!

!"#$%"&'()$*+)($,+-+.(&$/01&2$$
3(0.405.$'4($60&7&$"8$6(-"9+:$
"#$%&'#!())*#++!'&!',#!-./#%01#!234!5#60%3*7!(!8&9.+!&%!:#;#%)#%9$!<++.#+!
=#4;&*'>!?*#@&%>!(;*01!AB>!CDDB!
$
E$!F09,3*)!G#H1#*!
IH#9.'0/#!:0*#9'&*!
=3'0&%31!J&310'0&%!K&*!J,01)!L*&'#9'0&%!F#K&*6!
!

!"#$%!"&'(%"&$#$%!')%*'
(+$&,'-*%#.(#$%!'*.)%*/'
01'2345677'*89:';2<6=>'?@?A'
"7>B9C:D69'E"'??1FG'
;H@1A'?F?I?@@J'
KKKLCMMNDL8DO!
!
!;3$%;<=>6$*?6>$,?@?A><$/B,<C3(D:()CE$

!
!
!

!"#$%"&'()$*+)($,+-+.(&$/01&2$$
3(0.405.$'4($60&7&$"8$6(-"9+:$
"#$%&'#!())*#++!'&!',#!-./#%01#!234!5#60%3*7!(!8&9.+!&%!:#;#%)#%9$!<++.#+!
=#4;&*'>!?*#@&%>!(;*01!AB>!CDDB!
$
E$!F09,3*)!G#H1#*!
IH#9.'0/#!:0*#9'&*!
=3'0&%31!J&310'0&%!K&*!J,01)!L*&'#9'0&%!F#K&*6!
!
!
!
(%!#.!#2P'
!"#$"%#&' ' ' ' ' '('
!$#)*+,-'.#)/01'*2'2/%.3$#' ' ' '4'
56,-'+*6'73-6'8#69' ' ' ' ':'
;9#'$#-#/$09'' ' ' ' '<'
;9#'=#"%>#+0#'?/-#@' ' ' AB'
;9#'2/%.3$#'*2'CDEC'' ' ' AF'
G*3,$#'*+.1'>/8+#>'%2'1*3'>*+,6' ' A('
D*.36%*+-' ' ' ' ' AH'
I*+0.3-%*+' ' ' ' ' A4'
J+>+*6#-' ' ' ' ' AK'
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
"Q%R#'!((-*'
;9#'L/6%*+/.'I*/.%6%*+'2*$'I9%.>'M$*6#06%*+'N#2*$8'%-'/'+*+OP$*2%6'*$)/+%Q/6%*+'&9*-#'8#8?#$-'9/"#'#+0*3+6#$#>'69#'
09%.>'P$*6#06%"#'-1-6#8'%+'69#%$'P$*2#--%*+/.'0/P/0%6%#-'/+>'&*$R'6*'8/R#'%6'?#66#$'-#$"#'C8#$%0/,-'8*-6'"3.+#$/?.#'
09%.>$#+S''C'0*8P.#6#'.%-6'*2'LIIMN,-'T*/$>'*2'U%$#06*$-'%-'/"/%./?.#'/6'&&&S+00P$S*$)S''!((-*ST'C9=68C97'9:U8I
M9M4'9M=6U6=6>T'9D>'V<C:>:'W4'OD9C=T'VD8X'=5>'"CC6>'.L'(9T>4')8<C:9=68CL''Y>'=59C3'=5>X'V8D'=5>6D'T<NN8D=Z'
W<='9M3C8K7>:O>'=59='=5>'U6>KT'>BND>TT>:'5>D>'9D>'=58T>'8V'!((-*'978C>'9C:':8'C8='C>M>TT9D674'D>V7>M='=5>'
8N6C68CT'8V'8<D'V<C:>DTL'
!
!;3$%;<=>6$*?6>$,?@?A><$/B,<C3(D:()CF$

!"#$%"&'()$*+)($,+-+.(&$/01&2$$
3(0.405.$'4($60&7&$"8$6(-"9+:$
"#$%&'#!())*#++!'&!',#!-./#%01#!234!5#60%3*7!(!8&9.+!&%!:#;#%)#%9$!<++.#+!
=#4;&*'>!?*#@&%>!(;*01!AB>!CDDB!
$
!"#$%&'()*#+,-.,)#
/-,&01%2,#3%),&14)#
5(1%46(.#74(.%1%46#84)#7'%.*#9)41,&1%46#$,84):#
!
$

%U>DU6>K' 1"5T'$ '4057$ 0'$ &4"G:1$ 4+9($ 4+1$ '"$ 4+KK(5R$$

B$ +-$ 8")'G5+'($ 05$ '4+'$ +:-"&'$ +::$ "8$
#4+'$B$#)0'(H$8)"-$-I$J""7$'"$+$K)(&(5'+'0"5$
:07($'40&$"5(H$0&$L)0'0MG(1$JI$+$J)0::0+5'$N"G)O
5+:0&'$ #4"$ 0&$ 5"#$ 3+&405.'"5$ 6(K)(&(5'+O
'09($ 8")$ '4($ <L0(5'080L$ B5'(.)0'I$ P)".)+-$ "8$
'4($ Q50"5$ "8$ *"5L()5(1$ <L0(5'0&'&R$ $ =4+'$
#"G:1$ J($ -I$ #08(H$ *(:0+$ S0.."$ 3(D:()R$$
<4($4+&$(51G)(1$4(+)05.$-")($"8$'4(&($K)(&O
(5'+'0"5&$ 05$ "G)$ :0905.$ )""-$ '4+5$ +5I"5($
&4"G:1$4+9($'"R$
;5($ "8$ '4($ -"&'$ 0-K")'+5'$ '405.&$
&4(T&$'":1$-($0&2$UV"G$4+9($'"$'(::$'4(-$#4I$
I"GT)($&"$+5.)IRW$
="$(DK:+05$#4I$B$+-$+5.)IH$B$5((1$'"$
'(::$I"G$+J"G'$'4($G5G&G+:$)"G'($'4+'$:(1$-($
4()(R$
%")$ -"&'$ "8$ -I$ K)"8(&&0"5+:$ :08(H$ B$
#+&$(0'4()$+$N"G)5+:0&'$")$+$K)"8(&&")$"8$N"G)O
5+:0&-R$ $ B$ L"9()(1$ -I$ 80)&'$ L40:1$ #(:8+)($
&'")I$05$XYZ[H$#40:($B$#+&$&'0::$+$N"G)5+:0&-$
&'G1(5'R$
B$ 05'()90(#(1$ +$ #"-+5$ #4"$ #+&H$ +'$
'4($'0-(H$EXR$$\I$'4($'0-($&4($#+&$505($I(+)&$
":1H$ &4($ 4+1$ J((5$ 05$ 505($ 1088()(5'$ 8"&'()$
4"-(&R$ $ <4($ '":1$ -($ &4($ &G)909(1$ JI$ 7((KO
05.$'4($)+.($05&01(H$UG5:07($-I$809($J)"'4()&$
#4"T9($ J((5$ 05$ (9()I$ N+0:$ 05$ ](#$ V")7$
<'+'(RW$
=40&$0&$&"-($"8$#4+'$&4($&+012$
U34(5$ I"G$ &K(51$ I"G)$ :08($ ."05.$
8)"-$K:+L($'"$K:+L($+51$75"#05.$I"GT)($5"'$
."05.$ '"$ J($ 05$ +5I$ K:+L($ 8")$ 9()I$ :"5.H$ I"G$
:(+)5$ 5"'$ '"$ )(+L4$ "G'H$ 5"'$ '"$ L+)(H$ 5"'$ '"$
8((:R$$$
U@I$ J0''()5(&&$ 0&$ 5"'$ '4+'$ B$ #(5'$
'4)"G.4$ #4+'$ B$ 101H$ -I$ J0''()5(&&$ 0&$ '4+'$ B$
=4()($ #+&$ 5"$ )(+&"5$ #4I$ -I$ 8+-0:IT&$ :08($
&4"G:1$4+9($J((5$1(&')"I(1RW$
?8'()$ &K(+705.$ '"$ '40&$ #"-+5$ 8")$
'#"O+51O+O4+:8$ 4"G)&H$ B$ )(+L4(1$ +$ L"GK:($ "8$
L"5L:G&0"5&2$$
%0)&'H$B$#+&$9()I$.:+1$B$L4"&($N"G)5+:O
0&-$+&$+$L+)(()R$
<(L"51H$B$75(#$B$#"G:1$7((K$L"-05.$
J+L7$'"$'4($&'")IR$
?&$ B$ 101$ 7((K$ L"-05.$ J+L7$ '"$ '4($
&'")IH$ B$ 7(K'$ 805105.$ '4+'$ '4($ 8+L'&$ "5$ '4($
.)"G51$ #()($ 5"'$ -+'L405.$ #4+'$ '4($ -"&'$
#01(:IOMG"'(1$&"OL+::(1$U(DK()'&W$#()($&+IO
05.R$$34(5$'4($10L4"'"-I$J(L+-($'""$-GL4$
'"$ J(+)H$ B$ #)"'($ +$ J""7$ "5$ '4($ '"K0LH$
+406*,*#;664&,61<R$Q:'0-+'(:IH$'4+'$:(1$-($
05'"$+19"L+LIR$
?&$ B$ &+01H$ '4+'$ 05'()90(#$ #0'4$ +$ 8")O
-()$8"&'()$L40:1$#+&$05$XYZ[R$$<0D'((5$I(+)&$
:+'()H$B$#+&$#")705.$05$'4+'$&+-($L0'IH$+51$B$
'""7$K+)'$05$+$K+5(:$10&LG&&0"5$"8$8"&'()$L+)(R$
?:&"$ "5$ '4($ K+5(:$ #+&$ +$ )(K)(&(5'+O
'09($"8$"5($"8$'4"&($J0.H$U)(&K(L'(1W$K)09+'($
+.(5L0(&$ #0'4$ J:G(OL40K$ J"+)1&$ "8$ 10)(L'")&$
'4+'$:09(&$"5$=,)#*%,:$K+I-(5'&$8")$7((K05.$
L40:1)(5$ 05$ 8"&'()$ L+)(R$ $ !($ #+&$ ."05.$ "5$
+J"G'$4"#$&GKK"&(1:I$L40:1)(5$+)($)(-"9(1$
"5:I$ +&$ +$ :+&'$ )(&")'H$ +51$ 5(9()$ 8")$ (9(5$ +$
1+I$:"5.()$'4+5$5(L(&&+)IR$
\G'H$ 4($ &+01H$ -+IJ($ (81,)# (641',)#
>,6,)(1%46H$ #(T::$ L"5&01()$ L4+5.05.$ '4($ 80O
5+5L0+:$05L(5'09(&$G51()$#40L4$#($"K()+'(R$
?8'()$+5"'4()$.(5()+'0"5R$
]"'405.$ '4+'$ 4+1$ 4+KK(5(1$ '"$ '4+'$
I"G5.$ #"-+5H$ '4+'$ 8")-()$ 8"&'()$ L40:1H$ +51$
!;3$%;<=>6$*?6>$,?@?A><$/B,<C3(D:()C^$
+::$#4"$L+-($+8'()$)(+::I$-+''()(1$'"$40-$+'$
+::R$
34I$+-$B$+5.)I_$
\(L+G&($ 5"#$ 0'T&$ +5"'4()$ X[$ I(+)&H$
+51$ 08$ +5I'405.H$ 0'T&$ (9(5$ -")($ :07(:I$ '4+'$
L40:1)(5$ #0::$ &G88()$ +&$ '4+'$ 8")-()$ 8"&'()$
L40:1$101R$$$
!()($+)($+$8(#$(D+-K:(&2$
!$ B5$ ;)+5.($ *"G5'IH$ *+:08")50+H$ +5$
0-K"9()0&4(1$ &05.:($ -"'4()$ L+5T'$ 8051$
&"-("5($ '"$ #+'L4$ 4()$ L40:1)(5$ #40:($ &4($
#")7&$ +'$ 50.4'H$ '(5105.$ +$ )01($ +'$ +$ '4(-($
K+)7R$<"$&4($:(+9(&$4()$ (0.4'H$&0DH$+51$8"G)O
I(+)O":1$ L40:1)(5$ +:"5($ 05$ '4($ -"'(:$ )""-$
'4+'$ 0&$ '4($ "5:I$ 4"G&05.$ '4(I$ L+5$ +88")1R$
<"-("5($ L+::&$ L40:1$ K)"'(L'09($ &()90L(&R$ B5O
&'(+1$"8$4(:K05.$4()$#0'4$J+JI&0''05.$")$1+IO
L+)(H$ '4(I$ '+7($ +#+I$ '4($ L40:1)(5$ "5$ '4($
&K"'RX$
!$ B5$ `"&$ ?5.(:(&H$ '4($ K0K(&$ 05$ +$
.)+51-"'4()T&$ )(5'(1$ 4"G&($ JG)&'H$ 8:""105.$
'4($J+&(-(5'$+51$-+705.$'4($4"-($+$4(+:'4$
4+a+)1R$$B5&'(+1$"8$4(:K05.$'4(-$8051$+5"'4()$
K:+L($ '"$ :09(H$ L40:1$ K)"'(L'09($ #")7()&$ '+7($
+#+I$ '4($ .)+511+G.4'()$ +51$ K:+L($ 4()$ 05$
8"&'()$ L+)(R$ $ <4($ 10(&$ '4()(H$ +::(.(1:I$ 70::(1$
JI$ 4()$ 8"&'()$ -"'4()R$ $ =4($ L40:1$ #(:8+)($
+.(5LI$ '4+'$ #"G:1$ &K(51$ 5"'405.$ '"$ -"9($
'4($8+-0:I$"88()&$bcHddd$8")$'4($8G5()+:RE$
!$?51$'4(5$'4()(T&$'4($&'")I$"8$+$:0'':($
.0):$4()($05$](#K")'H$;)(."5R$$?8'()$&4($#+&$
'+7(5$ 8)"-$ 4()$ -"'4()H$ '4($ .0):$ 7(K'$ '(::05.$
(9()I"5($UB8$B$L+5T'$J($#0'4$-"-H$B$#+5'$'"$
J($ #0'4$ A)+51-+RW$ $ \G'$ 5"J"1I$ :0&'(5(1R$$
A)+51-+$ :09(1$ 05$ P")':+51H$ +51$ #+&5T'$ '":1$
+J"G'$ '4($ +::O0-K")'+5'$ 80)&'$ 4(+)05.$ G5'0:$
4+:8$ +5$ 4"G)$ J(8")($ 0'$ J(.+5R$ $ <"$ "8$ L"G)&($
&4($ 4+1$ 5"$ L4+5L($ '"$ K:(+1$ '"$ 4+9($ 4()$
.)+511+G.4'()$ &'+I$ #0'4$ 4()$ 05&'(+1$ "8$ #0'4$
&')+5.()&R$
\G'$ &4($ 7(K'$ "5$ 80.4'05.R$ $ \G'$ '4(5$
'4($ .)+51-"'4()$ 0510L+'(1$ '4+'$ 5"H$ &4($
#"G:1$ 5"'$ &GKK")'$ ,!<$ 05$ 0'&$ K:+5H$ #40L4H$
8)"-$'4($J(.05505.$&((-(1$'"$J($'"$)G&4$'4($
L40:1$05'"$+5$+1"K'09($4"-($#0'4$&')+5.()&R$
\G'$ #")&'$ "8$ +::H$ #0'4$ ,!<$ K()9()'O
05.$ '4($ K)"L(&&$ "8$ =(+-$ ,(L0&0"5-+705.H$
G&05.$'4($-(('05.$'"$'4)(+'(5$+51$J+1.()$'4($
8+-0:I$ 05&'(+1$ "8$ 4(:KH$ '4($ .)+51-"'4()H$
6"&($ `GL+&H$ ."'$ 8(1$ GKR$ $ <4($ 1+)(1$ '"$ '+:7$
J+L7$'"$+$L+&(#")7()R$$<4($&4""7$4()$805.()$
+'$'4($#")7()$+51$&+01$UBT9($4(+)1$NG&'$+J"G'$
(5"G.4$"8$'40&RW$
$
'
V9%.#'69#'-6/6#'8/1'0/..'
W%6X'09%.>'-3PP*$6Y'5'69%+R'
69#$#,-'/'?#66#$'&*$>'2*$'
6/R%+)'/'09%.>'2$*8'/'P/$#+6'
/)/%+-6'69#'P/$#+6,-'&%..'/+>'
69#+'2*$0%+)'69#'P/$#+6'6*'P/1'
8*+#1'6*')#6'9#$'?/0RZ''
N/+-*8S'
'
$
?LL")105.$ '"$ '4($ ?),>46%(6H$ #40L4$
'":1$ `GL+&T$ &'")I$ 05$ Edd[H$ `GL+&$ &G&K(L'&$
'4+'$ #+&$ '4($ -"-(5'$ OO$ +51$ .(&'G)($ OO$ '4+'$
:+J(:(1$4()$+$')"GJ:(-+7()R$$
$ <4(T&$ +:-"&'$ L()'+05:I$ )0.4'R$ ?51$ 0'$
1015T'$4(:K$'4+'$(+):I$"5H$,!<$4+1$8+::(5$05$
:"9($#0'4$#4+'$&4"G:1$K)"K():I$J($L+::(1$'4($
&')+5.()OL+)($ K+)(5'&$ 05$ '40&$ L+&($ +51$ 75(#$
(D+L':I$ 4"#$ '4(I$ #+5'(1$ '4($ L+&($ '"$ 'G)5$
"G'R$
$ 34(5$I"G$1+)($'+:7$J+L7$'"$'4($K("O
K:($+'$,!<$e$'4($K("K:($#4"&($XY'4$*(5'G)I$
L"G5'()K+)'&$ K)"G1:I$ L+::(1$ '4(-&(:9(&$
UL40:1$&+9()&W$O$&"-("5($4+&$'"$J($KG50&4(1R$$
?51$'4+'$&"-("5($0&$."05.$'"$J($'4($L40:1R$
$ B5$ '40&$ L+&(H$ 6"&($ `GL+&T$ .)+51O
1+G.4'()$ #+&$ 1""-(1$ '"$ &K(51$ I(+)&$ +#+I$
8)"-$ (9()I"5($ &4($ 75(#$ +51$ :"9(1H$ LG'$ "88$
8)"-$ +:-"&'$ +::$ L"5'+L'$ #0'4$ 4()$ .)+51O
-"'4()H$ #40:($ `GL+&$ #+.(1$ 4()$ '(5+L0"G&$
J+'':($'"$)(G50'($4()$8+-0:IRF$
$ =4()($0&$5"'405.$G5G&G+:$+J"G'$'40&$OO$
(DL(K'$'4($)(:+'09(:I$4+KKI$(5105.R$
?8'()$ 6"&($ `GL+&$ '":1$ '4(0)$ &'")IH$
"'4()&$L+-($8")#+)1R$$`07($'4($L"GK:($#4"&($
'(5O-"5'4O":1$ #+&$ '+7(5$ +#+I$ 8")$ (0.4'$
-"5'4&$#4(5$4()$(La(-+$#+&$L"58G&(1$#0'4$
!;3$%;<=>6$*?6>$,?@?A><$/B,<C3(D:()Cc$
+$ JG)5R$ $ >9(5$ +8'()$ '4($ L40:1$ #+&$ )('G)5(1H$
'4($ K+)(5'&$ #()($ 8")L(1$ '"$ )(0-JG)&($ '4($
&'+'($8")$'4($K)090:(.($"8$4+905.$0'$4+)-$'4(0)$
1+G.4'()$#0'4$5((1:(&&$8"&'()$L+)(R$
$ -"5$'4+5$'4($4"))")$&'")0(&$"8$J(+'05.&H$)+K(H$
' '")'G)(H$ +51$ -G)1()$ '4+'$ )(.G:+):I$ e$ +51$
;9#'$*/>'6*'2*-6#$'0/$#'
9#..'/.&/1-'9/-'?##+'P/"#>'
&%69')**>'%+6#+6%*+-S'
'
$ ")$-+:')(+'-(5'$"8$+$L40:1H$05L:G105.$JG'$5"'$
*"&'$ '"$ '4($ K+)(5'&2$ 809($ '4"G&+51$
1"::+)&R$$>-"'0"5+:$4+)-$'"$'4($L40:12$B5L+:O
LG:+J:(R^$
?51$ #40:($ '4($ &'+'($ -+I$ L+::$ '4($
-"5(I$ 0'$ '""7$ 8)"-$ '4($ K+)(5'&$ 05$ '40&$ L+&($
L40:1$ &GKK")'H$ B$ '4057$ '4()(T&$ +$ J(''()$ #")1$
8")$ '+705.$ +$ L40:1$ 8)"-$ +$ K+)(5'$ +.+05&'$ '4($
K+)(5'T&$ #0::$ +51$ '4(5$ 8")L05.$ '4($ K+)(5'$ '"$
K+I$ -"5(I$ '"$ .('$ 4()$ J+L72$ 6+5&"-R$ $ ?51$
0'T&$'0-($;)(."5$+51$(9()I$"'4()$&'+'($+J":O
0&4(1$0'R$
?51$ '4(5$ '4()(T&$ '4($ .G'&I$ 8"&'()$
K+)(5'$#4"$L+-($8")#+)1$+'$+$KGJ:0L$4(+)05.$
'"$ &+I$ '4+'$ 8")$ -")($ '4+5$ "5(O'40)1$ "8$ '4($
8"&'()$ L40:1)(5$ '4(I$ '""7$ 05H$ '4(I$ #()($ +J:($
'"$ 8051$ )(:+'09(&$ #4"$ #"G:1$ 4+9($ J((5$ +J:($
'"$ L+)($ 8")$ '4"&($ &+-($ L40:1)(5R$ $ \G'H$ &+01$
'4($ 8"&'()$ K+)(5'H$ U'4($ L+&(#")7()&$ #"G:1$
8")-$"K050"5&$'4+'$#()($'+7(5$+&$8+L'$+51$0'$
#"G:1$&:"#$")$(9(5$&'"K$'4($K)"L(&&$"8$K:+LO
05.$+$L40:1$#0'4$+$8+-0:I$-(-J()RW$
$ #($4+9($&"$-GL4$L40:1$K"9()'IR$
%D>O8CST'7>O9M4'8V'V967<D>'
=4(&($'405.&$101$641#4+KK(5$J(L+G&($
#")7()&$ +)($ N+L7OJ""'(1$ '4G.&$ #4"$ )(:0&4$
'(+)05.$L40:1)(5$8)"-$'4(0)$K+)(5'&R$$@"&':IH$
'4(IT)($ #(::O-(+505.$ K("K:(f$ G51()K)(O
K+)(1H$ G51()')+05(1H$ +51$ '())0J:I$ "9()O
#4(:-(1H$#4"$'4(5$+)($&(5'$"G'$'"$-+7($:08($
+51$1(+'4$1(L0&0"5&R$
$ \G'$ B$ 8051$ 5"$ L"-8")'$ '"$ J($ '+7(5$ 05$
'4($8+L'$'4+'$-"&'$K("K:($05$'4($&I&'(-$-(+5$
#(::R$$=4($)"+1$'"$8"&'()$L+)($4(::$+:#+I&$4+&$
J((5$K+9(1$#0'4$.""1$05'(5'0"5&R$
$ 34+'$ &"$ -+5I$ L+&(&$ 4+9($ 05$ L"-O
-"5$ 0&$ '4($ &05.:($ J0..(&'$ K)"J:(-$ 05$ L40:1$
#(:8+)($ &I&'(-&2$ =4($ L"58G&0"5$ "8$ K"9()'I$
#0'4$5(.:(L'R$$<GL4$L+&(&$+)($8+)$-")($L"-O
)0.4':I$e$-+7($4(+1:05(&R$
$ 34I$ 0&$ K"9()'I$ &"$ (+&0:I$ L"58G&(1$
#0'4$5(.:(L'_$$ B5$K+)'H$0'T&$J(L+G&($'4($K"")$
+)($*,8%6,*#%6$'"$"G)$5(.:(L'$:+#&2$
$ ;)(."5T&$ &"-(#4+'$ '+G'":".0L+:$
1(8050'0"5$"8$5(.:(L'$0&2$U5(.:0.(5'$')(+'-(5'$
:0-0'(1$ '"H$ '4($ 8+0:G)($ '"$ K)"901($ +1(MG+'($
8""1H$ L:"'405.H$ &4(:'()H$ ")$ -(10L+:$ L+)($ '4+'$
0&$:07(:I$'"$(51+5.()$'4($4(+:'4$")$#(:8+)($"8$
'4($L40:1RW$$=4+'T&$+5$(DL(::(5'$1(8050'0"5$"8$
K"9()'IR$
$ ,(&K0'($ '40&$ J)(+'4'+705.:IOJ)"+1$
:+5.G+.(H$'4($K("K:($#4"$)G5$*P<$+.(5L0(&$
+:#+I&$ &+I2$ U%"&'()$ L+)($ 0&$ +$ :+&'$ )(&")'H$ OO$
#($"5:I$'+7($+#+I$L40:1)(5$#4(5$+J&":G'(:I$
5(L(&&+)IRW$$$
$ B8$ '4+'$ #()($ &"H$ '4(5$ &0-0:+)$ K:+L(&$
&4"G:1$4+9($&0-0:+)$)+'(&$")$)(-"9+:R$
$ =4(I$1"5T'R$
$ ]**P6$ 4+&$ L)(+'(1$ +$ $(1,@48@
$,:42(.# ;6*,-H$ 05$ #40L4$ #($ L"-K+)($ '4($
5G-J()$ "8$ L40:1)(5$ )(-"9(1$ 8)"-$ '4(0)$
4"-(&$"9()$'4($L"G)&($"8$+$ I(+)$J"'4$'"$'4($
'"'+:$L40:1$K"KG:+'0"5H$JG'$+:&"H$-")($0-K")O
'+5':IH$'"$'4($5G-J()$"8$=44)$L40:1)(5$05$'4+'$
&'+'(R$$=4+'$#+IH$&'+'(&$L+5T'$G&($'4($(DLG&(2$
3(::H$ #($ '+7($ +#+I$ -")($ L40:1)(5$ J(L+G&($
$ B'$ 'G)5&$ "G'$ '4+'$ ](J)+&7+H$ #40L4$ 0&$
'4($#")&'$"88(51()H$'+7(&$+#+I$L40:1)(5$+'$+$
)+'($ 5(+):I$ 809($ '0-(&$ 40.4()$ '4+5$ ?:+J+-+H$
+51$ -")($ '4+5$ &(9(5$ '0-(&$ 40.4()$ '4+5$ B::0O
5"0&H$ J"'4$ 5+'0"5+:$ :(+1()&$ 05$ G&05.$ &+8(H$
K)"9(5$K)".)+-&$'"$7((K$8+-0:0(&$'".('4()Rc$$$$$
$ ;)$ :""7$ +'$ L4+5.(&$ "9()$ '0-(2$ $ B5$
XYYEH$ B::05"0&$ 4+1$ E[Hddd$ L40:1)(5$ 05$ 8"&'()$
L+)(R$ $ \I$ XYYZH$ '4+'$ 80.G)($ 4+1$ &"+)(1$ '"$
cdHdddR$ $ ]"#$ 0'T&$ +L'G+::I$ G51()$ XZHdddR$$
=4()($0&$5"$(901(5L($'4+'$+L'G+:$L40:1$+JG&($
05$B::05"0&$)"&($+51$8(::$'4+'$8+&'R[$
!;3$%;<=>6$*?6>$,?@?A><$/B,<C3(D:()C[$
$ =4(&($ 1+'+$ )(+::I$ '(::$ G&$ '4+'$ L40:1$
#(:8+)($&I&'(-&$+)($+)J0')+)IH$L+K)0L0"G&$+51$
L)G(:R$ $ `08($ ")$ 1(+'4$ 8")$ +$ 8+-0:I$ ")$ +$ L40:1$
1(K(51&$ "5$ #40-H$ K)(NG10L(H$ #40L4$ #")7()$
L"-(&$'"$'4($1"")$+51$#4+'$-""1$&4(T&$05R$
$ ?51$ #4(5$ 0'$ L"-(&$ '"$ +)J0')+)05(&&H$
L+K)0L0"G&5(&&$ +51$ L)G(:'IH$ 0'T&$ 4+)1$ '"$ '"K$
;)(."5R$
$ *"-K+)($ '4($ 5G-J()$ "8$ L40:1)(5$
'+7(5$ +#+I$ "9()$ '4($ L"G)&($ "8$ +$ I(+)$ '"$ '4($
0-K"9()0&4(1$ L40:1$ K"KG:+'0"5H$ +51$ ;)(."5$
'+7(&$ K)"K")'0"5+'(:I$ -")($ L40:1)(5$ '4+5$ +::$
JG'$Xc$"'4()$&'+'(&R$
$ ;)(."5$'+7(&$L40:1)(5$+'$+$)+'($-")($
'4+5$ cd$ K()L(5'$ +J"9($ '4($ 5+'0"5+:$ +9()+.(H$
+$)+'($#(::$"9()$1"GJ:($'4($)+'($"8$?:+J+-+$
+51$NG&'$"9()$MG+1)GK:($'4($)+'($"8$B::05"0&R$
$ ]"#$ &"-($ &+I$ I"G$ &4"G:15T'$ 8+L'")$
05$K"9()'I$+51$NG&'$L"-K+)($)(-"9+:&$'"$'4($
'"'+:$L40:1$K"KG:+'0"5R$$B$10&+.)(($JG'H$8")$'4($
)(L")1H$08$I"G$1"$0'$'4+'$#+IH$;)(."5$L"-(&$
"G'$(9(5$#")&(RZ$
$ ?51$ I('H$ B$ 1"GJ'$ '4+'$ +5I"5($ &()0O
"G&:I$J(:0(9(&$;)(."5$0&$1"05.$+$.""1$N"J$"8$
7((K05.$L40:1)(5$&+8($e$(9(5$+&$051(K(51(5'$
L"G)'O+KK"05'(1$ -"50'")&$ &+I$ '4+'$ B::05"0&$
+51$?:+J+-+H$#40L4$'+7($K)"K")'0"5+'(:I$8+)$
8(#()$ L40:1)(5H$ +)($ 1)+-+'0L+::I$ 0-K)"905.$
L40:1$&+8('IR$
\G'$ "8$ L"G)&(H$ #($ +::$ 75"#$ '4($ +::O
KG)K"&($ (DLG&($ ,!<$ ')"'&$ "G'$ 8")$ (9()I$
L40:1$ #(:8+)($ 8+0:05.f$ 0'T&$ J"'4$ '4($ L)G'L4$
'4(I$ :(+5$ "5$ '"$ &'08:($ 055"9+'0"5$ +51$ '4($
J:G1.("5$'4(I$G&($'"$&'08:($1(J+'(R$$B'$L+5$J($
J"0:(1$1"#5$'"$+$&05.:($#")1R$
$ $
$=ST'C8='[<T='X>=5'
?&7$ ,!<$ 08$ '4()($ +)($ +$ :"'$ "8$ L40:O
1)(5$ '+7(5$ +#+I$ J(L+G&($ 8+-0:I$ K"9()'I$ 0&$
L"58G&(1$ #0'4$ 5(.:(L'$ +51$ '4(IT::$ +5&#()2$
@>=!g$ $ =(::$ '4(-H$ U=4()(T&$ +$ #"51()8G:$
.)+51-"'4()$80.4'05.$8")$4()$.)+51L40:1)(5W$
+51$ '4(IT::$ &+I2$ @>=!g$ $ P"05'$ "G'$ '4+'$ +::$
'4(&($L40:1)(5$+)($J(05.$4+)-(1$(5")-"G&:I$
JI$8"&'()$L+)($0'&(:8$+51$'4(IT::$&+I2$@>=!g$$
@(5'0"5$ '4+'$ '4(&($ L40:1)(5$ "8'(5$ J"G5L($
8)"-$4"-($'"$4"-($+51$-+I$(-().($G5+J:($
'"$ :"9($ ")$ ')G&'$ +5I"5($ +51$ '4(IT::$ &+I2$$
@>=!g$
=4()($ 0&$ +L'G+::I$ +$ .""1$ "5(O#")1$
)(&K"5&($'"$'40&$L:+0-$e$JG'$0'T&$5"'$&G0'+J:($
8")$+$8+-0:I$+G10(5L(R$
$ B'$ 0&$ '4($ .)(+'$ &4+-($ "8$ ;)(."5$ '4+'$
+8'()$+::$'4(&($I(+)&H$8+L(1$#0'4$'4($1(9+&'+O
'0"5$8"&'()$L+)($#)(+7&$"5$L40:1)(5$+51$8+-0O
:0(&$ +51$ +$ &I&'(-$ 05$ L4+"&H$ '4($ ;)(."5$ ,(O
K+)'-(5'$ "8$ !G-+5$ <()90L(&$ 4+&$ 5"$ J(''()$
+5&#()$ '4+5$ '"$ L)I$ -('4R$ $ ?51$ 0'$ #")7&R$$
V(+)$ +8'()$ I(+)$ &()0"G&$ &L)G'05I$ 0&$ (9+1(1$
J(L+G&($ -(10+$ 4+9($ &#+::"#(1$ '4+'$ K+)'I$
:05(2$ ;4H$ '4()(T&$ )(+::I$ 5"'405.$ #($ L+5$ 1"f$
0'T&$+::$-('4R$$$
$ $
'
56'%-'69#')$#/6'-9/8#'*2'
!$#)*+'69/6'/26#$'/..'69#-#'
1#/$-Y'2/0#>'&%69'69#'>#"/-6/O
6%*+'2*-6#$'0/$#'&$#/R-'*+'
09%.>$#+'/+>'2/8%.%#-'/+>'/'
-1-6#8'%+'09/*-Y'69#'!$#)*+'
U#P/$68#+6'*2'[38/+'D#$O
"%0#-'9/-'+*'?#66#$'/+-&#$'
69/+'6*'0$1'8#69S'''
'
$
B$ L"5.)+'G:+'($ '4($ hG9(50:($ 60.4'&$
P)"N(L'$ 8")$ J(05.$ +J:($ '"$ J)(+7$ '4)"G.4$ '40&$
#+::$"8$1(50+:$#0'4$0'&$)(L(5'$&'G1IR$
\+L7$ #4(5$ B$ #)"'($ -I$ J""7H$ 5(+):I$
Ed$ I(+)&$ +."H$ B$ #)"'($ '4+'$ '4($ K)"J:(-$ "8$
1)G.$ +JG&(H$ :07($ '4($ K)"J:(-$ "8$ L40:1$ +JG&($
0&$ &()0"G&$ +51$ )(+:R$ $ \G'$ #4(5$ '4($ 4I&'()0+$
"9()$ 1)G.$ +JG&($ -('$ '4($ 4I&'()0+$ "9()$ L40:1$
+JG&(H$0'$#+&$+$-+))0+.($-+1($05$L40:1$&+9()$
4(+9(5R$
$ ?51$ #($ #0::$ 5(9()$ J($ +J:($ '"$ L"K($
#0'4$'4($&()0"G&$+51$)(+:$K)"J:(-$"8$-('4T&$
0-K+L'$"5$'4($L40:1$#(:8+)($&I&'(-$G5'0:$#($
LG'$'4)"G.4$'4($(K01(-0L$"8$4IK(R$
$ !()(T&$ #4I$ '4($ +::OKG)K"&($ (DLG&(&$
1"5T'$+11$GKR$
!;3$%;<=>6$*?6>$,?@?A><$/B,<C3(D:()CZ$
$ %0)&'$ "8$ +::H$ '4($ 80.G)(&$ +J"G'$ '4($
5G-J()$ "8$ L+&(&$ 05$ #40L4$ -('4$ 0&$ U05O
9":9(1W$+)($.G(&&(&R$$?51$'4()($+:#+I&$0&$+5$
05L(5'09($'"$.G(&&$40.42$%")$'4($L+&(#")7()H$
.G(&&05.$ '4+'$ -('4$ 0&$ U059":9(1W$ -+7(&$ 0'$
(9(5$-")($:07(:I$'4+'$'4($NG1.($#0::$)GJJ()O
&'+-K$'4($)(-"9+:R$$%")$'4($&GK()90&")&H$0'T&$
+$NG&'080L+'0"5$'"$40)($-")($L+&(#")7()&H$8")$
'4($ +1-050&')+'")&H$ 0'T&$ +$ NG&'080L+'0"5$ 8")$
J0..()$JG1.('&R$
$ #0'4$+$-('4$K)"J:(-R$$*+:08")50+$4+&$+$&()0O
' "G&$ -('4$ K)"J:(-$ e$ JG'$ -+5+.(&$ '"$ '+7($
V#'&%..'+#"#$'?#'/?.#'6*'
0*P#'&%69'69#'-#$%*3-'/+>'$#/.'
P$*?.#8'*2'8#69,-'%8P/06'*+'
69#'09%.>'&#.2/$#'-1-6#8'3+6%.'
&#'036'69$*3)9'69#'#P%>#8%0'
*2'91P#S'
'
$ K+)(1$'"$L"K($#0'4$-('4$e$5"'$#(::$K)(K+)(1H$
$ <(L"51H$ '4+'$ #")1$ U059":9(1W$ 0&$
#"51()8G::I$(:+&'0LR$
$ *"5&01()$'4($L+&($"8$6"&($`GL+&H$'4($
.)+51-"'4()$ B$ -(5'0"5(1$ (+):0()R$ $ !()$
.)+511+G.4'()$ #+&$ '+7(5$ 8)"-$ 4()$ -"'4()$
J(L+G&($"8$-('4R$\G'$6"&($`GL+&$#+&$5"'$+$
-('4$ +110L'R$ $ ?51$ &4($ L()'+05:I$ #+&5T'$ )G5O
505.$ +$ -('4$ :+J$ "G'$ "8$ 4()$ 4"-(R$ $ =4($
.)+511+G.4'()$ L"G:1$ 4+9($ J((5$ K:+L(1$ #0'4$
6"&($`GL+&$8)"-$1+I$"5(R$$$
$ \G'$&'+'0&'0L+::IH$0'T&$+$U-('4$L+&(RW$
$ ;)$ L"5&01()$ +$ L+&($ 1(&L)0J(1$ 05$ +$
&'")I$ 05$ '4($ ?),>46%(6$ 05$ EddcH$ L+::(1$ U?$
J+JI$ 05$ '4($ J+:+5L(RW$ $ =4($ ?),>46%(6$ 4+&$
&"-('405.$"8$+$h(7I::$+51$!I1($+KK)"+L4$'"$
-('4$+51$0'&$&G))"G5105.$4IK(R$$,G)05.$"5($
"8$ '4($ K()0"1&$ #4(5$ ,"L'")$ h(7I::$ #+&$ 05$
L"5')":H$ '4(I$ K)"1GL(1$ '40&$ (DL(::(5'$ &'")IH$
05$#40L4$+$'(+-$"8$)(K")'()&$8"::"#(1$+$&05O
.:($ L+&($ 8)"-$ '4($ K()&K(L'09($ "8$ '4($ J0)'4$
K+)(5'&H$ '4($ 8"&'()$ K+)(5'&$ +51$ '4($ L+&(O
#")7()R$
=4($ -"'4()$ G&(1$ -('4H$ JG'$ #+&$ 05$
"G'K+'0(5'$ ')(+'-(5'$ +51$ 1"05.$ #(::R$ $ =4($
8+'4()$#+&$5"'$+LLG&(1$"8$1)G.$G&($+'$+::$e$05$
8+L'H$ 4($ #+&5T'$ +LLG&(1$ "8$ +5I'405.$ e$ I('$
&"-(4"#$ #+&$ 1(50(1$ LG&'"1IR$ $ =4($ L40:1$
#+&$ 05$ 8"&'()$ L+)($ J(L+G&($ '4()($ #+&$ 5"$ 05O
K+'0(5'$ 1)G.$ ')(+'-(5'$ 8+L0:0'I$ 05$ '4($ :"L+:$
L"--G50'I$ 8")$ '4($ -"'4()H$ +51$ J(L+G&($ "8$
L40:1$ #(:8+)($ &I&'(-&T$ K()9+&09($ J0+&$
+.+05&'$8+'4()&R$
$$ V('H$8")$&'+'0&'0L+:$KG)K"&(&H$'40&H$'""H$
0&$+$U-('4$L+&(RW$$$
$ =40)1H$;)(."5$0&$5"'$'4($"5:I$&'+'($
L40:1)(5$+'$+$)+'($-")($'4+5$Fd$K()L(5'$:"#()$
'4+5$;)(."5R$
$ $$$?:+J+-+$ 4+&$ +$ 9()I$ &()0"G&$ -('4$
K)"J:(-$ e$ +51$ 0'T&$ 4+1$ +5$ 0-K+L'R$ $ >5')0(&$
05'"$ L+)($ #(5'$ GK$ 8")$ &(9()+:$ I(+)&H$ J(8")($
1(L:0505.$ +.+05$ 05$ Edd[R$ $ \G'$ JI$ '4($ '0-($
-('4$40'$?:+J+-+H$'4+'$&'+'($+:)(+1I$4+1$)(O
JG0:'$0'&$&I&'(-$'"$(-K4+&0a($8+-0:I$ K)(&()O
9+'0"5H$ +&$ +$ )(&G:'$ "8$ +$ :+51-+)7H$ L:+&&O
+L'0"5$:+#&G0'R$$<"$?:+J+-+$#+&$J(''()$K)(O
JG'$ J(''()$ K)(K+)(1$ e$ +51$ '4()($ #+&$ -")($
)""-$ 05$ '4($ 8"&'()$ L+)($ &I&'(-$ 8")$ '4"&($
L40:1)(5$ 8")$ #4"-$ '4()($ ')G:I$ #+&$ 5"$ +:'()O
5+'09(R$
$ ;5($ "8$ '4($ 7(I$ 80.G)(&$ 05$ '4($ ?:+O
J+-+$ )(8")-$ (88")'$ 0&$ I"G)$ &K(+7()$ '"-")O
)"#H$ +51$ -I$ \"+)1$ -(-J()H$ @+)'I$ \(I()R$$
@+)'I$80)&'$L+-($'"$;)(."5$+&$K+)'$"8$+5$(8O
8")'H$ :(1$ JI$ '4($ hG9(50:($ 60.4'&$ P)"N(L'$ '"$
0-K:(-(5'$+$&0-0:+)$')+5&8")-+'0"5$4()(R$$$
$ <+1:IH$ '4+'$ (88")'$ #+&$ &#+::"#(1$ GK$
JI$ ;)(."5T&$ L40:1$ #(:8+)($ JG)(+GL)+LIR$$
!+1$0'$&GLL((1(1$'4(5H$'4($&'+'($#"G:1$J($8+)$
J(''()$+J:($5"#$'"$L"K($ #0'4$-('4$O$05&'(+1$
"8$&0-K:I$G&05.$0'$+&$+5$+::$KG)K"&($(DLG&(R$
$ \G'$ K()4+K&$ 5"'405.$ -")($ L:(+):I$
)(9(+:&$'4+'$'4($-('4$(DLG&($1"(&5T'$4":1$GK$
'4+5$"5($&0-K:($8+L'2$;)(."5$4+&$J((5$'(+)O
05.$ +K+)'$ 8+-0:0(&$ +'$ +5$ "J&L(5($ )+'($ &05L($
:"5.$J(8")($'4($LG))(5'$-('4$L)0&0&R$
$ B5$XYicH$;)(."5$'""7$L40:1)(5$+'$'4($
8"G)'4$ 40.4(&'$ )+'($ 05$ '4($ L"G5')IH$ +$ )+'($
-")($'4+5$Zd$K()L(5'$+J"9($'4($5+'0"5+:$+9O
()+.($+'$'4+'$'0-(R$$V"G$L+5T'$J:+-($'4+'$"5$
-('4R$$$?$:"'$"8$K("K:($05$;)(."5$1"5T'$:07($
!;3$%;<=>6$*?6>$,?@?A><$/B,<C3(D:()Ci$
'"$ 4(+)$ '40&H$ "8$ L"G)&(H$ (&K(L0+::I$ 8)"-$
&"-(J"1I$ 8)"-$ '4($ >+&'R$ $ B'T&$ &+01$ '4+'$ #($
(+&'()5()&$ NG&'$ 1"5T'$ G51()&'+512$ 3(T)($ '":1$
'4+'$-('4$0&$1088()(5'$8)"-$(9()I$"'4()$1)G.H$
0'$ 70::&$ -+'()0+:$ 05&'05L'H$ 0'T&$ 0-K"&&0J:($ '"$
')(+'H$('LR$$$
$ B5$ 8+L'H$ '4($ #+I$ K("K:($ &"-('0-(&$
'+:7$+J"G'$-('4$05$;)(."5$0&$&"-('405.$:07($
'40&2$
AB# &4'4)1# 48# C(C%,<# %<# 64D# C,%6>#
C4)6# D'4<,# 8010),# %<# &.4<,*# 14# 1',:# 8)4:#
*("#46,E#F',%)<#D%..#C,#(#.%8,#48#&,)1(%6#<08@
8,)%6>G# 48# =)4C(C.,# *,2%(6&,G# 48# =,):(6,61#
%68,)%4)%1"E# B1# C,<1G# (# :,6%(.# .%8,# 48# <,2,),#
*,=)%2(1%46E#B6*#(..#48#1'%<#%<#C,%6>#C%4.4>%@
&(.."#*,1,):%6,*#8)4:#C%)1'EHI#
>DL(K'$'4+'T&$5"'$8)"-$+$)(L(5'$5(#&$
&'")I$ +J"G'$ -('4R$ $ =4($ MG"'($ 1+'(&$ J+L7$ '"$
XYiYR$ $ B'T&$ 8)"-$ L":G-50&'$ *4+):(&$ /)+GO
'4+--()R$ $ !($ #+&$ #)0'05.$ +J"G'$ L)+L7$ L"O
L+05(R$
$ ]"5($"8$0'$#+&$')G(R$
$ ](+):I$ '#"$ 1(L+1(&$ :+'()H$ 0'$ 0&$ L:(+)$
'4+'$ '4($ 4"))08I05.$ K)(10L'0"5&$ +J"G'$ &"O
L+::(1$UL)+L7$J+J0(&W$#()($'4($)(&G:'$"8$4IK($
+51$ 4I&'()0+H$ 5"'$ &L0(5L($ +51$ &L4":+)&40KR$
B51((1H$ J(05.$ :+J(:(1$ +$ jL)+L7$ J+JIj$ +KO
K(+)&$'"$4+9($1"5($-")($4+)-$'"$'4(&($L40:O
1)(5$'4+5$'4($L"L+05($0'&(:8R$
$ \G'$ 0'$ #+&5T'$ NG&'$ '4($ J+J0(&$ #4"$
#()($ &'()("'IK(1R$ $ 3($ #()($ '":1$ )(K(+'(1:I$
'4+'$L)+L7$#+&$4+)1()$"5$L40:1)(5$J(L+G&($"8$
0'&$ &K(L0+:$ +KK(+:$ '"$ #"-(5R$ $ 3($ #()($ '":1$
'4+'$L)+L7$#+&$&"$+110L'09($'4+'$0'$&'":($'4(&($
-"'4()&T$ -+'()0+:$ 05&'05L'R$ $ ?51$ #($ #()($
'":1$ L)+L7$ +110L'0"5$ #+&$ 90)'G+::I$ G5')(+'O
+J:(R$
$ ]"5($"8$0'$#+&$')G(R$
$ =4($8+:&($L:+0-&$#()($G&(1$+&$+5$+::O
KG)K"&($NG&'080L+'0"5$8")$&"+)05.$5G-J()&$"8$
8"&'()$ L+)($ K:+L(-(5'&R$ $ ?5I$ '0-($ +5I"5($
MG(&'0"5(1$ '4($ 40.4$ )+'($ +'$ #40L4$ L40:1)(5$
#()($ )(-"9(1$ 8)"-$ '4(0)$ 4"-(&H$ :+''()O1+I$
L40:1$ &+9()&$ J:0'4(:I$ :+J(:(1$ (9()I$ L+&($ +$
UL)+L7$ L+&(W$ +51$ 05&0&'(1$ '4()($ #+&$ 5"$
L4"0L(R$
=4+'$#+&5T'$')G($(0'4()R$
$ B51((1H$ JI$ ;L'"J()$ Edd^H$ 74.0:C%(#
J40)6(.%<:# $,2%,D$ 4+1$ KGJ:0&4(1$ +5$ +)'0L:($
(5105.$#0'4$+$K:(+$'"$N"G)5+:0&'&$5"'$'"$-+7($
'4($&+-($-0&'+7(&$#0'4$U-('4W$+&$'4(I$-+1($
#0'4$ L)+L7RY$ $ \G'H$ 0'$ &((-&H$ 8(#$ )(K")'()&$
:0&'(5(1R$$B8$+5I'405.H$'4($'()-$G&(1$8")$L40:O
1)(5$ '40&$ '0-($ 0&$ (9(5$ -")($ 05&010"G&2$ ="$
L+::$ +$ L40:1$ +$ U-('4$ ")K4+5W$ +&$ '4($ ?),>4@
6%(6$ 101$ 1G)05.$ "5($ "8$ 0'&$ U@0&'()$ !I1(W$
K4+&(&H$#)0'(&$"88$J"'4$L40:1$+51$K+)(5'&R$
$ $
'
T36'P#$9/P-'+*69%+)'
8*$#'0.#/$.1'$#"#/.-'69/6'69#'
8#69'#\03-#'>*#-+,6'9*.>'3P'
69/+'*+#'-%8P.#'2/06Z'!$#)*+'
9/-'?##+'6#/$%+)'/P/$6''
2/8%.%#-'/6'/+'*?-0#+#'$/6#'
-%+0#'.*+)'?#2*$#'69#'03$$#+6'
8#69'0$%-%-S'
'
$
\G'$ '4($ )(&(+)L4$ "5$ -('4$ 0&$ 'G)505.$
"G'$ '"$ J($ )(-+)7+J:I$ :07($ '4($ )(&(+)L4$ "5$
L)+L7R$ $ @('4+-K4('+-05($ +110L'0"5$ 0&$ NG&'$
+&$ ')(+'+J:($ +&$ +5I$ "'4()$ 1)G.H$ 05$ '4($ &+-($
'0-($K()0"1&$+&$+5I$"'4()$1)G.RXd$
$ V(&H$ 1(8(51()&$ "8$ '4($ (K01(-0L$ "8$
4IK($#0::$&+IH$JG'$L)+L7$L"G:15T'$J($-+1($05$
4"-($:+J&R$$\G'$#40:($L40:1)(5$05$-('4$:+J&$
-+1($.)(+'$L"KIH$(9(5$,!<$+1-0'&$'4(I$+)($
+$'05I$8)+L'0"5$"8$+::$'4"&($L+G.4'$GK$05$'4(0)$
5('RXX$
$ \G'$ (9(5$ 08$ "5($ +LL(K'&$ '4+'$ -('4$
+110L'0"5$0&$')(+'+J:($e$'4+'$1"(&5T'$+5&#()$+$
-")($ 8G51+-(5'+:$ MG(&'0"52$ 34I$ J"'4()_$$
34I$J"'4()$')I05.$'"$K)"901($1)G.$')(+'-(5'$
8")$'4(&($K+)(5'&R$$?8'()$+::H$+)(5T'$'4(&($'4($
K+)(5'&$ #4"$ +)($ &+01$ '"$ UL4""&($ -('4$ "9()$
'4(0)$L40:1)(5W_$
=4($+5&#()$0&H$I"G$1"5T'$1"$0'$8")$'4($
&+7($"8$'4($K+)(5'&R$$V"G$1"$0'$8")$'4($&+7($"8$
'4($L40:1)(5R$$$
!;3$%;<=>6$*?6>$,?@?A><$/B,<C3(D:()CY$
B5$ +$ Q509()&0'I$ "8$ %:")01+$ &'G1I$ "8$
L40:1)(5$J")5$#0'4$L"L+05($05$'4(0)$&I&'(-&H$
'4($9()I$L40:1)(5$"8'(5$&'0.-+'0a(1$+&$UL)+L7$
J+J0(&HW$"5($.)"GK$#+&$K:+L(1$05$8"&'()$L+)(H$
+5"'4()$ #0'4$ J0)'4$ -"'4()&$ +J:($ '"$ L+)($ 8")$
'4(-R$ $ ?8'()$ &0D$ -"5'4&H$ '4($ J+J0(&$ #()($
'(&'(1$G&05.$+::$'4($G&G+:$-(+&G)(&$"8$058+5'$
1(9(:"K-(5'2$)"::05.$"9()H$&0''05.$GKH$)(+L4O
05.$ "G'R$ $ *"5&0&'(5':IH$ '4($ L40:1)(5$ K:+L(1$
#0'4$ '4(0)$ J0)'4$ -"'4()&$ 101$ J(''()R$ $ %")$ '4($
8"&'()$ L40:1)(5H$ '4($ &(K+)+'0"5$ 8)"-$ '4(0)$
-"'4()&$#+&$-")($'"D0L$'4+5$'4($L"L+05(RXE$$
$ ?51$0'$'G)5&$"G'$'4"&($058+5'&$05$'4+'$
' %:")01+$&'G1I$+)($5"'$'4($"5:I$"5(&$')I05.$'"$
56'%-'#\6$#8#.1'>%22%03.6'6*'
6/R#'/'-&%+)'/6'=?/>'8*69#$-@'
&%69*36'69#'?.*&'./+>%+)'*+'
69#%$'09%.>$#+S'''
' '"$+$1"L'")$+51$4($'":1$I"G$'4($8"::"#05.2$
$ '
$=4"&($ 058+5'&$ +)($ ')I05.$ '"$ '(::$ G&$
&"-('405.H$+51$#($"#($ 0'$'"$'4(-$'"$:0&'(52$$
B'$ 0&$ (D')(-(:I$ 10880LG:'$ '"$ '+7($ +$ &#05.$ +'$
UJ+1$ -"'4()&W$ #0'4"G'$ '4($ J:"#$ :+5105.$ "5$
'4(0)$L40:1)(5R$$<"$08$#($)(+::I$J(:0(9($+::$'4($
)4('")0L$+J"G'$'4($5((1&$"8$'4($L40:1)(5$L"-O
05.$ 80)&'H$ #($ -G&'$ KG'$ '4"&($ 5((1&$ J(8")($
+5I'405.$e$(9(5$"G)$+5.()$+'$'4(0)$K+)(5'&R$
=4+'$ 1"(&5T'$ -(+5$ #($ L+5$ &0-K:I$
:(+9($L40:1)(5$#0'4$+110L'(1$K+)(5'&R$$\G'$0'$
1"(&$-(+5$'4+'$05$-"&'$L+&(&H$1)G.$')(+'-(5'$
8")$ '4($ -"'4()$ 0&$ +$ J(''()$ "K'0"5$ '4+5$ 8"&'()$
L+)($ 8")$ '4($ L40:1R$ $ ?51$ '4+'$ 1)G.$ ')(+'-(5'$
#")7&$ J(&'$ #4(5$ 0'T&$ 05K+'0(5'$ ')(+'-(5'$ 05$
K:+L(&$ #4()($ K+)(5'&$ +51$ '4(0)$ L40:1)(5$ L+5$
:09($'".('4()R$
3+5'$ '"$ &":9($ I"G)$ -('4$ +51$ L40:1$
#(:8+)($ K)"J:(-&$ )(+::I$ 8+&'_$ $ =+7($ +::$ '4($
.)"GK$ 4"-(&H$ +51$ &4(:'()&H$ +51$ )(&01(5'0+:$
')(+'-(5'$ L(5'()&$ e$ +:-"&'$ +::$ "8$ #40L4$ +)($
G''():I$G&(:(&&$e$+51$L"59()'$'4(-$05'"$1)G.$
')(+'-(5'$L+-KG&(&R$
B5&'(+1H$ "8$ L"G)&(H$ ;)(."5$ +L'G+::I$
LG'$8G51&$8")$1)G.$')(+'-(5'$JI$Xi$K()L(5'$05$
EddFR$ $ =#"$ I(+)&$ :+'()H$ (5')0(&$ 05'"$ 8"&'()$
L+)($4+1$&"+)(1$JI$Ec$K()L(5'R$$=4($+:L"4":$
+51$ 1)G.$ &()90L(&$ L"")105+'")$ #0'4$ ,!<T&$
L40:1)(5$ +1G:'&$ +51$ 8+-0:0(&$ 1090&0"5$ +LO
75"#:(1.(1$ '4+'$ '4()(T&$ +$ U10)(L'$ L"))(:+O
'0"5W$J('#((5$'4"&($'#"$80.G)(&RXF$$]"'$&G)O
K)0&05.$L"5&01()05.$'4+'H$8)"-$Eddd$'"$Edd^H$
'4($ K()L(5'+.($ "8$ K+)(5'&$ #4"$ 4+1$ +:L"4":$
+51$1)G.$K)"J:(-&$+51$+L'G+::I$."'$+5I$7051$
"8$ ')(+'-(5'$ 8(::$ 8)"-$ ii$ K()L(5'$ '"$ ^E$ K()O
L(5'R$$;5:I$:+&'$ I(+)$#+&$(9(5$&"-($"8$'4+'$
-"5(I$)(&'")(1R$
'
#5>'D>T>9DM5'
'(::$G&$&"-('405.R$
@")($ '4+5$ [dd$ 8"&'()OL+)($ +:G-50$
8)"-$ ;)(."5$ +51$ 3+&405.'"5$ <'+'($ 4+9($ +$
8(#$ '405.&$ '"$ '(::$ G&H$ '""R$ $ ?51$ 0'T&$ 5"'$
K)(''IR$
B-+.05($8")$+$-"-(5'$'4+'$I"G$#(5'$
!$id$K()L(5'$"8$-I$K+'0(5'&$1"5T'$.('$
+5I$J(''()R$
$ !$?$:"'$"8$'4($'0-(H$'4(I$.('$#")&(R$
$ !$ ;5(O'40)1$ "8$ '4($ '0-(H$ B$ L"--0'$
-+:K)+L'0L(R$
$ \G'H$ '4($ 1"L'")$ L"5'05G(&H$ 08$ I"GT::$
NG&'$K+I$-($(9(5$-")($-"5(I$'4+5$B$+:)(+1I$
.('$ +51$ JG0:1$ -($ +$ 8+5LI$ 5(#$ 4"&K0'+:H$ BT-$
&G)($ B$ L+5$ )(1GL($ -I$ 8+0:G)($ )+'($ '"$ "5:I$
+J"G'$[d$K()L(5'R$$,"$#($4+9($+$1(+:_$
$ ;11&$+)($I"GT1$:""7$8")$+5"'4()$1"LO
'")R$
$ \G'$#4+'$08$+::$'4($"'4()$1"L'")&$'":1$
I"G$ '4($ &+-($ '405._$ $ ?51$ #4+'$ 08$ 5"5($ "8$
'4(-$ :('$ "5$ '4+'$ '4()($ #()(H$ 05$ 8+L'H$ J(''()$
')(+'-(5'&$#0'4$8(#()$&01($(88(L'&_$
$ ;11&$+)($I"GT1$J($8G)0"G&R$
$ ]"#H$ L"5&01()$ '4+'$ &'G1I$ "8$ ;)(."5$
+51$ 3+&405.'"5$ <'+'($ 8"&'()$ L+)($ +:G-50$
L"51GL'(1$ JI$ *+&(I$ %+-0:I$ P)".)+-&$ +51$
!+)9+)1$ @(10L+:$ <L4"":$ +51$ )(:(+&(1$ 05$
EddcRX^$ $ 34(5$ L"-K+)(1$ '"$ +1G:'&$ "8$ '4($
&+-($ +.($ +51$ ('450L$ J+L7.)"G51$ #4"$ 101$
641$(51G)($8"&'()$L+)(2$
$ !$=4($8"&'()$L40:1)(5$4+9($1"GJ:($'4($
)+'($ P"&'$ =)+G-+'0L$ <')(&&$ ,0&")1()$ "8$ AG:8$
3+)$9('()+5&R$
!;3$%;<=>6$*?6>$,?@?A><$/B,<C3(D:()CXd$
$ !$ ;5:I$ Ed$ K()L(5'$ "8$ '4($ +:G-50$
L"G:1$J($&+01$'"$J($U1"05.$#(::RW$$$
!$?51$5(+):I$"5(O'40)1$"8$'4($+:G-50$
)(K")'(1$'4+'$'4(I$4+1$J((5$+JG&(1$JI$+$8"&O
'()$K+)(5'$")$+5"'4()$+1G:'$05$+$8"&'()$4"-(R$$$
$ =4($ +G'4")&$ #(5'$ "5$ '"$ 1(&0.5$ +$
L"-K:(D$-+'4(-+'0L+:$8")-G:+$'"$+''(-K'$'"$
80.G)($ "G'$ 4"#$ -GL4$ '4(I$ L"G:1$ 0-K)"9($
'4(&($ "G'L"-(&$ 08$ (9()I$ &05.:($ K)"J:(-$ J(O
&(''05.$'4($8"&'()$L+)($&I&'(-$#()($-+.0L+::I$
80D(1R$$=4(0)$+5&#()2$EERE$K()L(5'+.($K"05'&R$$$
$ B5$ "'4()$ #")1&H$ 08$ '"-"))"#H$ 8"&'()$
L+)($ #()($ -+.0L+::I$ -+1($ K()8(L'H$ 0'$ #"G:1$
L4G)5$"G'$#+:705.$#"G51(1$"5:I$'4)(($'0-(&$
"G'$"8$809(H$05&'(+1$"8$8"G)R$
;'4()$ &'G10(&$ 4+9($ K)"1GL(1$ (9(5$
-")($+:+)-05.$805105.&2$
`+&'$ I(+)H$ 8")$ (D+-K:(H$ L+-($ '4($
:+).(&'$ &'G1I$ "8$ +::R$ $ ?5$ @B=$ )(&(+)L4()$
:""7(1$ +'$ L+&($ )(L")1&$ 8")$ 808'((5$ '4"G&+51$
L40:1)(5R$ $ !($ 101$ 5"'$ :""7$ +'$ '4($ (D')(-($
L+&(&H$ '4($ "5(&$ #4()($ +5I$ L+&(#")7()$ D%1'#
1%:,#,640>'#14#%62,<1%>(1,$#"G:1$75"#$'4+'$
'4($L40:1$&4"G:1$J($)(-"9(1R$
6+'4()$4($:""7(1$+'$'4($'IK0L+:$L+&(&$
e$ '4($ 05OJ('#((5$ L+&(&$ e$ #4()($ '4()($ 0&$ +$
)(+:$K)"J:(-$JG'$'4($1(L0&0"5$'"$)(-"9($'4($
L40:1$")$:(+9($4()$")$40-$05$'4($4"-($L"G:1$
."$(0'4()$#+IR$
=4($L40:1)(5$:(8'$05$'4(0)$"#5$4"-(&$
101$5"'$.('$(D')+")105+)I$4(:KH$"5:I$'4($'IK0O
L+:$+&&0&'+5L(H$08$+5IH$K)"901(1$JI$L40:1$K)"O
'(L'0"5$ +.(5L0(&R$ $ V('$ "5L($ +.+05H$ "5$ -(+&O
G)($+8'()$-(+&G)(H$L40:1)(5$:(8'$05$'4(0)$"#5$
4"-(&$'IK0L+::I$101$J(''()$'4+5$&4:=()(C."@
:(.1),(1,*$L40:1)(5$:(8'$05$'4(0)$"#5$4"-(&R$
B5$8+L'H$0'T&$5"'$(9(5$L:"&(R$
*40:1)(5$:(8'$05$'4(0)$"#5$4"-(&$+)($
8+)$ .,<<$ :07(:I$ '"$ J(L"-($ K)(.5+5'H$ 8+)$ .,<<$
:07(:I$'"$#051$GK$05$'4($NG9(50:($NG&'0L($&I&O
'(-$ +51$ 8+)$ :4),$ :07(:I$ '"$ 4":1$ "5'"$ +$ N"J$
'4+5$ L"-K+)+J:IO-+:')(+'(1$ L40:1)(5$ K:+L(1$
05$8"&'()$L+)(RXc$$$
?::$ "8$ '40&$ 5(#$ )(&(+)L4$ L"-(&$ "5$
'"K$"8$'4($-"G5'+05$"8$1+'+$L"5L()505.$4"#$
-GL4$J(''()$L40:1)(5$1"$#4(5$'4(0)$8+-0:0(&$
+L'G+::I$ *4$ .('$ 05'(5&09($ 4(:KH$ )(&(+)L4$ '4+'$
4+&$ J((5$ +LLG-G:+'05.$ 8")$ +'$ :(+&'$ Fd$
I(+)&RX[$
]"5($"8$'40&$-(+5&$'4+'$5"$L40:1$(9()$
&4"G:1$J($'+7(5$8)"-$40&$K+)(5'&R$$\G'$0'$'(::&$
G&$ '4+'$ 8"&'()$ L+)($ 0&$ +5$ (D')(-(:I$ '"D0L$ 05O
'()9(5'0"5$'4+'$-G&'$J($G&(1$&K+)05.:I$+51$05$
9()I$ &-+::$ 1"&(&R$ >9()IJ"1I$ K+I&$ :0K$ &()O
90L($'"$'4+'H$"8$L"G)&(R$$\G'$8")$-")($'4+5$Fd$
I(+)&H$+51$K)"J+J:I$:"5.()H$;)(."5$4+&$K)(O
&L)0J(1$-(.+O1"&(&$"8$8"&'()$L+)(R$
'
#5>'\>U6:>CM>'W9T>]'
=4($JGaa#")1$05$L40:1$#(:8+)($'4(&($
1+I&$0&$U(901(5L(OJ+&(1RW$$B51((1H$;)(."5T&$
>901(5L(O\+&(1$ P)+L'0L(&$ ?L'$ )(MG0)(&$ '4+'$
Zc$ K()L(5'$ "8$ '4($ KGJ:0L$ 1"::+)&$ &K(5'$ "5$
-(5'+:$4(+:'4$ +51$')(+'-(5'$K)".)+-&$ ."$'"$
(901(5L(OJ+&(1$ K)+L'0L(&RXZ$ $ \G'$ +&$ 8+)$ +&$ B$
L+5$ '(::$ '4()($ 0&$ 5"'$ +$ #")1$ +J"G'$ &GJ&'0'G'($
L+)(R$
$
'
E*-6#$'0/$#'%-'/+'#\O
6$#8#.1'6*\%0'%+6#$"#+6%*+'69/6'
83-6'?#'3-#>'-P/$%+).1'/+>'%+'
"#$1'-8/..'>*-#-S'T36'2*$'
8*$#'69/+'(B'1#/$-Y'!$#)*+'
9/-'P$#-0$%?#>'8#)/O>*-#-'*2'
2*-6#$'0/$#S'
'
$
?51$ '4+'$ &+I&$ +$ :"'$ +J"G'$ '4($ K"#()$
"8$'4($&GJ&'0'G'($L+)($051G&')I$")H$+&$B$:07($'"$
L+::$0'H$'4($8"&'()$L+)(O051G&')0+:$L"-K:(DR$
\(L+G&($ 0-+.05(H$ 8")$ +$ -"-(5'H$
#4+'$#"G:1$4+KK(5$08$'"-"))"#$-")505.$#($
)(+::I$#"7($GK$05$+5$(901(5L(OJ+&(1$#"):12$
34(5$ 0'$ L"-(&$ '"$ 8"&'()$ L+)(H$ '4($
(901(5L($ 0&$ 05f$ &"$ '4()(T1$ J($ 9()I$ :0'':($ "8$
'4+'R$
$ ?:-"&'$ +::$ '4($ 6(&01(5'0+:$ =)(+'O
-(5'$*(5'()&$#"G:1$J($&4G'$1"#5H$&05L($'#"$
L"-K)(4(5&09($ )(90(#&$ "8$ '4($ &L4":+):I$ :0'O
()+'G)($ 8"G51$ :0'':($ ")$ 5"$ (901(5L($ '4+'$ '4(I$
1"$+5I'405.Xi$(DL(K'$&L+)8$GK$&L+)L($1"::+)&$
!;3$%;<=>6$*?6>$,?@?A><$/B,<C3(D:()CXX$
e$+51$(9(5$<4+I$\0:L407H$'4($8")-()$4(+1$"8$
'4(0)$ "#5$ ')+1($ +&&"L0+'0"5H$ '4($ *40:1$ 3(:O
8+)($ `(+.G($ "8$ ?-()0L+H$ +1-0''(1$ '4+'$ '4(I$
:+L7$ j.""1$ )(&(+)L4j$ &4"#05.$ )(&01(5'0+:$
')(+'-(5'k&$ (88(L'09(5(&&$ +51$ j#($ 8051$ 0'$
4+)1$'"$1(-"5&')+'($&GLL(&&RjXY$$$
$ 05&'0'G'0"5&H$5"$(901(5L($0&$)(MG0)(1R$
$ \G'$ #40:($ '4(I$ 1"5T'$ 4+9($ (901(5L(H$
V9/6'=#"%>#+0#O?/-#>@'
$#/..1'8#/+-Y'*2'0*3$-#Y'%-'
69/6'%2'1*3'&/+6'6*'>*'/+169%+)'
+#&'/+>'%++*"/6%"#'69/6'&*3.>'
$#/..1'9#.P'2/8%.%#-'1*3,>''
?#66#$'?#'/?.#'6*'>*6'#"#$1'%'
/+>'0$*--'#"#$1'6'*+'/'&9*.#'
.*6'*2'$#-#/$09S''52'1*3,$#'73-6'
>*%+)'69#'-/8#'69%+)'09%.>'
&#.2/$#'9/-'?##+'>*%+)'2*$'/'
93+>$#>'1#/$-Y'6#/$%+)'/P/$6'
2/8%.%#-'/+>'69$*&%+)'09%.>$#+'
%+6*'2*-6#$'9*8#-'/+>''
%+-6%636%*+-Y'+*'#"%>#+0#'
%-'$#]3%$#>S'
$
$ B5$"'4()$#")1&H$1+1$J(+'&$GK$-"-$05$
?51$ '4+'$ -"&'$ &+L)(1$ L"#$ "8$ L40:1$
#(:8+)(H$ '4+'$ G:'0-+'($ -(10+$ 1+):05.H$ '4($
*?<?$K)".)+-2$B'$#"G:1$J($&4G'$1"#5H$'""R$$
\(L+G&($ '4($ :+).(&'H$ -"&'$ L"-K)(4(5&09($
&'G1I$"8$*?<?$(9()$1"5(H$+$&'G1I$L"--0&O
&0"5(1$ JI$ '4($ ]+'0"5+:$ *?<?$ ?&&"L0+'0"5$
0'&(:8H$ 8"G51$ '4+'$ 0'&$ "5:I$ +LL"-K:0&4-(5'&$
+)($ '"$ K)":"5.$ 8"&'()$ L+)($ +51$ )(1GL($ '4($
L4+5L(&$ '4+'$ L40:1)(5$ #0::$ J($ K:+L(1$ #0'4$
)(:+'09(&$ e$ +51$ *?<?$ 1"(&$ 5"'405.$ '"$ 0-O
K)"9($L40:1$&+8('IR$
?:&"H$ '4()(T&$ '4($ &-+::$ 1('+0:$ +J"G'$
4"#$ L40:1)(5$ .('$ 8+)$ :(&&$ '0-($ 8)"-$ '4(0)$
*?<?&$08$'4($L40:1)(5$4+KK(5$'"$J($\:+L7REd$
Q58")'G5+'(:IH$ #4+'$ U(901(5L(O
J+&(1W$)(+::I$-(+5&H$"8$L"G)&(H$0&$'4+'$08$I"G$
#+5'$'"$1"$+5I'405.$5(#$+51$055"9+'09($'4+'$
#"G:1$ )(+::I$ 4(:K$ 8+-0:0(&$ I"GT1$ J(''()$ J($
+J:($ '"$ 1"'$ (9()I$ 0$ +51$ L)"&&$ (9()I$ '$ "5$ +$
#4":($ :"'$ "8$ )(&(+)L4R$ $ B8$ I"GT)($ NG&'$ 1"05.$
'4($&+-($'405.$L40:1$#(:8+)($4+&$J((5$1"05.$
8")$ +$ 4G51)(1$ I(+)&H$ '(+)05.$ +K+)'$ 8+-0:0(&$
+51$'4)"#05.$L40:1)(5$05'"$8"&'()$4"-(&$+51$
'4($8"&'()$L+)(O051G&')0+:$L"-K:(D$1"(&$4+9($
&"-($.)(+'$+KK:+G&($:05(&R$$3(T)($UL40:1$8"O
LG&(1W$ '4(I$ L:+0-R$ $ 3(T)($ &'+5105.$ GK$ 8")$
UL40:1)(5T&$ )0.4'&RW$ $ ?51$ "9()$ +51$ "9()$
+.+05$'4(I$'(::$G&$'4+'$#($4+9($'"$U())$"5$'4($
&01($"8$'4($L40:1RW$
$ B$1"GJ'$'4+'$'4()($0&$+5"'4()$K4)+&($05$
'4($L40:1$#(:8+)($:(D0L"5$'4+'$4+&$1"5($-")($
4+)-$'"$-")($L40:1)(5R$$$
$ !$ B'$ &4"#&$ 5"$ G51()&'+5105.$ "8$ '4($
4+)-$ "8$ )(-"9+:H$ #4(5$ +$ L40:1$ #4"$ L"G:1$
&+8(:I$ )(-+05$ 05$ 40&$ ")$ 4()$ "#5$ 4"-($ 0&$
'+7(5$8)"-$(9()I"5($:"905.$+51$8+-0:0+)f$5"'$
NG&'$-"-$+51$1+1$JG'$"8'(5$J)"'4()&H$&0&'()&H$
.)+51K+)(5'&H$ +G5'&H$ G5L:(&H$ '(+L4()&H$
8)0(51&H$ +51$ L:+&&-+'(&R$ $ %")$ +$ I"G5.$ L40:1H$
0'$L+5$J($+5$(DK()0(5L($+705$'"$+$7015+KK05.R$
?51$ 0'$ 0&$ (9(5$ #")&($ #4(5$ '4($ )(O
-"9+:$'+7(&$K:+L($05$'4($L"5'(D'$"8$'4($:+'(&'$
8+1$ 05$ L40:1$ )(-"9+:2$ '(+)05.$ +K+)'$ 8+-0:0(&$
J(L+G&($ '4($ L40:1$ U#0'5(&&(1$ 1"-(&'0L$ 90"O
:(5L(RW$
8)"5'$"8$'4($701&R$$?5$+.(5LI$:07(&$,!<$L"5O
L:G1(&$'4+'$-"-$0&$+$J+1$-"'4()$J(L+G&($&4($
U+::"#(1W$4()&(:8$'"$J($J(+'(5$05$8)"5'$"8$'4($
L40:1R$
B'$'""7$+$L:+&&O+L'0"5$:+#&G0'$'"$LG)J$
'40&$ K()50L0"G&$ K)+L'0L($ 05$ ](#$ V")7$ *0'IR$$
@I$ ").+50a+'0"5T&$ S0L($ P)(&01(5'$ #+&$ L"O
L"G5&(:$ 8")$ '4($ K:+05'088&R$ $ ,G)05.$ '4($ ')0+:$
"5($ (DK()'$ +8'()$ +5"'4()$ '(&'080(1$ '4+'$ #40:($
#0'5(&&05.$ 1"-(&'0L$ 90":(5L($ -+I$ 4+)-$ +$
L40:1H$ '+705.$ '4+'$ L40:1$ 8)"-$ '4($ 5"5O
"88(5105.$ K+)(5'$ 0&$ 8+)$ #")&(R$ $ ;5($ (DK()'$
&+01$ '4+'$ 8")$ '4($ L40:1$ 0'T&$ :07($ UK"G)05.$ &+:'$
05'"$+5$"K(5$#"G51RWEX$
<+1:IH$ 05$ -GL4$ "8$ '4($ L"G5')I$ L40:1$
#(:8+)($ +.(5LI$ K":0LI$ "5$ '40&$ 0&&G($ L+5$ J($
J"0:(1$1"#5$'"2$P:(+&($K+&&$'4($&+:'R$$
!;3$%;<=>6$*?6>$,?@?A><$/B,<C3(D:()CXE$
?::$ '4+'$ 0&$ ')G($ (9(5$ #4(5$ '4($ 8"&'()$
4"-($0&$+$.""1$"5(R$$=4($-+N")0'I$+)(R$
\G'$ '4()($ 0&$ 8+)$ -")($ +JG&($ 05$ 8"&'()$ L+)($
'4+5$ 05$ '4($ .(5()+:$ K"KG:+'0"5$ +51$ 8+)$ -")($
'4+5$.(5()+::I$)(+:0a(1R$$
$=4($ U"880L0+:W$ 5G-J()&$ "5$ '40&$ +)($
.+)J+.(R$ $ =4+'T&$ J(L+G&($ "880L0+:$ 5G-J()&$
059":9($ +.(5L0(&$ 059(&'0.+'05.$ '4(-&(:9(&R$$
=4+'T&$ #4I$ +L+1(-0L$ )(&(+)L4$ e$ :07($ '4+'$
*+&(I$ %+-0:I$ P)".)+-&$ &'G1I$ O$ K)"1GL(&$
-GL4$40.4()$80.G)(&R$$$
$ -+7(&$(..$L40:1)(5$:(&&$&+8(R$$?51$'4+'$0&$'4($
$ )(+:$ )(+&"5$ 8")$ '4($ 4"))")$ &'")0(&$ '4+'$ )(.GO
;9#'6/R#O69#O09%.>O/+>O
$3+'/PP$*/09'8/R#-'!""'
09%.>$#+'.#--'-/2#S'''
$ 9+'0"5$0&$JG0:'$"5$+$8"G51+'0"5$"8$-I'4R$$Q5O
$ K()50L0"G&$-I'4$#4"&($'0-($4+&$L"-(R$
?51$'4($')+.0L$K+)+1"D$"8$8"&'()$L+)($
0&2$ =4($ -")($ I"G$ G&($ 0'H$ '4($ #")&($ 0'$ .('&R$$
\(L+G&($ '4($ -")($ I"G$ "9():"+1$ '4($ &I&'(-H$
'4($ .)(+'()$ '4($ :07(:04""1$ '4+'$ +.(5L0(&$ #0::$
"9()L)"#1$8"&'()$4"-(&H$:"#()$&'+51+)1&$8")$
8"&'()$ K+)(5'&$ e$ +51$ :+L7$ '4($ '0-($ (9(5$ '"$
90&0'$'4($8"&'()$L40:1)(5R$
$ B8$+$L40:1$0&$'+7(5$8)"-$+$&+8($4"-(H$
"5:I$ '"$ J($ J(+'(5H$ )+K(1$ ")$ 70::(1$ 05$ 8"&'()$
L+)(H$ 4"#$ 0&$ '4+'$ U())05.$ "5$ '4($ &01($ "8$ '4($
L40:1W_$ $ ,"$ #($ 8((:$ J(''()$ J(L+G&($ &GL4$
L40:1)(5$ -+I$ 10($ #0'4$ '4(0)$ e$ L40:1)(5T&$
)0.4'&$e$"5_$
;)K4+5+.(&$ +)($ (9(5$ #")&(R$ ;5($
4G51)(1$ I(+)&$ "8$ )(&(+)L4$ 0&$ 5(+):I$ G5+50O
-"G&2$ $ B5&'0'G'0"5+:0a+'0"5$ 0'&(:8$ e$ (9(5$ 05$
&"OL+::(1$ .""1$ 05&'0'G'0"5&$ OO$ 0&$ 054()(5':I$
4+)-8G:R$ $ B'$ '+7(&$ '4)(($ &05.:(O&K+L(1$ K+.(&$
NG&'$'"$:0&'$&"-($"8$'4($&'G1I$L0'+'0"5&REE$$B5O
1((1H$ '4($ 4+)-$ "8$ UL"5.)(.+'($ L+)(W$ 0&$ &"$
L:(+)H$ &"$ "J90"G&$ '4+'$ '4($ 8(1()+:$ ."9()5O
-(5'$ 5"#$ )+'(&$ 8"&'()$ L+)($ &I&'(-&$ 05$ K+)'$
"5$4"#$#(::$'4(I$1"$+'$7((K05.$L40:1)(5$G5O
1()$ XE$ 401$ "8$ 05&'0'G'0"5&R$ $ =4($ "5:I$ '405.$
#")&($ '4+5$ &'+'G&$ MG"$ 0&$ )(:I05.$ -")($ "5$
.)"GK$ 4"-(&H$ L"5.)(.+'($ L+)($ 8+L0:0'0(&H$
)(&01(5'0+:$ ')(+'-(5'$ L(5'()&$ ")$ +5I$ "'4()$
(GK4(-0&-$8")$")K4+5+.(&R$
\G'$(9(5$+::$'40&$0&5T'$'4($#")&'$"8$0'R$
$ 3")7()&T$ '0-($ 0&$ 5"'$ :0-0':(&&R$ $ 3($
+::$75"#$4"#$"9()#4(:-(1$'4(I$+)(R$$340:($
#")7()&$+)($05'())".+'05.$8+-0:0(&$"9()$K"9O
()'IH$ &"-('405.$ (:&($ 0&5T'$ .(''05.$ 1"5(R$ $ ?$
90&0'$JI$+$L+&(#")7()$'"$L4(L7$"G'$+$4"':05($
L+::$ 0&$ 1(:+I(1H$ ")$ 0'$ 1"(&5T'$ 4+KK(5$ +'$ +::R$$
=4($(D')+$K4"5($L+::$0&5T'$-+1(R$$?$L40:1$05$
8"&'()$ L+)($ 0&$ 5"'$ &((5R$ $ <4# (# &'%.*# %6# ),(.#
*(6>,)#%<#:%<<,*R$
$ =4($ '+7(O'4(OL40:1O+51O)G5$ +KK)"+L4$
:+):I$-+7($4(+1:05(&R$
$
#5>'V967<D>'8V'"2)"'
$ =4($ (5'0)($ +&&+G:'$ "5$ 8+-0:I$ K)(&()O
8")'G5+'(:IH$'4()(T&$5"'405.$&"$K"#()8G:$+&$+$
=4($-I'4&$+J"G'$8+-0:I$K)(&()9+'0"5$
:(1$'"$'4($&"OL+::(1$?1"K'0"5$+51$<+8($%+-0O
:0(&$?L'$"8$XYYZR$
$ P)"K"5(5'&$ "8$ ?<%?$ 40N+L7(1$ '4($
K+05$+51$&G88()05.$"8$L40:1)(5$:07($'4($8"&'()$
L40:1$B$1(&L)0J(1$+'$'4($J(.05505.$"8$'40&$'+:7$
+51$ G&(1$ 0'$ '"$ &GKK")'$ :(.0&:+'0"5$ '4+'$ #")&O
(5&$'4+'$K+05$+51$&G88()05.R$
$ V"G$ L+5T'$ U)(L)G0'W$ I"G)$ #+I$ "G'$ "8$
'4($ 8"&'()$ L+)($ L)0&0&R$ $ ?5"'4()$ U)(L)G0'05.$
L+-K+0.5W$ 0&5T'$ ."05.$ '"$ .('$ I"G$ 5(+):I$
(5"G.4$ 8"&'()$ K+)(5'&$ 08$ I"G$ 7((K$ '+705.$
+#+I$&"$-+5I$L40:1)(5$5((1:(&&:IR$
?51$I"G$L+5T'$+1"K'$I"G)$#+I$"G'R$
V(&H$+1"K'0"5&$+)($GK$+$ :"'$e$05$K()O
L(5'+.($'()-&R$$\G'$05$)+#$5G-J()&H$'4($+9O
()+.($ +55G+:$ 05L)(+&($ 4+&$ J((5$ '05IR$ $ ?51$
8")$'4($-"&'$)(L(5'$&0D$I(+)&H$'4()($4+&$J((5$
90)'G+::I$ 5"$ 05L)(+&($ +'$ +::R$ $ @(+5#40:(H$
?<%?$ )(058")L(&$ '4($ '+7(O'4(OL40:1O+51O)G5$
-(&&+.(H$(5L"G)+.05.$+.(5L0(&$'"$'(+)$-")($
+51$ -")($ L40:1)(5$ 8)"-$ '4(0)$ 8+-0:0(&R$ $ <"$
0'T&$ 4+)1:I$ &G)K)0&05.$ '4+'$ +$ 1(L+1($ +8'()$
?<%?H$'4($5G-J()$"8$L40:1)(5$05$8"&'()$L+)($
"5$+5I$.09(5$1+I$4+&$J+)(:I$L4+5.(1R$
34(5$ ?<%?$ #+&$ K(5105.H$ -I$ ")O
.+50a+'0"5$K)(10L'(1$'4+'$'()-05+'0"5&$"8$K+O
)(5'+:$ )0.4'&$ #"G:1$ 05L)(+&($ 8+)$ 8+&'()$ '4+5$
!;3$%;<=>6$*?6>$,?@?A><$/B,<C3(D:()CXF$
+1"K'0"5&$ L)(+'05.$ +$ .(5()+'0"5$ "8$ :(.+:$ ")O
K4+5&H$ #0'4$ 5"$ '0(&$ +'$ +::$ '"$ '4(0)$ J0)'4$ K+)O
(5'&H$ +51$ :0'':($ 4"K($ "8$ +1"K'0"5$ (0'4()R$$
<+1:IH$ '4+'T&$ (D+L':I$ #4+'$ 4+&$ 4+KK(5(1R$$
<05L($ XYYiH$ '4($ 5G-J()$ "8$ L40:1)(5$ +.05.$
"G'$ "8$ 8"&'()$ L+)($ (+L4$ I(+)$ #0'4$ 5"$ K()-+O
5(5'$4"-($4+&$&"+)(1$JI$^X$K()L(5'REF$
34+'$ ?<%?$ )(+::I$ 4+&$ 1"5($ 0&$ (5O
L"G)+.($'4($&I&'(-T&$#")&'$05&'05L'&R$$B'$4+&$
(5L"G)+.(1$+.(5L0(&$'"$'G)5$'4(0)$8"&'()$L+)($
&I&'(-&$ 05'"$ '4($ G:'0-+'($ -011:($ L:+&&$ (5'0O
':(-(5'2$ <'(K$ )0.4'$ GK$ +51$ '+7($ +$ K"")$ K()O
&"5T&$L40:1$8")$I"G)$9()I$"#5R$
@(+5#40:(H$ K)".)+-&$ '4+'$ K)"901($
)(+:$4(:K$8")$')"GJ:(1$L40:1)(5$4+9($J((5$LG'$
J+L7$05$;)(."5H$(9(5$+&$'4($8"&'()$L+)($K)"O
901()&$4+9($J((5$K0..05.$"G'R$
B5$ 0'&$ (DL(::(5'$ +L'0"5$ K:+5H$ K4<1,)#
7(),# (6*# !,"46*H$ '4($ hG9(50:($ 60.4'&$ P)"O
N(L'$)(K")'&$'4+'$"9()$'4($K+&'$'(5$I(+)&$'4(&($
&()90L(&$4+9($J((5$LG'$JI$+'$:(+&'$[X$-0::0"5$
1"::+)&$e$'4+'T&$#0'4"G'$+1NG&'05.$8")$K"KG:+O
'0"5$ .)"#'4$ +51$ #0'4"G'$ +1NG&'05.$ 8")$ 058:+O
'0"5R$
B5$ "'4()$ #")1&H$ ;)(."5$ 4+&$ (5.+.(1$
05$L40:1$+J+51"5-(5'$"5$+$-+&&09($&L+:(R$
?51$ 1"5T'$ :('$ +5I"5($ '(::$ I"G$ '4+'T&$
J(L+G&($'4($-"5(I$0&5T'$+9+0:+J:(R$$=4($1+'+$
+)($ 0-K)(L0&(H$ +51$ '4(IT)($ +$ 8(#$ I(+)&$ ":1H$
JG'$ 0'$ +KK(+)&$ '4+'$ ;)(."5$ &K(51&$ "5$ L40:1$
#(:8+)($ +'$ +$ )+'($ +J"G'$ '(5$ K()L(5'$ 40.4()$
'4+5$ B::05"0&H$ -")($ '4+5$ Ed$ K()L(5'$ 40.4()$
'4+5$ '4($ 5+'0"5+:$ +9()+.(H$ +51$ -")($ '4+5$
1"GJ:($'4($)+'($05$?:+J+-+RE^$
V('$+$9G:5()+J:($L40:1$0&$:07(:I$'"$J($
+$:"'$J(''()$"88$05$B::05"0&$")$?:+J+-+$'4+5$05$
;)(."5R$
*()'+05:I$0'$#"G:1$J($.""1$08$;)(."5$
&K(5'$-")(R$$\G'$(9(5$-")($0-K")'+5'H$;)(O
."5$5((1&$'"$&K(51$&-+)'()R$
$ $ $ $ $ $
^8<SD>'8C74':9XC>:'6V'48<':8CS='
$ ?&$B$&+01$+'$'4($"G'&('H$B$1"5T'$J(:0(9($
'4+'$ L+&(#")7()&$ +)($ N+L7OJ""'(1$ '4G.&$ #4"$
)(:0&4$'+705.$+#+I$L40:1)(5R$$$
$ \G'$'4()($+)($'#"$K"05'&$+'$#40L4$'4($
L"--(5'&$"5($"8'(5$4(+)&$8)"-$L+&(#")7()&$
e$+51$'4(0)$J"&&(&$e$+)($10&05.(5G"G&R$
=4($80)&'$0&$#4(5$#")7()&$L:+0-$'4(I$
+)($ U1+-5(1$ 08$ #($ 1"$ +51$ 1+-5(1$ 08$ #($
1"5T'RW$
\G'$05$-")($'4+5$Fd$I(+)&$"8$8"::"#O
05.$ L40:1$#(:8+)(H$ B$ 4+9($5(9()$&((5$ +$ L+&(O
#")7()$ 80)(1H$ 1(-"'(1H$ &G&K(51(1H$ )(K)0O
-+51(1$ ")$ &"$ -GL4$ +&$ &:+KK(1$ "5$ '4($ #)0&'$
8")$'+705.$+#+I$'""$-+5I$L40:1)(5R$
$
$
V9/6'CDEC'$#/..1'9/-'
>*+#'%-'#+0*3$/)#'/)#+0%#-'
6*'63$+'69#%$'2*-6#$'0/$#''
-1-6#8-'%+6*'69#'3.6%8/6#''
8%>>.#'0./--'#+6%6.#8#+6Z'D6#P'
$%)96'3P'/+>'6/R#'/'P**$'
P#$-*+,-'09%.>'2*$'1*3$''
"#$1'*&+S'
$
$
?::$"8$'4(&($'405.&$4+9($4+KK(5(1$'"$
#")7()&$#4"$:(8'$(9(5$"5($L40:1$05$4()$")$40&$
"#5$4"-($+51$4+1$&"-('405.$."$#)"5.R$
34(5$ 0'$ L"-(&$ '"$ '+705.$ +#+I$ L40:O
1)(5$#")7()&$+)($5"'$1+-5(1$08$'4(I$1"$+51$
1+-5(1$08$'4(I$1"5T'$e$'4(IT)($46."$1+-5(1$
08$'4(I$*46L1E$
=4($ &(L"51$ 10&05.(5G"G&$ L"--(5'$
L"-(&$ #4(5$ '4(I$ +)($ L+G.4'$ '+705.$ +$ L40:1$
#4"$5(9()$&4"G:1$4+9($J((5$'")5$8)"-$40&$")$
4()$ :"905.$ K+)(5'&$ JG'$ '4(I$ &+I2$ B'T&$ 5"'$ G&H$
#($ L+5T'$ '+7($ +$ L40:1$ G5:(&&$ +$ NG1.($ +KO
K)"9(&R$
B5$ 8+L'H$ 05$ (9()I$ &'+'(H$ #")7()&$ L+5$
'+7($ +#+I$ +$ L40:1$ (5'0)(:I$ "5$ '4(0)$ "#5$ +GO
'4")0'IR$$>0'4()$'4(I$:0'()+::I$1"$0'$'4(-&(:9(&$
")$'4(I$L+5$L+::$:+#$(58")L(-(5'$'"$1"$0'$8")$
'4(-R$$$
?51$#4(5$+$NG1.($1"(&$(5'()$'4($K0LO
'G)($+$8(#$1+I&$:+'()$e$+51$'4+'T&$+5$('()50'I$
8")$+$9()I$I"G5.$L40:1$e$'4(5$#4+'_$$
;5$"5($&01($0&$+$:+#I()$8")$'4($."9O
()5-(5'$ #4"T&$ 4+1$ +'$ :(+&'$ E^$ 4"G)&$ '"$ )(O
90(#$ '4($ L+&($ +51$ K)(K+)($ '4($ K('0'0"5R$ $ ;5$
'4($ "'4()$ &01($ 0&$ +5$ "9()#4(:-(1H$ 0-K"9()O
!;3$%;<=>6$*?6>$,?@?A><$/B,<C3(D:()CX^$
0&4(1H$ J0)'4$ K+)(5'$ #4"H$ 08$ &4($ 4+&$ +$ :+#I()$
+'$ +::H$ -('$ 40-$ 05$ '4($ 4+::#+I$ 809($ -05G'(&$
J(8")(R$
P)(&0105.$ 0&$ +$ NG1.($ #4"$ 75"#&$ 8G::$
#(::$ '4+'$ 4($ L+5$ 4":1$ 4G51)(1&$ "8$ L40:1)(5$
5((1:(&&:I$05$8"&'()$L+)($+51$#40:($'4($L40:O
1)(5$ -+I$ &G88()$ '())0J:IH$ '4($ NG1.($ 0&$ &+8(R$$
`('$ "5($ L40:1$ )('G)5$ '"$ +$ 1+5.()"G&$ 4"-($
+51$ 4+9($ &"-('405.$ ."$ #)"5.H$ +51$ '4($
NG1.(T&$L+)(()$-+I$#(::$J($"9()R$
34(5$ 0'$ L"-(&$ '"$ L40:1$+JG&($ L+&(&H$
NG1.(&$ +)($ 8+)$ -")($ :07(:I$ '"$ #0(:1$ )GJJ()$
&'+-K&$'4+5$.+9(:&R$$
B5$ 3+&405.'"5$ <'+'(H$ +5$ (DK()0-(5O
'+:$ K)".)+-$ '"$ K)"901($ -(+505.8G:$ 1(8(5&($
L"G5&(:$ 05$ '4(&($ L+&(&$ 0&$ &"$ &GLL(&&8G:$ '4+'$
(9(5$ K)"&(LG'")&$ 5"#$ &GKK")'$ 0'R$ $ =4(I$
8"G51$ '4+'$ #4(5$ K+)(5'&$ #()($ 055"L(5'H$
'4()($#+&$5"$)(+&"5$'"$'(+)$+K+)'$'4(0)$8+-0O
:0(&f$+51$#4(5$'4($)(+&"5&$8")$)(-"9+:$#()($
:(.0'0-+'(H$ L"-K('(5'$ :+#I()&$ #0'4$ :"#$
L+&(:"+1&$ L"G:1$ &4"#$ K+)(5'&$ (D+L':I$ #4+'$
'4(I$5((1(1$'"$1"$'"$.('$'4(0)$L40:1)(5$J+L7$
e$ +51$ -+7($ &G)($ '4($ K+)(5'&$ ."'$ '4($ 4(:K$ '"$
1"$0'REc$
$
287<=68CT'
=4($"5:I$ #+I$'"$80D$8"&'()$L+)($0&$'"$
4+9($:(&&$"8$0'R$$@(+505.8G:$1G($K)"L(&&$8")$
8+-0:0(&$ 0&$ "5($ #+I$ '"$ 1"$ '4+'R$ $ =4()($ +)($
"'4()&R$
!()(T&$&"-($"8$#4+'$#")7&2$
$ !$!+)1$&()90L(&$#")7R$$B8$'4($K)"J:(-$
0&$ :+L7$ "8$ &GK()90&0"5H$ K)"901($ 1+I$ L+)(R$ $ B8$
'4($K)"J:(-$0&$:+L7$"8$4"G&05.H$K)"901($J('O
'()$4"G&05.R$$$
$ !$ B5'(5&09($ %+-0:I$P)(&()9+'0"5$<()O
90L(&$ #")7&H$ K)"901(1$ I"G$ 1"5T'$ 10:G'($ '4($
&()90L($ -"1(:RE[$ $ V('$ '4($ hG9(50:($ 60.4'&$
P)"N(L'$)(K")'&H$'40&$7051$"8$4(:K$0&$+9+0:+J:($
05$8(#()$'4+5$4+:8$"8$;)(."5$L"G5'0(&REZ$
$ !$%+-0:I$'"$%+-0:I$#")7&R$$=40&$050O
'0+'09($ "8$ '4($ ?550($ >R$ *+&(I$ %"G51+'0"5H$
#40L4$ +:&"$ 4(:K&$ 8G51$ ]**P6H$ 4+&$ J((5$
(9+:G+'(1$ JI$ +$ '(+-$ 8)"-$ '4($ Q509()&0'I$ "8$
]")'4$ *+)":05+R$ $ =4(I$ 8"G51$ '4+'H$ #4()($
%+-0:I$ '"$ %+-0:I$ #+&$ 0-K:(-(5'(1H$ 8(#()$
L40:1)(5$ #()($ '+7(5$ +#+IH$ K:+L(-(5'&$ #()($
&4")'()H$+51$'4()($#+&$:(&&$J"G5L05.$"8$L40:O
1)(5$8)"-$8"&'()$4"-($'"$8"&'()$4"-(R$$@"&'$
0-K")'+5'2$?::$'40&$K"&0'09($L4+5.($#+&$1"5($
#40:($-+705.$L40:1)(5$&+8()REi$$$
?$7(I$L"-K"5(5'$"8$%+-0:I$'"$%+-O
0:I$0&$=(+-$,(L0&0"5-+705.$e$05$#40L4$(9(O
)I"5($L"5L()5(1$+J"G'$+$8+-0:I$-(('&$(+):I$
"5$'"$')I$'"$8051$+$&":G'0"5R$$=4($?),>46%(6#
1"LG-(5'(1$4"#$'40&$K)"L(&&$#+&$K()9()'(1$
05$ '4($ L+&($ "8$ 6"&($ `GL+&T$ .)+511+G.4'()R$$
3")&(H$h6P$)(K")'&$'4+'$+1-050&')+'09($)G:(&$
K)"-G:.+'(1$JI$,!<$+L'G+::I$G51()-05($'4($
-(('05.&REY$
;9#'*+.1'&/1'6*'2%\'2*-6#$'
0/$#'%-'6*'9/"#'.#--'*2'%6S'''
$ /05&40K$ L+)($ #")7&R$ $ /05&40K$
K:+L(-(5'&$'IK0L+::I$+)($-")($4G-+5(H$-")($
&'+J:($ +51H$ -"&'$ 0-K")'+5'H$ <(8,)$ '4+5$
&')+5.()$L+)(RFd$$\G'$;)(."5$')(+'&$(D'(51(1$
8+-0:0(&$ #0'4$ (D'(51(1$ 4"&'0:0'IR$ $ ;8$ '4($ X[$
,!<$ 10&')0L'&H$ &0D$ K:+L($ 8(#()$ '4+5$ Ed$ K()O
L(5'$"8$L40:1)(5$#0'4$)(:+'09(&H$+51$"5:I$"5($
K:+L(&$-")($'4+5$Fd$K()L(5'RFX$$
P()4+K&$ -"&'$ 05&')GL'09($ +)($ '4($
:+).(O&L+:(H$)(+:$#"):1$L4+5.(&R$$BT9($+:)(+1I$
10&LG&&(1$ ?:+J+-+$ +51$ B::05"0&$ e$ #40L4$ B$
#0::$ )('G)5$ '"$ 05$ +$ -"-(5'R$ $ ;'4()$ K:+L(&$
#(::$ #")'4$ :""705.$ +'$ +)($ '4($ L"G5'IO)G5$
&I&'(-&$05$?::(.4(5I$*"G5'IH$P(55&I:9+50+$
+51$>:$P+&"$*"G5'I$*":")+1"H$+51$'4($&'+'(O
)G5$&I&'(-$05$@+05(R$
$\G'$ '4($ J0..(&'$ L4+5.($ I"G$ L+5$
-+7($ 8")$ L40:1)(5$ 0&$ 5"'$ +$ 5(#$ K)".)+-$ +'$
+::2$V"G$L+5$L4+5.($+5$(5")-"G&$+-"G5'$08$
I"G$ +1"K'$ '4($ K)05L0K:($ '4+'$ I"G$ .('$ #4+'$
I"G$K+I$8")R$$;)(."5$4+&$1"5($NG&'$'4+'$05$+$
&GLL(&&8G:$ (88")'$ '"$ )(1GL($ K:+L(-(5'&$ 05$
05&'0'G'0"5&R$$B'$L+5$1"$-")(R$
$ B5$(9()I$L"--G50'I$&"-($8"&'()$L+)($
K:+L(-(5'&$ +)($ 4+51:(1$ JI$ K)09+'($ +.(5L0(&$
e$ '4+'$ 8"&'()OL+)($ 051G&')0+:$ L"-K:(D$ B$ 7((K$
-(5'0"505.R$ $ =4"&($ +.(5L0(&$ +)($ '":1$ '4+'$
'4(0)$80)&'$N"J$0&$K()-+5(5L(R$$\G'$'4($+.(5O
!;3$%;<=>6$*?6>$,?@?A><$/B,<C3(D:()CXc$
L0(&$ 1"5T'$ .('$ K+01$ 8")$ '4+'R$ B5&'(+1H$ '4(IT)($
K+01$ 8")$ (+L4$ 1+I$ '4(I$ +::"#$ +$ L40:1$ '"$ )(O
-+05$&'GL7$05$8"&'()$L+)(R$
$ ?&$ +$ )(&G:'H$ I"G$ #051$ GK$ #0'4$ '4($
J0..(&'$ +110L'0"5$ K)"J:(-$ 05$ L40:1$ #(:8+)(R$$
]"H$B$1"5T'$-(+5$-('4R$$B$-(+5$-+05&')(+-H$
":1O:05(H$L40:1$#(:8+)($+.(5L0(&H$:07($'4($"5($
B$L0'(1$+'$'4($9()I$J(.05505.$"8$'40&$K)(&(5'+O
'0"5H$#0'4$'4(0)$J:G(OL40K$J"+)1&$"8$10)(L'")&$
(-J(11(1$05$'4($L"--G50'IR$$$
=4(&($ +.(5L0(&$ +)($ (**%&1,*# '"$ '4(0)$
=,)# *%,:$ K+I-(5'&R$ $ ?51$ '4(I$ +)($ KG''05.$
'4(0)$+110L'0"5$+4(+1$"8$'4($L40:1)(5R$
$ L4+5.(1H$:"T$+51$J(4":12$=4($05')+L'+J:($J(O
$ L+-($ ')+L'+J:(H$ '4($ 1I&8G5L'0"5+:$ J(L+-($
;9#'?%))#-6'/>>%06%*+'
P$*?.#8'%+'09%.>'&#.2/$#'%-'
8/%+-6$#/8Y'*.>O.%+#Y'09%.>'
&#.2/$#'/)#+0%#-Y'&%69'69#%$'
?.3#O09%P'?*/$>-'*2'>%$#06*$-'
#8?#>>#>'%+'69#'0*883+%61S''
;9#-#'/)#+0%#-'/$#'!##$%&'#(
6*'69#%$')'*(#$'+'P/18#+6-S''
C+>'69#1'/$#'P366%+)'69#%$'/>O
>%06%*+'/9#/>'*2'69#'09%.>$#+S'
$ $
$ "8$ +$ -+5$ B$ #)"'($ +J"G'$ 05$ +406*,*# ;664@
$ ;8$ L"G)&(H$ '4(&($ +.(5L0(&$ K0"G&:I$
K)"L:+0-$ '4+'$ '4(I$ 1"5T'$ (9(5$ '4057$ +J"G'$
'40&R$ $ =4+'T&$ G51()&'+51+J:(R$ $ 3($ +::$ 75"#$
'4+'$ +110L'&$ &"-('0-(&$ +)($ e$ 05$ 1(50+:R$ <"$
'4(I$'(::$G&$'4+'$(9()I$K:+L(-(5'$0&$(&&(5'0+:H$
+51H$1"5T'$I"G$&((H$'4(&($L+&(&$+)($&"""""""$
L"-K:(D$+51$'4($L40:1)(5$4+9($'"$J($#0'4$G&$
8")$&GL4$+$:"""""""5555.$'0-(R$
$ ?51$ '4(5$ L+-($ '4($ 8"&'()$ L+)($ L)0&0&$
05$B::05"0&R$
$ >+):0()H$ B$-(5'0"5(1$'4($ )0&($+51$8+::$
"8$ '4($ B::05"0&$ 8"&'()$ L+)($ K"KG:+'0"5R$ $ `('T&$
'+7($+$ L:"&()$:""7R$$ B5$XYYFH$ B::05"0&$(DK()0O
(5L(1$ +$ 8"&'()$ L+)($ K+50L$ e$ +$ 4G.($ &G11(5$
&G).($05$)(-"9+:&$"8$L40:1)(5H$05$)(&K"5&($'"$
'4($1(+'4$"8$+$L40:1$U75"#5$'"$'4($&I&'(-RW$$
\I$ XYYZH$ B::05"0&$ 4(:1$ '4($ 1GJ0"G&$ 10&'05LO
'0"5$"8$4":105.$-")($L40:1)(5$05$8"&'()$L+)(H$
)(:+'09($ '"$ 0'&$ L40:1$ K"KG:+'0"5H$ '4+5$ +5I$
"'4()$&'+'($e$cdHddd$05$+::R$
$ ?51$ '4+'T&$ #4(5$ '4($ B::05"0&$ \)+5L4$
"8$'4($?*`Q$#+&$+J:($'"$K()&G+1($'4($&'+'($
'"$ &'+)'$ K+I05.$ '4($ K)09+'($ +.(5L0(&$ 8")$ K()O
-+5(5L(R$
$ ]"#H$ +.(5L0(&$ +)($ )(#+)1(1$ 8")$
+1"K'0"5&R$ $ =4(IT)($ +:&"$ )(#+)1(1$ 8")$ )(O
'G)505.$ L40:1)(5$ '"$ J0)'4$ K+)(5'&R$ $ ?51$ 8+)$
8(#()$ L40:1)(5$ +)($ '+7(5$ +#+I$ 05$ '4($ 80)&'$
K:+L(R$
34(5$ '4($ 805+5L0+:$ 05L(5'09(&$
8G5L'0"5+:H$ '4($ 8"&'()$ L+)($ K"KG:+'0"5$ K:G-O
-('(1$O$+51$+.+05H$L40:1$&+8('I$0-K)"9(1R$$$
$ *4+5.($ '4($ 805+5L0+:$ 05L(5'09(&H$ +51$
'4($+.(5L0(&$'4(-&(:9(&$#0::$8051$+::$&")'&$"8$
#+I&$'"$1"$J(''()R$
$
(8CM7<T68C'
$ \G'$ '405.&$ 4+9($ 5"'$ +:#+I&$ ."5($ &"$
#(::$05$B::05"0&R$
$ ;9()$ '4($ I(+)&$ BT9($ "8'(5$ )(+1$ 5(#&$
&'")0(&$ 05$ #40L4$ &"-("5($ &+I&H$ "8'(5$ .:((O
8G::IH$ '4+'H$ '4+57&$ '"$ ?<%?H$ K+)(5'&$ 4+9($
"5:I$+$L()'+05$+-"G5'$"8$'0-($'"$e$UL:(+5$GK$
'4(0)$+L'&RW$
34(5(9()$ B$ )(+1$ '4+'$ K4)+&(H$ B$ '4057$
&,61<E$$!0&$5+-($#+&$h+-(&$]")-+5R$
]")-+5$ #+&$ +$ &'((:#")7()$ 05$ &GJG)O
J+5$*40L+."$$
$ !($ 4+1$ '"$ .09($ GK$ 8G::$ '0-($ #")7$ '"$
L+)($8")$40&$#08($#4(5$&4($J(L+-($0::R$$$$
?8'()$ &4($ 10(1$ 4($ 1(9(:"K(1$ +$ 4(+)'$ L"510O
'0"5R$ $ >9(5'G+::I$ 4($ 8(::$ J(4051$ "5$ '4($ J0::&$
+51$ '4($ (:(L')0L0'I$ '"$ 40&$ +K+)'-(5'$ #+&$ LG'$
"88R$$=4(5H$'4($4(:K05.$4+51$"8$L40:1$K)"'(LO
'09($&()90L(&$&')GL7R$
$ ?$ L+&(#")7()$ 8"G51$ +$ -(&&I$ 4"-($
#0'4$ 8""1$ &K"0:05.$ 05$ '4($ )(8)0.()+'")$ J(O
L+G&($ '4()($ #+&$ 5"$ (:(L')0L0'IR$ $ <"$ &4($ '""7$
'4($ L40:1)(5$ '4($ &K"'$ e$ +51$ L4+).(1$ h+-(&$
]")-+5$#0'4$U805+5L0+:$5(.:(L'RW$
$ =4($ 8"&'()$ 4"-($ #+&$ '(5$ -0:(&$ +51$
'4)(($ JG&$ )01(&$ +#+IR$ $ ]")-+5$ #+:7(1$ +$
!;3$%;<=>6$*?6>$,?@?A><$/B,<C3(D:()CX[$
-0:($+'$(+L4$(51$"8$'4($')0K$'"$90&0'$40&$L40:O
1)(5R$
$ =4($ K("K:($ +'$ '4($ L40:1$ #(:8+)($
+.(5LI$ L"G:1$ 4+9($ K)"901(1$ h+-(&$ ]")-+5$
#0'4$ 4"-(-+705.$ 4(:KH$ JG'$ '4(I$ 101$ 5"'R$$
=4(I$ L"G:1$ 4+9($ K)"901(1$ (-().(5LI$ L+&4$
&"$ 4($ L"G:1$ .('$ '4($ K"#()$ 'G)5(1$ J+L7$ "5H$
JG'$ '4(I$ 101$ 5"'R$ $ =4(I$ L"G:1$ 4+9($ 4(:K(1$
40-$ 8051$ +$ N"JH$ JG'$ '4(I$ 101$ 5"'R$ $ ?'$ :(+&'$
'4(I$ L"G:1$ 4+9($ K)"901(1$ ')+5&K")'+'0"5$ '"$
4(:K$ 40-$ 90&0'$ 40&$ L40:1)(5R$ $ \G'$ '4(I$
#"G:15T'$1"$'4+'$(0'4()R$
B5$ (88(L'H$ '4($ +.(5LI$ '":1$ h+-(&$
]")-+5$'"$1)"K$1(+1R$$?51$XE$1+I&$J(8")($+$
4(+)05.$ +'$ #40L4$ 4($ -0.4'$ 4+9($ ."''(5$ 40&$
L40:1)(5$ J+L7H$ 4($ "J:0.(1$ L40:1$ K)"'(L'09($
&()90L(&$+51$101$NG&'$'4+'R$
h+-(&$]")-+5$10(1$+'$'4($+.($"8$FiR$$
!($4+1$+:#+I&$4+1$+$#(+7$4(+)'H$JG'$0'$'""7$
L40:1$K)"'(L'09($&()90L(&$'"$J)(+7$0'$e$+51$'"$
-+7($")K4+5&$"8$'4($]")-+5$L40:1)(5R$
<"$ #4(5(9()$ B$ )(+1$ +J"G'$ '4($ &GKO
K"&(1$ 5((1$ 8")$ K+)(5'&$ '"$ UL:(+5$ GK$ '4(0)$
+L'&W$ B$ #"51()2$ 34+'$ #+&$ 0'H$ (D+L':IH$ +J"G'$
h+-(&$ ]")-+5T&$ U+L'W$ '4+'$ 5((1(1$ '"$ J($
L:(+5&(1_$
$
M,,#84..4D%6>#=(>,#84)#,6*641,<#
!;3$%;<=>6$*?6>$,?@?A><$/B,<C3(D:()CXZ$

!%#.2P'
$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$
A
'^/3$/'D//$%Y'=I9#0R%+)'_P'*+'69#'I9%.>$#+Y@',*!-.'(/01-&2(3'.$4&'*Y'`/+S'AKY'A<<<Y'PSJAS'
F
'L%09*./-'N%00/$>%Y'=a$/+>8*69#$'T./8#-'I*3+61'%+'^/6#-6'U#/69'*2'E*-6#$'I9%.>@'504(6-.'"'4(7$+'4Y'`3+#'A4Y'A<<<Y'PSTAS''''
(
'b%09#..#'I*.#Y'=;#+/0%*3-')$/+>8/'?#/6-'U[DY@'78'(,*'.0-$!-Y'D#P6S'(Y'FBB:S'
H
'b%09#..#'I*.#Y'=E/8%.%#-'"*%0#'0*+0#$+-'/?*36'09%.>'&#.2/$#Y@'78'(,*'.0-$!-Y'D#P6S'(BY'FBB:S'
4
'LIIMN'0*8P/$#-'69#'P$*P#+-%61'*2'-6/6#-'6*'6/R#'/&/1'09%.>$#+'?1'0*8P/$%+)'#+6$%#-'%+6*'0/$#'6*'/'69$##O1#/$'/"#$/)#'*2'/'I#+O
-3-'T3$#/3'#-6%8/6#'*2'69#'+38?#$'*2'%8P*"#$%-9#>'09%.>$#+'%+'#/09'-6/6#S(9+)0:'*$48'#(%8$"#()0)1"!&$0-Z'_SDS'I#+-3-'T3$#/3Y'
/1**'-&(;0)1"!&$0-(<1*:'2=(6--1!"(>'+0.*!)8$%(<1*:'2=(?@@A(6--1!"(<0%$!"(!-#(B%0-0+$%(<1))"'+'-&Y'/"/%./?.#'*+.%+#'/6'
966PZccP3?>?(S0#+-3-S)*"c8/0$*cB(FBBKcP*"c+#&H:dABBAF4dB(S968';*')#6'6*6/.-'2*$'FBBH'/+>'FBB4'e6*'0$#/6#'/'69$##O1#/$'/"#$O
/)#f'3-#'69#'-/8#'_N^'?36'09/+)#'B(FBBK'6*'B(FBB:'/+>'B(FBB4S'3'+0:!"4C(_SDS'U#P/$68#+6'*2'[#/.69'/+>'[38/+'D#$"%0#-Y'
C>8%+%-6$/6%*+'2*$'I9%.>$#+'/+>'E/8%.%#-=(/8$"#*'-(B-&'*$-.(!-#(BD$&$-.(/!*'(>1*$-.(EF(?@@A(6-#(/8$"#*'-($-(/!*'(64(,G(<')&'+H'*(
I@=(?@@A='*?6/%+#>'?1'LIIMN'69$*3)9'/'E$##>*8'*2'5+2*$8/6%*+'C06'$#]3#-6S''
:
'5..%+*%-'U#P/$68#+6'*2'I9%.>$#+'/+>'E/8%.1'D#$"%0#-Y'/8$"#*'-($-(<1H4&$&1&'(/!*'C(JKLM(&0(;*'4'-&Y'/"/%./?.#'*+.%+#'/6'
966PZcc&&&S-6/6#S%.S3-c>02-c2*-6#$c%+>#\S-968.g'5..%+*%-'U#P/$68#+6'*2'I9%.>$#+'/+>'E/8%.1'D#$"%0#-Y'U%"%-%*+'*2'h3/.%61'C--3$/+0#Y'
BD'%1&$:'(<&!&$4&$%!"(<1++!*2Y'L*"#8?#$Y'FBBKY'
K
'D##'+*6#'4Y'-3P$/S'
i
'I%6#>'%+'j#+>$/'[3$.#1Y'=;9#'I$/0R'^#)/01Z'U%609'69#'.*&'#\P#06/6%*+-'2*$'k8#69'?/?%#-k@'N'O4#!2='CP$%.'AHY'FBBHS'
<
'b/$%/9'T./R#Y'=;9#'U/8/)#'U*+#Z'I$/0R'T/?%#-';/.R'T/0RY@'/0"1+H$!(P01*-!"$4+(3':$'OY'D#P6#8?#$c!06*?#$'FBBHS'
AB
'I%6/6%*+-'2*$'69%-'$#-#/$09'0/+'?#'2*3+>'%+'LIIMN,-'P3?.%0/6%*+'B)$#'+$%(0G(Q2)'Y'/"/%./?.#'*+.%+#'/6'&&&S+00P$S*$)'
AA
5?%>S'J"#+'69#'-3?-6/+0#'/?3-#'P$*)$/8'8/+/)#$'2*$'U[D'-/1-'69/6'=l69#'+38?#$'*2'6%8#-'69/6'W09%.>'P$*6#06%"#X'&*$R#$-'0*+O
2$*+6#>'/063/.'8/+32/063$%+)'&/-'$/$#'%+'69#%$'P$/06%0#'0*8P/$#>'6*'69#'+38?#$'*2'2/8%.%#-'/22#06#>'?1'8#69/8P9#6/8%+#'/?3-#'/+>'
>#P#+>#+0#S@'
AF
'j/69.##+'V*?%#Y'b/$1.*3'T#9+R#'#6S'/.SY'70(Q!:'(!-#(70(Q0"#C(6(>'4%*$)&$:'(<&1#2(0G(/14&0#2(<&!&14(E0""0O$-.(;*'-!&!"(BD)0R
41*'(&0(/0%!$-'='P/P#$'P$#-#+6#>'/6'7*%+6'/++3/.'8##6%+)'*2'69#'C8#$%0/+'M#>%/6$%0'D*0%#61'/+>'69#'D*0%#61'2*$'M#>%/6$%0'N#-#/$09Y'
b/1'(Y'A<<iS'
A(
'T%..'a$/"#-Y'=C-'-6/6#'/%>'>$*P-Y'2*-6#$'0/$#'%+0$#/-#-Y@'78'(,*'.0-$!-Y'`3+#'FY'FBB:S'
AH
'M#6#$'M#0*$/Y'#6S'/.SY'9+)*0:$-.(E!+$"2(E04&'*(/!*'C(E$-#$-.4(G*0+(&8'(N0*&8O'4&(E04&'*(/!*'(6"1+-$(<&1#2'eD#/66.#Z'I/-#1'E/8O
%.1'M$*)$/8-Y'b/$09'AHY'FBB4fY'/"/%./?.#'*+.%+#'/6'966PZcc&&&S0/-#1S*$)cLNc$>*+.1$#-cHJAJKIKKOK:FHOHF:BOCF4(O
i<FI4C:IT<JAc(BBc+&d/.38+%d-63>1d23..d/P$FBB4SP>2'D##'/.-*'LIIMN,-'/+/.1-%-'*2'69%-'-63>1Y'L@(;'*%'-&(E!$"1*'Y'/6'
&&&S+00P$S*$)'
A4
'`*-#P9'`S'U*1.#Y'`$S'Y'=I9%.>'M$*6#06%*+'/+>'I9%.>'!360*8#-Z'b#/-3$%+)'69#'J22#06'*2'E*-6#$'I/$#@'6+'*$%!-(B%0-0+$%(3':$'OZ'5+'
M$#--Y'FBBKS'';9%-'-63>1'%-'/"/%./?.#'*+.%+#'/6'966PZcc&&&S8%6S#>3cm77>*1.#c>*1.#d2*-6#$.6d8/$09BKd/#$SP>2''D##'/.-*'LIIMN,-'/+/.1-%-'*2'
69%-'-63>1'/6'&&&S+00P$S*$)''
A:
';9#-#'>/6/'/$#'-388/$%Q#>Y'&%69'0%6/6%*+-Y'%+'69#'5--3#'M/P#$-'/"/%./?.#'*+.%+#'/6'&&&S+00P$S*$)''
AK
'!$#)*+'U#P/$68#+6'*2'[38/+'D#$"%0#-'&#?-%6#Y'=b#+6/.'[#/.69Y'J"%>#+0#OT/-#>'M$/06%0#-Y@'C"/%./?.#'*+.%+#'/6'
966PZcc&&&S*$#)*+S)*"cU[Dc8#+6/.9#/.69c#?Pc8/%+S-968.''
Ai
'b#+6/.'[#/.69Z'C'N#P*$6'*2'69#'D3$)#*+'a#+#$/.Y'/"/%./?.#'*+.%+#'/6Z'
966PZcc&&&S-3$)#*+)#+#$/.S)*"c.%?$/$1c8#+6/.9#/.69c09/P6#$(c-#0KS968.n6$'/+>''N%09/$>'T/$69Y'9-4&$&1&$0-4(:4S(E04&'*(/!*'C(78'(
B+)$*$%!"(T!4'(G0*(!(/'-&1*2(0G(6%&$0-='e_+%"#$-%61'*2'L*$69'I/$*.%+/Y'`*$>/+'5+-6%636#'2*$'E/8%.%#-Yf'/"/%./?.#'*+.%+#'/6'
966PZcc--&S3+0S#>3c7%2c#"#+6-ca$*3P0/$#SP>2''
A<
'D9/1'T%.09%RY'oN#-%>#+6%/.';$#/68#+6Z'E%+>%+)'69#'CPP$*P$%/6#'^#"#.'*2'I/$#Yo'/U56(3'4$#'-&$!"(V*01)(/!*'(W1!*&'*"2'D388#$Y'
FBB4S''
FB
'I/.%?#$'C--*0%/6#-Y'B:!"1!&$0-(0G(/6<6(3')*'4'-&!&$0-=(E$-!"(3')0*&Y'3+>/6#>Y'FBBHS'';9#'L/6%*+/.'ICDC'C--*0%/6%*+'8/R#-'
69%-'-63>1'9/$>'6*'2%+>Y'?36'%6,-'/"/%./?.#'*+'*+#'*2'69#%$'&#?-%6#-'9#$#Z''966PZcc&&&S0/-/+#6S*$)c>*&+.*/>c0/-/O
-3$"#1-c0/.%?#$d0/-/d$#P*$6d$#P$#-#+6/6%*+SP>2''
?F
'U#0%-%*+'*2'`3>)#'`/0R'TS'V#%+-6#%+Y'N$%80"40-(:S(U$""$!+4Y'FB('ESD3PPSF>'A4('eJSUS'LSGS'FBBFAZ''/"/%./?.#'*+.%+#'/6'
966PZcc2.AS2%+>./&S0*8c+#&-S2%+>./&S0*8c9>*0-c>*0-c+10c+09.-+&..8-B(BABF>$26SP>2''
FF
'N%09/$>'CS'V/18/+Y'`SUSY'/"$-$%!"(<&1#$'4=(<1*:'2(3':$'O=(!-#(;'#$!&*$%(3'4'!*%8(
0-(3$4X4(!-#(Q!*+(&0(/8$"#*'-(6-#(F01&8(<1HY'%&'#(&0(5!*.'(3'4$#'-&$!"(9-4&$&1&$0-4'eb%++#/P*.%-Y'bLZ'D6$##6V*$R-'I*../?*$/6%"#f'
3+>/6#>Y'FBBAS'
F(
'b/>#.1+'E$#3+>.%09Y'7$+'(G0*(3'G0*+C(6.$-.(,1&(!-#(,-(78'$*(,O-(eM#&'I9/$%6/?.#';$3-6-'/+>'`%8'I/-#1'G*369'!PP*$63+%6%#-Z'
b/$09Y'FBBFf'I9/$6Y'PS(S'C"/%./?.#'*+.%+#'/6'966PZcc&&&SR%>-/$#&/%6%+)S*$)c6**.-c$#P*$6-c2%.#-cBBB:SP>2''
FH
';9#'_$?/+'5+-6%636#'9/-'/66#8P6#>'6*'8#/-3$#'69#'6*6/.'/8*3+6'-P#+6'*+'09%.>'&#.2/$#'%+'#"#$1'-6/6#S'';9#'8*-6'$#0#+6'-309'0*8O
P/$%-*+'%-'2*$'2#>#$/.'2%-0/.'1#/$'FBBHS''eI1+69%/'C+>$#&-'D0/$0#../'#6S'/.SY'78'(/04&(0G(;*0&'%&$-.(Z1"-'*!H"'(/8$"#*'-(ZY'eV/-9%+)O
6*+Y'UIZ';9#'_$?/+'5+-6%636#Y'b/1Y'FBB:ffS'LIIMN'>%"%>#-'69#'6*6/.'2*$'#/09'-6/6#'?1'69#'+38?#$'*2'%8P*"#$%-9#>'09%.>$#+'%+'#/09'
-6/6#S''
F4
'[#/69'E*-6#$Y'=N#.1%+)'*+')**>'/>"%0#'0/+'$#3+%6#'6$*3?.#>'2/8%.%#-Y@'<'!&&"'(;04&R9-&'""$.'-%'*Y'E#?$3/$1'AFY'FBB(Y'PSTAS'
F:
'E*$'0%6/6%*+-'2*$'-*8#'*2'69#'8/+1'-63>%#-'-9*&%+)'69#'#22%0/01'*2'69%-'%+6#$"#+6%*+'-##'LIIMN'5--3#'M/P#$'AAY'/"/%./?.#'*+.%+#'
/6'966PZcc&&&S+00P$S*$)c+#&%--3#-cAAS968.''
FK
'`3"#+%.#'N%)96-'M$*7#06Y'E04&'*(%!*'(!-#(T'20-#C(6-(6%&$0-(;"!-(G0*([''&$-.(&8'(N''#4(0G(6H14'#(!-#(N'."'%&'#(/8$"#*'-($-(
,*'.0-Y'`/+SY'FBBiS''C"/%./?.#'*+.%+#'/6'966PZcc&&&S7$P./&S*$)cU*038#+6-cE*-6#$pFBI/$#pFB/+>pFBT#1*+>pFB2%+/.SP>2''
Fi
'IS'_-9#$Y'US'a%??-Y'/+>'`S'V%.>2%$#Y'B:!"1!&$0-(0G(E!+$"2(&0(E!+$"2Y'eN#-#/$09';$%/+).#'M/$RY'LIZ'N#-#/$09';$%/+).#'5+-6%636#'c'
I9/P#.'[%..Y'LIZ'`*$>/+'5+-6%636#'E*$'E/8%.%#-Y'D09**.'!2'D*0%/.'V*$RY'_+%"#$-%61'!2'L*$69'I/$*.%+/Y'U#0SY'A<<if'/"/%./?.#'*+.%+#'/6'
966PZcc&&&S3+0S#>3cm.1++3c2F2#"/.S968''
F<
'`3"#+%.#'N%)96-'M$*7#06Y'+*6#'FKY'-3P$/S'
(B
'_+%"#$-%61'*2'5..%+*%-Y'I9%.>$#+'/+>'E/8%.1'N#-#/$09'I#+6#$Y'E!+$"2(7$'4C(<1))0*&$-.(;'*+!-'-%'(G0*(/8$"#*'-($-(<!G'(!-#(<&!H"'(
E04&'*(/!*'(U$&8(3'"!&$:'4(!-#(,&8'*(/!*'.$:'*4S'!06*?#$Y'FBBHY'/"/%./?.#'*+.%+#'/6''
966PZcc&&&S2*-6#$%+)$#-3.6-S*$)c$#P*$6-cP#&$#P*$6-dABOA(OBHd/.$#/>19*8#SP>2'/+>'a#+#$/6%*+-'_+%6#>Y'7$+'(G0*(3'G0*+C(<1))0*&(
3'"!&$:'4($-(;*0:$#$-.(E04&'*(/!*'(!-#(;'*+!-'-&(Q0+'4(G0*(/8$"#*'-=(b/$09'FBBKY'/"/%./?.#'*+.%+#'/6'
966PZcc&&&SR%>-/$#&/%6%+)S*$)c6**.-c$#P*$6-c2%.#-cBBBHSP>2('
(A
'`3"#+%.#'N%)96-'M$*7#06Y'+*6#'FKY'-3P$/S'