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Investieren aus wissenschaftlicher Sicht

wie Sie Ihren Anlageerfolg nachhaltig steigern

von Finanzgutachter Peter Fuchs, Dipl.-Kaufmann

E-Book: Investieren aus wissenschaftlicher Sicht

Inhaltsverzeichnis
Einleitung Traditionelle Beratung Finanzwissenschaftliche Grundstze
Grundsatz Nr. 2: Dauerhafte Outperformance gibt es nicht ............................................................... 5 Grundsatz Nr. 3: Risiko und Rendite sind untrennbar miteinander verbunden ..................................... 6 Grundsatz Nr. 4: Diversifikation ist der Schlssel zum Erfolg ................................................................. 6 Grundsatz Nr. 5: Kosten sind entscheidend............................................................................................ 7

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5 Grundsatz Nr. 1: Mrkte sind effizient.................................................................................................... 5

Umsetzung der finanzwissenschaftlichen Grundstze in der Praxis Die moderne Kundenberatung


Wie sollen Sie Ihr Geld anlegen?

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Peter Fuchs

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E-Book: Investieren aus wissenschaftlicher Sicht

Einleitung
Ein gyptisches Sprichwort sagt: Der Mensch ist meinem Verstand zufrieden, mit seinem Geld aber nicht 3000 Jahre spter trifft dieser Spruch immer noch ins Schwarze. Aber braucht man dazu eine Wissenschaft, wo es doch jede Menge Investmentbanker und Bankangestellte gibt, die doch genau wissen, wie sie das Geld ihrer Kunden am besten anlegen? Fragt sich nur, fr wen am besten? Sie werden in diesem E-Book erfahren, welche wissenschaftlichen Erkenntnisse dazu beitragen, dass Sie Ihren Anlageerfolg nachhaltig steigern. Der Fokus dieser Ausarbeitung liegt in den Anlageformen Anleihe und Aktien bzw. Aktienfonds. Bei einer Anleihe haben Sie einen Anspruch auf Zinsen und auf Rckzahlung des eingesetzten Geldes am Ende der Laufzeit. Sie sind Glubiger und hoffen darauf, dass der Schuldner seinen Verpflichtungen vertragsgem nachkommt. Gerade in Krisenzeiten ist das nicht sicher. Auerdem kann passieren, dass Ihr eingesetztes Geld am Ende der Laufzeit weniger wert ist als heute (kein Inflationsschutz). Bei Aktien bzw. reinrassigen Aktienfonds sind Sie in gewisser Weise unabhngig von der Inflation. Sie sind Miteigentmer an einem groen Konzern oder an mehreren mit allen Rechten und Pflichten. Sie haben Anspruch auf Dividende. Eine feste Laufzeit gibt es nicht. Zum Thema Immobilien empfehle ich Ihnen das Buch von Gerd Kommer Kaufen oder Mieten. Die Suche nach dem aktuell besten Zinsangebot fr Festgeld oder Tagesgeld ist zwar verstndlich, wird Sie geehrter Leser - keinesfalls zu den 10% der erfolgreichsten Anleger fhren. Diese Anlageform ist ebensowenig Teil dieses E-Books wie die Anlage in Gold und Silber, Porzellan, Briefmarken, etc. Fr Andre Kostolany (Die Kunst, ber Geld nachzudenken; S. 65) sind das keine Anlagegter, sondern reine Spekulationsobjekte. Wissenschaft und Spekulationdas beit sich!

Peter Fuchs

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Traditionelle Beratung
Haben Sie das schon erlebt? Sie haben Geld und gehen damit zu einem Finanzberater. Der zeigt Ihnen glnzende Broschren und Statistiken von Anlagen, die in der Vergangenheit wunderbar gelaufen sind. Weil der hochbezahlte Fondsmanager den Markt outperformed habe. Und genau dieser Fondsmanager wrde gerade eine neue Gelegenheit bieten und man msse unbedingt dabei sein. Und wenn es nicht ein bestimmter Fondsmanager ist, dann ist es eben die DEKA, die Union Invest, Templeton oder Pioneer, je nachdem, von wem der Berater sein Geld bekommt und welche Zielvorgaben gerade zu erfllen sind. Daniel H. Kahneman, Nobelpreistrger der Wirtschaftswissenschaften, sagt: Die Vorstellung, dass eine einzelne Person ohne zustzliche Informationen oder Fhigkeiten besser abschneiden kann als der Markt, liegt abseits jeder Wahrscheinlichkeit. Im Markt gibt es allerdings haufenweise Leute, die glauben, sie knnten es besser machen und haufenweise solche, die ihnen glaubenWarum glauben Leute, sie knnten das Unmgliche leisten? Und warum glauben Ihnen andere? Zvie Bodie, Finanzprofessor der Boston University: Wie knnen Sie sicherstellen, ob Aktienkurse vor einem Aufschwung oder einem Fall stehen? Sie knnen es nicht. Niemand kann es. Auch nicht die Experten David Booth, Mitbegrnder von Dimensional, setzt noch einen drauf: Vor Gebhren ist die Performanceentwicklung traditioneller Fondsmanager vergleichbar derjenigen, die von einem Kfig voller Affen zu erwarten wre, die Wurfpfeile auf Aktien- und Anleihelisten werfen. Nach Gebhren ist die Ergebnisverteilung bei den Affen besser, da sie sich mit Bananen begngen.

Die beste Art, das Vertrauen der Kunden zu gewinnen (oder zurck zu gewinnen) ist es, dem Kunden dabei zu helfen, die fr ihn richtigen Anlageentscheidungen zu treffen. Die Kursentwicklung von Wertpapieren vorherzusagen, ist schlichtweg unmglich. Prognosen sind immer unsicher, insbesondere, wenn sie die Zukunft betreffen (Niels Bohr, Physiknobelpreistrger 1922) Sie als Kunde haben es verdient, einen neuen Weg kennenzulernen. Einen Weg, der auskommt, jedoch auf finanzwissenschaftlich soliden Grundstzen ohne Prognosen beruht.

Peter Fuchs

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Finanzwissenschaftliche Grundstze
Grundsatz Nr. 1: Mrkte sind effizient
Eugene F. Fama von der Booth School of Business der Universitt von Chicago ist Begrnder der Markteffizienztheorie. Sie besagt mit einfachen Worten, dass Mrkte funktionieren. In den jeweiligen Kursen sind alle am Markt ffentlich verfgbaren Informationen einschlielich der Erwartungen und Vermutungen enthalten. Selbst wenn die Preise fr einen Augenblick nicht richtig sind (weil irgendjemand einen Informationsvorsprung, Stichwort Insider, hat), sorgt der Wettbewerb dafr, dass es unwahrscheinlich ist, dass ein einzelner Anleger regelmig auf Kosten aller anderen Investoren profitieren knnte. Auf gut deutsch: Wer den Markt dauerhaft schlagen will, muss nicht nur mehr wissen als einzelne andere das wre zweifellos mglich sondern mehr als jeder andere, und das beinahe permanent. (Gerd Kommer, Souvern investieren mit Indexfonds, S. 44) Somit kommen wir zu Grundsatz Nr. 2; aus der Markteffizenztheorie ergibt sich:

Hat Ihnen die Kostprobe des E-Books gefallen? Das vollstndige E-Book finden Sie zum KOSTENLOSen Download hier: www.ihre-beste-gedlanlage.de

Peter Fuchs

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Auszug aus unserer website www.ihre-beste-geldanlage.de Nach ber 20 Jahren Berufserfahrung und hunderten Kundengesprchen beobachteten wir immer wieder die gleichen Probleme:

Anleger verschenken Rendite Anleger lassen hufig eine klare Strategie vermissen Anleger machen Fehler, die Ihnen nicht bewusst sind

Die erfolgreichsten Anleger weltweit haben klare Strategien, sie sind sich der Risiken bewut und wenden die Regeln der Kapitalmarktforschung an. Und sie haben das ntige Geld, Disziplin und Geduld.

Sie wissen, dass Mrkte funktionieren dass Risiko und Rendite im Verhltnis zueinander stehen dass Diversifizierung wichtig ist dass die Anlagenzusammensetzung die Rendite bestimmt und dass Kosten ein entscheidender Renditefaktor sind.

Als treuer Leser meiner E-mails werden Sie Strategien kennen lernen, die Ihnen Ihre Bank, Sparkasse oder Versicherung in dieser Art und Ausfhrlichkeit nicht empfehlen drfte. Fr kleines und greres Geld. Freuen Sie sich auf diese Strategien!

Herzlichst Ihr

Email: mailto:info@fuchs-finanzarchitekten.de Telefon: 07255 / 9589

Peter Fuchs

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