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ANLISIS VERTICAL
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo
Inversiones Temporales
Cuentas por cobrar comerciales
Anticipos
Otros Deudores
Inventarios Totales
Cas Vinculadas
Otros Activos Corrientes
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedades, planta y equipo
BALANCE GENERAL
EMPRESA DE PRUEBA 2
PERIODO
ANALISIS VERTICAL
2005
2004
2003
2005 (%) 2004 (%) 2003 (%)
48.860 43.625
29,63
29,63
29,63
41.946
226
202
194
0,13
0,14
0,14
1.797
1.605
1.543
1,089
1,09
1,09
9.936
8.871
8.530
6,02
6,02
6,03
3.200
2.857
2.747
1,94
1,94
1,94
1.453
1.297
1.247
0,88
0,88
0,88
24.857 22.194
21.340
15,07
15,07
15,07
5.475
4.888
4.700
3,32
3,32
3,32
1.916
1.711
1.645
1,16
1,16
1,16
14,91
14,92
14,92
24.598 21.963
21.118
41.545
37.094
35.667
Depreciacin Acumulada
-16.947
-15.131
-14.549
OTROS ACTIVOS
91.447
81.649
78.509
1.400
1.250
1.202
427
382
367
4.431
3.956
3.804
Inversiones Permanentes
25,19
-10,27
55,45
25,19
-10,28
55,45
25,19
-10,28
55,45
0,85
0,26
0,00
2,69
1,22
8,09
0,25
42,10
0,85
0,26
0,00
2,69
1,22
8,09
0,25
42,10
100,00
100,00
2.010
1.795
1.726
13.333
11.905
11.447
414
369
355
Valorizaciones
69.427
61.988
59.604
0,84
0,25
3,03
2,68
1,21
8,08
0,25
42,1
TOTAL ACTIVO
164.905
147.237
141.573
100,00
Diferidos
Intangibles
Compaas Vinculadas
Cargo Correccin Mon. Diferida
Plantaciones Forestales
Otros Activos
PASIVO CORRIENTE
37.444
33.433
32.147,00
29.642
26.466
25.448,00
1.571
1.403
1.349,00
Obligaciones Bancarias
1.931
1.724
1.658,00
714
638
613
Compaas Vinculadas
530
473
455
3.056
2.729
2.624,00
22,71
17,97
0,95
1,1
0.4
0,32
1.85
22,71
17,98
0,95
1,17
0,43
0,32
1,85
22,71
17,98
0,95
1,17
0,43
0,32
1,85
14,73
11,30
0,02
0,77
1,53
1,11
14,73
11,30
0,02
0,77
1,53
1,11
24.288
21.687
20.852,00
18.626
16.631
15.991,00
33
29
28
Pensiones de jubilacin
1.274
1.138
1.094,00
2.531
2.260
2.173,00
Impuestos diferidos
1.824
1.629
1.566,00
14,73
11,29
0,02
0,77
1,53
1,1
TOTAL PASIVO
61.732
55.120
52.999,00
37,43
37,44
37,44
PATRIMONIO
103173
92117
88574
93
83
80
-3.471
-3.137
Otras Reservas
16.028
14.310
13.760,00
13.033
11.637
11.189,00
62,56
0,06
-2,13
0,00
9,72
7,90
0,00
2,89
44,12
62,56
0,06
0,00
0,00
9,72
7,90
0,00
2,78
42,10
100,00
100,00
4.725
4.256
3.941,00
Valorizaciones
72.765
64.968
59.604,00
62,57
0,05
-2,1
0
9,71
7,9
0
2,8
44.1
164.905
147.237
141.573,00
100,00
Capital
Superavit de Capital
Reserva Legal
PERIODOS
2004
2003
71.019
63.981
59.242
48.448
43.647
40.414
22.571
20.334
18.828
14.601
13.154
12.180
UTILIDAD OPERACIONAL
7.970
7.180
6.648
8.549
7.701
7.131
4.671
4.208
3.896
4.092
3.686
3.413
VENTAS NETAS
(-)Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA
2005
100%
68%
32%
2004
100%
68%
32%
2003
100%
68%
32%
21%
11%
21%
11%
21%
11%
12%
7%
6%
12%
7%
6%
12%
7%
6%
Correccin Monetaria
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO
(-) Provisin Impo-Renta
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO
1.578
1.421
5.670
5.107
1.316
945
851
788
4.725
4.256
3.941
2%
2%
8%
2%
8%
1%
7%
1%
7%
1%
7%
4.729 8%
Activo
Subtotal Activo Corriente
Efectivo
2005
48.860
226
Inversiones Temporales
Cuentas por cobrar
comerciales
2004
43.625
202
ANALISIS VERTICAL
2003
2005
2004
2003
41.946
28,27%
28,27%
29,63%
0,14%
0,13%
0,14%
194
1.797
1.605
1.543
1,09
1,04%
1,09%
9.936
8.871
8.530
6,03
5,75%
6,03%
2005
2004
2003
VENTAS NETAS
(-)Costo de Ventas
71.019
48.448
63.981
59.242
43.647
40.414
UTILIDAD BRUTA
22.571
20.334
18.828
Ejemplo :
efectivos/TOTAL DE ACTIVOSX100% =0,14
$226
/ $164.905 =0.0013X100%=0,137
Debe realizar con cada partida del activo y pasivo para lograr el 100%
2005
100%
68%
32%
2004
100%
68%
32%
2003
100%
68%
32%
Con respecto al estado de resultados y tomando las ventas netas como el 100% en
los diferentes aos se observa:
En el ao 2003 del total de las ventas el costo de ventas represento un 68%, la utilidad
bruta el -----32------%, los gastos operacionales el 21%, la utilidad operativa el ----11%----y la utilidad neta el 7% .manteniendo estos valores constantes para los aos
siguientes 2004 2005. Evidenciando que las utilidades de la empresa con relacin a
sus ventas no han crecido se han estancado.
ANLISIS HORIZONTAL
BALANCE GENERAL
EMPRESA DE PRUEBA 2
PERIODO
ANALISIS HORIZONTAL
%
2005
2004
48.860 43.625
2003
226
202
41.946
194
Inversiones Temporales
1.797
1.605
1.543
9.936
8.871
8.530
Anticipos
3.200
2.857
2.747
Otros Deudores
1.453
1.297
1.247
24.857
22.194
21.340
Cas Vinculadas
5.475
4.888
4.700
1.916
1.711
1.645
24.598 21.963
21.118
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo
Inventarios Totales
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedades, planta y equipo
Depreciacin Acumulada
OTROS ACTIVOS
Inversiones Permanentes
41.545
16.947
37.094
15.131
91.447 81.649
35.667
-14.549
78.509
2005VARIACION
2004
2004-2005
5235,00
12
24,00
11,88
192,00
11,96
1065,00
12,01
343,00
12,01
156,00
12,03
2663,00
12,00
587,00
12,01
205,00
11,98
2635,00 11,9974503
1427,00
4,00
4451,00
12,00
-582,00
3140,00
4,00
4,00
-1816,00
9798,00
12,00
12,00
4,00
4,01
0
4,00
4,00
4,00
4,00
4,00
150,00
45,00
1,00
475,00
215,00
1428,00
45,00
7439,00
12,00
11,78
25,00
12,01
11,98
11,99
12,20
12,00
4,00
1.400
1.250
1.202
427
382
367
Compaas Vinculadas
4.431
3.956
3.804
2.010
1.795
1.726
13.333
11.905
11.447
414
369
355
Valorizaciones
69.427
61.988
59.604
48,00
15,00
0,00
152,00
69,00
458,00
14,00
2384,00
TOTAL ACTIVO
164.905 147.237
141.573
5664,00
Diferidos
Intangibles
Plantaciones Forestales
Otros Activos
2004VARIACION
2003
2003-2004
1679,00
4,00
8,00
4,12
62,00
4,02
341,00
4,00
110,00
4,00
50,00
4,01
854,00
4,00
188,00
4,00
66,00
4,01
845,00
4,00
17668,00 11,9997012
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Bancarias
37.444
29.642
33.433
32.147,00
26.466 25.448,00
1.571
1.403
1.349,00
1.931
1.724
1.658,00
714
638
613
Compaas Vinculadas
530
473
455
3.056
2.729
2.624,00
24.288
21.687
20.852,00
1286,00
1018,00
54,00
66,00
25,00
18,00
105,00
4,00
4,00
4,00
3,98
4,08
3,96
4,00
4011,00
3176,00
168,00
207,00
76,00
57,00
327,00
12,00
12,00
11,97
12,01
11,91
12,05
11,98
4,00
4,00
3,57
4,02
4,00
4,02
2601,00
1995,00
4,00
136,00
271,00
195,00
11,99
12,00
13,79
11,95
11,99
11,97
33
29
28
Pensiones de jubilacin
1.274
1.138
1.094,00
2.531
2.260
2.173,00
Impuestos diferidos
1.824
1.629
1.566,00
835,00
640,00
1,00
44,00
87,00
63,00
TOTAL PASIVO
61.732
55.120
52.999,00
2121,00
4,00
6612,00
12,00
PATRIMONIO
103173
92117
88574
93
83
80
-3.471
-3.137
16.028
14.310 13.760,00
13.033
11.637 11.189,00
11056,00
10,00
-334,00
0,00
1718,00
1396,00
0,00
469,00
7797,00
12,00
12,05
10,65
Otras Reservas
4,00
3,75
-3137
0
4,00
4,00
0
7,99
8,99
4,00
17668,00
12,00
18.626
16.631 15.991,00
Valorizaciones
72.765
64.968 59.604,00
3543,00
3,00
-3137,00
0,00
550,00
448,00
0,00
315,00
5364,00
5664,00
Capital
Superavit de Capital
Reserva Legal
0
4.725
4.256
3.941,00
BALANCE GENERAL
EMPRESA DE PRUEBA 2
PERIODO
ACTIVO CORRIENTE
226
202
41.946
194
1.797
1.605
1.543
Efectivo
Inversiones Temporales
2003
11,02
12,00
ANALISIS HORIZONTAL
%
2005
2004
48.860 43.625
12,01
12,00
2004VARIACION
2003
2003-2004
1679,00
4,00
8,00
4,12
4,02
2005VARIACION
2004
2004-2005
5235,00
12
24,00
11,88
192,00
11,96
INTERPRETACIN:
Para el anlisis horizontal de la Empresa de Prueba S.A se compraron los resultados
de los aos 2003, 2004, 2005hayando lo siguiente:
Los activos totales crecieron un total del 4% con relacin del ao ----2003------al 2004,
y crecieron un12% del ao 2004 al 2005.
En cuanto a los pasivos se puede evidenciar que la variacin porcentual de estos
comparando los aos 2003-2004 fue de -----4%----- mientras en los aos 2004-2005
fue de 12% lo que evidencia que la empresa adquirims obligaciones.
En relacin al patrimonio el crecimiento del ao 2003 al 2004 fue del------4%------mientras que del ao 2004 al 2005 fue de 12%.
RAZON CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
2003
2004
2005
41.946
43.625
48.860
32.147
33.433
37.444
=
RESULTADO
CAPITAL
NETO
DE
TRABAJO
RESULTADO
PRUEBA
ACIDA
RESULTADO
1,30
1,30
1,30
2003
2004
2005
41.946
43.625
48.860
32.147
33.433
37.444
10.192
11.416
9.799
2003
2004
2005
20.606
21.431
24.003
32.147
33.433
37.444
0,64
0,64
0,64
Para de los aos 2003 al 2005 la empresa contaba con $1.30 por cada peso de la deuda a corto
plazo.
Si la empresa vendiera sus activos y pagara su pasivo al mismo tiempo tendra como capital de
trabajo para el ao------2003------ $ 9.799, para el 2004 $10.192 y para el 2005 $11.416.
Si descontamos los inventarios la empresa dispone $ 0.64 por cada peso de deuda a corto plazo lo
que evidencia que la empresa tiene la mayor parte de sus activos corrientes representados en su
inventario.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
ENDEUDAMIENTO
TOTAL
TOTAL PASIVO
TOTAL ACTIVO
2003
52.999
141.573
=
37%
RESULTADO
FINANCIACION
LARGO PLAZO
TOTAL ACTIVO
LEVERAGE
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
2004
2005
20.932
21.770
24.381
141.573
147.237
164.905
CONCENTRACION
ENDEUDAMIENTO A
CORTO PLAZO
PASIVO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
15%
2003
2004
2005
52.999
55.120
61.732
88.574
92.117
103.173
NUMERO DE VECES
QUE SE GANA EL
INTERES
UTILIDAD OPERACIONAL
INTERESES PAGADOS
LEVERAGE
FINANCIERO
60%
60%
2003
2004
2005
32.147
33.433
37.444
52.999
55.120
61.732
60,6%
61%
61%
2003
2004
2005
6.648
7.180
7.970
7.131
7.701
8.549
=
RESULTADO
PATRIMONIO
0,93
0,93
0,93
2003
2004
2005
41.439
43.097
48.268
88.574
92.117
103.173
=
RESULTADO
15%
60%
=
RESULTADO
14,7%
=
RESULTADO
2005
61.732
164.905
=
37%
2003
=
RESULTADO
2004
55.120
147.237
=
37%
46,7%
47%
47%
COSTO FINANCIERO
GASTOS FINANCIEROS
UTILIDADOPERACIONAL
2003
2004
2005
7.131
7.701
8.549
6.648
7.180
7.970
=
RESULTADO
=
107%
=
107%
107%
El endeudamiento total de la empresa de los aos 2003 al 2005 se ha mantenido en el -------37%-------El financiamiento a largo plazo de la empresa ha sido para estos aos del -------15%----- lo que
evidencia que la mayora de sus obligaciones son de corto plazo y esto podra afectar su actividad.
Como nos muestra la concentracin del endeudamiento a corto plazo ya que durante estos tres aos
la deuda a corto plazo ha sido del -------61%---Tambin se evidencia que la que las endeudamiento con entidades financieras es del 47% y el costo
financiero es del ------------47%---------
RAZONES DE RENTABILIDAD
RENTABILIDAD DEL
ACTIVO
UTILIDAD NETA
ACTIVO TOTAL
2003
2004
2005
3.941
4.256
4.724
141.573
147.237
164.905
=
RESULTADO
RENTABILIDAD DEL
PATRIMONIO
UTILIDAD NETA
PATRIMONIO
=
3%
3%
3%
2003
2004
2005
3.941
4.256
4.724
88.574
92.117
103.173
=
RESULTADO
MARGEN
DE
UTILIDAD NETO
UTILIDAD NETA
VENTAS
MARGEN
DE
UTILIDAD BRUTA
UTILIDAD BRUTA
VENTAS
4,45%
4,45%
2003
2004
2005
3.941
4.256
4.724
59.242
63.981
71.019
6,65%
6,65%
7%
2003
2004
2005
18.828
20.334
22.571
59.242
63.981
71.019
31,78%
31,78%
=
RESULTADO
4,45%
=
RESULTADO
31,78%
RAZONES DE ACTIVIDAD
ROTACION
ACTIVOS
DE
VENTAS
TOTAL ACTIVO
2003
2004
2005
59.242
63.981
71.019
141.573
147.237
164.905
=
RESULTADO
ROTACION
CARTERA
DE
CARTERA X 360
VENTAS
=
0,41
0,43
0,43
2003
2004
2005
3.070.800
3.193.560
3.576.960
59.242
63.981
71.019
=
RESULTADO (DIAS)
51,83
49,91
50,37
Las veces que la inversin en activos se convirti en ventas en el ao 2003 fue de------0,41--------- y
en los aos siguientes se mantuvo la rotacin
La cartera roto 51.83 veces en el ------2003------, 49.91 veces en el 2004 y 50.37 veces en el 2005.