17/02/2013

GESTO EMPRESARIAL
PROFESSORA ANA PAULA DUCATTI

Parte 1: Estratgia Aplicada a Instituies Financeiras

O que uma Instituio Financeira (IF)?

Instituio financeira uma organizao cuja finalidade otimizar a alocao de capitais financeiros, obedecendo uma correlao de risco, custo e prazo que atenda aos objetivos dos seus patrocinadores (no sentido da palavra inglesa stakeholder), incluindo pessoas fsicas ou jurdicas que tenham interesses em sua operao como acionistas, clientes, colaboradores, cooperados, fornecedores, agncias reguladoras do mercado onde a organizao opere. A Instituio Financeira opera administrando um equilbrio delicado entre moedas, prazos e taxas negociados para os capitais que capta e para os que aplica no mercado, respeitando os critrios e normas estabelecidos pelas agncias reguladoras/supervisoras de cada mercado onde atue.

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Intermediao Financeira
Uma IF coloca-se entre os agentes econmicos que possuem disponibilidade de caixa para aplicao e aqueles que necessitam de crdito. Objetiva-se conciliar interesses dos agentes econmicos superavitrios em aplicar suas poupanas e dos deficitrios em tomar recursos emprestados.

Intermediao Financeira
Agente Superavitrio
IF Agente Deficitrio Tomador

Poupador

Recebe Juros

Paga Juros

Os agentes (superavitrios e deficitrios) so os clientes das IFs

Clientes da IF
Agente Superavitrio * Famlias * Empresas * Governo Poupana: parcela da renda que no foi consumida. Oferta de excedentes financeiros IF: Intermedirio financeiro Bancos Comerciais Agente Deficitrio * Famlias * Empresas * Governo Dficit: consumo maior que a renda Procura por excedentes fianceiros

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Produtos da IF
Emprstimo em Conta:
uma forma de concesso de credito pessoa fsica ou jurdica onde o valor creditado pela totalidade contratada e os encargos sero cobrados de acordo com o contrato que ampara essa modalidade de crdito.

Ttulos Descontados:
Operao onde as pessoas fsicas ou jurdicas, tm do crdito solicitado, com desconto dos encargos correspondentes. Os documentos que amparam este tipo de crdito so as duplicatas e notas promissrias;

Produtos da IF
Adiantamento a Depositantes:
uma forma de concesso de crdito de carter especial, por um prazo mximo de 15 dias, principalmente para cobertura de c/c que ultrapassam em saques o valor depositado em conta. Normalmente ocorre quando do pagamento dos cheques compensados.

Financiamentos:
Operao de crdito onde o banco financia a compra de maquinrios pela industria ou comercio ou ainda de sementes pelos produtores agrcolas (financiamento rural).

Produtos da IF
Depsitos Vista e a Prazo:
Os depsitos representam a principal operao de captao de recursos; Vista - o tipo de deposito onde h a livre movimentao pelo correntista; A Prazo representa uma aplicao financeira pela qual o banco paga juros.

Operaes Interbancrias:
So operaes ocorridas entre bancos onde se torna possvel os pagamentos de cheques e ttulos de bancos e agencias diferentes

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Produtos da IF
Operaes com Prestao de Servios:
Obrigaes por recebimentos e pagamentos especiais Os bancos como agentes arrecadadores e pagadores desempenham um importante papel junto aos rgos pblicos estaduais, municipais e federais. Os principais recebimentos efetuados so de Contribuio Sindical, FGTS, PIS/PASEP, IOF, tributos e taxas. O banco faz esses recebimentos e posteriormente transfere aos rgos competentes.

Produtos da IF
Guarda de valores e cofre de aluguel:
um tipo de prestao de servio onde o banco guarda valores e documento de seus clientes, bem como oferece um cofre para guarda de valores e objetos.

Ordem de pagamento
uma forma de operao acessria onde o banco recebe um valor, para transferi-lo para uma outra pessoa em outra praa, normalmente ocorre entre no correntistas.

ATIVIDADES PARA ENTREGAR Parte 1

1. Explique Intermediao Financeira. 2. Explique 2 produtos da IF.

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Parte 2: Mercado Financeiro

ATIVIDADE EM GRUPO
Dividir 4 grupos para as atividades seguintes.

Diferentes tipos de mercado financeiro

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Mercado Monetrio
So negociados nesse mercado os TTULOS PBLICOS EMITIDOS PELO TESOURO NACIONAL. Possuem a finalidade primordial de captar recursos para o financiamento da dvida pblica, bem como para financiar atividades do Governo Federal, como educao, sade e infraestrutura. Neste tipo de investimento, as IFs funcionam como intermedirios ao adquirirem os ttulos pblicos, que compem as carteiras dos fundos, com os recursos oriundos de suas aplicaes. Mediante a um custo de intermediao. A compra de ttulos pblicos pode ser feita, a qualquer momento, e a venda, garantida pelo Tesouro Nacional, semanalmente s quartas-feiras pelos preos de mercado.

Mercado de Crdito
Onde ocorre o processo de concesso e tomada de crdito. Esta ao realizada mediante um prmio de liquidez ou risco, intitulado de juros; Os principais agentes de concesso de crdito so as IFs, embora haja outras fontes; Quando o banco dispe uma importncia em dinheiro para um tomador, mediante o compromisso de pagamento no futuro, est emprestando a crdito. O mercado de crdito serve de alavancagem para a maioria das economias desenvolvidas do mundo, j no Brasil este mercado ainda tem pouco expresso, devido a taxa de juros no Brasil estar entre as mais altas do mundo.

Mercado de Capitais
O Mercado de Capitais nada mais do que um sistema de distribuio de valores mobilirios, o qual proporciona liquidez aos ttulos de emisso de empresas, viabilizando o processo de capitalizao. Sua Constituio se d pelas: bolsas de valores, sociedades corretoras, alm de outras instituies financeiras autorizadas. Os principais ttulos negociados so os ttulos mobilirios, eles representam o capital social das empresas, as aes, ou ento de emprstimos tomados pelas empresas no mercado; O crescimento das empresas faz com que elas cada vez mais precisem de mais recursos, os quais so obtidos ou por emprstimos de terceiros e pela participao de acionistas. Temos que analisar que, emprstimos de terceiros so fontes de recursos limitadas, por isso, as empresas lanam mos desses meios para manter sua atividade operacional. No entanto pela entrada de novos scios, os acionistas, que a empresa ganha condies de obter novos recursos no exigveis, como contrapartida participao em seu capital.

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Mercado Cambial
Cmbio a operao de troca de moeda de um pas pela moeda de outro pas.
Por exemplo, quando um turista brasileiro vai viajar para o exterior e precisa de moeda estrangeira, o agente autorizado pelo Banco Central a operar no mercado de cmbio recebe do turista brasileiro a moeda nacional e lhe entrega (vende) a moeda estrangeira. J quando um turista estrangeiro quer converter moeda estrangeira em reais, o agente autorizado a operar no mercado de cmbio compra a moeda estrangeira do turista estrangeiro, entregandolhe os reais correspondentes.

Dinmica do Banco Central do Brasil

As funes do Banco Central so:
Formulao, execuo e acompanhamento da poltica monetria; Controle das operaes de crdito em todas as suas formas; Formulao, execuo e acompanhamento da poltica cambial e de relaes financeiras com o exterior; Organizao, disciplinamento e fiscalizao do Sistema Financeiro Nacional e ordenamento do mercado financeiro; Emisso de papel-moeda e de moeda metlica e execuo dos servios do meio circulante.
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Dinmica do Banco Central do Brasil

Poltica Monetria - Os mecanismos das reservas bancrias: Operaes de Mercado Aberto; Reservas Compulsrias; Assistncia Financeira de Liquidez. Controle das Operaes de Crdito - Poltica Cambial e de Relaes Financeiras Com o Exterior: Regulao do Mercado de Cmbio; Administrao das Reservas Internacionais; Acompanhamento dos Movimentos de Capitais; Relacionamento com Organismos Internacionais e Amrica Latina; Participao no Processo de Integrao do MERCOSUL; Negociao da Dvida Externa.

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Dinmica do Banco Central do Brasil

Para melhor entendimento da atuao do Banco Central, importante ter uma viso geral sobre a poltica monetria e, particularmente, compreender o mecanismo de funcionamento das reservas bancrias.

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Poltica Monetria
Poltica monetria a atuao de autoridades monetrias sobre a quantidade de moeda em circulao, de crdito e das taxas de juros controlando a liquidez global do sistema econmico. Para tanto, utiliza-se de instrumentos clssicos:
Operaes de mercado aberto; Reservas compulsrias; Assistncia financeira de liquidez.
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Funo das Reservas Bancrias

Assim como as pessoas fsicas, jurdicas ou governos mantm depsitos vista numa instituio financeira, atravs da qual realizam pagamentos e recebimentos, inclusive fazendo aplicaes financeiras, os bancos, de forma equivalente, tm uma conta-corrente no Banco Central, atravs da qual recebem crditos e dbitos das demais instituies financeiras, do Tesouro Nacional e do prprio Banco Central, ou seja, por essa conta que as instituies financeiras realizam suas operaes.

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Funo das Reservas Bancrias

A diversidade das operaes realizadas no mercado financeiro depsitos ou retiradas, concesso ou liquidao de crdito, etc. convergir para o mercado de reservas bancrias, sob forma de simples entradas ou sadas de caixa.

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Funo das Reservas Bancrias

Todas as operaes financeiras, sejam quais forem as partes envolvidas, exceto o Banco Central, provocam alteraes nos nveis individuais de reservas bancrias das instituies financeiras sem alterar o saldo consolidado do sistema financeiro.

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Funo das Reservas Bancrias

Zerada do setor real da economia: todos os agentes econmicos esto sujeitos a fluxo de caixa; os agentes econmicos deficitrios ou superavitrios devero ter fluxos de caixa equilibrados: zerados. Instituio financeira: cada qual captar o excesso de caixa dos clientes superavitrios e conceder crdito para os clientes deficitrios, zerando o fluxo de caixa de sua clientela, independentemente do equilbrio entre os recursos tomados e os concedidos. Essa instituio financeira, por sua vez, desequilibrar seu prprio fluxo de caixa, tornando-o superavitrio ou deficitrio.
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Funo das Reservas Bancrias

Como ocorrem os mesmos desequilbrios nos fluxos de caixa de outras instituies financeiras, em funo da zerada do setor real da economia, h oscilaes nos fluxos individuais de caixa das instituies financeiras. Desequilbrios se compensam: no consolidado do sistema financeiro, a cada fluxo superavitrio de instituies financeiras corresponde fluxo deficitrio de outras, mesmo que com valores diferenciados. Instituies financeiras recorrero ao mercado de reservas bancrias: superavitrias para emprestar suas sobras de caixa; deficitrias para demandar esses recursos; no final do expediente bancrio, todas devero se zerar.
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Taxa Overnight (Over-Selic)

O Banco Central acompanha a evoluo da taxa de juros (SELIC) do mercado vlida para o prazo de um dia (overnight). Essa taxa (SELIC) depende, fundamentalmente, da disponibilidade de das reservas bancrias, mantidas junto ao Banco Central pelos bancos.

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Comit de Poltica Monetria - COPOM

Funo:
Estabelecer as diretrizes da poltica monetria; Definir a taxa bsica de juros (SELIC); Manipular a liquidez econmica, por meio dos instrumentos de poltica monetria.

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Histrico
O Copom foi institudo em 20 de junho de 1996, com o objetivo de estabelecer as diretrizes da poltica monetria e de definir a taxa de juros. A criao do Comit buscou proporcionar maior transparncia e ritual adequado ao processo decisrio, a exemplo do que j era adotado pelo Federal Open Market Committee (FOMC) do Banco Central dos Estados Unidos e pelo Central Bank Council, do Banco Central da Alemanha. Em junho de 1998, o Banco da Inglaterra tambm instituiu o seu Monetary Policy Committee (MPC), assim como o Banco Central Europeu, desde a criao da moeda nica em janeiro de 1999. Atualmente, uma vasta gama de autoridades monetrias em todo o mundo adota prtica semelhante, facilitando o processo decisrio, a transparncia e a comunicao com o pblico em geral.
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Mecanismos de atuao do COPOM

Adota a sistemtica de "metas para a inflao" como diretriz de poltica monetria. As decises do Copom tem como objetivo cumprir as metas para a inflao definidas pelo Conselho Monetrio Nacional; Se as metas no forem atingidas, cabe ao presidente do Banco Central divulgar, em Carta Aberta ao Ministro da Fazenda, os motivos do descumprimento, bem como as providncias e prazo para o retorno da taxa de inflao aos limites estabelecidos.

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Mecanismos de atuao do COPOM

O COPOM realiza reunies para fixar a taxa bsica de juros SELIC (Sistema Especial de Liquidao e Custdia); A taxa fixada vigora por todo o perodo entre reunies do Comit; Se for o caso, o COPOM pode definir o vis, que a prerrogativa dada ao presidente do Banco Central para alterar a taxa SELIC a qualquer momento entre as reunies.
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Mecanismos de atuao do COPOM

So 8 reunies por ano. As reunies do COPOM dividem-se em dois dias: s teras e quartasfeiras; No 1 dia de reunio, apresentado uma anlise sobre a inflao, nivel de atividade, finanas pblicas, economia internacional, mercado de cambio, avaliao prospectiva das tendncias da inflao, expectativas gerais para a economia. No 2 dia, aps a anlise das projees, apresentadas alternativas para a taxa de juros. Em seguida, os membros do COMPOM fazem suas ponderaes e apresentam eventuais propostas alternativas. Ao final, procede-se votao das propostas, buscando sempre que possvel, o consenso. A deciso final a taxa SELIC fixada imediatamente divulgada imprensa ao mesmo tempo em que expedido Comunicado atravs do Sistema de Informaes do Banco Central (SISBACEN).
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ATIVIDADES PARA ENTREGAR - Parte 2

1. 2. 3. 4. Explique cada um dos mercados. Explique Banco Central. Explique Funo das Reservas Bancrias. Explique COPOM.

Parte 3: Administrao de Risco

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Trabalho para entregar na prxima aula: Pesquisar sobre Acordo de Basilia

Introduo
Ao captarem recursos financeiros junto aos agentes superavitrios, emprestando-os aos agentes deficitrios, as IFs correm RISCOS. Sendo o risco um fator negativo de transao, a remunerao exigida aumenta com o nvel de risco, e tornando necessrias medidas de proteo.

Tipos de Riscos
1. 2. 3. 4. 5. 6. Risco de taxa de juros Risco de crdito Risco de cmbio Risco de liquidez Risco de insolvncia Risco Operacional

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Risco Variao Taxa de Juros

Ocorre quando h divergncia entre os prazos de vencimento das obrigaes e aplicaes (VoVa). Subdivide-se em
Risco de refinanciamento (Refin) : Risco de que custo de rolagem seja maior do que os rendimentos dos ativos, ocorrendo quando Vo < Va, pois torna necessrio refinanciar (rolar) as obrigaes a novas taxas. Risco de reinvestimento (Rein) : Risco de que os rendimentos da reaplicao ativos fiquem abaixo do custo de captao dos recursos, ocorrendo quando Vo > Va, pois torna necessrio reaplicar os recursos a novas taxas; Risco de mercado ou de preo (Rmkt): Risco de variao nos preos dos ttulos no mercado.

Risco de Crdito
Risco de que os pagamentos devidos pelo ttulos no sejam realizados pontual e integralmente. Pode ser dividido em:
Risco especfico (Rsp): Risco de inadimplncia associado capacidade de pagamento da empresa emitente do ttulo. Risco sistemtico (Rsys): Risco de inadimplncia resultante do comportamento da economia.

Risco de Cmbio
Risco de prejuzos operacionais com ttulos em moeda estrangeira resultantes de variaes na taxa de cmbio.

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Risco de Liquidez
Sempre que titulares de passivos de uma IF (depositantes) exigem dinheiro vista em troca de seus direitos financeiros. Nesse caso, a IF forada a obter recursos adicionais ou a liquidar ativos para atender a exigncia de retirada de fundos. O ativo mais lquido de todos o caixa, e as IFs podem utiliz-lo para atender diretamente s exigncias. Entretanto, h momentos nos quais uma IF pode acabar enfrentando uma crise de liquidez. Por causa da falta de confiana na IF ou alguma necessidade imprevista de numerrio, os titulares de passivos podem exigir retiradas superiores ao que seria normal.

Risco de Insolvncia
uma consequncia de riscos excessivos de variao de taxa de juros, crdito, cambiais, liquidez, etc; A insolvncia ocorre sempre que os recursos prprios da IF so insuficientes para cobrir perdas incorridas em funo de um ou mais riscos descritos anteriormente.

Risco Operacional
O gerenciamento de risco deve ser holstico, ou seja, gerenciar no apenas os riscos relacionados ao prprio negcio mas todos os demais riscos que indiretamente afetam os resultados do banco. Assim, todas as atividades que do suporte aos bancos oferecem riscos, inclusive atividades relacionadas ao funcionamento das atividades dos bancos. Entre as reas de suporte ao bancos, alm da administrao do back office, h tambm o gerenciamento das prprias instalaes da instituio bancria, como consumo de energia e gua, compra de materiais, disposio de resduos etc

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ATIVIDADES PARA ENTREGAR Parte 3

1. O que Risco de Variao de Taxa de Juros? 2. Por que h Risco de Crdito nas IFs? 3. Um banco americano possui um ativo em euro. Se o euro se valorizar em relao ao dlar, o banco ganhar ou perder? 4. Por que poderia uma IF defrontar-se com uma crise repentina de liquidez? 5. Quando h Risco de Insolvncia?

Parte 4: Gesto de Tesouraria

Como funciona a tesouraria de IF

A tesouraria uma rea que merece especial ateno em qualquer banco. A liquidez da IF depende da tesouraria; As principais atividades da tesouraria de uma IF a administrao de fluxos, prazos, concentraes, descasamentos em moedas e taxas, alm do apreamento e da realizao de operaes para clientes.

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Como funciona a tesouraria de IF

A finalidade bsica da tesouraria assegurar os recursos e instrumentos financeiros necessrios para a manuteno e viabilizao dos negcios da IF.

Como funciona a tesouraria de IF

Funo da Gesto de Risco

Lidar com a incerteza e analisar riscos sempre foram caractersticas muito fortes da atividade bancria. A gesto de riscos, atravs da utilizao de modelos internos como ferramentas de deciso, possibilita aos bancos um maior controle sobre as perdas potenciais, assegurando uma melhor performance e minimizando a probabilidade de desastres financeiros. Desse modo, os bancos que tm uma melhor gesto sobre seus riscos no s asseguram a estabilidade financeira, como tambm apresentam uma vantagem competitiva em relao a seus concorrentes.

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Funo ALM
ALM: Application Lifecycle Management Gerenciamento de Ativos e Passivos rea responsvel pela gesto da liquidez, pela projeo do caixa e pela gesto estrutural e fiscal do balano.

ATIVIDADE PARA ENTREGAR Parte 1

Pesquisar sobre a Tesouraria de algum banco (Ita, Bradesco, Brasil, Caixa, Santander, HSBC), abrangendo os tpicos comentados na aula (como funciona a tesouraria, funo da gesto de risco, funo ALM).

Trabalho para entregar prxima aula: Privatizaes, Fuses e Aquisies no meio bancrio

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Parte 5: Contabilidade Bancria

Contabilidade das IFs

A Contabilidade quando aplicada ao controle patrimonial das IFs conhecida como Contabilidade das Instituies Financeiras ou Contabilidade Bancria.

CONTABILIDADE DAS IFs

O patrimnio das instituies financeiras como de qualquer empresa constitudo do:
ATIVO PASSIVO _________________ PATRIMNIO LQUIDO

Onde o ATIVO = PASSIVO + PATRIMONIO LQUIDO Por determinao do Banco Central, todas as instituies financeiras obedecem a um mesmo plano de contas do COSIF.

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CONTABILIDADE DAS IFs

As operaes bancrias se classificam em: 1. Ativas 2. Passivas
- Emprstimos - Ttulos Descontados - Adiantamento a Depositantes - Financiamentos - Depsitos - Obrigaes por Emprstimos

AS OPERAES BANCRIAS E SUA CONTABILIZAO

ATIVAS: So aquelas em que se registram os investimentos patrimoniais ocorridos atravs da entrada de bens e direitos
EMPRSTIMOS EM CONTA: Lanamentos: Emprstimo

de $ 12.000 concedido KK Ltda, para compra de um equipamento para pagamento em 6 meses, com juros de 5% ao ms, mais IOF de 0,6% Emprstimo em Conta: $12.000

Rendas a Apropriar s/ Op. Cred: $3.600 IOF: $93,60 Pagamento da prestao mensal: $2.600

AS OPERAES BANCRIAS E SUA CONTABILIZAO

ATIVAS: TTULOS DESCONTADOS: Operao onde as pessoas fsicas ou jurdicas, tm do crdito solicitado, com desconto dos encargos correspondentes. Os documentos que amparam este tipo de crdito so as duplicatas e notas promissrias; A empresa Coelhos Ltda solicita um desconto de duplicatas em 01/02, pelo prazo de 3 meses nos seguintes termos:
Valor da operao - $ 15.000 Taxa de descontos 5%.am IOF 0,6% Vencimento 01/05 Ttulos Descontados: 12.660 Renda de Ttulos Descontados: 2.250 Recebimento de IOF : 90 Total: 15.000

Lanamentos: Na data da concesso do crdito 01/02

Pagamento da promissria de $ 15.000, Deposito a Vista PJ em 01/05

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AS OPERAES BANCRIAS E SUA CONTABILIZAO

ATIVAS: ADIANTAMENTO A DEPOSITANTES: O gerente do Banco autorizou o pagamento de cheque no valor de $ 3.000 da empresa K, apresentado nesta data pela compensao. Lanamentos: Adiantamento a Depositantes: $3.000 Quando da liquidao do adiantamento, com cobrana de juros de $ 60 mais IOF de $ 0,60.
Adiantamento a Depositante: $3.000 Rendas s/ Adiant. Depositante : $60 Recebimento de IOF: $0,60 Total da operao: $3.060,60

AS OPERAES BANCRIAS E SUA CONTABILIZAO

ATIVAS: FINANCIAMENTOS: Nosso banco financiar a compra de maquinrios para empresa W Ltda no valor de $ 25.000 c/ encargos financeiros de 20% a.a. e amortizvel em 24 prestaes mensais, com iseno do IOF. Lanamentos: Emprstimos em Conta
Depsitos a Vista PJ: $25.000 Rendas a Aprop. s/ Oper. Financ.: $10.000 Total da operao: $35.000

Pagamento mensal da prestao

Deposito: $1.458,33 Rendas de Emprstimos em Conta: $833,33

AS OPERAES BANCRIAS E SUA CONTABILIZAO

PASSIVAS: So aquelas em que se registram a origem dos capitais sejam os prprios ou de terceiros, que sero investidos no ativo. DEPSITOS VISTA E A PRAZO: Vista - o tipo de deposito onde h a livre movimentao pelo correntista.
Recebemos nesta data, de nossos clientes pessoa fsicas - $ 30.000 e pessoas jurdicas $ 70.000. Caixa: 100.000 Deposito a Vista
Pessoas Fsicas : $30.000 Pessoas Jurdicas: $70.000

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AS OPERAES BANCRIAS E SUA CONTABILIZAO

Prazo representa uma aplicao financeira pela qual o banco paga juros. Recebemos nesta data, em depsitos a prazo de nossos clientes PJ a quantia de $ 90.000, c/ debito em c/c.
Depsitos a Prazo: $90.000 Crdito dos juros de 1% sobre o valor da aplicao.

900 Quando do resgate da aplicao pelo valor total: $90.900

Despesa de Deposito a Prazo: $

Exemplo de contabilizao de operaes bancrias:

Subscrio e integralizao do capital social do Banco Y, em dinheiro $ 100.
BALANO PATRIMONIAL ATIVO CAIXA 100 PASSIVO CAP SOCIAL 100

TOTAL

100

TOTAL

100

Exemplo de contabilizao de operaes bancrias:

Recebimento de depsito prazo da empresa X, no valor de $ 30; Emprstimo de $ 50, concedido empresa X;
BALANO PATRIMONIAL ATIVO CAIXA EMPRESTIMO 130 50 PASSIVO DEP A PRAZO DEP PJ 30 50

PL CAP SOCIAL TOTAL 180 TOTAL 100 180

JUROS
Pagamento de juros s/ deposito a prazo: $3 Recebimento de juros s/ Emprstimo: $5

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Exemplo de contabilizao de operaes bancrias:

Apurao de Resultado: DEMONSTRATIVO DE RESULTADO DO EXERCCIO
DRE RECEITA OPERACIONAL RENDA DE EMPRSTIMO DESPESA OPERACIONAL DESPESA DEP. A PRAZO RESULTADO OPERACIONAL IR (32%) LUCRO LQUIDO (3) 2 (0,64) 1,36 5 $

Parte 7: Risco Ambiental nas IFs

RISCO AMBIENTAL
CONCEITO:
Pode ser definido como a medida de possveis danos que uma atividade econmica pode causar ao meio ambiente. O risco ambiental enfrentado pelas empresas est fundamentado no Princpio do Poluidor Pagador.

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Princpio do Poluidor Pagador

Por esse princpio se busca internalizar os custos da degradao ambiental no processo produtivo de qualquer atividade econmica, a fim de evitar que apenas os lucros de uma atividade sejam privatizados e os custos do dano ambiental sejam socializados. Desta forma , risco ambiental passa a ser traduzido como custo financeiro; Busca -se impedir que a sociedade arque com os custos da recuperao de um ato lesivo ao meio ambiente causado por um poluidor perfeitamente identificado.

RISCO AMBIENTAL NAS IFs

A atual legislao ambiental, tanto brasileira quanto dos demais pases, sujeita os causadores de danos ao meio ambiente a sanes penais e administrativas, independentemente da obrigao de reparar os danos causados. A legislao ambiental, ao aplicar o Princpio do Poluidor Pagador, estabelece a relao entre o risco ambiental e os demais riscos enfrentados pelas empresas.

RISCO AMBIENTAL NAS IFs

A reparao do dano ambiental, o cumprimento das sanes penais e administrativas, envolver, necessariamente, dispndio financeiro para o infrator. Alm desses dispndios financeiros, o infrator est sujeito a multas e indenizaes e estas podem ser de grande magnitude, a ponto de levarem o infrator falncia .

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RISCO AMBIENTAL NAS IFs

Os bancos, como parceiros financeiros das empresas, dependem do retorno financeiro destas. Assim, o risco ambiental das empresas afeta indiretamente o desempenho econmico das instituies financeiras, na medida em que esse risco pode vir a comprometer o valor dos ativos financeiros das empresas, sua capacidade de honrar seus emprstimos, bem como sua prpria reputao junto sociedade .

Importncia das questes ambientais para as IFs

As questes ambientais tornam-se cada vez mais importantes para as instituies financeiras. Ao atentar para o meio ambiente no importante apenas sob o aspecto de gerenciamento de risco, tambm representa oportunidades de negcio e pode se tornar uma vantagem competitiva tanto para as empresas quanto para as instituies financeiras.

RISCO AMBIENTAL NAS IFs

Associando os quatro grandes riscos das IFs - o risco de mercado, de crdito, legal e operacional - com os ricos ambientais, possvel mostrar que estes causam impacto nos quatro grandes grupos de risco enfrentados pelos bancos.

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RISCO AMBIENTAL EM RISCO DE CRDITO

As IFs esto expostas indiretamente ao risco ambiental nas operaes de crdito porque de forma global a legislao ambiental aplica o Princpio do Poluidor Pagador, obrigando o poluidor preveno, reparao e represso do dano ambiental, medidas com reflexo sobre a situao econmico-financeira dos tomadores de crdito, pois comprometem sua capacidade de pagamento. Aquilo que risco financeiro para o tomador de crdito torna-se tambm risco para o emprestador. Assim, o risco ambiental ao afetar a sade financeira do tomador de crdito, consequentemente torna-se risco para a instituio bancria .

RISCO AMBIENTAL EM RISCO DE MERCADO

Com relao ao risco de mercado, muitos estudos tm comprovado que o mercado de capitais responde tanto de forma positiva quanto negativa performance ambiental das empresas. Uma das evidncias a diferena de performance das aes do Dow Jones Sustainability Index (DJSI).

RISCO AMBIENTAL EM RISCO LEGAL

O risco ambiental est associado a esse risco dentro da modalidade de risco de legislao, pois ele surge da no-observncia da legislao ambiental associada a outros dispositivos legais que normalmente se interpretam conjuntamente. A no observncia da legislao ambiental por parte dos bancos pode lev -los responsabilizao pelos danos ambientais causados por eles prprios bem como por seus parceiros de negcios, sejam eles em investimentos sejam em operaes de crdito.

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RISCO AMBIENTAL EM RISCO OPERACIONAL

Quanto ao risco operacional h que ressaltar que o gerenciamento focado em risco exige das IFs uma viso corporativa de risco, por isso eles devem ser gerenciados como uma unidade; O gerenciamento de risco deve ser holstico, ou seja, gerenciar no apenas os riscos relacionados ao prprio negcio mas todos os demais riscos que indiretamente afetam os resultados do banco. Assim, todas as atividades que do suporte aos bancos oferecem riscos, inclusive atividades relacionadas ao funcionamento das atividades dos bancos.

RISCO AMBIENTAL EM RISCO OPERACIONAL

Entre as reas de suporte ao bancos, alm da administrao do back office, h tambm o gerenciamento das prprias instalaes da instituio bancria, como consumo de energia e gua, compra de materiais, disposio de resduos etc. O gerenciamento adequado dessas reas inclui a adoo de um Sistema de Gerenciamento Ambiental (SGA) que se traduz em reduo de custos e, portanto, com impacto sobre os resultados dos bancos.

ATIVIDADE PARA ENTREGAR - Parte 7

1. Explique o que Risco Ambiental. 2. Como as IFs podem sofrer Risco Ambiental?

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