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DE RFRENCE
SUR LEXERCICE 2011
Le prsent Document de rfrence a t dpos auprs de lAutorit des marchs financiers le 23 mars 2012 ; (D.12-0212) conformment larticle 212-13 du rglement gnral de lAMF. Il pourra tre utilis lappui dune opration financire sil est complt par une note dopration vise par lAutorit des marchs financiers. Ce document a t tabli par lmetteur et engage la responsabilit de ses signataires.
SOMMAIRE
29 LE DVELOPPEMENT DURABLE
AU CUR DE LA STRATGIE
44 DIVIDENDES 45 RSULTATS DES PLES 53 PERSPECTIVES ET OBJECTIFS 2012 54 LACTION 58 LACTIONNARIAT 65 POLITIQUE DINFORMATION ET CALENDRIER FINANCIER 66 GOUVERNANCE DENTREPRISE 84 DIRECTION 86 CONTRLE EXTERNE DE LA SOCIT 88 CONVENTIONS RGLEMENTES 89 RAPPORT SUR LES SYSTMES DE CONTRLE INTERNE ET DE GESTION DES RISQUES 96 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES 97 RAPPORT SPCIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS RGLEMENTS 100 FACTEURS DE RISQUES
MESSAGE
Des rsultats en forte hausse. Une reprise des investissements industriels et financiers.
(contre 1,6 milliard deuros en 2010). Tout cela a t rendu possible par le travail remarquable des quipes du Groupe, auxquelles je veux ici rendre hommage. Nous allons continuer dployer notre stratgie en 2012, la fois dans les pays dvelopps et dans les pays forte croissance. Dans cette optique et malgr une conjoncture toujours incertaine, nous allons continuer saisir les opportunits de croissance de manire cible sur nos trois axes de dveloppement que sont les marchs de lefficacit nergtique, les pays forte croissance et la consolidation de nos positions dans la Distribution Btiment et dans les Produits pour la Construction. Nous poursuivrons nos investissements dans la Recherche et le Dveloppement, car linnovation est une valeur ajoute considrable pour le Groupe.
e Groupe Saint-Gobain a enregistr de trs bons rsultats en 2011 qui confirment la pertinence de notre stratgie centre sur lhabitat durable et notre bon positionnement. Ils nous montrent clairement que nous sommes sur la bonne voie. Lanne 2011 a en effet t contraste. Elle a t marque par une acclration de la croissance au premier semestre et par un ralentissement au second. La crise financire a eu des rpercussions sur lensemble des pays de la zone euro et au-del. Malgr cela, les rsultats de Saint-Gobain sont en trs forte hausse, ce qui nous a permis datteindre intgralement nos objectifs. Dans le mme temps, la mise en uvre de notre stratgie a t poursuivie avec une relance des investissements industriels et financiers. Ils ont augment de plus de 1 milliard deuros (+67 %), pour atteindre 2,6 milliards deuros
Les temps sont encore incertains et nous navons pas de grande visibilit sur lvolution de lanne 2012. La prudence reste donc de mise. Cest pourquoi, nous devrons nous adapter rapidement lvolution de nos marchs. Cela signifie avant tout une bonne gestion de nos prix de vente avec lobjectif de rpercuter la hausse des cots des matires premires et de lnergie. Cela suppose galement que nous continuions tre trs vigilants sur les cots, avec des ajustements supplmentaires en cas de nouvelle dgradation de la conjoncture. Enfin, nous maintiendrons une grande discipline en matire de gestion de trsorerie et de solidit financire. Mme si nous devons agir avec prudence, jai une grande confiance en lavenir du fait de la solidit du Groupe et de la pertinence de son positionnement stratgique.
Pierre-Andr de Chalendar
Prsident-Directeur Gnral
CHIFFRES CLS
2011
2010
CHIFFRE DAFFAIRES Rsultat dexploitation Rsultat net ensemble consolid Rsultat net courant (1) Bnfice net courant par action (en ) Rsultat net (part du Groupe) Bnfice net par action (en ) (2) Investissements totaux (3) Capitaux propres Endettement net Actif non courant Fonds de roulement
(1) (2)
42 116 3 441 1 360 1 736 3,24 1 284 2,40 2 638 18 218 8 095 29 877 3 161
40 119 3 117 1 213 1 335 2,51 1 129 2,13 1 580 18 232 7 168 28 933 3 188
(1) Hors plus ou moins-values de cessions, dprciations dactifs et provisions non rcurrentes significatives. (2) Le bnfice net par action est calcul sur la base des actions composant le capital au 31 dcembre. (3) Investissements industriels et investissements en titres, hors rachats dactions propres.
PAR PLE
CHIFFRE DAFFAIRES 2011
22 %
25 %
44 %
9%
33 %
32 %
22 %
13 %
Matriaux Innovants
Distribution Btiment
Conditionnement Verallia
27 %
41 %
13 %
19 %
23 %
35 %
17 %
25 %
France
Amrique du Nord
www.saint-gobain.com
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
STRATGIE
ET MTIERS
DE SAINT-GOBAIN
6 CONSTRUIRE
LHABITAT DU FUTUR
11 MATRIAUX INNOVANTS 16 PRODUITS POUR LA CONSTRUCTION 21 DISTRIBUTION BTIMENT 24 CONDITIONNEMENT
26 LA RECHERCHE
ET LINNOVATION
STRATGIE
LA RFRENCE DE LHABITAT DURABLE
UNE VISION
Apporter des solutions innovantes aux dfis essentiels de notre temps : croissance, nergie, environnement.
UNE AMBITION
tre LA rfrence de lhabitat durable.
Mnages
10 %
Industrie
14 %
Rnovation
UNE MISSION
Dvelopper des solutions pour les clients professionnels, afin de construire et rnover des btiments nergtiquement efficaces, confortables, sains et esthtiques, tout en prservant les ressources naturelles. Construction neuve
45 %
31 %
Saint-Gobain, leader mondial (1) de lhabitat, conoit, produit et distribue des matriaux de construction en apportant des solutions innovantes aux dfis de la croissance, des conomies dnergie et de la protection de lenvironnement. Saint-Gobain a lambition dtre la rfrence en matire dhabitat durable. Cela signifie dvelopper des solutions pour les clients professionnels, afin de construire et rnover des btiments nergtiquement efficaces, confortables, sains et esthtiques, tout en prservant les ressources naturelles. Cette stratgie est mise en uvre sur tous les marchs :
dans les pays dvelopps, la rarfaction des nergies fossiles et la ncessit de contrler les missions de CO2 conduisent renforcer les exigences de performance thermique et dconomies dnergie dans le btiment. Les rglementations voluent vers davantage defficacit nergtique, aussi bien dans le neuf que pour la rnovation ; dans les pays forte croissance, les marchs sont tirs par une forte acclration du dveloppement urbain et des besoins massifs en logements et en bureaux. Autant dvolutions qui constituent de vritables opportunits pour Saint-Gobain. Saint-Gobain offre des solutions faciles mettre en uvre dans lensemble du secteur de la construction : le rsidentiel et le tertiaire, le neuf et la rnovation, tout en sadaptant chaque situation locale.
CONSTRUIRE
LHABITAT DU FUTUR
Saint-Gobain accompagne ces volutions considrables du secteur de lHabitat en apportant les solutions qui rendent les btiments plus efficaces dun point de vue nergtique, et qui rpondent aux dfis que reprsente la protection de notre plante. Pour cela, Saint-Gobain investit massivement en recherche et dveloppement. La majeure partie des solutions de Saint-Gobain (notamment base de verre, isolants en laines minrales, plaques de pltre, mortiers pour les revtements de faades et de sols) participe dj et participera encore davantage lamlioration de lefficacit nergtique des btiments. Lhabitat de demain sera celui de tous les conforts. Chacun aspire tre bien chez soi , dans un lieu sr, protg des agressions du monde extrieur, confortable et sain. Saint-Gobain propose des solutions esthtiques (vitrages, toiles peindre), ainsi que des solutions pour amliorer la qualit de lair, la gestion de la lumire et le confort acoustique (plafonds, plaques de pltre). Enfin, lhabitat de demain se construira en partenariat avec tous les acteurs du btiment. Une nouvelle gnration dartisans capables de raliser de manire performante les travaux lis lefficacit nergtique doit tre forme. Saint-Gobain veut pour cela accompagner ses clients et ses partenaires en utilisant au mieux la force de ses rseaux de distribution. Avec cet objectif, le Groupe a poursuivi en 2011 un vaste programme de formation aux nouvelles techniques et solutions conomes en nergie, notamment. Saint-Gobain, acteur significatif (1) du dveloppement des nergies renouvelables, a fait le choix de lnergie solaire en tant prsent sur toute la chane de valeur (fourniture de composants, fabrication de modules photovoltaques, distribution) et sur plusieurs marchs (photovoltaque, solaire thermique).
Un positionnement unique
Saint-Gobain dispose dun positionnement unique pour apporter des rponses aux besoins de marchs prometteurs et porteurs : des positions de leader mondial ou europen dans toutes ses activits, bases sur des rponses locales adaptes aux besoins des marchs locaux ; des solutions, associant produits et services, adaptes aux besoins des clients ; un potentiel dinnovation exceptionnel, grce une expertise industrielle et des comptences accumules dans le domaine des matriaux ; un portefeuille unique de produits et de solutions dans le domaine de lefficacit nergtique.
MATRIAUX TECHNOLOGIQUES
VERRES COUCHES NERGIES RENOUVEL ABLES M ATRIAUX DE PERFORMANCE POUR LHABITAT ET LINDUSTRIE
SOLUTIONS / SERVICES
D ISTRIBUTION B TIMENT
AMNAGEMENT INTRIEUR
PL TRE
Pays mergents
Pays en transition
Pays dvelopps
Une prsence industrielle dans 64 pays, autant de points dappui pour le dveloppement du Groupe.
En proposant des solutions tous les stades du dveloppement, Saint-Gobain va chercher la croissance dans les secteurs porteurs : les marchs croissants des pays dvelopps comme ceux des pays forte croissance.
2011 42 116 3 441 1 360 1 736 3,24 1 284 2,40 2 638 18 218 8 095 29 877 3 161
2010 40 119 3 117 1 213 1 335 2,51 1 129 2,13 1 580 18 232 7 168 28 933 3 188
2009 37 786 2 216 241 617 1,20 202 0,39 1 453 16 214 8 554 28 149 2 952
2008 43 800 3 649 1 437 1 914 5,00 1 378 3,60 4 507 14 530 11 679 28 026
2007 43 421 4 108 1 543 2 114 5,65 1 487 3,97 3 238 15 267 9 928 26 041
2006 2005 41 596 3 714 1 682 1 702 4,62 1 637 4,44 2 775 14 487 11 599 26 274 2 451
(1)
2004
(en IFRS)
2004 32 025 2 632 1 120 1 122 3,29 1 083 3,18 2 194 11 806 5 566 17 515 4 943
2003 29 590 2 442 1 065 1 020 2,93 1 039 2,99 1 911 11 310 5 657 17 237 5 247
2002 30 274 2 582 1 074 1 051 12,32 3,08* 1 040 12,2 3,05* 2 061 11 542 7 012 18 840 3 951
2001 30 390 2 681 1 174 1 057 12,40 1 134 13,30 2 246 12 348 7 792 19 678 3 075
Chiffre daffaires
(2)
35 110 2 860 1 294 1 284 3,72 1 264 3,66 8 747 12 318 12 850 26 763 2 324
32 172 2 743 1 275 1 289 3,78 1 239 3,63 2 197 10 863 6 218 17 183 3 181
Rsultat dexploitation Rsultat net ensemble consolid Rsultat net courant (3) Bnfice net courant par action (en ) (3) (4) Rsultat net (part du Groupe) Bnfice net par action (en ) (4) Investissements totaux (5) Capitaux propres Endettement net Actif non courant Fonds de roulement Personnel (au 31 dcembre)
194 658 189 193 191 442 209 175 205 730 206 940 199 630 181 228 181 228 172 811 172 357 173 329
(1) Avec BPB consolid au 1er dcembre 2005. (2) Y compris produits accessoires pour 309 millions deuros en 2011, 272 millions deuros en 2010, pour 267 millions deuros en 2009 et pour 318 millions deuros en 2008. (3) Hors plus ou moins-values de cession, dprciations dactifs et provisions non rcurrentes significatives (dont amende Vitrage Commission europenne). (4) Le bnfice net par action est calcul sur la base des actions composant le capital au 31 dcembre. (5) Investissements industriels et investissements en titres, hors rachats dactions propres. (6) Fonds de roulement retrait de la provision pour amende Vitrage de 560 millions deuros dote lors de lexercice 2007. * Aprs division par quatre du nominal de laction le 27 juin 2002.
LES MTIERS
DE SAINT-GOBAIN
Saint-Gobain est organis en quatre Ples : Matriaux Innovants, Produits pour la Construction, Distribution Btiment et Conditionnement.
MATRIAUX
PRODUITS POUR LA
INNOVANTS
Le Ple Matriaux Innovants (Vitrage et Matriaux de Haute Performance) est la tte de pont technologique du Groupe. Dtenteur dun portefeuille unique de matriaux et de procds dans les domaines de lhabitat et de lindustrie, il apporte au Groupe sa culture de linnovation. En effet, il concentre lui seul prs des 2/3 de la recherche et dveloppement du Groupe.
CONSTRUCTION
Le Ple Produits pour la Construction propose des solutions damnagement intrieur et extrieur qui permettent notamment dconomiser lnergie : isolation thermique et acoustique, revtement de faades, toiture, canalisation. La diversit de ses mtiers lui permet de disposer dune force de prescription ingale, dune envergure industrielle mondiale et de marques trs forte notorit (ISOVER, PAM, Weber, Placo , Gyproc, CertainTeed).
DISTRIBUTION
BTIMENT
Le Ple Distribution Btiment apporte au Groupe une connaissance intime des besoins des clients : les professionnels du btiment, les particuliers projets et les grandes entreprises. Son atout rside dans sa connaissance approfondie du march de la construction et de ses volutions. Le Ple joue un rle majeur dans laccompagnement des artisans confronts la mutation des techniques de rnovation des btiments.
CONDITIONNEMENT
Numro deux mondial (1) de lemballage en verre, Verallia, le Ple Conditionnement, est un producteur majeur de bouteilles pour le march des vins, des spiritueux et de pots pour les produits alimentaires. Verallia est galement prsent sur les marchs de la bire, des jus de fruits, des boissons non alcoolises, des eaux minrales et des huiles. Verallia, qui ne sinscrit pas dans la stratgie de lhabitat, a vocation sortir progressivement du Groupe.
10
INNOVANTS
Le Ple Matriaux Innovants est la tte de pont technologique de Saint-Gobain. Dtenteur dun portefeuille unique de matriaux et de procds dans les domaines de lhabitat et de lindustrie, il apporte au Groupe sa culture de linnovation puisquil concentre prs des deux tiers de la recherche et dveloppement.
MATRIAUX
11
VITRAGE
Avec plus de 34 000 personnes rparties dans 41 pays, lActivit Vitrage est leader en Europe et numro deux mondial (1) sur le march du verre plat. Elle regroupe quatre mtiers principaux : la production de verre plat, la transformation et la distribution du verre pour le btiment, les vitrages pour le transport et lautomobile et la fourniture de produits verriers, de modules photovoltaques ainsi que de systmes destins au secteur de lnergie solaire. LActivit Vitrage sappuie principalement sur deux centres de recherche spcifiques, Herzogenrath (Allemagne) et Chantereine (France) ainsi que sur le centre transversal Saint-Gobain Recherche situ Aubervilliers (France). Quantum GlassTM. Parmi eux, llectrochrome, qui sobscurcit par commande lectrique et permet un contrle total des apports solaires et combine protection, confort visuel et efficacit nergtique. Le dmarrage de la premire usine au monde de production de verre lectrochrome en grande srie est prvu au deuxime semestre 2012, en partenariat avec la socit amricaine SAGE Electrochromics. ces mtiers sajoutent des activits de spcialits bien positionnes sur leur march : vitrage de four ou de rfrigrateur (Euroveder), optique industrielle ou rfrigration commerciale (Sovis).
Verre automobile
Saint-Gobain Sekurit livre aux grands constructeurs automobiles mondiaux des pare-brise, des vitres latrales, des lunettes arrire, des toits de verre et des modules prmonts. Tremps, feuillets, teints ou revtus de couches hautes performances selon leur usage, les vitrages sont des produits complexes et en rapide volution. Ils contribuent diminuer la consommation nergtique des vhicules et rpondent aux besoins croissants de scurit et de confort des usagers : vision notamment grce aux pare-brise panoramiques, et bien-tre en particulier grce aux vitrages acoustiques et aux pare-brise chauffants en hiver et rflchissants en t. Saint-Gobain intervient aussi sur le march des transports avec des vitrages destins lindustrie aronautique, lindustrie ferroviaire, aux vhicules industriels et aux blinds. Lanne 2011 a enregistr une activit forte grce au dynamisme des pays forte croissance mais galement des pays occidentaux, malgr la fin des incitations gouvernementales. Pour mieux rpondre aux attentes de ses clients, Saint-Gobain Sekurit poursuit son dveloppement dans les zones forte croissance, avec des augmentations de capacit en particulier en Asie, au Maroc et en Europe de lEst.
Verre plat
La fabrication de verre plat est ralise dans de grandes units industrielles, grce un procd spcifique : le float. Sur ces lignes sont labors diffrents types de vitrages : verres clairs, teints Le Vitrage possde 36 units de fabrication de verre plat travers le monde dont huit en partenariat. Des verres couches, obtenus par le dpt de couches spcifiques ou doxydes mtalliques, sont galement fabriqus dans ces units. Ils sont notamment utiliss pour lisolation thermique et le contrle solaire. Plus du tiers du verre produit sur ces lignes industrielles nest pas vendu en ltat mais transform, notamment pour les marchs du btiment et de lautomobile. La gamme de produits de base est complte par des verres spciaux de couleur, de haute transmission lumineuse ou avec des reliefs ainsi que des produits en vitrocramique fabriqus et distribus par Eurokera (entreprise commune avec Corning Glass Works), co-leader (1) mondial de plaques de cuisson en verre. En 2011, lactivit de production de verre plat a poursuivi son dveloppement dans les pays forte croissance, avec lacquisition dun float en Inde, et en Europe, o deux lignes float ont t ractives en Pologne et en Italie.
12
Vitrage
Mtiers et produits
Verre plat Transformation et distribution btiment Verre automobile Solutions pour lnergie solaire
Principales utilisations
Verres clairs et teints, verres couches Vitrages pour le rsidentiel et le non rsidentiel, construction neuve et rnovation, amnagements intrieurs, verres actifs Vitrages de scurit pour lautomobile, le transport et laronautique Photovoltaque, solaire thermique, solaire thermodynamique
Principaux concurrents
NSG (Japon) Asahi (Japon) Guardian (tats-Unis) PPG (tats-Unis) S is ecam Divers verriers chinois
Spcialits
Verres anti-feu, verres de protection nuclaire, optique industrielle, lectromnager, rfrigration commerciale
Schott (Allemagne)
La Pile Combustible toute cramique est dveloppe pour la production dnergie dcentralise, particulirement adapte aux besoins nergtiques domestiques. Le Solaire est un domaine cl de dveloppement pour lActivit Matriaux de Haute Performance. Les solutions offertes recouvrent une grande varit dapplication pour les technologies photovoltaques (films et mousses de plastiques de performance pour les panneaux photovoltaques, en particulier films de protection dans le photovoltaque flexible et grains abrasifs pour la dcoupe des lingots de silicium destins la production des cellules photovoltaques). Dautre part, lActivit prsente une offre de composants pour les centrales concentrateurs solaires, en particulier grce son expertise dans les cramiques de haute performance. Elle travaille galement au dveloppement de solutions de stockage de lnergie, lment cl pour le dveloppement des nergies renouvelables.
LActivit dispose de deux centres de recherche, un aux tats-Unis ( Worcester) et un en France ( Cavaillon), et sappuie galement sur les centres de Saint-Gobain en Chine ( Shanghai) et en France ( Aubervilliers). Par ailleurs, de multiples quipes de recherche et dveloppement sont actives dans les grands sites industriels de lActivit. Durant lanne 2011, lActivit Matriaux de Haute Performance a consolid et dvelopp ses mtiers. Elle a augment la capacit de certains sites en pays forte croissance (Brsil, Chine, Inde, Mexique) pour accompagner la croissance sur ces marchs locaux.
13
Lorganisation des Matriaux de Haute Performance sarticule autour de quatre Activits : Matriaux Cramiques, Abrasifs, Plastiques de Performance et Saint-Gobain Adfors.
Matriaux Cramiques
Les Matriaux Cramiques regroupent des activits amont de synthse et de transformation des matires premires (Grains & Poudres) ainsi que des mtiers de produits labors pour des applications haute valeur ajoute, par exemple dans les Cramiques, pour les revtements de fours verriers et mtallurgiques. Les Grains & Poudres se situent en amont dans la chane de valeur, juste aprs la production de matires premires minrales : sables de silice, de zircon, et bauxite, notamment. LActivit est leader mondial (1) de la transformation de ces matires par purification, broyage, fusion ou frittage. Elle commercialise des poudres ou suspensions de haute valeur pour lindustrie cramique, des grains abrasifs base doxydes daluminium ou de zirconium et des produits finis. Par exemple, les Grains & Poudres proposent des poudres pour la pigmentation des carreaux de cramique domestiques. Dans le domaine de lnergie, Saint-Gobain dveloppe des billes de soutnement permettant daccrotre le taux de rcupration dans les gisements dhydrocarbures. Leader mondial (1) des Cramiques, le Groupe met au service de nombreuses industries les remarquables proprits des cramiques de haute performance : rsistance mcanique exceptionnelle, forte duret, rsistance aux hautes tempratures, porosit contrle, allies une grande lgret. En tmoignent les revtements de fours de verrerie, constitus de cramiques rfractaires particulirement sophistiques, indispensables pour les verres spciaux destins aux crans plats ou encore les cramiques rfractaires utilises dans lindustrie mtallurgique. ces mtiers historiques dans lesquels il a acquis une position de leader mondial (1), le Groupe ajoute des projets de dveloppement ambitieux pour rpondre de nouveaux dfis. En 2012, il prvoit de conduire dans ces domaines des projets industriels en Inde, en Chine et aux tats-Unis. De nombreuses technologies de pointe mettent profit les proprits spcifiques (notamment optolectroniques) des matriaux cristallins. Ainsi les cristaux sont la base des supports pour llaboration des diodes lectroluminescentes (LED). Le mtier des Cristaux prend une part active au dveloppement de cet clairage de demain, trs conome en nergie. Ce mtier fournit galement les dtecteurs qui sont au cur des appareils dimagerie mdicale ou de contrle de scurit des bagages.
et habitat (de la dcoupe des murs et sols en bton, au polissage des parquets et finitions dcoratives), industries lourdes (acirie, papeterie), industries manufacturires et de pointe (automobile, aronautique, lectronique). Linnovation permet de proposer des produits plus efficaces, plus fiables, de dure de vie accrue, tout en augmentant le confort de lutilisateur. Le march des Abrasifs connat une croissance particulirement rapide en Asie et en Amrique du Sud que Saint-Gobain accompagne par des investissements et des acquisitions cibles, telles que celles des socits Abrasivos Argentinos S.A. et Dancan S.A. en Argentine fin 2011 et une nouvelle usine en Chine.
Plastiques de Performance
Grce aux Plastiques de Performance, lActivit a dvelopp une forte expertise technologique dans la transformation de polymres spciaux dots de proprits remarquables : rsistance aux hautes tempratures, stabilit chimique et puret, proprits mcaniques et proprits de surface, qui ouvrent des champs dapplication considrables dans lindustrie (automobile, aronautique, sant) et la construction. En tmoigne le succs que remportent les membranes architecturales dans la ralisation de grands projets de structures. Ces membranes sont constitues de tissus de verre enduits de polymres fluors. Robustes, lgres, rsistantes aux ultra-violets, non salissantes, elles offrent galement des proprits de correction acoustique. Trois divisions composent le mtier des Plastiques de Performance : Composites (films, mousses et tissus enduits pour la construction et lindustrie), Paliers & Joints (pour les industries automobile et aronautique), et Systmes pour Fluides (pour la sant et llectronique). Aux tats-Unis, lActivit Plastiques de Performance dveloppe des applications particulirement porteuses de croissance : les films destins aux cellules photovoltaques et les films supports pour les afficheurs des livres lectroniques. Elle a poursuivi son dveloppement en 2011 avec lacquisition de la socit Solar Gard spcialise dans le dveloppement, la fabrication et la distribution de films couches fonctionnelles destins au march de lhabitat (vitrage pour btiment rsidentiel et tertiaire), lindustrie automobile et diverses applications industrielles. Expert dans la transformation et le dpt de couches, Solar Gard produit des films de contrle solaire pour rduire la consommation nergtique, des films teints, et des films prvenant les bris de verre en cas deffraction ou de tempte.
Saint-Gobain Adfors
Saint-Gobain Adfors produit et commercialise des fils et des tissus de verre, principalement pour les marchs de la construction et de lhabitat. LActivit propose des solutions trs efficaces, comme les grilles de verre pour lisolation thermique par lextrieur des faades, de plus en plus utilises en Europe, ou les gammes de toiles peindre, solution damnagement intrieur simple et esthtique, dsormais enrichie dune fonction de correction acoustique. Cette anne, Saint-Gobain Adfors a poursuivi activement sa politique de diffrenciation produits.
(1) Source Saint-Gobain.
Abrasifs
Saint-Gobain est le leader mondial (1) des Abrasifs, notamment grce sa matrise des grains cramiques produits par les Matriaux Cramiques qui constituent un composant essentiel des abrasifs. Saint-Gobain est prsent dans toute la gamme des produits abrasifs. Dgrossissage, dcoupe, polissage, rectification, finition dtats de surface : chaque tape du processus, lActivit des Abrasifs apporte son expertise et ses solutions. Les marchs sont diversifis : construction
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Principales utilisations
Principaux concurrents
Rfractaires
Cristaux
Abrasifs Abrasifs agglomrs Dgrossissage, rectications, afftage des matriaux et outils : aronautique, automobile, transformation des mtaux, sidrurgie, roulements Trononnage et barbage, transformation de mtaux, maintenance, nergie, sidrurgie, construction et bricolage Traitement de surfaces, ponage : aronautique, automobile, ameublement, machines portatives, sidrurgie, bijouterie, horlogerie, biomdical Travaux de prcision : aronautique, automobile, roulements, outils coupants, lectronique, matriaux composites Verre Matriaux de construction Scies diamantes Forets Winthertur Technologie 3M (Suisse) Noritake (Japon) Tyrolit (Autriche) Tyrolit (Autriche) Comet (Slovnie) Pferd (Allemagne) Rhodius (Allemagne) 3M (tats-Unis) Hermes (Allemagne) Klingspor (Allemagne) SIA (Suisse) Leader mondial pour lensemble des mtiers abrasifs
Meules minces
Abrasifs appliqus
Superabrasifs
Asahi (Japon) Noritake (Japon) Winthertur Technologie 3M (Suisse) Husqvarna (Sude) Tyrolit (Autriche)
Trelleborg (Sude) Glacier Garlock (tats-Unis) Oiles (Japon) Entegris (tats-Unis) Stedim (France) Parker Hannin (tats-Unis) Kuriyama (Japon) 3M (tats-Unis) Rogers (tats-Unis) DuPont (tats-Unis) Nitto Denko (Japon)
Tubes, vannes et connecteurs pour la gestion des uides pour lagroalimentaire, le biomdical, lautomobile et les semiconducteurs Revtements adhsifs, ensembles architecturaux, radmes, tenues de protection, bandes de cuisson alimentaire, moulage des matriaux composites, jointure mtal-verre pour lautomobile ou le btiment, lms couches minces recouvrant les vitrages des btiments et des vhicules
Saint-Gobain Adfors Fils de verre textile Bobines de ls de verre pour lindustrie textile Renforts divers pour le secteur de la construction (renforcement de faade, toile peindre, grilles pour moustiquaires, renforts dtanchit de toiture, gotextiles) AGY (tats-Unis) PPG (tats-Unis) Nittobo (Japon) Johns Manville (tats-Unis) Phifer (tats-Unis) Vitrulan (Allemagne) N 1 mondial pour les tissus pour la construction N 1 mondial pour la toile peindre N 1 mondial pour les tissus pour la construction
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PRODUITS POUR LA
CONSTRUCTION
Avec prs de 48 000 salaris prsents dans 55 pays, le Ple Produits pour la Construction est leader mondial sur les marchs de lamnagement intrieur et extrieur. Grce ses marques forte notorit et son implantation gographique, il propose des solutions adaptes chaque besoin de la construction : pltre, isolation acoustique et thermique, revtement de faades, toiture, canalisation.
16
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
un dveloppement centr sur les pays forte croissance et les marchs de lefficacit nergtique dans les pays dvelopps ; un effort continu sur linnovation sous toutes ses formes, quelle soit technologique, organisationnelle ou en termes de qualit de service apport aux clients.
LActivit Gypse sappuie sur une stratgie de croissance et de renforcement de son leadership mondial, en orientant ses actions vers :
un effort important dinnovation avec le dveloppement de nouveaux produits issus de la recherche et la mise en avant de systmes forte valeur ajoute ; le dploiement de ses activits dans les pays forte croissance, afin daccompagner le dveloppement du march du btiment, en particulier en Europe de lEst, en Amrique latine, en Afrique et en Asie ; une amlioration permanente des infrastructures industrielles et une rduction des cots ; un programme de synergies dans le cadre de la stratgie Habitat du Groupe Saint-Gobain.
AMNAGEMENT
INTRIEUR
Gypse
Avec plus de 12 000 salaris rpartis sur 130 sites de production travers le monde, lActivit Gypse est le premier fabricant mondial (1) de pltre et de plaques de pltre. Elle extrait et transforme le gypse, roche trs rpandue dans lcorce terrestre, en une gamme tendue de produits base de pltre pour la construction et la dcoration. LActivit offre ainsi une gamme complte de solutions destine la ralisation de cloisons et de revtements des murs, de plafonds et de planchers. Ces solutions rpondent des spcifications techniques exigeantes en matire de protection incendie, de rsistance lhumidit, disolation thermique et acoustique. Elles sont galement adaptes aux attentes croissantes des clients en matire de confort, desthtique du cadre de vie, mais aussi de facilit de pose. Respectant et cherchant diffuser les normes technologiques les plus ambitieuses, les solutions proposes par lActivit Gypse visent galement anticiper la rglementation, par exemple sur la prservation de la qualit de lair intrieur. Grce la grande renomme de ses marques commerciales (notamment Placo , Gyproc, Rigips, CertainTeed) et son portefeuille de produits en plaques de pltre et pltres traditionnels et allgs, lActivit Gypse dtient une part de march significative, tant dans les pays dvelopps que dans les pays forte croissance. LActivit de plafonds bnficie galement de la forte position de ses marques (Ecophon, Eurocoustic et Gyptone) et offre une gamme complte et performante grce lassociation de marques spcialises. LActivit dispose de 75 carrires. Au rythme dextraction actuel, les rserves identifies de gypse reprsentent des dcennies de production. Elle sapprovisionne galement de manire significative en gypse synthtique et a mis en place des programmes de recyclage de plaques de pltre.
Isolation
Avec prs de 10 000 salaris travers le monde, lActivit Isolation conoit, dveloppe et commercialise des produits et des solutions pour lisolation thermique et acoustique des btiments. Par son chiffre daffaires et sa matrise de procds industriels brevets, lActivit est leader mondial (1) en laines minrales. Sous la marque mondiale Isover (CertainTeed aux tats-Unis et Mag-Isover au Japon), elle dveloppe une gamme de produits base de laine minrale (laine de verre, laine de roche) et de mousses polystyrne. Ces solutions performantes rpondent aux besoins croissants defficacit nergtique et de confort des btiments, ainsi qu certains besoins spcifiques dans les installations industrielles. Commercialiss, selon les besoins des clients, sous forme de panneaux, rouleaux, laine en vrac ou coquilles et complts par un ventail de services tels que la formation des installateurs, les produits de lActivit sont principalement destins au march du btiment rsidentiel et non rsidentiel : isolation de lenveloppe (toits, murs, sols) afin de rduire la consommation dnergie et isolation contre les nuisances sonores pour amliorer le confort. Loffre couvre galement dautres besoins des btiments comme lisolation des systmes de chauffage et dair conditionn. Outre ces usages pour la construction neuve et la rnovation, certains produits sont destins des applications techniques pour des installations industrielles, des moyens de transport (navires, trains, automobiles) ainsi que des marchs spcifiques comme la culture hors-sol. Proposant les fonctions cls de lisolation thermique et acoustique des btiments, lActivit se dveloppe notamment grce au renforcement des normes et rglementations en matire dconomie dnergie dans de nombreux pays. Ainsi, elle isole aujourdhui une maison sur trois en Europe et une sur cinq aux tats-Unis (1). Elle est prsente sur tous les continents comme producteur ou par le biais de ses licencis.
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Canalisation
Avec prs de 11 000 salaris, lActivit Canalisation propose des solutions compltes pour les marchs du cycle de leau, valorisant un savoir-faire de plus de 150 ans lui permettant de rpondre aux exigences les plus leves. Sous la marque mondiale PAM, lActivit Canalisation conoit et commercialise :
renforcement du leadership dans le domaine des laines minrales par le dveloppement de systmes innovants, notamment en rnovation ; dveloppement dune offre complte disolation avec lintgration des mousses en polystyrne expans (PSE) ou en polystyrne extrud (XPS) ; forte prsence locale avec un transfert de savoir-faire technique, commercial et marketing entre les filiales pour rpondre au mieux aux besoins du march ; contribution active au dveloppement durable aussi bien par lamlioration des performances environnementales des usines et des produits que par la mise en valeur de la contribution des laines minrales la protection de lenvironnement et la construction durable.
des systmes complets de canalisation en fonte ductile pour : les marchs de distribution deau potable, irrigation, assainissement et vacuation des eaux pluviales, les circuits gnraux industriels, la lutte contre lincendie,
des gammes compltes de robinetterie hydraulique, fontainerie et pices de raccordement pour la ralisation de rseaux deau ; des pices de voirie en fonte ductile et en acier pour laccs aux rseaux (eau, eaux uses et tlcommunications) ; des systmes complets de canalisations en fonte pour la collecte et lvacuation des eaux uses et pluviales dans les btiments ; des systmes en fonte pour puits canadien.
AMNAGEMENT
EXTRIEUR
Produits dextrieur
Avec plus de 3 000 collaborateurs, lActivit Produits dextrieur, sous la marque CertainTeed, est un des leaders (1) de lhabitat en Amrique du Nord avec une gamme complte de produits spcifiques la maison nord-amricaine. Pour les toitures, CertainTeed propose des bardeaux asphalts et composites haut de gamme dans un large choix de styles et de couleurs. Pour les faades, CertainTeed offre des solutions dhabillage en clins, bardeaux ou panneaux dclins dans une multitude de matriaux : PVC, polypropylne ou fibre-ciment. Faciles dentretien, ces produits sont renomms pour leur esthtique et leur rsistance aux intempries. CertainTeed offre galement des solutions compltes pour lextrieur de la maison individuelle : barrires, amnagements de terrasses et balustrades en PVC et matriaux composites. LActivit Produits dextrieur fabrique galement des tuyaux et des lments en vinyle pour ladduction de leau et lvacuation des eaux uses, ainsi que des systmes de canalisation pour des applications industrielles, minires, dirrigation et de forage sous pression. La stratgie de lActivit sarticule autour des axes suivants :
Avec la volont de se tenir au plus prs de ses marchs, lActivit Canalisation est organise sur le plan mondial en trois Mtiers : Eau et assainissement, Voirie et Btiment. La qualit des solutions apportes est reconnue par les clients, qui mettent en avant la dure de vie des systmes de canalisations, leur facilit de pose, leurs performances, la fiabilit des produits et des services proposs, ainsi que ltendue des gammes offertes. Au cur des enjeux du dveloppement durable, lActivit Canalisation dveloppe des solutions bnficiant dun bilan environnemental remarquable. De par leur prennit et leur tanchit, elles permettent de prserver les ressources en eau. La recyclabilit de la fonte permet galement dconomiser les matires premires. Grce ses implantations industrielles historiques en France, en Allemagne, en Espagne, en Grande-Bretagne, en Italie et au Brsil, renforces par des capacits en Chine, en Rpublique tchque et en Afrique du Sud, elle commercialise ses produits dans plus de 140 pays. LActivit Canalisation est leader mondial pour la production et la commercialisation de systmes de canalisation en fonte ductile et leader europen pour les pices de voirie ainsi que pour les systmes en fonte de collecte et dvacuation des eaux uses et pluviales dans les btiments (1).
renforcer le leadership de CertainTeed sur le march amricain et accrotre la pntration de la marque au Canada ; devenir le fournisseur de rfrence en termes dinnovation pour les produits et systmes de construction ; offrir une gamme largie et dvelopper de nouveaux canaux de distribution ; contribuer activement la protection de lenvironnement par lamlioration des performances environnementales de ses usines et de ses produits.
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la consolidation du leadership et de lavance technologique acquis grce linnovation et la qualit de service ; lexcellence et lefficacit industrielle ; la contribution de lActivit et de ses solutions en fonte ductile aux grands enjeux de socit et de dveloppement durable.
Dans tous les domaines constructifs, un ensemble de mortiers techniques vient aider aux travaux ncessaires la ralisation ou la reprise du gros uvre : rparation, scellement, calage, jointoiement, assainissement et tanchit sont les matres mots de cette Activit. Toutes ces solutions sont une aide prcieuse pour ceux qui ont la responsabilit de la conduite des travaux. Elles sont destines amliorer le droulement des chantiers en apportant des rponses pratiques aux problmes du quotidien. Pour complter ces activits de chantier, deux lignes de produits ddies au montage et lassemblage des maonneries, ainsi quaux travaux de revtement des murs intrieurs, permettent Weber dassurer un service complet, de la structure la finition. Leca propose la livraison dargile expanse sous forme de blocs constructifs allgs et isols ou sous forme de billes permettant la ralisation douvrages de voirie, de travaux publics ou entrant simplement dans la composition de bton et mortiers allgs. Lobjectif est lamlioration des performances disolation et la rduction de la pnibilit des tches sur le chantier. Ces granuls sont aussi une excellente rponse des besoins en forte croissance dans les usines solaires ou les toitures vgtalises. m-tec propose des solutions cls en main pour la fabrication des mortiers et la mcanisation de leur mise en uvre sur chantier : usines, systmes logistiques, silos mobiles de chantiers, matriels de gchage, de pompage et de projection. Enfin, une offre dadjuvants est propose au Moyen-Orient pour rpondre la demande croissante pour lamlioration des caractristiques techniques des btons destins la construction. La stratgie de lActivit sarticule autour des points suivants :
Mortiers industriels
Avec prs de 11 000 salaris, lActivit Mortiers industriels, sous sa marque Weber, est le leader mondial (1) de ce domaine : elle est notamment le premier fabricant mondial de colles et joints de carrelage et leader europen pour les produits de faade et de mortiers de sols. Implante dans 44 pays, elle sappuie sur un rseau de prs de 180 sites industriels. LActivit Mortiers industriels est compose de trois divisions :
Mortiers industriels, sous la marque mondiale Weber ; Argile expanse, principalement sous la marque Leca ; quipements, sous la marque m-tec.
Weber propose une gamme complte de solutions pour dcorer, protger et isoler les faades des maisons individuelles ou des btiments dhabitation, commerciaux et industriels. Elles permettent :
dassocier les aspects couleur et structure des revtements tout en offrant des fonctions techniques comme lisolation des murs extrieurs, lassainissement et limpermabilisation ; de rpondre, dans toute lEurope, aux exigences locales tant en termes de performances disolation que dintgration dans lenvironnement, dans les styles architecturaux ou encore dans le patrimoine ; daccompagner les clients, par exemple grce des services de formation sur site des applicateurs et des prescripteurs.
consolider sa place de leader mondial et rgional, notamment par le dveloppement de solutions innovantes et de services performants ; mutualiser les meilleures pratiques mondiales pour rpondre aux besoins locaux ; dvelopper lactivit en pays forte croissance ; accompagner lamlioration de lefficacit nergtique.
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Pour la pose du carrelage, Weber propose une solution spcifique chaque situation, qui garantit scurit et confort de mise en uvre, tout en respectant les habitudes et les pratiques locales. Ainsi, loffre de mortiers base de ciment ou base de rsines permet de coller tous types de carrelage sur tous types de supports et de raliser des joints dcoratifs et techniques. Pour les sols, les solutions proposes couvrent de larges domaines dapplication : ralisation de chapes neuves ou rnoves, nivellement et finition des sols avant pose dun revtement associ, dcoration par lutilisation de mortiers teints dans la masse. Des produits techniques destins des zones de forte affluence comme les centres commerciaux permettent de raliser des rnovations trs rapides qui minimisent le temps de neutralisation des locaux. Enfin, des systmes rpondant des contraintes techniques particulires comme le chauffage par le sol viennent utilement complter la gamme.
Principales utilisations
Principaux concurrents
Position comptitive(1)
Mortiers industriels
Enduits et systmes pour faades Colles et joints pour carrelage Mortiers pour les sols Mortiers techniques Enduits intrieurs Mortiers de montage Argile expanse Adjuvants bton Dcoration et protection des faades Isolation thermique par lextrieur Restauration de la pierre Collage de carrelage Ralisation de joints dcoratifs ou techniques Nettoyage et protection des carrelages Ralisation de chapes et de ragrage Ralisation de sols techniques et dcoratifs Ralisation douvrages dtanchit des btiments Rparation des ouvrages en bton Montage et nition des maonneries Blocs constructifs allgs Solutions pour les travaux publics et la voirie BASF (Allemagne) Mapei (Italie) Sto (Allemagne) Materis (France) Sika (Suisse) Baumit (Autriche) Ardex (Allemagne) Leader mondial des mortiers industriels
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BTIMENT
Fort dun rseau de plus de 4 200 points de vente anims par 67 000 collaborateurs dans 26 pays, le Ple Distribution Btiment est aujourdhui le premier rseau de distribution de matriaux de construction en Europe. Il sert les marchs de la construction neuve, de la rnovation et de lamnagement de lhabitat.
DISTRIBUTION
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Le Ple Distribution Btiment dispose dun rseau denseignes fortes et complmentaires gnralistes ou spcialistes, tournes vers lartisan, la petite et moyenne entreprise, le particulier projet ou la grande entreprise. Ancre sur son march local, chaque enseigne a un positionnement qui rpond aux besoins spcifiques de chaque type de client et march. Ensemble, elles contribuent lefficacit commerciale du Ple. Celui-ci met en uvre les meilleures pratiques partout o il est implant, tout en conservant une grande ractivit locale. Cette organisation, gage defficacit, associe au dynamisme et lexpertise des quipes sont de vritables atouts pour rpondre la diversit des attentes des clients en termes de produits ou de services. Ainsi, le Ple Distribution Btiment de Saint-Gobain est aujourdhui le premier rseau (1) de distribution de matriaux de construction en Europe, le N 1 europen pour la distribution de produits sanitaire-chauffage-plomberie et le premier distributeur de carrelage au monde. Ses priorits sont celles dun leader : tre la pointe de linnovation pour offrir le meilleur service et la plus forte valeur ajoute ses clients, promouvoir auprs deux les solutions les plus performantes notamment pour accrotre lefficacit nergtique des btiments neufs ou rnover, renforcer ses rseaux et sa logistique, investir dans le dveloppement de ses quipes.
tous types de clients, de marchs et de projets. Lenseigne Raab Karcher est galement dploye aux Pays-Bas, en Pologne, en Hongrie et en Rpublique tchque. Dans les Pays nordiques, les enseignes principales sont Dahl, premier distributeur (1) de sanitaire-chauffage-plomberie et Optimera, acteur majeur de la distribution de matriaux de construction. Elles servent les marchs de la construction neuve, de la rnovation et des solutions durables. En Europe du Sud, le Ple est prsent en Espagne, au Portugal et en Italie avec un rseau denseignes gnralistes ainsi que des spcialistes en amnagement intrieur, carrelage et plomberie-sanitaire-chauffage. Aux tats-Unis, Norandex distribue des produits damnagement extrieur bardage, fentres, toiture et portes tandis que Meyer Decorative Surfaces est un distributeur de produits stratifis et daccessoires pour la cuisine et les meubles de salle de bains. Au Brsil, la prsence du Ple Distribution Btiment est assure par Telhanorte, spcialiste de lamnagement de la maison, du carrelage, de la salle de bains et de la cuisine. En Argentine, Barugel Azulay est distributeur de sanitaire-carrelage-parquet.
En France, le groupe Point.P a inaugur cette anne la nouvelle Plateforme du Btiment Aubervilliers, distributeur de matriaux de construction rserv aux professionnels toutes spcialits confondues. Rnov et agrandi, ce point de vente est le 1er site du groupe certifi Haute Qualit Environnementale, dpassant les exigences du standard Btiment Basse Consommation franais. La conception de ce nouveau btiment sappuie sur deux aspects fondamentaux pour limiter son impact environnemental : lexcellence en termes de performance nergtique et de confort ainsi que linsertion durable dans le paysage urbain. Il sinscrit galement dans la dmarche de qualit environnementale CARE 4 de Saint-Gobain.
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De son ct, Lapeyre a cr un nouvel outil sur son site internet (www.lapeyre.fr) afin de mieux accompagner et aider sa clientle : le configurateur de fentre. En quelques clics, linternaute obtient un devis estimatif pour une solution cl en main de fentre pose.
Pour aider ses clients se doter des comptences exiges dans le domaine de la construction durable au Royaume-Uni, Jewson a publi un Guide de la construction durable destin aux professionnels. Pratique et didactique, il fournit de nombreuses informations cls : rglementations, aides gouvernementales, panorama exhaustif des produits, solutions et systmes durables. Le centre de formation Greenworks Academy vient complter ce dispositif mis la disposition des clients. En Allemagne, Solarkauf, une solution tout en un au sein de points de vente slectionns, propose une gamme complte de produits et accessoires pour le march du photovoltaque. En Europe du Nord, Dahl a poursuivi le dploiement de son concept innovant : aprs le Danemark, lenseigne vient douvrir son premier Klimacenter en Norvge. linstar de son cousin danois, le Klimacenter norvgien de Dahl sert la fois de salle dexposition, de centre de formation et de ple de comptences ddi aux nergies renouvelables et la ventilation. Professionnels et particuliers peuvent y tester tous les produits afin de trouver les meilleures solutions co-nergtiques. Enfin, les enseignes du Ple ont continu dinnover dans le domaine du e-commerce, comme lillustrent les nombreuses applications pour smartphones lances en 2011. Par exemple, les applications de Graham et de Jewson au Royaume-Uni permettent aux clients de localiser toutes les agences situes dans le pays, de recevoir des offres exclusives et de contacter un conseiller en direct. Les applications de Point.P et Raab Karcher intgrent galement un moteur de recherche pour trouver lagence la plus proche, les horaires douverture, sinformer sur les gammes de produits et lactualit du rseau.
Distribution Btiment
Mtiers et produits
Distribution de matriaux de construction pour le neuf et la rnovation. Menuiseries industrielles
Principales utilisations
March de lhabitat individuel et collectif quipement de la maison : cuisine, salle de bains, amnagements intrieurs, menuiseries extrieures, revtements, produits sanitaire-chauffage-plomberie
Principaux concurrents
Wolseley (Royaume-Uni, France, Pays nordiques), CRH (Royaume-Uni, Pays-Bas, France, Suisse, Allemagne) Travis Perkins (Royaume-Uni) SIG (Royaume-Uni, France, Allemagne, Pays-Bas, Pologne) Ahlsell (Scandinavie) Grafton (Royaume-Uni, Irlande) Trialis, Vende Matriaux, Samse (France)
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VERALLIA
Sous la marque Verallia, le Ple Conditionnement est le N 2 mondial (1) de lemballage en verre pour les boissons et les produits alimentaires. Il sappuie sur son rseau commercial pour offrir des solutions innovantes, personnalises et respectueuses de lenvironnement destination de plus de 10 000 clients rpartis dans 47 pays.
CONDITIONNEMENT
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Verallia a produit en 2011 environ 25 milliards de bouteilles et pots en verre, principalement destins aux marchs des vins tranquilles et ptillants, des spiritueux et des produits alimentaires (pots solubles, yaourts, petits pots pour bbs), segments sur lesquels le Ple est leader (1) mondial. Elle produit galement des bouteilles destination des marchs de la bire et des boissons non alcoolises. Prsent dans 14 pays, le Ple Conditionnement dispose de 46 sites de production verrire, de 95 fours, et de 6 centres de recherche, de dveloppement et dinnovation. Le Ple met la puissance de son rseau mondial au service de la proximit commerciale maintenue par prs de 15 000 employs qui travaillent auprs de ses clients de toutes tailles. En 2011, Verallia a continu mettre laccent sur linnovation, la diffrenciation en matire de produits et de services et sur laccompagnement de ses clients. Illustration parfaite de cette stratgie, sa marque haut de gamme Selective Line a lanc une nouvelle offre structure autour de trois axes :
Verallia a par ailleurs men une politique active en faveur du dveloppement durable, axe majeur de sa stratgie. Elle a poursuivi ses initiatives en faveur de lamlioration des performances environnementales de ses usines ainsi que de la sant et de la scurit de ses collaborateurs. Le rsultat des audits sociaux conduits en 2011 sur la totalit de ses sites dmontre lefficacit des actions mises en place par le Ple en matire de responsabilit environnementale, sociale et socitale. Par ailleurs, pour la troisime anne conscutive, Verallia, aux cts de Saint-Gobain, a t rcompense aux tats-Unis par l Energy Star Partner . Le Ple a galement continu dvelopper sa ligne de bouteilles co-conues lance en 2009 : conjuguant de faon optimale valorisation du contenu et rduction de limpact sur lenvironnement, plus de 2,9 milliards de bouteilles Ecova ont t vendues par Verallia, avec un trs fort succs en Amrique du Sud, o la majorit des ventes de vin sont ralises la grande exportation. En 2011, le Ple a acquis la socit algrienne Alver, qui constitue sa premire implantation dans le Sud du bassin mditerranen, march qui offre un potentiel important pour lembouteillage des produits alimentaires et des boissons. Verallia a galement commenc les travaux de construction dun troisime four en Argentine afin de rpondre la trs forte augmentation de la demande de bouteilles sur le continent sud-amricain. Le Ple a par ailleurs poursuivi, malgr la crise, ses programmes dinvestissements de modernisation et damlioration de la qualit dans les pays forte croissance, mais galement dans les pays dvelopps. Enfin, Verallia a poursuivi la mise en uvre de ses programmes dexcellence oprationnelle, visant principalement renforcer la flexibilit de son outil de production et amliorer la qualit de ses produits tout en minimisant lempreinte environnementale de son activit. Verallia a ainsi confirm en 2011 sa position (1) de co-leader en Europe et de N 2 aux tats-Unis, ainsi que de leader ou coleader sur chacun des marchs sur lesquels il est prsent.
une collection de bouteilles personnalisables linfini, aux formes varies, dclines en de multiples couleurs tendance, un CreativLab, espace ddi la cration et linnovation, et un service Sur-Mesure pour la conception de nouveaux projets, tant en design quen dcoration.
En Italie, le Ple a inaugur sur le site de Dego son douzime laboratoire ddi la conception de bouteilles et de pots en verre, un espace rsolument plac sous le signe de linnovation et du service aux clients. Treize prix pour linnovation ont t remis en 2011 des emballages conus par Verallia, dont le trs prestigieux prix allemand de lEmballage 2011 pour le nouveau pot de Nescaf ralis par Verallia Deutschland et retenu parmi 54 nomins.
Conditionnement
Mtiers et produits
Bouteilles et pots en verre
Principales utilisations
Emballage alimentaire (pour boissons et produits alimentaires)
Principaux concurrents
Owens Illinois (tats-Unis, Europe, Asie, Amrique latine) Anchor Glass (tats-Unis) Vitro (tats-Unis) Ardagh (Europe) Vetropack (Europe) Vidrala (Europe) is ecam (Turquie et Europe de lEst) S Barbosa & Almeida (Pninsule Ibrique)
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LA RECHERCHE ET
LINNOVATION
La Recherche et lInnovation sont des piliers de la stratgie de Saint-Gobain. Le Groupe a investi 431 millions deuros en 2011 en recherche et dveloppement. Au total, 3 700 personnes travaillent sur les projets de recherche incluant de grands programmes stratgiques et des programmes transversaux. Saint-Gobain dispose de 6 grands centres de recherche vocation transversale (Northboro aux tats-Unis, Cavaillon, Chantereine et Aubervilliers en France, Herzogenrath en Allemagne et Shanghai en Chine), de 12 centres de recherche importants ddis des activits et dune centaine dunits de dveloppement dans le monde. Au cours de lanne 2011, le travail entre les quipes de Recherche et Dveloppement et de marketing a t renforc dans chaque pays afin danticiper et de rpondre aux besoins du march. Ce travail a t ralis dans le cadre dorganisations transversales Habitat et grce la forte implication de lquipe centrale du marketing et de celles des activits. Saint-Gobain a dpos 396 brevets en 2011 et a ralis des avances technologiques dans plusieurs programmes stratgiques. Le Groupe a galement obtenu plusieurs succs importants. Ainsi, le dveloppement du premier pare-brise chauffant base de triples couches dargent (Climacoat) constitue un des exemples de produits lui confrant une place de leader (1) technologique dans une industrie extrmement comptitive. Saint-Gobain a poursuivi son ouverture vers lextrieur. Les relations universitaires se sont notamment fortement dveloppes aux tats-Unis. En plus de nombreuses collaborations avec des Universits de haut niveau (MIT, Harvard), un troisime contrat cadre a t sign avec lUniversit de Case Western (aprs ceux conclus avec les Universits de Penn State et Amherst). Les 21 et 22 novembre 2011, les journes de travail University Days de Northboro ont permis Saint-Gobain de runir un grand nombre de partenaires universitaires nord-amricains pour prsenter les travaux en cours et faire mieux connatre Saint-Gobain cet univers. Ce rseau de collaborations est notamment anim par les grands centres de recherche qui constituent le cur du rseau recherche et dveloppement de Saint-Gobain, tout en tant de plus en plus impliqus dans les dveloppements locaux de lensemble des pays. En particulier, aux tats-Unis, la recherche de lactivit Gypse sest rorganise largement en sappuyant sur le centre de Northboro. Par ailleurs Saint-Gobain a t class dans le Top 100 des entreprises Global Innovators : the world leaders in innovation labor par lagence Thomson Reuters, et donc reconnu comme lune des entreprises les plus innovantes au monde, la seule dans le secteur de lHabitat.
2. Pile combustible
En 2011, le projet portant sur la pile combustible a franchi une tape trs importante. la suite des premires indications du programme de 2010, confirmation a t obtenue que la technologie entirement cramique choisie permettait denvisager un cot du cur compatible avec les applications vises, notamment la chaudire lectrogne. Il restait tablir que la fiabilit, la fois dans le temps (en limitant la dgradation des performances) et lors des cycles de temprature (lis aux arrts et aux redmarrages des piles), correspondait au cahier des charges. Cest chose faite pour des piles de petite taille. Il sagit dsormais de monter en taille, tout en conservant ces proprits : cest lobjet de la phase de dveloppement actuelle.
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3. Vitrages actifs
Depuis que Quantum Glass commercialise et assure la promotion des technologies de vitrages actifs, la dfinition des nouveaux produits dvelopper sest considrablement amliore. La construction aux tats-Unis dune usine de production de vitrage lectrochrome, en coopration avec Sage, est en cours.
4. clairage
Saint-Gobain a ralis de trs nets progrs dans le projet, qui vise fabriquer des supports de saphir pour LED grce une technologie nouvelle permettant datteindre, des cots plus bas, des tailles plus importantes. La dernire tape du projet a t entame et est en phase dindustrialisation. Saint-Gobain investit le march des OLED (LED organiques) : Il se confirme par ailleurs que la technologie Silverduct (verre couches pour OLED base de couches en argent) de Saint-Gobain prsente un fort intrt.
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Programmes transversaux
Les programmes transversaux, qui permettent dorganiser les comptences et damliorer la capacit de Saint-Gobain dvelopper des technologies cls, sont maintenant bien ancrs dans le maillage de lorganisation de la recherche et dveloppement. Les quipes de recherche sont en lien troit avec celles du marketing et des activits locales (notamment les comits Habitat) pour dvelopper linnovation et appuyer les actions menes vis--vis de la rglementation. Les premiers succs proviennent de lutilisation des laitiers de hauts-fourneaux dans les formulations cimentaires, permettant Saint-Gobain de mettre sur le march des produits bas taux de CO2. Les chercheurs vont dvelopper un nouveau programme de rsistance au feu des matriaux dans le cadre dun projet de tests de petites tailles permettant de slectionner plus rapidement les meilleures formulations. Le programme efficacit nergtique des btiments est au cur du travail de dfinition des caractristiques techniques du concept de btiments Multi-Confort . Les axes majeurs de dveloppement de ce programme sont le confort dt, lutilisation de la lumire naturelle et des mesures de performances thermiques. Le programme acoustique a enregistr des progrs dans le traitement des basses frquences, qui demeure une difficult technique majeure rsoudre afin damliorer le confort acoustique des btiments. La collaboration troite entre la recherche et dveloppement et le marketing a permis de conduire plusieurs tudes : la rflexion sur le concept de btiment Multi-Confort a permis de faire merger une dfinition globale ; une tude sur les partenariats a montr une augmentation trs forte des partenariats avec des clients et des fournisseurs, mais aussi avec des grands acteurs du march de la construction. La participation active la mission Habitat Durable a, en particulier, engag la Recherche et Dveloppement dans la conception dun module de formation lco-conception. Linauguration la mi-octobre 2011 de Domolab Aubervilliers (France) est une tape importante. Ce centre dinnovation est destin pauler les diverses activits et les aider mieux comprendre les volutions des marchs de lhabitat en sappuyant, entre autres, sur des partenaires, acteurs essentiels de ces marchs. Ce centre est gr par la mission Habitat France. Il commence accueillir des visiteurs extrieurs qui ont pu apprcier la fois la qualit du lieu et des changes. lexposition BATIMAT, Saint-Gobain a prsent cette anne de nombreuses innovations. La ralit virtuelle tait prsente sous plusieurs formes : la nouvelle Weber Appli Station permettant de projeter, virtuellement, du mortier sur une faade ; le module Tactison dmontrant leffet des produits de Saint-Gobain sur le confort acoustique ; et le module Tactitherm dmontrant leffet des produits de Saint-Gobain sur le confort thermique. Ces exemples de dmonstrateurs interactifs illustrent parfaitement lintrt de cette nouvelle technique au service de lhabitat.
Perspectives
Les quipes de recherche et dveloppement ont mis en place un outil de gestion de projet (the Saint-Gobain Gate Process) et suivent lvolution de leur portefeuille depuis plusieurs annes, notamment grce un outil de gestion du portefeuille de projets (Sirius). Quelle que soit la conjoncture conomique, la recherche reste une activit au cur du modle de dveloppement de Saint-Gobain, et son financement une priorit. Il est ncessaire aussi de prserver notre stratgie douverture vers lextrieur. Elle sappuie la fois sur NOVA (relations avec les jeunes pousses ), sur SUN (rseau universitaire international), mais aussi sur une volont de rapprochement des activits asiatiques du Groupe. En Chine, au cours de ces dernires annes, lactivit de recherche a cr au bnfice de nos activits locales. Le centre de Shanghai compte aujourdhui prs de 200 personnes, et prsente des perspectives de croissance significatives. Frais de recherche et dveloppement comptabiliss
(en millions deuros)
2009 386
2010 402
2011 431
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SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
DVELOPPEMENT
DURABLE
30 LE DVELOPPEMENT DURABLE
AU CUR DE LA STRATGIE
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LE DVELOPPEMENT DURABLE
AU CUR DE LA STRATGIE
Le dveloppement durable est au cur de lactivit de Saint-Gobain. Leader (1) sur les marchs de lhabitat, le Groupe propose des solutions innovantes et performantes pour relever les dfis que sont les conomies dnergie et la protection de lenvironnement : vitrages isolants bas missifs contrlant la diffusion de la chaleur et du rayonnement solaire, laine de verre associe des plaques de pltre pour lisolation, panneaux photovoltaques En parallle, grce ses efforts continus de recherche et dveloppement, le Groupe prpare pour lavenir des clairages plus conomes en nergie, des vitrages actifs, des isolants de plus haute performance, etc. Cette position stratgique exige une exemplarit sans faille. Au-del du respect des rglementations, le Groupe sattache prvenir les consquences environnementales de ses procds, protger la sant et la scurit de ses collaborateurs, intgrer dans la gestion quotidienne de ses affaires les questions sociales et socitales lies ses activits. Le Groupe dfinit des politiques et met en uvre des plans daction sur ces sujets, en sappuyant sur les Principes de Comportement et dAction du Groupe, qui constituent le socle de rfrence de lensemble des employs.
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Parties prenantes
La dmarche du Groupe est directement lie aux enjeux de dveloppement durable auxquels ses activits, dans leur dimension mondiale mais aussi locale, sont confrontes. Leur prise en compte constitue pour le Groupe un levier pour plus dinnovation, plus dengagement, plus de solidarit, plus de valeur pour lentreprise et ses parties prenantes.
augmenter la part de notre chiffre daffaires gnr par des solutions dveloppes pour rduire les consommations dnergie et protger lenvironnement (avec lobjectif de passer de 33 % aujourdhui 38 % en 2015, hors Conditionnement) ; poursuivre la rduction de lempreinte environnementale de nos sites et le dploiement de politiques transversales (eau, bois, biodiversit, co-conception, gestion des dchets) ; continuer la progression dans le domaine de la scurit et lintgration de lhygine industrielle et de la sant tous les stades de la chane de valeur ; promouvoir, en matire de ressources humaines, louverture et la diversit, le dialogue social et le dveloppement professionnel des salaris ; adopter un comportement responsable en matire de conduite des affaires et de dveloppement conomique local ; mettre en uvre des actions socitales cohrentes.
Enjeux environnementaux : le changement climatique, la rduction des missions industrielles, la prservation des ressources naturelles et des cosystmes sont des enjeux quen tant quentreprise responsable, Saint-Gobain a intgrs dans ses processus industriels et commerciaux. La ncessit de rduire limpact environnemental des constructions dans le monde entier est au centre de la stratgie du Groupe, car elle incite acclrer le dveloppement de solutions pour un habitat plus durable. Enjeux sociaux : lemploi, le dveloppement de lemployabilit des salaris, lenvironnement dans lequel ils travaillent et qui doit garantir leur sant et leur scurit, lexistence dun dialogue social ouvert et loyal sont des enjeux majeurs. La capacit les mobiliser, les motiver, reconnatre et valoriser le travail des collaborateurs, louverture la diversit, lgalit des chances, sont au cur des proccupations du Groupe. Enjeux socitaux : le dveloppement local, laccs au logement, laccs leau, la prcarit nergtique et le mal-logement sont des thmatiques de premier plan auxquelles, par ses mtiers, par son engagement au sein de la socit civile, Saint-Gobain apporte sa contribution.
La mise en uvre de ces objectifs passe par une large sensibilisation des salaris, et dune manire gnrale des parties prenantes, aux enjeux du dveloppement durable.
Lignes directrices
Saint-Gobain sest fix des lignes directrices pour rpondre dans ses secteurs dactivits aux besoins du dveloppement conomique, aux enjeux environnementaux et lengagement social et socital qui est attendu du Groupe. En rsum, il entend cet gard tre tout la fois :
un fournisseur de solutions qui contribuent au dveloppement conomique des clients, lamlioration de lenvironnement, et au confort et au bien-tre des utilisateurs ; un professionnel dans ses mtiers, qui investit localement, avec des procds et une logistique respectueuse de lenvironnement, et qui se proccupe de ses salaris ; un acteur socio-conomique, qui contribue au dveloppement conomique global, engag dans les grands dfis environnementaux de son temps, et qui simplique dans les dfis sociaux et socitaux de lpoque.
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Des standards et des recommandations exigeants en matire denvironnement, dhygine, de sant et de scurit (EHS)
Afin daccompagner la mise en uvre des objectifs EHS, Saint-Gobain a labor des standards et des recommandations dvelopps pour rpondre des problmatiques EHS spcifiques. Les standards sont obligatoires et permettent de matriser un risque sur les mmes bases de prvention dans tous les sites du Groupe, quels que soient les pays concerns et la lgislation locale. Des outils dencadrement et de gestion EHS sont galement labors pour aider les tablissements raliser leurs propres actions, en cohrence avec la politique du Groupe.
LEHS sappuie sur un rseau de correspondants reproduisant lorganisation matricielle de Saint-Gobain, coordonn par une direction centrale.
Le WCM ( World Class Manufacturing ) est une mthode structure dexcellence industrielle qui a montr son efficacit en matire de scurit, de qualit et de productivit. Plus de 90 % des sites industriels seront couverts par le WCM lhorizon 2015.
Depuis 2004, le Groupe utilise un outil de reporting ddi lEHS, appel Gaa.
Le systme sappuie sur deux dmarches inities par la Direction EHS (audits EHS et autodiagnostic) et une dmarche de la Direction de lAudit et du Contrle Internes (questionnaire dautovaluation).
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SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
ENJEUX, RALISATIONS ET
PERSPECTIVES
Le tableau qui suit dcrit les principaux enjeux de dveloppement durable qui concernent le Groupe, prsente les actions accomplies et prcise les actions venir en ce domaine. Une synthse des indicateurs est prsente la suite de ce tableau. Environnement
Enjeux
Prvention des incidents et accidents environnementaux Rduction des missions de CO2 :
Actions accomplies
Dveloppement dun standard Groupe de gestion des vnements environnementaux : mthodologie de dtection, enregistrement et analyse des vnements environnementaux pour rduire les risques Dveloppement dune mthodologie dvaluation des missions directes et indirectes de GES du Groupe Bilan des missions de GES de filiales franaises suivant cette mthode Groupe Mise en place dune charte informatique verte
Dploiement mondial de lvaluation des missions de gaz effet de serre sur les principales socits du Groupe
Travaux sur la conception des fours afin den amliorer lefficacit nergtique Recyclage de matires premires secondaires Choix du type dnergie utilise Rglage de la combustion des fours verriers
Sur la base des missions de 2010, objectif de rduction de 6 % fin 2013, pour les sites concerns (voir mthodologie de reporting)
Btiment : produits isolants nergies renouvelables : photovoltaque Vhicules : vitrages, carrosseries allges
Diffusion dune charte fournisseurs Pour le transport routier, lancement dactions (co-conduite, gomatique) dans des socits du Ple Distribution Btiment pour rduire les missions de CO2 Pour la flotte automobile, dans certains pays europens intgration des critres dmissions de CO2
Extension des actions dautres socits du Ple Distribution Btiment, puis au Groupe
Initialisation du programme CARE 4 : dfinition des objectifs du Facteur 4 pour nos btiments tertiaires Premiers btiments certifis CARE 4 Lancement de linventaire des btiments du Groupe
tablissement et mise en uvre par chaque Ple des plans daction CARE 4 (rnovation)
Abattement des polluants la source (mesures primaires) et par traitement des fumes (mesures secondaires) Choix du type dnergie utilise Rglage de la combustion des fours verriers Poursuite de linstallation des lectrofiltres dans le Vitrage
Installation de rduction des missions de NOx sur certaines installations Poursuite du plan dinvestissements dans les lectrofiltres dans le Vitrage
Gnralisation dinstallations en circuits ferms Amlioration des procds Innovation continue sur les produits de Canalisation Mise en place dune politique Eau
Mise jour du questionnaire des achats aux fournisseurs sur les questions de leau et du bois Sur la base de 2010, objectif de rduire de 6 % les prlvements deau fin 2013 pour les sites concerns . Dploiement dune grille dvaluation aux risques lis leau sur les sites et dun standard environnemental sur leau dcrivant les exigences minimales que tous les sites devront terme garantir Dploiement de la Politique Environnement Bois sur lensemble des socits du Groupe, y compris Ples industriels Amlioration du recyclage des matires premires secondaires par le dploiement dune nouvelle politique de gestion des dchets de process, de construction et de dmolition tablissement de la liste des sites situs en zone dintrt prioritaire pour la biodiversit pour chaque Activit Poursuite de la politique de sensibilisation en interne et en externe
- bois
Politique environnementale applique au bois pour le Ple Distribution Btiment Prs de 80 % des produits bois achets issus de forts certifies Recyclage des matires premires secondaires Allgement des produits Dfinition et mise en uvre dune politique biodiversit pilote dans lActivit Gypse
Fondation de collectifs et de labels ddis Information et formation des artisans et professionnels Journe Internationale Environnement, Sant, Scurit dans tout le Groupe
Intgration dune procdure de validation EHS dans les projets de Recherche & Dveloppement Mthodologie commune dvaluation et de communication des analyses de cycle de Vie (ACV) sur tous les produits de la construction Systmatisation des ACV pour toutes les gammes de produits du btiment
Recherche et Dveloppement de nouveaux produits Les familles de produits lis aux marchs du btiment et du solaire disposent dune ACV fin 2013 Mise en place dune politique dco-conception pour les produits de la construction
Rutilisation et recyclage de matires premires Recherche de circuits de revalorisation en nouveaux matriaux ou produits ou en nergie Mise en uvre dactions visant atteindre lobjectif de zro dchet non valoris
Sur la base de 2010, objectif de rduction de 6 % des dchets mis en dcharge fin 2013 pour les sites concerns Amlioration du recyclage des matires premires secondaires par le dploiement dune nouvelle politique de gestion des dchets
Les actions environnementales sinscrivent dans une dmarche de progrs continu avec lobjectif dtendre la certification ISO 14001 plus de 90 % des sites concerns en 2013.
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Social et socital
Enjeux
Sant et scurit
- scurit au travail
Actions accomplies
Renforcement de la mobilisation sur les accidents mortels et graves : poursuite du Plan Accidents Graves Suivi continu des indicateurs de taux de frquence des accidents Dploiement des standards dvaluation des risques et danalyse daccident et dincident Dploiement de 9 standards scurit : travail en hauteur, gestion des entreprises extrieures intervenant sur sites, permis de travail, consignation/dconsignation, scurit des machines et chariots lvateurs, espace confin, scurit des vhicules et des pitons, entrept et chargement Fin du dploiement et maintien du SMAT (Safety Management Tool) Dploiement de laudit ESPR (Environnement, Scurit, Prvention des Risques) dans le Ple Distribution Renforcement des exigences des standards scurit concernant le travail sur toiture
- ergonomie
Diffusion dune mthode didentification des risques lis la manutention, au port de charges et aux postures de travail Diffusion dun kit de formation la mthode PLM (Posture Lifting Movement) recommande par Saint-Gobain
Mise en place dun programme de rduction des risques lis aux troubles musculo-squelettiques (TMS), en coordination avec les Dlgations
- bruit
Plan daction de rduction des expositions au bruit sur les sites concerns Fiabilisation du reporting de lindicateur NOS
- agents toxiques
Rglement europen REACH : animation du rseau ddi, prparation des enregistrements des substances concernes par les prochaines chances, communication avec nos fournisseurs sur nos utilisations et notre conformit aux scnarios dexposition des nouvelles Fiches de Donnes de Scurit, conformit aux obligations lies aux substances SVHC (Substances extrmement proccupantes) de la Liste Candidate et aux substances priorises pour lautorisation Intgration dune clause REACH dans tous les contrats dachat Rglement europen CLP : notification des substances linventaire des classifications quand ncessaire, mise en conformit de nos Fiches de Donnes de Scurit Dploiement dans les centres recherche et dveloppement dune formation lintgration des risques EHS dans le management des projets de recherche et dveloppement Mise jour du standard sur les agents toxiques et guides dapplication (standard TAS) Dploiement en 2011 de loutil informatique en ligne, support pour la conformit rglementaire et support du standard TAS, compos de linventaire des produits et substances et du logiciel dvaluation et de matrise des risques toxiques Sessions de formation au standard TAS et au nouvel outil informatique dans lensemble du Groupe
Rglement europen REACH : suivi de la conformit REACH, enregistrements de substances pour les chances de 2013 et 2018, mise en uvre de plans daction concernant les substances priorises pour lautorisation, mise en conformit aux fiches de donnes de scurit comportant des scnarios dexposition le cas chant Mise jour du standard sur les agents toxiques et guides dapplication (TAS), intgration de la conformit REACH dans nos processus internes (ex : formation pilote pour les Acheteurs) Rglement europen CLP : mise en conformit de nos Fiches de Donnes de Scurit Mise en place dun indicateur de suivi dans le Groupe de lutilisation de loutil dans les projets de recherche et dveloppement Mise en place dindicateurs de suivi dans le Groupe du dploiement de loutil sur les sites Utilisation de loutil pour suivre la conformit aux rglementations locales et la mise en uvre de la politique dHygine Industrielle du Groupe
Poursuite de la sensibilisation de lensemble de lencadrement aux attitudes managriales Poursuite du recentrage sur lhabitat durable des programmes de formation (en particulier de lcole du Management)
Lancement du programme OPEN pour la mobilit professionnelle des collaborateurs, la diversification des quipes, lengagement des collaborateurs et les talents
- formation
Lancement du Sustainable Pursuit ; module dinitiation ludique la stratgie Habitat : 2 147 participants de 46 pays Poursuite dploiement de la matrice EHS Rvision des formations R&D dans une optique globale : 323 chercheurs forms, 18 sessions de formation Move (migration vers Office 2010 et Windows 7) : 1 000 utilisateurs du module eLearning travers le monde. Lancement sessions New Managers Mexico, Chennai, Bangkok, Shanghai et So Paulo
Lancement dun 2e module Habitat Course destin tous les collaborateurs du Groupe. Dclinaisons de loffre de lcole de Management dans les dlgations Lancement de la HR Academy : formations destines aux professionnels RH Partenariats avec de grandes universits dans les pays forte croissance notamment en Inde et en Chine Dploiement des formations filires et techniques dans les pays forte croissance Mise en uvre de la charte pour la mobilit interne
Publication dune charte pour la mobilit interne Sensibilisation de lencadrement aux caractristiques et aux attentes de la gnration Y
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Enjeux
Motivation des collaborateurs
Actions accomplies
Actionnariat salari : poursuite des actions entreprises pour favoriser lactionnariat des salaris aux revenus les plus modestes notamment par le mcanisme dabondement Dploiement de laccord et formation sur la prvention et la gestion du stress au travail et formation des managers Ngociation sur la diversit Formation des reprsentants du personnel au niveau europen
Diagnostic de laccord et formation sur la prvention et la gestion du stress au travail Conclusion des ngociations sur la diversit Valorisation des parcours de reprsentation du personnel dans lentreprise Lancement dune formation en ligne sur le ncessaire quilibre entre les hommes et les femmes dans les quipes Dveloppement des parcours de carrire des seniors Fondation Saint-Gobain Initiatives : ralisation des projets en cours ; poursuite du dveloppement notamment linternational Participation lextension gographique du dispositif dinsertion 100 chances 100 emplois
Promotion de la diversit
Poursuite de leffort de fminisation de lencadrement du Groupe, avec la mise en place de formations ddies, de tutorat et de parcours de carrire appropris Fondation Saint-Gobain Initiatives : acceptation de 15 nouveaux projets ; signature de 14 conventions de mcnat ; lancement dune campagne de communication interne Participation au dveloppement du dispositif dinsertion 100 chances 100 emplois
Actions accomplies
Mise en place dune organisation Achats responsables, sous forme dun rseau dacheteurs rpartis dans divers pays Lancement en France dun module de sensibilisation aux achats responsables laboration dun module de formation en ligne ddi aux achats responsables Dveloppement des achats auprs de lconomie solidaire Lancement dune campagne daudits auprs de fournisseurs dans toutes les Dlgations du Groupe
Programme de conformit
Dveloppement responsable : extension aux non-cadres de la formation en ligne sur les Principes de Comportement et dAction et adaptation dun module ddi aux achats responsables ; organisation, au plan mondial, dune Journe sur les Principes de Comportement et dAction Plan concurrence : dploiement de la deuxime campagne de formation en ligne sur le droit de la concurrence pour lensemble des cadres ; poursuite des audits inopins Dispositif dalertes professionnelles : achvement de la mise en place du dispositif
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SYNTHSE DES
INDICATEURS
Les indicateurs prsents dans le texte ainsi que la mthodologie utilise pour recueillir et consolider ces donnes sont synthtiss dans le Rapport de dveloppement durable dit par le Groupe Saint-Gobain. Social
Indicateur
Nombre de sites millionnaires (comptabilisant plus dun million dheures travailles sans accident avec arrt, et/ou cumulant plus de cinq ans de travail sans accident avec arrt) Taux de frquence des accidents avec arrt de plus de 24 heures (TF1) des employs et des intrimaires dans le Groupe* Taux de gravit Groupe (employs et intrimaires) Taux de frquence des accidents avec arrt de plus de 24 heures (TF1) des employs et des intrimaires du Ple Distribution Btiment* Taux de frquence des accidents dclars (TF2) des employs et des intrimaires des Ples industriels* Nombre dvnements mortels lis au travail de salaris Saint-Gobain Nombre de sites certifis Sant-Scurit primtre comparable* Effectif total
Valeur 2010 156 3,5 0,21 6,3 7,5 2 307 189 193
Valeur 2011 179 3,1 0,19 5,1 6,3 3 363 194 658
Environnement
Indicateur
Nombre de sites certifis Qualit primtre comparable* Part des sites concerns certifis Environnement* Nombre de sites classs SEVESO Total des dpenses environnementales*, dont : salaires, charges, bonus de toutes les personnes soccupant du management de lenvironnement* dpenses effectues pour obtenir ou renouveler les certifications environnementales (ISO 14001 ou EMAS)* taxes environnementales* assurances et garanties amendes environnementales cots des incidents environnementaux cots des mesures techniques* budgets allous pour les projets R&D en lien avec lenvironnement * cots de dpollutions de sols, de rhabilitations de sites anciens et divers cots* Investissements ou parties dinvestissements lis la protection de lenvironnement* Provisions pour risques environnementaux
* Valeurs ajustes au primtre 2011.
Valeur 2010 750 66,0 % 6 123,4 M 20,8 M 2,1 M 4,95 M 2,46 M 1,69 M 0,82 M 8,11 M 69,3 M 13,1 M 61,95 M 174 M
Valeur 2011 773 71,9 % 5 118,1 M 21,7 M 2,4 M 4,83 M 2,67 M 0,55 M 0,82 M 8,29 M 67,2 M 9,6 M 72,07 M 169 M
Un rapport complet sur le dveloppement durable au titre de lexercice 2011, tabli selon les indicateurs du Global Reporting Initiative (GRI), est accessible sur le site www.saint-gobain.com. Il peut tre galement obtenu sous forme de brochure auprs de la Direction de la Communication de Saint-Gobain.
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RAPPORT
SUR LEXERCICE
DACTIVIT 2011
38 44 45 53 54 58 65 66 84
UNE ANNE CONTRASTE DIVIDENDES RSULTATS DES PLES PERSPECTIVES ET OBJECTIFS 2012 LACTION LACTIONNARIAT POLITIQUE DINFORMATION ET CALENDRIER FINANCIER GOUVERNANCE DENTREPRISE DIRECTION
86 88 89
CONTRLE EXTERNE DE LA SOCIT CONVENTIONS RGLEMENTES RAPPORT SUR LES SYSTMES DE CONTRLE INTERNE ET DE GESTION DES RISQUES
96 97
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES RAPPORT SPCIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS RGLEMENTS
100
FACTEURS DE RISQUES
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UNE ANNE
CONTRASTE
Marchs et conjoncture
Aprs une reprise assez forte en 2010 et un bon premier semestre 2011, le rythme de progression de lconomie mondiale sest essouffl. Aux dernires statistiques connues, il demeurait fragile et les indicateurs avancs nannonaient pas de rebond sur les derniers mois de lanne. +3,5 % lan espr, aprs +4,9 % en 2010, le ralentissement est confirm. Sur lanne, la hausse des matires premires, le sisme au Japon, les pousses inflationnistes, et surtout les doutes sur la soutenabilit de certaines dettes publiques, ont progressivement entam la confiance des agents conomiques : les marchs financiers ont connu une correction marque, les cours boursiers ont chut et sont redevenus trs volatils, les banques ont resserr leurs conditions de crdit. partir du deuxime trimestre, les chefs dentreprise ont vu leurs livraisons baisser et leurs carnets de commandes se dgonfler. Les mnages ont pargn davantage et consomm moins. Dans ce climat, le maintien de lactivit au troisime trimestre avec un lger rebond aux tats-Unis et au Japon, compensant le freinage de lAmrique latine, a t une bonne surprise. Il est toutefois difficile extrapoler. Le repli aura t plus faible aux tats-Unis quen Europe. La premire puissance mondiale, en petite forme conomique au premier semestre avec la monte des inquitudes sur sa dette publique et la dgradation de sa note souveraine par S&P, a montr toute sa vitalit au troisime trimestre en retrouvant une meilleure dynamique. Le sursaut de linvestissement productif, les claircies rcentes du climat des affaires et lembellie de lemploi ont redonn un peu de confiance aux mnages. La croissance outre-Atlantique a mme connu une lgre et fragile acclration en fin danne. Au-del, les problmes, illustrs par le niveau lev du chmage et latonie du march immobilier, demeurent. Un soutien sera indispensable pour viter une rechute. De son ct, lconomie japonaise, stimule par la reconstruction, a pratiquement retrouv en octobre son niveau de production industrielle davant le grand sisme et vit une nouvelle fois la rcession. Le rebond a t notable mais lhiver, le contrecoup des inondations thalandaises sur la production de larchipel a frein cet lan. Le ralentissement du commerce international et lapprciation du yen laissent la Pninsule trs vulnrable. Dans les pays mergents, le ralentissement de la croissance sest poursuivi au troisime trimestre. En Asie mergente, laffaiblissement de la demande externe a ramen la progression de la Chine 9,2 % lan. En Inde, elle nest plus que de 6,8 % la suite des contractions simultanes de linvestissement et de la consommation des mnages. ne semble pas pouvoir chapper une rcession technique due la dgradation de lenvironnement externe. Le Mexique, qui profite du redoux amricain, reste lui aussi trs vulnrable. En Europe de lEst , la dclration conomique amorce au deuxime trimestre sest prolonge au cours de lt. Le flchissement larv du commerce mondial et son corollaire, la baisse des exportations, expliquent ce ralentissement gnralis. En outre, les efforts structurels sur le solde budgtaire ont t maintenus en 2011, bridant une demande interne dj atone. Les conomies les plus ouvertes, Rpublique tchque, Hongrie, Slovnie, Slovaquie sont celles qui souffrent le plus du ralentissement en zone Euro. En revanche, la Pologne, la Russie et les tats baltes conservent une croissance soutenue. Dans la zone Euro, la situation conomique sest assombrie aprs un dbut danne correct. Menace dclatement par une crise financire quelle ne parvient pas juguler, lUnion conomique et montaire joue depuis neuf mois une partition conomique au tempo bien plus lent quen dbut danne. Elle a affich une modeste progression de +0,7 % sur les deuxime et troisime trimestres et, sous rserve des chiffres dfinitifs, une quasi-stagnation au quatrime trimestre. Sur lanne, elle aura progress denviron 1,5 %, une moyenne qui recouvre une forte dispersion des performances nationales, avec en tte lAllemagne, suivie dassez loin par la France. En Allemagne, lanne, commence en trombe avec une robuste expansion au premier trimestre, sest termine plus difficilement, en raison du fort freinage des changes mondiaux. Au total, aprs une pause au printemps et un rebond de la dpense prive au troisime trimestre, la croissance sest interrompue au quatrime trimestre. Le pays affichera tout de mme sur lanne un progrs enviable de son PIB, avec prs de 3 %. La France offre un profil un peu similaire, attnu par laction des stabilisateurs automatiques. Lanne sachve moins bien quelle na commenc. Le recul des investissements productifs et du climat des affaires annoncent une anne 2012 dlicate. En Italie , la stagnation de lactivit industrielle participe largement la dgradation conomique. Celle-ci tait dj perceptible avant mme le dbut de la crise financire mondiale et risque de saccentuer en 2012 quand dmarreront les nouvelles mesures dassainissement budgtaire. LEspagne naura gure fait mieux en 2011. Les chiffres dfinitifs du deuxime semestre confirmeront la poursuite de la dgradation de la situation conomique espagnole. Le Royaume-Uni fera moins bien que la zone Euro. La croissance ny aura pas atteint 1 %. Avec une demande interne atone et sans relais externe, le pays traversera mme une courte rcession au tournant de lanne.
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En Amrique latine, lconomie brsilienne a commenc stagner au troisime trimestre. Le secteur industriel
Habitat
En 2011, le BTP a marqu des signes de dclration dans plusieurs zones mergentes. Les besoins potentiels en infrastructures et en logements restent partout trs importants mais dans plusieurs pays, notamment en Europe de lEst, le secteur a directement souffert des effets dpressifs de la crise conomique. Dans dautres zones en rattrapage, au Brsil et en Chine notamment, les restrictions sur le crdit, dcrtes par les pouvoirs publics pour contrler la hausse excessive des prix immobiliers, expliquent en partie le dbut de tassement du march. Aux tats-Unis, les mises en chantier et les permis de construire rsidentiels se sont lgrement redresss au cours des derniers mois connus, tirs par les logements collectifs. Pour cause dexcs de stocks, le vrai rebond, tant attendu, du secteur naura pas eu lieu cette anne. Les mises en chantier industrielles et commerciales, elles, sont reparties la hausse cette anne. Au Japon, la reconstruction rsidentielle dans les rgions frappes par le rcent sisme a stimul lactivit jusqu la fin de lautomne. Elle sest ensuite inflchie. Le contexte conomique est peu encourageant, bloquant le march du travail et affectant le revenu des mnages. Le secteur aura besoin dun soutien public renouvel. En Europe occidentale, lamorage de la reprise aura encore t difficile cette anne. Lanne fait peu prs bonne figure grce aux bonnes performances de la France, de lAllemagne et des pays du nord de lEurope, y compris la Pologne, tandis que lEspagne, le Portugal, lIrlande et lItalie, pays dans lesquels le Groupe est assez peu prsent, affichent des performances trs dgrades. En Allemagne, la construction de logements a confirm sa progression engage en 2010, associe une nouvelle avance de la rnovation rsidentielle. contrario, la construction de locaux dactivit a connu une quasistagnation. En France, 2011 aura galement t une bonne anne. Dans le secteur du rsidentiel, la progression deux chiffres ( fin novembre) des mises en chantier et des autorisations, aura t largement impulse par le logement collectif, avec un impact plus modeste des maisons individuelles. Dans le secteur du non-rsidentiel, le rebond aura concern tous les types de locaux. Tir principalement par le second uvre, le march de la rnovation regagne du terrain grce la progression des travaux defficacit nergtique. Au Royaume-Uni, 2011 naura pas confirm le rebond de 2010. Le repli des constructions de logements sest accentu sur les derniers mois connus. Les entres en commandes de lensemble du secteur BTP, pnalises par dimportantes coupes budgtaires, sont un niveau historiquement bas.
En fin danne 2011, lamlioration des perspectives conomiques internes, le lancement de produits innovants et les besoins de remplacement accumuls lors des priodes prcdentes, redonnent quelques couleurs aux ventes. Au Japon, loffre est reste contrainte aux deuxime et troisime trimestres mais la production est dsormais en bonne voie pour une rcupration totale et la demande de voitures plus faible impact environnemental est importante. Le rebond du march, au quatrime trimestre, a t toutefois limit par les incertitudes conomiques et lapprciation du yen. Sur lanne, les ventes ont chut de -16,3 %. Dans les pays mergents, lvolution du march se modre, un rythme partout infrieur celui de lanne prcdente. Les ventes en Chine, stimules dans un premier temps par des rductions dimpt et des rabais ciblant les acheteurs des zones rurales, sont aujourdhui en sensible dclration (+2,5 % sur 12 mois aprs 32 % en 2010) avec le resserrement montaire et le reflux des aides gouvernementales. En Core du Sud, la demande intrieure sessouffle mais la bonne sant lexport garantit la croissance de la production (ventes -1,5 % et production +9,0 % sur 12 mois fin novembre). Au Brsil, la survaluation du ral na finalement pas profit aux importations. Les ventes intrieures ne progressent que de +0,1 % sur lanne, un peu moins vite que la production (+0,7 %). En Inde, le secteur est peu dynamique : les consommateurs repoussent leurs achats en raison des prix levs du carburant, du cot des emprunts et des pressions inflationnistes persistantes dans une conomie qui ralentit. En Europe, le march total a bien rsist (-1,3 %). Les plans daustrit engags dans la zone Euro affectent particulirement les ventes des pays du Sud, qui reculent par rapport une base 2010 dj faible (-5,3 % par rapport 2009). Le march approche ses plus bas niveaux de fin 2008. En Allemagne, les immatriculations se maintiennent leur niveau davant-crise, grce la progression des revenus intrieurs et au recul du chmage. En France, limpact de la fin de la prime la casse a t limit, et les immatriculations restent presque stables, un niveau lgrement suprieur aux 2,1 millions de 2007, encore proche donc du record de 2009. Les pays du nord de lEurope, Finlande, Sude ou Pays-Bas, affichent de fortes volutions. Au Royaume-Uni, le march continue de reculer des niveaux encore plus faibles (-4,4 % sur lanne), plomb par la dprime des consommateurs et par des perspectives conomiques peu encourageantes.
Performances oprationnelles
Dans un environnement conomique encore fragile, le Groupe a confirm, en 2011, sa capacit de croissance, avec une progression de 5,0 % de son chiffre daffaires structure et taux de change comparables. Cette croissance, laquelle ont contribu toutes les grandes zones gographiques et tous les ples du Groupe, a t tire par le dynamisme des pays mergents et de lAsie, et par la nouvelle progression des marchs lis la production industrielle tant en Amrique du Nord
Automobile
Aprs une croissance extrmement forte en 2010 (+13,4 %), les ventes automobiles auront progress modestement en 2011. Aux tats-Unis, le march automobile se remet progressivement (+14,8 %) de sa forte chute de 2008.
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quen Europe occidentale. En revanche, les marchs lis linvestissement industriel ont ralenti au second semestre, notamment en Europe occidentale et en Asie et pays mergents. Cette croissance reflte galement le redressement progressif de la construction rsidentielle et de la rnovation dans la plupart des grands pays europens o le Groupe est implant : France, Allemagne et Scandinavie. En particulier, la bonne dynamique du Groupe sur les marchs de la construction en Europe occidentale reste porte par les solutions forte valeur ajoute et notamment les mtiers lis lefficacit nergtique dans lHabitat, qui ont continu raliser une croissance soutenue sur lensemble de lanne, la faveur des nouvelles rglementations en vigueur (notamment la Rglementation Thermique 2012 - RT 2012 - en France). Quant au march de la construction en Amrique du Nord, malgr un rebond temporaire du segment de la rnovation rsultant de limpact positif des intempries de dbut danne, il est rest stable, un niveau historiquement bas. Pour leur part, les mtiers lis la consommation des mnages (Ple Conditionnement, Verallia) ont connu une croissance modre, essentiellement tire par les prix de vente. Dans ce contexte damlioration globale des conditions de march de lensemble du Groupe, et compte tenu de la trs forte augmentation du cot des matires premires et de lnergie, les prix de vente ont continu constituer, pour le Groupe, une forte priorit. Ils ont progress rgulirement tout au long de lanne et ressortent en hausse de +2,7 % sur lensemble de lanne, dont +3,0 % au second semestre (et +3,2 % au 4e trimestre). Au total, la croissance interne du Groupe ressort +5,0 % (dont +2,3 % en volumes et +2,7 % en prix), dont +6,7 % (+4,3 % en volumes et +2,4 % en prix) au premier semestre port par un premier trimestre exceptionnel et +3,4 % (+0,4 % en volumes et +3,0 % en prix) au second. En raison essentiellement dun nombre de jours ouvrs infrieur lan dernier au 4e trimestre (avec un impact estim -1,7 %), la croissance interne a ralenti entre les 3e et 4e trimestres, passant de +4,1 % +2,8 %. nombre de jours ouvrs constants, la croissance interne du Groupe est donc reste trs proche au cours des trois derniers trimestres (entre +4,0 % et +4,4 %).
Le Vitrage affiche une croissance interne de +4,7 % sur lanne (et de +1,4 % au 2e semestre). Cette croissance provient essentiellement, sur les deux priodes, de lAsie et des pays mergents tandis que lEurope occidentale reste stable sur lanne (mais en lger retrait au second semestre). Les prix de vente sont en hausse par rapport lan dernier (quoique moins fortement au second semestre quau premier) tant pour les produits de base (float) que pour les produits transforms , mais insuffisamment pour compenser totalement limpact de laugmentation du cot des matires premires et de lnergie. La marge dexploitation poursuit nanmoins sa progression, et stablit 8,8 % du chiffre daffaires (contre 8,4 % en 2010). Les Matriaux Haute Performance (MHP) ralisent une croissance interne de +7,2 % sur lanne (et de +5,2 % au 2e semestre). La hausse des prix de vente au cours des 6 derniers mois a permis de contenir limpact de la forte augmentation des cots des matires premires et de lnergie. Les volumes de vente restent solides dans toutes les zones gographiques, en dpit dun tassement en fin danne, notamment en Europe occidentale. Alors que les volumes de lActivit nont pas encore totalement retrouv leur niveau du second semestre 2008, la marge dexploitation continue bnficier dun trs fort levier oprationnel et atteint 15,7 % du chiffre daffaires, dpassant ainsi son plus haut historique de 2010 (14,3 %).
Le chiffre daffaires du Ple Produits pour la Construction (PPC) est en hausse, donnes comparables, de 4,4 % sur lanne, et de 3,9 % au second semestre. Cette croissance modre rsulte principalement sur les deux priodes dune forte progression de lactivit en Asie et pays mergents et sur le march de la rnovation aux tats-Unis. En revanche, lEurope occidentale est reste quasiment stable, avec de fortes disparits dun pays lautre. lexception de la Canalisation, toutes les composantes du Ple ont connu une croissance de leur activit sur lanne, tant en termes de volumes que de prix de vente. La marge dexploitation du Ple baisse lgrement, 9,5 % contre 9,7 % en 2010, en raison, principalement, de la trs forte hausse du cot des matires premires et de lnergie dans lAmnagement Extrieur, que la bonne dynamique des prix de vente (+3,2 % pour lensemble du Ple ; +3,4 % pour lAmnagement Extrieur) na pas permis de compenser dans son intgralit.
LActivit Amnagement Intrieur a ralis une croissance interne soutenue, tant sur lanne (+5,6 %) quau second semestre (+5,2 %). Les volumes de vente sont en hausse dans toutes les zones gographiques, et en particulier aux tats-Unis et en Asie et pays mergents. En Europe occidentale, et notamment en France, lactivit continue tre soutenue par le renforcement des rglementations en matire defficacit nergtique dans lhabitat : ainsi, lIsolation continue afficher une croissance interne deux chiffres en France (+12,5 % sur lanne). La marge dexploitation de lActivit poursuit son redressement, 8,2 % sur lanne, contre 7,3 % en 2010.
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SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
LActivit Amnagement Extrieur affiche une croissance interne modre sur les deux priodes (+3,5 % sur lanne et +2,9 % au 2e semestre). Outre lamlioration ponctuelle des volumes de vente sur le march de la rnovation aux tats-Unis (activit Produits dExtrieur) rsultant des intempries de dbut danne, cette croissance interne reflte la vigueur de lactivit des Mortiers Industriels (en particulier en Amrique latine et en Europe de lEst). linverse, la Canalisation voit ses volumes de vente reculer sensiblement, sous limpact combin des mesures de restriction budgtaire en Europe, du resserrement conomique en Chine et dune moindre activit lexportation vers les pays du Moyen-Orient (impact du Printemps arabe ). Les prix de vente de lActivit restent favorablement orients dans toutes ses composantes, sans toutefois parvenir rpercuter intgralement la trs forte augmentation des cots des matires premires (notamment dans la Canalisation et les Produits dExtrieur). Par voie de consquence, la marge dexploitation recule, 10,7 % du chiffre daffaires (contre 11,8 % en 2010).
Le Ple Distribution Btiment renoue, pour la premire fois depuis 2007, avec une croissance interne annuelle positive (+5,5 %, dont +3,9 % au second semestre). Dans la continuit du premier semestre, cette croissance est surtout tire par lAllemagne (qui ralise une croissance 2 chiffres sur lanne), la France et la Scandinavie ainsi que, dans une moindre mesure, par les Pays-Bas. La croissance est reste modeste en Europe de lEst et au Royaume-Uni, tandis que lEurope du Sud continue faire face un march trs difficile. Quant aux tats-Unis, ils commencent retrouver une dynamique plus favorable. Grce, en particulier, aux mesures de rationalisation et aux conomies de cots mises en uvre au cours des dernires annes, ainsi qu la bonne tenue de la marge brute, le rsultat dexploitation du Ple progresse de 190 millions deuros (+33 %), et atteint 768 millions deuros. La marge dexploitation samliore sensiblement et stablit 4,2 % du chiffre daffaires, contre 3,3 % lan dernier. Sur le seul second semestre, le rsultat dexploitation dpasse celui du second semestre 2008 et atteint 441 millions deuros (4,7 %), alors mme que les volumes de vente sont infrieurs de prs de 10 % ceux du second semestre 2008. Le Ple Conditionnement (Verallia) ralise une croissance interne de 3,0 % sur lanne (et de 1,7 % au second semestre) grce, notamment, une volution favorable de ses prix de vente (+2,7 %, sur lanne aprs +2,8 % au second semestre). Quant aux volumes de vente, aprs un 3e trimestre pnalis par des dstockages, ils sont repartis la hausse au 4e trimestre, notamment en Europe et en Amrique latine. La marge dexploitation progresse lgrement, 12,3 % du chiffre daffaires (contre 12,2 % en 2010), grce notamment lacclration de la hausse des prix de vente au second semestre. Ces performances confirment la pertinence et la solidit du modle de dveloppement de Verallia, ainsi que sa capacit de gnration de trsorerie : lExcdent brut dExploitation (EBE) diminu des investissements industriels atteint 418 millions deuros, dpassant ainsi lobjectif (400 millions deuros) annonc au cours du 1er semestre.
La France a connu, sur lensemble de lanne, une croissance interne modre (+3,6 %), essentiellement tire par les activits lies aux marchs de la construction, et en particulier lAmnagement Intrieur, les Mortiers Industriels et, dans une moindre mesure, la Distribution Btiment. Ces activits ont t portes, dune part, par lamlioration du march de la construction rsidentielle (neuf et rnovation) et, dautre part, par la nouvelle Rglementation Thermique RT 2012. Quant aux marchs industriels et aux marchs de la consommation des mnages, ils ont conserv un bon niveau dactivit, tandis que la Canalisation a vu son chiffre daffaires reculer trs sensiblement, en raison de la baisse de ses exportations vers les pays du Moyen-Orient (impact du Printemps arabe ). Par voie de consquence, la marge dexploitation de la France continue samliorer, et reprsente 6,6 % du chiffre daffaires (contre 6,3 % en 2010). Le chiffre daffaires des autres pays dEurope occidentale affiche, donnes comparables, une croissance soutenue sur lensemble de lanne (+4,1 %), grce la vigueur des conomies allemande et scandinave (52,1 % du CA du Groupe sur cette zone), qui compense largement les difficults persistantes de lEurope du Sud. Le Royaume-Uni, pour sa part, a ralis une anne 2011 en demi-teinte. Globalement, la croissance interne du Groupe sur cette zone a t tire par la poursuite du redressement des marchs de la construction rsidentielle, tandis que les marchs industriels et de la consommation des mnages sont rests vigoureux. Grce aux conomies de cots ralises au cours des dernires annes, la marge dexploitation de la zone est en forte hausse, 6,7 % (contre 5,9 % en 2010). LAmrique du Nord ralise une croissance interne de 5,5 % sur lanne grce, essentiellement, aux nouveaux progrs des Matriaux Haute Performance, et la croissance des volumes de ventes des Produits pour la Construction, rsultant de la reprise temporaire du march de la rnovation la suite des intempries survenues aux tats-Unis en dbut danne. La marge dexploitation srode lgrement, pnalise au premier semestre par la trs forte augmentation du cot des matires premires et de lnergie, et atteint sur lanne 10,4 % du chiffre daffaires (contre 10,7 % lan dernier). Les pays mergents et lAsie (19 % du chiffre daffaires du Groupe) continuent raliser la meilleure croissance interne du Groupe (8,5 %), en dpit dun ralentissement en Asie au second semestre.
La marge dexploitation samliore lgrement, 10,2 % du chiffre daffaires, contre 10,1 % un an plus tt.
41
Rsultats consolids
Le chiffre daffaires progresse de 5,0 %, tant donnes relles qu donnes comparables (structure et taux de change comparables). Leffet primtre est lgrement positif (+0,3 %), et reflte essentiellement limpact des acquisitions ralises dans les ples Produits pour la Construction et Distribution Btiment (dont Build Center au 1er novembre 2011). Il est intgralement compens par un effet de change ngatif quivalent (-0,3 %), qui rsulte principalement de la dprciation, par rapport leuro, du dollar amricain et de la plupart des devises des pays mergents o le Groupe est implant. taux de change constants (1), le chiffre daffaires augmente donc de 5,3 %. Les volumes sont en hausse de 2,3 % et les prix de 2,7 %. Conformment lobjectif, et malgr limpact de la forte hausse du cot des matires premires et de lnergie, le rsultat dexploitation du Groupe connat une progression deux chiffres (+10,4 %, et +10,9 % taux de change constants). Par voie de consquence, la marge dexploitation continue samliorer, 8,2 % du chiffre daffaires (10,9 % hors Distribution Btiment), contre 7,8 % (10,7 % hors Distribution Btiment) en 2010. Elle retrouve ainsi quasiment son niveau de 2008 (8,3 % pour lensemble du Groupe et 11,0 % hors Distribution Btiment), alors mme que les volumes de vente sont encore infrieurs de 11,0 % ceux de 2008. Au second semestre, la marge dexploitation du Groupe est stable, 8,1 % du chiffre daffaires. Hors Distribution Btiment, elle srode lgrement, 10,5 % contre 10,8 % au second semestre 2010, en raison de limpact de la forte hausse du cot des matires premires et de lnergie, non intgralement rpercute sur les prix de vente. LExcdent Brut dExploitation (EBE = Rsultat dexploitation + amortissements dexploitation) progresse de 6,4 %. La marge dEBE du Groupe stablit 11,8 % du chiffre daffaires (16,0 % hors Distribution Btiment), contre 11,6 % (16,1 % hors Distribution Btiment) en 2010. Les pertes et profits hors exploitation reculent de 11,4 %, en raison de la baisse des charges de restructuration, et ressortent 395 millions deuros (contre 446 millions deuros en 2010). Ce montant comprend par ailleurs une dotation de 90 millions deuros au titre de la provision sur les litiges lis lamiante aux tats-Unis, en baisse par rapport 2010 pour tenir compte de la diminution des indemnits verses au cours des 12 derniers mois (cf. litiges lis lamiante aux tats-Unis en p. 43). Les plus et moins-values de cessions, les dprciations dactifs et les frais dacquisitions de socits slvent, en net, -400 millions deuros, dont -383 millions deuros de dprciations dactifs. Ce montant comprend notamment pour -201 millions deuros la dprciation dune partie des carts dacquisition de lactivit Gypse aux tats-Unis. Le solde correspond, pour lessentiel, aux plans de restructuration et aux fermetures de sites engags sur la priode dans certaines activits du Ple Distribution Btiment en Europe du Sud et de lEst, la suite des rorganisations engages en cours danne 2011 dans ces socits.
Le rsultat oprationnel augmente de 4,8 % et stablit 2 646 millions deuros, aprs les lments mentionns ci-dessus (pertes et profits hors exploitation et plus et moins-values de cessions et dprciations dactifs). Le rsultat financier samliore sensiblement, -638 (contre -739 millions deuros en 2010), le cot moyen de la dette brute restant stable, 4,8 %. Les impts sur les rsultats augmentent de 13,7 %, passant de 577 millions deuros 656 millions deuros. Cette progression rsulte essentiellement de laugmentation des rsultats avant impts (+12,6 %). Le taux dimpt sur le rsultat net courant est stable, 29 %. Le rsultat net courant (hors plus et moins-values, dprciations dactifs et provisions non rcurrentes significatives) stablit 1 736 millions deuros, en progression de 30,0 % par rapport 2010. Rapport au nombre de titres en circulation (hors autodtention) au 31 dcembre 2011 (526 205 696 actions contre 525 722 544 actions au 31 dcembre 2010), il reprsente un bnfice net par action (BNPA) courant de 3,30 , en augmentation de 29,9 % par rapport 2010 (2,54 ). Le rsultat net (part du Groupe) slve 1 284 millions deuros, en augmentation de 13,7 % sur celui de 2010. Rapport au nombre de titres en circulation (hors autodtention) au 31 dcembre 2011 (526 205 696 actions contre 525 722 544 actions au 31 dcembre 2010), il reprsente un bnfice net par action (BNPA) de 2,44 , en hausse de 13,5 % par rapport 2010 (2,15 ). Comme annonc en dbut danne 2011, les investissements industriels augmentent de 33,5 % (+486 millions deuros), 1 936 millions deuros (contre 1 450 millions deuros en 2010), et reprsentent 4,6 % des ventes (contre 3,6 % en 2010). Lessentiel de cette hausse rsulte de la forte acclration du dveloppement du Groupe en Asie et pays mergents et sur les marchs de lefficacit nergtique et de lnergie (principalement Vitrage dont Solaire , et PPC). Au total, les investissements industriels raliss par le Groupe sur ces deux moteurs de croissance reprsentent la quasi-totalit des investissements de croissance du Groupe en 2011. Lautofinancement stablit 3 421 millions deuros, en augmentation de 13,9 % par rapport 2010 ; avant impact fiscal des plus et moins-values de cessions et dprciations dactifs, il progresse de 12,1 %, 3 349 millions deuros contre 2 987 millions deuros en 2010. Aprs la forte augmentation des investissements industriels :
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lautofinancement libre (autofinancement investissements industriels) atteint 1 485 millions deuros. Avant impact fiscal des plus et moins-values de cessions et dprciations dactifs, il slve 1 413 millions deuros et reprsente 3,4 % du chiffre daffaires (contre 3,8 % en 2010). Il est en retrait de 8,1 % par rapport 2010 (1 537 millions deuros) en raison de la forte augmentation des investissements industriels, principalement dans les pays forte croissance, mais dpasse significativement lobjectif (1,3 milliard deuros) fix par le Groupe en dbut danne ;
la diffrence entre lEBE (Excdent Brut dExploitation) et les investissements industriels atteint 3 016 millions deuros, contre 3 202 millions deuros en 2010, et reprsente 7,2 % du chiffre daffaires, contre 8,0 % lan dernier.
Aprs 8 annes damlioration continue, le BFRE (Besoin en Fonds de Roulement dExploitation) augmente de 3 jours, 34 jours de chiffre daffaires au 31 dcembre 2011 et stablit un niveau intermdiaire entre celui du 31 dcembre 2010 (31 jours) et celui du 31 dcembre 2008 (38 jours). Cette volution sexplique principalement par la reprise de lactivit et, dans une moindre mesure, par laugmentation des stocks de matires premires, dans un contexte de forte augmentation des cots. Conformment la politique de relance des acquisitions annonce en dbut danne 2011, et paralllement laugmentation des investissements industriels, les investissements en titres progressent trs fortement, et reprsentent 702 millions deuros, soit cinq fois plus quen 2010 (129 millions deuros). Ils correspondent, pour lessentiel, des acquisitions cibles sur les axes de croissance du Groupe : Asie et en pays mergents, efficacit nergtique et consolidation dans les ples Produits pour la Construction et Distribution Btiment (avec notamment lacquisition de Build Center au 1er novembre 2011). En raison de la forte augmentation des investissements industriels et financiers (+1 059 millions deuros au total), et compte tenu des rachats dactions raliss au cours des 12 derniers mois (+186 millions deuros), lendettement net augmente de 12,9 % (927 millions deuros) et stablit 8,1 milliards deuros au 31 dcembre 2011. Il reprsente 44 % des fonds propres (capitaux propres de lensemble consolid), contre 39 % au 31 dcembre 2010. Le ratio dette nette sur EBE (EBITDA) stablit 1,6, lgrement suprieur au 31 dcembre 2010 (1,5).
continu donner une priorit oprationnelle claire aux prix de vente : +2,7 % sur lanne, avec une acclration tout au long de lanne (de +2,0 % au 1er trimestre +3,2 % au 4e trimestre). Le Groupe a ainsi t capable de contenir, globalement sur lanne, limpact de laugmentation du cot des matires premires et de lnergie ; ralis une croissance deux chiffres de son rsultat dexploitation ( taux de change constants (1)), malgr limpact de la forte hausse du cot des matires premires et de lnergie : +11,0 %, 3 456 millions deuros (contre 3 117 millions deuros en 2010) ; continu matriser ses cots ; renforc loptimisation de sa gnration de trsorerie, par la gnration de 1,4 milliard deuros dautofinancement libre (2), suprieur lobjectif (1,3 milliard deuros), aprs augmentation de 486 millions deuros des investissements industriels ; enfin, le Groupe a conserv une structure financire solide, avec un taux dendettement sur fonds propres de 44 %, et un ratio dette nette sur EBE (EBITDA) de 1,6 ; paralllement, le Groupe a renou avec sa politique de dveloppement et dacquisitions slective dans les mtiers et/ou les zones gographiques en croissance, en : augmentant de 486 millions deuros (+33,5 %) ses investissements industriels et de 573 millions deuros ses investissements financiers, soit une augmentation de plus d1 milliard (1 059 millions deuros, ou +67 %) du total de ses investissements (industriels et financiers), pour le porter 2,6 milliards deuros, ciblant ces investissements sur les axes stratgiques que constituent : les pays forte croissance, pour environ 1 milliard deuros, les marchs de lefficacit nergtique et de lnergie (EEE) pour environ 900 millions deuros, le renforcement de ses points forts, en saisissant les opportunits de consolidation, pour environ 300 millions deuros ;
Compte tenu de lensemble de ces volutions, et notamment la baisse des indemnits verses, et de la dotation la provision constitue en 2011 (cf. p. 42), la provision totale de CertainTeed affrente ces litiges a t porte environ 504 millions de dollars au 31 dcembre 2011, soit un montant quasiment stable par rapport au 31 dcembre 2010 (501 millions de dollars).
augment de 7,2 % ses dpenses de R&D, pour les porter 431 millions deuros.
(1) Conversion sur la base des taux de change moyens de 2010. (2) Hors effet fiscal des plus ou moins-values de cessions, dprciations dactifs et provisions non rcurrentes significatives.
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
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Investissements en titres
2009 Valeur des titres
(en millions deuros)
2011
2010
Par Ple et Activit Matriaux Innovants - Vitrage Matriaux Innovants - Matriaux Haute Performance Produits pour la Construction - Amnagement Intrieur - Amnagement Extrieur Distribution Btiment Conditionnement Divers TOTAL GROUPE Par grande zone France Autres pays dEurope occidentale Amrique du Nord Pays mergents et Asie TOTAL GROUPE 682 198 553 330 223 210 267 413 149 422 194 228 187 261 326 130 364 199 165 155 259 Acquisitions 2011 Matriaux Innovants - Vitrage Matriaux Innovants Matriaux Haute Performance Produits pour la Construction Distribution Btiment Conditionnement Holdings TOTAL ACQUISITIONS
26 1 936
18 1 450
15 1 249
702
758
292
Acquisitions 2010 Matriaux Innovants - Vitrage Matriaux Innovants Matriaux Haute Performance Produits pour la Construction Distribution Btiment Conditionnement Holdings TOTAL ACQUISITIONS 45 36 37 10 0 1 3 142 24 16
129
185
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DIVIDENDES
Anne
2009 2010 2011
Nombre de titres rmunrs 508 700 750 actions (a)* 524 491 350 actions (b)* 526 721 994 actions (c)**
Rendement du dividende net ajust sur le dernier cours de lanne 2,63 % 2,99 % 4,18 %
Les dividendes non rclams dans un dlai de cinq ans compter de la date de leur mise en paiement sont prescrits et sont alors reverss ltat. * Le calcul des titres rmunrs tient compte de lautodtention effective la date de mise en distribution du dividende. ** Montant estim au 31 janvier 2012. (a) Sur la base de 512 931 016 actions (capital social au 31 dcembre 2009) diminue de 4 230 266 actions propres dtenues la date de distribution. (b) Sur la base de 530 836 441 actions (capital social au 31 dcembre 2010) diminu de 6 345 091 actions propres dtenues la date de distribution. (c) Sur la base de 535 563 723 actions (capital social au 31 dcembre 2011) diminu de 8 841 729 actions propres dtenues au 31 janvier 2012.
Le Conseil dadministration de la Compagnie de Saint-Gobain a dcid le 16 fvrier 2012 de proposer lAssemble Gnrale du 7 juin 2012 de verser un dividende de 1,24 .
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SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
RSULTATS
DES PLES
Ple Matriaux Innovants
Principales donnes consolides
(en millions deuros)
Lactivit de transformation btiment a enregistr une reprise de son chiffre daffaires grce une amlioration du prix et du mix produit (dveloppement des produits couches et des produits de spcialits). Lvolution des ventes (stable globalement en Europe) est trs contraste : bonne orientation en Pologne, stabilit en France et en Allemagne, march morose en Europe du Sud. Dans lactivit solaire, les prix des modules et des installations ont baiss fortement du fait de la surcapacit asiatique, les volumes restant en progression. Le chiffre daffaires de Sekurit a progress en 2011 structure et taux de change comparables. Le march mondial de lautomobile est encore en hausse denviron 3 % en 2011 par rapport lanne prcdente, et de 14 % par rapport 2008. Le rsultat dexploitation du Vitrage a progress malgr la hausse importante du cot des facteurs. Les plans daction damlioration des performances industrielles et de rduction des frais de structure ont t poursuivis, en particulier dans les pays occidentaux. Les investissements courants restent eux aussi matriss tout en prservant les potentiels de croissance dans le solaire et en pays mergents.
(a) Les chiffres daffaires par Ple incluent les ventes internes. (c) Hors crdits-bails.
Le Ple Matriaux Innovants affiche, donnes comparables, une hausse de son chiffre daffaires de 4,8 % sur lensemble de lanne. primtre comparable et taux de change constants, la croissance interne slve 5,8 %. La marge dexploitation du Ple progresse en passant de 11 % en 2010 11,8 % la fin 2011.
2011 13 % 14 %
2010 13 % 14 %
2009 12 % 7%
2008 13 % 19 %
(b) Les chiffres daffaires par Activit incluent les ventes internes lActivit. (c) Corporels, hors crdits-bails.
Lactivit en 2011
En 2011, le chiffre daffaires est en croissance par rapport 2010 denviron 4,6 %. Les ventes sont restes un niveau lev sur tous les marchs, mme si le deuxime semestre montre une inflexion par rapport au premier o la croissance du chiffre daffaires a t de 8,2 %. Les produits de base ont continu progresser, en Europe et hors Europe. Les prix de vente ont lgrement remont en Europe et sont rests globalement au niveau de fin 2010 hors Europe. Les produits valeur ajoute, en particulier les produits couches, ont vu leurs ventes augmenter plus que la moyenne. Deux lignes de verre float ont t redmarres en Europe, en Pologne et en Italie, et deux restent larrt.
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2011 10 % 19 %
2010 10 % 19 %
2009 9% 10 %
2008 10 % 15 %
Le rsultat dexploitation de lActivit continue de progresser en 2011, au-del des niveaux de 2008 et 2010 pour atteindre 15,6 % des ventes. Les programmes dexcellence oprationnelle ( World Class Manufacturing et achats) se rvlent efficaces. La priorit donne au dveloppement de nouveaux produits contribue la performance du Ple, en particulier dans les Abrasifs et les Plastiques de Performance. LActivit a maintenu une politique prudente en 2011 en matire de croissance externe comme dinvestissements industriels. Des acquisitions cibles ont permis de renforcer certaines positions (Abrasifs en Amrique du Sud, Plastiques de Performance pour lHabitat). Les investissements industriels ont t plus importants que les deux dernires annes mais proches du niveau de 2008 avec des efforts cibls (Cramiques aux tats-Unis chez Norpro, au Brsil dans les rfractaires hautes performances et en Inde chez Sefpro, Abrasifs en Chine et en Inde).
(b) Les chiffres daffaires par Activit incluent les ventes internes lActivit. (c) Hors crdits-bails.
Lactivit en 2011
primtre et taux de change comparables, lensemble de lActivit Matriaux de Haute Performance a connu une croissance de 7,2 % en 2011. Cette croissance est avant tout tire par les marchs mergents et la reprise de la plupart des activits industrielles. Les activits Abrasifs et Plastiques ont retrouv des niveaux de ventes comparables ceux de 2008, alors que les ventes des Cramiques et dAdfors restent infrieures. Les Matriaux Cramiques ont volu en 2011 dans des environnements de march contrasts, avec dune part des rythmes de croissance levs dans les Matriaux Abrasifs, et plus faibles dans les Cristaux ou les Rfractaires. Globalement, les marges sur lensemble du mtier se sont maintenues un niveau satisfaisant. Les Abrasifs ont connu une bonne activit dans toutes les rgions (tire notamment par les segments des abrasifs agglomrs et des super-abrasifs, dont la croissance a t suprieure la moyenne), accompagne dun relvement des taux de marges grce dimportants progrs industriels. En Europe, tats-Unis et Amrique latine, les gammes de produits ont t enrichies et en Asie les capacits de production ont t augmentes pour accompagner la croissance du march. Les Plastiques continuent de progresser avec une augmentation du chiffre daffaires proche de 10 % par rapport 2010, augmentation tire par les pays mergents, les tissus enduits et les pices de prcisions pour lautomobile ou llectronique. Adfors (anciennement Solutions Textiles) expos un march de la construction toujours morose a connu une lgre baisse de son chiffre daffaires en 2011. Lactivit a t affecte par deux vnements en 2011, la coule dun four en Rpublique tchque et une intgration de lactivit moustiquaires plus difficile que prvue au Mexique. En revanche, la mise en place en Europe dans le courant de lanne de lanti-dumping sur certains produits en provenance dAsie a redonn un coup de fouet aux ventes en Europe.
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comme limite ; le dveloppement dans les pays forte croissance restera une priorit.
2008 27 % 29 %
2011 27 % 32 %
2010 27 % 34 %
2009 28 % 44 %
Le Ple continuera rester attentif aux opportunits de croissance externe, tout en intensifiant ses efforts en matire dinnovation, en lien avec les enjeux lis lefficacit nergtique et au dveloppement durable.
Amnagement Intrieur
Principales donnes consolides
Gypse
(en millions deuros)
Lactivit en 2011
Dans un environnement toujours difficile, lanne 2011 a t caractrise pour lActivit Gypse par une croissance dans toutes les rgions, sauf en Amrique du Nord o lactivit est reste stable. lexception de lAfrique du Sud, les pays forte croissance continuent sur leur lance de 2010 avec des progressions deux chiffres. Malgr la forte pression concurrentielle, les prix moyens sont eux aussi bien orients, grce aux efforts combins de la valorisation des gammes de produits et de services et des efforts spcifiques quant leur gestion. Leffort dinnovation a t soutenu, concernant la fois les procds et les produits, et bnficie pleinement des synergies internes au Groupe Saint-Gobain. Au total, le chiffre daffaires de lActivit est en progression de 6 % par rapport 2010 taux de change constant. En Europe de lOuest, la progression par rapport 2010 sest principalement construite au cours des premiers mois de lanne, le second semestre montrant un certain tassement malgr un dernier trimestre suprieur celui de lan dernier. Le contraste est important entre certains pays qui ont connu une progression sensible des ventes (France, Royaume-Uni, Allemagne, Scandinavie et Finlande, Pays-Bas notamment) et dautres qui continuent denregistrer un fort recul de leur activit (Irlande, Europe du Sud). Globalement, la bonne tenue de certains marchs rsidentiels, surtout au premier semestre et limpact positif li aux lancements de nouveaux produits ont permis de compenser leffet de la poursuite de la contraction des marchs non rsidentiels. La poursuite dune gestion rigoureuse de la politique de prix, les efforts de dveloppement des gammes de produits plus forte valeur ajoute ainsi que la valorisation de notre diffrenciation produits et services ont contribu lamlioration globale des prix, en dpit de la forte pression concurrentielle. En Europe de lEst, les conditions de march sont trs disparates dun pays lautre mais, globalement, une forte pression concurrentielle a t le dnominateur commun. Cest ce qui explique que la croissance des ventes ne se retrouve pas intgralement dans la rentabilit qui se stabilise au niveau de 2010. Lacquisition de la socit Dog aner en Turquie, fin juillet, apporte lActivit sa premire production de plaques de pltre dans ce pays. En Amrique du Nord, les tats-Unis ont connu une nouvelle anne de niveaux dactivit historiquement bas. Malgr tout, les ventes, grce un niveau de prix en amlioration et des volumes dops par les gains de part de march qui augmentent sensiblement, progressent par rapport 2010. Le Canada a connu une anne difficile en raison de la pression concurrentielle venue des tats-Unis, favorise par lapprciation du dollar canadien.
(a) Les chiffres daffaires par Ple incluent les ventes internes. (c) Hors crdits-bails.
Lactivit en 2011
En 2011, le chiffre daffaires du Ple Produits pour la Construction a progress de 5,3 % par rapport 2010 structure relle et taux de change constant. Dans des conditions de march difficiles en Europe de lOuest, notamment dans la rgion mditerranenne et en Amrique du Nord, le Ple a pu augmenter ses prix grce la qualit de ses produits, tout en accroissant ses volumes. LAmrique du Nord, avec un march particulirement dprim dans lamnagement intrieur, a vu son niveau dactivit crotre tant en prix quen volume. Dans les pays forte croissance, notamment au Brsil, en Russie et en Asie, le Ple a consolid sa prsence avec des acquisitions qui ont contribu au renforcement de son activit. Dans un contexte de dveloppement important des ventes des diverses Activits, le cot des facteurs a t le principal point de tension en 2011, avec des hausses trs notables pour les composs chimiques ainsi que le minerai, le papier et lnergie. Ces fortes hausses ont impact la marge du Ple mme si elles ont t en grande mesure rpercutes dans les prix de vente et compenses par des projets dexcellence oprationnelle, lamlioration de la productivit et des projets de rationalisation industrielle. En ligne avec les objectifs de dveloppement et de croissance, les investissements ont connu une forte hausse en 2011 par rapport aux annes prcdentes, visant essentiellement consolider la prsence du Ple dans les pays forte croissance. Compte tenu de cette hausse des investissements, tout comme lanne prcdente, la gestion des excdents de trsorerie est reste une priorit mme si les niveaux importants dgags en 2010 ne seront pas atteints en 2011.
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Dans les pays forte croissance, la reprise constate lan dernier sest confirme sur les marchs asiatiques et sudamricains. La situation est en revanche toujours difficile sur le march sud-africain, qui a connu une nouvelle anne de contraction de la demande. Tout au long de lanne, les actions visant lexcellence oprationnelle ont t poursuivies, notamment dans le domaine industriel o le programme de World Class Manufacturing damlioration des processus de production et de rduction de pertes est solidement ancr dans la culture de la quasi-totalit des sites industriels de lActivit.
par les vnements politiques rcents. LActivit Isolation a par ailleurs procd au mois de juillet lacquisition de la socit Linerock en Russie, ce qui a permis de complter loffre par une gamme de produits en laine de roche et daccrotre notre couverture gographique dans les rgions lEst et au Sud de lOural. Comme en 2010, une attention toute particulire a t porte sur la gestion des prix de vente en Europe. Cet effort a port ses fruits, mais insuffisamment pour neutraliser totalement les effets de linflation. Par ailleurs, lActivit Isolation a poursuivi sa politique dinnovation en dployant en Allemagne, en Autriche, en Espagne, en Italie, au Benelux, au Danemark et en Russie la nouvelle gamme de laine minrale G3. Aux tats-Unis, le march de la construction est rest stable un niveau bas ce qui a prserv les volumes toujours faibles de CertainTeed. Faisant suite la fermeture de lusine de Mountaintop en 2010, la capacit de production de lusine de Kansas City a t rduite en fin danne. Les surcapacits disponibles sur le march restent toutefois importantes. La concurrence sur les prix demeure vive et la hausse de prix du mois de juin, quoique bnfique, sest notablement rode au dernier trimestre. On peut aussi noter que le dploiement de produits base de liants verts (Sustainable Insulation), dj prsents sur la cte Ouest de lAmrique du Nord, a t poursuivi sur lensemble du Canada et sur la cte Est des tats-Unis. Les pays mergents dAmrique latine ont poursuivi leur forte croissance, malgr une concurrence sur les prix qui sest significativement accentue. LAsie signe galement une forte progression de son chiffre daffaires et de son rsultat oprationnel, la Core ayant bnfici dexportations destination du Japon, victime des arrts dusine conscutifs au tremblement de terre. En dpit du trs fort ralentissement connu en mars et en avril, le Japon est parvenu malgr tout raliser une performance dexploitation en progression par rapport 2010. LActivit Isolation a poursuivi ses actions de rduction de cots et dajustement de capacits. ce titre, les oprations dadaptation des quipes et le fonctionnement des lignes en mode altern ont t maintenus dans les pays o le march est rest insuffisamment dynamique. Par ailleurs, le programme de rduction de cots World Class Manufacturing a t poursuivi et ce dploiement continuera en 2012.
Isolation
Lactivit en 2011
Lanne 2011 a t caractrise par la poursuite de conditions de march difficiles en Amrique du Nord et par une croissance soutenue du chiffre daffaires en Europe et dans les pays mergents, lexception de lAfrique du Sud. Cela sest traduit par une reprise des prix et des volumes permettant une croissance interne du chiffre daffaires de 6,2 %. En Europe de lOuest, le niveau dactivit a bnfici dun trs bon premier trimestre, grce des conditions climatiques clmentes. La majorit des pays a vu son chiffre daffaires progresser et quelques pays, limage de la France, ont mme ralis une croissance interne deux chiffres, aids par le renforcement des rglementations thermiques, comme la RT 2012 en France. Cependant, lIrlande, lItalie et lEspagne ont vu leur volume daffaires se contracter significativement et ont continu de ptir dun march de la construction et de lisolation en dcroissance. LEurope de lEst a connu un taux de croissance suprieur celui de lEurope de lOuest, grce une trs forte progression de la Russie et de lUkraine et du march turc qui est rest dynamique, bien que les exportations vers les pays arabes et la Grce aient t pnalises
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Dans ce contexte, les priorits de lActivit Isolation pour lanne 2012 seront :
la matrise de ses cots de production (dans un environnement qui reste inflationniste) et la ralisation de nouvelles conomies dans les usines, grce notamment la poursuite du dploiement du projet World Class Manufacturing. Par ailleurs, les actions dadaptation des capacits seront maintenues dans les pays o cela reste ncessaire ; le renforcement de la stratgie de leadership sur un march de lisolation qui est amen fortement progresser. ce titre : la recherche et dveloppement et linnovation restent prioritaires afin que lActivit puisse profiter pleinement des opportunits lies la rnovation et la mise en place de normes plus exigeantes sur les performances nergtiques des btiments, la stratgie dlargissement de loffre produits se poursuit, avec notamment, le dploiement des nouvelles laines minrales, la promotion de produits bas lambda, le dveloppement des solutions disolation thermique par lextrieur et lextension de la gamme Vario avec des membranes innovantes, lintgration de la division Isolation technique sera poursuivie, afin damliorer le positionnement dIsover sur ces marchs.
a connu par ailleurs une baisse des volumes, en grande partie attribuable aux produits de faade en vinyle dans un contexte daugmentation trs importante du cot des matires premires drives du ptrole. Le mtier produits de canalisation et de fondation a continu dexceller dans plusieurs segments du march des canalisations techniques (forage de gaz naturel, mines, agriculture). Au vu du dynamisme du march, le mtier produits de toiture a redmarr, comme prvu, la production dans son usine dEnnis au Texas au deuxime trimestre 2011 pour soutenir la croissance dans la rgion Centre-Sud des tats-Unis. Cette rouverture a permis de faire face une demande importante. Lanne 2011 a t aussi la premire anne de collaboration de CertainTeed avec une chane de distribution de premier plan grce laquelle la socit a tendu sa prsence dans la distribution grand public, permettant la distribution des produits de toiture, de gypse et de Restoration Millwork dans diverses rgions du pays.
Amnagement Extrieur
Produits dextrieur
Lactivit en 2011
Lanne 2011 a t une nouvelle anne morose dans le secteur de la construction aux tats-Unis. La seule exception a t le rebond du mtier des produits de toiture du fait des temptes qui ont eu lieu au printemps, tout particulirement dans les rgions du Sud. la suite de ces conditions mtorologiques exceptionnelles, les usines de la moiti Est du pays ont tourn capacit presque maximale pendant six mois, pour rpondre la demande accrue du march. Par ailleurs, ce rebond de la demande pour les produits de toiture a conduit une hausse des prix pendant cette priode. Pour la troisime anne conscutive, les mises en chantier annuelles de logements neufs ont t en dessous des 600 000 units, ce qui reprsente les niveaux les plus bas depuis 1950. De plus, la demande sur le march de la rnovation a continu tre morose en raison dun niveau de chmage lev dans lensemble du pays et de la volatilit des marchs boursiers qui a eu des rpercussions sur la richesse des mnages et accru la baisse des prix de limmobilier rsidentiel. Du fait de limpact des temptes sur la demande et sur les prix des produits de toiture, lActivit Produits dextrieur a largement atteint ses objectifs de vente et de rentabilit pour lanne et ce malgr une forte augmentation du prix dun certain nombre de matires premires essentielles. Le mtier produits pour la faade
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Canalisation
Lactivit en 2011
Lanne 2011 a t marque par des volumes en recul sur presque tous les marchs dans le monde en raison des restrictions budgtaires en Europe, de linstabilit politique des pays arabes, dune croissance moins vigoureuse en Chine ainsi que des hausses importantes des prix dachat mondiaux des matires premires. Dans ce contexte, lActivit Canalisation a su montrer sa capacit rsister par les hausses de prix de vente, les rductions des cots de structure, lefficacit industrielle des usines et la gestion de la trsorerie. Les marchs en Europe de lOuest ont t pnaliss par les annonces de plans de rigueur. Malgr ce contexte de morosit, certains pays ou mtiers ont toutefois enregistr des rsultats corrects. La France a de nouveau ralis des ventes leves sur lensemble des mtiers de la Canalisation. En Allemagne, les expditions ont t soutenues par linnovation, avec le lancement russi dune nouvelle gamme de pieux. En Angleterre, les mtiers btiment et surtout voirie poursuivent leur progression en volumes comme en prix de vente. LItalie a enregistr en fin danne plusieurs grands projets et le nouveau tuyau BLUTOP a rencontr un vif succs. En Espagne, la mise en place dimportantes mesures dadaptations et dconomies a permis de faire face un contexte conomique difficile. Enfin, la technicit de la gamme de produits propose ainsi que la qualit de service permettent de faire face la concurrence asiatique. Les pays du Benelux ont ralis une belle anne. LEurope de lEst reste en croissance, malgr un flchissement de la Pologne aprs une anne record et avec de bons rsultats dans les Balkans. Le Brsil a connu une baisse temporaire des ventes aprs les annonces de rductions de dpenses publiques en dbut danne. Le retour un rythme de croissance rgulier est maintenant engag sur un march dynamique o les besoins sont importants. La Chine a commenc lanne avec des ventes leves et a subi ensuite un ralentissement en mai, la suite des mesures gouvernementales visant limiter linflation. Le leadership technologique a t dterminant avec le dveloppement des nouveaux produits et le dmarrage de la production des tuyaux de grands diamtres. La Grande Exportation a subi les effets du Printemps arabe ds le dbut danne, avec larrt des expditions vers certains pays. Malgr cela, les besoins mondiaux sont importants et les projets potentiels sont nombreux. Les prix dachat des matires premires se sont maintenus toute lanne des niveaux trs levs, tirs par la croissance chinoise. Des efforts de productivit importants ont t poursuivis par tous les sites industriels pour contenir les hausses des cots de production. Les hausses de prix de vente ont t obtenues sur des marchs peu porteurs et fortement disputs par la concurrence. Ils compensent une grande partie
de la hausse des cots des facteurs et confirment une nouvelle fois la ractivit de la Canalisation face des changements rapides. Linnovation reste un des points forts de lActivit avec plus de 20 % du chiffre daffaires raliss avec des produits nouveaux. Les rsultats les plus importants ont t obtenus en Chine avec le dveloppement du nouveau tuyau PAMBOO , de la gamme pour le march de lassainissement et des tuyaux et raccords de grands diamtres. LEurope a enregistr de beaux succs avec le dveloppement du TAG32 dans un march de lassainissement dprim, le lancement dune nouvelle gamme de pieux en Allemagne et la poursuite du dveloppement du BLUTOP. la Grande Exportation, les ventes des tuyaux Hydroclass progressent. La gestion de la trsorerie reste la priorit dans un contexte financier tendu.
Mortiers Industriels
Lactivit en 2011
Le chiffre daffaires de lActivit Mortiers Industriels est en progression significative par rapport 2010, grce des conditions climatiques plus favorables en Europe et une croissance soutenue des marchs de la construction dans les pays mergents, notamment en Amrique latine. Le chiffre daffaires en Europe de lOuest est reparti la hausse et ce dans tous les pays, lexception notable de la Pninsule Ibrique. Certains pays ont connu une croissance importante de leurs ventes en volumes, et les prix de vente ont lgrement progress sur la zone. En Europe de lEst, les volumes ont beaucoup progress sur la plupart des marchs, lexception de quelques pays qui ont enregistr une baisse de leurs ventes cette anne en raison dune situation conomique dfavorable. Les prix de vente ont t sous pression sur la quasi-totalit de lEurope de lEst. La croissance du chiffre daffaires a t particulirement importante en Amrique latine. LActivit a continu de se dvelopper en Asie, avec un nouveau partenariat conclu en Indonsie au mois de juin 2011. Le Moyen-Orient a connu une croissance modre de ses ventes, notamment en raison de la faiblesse du march de la construction aux mirats Arabes Unis. LActivit Mortiers a connu une progression notable de ses ventes, grce aux pays mergents qui reprsentent une part croissante de son chiffre daffaires.
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En revanche, les ventes de la division Argile expanse ont plus lgrement progress cette anne en raison de sa plus grande dpendance aux marchs dEurope de lOuest. La division quipement a bnfici dune lgre reprise des dpenses dinvestissements en 2011 et a vu son chiffre daffaires augmenter, aussi bien en Europe que dans les pays mergents. LActivit a augment significativement ses investissements en 2011, notamment dans les pays mergents qui reprsentent une part croissante de leffort total dinvestissements.
Lactivit en 2011
Aprs trois annes de baisse de lactivit primtre et changes comparables, lanne 2011 a renou avec la croissance du chiffre daffaires, en hausse de 6,7 % (et +5,5 % primtre et taux de change comparables). La bonne tenue de lactivit est cependant contraste tant par trimestre que par zone gographique. Par trimestre, la croissance trs soutenue des trois premiers mois de lanne (+10,8 % de croissance interne) est en partie imputable une base de comparaison trs faible en 2010, priode marque par des conditions mtorologiques dfavorables. En revanche, la progressive dtrioration de lenvironnement conomique a entran un certain tassement de lactivit en Europe ds le troisime trimestre. Par zone gographique, la dynamique positive rsulte essentiellement de la performance des pays nordiques, de lAllemagne, de la France, des Pays-Bas et du Brsil, qui concentrent les trois quarts du chiffre daffaires du Ple. En France, o le Ple ralise plus de 40 % de son activit, le chiffre daffaires a bnfici de la reprise du march de la construction initie ds le deuxime semestre 2010. Les agences gnralistes Point.P en ont particulirement bnfici, tandis que la Plateforme du Btiment et les autres enseignes spcialistes ont confirm leur solide croissance enregistre en 2010. Au Royaume-Uni, aprs un premier semestre solide, lactivit sest progressivement dgrade partir du mois de mai, en subissant les consquences des mesures daustrit et dun march de la construction en berne. Lacquisition de Build Center permet de renforcer sensiblement la Distribution Btiment au Royaume-Uni, notamment au Sud-Est de lAngleterre. En Allemagne et aux Pays-Bas, la croissance interne a suivi des volutions contrastes, avec une croissance historique en Allemagne deux chiffres, alors que les ventes aux PaysBas se redressent progressivement, dans un march de la construction neuve qui reste difficile. Les pays nordiques ont poursuivi leur forte croissance initie en 2010, sappuyant cette anne sur le plan de relance des enseignes gnralistes en Scandinavie. La Norvge, la Sude et la Finlande ont enregistr une trs belle performance. Lactivit danoise poursuit son plan de relance, dans un march de la construction pourtant en convalescence. En Suisse, Sanitas Troesch a ralis une trs bonne anne dans un environnement conomique stable, confirmant son statut de leader (1). En Europe de lEst, le chiffre daffaires sest stabilis par rapport 2010, dans des marchs de matriaux de construction encore en forte contraction, notamment en Hongrie et dans une moindre mesure en Rpublique tchque. La Pologne poursuit sa restructuration commerciale et organisationnelle. LEurope du Sud a continu de faire face un environnement conomique trs difficile, la distribution spcialise tant toutefois moins affecte que la distribution gnraliste. Hors dEurope, Telhanorte au Brsil affiche une croissance soutenue de ses ventes et Barugel Azulay, en Argentine, est en forte progression.
2011 44 % 22 %
2010 43 % 19 %
2009 45 % 19 %
2008 45 % 24 %
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(a) Les chiffres daffaires par Ple incluent les ventes internes. (c) Hors crdits-bails.
En Amrique du Nord, aprs une restructuration importante de son rseau ayant entran la fermeture dun nombre important de points de vente, lactivit se redresse et est en croissance nombre de magasins comparables. La contribution de la croissance externe lactivit en 2011 reste limite, avec moins de 1 % de chiffre daffaires additionnel. Toutefois, lacquisition annonce en juillet 2011 des enseignes Brossette et Build Center (cdes par le Groupe anglais Wolseley), respectivement en France et au Royaume-Uni, reprsente une avance stratgique majeure pour le Ple. Limpact en termes dactivit reste cependant limit en 2011 : en effet Build Center nest consolid que sur 2 mois en 2011 au RoyaumeUni, lacquisition de Brossette tant, quant elle, encore soumise aux autorits de concurrence. Dans ce contexte, le Ple a atteint une progression de son rsultat dexploitation de plus de 30 % 4,2 % des ventes, comparer 3,3 % en 2010. Cette performance a t largement obtenue grce la hausse des volumes et une gestion rigoureuse des cots. En dpit dune lgre hausse des investissements, la gnration de trsorerie du Ple a plus que doubl par rapport 2010.
et une trs bonne rsistance sur les marchs europens. Les prix ont connu une augmentation significative, insuffisante toutefois pour compenser les hausses des cots de matires premires et de lnergie, tandis que les volumes sont rests globalement stables avec des situations contrastes selon les zones. En Europe occidentale, dans un environnement toujours volatil, la croissance des volumes sexplique par la bonne tenue des ventes des clients lexportation, principalement en Italie, en Allemagne, et sur la fin de lanne en France. En Europe orientale, les volumes de produits alcooliss ont t fortement pnaliss en Russie par la politique dlibrment restrictive de ltat dans la dlivrance des licences dexploitation et des timbres fiscaux. Aux tats-Unis, lactivit globale est en recul, en dpit dune bonne tenue de lActivit Vins. Enfin, lAmrique latine a connu une excellente anne 2011 sur tous les marchs de Verallia. Grce la mobilisation de ses quipes et la flexibilit de son outil industriel, renforces par des programmes dexcellence oprationnelle ambitieux, Verallia a pu offrir ses clients des solutions demballage et des services de qualit, dans un contexte de forte volatilit de la demande. Lentreprise a galement poursuivi sa stratgie de diffrenciation. Avec onze produits prims pour linnovation, Verallia a prouv une fois de plus sa capacit anticiper les attentes des marchs. Elle a, par ailleurs, intensifi les ventes de sa ligne de bouteilles co-conues ECOVA. Enfin, Verallia a dploy dans le monde entier la nouvelle offre de sa marque haut de gamme Selective Line, prsente avec succs au salon Luxepack en octobre. Lanne 2011 a t marque par une forte inflation des cots des facteurs, principalement nergie et matires premires, qui na pu tre totalement rpercute dans les prix de vente, en raison dun effet de dcalage dans la prise en compte de lvolution des cots dans les contrats commerciaux. Le rsultat dexploitation affiche ainsi un plus haut historique, 448 millions deuros, avec un taux de marge de 12,3 %, suprieur celui de 2010 en dpit de limpact de la hausse des cots des facteurs et grce, notamment, aux efforts defficacit industrielle. lexception de la Russie, loutil industriel de Verallia a fonctionn quasiment plein rgime, ce qui a permis de retrouver un niveau de stocks conforme aux exigences des marchs et la qualit de service attendue par les clients. Au cours de lanne, Verallia a parachev sa focalisation sur le march des bouteilles et pots pour lindustrie agroalimentaire en cdant son activit brsilienne non stratgique de gobeleterie pour les arts de la table au leader de ce march en Amrique latine. Les investissements raliss par Verallia, en lgre hausse par rapport 2010, ont port principalement sur des programmes de reconstruction de fours et de maintien de loutil de production, tant dans les pays dvelopps que dans les pays mergents, et ont t matriss dans une optique de gestion optimise de la trsorerie. Cest ainsi que Verallia a de nouveau dgag un excdent EBE Investissements record, en ligne avec ses objectifs, en dpit dun environnement macroconomique particulirement difficile au deuxime semestre.
Ple Conditionnement
Contribution au Groupe
En % du chiffre daffaires En % du rsultat dexploitation
2011 9% 13 %
2010 9% 14 %
2009 9% 20 %
2008 8% 12 %
(a) Les chiffres daffaires par Ple incluent les ventes internes. (c) Hors crdits-bails.
Lactivit en 2011
En 2011, le chiffre daffaires de Verallia a progress de 3 % structure et change constants. Lanne a t marque par le fort dynamisme de lactivit en Amrique latine
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Verallia a commenc la construction dun troisime four sur son site argentin, afin de rpondre la forte croissance de la demande sur ce march. Lacquisition de la socit algrienne Alver a, par ailleurs, constitu la premire implantation de Verallia dans le Sud du Bassin Mditerranen, march qui offre un potentiel important pour lembouteillage des produits alimentaires et des boissons. Enfin, Verallia a multipli ses initiatives en faveur de lamlioration des performances environnementales de ses usines. Au total, dans un environnement macro-conomique fluctuant et incertain, le Ple a continu dmontrer en 2011 une trs
forte rsilience, affichant un EBE et un rsultat dexploitation en progrs et des niveaux historiquement levs, ainsi quune gnration de trsorerie record.
PERSPECTIVES ET
OBJECTIFS 2012
Aprs un second semestre 2011 marqu par la crise de la dette souveraine en Europe occidentale et par lannonce, dans les principaux pays occidentaux, de mesures daustrit destines juguler leur dficit budgtaire, lanne 2012 dbute dans un climat de forte incertitude. Cependant, en labsence damplification de la crise conomique et financire, le Groupe se montre relativement confiant sur lvolution de ses principaux marchs :
et dans le respect dune grande discipline financire. Ainsi, ses priorits dactions seront les suivantes :
laugmentation des prix de vente, avec lobjectif de rpercuter la hausse des cots des matires premires et de lnergie ; le maintien dune grande vigilance sur les cots. Dans cette priode de conjoncture incertaine, le Groupe continuera notamment adapter sa structure de cots lvolution de ses marchs ; le maintien dune grande discipline en matire de gestion de trsorerie et de solidit financire ; la poursuite du dveloppement des moteurs de croissance du Groupe, travers une politique slective dinvestissements (industriels et financiers) ; le maintien de leffort de R&D.
en Asie et dans les pays mergents, la croissance devrait tre plus modre au premier semestre, mais repartir plus vigoureusement en seconde partie danne ; en Amrique du Nord, les marchs industriels devraient conserver une dynamique favorable, tandis que les marchs de la construction devraient connatre un dbut de reprise, partir dun niveau trs bas ; en Europe occidentale, le march de lautomobile devrait reculer, tandis que les autres marchs industriels devraient conserver un bon niveau dactivit. Les marchs de la construction rsidentielle, pour leur part, devraient poursuivre leur amlioration, notamment au premier semestre, avec nanmoins la persistance de fortes disparits dun pays lautre : nouveaux progrs en France, Allemagne, Scandinavie, et Benelux, mais poursuite dune situation difficile en Europe du Sud et au Royaume-Uni ; enfin, les marchs de la consommation des mnages devraient rester bien orients dans toutes les zones gographiques.
Une croissance interne modre, essentiellement tire par les prix de vente. Une bonne rsistance de son rsultat dexploitation et de sa rentabilit. Un autofinancement libre lev, et la stabilisation des investissements industriels au niveau de 2011 (environ 2 milliards deuros). Le maintien dune structure financire solide.
Dans ce contexte, en labsence daggravation de la crise conomique et financire, le Groupe devrait maintenir un niveau dactivit satisfaisant. Paralllement, le Groupe fera preuve, en 2012, dune grande capacit dadaptation lvolution de ses marchs, la fois en mettant en uvre avec ractivit les mesures dadaptation ncessaires dans les pays et/ou les activits o la conjoncture est plus difficile (notamment les pays dEurope du Sud), mais aussi en poursuivant le dveloppement de ses principaux moteurs de croissance (pays en forte croissance, marchs de lefficacit nergtique et de lnergie, consolidation dans la Distribution Btiment et les Produits pour la Construction) avec le souci permanent de la rentabilit,
Sagissant de la politique de dividende, le Conseil dadministration de la Compagnie a dcid, lors de sa runion du 16 fvrier, de proposer lAssemble Gnrale du 7 juin 2012 de distribuer 653 millions deuros (1) de dividendes, ce qui reprsente 38 % du rsultat net courant et 51 % du rsultat net, soit un dividende par action de 1,24 , en augmentation de 8 % sur celui de lan dernier. Sur la base du cours de clture au 31 janvier 2012 (34,02 ) ce dividende reprsenterait un rendement de 3,65 %. La mise en paiement du dividende, intgralement en espces interviendra le 14 juin 2012, la date de dtachement du coupon (ex-date) tant prvue le 11 juin 2012.
(1) Le montant du dividende sentend sur la base du nombre dactions donnant droit dividende la date du 31 janvier 2012.
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
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LACTION
Cote sur Eurolist dEuronext Paris (code ISIN FR 0000 125007), o elle est, au 30 dcembre 2011, la dix-neuvime capitalisation boursire franaise (15 887 millions deuros) et au 14e rang des valeurs les plus actives de cette Bourse avec une moyenne de 2 731 863 actions changes quotidiennement en 2011, laction Saint-Gobain est galement prsente sur les principales Bourses europennes : Francfort, Londres et Zurich (depuis 1987), Amsterdam et Bruxelles (depuis 1988). Les transactions sur ces marchs ont galement t importantes, essentiellement la Bourse de Londres. Par ailleurs, laction Saint-Gobain fait partie de lindice Dow Jones des 50 valeurs europennes ( DJ Euro Stoxx 50 ) et de lindice mondial The Global Dow regroupant 150 socits des secteurs traditionnels et innovants. Dans le domaine du Dveloppement Durable, Saint-Gobain fait partie des indices FTSE4Good et Aspi Eurozone et a reu le label Ethibel Excellence. Laction Saint-Gobain sert aussi de support aux marchs des options ngociables de la Bourse de Paris (MONEP) et de la Bourse de Londres. la Bourse de Paris, les volumes traits en 2011 sur les options Saint-Gobain ont atteint 815 578 lots contre 1 436 972 lots en 2010. Cours extrmes (1)
Dernier cours de lanne 38,070 38,500 29,665
cours de lOffre Publique de Vente : 10,559 euros (3) versement des dividendes en espces en 1987 et 1988 rinvestissement des dividendes en actions entre 1989 et 1997 inclus versement des dividendes en espces entre 1998 et 2008 inclus rinvestissement des dividendes en actions en 2009 et 2010 versement du dividende en espces en 2011 cours au 30 dcembre 2011 : 29,665 euros
Anne
2009 2010 2011
dont : - 2,6 % de plus-values sur cours 5,5 % de dividendes bruts (y.c. avoir fiscal de 50 % jusquen 2004) dtail du calcul : cours au 31 dcembre 2001 : 38,498 euros (4) versement des dividendes en espces entre 2002 et 2008 inclus rinvestissement des dividendes en actions en 2009 et 2010 versement du dividende en espce en 2011 cours au 30 dcembre 2011 : 29,665 euros
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(1) Source : Euronext Paris SA. (2) Donnes ajustes en lien avec laugmentation de capital de fvrier 2009. (3) Donnes ajustes de limpact li aux augmentations de capital de mars 1994 et fvrier 2009. (4) Donnes ajustes de limpact li laugmentation de capital de fvrier 2009.
Nombre dactions changes (en milliers) fin 2011 (1) Historique du nombre dactions changes (aprs division du nominal par 4 en juin 2002).
La Bourse de Londres ne fournit plus les donnes des transactions depuis fin octobre 2007. la Bourse de Francfort, 635 200 titres ont t changs en 2011 (source : Datastream). Les seules socits du Groupe, en dehors de la Compagnie de Saint-Gobain, qui sont cotes sur un march rglement ce jour sont : Saint-Gobain Oberland Francfort, Munich et Stuttgart, Hankuk Glass Industries Soul, Grindwell Norton et Saint-Gobain Sekurit India Mumbai, Izocam Istanbul et Compania Industrial El Volcan Santiago du Chili.
Emprunts obligataires
Au cours de lanne 2011 :
Le 31 mai, la Compagnie de Saint-Gobain a rembours un emprunt obligataire de 777 millions deuros venu chance. Le 30 septembre, la Compagnie de Saint-Gobain a mis 1 750 millions deuros de titres obligataires en deux tranches : 1 000 millions deuros 4 ans, coupon annuel de 3,5 %, 750 millions deuros 8 ans, coupon annuel de 4.5 %.
En nombre de titres
En capitaux en
Plus haut en
Plus bas en
Cette mission qui servira principalement au refinancement de la dette existante du Groupe permet Saint-Gobain de combiner allongement de la maturit moyenne de sa dette et optimisation de son cot de financement moyen.
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Titres participatifs
En juin 1983, la Compagnie de Saint-Gobain avait ralis une mission de titres participatifs de 700 millions de francs assortis de bons de souscription permettant la souscription dun nouveau montant de 700 millions de francs de titres participatifs. Au total, 1 288 299 titres participatifs de 1 000 francs ont t mis. Leur nominal est maintenant fix 152,45 euros, depuis la conversion en euros intervenue en 1999. La rmunration de ces titres participatifs a toujours atteint le plafond contractuellement fix, soit 125 % du TMO. Compte tenu des rsultats de 2010, elle se maintiendra ce plafond en 2011. La rmunration est en effet comprise entre 75 et 125 % du TMO, en fonction des rsultats consolids de Saint-Gobain. Le montant vers par titre en 2011 au titre de lexercice 2010 sest lev 6,44 euros.
En nombre de titres
En capitaux en
Plus haut en
Plus bas en
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SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
En nombre de titres
En capitaux en
Plus haut en
Plus bas en
En nombre de titres
En capitaux en
Plus haut en
Plus bas en
1 173,50 1 163,50
1 168,50 1 150,00
Pas de transaction
1 999 000
2 298 850
1 150,00
1 150,00
Pas de transaction
Il ny avait pas dautres titres mis par la Compagnie de Saint-Gobain ngocis sur un march boursier en 2011 que les actions, les obligations et les titres participatifs.
En avril 1984, la Compagnie de Saint-Gobain avait galement ralis une mission de titres participatifs de 100 millions dcus, assortis de bons de souscription permettant la souscription dun montant gal de titres participatifs en cus. Au total, 194 633 titres participatifs de 1 000 cus ont t mis. Leur nominal est dsormais de 1 000 euros. La rmunration de ces titres participatifs est compose dune partie fixe applicable 60 % du titre et gale 7,5 % lan, dune part, et dune partie variable applicable 40 % du titre, lie au bnfice net consolid de lexercice prcdent dans les limites fixes par le contrat dmission, dautre part. Au total, la rmunration volue, selon le rsultat net consolid, entre TMOE -0,50 % et TMOE + 1,75 %. Le montant vers par titre en 2011 sest lev 57,38 euros, pays en deux fois (25,13+32,25).
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LACTIONNARIAT
Capital social
Au 31 dcembre 2011, le capital de la Compagnie de Saint-Gobain est fix 2 142 254 892 euros et compos de 535 563 723 actions ordinaires au nominal de 4 euros, contre 530 836 441 actions au 31 dcembre 2010. Au cours de lexercice 2011, le nombre dactions sest accru de 4 727 282 actions : 4 497 772 actions rserves aux salaris dans le cadre du Plan dpargne du Groupe, 228 677 actions par exercice dautant doptions de souscription et 833 actions gratuites attribues aux salaris dans le cadre des Plans dattribution 2009 et 2010.
Rpartition du capital
31 dcembre 2011
en %
Capital
17,1 8,0 2,6 1,1 1,9 0,6 1,7 67,0
Droits de vote
26,8 11,8 3,2 1,8 1,5 0,5 0 54,4
Droits de vote
26,3 10,7 3,5 1,9 1,6 1,2 0 54,8
Droits de vote
25,3 9,6 3,6 2 1,6 2,4 0 55,5
Wendel Fonds du Plan dpargne du Groupe Caisse des Dpts et Consignations COGEMA Groupama PREDICA Autodtention Autres actionnaires TOTAL
100
100
100
100
100
100
la connaissance de la Compagnie, il nexiste pas de pacte relatif au capital social ni daction de concert entre les principaux actionnaires mentionns ci-dessus. Le pourcentage du capital dtenu personnellement par les membres du Conseil dadministration est infrieur 0,5 %. Il en est de mme des membres de la Direction du Groupe. Il nexiste pas dautocontrle dactions Saint-Gobain : seule existe lautodtention mentionne ci-dessus. Le nombre dactionnaires est estim, selon la dernire tude des titres au porteur identifiables ralise au 31 dcembre 2011, environ 250 000. Depuis 1987, les statuts de la Compagnie prvoient quun droit de vote double de celui confr aux autres actions est attribu toutes les actions entirement libres pour lesquelles il est justifi dune inscription nominative depuis deux ans au moins au nom dun mme actionnaire. En outre, en cas daugmentation de capital par incorporation de rserves, bnfices ou primes dmission, un droit de vote double est attribu, ds leur mission, aux actions nominatives attribues gratuitement un actionnaire raison dactions anciennes pour lesquelles il bnficie de ce droit. Toute action convertie au porteur ou transfre en proprit perd le droit de vote double. Nanmoins, le transfert par suite de succession, de liquidation de communaut de biens entre poux, ou de donation entre vifs au profit dun conjoint ou dun parent au degr successible, ne fait pas perdre le droit acquis et ninterrompt pas le dlai prvu ci-dessus.
Au 31 dcembre 2011, le nombre total des droits de vote calcul sur la base de lensemble des actions auxquelles sont attachs les droits de vote, y compris les actions prives de droit de vote, sest ainsi tabli 684 350 117, pour un nombre total dactions slevant 535 563 723. Les accords conclus avec Wendel (1) le 20 mars 2008 sont venus en totalit expiration lissue de lAssemble Gnrale du 9 juin 2011. De nouveaux accords avec Wendel ont t conclus et publis le 26 mai 2011. Ils sont intgralement reproduits ci-aprs :
Wendel et Saint-Gobain tablissent les principes et les objectifs de leur coopration long terme
Wendel et Saint-Gobain notent avec satisfaction que les accords conclus en mars 2008 ont permis Saint-Gobain de se dvelopper dans un cadre favorable. La prsence de reprsentants de Wendel au sein du Conseil dadministration de Saint-Gobain, la cration du comit stratgique et la qualit des changes intervenus ont permis ltablissement dun dialogue fructueux et dune gouvernance efficace, et sont de nature favoriser le dveloppement du Groupe Saint-Gobain sur le long terme. Wendel, en sa qualit de premier actionnaire, et Saint-Gobain, par laccord de son Conseil dadministration, ont donc souhait confirmer les principes clairs de gouvernance dans un esprit de continuit tout en marquant une nouvelle
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tape dans la coopration stratgique et le dialogue rgulier entre les deux groupes. Wendel et Saint-Gobain ritrent leur adhsion aux principes suivants :
secteurs et qui pourront tre utiliss dans lhabitat de demain. lhorizon 2015, le Groupe sest fix le 15 novembre 2010 les objectifs suivants :
le soutien la stratgie approuve par le Conseil dadministration mise en uvre par sa Direction Gnrale ; le respect de lindpendance du Groupe Saint-Gobain et lgalit de traitement de tous les actionnaires ; et la stabilit actionnariale, la contribution de Wendel aux projets du Groupe et son engagement long terme.
un rythme de croissance interne suprieur la moyenne historique du Groupe, complt par une croissance externe cible ; une augmentation de la rentabilit du Groupe au-del de la moyenne historique ; lachvement du recentrage sur lhabitat et le dsengagement du ple Conditionnement (Verallia) ; le renforcement du positionnement du Groupe sur les solutions forte valeur ajoute ; lacclration du dveloppement du Groupe en Asie et pays mergents.
Wendel et Saint-Gobain affirment leur volont de mettre en uvre le modle de dveloppement dfini par le Conseil dadministration de Saint-Gobain au service dune ambition claire, celle dtre la rfrence de lhabitat durable, en offrant des solutions qui contribuent rendre les btiments conomes en nergie, plus respectueux de lenvironnement, tout en amliorant le confort et la qualit de vie de chacun, et en restant exemplaire dans toutes les dimensions (conomique, environnementale, sociale et socitale) du dveloppement durable. Le modle de croissance de Saint-Gobain sarticule principalement autour de trois piliers : les Produits pour la Construction, la Distribution Btiment et les Matriaux Innovants qui, chacun, apporte au Groupe des facteurs spcifiques et qui, ensemble, serviront de leviers de croissance notamment par des acquisitions cibles. Le Ple Produits pour la Construction apporte au Groupe, outre une implantation gographique mondiale trs large y compris dans les pays mergents, une expertise technique de pointe, notamment en matire dconomies dnergie, servant dappui au dveloppement des autres mtiers du Groupe dans le monde. Les produits et les solutions de construction du Ple permettent galement au Groupe de rpondre aux besoins en forte croissance des pays mergents, crs par le dveloppement dmographique et conomique et la rapide urbanisation, et aux besoins des conomies matures de solutions pour lhabitat durable. Le Ple Distribution Btiment contribue lensemble du Groupe par la connaissance intime des clients et des tendances des marchs sur laquelle il repose. Ses leviers de croissance sont les nouveaux formats et les nouveaux pays. Le troisime Ple, Matriaux Innovants, comprenant le Vitrage et les Matriaux Haute Performance, favorise laccs linnovation, mais aussi aux pays mergents. Il joue un rle de tte de pont technologique pour lensemble du Groupe grce notamment un portefeuille vari de matriaux, de brevets et de procds qui ont des applications dans diffrents
La mise en uvre de cette stratgie se fera dans le respect dune grande discipline financire et dune politique claire de retour lactionnaire. En ce qui concerne la gouvernance du Groupe, le Conseil dadministration de Saint-Gobain compte aujourdhui trois reprsentants de Wendel sur seize administrateurs et cette reprsentation sera maintenue. Si Wendel venait dtenir moins de 10 % des droits de vote de Saint-Gobain, sa reprsentation au Conseil dadministration serait ramene un seul administrateur. De plus, un administrateur reprsentant Wendel a t nomm chacun des comits du Conseil dadministration de Saint-Gobain, Wendel y joue pleinement son rle et cette participation sera maintenue. Wendel et la Direction Gnrale se concerteront en temps utile, notamment sur tout projet de rsolution destin tre prsent aux assembles gnrales dactionnaires. Aucun des deux groupes ne diffusera de communiqu ni ne prendra de position publique concernant lautre sans len avoir pralablement inform. Wendel confirme quelle nentend pas faire voluer sa participation, dtenue directement ou indirectement, seule ou de concert, au-del de 21,5 % du capital de Saint-Gobain. Cette disposition ne sappliquera pas en cas de rduction du nombre dactions de Saint-Gobain ou dacquisition par Saint-Gobain de ses propres actions, Wendel conservant le nombre dactions dtenues au pralable, ou de distribution dun dividende en actions entranant une relution de Wendel. Toutefois, ces dispositions concernant lvolution de la participation de Wendel cesseront de sappliquer en cas de franchissement du seuil de 11 % du capital de Saint-Gobain par tout autre actionnaire agissant seul ou de concert ou en cas de dpt dune offre publique visant Saint-Gobain. Enfin, Wendel est daccord pour ne pas sassocier une offre publique dont les termes ne seraient pas approuvs par le Conseil dadministration de Saint-Gobain, pour sabstenir de toute dmarche de nature provoquer, encourager ou favoriser la russite dune telle offre publique ainsi que pour sabstenir
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de la recommander publiquement, tant prcis que Wendel demeurera libre dapporter tout ou partie de ses titres si une offre survenait nanmoins. Wendel partage le dsir de Saint-Gobain de favoriser un actionnariat stable et de qualit. En consquence, dans le cas o Wendel envisagerait de transfrer, en une ou plusieurs fois, des titres reprsentant au moins 5 % du capital de Saint-Gobain, un nombre limit dacqureurs, Wendel informera la Direction Gnrale de Saint-Gobain de son intention. La Direction Gnrale de Saint-Gobain disposera alors dune semaine pour faire, pour une dure raisonnable, une proposition dacquisition par un tiers ou par Saint-Gobain des titres dont la vente est envisage. Aprs discussions entre les deux Prsidents, Wendel pourra retenir cette proposition ou poursuivre une offre alternative dont elle jugerait de bonne foi les caractristiques financires et stratgiques importantes plus conformes ses intrts. Saint-Gobain pourra demander Wendel de lui faire rencontrer pralablement le ou les acqureurs quelle aurait identifis. En tout tat de cause, la Direction Gnrale de Saint-Gobain et Wendel feront leurs meilleurs efforts pour contribuer la russite de la transaction ralise dans un esprit de coopration et de partenariat. Enfin, en cas doffre publique sur Saint-Gobain, ce droit de premire offre ne sappliquera pas pour lapport par Wendel de titres Saint-Gobain une offre publique dclare conforme par lautorit de march. Les lments dcrits ci-avant constituent un socle favorable pour le dveloppement long terme du partenariat entre Saint-Gobain et son premier actionnaire, Wendel. Il est entendu que dans le cas improbable o Wendel constaterait un diffrend avec la majorit du Conseil dadministration de Saint-Gobain, sur un sujet jug dimportance, Wendel et Saint-Gobain feraient leurs meilleurs efforts pour dfinir en commun dans un dlai dun mois une solution amiable permettant Wendel de continuer jouer son rle au sein du Conseil. Une demande dinscription dun projet de rsolution lordre du jour dune Assemble Gnrale de Saint-Gobain, manant de Wendel et nayant pas reu laccord du Conseil dadministration constituerait, bien entendu, un diffrend dimportance. Si le dsaccord subsistait, Wendel et Saint-Gobain seraient librs de toutes leurs obligations mentionnes dans le prsent texte et les administrateurs reprsentant Wendel seraient amens quitter le Conseil dadministration lissue de lAssemble Gnrale des actionnaires la plus proche. Les engagements prvus ci-dessus sappliqueront pour une priode de 10 ans lissue de lAssemble Gnrale des actionnaires du 9 juin 2011.
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SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Montant du capital 1 403 992 444 1 473 678 892 1 474 063 692 1 479 834 028 1 481 310 428 1 495 466 528 1 495 596 528 1 495 726 928 1 495 773 328 1 495 789 428 1 495 959 828 1 496 864 608 1 529 956 396 1 530 287 940 1 962 356 788
Nombre dactions 350 998 111 368 419 723 368 515 923 369 958 507 370 327 607 373 866 632 373 899 132 373 931 732 373 943 332 373 947 357 373 989 957 374 216 152 382 489 099 382 571 985 490 589 197 Souscription de 342 550 actions par exercice dautant doptions de souscription mission de 17 421 612 actions nouvelles par conversion de 4 355 403 OCANE mission de 96 200 actions nouvelles par conversion de 21 100 OCANE et souscription de 11 800 actions par exercice dautant doptions de souscription Plan dpargne du Groupe : mission de 1 442 584 actions ( 61,68 ) Souscription de 369 100 actions par exercice dautant doptions de souscription Plan dpargne du Groupe : mission de 3 539 025 actions ( 58,05 ) Souscription de 32 500 actions par exercice dautant doptions de souscription Souscription de 32 600 actions par exercice dautant doptions de souscription Souscription de 11 600 actions par exercice dautant doptions de souscription Souscription de 4 025 actions par exercice dautant doptions de souscription Souscription de 42 600 actions par exercice dautant doptions de souscription Souscription de 226 195 actions par exercice dautant doptions de souscription Plan dpargne du Groupe : mission de 8 272 947 actions ( 51,751 ) Souscription de 82 886 actions par exercice dautant doptions de souscription Augmentation de capital par attribution de 382 571 985 bons de souscription dactions (BSA), raison de sept BSA pour deux actions nouvelles, au prix de souscription de 14 par action nouvelle Plan dpargne du Groupe : mission de 8 498 377 actions ( 15,80 ) Paiement du dividende en actions : mission de 13 805 920 actions ( 22,83 ) Souscription de 37 522 actions par exercice dautant doptions de souscription Plan dpargne du Groupe : mission de 4 993 989 actions ( 28,70 ) Paiement du dividende en actions : mission de 12 861 368 actions ( 28,58 ) Souscription de 50 068 actions par exercice dautant doptions de souscription Plan dpargne du Groupe : mission de 4 497 772 actions ( 33,42 ) Souscription de 228 677 actions par exercice dautant doptions de souscription Attribution de 833 actions gratuites aux salaris
01-07 05-07 06-07 06-07 07-07 08-07 09-07 10-07 11-07 12-07 05-08 12-08 03-09
1 996 350 296 2 051 573 976 2 051 724 064 2 071 700 020 2 123 145 492 2 123 345 764 2 141 336 852 2 142 251 560 2 142 254 892
499 087 574 512 893 494 512 931 016 517 925 005 530 786 373 530 836 441 535 334 213 535 562 890 535 563 723
LAssemble Gnrale Mixte du 9 juin 2011 a confr au Conseil dadministration les autorisations financires ci-aprs rsumes :
Jusquen aot 2013 : Augmentation de capital par mission avec droit prfrentiel de souscription dactions, pour un montant nominal maximum de 425 millions deuros. Augmentation de capital par mission, avec suppression du droit prfrentiel de souscription, mais avec dlai obligatoire de priorit pour les actionnaires, de valeurs mobilires reprsentatives de crances donnant accs immdiatement ou terme des actions, ou auxquelles donneraient droit de telles valeurs mobilires mettre le cas chant par des filiales, pour un montant nominal maximum de 212 millions deuros (actions) et de 1 500 millions deuros (valeurs mobilires reprsentatives de crances), avec facult pour le Conseil dadministration daugmenter le nombre de titres mettre de 15 % au maximum en cas de demande excdentaire.
Jusquen aot 2012 : Attribution doptions donnant droit soit lachat dactions existantes soit la souscription dactions nouvelles, au bnfice de salaris et de mandataires sociaux de Saint-Gobain, un prix ne pouvant tre infrieur 100 % de la moyenne des vingt cours prcdant la dcision du Conseil dadministration, dans la limite de 3 % du capital. Attribution gratuite dactions existantes ou mettre, dans la limite de 1 % du capital. La limite de 3 % de lautorisation dattribution doptions constitue un plafond global pour les options sur actions et lattribution gratuite dactions.
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Augmentation de capital, dans la limite de 10 % du capital social, en vue de rmunrer des apports en nature constitus de titres de capital ou de valeurs mobilires donnant accs au capital, qui seraient consentis la Socit. Augmentation de capital par incorporation de primes, rserves, bnfices ou autres pour un montant nominal maximum de 106 millions deuros. Les montants nominaux prvus par ces quatre autorisations financires ne sont pas cumulables. Augmentation du capital par mission dactions rserves aux adhrents du Plan dpargne du Groupe et dont le prix ne peut tre infrieur de plus de 20 % la moyenne des vingt cours prcdant la dcision du Conseil dadministration, dans la limite dun montant nominal maximum de 53 080 000 euros. Annulation de tout ou partie des actions pralablement rachetes, dans la limite de 10 % du capital par priode de 24 mois, et rductions de capital correspondantes.
Jusquen dcembre 2012 : mission de bons de souscription dactions en priode doffre publique portant sur les titres de la Compagnie dans la limite dun montant nominal maximum daugmentation de capital de 530 800 000 euros.
les porteurs des obligations mises depuis 2006 par la Compagnie auraient le droit, sous certaines conditions, de demander le remboursement anticip du principal et le paiement des intrts courus de leurs titres. fin 2011, les montants concerns sont les suivants : emprunts obligataires de mai 2006 (700 millions deuros), de novembre 2006 (600 millions de livres sterling), davril 2007 (2 500 millions deuros), de septembre 2008 (605 millions deuros), de janvier 2009 (686 millions deuros), de mai 2009 (575 millions deuros), de juin 2009 (200 millions deuros), doctobre 2010 (750 millions deuros) et de septembre 2011 (en deux tranches, de 1 000 millions deuros, et de 750 millions deuros, cette dernire ayant t abonde en janvier 2012 et porte 950 millions deuros). Par ailleurs, les lignes bancaires syndiques destines au support du financement gnral du Groupe (juin 2009 pour 1 000 millions deuros) et dcembre 2010 (3 000 millions deuros), ainsi quun prt bancaire de 155 millions deuros, comportent galement une clause de changement de contrle de la Compagnie.
Au cours de lexercice 2011, il a t fait usage de plusieurs autorisations financires prcdemment consenties :
Plan dpargne du Groupe : 4 497 772 actions mises. Options dachat ou de souscription dactions : 482 150 options attribues. Attribution gratuite dactions de performance : 942 920 actions attribues.
Comme indiqu plus haut, le Conseil dadministration dispose jusquen dcembre 2012 de la facult dmettre des bons de souscription dactions en priode doffre publique portant sur les titres de la Compagnie, dans la limite dun montant nominal maximum daugmentation de capital de 530 800 000 euros. En cas de changement de contrle de la Compagnie de Saint-Gobain : certains plans de rmunration diffre et de retraite prestations dfinies existant dans les filiales amricaines du Groupe prendraient immdiatement fin et les droits de leurs bnficiaires deviendraient exigibles dans les douze mois ; les montants concerns slvent globalement 154,5 millions de dollars fin 2011 ;
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Plans doptions sur actions Saint-Gobain Plans dattribution gratuite dactions de performance - Principes et rgles arrts par le Conseil dadministration
Des plans doptions sur actions ont t approuvs annuellement par le Conseil dadministration depuis 1987 ; les plans de 1987 2001 inclus sont aujourdhui achevs du fait de lexpiration du dlai maximum dexercice des options de ces plans. Les plans ont port de 2003 2007 sur des options de souscription dactions nouvelles tandis que de 1997 2002 ils avaient port sur des options dachat dactions existantes pour lexercice desquelles sont utilises des actions conserves en autodtention. Depuis 2008, le Conseil dadministration a dcid que la nature des options, options de souscription ou dachat, serait dtermine par ses soins au plus tard la veille du dbut de la priode dexercice, tant prcis que les options qui seraient le cas chant exerces avant quil nait statu sur leur nature seraient des options de souscription. Les plans sont arrts par le Conseil dadministration aprs examen et sur proposition du Comit des Mandataires, qui a t compos au cours de lexercice 2011 de M. Jean-Martin FOLZ, Prsident, de M. Bernard GAUTIER, de Mme Sylvia JAY et de M. Jean-Cyril SPINETTA. En novembre 2011, le Conseil dadministration de la Compagnie de Saint-Gobain a adopt le plan suivant :
Lexercice des options sur actions et lobtention des actions de performance sont soumis des conditions de prsence et de performance ci-aprs rsumes :
condition de prsence en qualit de salari ou de mandataire social dune socit du Groupe Saint-Gobain la date dexercice des options (options sur actions), pendant toute la priode dacquisition (actions de performance), sauf exceptions dfinies (dcs, invalidit de catgorie 2 ou 3, licenciement sans faute, rupture conventionnelle, retraite, mobilit intra-Groupe, cession de la socit en dehors du Groupe) ; condition de performance lie, pour les options sur actions, la performance relative du cours de bourse de laction Saint-Gobain par rapport un indice boursier intgrant pour 50 % le CAC 40 et pour 50 % un chantillon de huit socits cotes (1) oprant dans un ou plusieurs mtiers dans lesquels Saint-Gobain opre galement ; et pour les actions de performance, latteinte dun taux de ROCE pour lensemble du Groupe.
Le dtail de ces conditions de performance est le suivant : a) Pour les options sur actions, le calcul de la performance boursire se fera en comparant la moyenne des cours des six derniers mois prcdant le 24 novembre 2011 celle des six derniers mois prcdant le 24 novembre 2015. Les deux performances seront ensuite compares et au terme du dlai dexercice de quatre ans, les options pourront ou non tre exerces selon les critres suivants :
si lvolution du cours de Saint-Gobain est suprieure de 10 % ou plus celle de lindice, la totalit des options seront exerables ; si lvolution du cours de Saint-Gobain est comprise entre +10 % et -20 % par rapport celle de lindice, les options exerables seront gales : nombre doptions attribues x (performance du cours - 80 %)/ (110% - 80 %) si lvolution du cours de Saint-Gobain est infrieure de plus de 20 % celle de lindice, aucune option ne sera exerable ;
b) Pour les actions de performance, lacquisition des actions sera calcule pour la seule anne 2012 de la manire suivante :
si le ROCE est suprieur 11,5 %, la totalit de lattribution conditionnelle dactions sera dfinitivement acquise aux salaris ; si le ROCE est compris entre 8,5 % et 11,5 %, lattribution conditionnelle dactions sera gale : nombre dactions conditionnelles attribues x (ROCE 2012 - 8,5 %)/ (11,5% - 8,5 %) si le ROCE est infrieur 8,5 %, aucune action ne sera acquise.
Toutefois, les 100 premires actions attribues aux bnficiaires sont exonres de conditions de performance, lexception des membres du Comit de Liaison : pour ces derniers, les conditions de performance sappliqueront lintgralit des actions de performance attribues.
(1) Socits NSG, 3M, Imerys, CRH, Travis Perkins, Wolseley, Owens Corning et Rockwool.
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
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Le prix dexercice des options attribues en novembre 2011 a t fix 100 % du cours moyen de laction lors des 20 sances de bourse prcdant leur attribution, soit 31,22 . Il nexiste pas dautres plans doptions de souscription ou dachat en cours ni dautres instruments optionnels portant sur les actions de socits du Groupe, franaises ou trangres, cotes ou non cotes. Enfin, en ce qui concerne les options sur actions, conformment larticle L225-185 du Code de commerce, le Conseil a dcid que M. Pierre-Andr de CHALENDAR, Prsident-Directeur Gnral, sera tenu de conserver sous forme dactions Saint-Gobain lquivalent de 50 % de la plus-value nette (des impositions et contributions fiscales et cotisations sociales sa charge) dacquisition des actions lors de lexercice des options qui viennent de lui tre attribues, jusqu la cessation de ses fonctions, tant prcis toutefois que cette obligation de conservation cessera de sappliquer si et lorsque le nombre total dactions Saint-Gobain quil dtient personnellement au nominatif atteint lquivalent de cinq annes de rmunration fixe brute. cet effet, le produit du nombre total dactions Saint-Gobain quil dtient personnellement au nominatif et du cours douverture de laction Saint-Gobain au jour de lexercice des options sur actions sera rapport au montant de sa rmunration fixe brute alors en vigueur, et traduit en nombre dannes, de mois et de jours de cette rmunration fixe brute.
Sagissant des actions de performance, en application du code AFEP-MEDEF de gouvernement dentreprise des socits cotes, le Conseil a dcid que le Prsident-Directeur Gnral sera tenu dacqurir un nombre dactions Saint-Gobain gal au quart du nombre dactions de performance qui lui auront t dfinitivement acquises, au plus tard dans les soixante jours de la date laquelle lesdites actions de performance seront devenues librement cessibles lexpiration de la priode de conservation, tant prcis toutefois que cette obligation dacquisition cessera de sappliquer si et lorsque le nombre total dactions Saint-Gobain quil dtient personnellement au nominatif atteint lquivalent de trois annes de rmunration fixe brute. cet effet, le produit du nombre total dactions Saint-Gobain quil dtient personnellement au nominatif et du cours moyen de laction Saint-Gobain lors des vingt sances de bourse suivant la date laquelle elles seront devenues librement cessibles lexpiration de la priode de conservation, sera rapport au montant de sa rmunration fixe brute alors en vigueur, et traduit en nombre dannes, de mois et de jours de cette rmunration fixe brute.
Titres
M. Jean-Louis BEFFA
Date dopration 1er mars 2011 1er mars 2011 30 mars 2011 30 mars 2011 1 mars 2011
er er
Montant total 3 116 108,86 3 795 535,40 1 423 048,99 1 733 326,10 645 200 861 000 101 900
M. Pierre-Andr de CHALENDAR
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SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Au titre du rapport spcial prvu par larticle L225-209 du Code de commerce, il est en outre prcis quau 31 dcembre 2011, la Compagnie dtenait au total 8 490 960 de ses actions (soit 1,7 % du capital social), dont 4 500 000 actions annuler, le solde tant affect aux plans doptions dachat dactions 2001 et 2002 et au plan doptions 2009, selon la rpartition et pour les prix dachat suivants :
Plans
2001 2002 2009
Depuis novembre 2007, la Compagnie de Saint-Gobain a conclu avec la socit Exane un contrat de liquidit conforme la charte de dontologie tablie par lAssociation franaise des entreprises dinvestissement et approuve par lAutorit des Marchs Financiers le 25 mars 2005. Le contrat a pour objet de donner mandat au prestataire dintervenir pour le compte de la Compagnie de Saint-Gobain en vue de favoriser la liquidit des transactions et la rgularit des cotations des actions Saint-Gobain ainsi que dviter des dcalages de cours non justifis par la tendance de march. Les moyens mis disposition de ce contrat par la Compagnie de Saint-Gobain et ports au crdit du compte de liquidit taient la mise en uvre du contrat, le 3 dcembre 2007, de 50 millions deuros, montant ramen 30 millions deuros le 27 mai 2009. Au 31 dcembre 2011, le compte de liquidit comportait 406 949 actions Saint-Gobain et le crdit du compte de liquidit slevait 13 884 779 .
Le prix de revient moyen des actions en portefeuille au 31 dcembre 2011 stablit 44,40 et celui des actions cdes en 2011 (aux titulaires doptions dachat au moment de lexercice de ces options) 43,62 .
POLITIQUE DINFORMATION ET
CALENDRIER FINANCIER
POLITIQUE DINFORMATION
La Direction de la Communication Financire est charge de mettre en uvre la politique dinformation du Groupe lgard de la communaut financire, des investisseurs et des actionnaires. Sa Directrice est Mme Florence TRIOU-TEIXEIRA (Tl. 01 47 62 33 33 - Fax : 01 47 62 50 62). Cette Direction est la disposition de toute personne souhaitant sinformer sur la vie du Groupe et assure notamment lenvoi rgulier dune Lettre aux Actionnaires, ainsi que dun Guide de lActionnaire, sur simple demande auprs de : Saint-Gobain Direction de la Communication Financire Les Miroirs 92096 La Dfense Cedex N VERT 0800 32 33 33 Au cours de lanne 2011, la Compagnie de Saint-Gobain a propos ses actionnaires individuels un programme riche de visites de sites, de formations la bourse et de rencontres avec les dirigeants du Groupe. Des runions ont ainsi t organises Bordeaux, Toulouse, Lyon, Nantes, Bruxelles et Reims. Une confrence a galement eu lieu durant le salon Actionaria en novembre, manifestation laquelle la Compagnie de Saint-Gobain participait pour la quatorzime fois. Par ailleurs, de nombreuses runions ont t organises avec la communaut financire (analystes, investisseurs institutionnels) tout au long de lanne. Ainsi, outre les runions dinformation Paris, Londres, New York et Boston conscutives la publication des rsultats annuels et semestriels en fvrier et en juillet, la Compagnie de Saint-Gobain a organis plusieurs dizaines de roadshows sur les diffrentes places financires europennes. Le site Internet de la Compagnie de Saint-Gobain est destin prsenter le Groupe et ses activits et retransmet les runions danalystes. Son adresse est : www.saint-gobain.com Une adresse de messagerie est la disposition des actionnaires : actionnaires@saint-gobain.com Par lintermdiaire de BNP Paribas, la Compagnie de Saint-Gobain met aussi la disposition de ses actionnaires des services complmentaires pour amliorer la gestion de leurs titres inscrits au nominatif pur. Pour tous renseignements, sadresser la Direction de la Communication Financire de la Compagnie de Saint-Gobain ou : BNP Paribas Securities Services BP2S/GCT metteur Adhrents Euroclear 30 Immeuble GMP Europe 9, rue du Dbarcadre 93761 Pantin Cedex par tlphone : N VERT 0 800 03 33 33 par tlcopie : +33 (0)1 55 77 34 17 par Internet, sur le site PlanetShares : www.planetshares.bnpparibas.com
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GOUVERNANCE
DENTREPRISE
Conseil dadministration
La Compagnie de Saint-Gobain adhre aux principes de gouvernance dentreprise noncs dans le code AFEPMEDEF de gouvernement dentreprise des socits cotes.
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reprsentant permanent au Conseil dadministration de POINT.P Dveloppement et Nouveaux Docks. Il dtient 800 actions Saint-Gobain. Le Mozart 13/15 rue Germaine Taillefer 75940 Paris Cedex 19
Jacques PESTRE Directeur Gnral Adjoint du groupe Point.P, Prsident du Conseil de surveillance du FCPE Saint-Gobain PEG France
g de 55 ans, M. Pestre est galement, au sein du Groupe Saint-Gobain, Prsident-Directeur Gnral des socits BMSO et BMCE, Prsident du Conseil dadministration de COMASUD, Prsident des SAS BMRA, MBM, CIBOMAT, BOCH Frres, Dpt Services Carrelages et THUON,
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fvrier 1987 juin 1993 novembre 1995 juin 1998 mars 2001 juin 2001 juin 2003 juin 2005 juin 2006 juin 2008 avril 2009 juin 2009 juin 2011 juin 2011 juin 2011
juin 2008 juin 2009 juin 2011 juin 2008 juin 2009 juin 2008 juin 2011 juin 2009 juin 2010 juin 2008 juin 2009 juin 2009 juin 2011 juin 2011 juin 2011
La dure du mandat des administrateurs est de quatre ans (Assemble Gnrale Mixte du 5 juin 2003). Les dates dexpiration du mandat des administrateurs sont les suivantes : M. BEFFA (1), Mme BOUILLOT, M. GAUTIER, Mme JAY et M. LEMOINE : Assemble annuelle de 2012. MM. CROMME, FOLZ, PBEREAU, SCHNEPP et SPINETTA : Assemble annuelle de 2013. M. de CHALENDAR : Assemble annuelle de 2014. Mmes IDRAC, QIU, M. PESTRE, M. MESTRALLET, M. RANQUE : Assemble annuelle de 2015.
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(1) Le mandat dadministrateur de M. Beffa nest pas renouvelable en application de la limite dge statutaire.
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Mandats sociaux et fonctions de direction exercs au cours des exercices antrieurs 2012 (outre le mandat dadministrateur de la Compagnie de Saint-Gobain)
Nom de lAdministrateur Fonction principale actuelle (au 1er fvrier 2012)
Jean-Louis BEFFA
Prsident dHonneur de la Compagnie de Saint-Gobain
2011
Senior Advisor de Lazard Frres Administrateur de GDF Suez et du Groupe Bruxelles Lambert Membre du Conseil de surveillance de Siemens AG, des socits Le Monde S.A., et Socit ditrice du Monde S.A. Prsident de Claude Bernard Participations SAS et de JL2B Conseils Membre du Conseil de surveillance de Le Monde Partenaires SAS Au sein du Groupe Saint-Gobain, Administrateur de Saint-Gobain Corporation Co-Prsident du Centre Cournot pour la Recherche en conomie et Vice-Prsident du Conseil de surveillance du Fonds de Rserve des Retraites
2010
Prsident du Conseil dadministration de la Compagnie de Saint-Gobain Vice-Prsident du Conseil dadministration de BNP Paribas Administrateur de GDF-Suez et de Groupe Bruxelles Lambert Membre du Conseil de surveillance de Siemens AG, des socits Le Monde S.A., et Socit ditrice du Monde S.A. Prsident de Claude Bernard Participations SAS Membre du Conseil de surveillance de Le Monde Partenaires SAS Au sein du Groupe Saint-Gobain, Administrateur de Saint-Gobain Corporation Co-Prsident du Centre Cournot pour la Recherche en conomie et Vice-Prsident du Conseil de surveillance du Fonds de Rserve des Retraites
2009
Prsident du Conseil dadministration de la Compagnie de Saint-Gobain Vice-Prsident du Conseil dadministration de BNP Paribas Administrateur de GDF-Suez et de Groupe Bruxelles Lambert Membre du Conseil de surveillance de Siemens AG, des socits Le Monde S.A., et Socit ditrice du Monde S.A. Prsident de Claude Bernard Participations SAS Membre du Conseil de surveillance de Le Monde & Partenaires Associs SAS Au sein du Groupe Saint-Gobain, Administrateur de Saint-Gobain Corporation Co-Prsident du Centre Cournot pour la Recherche en conomie et Vice-Prsident du Conseil de surveillance du Fonds de Rserve des Retraites
2008
Prsident du Conseil dadministration de la Compagnie de Saint-Gobain Vice-Prsident du Conseil dadministration de BNP Paribas Administrateur de GDF-Suez et de Groupe Bruxelles Lambert Membre du Conseil de surveillance de Siemens AG, des socits Le Monde S.A., et Socit ditrice du Monde S.A. Prsident de Claude Bernard Participations SAS Membre du Conseil de surveillance de Le Monde Partenaires SAS Au sein du Groupe Saint-Gobain, Administrateur de Saint-Gobain Corporation et Saint-Gobain Cristaleria Co-Prsident du Centre Cournot pour la Recherche en conomie et Vice-Prsident du Conseil de surveillance du Fonds de Rserve des Retraites
2007
Prsident du Conseil dadministration de la Compagnie de Saint-Gobain Vice-Prsident du Conseil dadministration de BNP Paribas Administrateur de Gaz de France et du Groupe Bruxelles Lambert Membre du Conseil de surveillance Le Monde S.A., et Socit ditrice du Monde S.A. Prsident de Claude Bernard Participations SAS Membre du Conseil de surveillance Le Monde Partenaires SAS Au sein du Groupe Saint-Gobain, reprsentant permanent de la Compagnie au Conseil dadministration de Saint-Gobain PAM Administrateur de Saint-Gobain Corporation et Saint-Gobain Cristaleria Co-Prsident du Centre Cournot pour la Recherche en conomie et Vice-Prsident du Conseil de surveillance du Fonds de Rserve des Retraites Prsident de la socit China Equity Links Administrateur dAccor, dUmicore Grante majoritaire de IB Finance
Isabelle BOUILLOT
Prsident de China Equity Links
Prsident de China Equity Links Administrateur dUmicore Grante majoritaire de IB Finance Observateur du Conseil dadministration de Dexia Prsident-Directeur Gnral de la Compagnie de Saint-Gobain Administrateur de Veolia Environnement Au sein du Groupe Saint-Gobain, Administrateur de Saint-Gobain Corporation et du GIE SGPM Recherche, Prsident du Conseil dadministration de Verallia
Prsident de China Equity Links Administrateur dUmicore Grante majoritaire de IB Finance Observateur du Conseil dadministration de Dexia Directeur Gnral de la Compagnie de Saint-Gobain Au sein du Groupe Saint-Gobain, Administrateur de Saint-Gobain Corporation et du GIE SGPM Recherche
Prsident de China Equity Links Administrateur dAccor, dUmicore Grante majoritaire de IB Finance Observateur du Conseil dadministration de Dexia Directeur Gnral de la Compagnie de Saint-Gobain Au sein du Groupe Saint-Gobain, Administrateur de Saint-Gobain Corporation et du GIE SGPM Recherche
Prsident de la socit China Equity Links Administrateur dAccor, dUmicore Grante majoritaire de IB Finance
Pierre-Andr de CHALENDAR
Prsident-Directeur Gnral de la Compagnie de Saint-Gobain
Directeur Gnral de la Compagnie de Saint-Gobain Au sein du Groupe Saint-Gobain, Administrateur de Saint-Gobain Corporation et de SG Distribution Nordic AB
Directeur Gnral Dlgu de la Compagnie de Saint-Gobain puis Directeur Gnral Administrateur de Saint-Gobain Corporation et de SG Distribution Nordic AB
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2011
Prsident du Conseil de surveillance de ThyssenKrupp AG Membre du Conseil de surveillance de Allianz SE et Axel-Springer AG Prsident du Conseil de surveillance de Siemens AG
2010
Prsident du Conseil de surveillance de ThyssenKrupp AG Membre du Conseil de surveillance de Allianz SE et Axel-Springer AG Prsident du Conseil de surveillance de Siemens AG
2009
Prsident du Conseil de surveillance de ThyssenKrupp AG Membre du Conseil de surveillance de Allianz SE et Axel-Springer AG Prsident du Conseil de surveillance de Siemens AG
2008
Prsident du Conseil de surveillance de ThyssenKrupp AG Membre du Conseil de surveillance de Allianz SE et Axel-Springer AG Prsident du Conseil de surveillance de Siemens AG
2007
Prsident du Conseil de surveillance de ThyssenKrupp AG Membre du Conseil de surveillance de Allianz AG, Axel-Springer AG, Deutsche Lufthansa AG, E.ON AG, Hochtief AG, Siemens AG et Volkswagen AG Administrateur de BNP Paribas S.A. et Suez S.A. Prsident du Directoire de Peugeot S.A. Prsident des Conseils dadministration Automobiles Peugeot et dAutomobiles Citron Administrateur de Solvay, Banque PSA Finance, Peugeot Citron Automobiles et Faurecia
Jean-Martin FOLZ
Prsident du Conseil dadministration de Eutelsat
Administrateur de Socit Gnrale, Alstom, Axa, Carrefour et Solvay Membre du Conseil de surveillance de ONF Participations SAS
Prsident de lAFEP Administrateur de Socit Gnrale, Alstom, Carrefour et Solvay Membre du Conseil de surveillance dAxa et de ONF Participations SAS
Prsident de lAFEP Administrateur de Socit Gnrale, Alstom et de Solvay Membre du Conseil de surveillance dAxa et de Carrefour
Prsident de lAFEP Administrateur de Socit Gnrale, Alstom, Carrefour et de Solvay Membre du Conseil de surveillance dAxa
Bernard GAUTIER
Membre du Directoire de Wendel
Membre du Directoire de Wendel Prsident de Winvest International SA SICAR Prsident du Conseil de grance de Winvest Conseil Grant de Materis Parent Administrateur de Communication Media Partner, Stahl Holdings BV, Stahl Group SA, Stahl Lux2, Stichting Administratickantor II, Stahl Groep II, Trief Corporation, Wendel Japan KK, Winvest Part BV Membre du comit de direction de Deutsch Group SAS
Membre du Directoire de Wendel Prsident de Winvest International S.A. SICAR Prsident du Conseil de grance de WINVEST Conseil Membre du Conseil de surveillance de Legron BV et Materis Parent Administrateur de Communication Media Partner, Stahl Holdings BV et Group BV, Trief Corporation, Wendel Japan KK Membre du Conseil de surveillance dAltineis Grant de BG Invest, BJPG Conseil, SCI La Rpublique, La Cabane SaintGautier, BJPG Participations, BJPG Assets, Sweet Investment Ltd
Membre du Directoire de Wendel Prsident de Winvest International S.A. SICAR Prsident du Conseil de grance de WINVEST Conseil Administrateur de Communication Media Partner, Stahl Holdings BV et Group BV, Trief Corporation, Wendel Japan KK Membre du Comit de direction de Deutsch Group SAS Membre du Conseil de surveillance dAltineis (SCIP) Grant de BG Invest, BJPG Conseil, SCI La Rpublique, La Cabane SaintGautier, BJPG Participations, BJPG Assets, Sweet Investment Ltd
Membre du Directoire de Wendel Vice-Prsident du Conseil de surveillance de Editis Holding Administrateur de Communication Media Partner, Stahl Holdings BV et Group BV, Winvest International S.A. SICAR Grant de Winvest Conseil Membre du Conseil de surveillance dAltineis, Altineis 2, Altineis 3 Grant de BG Invest, BJPG Conseil, SCI La Rpublique, La Cabane SaintGautier
Anne-Marie IDRAC
Consultant
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SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
2011
Chairman de LOral UK & Ireland Administrateur dAlcatel Lucent et de Lazard Limited Chairman du Pilgrim Trust Trustee de lEntente Cordiale Scholarship Scheme, de Prison Reform Trust et de The Body Shop Foundation Prsident du Directoire de Wendel Prsident du Conseil de surveillance de Oranje-Nassau Groep BV Prsident du Conseil dadministration de Trief Corporation Vice-Prsident du Conseil dadministration de Bureau Vritas Administrateur de Flamel Technologies, Groupama et Legrand Prsident de Winbond SAS Prsident-Directeur Gnral de GDF Suez Membre du Conseil de surveillance dAxa, et Administrateur de Pargesa Holding S.A. Prsident du Conseil dadministration de GDF Suez Energie Services, Suez Environment Company, GDF Suez Belgium, Hisusa (Espagne) Vice-Prsident dElectrabel et Sociedad General de Aguas de Barcelona
2010
Vice Chairman de LOral UK Administrateur dAlcatel Lucent et de Lazard Limited Chairman du Pilgrim Trust Trustee de lEntente Cordiale Scholarship Scheme, de Prison Reform Trust et de The Body Shop Foundation Prsident du Directoire de Wendel Prsident du Conseil de surveillance dOranje-Nassau Groep BV Prsident du Conseil dadministration de Trief Corporation Vice-Prsident du Conseil dadministration de Bureau Vritas Administrateur de Flamel Technologies, Groupama et Legrand Prsident de Winbond SAS Prsident-Directeur Gnral de GDF Suez Membre du Conseil de surveillance dAXA, et Administrateur de Pargesa Holding SA Prsident du Conseil dadministration de GDF Suez Energie Services, Suez Environment Company, SuezTractebel (Belgique), Hisusa (Espagne) Vice-Prsident dElectrabel et Sociedad General de Aguas de Barcelona
2009
Vice Chairman de LOral UK Administrateur dAlcatel Lucent et de Lazard Limited Chairman du Pilgrim Trust et de Food from Britain Trustee de lEntente Cordiale Scholarship Scheme, de Prison Reform Trust et de The Body Shop Foundation Prsident du Directoire de Wendel Prsident du Conseil de surveillance dOranje-Nassau Groep BV Prsident du Conseil dadministration de Trief Corporation Vice-Prsident du Conseil dadministration de Bureau Vritas Administrateur de Flamel Technologies, Groupama et Legrand Prsident de Winbond SAS Prsident-Directeur Gnral de GDF Suez Membre du Conseil de surveillance dAXA, et Administrateur de Pargesa Holding Prsident du Conseil dadministration de GDF Suez Energie Services, Hisusa, Suez Environment Company Vice-Prsident de Hisusa et Sociedad General de Aguas de Barcelona Prsident du Conseil dadministration de Suez Tractebel
2008
Vice Chairman de LOral UK Administrateur dAlcatel Lucent et de Lazard Limited Chairman du Pilgrim Trust et de Food from Britain Trustee de lEntente Cordiale Scholarship Scheme, de Prison Reform Trust et de The Body Shop Foundation
2007
Vice Chairman de LOral UK Administrateur dAlcatel Lucent et de Lazard Limited Chairman du Pilgrim Trust Trustee de lEntente Cordiale Scholarship Scheme, de Prison Reform Trust et de The Body Shop Foundation
Frdric LEMOINE
Prsident du Directoire de Wendel
Grard MESTRALLET
Prsident-Directeur Gnral de GDF Suez
Prsident-Directeur Gnral de GDF Suez Membre du Conseil de surveillance dAXA, et Administrateur de Pargesa Holding Prsident du Conseil dadministration de Suez-Tractebel, Suez Environment Company, Electrabel, Suez Energie Services et Hisusa Vice-Prsident de Sociedad General de Aguas de Barcelona
Prsident-Directeur Gnral de Suez .Membre du Conseil de surveillance dAXA, et Administrateur de Pargesa Holding Prsident du Conseil dadministration de GDF-Tractebel, Suez Environment Company, Electrabel, Suez Energie Services, Hisusa et Houlival Vice-Prsident de Sociedad General de Aguas de Barcelona
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2011
Prsident du Conseil dadministration de BNP Paribas Administrateur dAxa, de Lafarge, Total, Pargesa Holding, EADS et BNP Paribas Suisse Membre du Conseil de surveillance de la Banque Marocaine pour le Commerce et lIndustrie Censeur des Galeries Lafayette Prsident de European Financial Round Table, de la commission Banque dinvestissement et de marchs de la Fdration Bancaire Franaise, du Conseil de direction de lInstitut dtudes Politiques de Paris Membre de lAcadmie des sciences morales et politiques, du Haut Conseil de lducation, du Conseil Excutif du MEDEF, de lInstitut international dtudes bancaires, de lInternational Advisory Panel of the Monetary Authority of Singapore, et de lInternational Business Leaders Advisory Council for the Mayor of Shanghai
2010
Prsident du Conseil dadministration de BNP Paribas Administrateur de Lafarge, Total, Pargesa Holding, EADS et BNP Paribas Suisse Membre du Conseil de surveillance dAxa et de la Banque Marocaine pour le Commerce et lIndustrie Censeur des Galeries Lafayette Prsident de la commission Banque dinvestissement et de marchs de la Fdration Bancaire Franaise, de lInstitut de lEntreprise, du Conseil de direction de lInstitut dtudes Politiques de Paris, du Conseil de surveillance de lInstitut Aspen France Membre de lAcadmie des sciences morales et politiques, du Haut Conseil de lducation, du Conseil Excutif du MEDEF, de lInstitut international dtudes Bancaires, de lEuropean Financial Round Table, de lInternational Advisory Panel of the Monetary Reserve Bank of Singapore et de lInternational Business LeadersAdvisory Council for the Mayor of Shanghai
2009
Prsident du Conseil dadministration de BNP Paribas Administrateur de Lafarge, Total, Pargesa Holding, EADS et BNP Paribas Suisse Membre du Conseil de surveillance dAxa et de la Banque Marocaine pour le Commerce et lIndustrie Censeur des Galeries Lafayette Prsident de la commission Banque dinvestissement et de marchs de la Fdration Bancaire Franaise, de lInstitut de lEntreprise, du Conseil de direction de lInstitut dtudes Politiques de Paris, du Conseil de surveillance de lInstitut Aspen France Membre de lAcadmie des sciences morales et politiques, du Haut Conseil de lducation, du Conseil Excutif du MEDEF, de lInstitut international dtudes Bancaires, de lEuropean Financial Round Table, de lInternational Advisory Panel of the Monetary Reserve Bank of Singapore et de lInternational Business LeadersAdvisory Council for the Mayor of Shanghai
2008
Prsident du Conseil dadministration de BNP Paribas Administrateur de Lafarge, Total, Pargesa Holding, EADS et BNP Paribas Suisse Membre du Conseil de surveillance dAxa et de la Banque Marocaine pour le Commerce et lIndustrie Censeur des Galeries Lafayette Prsident de la Fdration Bancaire Europenne, de la commission Banque dinvestissement de la Fdration Bancaire Franaise, de lInstitut de lEntreprise, de lInstitut international dtudes bancaires, du Conseil de direction de lInstitut dtudes Politiques de Paris et du Conseil de surveillance de lInstitut Aspen France Membre de lAcadmie des sciences morales et politiques, du Haut Conseil de lducation, du Conseil Excutif du MEDEF, de lEuropean Financial Round Table, de lInternational Advisory Panel of the federal Reserve Bank of Singapore et de lInternational Business LeadersAdvisory Council for the Mayor of Shanghai
2007
Prsident du Conseil dadministration de BNP Paribas Administrateur de Lafarge, Total, Pargesa Holding, EADS et BNP Paribas Suisse Membre du Conseil de surveillance dAxa et de la Banque Marocaine pour le Commerce et lIndustrie Censeur des Galeries Lafayette Prsident de la Fdration Bancaire Europenne, de la commission Banque dinvestissement de la Fdration Bancaire Franaise, de lInstitut de lEntreprise, de lInstitut international dtudes bancaires, du Conseil de direction de lInstitut dtudes Politiques de Paris et du Conseil de surveillance de lInstitut Aspen France Membre du Haut Conseil de lEtucation, du Conseil Excutif du MEDEF, de lInternational Advisory Panel of the Monetary Authority of Singapore, de lInternational Capital Markets Advisory Committee of the Federal Reserve Bank of Singapore et de lInternational Business LeadersAdvisory Council for the Mayor of Shanghai
Jacques PESTRE
Directeur Gnral Adjoint du groupe Point.P
Directeur Gnral Adjoint du groupe Point.P Prsident du Conseil dadministration, Prsident-Directeur Gnral ou Administrateur des socits du Ple Distribution Btiment de Saint-Gobain suivantes : BMRA, Comasud, Cibomat, Dpt Services Carrelages, La Plateforme, Boch Frres, Thuon, Distribution Amnagement et Isolation, Asturienne Prsident du Conseil de surveillance du FCPE Saint-Gobain PEG France (Plan dpargne du Groupe Saint-Gobain) Global Head of Strategic Industries Alcatel-Lucent
Olivia QIU
Global Head of Strategic Industries Alcatel-Lucent
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SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
2011
Prsident du Conseil dadministration de Technicolor Prsident du Conseil dadministration de Seilab Entreprises Administrateur de CMA-CGM et CGG Veritas Prsident du Conseil dadministration de Mines Paris Tech, du Cercle de lIndustrie et de lAssociation Nationale Recherche et Technologie Prsident-Directeur Gnral de Legrand Prsident du Conseil dadministration, Prsident du Conseil de surveillance ou Administrateur de socits filiales du groupe Legrand
2010
Administrateur de Technicolor Prsident du Conseil dadministration de Mines Paris Tech, du Cercle de lIndustrie et de lAssociation Nationale de la Recherche et de la Technologie Administrateur de CMA-CGM
2009
Prsident-Directeur Gnral de THALES Prsident du Conseil dadministration de lcole Nationale Suprieure des Mines de Paris et du Cercle de lIndustrie Premier VicePrsident du GIFAS Administrateur de la Fondation de lcole Polytechnique Administrateur de CMA-CGM Prsident-Directeur Gnral de Legrand France Prsident du Conseil dadministration, Prsident du Conseil de surveillance, Administrateur membre du Conseil de surveillance ou reprsentant permanent dans des socits filiales du Groupe Legrand Prsident du Conseil dadministration dAir France-KLM Prsident du Conseil de surveillance dAREVA Administrateur dAlcatel Lucent et de La Poste
2008
Prsident-Directeur Gnral de THALES Prsident du Conseil dadministration de lcole Nationale Suprieure des Mines de Paris et du Cercle de lIndustrie Premier VicePrsident du GIFAS Administrateur de la Fondation de lcole Polytechnique
2007
Prsident-Directeur Gnral de THALES Prsident du Conseil dadministration de lcole Nationale Suprieure des Mines de Paris et du Cercle de lIndustrie Premier VicePrsident du GIFAS Administrateur de la Fondation de lcole Polytechnique
Gilles SCHNEPP
Prsident-Directeur Gnral de Legrand
Prsident-Directeur Gnral de Legrand France Prsident du Conseil dadministration, Prsident du Conseil de surveillance de socits filiales du groupe Legrand
Jean-Cyril SPINETTA
Prsident-Directeur Gnral dAir France-KLM
Prsident du Conseil dadministration de Socit Air France et dAir France-KLM Prsident-Directeur Gnral de Socit Air France Prsident du Conseil de surveillance dAREVA Administrateur dAlcatel Lucent
Prsident du Conseil dadministration dAir France-KLM Prsident du Conseil de surveillance dAREVA Administrateur dAlcatel Lucent
Prsident-Directeur Gnral dAir FranceKLM Prsident-Directeur Gnral de Groupe Air France Administrateur dAlcatel Lucent et de La Poste
Prsident-Directeur Gnral dAir France-KLM Prsident-Directeur Gnral de Groupe Air France Administrateur dUnilever et dAlcatel Lucent
la connaissance de la Compagnie et la date du prsent document de rfrence, il nexiste pas de lien familial entre les administrateurs de la Compagnie, et, au cours des cinq dernires annes, aucun administrateur na fait lobjet dune condamnation pour fraude, na t associ une faillite, mise sous squestre ou liquidation, na fait lobjet dune incrimination ou sanction publique officielle prononce par des autorits statutaires ou rglementaires et/ou na t empch par un tribunal dagir en qualit de membre dun organe dadministration, de direction ou de surveillance dun metteur ou dintervenir dans la gestion ou la conduite des affaires dun metteur. Il nexiste pas la connaissance de la Compagnie de Saint-Gobain de conflit dintrts entre la Compagnie et les membres du Conseil dadministration au titre de leurs intrts privs ou professionnels, ou de contrat de service liant personnellement un membre du Conseil dadministration la Compagnie ou ses filiales.
du Conseil dadministration par M. Jean-Louis BEFFA. Ce choix de la runion des fonctions correspond la longue tradition du Groupe Saint-Gobain. Conformment aux recommandations du code AFEP-MEDEF de gouvernement dentreprise, le Conseil dadministration a arrt un rglement intrieur ds 2003. Le Rglement intrieur du Conseil dadministration de la Compagnie tel quen vigueur fin 2011 prcise les principales modalits dorganisation et de fonctionnement du Conseil, qui sont rsumes ci-aprs :
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Sances du Conseil. Il tient sept sances ordinaires par an, dont une sur un site du Groupe diffrent chaque anne. Les administrateurs peuvent, dans les conditions prvues par la loi, participer une sance par des moyens de visioconfrence ou de tlcommunication.
Information pralable et permanente des administrateurs. Outre lenvoi avec la convocation de chaque sance dune slection danalyses financires et dun panorama darticles de presse concernant le Groupe, le texte des exposs et prsentations prvus lordre du jour, le projet de rapport annuel et les projets de comptes consolids et sociaux sont transmis aux administrateurs pralablement aux sances au cours desquelles ils sont dbattus. Le dossier remis lors de chaque sance comporte notamment une analyse du rsultat dexploitation et une situation de lendettement net du Groupe, arrtes la fin du mois prcdant la sance. Entre les sances, les administrateurs reoivent au fur et mesure tous les communiqus diffuss par le Groupe, et, le cas chant, les informations utiles sur les vnements ou oprations significatifs pour le Groupe. Dune manire gnrale, les administrateurs peuvent demander communication de tout document ncessaire aux dlibrations du Conseil quils estimeraient ne pas leur avoir t remis, et rencontrer les principaux dirigeants du Groupe hors la prsence des mandataires sociaux, aprs avoir inform le Prsident du Conseil et le Directeur Gnral. Dlibrations du Conseil. Outre les dlibrations qui correspondent ses attributions lgales, rglementaires et statutaires, le Conseil examine au moins une fois par an les orientations stratgiques du Groupe Saint-Gobain et les arrte. Il approuve pralablement leur ralisation les oprations dinvestissements, de restructurations, dacquisitions, de prise ou de cession de participations dont le montant unitaire est suprieur 150 millions deuros, ainsi que toute opration significative se situant hors de la stratgie annonce du Groupe. Il consacre une fois par an un point de son ordre du jour un dbat sur son fonctionnement ; une valuation formalise de son organisation et de son fonctionnement est ralise priodiquement sous la direction du Comit des Mandataires. Sur le rapport de ce Comit, il examine chaque anne la situation de chaque administrateur au regard des critres dindpendance noncs par le code AFEPMEDEF de gouvernement dentreprise des socits cotes. loccasion dune sance, les administrateurs peuvent se runir hors la prsence des mandataires sociaux afin dvaluer les performances de ceux-ci et de rflchir lavenir de la Direction Gnrale du Groupe. Comits du Conseil. Les travaux et dlibrations du Conseil sont prpars dans leurs domaines respectifs par le Comit des Comptes, le Comit des Mandataires et le Comit Stratgique (ce dernier depuis juin 2008), dont les membres sont nomms par le Conseil. Ces Comits peuvent demander la ralisation dtudes techniques par des experts extrieurs aux frais de la Compagnie, et entendre les cadres de direction du Groupe aprs en avoir inform le Prsident du Conseil et le Directeur Gnral. Le rglement intrieur du Conseil dadministration porte rglement des trois comits, notamment pour ce qui concerne leurs attributions respectives. Celles-ci sont reproduites ci-dessous sous la rubrique correspondant chacun des Comits.
Devoirs des administrateurs. Les administrateurs sont des initis permanents au regard de la lgislation et de la rglementation sur les marchs financiers, et se conforment aux dispositions relatives la prvention du dlit diniti. En outre, des priodes appeles fentres ngatives sont dtermines chaque anne durant lesquelles les administrateurs doivent sabstenir de procder toute opration directe, indirecte ou drive portant sur les titres de la Compagnie. Ces priodes couvrent les 45 jours prcdant les sances du Conseil au cours desquelles sont examins les comptes consolids annuels et les comptes consolids semestriels, ainsi que le jour suivant chacune de ces sances (1).
Au-del de lobligation de discrtion prvue par la loi, les administrateurs sastreignent un devoir de confidentialit sur les documents, informations et dlibrations du Conseil dadministration aussi longtemps que ceux-ci nont pas t rendus publics. Ils veillent viter tout conflit dintrts direct ou indirect, mme potentiel ; si une telle situation survient nanmoins, ils en informent le Prsident du Conseil dadministration et le Directeur Gnral, et ne participent pas aux dbats et dlibrations sur les sujets concerns. Conformment aux dispositions en vigueur, les administrateurs doivent dclarer lAutorit des marchs financiers les oprations quils ont ralises sur les titres Saint-Gobain.
Jetons de prsence. Le rglement intrieur prcise les modalits de rpartition des jetons de prsence. Celles-ci sont reproduites ci-dessous sous la rubrique correspondante (voir page 80). Diverses dispositions du rglement intrieur prvoient la possibilit dune formation complmentaire des administrateurs sur les mtiers et secteurs dactivit comme sur les aspects comptables, financiers et oprationnels du Groupe, et lassistance des administrateurs aux Assembles Gnrales des actionnaires.
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(1) Les principaux dirigeants du Groupe de mme que les salaris ayant accs des informations sensibles sont galement assujettis ces fentres ngatives . (2) Rapports annuels de lexercice 2000, page 55, de lexercice 2003, page 26, de lexercice 2006 page 26, et de lexercice 2010 page 74.
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Sances du Conseil
Le Conseil dadministration a tenu dix sances au cours de lexercice 2011. Le taux de prsence des administrateurs lensemble de ces sances a t de 88 %.
Il examine le programme dintervention des Commissaires aux comptes de la Compagnie et les conclusions de leurs contrles. Il est destinataire dune note des Commissaires aux comptes sur les principaux points relevs au cours de leurs travaux et sur les options comptables retenues.
Il conduit la procdure de slection des Commissaires aux comptes de la Compagnie, formule un avis sur le montant des honoraires sollicits pour lexcution des missions de contrle lgal, soumet au Conseil dadministration le rsultat de cette slection, et met une recommandation sur les Commissaires aux comptes proposs la dsignation par lAssemble Gnrale.
Il examine, au regard des normes applicables, les catgories de conseils et dautres prestations de service directement lis leur mission que les Commissaires aux comptes et leur rseau sont autoriss fournir la Compagnie et aux socits du Groupe Saint-Gobain.
Sans prjudice des comptences du Conseil dadministration, le Comit des Comptes est notamment charg dassurer le suivi : du processus dlaboration de linformation financire ; de lefficacit des systmes de contrle interne et de gestion des risques ; du contrle lgal des comptes annuels et des comptes consolids par les Commissaires aux comptes ; de lindpendance des Commissaires aux comptes.
Il se fait communiquer chaque anne par les Commissaires aux comptes le montant et la rpartition, par catgorie de missions, conseils et prestations, des honoraires verss par le Groupe Saint-Gobain aux Commissaires et leur rseau au cours de lexercice coul, et en rend compte au Conseil dadministration auquel il fait part de son avis sur leur indpendance.
Le Comit sest runi quatre fois en 2011. Le taux de prsence de ses membres lensemble de ces runions a t de 100 %. Ses travaux ont notamment port sur les points suivants : Le Comit a procd lexamen pralable approfondi des comptes sociaux et consolids annuels (fvrier) et semestriels (juillet), aprs avoir entendu la Direction Gnrale, la Direction Financire et les Commissaires aux comptes. ces occasions, il a examin, en prsence des Commissaires aux comptes, le relev dress par ceux-ci des principaux points discuts avec la Direction Financire lors de ltablissement de ces comptes, et en particulier lexposition aux risques et les engagements hors bilan significatifs, qui ont par ailleurs fait lobjet dune note spcifique du Directeur Financier lintention du Comit. Le Comit a rgulirement analys la situation rsultant de lvolution des litiges lis lamiante aux tats-Unis. Il a procd une revue dtaille avec les Commissaires aux comptes des consquences financires et comptables que cette situation emporte pour les filiales amricaines concernes et pour le Groupe, et en a rendu compte au Conseil dadministration dans les sances subsquentes. Le Comit sest, par ailleurs, fait communiquer par chacun des Commissaires le montant des honoraires perus des socits du Groupe au titre de lexercice 2010 pour leurs missions de contrle lgal des comptes, et pour leurs autres prestations. Les donnes 2010 et 2011 figurent page 86. Il est rappel cet gard que la Compagnie a mis en application depuis 2003 une note de procdure dfinissant strictement les prestations de services pouvant tre confies aux Commissaires aux comptes des socits du Groupe Saint-Gobain et leur rseau, et celles qui leur sont interdites.
Il assure le suivi des questions relatives llaboration et au contrle des informations comptables et financires, sassure de la pertinence et de la permanence des mthodes comptables adoptes pour ltablissement des comptes et vrifie que les procdures internes de collecte et de contrle des informations garantissent celles-ci.
Il examine les comptes sociaux et consolids semestriels et annuels, qui lui sont prsents par la Direction Gnrale, pralablement leur examen par le Conseil dadministration.
Il examine le primtre des socits consolides et, le cas chant, les raisons pour lesquelles des socits ny seraient pas incluses.
Il examine les risques et engagements hors bilan significatifs, et est destinataire dune note circonstancie du Directeur Financier sur ces sujets.
Il est inform par la Direction Gnrale de lorganisation et du fonctionnement du dispositif de gestion des risques.
Il prend connaissance du plan daction du contrle interne et est inform au moins une fois par an des rsultats de ses travaux.
Il donne son avis sur lorganisation de laudit interne, est inform de son programme de travail et est destinataire dune synthse priodique de ses rapports.
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Parmi ses autres travaux le Comit a plus particulirement pris connaissance du projet de rapport du Prsident sur les systmes de contrle interne et de gestion des risques, du rfrentiel de contrle interne pour le Groupe, et examin la synthse de lintervention des Commissaires aux comptes sur les oprations de trsorerie, le rapport dactivit de la Direction de lAudit et du Contrle Internes pour 2010, son plan daudits pour 2011 et son rapport sur les fraudes significatives, ainsi que le rapport dactivit du service Doctrine. Le Comit a procd, hors toute autre prsence, laudition des Commissaires aux comptes, puis laudition individuelle de la Directrice de la gestion financire, du Directeur de la trsorerie, des financements, des risques et assurances, du Directeur de laudit et du contrle internes, et du Directeur financier, en conformit avec les recommandations du code AFEP-MEDEF de gouvernement dentreprise des socits cotes. Enfin, le Comit a consacr une runion lexamen de lexpos sur la gestion des risques dans le Groupe qui a t ensuite prsent au Conseil dadministration. Le Comit a rendu compte de ses diligences au Conseil dadministration dans ses sances des 24 fvrier, 28 juillet, 22 septembre et 24 novembre 2011.
Il formule des propositions au Conseil dadministration sur la dtermination du montant et des modalits de la rmunration, notamment des critres de sa partie variable, et de la retraite du Prsident du Conseil dadministration, ainsi que sur la fixation des autres dispositions relatives son statut. Il procde de mme quau paragraphe prcdent lgard du Directeur Gnral et/ou du ou des Directeurs Gnraux Dlgus. Il dbat de la politique gnrale dattribution des options sur actions ainsi que du choix entre options de souscription et options dachat dactions et examine les propositions de la Direction Gnrale tendant lattribution doptions de souscription ou dachat dactions des salaris du Groupe Saint-Gobain. Il formule des propositions relatives lattribution doptions de souscription ou dachat dactions au Prsident du Conseil dadministration et aux autres membres de la Direction Gnrale du Groupe Saint-Gobain. Il prpare lexamen par le Conseil dadministration des questions relatives la gouvernance dentreprise ; il conduit lvaluation de lorganisation et du fonctionnement du Conseil dadministration qui est ralise priodiquement.
Le Comit sest runi quatre fois en 2011. Le taux de prsence de ses membres lensemble de ces runions a t de 94 %. Ses travaux ont notamment port sur les points suivants : Le Comit a formul ses recommandations au Conseil sur la fixation de la part variable de la rmunration de M. Pierre-Andr de CHALENDAR au titre de 2010, ainsi que sur le montant des parts fixe et variable et sur les critres utiliser pour dterminer la part variable de sa rmunration pour 2011 (voir page 79). Il sest pench sur la question de lchance du mandat de quatre administrateurs lAssemble Gnrale du 9 juin 2011, et du remplacement de Mme Haryama, dmissionnaire au 1er septembre 2010. Il a recommand au Conseil de proposer lAssemble Gnrale de nommer administrateurs Mme Anne-Marie IDRAC, M. Jacques PESTRE et Mme Olivia QIU, et de renouveler le mandat de MM. Grard MESTRALLET et Denis RANQUE. Le Comit a par ailleurs dbattu de la politique dattribution doptions sur actions et/ou dactions de performance (1) proposer au Conseil, puis a examin les projets de plans qui lui ont t soumis, dlibr des conditions de prsence et de performance auxquelles lui paraissaient devoir tre assorties ces attributions, et enfin formul ses recommandations en ces domaines au Conseil. Il a en outre engag des rflexions sur les perspectives dchances de mandats dadministrateurs lAssemble Gnrale de 2012. Le Comit a rendu compte de ses dlibrations au Conseil dadministration dans ses sances des 24 fvrier, 24 mars, 22 septembre et 24 novembre 2011.
Le Comit des Mandataires est charg de faire des propositions au Conseil dadministration dans tous les cas o un ou plusieurs mandats dadministrateur deviennent vacants ou viennent expiration. Il organise une procdure destine slectionner les futurs administrateurs indpendants au sens des critres noncs par le code AFEP-MEDEF de gouvernement dentreprise des socits cotes. Il examine chaque anne la situation de chaque administrateur au regard des critres dindpendance noncs par ce rapport et fait part de ses conclusions au Conseil dadministration. Il dbat des propositions prsenter au Conseil en cas de vacance, pour quelque cause que ce soit, du mandat de Prsident du Conseil dadministration. Il examine la ou les propositions du Prsident du Conseil dadministration tendant la nomination dun Directeur Gnral et/ou dun ou de plusieurs Directeurs Gnraux Dlgus, et en rend compte au Conseil.
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(1) La description de la politique dattribution doptions sur actions et les caractristiques des plans doptions et dattribution dactions de performance en vigueur figurent aux pages 63 et 64.
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Comit Stratgique
M. Jean-Cyril SPINETTA, Prsident M. Pierre-Andr de CHALENDAR M. Frdric LEMOINE, membres Le Comit Stratgique est prsid par un administrateur indpendant. Aux termes du rglement intrieur du Conseil dadministration en vigueur fin 2011, le Comit Stratgique, qui se runit six fois par an, est charg dexaminer le plan stratgique, ses potentiels damlioration et les sujets stratgiques proposs par ses membres. Le Comit sest runi six fois en 2011. Le taux de prsence de ses membres lensemble de ces runions a t de 100 %. Ses travaux ont port sur le budget 2011, le dsengagement du Conditionnement, le Groupe en Europe de lEst et en Russie, le plan 2012-2016, la stratgie des Ples et du Groupe, et les ressources humaines dans le Groupe. Le Comit a rendu compte de ses dlibrations au Conseil dadministration dans ses sances des 24 fvrier, 24 mars, 19 mai, 22 septembre et 17 novembre 2011.
La rmunration de M. Pierre-Andr de CHALENDAR, Prsident-Directeur Gnral, pour lexercice 2011, sest compose dune part fixe (inchange) de 1 100 000 en base annuelle, et dune part variable dont le montant pouvait atteindre 150 % de la part fixe au maximum, comprenant une partie quantitative concurrence de 60 % et une partie qualitative concurrence de 40 %. Quatre objectifs, chacun comptant pour un quart, ont t fixs pour la partie quantitative : ils concernent le ROCE , le rsultat dexploitation du Groupe, le rsultat net courant du Groupe par action, et le CFLE . Lapprciation de la partie qualitative de la part variable tait fonction de la ralisation dobjectifs tenant la mise en uvre des dcisions du Conseil relatives la cession du Conditionnement, lacclration du dveloppement du Groupe sur ses axes stratgiques conformment au projet stratgique prsent aux investisseurs en novembre 2010, la ractivit du Groupe lvolution des cots des matires premires et de lnergie, et au fonctionnement de lquipe dirigeante ainsi qu la mise en place de plans de successions pour ses membres. Le dtail de ces rmunrations figure dans les tableaux 1 et 2 ci-aprs. En ce qui concerne les engagements de toutes natures pris par la socit au bnfice de ses mandataires sociaux viss par la loi, il est rappel que lAssemble Gnrale du 3 juin 2010 a approuv la modification de lengagement antrieurement pris au bnfice de M. Pierre-Andr de CHALENDAR, alors Directeur Gnral, selon les modalits dcrites ci-dessous : Une indemnit de cessation de fonctions ne pourra tre verse quau cas o la cessation des fonctions de Directeur Gnral de M. Pierre-Andr de CHALENDAR rsulterait des circonstances suivantes :
le Prsident-Directeur Gnral de la Compagnie ne peroit pas de jetons de prsence ; chacun des autres membres du Conseil dadministration se voit allouer titre de partie fixe la somme annuelle de 22 500 et titre de partie variable 3 000 par prsence effective aux sances ; en outre, les Prsidents et membres du Comit des Comptes, du Comit des Mandataires et du Comit Stratgique (hormis M. Pierre-Andr de CHALENDAR) se voient allouer titre de partie fixe respectivement les sommes annuelles de 5 000 et de 2 500 , et titre de partie variable 2 000 par prsence effective aux runions ; les montants allous titre de partie fixe sont rgls prorata temporis lorsque les mandats prennent naissance ou fin en cours dexercice ; les rglements sont faits semestriellement semestre chu, et la distribution du solde disponible ventuel du montant annuel allou est effectue au dbut de lexercice suivant, au prorata de la prsence effective aux sances du Conseil tenues au cours de lexercice coul.
a) rvocation avant terme ou non-renouvellement du mandat de Directeur Gnral lchance de celui-ci, sauf en cas de faute grave ou lourde, ou de faute dtachable des fonctions de Directeur Gnral, ou b) dpart contraint dfini comme une dmission qui interviendrait dans les douze mois suivant la date dapprobation par lAssemble Gnrale des actionnaires dune fusion ou dune scission affectant la Compagnie de Saint-Gobain, ou la date effective de lacquisition du contrle de la Compagnie de Saint-Gobain par une personne agissant seule ou plusieurs personnes agissant de concert, ou un changement significatif de stratgie du Groupe Saint-Gobain dment exprim par les organes sociaux de la Compagnie de Saint-Gobain et se traduisant par une rorientation majeure de lactivit du Groupe.
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Le montant individuel des jetons de prsence verss par la Compagnie ses administrateurs (parties fixe et variable confondues) au titre de lexercice 2011 figure dans le tableau 3 ci-aprs.
En cas de cessation de ses fonctions de Directeur Gnral dans les circonstances dcrites ci-dessus, M. Pierre-Andr de CHALENDAR bnficiera dune indemnit gale au maximum deux fois le montant cumul de la part fixe de sa rmunration, en base annuelle, de Directeur Gnral perue la date de cessation de ses fonctions, et de la moyenne variable de sa rmunration annuelle de Directeur Gnral perue ou percevoir au titre des trois derniers exercices complets durant lesquels il a occup les fonctions de Directeur Gnral, clos antrieurement la date de cessation de ses fonctions (ou, si trois exercices complets ne se sont pas couls, sur les seuls exercices clos au cours desquels il a occup, sur lensemble de lexercice, les fonctions de Directeur Gnral). Le bnfice de lindemnit de cessation de fonctions sera subordonn la ralisation dune condition de performance constitue par lattribution par le Conseil dadministration, en moyenne au titre des trois derniers exercices complets durant lesquels il a occup les fonctions de Directeur Gnral et clos antrieurement la date de cessation de ses fonctions (ou, si trois exercices complets ne se sont pas couls, sur les seuls exercices clos au cours desquels il a occup, sur lensemble de lexercice, les fonctions de Directeur Gnral), dune part variable de rmunration au moins gale la moiti du montant maximum fix pour cette part variable. En tout tat de cause, aucune somme ne serait due au titre de lindemnit de cessation de fonctions dans lhypothse o M. Pierre-Andr de CHALENDAR quitterait son initiative la Compagnie de Saint-Gobain en dehors des circonstances mentionnes ci-dessus, ou si, quittant la Compagnie de Saint-Gobain son initiative dans lune des circonstances mentionnes ci-dessus, il avait, dans les douze mois suivant la date de cessation de ses fonctions de Directeur Gnral, la possibilit de faire valoir ses droits la retraite de base dans des conditions lui permettant de bnficier dune pension au titre du rgime de retraite prestations dfinies dit SGPM . Par ailleurs, lAssemble Gnrale du 3 juin 2010 a approuv la dcision du Conseil dadministration selon laquelle, en cas de cessation des fonctions de Directeur Gnral de M. Pierre-Andr de CHALENDAR dans des circonstances de nature ouvrir droit lindemnit de cessation de fonctions, il se rserve la facult, sur proposition du Comit des Mandataires, de maintenir ou non M. Pierre-Andr de CHALENDAR le bnfice de tout ou partie des options sur actions Saint-Gobain et des actions de performance Saint-Gobain dont celui-ci aurait t attributaire la date de cessation de ses fonctions et dont le dlai minimum dexercice ne serait pas coul ou qui ne lui auraient pas t livres cette date, selon le cas, sous rserve, le cas chant, de la satisfaction de la ou des conditions de performance fixes dans les rglements des plans concerns.
Enfin, M. Pierre-Andr de CHALENDAR continuera, en qualit de Directeur Gnral, de bnficier intgralement des dispositions du rgime de retraite prestations dfinies dit SGPM , dans des conditions identiques celles qui sappliquent lensemble de participants au rgime de retraite (1). Cette mme Assemble a galement : approuv la conclusion avec M. Pierre-Andr de CHALENDAR dun accord de non-concurrence aux termes duquel celui-ci sengage irrvocablement, ne pas participer , ni acqurir ou dtenir, un intrt quelconque dans toute entreprise concurrente (telle que dfinie dans laccord de non-concurrence) de la Compagnie de Saint-Gobain ou de toute socit du Groupe Saint-Gobain, pendant une dure dun an suivant la cessation de ses fonctions de Directeur Gnral dans des circonstances de nature ouvrir droit lindemnit de cessation de fonctions, en contrepartie dune indemnit dun montant gal un an de rmunration annuelle brute totale. La rmunration annuelle brute totale est constitue des mmes lments fixe et variable que ceux retenus pour dterminer lindemnit de cessation de fonctions mentionne ci-dessus. En tout tat de cause, le cumul de cette indemnit de non-concurrence et de lindemnit de cessation de fonctions ne pourra en aucun cas excder deux fois la rmunration totale annuelle brute de M. Pierre-Andr de CHALENDAR. approuv la conclusion avec lURRPIMMEC davenants au contrat Groupe de prvoyance et de frais de sant dans lesquels les participants affilis au titre des contrats et des avenants sont dfinis comme tant les collaborateurs titulaires dun contrat de travail et les mandataires sociaux assimils aux salaris viss larticle L.311-3 12 du Code de la Scurit sociale.
M. Pierre-Andr de CHALENDAR a dmissionn de son contrat de travail effet du 3 juin 2010. M. Pierre-Andr de CHALENDAR a dispos dun vhicule de socit et des services dun chauffeur au cours de lexercice 2011. M. Pierre-Andr de CHALENDAR ne peroit pas de jetons de prsence de la Compagnie de Saint-Gobain, ni raison des mandats sociaux quil exerce dans le Groupe Saint-Gobain.
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(1) Le rgime de retraite SGPM sapplique tous les salaris, cadres et collaborateurs de la Compagnie de Saint-Gobain entrs la Compagnie avant le 1er janvier 1994. Pour en bnficier, le salari doit faire liquider ses retraites obligatoires, au minimum 60 ans dge, avec le taux plein de la Scurit sociale, et doit avoir au moins 15 annes danciennet dans le rgime. Celui-ci assure une retraite totale garantie qui dpend de lanciennet acquise par le salari dans la limite de 35 ans et qui est dgressive selon les tranches de la rmunration annuelle brute hors lments caractre exceptionnel ou temporaire. De ce montant garanti sont dduites les prestations acquises par le salari auprs des rgimes de base et complmentaires pendant la priode retenue pour le calcul de la retraite totale garantie. La retraite complmentaire anciennet correspond la diffrence entre la retraite totale garantie et les prestations dductibles. Au 31 dcembre 2011, 168 retraits de la Compagnie de Saint-Gobain percevaient cette retraite, et 66 salaris taient bnficiaires potentiels du rgime SGPM .
Exercice 2011 0 0 0 0
Jean-Louis BEFFA Prsident du Conseil dadministration (1) Rmunrations dues au titre de lexercice (dtailles au tableau 2) Valorisation des options attribues au cours de lexercice (dtailles au tableau 4) Valorisation des actions de performance attribues au cours de lexercice (dtailles au tableau 6)
TOTAL
Pierre-Andr de CHALENDAR Directeur Gnral (2) Rmunrations dues au titre de lexercice (dtailles au tableau 2) Valorisation des options attribues au cours de lexercice (dtailles au tableau 4) Valorisation des actions de performance attribues au cours de lexercice (dtailles au tableau 6)
TOTAL
(1) Jusquau 3 juin 2010. (2) partir du 4 juin 2010.
Exercice 2010 Montants dus 261 532 147 671 0 0 37 822 882 447 907 Montants dus 974 907 1 460 137 0 0 2 652 2 437 696 Montants verss 261 532 237 671 0 (*) 37 822 882 537 907 Montants verss 974 907 452 500 0 0 2 652 1 430 059
Exercice 2011 Montants dus 0 0 0 0 0 0 Montants dus 1 102 013 1 227 600 0 0 2 652 2 332 265 Montants verss 0 0 0 (*) 0 0 Montants verss 1 102 013 1 460 137 0 0 2 652 2 564 802
Jean-Louis BEFFA Prsident du Conseil dadministration (1) Rmunration fixe Rmunration variable Rmunration exceptionnelle Jetons de prsence Avantages en nature : - logement - voiture
TOTAL
Pierre-Andr de CHALENDAR Directeur Gnral (2) Rmunration fixe Rmunration variable Rmunration exceptionnelle Jetons de prsence Avantages en nature : - logement - voiture
TOTAL
(*) Pour les jetons de prsence perus par M. Jean-Louis Beffa au titre de la priode du 4 juin au 31 dcembre 2010 et du 1er janvier au 31 dcembre 2011, voir tableau 3. (1) Jusquau 3 juin 2010. (2) partir du 4 juin 2010.
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3. Jetons de prsence et autres rmunrations perus par les mandataires sociaux non dirigeants
Mandataires sociaux non dirigeants BEFFA Jean-Louis
(1)
Montants bruts verss en euros au titre de 2010 Jetons de prsence Retraite Jetons de prsence Jetons de prsence Jetons de prsence Jetons de prsence Jetons de prsence Jetons de prsence Jetons de prsence Jetons de prsence Jetons de prsence Jetons de prsence Jetons de prsence Jetons de prsence Jetons de prsence Jetons de prsence Jetons de prsence Jetons de prsence Jetons de prsence 27 591 265 976 56 520 48 020 44 375 51 666 64 666 62 166 29 563 58 520 66 166 48 020 55 375 56 520 51 666 79 166 800 000 265 976 au titre de 2011 46 728 570 620 54 169 15 207 49 255 27 103 77 788 59 542 20 854 56 907 77 286 40 935 56 772 23 593 20 854 54 169 49 046 69 792 800 000 570 620
BOUILLOT Isabelle CHEVRIER Robert CROMME Gerhard CUSENIER Bernard FOLZ Jean-Martin GAUTIER Bernard HARAYAMA Yuko (2) IDRAC Anne-Marie JAY Sylvia LEMOINE Frdric MESTRALLET Grard PEBEREAU Michel PESTRE Jacques QIU Olivia RANQUE Denis SCHNEPP Gilles SPINETTA Jean-Cyril
TOTAL JETONS DE PRSENCE TOTAL AUTRES RMUNRATIONS
(1) Administrateur non dirigeant depuis lAGM du 3 juin 2010. (2) Dmission du mandat dadministrateur effet du 1er septembre 2010.
Les mandataires sociaux non dirigeants nont peru aucune autre rmunration dans le cadre de leur mandat au titre des exercices 2010 et 2011. 4. Options de souscription ou dachat dactions attribues durant lexercice 2011 chaque dirigeant mandataire social par lmetteur et par toute socit du Groupe
Valorisation des options selon la mthode retenue pour les comptes consolids 167 000 Nombre doptions attribues durant lexercice 100 000
N et date du plan
Prix dexercice
Priode dexercice
Pierre-Andr de CHALENDAR
24/11/2011
31,22
du 25/11/2015 au 23/11/2021
Les conditions de prsence et de performance auxquelles lexercice de la totalit de cette attribution est soumise sont indiques page 63.
80
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
5. Options de souscription ou dachat dactions leves durant lexercice 2011 par chaque dirigeant mandataire social
Nom du dirigeant mandataire social Pierre-Andr de CHALENDAR N et date du plan 20/11/2003 Nature des options (achat ou souscription) souscription Nombre dactions leves durant lexercice 20 000 Prix dexercice 32,26
6. Actions de performance attribues par lAssemble Gnrale des actionnaires durant lexercice 2011 chaque mandataire social par lmetteur et par toute socit du Groupe (liste nominative)
Nombre dactions attribues durant lexercice 30 000 Valorisation des actions selon la mthode retenue pour les comptes consolids 567 600
N et date du plan
Date dacquisition
Date de disponibilit
Conditions de performance
Pierre-Andr de CHALENDAR
24/11/2011
30/03/2014
30/03/2016
( )
(*) Les conditions de prsence et de performance auxquelles sont soumises ces actions de performance sont indiques page 63.
81
125 172
282 934
383 963
397 330
420 314
383 133
375 614
N/A
N/A
N/A
80 000
58 500
80 000
248 460
138 460
3 830 672
3 942 134
4 185 763
4 071 120
4 307 654
3 403 171
3 153 582
1 479 460
1 144 730
482 150
21 novembre 2012
Date dexpiration
Prix de souscription ou dachat (*) Nombre dactions souscrites ou achetes Options de souscription ou dachat dactions restantes au 31/12/2011
2 723 870
1 222 703
230 669
19 939
1 200
2 212
400
1 106 802
2 719 431
3 955 094
4 051 181
4 306 454
3 403 171
3 151 370
1 479 060
1 144 730
482 150
82
(*) la suite de laugmentation de capital en numraire du 23 mars 2009 ralise par mission et attribution de bons de souscriptions dactions, les droits des dtenteurs de plans doptions sur actions ont d tre maintenus en appliquant lune des mthodes mentionnes par larticle R228-91 du Code de commerce : le nouveau prix a t dtermin en tenant compte du nombre de titres mis auxquels donne droit une action ancienne (7 actions anciennes pour 2 nouvelles), du prix dmission de ces actions nouvelles (14 ) et de la valeur des actions avant dtachement du droit de souscription. Cette dernire, sur la base du cours moyen pondr des sances de bourse du 18,19 et 20 mars 2009, ressort 24,58 . Il en rsulte un coefficient dajustement appliqu au prix dexercice de : 0,904363. En consquence le coefficient dajustement appliqu au nombre doptions afin que le montant total des souscriptions (nombre doptions multipli par le prix dexercice) reste constant (avant et aprs ajustement) ressort 1,10575. (1) Dont 514 502 options non exerables la suite de la non-ralisation de la condition de performance laquelle tait assujettie la moiti des options attribues en novembre 2007 aux 38 principaux dirigeants du Groupe. (2) Dont 718 644 options non exerables la suite de la ralisation partielle de la condition de performance laquelle taient assujetties la totalit des options attribues en novembre 2008 aux mandataires sociaux, et la moiti des options attribues en novembre 2008 aux 176 principaux dirigeants du Groupe. (3) Aprs dduction de la moiti des options attribues, qui ne sont pas exerables la suite de la non-ralisation de la condition de performance. (4) Aprs dduction des options attribues qui ne sont pas exerables la suite de la ralisation partielle de la condition de performance.
9a. Options consenties, durant lexercice 2011, par lmetteur et toute socit comprise dans le primtre dattribution des options, aux dix salaris de lmetteur et de toute socit comprise dans ce primtre, dont le nombre doptions ainsi consenties est le plus lev (information globale)
Nombre total doptions attribues En 2011 En 2010 209 100 259 800 Prix unitaire 31,22 35,19
9b. Options dtenues sur lmetteur et les socits vises prcdemment, leves, durant lexercice, par les dix salaris de lmetteur et de ces socits, dont le nombre doptions ainsi achetes ou souscrites est le plus lev (information globale)
dont options attribues lors du CA du 16 novembre 2000 dont options attribues lors du CA du 22 novembre 2001 68 116 82 824 5 751 dont options attribues lors du CA du 21 novembre 2002 22 023 1 991 dont options attribues lors du CA du 20 novembre 2003 14 751 6 193 dont options attribues lors du CA du 18 novembre 2004 23 444 dont options attribues lors du CA du 17 novembre 2005 1 840
Nombre total dactions souscrites ou achetes En 2011 En 2010 130 174 96 759
33,97 33,86
Non
Oui X
Non
Oui X
Non
Ce principe a t largi lensemble de lencadrement et a induit la mise en place de formules comprenant des indicateurs conomiques comme le retour sur investissements ( ROI ) ou le retour sur capitaux employs ( ROCE ), mais aussi des objectifs personnels tels que le dveloppement de tel type dactivit ou limplantation du Groupe dans un nouveau pays. La rmunration des dirigeants est donc clairement lie la performance et la ralisation dobjectifs fixs, qui impliquent un engagement personnel trs marqu. Elle peut connatre des variations significatives dune anne lautre en fonction des rsultats obtenus. Le montant global des rmunrations brutes directes et indirectes perues en 2011 des socits franaises et trangres du Groupe par les membres de la Direction du Groupe sest lev 13,9 millions deuros (10,4 millions deuros en 2010), dont 4,7 millions deuros (3 millions deuros en 2010) constituant la part variable brute de ces rmunrations et 1,3 million deuros au titre des indemnits de fin de contrat de travail (il na pas t vers dallocations de dpart pendant lexercice 2010).
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DIRECTION
DIRECTION DU GROUPE au 1er fvrier 2012 DIRECTION GNRALE
Pierre-Andr de CHALENDAR
Prsident-Directeur Gnral
DIRECTEURS DE PLES
Benot BAZIN
Directeur du Ple Distribution Btiment
Jrme FESSARD
Directeur du Ple Conditionnement
Jean-Pierre FLORIS
Directeur du Ple Matriaux Innovants (Vitrage et Matriaux Haute Performance)
Benot BAZIN
Directeur Gnral Adjoint, charg du Ple Distribution Btiment
Claude IMAUVEN
Directeur du Ple Produits pour la Construction
Jean-Claude BREFFORT
Directeur Gnral Adjoint, charg du Dveloppement International (1)
Gilles COLAS
Directeur Gnral Adjoint, charg des dveloppements stratgiques
Jrme FESSARD
Directeur Gnral Adjoint, charg du Ple Conditionnement
John CROWE
Dlgu Gnral pour lAmrique du Nord
Jean-Pierre FLORIS
Directeur Gnral Adjoint, charg du Ple Matriaux Innovants
Thierry FOURNIER
Dlgu Gnral pour la Russie, lUkraine et les pays de la CEI
Claude IMAUVEN
Directeur Gnral Adjoint, charg du Ple Produits pour la Construction
Peter HINDLE
Dlgu Gnral au Royaume-Uni, en Rpublique dIrlande et en Afrique du Sud
Claire PEDINI
Directeur Gnral Adjoint, charge des Ressources Humaines
Thierry LAMBERT
Dlgu Gnral pour les Pays Nordiques et Baltes
Jean-Franois PHELIZON
Directeur Gnral Adjoint, charg de lAudit et du Contrle Internes
Olivier LLUANSI
Dlgu Gnral en Europe de lEst
Anand MAHAJAN
Dlgu Gnral en Inde
Paul NEETESON
Dlgu Gnral en Europe centrale
Laurent GUILLOT
Directeur Financier
Emmanuel NORMANT
Dlgu Gnral en Asie-Pacifique
DIRECTIONS FONCTIONNELLES
Grard ASPAR
Directeur Marketing
Guy ROLLI
Dlgu Gnral au Mexique, Venezuela et Colombie
Sophie CHEVALLON
Directrice de la Communication
Gianni SCOTTI
Dlgu Gnral en Italie, Grce, gypte et Turquie
David MOLHO
Directeur du Plan
Didier ROUX
Directeur de la Recherche et de lInnovation
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(1) M. Jean-Claude BREFFORT charg du Dveloppement International et Dlgu Gnral au Brsil, Argentine et Chili jusquau 31 dcembre 2011. (2) Bernard FIELD jusquau 31 janvier 2012.
Jean-Franois PHELIZON
Directeur Gnral Adjoint, charg de lAudit et du Contrle Internes
Didier ROUX
Directeur de la Recherche et de lInnovation
Antoine VIGNIAL
Secrtaire Gnral
Laurent GUILLOT
Directeur Financier
Claire PEDINI
Directeur Gnral Adjoint, charge des Ressources Humaines
COMIT DE LIAISON
Pierre-Andr de CHALENDAR
Prsident-Directeur Gnral Les membres du Comit de Direction Gnrale Les Dlgus Gnraux Les Directeurs des Activits suivantes :
Antoine VIGNIAL
Secrtaire Gnral
Benot BAZIN
Directeur Gnral Adjoint, charg du Ple Distribution Btiment
Jean-Claude BREFFORT
Directeur Gnral Adjoint, charg du Dveloppement International
Saint-Gobain Glass (Houchan SHOEIBI), Saint-Gobain Sekurit (Patrick DUPIN), SGG Solutions (Franois-Xavier MOSER), Abrasifs (Patrick MILLOT), Cramiques (Guillaume TEXIER), Performance Plastics (Thomas KINISKY), Canalisation (Pascal QUERU), Gypse (Claude-Alain TARDY), Isolation (Benot CARPENTIER), Mortiers Industriels (Jean-Luc GARDAZ), Point.P (Patrice RICHARD), Lapeyre (Patrick BERTRAND), SGBD Deutschland (Udo BRANDT), SGBD Nordics (Kare O. MALO), Conditionnement tats-Unis (Joseph GREWE) Le Directeur des Systmes dinformation et Achats du Groupe (Frdric VERGER) Le Directeur Marketing du Groupe (Grard ASPAR)
Gilles COLAS
Directeur Gnral Adjoint, charg des dveloppements stratgiques
John CROWE
Dlgu Gnral pour lAmrique du Nord
Jrme FESSARD
Directeur Gnral Adjoint, charg du Ple Conditionnement
Jean-Pierre FLORIS
Directeur Gnral Adjoint, charg du Ple Matriaux Innovants
Laurent GUILLOT
Directeur Financier
Claude IMAUVEN
Directeur Gnral Adjoint, charg du Ple Produits pour la Construction
Claire PEDINI
Directeur Gnral Adjoint, charge des Ressources Humaines
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CONTRLE EXTERNE DE LA
SOCIT
Au 31 dcembre 2011, les Commissaires aux comptes de la Compagnie sont :
PricewaterhouseCoopers Audit (1), 63 rue de Villiers 92208 Neuilly-sur-Seine, reprsent par MM. Pierre COLL et Jean- Christophe GEORGHIOU, renouvel dans ses fonctions le 3 juin 2010 pour une dure de six annes expirant lors de lAssemble annuelle de 2016 ; KPMG Audit, Dpartement de KPMG S.A. (1), 1 Cours Valmy 92923 La Dfense, reprsent par MM. Jean-Paul VELLUTINI et Philippe GRANDCLERC, renouvel dans ses fonctions le 8 juin 2006, pour une dure de six annes expirant lors de lAssemble annuelle de 2012.
M. Yves NICOLAS, 63 rue de Villiers 92208 Neuilly-sur-Seine, nomm le 3 juin 2010, dont le mandat expirera lors de lAssemble annuelle de 2016 ; M. Fabrice ODENT, 1 Cours Valmy 92923 La Dfense, nomm le 7 juin 2007 et dont le mandat expirera lors de lAssemble annuelle de 2012.
Honoraires des Commissaires aux comptes et des membres de leurs rseaux pris en charge par le Groupe pour lexercice 2011
(en millions deuros)
Audit Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolids metteur Filiales intgres globalement TOTAL Autres diligences et prestations directement lies la mission du Commissaire aux comptes metteur Filiales intgres globalement Sous-total TOTAL Autres prestations rendues par les rseaux aux filiales intgres globalement Juridique, fiscal, social Autres ( prciser si > 10% des honoraires daudit) Sous-total TOTAL 0,2 0,0 0,2 12,1 0,2 0,0 0,2 11,4 2% 0% 2% 100 % 2% 0% 2% 100 % 0,0 0,1 0,1 11,1 0,0 0,0 0,0 11,5 0% 1% 1% 100 % 0% 0% 0% 100 % 0,7 0,5 1,2 11,9 0,3 0,7 1,0 11,2 6% 4% 10 % 98 % 3% 6% 9% 98 % 0,4 0,3 0,7 11,0 0,1 0,7 0,8 11,5 3% 3% 6% 99 % 1% 6% 7% 100 % 0,6 10,1 10,7 0,6 9,6 10,2 5% 83% 88 % 5% 84% 89 % 0,6 9,7 10,3 0,7 10,0 10,7 6% 87 % 93 % 6% 87 % 93 %
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(1) Membres de la Compagnie rgionale des Commissaires aux comptes de Versailles.
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Statuts
Socit anonyme de nationalit franaise rgie par les dispositions des articles L.210-1 et suivants du Code de commerce, la Compagnie de Saint-Gobain a pour sige social Les Miroirs, 18, avenue dAlsace, 92400 Courbevoie (Tl. : 01 47 62 30 00) et est immatricule sous le n 542039532 R.C.S. Nanterre (Code APE 741J), Siret : 54203953200040. Son objet social rsum est, gnralement, tant en France qu ltranger, la ralisation et la gestion de toutes oprations industrielles, commerciales, financires, mobilires et immobilires se rattachant aux activits industrielles et dentreprise, notamment par lintermdiaire de filiales ou participations, franaises ou trangres (article 3 des statuts). Lexercice social stend du 1er janvier au 31 dcembre. La dure de la Socit expirera le 31 dcembre 2040, sauf dissolution anticipe ou prorogation. Les documents relatifs la socit peuvent tre consults au sige social, Les Miroirs, 18, avenue dAlsace, 92400 Courbevoie, Direction de la Communication Financire.
qui est de 70 ans. Celle du Prsident du Conseil dadministration est fixe 68 ans. Le Prsident du Conseil dadministration peut galement assumer la Direction Gnrale de la Socit, au choix des membres du Conseil. Il a, dans ce cas, le titre de Prsident-Directeur Gnral et la limite dge est de 65 ans (comme celle du Directeur Gnral et des Directeurs Gnraux Dlgus) (AGM des 6 juin 2002 et 5 juin 2003). Les fonctions des membres du Conseil dadministration et du Prsident du Conseil dadministration (quil soit ou non Prsident-Directeur Gnral) prennent fin lissue de lAssemble Gnrale statuant sur les comptes de lexercice au cours duquel ils sont atteints par la limite dge. Le Conseil dadministration dtermine les orientations de lactivit de la socit et se saisit de toute question intressant sa bonne marche (AGM du 6 juin 2002). Le Prsident du Conseil dadministration organise et dirige les travaux du Conseil (AGM du 10 juin 2004). Les runions du Conseil dadministration peuvent se tenir par tltransmission dans les conditions fixes par la loi (AGM du 28 juin 2001). Chaque administrateur doit tre propritaire de huit cents actions au moins (AGM des 24 juin 1999, 28 juin 2001 et 5 juin 2003).
Capital social
Les statuts prvoient lobligation de dclaration la socit, dans les cinq jours de Bourse, de la dtention directe, indirecte ou de concert de titres reprsentant au moins 0,50 % du capital social ou des droits de vote, ou tout multiple de ce pourcentage. La mme obligation sapplique lorsque la participation directe, indirecte ou de concert, devient infrieure chacun de ces seuils. La violation de cette obligation peut tre sanctionne par la privation des droits de vote excdant la fraction non dclare, pendant une dure de deux ans compter de la date de rgularisation, si un ou plusieurs actionnaires dtenant au moins trois pour cent du capital social ou des droits de vote en font la demande, consigne dans le procs-verbal de lAssemble Gnrale (dcisions des AGM des 23 juin 1988, 15 juin 1990 et 10 juin 2004). En outre, la socit peut demander communication des renseignements relatifs la composition de son actionnariat et la dtention de ses titres conformment la lgislation et la rglementation en vigueur.
Assembles Gnrales
Tout actionnaire peut participer aux Assembles Gnrales, personnellement ou par mandataire, la condition de justifier de son identit et de la proprit de ses actions, sous la forme et aux lieux indiqus dans lavis de runion, au plus tard trois jours ouvrs avant la date de la runion de lAssemble Gnrale, le tout conformment ce que la loi dispose pour la participation des actionnaires aux Assembles Gnrales. Sur dcision du Conseil dadministration, les actionnaires peuvent tre convoqus et voter avant lAssemble par des moyens de communication lectronique. Tout titulaire dactions peut se faire reprsenter dans les conditions prvues par la loi. Les personnes morales actionnaires participent aux Assembles par leurs reprsentants lgaux ou par toute personne dsigne cet effet par ces derniers (AGM du 3 juin 2010). Le droit de vote attach laction appartient lusufruitier dans toutes les Assembles dactionnaires. Chaque actionnaire a droit autant de voix quil possde ou reprsente dactions sans limitation. Toutefois, un droit de vote double de celui confr aux autres actions est attribu toutes les actions entirement libres pour lesquelles il est justifi dune inscription nominative, depuis deux ans, au nom dun mme actionnaire. En outre, en cas daugmentation de capital par incorporation de rserves, bnfices ou primes dmission, un droit de vote double est attribu, ds leur mission, aux actions nominatives attribues gratuitement un actionnaire raison dactions anciennes pour lesquelles il bnficie de ce droit (AGM du 27 fvrier 1987).
Administration de la socit
La socit est administre par un Conseil dadministration de trois membres au moins et de seize membres au plus (AGM du 5 juin 2008), parmi lesquels un administrateur reprsente les salaris actionnaires (AGM du 6 juin 2002). La dure des mandats des administrateurs est fixe quatre ans au maximum, sous rserve de la limite dge
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Toute action convertie au porteur ou transfre en proprit perd le droit de vote double. Nanmoins, le transfert par suite de succession, de liquidation de communaut de biens entre poux ou de donation entre vifs au profit dun conjoint ou dun parent au degr successible, ne fait pas perdre le droit acquis et ninterrompt pas le dlai prvu lalina prcdent. Le vote par correspondance sexerce selon les conditions et modalits fixes par les dispositions lgislatives et rglementaires.
Rpartition du bnfice
Sur le bnfice, diminu le cas chant des pertes antrieures, il est fait un prlvement de cinq pour cent au moins pour constituer le fonds de rserve prescrit par la loi. Ce prlvement cesse dtre obligatoire lorsque le fonds de rserve atteint une somme gale au dixime du capital social. Il reprend son cours si la rserve vient tre infrieure ce dixime. Le bnfice distribuable est constitu par le bnfice de lexercice diminu des pertes antrieures ainsi que des sommes porter en rserve en application de la loi ou des statuts et augment du report bnficiaire.
Sur ce bnfice distribuable, il est prlev successivement par lAssemble Gnrale : 1. Les sommes reconnues utiles par le Conseil dadministration pour constituer des fonds de prvoyance ou de rserve extraordinaire, ou pour tre reportes nouveau sur lexercice suivant. 2. Sur le surplus, sil en existe, la somme ncessaire pour servir aux actionnaires, titre de premier dividende, cinq pour cent des sommes dont leurs titres sont librs et non amortis sans que, si le bnfice dune anne ne permet pas ce paiement, celui-ci puisse tre rclam sur le bnfice des annes suivantes. 3. Le solde disponible aprs ces prlvements est rparti entre les actionnaires. LAssemble statuant sur les comptes de lexercice a la facult daccorder chaque actionnaire, pour tout ou partie du dividende mis en distribution ou des acomptes sur dividendes, une option entre le paiement en numraire ou en actions. Les statuts de la Compagnie de Saint-Gobain peuvent tre consults sur le site www.saint-gobain.com ou auprs de la Direction Juridique de la Compagnie. Une copie peut tre obtenue auprs du Greffe du Tribunal de commerce de Nanterre.
CONVENTIONS
RGLEMENTES
Au cours de lexercice 2011, le Conseil dadministration a autoris la conclusion :
le 19 mai 2011, des projets de contrat de prestations de services transitoires, de convention technique et de recherche et de contrat de licence de marques (contrats de transition entre la Compagnie de Saint-Gobain et sa filiale, la socit Verallia agissant pour elle-mme et pour le compte de ses propres filiales), ces projets tant sous condition suspensive de lintroduction en bourse de la socit Verallia, du projet de mandat aux banques introductrices, dans le cadre du projet dintroduction en bourse de Verallia, entre la Compagnie de Saint-Gobain et les banques (letter of engagement) ; le 19 mai 2011, du projet dAccord entre Wendel et Saint-Gobain intitul Wendel et Saint-Gobain tablissent les principes et les objectifs de leur coopration long terme (1) ;
et le 28 juillet 2011, des projets davenants au contrat de prestations de services transitoires, la convention technique et de recherche, et au contrat de licence de marques (contrats de transition entre la Compagnie de Saint-Gobain et sa filiale la socit Verallia agissant pour elle-mme et pour le compte de ses propres filiales), lensemble de ces projets davenants tant lis au report du projet dintroduction en bourse de la socit Verallia. Par ces avenants, les parties ont renonc la condition suspensive de lintroduction en bourse de Verallia et les contrats sont entrs en vigueur (2).
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(1) Le texte de cet Accord est reproduit pages 58 60. (2) Par ailleurs, le Conseil dadministration, les 19 mai 2011 et 6 juin 2011, a autoris la conclusion de projets de contrats dans le cadre de lintroduction en bourse de Verallia qui nont pas t signs, ne sont pas entrs en vigueur ou sont devenus caducs, en raison du report de lintroduction en bourse de Verallia.
doit lui permettre de prendre en compte de manire approprie les risques significatifs, quils soient oprationnels, financiers ou de conformit notamment.
Le systme de contrle interne et de gestion des risques vise plus particulirement assurer :
la conformit aux lois et rglements qui sont applicables ; lapplication des instructions et des orientations fixes par la Direction Gnrale ; le bon fonctionnement des processus internes, oprationnels, industriels, commerciaux et financiers notamment ; la sauvegarde de ses actifs corporels et incorporels, notamment la prvention de la fraude ; la fiabilit des informations financires.
Le systme de contrle interne et de gestion des risques du Groupe Saint-Gobain est dploy dans lensemble de ses filiales et ne se limite pas un ensemble de procdures ni aux seuls processus comptables et financiers.
respect des valeurs et des rgles de conduite formalises dans les Principes de Comportement et dAction du Groupe Saint-Gobain (sur les Principes, voir page 30). Les Principes de Comportement et dAction sont diffuss lensemble des personnels ; organisation et responsabilits formalises et clairement dfinies dans le respect du principe de sparation des tches ; dlgations de pouvoirs et de signatures contrles et conformes la rpartition effective des responsabilits ; politique de gestion des ressources humaines ayant pour objectif de recruter des personnes possdant les connaissances et comptences ncessaires lexercice de leurs responsabilits et daider les collaborateurs du Groupe dvelopper leurs connaissances ; procdures internes formalises et diffuses de manire approprie aux personnels ; systmes informatiques scuriss et droits daccs aux applications traduisant les sparations de tches et conformes la rpartition des rles et responsabilits. Les filiales de Saint-Gobain doivent se conformer aux rgles minimales de scurit dictes par la Direction des Systmes dInformation du Groupe.
Systmes de contrle interne et de gestion des risques mis en place par la Compagnie de Saint-Gobain
Le systme de contrle interne et de gestion des risques de Saint-Gobain sinscrit dans le cadre lgal applicable aux socits cotes la Bourse de Paris et sinspire du cadre de rfrence sur le dispositif de gestion des risques et de contrle interne de lAutorit des Marchs Financiers (AMF), mis jour en juillet 2010.
Le contrle interne
Le systme de contrle interne et de gestion des risques du Groupe Saint-Gobain regroupe un ensemble de moyens, de comportements, de procdures et dactions, adapt aux caractristiques propres chaque socit qui :
contribue la matrise de ses activits, lefficacit de ses oprations et lutilisation efficiente de ses ressources ;
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Les directeurs gnraux des entits et les directeurs des centres de services partags doivent suivre la procdure suivante :
vrifier la mise en place des lments fondamentaux du contrle interne ; mettre en uvre les contrles dcrits dans le Rfrentiel de contrle interne ; complter le dispositif de contrle interne en animant le processus de contrle interne au niveau local et grce une identification des risques qui demeurent aprs la mise en uvre des contrles prvus par le Rfrentiel de contrle interne ; dployer le dispositif de contrle interne dans tous les sites ; superviser le dispositif de contrle interne : le comit de direction de lentit examine rgulirement le contrle interne, notamment loccasion de la campagne de dclaration de conformit.
La dclaration de conformit
La dclaration de conformit permet de mesurer priodiquement la conformit des entits du Groupe un nombre limit dlments essentiels du Rfrentiel de contrle interne. Depuis 2009, les directeurs gnraux des entits oprationnelles et les directeurs des centres de services partags rendent compte annuellement la Direction Gnrale du Groupe du niveau de contrle interne de lentit quils dirigent sous la forme de rponses une srie de questions faisant directement rfrence au Rfrentiel de contrle interne. Ils sengagent mettre en uvre les actions ncessaires pour corriger les carts ventuels au Rfrentiel de contrle interne. Les dclarations de conformit et les plans daction sont recueillis, synthtiss et suivis par la Direction du Contrle interne. Elles sont analyses en liaison avec les Directions des Activits, les Dlgations Gnrales et les Directions fonctionnelles de la Compagnie. Elles font lobjet dun compte rendu annuel au Prsident-Directeur Gnral du Groupe et au Comit des Comptes du Conseil dadministration. La dclaration de conformit compose de 60 questions a t structure en trois parties principales : lenvironnement de contrle, les procdures, les activits de contrle.
La mise en uvre du processus de contrle interne et de gestion des risques dans les entits du Groupe
Les entits du Groupe Saint-Gobain mettent en uvre le processus de contrle interne et de gestion des risques, et ladaptent leur activit en identifiant notamment les risques oprationnels spcifiques leur entit qui ne seraient pas couverts par les contrles prvus dans le Rfrentiel de contrle interne.
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SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Ce plan daudit est construit en tenant en compte des propositions des Directeurs de Ples, des Dlgus Gnraux et des Directions fonctionnelles de la Compagnie recueillies selon une procdure annuelle. La Direction de lAudit et du Contrle Internes peut galement tre saisie en cours danne de demandes ponctuelles. Les auditeurs internes sont localiss au sige de la Compagnie et dans les principales Dlgations Gnrales du Groupe. Ils ont ralis en 2011 environ 180 missions dont les rapports ont t communiqus la Direction Gnrale, aux Directeurs de Ple et Dlgus Gnraux comptents. La conclusion de chaque mission daudit est matrialise par la production dun rapport. Le rapport dcrit les observations faites durant la mission et dbouche, aprs rponse de la socit audite, sur des conclusions, des recommandations et un plan daction que la socit audite doit mettre en uvre dans des dlais fixs. Les rapports daudit interne sont diffuss dans leur intgralit aux Commissaires aux comptes du Groupe et les rapports daudit ainsi que les synthses de revues de contrle interne et de revues informatiques mis par les Commissaires aux comptes du Groupe sont communiqus la Direction de lAudit et du Contrle Internes. Une synthse est galement prsente au Comit des Comptes du Conseil dadministration. Dans les cas de prsomption de fraude ou de dtournement, la Direction de lAudit et du Contrle Internes met en uvre les mesures appropries au cas despce. Le responsable de la lutte contre la fraude met un rapport mensuel de suivi des incidents et effectue un suivi des actions correctrices engages pour rduire les risques de voir les incidents se reproduire. Il est galement en charge de dvelopper les mthodes de recherche de fraudes et de conduire les investigations en la matire. Enfin, le responsable de la lutte contre la fraude intervient dans les formations internes afin damliorer la sensibilit des dirigeants du Groupe ce sujet.
La Direction Gnrale
La Direction Gnrale du Groupe veille la mise en uvre du systme de contrle interne du Groupe, ainsi qu lexistence et la pertinence des dispositifs de suivi du contrle interne et de gestion des risques dans les filiales du Groupe.
laborer et maintenir le Rfrentiel de contrle interne ; communiquer et former au Rfrentiel de contrle interne ; conduire le processus annuel de dclaration de conformit ; analyser les incidents, les dclarations de conformit et les rsultats des audits pour proposer les volutions pertinentes du systme de contrle interne ; suivre la mise en uvre des plans daction dcids la suite de ces diffrents exercices.
La Direction de lAudit interne a pour mission gnrale, par une approche systmatique et mthodique, de donner une assurance sur la pertinence et lefficacit des systmes de contrle interne et par ses recommandations de les renforcer. Elle est charge de :
vrifier la mise en uvre des contrles obligatoires ; vrifier la pertinence des dclarations de conformit et des plans daction conus par les entits pour atteindre le niveau de conformit requis ; auditer les systmes de contrle interne, pour vrifier leur conformit avec les rgles dfinies par le Groupe et leur adaptation la situation de lentit audite. identifier et analyser les principaux risques associs aux processus relevant de ce domaine ; dfinir les contrles pertinents formaliss dans le Rfrentiel de contrle interne ; communiquer et former au contrle interne les personnels relevant de leur filire ; analyser les dysfonctionnements, les incidents de contrle internes et les rsultats des audits.
La Direction de lAudit interne ralise galement des tudes valeur ajoute sur des thmes transversaux, pour le compte dune activit ou dun Ple, visant amliorer la performance. Les tudes et audits sont programms par la Direction de lAudit et du Contrle Internes en fonction dun plan daudit global arrt par la Direction Gnrale et port la connaissance du Comit des Comptes du Conseil dadministration.
Les Directions fonctionnelles sont galement responsables du dispositif de contrle interne dans les services de la Compagnie.
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SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Par ailleurs, la Direction de la Trsorerie et du Financement de la Compagnie est lobjet de la part des Commissaires aux comptes de la Compagnie de Saint-Gobain :
Doctrine du Groupe
Plac sous la responsabilit de la Direction de la Doctrine de la Compagnie, lensemble des procdures financires, administratives et de gestion applicables aux socits du Groupe reprsente un corps de rgles, mthodes et procdures denviron 200 textes accessibles par lintranet du Groupe, sur lesquels les socits sappuient pour dvelopper leurs propres procdures internes. Ces rgles, mthodes et procdures sont classes par grands chapitres : Organisation et Procdures Groupe ; Reporting Financier ; Actualits et Comptes rendus de runions ; Spcificits France. Llaboration et la validation des notes de doctrine suivent une procdure qui associe en premier lieu les services fonctionnels et/ou oprationnels concerns, puis donne lieu une double validation : par le Comit Doctrine, dune part, compos de reprsentants des Ples et Dlgations, et de responsables des Directions fonctionnelles de la Compagnie de Saint-Gobain ; par le Comit de validation des notes de Doctrine, dautre part, comit constitu du Directeur de lAudit et du Contrle Internes, du Directeur Financier, du Directeur de la Gestion Financire, et des Directeurs Financiers de Ples. Les activits du dpartement de la Doctrine font par ailleurs lobjet dun rapport communiqu trois fois par an au Comit des Comptes du Conseil dadministration. De nombreuses notes sont rgulirement produites ou mises jour environ une soixantaine par an et font lobjet de diffrents vecteurs de communication :
dune revue semestrielle et dun audit annuel qui portent non seulement sur la nature des oprations de trsorerie mais galement sur le schma comptable qui leur est appliqu et lanalyse des risques sous-jacents supports ; dune revue annuelle des scurits informatiques des systmes utiliss par la Direction dans la conduite de ses activits.
mise disposition au travers dun intranet ; communication de Lettres de Doctrine (par courriel une population denviron 900 financiers du Groupe) et de supports dinformation varis destins apporter un clairage particulier sur lactualit financire ; animation de sances de formations, de sminaires et runions ; assistance comptable : titre dexemple, en 2011, la Direction de la Doctrine a t amene se prononcer sur plus de 250 questions qui lui ont t adresses directement par les socits du Groupe.
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Par ailleurs, la Direction EHS labore, en collaboration avec son rseau, des standards EHS Groupe, qui sont des supports mthodologiques permettant de rpondre une problmatique EHS donne et dont la mise en uvre est obligatoire. Parmi les documents mis disposition des sites, figurent des guides dapplication, des procdures, des kits de formation et des outils informatiques. Ils permettent de quantifier et de contrler un risque sur les mmes bases de prvention dans tous les sites du Groupe, quels que soient les pays concerns et la lgislation ou la rglementation locale. Le NOS (NOise Standard) est un standard labor pour lidentification, lvaluation et la matrise des expositions potentielles au bruit sur les lieux de travail. labor en 2004, il a t tendu lensemble du Groupe ds 2005, y compris hors dEurope. Le TAS (Toxic Agents Standard) est un standard labor pour lidentification, lvaluation et la matrise des expositions potentielles aux agents toxiques sur les lieux de travail. Ce standard a t lanc en 2005 dans une version pilote, travers le guide dapplication silice cristalline, aujourdhui en cours dapplication. La note-cadre TAS du 29 novembre 2006 prcise le contexte, les objectifs et le mode dutilisation du standard TAS, travers ses guides dapplication et outils ddis. Depuis le projet pilote silice cristalline, trois autres guides dapplication TAS ont vu le jour, concernant : la construction, la rnovation et lentretien des fours de fusion, la manipulation des nanomatriaux dans les centres de recherche et dveloppement (mis jour en 2008) et lutilisation des matriaux fibreux. Ces diffrents supports sont mis jour rgulirement (en gnral tous les 3 ans) pour suivre les volutions rglementaires et les connaissances en hygine industrielle. Un nouvel outil SAFHEAR (SAFety and HEAlth Risk assessement tool) de matrise des risques toxiques et autres risques (mcaniques, lectriques) reprenant les meilleures pratiques internes et externes est en cours de dploiement dans lensemble des sites industriels de Saint-Gobain. Le module valuation des risques toxiques a t test et valid en novembre 2011 sur 9 sites pilotes. Le dploiement du module Autres risques est prvu pour le dbut de lanne 2012. Cet outil permet dassister les sites industriels dans la matrise de ces risques. Cest aussi une aide pour les sites assurer leur conformit la rglementation locale. Lensemble de cette politique et les outils associs visent assurer le mme niveau de prvention des risques de sant lensemble de nos collaborateurs et aux utilisateurs des produits de Saint-Gobain. Le standard pour la mise en uvre dune dmarche globale dvaluation des risques industriels concerne quant lui lidentification des dangers, la quantification des expositions associes et la hirarchisation des risques potentiels pour la scurit et la sant dans les sites du Groupe Saint-Gobain, en vue de dterminer les priorits et les plans dactions pour la rduction et la matrise de ces risques. Le standard danalyse daccident dfinit les caractristiques demandes toute mthode utilise dans le Groupe pour analyser les causes daccident.
Les standards de scurit dfinissent les rgles de travail en hauteur, de gestion des entreprises extrieures intervenant sur sites, permis de travail, et de consignation/dconsignation. Dans ce domaine de la scurit, deux nouveaux standards ont t dploys en 2010 : scurit des machines et chariots lvateurs, et trois en 2011 : espace confin, scurit des vhicules et des pitons, et entrept et dchargement. Deux nouveaux standards ont en outre t crs en 2011 et seront dploys en 2012 : scurit lectrique et dplacement.
Organisation du contrle interne et de gestion des risques dans llaboration et le traitement de linformation financire et comptable destine aux actionnaires
Les comptes individuels de la Compagnie (socit mre)
La Direction des Services Comptables remplit sa mission dinformation financire des actionnaires, des partenaires et des tiers dans le cadre des obligations lgales franaises. Elle sappuie sur des normes et des principes en vigueur. Ces derniers sont les principes communment admis de la continuit de lexploitation, de la permanence des mthodes, de lintangibilit du bilan douverture, du rattachement des charges aux produits, de lindpendance des priodes et de la prminence de la ralit sur lapparence.
Lorganisation comptable
Lorganisation comptable est inspire des rgles, mthodes et procdures rappeles dans les notes de doctrine du Groupe. Elle assure le rapprochement et la justification de tous les comptes mensuellement, et la reconstitution des vnements qui y sont reprsents. Elle est apte anticiper la survenance de tout vnement significatif afin de prparer et deffectuer lenregistrement comptable le mieux adapt chaque cas et intervient autant que faire se peut en amont dans la dtection des anomalies, afin dviter leur survenance. Le plan comptable est adapt aux besoins de classification des oprations et respecte le principe de limportance relative. Il est li au Systme dInformation Financire du Groupe.
Le contrle interne
Outre le contrle du respect des procdures dordonnancement et de double signature de ses moyens de paiement scuriss, la Direction des Services Comptables joue, en matire de contrle interne, un rle de garant du respect
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SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
des responsabilits dfinies par la Direction Gnrale et formalises par une structure de comptabilit analytique par centres de responsabilits appels centres de frais . En particulier, les responsables de centres de frais reoivent mensuellement les tats leur permettant de vrifier la prise en charge des frais engags sous leur signature, et de comparer les dpenses relles du mois et cumules celles prvues au budget initial. Un jeu de ces documents est communiqu en synthse mensuellement la Direction Financire et la Direction Gnrale.
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RAPPORT DES
de vous communiquer les observations quappellent de notre part les informations contenues dans le rapport du Prsident, concernant les procdures de contrle interne et de gestion des risques relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire, et dattester que le rapport comporte les autres informations requises par larticle L.225-37 du Code de commerce, tant prcis quil ne nous appartient pas de vrifier la sincrit de ces autres informations.
Nous avons effectu nos travaux conformment aux normes dexercice professionnel applicables en France.
Informations concernant les procdures de contrle interne et de gestion des risques relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire
Les normes dexercice professionnel requirent la mise en uvre de diligences destines apprcier la sincrit des informations concernant les procdures de contrle interne et de gestion des risques relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire contenues dans le rapport du Prsident. Ces diligences consistent notamment :
prendre connaissance des procdures de contrle interne et de gestion des risques relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire sous-tendant les informations prsentes dans le rapport du Prsident ainsi que de la documentation existante ; prendre connaissance des travaux ayant permis dlaborer ces informations et de la documentation existante ; dterminer si les dficiences majeures du contrle interne relatif llaboration et au traitement de linformation comptable et financire que nous aurions releves dans le cadre de notre mission font lobjet dune information approprie dans le rapport du Prsident.
Sur la base de ces travaux, nous navons pas dobservation formuler sur les informations concernant les procdures de contrle interne et de gestion des risques de la socit relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire contenues dans le rapport du Prsident du Conseil dadministration, tabli en application des dispositions de larticle L.225-37 du Code de commerce.
Autres informations
Nous attestons que le rapport du Prsident du Conseil dadministration comporte les autres informations requises par larticle L.225-37 du Code de commerce.
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Pierre Coll
Jean-Christophe Georghiou
Paul Vellutini
Philippe Grandclerc
Dans sa sance du 19 mai 2011, votre Conseil dadministration a autoris, sous la condition suspensive de lintroduction en bourse de la socit Verallia, la conclusion des projets de Contrats de Prestations de Services Transitoires, de Convention Technique et de Recherche, de Contrat de Licence de Marques, et de mandat aux banques introductrices. Dans sa sance du 28 juillet 2011, votre Conseil dadministration a autoris la conclusion des projets davenants aux Contrats de Prestations de Services Transitoires, la Convention Technique et de Recherche, et au Contrat de Licence de Marques. Ces projets davenants lvent la condition suspensive des contrats et conventions et permettent leur excution sur lexercice clos au 31 dcembre 2011.
La nature et les modalits essentielles de ces contrats et conventions, les co-contractants et les personnes intresses sont prsents dans lannexe jointe ce rapport. Par ailleurs, pour votre information et toujours dans le cadre du projet dintroduction en bourse de la socit Verallia, les projets de contrats relatifs la cession de titres Saint-Gobain Emballage et Saint-Gobain Vidros, la Convention de Crdit intra-Groupe et le projet de Contrat de Garantie et de Placement ont t autoriss par votre Conseil dadministration dans ses sances du 19 mai et 6 juin 2011. Du fait du report de lintroduction en bourse de la socit Verallia, ces projets de contrats et cette convention de crdit nont pas trouv sappliquer et sont devenus caducs. En consquence, votre Conseil dadministration ne les soumet pas votre approbation.
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Modalits dexcution au cours de lexercice clos le 31 dcembre 2011 Votre socit a vers un montant de 6 251 euros lURRPIMMEC au titre de la couverture de M. Pierre-Andr de Chalendar.
Assemble Gnrale dapprobation : 3 juin 2010 (Rapport spcial des Commissaires aux comptes du 26 mars 2010)
Convention de bail dhabitation relative lappartement occup par M. Jean-Louis Beffa
Assemble Gnrale dapprobation : 3 juin 2010 (Rapport spcial des Commissaires aux comptes du 26 mars 2010)
Garantie bancaire et contre-garantie relatives au paiement de lamende inflige par la Commission Europenne dans le dossier du vitrage automobile
BNP Paribas a peru de votre socit un montant global de 3,3 millions deuros au titre de cette garantie
Assemble Gnrale dapprobation : 4 juin 2009 (Rapport spcial des Commissaires aux comptes du 19 mars 2009)
Engagement de retraite prestations dfinies
Assemble Gnrale dapprobation : 5 juin 2008 (Rapport spcial des Commissaires aux comptes du 7 avril 2008)
compter de la date de cessation de ses fonctions de Prsident du Conseil dadministration, M. Jean-Louis Beffa, qui reste par ailleurs administrateur, a peru de votre socit un montant global de 570 620 euros au titre de cette convention.
Assemble Gnrale dapprobation : 3 juin 2010 (Rapport spcial des Commissaires aux comptes du 26 mars 2010)
Engagement de retraite prestations dfinies de votre Prsident-Directeur Gnral
Assemble Gnrale dapprobation : 5 juin 2008 (Rapport spcial des Commissaires aux comptes du 7 avril 2008)
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Pierre Coll
Jean-Christophe Georghiou
Paul Vellutini
Philippe Grandclerc
Co-contractants Compagnie de Saint-Gobain agissant tant en son nom et pour son compte quau nom et pour le compte dautres socits du groupe Saint-Gobain (cet ensemble est dsign par Saint-Gobain ), dune part, Verallia et les socits du ple Conditionnement (cet ensemble est dsign par Verallia ), dautre part
Personnes intresses Monsieur Pierre-Andr de Chalendar, Prsident-Directeur Gnral de la Compagnie de Saint-Gobain et Prsident du Conseil dadministration de Verallia
Modalits essentielles dexcution au 31 dcembre 2011 Ces contrats mettent un terme lassistance gnrale fournie par Saint-Gobain et xe les conditions dans lesquelles Saint-Gobain continuera fournir Verallia des services pendant une priode transitoire compter du 1er juin 2011, dont la dure variera en fonction des services concerns dans les domaines nancier, ressources humaines, services informatiques et de tlcommunication, juridique, scal et assurances, et immobilier. Les rmunrations annuelles ou les tarifs par intervention pour lanne 2011 ont t xs dans les contrats pour chaque prestation et chaque bnciaire. Elles seront rvises chaque anne dun commun accord.
Saint-Gobain a factur Verallia au titre de ce contrat 8 922 milliers deuros sur lexercice clos au 31 dcembre 2011, dont 617 milliers deuros au nom de la Compagnie de Saint-Gobain
Monsieur Pierre-Andr de Chalendar, Prsident-Directeur Gnral de la Compagnie de Saint-Gobain et Prsident du Conseil dadministration de Verallia Cette convention xe les conditions dans lesquelles Verallia continuera, en complment de sa propre organisation, pouvoir bncier, pendant une dure transitoire de 5 ans compter du 1er juin 2011, des actions de dveloppement de certaines entits du groupe Saint-Gobain charges du dveloppement technique et de la recherche dans le domaine verrier, de la mise en place de licences croises entre Saint-Gobain et Verallia an de leur permettre de disposer des licences ncessaires lexercice de leurs activits et du droit de participer aux programmes stratgiques transversaux de recherche et de dveloppement de Saint-Gobain.
Compagnie de Saint-Gobain agissant tant en son nom et pour son compte quau nom et pour le compte dautres socits du groupe Saint-Gobain (cet ensemble est dsign par Saint-Gobain ), dune part, Verallia et les socits du ple Conditionnement (cet ensemble est dsign par Verallia ), dautre part
Saint-Gobain a factur Verallia au titre de ce contrat 2 518 milliers deuros sur lexercice clos au 31 dcembre 2011 ; la Compagnie de Saint-Gobain nayant factur aucun montant en son nom.
Monsieur Pierre-Andr de Chalendar, Prsident-Directeur Gnral de la Compagnie de Saint-Gobain et Prsident du Conseil dadministration de Verallia Ce contrat xe les conditions dans lesquelles Verallia bnciera, titre gratuit, du maintien de son droit dutiliser la marque Saint-Gobain dans des dnominations sociales, quipements, immobilisations, et noms de domaines ainsi que le signe SG compter du 1er juin 2011 et pendant une priode transitoire dnie compter de la date laquelle la Compagnie de Saint-Gobain viendrait ne plus dtenir, directement ou indirectement, plus de 50% du capital ou des droits de vote de Verallia. Aux termes de ce mandat : les Joint Bookrunners sengagent conseiller et assister la Compagnie de Saint-Gobain et Verallia dans le cadre du projet de premire cotation des actions de la socit Verallia sur le march rglement NYSE Euronext Paris. la Compagnie de Saint-Gobain et Verallia sengagent : - payer aux Joint Bookrunners des commissions proportionnelles au montant brut des fonds collects ainsi que les frais et dbours engags ( la charge de la Compagnie uniquement) - indemniser les Joint Bookrunners en cas de pertes de toute nature subies par ces derniers dans le cadre de la ralisation de lintroduction en bourse et notamment en cas de pertes qui interviendraient la suite dactions en rclamations contentieuses. En raison du report de lintroduction en bourse de Verallia, les rmunrations prvues au titre de ce mandat nont pas t appliques
Compagnie de Saint-Gobain, dune part, Verallia et les socits du ple Conditionnement (cet ensemble est dsign par Verallia ), dautre part
Compagnie de Saint-Gobain, Verallia, dune part et BNP Paribas, JP Morgan Securities Ltd et Meryll Lynch International (dsign par Joint Bookrunners ), dautre part
Monsieur Pierre-Andr de Chalendar, Prsident-Directeur Gnral de la Compagnie de Saint-Gobain et Prsident du Conseil dadministration de Verallia Monsieur Michel Pbereau, administrateur de la Compagnie de Saint-Gobain et de BNP Paribas
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FACTEURS DE
RISQUES
Risques macroconomiques et sectoriels
La plupart des marchs sur lesquels le Groupe est prsent sont cycliques. Une partie importante des activits du Groupe est lie linvestissement dans le secteur de la construction, qui suit gnralement les grands cycles conomiques. Les rsultats du Groupe sont ds lors sensibles aux conditions conomiques nationales, rgionales et locales. La crise des dettes souveraines survenue mi-2011 a accentu les fragilits de lconomie mondiale. Une dtrioration de lenvironnement conomique mondial et des marchs financiers pourrait avoir un effet significatif dfavorable sur le chiffre daffaires, les rsultats, la capacit dautofinancement et les perspectives du Groupe.
Risques oprationnels
Risques lis aux activits internationales du Groupe
Avec plus des deux tiers de ses activits en dehors de France, le Groupe est soumis aux risques inhrents des activits internationales, notamment des risques conomiques, politiques et oprationnels qui pourraient avoir un effet ngatif sur lactivit, les rsultats et la situation financire du Groupe. Des volutions futures de lenvironnement politique, juridique ou rglementaire pourraient affecter les actifs du Groupe, sa capacit conduire ses activits et sa rentabilit dans les pays concerns. Les activits du Groupe sont soumises divers risques oprationnels susceptibles dentraner des interruptions dexploitation, la perte de clients ou encore des pertes financires. En 2011, le Groupe a ralis prs de 20 % de ses ventes dans des pays mergents et en Asie, pour lesquels les risques lis la variation du produit intrieur brut (PIB), au contrle des changes, la variation des taux de change, linflation et linstabilit politique peuvent tre plus importants que dans les pays dvelopps.
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Risque de taux
La Direction de la Trsorerie et du Financement de la Compagnie de Saint-Gobain gre le risque de taux li la dette globale du Groupe selon les mmes structures et modes dcrits au premier paragraphe le risque de liquidit des financements . Dans le cas o une filiale utilise des instruments drivs de couverture, sa contrepartie est gnralement la Compagnie de Saint-Gobain, socit mre du Groupe. Le risque de taux global est gr pour la dette consolide du Groupe avec comme objectif principal de garantir le cot financier de la dette moyen terme et, dans le respect de cet objectif, doptimiser le cot financier annuel de la dette. Le Groupe a dfini dans sa politique les produits drivs susceptibles dtre utiliss comme instruments de couvertures. On trouve parmi ces produits les swaps de taux, les options y compris les caps, floors et swaptions et les contrats de taux terme. Lanalyse de sensibilit sur la dette nette globale du Groupe aprs couverture montre quune augmentation de 50 points de base des taux dintrts la date de clture aurait eu pour consquence une hausse du rsultat de 0,2 million deuros.
Risque de change
Les politiques de couverture des risques de change dcrites ci-dessous pourraient tre insuffisantes pour protger le Groupe contre des variations volatiles ou inattendues des taux de change rsultant des conditions conomiques et de march. Pour ragir aux fluctuations de change, la politique du Groupe consiste couvrir, entre autres, les transactions commerciales effectues par les entits du Groupe dans des devises autres que leurs devises fonctionnelles. La Compagnie de Saint-Gobain et ses filiales sont susceptibles de recourir des options et des contrats de change terme pour couvrir les expositions nes de transactions commerciales constates ou prvisionnelles. Dans le cas des options, les filiales contractent exclusivement avec la Compagnie de Saint-Gobain, socit mre du Groupe, qui excute pour leur compte ces couvertures de change. La plupart des contrats de change terme ont des chances courtes : trois mois environ. Toutefois, lorsquune commande est couverte, le contrat terme peut aller jusqu deux ans. Les couvertures sont mises en place prioritairement avec la Compagnie de Saint-Gobain rception des ordres envoys par les filiales, ou avec les pools de trsorerie des Dlgations nationales, ou, dfaut, auprs des banques des filiales.
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Lexposition au risque de change du Groupe est suivie laide dun reporting mensuel intgrant les positions de change des filiales. Au 31 dcembre 2011, le taux de couverture de la position de change du Groupe est de 98 %. Au 31 dcembre 2011, pour les filiales dont ce nest pas la devise fonctionnelle, lexposition nette dans les devises suivantes est de :
(En millions dquivalents euros)
soit parce quil nexiste pas dindice de rfrence international utilis par les acteurs locaux et quil faut dans ce cas se rfrer soit des prix administrs, soit des indices strictement nationaux.
Dans ces deux cas, ce sont les acheteurs locaux qui grent le risque nergie essentiellement par des achats prix fixes. Ponctuellement, et selon les mmes principes dicts pour lnergie, le Groupe peut tre amen couvrir lachat de certaines matires premires. Par ailleurs, il ne peut tre exclu que les matires premires qui ne font pas lobjet de couvertures, telles quindiques ci-dessus, connaissent galement des variations de prix brusques, importantes ou encore inattendues.
Longue 2 5 0 7
Courte 5 13 2 20
Lanalyse de sensibilit du risque de change montre quune augmentation de 10 % du cours des devises suivantes dans lesquelles les filiales sont exposes aurait eu pour consquence une variation du rsultat hauteur des montants indiqus ci-dessous :
(Impact en millions deuros)
Risque de crdit
Les liquidits et autres instruments financiers dtenus ou grs par des institutions financires pourraient crer des risques de crdit, reprsents par une perte en cas de manquement ses obligations par un co-contractant du Groupe. La politique du Groupe est de limiter lexposition du co-contractant en ne faisant appel quaux institutions financires rputes et en surveillant rgulirement les notations de ses co-contractants conformment aux directives approuves par le Conseil dadministration. Nanmoins, il ne peut tre assur que cette politique limine efficacement tout risque dexposition. Tout manquement ses obligations par un co-contractant pourrait avoir un effet dfavorable significatif sur les objectifs du Groupe, son rsultat oprationnel et sur sa situation financire. Pour toute opration exposant la Compagnie de Saint-Gobain un risque de crdit, la Direction de la Trsorerie et du Financement ne travaille quavec des contreparties financires ayant a minima une note de crdit long terme suprieure ou gale A- chez Standard & Poors ou A3 chez Moodys (dans chaque cas avec une perspective stable). La Direction de la Trsorerie et du Financement veille galement ne pas avoir une concentration excessive des risques. Cependant, les risques de crdit dune contrepartie financire peuvent tre sujets des changements rapides et un niveau lev de notation peut ne pas empcher une institution de faire face une dtrioration rapide de sa situation financire. La note 20 de lannexe aux comptes consolids prsente les instruments de couverture de taux de change et dnergie utiliss, ainsi que les taux dintrt des principaux postes de la dette brute. Elle dtaille aussi la rpartition de la dette brute par devise et par nature de taux (fixe ou variable) ainsi que lchancier de rvision de ses taux.
EUR USD
Une diminution de 10 % des devises ci-dessus, au 31 dcembre 2011, aurait eu les mmes impacts, mais de sens contraire, que ceux prsents prcdemment, en faisant lhypothse que toutes les autres variables restent constantes.
Autres risques
Risque de crdit clients
Le risque de crdit clients du Groupe est limit du fait de la multiplicit des activits, de leurs implantations mondiales ainsi que du nombre important de clients du Groupe. Les dpassements dchances sont analyss
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rgulirement et une provision est constitue si ncessaire. Nanmoins, en fonction de lvolution de la situation conomique, le risque de crdit clients pourrait ventuellement saccrotre.
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Risques juridiques
Le Groupe nest pas soumis une rglementation particulire pouvant avoir un impact sur sa situation mme si, bien entendu, les socits qui exploitent les sites industriels sont frquemment tenues au respect de lgislations et rglementations nationales, variables selon les pays o ces sites sont implants. Il en est ainsi par exemple, pour ce qui concerne la France, de la lgislation et de la rglementation relatives aux installations classes. Le Groupe ne se trouve pas dans une position de dpendance technique ou commerciale significative lgard dautres socits, nest pas soumis des contraintes particulires de confidentialit, et dispose des actifs ncessaires lexploitation de ses activits. La rglementation applicable aux activits du Groupe est susceptible dvolutions qui pourraient tre tant favorables que dfavorables au Groupe. Un renforcement de la rglementation ou de sa mise en uvre, tout en offrant dans certains cas de nouvelles opportunits de dveloppement, est susceptible dentraner de nouvelles conditions dexercice des activits du Groupe pouvant augmenter ses charges dexploitation, limiter le champ de ses activits ou plus gnralement constituer un frein au dveloppement du Groupe. En matire fiscale, la Compagnie de Saint-Gobain sest place sous le rgime de lintgration fiscale prvu aux articles 223A et suivants du code gnral des impts. Les risques juridiques auxquels le Groupe est le plus expos sont les risques relatifs aux litiges lis lamiante en France et surtout aux tats-Unis, et en matire de concurrence. De manire plus gnrale, le Groupe ne peut garantir que des modifications rapides et/ou importantes de la rglementation en vigueur nauront pas lavenir deffet dfavorable significatif sur son activit, sa situation financire ou ses rsultats. Il nexiste pas dautre procdure gouvernementale, judiciaire ou darbitrage, dont la socit a connaissance, qui est en suspens ou dont elle est menace, susceptible davoir ou ayant eu au cours des douze derniers mois des effets significatifs sur la situation financire ou la rentabilit du Groupe.
Les indemnisations mises dfinitivement la charge dEverite et de Saint-Gobain PAM lont t pour un montant global denviron 1,3 million deuros. Concernant les 76 actions restant en cours contre Everite et Saint-Gobain PAM au 31 dcembre 2011, 11 sont termines sur le fond mais sont, pour la fixation du montant des indemnisations, en attente des conclusions dexpertises mdicales ou darrts de Cour dappel. 34 autres de ces 76 actions sont termines sur le fond ainsi que sur la fixation du montant des indemnisations mais sont en cours sur laffectation de la charge financire des indemnisations. Sur les 31 actions restantes, 27 sont, au 31 dcembre 2011, en cours sur le fond, diffrents stades de la procdure : 6 sont en cours de procdure administrative devant des Caisses dassurance maladie, 21 sont pendantes devant des Tribunaux des Affaires de Scurit Sociale. Les 4 dernires actions ont fait lobjet de dsistement dinstance par le demandeur qui peut en solliciter le rtablissement tout moment pendant un dlai de 2 ans, sur simple demande. Par ailleurs, 164 actions de mme nature ont t au total au 31 dcembre 2011 engages depuis lorigine par des salaris ou anciens salaris de 12 socits franaises du Groupe qui avaient notamment utilis des quipements de protection en amiante destins les protger de la chaleur des fours (ces chiffres tiennent compte de la cession par le Groupe des socits Saint-Gobain Desjonqures et Saint-Gobain Vetrotex). Au 31 dcembre 2011, 105 procdures taient dfinitivement termines, sur lesquelles 38 dcisions ont retenu la faute inexcusable de lemployeur. Sagissant des 59 actions restant en cours au 31 dcembre 2011, 5 en sont encore au stade de linstruction par les Caisses dassurance maladie, 39 sont en cours sur le fond dont 33 pendantes devant des Tribunaux des Affaires de Scurit Sociale, 4 devant des Cours dappel et 2 devant la Cour de cassation. Par ailleurs 8 actions sont termines sur le fond mais en cours sur les indemnisations, dont 5 devant des Cours dappel et 3 devant des Tribunaux des Affaires de Scurit Sociale. Enfin les 7 actions restantes ont fait lobjet de dsistement ou de radiation dinstance, le demandeur pouvant en solliciter le rtablissement tout moment pendant un dlai de deux ans, sur simple demande.
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volution en 2011
Le nombre de nouveaux litiges mettant en cause CertainTeed tait denviron 4 000 en 2011, compar 5 000 en 2010, 4 000 en 2009, 5 000 en 2008, et 6 000 en 2007. Sur les cinq dernires annes, le nombre de nouveaux litiges est rest globalement stable. Le rglement des litiges visant CertainTeed se fait dans la quasitotalit des cas par voie de transactions. Environ 8 000 litiges du stock des litiges en cours ont ainsi fait lobjet dune transaction en 2011 (contre 13 000 en 2010, 8 000 en 2009, en 2008 et en 2007). Compte tenu du stock de litiges existant fin 2010 (56 000), des nouveaux litiges survenus pendant lexercice et des litiges ainsi rsolus par voie de transactions, environ 52 000 litiges demeuraient en cours au 31 dcembre 2011. Une proportion leve de ces litiges en cours correspond des plaintes enregistres il y a plus de cinq ans par des personnes nayant pas dmontr de relle exposition lamiante. Il est probable quun grand nombre de ces plaintes seront un jour annules par les tribunaux.
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La socit captive dassurance ddie la couverture des risques de dommages aux biens a jou pleinement son effet bnfique. Les socits acquises en cours dexercice ont t intgres dans les programmes.
le critre Tous Risques Sauf des polices ; la fixation des limites de couverture compatibles avec les scnarios pessimistes o les quipements de protection interviennent efficacement ; les franchises, proportionnelles la taille des sites assurs ; ces franchises ne peuvent pas tre considres comme une auto-assurance.
Les critres de souscription tiennent compte de loffre du march de lassurance qui exclut certains risques tels que les virus informatiques et leurs consquences, et impose les limites spcifiques en cas de survenance dvnements naturels tels que les inondations, les temptes et les tremblements de terre. Ces vnements pourraient avoir un impact financier non assur significatif, tant pour le cot de la reconstruction que pour les pertes lies larrt de production, dans le cas de la ralisation de scnarios extrmes. Pour dfinir la politique de couverture, la Direction des Risques et Assurances sappuie sur les conclusions des audits annuels effectus par les services ingnierie prvention dun prestataire de service spcialis indpendant mais reconnu par les compagnies dassurances. Ces audits permettent de prciser les risques auxquels sont exposs les principaux sites dans lhypothse de la survenance dun sinistre et en particulier dun incendie et den apprcier les consquences financires dans les scnarios pessimistes. Le transfert de risque au march de lassurance intervient au-del dun montant de 12,5 millions deuros par sinistre. Ce montant est auto-assur par le Groupe par le biais de sa captive dassurance. Cette dernire a souscrit une protection en rassurance pour la protger contre une ventuelle drive de frquence et/ou de svrit.
Exceptions
Les filiales communes et participations minoritaires sont hors du champ des programmes ci-dessus. Les assurances sont contractes sparment.
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SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
COMPTES
CONSOLIDS
BILAN CONSOLID COMPTE DE RSULTAT CONSOLID TATS DES PRODUITS ET CHARGES COMPTABILISS TABLEAU CONSOLID DES FLUX DE TRSORERIE TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDS ANNEXE
Principes comptables volution du primtre de consolidation carts dacquisition Autres immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Titres mis en quivalence Autres actifs non courants Stocks Crances clients et autres crances Capitaux propres Plans doptions sur actions Plans dpargne Groupe Plans dattribution dactions de performance Provisions pour retraites et avantages au personnel
114 NOTE 1 122 NOTE 2 123 NOTE 3 124 NOTE 4 125 NOTE 5 126 NOTE 6 127 NOTE 7 128 NOTE 8 128 NOTE 9 128 NOTE 10 129 NOTE 11 130 NOTE 12 131 NOTE 13 132 NOTE 14
Endettement net Instruments nanciers Actifs et passifs nanciers Dtail par nature du rsultat oprationnel
147 NOTE 23 Rsultat nancier 147 NOTE 24 xcdent brut dexploitation - Rsultat net
courant et marge brute dautonancement
136 NOTE 15 Impts sur les rsultats et impts diffrs 138 NOTE 16 Autres provisions et passifs courants
et non courants
147 NOTE 25 148 NOTE 26 149 NOTE 27 151 NOTE 28 151 NOTE 29 151 NOTE 30 151 NOTE 31 152 NOTE 32 154 NOTE 33
Rsultat par action Engagements Litiges Relations avec les parties lies Co-entreprises Rmunration des dirigeants Effectifs Informations sectorielles Principales socits consolides par intgration la clture
139 NOTE 17 Dettes fournisseurs et autres dettes 139 NOTE 18 Facteurs de risques
107
157
BILAN CONSOLID
AU 31 DCEMBRE
ACTIF
(en millions deuros)
carts dacquisition Autres immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Titres mis en quivalence Impts diffrs actifs Autres actifs non courants
29 877
6 477 5 341 182 1 408 2 949
28 933
5 841 5 038 175 1 248 2 762
16 357
15 064
TOTAL DE LACTIF
Les notes annexes font partie intgrante des tats financiers consolids.
46 234
43 997
108
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
PASSIF
(en millions deuros)
Notes (10)
Capital Primes et rserve lgale Rserves et rsultat consolids carts de conversion Rserves de juste valeur Actions propres
(10)
(403)
17 815
403
17 868
364
18 218
8 326 3 458 893 2 143
18 232
7 822 2 930 909 2 228
14 820
1 656 733 6 018 165 3 562 1 062
13 889
1 094 527 5 690 156 3 395 1 014
13 196 46 234
11 876 43 997
109
COMPTE DE RSULTAT
CONSOLID
(en millions deuros)
Exercice
Notes (32) (22) (22) 2011 2011 42 116 (31 763) (6 912) Chiffre daffaires et produits accessoires Cot des produits vendus Frais gnraux et de recherche
Exercice
2010 40 119 (30 059) (6 943)
Rsultat dexploitation
Autres produits oprationnels Autres charges oprationnelles (22) (22)
3 441
69 (864)
3 117
87 (680)
Rsultat oprationnel
Cot de lendettement financier brut Produits de trsorerie et dquivalents de trsorerie
2 646
(559) 43
2 524
(558) 39
(516)
(122)
(519)
(220)
Rsultat financier
Quote-part dans les rsultats des socits mises en quivalence Impts sur les rsultats (6) (15)
(638)
8 (656)
(739)
5 (577)
1 360 1 284
76
1 213 1 129
84
526 274 931 (25) 2,44 530 333 380 (25) 2,42
110
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Intrts
minoritaires
Capitaux propres
de lensemble consolid
valeur brute
impts
Exercice 2010
1 667
956 32 (142) (66)
(538)
84
33
1 213
989 20 (102)
(12) 40 (3)
(69)(*)
Produits et charges reconnus directement en capitaux propres Total des produits et charges de la priode
Exercice 2011
28 (510) (619)
30 114 76
(15)
(8)(*)
Produits et charges reconnus directement en capitaux propres Total des produits et charges de la priode
(782) 1 121
234 (385)
(20) 56
(568) 792
(*) Les autres variations comprennent principalement limpact de lapplication de la norme IFRS 3R. Les notes annexes font partie intgrante des tats financiers consolids.
111
TABLEAU CONSOLID
Exercice
2010
Notes (*) (6) (22) (22) (8) (9) (17) (15) (14) (15) (16)
2011 2011
1 284
76 (1) 1 892 (1) 48 (551) 18 (6) (374)
1 129
84 (5) 1 755 (87) 53 (404) 299 179 (230)
2 385
(2 028) 18 (666) (8) 0 (17) (2 701) 90 8 2 100 (38) 53
2 773
(1 520) 48 (72) (5) 17 (4) (1 536) 99 176 3 278 (77) 63
Trsorerie nette dgage par (ou utilise par) des oprations dinvestissement et dsinvestissement
Augmentation de capital Part des minoritaires dans les augmentations de capital des filiales Acquisitions dintrts minoritaires Variation des dettes sur investissements suite aux exercices de put options de minoritaires (Augmentation) diminution des actions propres Dividendes mis en distribution Dividendes verss aux minoritaires par les socits intgres et variation des dividendes payer Augmentation (diminution) des banques crditrices et autres emprunts court terme Augmentation des dettes financires Diminution des dettes financires (**) (**) (*) (*) (*) (*) (*) (*)
(2 586)
158 4 (6) (20) (186) (603) (20) 64 2 069 (1 055)
(1 272)
511 2 (11) (12) (24) (509) (64) 12 208 (2 082)
Trsorerie nette dgage par (ou utilise par) des oprations de financement Augmentation (diminution) nette de la trsorerie
Incidence des variations montaires sur la trsorerie Incidence des variations de juste valeur sur la trsorerie
405 204
(20) 3
(1 969) (468)
73 0
Disponibilits et quivalents de trsorerie en dbut de priode Disponibilits et quivalents de trsorerie en fin de priode
(*) Se rfrer au tableau de variation des capitaux propres consolids. (**) Y compris primes, prpaiements dintrts et frais lis aux missions obligataires.
2 762 2 949
3 157 2 762
112
Le montant des impts dcaisss slve 668 millions deuros en 2011 (362 millions deuros en 2010) et les intrts financiers dcaisss nets des encaissements 484 millions deuros en 2011 (586 millions deuros en 2010). Les notes annexes font partie intgrante des tats financiers consolids.
TABLEAU DE VARIATION
DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDS
(en nombre dactions) (en millions deuros)
Composant le capital
En circulation
Capital
2 052
0
5 341
0
10 137
(180) 1 129
(1 340)
956
(75)
32
(203)
0
15 912
808 1 129
302
30 84 114
16 214
838 1 213 2 051
949
956
32
1 937
51 20
315 123 2
366 143 2 0 (509) (509) 1 (4) 41 (212) 191 (211) 187 41 2 (54)
2 123
0
5 781
0
10 614
(476) 1 284
(383)
(93)
(43)
21
(224)
0
17 868
(548) 1 284
364
(20) 76 56
18 232
(568) 1 360 792
808
(93)
21
736
18 1
132 7
150 8 0 (603) (603) (418) (7) (197) 239 (418) 232 (197) 4 (21)
Paiements en actions
CAPITAUX PROPRES AU 31 DCEMBRE 2011 535 563 723 526 205 696 2 142 5 920
39
10 654 (476) (22) (403)
39
17 815 403
39
18 218
Les notes annexes font partie intgrante des tats financiers consolids.
113
ANNEXE
NOTE 1
Tableau rcapitulatif des nouvelles normes, interprtations et amendements aux normes publies
Normes, interprtations et amendements des normes existantes dapplication obligatoire en 2011 :
Amendements IAS 32 IAS 24 Rvise Classement des droits de souscription mis Information relative aux parties lies Prpaiements de financements minimums Exemptions limites la prsentation dinformations comparatives relatives IFRS 7 Dettes financires rgles par des instruments de capitaux propres Amliorations annuelles des IFRS
IFRIC 19
2010
Normes, interprtations et amendements des normes existantes applicables par anticipation aux comptes de 2011 :
Amendement IAS 1 Amendements IFRS 7 Prsentation des tats financiers Informations fournir en matire de transferts dactifs financiers
Les normes adoptes par lUnion europenne sont consultables sur le site internet de la Commission europenne : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm
Estimations et hypothses
La prparation de comptes consolids conformes aux normes IFRS ncessite la prise en compte par la Direction dhypothses et destimations qui affectent les montants dactifs et de passifs figurant au bilan, les actifs et les passifs ventuels mentionns dans lannexe, ainsi que les charges et les produits du compte de rsultat. Ces estimations et hypothses sont effectues sur la base dune exprience passe et de divers autres facteurs prenant en compte lenvironnement conomique actuel. Il est possible que les montants effectifs se rvlant ultrieurement soient diffrents des estimations et des hypothses retenues. Les estimations et hypothses principales dcrites dans cette annexe concernent lvaluation des engagements de retraites (note 14), les provisions pour autres passifs (note 16), les tests de valeur des actifs (note 1), les impts diffrs (note 15), les paiements en actions (notes 11, 12 et 13) et la valorisation des instruments financiers (note 20).
Mthodes de consolidation
Les socits dans lesquelles le Groupe exerce le contrle exclusif directement ou indirectement sont intgres globalement. Les socits contrles conjointement sont consolides par intgration proportionnelle. Le Groupe na pas retenu loption de la norme IAS 31 qui conduit comptabiliser les socits dtenues conjointement selon la mthode de la mise en quivalence, et a maintenu la mthode de lintgration proportionnelle. Les socits dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable, directe ou indirecte, sont mises en quivalence. La quote-part de rsultat des socits mises en quivalence est prsente sur la ligne quote-part dans les rsultats des socits mises en quivalence du compte de rsultat.
114
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Regroupements dentreprises
Depuis le 1 janvier 2010, le Groupe applique les normes IFRS 3 rvise et IAS 27 amende (IFRS 3R et IAS 27A). Lapplication de ces nouvelles normes est prospective et, en consquence les regroupements dentreprises antrieurs au 1er janvier 2010 sont traits selon les anciennes normes IFRS 3 et IAS 27.
er
une cession de la totalit de la participation antrieurement dtenue avec constatation du rsultat de cession consolid, et dautre part, comme une acquisition de la totalit des titres avec constatation dun cart dacquisition sur lensemble de la participation (ancien lot et nouvelle acquisition). En cas de cession partielle avec perte de contrle (mais conservation dune participation minoritaire), la transaction est galement dcompose en une cession et une acquisition : cession de la totalit de la participation avec calcul dun rsultat de cession consolid, puis acquisition dune participation minoritaire qui est alors enregistre la juste valeur.
carts dacquisition
Lors dune acquisition, les actifs et les passifs assums de la filiale sont comptabiliss leur juste valeur dans un dlai daffectation de douze mois et rtroactivement la date de lacquisition. Lvaluation du prix dacquisition ( contrepartie transfre dans la nouvelle terminologie IFRS 3R), incluant le cas chant le montant estim de la juste valeur des complments de prix et rmunrations conditionnelles ( contrepartie ventuelle dans la terminologie IFRS 3R), doit tre finalise dans les douze mois qui suivent lacquisition. Conformment IFRS 3R, les ajustements ventuels du prix dacquisition au-del de la priode de douze mois sont enregistrs en compte de rsultat. compter du 1er janvier 2010, les cots directs lis lacquisition cest--dire les frais que lacqureur encourt pour procder aux regroupements dentreprises tels que les honoraires pays aux banques daffaires, aux avocats, aux auditeurs et aux experts dans le cadre de leurs missions de conseil, ne sont plus un lment du prix dacquisition. Ils sont donc comptabiliss en charges de la priode, et ne sont plus inclus dans le cot dacquisition comme auparavant. Par ailleurs, depuis le 1er janvier 2010, les carts dacquisition sont enregistrs uniquement lors de la prise de contrle (ou lors de la prise de participations pour les socits mises en quivalence ou intgres proportionnellement). Toute augmentation ultrieure de pourcentage dintrt naffecte plus lcart dacquisition mais est enregistre en variation des capitaux propres. Les carts dacquisition sont inscrits au bilan consolid comme la diffrence entre, dune part, le prix dacquisition la date dacquisition, augment du montant des intrts minoritaires de lacquise dtermins soit leur juste valeur (mthode du goodwill complet ) soit sur la base de leur quote-part dans la juste valeur des actifs nets identifiables acquis (mthode du goodwill partiel ) et, dautre part, le montant net des actifs et passifs acquis leur juste valeur la date dacquisition. Le Groupe privilgie la mthode du goodwill partiel et en consquence le montant des carts dacquisition enregistr selon la mthode du goodwill complet nest pas significatif. Tout surplus du prix dacquisition par rapport la quote-part de lacqureur dans les justes valeurs des actifs et passifs acquis est comptabilis en cart dacquisition. Toute diffrence ngative entre le prix dacquisition et la juste valeur des actifs et passifs acquis est reconnue en rsultat au cours de lexercice dacquisition.
Intrts minoritaires
Jusquau 31 dcembre 2009, les transactions avec les minoritaires taient traites de la mme manire que des transactions avec des tiers externes au Groupe. partir du 1er janvier 2010, conformment IAS 27A, les intrts minoritaires ( participation ne donnant pas le contrle dans la terminologie IFRS 3R) sont considrs comme une catgorie dactionnaires (approche dite de lentit conomique ). En consquence, les variations dintrts minoritaires sans perte de contrle restent en variation de capitaux propres et sont sans impact sur le compte de rsultat et le bilan lexception de la variation de trsorerie.
115
Les actifs et passifs dtenus en vue de la vente sont classs respectivement sur deux lignes du bilan consolid et les comptes de produits et de charges restent consolids ligne ligne dans le compte de rsultat du Groupe. Pour les actifs et passifs qui font lobjet dun abandon dactivit, les comptes de produits et de charges sont regroups sur une seule ligne dans le compte de rsultat du Groupe. chaque clture, la valeur des actifs et passifs dtenus en vue de la vente est revue afin de dterminer sil y a lieu de constater une dotation ou une reprise de provision dans le cas o la juste valeur nette des cots de cession aurait volu.
Transactions internes
Les transactions entre les socits intgres ainsi que les rsultats internes lensemble consolid sont limins.
Immobilisations corporelles
Les terrains, btiments et quipements sont valus au cot historique diminu du cumul des amortissements et des dprciations. Le cot des actifs peut galement inclure des frais accessoires directement attribuables lacquisition tels que le dnouement des oprations de couverture sur les flux de trsorerie lis aux achats dimmobilisations corporelles. Les dpenses encourues au cours des phases dexploration, de prospection et dvaluation des ressources minrales sont inscrites en immobilisations corporelles quand il est probable que des avantages conomiques futurs dcouleront de ces dpenses. Elles comprennent notamment les tudes topographiques ou gologiques, les frais de forage, les chantillonnages et tous les cots permettant lvaluation de la faisabilit technique et de la viabilit commerciale de lextraction dune ressource minrale. Les intrts des emprunts affects la construction et lacquisition des actifs corporels sont immobiliss dans le cot de lactif lorsquils sont significatifs.
Oprations en devises
Les charges et les produits des oprations en devises autres que la monnaie fonctionnelle de la Compagnie de Saint-Gobain sont enregistrs pour leur contre-valeur la date de lopration. Les actifs et les dettes en devises sont convertis aux taux de clture, et les carts de change rsultant de cette conversion sont enregistrs dans le compte de rsultat, lexception de ceux relatifs aux prts et emprunts entre des entits consolides du Groupe qui, en substance, font partie intgrante de linvestissement net dans une filiale trangre, et qui sont ports, nets dimpt, au poste carts de conversion , inclus dans les capitaux propres.
Postes du bilan
carts dacquisition
Voir chapitre Regroupements dentreprises ci-dessus.
116
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Le Groupe na pas retenu de valeur rsiduelle pour ses immobilisations sauf pour limmeuble de son sige social, seul actif non industriel significatif. En effet, la plupart des actifs industriels sont destins tre utiliss jusqu la fin de leur dure de vie et il nest, en rgle gnrale, pas envisag de les cder. Lamortissement des immobilisations corporelles lexception des terrains est calcul suivant le mode linaire en fonction des composants et de leurs dures dutilit effectives qui font lobjet dune revue rgulire.
Usines et bureaux principaux Autres immeubles Machines de production et quipements Vhicules Mobilier, agencements, matriels de bureau et informatique
30 40 ans 15 25 ans
5 16 ans 3 5 ans
4 16 ans
Les carrires de gypse sont amorties en fonction des quantits extraites sur lexercice rapportes la capacit dextraction sur la dure estime dutilisation. Dans le cas de dgradation immdiate et lorsque le Groupe a une obligation lgale, implicite ou contractuelle de remise en tat dun site, des provisions pour rhabilitation de sites sont comptabilises et constituent un composant de lactif. Ces provisions sont rvises priodiquement et font lobjet dune actualisation financire sur la dure prvisionnelle dexploitation. Le composant est amorti sur la mme dure de vie que les mines et carrires. Les subventions dinvestissement reues au titre dachat dimmobilisations sont comptabilises au passif du bilan dans le poste Autres dettes et sont crdites dans le compte de rsultat en fonction de la dure dutilit effective des immobilisations pour lesquelles elles ont t attribues.
117
La valeur comptable des actifs des UGT est compare leur valeur dutilit, cest--dire la valeur actuelle nette des flux de trsorerie futurs hors frais financiers mais aprs impts. La mthode prolonge de deux ans le flux de trsorerie de la dernire anne au-del du plan cinq ans, puis prolonge linfini pour les carts dacquisition un montant normatif de flux (milieu de cycle dactivit) avec un taux de croissance annuel faible (en gnral 1 %, lexception des pays mergents ou dactivits forte croissance organique pour lesquels ce taux est alors de 1,5 %). Le taux dactualisation retenu pour ces flux de trsorerie correspond au cot moyen du capital du Groupe (7,25 % en 2011 et 2010) augment, si ncessaire et suivant les zones gographiques, dun risque pays. En 2011 et 2010, sur les principales zones dactivit, ce taux stablit 7,25 % sur la zone Euro et lAmrique du Nord, 8,25 % sur lEurope de lEst et la Chine et 8,75 % sur lAmrique du Sud. Lutilisation de taux aprs impt aboutit la dtermination de valeurs recouvrables identiques celles obtenues en utilisant des taux avant impt avec des flux de trsorerie non fiscaliss. Diffrentes hypothses mesurant la sensibilit de la mthode sont systmatiquement testes sur ces paramtres : variation du taux de croissance annuel moyen des flux de trsorerie projets linfini de +/- 0,5 % ; variation du taux dactualisation des flux de trsorerie de +/- 0,5 %. Les tests de cette anne ont conduit une dprciation des carts dacquisition du Gypse en Amrique du Nord de 201 millions deuros et du ple Distribution dans certains pays compte tenu de lvolution de ces marchs sur ces zones. La ventilation des dprciations dactifs par Ple et par Activit pour les exercices 2011 et 2010 est indique dans les tableaux dinformations sectorielles en note 32. Une variation dfavorable de 0,5 % dans le taux de croissance annuel moyen des flux de trsorerie projets linfini dans toutes les UGT entranerait une dprciation complmentaire des actifs incorporels infrieure 100 millions deuros. Par ailleurs, limpact dune variation dfavorable de +0,5 % dans le taux dactualisation pour toutes les UGT engendrerait une dprciation complmentaire des actifs incorporels du Groupe de lordre de 120 millions deuros. Les pertes de valeur constates sur les carts dacquisition ne sont jamais reprises en rsultat. Pour les autres actifs corporels et incorporels, lorsquil apparat un indice montrant que les dprciations sont susceptibles de ne plus exister, et que la valeur recouvrable excde la valeur comptable de lactif, les dprciations antrieurement constates sont reprises en rsultat.
entr, premier sorti . Il peut galement inclure le dnouement des couvertures de flux de trsorerie lies des achats de stocks en devises. La valeur nette de ralisation est le prix de vente dans le cours normal de lactivit, diminu des cots estims pour lachvement et de ceux ncessaires pour raliser la vente. cet gard, limpact de la sous-activit est exclu de la valorisation des stocks.
Endettement net
Dettes financires long terme
Les dettes financires long terme comprennent les missions obligataires, les Medium Term Notes, les emprunts perptuels, titres participatifs et toutes les autres dettes financires long terme, dont les emprunts lis aux contrats de location-financement et la juste valeur des drivs de couverture de taux. Selon la norme IAS 32, la distinction entre dettes et capitaux propres se fait en fonction de la substance du contrat et non de sa forme juridique. cet gard, les titres participatifs sont classs dans les dettes financires. Les dettes financires long terme sont valorises au cot amorti la clture avec un amortissement des primes et frais dmission calcul selon la mthode du taux dintrt effectif.
Stocks
Les stocks sont valus au plus bas de leur cot ou de leur valeur nette de ralisation. Le cot comprend les cots dacquisition, de transformation et les autres cots encourus pour amener le stock dans lendroit et ltat o il se trouve. Il est gnralement calcul selon la mthode du cot moyen pondr et dans certains cas selon la mthode premier
118
Cas des drivs inclus dans des relations de couverture de juste valeur
Ce type de comptabilit de couverture est appliqu par le Groupe une grande partie des instruments drivs de taux (swaps changeant des taux fixes contre des taux variables). Ceux-ci sont en effet adosss des dettes taux fixe qui sont exposes un risque de juste valeur. Lapplication de la comptabilit de couverture de juste valeur permet de rvaluer leur juste valeur et hauteur du risque couvert les dettes entrant dans les relations de couverture dfinies par le Groupe. Cette rvaluation de la dette couverte a pour effet de limiter limpact en rsultat des variations de juste valeur des swaps de taux celui de linefficacit de la couverture.
Cas des drivs inclus dans des relations de couverture de flux futurs
Ce type de comptabilit de couverture est appliqu par le Groupe principalement des instruments drivs permettant de fixer le cot des investissements futurs (financiers ou corporels) et le prix des achats futurs (swaps changeant des prix fixes contre des prix variables) essentiellement de gaz, de fioul et de devises (change terme). Ceux-ci sont en effet adosss des achats hautement probables. Lapplication de la comptabilit de couverture de flux futurs permet de diffrer dans un compte de rserves en capitaux propres limpact en rsultat de la part efficace des variations de justes valeurs de ces swaps. Cette rserve a vocation tre reprise en rsultat le jour de la ralisation et de lenregistrement en compte de rsultat de llment couvert. Comme indiqu ci-dessus pour la couverture de juste valeur, ce traitement comptable a pour effet de limiter limpact en rsultat des variations de juste valeur des swaps de taux celui de linefficacit de la couverture.
119
Enfin, un certain nombre davantages, tels que les mdailles du travail, les primes de jubil, les rmunrations diffres, les avantages sociaux particuliers ou les indemnits de fin de contrats dans diffrents pays, fait galement lobjet de provisions actuarielles. Le cas chant, les carts actuariels dgags dans lanne sont amortis immdiatement dans lexercice de leur constatation. Le Groupe a choisi de comptabiliser en rsultat financier le cot des intrts des engagements et le rendement attendu des actifs de couverture.
le taux du prt consenti aux salaris, utilis pour dterminer le cot de lincessibilit des actions, est le taux que consentirait une banque un particulier prsentant un profil de risque moyen dans le cadre dun prt la consommation in fine sans affectation pour une dure de 5 ans ou 10 ans.
Pour les Plans dpargne Groupe avec effet de levier ( PEG levier ), la charge IFRS 2 est calcule selon les mmes modalits que le PEG classique mais en valorisant lavantage spcifique que constitue la facult accorde aux salaris de bnficier de conditions de march identiques celles du Groupe. La charge des plans est constate en totalit la clture de la priode de souscription.
Capitaux propres
Primes et rserve lgale
Les primes lies au capital de la socit mre Compagnie de Saint-Gobain, qui reprsentent la partie des apports purs et simples non comprise dans le capital social, ainsi que la rserve lgale qui correspond une fraction cumule du bnfice net annuel de la socit mre, figurent dans le poste primes et rserve lgale .
Actions propres
Les actions propres sont inscrites pour leur cot dacquisition en diminution des capitaux propres. Les rsultats nets de cession de ces titres sont imputs directement dans les capitaux propres et ne contribuent pas au rsultat de lexercice. Les achats terme dactions propres sont traits de la mme manire : ds lors que lachat terme porte sur un nombre fixe dactions un cours fig, ce montant est enregistr dans les autres passifs en contrepartie dune diminution des capitaux propres, dans le poste rserves et rsultat consolid .
120
Rsultat oprationnel
Le rsultat oprationnel comprend lensemble des produits et des charges autres que le rsultat financier, la quote-part dans les rsultats des socits mises en quivalence et les impts sur les rsultats.
Rsultat financier
Dettes sur investissements
Les dettes sur investissements sont constitues des engagements dachats de titres de participation aux actionnaires minoritaires et des dettes sur acquisition de titres de socits du Groupe, comprenant notamment des complments de prix. Ces dettes sont revues priodiquement et lorsquelles concernent des puts sur minoritaires, leurs variations ultrieures sont enregistres en contrepartie des capitaux propres. Le rsultat financier comprend le cot de lendettement financier brut, les produits de trsorerie, le cot net financier des retraites aprs prise en compte du rendement des fonds et les autres charges et produits financiers (notamment les pertes et profits de change et les commissions bancaires).
Rsultat dexploitation
Le rsultat dexploitation mesure la performance des activits des Ples. Cest lindicateur principal de gestion utilis en interne et en externe depuis de nombreuses annes. Les profits et pertes de change et variations de juste valeur des instruments de couverture non qualifis relatifs des lments dexploitation sont enregistrs en rsultat dexploitation.
121
Les impts diffrs sont comptabiliss en charges ou en profits dans le compte de rsultat sauf lorsquils sont engendrs par des lments imputs directement en capitaux propres. Dans ce cas, les impts diffrs sont galement imputs en capitaux propres.
Marge brute dautofinancement hors impts sur rsultat de cession et provisions non-rcurrentes
La marge brute dautofinancement hors impts sur rsultat de cession et provisions non-rcurrentes correspond la marge brute dautofinancement diminue de limpt sur cession et sur provisions non-rcurrentes. Son calcul est explicit en note 24.
Informations sectorielles
Conformment la norme IFRS 8, linformation sectorielle suit lorganisation interne du Groupe telle que prsente la Direction Gnrale. Le Groupe a choisi de prsenter les informations par Ples et Activits et aucun regroupement supplmentaire na t ralis par rapport au reporting interne. Les secteurs oprationnels dfinis sont homognes avec ceux des exercices prcdents.
tranger
Total
Indicateurs de performance
Excdent brut dexploitation
Lexcdent brut dexploitation correspond au rsultat dexploitation major des dotations aux amortissements sur immobilisations corporelles et incorporelles. Son calcul est explicit en note 24.
31 dcembre 2011
Intgration proportionnelle 1er janvier 2011 Nouvelles socits consolides Socits sorties du primtre Changement de mthode de consolidation
173
2
768
23 3
941
25 3 0
31 dcembre 2011
Mise en quivalence 1er janvier 2011 Nouvelles socits consolides Socits absorbes Socits sorties du primtre Changement de mthode de consolidation 31 dcembre 2011
2
7
27
49 29 (3)
29
56 29 (3) (3) (2) 77
(1)
(2) (2)
71
188 181
950 866
1 138 1 047
122
Le Groupe Saint-Gobain a sign le 11 aot 2011 un contrat portant sur lacquisition de 100 % des socits constituant lactivit films de spcialits du groupe belge Bekaert. Cette activit connue sous le nom de Solar Gard est spcialise dans le dveloppement, la fabrication et la distribution de films couches fonctionnelles destins au march de lhabitat, lindustrie automobile et diverses applications industrielles. Les Filiales Solar Gard ont t consolides partir du 1er novembre 2011. Le 25 juillet 2011, le Groupe Saint-Gobain a sign un accord avec le groupe de distribution de matriaux de construction britannique Wolseley, portant sur lacquisition de son rseau britannique Build Center. Ce mtier a t consolid compter du 1er novembre 2011. Le 31 mai 2011, le Groupe Saint-Gobain a annonc la signature dun accord portant sur lacquisition de lactivit de production de verre plat de Sezal Glass Limited en Inde. Cette activit est entre dans le primtre de consolidation au 30 juin 2011. Au 1 semestre 2011, le Groupe Saint-Gobain a sign un accord portant sur lacquisition de la totalit du capital de la socit publique Alver par le ple Conditionnement du Groupe (Verallia). Alver est lune des principales socits algriennes de production et de commercialisation demballage en verre. Cette socit a t consolide au 2e semestre 2011.
er
Total
Impact sur les postes dactif Actif non courant Stocks Crances clients Autres actifs courants hors disponibilits 556 106 119 15 (19) (22) (7) (4) 537 84 112 11
796
Impact sur les postes du passif Capitaux propres et intrts minoritaires Provisions pour retraites et avantages au personnel Passifs long terme Dettes fournisseurs Autres dettes et passifs court terme 1 2 8 42 34
(52)
744
(30)
(29) 2 8
(8) (5)
34 29
(43) (9)
44 700
Le 20 juin 2011, le Groupe Saint-Gobain a annonc le report de lintroduction en Bourse dune part minoritaire du ple Conditionnement (Verallia) en raison de conditions de march trs dfavorables.
709
Exercice 2010
Au 1er semestre 2010, le Groupe a rachet 43,7 % du capital de la socit japonaise disolation MAG au groupe japonais Taiheiyo Cement Corporation. En consquence, cette socit prcdemment consolide par intgration proportionnelle a t consolide par intgration globale compter du 1er avril 2010. Cette acquisition a t traite comme une acquisition par tape selon IFRS 3R sans que lapplication de la nouvelle norme nait dimpact significatif ni sur le bilan ni sur le compte de rsultat consolids. Par ailleurs, un achat complmentaire de 10 % des minoritaires a t ralis au second semestre. Le Groupe dtenait donc 97,4 % du capital. En dcembre 2010, le Groupe tait entr dans le capital de Sage Electrochromics hauteur de 50 %. Cette socit a t consolide par intgration proportionnelle compter du 1er dcembre, et lcart dacquisition a t finalis en 2011. Le Groupe a conclu un accord portant sur la cession au groupe amricain CoorsTek de son activit Cramiques Avances . Dans lattente des autorisations des autorits comptentes, celle-ci a t prsente en actifs et passifs destins tre cds compter du 28 juin 2010, date de lannonce du processus de cession. Au 31 dcembre 2010, suite lapprobation des autorits de la concurrence, Saint-Gobain a finalis la cession de lactivit Cramiques Avances pour un montant denviron 245 millions de dollars amricains.
(6) (1)
15 42
27
666
(8)
658
* Correspond aux dettes financires, crdits de trsorerie et disponibilits des socits acquises/cdes.
NOTE 3
carts dacquisition
2011 2011
2010
Au 1er janvier Valeur brute Dprciations cumules 11 560 (530) 11 178 (438)
Valeur nette
Variations volution du primtre Dprciations carts de conversion
11 030
10 740
248 (309) 72
11
290
11 903 (862)
11 560 (530)
Valeur nette
11 041
11 030
123
En 2011, la variation des carts dacquisition sexplique principalement par les volutions de primtre avec lacquisition de Solar Gard au ple Matriaux Innovants et de Build Center au ple Distribution Btiment et par les dprciations des carts dacquisition du Gypse en Amrique du Nord et dans le ple Distribution Btiment. En 2010, la variation des carts dacquisition sexpliquait principalement par les carts de conversion qui augmentaient de 396 millions deuros (essentiellement sur le dollar amricain et la livre sterling). Les dprciations de lexercice concernaient essentiellement le ple Distribution Btiment.
NOTE 4
Logiciels
Frais de
dveloppement
Autres
Au 1er janvier 2010 Valeur brute Amortissements et dprciations cumuls 114 (98) 2 674 737 (561) 62 (35) 273 (168) 3 860 (862)
Valeur nette
Variations volution du primtre Acquisitions Cessions carts de conversion Dotation aux amortissements et dprciations
16
2 674
176
27
105
2 998
6 49 (2)
(4) 4
9 17 (2) 8
16 70 (4) 89 (102)
1 (2)
73
7 (80) (9)
(11)
73
(20)
(9)
21
69
124 (104)
2 747
798 (642)
60 (42)
301 (175)
4 030 (963)
Valeur nette
Variations volution du primtre Acquisitions Cessions carts de conversion Dotation aux amortissements et dprciations
20
2 747
156
18
126
3 067
13 3
24 11
47 92 (1) 31
(3)
(9)
(88)
13
31
(3)
14
26
81
141 (108)
2 778
834 (681)
80 (48)
334 (182)
4 167 (1 019)
Valeur nette
33
2 778
153
32
152
3 148
Les autres immobilisations incorporelles comprennent notamment des marques industrielles amortissables pour un montant global de 45 millions deuros fin 2011 (47 millions deuros fin 2010).
124
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
NOTE 5
Immobilisations corporelles
Terrains
et carrires
Constructions
Matriels
et outillages
Immobilisations en cours
Au 1er janvier 2010 Valeur brute Amortissements et dprciations cumuls 2 188 (350) 7 921 (4 021) 19 842 (13 304) 1 034 (10) 30 985 (17 685)
Valeur nette
Variations volution du primtre et reclassements Acquisitions Cessions carts de conversion Dotation aux amortissements et dprciations Transferts
1 838
3 900
6 538
1 024
13 300
93 52 (23) 76 (33)
165
105
182
(25)
427
2 397 (394)
8 338 (4 333)
1 042 (43)
Valeur nette
Variations volution du primtre et reclassements Acquisitions Cessions carts de conversion Dotation aux amortissements et dprciations Transferts
2 003
4 005
6 720
999
13 727
22 73 (31) 8 (33)
39
(19)
478
498
2 462 (420)
8 529 (4 524)
1 518 (41)
Valeur nette
2 042
4 005
6 701
1 477
14 225
En 2011, les acquisitions dimmobilisations corporelles comprennent un montant de 18 millions deuros (3 millions deuros au 31 dcembre 2010) correspondant aux nouveaux contrats de location-financement non inclus dans le tableau des flux de trsorerie conformment la norme IAS 7. la clture de lexercice, le montant total des immobilisations en locationfinancement slve 119 millions deuros (130 millions deuros en 2010), voir note 26.
125
NOTE 6
er
Au 1 janvier Part du Groupe dans les entreprises associes carts dacquisition 120 17 105 18
137
123
31 (3) 0 (6) 8
0 9 3 (3) 5
30
14
129 38
120 17
167
137
Les titres mis en quivalence comprennent les titres de la socit Compania Industrial El Volcan cote la bourse de Santiago du Chili. La valeur de march des titres au cours de clture du 31 dcembre 2011 est suprieure la quote-part de capitaux propres dans les comptes consolids. Les volutions de primtre correspondent principalement des socits prcdemment consolides par intgration globale et qui ont t consolides en mise en quivalence en 2011 suite la perte du contrle exclusif. Le chiffre daffaires ralis en 2011 par lensemble des socits mises en quivalence dans leurs comptes individuels slve globalement 858 millions deuros (799 millions deuros en 2010) et le rsultat net 27 millions deuros (17 millions deuros en 2010). Par ailleurs le total des actifs et des passifs de ces socits fin dcembre 2011 slve respectivement 941 millions deuros (873 millions deuros en 2010) et 489 millions deuros (467 millions deuros en 2010).
126
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
NOTE 7
Actifs nets
de retraites
Total des
autres actifs non courants
Au 1er janvier 2010 Valeur brute Provisions pour dprciation 59 (31) 231 (43) 96 386 (74)
Valeur nette
Variations volution du primtre Augmentations/(diminutions) Dotations/reprises des provisions pour dprciation carts de conversion Transferts et autres mouvements
28
188
96
312
(3)
22
(59)
(40)
43 (18)
218 (8)
37
298 (26)
Valeur nette
Variations volution du primtre Augmentations/(diminutions) Dotations/reprises des provisions pour dprciation carts de conversion Transferts et autres mouvements
25
210
37
272
8 (4) (1)
(4)
56
15
75
48 (19)
273 (7)
52
373 (26)
Valeur nette
29
266
52
347
En 2011, la variation des provisions pour dprciation des autres actifs non courants sexplique principalement par des dotations aux provisions de 3 millions deuros (6 millions deuros en 2010) et des reprises de provisions de 1 million deuros (2 millions deuros en 2010). Comme explicit en note 1, les titres disponibles la vente et autres titres sont valoriss la juste valeur.
127
NOTE 8
Stocks
31 dc. 31 dc.
2010 2011 2011
Les crances clients et autres crances qui ont essentiellement des chances court terme, sont valorises la valeur nette comptable qui est proche de la juste valeur. Le Groupe considre que la concentration du risque de contrepartie li aux crances clients est limite du fait de la diversit de ses mtiers, du nombre de ses clients et de leurs implantations gographiques mondiales. Par ailleurs, il suit et analyse rgulirement les crances clients en dpassement dchance et, le cas chant une provision est comptabilise. Le montant des crances clients nettes en dpassement dchance slevait 879 millions deuros (aprs 411 millions de dprciations des crances clients) fin 2010 et 843 millions deuros (aprs 411 millions de dprciations des crances clients) fin 2011. La part de ces crances clients plus de 3 mois reprsente 198 millions deuros en 2011 contre 196 millions deuros en 2010.
Valeur brute Matires premires En-cours de production Produits finis 1 634 279 5 027 1 489 253 4 550
6 940
6 292
(463) 6 477
(451) 5 841
Le cot des produits vendus au cours de lexercice 2011 slve 31 763 millions deuros (30 059 millions deuros en 2010). Les dprciations de stocks comptabilises en charges de lexercice 2011 slvent 138 millions deuros (105 millions deuros en 2010). Les reprises de dprciations, rsultant dune augmentation de la valeur nette de ralisation des stocks, ont t comptabilises en diminution des charges de la priode pour un montant de 111 millions deuros en 2011 (78 millions deuros en 2010).
NOTE 10
Capitaux propres
NOTE 9
Crances clients
Avances verses aux fournisseurs Crances sociales Crances fiscales dexploitation (hors impts sur les socits) Crances diverses - France - Autres pays dEurope occidentale - Amrique du Nord - Pays mergents et Asie Provisions pour dprciation des autres crances
5 341
550 25 380 456 100 168 19 169 (3)
5 038
476 25 385 369 82 144 26 117 (7)
Autres crances
1 408
1 248
128
En 2011, la variation des provisions pour dprciation des crances clients sexplique principalement par des dotations aux provisions de 87 millions deuros (72 millions deuros en 2010) et des reprises de provisions (que les crances aient t recouvres ou non) de 101 millions deuros (90 millions deuros en 2010). Les pertes sur crances clients irrcouvrables slvent 94 millions deuros (102 millions deuros en 2010).
En vertu des autorisations daugmentation de capital accordes par lAssemble Gnrale Mixte du 9 juin 2011, le Conseil dadministration de la Compagnie de Saint-Gobain a le pouvoir : dmettre, en une ou plusieurs fois, un nombre total maximum de 106 250 000 actions nouvelles comportant ou non un droit prfrentiel de souscription ou un droit de priorit au profit des actionnaires de la Compagnie de Saint-Gobain (10e rsolution 14e rsolution/dure de validit 26 mois compter du 9 juin 2011) ; dmettre, en une ou plusieurs fois, 13 270 000 actions nouvelles rserves aux adhrents du Plan dpargne du Groupe (15e rsolution/dure de validit 26 mois compter du 9 juin 2011). Si la totalit des plans de souscription et des plans dattribution dactions de performance en cours taient raliss par mission dactions nouvelles, alors le nombre dactions composant le capital social serait potentiellement port 563 918 751 actions. De plus si les autorisations mentionnes ci-dessus taient intgralement utilises par le Conseil dadministration alors ce nombre potentiel dactions ressortirait 691 641 818 actions. Par ailleurs, en vertu de lautorisation donne par lAssemble Gnrale Mixte du 9 juin 2011, le Conseil dadministration de la Compagnie de Saint-Gobain a le pouvoir dmettre des bons de souscription dactions en priode doffre publique portant sur les titres de la Compagnie de Saint-Gobain en application de la loi du 31 mars 2006 relative aux offres publiques (17e rsolution). Le montant nominal maximum de laugmentation de capital pouvant tre ainsi ralise est de 531 millions deuros soit 132 700 000 actions.
NOTE 11
La Compagnie de Saint-Gobain met en uvre des plans doptions sur actions rservs certaines catgories de personnel. Le Conseil dadministration attribue des options donnant au bnficiaire la possibilit dobtenir des actions Saint-Gobain un prix calcul sur la base du cours moyen de laction lors des 20 sances de bourse prcdant leur attribution. Depuis 1999, aucun rabais nest accord par rapport au cours moyen. Le dlai minimum respecter avant de lever des options qui tait de trois ans pour les non-rsidents et de quatre ans pour les rsidents fiscaux a t uniformment fix quatre ans partir du plan de novembre 2007. Pendant ce dlai, aucune des options reues ne peut tre exerce. Le dlai maximum de leve des options est de dix ans partir de la date dattribution. Le bnfice des options est perdu en cas de dpart du Groupe, sauf dcision exceptionnelle du Prsident-Directeur Gnral de la Compagnie de Saint-Gobain en accord avec le Comit des Mandataires du Conseil dadministration. En 2002, les plans portaient sur des options dachat dactions existantes. De 2003 2007, ils ont port sur des options de souscription dactions nouvelles. En ce qui concerne les plans mis depuis 2008, le Conseil dadministration a laiss ouvert le choix entre options de souscription ou dachat jusqu la veille, au plus tard, de lexpiration du dlai minimum dexercice (quatre ans). En cas de dcs du bnficiaire ou de survenance de lun des cas prvus par le Code Gnral des Impts pendant la priode de quatre ans, seules des options de souscription seraient attribues. Jusquen 2008 lexercice des options tait soumis pour certaines catgories de bnficiaires une condition de performance. Les plans attribus en 2009, 2010 et 2011 sont soumis pour toutes les catgories de bnficiaires sans exception une condition de performance. En 2010 et 2011, ces conditions de performance correspondent des atteintes dobjectifs par rapport au march.
Actions propres
Les titres Saint-Gobain dtenus par la Compagnie de Saint-Gobain et Saint-Gobain Corporation sont classs sur une ligne distincte des capitaux propres intitule actions propres et valoriss leur cot dachat. Le nombre dactions propres autodtenues slve 9 358 027 et 5 113 897 respectivement aux 31 dcembre 2011 et 2010. En 2011, le Groupe a acquis 10 180 347 actions (1 105 161 actions en 2010) directement sur le march. Le nombre dactions vendues dans le cadre des plans doptions dachats en 2011 sest lev 5 936 217 contre 461 473 en 2010. En 2011 comme en 2010 aucune action na t annule. Le contrat de liquidit avec Exane BNP Paribas sign le 16 novembre 2007 a t reconduit en 2011 et 2010. Ce contrat est conforme la charte de dontologie de lAssociation Franaise des Entreprises dInvestissement (AFEI) reconnue par lAutorit des Marchs Financiers (AMF). Dans le cadre de ce contrat, 5 578 490 actions ont t achetes et 5 440 041 actions ont t vendues en 2011 pour respectivement 214 millions deuros et 213 millions deuros, et 5 008 989 actions ont t achetes et 4 996 279 actions ont t vendues en 2010. Compte tenu de leur liquidit, les fonds allous et non investis en actions Saint-Gobain ont t classs en disponibilits et quivalents de trsorerie.
129
Les donnes relatives aux plans doptions sur actions au cours des exercices 2010 et 2011 sont rcapitules ci-aprs : Actions
de 4 euros de nominal Nombre doptions non leves au 31 dcembre 2009 Options attribues Options exerces Options caduques Nombre doptions non leves au 31 dcembre 2010 Options attribues Options exerces Options caduques* Nombre doptions non leves au 31 dcembre 2011 28 663 342 1 144 730 (511 541) (547 883) 28 748 648 482 150 (724 853) (2 706 502) 25 799 443
Prix moyen
dexercice
(en euros)
* dont 1 473 356 options du plan dachat 2001, arriv expiration le 21 novembre 2011, et 1 233 146 options des plans doptions 2007 et 2008 annules suite la non-ralisation de la condition de performance laquelle ces options taient assujetties.
Le montant enregistr en charges au cours de lexercice 2011 slve 14 millions deuros (26 millions deuros en 2010). La juste valeur des options attribues en 2011 slve 1 million deuros. Le tableau ci-aprs rcapitule les donnes relatives aux plans doptions en vigueur au 31 dcembre 2011 : Date
dattribution Prix dexercice
(en euros)
Options exerables
Nombre doptions Dure pondre contractuelle restante
(en mois)
Total options
non leves Nombre doptions
Nature
des options
Nombre doptions
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
1 106 802 2 719 431 3 955 094 4 051 181 4 306 454 3 403 171
11 23 35 47 59 71 83 95 107 119 25,88 36,34 35,19 31,22 3 151 370 1 479 060 1 144 730 482 150
1 106 802 2 719 431 3 955 094 4 051 181 4 306 454 3 403 171 3 151 370 1 479 060 1 144 730 482 150
Achat Souscription Souscription Souscription Souscription Souscription Souscription ou achat Souscription ou achat Souscription ou achat Souscription ou achat
TOTAL
19 542 133
6 257 310
25 799 443
Au 31 dcembre 2011, 19 542 133 options dachat et/ou de souscription taient exerables un prix moyen dexercice de 45,08 euros et, 6 257 310 options au prix moyen dexercice de 30,47 euros ntaient pas encore arrives au terme de la priode dacquisition.
NOTE 12
Le Plan dpargne du Groupe est ouvert tous les salaris franais ainsi quaux salaris de la plupart des autres pays o le Groupe est reprsent. Une condition minimale danciennet dans le Groupe de trois mois est requise pour pouvoir bnficier du PEG. Le prix dexercice est celui fix par le Prsident-Directeur Gnral de la Compagnie de Saint-Gobain sur dlgation du Conseil dadministration. Il correspond la moyenne des 20 derniers cours douverture de Bourse qui prcdent la dcision.
En 2011, le Groupe a mis au titre du PEG 4 497 772 actions nouvelles (4 993 989 actions en 2010) de 4 euros de nominal rserves ses salaris reprsentant une augmentation de capital de 150 millions deuros (143 millions deuros en 2010). Selon les annes, dans les pays qui satisfont aux exigences lgales et fiscales, deux possibilits dinvestissement sont proposes : le plan classique et le plan effet de levier.
130
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Plans classiques
Dans les plans classiques, les employs investissent dans des actions Saint-Gobain un cours prfrentiel dcot de 20 %. Ces actions ne peuvent tre cdes par le salari pendant une priode incompressible de cinq ou dix annes, sauf vnements exceptionnels. La charge IFRS 2 mesurant lavantage offert aux salaris, est donc value par rfrence la juste valeur dune dcote offerte sur des actions non cessibles. Le cot dincessibilit pour le salari est valoris comme le cot dune stratgie en deux tapes consistant dans un premier temps vendre terme les actions incessibles cinq ans ou dix ans, et acheter dans un deuxime temps un mme nombre dactions au comptant, en finanant cet achat par emprunt. Ce cot demprunt est fond sur le taux que consentirait une banque un particulier prsentant un profil de risque moyen dans le cadre dun prt la consommation avec un remboursement in fine sans affectation pour une dure de 5 ans ou 10 ans (voir modalits de calcul du plan classique en note 1). Le montant enregistr en charge en 2011 au titre des plans classiques slve 6,7 millions deuros (2,8 millions deuros en 2010), nette du cot dincessibilit pour les salaris de 20,6 millions deuros (21,1 millions deuros en 2010). Le tableau ci-dessous prsente les principales caractristiques des plans classiques, les montants souscrits et les hypothses de valorisation pour 2011 et 2010 :
2011 2011 Caractristiques des plans Date dattribution Maturit des plans (en annes) Prix de rfrence (en euros) Prix de souscription (en euros) Dcote faciale (en %) (a) Dcote totale la date dattribution (en %) Montant souscrit par les salaris (en millions deuros) Nombre total dactions souscrites Hypothses de valorisation Taux de financement des salaris (1) Taux dintrt sans risque cinq ans Taux de prt ou demprunt des titres (repo) (b) Incessibilit pour le participant au march (en %) Cot global pour le Groupe (en %) (a-b) 6,50 % 2,86 % 0,40 % 6,33 % 2,29 % 0,25 % 28 mars 5 ou 10 41,77 33,42 20,00 % 22,50 % 29 mars 5 ou 10 35,87 28,70 20,00 % 20,12 %
2010
16,97 % 5,53 %
17,73 % 2,39 %
(1) Une baisse de 0,5 point du taux de financement du salari aurait une incidence de 2,2 millions deuros sur la charge IFRS2 de 2011.
131
Un plan dattribution dactions de performance mettre au profit de certains cadres et dirigeants du Groupe en France et ltranger autoris par le Conseil dadministration du 24 novembre 2011. Lattribution est assujettie une condition de prsence et une condition de performance. Au total ce plan porte sur 942 920 actions et il sanalyse comme suit : - pour les salaris ligibles du Groupe en France, la priode dacquisition sachvera le 29 mars 2014 inclus et les actions
seront livres le 30 mars 2014. Cette priode dacquisition est suivie dune priode de conservation de 2 ans, sauf dcs ou invalidit les actions reues ne pourront tre cdes qu compter du 30 mars 2016 ; - pour les salaris ligibles du Groupe en dehors de la France, la priode dacquisition sachvera le 30 mars 2016 inclus et les actions seront livres le 31 mars 2016. Les actions reues seront immdiatement cessibles.
Lvolution du nombre total de droits attribution dactions de performance est donc la suivante : Nombre de droits
Nombre dactions (droits en cours) au 31 dcembre 2009 Droits actions de performance attribus en novembre 2010 Cration/livraison dactions Droits devenus caducs ou annuls Nombre dactions (droits en cours) au 31 dcembre 2010 Droits actions de performance attribus en novembre 2011 Cration/livraison dactions Droits devenus caducs ou annuls Nombre dactions (droits en cours) au 31 dcembre 2011 1 982 750 737 550 0 0 2 720 300 942 920 (833) 0 3 662 387
Concernant les plans dattribution dactions de performance, leur juste valeur correspond au prix de march de laction la date dattribution, diminu de la perte de dividendes attendus pendant la priode dacquisition et, comme pour le PEG, dun cot dincessibilit relatif la priode de blocage de laction de 4 ans. Ce dernier est estim environ 30 % de la valeur de laction. La charge est tale sur la priode dacquisition des droits (2 ou 4 ans). Le montant enregistr en charges en 2011 au titre de ces plans slve 18 millions deuros (13 millions deuros en 2010).
NOTE 14
3 285
46 29 98
2 743
49 30 108
3 458
2 930
132
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Le montant des engagements nets de retraites et prvoyance des retraits se dcompose entre actif et passif de la manire suivante : 31 dcembre
(en millions deuros)
31 dcembre
2010 2 743 (37)
3 233
2 706
La variation des engagements de retraites et prvoyance des retraits sexplique de la faon suivante : Engagements
de retraites
(en millions deuros)
Juste valeur
des fonds
Autres
Engagements
nets de retraites et prvoyance des retraits
7 999
(5 384)
72
2 687
174 454 (355) (375) (21) 330 367 (429) 8 10 (21) (3) (28) (5) (180) (247) 346 (8) 2
893 8 892
(840) (6 224)
(34) 38
19 2 706
180 438 (415) (239) (19) 595 236 (451) (86) 2 (22) 36 5 (16) (29) 112 (159) 362 (3)
928 9 820
(369) (6 593)
(32) 6
527 3 233
133
Lvaluation des engagements et des provisions pour retraites et prvoyance des retraits par grande zone gographique est dtaille dans les tableaux suivants :
31 dcembre 2011
France
(en millions deuros)
Autres pays
dEurope occidentale
Amrique
du Nord 3 026 507 (1 942)
Reste
du monde 139 40 (106)
Total net
Montant des engagements de retraites financs Montant des engagements de retraites non financs Juste valeur des fonds de retraites
448
1 115
1 591
73
3 227
6 0
3 233
31 dcembre 2010
France
(en millions deuros)
Autres pays
dEurope occidentale
Amrique
du Nord 2 506 400 (1 770)
Reste
du monde 129 34 (94)
Total net
Montant des engagements de retraites financs Montant des engagements de retraites non financs Juste valeur des fonds de retraites
431
1 032
1 136
69
2 668
9 29
2 706
Aux tats-Unis et au Canada, les plans de retraites sont des plans prestations dfinies fonds sur le salaire de fin de carrire. Depuis le 1er janvier 2001, les nouveaux salaris bnficient dun systme de plan cotisations dfinies. Les provisions pour autres avantages long terme, dun montant de 173 millions deuros au 31 dcembre 2011 (187 millions deuros au 31 dcembre 2010), comprennent tous les autres avantages accords aux salaris et regroupent principalement les mdailles du travail en France, les primes de jubil en Allemagne et les provisions pour avantages sociaux aux tats-Unis. Ces indemnits font gnralement lobjet dun calcul actuariel selon les mmes rgles que les engagements de retraites.
valuation des engagements de retraites, dindemnits de dpart en retraites et de prvoyance des retraits
Les engagements de retraites, dindemnits de dpart la retraite et de prvoyance des retraits font lobjet dune valuation actuarielle selon la mthode des units de crdits projetes (prise en compte de lvolution des salaires jusqu la date de fin de carrire). Les engagements de retraites et prvoyance des retraits slvent 9 820 millions deuros au 31 dcembre 2011 (8 892 millions deuros en 2010).
134
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Fonds de retraites
Dans le cadre des rgimes prestations dfinies, des fonds de retraites ont t progressivement constitus par le versement de contributions, principalement aux tats-Unis, au Royaume-Uni et en Allemagne. Les contributions verses en 2011 par le Groupe ces fonds slvent 239 millions deuros (375 millions deuros en 2010). Le rendement effectif des fonds en 2011 slve +303 millions deuros (+535 millions deuros en 2010).
La juste valeur des fonds, qui slve 6 593 millions deuros au 31 dcembre 2011 (6 224 millions deuros en 2010), vient en dduction du montant de lengagement valu selon la mthode des salaires projets pour la dtermination de la provision pour retraites. Les fonds sont principalement composs dactions (42 %) et dobligations (37 %). Les autres classes dactifs qui composent les fonds reprsentent 21 %. Les contributions aux fonds de retraites estimes pour 2012 pourraient slever environ 400 millions deuros.
Hypothses actuarielles retenues pour lvaluation des engagements et des fonds de retraites
Les hypothses de mortalit, de rotation du personnel et daugmentation de salaires tiennent compte des conditions conomiques propres chaque pays ou socit du Groupe. Les taux utiliss en 2011 dans les pays o les engagements du Groupe sont les plus significatifs sont les suivants : France
(en pourcentage)
tats-Unis
4,50 % 3,00 % 8,75 % 2,10 %
Taux dactualisation Pourcentage daugmentation des salaires Taux de rendement attendu des fonds Taux dinflation
Les taux utiliss en 2010 dans les pays o les engagements du Groupe sont les plus significatifs taient les suivants : France
(en pourcentage)
tats-Unis
5,50 % 3,00 % 8,75 % 2,00 %
Taux dactualisation Pourcentage daugmentation des salaires Taux de rendement attendu des fonds Taux dinflation
Les taux dactualisation sont tablis par zone ou pays sur la base de lobservation des taux obligataires au 31 dcembre 2011. Une diminution de 0,5 % du taux dactualisation engendrerait une augmentation des engagements de lordre de 210 millions deuros sur lAmrique du Nord, 150 millions deuros sur la zone Euro et 290 millions deuros sur le Royaume-Uni. Une augmentation de linflation de 0,5 % entranerait de son ct une augmentation des engagements globaux de lordre de 480 millions deuros. Les hypothses de mortalit, de rotation de personnel et de taux dintrt utilises pour actualiser la valeur des engagements futurs au titre des avantages annexes sont les mmes que celles retenues pour le calcul des retraites. Aux tats-Unis, le taux de progression de la consommation mdicale des retraits est fix 7,77 % par an (une variation de ce taux de 1 % entranerait une augmentation de lengagement de lordre de 50 millions deuros). Le taux dinflation retenu pour lindexation des rentes de retraites au Royaume-Uni a t modifi. Le Groupe a utilis le CPI (Consumer Price Index) conformment la dcision du Gouvernement britannique de juillet 2010. Ce changement a un impact de 76 millions de livres sterling qui est prsent sur la ligne cot des services passs du tableau de variation des engagements.
Les taux de rendement sont tablis par pays et par fonds en tenant compte des classes dactifs constituant les fonds de couverture et des perspectives des diffrents marchs. La bonne rsistance des marchs anglo-saxons a permis un accroissement des fonds de 303 millions deuros comparer aux 415 millions deuros bass sur le rendement attendu. Une variation de 0,5 % du taux de rendement estim aurait un impact de lordre de 30 millions deuros sur le compte de rsultat.
carts actuariels
Le Groupe a choisi dappliquer en 2006 loption de la norme IAS 19 relative limputation en capitaux propres des carts actuariels et de la variation du plafonnement de lactif. Limpact sur les capitaux propres constat en 2011 slve 704 millions deuros (augmentation des provisions). Il se compose de 595 millions deuros dcarts actuariels dont 6 millions deuros dajustement dexprience sur lengagement (cart entre le ralis et les hypothses actuarielles), de 3 millions deuros au titre dune diminution du plafonnement de lactif, et de 112 millions deuros en diminution des actifs de couverture.
135
Les montants de lengagement de retraites, du plafonnement de lactif et des carts actuariels dexprience depuis lapplication de loption de la norme IAS 19 sont rappels ci-dessous : Exercice
(en millions deuros)
Exercice
2010 8 892 (6 224) 2 668 (0,4)
Exercice
2009 7 999 (5 384) 2 615 (0,5)
Exercice
2008 6 803 (4 976) 1 827 0,4
Exercice
2007 7 699 (6 405) 1 294 0,7
Engagement de retraites Juste valeur des fonds (Excdent)/dficit de rgime cart actuariel dexprience en % de lengagement
Charges de retraites
Les charges de retraites et de prvoyance hors avantages annexes se dcomposent de la manire suivante : Exercice
(en millions deuros)
Exercice
2010 174 454 (355) (13)
Exercice
2010 1 213
Droits acquis au titre de lexercice Cot financier de lexercice Rendement attendu des fonds Amortissements des carts, rductions ou liquidations de rgime
Rsultat net de lensemble consolid moins : Quote-part dans les rsultats des socits mises en quivalence Impts sur les rsultats
8 (656)
5 (577)
100
(19)
260
(21)
Rsultat net des socits intgres avant impt sur les rsultats
2 008
1 785
TOTAL
81
239
Exercice
2010 (541) (111) (430) (36) (28) (8)
(656)
(577)
136
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Exercice
2010 34,4 (3,1) 0,0 1,9 0,9 (0,6) (1,0) (0,2)
2011 2011 34,4 (5,9) 1,7 3,8 0,8 (1,1) (0,7) (0,3)
Les impts diffrs sont compenss par entit fiscale, cest--dire par groupes dintgration fiscale quand ils existent (principalement en France, au Royaume-Uni, en Espagne, en Allemagne, aux tats-Unis et aux Pays-Bas). lactif, le Groupe constate 949 millions deuros au 31 dcembre 2011 (700 millions deuros au 31 dcembre 2010) principalement sur les tats-Unis (638 millions deuros). Au passif, le Groupe constate 893 millions deuros au 31 dcembre 2011 (909 millions deuros au 31 dcembre 2010) rpartis sur diffrents pays dont la France (393 millions deuros) et le Royaume-Uni (192 millions deuros). Les autres pays sont dun montant nettement infrieur. Les actifs dimpts diffrs, dont la rcupration nest pas juge probable, slvent 190 millions deuros au 31 dcembre 2011 et 154 millions deuros au 31 dcembre 2010. La part de la Cotisation sur la Valeur Ajoute des Entreprises (CVAE) de la nouvelle Contribution conomique Territoriale (CET) remplaant la taxe professionnelle franaise en 2010, a t enregistre en impts sur les rsultats conformment la norme IAS 12 compte tenu que la base de calcul de cette contribution est un net de produits et de charges en particulier dans le ple Distribution Btiment qui reprsente environ 50 % du chiffre daffaires du Groupe en France. En consquence, un impt diffr passif net de 20 millions deuros sur les bases existantes au 31 dcembre 2009 a t comptabilis en charges dans le compte de rsultat de lexercice 2010.
Taux dimpt franais Incidence des taux dimpts hors France Incidence de la loi de finance 2011 en France (supplment 5%) Plus ou moins-values et dprciations dactif Provision sur impts diffrs actifs Report variable Crdit dimpt recherche Autres impts diffrs et divers
Taux effectif
32,7
32,3
Au bilan, la variation du montant net des impts diffrs actifs et passifs sexplique de la manire suivante : Impts diffrs
(en millions deuros)
passifs nets
245
36 (40) (14) (18)
209
(6) (240) (25) 6
(56)
Les principaux lments lorigine de la comptabilisation dimpts diffrs sont les suivants : 31 dc.
(en millions deuros)
31 dc.
2010 700 (909)
56
948 (799)
(209)
707 (814)
TOTAL
56
(209)
137
NOTE 16
Total des Dettes sur pour provisions investisautres pour autres sements risques passifs
Total
Au 1er janvier 2010 Part courante Part non courante 92 1 273 34 133 133 107 38 44 88 153 128 328 513 2 038 5 131 518 2 169
1 365
167
240
82
241
456
2 551
136
2 687
166
28 (17)
31 (9) (16)
83 (19) (63)
77 (74) (66) 2
(120)
(10)
27
13
15
73
(3)
10
16
(57)
46
22
68
100 1 338
37 137
117 120
45 47
100 157
113 286
512 2 085
15 143
527 2 228
1 438
174
237
92
257
399
2 597
158
2 755
18 (13) (9)
87 (32) (100) 1
23 (13) (24)
15
(1)
(10)
(5)
23
63
(5)
(54)
(19)
(2)
(33)
(50)
171
121
117 1 384
33 136
93 90
36 37
113 142
137 229
529 2 018
204 125
733 2 143
1 501
169
183
73
255
366
2 547
329
2 876
138
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
31 dc.
2010
2011 2011
Dettes fournisseurs
Acomptes reus des clients Fournisseurs dimmobilisations Subventions reues Dettes sociales Dettes fiscales (hors impt sur les socits) Autres - France - Allemagne - Grande-Bretagne - Autres pays dEurope occidentale - Amrique du Nord - Pays mergents et Asie
6 018
791 374 99 1 177 434 687 119 51 111 135 60 211
5 690
727 354 60 1 149 446 659 115 66 96 130 57 195
3 562
3 395
Les dettes fournisseurs et autres dettes qui ont essentiellement des chances court terme, sont valorises la valeur nette comptable qui est proche de la juste valeur.
NOTE 18
Facteurs de risques
139
Le risque de liquidit est gr avec pour principal objectif de garantir le renouvellement des financements du Groupe et, dans le respect de cet objectif, doptimiser le cot financier annuel de la dette. Ainsi, la part de la dette long terme dans la dette nette totale est toujours maintenue un niveau lev. De mme, lchancier de cette dette long terme est tal de manire rpartir sur diffrents exercices les appels au march effectus lors de son renouvellement. Les emprunts obligataires constituent la principale source de financement long terme utilise et sont gnralement mis dans le cadre du programme de Medium Term Notes. Le Groupe dispose, en outre, dun emprunt perptuel et de titres participatifs, demprunts bancaires, et de contrats de location-financement. Les dettes court terme sont composes principalement demprunts mis dans le cadre des programmes de Billets de Trsorerie, parfois dEuro Commercial Paper ou dUS Commercial Paper, mais aussi de crances titrises et de concours bancaires. Les actifs financiers sont constitus de valeurs mobilires de placement et de disponibilits. Pour scuriser la liquidit de ses financements, la Compagnie de Saint-Gobain dispose de lignes de crdit confirmes sous la forme de crdits syndiqus. La note 19 de lannexe aux comptes consolids prsente un dtail de lensemble des dettes du Groupe par nature et par chance. Elle prcise par ailleurs les caractristiques principales des programmes de financement et des lignes de crdit confirmes disposition du Groupe (montant, devises, modalits dexigibilit anticipe). La dette long terme de Saint-Gobain est note BBB, avec une perspective stable, par Standard & Poors depuis le 24 juillet 2009. La dette long terme de Saint-Gobain est note Baa2, avec une perspective positive, par Moodys depuis le 8 juin 2011.
Le risque de taux global est gr pour la dette consolide du Groupe avec comme objectif principal de garantir le cot financier de la dette moyen terme et, dans le respect de cet objectif, doptimiser le cot financier annuel de la dette. Le Groupe a dfini dans sa politique les produits drivs susceptibles dtre utiliss comme instruments de couvertures. On trouve parmi ces produits les swaps de taux, les options y compris les caps, floors et swaptions et les contrats de taux terme. Lanalyse de sensibilit sur la dette nette globale du Groupe aprs couverture montre quune augmentation de 50 points de base des taux dintrts la date de clture aurait eu pour consquence une hausse du rsultat de 0,2 million deuros.
Risque de change
Les politiques de couverture des risques de change dcrites ci-dessous pourraient tre insuffisantes pour protger le Groupe contre des variations volatiles ou inattendues des taux de change rsultant des conditions conomiques et de march. Pour ragir aux fluctuations de change, la politique du Groupe consiste couvrir, entre autres, les transactions commerciales effectues par les entits du Groupe dans des devises autres que leurs devises fonctionnelles. La Compagnie de Saint-Gobain et ses filiales sont susceptibles de recourir des options et des contrats de change terme pour couvrir les expositions nes de transactions commerciales constates ou prvisionnelles. Dans le cas des options, les filiales contractent exclusivement avec la Compagnie de Saint-Gobain, socit mre du Groupe, qui excute pour leur compte ces couvertures de change. La plupart des contrats de change terme ont des chances courtes : trois mois environ. Toutefois, lorsquune commande est couverte, le contrat terme peut aller jusqu deux ans. Les couvertures sont mises en place prioritairement avec la Compagnie de Saint-Gobain rception des ordres envoys par les filiales, ou avec les pools de trsorerie des Dlgations nationales, ou, dfaut, auprs des banques des filiales. Lexposition au risque de change du Groupe est suivie laide dun reporting mensuel intgrant les positions de change des filiales. Au 31 dcembre 2011, le taux de couverture de la position de change du Groupe est de 98 %. Au 31 dcembre 2011, pour les filiales dont ce nest pas la devise fonctionnelle, lexposition nette dans les devises suivantes est de :
(en millions dquivalents euros)
Risque de taux
La Direction de la Trsorerie et du Financement de la Compagnie de Saint-Gobain gre le risque de taux li la dette globale du Groupe selon les mmes structures et modes dcrits au premier paragraphe le risque de liquidit des financements . Dans le cas o une filiale utilise des instruments drivs de couverture, sa contrepartie est gnralement la Compagnie de Saint-Gobain, socit mre du Groupe.
Longue
2 5 0
Courte
5 13 2
TOTAL
20
140
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Lanalyse de sensibilit du risque de change montre quune augmentation de 10 % du cours des devises suivantes dans lesquelles les filiales sont exposes, aurait eu pour consquence une variation du rsultat hauteur des montants indiqus ci-dessous :
(en millions deuros)
Dans ces deux cas, ce sont les acheteurs locaux qui grent le risque nergie essentiellement par des achats prix fixes. Ponctuellement, et selon les mmes principes dicts pour lnergie, le Groupe peut tre amen couvrir lachat de certaines matires premires. Par ailleurs, il ne peut tre exclu que les matires premires qui ne font pas lobjet de couvertures, tel quindiqu ci-dessus, connaissent galement des variations de prix brusques, importantes ou encore inattendues.
EUR USD
Une diminution de 10 % des devises ci-dessus, au 31 dcembre 2011, aurait eu les mmes impacts, mais de sens contraire, que ceux prsents prcdemment, en faisant lhypothse que toutes les autres variables restent constantes.
Risque de crdit
Les liquidits et autres instruments financiers dtenus ou grs par des institutions financires pourraient crer des risques de crdit, reprsents par une perte en cas de manquement ses obligations par un cocontractant du Groupe. La politique du Groupe est de limiter lexposition du cocontractant en ne faisant appel quaux institutions financires rputes et en surveillant rgulirement les notations de ses cocontractants conformment aux directives approuves par le Conseil dadministration. Nanmoins, il ne peut tre assur que cette politique limine efficacement tout risque dexposition. Tout manquement ses obligations par un cocontractant pourrait avoir un effet dfavorable significatif sur les objectifs du Groupe, son rsultat oprationnel et sur sa situation financire. Pour toute opration exposant la Compagnie de Saint-Gobain un risque de crdit, la Direction de la Trsorerie et du Financement ne travaille quavec des contreparties financires ayant a minima une note de crdit long terme suprieure ou gale A- chez Standard & Poors ou A3 chez Moodys (dans chaque cas avec une perspective stable). La Direction de la Trsorerie et du Financement veille galement ne pas avoir une concentration excessive des risques. Cependant, les risques de crdit dune contrepartie financire peuvent tre sujets des changements rapides et un niveau lev de notation peut ne pas empcher une institution de faire face une dtrioration rapide de sa situation financire. La note 20 de lannexe aux comptes consolids prsente les instruments de couverture de taux de change et dnergie utiliss, ainsi que les taux dintrt des principaux postes de la dette brute. Elle dtaille aussi la rpartition de la dette brute par devise et par nature de taux (fixe ou variable) ainsi que lchancier de rvision de ses taux.
141
NOTE 19
Endettement net
31 dcembre
2010 7 104 203 332 157 26
missions obligataires missions obligataires et Medium Term Notes Emprunt perptuel et titres participatifs Autres dettes long terme y compris location-financement Dettes comptabilises la juste valeur (option juste valeur) Juste valeur des drivs de couverture de taux
Partie long terme des dettes financires Partie court terme des dettes financires*
Programmes court terme (US CP, Euro CP, Billets de trsorerie) Concours bancaires et autres dettes bancaires court terme Titrisation Juste valeur des drivs lis lendettement non qualifis de couverture
8 326 1 656
76 627 357 2
7 822 1 094
0 684 327 3
1 062 11 044
(2 949)
1 014 9 930
(2 762)
8 095
7 168
La juste valeur des dettes brutes long terme (parts long et court terme) gres par la Compagnie de Saint-Gobain slve 9,7 milliards deuros au 31 dcembre 2011 (pour une valeur comptable enregistre de 9,3 milliards deuros). La juste valeur des emprunts obligataires correspond la dernire cotation du march. Pour les autres emprunts, la valeur de remboursement a t retenue.
De 1
5 ans 4 058 358 0 215 156 0
Au-del
de 5 ans 2 846 358 203 132 0 0 Total 8 154 716 203 534 156 10
d1 an 1 250 0 0 187 0 10
Emprunt perptuel et titres participatifs Autres dettes long terme y compris location-financement Dettes comptabilises la juste valeur Juste valeur des drivs de couverture de taux
1 447
4 787
3 539
9 773
Au 31 dcembre 2011, lchancier des intrts futurs de la dette brute long terme gre par la Compagnie de Saint-Gobain (part court et long terme) se dcompose comme suit : Moins
(en millions deuros)
De 1
5 ans 1 119
Au-del de
5 ans 406 Total 1 958
d1 an 433
Les intrts sur les emprunts perptuels et titres participatifs sont calculs jusquen 2024.
142
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Emprunts obligataires
Le 31 mai 2011, la Compagnie de Saint-Gobain a rembours un emprunt obligataire de 777 millions deuros venu chance. Le 30 septembre 2011, la Compagnie de Saint-Gobain a mis 1 750 millions deuros de titres obligataires en deux tranches : 1 000 millions deuros 4 ans, coupon annuel de 3,5 % ; 750 millions deuros 8 ans, coupon annuel de 4,5 %. Cette mission, qui servira principalement au refinancement de la dette existante du Groupe, permet Saint-Gobain de combiner allongement de la maturit moyenne de sa dette et optimisation de son cot de financement moyen. Le 18 janvier 2012, la Compagnie de Saint-Gobain a procd un abondement dun montant de 50 millions deuros de la souche obligataire de 750 millions deuros chance 8 ans. Le 19 janvier 2012, la Compagnie de Saint-Gobain a procd un abondement dun montant de 150 millions deuros de la souche obligataire de 750 millions deuros chance 8 ans.
Titres participatifs
Dans les annes 1980, la Compagnie de Saint-Gobain a mis 1 288 299 titres participatifs indexs sur le TMO et 194 633 titres participatifs indexs au minimum sur lEuribor. Ces titres ne sont pas remboursables et leur rmunration est assimile des frais financiers. Une partie de ces titres a t rachete au cours du temps ; le nombre de titres encore en circulation au 31 dcembre 2011 slve 606 883 pour ceux indexs sur le TMO, et 77 516 pour ceux indexs au minimum sur lEuribor, soit un nominal total de 170 millions deuros. La rmunration des 606 883 titres indexs sur le TMO comporte, dans la limite dun taux de rendement gal 125 % du taux moyen des obligations, une partie fixe et une partie variable assise sur les rsultats du Groupe. La rmunration des 77 516 titres indexs au minimum sur lEuribor est compose dune partie fixe applicable 60 % du titre et gale 7,5 % lan dune part, et dautre part, une partie variable applicable 40 % du titre, lie au bnfice net consolid de lexercice prcdent dans les limites fixes par le contrat dmission.
Emprunt perptuel
En 1985, la Compagnie de Saint-Gobain a mis 25 000 titres perptuels, de 5 000 euros de nominal, soit un montant total de 125 millions deuros, taux variable (indexation Euribor). Ces titres ne sont pas remboursables et leur rmunration est assimile des frais financiers. Au cours du temps, le Groupe a rachet et annul 18 496 titres. Le nombre de titres en circulation dans le public est donc de 6 504 pour un montant nominal de 33 millions deuros.
Programmes de financement
Le Groupe dispose de programmes de financement moyen et long terme (Medium Term Notes) et court terme (Commercial Paper et Billets de trsorerie).
la date du 31 dcembre 2011, la situation de ces programmes stablit comme suit : Programmes
(en millions de devises)
Devises
Tirages
autoriss
Limites
autorises au 31/12/2011 12 000 1 000 * 1 000 * 3 000
Encours
31/12/2011 7 951 0 0 76
Encours
31/12/2010 6 201 0 0 0
* quivalent 773 millions deuros sur la base du taux de change au 31 dcembre 2011.
Conformment aux usages du march, les tirages de Billets de trsorerie, Euro Commercial Paper et US Commercial Paper sont gnralement effectus pour une dure allant de 1 6 mois. Compte tenu de leur renouvellement frquent, ils sont classs dans la dette taux variable.
143
un second crdit syndiqu de 3 milliards deuros chance dcembre 2015 a t conclu en dcembre 2010. Il ne comporte pas de ratio financier. Au 31 dcembre 2011, aucune de ces deux lignes de crdit confirm nest utilise.
NOTE 20
Instruments financiers
Instruments drivs
Les principaux instruments drivs utiliss par le Groupe sont les suivants : Juste valeur au 31/12/11
(en millions deuros)
Juste
valeur au 31/12/10
Drivs Actif
Drivs Passif
Total
19
(5)
(4)
184
186 0
0 1 250 75
(26)
(22)
(42)
1 509
1 511
1 5
0 (9)
1 (4) 0
2 (6) 0 0
0 1 694 0 115
155 0 0 5
0 0 0 0
(1)
144
8 12
6
(10) (36)
(18)
(2) (24)
(12)
(4) (27)
(29)
1 809 3 318
160 162
0 0
1 969 3 480
0
Swaps de taux
Les swaps de taux utiliss par le Groupe permettent de convertir taux variable (respectivement fixe) une partie de la dette bancaire ou obligataire contracte taux fixe (respectivement variable).
Swaps de change
Les swaps de change sont principalement utiliss par le Groupe pour sa gestion quotidienne de trsorerie, ainsi que, dans certains cas, pour le financement dactifs en devises laide de ressources principalement en euros.
31 dc.
2010 5,35 3,97
Le tableau ci-aprs prsente la rpartition par devise et par type de taux (fixe ou variable) de la dette brute du Groupe au 31 dcembre 2011 aprs gestion par des swaps de taux et des swaps de change.
TOTAL
1 644
15 %
9 125
85 %
10 769
100 % 12 263
11 044
De 1 Au-del
5 ans de 5 ans 4 530 0 3 221 0
Total
11 044 0
d1 an 3 293 0
Drivs incorpors
Le Groupe Saint-Gobain analyse rgulirement ses contrats pour isoler les dispositions qui sanalysent comme des drivs incorpors au regard des normes IFRS. Au 31 dcembre 2011, aucun driv incorpor matriel lchelle du Groupe na t identifi.
3 293
4 530
3 221 11 044
145
NOTE 21
La synthse des actifs et passifs financiers selon la norme IFRS 7 est la suivante : Notes
(en millions deuros)
Exercice
2010
31 dc.
2011 2011
31 dc.
2010
2011 2011
Prts et crances Crances clients et autres crances Prts, dpts et cautions Actifs financiers disponibles la vente Titres disponibles la vente et autres titres (a) Actifs financiers la juste valeur par rsultat Drivs actifs (b) Disponibilits et quivalents de trsorerie (c) Passifs financiers au cot amorti Dettes fournisseurs et autres dettes Dettes financires long terme et court terme Passifs financiers la juste valeur Dettes financires long terme et court terme (d) Drivs passifs
(b)
42 116
40 119
(9) (7)
6 749 266
6 286 210
(7)
29
25
Rsultat dexploitation
(19)(20) (19) 6 2 949 25 2 762 Autres produits oprationnels (d) Reprise des carts dacquisition ngatifs en rsultat
3 441
69 0
3 117
87 0
69
(167) (149) (469) (79)
87
(242) (161) (235) (42)
(864) 2 646
(680) 2 524
(a) Actifs financiers disponibles la vente : ces titres sont en gnral comptabiliss au cot historique sauf ceux cots sur un march actif auquel cas ils sont valoriss au cours de clture en hirarchie 1 selon IFRS 7. (b) La juste valeur des drivs rentre dans la hirarchie 2 selon IFRS 7 et comprend principalement des swaps de taux et contrats de change qui sont valoriss par actualisation des flux futurs. (c) Les valeurs mobilires de placement incluses dans les disponibilits et quivalents de trsorerie sont classes en hirarchie 1 selon IFRS 7 et sont enregistres leurs valeurs liquidatives. (d) Les dettes financires valorises la juste valeur sont classes en hirarchie 2 selon IFRS 7 en utilisant lactualisation des flux futurs.
(a) Les rmunrations en actions sont dtailles en note 11, 12 et 13. (b) Le dtail de lvolution de la charge de retraites figure en note 14 Provisions pour retraites et avantages au personnel . (c) Ce poste correspond aux cots des marchandises vendues, remises fournisseurs et frais de distribution du ple Distribution Btiment ainsi quaux frais de transport, cots des matires premires et autres cots de production dans les autres ples. Il comprend galement les pertes et profits de change nets qui sont des pertes de 1 million deuros sur lexercice 2011 contre des pertes et profits de change nets qui sont quasiment nuls sur lexercice 2010. Par ailleurs, le montant des frais de recherche et dveloppement comptabiliss en charges dexploitation slve 417 millions deuros en 2011 (402 millions deuros en 2010). (d) Ce poste comprend les plus-values de cession des immobilisations corporelles et incorporelles. (e) En 2011, les charges de restructurations sont composes notamment de 95 millions deuros dindemnits de dpart (155 millions deuros en 2010). (f) En 2011 comme en 2010, les provisions et charges sur litiges comprennent essentiellement la charge relative aux litiges amiante et la provision pour litige concurrentiel qui est commente dans les notes 16 et 27. (g) En 2011, les dprciations dactifs comprennent une charge de 309 millions deuros sur les carts dacquisition (87 millions deuros en 2010), de 72 millions deuros sur les immobilisations incorporelles et corporelles (133 millions deuros en 2010) et de 2 millions deuros sur les actifs financiers ou les actifs courants (12 millions deuros en 2010). Les autres charges oprationnelles comprennent des moins-values de cession de 68 millions deuros et galement 18 millions deuros au titre des frais dacquisition encourus lors des regroupements dentreprises.
146
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
NOTE 23
Rsultat financier
Exercice Exercice
2010 (464) 355
La marge brute dautofinancement slve 3 421 millions deuros en 2011 (3 004 millions deuros en 2010) et la marge brute dautofinancement hors impts sur rsultat de cession et provisions non-rcurrentes slve 3 349 millions deuros en 2011 (2 987 millions deuros en 2010). Leur calcul est le suivant : Exercice Exercice
(en millions deuros)
Exercice
2010
(30)
(111) 19
(109)
(123) 12
2011 2011
1 284
76
1 129
84
(122)
(220)
48
53
3 421
(72)
3 004
(17)
NOTE 24
Marge brute dautofinancement hors impts sur rsultat de cession et provisions non rcurrentes
3 349
2 987
Lexcdent brut dexploitation slve 4 952 millions deuros en 2011 (4 652 millions deuros en 2010). Son calcul est le suivant : Exercice
(en millions deuros)
NOTE 25
Exercice
2010 3 117
Le calcul des diffrents rsultats par action est prsent ci-dessous : Rsultat net
part du Groupe
(en millions deuros)
Nombre
de titres
Rsultat
par action
(en euros)
1 511
1 535
4 952
4 652
Exercice 2011 Nombre moyen pondr de titres en circulation Nombre moyen pondr et dilu de titres Exercice 2010 Nombre moyen pondr de titres en circulation
Le rsultat net courant slve 1 736 millions deuros en 2011 (1 335 millions deuros en 2010). Rapport au nombre moyen pondr de titres en circulation au 31 dcembre (526 274 931 actions en 2011, 517 954 691 actions en 2010), il reprsente un bnfice net courant par action de 3,30 euros pour 2011 contre 2,58 euros pour 2010. Lcart entre le rsultat net et le rsultat net courant sexplique de la faon suivante : Exercice
(en millions deuros)
1 284
2,44
1 284
2,42
1 129
2,18
Exercice
2010
2011 2011
1 284
1 129
1 129
2,17
1 (401)
87 (235)
Le nombre moyen pondr de titres en circulation est calcul en retranchant les actions dtenues en propre par le Groupe (9 358 027 titres au 31 dcembre 2011) du nombre moyen dactions en circulation au cours de lexercice.
(123) (1) 72
(75) 0 17
1 736
1 335
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
147
Le nombre moyen pondr et dilu de titres est calcul partir du nombre moyen pondr de titres en circulation en tenant compte de tous les effets de la conversion des instruments dilutifs existants, cest--dire des plans doptions de souscription dachat dactions soit 1 760 538 titres au 31 dcembre 2011 et des plans dattribution dactions de performance soit 2 297 911 titres au 31 dcembre 2011.
NOTE 26
Engagements
Exercice
2010
2011 2011
81
(9)
120
(12)
72
108
Total
2010
Contrats de location simple Charges de location Produits de sous-location 3 028 (59) 776 (17) 1 541 (29) 711 (13) 2 697 (46)
TOTAL
2 969
759
1 512
698
2 651
Total
2010
Engagements dachats irrvocables Immobilisations Matires premires Services 230 715 115 543 213 272 46 382 16 381 67 151 1 62 2 10 184 624 119 127
148
Autres
TOTAL
1 603
913
615
75
1 054
En 2011, les engagements dachats irrvocables augmentent de 549 millions deuros en raison essentiellement des accords en vue de lacquisition de la division canalisation de la socit Electrotherm en Inde et de lacquisition de la socit Brossette spcialise dans la distribution de produits de sanitaire-chauffage-plomberie en France et enfin du renouvellement de certains contrats de matires premires.
Engagements de garanties
Dans le cadre des cessions de filiales, le Groupe peut tre amen donner des garanties de passif. Il est constitu une provision chaque fois quun risque est identifi et quune estimation du cot est possible. En 2011, le Groupe Saint-Gobain a galement reu des engagements de garantie pour un montant de 101 millions deuros contre 95 millions deuros fin 2010.
Engagements commerciaux
Total
2011 2011
(en millions deuros)
Total
2010
Engagements commerciaux Dettes assorties de garantie Obligations de rachat Autres engagements donns 35 0 216 89 49 78 8 14 13 37 0 237
TOTAL
251
97
63
91
274
Les actifs nantis reprsentent fin 2011 un montant de 301 millions deuros contre 70 millions deuros fin 2010 et concernent principalement des actifs immobiliss au Brsil et en Inde. Le montant des crances assorties de garantie dtenues par le Groupe slve 109 millions deuros au 31 dcembre 2011 contre 100 millions deuros au 31 dcembre 2010.
Les indemnisations mises dfinitivement la charge dEverite et de Saint-Gobain PAM lont t pour un montant global infrieur 1,3 million deuros. Concernant les 76 actions restant en cours contre Everite et Saint-Gobain PAM au 31 dcembre 2011, 11 sont termines sur le fond mais sont, pour la fixation du montant des indemnisations, en attente des conclusions dexpertises mdicales ou darrts de Cour dappel. 34 autres de ces 76 actions sont termines sur le fond ainsi que sur la fixation du montant des indemnisations mais sont en cours sur laffectation de la charge financire des indemnisations. Sur les 31 actions restantes, 27 sont, au 31 dcembre 2011, en cours sur le fond, diffrents stades de la procdure : 6 sont en cours de procdure administrative devant des Caisses dassurance maladie, 21 sont pendantes devant des Tribunaux des Affaires de Scurit Sociale. Les 4 dernires actions ont fait lobjet de dsistement dinstance par le demandeur qui peut en solliciter le rtablissement tout moment pendant un dlai de 2 ans, sur simple demande. Par ailleurs, 164 actions de mme nature ont t au total au 31 dcembre 2011 engages depuis lorigine par des salaris ou anciens salaris de 12 socits franaises du Groupe qui avaient notamment utilis des quipements de protection en amiante destins les protger de la chaleur des fours (ces chiffres tiennent compte de la cession par le Groupe des socits Saint-Gobain Desjonqures et Saint-Gobain Vetrotex). Au 31 dcembre 2011, 105 procdures taient dfinitivement termines, sur lesquelles 38 dcisions ont retenu la faute inexcusable de lemployeur. Sagissant des 59 actions restant en cours au 31 dcembre 2011, 5 en sont encore au stade de linstruction par les Caisses dassurance maladie, 39 sont en cours sur le fond dont 33 pendantes devant des Tribunaux des Affaires de Scurit Sociale, 4 devant des Cours dappel et 2 devant la Cour de cassation. Par ailleurs 8 actions sont termines
Autres engagements
Les volumes de quotas dmissions de gaz effet de serre allous aux socits du Groupe au titre du nouveau plan dallocations 2008-2012 reprsentent environ 6,9 millions de tonnes de CO2 par an. Pour 2011 et 2010, les quotas attribus couvrent le niveau des missions de gaz effet de serre de lanne et en consquence aucune provision na t comptabilise ce titre dans les comptes du Groupe.
NOTE 27
Litiges
149
sur le fond mais en cours sur les indemnisations, dont 5 devant des Cours dappel et 3 devant un Tribunal des Affaires de Scurit Sociale. Enfin les 7 actions restantes ont fait lobjet de dsistement ou de radiation dinstance, le demandeur pouvant en solliciter le rtablissement tout moment pendant un dlai de deux ans, sur simple demande.
volution en 2011
Le nombre de nouveaux litiges mettant en cause CertainTeed tait denviron 4 000 en 2011, compar 5 000 en 2010, 4 000 en 2009, 5 000 en 2008, et 6 000 en 2007. Sur les cinq dernires annes, le nombre de nouveaux litiges est rest globalement stable. Le rglement des litiges visant CertainTeed se fait dans la quasi-totalit des cas par voie de transactions. Environ 8 000 litiges du stock des litiges en cours ont ainsi fait lobjet dune transaction en 2011 (contre 13 000 en 2010, 8 000 en 2009, en 2008 et en 2007). Compte tenu du stock de litiges existant fin 2010 (56 000), des nouveaux litiges survenus pendant lexercice et des litiges ainsi rsolus par voie de transactions, environ 52 000 litiges demeuraient en cours au 31 dcembre 2011. Une proportion leve de ces litiges en cours correspond des plaintes enregistres il y a plus de cinq ans par des personnes nayant pas dmontr de relle exposition lamiante. Il est probable quun grand nombre de ces plaintes seront un jour annules par les tribunaux.
150
NOTE 28
NOTE 30
Les rmunrations directes et indirectes verses en 2011 aux membres du Conseil dadministration et aux membres de la Direction du Groupe sont ventiles de la faon suivante : 2010 Exercice
(en millions deuros)
2011 2011
Actif Crances financires Stocks Crances court terme Disponibilits et quivalents de trsorerie Provisions pour dprciation des comptes dactif Passif Dettes court terme Crdits de trsorerie Charges Achats Produits Ventes 32 34 11 8 3 0 3 1 1 0 10 0 0 1 0 9 0 0
Exercice
2010 0,8
Jetons de prsence Rmunrations brutes directes et indirectes - part fixe - part variable Charges de retraites IAS19 estimes Charges lies aux stock-options* Indemnits de fin de contrat de travail
TOTAL
18,1
20,6
(*) y compris impact de la reprise en 2011 de 4,6 millions deuros de charge IFRS sur exercices antrieurs lie la non-ralisation de conditions de performances sur plans doptions.
Les charges patronales sur les rmunrations reprsentent un montant estim de 4,2 millions deuros. Par ailleurs, le montant des engagements pris en matire de retraites relatif aux membres du Conseil dadministration et de la Direction du Groupe est de 46,7 millions deuros.
NOTE 31
Effectifs
Exercice Exercice
2010 2011 2011
(effectifs moyens)
Socits consolides par intgration globale Cadres Employs Ouvriers 25 452 76 904 85 999 25 077 78 699 87 875
Total
188 355
191 651
NOTE 29
Co-entreprises
Socits consolides par intgration proportionnelle (*) Cadres Employs Ouvriers 119 657 910 65 449 757
Les soldes du bilan et du compte de rsultat correspondant la quote-part du Groupe dans lensemble des socits consolides par intgration proportionnelle la clture de lexercice sont les suivants :
(en millions deuros)
2011 2011
2010
1 686
1 271
Actif Actifs non courants Actifs courants Passif Passifs non courants Passifs courants Charges Charges dexploitation Produits 273 247 51 107 22 88 380 173 277 164
Au 31 dcembre 2011, compte tenu des socits en intgration proportionnelle, leffectif total est de 192 933 personnes (187 891 personnes en 2010).
151
Chiffre daffaires
320
310
NOTE 32
Informations sectorielles
Ple Matriaux Innovants (MI) Vitrage ; Matriaux Haute Performance (MHP). Ple Produits pour la Construction (PPC) Amnagement Intrieur : activits Isolation et Gypse ; Amnagement Extrieur : activits Mortiers, Canalisation et Produits dextrieur.
La Direction utilise en interne plusieurs types dindicateurs pour mesurer la performance des activits et laffectation des ressources. Ces indicateurs sont issus des informations utilises pour la prparation des comptes consolids et sont conformes aux exigences des normes. Les ventes internes sont gnralement effectues aux mmes conditions que les ventes aux tiers et sont limines en consolidation. Les principes comptables suivis sont identiques ceux suivis par le Groupe et dcrits dans la note 1.
Exercice 2011
Matriaux Innovants Vitrage Matriaux Haute Performance 5 419 41 5 460 478 340 4 047 116 4 163 652 588 1 315 35 684 160 29 198 (27) (27) liminations Ple Total
Produits pour la Construction Amna- Amnalimigement gement nations Intrieur Extrieur Ple 4 933 578 5 511 450 211 6 319 214 332 185 17 227 5 595 372 5 967 636 541 (52) (52)
Autres*
Total
3 628
7 (1 033)
(1 026) 9 (69)
22
1 511 383
26 353 31
Marge brute dautofinancement Excdent brut dexploitation carts dacquisition nets Marques non amortissables Actifs et passifs sectoriels ** 793 812
769
821
2 255
196
31 185
(*) La colonne Autres correspond llimination des oprations intra-Groupe pour le chiffre daffaires interne et lactivit Holding pour les autres rubriques. (**) Les actifs et passifs sectoriels comprennent les immobilisations corporelles nettes, le besoin en fonds de roulement, les carts dacquisition, les autres immobilisations incorporelles nettes aprs dduction des impts diffrs sur marques et terrains.
152
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Exercice 2010
Matriaux Innovants Vitrage Matriaux Haute Performance 5 179 39 5 218 439 289 1 307 39 413 3 983 105 4 088 585 594 1 175 42 149 (23) (23) liminations Ple Total
Produits pour la Construction Amna- Amnalimigement gement nations Intrieur Extrieur Ple 4 662 533 5 195 379 305 5 332 22 195 5 416 365 5 781 685 623 (3) 188 22 228 (36) (36)
Autres*
Total
17 323 3 17 326 578 403 (1) 273 103 188 447 851 3 402 1 912 8 179
3 553
3 (986)
(983) 17 (94)
25 1 18 277 42
Marge brute dautofinancement Excdent brut dexploitation carts dacquisition nets Marques non amortissables Actifs et passifs sectoriels ** 746 760
711
873
2 171
168
29 979
(*) La colonne Autres correspond llimination des oprations intra-Groupe pour le chiffre daffaires interne et lactivit Holding pour les autres rubriques. (**) Les actifs et passifs sectoriels comprennent les immobilisations corporelles nettes, le besoin en fonds de roulement, les carts dacquisition, les autres immobilisations incorporelles nettes aprs dduction des impts diffrs sur marques et terrains.
Autres pays
dEurope occidentale
Amrique
du Nord
Pays
mergents et Asie
Ventes
internes
Total
Exercice 2011 Chiffre daffaires et produits accessoires Actifs sectoriels Investissements industriels 11 802 7 027 327 18 049 12 726 548 5 505 4 713 295 8 643 6 719 784 (1 883) 42 116 31 185 1 954
France
(en millions deuros)
Autres pays
dEurope occidentale
Amrique
du Nord
Pays
mergents et Asie
Ventes
internes
Total
Exercice 2010 Chiffre daffaires et produits accessoires Actifs sectoriels Investissements industriels 11 388 6 886 291 17 063 12 373 428 5 516 4 616 202 7 983 6 104 532 (1 831) 40 119 29 979 1 453
153
NOTE 33
Les principales socits consolides sont prsentes ci-dessous, notamment celles dont le chiffre daffaires annuel est suprieur 100 millions deuros. Principales socits consolides
par intgration globale au 31 dcembre 2011 PLE MATRIAUX INNOVANTS Vitrage Saint-Gobain Glass France Saint-Gobain Sekurit France Saint-Gobain Glass Logistics Saint-Gobain Sekurit Deutschland GmbH & CO Kg Saint-Gobain Glass Deutschland GmbH SG Deutsche Glas GmbH Saint-Gobain Glass Benelux Saint-Gobain Sekurit Benelux SA Saint-Gobain Autover Distribution SA Koninklijke Saint-Gobain Glass Saint-Gobain Glass Polska Sp Zoo Saint-Gobain Sekurit Hanglas Polska Sp Zoo Cebrace Cristal Plano Ltda Saint-Gobain Do Brazil Ltda Saint-Gobain Cristaleria SA Solaglas Ltd Saint-Gobain Glass UK Limited Saint-Gobain Glass Italia Saint-Gobain Sekurit Italia Hankuk Glass Industries Hankuk Sekurit Limited Saint-Gobain Glass India Saint-Gobain Glass Mexico Matriaux Haute Performance Saint-Gobain Abrasifs Socit Europenne des Produits Rfractaires Saint-Gobain Abrasives GmbH Saint-Gobain Abrasives, Inc. Saint-Gobain Ceramics & Plastics, Inc. Saint-Gobain Performance Plastics Corp. SG Abrasives Canada, Inc. Saint-Gobain Abrasivi SEPR Italia Saint-Gobain Abrasivos Brasil Ltda Saint-Gobain Abrasives BV Saint-Gobain Abrasives Ltd Saint-Gobain Adfors CZ S.R.O. France France Allemagne tats-Unis tats-Unis tats-Unis Canada Italie Italie Brsil Pays-Bas Royaume-Uni Rpublique tchque 99,97 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 99,97 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 99,99 % 100,00 % France France France Allemagne Allemagne Allemagne Belgique Belgique Belgique Pays-Bas Pologne Pologne Brsil Brsil Espagne Royaume-Uni Royaume-Uni Italie Italie Core du Sud Core du Sud Inde Mexique 100,00 % 100,00 % 100,00 % 99,99 % 99,99 % 99,99 % 99,97 % 99,99 % 99,99 % 100,00 % 99,99 % 97,61 % 50,00 % 100,00 % 99,83 % 99,99 % 99,99 % 100,00 % 100,00 % 80,47 % 90,13 % 98,71 % 99,83 %
Pourcentage de dtention
direct et indirect
154
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Pourcentage de dtention
direct et indirect
100,00 % 99,91 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 99,83 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 99,75 % 100,00 % 99,66 % 99,81 %
100,00 % 100,00 % 99,83 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 99,99 % 99,83 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 %
155
Pourcentage de dtention
direct et indirect
100,00 % 100,00 % 100,00 % 99,83 % 100,00 % 99,99 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 %
NOTE 34
Nant.
156
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
RAPPORT
Le Groupe procde rgulirement des tests de valeur de ses actifs : immobilisations corporelles, carts dacquisition et autres immobilisations incorporelles, et value galement sil existe un indice de perte de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles amortissables, selon les modalits dcrites dans la note 1 de lannexe aux tats financiers (paragraphe Dprciation des immobilisations corporelles, incorporelles et carts dacquisition). Nous avons examin les modalits de mise en uvre de ces tests de dprciation ainsi que les estimations et hypothses utilises et nous avons vrifi que la note 1 de lannexe aux tats financiers donne une information approprie.
Avantages au personnel
La note 1 de lannexe aux tats financiers (paragraphe Avantages au personnel rgimes prestations dfinies) prcise les modalits dvaluation des avantages au personnel. Ces engagements ont fait lobjet dune valuation par des actuaires externes. Nos travaux ont consist examiner les donnes utilises, apprcier les hypothses retenues, revoir, par sondages, les calculs effectus et vrifier que les notes 1 et 14 de lannexe aux tats financiers fournissent une information approprie.
157
Provisions
Comme indiqu dans la note 1 de lannexe aux tats financiers (paragraphe Autres provisions et passifs courants et non courants), le Groupe constitue des provisions pour couvrir ses risques. La nature des provisions incluses dans le poste autres provisions et passifs du bilan est dtaille en note 16 de lannexe aux tats financiers. Sur la base des lments disponibles lors de nos travaux, nous nous sommes assurs du caractre appropri des modalits et donnes utilises pour dterminer les provisions, notamment pour ce qui concerne celle relative la dcision de la Commission europenne dans le secteur du vitrage automobile, ainsi que de linformation relative cette provision fournie en notes annexes aux tats financiers. Les apprciations ainsi portes sinscrivent dans le cadre de notre dmarche daudit des comptes consolids, pris dans leur ensemble, et ont donc contribu la formation de notre opinion exprime dans la premire partie de ce rapport.
Les Commissaires aux Comptes PricewaterhouseCoopers Audit KPMG Audit Dpartement de KPMG S.A.
Pierre Coll
Jean-Christophe Georghiou
Jean-Paul Vellutini
Philippe Grandclerc
158
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
COMPTES ANNUELS
DE LA COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN
(socit mre)
165 NOTE 1 166 NOTE 2 166 NOTE 3 167 NOTE 4 167 NOTE 5 167 NOTE 6 167 NOTE 7 169 NOTE 8 170 NOTE 9 173 NOTE 10 174 NOTE 11 175 NOTE 12
178 NOTE 14 Inventaire du portefeuille 179 NOTE 15 Renseignements concernant les liales
et les participations directes de la Compagnie dont la valeur dinventaire excde 1 % du capital
180 NOTE 16 Engagements hors bilan 181 NOTE 17 Informations sur les honoraires
des Commissaires aux comptes
181 NOTE 18 Informations sur le personnel 182 NOTE 19 Litiges 183 NOTE 20 vnements postrieurs
la clture de lexercice
184 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS 186 RAPPORT DE GESTION 187 TABLEAU DES RSULTATS ET AUTRES LMENTS CARACTRISTIQUES AU COURS
DES CINQ DERNIERS EXERCICES
159
COMPTE DE RSULTAT
(en milliers deuros)
2011 2011
Produits dexploitation
Autres achats, charges et services externes Impts, taxes et versements assimils Rmunrations du personnel Charges sociales Dotations aux amortissements, dprciations et provisions Autres charges
TOTAL II
(108 417) (6 873) (43 413) (18 973) (12 075) (2 635)
(192 386)
(97 426) (6 106) (40 373) (16 823) (21 357) (2 335)
(184 420)
RSULTAT DEXPLOITATION
Quotes-parts rsultat sur oprations en commun Profits Pertes Produits financiers TOTAL III TOTAL IV
4 896
4 410
De participations Revenus des prts et placements et produits assimils Dautres valeurs mobilires de lactif immobilis Autres intrts et produits assimils Reprises sur dprciations, provisions et transferts de charges Diffrences positives de change Produits nets s/cessions de valeurs mobilires de placement
TOTAL V Charges financires
Dotations aux amortissements, dprciations et provisions Intrts et charges assimiles Diffrences ngatives de change Charges nettes s/cessions valeurs mobilires de placement
TOTAL VI
(594 882)
(636 757)
160
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
2011 2011
Produits exceptionnels
Sur oprations de gestion Sur oprations en capital Reprises sur amortissements, dprciations et provisions
TOTAL VII Charges exceptionnelles
Sur oprations de gestion Sur oprations en capital Dotations aux amortissements, dprciations et provisions
TOTAL VIII RSULTAT EXCEPTIONNEL (NOTE 3)
TOTAL IX
145 386
1 776 408 (691 024)
160 637
1 876 187 (699 278)
RSULTAT NET
1 085 384
1 176 909
161
BILAN AU 31 DCEMBRE
ACTIF
Brut
(en milliers deuros)
2011
Amortissements et deprciations Net
2010
567 35 692 11 158 14 538 17 232 10 319 1 382 12 369 488 12 091 057 377 245 530 024 486
TOTAL I 25 459 188
3 089 5 309 14 538 14 448 3 469 753 12 368 857 11 211 770 145 056 646 921 433
24 414 643
(3 257) (6 704)
(note 7)
Titres de participations Crances rattaches des participations Autres titres immobiliss Prts Autres immobilisations financires
(113 168)
25 346 020
TOTAL GNRAL (1) dont droit au bail (2) dont moins dun an (3) dont plus dun an
29 746 634
(113 168)
162
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
PASSIF
(en milliers deuros)
2011 2011
2010
Capital social Primes dmission, de fusion, dapport cart de rvaluation Rserves : - Rserve lgale (a) - Rserves rglementes - Autres rserves Report nouveau Rsultat de lexercice Provisions rglementes (note 11)
TOTAL I AUTRES FONDS PROPRES (note 10) Produits des missions de titres participatifs PROVISIONS (note 11) TOTAL I bis
2 142 255 5 705 911 55 532 214 225 2 617 758 301 428 3 491 199 1 085 384 13 605
15 627 297
2 123 346 5 568 628 55 532 212 335 2 617 758 301 428 2 917 454 1 176 909 11 240
14 984 630
170 035
170 035
85 846 80 956
166 802
Autres emprunts obligataires Emprunts et dettes auprs des tablissements de crdit Emprunts et dettes financires divers Dettes fiscales et sociales Autres dettes
Comptes de rgularisation
(2)
TOTAL IV
TOTAL GNRAL (a) dont rserve de plus-values long terme affecte (1) dont plus dun an dont moins dun an (2) dont concours bancaires courants et soldes crditeurs de banques
163
TABLEAU
(en milliers deuros)
2010
1 176 909
Rsultat net
(Augmentation) diminution des crances autres (Augmentation) diminution des charges rpartir et constates davance Augmentation (diminution) des dettes fiscales et sociales Augmentation (diminution) des autres dettes
Variation des lments du besoin en fonds de roulement de lexercice Trsorerie provenant de lexploitation
Acquisition dimmobilisations incorporelles Acquisition dimmobilisations corporelles Cession dimmobilisations corporelles et incorporelles Acquisition de titres de participation et autres titres immobiliss Acquisition dactions propres Cession de titres de participation et autres titres immobiliss (Augmentation) diminution des crances rattaches des participations (Augmentation) diminution des prts long terme (Augmentation) diminution des autres immobilisations financires
Trsorerie nette affecte des oprations dinvestissement/de dsinvestissement
(7 151) (1 800)
Augmentation de capital Affectation du dividende Augmentation (diminution) des provisions pour risques et charges Augmentation (diminution) des dettes financires Augmentation (diminution) des banques crditrices et autres emprunts court terme Diminution (augmentation) des valeurs mobilires de placement Augmentation (diminution) des carts de conversion
Trsorerie nette dgage par (ou utilise par) des oprations de financement Augmentation (diminution) nette de la trsorerie
158 083 (603 165) 2 419 687 194 (82 876) 175 182
511 121 (508 700) 958 (1 788 419) (562 947) 987 253
Disponibilits au 1 janvier
er
Disponibilits au 31 dcembre
Analyse des disponibilits au 31 dcembre
164
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
ANNEXE
Lorsque la valeur dutilit est infrieure la valeur brute (ou valeur nette comptable), une provision pour dprciation est constitue. Si elle est suprieure, la plus-value latente nest pas comptabilise. Aucune compensation nest pratique entre plus et moins-value. Les actions propres dtenues par la Compagnie de Saint-Gobain au 31 dcembre 2011, dans le cadre des plans doptions dachats sont classes au bilan dans la rubrique autres titres immobiliss . Ces actions font lobjet dune valuation au plus bas du prix dachat, du prix de march ou du prix de leve des options accordes aux salaris lorsque la leve de celles-ci est probable.
NOTE 1
Crances
Les crances sont valorises leur valeur nominale. Une provision pour dprciation est pratique lorsque la valeur dinventaire est infrieure la valeur comptable.
Les tats financiers sont tablis conformment au Plan Comptable Gnral en vigueur, aux dispositions de la lgislation franaise et aux principes gnralement admis en France. Les tats financiers de ltablissement allemand sont incorpors dans ceux du sige de la Compagnie de Saint-Gobain.
Immobilisations incorporelles
Le fonds commercial reu en apport, ne bnficiant pas de protection juridique, a t amorti en 25 ans. Les autres immobilisations incorporelles, constitues de logiciels, sont values leur cot dacquisition et sont amorties sur une dure de trois, cinq ou dix ans.
Oprations en devises
Les charges et produits sont enregistrs pour leur contrevaleur en euros la date de lopration. Les dettes, crances et disponibilits en devises sont converties au taux de clture, de mme que les instruments de couverture correspondants, les diffrences rsultant de cette conversion figurent en diffrences de change. Une provision pour pertes de change est constitue pour faire face aux pertes latentes exceptionnellement non couvertes.
Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont values leur cot dacquisition (prix dachat et frais accessoires), lexception des immobilisations acquises avant le 31 dcembre 1976 qui ont fait lobjet dune rvaluation. Les amortissements pour dprciation sont calculs suivant le mode linaire ou dgressif en fonction de la dure de vie prvue. Les dures les plus frquemment utilises sont les suivantes : Constructions 40 50 ans Linaire Agencements des constructions 12 ans Linaire Installations gnrales 5 12 ans Linaire Mobilier de bureau 10 ans Linaire Matriel de bureau 5 ans Linaire Matriel de transport 4 ans Linaire Matriel informatique 3 ans Linaire ou dgressif
165
Les gains et les pertes latents sur les options de change qualifis comptablement de couverture sont comptabiliss dans le compte de rsultat pour la part reprsentant leur valeur temps et en compte de bilan pour la part reprsentant leur valeur intrinsque. Pour les options de change non qualifies comptablement de couverture, seules les pertes latentes sont enregistres en compte de rsultat. Il est prcis qu la date du 31 dcembre 2011 il ny avait pas doptions de change en portefeuille. Pour couvrir les risques de taux, la Compagnie de Saint-Gobain utilise des swaps de taux et des options (caps et floors) ainsi que des FRA (Forward Rate Agreement). Les charges et les produits financiers relatifs aux swaps de taux sont reconnus en rsultat de faon symtrique lenregistrement des charges et des produits gnrs par llment couvert. Les gains et les pertes latents sur les options de taux de couverture sont comptabiliss dans le compte de rsultat pour la part reprsentant leur valeur temps et en compte de bilan pour la part reprsentant leur valeur intrinsque. Pour les options de taux non qualifies comptablement de couverture, leur valeur de march est enregistre en compte de rsultat. Pour couvrir les risques de ses filiales sur lnergie et les matires premires, la Compagnie de Saint-Gobain utilise, principalement, des swaps dnergie et de matires premires. Les charges et les produits financiers relatifs ces swaps sont reconnus en rsultat de faon symtrique lenregistrement des charges et des produits gnrs par llment couvert.
Les conventions dintgration fiscale conclues ce titre entre la Compagnie de Saint-Gobain et ses filiales prvoient la neutralit fiscale pour les filiales intgres. Dans leur relation avec la Compagnie de Saint-Gobain, socit mre intgrante, les filiales acquittent leur impt comme si elles taient imposes sparment. En cas de sortie du Groupe, les filiales dficitaires nont droit aucune indemnisation au titre des dficits transmis la socit mre intgrante pendant la priode dintgration.
NOTE 2
Rsultat financier
Le rsultat financier diminue de 96,9 millions deuros (923 millions deuros contre 1 019,9 millions deuros en 2010). Cette variation sanalyse comme suit : diminution de 128,9 millions deuros des produits des participations (dividendes reus des filiales) ; augmentation de 39,6 millions deuros des revenus des prts, placements et autres produits assimils nets des frais financiers exposs ; augmentation de 2,6 millions deuros des profits nets de change aprs prise en compte de limpact des provisions. Par ailleurs la variation des amortissements et provisions sur les lments financiers a un impact dfavorable de 10,2 millions deuros sur les rsultats 2011 puisque la charge nette de lexercice ressort 35,4 millions deuros alors que lanne dernire elle slevait 25,2 millions deuros. Cela sexplique essentiellement par : une augmentation de la dotation de 17,8 millions deuros des provisions, nettes des reprises, sur le portefeuille dactions propres dtenues dans le cadre des plans doptions dachat ; une diminution de 7,5 millions deuros de la charge damortissement des frais dmission demprunts et de mise en place de lignes de crdits syndiques.
NOTE 3
Rsultat exceptionnel
Le rsultat exceptionnel est en profit de 12,2 millions deuros. Ce rsultat est marqu essentiellement : par des reprises (nettes des dotations) de provisions pour impt qui slvent 19,3 millions deuros (incluant une reprise de 25 millions deuros pour limpt voir note 4).
166
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
NOTE 4
Le produit net dimpt ressort 145,4 millions deuros. Cela sexplique notamment par : un produit dimpt valu 180,7 millions deuros au titre du rgime de lintgration fiscale (France) 2011, sachant que la charge dimpt relative la Compagnie de Saint-Gobain prise isolment se monterait 25,2 millions deuros ; une charge (France) lie au paiement de litiges fiscaux pour 25 millions deuros totalement compense par une reprise de provision du mme montant ; une charge nette (France) de 12,7 millions deuros au titre des rgularisations dimpt et des reprises dimpts diffrs actif.
En France, le rsultat dintgration fiscale 2011 est bnficiaire, le primtre dintgration fiscale a donc utilis une partie de ses pertes reportables. Au 31 dcembre 2011, les conomies futures dimpt qui se rattachent aux dficits et crdits dimpt recherche restant imputer sont de 62 millions deuros. Il en est de mme pour notre tablissement allemand qui a dgag un rsultat dintgration fiscale (Organschaft) bnficiaire en 2011. Au 31 dcembre 2011, les conomies futures dimpt qui se rattachent aux dficits restant imputer sont de 8,6 millions deuros. Dans un cas comme dans lautre, ces conomies futures dimpts nont pas t reconnues dans les comptes annuels.
NOTE 5
Immobilisations incorporelles
Immobilisations Valeur brute au dbut de lexercice 567 46 440 5 309 52 316 Augmentations Diminutions Valeur brute la n de lexercice 567 35 692 11 158 47 417 Cumuls au dbut de lexercice 567 43 351 43 918 Amortissements Augmentations Diminutions Cumuls la n de lexercice 567 32 402 32 969
Fonds commercial Autres immobilisations incorporelles Quotas effets de serre Immobilisations incorporelles en cours
1 094 1 094
NOTE 6
Immobilisations corporelles
Immobilisations Valeur brute au dbut de lexercice 14 538 16 850 9 912 753 42 053 Augmentations Diminutions Valeur brute la n de lexercice 14 538 17 232 10 319 1 382 43 471 Cumuls au dbut de lexercice 2 402 6 443 8 845 Amortissements Augmentations Diminutions Cumuls la n de lexercice 3 257 6 704 9 961
Terrains Constructions Autres immob. corporelles Immob. corporelles en cours Avances et acomptes
(381) (381)
(381) (381)
NOTE 7
Immobilisations financires
Immobilisations Valeur brute au dbut de lexercice 12 369 488 11 211 770 200 244 646 921 433 24 428 856 Augmentations Diminutions Valeur brute la n de lexercice 12 369 488 12 091 057 377 245 530 024 486 25 368 300
Titres de participations Crances rattaches Autres titres immobiliss Prts Autres immobilisations financires
(16 002 125) (21 645) (5 340 389) (286) (21 364 445)
167
Diminutions 0
Ventilation plus ou moins dun an des crances, prts et autres immobilisations financires
(en milliers deuros)
Achats dactions propres pour annulation Cessions dactions propres Cessions dactions autres TOTAL
Valeur brute
(en milliers deuros)
Valeur nette
(en milliers deuros)
183 839
124 460
Sur les 8 490 960 actions Saint-Gobain mentionnes ci-dessus, 3 990 960 sont dtenues dans le cadre des plans doptions et 4 500 000 actions dans le cadre dune attente dannulation. Au cours de lexercice 2011, la Compagnie a achet directement sur le march 4 500 000 actions (1 000 000 actions en 2010) dune valeur nominale de 4 , pour un montant de 198,6 millions deuros dont 18 millions deuros en nominal. Les frais de ngociation slvent 119 milliers deuros. Le nombre dactions vendues dans le cadre des plans doptions dachats en 2011 sest lev 496 176 actions contre 461 473 actions en 2010.
Par ailleurs 406 949 actions propres sont dtenues dans le cadre dun contrat de liquidit (voir note 8 valeurs mobilires de placement), ce qui porte le nombre total dactions propres autodtenues au 31 dcembre 2011 8 897 909. Enfin, la socit a galement achet terme chance du 31 mai 2012, dans le cadre de la 9e rsolution de lAGO du 9 juin 2011, 5 940 000 actions pour un montant de 196 569 milliers deuros soit un prix moyen de 33,09 (voir note 16).
168
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
NOTE 8
Actif circulant
Montant brut 2 462 079 3 006 2 465 085 chance un an au plus 2 462 072 2 819 2 464 891
2011 2011
2010 2 233 952 11 669 27 739 6 803 3 421 1 346 131 2 673 2 287 734
Comptes courants filiales Impts sur les bnfices Clients Groupe Crances fiscales Factures tablir Mises au march swaps et options (1) Retenues la source Fournisseurs - avances & acomptes verss Autres TOTAL
2 380 971 34 539 29 194 7 250 3 629 3 057 113 985 2 341 2 462 079
(1) Lensemble des positions dbitrices sur les mises au march des contrats de swaps et options est port lactif du bilan dans le poste crances autres tandis que les positions crditrices sont portes au passif du bilan sur la ligne autres dettes .
2011 2011
Frais dmission demprunts obligataires Frais dmission sur lignes syndiques Autres frais dmission sur emprunts bancaires
Charges rpartir
En 2011, ce compte a enregistr 13 millions deuros de frais relatifs la mise en place des emprunts et les amortissements se sont levs 26 millions deuros. Ces oprations de refinancement sont analyses dans la note 12.
169
NOTE 9
Capitaux propres
Montant du capital
(en milliers deuros)
doptions de souscription de 2003, 2004, 2005, 2008 et 2009 soit un produit brut et aussi net de 7 918 milliers deuros. Sous ces effets le capital social a augment de 18 909 milliers deuros, la rserve lgale de 1 891 milliers deuros et la prime dmission de 137 284 milliers deuros. Tandis que le compte Report nouveau a enregistr les mouvements suivants : Solde au 31 dcembre 2010 (avant affectation du rsultat 2010) : 2 917 455 K Mouvements rsultant de la 3e rsolution de lAGM du 9 juin 2011 (affectation du rsultat) :
Nombre dactions
2 123 346
4 497 772
17 991
63
770
Rsultat de lexercice 2010 : 1 176 909 K Dividendes dfinitifs tenant compte du nombre rel dactions propres dtenues : 603 165 K Solde au 31 dcembre 2011 (avant affectation du rsultat 2011) :
228 677
535 563 723
915
2 142 255
3 491 199 K
Au 31 dcembre 2011 le capital social slve 2 142 255 milliers deuros et il se compose de 535 563 723 actions dune valeur nominale de 4 chacune.
Montant
14 984 630
Augmentation de capital/ plan dpargne groupe (17 mai 2011) Affectation du dividende relatif lexercice 2010 Augmentation de capital/ plans doptions de souscription (31 dcembre 2011) Autres variations - cart de rvaluation et provisions rglementes Rsultat de lexercice 2011
Capitaux propres au 31/12/2011 avant affectation du rsultat de lexercice 2011 :
170
41,23
(*) Dont 1 473 356 options du plan doption dachat 2001, arriv expiration le 21 novembre 2011 et 1 233 146 options des plans doptions 2007 et 2008 annules suite la non-ralisation de la condition de performance laquelle ces options taient assujetties.
Le tableau ci-dessous rcapitule les donnes relatives aux plans doptions en vigueur au 31 dcembre 2011 : Date dattribution Prix dexercice
(en euros)
Nombre doptions
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 TOTAL
1 106 802 2 719 431 3 955 094 4 051 181 4 306 454 3 403 171 19 542 133
11 23 35 47 59 71 83 95 107 119
3 151 370 1 479 060 1 144 730 482 150 6 257 310
1 106 802 2 719 431 3 955 094 4 051 181 4 306 454 3 403 171 3 151 370 1 479 060 1 144 730 482 150 25 799 443
Achat Souscription Souscription Souscription Souscription Souscription ci-dessus 9.4 ci-dessus 9.4 ci-dessus 9.4 ci-dessus 9.4
Au 31 dcembre 2011, 19 542 133 options dachat et/ou de souscription taient exerables un prix moyen dexercice de 45,08 et 6 257 310 options au prix moyen dexercice de 30,47 ntaient pas encore arrives au terme de la priode dacquisition.
Au total ce plan porte sur 1 359 960 actions et il sanalyse comme suit : - pour les salaris ligibles du Groupe en France, en Espagne et en Italie, la priode dacquisition sachvera le 29 mars 2012 inclus et les actions seront livres le 30 mars 2012 (nombre potentiel dactions : 430 150). Cette priode dacquisition est suivie dune priode de conservation de 2 ans : sauf dcs ou invalidit, les actions reues ne pourront tre cdes qu compter du 31 mars 2014 ; - pour les salaris ligibles du Groupe en dehors des pays prcits la priode dacquisition sachvera le 30 mars 2014 inclus et les actions seront livres le 31 mars 2014 (nombre potentiel dactions : 929 810). Les actions reues seront immdiatement cessibles.
Un plan dattribution dactions de performance mettre au profit de certains cadres et dirigeants du Groupe en France et ltranger autoris par le Conseil dadministration du 19 novembre 2009. Lattribution est assujettie une condition de prsence et une condition de performance.
171
Au total ce plan porte sur 622 790 actions et il sanalyse comme suit : - pour les salaris ligibles du Groupe en France la priode dacquisition sachvera le 29 mars 2012 inclus et les actions seront livres le 30 mars 2012 (nombre potentiel dactions : 260 400). Cette priode dacquisition est suivie dune priode de conservation de 2 ans : sauf dcs ou invalidit, les actions reues ne pourront tre cdes qu compter du 31 mars 2014 ; - pour les salaris ligibles du Groupe en dehors de la France la priode dacquisition sachvera le 30 mars 2014 inclus et les actions seront livres le 31 mars 2014 (nombre potentiel dactions : 362 390). Les actions reues seront immdiatement cessibles.
Un plan dattribution dactions de performance mettre au profit de certains cadres et dirigeants du Groupe en France et ltranger autoris par le Conseil dadministration du 18 novembre 2010. Lattribution est assujettie une condition de prsence et une condition de performance.
Au total ce plan porte sur 942 920 actions et il sanalyse comme suit : - pour les salaris ligibles du Groupe en France, la priode dacquisition sachvera le 29 mars 2014 inclus et les actions seront livres le 30 mars 2014 (nombre potentiel dactions : 415 560). Cette priode dacquisition est suivie dune priode de conservation de 2 ans : sauf dcs ou invalidit les actions reues ne pourront tre cdes qu compter du 31 mars 2016 ; - pour les salaris ligibles du Groupe en dehors de la France, la priode dacquisition sachvera le 30 mars 2016 inclus et les actions seront livres le 31 mars 2016 (nombre potentiel dactions : 527 360). Les actions reues seront immdiatement cessibles. Lvolution du nombre total de droits attribution dactions de performance est donc la suivante : Nombre de droits
Nombre dactions (droits en cours) au 31 dcembre 2009 1 982 750
Au total ce plan porte sur 737 550 actions et il sanalyse comme suit : - pour les salaris ligibles du Groupe en France, la priode dacquisition sachvera le 29 mars 2013 inclus et les actions seront livres le 30 mars 2013 (nombre potentiel dactions : 325 060). Cette priode dacquisition est suivie dune priode de conservation de 2 ans : sauf dcs ou invalidit les actions reues ne pourront tre cdes qu compter du 31 mars 2015 ; - pour les salaris ligibles du Groupe en dehors de la France, la priode dacquisition sachvera le 30 mars 2015 inclus et les actions seront livres le 31 mars 2015 (nombre potentiel dactions : 412 490). Les actions reues seront immdiatement cessibles. Un plan dattribution dactions de performance mettre au profit de certains cadres et dirigeants du Groupe en France et ltranger autoris par le Conseil dadministration du 24 novembre 2011. Lattribution est assujettie une condition de prsence et une condition de performance.
- droits actions de performance attribus en novembre 2010 - cration/livraison dactions - droits devenus caducs ou annuls
Nombre dactions (droits en cours) au 31 dcembre 2010
737 550 0 0
2 720 300
- droits actions de performance attribus en novembre 2011 - cration/livraison dactions - droits devenus caducs ou annuls
Nombre dactions (droits en cours) au 31 dcembre 2011
Le tableau ci-dessous donne pour les quatre plans le calendrier prvisionnel de cration/livraison des actions sous rserve des cas de dblocage anticip par dcs/ invalidit et des conditions de prsence et de performance remplir :
Nombre de droits au 31/12/2011 1 359 897 622 290 737 280 942 920 3 662 387
chance de la priode dacquisition n mars n mars n mars 2013 2014 2015 929 789 361 890 325 060 415 560 412 220
n mars 2016
690 508
325 060
1 707 239
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SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
dmettre, en une ou plusieurs fois, un nombre total maximum de 106 250 000 actions nouvelles comportant ou non un droit prfrentiel de souscription ou un droit de priorit au profit des actionnaires de la Compagnie de Saint-Gobain (10e 14e rsolution/dure de validit 26 mois compter du 9 juin 2011) ; dmettre, en une ou plusieurs fois, un nombre de 13 270 000 actions nouvelles rserves aux adhrents du Plan dpargne du Groupe (15e rsolution/dure de validit 26 mois compter du 9 juin 2011).
Si tous les plans de souscription et plans dattribution dactions de performance en cours taient raliss par mission dactions nouvelles alors le nombre dactions composant le capital social serait potentiellement port 563 918 751 actions. De plus, si les autorisations mentionnes ci-dessus taient intgralement utilises par le Conseil dadministration, alors ce nombre potentiel dactions ressortirait 691 641 818 actions. Par ailleurs, en vertu de lautorisation donne par lAssemble Gnrale Mixte du 9 juin 2011 (17e rsolution), le Conseil dadministration de la Compagnie de Saint-Gobain a le pouvoir dmettre des bons de souscription dactions en priode doffre publique portant sur les titres de la Compagnie de Saint-Gobain en application de la loi du 31 mars 2006 relative aux offres publiques. Le montant nominal maximum de laugmentation de capital pouvant tre ainsi ralise est de 530,8 millions deuros soit 132,7 millions dactions.
NOTE 10
Titres participatifs
Dans les annes 1980, la Compagnie de Saint-Gobain a mis 1 288 299 titres participatifs indexs sur le TMO et 194 633 titres participatifs indexs au minimum sur lEuribor. Ces titres ne sont pas remboursables et leur rmunration est assimile des frais financiers. Une partie de ces titres a t rachete au cours du temps ; le nombre de titres encore en circulation au 31 dcembre 2011 slve 606 883 pour ceux indexs sur le TMO, et 77 516 pour ceux indexs au minimum sur lEuribor, soit un nominal total de 170 millions deuros. La rmunration des 606 883 titres indexs sur le TMO comporte, dans la limite dun taux de rendement gal 125 % du taux moyen des obligations, une partie fixe et une partie variable assise sur les rsultats du Groupe. La rmunration des 77 516 titres indexs au minimum sur lEuribor est compose dune partie fixe applicable 60 % du titre et gale 7,5 % lan dune part, et dautre part, une partie variable applicable 40 % du titre, lie au bnfice net consolid de lexercice prcdent dans les limites fixes par le contrat dmission. La rmunration nette des titres participatifs slve 8,9 millions deuros en 2011 (7,9 en 2010).
Dans le cadre ainsi dfini, le Conseil dadministration a partiellement fait usage de cette autorisation en attribuant :
le 19 novembre 2009 : 1 982 750 actions de performance et 1 479 460 options dachat ou de souscription (voir 9.4 et 9.5) ; le 18 novembre 2010 : 737 550 actions de performance et 1 144 730 options dachat ou de souscription (voir 9.4 et 9.5) ; le 24 novembre 2011 : 942 920 actions de performance et 482 150 options dachat ou de souscription (voir 9.4 et 9.5).
En vertu des autorisations daugmentation de capital accordes par lAssemble Gnrale Mixte du 9 juin 2011, le Conseil dadministration de la Compagnie de Saint-Gobain a le pouvoir :
173
NOTE 11
Dotation de lexercice
Divers (transfert)
Rglementes
2 598
2 598
(233)
(233) 0 0
7 178
13 605
Pour risques
98 603 0 3 530
102 133
5 712
(25 354)
2 964
81 925 0
631
6 343
(36)
(25 390) 0
(204)
2 760
3 921
85 846
Pour charges
80 295 500
80 795
9 478 55
9 533
(9 007) (24)
(9 031) 0
(295) (46)
(341)
80 471 485
80 956
Pour dprciation
Sur participations Sur titres immobiliss Sur clients douteux Sur portefeuille VMP
631 55 188 0 17
55 836 19 456 8 821 19 456 8 991
69 607 0 0
70 238
(1) Lvaluation des engagements au titre des rgimes de retraite complmentaire et des indemnits de fin de carrire est effectue selon la mthode actuarielle des units de crdit projetes fonde sur le salaire de fin de carrire et les droits dtermins la date dvaluation. Les carts actuariels relatifs aux rgimes davantages postrieurs lemploi prestations dfinies gnrs dans lanne sont comptabiliss immdiatement et intgralement dans le compte de rsultat. Le taux dactualisation utilis est de 4,75 % en 2011, identique celui de 2010.
174
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
NOTE 12
Dettes
Les dettes (13 669 millions deuros) enregistrent une augmentation nette de 623 millions qui sexplique principalement par laugmentation des emprunts obligataires 994 millions deuros, laugmentation des emprunts et dettes auprs des tablissements de crdit pour 15 millions deuros, laugmentation des autres dettes et des produits constats davance pour 18 millions deuros et la diminution des autres emprunts et dettes financires divers pour 404 millions deuros.
Montant brut
(1)
Emprunts (1) et dettes auprs des tablissements de crdit (2) Emprunts et dettes financires divers Dettes fiscales et sociales Autres dettes
(3)
5 736
8 325 893
(1) Emprunts souscrits en cours dexercice Emprunts rembourss en cours dexercice (2) dont : 2 ans au maximum lorigine plus de 2 ans lorigine (3) dont dettes envers les associs Emprunts souscrits en cours dexercice auprs des filiales Emprunts rembourss en cours dexercice aux filiales (4) Dettes dont lchance est plus de 5 ans
1 889 965 1 264 021 66 084 155 000 Nant 0 306 000 1 892 361
2011 2011
2010
Partie long terme chance comprise entre le 1er janvier et le 31 dcembre : - 2012 - 2013 - 2014 - 2015 - 2016 et au-del chance indtermine
Total partie plus dun an des dettes financires Partie un an au plus Total Autres dettes financires court terme
1 255 000 1 755 441 1 163 202 1 000 000 4 368 305 33 209
8 320 157 1 438 085 9 758 242
1 335 441
13 567 330
12 963 012
175
Par devise, les emprunts et dettes financires long terme sanalysent de la faon suivante :
en milliers deuros
2011 2011
Il faut noter que les frais relatifs la mise en place des emprunts sont amortis au prorata temporis sur la dure de vie des emprunts concerns. Ils figurent sur la ligne charges rpartir lactif du bilan (voir note 8 charges rpartir).
Devises
Tirages autoriss
Limites autorises au 31 dcembre 2011 12 000 millions 1 000 millions (*) 1 000 millions (*) 3 000 millions
(*) quivalent 773 millions deuros sur la base du taux de change au 31 dcembre 2011.
176
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Conformment aux usages du march, les tirages de Billets de Trsorerie, Euro Commercial Paper et US Commercial Paper sont gnralement effectus pour une dure allant de 1 6 mois. Compte tenu de leur renouvellement frquent, ils sont classs dans la dette taux variable. La Compagnie de Saint-Gobain dispose de lignes de crdit confirmes sous forme de crdits syndiqus, dont lobjet principal est de constituer une source de financement scurise pour le Groupe Saint-Gobain (y compris le support ventuel de ses programmes de financement court terme : US Commercial Paper, Euro Commercial Paper et Billets de trsorerie) :
Un premier crdit syndiqu de 2,5 milliards deuros a t conclu en juin 2009. Ce crdit, rengoci en 2010, a t prorog jusquen juin 2013 et ramen 1 milliard deuros.
Dans le cadre de ce crdit syndiqu, le ratio financier suivant (apprci annuellement au 31 dcembre) doit tre respect : dette nette sur rsultat dexploitation hors amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles infrieur 3,75. Au 31 dcembre 2011, ce ratio tait respect.
Un second crdit syndiqu de 3 milliards deuros chance dcembre 2015 a t conclu en dcembre 2010. Il ne comporte pas de ratio financier.
Au 31 dcembre 2011, aucune de ces deux lignes de crdit confirmes nest utilise.
NOTE 13
Autres
Postes de bilan
Titres de participations Crances rattaches des participations Autres titres immobiliss Prts Crances autres Valeurs mobilires de placement Disponibilits Autres emprunts obligataires Emprunts et dettes auprs des tablissements de crdit Emprunts et dettes financires divers Dettes fiscales et sociales Autres dettes
Postes du compte de rsultat
Produits de participations Revenus des prts et placements et produits assimils Autres intrts et produits assimils Intrts et charges assimiles
(1) Socits consolides par intgration globale. (2) Socits non consolides par intgration globale.
177
NOTE 14
Inventaire du portefeuille
Pays Valeur nette comptable 5 329 623 2 065 919 1 723 712 891 039 812 344 220 001 211 220 194 609 160 880 153 800 153 669 86 660 72 833 67 181 61 553 61 151 53 310 30 733 13 621 3 428 471 1 100
12 368 857
% du capital dtenu 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 55,31 16,35 100,00 16,19 99,91 100,00 60,00 60,00 99,96 20,52 100,00 25,73 8,10 100,00
Nombre de titres 236 864 161 78 262 892 85 916 100 11 775 479 3 296 475 78 404 824 3 659 866 100 000 000 1 667 698 3 200 000 45 000 000 120 000 000 120 000 000 209 374 623 331 964 20 000 000 407 600 360 255 66 100 3 990 960 4 500 000
Spafi Partidis Saint-Gobain Matriaux de Construction Vertec Saint-Gobain Benelux Saint-Gobain do Brasil Saint-Gobain Cristaleria Saint-Gobain Building Distribution Deutschland Saint-Gobain Glass Benelux SA Saint-Gobain Isover G+H AG Saint-Gobain Vetrotex Deutschland GmbH Saint-Gobain Glass Deutschland GmbH Saint-Gobain Autoglas GmbH Saint-Gobain Vidros SA Saint-Gobain Emballage Saint-Gobain Schleifmittel-Beteiligungen GmbH SEPR Saint-Gobain PAM Saint-Gobain Nederland SCI Ile de France Diverses socits franaises Diverses socits trangres
Titres de participation
France France France France Belgique Brsil Espagne Allemagne Belgique Allemagne Allemagne Allemagne Allemagne Brsil France Allemagne France France Pays-Bas France
Cie de Saint-Gobain (actions propres) Cie de Saint-Gobain (actions propres en voie dannulation) Diverses socits franaises
Autres titres immobiliss
France France
TOTAL TITRES
12 676 495
178
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
NOTE 15
Renseignements concernant les participations directes de la Compagnie dont la valeur dinventaire excde 1 % du capital
Socits Capital Rserves % du capital dtenu Valeur comptable Prts et Avals et Chiffre des titres dtenus avances cautions daffaires Brute Nette consentis fournis HT par la Cie par la Cie 2011 (k EUR) (k EUR) (k EUR) (k EUR) Bnce Dividendes (ou perte) comptabiliss 2011 par la Cie en 2011 (k EUR) (1)
k EUR 426 302 k EUR 69 551 k EUR (254 890) k EUR 135 549 k EUR 37 959
360 034
187 048
100,00
891 039
891 039
200 183
100,00
812 344
812 344
100,00
194 609
194 609
(2 949)
16,19
160 880
160 880
99,91
153 800
153 800
20 005
100,00
153 669
153 669
11 657
60,00
87 197
86 660
6 617
55,31
220 001
220 001
18 003
60,00
72 833
72 833
(15 611)
Saint-Gobain Schleifmittel-Beteiligungen GmbH Viktoria - Allee 3-5 k EUR D-52066 Aachen 10 226 Saint-Gobain Vidros SA 482, avenida Santa Marina Agua Branca 05036-903 So Paulo-SP (Brsil)
k EUR 50 925
100,00
61 151
61 151
k EUR
k EUR (2 444)
(2 444)
k BRL 1 554
99,96
67 181
67 181
k BRL 22 486
5 130
(1) Pour les filiales de la succursale allemande, il sagit de la remonte du rsultat de lexercice 2011 (bnfice ou perte), dans le cadre de lintgration fiscale.
179
Socits
Capital Rserves
% du capital dtenu
Valeur comptable Prts et Avals et Chiffre des titres dtenus avances cautions daffaires Brute Nette consentis fournis HT par la Cie par la Cie 2011 (k EUR) (k EUR) (k EUR) (k EUR)
Bnce Dividendes (ou perte) comptabiliss 2011 par la Cie en 2011 (k EUR)
(1)
16,35
211 220
211 220
385 163
20,52
61 553
61 553
30 066
25,73
53 310
53 310
7 000
3 900 14 045
3 900 14 045
715 (102)
648 31 071 178 382 198 646 648 30 897 108 855 198 646 825 153 6 801
(1) Pour les filiales de la succursale allemande, il sagit de la remonte du rsultat de lexercice 2011 (bnfice ou perte), dans le cadre de lintgration fiscale.
NOTE 16
180
Contrevaleur en euros des changes terme payer Contrevaleur en euros des swaps de devises payer
Engagements hors bilan reus lis au nancement Dans le cadre du contrat de liquidits Contrevaleur en euros des changes terme recevoir Contrevaleur en euros des swaps de devises recevoir Ligne de crdit non utilise 2009/2013 Ligne de crdit non utilise 2010/2015 Engagements hors bilan donns et reus lis au nancement Encours de swaps de taux Emprunteur variable/ Prteur fixe Encours de swaps de taux Emprunteur fixe/ Prteur variable Encours de swaps de taux Emprunteur variable/ Prteur variable Encours de swaps de matires premires payeur fixe/ receveur variable Encours de swaps de matires premires payeur variable/ receveur fixe
Montant 2011 (k EUR) 956 907 1 872 1 000 000 3 000 000 Montant 2011 (k EUR)
Montant 2010 (k EUR) 1 284 674 1 547 1 000 000 3 000 000 Montant 2010 (k EUR) 1 250 000
multiples multiples multiples multiples multiples 1 250 000 155 000 46 459 46 459
Par ailleurs, dans le cadre de litiges en matire fiscale, qui sont dment provisionns dans les comptes, la Compagnie de Saint-Gobain a demand un sursis de paiement et fourni cet effet des cautions bancaires pour un montant de 3 750 milliers deuros. Pour les litiges ainsi garantis, le Trsor public a galement requis une inscription de privilges en sa faveur pour un montant de 36 422 milliers deuros dont 32 276 milliers deuros sont en attente de mainleve.
NOTE 17
NOTE 18
Effectifs
2010 172 45 7
224
Le montant total (hors TVA) des honoraires des Commissaires aux comptes port dans les charges de lexercice 2011 se dcompose comme suit :
174 43 7
224
au titre des autres diligences directement lies la mission de contrle lgal des comptes 1 134 milliers deuros.
12
2011 2011
13 2010 61 118 1
180
63 120 1
184
181
Concernant les 76 actions restant en cours contre Everite et Saint-Gobain PAM au 31 dcembre 2011, 11 sont termines sur le fond mais sont, pour la fixation du montant des indemnisations, en attente des conclusions dexpertises mdicales ou darrts de Cour dappel. 34 autres de ces 76 actions sont termines sur le fond ainsi que sur la fixation du montant des indemnisations mais sont en cours sur laffectation de la charge financire des indemnisations. Sur les 31 actions restantes, 27 sont, au 31 dcembre 2011, en cours sur le fond, diffrents stades de la procdure : 6 sont en cours de procdure administrative devant des Caisses dassurance maladie, 21 sont pendantes devant des Tribunaux des Affaires de Scurit Sociale. Les 4 dernires actions ont fait lobjet de dsistement dinstance par le demandeur qui peut en solliciter le rtablissement tout moment pendant un dlai de 2 ans, sur simple demande. Par ailleurs, 164 actions de mme nature ont t au total au 31 dcembre 2011 engages depuis lorigine par des salaris ou anciens salaris de 12 socits franaises du Groupe qui avaient notamment utilis des quipements de protection en amiante destins les protger de la chaleur des fours (ces chiffres tiennent compte de la cession par le Groupe des socits Saint-Gobain Desjonqures et Saint-Gobain Vetrotex). Au 31 dcembre 2011, 105 procdures taient dfinitivement termines, sur lesquelles 38 dcisions ont retenu la faute inexcusable de lemployeur. Sagissant des 59 actions restant en cours au 31 dcembre 2011, 5 en sont encore au stade de linstruction par les Caisses dassurance maladie, 39 sont en cours sur le fond dont 33 pendantes devant des Tribunaux des Affaires de Scurit Sociale, 4 devant des Cours dappel et 2 devant la Cour de cassation. Par ailleurs 8 actions sont termines sur le fond mais en cours sur les indemnisations, dont 5 devant des Cours dappel et 3 devant des Tribunaux des Affaires de Scurit Sociale. Enfin les 7 actions restantes ont fait lobjet de dsistement ou de radiation dinstance, le demandeur pouvant en solliciter le rtablissement tout moment pendant un dlai de deux ans, sur simple demande.
NOTE 19
Litiges
182
volution en 2011 Le nombre de nouveaux litiges mettant en cause CertainTeed tait denviron 4 000 en 2011, compar 5 000 en 2010, 4 000 en 2009, 5 000 en 2008, et 6 000 en 2007. Sur les cinq dernires annes, le nombre de nouveaux litiges est rest globalement stable. Le rglement des litiges visant CertainTeed se fait dans la quasi-totalit des cas par voie de transactions. Environ 8 000 litiges du stock des litiges en cours ont ainsi fait lobjet dune transaction en 2011 (contre 13 000 en 2010, 8 000 en 2009, en 2008 et en 2007). Compte tenu du stock de litiges existant fin 2010 (56 000), des nouveaux litiges survenus pendant lexercice et des litiges ainsi rsolus par voie de transactions, environ 52 000 litiges demeuraient en cours au 31 dcembre 2011. Une proportion leve de ces litiges en cours correspond des plaintes enregistres il y a plus de cinq ans par des personnes nayant pas dmontr de relle exposition lamiante. Il est probable quun grand nombre de ces plaintes seront un jour annules par les tribunaux. Incidence sur les comptes Cette situation a conduit le Groupe comptabiliser une charge de 90 millions deuros au titre de lexercice 2011, destine faire face lvolution des litiges. Ce montant est infrieur celui comptabilis en 2010 (97 millions deuros), suprieur ceux comptabiliss en 2009 et en 2008 (75 millions deuros) et identique celui comptabilis en 2007 (90 millions deuros). La provision pour litige amiante chez CertainTeed aux tats-Unis stablit au 31 dcembre 2011 389 millions deuros, soit 504 millions de dollars (contre 375 millions deuros, soit 501 millions de dollars au 31 dcembre 2010, 347 millions deuros soit 500 millions de dollars au 31 dcembre 2009, 361 millions deuros, soit 502 millions de dollars au 31 dcembre 2008, et 321 millions deuros, soit 473 millions de dollars au 31 dcembre 2007). Incidence sur la trsorerie Le montant total des indemnisations payes au titre des plaintes dposes contre CertainTeed, (correspondant pour partie des litiges ayant fait lobjet dune transaction avant 2011 mais pour lesquels les indemnisations nont t verses quen 2011 et pour partie des litiges entirement rgls et indemniss en 2011), ainsi que des indemnisations (nettes de couvertures dassurance) verses par les autres activits du Groupe impliques dans des actions judiciaires lies lamiante, sest lev 59 millions deuros soit 82 millions de dollars (contre 78 millions deuros soit 103 millions de dollars en 2010, 55 millions deuros soit 77 millions de dollars en 2009, 48 millions deuros soit 71 millions de dollars en 2008, et 53 millions deuros soit 73 millions de dollars en 2007).
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SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Les Commissaires aux comptes PricewaterhouseCoopers Audit KPMG Audit Dpartement de KPMG S.A.
Pierre Coll
Jean-Christophe Georghiou
Jean-Paul Vellutini
Philippe Grandclerc
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RAPPORT DE GESTION
COMPTES ANNUELS DE LA COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN (*)
Le rsultat net social de la Compagnie de Saint-Gobain slve pour lexercice 2011 1 085,4 millions deuros (1 176,9 millions deuros en 2010). Il est constitu pour lessentiel par les produits financiers (dividendes) en provenance des filiales et participations qui ressortent en 2011 825,1 millions deuros (954,1 millions deuros en 2010). Les capitaux propres, avant affectation du rsultat de lexercice, slvent au 31 dcembre 2011 15 627,3 millions deuros contre 14 984,6 millions deuros au 31 dcembre 2010.
Le 16 juin a t mis en paiement le dividende de la socit pour un montant de 603,2 millions deuros.
Oprations de financement
Dans le cadre de la politique de financement de la dette du Groupe et afin de rduire les frais financiers et dallonger la dure de maturit moyenne de lendettement, la Compagnie de Saint-Gobain a ralis les oprations suivantes en 2011 : Le 31 mai 2011, la Compagnie de Saint-Gobain a rembours un emprunt obligataire de 777 millions deuros venu chance. Le 30 septembre 2011, la Compagnie de Saint-Gobain a mis 1 750 millions deuros de titres obligataires en deux tranches : - 1 000 millions deuros 4 ans, coupon annuel de 3,5 %, - 750 millions deuros 8 ans, coupon annuel de 4,5 %. Cette mission, qui servira principalement au refinancement de la dette existante du Groupe, permet Saint-Gobain de combiner allongement de la maturit moyenne de sa dette et optimisation de son cot de financement moyen.
Le 18 janvier 2012, la Compagnie de Saint-Gobain a procd un abondement dun montant de 50 millions deuros de la souche obligataire de 750 millions deuros chance 8 ans. Le 19 janvier 2012, la Compagnie de Saint-Gobain a procd un abondement dun montant de 150 millions deuros de la souche obligataire de 750 millions deuros chance 8 ans.
2011 2011
2010 9 353
Fournisseurs
12 965
La Compagnie de Saint-Gobain rgle ses factures dans les dlais impartis. Seules ne sont pas rgles aux chances portes sur les factures, les factures qui font lobjet de litige et qui sont classes en attente davoir, et secondairement les factures reues tardivement.
(*) Les chiffres sont donns en norme comptable franaise/voir comptes annuels.
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SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
2011 2011 2 142 255 535 563 723 176 302 962 144 145 386 1 085 384
(1)
2010 2 123 346 530 836 441 176 128 1 056 117 160 637 1 176 909
(2)
2009 2 051 724 512 931 016 171 655 908 322 150 254 1 038 013
(3)
2008 1 530 288 382 571 985 199 301 1 119 557 160 471 1 263 527
(4)
2007 1 496 865 374 216 152 191 669 591 916 260 296 871 150
(5)
Chiffre daffaires hors taxes Rsultat avant impts et dotations aux amortissements et provisions Impts sur les bnfices Rsultat aprs impts et dotations aux amortissements et provisions Rsultat distribu - Dividendes
3 - Rsultat par action (en euros)
653 135
603 165
508 701
486 009
766 732
Rsultat avant impts et dotations aux amortissements et provisions Rsultat aprs impts et dotations aux amortissements et provisions Dividende net attribu chaque action
4 - Personnel (6)
Effectif moyen des salaris employs pendant lexercice Montant de la masse salariale de lexercice Montant des sommes verses au titre des avantages sociaux de lexercice (Scurit sociale, uvres sociales)
224 29 664
224 26 796
224 21 302
228 26 082
232 28 682
17 276
15 145
13 569
16 081
16 258
(1) Sur la base de 535 563 723 actions (capital social au 31 dcembre 2011) diminue de 8 841 729 actions propres dtenues au 31/01/2012. (2) Sur la base de 530 836 441 actions (capital social au 31 dcembre 2010) diminue de 6 345 091 actions propres dtenues la date de distribution, soit 524 491 350 actions. (3) Sur la base de 512 931 016 actions (capital social au 31 dcembre 2009) diminue de 4 230 266 actions propres dtenues la date de distribution, soit 508 700 750 actions. (4) Sur la base de 382 571 985 actions (capital social au 31 dcembre 2008) augmente de 108 017 212 actions cres lors de laugmentation de capital du 23 mars 2009 et diminue de 4 580 419 actions propres dtenues la date de distribution, soit 486 008 778 actions. (5) Chiffre major de 8 641 milliers deuros, correspondant la cession de 15 146 actions propres intervenue entre le 1er mars 2008 et le 19 juin 2008 (date de mise en paiement de ce dividende) et lmission le 15 mai 2008 de 4 199 902 actions portant jouissance au 01/01/2007 dans le cadre du PEG effet de levier. (6) Correspond uniquement au personnel du sige social (hors tablissement allemand).
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PRINCIPALES FILIALES
FRANCE
Saint-Gobain Glass France : production et transformation de vitrage. Ventes : 283,7 millions deuros. Personnel : 917. Dtient : Saint-Gobain Produits Industriels (SGPI), M.O. Pays de Loire, M.O. Armorique, Miroiterie du Rhin, Socit Verrire Franaise (SVF), Sovedys, Sivaq, SGGS Menuisiers Industriels, SG Solar Systems FR, SG Glass Solutions Paris-Normandie, SG Glass Solutions Sud-Ouest, Charles Andr, Socit Verrire de lAtlantique (SVA), Le Vitrage du Midi (LVM), Gobba Vitrage, Vitrages Isolants dAuvergne, AlpVerre, Verrerie Aurys, Pierre Pradel, Wehr Miroiterie, Techniverre. Socits de ngoce et de transformation de vitrage pour le btiment. Personnel des filiales de transformation : 2 719. Eurokera (50 %). Personnel : 129. Keraglass (50 %) : production et commercialisation de plaques de vitrocramiques. Personnel : 104. Saint-Gobain Sovis : verre tremp pour llectromnager, optique industrielle et scientifique, verre antiradiations. Personnel : 92. Verrerie de Saint-Just : verres dcoratifs. Personnel : 39. Saint-Gobain Sully : vitrage ferroviaire et aviation. Personnel : 463. Saint-Gobain Glass Logistics : transports. Saint-Gobain Recherche (34,5 % par SG Glass et 100 % Groupe) : centre de recherche sur le verre et les matriaux de construction. Personnel : 458. Samin : exploitation de carrires. Personnel : 125. Eurofloat : production de verre de base. Personnel : 195. Saint-Gobain Sekurit France : transformation de vitrage
automobile. Ventes : 208,6 millions deuros. Personnel : 748. Ces montants incluent la Socit Verrire dEncapsulation : encapsulation de vitrage automobile. Dtient : Saint-Gobain Autover : socit de ngoce et de transformation de vitrage automobile. Ventes : 30,1 millions deuros. Personnel : 89.
Saint-Gobain Centre de Recherche et dtudes Europennes : centre de recherche sur les cramiques. Personnel : 220. Valoref SA : recyclage.
Saint-Gobain Abrasifs (France) : production dabrasifs appliqus, de meules et de super-abrasifs. Ventes : 150,6 millions deuros. Personnel : 534. Saint-Gobain Isover : production et transformation de produits isolants en laine de verre et de roche. Ventes : 376,6 millions deuros. Personnel : 942. Dtient : Saint-Gobain Eurocoustic : production de produits isolants en laine de roche et de carreaux pour plafonds. Ventes : 59,6 millions deuros. Personnel : 183. Saint-Gobain Ecophon SA : plafonds acoustiques. Ventes : 7,2 millions deuros. Personnel : 29. Plafomtal : plafonds mtalliques. Ventes : 30,6 millions deuros. Personnel : 92. Placoplatre : production et commercialisation de pltre,
de plaques de pltre, de produits disolation et de carreaux pour plafonds. Ventes : 602,3 millions deuros. Personnel : 1 663.
Saint-Gobain Matriaux de Construction : holding. Dtient : Saint-Gobain Weber : production de mortiers industriels. Ventes : 2,4 milliards deuros. Personnel : 10 050. Ces chiffres incluent les filiales de Weber et Maxit dans 48 pays, y compris dans des pays cits dans la suite de ce document. Saint-Gobain PAM : canalisations et pices hydrauliques en
fonte ductile pour ladduction deau, lirrigation, lassainissement. Fonte de btiment. Ventes : 796,7 millions deuros. Personnel : 2 674. Dtient : Saint-Gobain Seva : quipements industriels, moules, assiettes de fibrage pour lisolation, ferme-portes. Ventes : 59,8 millions deuros. Personnel : 296.
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SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
PRINCIPALES FILIALES
Saint-Gobain Autover Deutschland : vitrage de remplacement 61 millions deuros. Personnel : 165. Avancis Gmbh and CO KG : fabrication de modules
photovoltaques. Personnel : 397.
production et commercialisation de fibres minrales et de mousses pour lisolation thermique, frigorifique et acoustique, et pour la protection contre lincendie. Ventes : 376,7 millions deuros. Personnel : 1 194. Ces montants incluent Superglass Dammstoffe GmbH. Commercialisation de matriaux isolants.
Rigips GmbH : production et commercialisation de pltre, de plaques de pltre, de produits disolation et de carreaux pour plafonds. Ventes : 276,3 millions deuros. Personnel : 758. Saint-Gobain PAM Deutschland GmbH : ventes de
systmes de canalisations pour le btiment. Holding. Ventes : 117,2 millions deuros. Personnel : 354. Dtient : Saint-Gobain HES Gmbh : canalisations en fonte ductile. Ventes : 33,7 millions deuros. Personnel : 29.
Schfer : distribution de produits de couverture. Saint-Gobain Oberland AG (96,7 %) : socit cote la Bourse de Francfort, de Munich et de Stuttgart. Fabrication demballages en verre creux (bouteilles et pots industriels). Ventes : 364 millions deuros. Personnel : 1 425. Dtient : GPS Glas Produktions Service : production de machines pour lindustrie du verre creux. Ventes : 24,6 millions deuros. Personnel : 85.
189
Glas Ziegler : Ventes : 23,9 millions deuros. Personnel : 121. Saint-Gobain Adfors Austria GmbH : production de toiles de verre peindre. Ventes : 15 millions deuros. Personnel : 74. Saint-Gobain Isover Austria AG : production et commercialisation de matriaux isolants. Ventes : 45,1 millions deuros. Personnel : 182.
Pays-Bas Sas Van Gent Glasfabriek BV : fabrication de vitrages rflchissants et de glaces mailles. Activits de trempe. Ventes : 14,8 millions deuros. Personnel : 89. Koninklijke Saint-Gobain Glass NV : transformation
et ngoce de produits verriers pour le btiment. Ventes : 101,4 millions deuros. Personnel : 437 (filiales incluses).
Belgique Saint-Gobain Glass Benelux SA : production et transformation de vitrage. Ventes : 115,2 millions deuros. Personnel : 324. Dtient : Hanin Miroiterie. Techniver. Ventes : 9,7 millions deuros. Saint-Gobain Glass Solutions Belgium. Ventes : 73,2 millions deuros. Personnel des filiales : 458.
Saint-Gobain Autover International BV : distribution de vitrage automobile de remplacement. Ventes : 30,8 millions deuros. Personnel : 36. Saint-Gobain Abrasives Nederland : holding. Dtient :
Saint-Gobain Abrasives BV : production de meules minces et dabrasifs appliqus. Ventes : 105,9 millions deuros. Personnel : 241.
Saint-Gobain Autover : vitrage de remplacement. Ventes : 9,3 millions deuros. Personnel : 19. Saint-Gobain Abrasives NV. : Ventes : 11 millions deuros.
Personnel : 17.
Saint-Gobain Cultilne BV : transformation et commercialisation de produits en laine de verre et de roche pour la culture hors sol. Ventes : 32,3 millions deuros. Personnel : 62. Saint-Gobain Distribution The Netherlands Bv : distribution de matriaux de construction aux Pays-Bas (46 points de vente). Ventes : 397,8 millions deuros. Personnel : 1 065. Galvano Groothandel BV : distribution de produits
sanitaire-chauffage. Ventes : 65,9 millions deuros. Personnel : 138.
Van Keulen : spcialiste de lamnagement intrieur et de la distribution de cuisines. Ventes : 23,2 millions deuros. Personnel : 69. Saint-Gobain Nederland Beheer BV : holding. Saint-Gobain Nederland BV : socit financire.
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SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Danemark
1 = 7,451 couronnes danoises
Sude
1 = 9,027 couronnes sudoises
Saint-Gobain Glass Nordic A/S : production de vitrage isolant et de verre tremp. Ventes : 29 millions deuros. Personnel : 163. Saint-Gobain Isover A/S : fabrication et commercialisation
de produits isolants. Ventes : 47,4 millions deuros. Personnel : 207.
Saint-Gobain Sekurit Scandinavia AB : production de vitrage tremp et feuillet automobile. Ventes : 62,7 millions deuros. Personnel : 145. Saint-Gobain Autover Direktglas AB : vitrage de remplacement. Ventes : 21,6 millions deuros. Personnel : 72.
Saint-Gobain Abrasives AB : abrasifs. Ventes : 19,5 millions deuros. Personnel : 25. Gyproc AB : production et commercialisation de pltre et plaques de pltre. Ventes : 47,3 millions deuros. Personnel : 117. Scanpac : production et commercialisation de pltre.
Ventes : 27,8 millions deuros. Personnel : 52.
Saint-Gobain Pipe Systems Oy : production et commercialisation de canalisation. Ventes : 13,9 millions deuros. Personnel : 32.
Saint-Gobain Ecophon AB : production et commercialisation de plafonds acoustiques. Ventes : 167,4 millions deuros. Personnel : 393. Saint-Gobain Distribution Nordic AB : distribution de produits sanitaire-chauffage sous lenseigne Dahl en Sude, Norvge, Danemark, Finlande, Roumanie et Estonie (325 points de vente). Ventes : 2,8 milliards deuros. Personnel : 5 294. Estonie
1 = 15,647 couronnes estoniennes
Norvge
1 = 7,793 couronnes norvgiennes
Saint-Gobain Glass Eesti A/S : production de pare-brise de remplacement, ngoce et transformation de vitrage pour le btiment. Ventes : 55,4 millions deuros. Personnel : 435. Cette socit inclut une activit en Lituanie. Saint-Gobain Ehitustooted Eesti A/S : commercialisation de produits isolants, de plaques de pltre et de mortiers industriels. Ventes : 22,4 millions deuros. Personnel : 54. Optimera Estonia : distribution de matriaux de construction (16 points de vente). Ventes : 56,3 millions deuros. Personnel : 441.
191
Lettonie
1 = 0,706 lats letton
Pologne
1 = 4,118 zlotys
SIA-Saint-Gobain Celtniecibas Produkti : commercialisation de produits isolants, de plaques de pltre et de mortiers industriels. Ventes : 8,4 millions deuros. Personnel : 24. Lituanie
1 = 3,453 litas lituaniens
Saint-Gobain Glass Polska Sp ZOO : production, transformation et commercialisation de vitrage et production de vitrage solaire. Ventes : 154,9 millions deuros. Personnel : 639. Dtient : Saint-Gobain Euroveder Polska : transformation de verre lectromnager et vitrage solaire. Ventes : 19,1 millions deuros. Personnel : 243. Glaspol Sp ZOO : ngoce et transformation de vitrage pour
le btiment et lameublement. Ventes : 76,9 millions deuros. Personnel : 719.
UAB Saint-Gobain Statybos Gaminiai : commercialisation de produits isolants, de plaques de pltre et de mortiers industriels. Ventes : 11,1 millions deuros. Personnel : 56.
EUROPE DE LEST
Bulgarie
1 = 1,956 lev
Saint-Gobain Sekurit Hanglas Polska Sp ZOO : production de verre automobile et le transport. Ventes : 175,3 millions deuros. Personnel : 1 507. Saint-Gobain HPM Polska Sp ZOO : production et commercialisation de voile de verre, de plastiques haute performance et de meules abrasives. Ventes : 101,7 millions deuros. Personnel : 882. Saint-Gobain Construction Products Polska : production
de pltre, de plaques de pltre, de produits disolation, de carreaux pour plafonds, de canalisation et de mortiers industriels. Ventes : 196,8 millions deuros. Personnel : 918.
Saint-Gobain Construction Product Eood : production de pltre, plaques de pltre, de produits isolants et de mortiers industriels. Ventes : 12 millions deuros. Personnel : 91. Hongrie
1 = 279,306 forints
Rpublique tchque
1 = 24,591 couronnes tchques
Saint-Gobain Abrasives S.R.O. : Distributeur de produits abrasifs. Ventes : 10 millions deuros. Personnel : 32. Rigips S.R.O. : production et commercialisation de pltre, de plaques de pltre, de produits disolation et de carreaux pour plafonds. Ventes : 23,2 millions deuros. Personnel : 108. Saint-Gobain Isover Cz S.R.O : production de matriaux
isolants en laine de roche. Ventes : 79 millions deuros. Personnel : 344.
Saint-Gobain PAM Cz S.R.O : fonderie. Ventes : 23,8 millions deuros. Personnel : 140. Saint-Gobain Building Distribution CZ, AS. : distribution
de matriaux de construction, de carrelages et de sanitaires (60 points de vente). Ventes : 124,6 millions deuros. Personnel : 696.
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SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Roumanie
1 = 4,238 nouveaux lei
Slovaquie Nitrasklo A. S et Venisklo Spol S.R.O : ngoce et transformation de vitrage pour le btiment. Ventes : 14,4 millions deuros. Personnel : 109.
Saint-Gobain Abrasivos : production de meules abrasives. Ventes : 31,8 millions deuros. Personnel : 130. Saint-Gobain Performance Plastics Espaa : fabrication
et vente de plastiques haute performance. Ventes : 5,3 millions deuros. Personnel : 43.
Saint-Gobain Placo Iberica SA : production de plaques de pltre. Ventes : 124,4 millions deuros. Personnel : 589. SG Transformados : transformation de la laine minrale et production pour le march acoustique et hydroponique. Ventes : 9,8 millions deuros. Personnel : 42. Saint-Gobain PAM Espaa SA : canalisations en fonte
ductile. Ventes : 70,7 millions deuros. Personnel : 249. Dtient : Saniplast : distribution de canalisation et accessoires. Ventes : 45,6 millions deuros. Personnel : 171.
Ukraine
1 = 11,115 hryvnias
Saint-Gobain Vicasa SA : fabrication demballages en verre creux (bouteilles et pots industriels). Ventes : 313,4 millions deuros. Personnel : 1 027. Ces montants incluent ceux de Saint-Gobain Montblanc SA : production demballages en verre creux. Dtient : Vidrieras Canarias (41,03 %) : emballages en verre creux. Ventes : 25,5 millions deuros. Personnel : 84.
Consumers Sklo Zorya (96,7 %) : production de verre demballages. Ventes : 43,8 millions deuros. Personnel : 542.
193
Saint-Gobain Abrasives Ltd : Ventes : 46,6 millions deuros. Personnel : 228. Au travers de diverses filiales, produit des abrasifs agglomrs, des abrasifs appliqus et des super-abrasifs. British Plaster Board Bpb Plc) : production de plaques
de pltre, pltres de construction, autres pltres spciaux et produits disolation. Ventes : 510,2 millions deuros. Personnel : 1 541 (filiales incluses).
Saint-Gobain PAM Portugal SA : distribution de canalisation. Ventes : 23,9 millions deuros. Personnel : 18.
Saint-Gobain Ecophon Ltd : production et commercialisation de produits acoustiques. Ventes : 7,6 millions deuros. Personnel : 43.
Maroc
1 = 11,261 dirhams marocains
Saint-Gobain PAM Ltd : canalisations et pices hydrauliques en fonte ductile pour ladduction deau et lassainissement, robinetterie hydraulique, pices de voirie fonte et acier, fonte de btiment. Ventes : 87,7 millions deuros. Personnel : 383.
Saint-Gobain Abrasivos Lda (85 %) : distributeur de produits abrasifs. Ventes : 10,3 millions deuros. Personnel : 107. Algrie
1 = 101,601 dinars algriens
Rpublique dIrlande Saint-Gobain Performance Plastics Ireland : transformation de tissus enduits (PTFE, silicone), rubans adhsifs. Ventes : 21,8 millions deuros. Personnel : 71.
Gypsum Industries Ltd Ireland : production de pltre, de plaques de pltre, de carreaux pour plafonds, et production et commercialisation de produits isolants. Ventes : 54,9 millions deuros. Personnel : 148.
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Afrique du Sud
1 = 10,093 rands
Saint-Gobain Vetri SpA : production demballages en verre creux (bouteilles, pots industriels). Ventes : 531,2 millions deuros. Personnel : 1 206. Ces montants incluent Ecoglass : rcolte et traitement du calcin. Grce Autover Hellas :
Ventes : 5,4 millions deuros. Personnel : 34.
Saint-Gobain Hellas ABEE : production et commercialisation de pltre et distribution de produits de canalisation. Ventes : 13 millions deuros. Personnel : 60. gypte
1 = 8,275 livres gyptiennes
Saint-Gobain Glass Egypt (83,4 %) : production et transformation de vitrage. Personnel : 288. BPB Placo Egypt for Industrial Investments Sae :
production de pltre. Personnel : 383.
Turquie
1 = 2,335 nouvelles livres turques
Do ganer Alci Madencilik Enerji : production et commercialisation de plaques de pltre. Ventes : 8,4 millions deuros. Personnel : 93.
Saint-Gobain Weber Yapi : production de mortiers industriels. Ventes : 44,3 millions deuros. Personnel : 230.
195
AUTRE EUROPE
Suisse
1 = 1,234 franc suisse
Sage Electrochromics Inc. (64,8 %) : production de srie de verre lectrochrome. Personnel : 64. Saint-Gobain Autover Inc : vitrage de remplacement. Ventes de lensemble : 10,6 millions deuros. Personnel : 18. Eurokera North America (50 %) : production et commercialisation de plaques de vitrocramiques. Ventes : 20,6 millions deuros. Personnel : 52.
Rasta AG : Production et commercialisation dabrasifs (meules minces). Ventes : 16,2 millions deuros. Personnel : 19. Saint-Gobain Isover SA : fabrication et commercialisation de produits isolants, commercialisation de fibres de renforcement. Ventes : 56 millions deuros. Personnel : 167. Rigips AG : production de pltre, de plaques de pltre, de produits disolation et de carreaux pour plafonds. Ventes : 68,9 millions deuros. Personnel : 168. KBS AG : production et commercialisation de mortiers
industriels. Ventes : 30,9 millions deuros. Personnel : 36.
Saint-Gobain Abrasives, Inc. : production dabrasifs agglomrs, dabrasifs couchs et de super-abrasifs. Ventes : 553,2 millions deuros. Personnel : 2 917. Ces montants incluent ceux de Saint-Gobain Universal Superabrasives Inc. et de ses principales filiales aux tats-Unis, Canada, Mexique, Nouvelle-Zlande. Saint-Gobain Ceramics & Plastics, Inc. : par activits propres ou par lintermdiaire de ses filiales, produit des cramiques techniques, des produits pour procds chimiques, des plastiques haute performance, des produits rfractaires lectrofondus et des grains cramiques spciaux, des produits de carbure de silicium. Ventes : 1,1 milliard deuros. Personnel : 4 252. Saint-Gobain Adfors America : production et commercialisation de produits industriels pour le renforcement. Ventes : 86,2 millions deuros. Personnel : 324. Norandex Building Materials Distribution : distribution
AMRIQUE DU NORD
tats-Unis
1 = 1,392 dollar US
de matriaux de construction et fabrication de clins ( siding ) en vinyle (105 points de vente). Ventes : 282,7 millions deuros. Personnel : 825.
Saint-Gobain Corporation : holding. CertainTeed Corporation : produits disolation et matriaux de construction. Ce secteur comprend les activits : Bardeaux de toiture pour btiments rsidentiels Toiture pour btiments commerciaux Bardeaux de faade Granuls Tuyaux en PVC et produits dextrieur (barrires, produits de sol et balustrades) Dtient : Ecophon C.T.T. : commercialisation de plafonds acoustiques. Ventes : 2 milliards deuros. Personnel : 4 485. Les ventes et le personnel de CertainTeed Corporation incluent ceux de Certain Teed Reinforcement Glass Materials, Ecophon C.T.T. Bird Inc. et GS Roofing.
CertainTeed Gypsum & Ceillings USA : production et commercialisation de pltre, de plaques de pltre, et de carreaux pour plafonds. Ventes : 214,3 millions deuros. Personnel : 701. Saint-Gobain Containers, Inc. : fabrication demballages en
verre creux (bouteilles et pots). Ventes : 1,1 milliard deuros. Personnel : 4 313. Dtient : GPS America. Ventes : 23,2 millions deuros. Personnel : 61.
Canada
1 = 1,376 dollar canadien
Saint-Gobain Adfors Canada Ltd : production et commercialisation de produits industriels et daccessoires pour lindustrie des portes et fentres. Ventes : 10,6 millions deuros. Personnel : 52.
196
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
SG Ceramics Materials Canada Inc. : production de grains abrasifs. Ventes : 21,1 millions deuros. Personnel : 35. Decoustics : produits acoustiques. Ventes : 19,3 millions
deuros. Personnel : 105.
Venezuela
1 = 5,978 bolivars
Saint-Gobain Abrasivos CA : production dabrasifs appliqus et de meules. Ventes : 12 millions deuros. Personnel : 96. Saint-Gobain Materiales Ceramicos CA : production
de carbure de silicium. Ventes : 14 millions deuros. Personnel : 44.
Fibras Fivenglass SA : distribution de produits isolants. Ventes : 2,9 millions deuros. Personnel : 13.
Mexique
1 = 17,278 pesos mexicains
Colombie
1 = 2,570 pesos colombiens
Placo Do Brazil (55 %) : production et commercialisation de pltre et plaques de pltre. Ventes : 44,7 millions deuros. Personnel : 119. Saint-Gobain Vidros SA : production de verre creux
(bouteilles et pots industriels). Ventes : 223,2 millions deuros. Personnel : 1 152.
Productora de Abrasivos : production dabrasifs appliqus et de meules. Ventes : 17,7 millions deuros. Personnel : 85. FiberGlass Colombia : production de laine de verre pour
le btiment et lindustrie. Ventes : 22,6 millions deuros. Personnel : 193.
197
Argentine
1 = 5,748 pesos argentins
Vidrieria Argentina (VASA) (49 %) : fabrication de vitrage pour le btiment. Ventes : 63,3 millions deuros. Personnel : 177. Saint-Gobain Abrasivos Argentina : production et
distribution dabrasifs agglomrs. Ventes : 13,8 millions deuros. Personnel : 28.
Eurokera Guangzhou Co. Ltd. (50 %) : finitions de vitrocramique pour plaques de cuisson. Kunshan Yongxin Glassware Co. Ltd. (60 %) : Ventes :
27,4 millions deuros. Personnel : 428.
SEPR Beijing (87,8 %) : fabrication de rfractaires lectrofondus. Ventes : 25,7 millions deuros. Personnel : 367.
Saint-Gobain Argentina SA : production et commercialisation de pltre et plaques de pltre, production de fibres de verre disolation et de renforcement, distribution de vitrage automobile et commercialisation de produits de canalisation et de mortiers industriels. Ventes : 103,7 millions deuros. Personnel : 560.
Saint-Gobain PPL Shangai : Ventes : 49,9 millions deuros. Personnel : 401. Dtient : Ceramic Materials (Lianyungang). Personnel : 7. Ceramic Materials (Mudanjiang) Co. Ltd. Personnel : 282. Abrasives Shanghai : production de meules abrasives. Ventes : 75,3 millions deuros. Personnel : 533. Saint-Gobain Gypsum (Changzhou) : production et commercialisation de pltre. Ventes : 25,6 millions deuros. Personnel : 98. Saint-Gobain Gypsum Materials Shanghai : production et
commercialisation de pltre. Ventes : 23,2 millions deuros. Personnel : 167.
Rayen Cura Saic (60 %) : production demballages en verre creux (bouteilles). Ventes : 86,5 millions deuros. Personnel : 359. Chili
1 = 672,590 pesos chiliens
Inversiones Float Chile Ltda (49 %) : production et transformation de vitrage. Dtient : Vidrios Lirquen (51,5 %) : production et transformation du vitrage. Ventes : 22,4 millions deuros. Personnel : 137. Saint-Gobain Envases SA (51 %) : production
et commercialisation demballages en verre creux (bouteilles). Ventes : 29,1 millions deuros. Personnel : 185.
Saint-Gobain Pipelines Co. Ltd. : canalisation en fonte ductile. Ventes : 151 millions deuros. Personnel : 954. Saint-Gobain Foundry Co. Ltd. : Ventes : 12,1 millions
deuros. Personnel : 186.
DIP : canalisation en fonte ductile. Ventes : 86,2 millions deuros. Personnel : 459. Saint-Gobain (Xuzhou) Pipe Cie. Ltd. (Xuzhou General Iron and Steel Works) : producteur de fonte liquide. Dtient : Ductile Iron Pipe Co. (D.I.P.). Ventes : 289,2 millions deuros. Personnel : 2 047. Saint-Gobain Pipelines (Xuzhou) Co. Ltd. Ventes :
185 millions deuros. Personnel : 678.
ASIE-PACIFIQUE
Australie
1 = 1,348 dollar australien
Chine
1 = 8,996 yuans
198
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Core du Sud
1 = 1,541 wons corens
Singapour
1 = 1,749 dollars de Singapour
Rencol MMI Technology Pte Ltd (51 %) : plastiques haute performance. Ventes : 8 millions deuros. Personnel : 25. Thalande
1 = 42,425 baths
Indonsie
1 = 12 207,895 roupies indonsiennes
PT Cipta Mortar Utama (51 %) : production et commercialisation de mortiers industriels. Personnel : 165.
Tha Gypsum Products Plc (99,7 %) : production de pltre et plaques de pltre. Ventes : 63,1 millions deuros. Personnel : 408. Dtient : Bpb Asia Ltd. Vietnam
1 = 29 007,746 dongs
Japon
1 = 111,005 yens
Saint-Gobain TM KK (60 %) : production de rfractaire pour fours verriers. Ventes : 88 millions deuros. Personnel : 180. MAG Isover K.K. (99,8 %) : production de laine de verre.
Ventes : 172,6 millions deuros. Personnel : 397.
Saint-Gobain Glass India Ltd. production et transformation de vitrage. Ventes : 225,3 millions deuros. Personnel : 1 480. Saint-Gobain Sekurit India Ltd : socit cote la Bourse
Malaisie
1 = 4,255 ringgits
de Mumbai. Transformation de vitrage pour le btiment et lautomobile. Ventes : 15,9 millions deuros. Personnel : 185.
Grindwell Norton Ltd (51,6 %) : socit cote la Bourse de Mumbai. Production et commercialisation dabrasifs, de cramiques et de plastiques haute performance. Ventes : 130,3 millions deuros. Personnel : 1 479. SEPR Refractories India Ltd : fabrication de rfractaires lectrofondus. Ventes : 32 millions deuros. Personnel : 481. Saint-Gobain Crystals & Detectors India Ltd :
Ventes : 7,3 millions deuros. Personnel : 93.
199
ATTESTATION
200
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
TABLES DE CONCORDANCE
Afin de faciliter la lecture du Document de Rfrence, la table thmatique suivante permet didentifier les principales informations prvues par lAnnexe 1 du Rglement europen n 806/2004.
1 Personne responsable 2 Contrleurs lgaux des comptes 3 Informations financires et slectionnes 4 Facteurs de risques 5 Informations concernant lmetteur
Histoire et volution de la socit Investissements
10 Trsorerie et capitaux 11 Recherche et dveloppement, brevets et licences 12 Information sur les tendances 13 Prvisions ou estimations du bnfice 14 Organes dadministration, de direction et de surveillance et direction gnrale 15 Rmunration et avantages 16 Fonctionnement des organes dadministration et de direction 17 Salaris
17.1 Effectifs moyens Socits consolides du Groupe Saint-Gobain Compagnie de Saint-Gobain 17.2 Participations et options Participations dans le capital social Options 17.3 Accord prvoyant une participation des salaris dans la capital de lmetteur
61, 112/113, 128/129, 142/144 26/28 8, 53 NA 66/68, 84/85 77/83, 151, 181/182 73/77
9, 151 181
58 98/99, 151
201
21 Informations complmentaires
21.1 Capital social 21.2 Statuts 58/61 87/88
22 Contrats importants 23 Informations provenant de tiers, dclarations dexperts et dclarations dintrts 24 Documents accessibles au public 25 Informations sur les participations
Les informations suivantes sont incluses par rfrence dans le prsent Document de rfrence :
NA NA 65 154/156, 188/199
les comptes consolids et les comptes annuels de lexercice clos le 31 dcembre 2010, les rapports des Commissaires aux comptes y affrents et le rapport de gestion du Groupe qui sont contenus dans le Document de rfrence dpos auprs de lAMF le 29 mars 2011 (D.11-0189) ; les comptes consolids et les comptes annuels de lexercice clos le 31 dcembre 2009, les rapports des Commissaires aux comptes y affrents et le rapport de gestion du Groupe qui sont contenus dans le Document de rfrence dpos auprs de lAMF le 31 mars 2010 (D.10-0194).
Afin de faciliter la lecture du Rapport financier annuel, la table thmatique suivante permet didentifier les principales informations prvues par larticle L.451-1-2 du Code montaire et financier. Informations requises par le Rapport nancier annuel Pages dans le prsent document
200
tats financiers
Comptes annuels Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels Comptes consolids Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolids 160/183 184/185 108/156 157/158
202
SAINT-GOBAIN Document de rfrence 2011
Sige Social Les Miroirs 18, avenue dAlsace F-92400 Courbevoie Adresse postale : Les Miroirs 92096 La Dfense Cedex France Tl. : +33 (1) 47 62 30 00 www.saint-gobain.com Vitrage Tl. : +33 (1) 47 62 34 00 Matriaux Haute Performance Tl. : +33 (1) 47 62 37 00
Dlgation Gnrale Saint-Gobain House Binley Business Park Coventry CV3 2TT Royaume-Uni Tl. : +44 (0) 2476 56 0700 www.saint-gobain.co.uk Bureau en Afrique du Sud Regional Head Office 77 Ostend Road Germiston South Afrique du Sud Tl. : +27 (0) 11 345 5300 www.saint-gobain.co.za
MATRIAUX INNOVANTS
Dlgation Gnrale Paseo de la Castellana n77 Azca 28046 Madrid Espagne Tl. : +34 (91) 397 20 00 Dlgation Gnrale Atrium Plaza Al Jana Pawla II 29 00-867 Varsovie Pologne Tl. : +48 (22) 653 79 00 www.saint-gobain.pl Bureau en Roumanie (Danube-Balkans) str. Tipografilor 11-15, S-Park, Building B3-B4, 3rd floor 013714 Bucarest Roumanie Tl. +40 21 207 57 00 www.saint-gobain.ro Bureau en Rpublique tchque (Europe Centrale) Narozni 1400/7 158 00 Prague 13 Rpublique tchque Tl. +420 242 459 354 www.saint-gobain.com
EUROPE CENTRALE
Dlgation Gnrale Viktoria-Allee 3-5 52066 Aix-la-Chapelle Allemagne Tl. : +49 (241) 51 60 www.saint-gobain.de Dlgation Gnrale Havnegade 39 1058 Copenhague Danemark Tl. : +45 33 29 99 80
203
Dlgation Gnrale Via E. Romagnoli, 6 20146 Milan Italie Tl. : +39 (0) 2 42 431 www.saint-gobain.it Bureau en gypte 66, Cornish elnil, Zahret ElMaadi Tower, Maadi - Helwan gypte Tl. : +202 (252) 88 070
ASIE-PACIFIQUE
Dlgation Gnrale 1701, Ocean Tower 550 Van An East Road Shanghai 200001 Rpublique Populaire de Chine Tl. : +86 (21) 63 61 88 99 www.saint-gobain.com.cn Bureau au Japon Saint-Gobain Bldg 3-7 Kojimachi, Chiyoda-ku 102-0083 Tokyo Japon Tl. : +81 (3) 52 75 08 61 www.saint-gobain.co.jp Bureau en Core du Sud Youngpoong Building 15th Floor, 33, Seorin-dong, Jongno-gu Seoul 110-752 Core du Sud Tl. : +82 2 3706 9071 www.hanglas.com Bureau en Thalande (Sud-Est Asiatique) 539/2 Gypsum Metropolitan Tower Si Ayutthaya Road, Ratchathewi Bangkok 10400 Thalande Tl. : +66 (0) 2 640 5410 www.saint-gobain.co.th Bureau en Australie 4-6 Colbert Road, Campbellfield Vic 3061 Australie Tl. : +61 3 93 58 61 00
Dlgation Gnrale Lefort Business Centre Rue Elektrozavodskaya, 27 Bld. 3D. 107023 Moscou Fdration de Russie Tl. : +7 (499) 929 55 70 www.saint-gobain.com Dlgation Gnrale 750 E Swedesford Road PO Box 860 Valley Forge, PA 19482-0101 tats-Unis Tl. : +1 (610) 341 70 00 www.saint-gobain-northamerica.com Dlgation Gnrale Avenida Santa Marina, 482 Agua Branca SP 05036-903 So Paulo Brsil Tl. : +55 (11) 2246 7622 www.saint-gobain.com.br Dlgation Gnrale Horacio n 1855-502 Colonia Polanco 11510 Mexico DF Mexique Tl. : +52 (55) 52 79 16 00 www.saint-gobain.com.mx
AMRIQUE DU NORD
204
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