit den Mittelstand beson-
ders unter Druck.
Die Sicherung der eigenen Liquidität
steht dadurch für viele Unternehmen
an erster Stelle. Finanzierungsme-
thoden wie Factoring können hier
eine gute Ergänzung sein, um liquide
zu bleiben.
Funktionsweise
Mit Factoring machen Unternehmen
Außenstände zu Geld. Der Unterneh-
mer verkauft seine Forderungen aus
Warenlieferungen oder Leistungen
fortlaufend an einen Factor und erhält
den Kaufpreis sofort ausgezahlt.
Beim klassischen Full-Service Fac-
toring sind mit der Finanzierung,
der Versicherung der Forderungs-
ausfälle und dem Debitorenma-
nagement alle Aspekte in einer
Dienstleistung vereint. Neben die-
ser Variante gibt es in der Praxis je-
doch viele weitere Modelle.
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„Unternehmensfinanzierung“ – Mittelstand Wissen 03/2009 9
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Prof. Dr. Hans-Werner Stahl
Finanz- und Liquiditätsplanung
Eine solide Finanz- und Liqui-
ditätsplanung ist für jedes Un-
ternehmen überlebenswichtig.
Dieser TaschenGuide erläutert
Ihnen praxisnah und leicht ver-
ständlich, wie Sie Finanzpläne
erstellen und zielgerichtet um-
setzen. Prof. Dr. Hans-Werner
Stahl lehrt an der European
School der Fachhochschule Reut-
lingen das Fach Controlling.
• Die sieben Schritte zu einer
soliden Planung
• Finanzplanung ist Unter-
nehmenssteuerung - warum
sich eine gute Planung lohnt
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Tipps und Trends
Der Bayerische Mittelstandsschirm:
Schutz vor der Krise!
Angesichts der kritischen Wirt-
schaftslage hat die Bayerische
Staatsregierung für 2009 und 2010
ein breites Maßnahmenbündel be-
schlossen, um die bayerische Kon-
junktur zu stabilisieren. Kern ist der
Bayerische Mittelstandsschirm, der
die Finanzierungsmöglichkeiten für
kleine und mittlere Unternehmen
deutlich stärken soll.
Betriebe können sich seit Januar
2009 bei der Kreditaufnahme we-
sentlich stärker auf Bürgschaften
der LfA Förderbank Bayern stützen,
denn der Freistaat stellt zusätzliche
Rückbürgschaften in Höhe von 200
Millionen Euro. Die LfA kann damit
ihre Aktivität bei Betriebsmittel-
bürgschaften und Bürgschaften für
Investitionsdarlehen verstärken.
Bei Betriebsmittelkrediten wur-
de der maximale Bürgschaftssatz
von 50 auf 80 Prozent angehoben.
Zugleich wurden die Vergabevo-
„Unternehmensfinanzierung“ – Mittelstand Wissen 03/2009 10
raussetzungen gelockert. Neu im
Angebot der LfA sind Rettungs-
bürgschaften, die gemäß EU-
Vorgaben einem Unternehmen
einmalig bis zu sechs Monate Un-
terstützung bieten. Betriebe, die
in Schieflage geraten sind, kön-
nen neue Kredite erhalten und ge-
winnen bis zu einem halben Jahr
Zeit, um ein Umstrukturierungs-
konzept auf den Weg zu bringen.
Zudem sind in schwierigen Zeiten
auch die zinsgünstigen Kredit-
angebote der LfA eine wirksame
Hilfe. Weitere Informationen er-
halten Sie hier: www.lfa.de ..
Autor: LfA Förderbank Bayern
Alle Interessierten außerhalb
Bayerns können sich unter fol-
gender Internetadresse über
bundesweite Fördermöglichkeiten
informieren:
www.foerderdatenbank.de
Finanzierung von Forderungen
Für viele Gesellschaften steht die Fi-
nanzierung im Vordergrund. Der Un-
ternehmer muss nicht warten, bis
der Debitor die offenen Rechnungen
begleicht, sondern bekommt rund
80 Prozent sofort ausgezahlt. Die
restliche Summe dient als Sicher-
heitseinbehalt für den Fall, dass der
Debitor die Rechnung kürzt, und wird
abzüglich einer Gebühr ausgezahlt,
wenn der Factor die Rechnungssum-
me durch den Debitor erhalten hat.
Ausfallschutz und Debitorenma-
nagement
Neben der Finanzierung übernimmt
der Factor auch das Ausfallrisiko
der Forderungen. Hier sichern sich
Factoringgesellschaften durch den
Abschluss einer Warenkreditversi-
cherung ab. Der Factor übernimmt
außerdem das Forderungsmanage-
ment, verbucht sämtliche Ausgangs-
rechnungen und stellt seinen Kunden
eine taggenaue Debitorenbuchhal-
tung zur Verfügung. Sollte doch ein-
mal ein Debitor nicht bezahlen, be-
treibt die Gesellschaft das Mahn- und
Inkassowesen.
Einen Gratis-Leitfaden zum Thema
finden Sie auf den Seiten der Vantargis
Factoring GmbH ..
Ilka Stiegler, Unternehmenskommu-
nikation Vantargis Factoring GmbH,
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Tipps und Trends

9-Punkte-Checkliste: Fördermittel und

Darlehen - Erfolgreich im Bankgespräch
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1. Gesprächstermin vereinbaren
Machen Sie dabei ein Treffen mit den
Fachleuten für Förderprogramme aus.
Fragen Sie bei dieser Gelegenheit nach,
welche Unterlagen schon vor dem Ge-
spräch benötigt werden, z. B. der Busi-
nessplan.

2. Gespräch sorgfältig vorbereiten

„Warum wollen Sie sich selbststän-
dig machen?“ und „Warum hat Ihre
Geschäftsidee bessere Marktchancen
als ähnliche Produkte oder Dienstlei-
stungen?“ sind Fragen, die Ihnen der
Bankberater sicher stellen wird.

3. Ziel des Gesprächs fokussieren

Zunächst überzeugen Sie die Bank
oder Sparkasse, Ihr Projekt zu finan-
zieren. Dann suchen Sie gemeinsam
nach der günstigsten Lösung. Die lau-
tet normalerweise: öffentliche Förder-
mittel, ergänzt durch ein Darlehen der
Hausbank.

4. Selbstsicher und beharrlich sein 6. Argumente sammeln 8. Mehrere Banken aufsuchen

Zeigen Sie, dass Sie voll hinter den
geplanten Investitionen und Ihrer Ge-
schäftsidee stehen. Machen Sie Ihrer
Bank klar, wie wichtig Ihnen eine gute
Zusammenarbeit ist und dass Sie sie in
Zukunft über den Fortgang Ihres Un-
ternehmens informieren werden.
5. Fördermittel ansprechen
Kreditinstitute arbeiten gewinnorien-
tiert, bemühen sich also, ihr Geld zu
möglichst guten Konditionen zu verlei-
hen. Verständlich, dass die Bank-Mit-
arbeiter nicht immer auf preisgünstige
staatliche Finanzquellen verweisen. Ha-
ken Sie nach!
Das können z. B. der Verzicht auf Si-
cherheiten, niedrigere Zinsen oder li-
quiditätsschonende, tilgungsfreie Jahre
am Beginn der Laufzeit sein.
7. Sicherheiten überlegen
Kreditinstitute müssen bei der Verga-
be große Vorsicht walten lassen und
bestehen deshalb auf einer weitrei-
chenden Absicherung des finanziellen
Engagements.
Bieten Sie aber keinesfalls Ihr ganzes
Vermögen als Sicherheit an, sondern
behalten Sie immer einen „Notgro-
schen“ zurück.
Vereinbaren Sie Termine bei verschie-
denen Kreditinstituten. Im Bereich der
Wohnungsbauförderung können auch
Bausparkassen Ihre Anträge entge-
gennehmen.
9. Fristen einhalten
Beantragen Sie die Fördermittel vor
dem Beginn der Investition beim
Kreditinstitut. Zwischen Antrag und
Auszahlung des Geldes können Wo-
chen vergehen. Kalkulieren Sie die
Bearbeitungszeit der Bank zusätz-
lich mit ein. ..
Quelle: www.kfw-mittelstandsbank.de

„Unternehmensfinanzierung“ – Mittelstand Wissen 03/2009 11

Frage - Antwort
Wie erkenne ich, ob mein
Unternehmen sich selbst
trägt?
Die Unkenntnis über die eigenen
Finanzen ist nach wissenschaft-
lichen Untersuchungen eine der
Hauptursachen für Insolvenzen.
Dabei gibt eine kontinuierliche
Kontrolle über Einnahmen und
Ausgaben Auskunft schon über
kleinste Umsatzveränderungen
und/oder teure Posten beim Ein-
kauf von Betriebsmitteln.
So lässt sich schnell feststellen,
Heike Barz-Lenz, welche Ausgaben für den Ge-
schäftsbetrieb nötig sind und wel-
renommierte Autorin im
che nicht.
Bereich kaufmännische
Unternehmensführung im
Kostenanalyse durchführen
Mittelstand
Darüber hinaus geben die Buch-
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haltung, die Jahresbilanz oder
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„Unternehmensfinanzierung“ – Mittelstand Wissen 03/2009 12
Saldenlisten mit kurzfristigen Er-
folgsrechnungen Einblick in die
aktuellen Zahlen. Mithilfe dieser
Unterlagen lässt sich eine Kosten-
analyse durchführen, die den Ist-
Zustand realistisch widerspiegelt
und zu jedem Zeitpunkt innerhalb
des Geschäftsjahres möglich ist.
Mit Controlling Trends erken-
nen und Ergebnisse verbessern
Ein Zwischenstatus lässt aktuelle
Trends erkennen und stellt Zahlen
bereit, die Hinweise zur Überprü-
fung der Preiskalkulation geben.
Controlling ist nicht nur ein Blick in
die Vergangenheit, sondern bietet
die Chance, schneller auf Verän-
derungen zu reagieren und künf-
tige Ergebnisse zu verbessern,
damit das Unternehmen sich selbst
finanziert. ..
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eleonore-lustig@gmx.de
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wissen müssen, bekommen Sie in 15 Sie recht herzlich in meiner Internet- 0911/3409-873
Lektionen komprimiert vermittelt. stadt.

„Unternehmensfinanzierung“ – Mittelstand Wissen 03/2009 13

Aktuelles

Termine & Veranstaltungen
Deutsches Eigenkapitalforum
Frühjahr 2009
28. & 29. April 2009, Stuttgart
Das deutsche Eigenkapital-
forum ist eine Kontaktbörse
für junge, Beteiligungskapital
suchende Unternehmen und
entsprechend fokussierte In-
vestoren.
Unternehmer können ihr
Vorhaben auf einem Messe-
stand und mit einem Kurz-
vortrag präsentieren. Auch
ist es möglich, Kontakte zu
150 potenziellen Finanziers
zu knüpfen.
In Stuttgart werden rund 600
Teilnehmer erwartet.
• Venture Capital- und Pri-
vate Equity-Gesellschaften
• Mittelständische Beteili-
gungsgesellschaften
• Geschäfts- und Invest-
mentbanken
• Corporate Finance-Ge-
sellschaften und Bera-
tungsfirmen
Liquiditätssicherung
und -steuerung
In dem Seminar „Praktische Liqui-
ditätssicherung und -steuerung/
Finanzplanung“ der IHK Hanno-
ver wird insbesondere auf die fol-
genden Themen näher eingegan-
gen:
• Wirtschaftliche Rahmenbedin-
gungen der Liquidität in Un-
ternehmen
• Steuerungsansätze: Die Ein-
nahmen- und Ausgabenbe-
reiche in Unternehmen
• Steuerungsinstrumente: Die
Veranstalter Finanzplanung
KfW Bankengruppe, • Praxisfälle: Liquiditätssteu-
Deutsche Börse AG, erung und Liquiditätssicherung
Wirtschaftsministerium des
Landes Baden-Württemberg Termin: 20. April 2009, Hannover
Ansprechpartner www.hannover.ihk.de
KfW Bankengruppe
Niederlassung Berlin
Axel Papendieck Unternehmensfinan-
Charlottenstr. 33 / 33a zierung und Rating
10117 Berlin In diesem IHK-Seminar sollen Sie
u.a. erfahren, welche Finanzie-
eigenkapitalforum@kfw.de rungsalternativen es gibt und wo
Tel.: 01801 - 24 11 24 Sie zinsgünstige Kredite, Betei-
ligungskapital und Bürgschaften
Wann & Wo bekommen können. Die Themen-
28. & 29. April 2009, schwerpunkte:
Haus der Wirtschaft • Maßgeschneiderte Finanzie-
Willi-Bleicher-Straße 19 rungsmöglichkeiten
70174 Stuttgart • Möglichkeiten der Finanzrisi-
koentlastung für den Unter-
Preise nehmer
• Unternehmen: 500 € inkl. MwSt. • Unternehmensfinanzierung
• Investoren, Berater, sonstige und deren bilanzielle Auswir-
Aussteller: 1.200 € inkl. MwSt. kung
• Besucher: 200 € inkl. MwSt.

• Business Angels und Termin: 23. September 2009,

Strategische Investoren Informationen 83620 Feldkirchen-Westerham
• Förderinstitute www.eigenkapitalforum.com
www.akademie.ihk-muenchen.de

„Unternehmensfinanzierung“ – Mittelstand Wissen 03/2009 14

Links
Vorschau: Best Practices
Existenzgründung
Erfolgreich ein Unternehmen
gründen, den Weg in die Selbst-
ständigkeit wagen:
In der kommenden Ausgabe
von „Mittelstand Wissen“ erfah-
ren Sie, wie man der Existenz-
gründung zu Erfolg und Langle-
bigkeit verhilft.
„Unternehmensfinanzierung“ – Mittelstand Wissen 03/2009 15
www.fit-in-finanzen.de
Das Informationsangebot des iff-
Finanzierungsratgebers dient der
Insolvenzprävention und Krisen-
intervention bei klein- und mittel-
ständischen Unternehmen.
www.kfw-mittelstandsbank.de
Hilfe in der Krise: Das vom Bund
garantierte mittelstandsorientierte
KfW-Sonderprogramm (15 Milliar-
den Euro) wird bis Ende 2010 fort-
geführt und flexibilisiert.
www.ihk24-lueneburg.de
Das Internet-Angebot der IHK
Lüneburg-Wolfsburg kann mit vie-
len nützlichen Informationen zum
Thema Unternehmensfinanzierung
aufwarten.
www.unternehmer.de
Täglich aktuelle Ratgeber-Artikel,
Lesermeinungen und lebhafte
Diskussionen: Mit Unternehmer.de
bleiben Sie auf dem neuesten
Stand.
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Magazin, Ihre Meinung!
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was sollten wir besser machen,
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