RELATO SOBRE A MESA-REDONDA A NOVA CONFIGURAO INTERNACIONAL DOS BANCOS DE DESENVOLVIMENTO

Ricardo Verdum, Consultor

1. Introduo
A mesa-redonda foi uma realizao pelo Centro Brasileiro de Relaes Internacionais (CEBRI). Aconteceu na manh do dia 26 de maro, no Auditrio da ACRJ-Associao Comercial do Rio de Janeiro, localizado prximo da Igreja de Nossa Senhora da Candelria, no Centro da cidade do Rio de Janeiro. Aproximadamente oitenta pessoas conformaram a plateia, entre elas pessoas do BNDES, FGV, BID, estudantes e pesquisadores acadmicos etc. O evento tinha dois objetivos: o primeiro, lanar o artigo intitulado Explaining the BNDES: what it is, what it does and how it Works, de autoria de Seth Colby, pesquisador visitante do CEBRI1. O segundo objetivo foi realizar dois painis, que tinham em comum o objetivo especfico de estimular a reflexo acerca do processo de internacionalizao dos chamados bancos de desenvolvimento e suas implicaes e oportunidades para o setor privado empresarial e financeiro2. Este era basicamente o foco e/ ou a perspectiva do evento. Quando do incio da organizao da mesa-redonda, havia entre o pessoal do CEDRI a expectativa de contar com a participao, como palestrante, de representante do Banco de Desenvolvimento da China (China Development Bank Corporation - CDB); expectativa, ao final, frustrada 3.

2. Abertura
Os trabalhos foram abertos pelo Embaixador Luiz Augusto de Castro Neves, presidente do Conselho Curador do CEBRI. Castro Neves buscou chamar ateno para as transformaes recentes no financiamento do desenvolvimento: na sua avaliao os bancos nacionais de desenvolvimento (NDBs, sigla em ingls) esto assumindo o espao e os papis, at bem pouco tempo atrs, ocupado pelos bancos multilaterais de desenvolvimento (MDBs, sigla em ingls); de bancos nacionais, vrios esto se tornando bancos internacionais. O BNDES, por exemplo, tem atuao em outros pases da Amrica latina e no Continente Africano. O mesmo acontece com o Banco de Desenvolvimento da China (CDB) e o Banco de Desenvolvimento Alemo (Kreditanstalt fr Wiederaufbau - KfW).

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O artigo: http://www.cebri.org/midia/documentos/bndes.pdf. A programao: http://www.cebri.org/midia/documentos/programa_atualizado_25.03.pdf. 3 Fundado em 1994, o CDB especializado em empreendimentos que necessitam de financiamento de mdio e de longo prazo; o principal financiador das infraestruturas e das indstrias de base da China. No final de fevereiro deste ano (2013) o CDB inaugurou um escritrio de representao no Rio de Janeiro. http://www.cdb.com.cn/english/

3. Fases do financiamento ao desenvolvimento

Na condio de autor do paper e moderador do primeiro painel, Seth Colby iniciou estabelecendo uma periodizao na histria do financiamento ao desenvolvimento. A primeira fase iniciaria aps o final da Segunda Guerra Mundial, com a criao de bancos como o Banco Mundial (1945), o KfW em 1948, e o BNDE- Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico (hoje BNDES) em 1952, esse ltimo com o objetivo de formular e executar a poltica nacional de desenvolvimento econmico brasileira. Segundo Seth, o BNDE tinha entre suas principais atribuies na poca a de internalizar no pas os recursos financeiros vindos especialmente dos Estados Unidos na forma de investimento direto externo, emprstimos e financiamentos - como parte da poltica de cooperao financeira daquele pas com o Brasil; vivia-se, ento, no contexto da chamada Guerra Fria4. Tambm tinha (e ainda tem) o papel de mobilizar a poupana pblica, captar recurso financeiro nos mercados interno e externo, e canalizar o recurso arrecadado para dar corpo poltica de fomento industrializao do pas. Nos anos 1980 e 1990, a maior abertura e integrao dos mercados financeiros significou um novo momento para os bancos de desenvolvimento. Cresce o interesse e redefine-se o papel desses bancos; estamos no contexto da liberalizao das economias. Ao se referir a ltima dcada, lanando a pergunta sobre qual seria hoje o papel dessas instituies poltico-financeiras, a resposta-hiptese de Seth no nada inovadora, ao menos no caso brasileiro, isto , do BNDES visto do ponto de vista histrico. Ele vai dizer que entre os papeis dos BDs na atualidade estaria incentivar as economias, disseminar conhecimentos, atuar de maneira anticclica e implementar as polticas industriais; e mais, que tm papeis permanentes e papeis temporrios.

4. Painel 1 - Os novos papeias dos BDs em uma economia globalizada

Moira Paz-Estenssora, diretora representante da CAF no Brasil foi a primeira debatedora. Afirma que a pareceria da CAF com o CEBRI vem de muitos anos, especialmente nos campos da gerao de conhecimento e do intercmbio de experincias.

O BNDE foi criado em 1952 com a principal incumbncia de administrar os recursos do Fundo de Reaparelhamento Econmico (FRE) que surgiu de um acordo de cooperao firmado entre o governo brasileiro, o Banco Mundial (BIRD) e o Banco de Exportao e Importao (Ex-Im Bank) estadunidense, com a finalidade de financiar as importaes de mquinas e equipamentos considerados necessrios aos projetos de desenvolvimento sugeridos pela Comisso Mista Brasil-Estados Unidos para o Desenvolvimento Econmico (CMBEU). Como financiador de longo prazo, o BNDE ia ter um papel central no que se entendia ento ser a estratgia adequada para modernizar e expandir o Setor Eltrico brasileiro, bem como os sistemas de transportes (na poca, principalmente as ferrovias). Sobre a participao do BNDES no desenvolvimento do Setor Eltrico brasileiro conferir: www.bndes.gov.br/conhecimento/resposta.asp?setorTema=Energia+El%E9trica&offset=0 Em 2012, ano em que o BNDES completou 60 anos de existncia, foram lanadas duas publicaes institucionais, so elas: "BNDES 60 anos: perspectivas setoriais", disponvel em: http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Institucional/Publicacoes/Paginas/livro_bndes60 anos_perspectivas_setoriais.html; e BNDES: um banco de histria e do futuro", disponvel em http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/export/sites/default/bndes_pt/Galerias/Arquivos/conhecimento/l ivro/livro_BNDES_um_banco_de_historia_e_do_futuro.pdf

Para ela, afirma, um bom banco de desenvolvimento tem de ter capacidade de captar recursos financeiros; tem de promover no pas ou nos pases em que atua uma agenda de desenvolvimento integral, no somente de infraestrutura. Especialmente no caso da CAF, tem de ser flexvel o suficiente para cumpri sua misso em meio diversidade de circunstncias polticas, econmicas, sociais, culturais e ideolgicas efetivamente existentes na regio latinoamericana. No deve ter uma receita nica, deve ser flexvel ideologicamente, e isso inerente ai processo democrtico vivido na regio na atualidade. Remetendo sua fala quase sempre a sua experincia na CAF, Moira ir afirmar que um BD, para obter sucesso, deve ser inovador, prestar servios, auxiliar na captao de recursos financeiros nos momentos em que h uma retrao ou mesmo, at, o fechamento dos mercados financeiros, ser um instrumento catalizador, tanto do setor pblico quanto do privado. No caso especfico da CAF, deve tambm auxiliar no fluxo do recurso financeiro para e entre os diferentes pases, o que exige adotar uma identidade regional. A CAF foi criada pelos e para os pases da Regio Andina em 1970; nos anos 1990 Brasil e Argentina foram integrados, juntamente com Portugal e Espanha, e a partir de 2008 todos os pases do Mercosul, mais o Panam, passaram a ser scios plenos. Moira ir afirmar que pelos estatutos todos os pases so proprietrios e beneficirios dos recursos financeiros alavancados; sendo a CAF na atualidade o nico banco regional na Amrica Latina com grande capacidade de captao. Em 2012, cerca de 12 milhes de dlares foram captados pelo Banco, dois quais 20% foram repassados aos setores pblicos e privado brasileiro, inclusive para bancos comerciais, para serem utilizados como crdito exportao. A CAF vem tambm apoiando financeiramente as exportaes de matrias primas e as estratgias dos pases no campo da infraestrutura; no somente em obras de infraestrutura, mas tambm em educao e capacitao, C&TI (cincia, tecnologia e inovao) etc. Afirma ainda que a CAF est hoje no primeiro lugar entre as organizaes internacionais que financiam as infraestruturas na Regio Andina e na Amrica Latina; mais que o Banco Mundial e o Banco Interamericano de Desenvolvimento. Alm disso, segundo Moira, a CAF foi um dos principais impulsionadores do BNDES para que passasse a atuar fora do pas; a financiar bens e servios em e para outros pases na regio sul-americana; bem como financiar emprstimos aos demais pases. Para finalizar, faz uma sutil crtica a atuao do BNDES na regio. Diz que o banco necessita, ainda, adotar critrios menos rgidos, ser mais flexvel, aprender a adaptar-se s condies socioculturais e poltico-ideolgicas dos demais pases. Retoma, assim, o assunto das caractersticas que deve ter um bom banco de desenvolvimento. A segunda debatedora do primeiro painel foi a economista Ana Cludia Alm, assessora da presidncia do BNDES com 20 anos de atuao profissional na instituio; e editora das publicaes Revista do BNDES, Sinopse Internacional e Carta Semanal. 5

A debatedora organizou junto com Fabio Giambiagi a coletnea intitulada O BNDES em um Brasil em transio (BNDES, 2010), onde assina junto com Rodrigo Madeira o artigo Internacionalizao e competitividade: a importncia da criao de empresas multinacionais brasileiras. Cf. em: www.bndes.gov.br/SiteBNDES/export/sites/default/bndes_pt/Galerias/Arquivos/conhecimento/livro_b rasil_em_transicao/brasil_em_transicao_completo.pdf

Segundo Ana Cludia, o BNDES tem sido considerado um banco de desenvolvimento que soube como agir e rapidamente diante da situao de crise do sistema financeiro internacional. Ao contrrio de outros, optou por adotar uma poltica anticclica. Durante sua exposio apontou, nas suas palavras, alguns mitos em relao aos bancos de desenvolvimento que necessitam ser descontrudos. Um desses mitos o de que banco de desenvolvimento no uma instituio vivel em pases subdesenvolvidos, s pases como Alemanha, Frana, Canad e Japo, por exemplo, teriam condies disso. Outro mito a ser desconstrudo seria o que afirma que BDs so instituies de vida temporria. Ao contrrio, so instituies permanentes; so fundamentais para impor dinmicas anticclicas e para catalisar processos quando o setor privado recua ou no quer correr riscos. Como a economia dinmica, h sempre a novidades e nem sempre o setor privado quer correr riscos, especialmente em situaes em que se faz necessrio investimento de longo prazo ou a adoo de uma postura de enfrentamento do risco diante do desafio da inovao. Ento o BD pode e deve entrar para mostrar o caminho, a viabilidade. Sita como exemplos os setores a economia social e ambientalmente responsvel", a economia verde, as energias renovveis, a descoberta de novos nichos, as inovaes tecnolgicas etc. Sita tambm as demandas de infraestrutura para o crescimento econmico como outra linha de investimentos; algo permanente que necessita de bancos do tipo BDs. Ana Cludia vai mencionar ainda a criao do International Development Finance Club (IDFC), que associa 19 bancos nacionais, sub-regionais e regionais de desenvolvimento da frica, sia, Europa e Amrica Latina, entre eles o BNDES. Ana Cludia coordena uma equipe responsvel por pesquisas e preparam um documento marcando a posio do BNDES no Club. Atualmente, a presidncia ocupada pelo KfW, da Alemanha, e a vice-presidncia compartilhada entre BNDES, CAF, DBSA, JICA, AFD e CDG. 6 Por fim, destacaria da fala de Ana Cludia a afirmao de que os BDs devem ter uma ao complementar ao setor privado, devem buscar parcerias (Parcerias Pblico-Privadas). O terceiro debatedor foi o embaixador Luiz Augusto de Castro Neves, atual presidente do Conselho Curador do CEBRI. Inicia sua exposio com uma breve contextualizao da criao dos chamados bancos de desenvolvimento no ps-Guerra (a Segunda); passa em
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O IDFC foi fundado oficialmente em 26 de agosto de 2011, pelos presidentes e diretores das instituies membros, durante um encontro realizado na cidade estadunidense de Washington. O financiamento do clima, da infraestrutura ecolgica e do desenvolvimento social so os trs principais temas estratgicos da agenda do IDFC para o perodo 2011-2014. Estima-se que os ativos totais do Club sejam superiores a US$ 2,1 bilhes. H uma entrevista do presidente do BNDES, Luciano Coutinho, sobre o IDFC, disponvel em: http://www.abde.org.br/uploads/26122012152764576%207%20e%208.pdf Fazem parte do Club as seguintes instituies: Agence Franaise de Dveloppement (AFD), Frana; Banco Estado (BE), Chile; Bancoldex S.A., Colombia; Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES), Brasil; Black Sea Trade and Development Bank (BSTDB), Grcia; Caisse de Dpt et de Gestion (CDG), Marrocos; Central American Bank for Economic Integration (BCIE/CABEI), Honduras; China Development Bank (CDB), China; CAF Development Bank of Latin America; Croatian Bank for Reconstruction and Development (HBOR), Crocia; Development Bank of Southern Africa (DBSA), frica do Sul; Indonesia Exim Bank, Indonsia; Industrial Development Bank of Turkey (TSKB), Turquia; Japan International Cooperation Agency (JICA), Japo; KfW Bankengruppe, Alemanha; Korea Finance Corporation (KoFC), Coria do Sul; Nacional Financiera (NAFIN), Mxico; Small Industries Development Bank of India (SIDBI), ndia; e Vnesheconombank (VEB), Rssia. Documentos relevantes: o Relatrio de Mapeamento de Finanas Verdes do IDFC e o Documento de Posio sobre Alavancagem de Fundos Privados e Pblicos, disponveis em http://www.idfc.org

seguida a falar do BNDES, apresentando-o como um banco nacional e estatal, que surge no contexto da Guerra Fria, vinculado a estratgia de cooperao norte americana ao desenvolvimento do pas; ao BNDE (sigla da poca) atribudo um papel central na estratgia de industrializao implementada no pas. O modelo de financiamento de ento estava assentado no trip subsdio, reserva de mercado/ protecionismo e emprstimos subsidiados de longo prazo. Com o advento da nova onda de internacionalizao (a chamada globalizao) das cadeias produtivas a partir do final dos anos 1970, as polticas protecionistas instaladas no perodo anterior passaram a ser vistas como um entrave ao crescimento econmico, tanto interno aos pases como para o funcionamento do sistema em nvel global. Verifica-se uma maior aproximao entre os bancos de desenvolvimento nacional (BDN) ao mesmo tempo em que sua internacionalizao. Nos ltimos cinquenta ocorre uma mudana de perspectiva, transita-se de um modelo nacional desenvolvimentista autrquico para um modelo integrador. Tambm faz uma breve exposio a partir das noes de desenvolvido, subdesenvolvido e em desenvolvimento, abordando algumas situaes em que foram e so aplicadas, e as implicaes cognitivas, polticas e econmicas decorrentes. Feito isso, entra finalmente no objeto de sua exposio: o lugar da China e do Banco de Desenvolvimento da China (CDB, sigla em ingls) no contexto econmico-poltico mundial e regional sul-americana atual. Toma como ponto de partida o ano de 1978, quando na China sob o comando de Deng Xiaoping (conhecido domo o arquiteto do milagre chins), so desencadeadas e fortalecidas reformas econmicas que rompem com o modelo autrquico implantado na Era Mao Ts-Tung. A economia-poltica chinesa passou a orientar-se para a integrao na economia mundial, permitiu a entrada no seu territrio de capitais e empresas de outros pases; isso provoca uma acelerada urbanizao do pas, associada com a implantao de uma forte e diversificada cadeia produtiva industrial. Passa tambm a cooperar financeiramente com outros pases, na implantao e modernizao de sua infraestrutura (energia, transporte etc.), o que tem viabilizado (entre outras coisas) a continuidade do acesso s matrias primas necessria continuidade do seu crescimento econmico (baseado na exportao de bens). O CDB hoje, provavelmente, o maior banco de desenvolvimento do mundo. A partir de trs perguntas vindas da plateia, os palestrantes concluram sua apresentao. Seth Colby ir reforar sua tese de que os bancos de desenvolvimento so atores de grande relevncia na atualidade; no somente no momento atual, mas de forma permanente; que passam por um processo de internacionalizao; e que so hoje os principais canalizadores de recursos financeiros ao crescimento econmico. Moira Paz-Estenssora ir dizer que a CAF aprovou para o Brasil em 2012 cerca de 1,8 bilhes. Que observa estar havendo uma crescente presena da China na Amrica Latina e que a CAF criou no seu interior uma linha de crdito especfica para acomodar o interesse de financiamento chins na regio. Diz ainda que a reduo das desigualdades na atualidade o principal objetivo orientador da atuao da CAF e das parcerias que tem buscado estabelecer, na regio e para viabilizar o desenvolvimento na regio. Ana Cludia Alm vai ressaltar a convergncia atual entre o grande potencial de recursos naturais existentes na Amrica Latina e o interesse dos chineses nesse potencial; torce pela continuidade do crescimento da economia chinesa, pois isso possibilitar a continuidade do afluxo de investimentos e o crescimento econmico na regio. 5

Em relao presena do BNDES na Amrica latina (fora do territrio brasileiro), disse que hoje o banco est com escritrios em Montevidu e Londres; e que ele vem atuando no sentido de facilitar a relao das empresas brasileiras com o mercado internacional, o que inclui investir nas condies de possibilidade para competirem e acessarem bons negcios. Em relao a fazer investimentos diretos fora do Brasil, disse que h hoje restries institucionais. A utilizao dos recursos do FAT-Fundo de Amparo ao Trabalhador impe a gerao de empregos NO pas, e isso tem sido feito por meio dos contratos de exportao de produtos e servios brasileiros. Ao final, ressaltou que no h no horizonte qualquer movimentao visvel de mudana nesta situao. Luiz Augusto de Castro Neves ir reafirmar sua tese e o pressuposto na qual ela se assenta, que a globalizao no um valor, se fosse poderamos ser contra ou a favor; ela um fato da vida e est relacionada com a integrao das cadeias produtivas. Dessa forma, o relevante a pensar como se aproveitar disso da melhor forma possvel.

5. Painel 2 As contribuies dos BDs e os desafios a serem enfrentados

O painel foi moderado pelo economista e diretor executivo do CEBRI, Roberto Fendt. Disse que passou os ltimos dois anos em Angola, onde teve a oportunidade de ver de perto a fora da presena chinesa naquele pas, financiando especialmente infraestruturas. A presena chinesa visvel no dia a dia da rotina - nas ruas, nos supermercados, no aeroporto etc. Como contribuio e desafio a serem enfrentado pelos BDs, especialmente o BNDES em relao ao setor privado, apontou a necessidade do fortalecimento das cadeias produtivas no pas, o setor produtivo nacional, para melhor competir com as cadeias produtivas de outros pases; apontou tambm a funo de facilitador do acesso das empresas nacionais aos mercados internacionais e noutros pases. Para isso, avalia, faz-se necessrio haver uma maior e melhor sinergia entre o BNDES e o setor privado. O primeiro debatedor do painel foi o cientista social e professor da Escola Brasileira de Administrao Pblica e de Empresas da Fundao Getlio Vargas (EBAPE/FGV), Carlos Pereira. Ele apresentou os resultados preliminares de uma investigao em curso que est realizando sobre as conexes entre business e poltica e os riscos derivados dessa relao. Segundo Carlos Pereira, o sistema poltico brasileiro facilita - para no dizer viabiliza relaes de troca de favores e interesses entre polticos e empresrios, nos diferentes nveis da poltica institucional (estatal). Analisou o perodo que vai de 1998 (ltimo ano do primeiro mandato do presidente FHC) ao ano de 2006 (ltimo ano do primeiro mandato do presidente Lula da Silva). Observou uma correlao entre as doaes de empresas para polticos durante processos eleitorais com o acesso aos recursos do BNDES. certo que no se pode fazer uma relao direta, pois muitas variveis devem ainda ser analisadas; alm disso, o banco de fato tem regras e procedimentos claros. Entretanto, observa que os dados levantados at o momento do margem para estabelecer esta correlao; e que isso fica mais evidente nos anos mais recentes. Como era de se esperar, a apresentao do debatedor gerou uma srie de questionamentos e crticas de funcionrios do BNDES presentes ao evento. Albert Zoffmann engenheiro sanitrio e responsvel por todas as operaes do Ita BBA Project Finance na Amrica Latina. Em relao ao Ita, Alberto afirma que seu banco tem interesse de participar de investimentos de longo prazo (acima de dez anos). Disse que esto 6

envolvidos com vrios tipos de projetos, entre eles sita: energticos; concesses rodovirias, de aeroportos e explorao de gs e petrleo; minerao; ferrovias; saneamento, operaes de risco etc. Afirma que a relao do Ita com o BNDES ntima e vem de longa data. Menciona o setor de gs e leo no Brasil (Pr-Sal) como o grande filo de investimento atual e futuro, pois o BNDES conta hoje com pouco mais do que 50% do recurso estimado como necessrio para viabilizar o setor. Ou seja, que ser exigido do BNDES estabelecer uma boa parceria com bancos privados para captar no mercado financeiro internacional os recursos necessrios, por exemplo, junto aos bancos multilaterais ou os bancos de fomento internacionais etc. Alm disto, alguns itens no so financiveis pelo BNDES; isso faz com que ele tenha de estabelecer parceria com outros agentes financeiros. Esse um dos desafios, o outro a criao de um fundo de longo prazo destinado ao setor privado. 7 Sobre a internacionalizao do grupo Ita/BBV, informa que ele est hoje na Argentina, Paraguai, Colmbia, Peru e (por intermdio do Banco de Boston) no Chile e Uruguai. Informa ainda que para o perodo 2013-2015 esto com um investimento programado de R$ 50 bilhes, especialmente para a rea de infraestrutura. Por fim ouvimos a exposio de Peter Seiffert, chefe de projetos estratgicos corporativos da EMBRAER S.A. A empresa considerada um caso de sucesso da atuao do BNDES para fortalecer e internacionalizar empresas brasileiras. Fundada em 1969 como empresa estatal, e privatizada em 1994, exporta aeronaves para 81 pases; mais de 60% da receita da empresa da venda de aeronaves comerciais. Entre os apoios e incentivos recebidos do BNDES est o financiamento de clientes internacionais na compra de avies; isso feito por uma agncia de crdito exportao, conhecida universalmente pela sigla ECA (de Export Credit Agency), cujo papel no Brasil est a cargo do BNDES Exim8. Por fim, destaco trs informaes que vieram da plateia, antes do encerramento do evento. A primeira a existncia de estudos realizados e divulgados pelo Banco Mundial em 2012 sobre os BDs, e onde demostrado que na atualidade esses bancos so mais eficientes e lucrativos que a mdia dos bancos. Outra que a Caixa Econmica Federal (CEF) havia anunciado na vspera da mesa-redonda que vai entrar com mais fora no financiamento de obras de infraestrutura, em todas as linhas, incluindo emprstimo comercial, debntures de infraestrutura e outros. Por fim, que o BNDES havia criado recentemente um Servio de Informao ao Cidado (SIC), facilitando o acesso informao sobre a atuao do banco 9. 28 de maro de 2013.

Durante a preparao deste relato tomei conhecimento de uma publicao do BID, lanada em maro deste ano (verso em espanhol), com o objetivo de identificar que papel pode ser desempenhado pelos bancos nacionais de desenvolvimento (BND) para aumentar o financiamento para projetos mitigao das mudanas climticas para o sector privado, atuando como intermedirios entre o sistema de financiamento climtico internacional e os seus respectivos mercados de crdito locais. Cf. http://www.iadb.org/intal/intalcdi/PE/2013/11623es.pdf 8 As ECAS no mercado aeronutico internacional e o BNDES e o setor aeronutico nacional, cf. http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/export/sites/default/bndes_pt/Galerias/Arquivos/conhecimento/ bnset/set32103.pdf 9 Cf. http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Institucional/acesso_a_informacao/SIC/