ANTECEDENTES Y EVOLUCIN DE LAS MESAS DE DINERO Las primeras mesas de dinero surgieron en la dcada de los aos sesenta y fueron

instaladas por las sociedades financieras y luego por los bancos. En esta poca, la mayor parte de los instrumentos financieros se canalizaban hacia el inversor que deseaba realizar operaciones por ms de noventa das; las mesas de dinero se convirtieron en una alternativa de corto plazo, satisfaciendo las necesidades de un mercado que estaba totalmente desatendido. La aparicin de las mesas de dinero impuls el desarrollo del mercado monetario local, al aumentar la eficiencia del traspaso de fondos de los agentes econmicos deficitarios y aquellos que posean excedentes, tanto pblicos como privados. Las primeras mesas de dinero que se instalaron en el pas fueron las de la Sociedad Financiera Unin y la de Vilivenca, las cuales comenzaron sus actividades en el mes de abril de 1974. Durante sus primeros tres aos de operacin, el crecimiento de las mesas de dinero fue en constante ascenso. A partir del ao 1977 las operaciones de mesas comenzaron a descender alcanzando niveles alarmantes a finales de la dcada de los aos ochenta cuando las negociaciones cayeron, las dos causas por las cuales se produjo el fenmeno descrito fueron: el aumento del nmero de instituciones en competencia y el bajo nivel de actividad financiera del sistema. En los aos subsiguientes se registra un aumento progresivo de las operaciones de mesas de dinero que se mantuvo hasta el ao 1993, fecha en que se produce una gran crisis financiera caracterizada por la cada importante de instituciones financieras que puso en riesgo la estabilidad de todo el sistema. En esta coyuntura se detect que el auge de las operaciones de mesas de dinero y de cualquier otra modalidad similar fue aprovechado por algunos banqueros para desviar los fondos captados hacia el financiamiento de operaciones de tesorera. Esta prctica desvirtu la esencia de las operaciones de mesas de dinero y atent contra los parmetros de seguridad que se deben seguir cuando se manejan fondos de la colectividad. Es importante destacar que las mesas de dinero fueron consideradas por primera vez en la legislacin bancaria, en la Ley General de Bancos y otras instituciones financieras en 1988, en el Art. 63, referido a las operaciones de las sociedades financieras, el cual estipulaba en su ordinal 17, que las sociedades financieras podan realizar operaciones de dinero por cuenta propia o ajena. Luego, en la Ley General de Bancos de 1993, se extendi en modo general a todo el sistema financiero, de acuerdo al Art. 1, el cual pauta lo siguiente: La actividad de intermediacin financiera consiste en la captacin de recursos con la finalidad de otorgar crditos o financiamientos, incluida la mesa de dinero, as como las otras operaciones que permite o regula esta Ley, slo podrn ser realizadas por los bancos y dems instituciones financieras reguladas por esta Ley. El futuro de la mesas de dinero seguir estando relacionado con el desenvolvimiento de los estados financieros. La movilidad de los diversos factores crea mayores necesidades financiera y es este instrumento el llamado a satisfacerlas, pese a los episodios que han empaado el funcionamiento de las mesas de dinero, stas siguen siendo operaciones con un potencial enorme para imprimir gran dinamismo al mercado financiero. QU ES UNA MESA DE DINERO? Las Mesas de Dinero constituyen mecanismos de intermediacin financiera que tienen por objetivo principal la captacin de fondos de personas naturales o jurdicas que tengan exceso de liquidez a corto plazo para colocarlos en empresas que requieran de dichos recursos en el mismo lapso. En otros trminos las Mesas de Dinero reciben recursos de instituciones con excedentes transitorios de liquidez para ofrecerlos a quienes tengan insuficiencias momentneas de fondos. Una Mesa de Dinero simplemente, es un centro de intermediacin de fondos. Se llama as, porque generalmente quienes trabajan all lo hacen con varios telfonos, para contactar y recibir llamadas de clientes. Las Mesas de Dinero le ofrecen a entidades jurdicas y personas naturales la oportunidad de invertir, por plazos cortos, en un instrumento cuyo rendimiento dependiendo de las necesidades del cliente puede ser exento del ISLR o gravable a empresas con necesidades de fondos a corto plazo la posibilidad de adquirirlos. Est formada por un grupo de operadores financieros que realizan sus funciones de intermediacin en un ambiente de estricta confianza por medio de contratos telefnicos. Ello implica que, prcticamente hablando, la Mesa es una central telefnica en la cual concurren personas con excedentes y dficit de fondos a fin de satisfacer sus necesidades de inversin o colocacin y financiamiento, respectivamente.

ASPECTOS MS DESTACADOS DE UNA MESA DE DINERO Velocidad operativa: Las operaciones se concertan y ejecutan en cuestin de minutos. La documentacin es completa y a la vez sencilla. Confianza: Como ya mencionamos, la mayora de las operaciones se realizan por telfono. En este sentido, es indispensable que los operadores conozcan a sus clientes y que exista una confianza plena en la palabra empeada al cerrar o concretar una operacin. En la confianza de palabra est comprendido el compromiso de ambos lados de firmar los instrumentos que documentan la operacin. Por el hecho de que el operador en general trata con dos partes (vendedor y comprador), es imposible cambiar los trminos de la operacin, o deshacerse una vez concretada o cerrada la misma. Tipos de usuarios: Los usuarios, tanto prestamistas como prestatarios de la Mesa de Dinero, estn conformados por empresas e instituciones de primera lnea; es decir, de menor riesgo, e incluyen empresas nacionales, multinacionales y gubernamentales generalmente de un tamao apreciable. Asimismo, pero ms bien del lado de los inversionistas / colocacin, encontramos personas naturales que buscan condiciones particulares, no tradicionales, en materia de plazos y rendimiento. CARACTERSTICAS DE UNA MESA DE DINERO Dos caractersticas bsicas de las operaciones: 1. 2. Las operaciones mnimas, aunque existen excepciones, son desde 50.000.000 Bs. en adelante. Las tasas de inters ofrecida o pedida a la Mesa se establece por la oferta y la demanda. En este sentido, se puede decir que la tasa fijada por la Mesa de Dinero es un reflejo del costo verdadero del dinero.

CLASIFICACIN DE LAS OPERACIONES. 1.- Segn la garanta: a.- Operaciones con instrumentos financieros exonerados del pago de ISLR: ttulos valores como Participaciones, Bonos financieros, Cdula Hipotecarias, Certificados de depsito a plazo, Bonos quirografarios. b.- Operaciones con instrumentos financieros no exonerados del pago de ISLR: acciones y obligaciones de empresas privadas, aceptaciones comerciales, financieras o bancarias, letras de cambio emitidas, liberadas y aceptadas por la misma entidad emisora. 2.- Segn el plazo: a.- Operaciones a la vista, mediante las cuales el cliente depositante puede retirar o disponer de su dinero cuando lo considere conveniente a travs de una simple comunicacin telefnica. En estas operaciones a la vista se pueden considerar dos posibilidades: a.1.- Call, en la que se puede retirar el dinero depositado con la sola condicin, pactada con anticipacin, de notificar a la Mesa de Dinero con 24 o 72 horas antes del retiro de los fondos. a.2.- Call Progresivo en la cual, si bien el cliente puede retirar los fondos a su conveniencia se establece una progresin correlativa de das y tasas de inters. b.- A fecha determinada en cuyo caso el cliente solamente puede retirar su dinero a la fecha de vencimiento que puede ser 7, 15, 30, 45, 60 das o segn se estipule entre el cliente y la Mesa de Dinero.

FUNCIONES DE LAS MESAS DE DINERO Funcin de intermediacin: El rol de las mesas de dinero es el cumplir la tarea de intermediacin al ser un instrumento financiero, esto significa, que captan recursos de un sector para colocarlos en otros. Este instrumento acerca empresarios que tienen flujos de caja opuestos, lo que implica que aquellas empresas poseedoras de un exceso de liquidez podrn financiar a otras empresas con dificultades financieras. Su funcin en este caso, es poner en contacto a estas instituciones y encargarse de todos los aspectos administrativos que conlleva este tipo de operacin. Las mesas de dinero actan en el mercado a corto y muy corto plazo, para ello se hace uso de las tasas de inters, las cuales han de reflejar el equilibrio entre la oferta y la demanda. A travs de la misma es posible adquirir o colocar valores, bonos financieros, quirografarios y certificados de depsito a plazos mayores de los normales. Sus tareas se clasifican en dos tipos: a los que captan fondos o aquellos que deseen utilizar el instrumento para canalizar sus excedentes de liquidez. Funcin de asesora: El inversor tiene informacin especializada entorno a los posibles rendimientos de sus recursos, disponiendo as de un mayor margen de posibilidades y de libertad de accin. Para aquellos agentes o instituciones que requieren de fondos lquidos en el menor lapso posible, son las mesas el instrumento ms adecuado para obtener recursos, los mecanismos especficos para este tipo de operaciones son las aceptaciones comerciales o el contrato de reporto. CMO FUNCIONA UNA MESA DE DINERO? Las operaciones que efecta una Mesa de Dinero se pueden dividir en tres grupos principales: 1. La intermediacin de fondos en la compra y venta de aceptaciones comerciales: Esquemticamente las operaciones de esta ndole lucen como siguen: Dinero

CLIENTE DEFICITARIO

MESA DE DINERO

CLIENTE CON EXCEDENTES

Dinero Como indica el grfico la intermediacin se lleva a cabo entre el cliente con excedentes de fondos y el cliente deficitario. Esta operacin consiste en la emisin de letras de cambio, libradas y aceptadas por la misma entidad emisora y endosadas en blanco, para que sean instrumentos al portador. En el momento que se acuerda el monto de la colocacin y el precio de compra, la mesa realiza la introduccin de esa emisin en el mercado, a su vez, acta como agente de custodia y, en caso de ser necesario, como agente pagador al vencimiento. Otra funcin que cumple la Mesa de Dinero en este tipo de operaciones es evaluar riesgos. El cliente con excedentes de fondos en general no est en capacidad de analizar el riesgo que representa para l la empresa deficitaria, bsicamente porque no dispone de las informacin y/o habilidades adecuadas razn por la cual confe y aqu juega la confianza del instituto, quien colocar su dinero en una forma segura. Es necesario aclarar que la Mesa de Dinero no participa jurdicamente en el riesgo que acarrea la negociacin, dicho riesgo es asumido por el cliente con excedentes. 2. La captacin de fondos con venta de cartera y venta de aceptaciones propias: 2.1. Captacin de recursos mediante la venta de cartera de inversiones:

Cartera

BANCOS HIPOTECARIOS

MESAS DE DINERO

CLIENTES CON EXCEDENTES

Vendedor

Comprador / inversor

En el grfico vemos por un lado la situacin de un cliente con excedentes y por otro lado un cliente deficitario, en este caso un banco, institucin financiera, banco hipotecario, etc. Las instituciones financieras en general tienen en sus activos inversiones en valores, las cuales en un momento de necesidad pueden venderlas para generar fondos. Al momento de realizar una inversin, el empresario se pone en contacto con el operador de la mesa de dinero ofrecindole un monto a un plazo determinado. Es poco probable que el cliente con excedentes est interesado en comprar la inversin por un lapso igual al plazo que falta para que la inversin venza. Para superar lo anterior la empresa o institucin financiera se compromete ante el comprador de recomprar o readquirir la inversin en el momento determinado por el mismo. En este sentido la venta de cartera podra considerarse como una operacin de reporto, donde la institucin financiera acta como reportado. La operacin se realiza mediante la venta del bono u otro instrumento al inversor, con el compromiso de recompra al finalizar el plazo de 25 das y a un precio determinado que refleje el capital ms los intereses por ese perodo. Esto implica la emisin simultnea de dos contratos, uno de venta y otro de recompra, y representa una obligacin legal por parte de la mesa de dinero. 2.2. Venta de aceptaciones propias:

Aceptaciones

BANCOS HIPOTECARIOS

MESAS DE DINERO

CLIENTES CON EXCEDENTES

Vendedor

Comprador / inversor

En este caso el papel que recibe el inversor es una aceptacin de la institucin financiera, y no un valor emitido por un tercero. La aceptacin en este sentido podra interpretarse como un pagar de la institucin financiera. 3.- La colocacin de recursos mediante la compra de cartera y la compra de aceptaciones: 3.1. La colocacin de recursos mediante la compra de cartera : En esta colocacin la institucin financiera acta como un comprador / inversor, mientras que como vendedor en la gran mayora de los casos actuar otra institucin financiera. Tambin se negocian con o sin pacto de recompra valores ofrecidos por empresas no financieras.

El pacto de recompra es la principal garanta para el inversor, a un precio y plazo determinado, lo que hace imposible la prdida patrimonial para l, ya que la mesa est obligada a su readquisicin. El instrumento financiero que adquiri el inversor le pertenece legalmente y dispone de un activo de monto igual a la liquidez trasladada. 3.2. Compra de aceptaciones: Con este tipo de operaciones, hasta cierto punto igual a las colocaciones mediante la compra de cartera, una institucin financiera que cuenta con limitaciones de la Ley General de Bancos trata de colocar sus excedentes de fondos por un plazo determinado. NECESIDADES DEL CLIENTE Si un empresario dispone en cartera de documentos negociables equivalentes a los usados por la mesa en sus operaciones normales, ste podr financiar operaciones a corto plazo vendiendo los documentos con contractos de reporto a la mesa. En el momento en que se venza la operacin el inversor vuelve a adquirir esa cartera por el precio pactado, es decir, la cantidad primitiva ms una tasa efectiva a favor de la mesa de dinero. VENTAJAS DE LAS MESAS DE DINERO 1. 2. 3. 4. El perodo en el cual se toman los recursos est ajustado a las necesidades exactas del cliente, es decir, que si el empresario necesita fondos durante veinte das, pagar intereses slo por ese perodo. La rapidez operativa; ya que el perodo para hacerse efectiva esa operacin es muy corto. Ausencia de costos y comisiones; la mesa se responsabiliza de todos los aspectos operacionales, clculos financieros, elaboracin de documentos y custodia. Ente canalizador de los recursos hacia los sectores productivos.

REGULACIN DE LAS MESAS DE DINERO La primera vez que aparecieron en la Ley General de Bancos y otras instituciones financieras fue en el ao 1993, cuyo artculo 1 seala, que slo las instituciones financieras reguladas por esta Ley podrn realizar la actividad financiera consistente en la captacin de recursos con la finalidad de otorgar crditos o financiamientos. En la Ley de 1988, el artculo 30 se autorizaba a los Bancos comerciales a comprar o vender instrumentos financieros, que es parte de las actividades que realizan las mesas de dinero. En 1994, la Superintendencia de Bancos establece una normativa ms especfica para las operaciones de mesas de dinero, cuya finalidad es proteger a los inversionistas y facilitar la supervisin del manejo de los fondos del pblico.

ANTECEDENTES DEL FIDEICOMISO La palabra proviene del latn fideicommisum, que significa comisin o encargo de confianza, palabra derivada de las races fides (fe, fidelidad y lealtad) y comisin (encargo). Al hacer un recuento del uso del fideicomiso en Venezuela se dice que los primeros fueron de tipo testamentario. A partir de 1975, que se llev a cabo una reforma en el rea laboral, los clientes se inclinaron hacia los fideicomisos laborales por los planes de retiro. Los inicios de este verstil instrumento en Venezuela se remontan realmente hacia el ao 1956, cuando se promulga la Ley de Fideicomisos en la que se define el Fideicomiso como Una relacin jurdica por la cual una persona llamada fideicomitente transfiere uno o ms bienes a otra persona llamada fiduciario, quien se obliga a utilizarlo a favor de aqul o de un tercero llamado beneficiario (Art. 1, Ley de Fideicomiso). QU ES EL FIDEICOMISO? Es un acuerdo por medio del cual se traspasan ciertos bienes a una persona o entidad para que los invierta o los traspase a una tercera persona; es decir, es un contrato mediante el cual una persona transfiere la totalidad o parte de sus

bienes a una institucin, la cual se encargar de administrar, de invertir estos activos segn las instrucciones dadas, la institucin financiera se encargar de distribuir los bienes a favor de quien o quienes le seale como beneficiario. La persona que traspasa los bienes es el fideicomitente, la persona encargada de administrar dichos bienes es el fiduciario o fideicomisario y la persona a quien se asignan los bienes es el beneficiario.

PERSONAS QUE INTERVIENEN

Fideicomitente: Persona natural (cualquier individuo) o jurdica (empresa o sociedad), venezolana o extranjera, que transfiere (al fiduciario) ciertos bienes para que sean administrados correctamente segn lo estipulado en el contrato a favor del beneficiario. Quienes pueden ser fideicomitentes: Cualquier persona natural o jurdica que posea la titularidad de un bien o un derecho y tenga capacidad necesaria para transmitir estos bienes o derechos y constituir un fideicomiso. Derechos del fideicomitente: 1. 2. 3. 4. Designar el fiduciario uno o ms sustitutos para el caso de que aqul no aceptare la designacin o cesare en sus funciones (Art. 13, Ley de Fideicomiso). Sealar los beneficios del fideicomiso (Art. 23, Ley de Fideicomiso). Sealar las finalidades que se persiguen en el fideicomiso. Revocar el fideicomiso si expresamente se ha revocado ese derecho (Art. 28, Ley de Fideicomiso).

Cuando el fideicomitente se ha reservado el derecho de revocar el fideicomiso, tiene los siguientes derechos (Art. 24 y 28, Ley de Fideicomiso): 1. 2. 3. 4. Exigir al fiduciario el cumplimiento de sus obligaciones y ejercitar accin de responsabilidad en el caso de incumplimiento. Oponerse a toda medida preventiva o ejecutiva tomada en contra de los bienes fideicometidos, por las obligaciones que afectan y slo en caso de que el fiduciario no hiciere esta operacin. Exigir la devolucin de los bienes de manos de terceros a quienes corresponda, cuando el fiduciario a transmitido bienes en forma fraudulenta. Pedir la remocin del fiduciario y el nombramiento de un administrador interino, cuando exista causa justificada para ello.

Niveles de intervencin del fideicomitente: Existen tres niveles de intervencin del fideicomitente, respecto a las decisiones sobre dnde invertir los fondos. En primer lugar, se puede dejar a criterio del fiduciario la escogencia de las opciones, con la confianza en que este defender los intereses del cliente como un buen padre de familia. El otro extremo es el control total por parte del fideicomitente de las inversiones por hacer. Tal opcin, si bien es vlida, resulta poco prctica en trminos operativos, porque puede perderse oportunidades de inversin mientras se espera la respuesta del cliente. En este caso, el fideicomitente asume el riesgo de los resultados, por lo que se dice que tal alternativa encarece su gestin. Por ltimo, est en el punto intermedio, en el que el fideicomitente establece unas pautas de inversin en qu instrumentos no colocar, cunto invertir y dentro de ese marco se desenvuelve el fiduciario. Ventajas para el fideicomitente A la hora de invertir es fundamental la confianza que se tenga en el fiduciario, que ejercer su funcin con la diligencia y cuidado de un buen padre de familia. Es importante destacar que la mayor ventaja es la alta rentabilidad al menor riesgo cuando se trata de dinero, pues las instituciones financieras autorizadas como fiduciarias son organismos

especializados, que conocen el mercado burstil y los movimientos del rea financiera y bancarias en general, por lo que pueden detectar las mejores oportunidades de inversin y seleccionar los valores ms seguros y rentables. Adems tendr la disponibilidad del dinero invertido y del producto que ste genere. Si no se acuerda otra cosa, las inversiones son efectuadas en instrumentos caracterizados por su liquidez, lo cual permite al fideicomitente disponer de su dinero en cualquier momento o en caso de una emergencia. Fiduciario: Es la persona a quien se ha transferido la titularidad de bienes o derechos y est encargado de realizar los fines para los cuales se ha constituido el fideicomiso; es decir, una institucin financiera autorizada para actuar como administrador de los bienes del fideicomitente. En Venezuela, slo puede ser fiduciario los bancos, empresas de seguros y las entidades financieras debidamente autorizadas por el Ejecutivo Nacional. Por va de excepcin puede ser fiduciario una persona natural para los casos sealados por la Ley de proteccin familiar. Quienes pueden ser fiduciarios: Los institutos bancarios, las empresas de seguros (Art. 12, LF), los Bancos Comerciales, Bancos Hipotecarios, Bancos de Inversin y Bancos Universales requerirn autorizacin de la Superintendencia de Bancos para actuar como fiduciarios, de conformidad con la Ley de Fideicomiso, as como efectuar mandatos, comisiones y otros encargados de confianza (Art. 32, Ley General de Bancos) y cualquier persona capaz de contratar, en el caso excepcional de fideicomisos constituido por el juez competente como consecuencia de un juicio por pensin de alimentos, es decir, este el nico caso en el que cualquier persona natural podra ser fiduciario. Caractersticas del fiduciario: Aceptacin: El fiduciario podr aceptar o no el fideicomiso. Si el fideicomiso ha sido constituido por acto entre vivo, la aceptacin debe contar en documento autntico; dicha aceptacin puede constar en el propio acto constitutivo del fideicomiso o por separado. Renuncia o sustitucin: El fiduciario slo puede renunciar cuando as lo autorice el juez respectivo, quien slo lo acordar cuando medien causas graves. Una vez aceptada la renuncia y en caso de haberse designado sustituto, y en el caso de que el fideicomitente no hubiere designado fiduciario cuando sustituy el fideicomiso, el juez proceder a la solicitud del beneficiario a nombrar al fiduciario (Art. 13, LF). Remocin: La misma proceder cuando el juez del fideicomiso as lo disponga por motivos graves (Art. 12, LF). Responsabilidad: El fiduciario es responsable directo de los actos de sus funcionarios por cuyo conducto desempee su cometido y ejercita sus funciones; pero en ningn momento podr delegar sus funciones (Art. 19, LF); sin embargo, hay una excepcin en la cual no necesariamente el fideicomiso debe ser remunerado; es el fideicomiso por pensin alimentaria (Art. 12, Ley de proteccin familiar). Obligaciones del fiduciario: 1. 2. 3. 4. 5. Oponerse a toda medida preventiva o de ejecucin dictada en virtud de crditos que no deriven del fideicomiso o de su ejecucin (Art. 2, LF). Realizar todos los actos necesarios para el logro o la consecucin de los fines del fideicomiso (Art. 14, ordinal 1, LF). Rendir cuentas por su gestin al beneficiario o a quien corresponda, por lo menos una vez al ao (Art. 14, ordinal 3, LF). Cumplir con sus obligaciones en el cuidado de un administrador diligente, sin llegar a delegar sus funciones (Art. 15, LF). Las instituciones autorizadas para actuar como fiduciario en los trminos de la Ley del fideicomiso, tendrn un departamento de fideicomiso y todas sus operaciones se contabilizarn separadamente y se publicarn junto con el Balance, en rubro aparte conforme a las instrucciones que les imparta la Superintendencia (Art. 33, LGB).

6.

Cuando conforme a las reglas que rijan el fideicomiso, queda en poder de la institucin fiduciaria fondos lquidos provenientes o resultantes del fideicomiso, dicha institucin deber mantenerlos en caja o depositarlos en cuenta especial (Art. 34, LGB). Las instituciones fiduciarias quedan obligadas a dar cuenta a sus fideicomitentes o mandantes, por lo menos semestralmente de los fondos invertidos (Art. 36, LGB).

7.

Prohibiciones del Fiduciario: Las instituciones autorizadas no podrn invertir los fondos recibidos en fideicomiso o mediante otros encargos de confianza (Art. 35, LGB): 1. 2. 3. Propias acciones u obligaciones y otros bienes de su propiedad. Acciones, obligaciones o bienes de bancos y dems instituciones financieras con los cuales se establezca consolidacin o combinacin de balances, segn lo establecido en el artculo 127 de la Ley General de Bancos. Obligaciones, acciones o bienes de empresas con las cuales haya acordado mecanismo de inversin recproca. Requisitos del fiduciario Para convertirse en fiduciario, adems de las normas previstas en el acto constitutivo, se debe cumplir con los siguientes requisitos:

Realizar diligentemente las acciones necesarias para la consecucin de la finalidad del fideicomiso. Mantener los bienes objeto del fideicomiso separados de los propios y de los que corresponda a otros negocios fiduciarios. Invertir los bines objeto del fideicomiso en la forma prevista en el acto constitutivo, salvo que al fiduciario se le permita obrar del modo que ms conveniente le parezca. Solicitar instrucciones al juez del fideicomiso cuando se tengan fundadas dudas acerca de la naturaleza y alcance de sus obligaciones o deba apartarse de las autorizaciones contenidas en el acta constitutiva si as lo exigen las circunstancias. Procurar el mayor rendimiento de los bienes objeto del fideicomiso. Rendir cuentas comprobadas de su gestin al beneficiario. Actuar como un buen padre de familia. El contrato del fideicomiso es flexible, es elaborado con base en condiciones estipuladas por cada cliente y puede ser modificado por el fideicomitente cuando ste as lo requiera.

Beneficiario: Es la persona que recibe los bienes del fideicomiso; es decir, que se refiere al fideicomitente y/o cualquier persona natural o jurdica que tenga la capacidad legal para ser beneficiario, con excepcin del fiduciario. Puede ser cualquier persona natural o jurdica. Nunca podr ser beneficiario el fiduciario. En caso de prestaciones sociales ser el trabajador el beneficiario, la persona que le seale o a quien corresponda en caso de fallecimiento del beneficiario. Pueden ser beneficiarios: Cualquier persona natural o jurdica, un incapaz mientras dure su incapacidad, pueden nombrarse uno o ms beneficiarios. No pueden ser beneficiarios: La persona incapaz para recibir por testamento o adquirir por donacin. Derechos del beneficiario: 1. 2. 3. 4. Exigir al fiduciario el cumplimiento de sus obligaciones. Acatar toda clase de medida preventiva o de ejecucin contra los bienes fideicometidos y por obligaciones no derivadas del fideicomiso mismo; en caso de que el fiduciario no lo hiciera. Pedir al juez del fideicomiso la remocin del fiduciario. Podr exigir al fideicomiso la transferencia de los bienes al final del mismo, si el beneficiario fuere la persona designada para recibir dichos bienes.

Puede adems reclamar daos y perjuicios en caso de omisin y exigirle al fiduciario cuentas de su gestin. Caractersticas del patrimonio del fideicomiso Integridad: Puede ser objeto del fideicomiso toda clase de bienes o derechos, salvo aquellos que conforme a la Ley sean estrictamente personales de su titular. El objeto del fideicomiso puede estar integrado por bienes tanto muebles o por derechos inmuebles o bien por derechos reales sobre estos ltimos o por derechos personales con la salvedad sealada anteriormente. Autonoma: El patrimonio que se afecta en fideicomiso es autnomo del resto de los bienes del fideicomitente, del beneficiario y del fiduciario. Afectacin: El patrimonio fiduciario est destinado a que se realicen los cometidos que el fideicomitente ha fijado en el acto constitutivo del fideicomiso, los cuales pueden variar de un contrato de fideicomiso a otro, debido a la intencin que haya motivado al fideicomitente a realizar el contrato; por lo que no puede darse otro destino o uso, sino aquel que consta en el contrato vigente. Titularidad: El titular de los bienes fideicometidos es el fiduciario. En toda relacin fiduciaria existe una relacin de titularidad. Los bienes que integran un fideicomiso quedan afectos a un fin y, por lo tanto, el fideicomitente deja de ser propietario de ese bien, hasta la realizacin del negocio o cumplimiento del fin previsto. Inembargabilidad: Los bienes fideicometidos no pueden ser embargados, dado que son traspasados y no pertenecen econmicamente al fideicomitente, ni pueden ser ejecutados en contra del fiduciario, quien solo tiene la facultad de disposicin, ya que tampoco le pertenecen. Caractersticas generales del fideicomiso

Constituye un mecanismo de inversin muy flexible, que se adapta a las necesidades de cada individuo y puede ser modificado por el fideicomitente cuando lo desee. Es una herramienta de administracin a todo evento; es decir, que se adapta a cualquier condicin que el fideicomitente establezca. La caracterstica ms singular del fideicomiso es que, a pesar de que el fiduciario ejerce la propiedad de los bienes el traspaso de los mismos est bajo el control del fideicomitente. El fideicomitente lo mismo se reserva el derecho a revocar o anular el fideicomiso, que a imponer todo tipo de restricciones y prohibiciones en cuanto a la manera en que se inviertan los bienes o el uso que se les de.

Ventajas del fideicomiso

El fideicomiso es especialmente til porque se libra de impuestos sucesorios excesivos y protege el patrimonio. Garantiza que los bienes se transmitan de generacin en generacin sin demoras innecesarias y que sean repartidos de la manera exacta de que quiso el fideicomitente. Puede ser establecido para el beneficio de un grupo de personas, o para que los fondos sean destinados a algn fin especfico, como por ejemplo, al establecimiento de una institucin benfica. Se puede utilizar un fideicomiso para proteger sus activos de los acreedores y eventuales intervenciones del Estado. Si se establece un fideicomiso en el extranjero el fideicomitente garantiza el anonimato de sus bienes. Permite al fideicomitente contar con el apoyo del fiduciario que tiene informacin del sistema financiero en tiempo real y cuenta con la destreza de este tipo de gestin en el asesoramiento.

TIPOS DE FIDEICOMISOS FIDEICOMISOS PARA PERSONAS JURDICAS: Son fideicomisos diseados especialmente para empresas, institucin y/o corporacin que por su constante crecimiento necesita contar con uno o ms tipos de fideicomisos en las reas de prestaciones sociales, caja o fondos de ahorro, garanta, pensiones, retiros y jubilaciones, inversin, titularizacin de activos, seguros, ejecucin de proyectos, inmobiliario, desarrollo inmobiliario, vacacionales y cooperativas, desarrollo inmobiliario con financiamiento extranjero, para garantizar pagos en moneda extranjera, cancelacin de impuestos por

compra- venta de inmuebles, fondos de caja de ahorro, pensin y jubilacin, fin de ao, administracin, garanta, formacin de club o fundaciones, agropecuarios y pblicos. Fideicomiso de prestaciones sociales: Esta modalidad contractual consiste en que la empresa deposita en el banco montos que constituyen las prestaciones sociales de antigedad y cesanta de sus trabajadores, delegndose las funciones de administracin de los fondos y de ciertas necesidades de los beneficiarios. En esta clase de fideicomiso participan los trabajadores de la empresa, sirviendo de enlace con el banco, el representante legal de la empresa quien ser el responsable de la operatividad de l fideicomiso. El objetivo principal de este fideicomiso es la administracin de las prestaciones sociales bajo un sistema que est regulado por la Ley del Trabajo, administrado por personal especializado de las instituciones financieras logrando una buena rentabilidad. Los fondos fideicometidos siempre estarn garantizados teniendo la caracterstica de ser inembargables por ningn acreedor, ni del banco, ni el trabajador, ni el patrn. Esta administracin consiste en un proceso operativo financiero en el cual el banco invierte los fondos disponibles en colocaciones de alto rendimiento y fcil liquidez, cuyo producto es ntegramente distribuido entre los beneficiarios del plan al final de cada ejercicio anual. Los trabajadores podrn tener un anticipo hasta de setenta y cinco por ciento (75%) de los acreditado o depositado, para satisfacer obligaciones como: la construccin, adquisicin, mejora o reparacin de vivienda para l y su familia; la liberacin de hipotecas o de cualquier otro gravamen sobre vivienda de su propiedad; las pensiones escolares para l, su cnyuge, hijos o con quien haga vida marital; los gastos por atencin mdica y hospitalaria de las personas indicadas (Art. 108, pargrafo segundo, Ley del Trabajo). Cada contrato puede estructurarse como un traje a la medida de la circunstancia de la empresa, la duracin del contrato es por tiempo indefinido hasta que el fideicomitente lo revoque mediante notificacin escrita del fiduciario con noventa das de anticipacin. Ventajas para el trabajador 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Anualmente el trabajador recibir el pago de los intereses producidos para las inversiones de su fondo o puede capitalizarlo. Mayor seguridad. Disponibilidad inmediata de sus fondos. Asegura la administracin de su dinero. Anticipo del 75% de su fondo. Inversiones seguras y rentables. Una vez liquidado, al trabajador se le depositar el monto fideicometido ms intereses generados hasta la fecha.

Ventajas para la empresa 1. 2. 3. 4. No genera ningn gasto. Se evita el complicado proceso administrativo. Se libera el pago de intereses. Se libera la obligacin de otorgar al trabajador crditos o aval del fondo.

Recaudos para la solicitud de un fideicomiso de prestaciones sociales

Correspondencia dirigida a la Gerencia del fideicomiso, mediante el cual manifieste el deseo de constituir el fideicomiso y se indique el nmero de trabajadores a participar en el plan y el monto a ser depositado. Fotocopia de Registro de Comercio de la empresa tutora, debidamente publicado y actualizado, incluyendo Acta Constitutiva y sus modificaciones si las hubiere. Fotocopia de Acta donde conste el nombramiento vigente de la persona que representar a la empresa y copia fotosttica de la cdula de identidad. En caso de que los estatutos no lo contemplen expresamente, poder del representante de la empresa.

Nmina de los empleados donde especifique sus nombres, nmeros de cdula de identidad y monto que les corresponde a cada uno de ellos por concepto de prestaciones sociales (5 das correspondientes a su salario o acumulado) en original y copia. Fotocopia de la cdula de identidad de cada trabajador anexada a cada carta de adhesin firmada por cada uno de los trabajadores. Aperturar cuentas de ahorro en cualquiera de las agencias del banco, brindndole de esta forma un mejor servicio y una mayor rapidez a la hora de otorgar los anticipos que sean solicitados.

Fideicomiso inmobiliario: Es aquel fideicomiso mediante el cual el fideicomitente entrega al fiduciario una determinada suma de dinero, destinada a sufragar los gastos que generen la construccin de una obra. El dinero entregado al fiduciario ser invertido por el mismo segn las instrucciones establecidas en el contrato. Al vencimiento del contrato el fiduciario har entrega al fideicomitente de la totalidad del dinero que se encuentra en el fondo fiduciario. Fideicomiso para desarrollo inmobiliario, vacacionales y cooperativas: El fiduciario recibe para su administrador los aportes de los adquirientes de las viviendas, habitacionales o vacacionales. A medida que avanzan las obras, estos aportes van siendo entregados al promotor (constructor del proyecto), previa aprobacin de las valuaciones supervisadas por el ingeniero que a tal fin designa el fiduciario. Adems de poder financiar desarrollos inmobiliarios con recursos econmicos distintos a complementarios a los aportados por institutos financieros, ofrece entre otras, la ventaja de que estos fondos son utilizados nica y exclusivamente en la construccin del desarrollo o unidad deseada y que esos aportes generan intereses que sern beneficio de los adquirientes. Fideicomiso inmobiliario con financiamiento proveniente del extranjero: Este tipo de fideicomiso facilita la ejecucin de un proyecto garantizndole al promotor la existencia de recursos, y a su vez, ofrece a los prestamistas del exterior una posibilidad de inversin segura y atractiva. La finalidad del mismo es la depositar el monto del prstamo en un banco fiduciario que los destinar a la realizacin del proyecto, garantizndole a los prestamistas que el dinero ser utilizado en forma debida. El dinero ser entregado por el fiduciario a medida que le vayan siendo presentadas las valuaciones de la obra ejecutada, debidamente aprobadas por un ingeniero inspector designado por l, o de acuerdo a los requisitos previamente establecidos por el prestamista y el beneficiario. Fideicomiso para garantizar pagos en moneda extranjera: Es aplicable para aquellos deudores en moneda extranjera, cuyas deudas puedan ser objeto del trato preferencial y para sus respectivos acreedores. La mayora de las deudas en moneda extranjera para la fecha se encuentran impagadas total o parcialmente, lo que se traduce en que los acreedores pueden exigir de inmediato el pago total de su deuda y el cobro judicial de las ganancias constituidas en caso de que ste no se lograra. La finalidad del mismo es crear un fondo en el cual se depositan bolvares en cantidad suficiente para comprar la divisa extranjera a la tasa preferencial que hayan fijado los organismos competentes. Fideicomiso para cancelar impuestos por compra venta de inmuebles: Este fideicomiso se constituye a favor del Fisco Nacional; a este efecto el fideicomitente entrega una cantidad de dinero que con el producto de la inversin permitir al fiduciario pagar el impuesto correspondiente. Fideicomisos fondos de caja de ahorro: Los fondos constituyen una alternativa de ahorro colectivo con beneficios individuales, cuya proposicin encierra la creacin de un fondo consolidado por los aportes o cuotas peridicas depositadas por los empleados de forma voluntaria para ser administrada en forma de fideicomiso. Los trabajadores efectan un aporte y la empresa hace el suyo a cada uno de los participantes, siendo estos fondos invertidos en ciertos valores o en prstamos a sus integrantes, con lo cual se logra un rendimiento que se reparte entre los mismos. El contrato es firmado entre el representante legal de la caja de ahorro y el banco, en este caso la fideicomitente es la caja de ahorro, la cual entrega cierta cantidad de dinero para constituir el fondo. El fiduciario abrir en su contabilidad tantas cuentas individuales como socios tenga la caja de ahorro y abonar lo que le corresponde a cada uno por el aporte inicial y los posteriores. El fiduciario, har inversiones en valores seguros, rentables y de alta liquidez y anualmente distribuir proporcionalmente entre todos los trabajadores miembros, los beneficios obtenidos por la inversin efectuada.

Ventajas para la Empresa: Administracin eficiente de los fondos sobre sus haberes. Descarga administrativa y reduccin de los costos. Rendicin peridica de las cuentas. Ventajas para el trabajador: Altos rendimientos de acuerdo con las polticas fijadas por el fideicomiso. Reinversin de los interese generados. Movimiento de los fondos reflejados en cuentas individuales. Fideicomisos de fin de ao: Es un producto financiero que ofrece el Banco por medio del cual una persona jurdica puede tener condiciones de ahorro en un plan que es diseado por la misma persona, para disponer del capital acumulado ms los intereses capitalizados a fin de ao. De tal forma que puede mantener liquidez para las erogaciones y compromisos a la fecha; por ejemplo, pago de utilidades o bono de navidad, inversin publicitaria, regalos y donaciones tpicos a la fecha y cualquier otro fin que desee. Fideicomiso de administracin: Es el contrato por el cual una persona natural o jurdica entrega al fiduciario una cierta cantidad de bienes para que sta la administre, con el fin de que se cumplan las condiciones impartidas en el contrato. Funciona igual que un fideicomiso de inversin, con la diferencia de que el mismo es ms laborioso en cuanto a las instrucciones estipuladas por el fideicomitente, que pueden ser: Capitalizar parte de los rendimientos y distribuir entre varios beneficiarios. Fideicomiso de titularizacin de activos: Consiste en transferir al fiduciario los derechos de determinados bienes, ya sean tangibles o evidenciados por instrumentos, como el caso de las cuentas comerciales por cobrar. Para procesar una titularizacin de activos se trabaja con dos contratos de fideicomiso: Fideicomiso de administracin de los bienes a titularizar, donde la empresa interesada aporta al fondo bienes homogneos, sobre los cuales se estructura y emite un certificado que servir de activo subyacente de los ttulos de participacin. Fideicomiso de certificados de inversin, cuyo propsito es emitir los ttulos de participacin que evidencian los derechos de los tenedores sobre el activo subyacente, cuya rentabilidad tiene la potestad de recibir, en forma proporcional.

Fideicomiso de ejecucin de proyectos: Es una valiosa herramienta que facilita el empleo acertado de los fondos destinados a la ejecucin de proyectos, el cual ofrece: Una administracin e inversin de los recursos que se van a destinar para el proyecto, el pago directo al personal fijo y contratado, con cargo al fondo fiduciario por concepto de valuaciones de obras ejecutadas, honorarios, anticipos y otros desembolsos autorizados, el control del movimiento de los recursos administrados mediante informes mensuales elaborados para tal fin por el fiduciario, y la absoluta transparencia en la inversin. Fideicomiso de formacin de club de fundaciones: Se condiciona la formacin del fideicomiso en una figura de inversin para recaudacin de las cuotas de los socios o participantes y en la estructura del contrato relacionado con las clusulas constitutivas que rigen la formacin del club o fundacin, el objeto, derecho, etc., como los dispongan los socios fundadores. Fideicomiso de agropecuaria: Es una figura financiera que permite administrar los recursos provenientes del ente pblico (Estado) para transferirlos al sector agrcola y pecuario privado, logrando eficacia y eficiencia en su manejo. Fideicomiso de pblicos: Una vez aportadas las partidas y asignados los recursos del presupuesto pblico para los programas especficos se procede a transferir al banco los dineros para tal fin. Para el logro de estos objetivos, se constituye un contrato entre el banco y la alcalda en donde las clusulas especfica el destino de los dineros, permitiendo que el banco disee para las personas las formas de controlar y los procedimientos a seguir para asegurar una administracin sana y transparente, logrando simultneamente aportar rendimiento sobre los montos bajo su manejo , actuando al mismo tiempo como ente garante de los fines propuestos. FIDEICOMISOS PARA PERSONAS NATURALES: Son fideicomisos ofrecidos por el fiduciario para aquellas personas que cuentan con un capital efectivo o bienes especficos factibles de ser administrados, diseados con el propsito

de satisfacer requerimientos en las reas de inversin, educacin seguros, garanta, ahorros, retiros y pensiones, hospitalizacin y obligaciones testamentarias entre otras. Fideicomisos de pensin y jubilacin: Es un contrato que permite darle a los trabajadores la oportunidad de decidir su jubilacin, estableciendo en ste la manera en que desea recibir los montos que le corresponden, ya sea retiro total o parcial de capital e intereses, indicando la respectiva periodicidad. El mecanismo de operacin de este tipo de fideicomiso es: La empresa otorga a sus trabajadores una nueva prestacin con la formacin de un fondo de jubilaciones y pensiones, entrega al banco fiduciario el monto inicial que se requiere para la constitucin de dicho fondo y que se ha calculado a travs de un estudio actuarial. ste va incrementndose con las aportaciones de la empresa, sola o conjuntamente con sus trabajadores, vaya efectuando peridicamente, de forma que el fiduciario administre, invierta, recabe los intereses y pague contra el fondo a los trabajadores, que vayan hacindose acreedores de dicho beneficio. Este tipo de fideicomiso tiene la ventaja de que garantiza la ms adecuada administracin de los fondos por parte del fiduciario con la cual se evita la eventual posibilidad de manejos dolosos y se aprovecha, adems la gran experiencia financiera y burstil del fiduciario sobre las decisiones que deber tomar a lo largo de la vida del plan de jubilaciones. Fideicomiso de garanta: Es aquel que persigue asegurar el cumplimiento de obligaciones contradas por quien lo constituya o por un tercero. El fiduciario recibe del titular de los bienes o fideicomitente el bien que constituye la garanta y conserva su titularidad durante el plazo estipulado para que el obligado cumpla con su obligacin Una vez vencido el plazo fijado el banco devuelve la titularidad al fideicomitente en caso de que ste haya cumplido cabalmente con su obligacin. Asegura a las partes involucradas el destino de los recursos o bienes manejados en la transaccin, segn las condiciones del contrato inicial. A pesar de que fue a mediados de los aos 50 cuando se dict la Ley de Fideicomisos, no es si no hasta despus de 1984 cuando el Fideicomiso de Garanta comenz a tomar auge en el sistema financiero. Los objetivos principales que persigue este tipo de fideicomiso son: Respaldar el fiel cumplimiento del contrato: El fideicomitente (el deudor) transfiere sus derechos de propiedad sobre un bien a una institucin financiera para respaldar un compromiso adquirido con un acreedor o beneficiario. Esto, con el objetivo de obligar al deudor a cumplir con el compromiso. Los bienes transferidos le seran devueltos al fideicomitente al momento de cumplir con los trminos del contrato suscrito. En caso contrario, el acreedor puede exigir la ejecucin del bien colocado en garanta sin necesidad de comenzar un engorroso proceso legal, pues los derechos del bien transferido, fueron cedidos al fiduciario. Asegurar le pago o entrega: Con esta figura, el fideicomitente le entrega un capital al banco para que este lo entregue al acreedor una vez que se cumpla con el compromiso adquirido. Si el acreedor incumple con lo establecido, el fideicomitente puede aspirar a ser beneficiario parcial. El fideicomiso de garanta funciona tambin como otro sistema denominado trueque. Este consiste en el intercambio de valores no monetarios (materias primas, mercancas y maquinarias, entre otros) a travs de un fideicomiso, y que las partes interesadas acuerdan en el contrato. Fideicomiso de inversin: Es un contrato por el cual una persona natural o jurdica entrega al fiduciario una cierta cantidad de dinero para que ste lo invierta en valores seguros, rentables y de alta liquidez que podrn ser pagados o capitalizados de acuerdo con las instrucciones impartidas. El monto mnimo de la colocacin vara segn las instituciones. El fideicomitente, puede ser cualquier persona que cumpla con los requisitos legales para serlo y que disponga de una suma de dinero o de un bien que permita la iniciacin del contrato de fideicomiso, tambin puede reservarse determinados derechos dentro de los cuales, pueden estar ciertas normas para la inversin de los valores por parte del fiduciario. El fiduciario, puede ser cualquier banco o entidad financiera. El beneficiario, cualquier persona que tenga la capacidad legal para serlo, generalmente en este tipo de contrato de inversin coincide con el fideicomitente, en otras palabras, ste afecta una suma de fideicomiso para su propio beneficio. Fideicomiso testamentario: Corresponde a aquellos fideicomiso en los cuales el fideicomitente entrega al fiduciario ciertos bienes para que ste los administre y distribuya los productos que se obtengan de esos fondos entre los

beneficiarios nombrados por dicho fideicomitente. Una persona puede escoger dejar un testamento con clusulas sobre la constitucin de un fideicomiso para que tenga efectos posteriores a su fallecimiento. Parte de dos supuestos: a.- Fideicomiso con clusula testamentaria o como acto en vida: Este corresponde a aquellos fideicomisos en los que el fideicomitente entrega al fiduciario ciertos bienes para que ste los administre en fideicomiso, distribuyendo los productos que se obtengan entre los beneficiarios nombrados por le fideicomitente. Al fallecer ste el fiduciario siempre en cumplimiento de las instrucciones dejadas por l en el acto constitutivo, proceder de acuerdo a ellas en cuanto a la administracin del fondo fiduciario, a la distribucin del producto y a la entrega de los bienes que constituyen el fondo, a los beneficiarios, en la oportunidad establecida en el contrato. b.- Testamentario propiamente dicho: Una persona deja testamento e incluye en sus clusulas la constitucin de un fideicomiso para que tengan efectos posteriores a su muerte y en el mismo establece las normas que desean lo rijan. La tcnica del contrato se inicia con la apertura y tramitacin dela sucesin, contina con la adjudicacin de los bienes a favor del fiduciario para que ste siga las instrucciones dejadas en el testamento, en cuanto a la administracin, inversin y vigilancia de los fondos provenientes de la herencia y concluye con la distribucin de tales fondos entre los herederos o beneficiarios de acuerdo con las pautas dadas por el testador. Pensin y jubilacin (individual): Es un plan de ahorro programado para asegurar el futuro econmico del beneficiario donde el fideicomitente aporta mensualmente un monto determinado en un perodo entre cinco y quince aos a una tasa de inters variable del mercado a fin de acumular un monto que al final del plazo podr ser retirado totalmente o recibido a travs de las cuotas fijas por el tiempo deseado. Educativo: Consiste en la construccin de un fondo que servir para cubrir parcial o totalmente la educacin de hijos, familiares, o del mismo fideicomitente. Se obtiene de la suma de aportes que se realicen durante un perodo de tiempo determinado por l (fideicomitente) hasta cubrir el monto total del costo educativo, dicho monto depender del plan educacional que se haya seleccionado. Este tipo de fideicomiso se presenta de dos formas: a.- Personal o individual: Es aquel que se constituye con un patrimonio para que a travs de su administracin o inversin se obtenga cierta suma de dinero con la que se van a garantizar los gastos educacionales de los beneficiarios del fideicomiso. En este caso el fideicomitente puede ser un padre de familia, que da instrucciones al fiduciario para que invierta esos bienes y los productos que se obtengan los siga reinvirtiendo en el momento que l lo indique o cuando fallezca, ponga a disposicin de los beneficiarios, sus hijos, los productos o parte de ellos para cubrir gastos de educacin, los cuales pueden ser dentro del pas o ser en el extranjero y por el tiempo que el fideicomitente lo hubiese sealado. b.- Sociedad: El mecanismo sera el de una sociedad o persona jurdica que maneja ciertos fondos con la finalidad de otorgar becas o crditos estudiantiles a jvenes. De esta manera, a travs de la constitucin de un fideicomiso, deja la responsabilidad de la administracin del fondo a un fiduciario para que ste lo invierta y ponga a disposicin de las personas que sean autorizadas por el fideicomitente a obtener los beneficios. Tipos de fideicomisos: Plan escolar: destinado a cubrir el costo de los estudios de primaria y secundaria en instituciones educativas nicamente nacionales. Plan universitario: destinado a cubrir el costo de los estudios de Pregrado en instituciones educativas venezolanas o del exterior. Plan de especializacin: destinado a cubrir el costo de los estudios de postgrado, maestra, especializacin y doctorado, tanto en Venezuela como en el exterior, asimismo contempla cursos, entrenamientos, proyectos de investigacin y seminarios, enfocados a la formacin profesional. Cmo se establece un fideicomiso educativo?

Establecer un monto meta de dinero.

Fijar el monto y tipo de aporte. Acordar el pago de la educacin. Definir los plazos del fideicomiso. Establecer la modalidad de inversin para obtener rendimiento.

Fideicomiso de seguro de vida o accidente: Opera parecido al fideicomiso testamentario. El aseguradorfideicomitente acepta en fideicomiso sus plizas de seguro, designando beneficiario de la misma al fiduciario, con el objeto que cuando se salden dichas plizas, ya sea por haber llegado a su trmino el plazo o por su fallecimiento, el fiduciario haga efectivo su importe, constituya con l un fondo y lo administre. De acuerdo con las normas acordadas en el acto constitutivo del fideicomiso, entregar a los beneficiarios el producto que se obtenga y al final repartir el capital que forma el fondo fiduciario, en oportunidad y forma convenida. A travs de este fideicomiso se realiza la custodia de bienes y fondos amparados en plizas de vida o accidentes, que en caso de cualquier eventualidad, garantizan el futuro de la familia y/o empresa. Fideicomiso de hospitalizacin: Es un fideicomiso destinado al manejo de la inversin de cantidades de dinero a ser utilizadas para la cancelacin de gastos mdicos y de hospitalizacin, as como la adquisicin de equipos mdicos y cualquier otro fin relacionado con la salud. Este instrumento es la solucin para las personas de avanzada edad, con incapacidad temporal o permanente, que no cuentan con una pliza de hospitalizacin y ciruga, y necesitan disponer de un fondo especialmente destinado a su salud para responder ante cualquier eventualidad. Este se formaliza con la afectacin de un patrimonio al fiduciario, para que lo administre e invierta y con los productos recibidos, eventualmente tambin con cargo al propio capital, responda econmicamente por la proteccin de la persona o personas que estn incapacitadas, mental o fsicamente, o que puedan tener trastornos de tipo transitorio o permanente. La proteccin en las circunstancias que acabamos de mencionar puede conllevar el pago de los gastos de manutencin, as como los de estada en sanatorios, intervenciones quirrgicas, medicinas, tratamientos especializados en el extranjero y otros. Dentro de estos contextos podran incluirse un sin nmero de nombres que calificaran las caractersticas del convenio. Pero lo importante es sealar que un contrato de fideicomiso es tan amplio como su realizacin sea lcitamente factible. El fideicomiso es la resolucin de mltiples problemas de cualquier orden como puede ser: incapacidad mental, ineficiencia administrativa en caso de herencias, hijos habidos fuera del matrimonio. Sin afectacin de la legtima y cualquier otro que est llamado a resolver por terceros lo que unos padres en caso de fallecimiento no puedan hacer, teniendo la absoluta certeza que el fideicomiso es un instrumento financiero seguro. ASPECTO LEGAL En nuestro pas, en el ordenamiento legal vigente, encontramos especficamente una Ley de Fideicomiso; promulgada el 26 de julio de 1956 donde se instaura la legalidad de la figura jurdica de la cual hacemos mencin. En dicha Ley encontramos disposiciones que regulan su implementacin, su forma legal, sus caractersticas y dems requisitos necesarios para una cabal aplicacin. RELACIN CON OTRAS LEYES CON LA LEY ORGNICA DEL TRABAJO: Se institucionaliza la figura del fideicomiso permitiendo que una persona transfiera determinados bienes a una compaa de seguros o a un banco, quien se obliga a administrarlo a favor de dicha persona o de la que ella designare. El fideicomiso queda fuera de la accin de los acreedores, lo cual tiene la enorme ventaja de poder asegurar a favor de una persona determinada el disfrute sin peligros del beneficio econmico de que se le quiera dotar. La forma legal de constituir el fideicomiso tiene que ser por documento autntico, lo cual quiere decir que tiene que intervenir un abogado y un notario, quien es el que autentica el documento. Donde no hay notario, puede hacer sus veces un juez. La Ley de Fideicomiso dispone muchas obligaciones y cuidados que debe tener la empresa fiduciaria en beneficio de los intereses del fideicomitente, en 1964 se dictaron algunas disposiciones que deben cumplir las compaas de seguros

para actuar en este campo; actualmente hay diversas compaas de seguros y tambin bancos que tienen autorizacin del Ministerio de Fomento*** para aceptar fideicomisos. CON LA LEY DE PROTECCIN FAMILIAR: A partir del 22 de diciembre de 1961, la Ley nos seala que los bienes del padre, la madre o el cnyuge podrn ser afectados al cumplimiento de las obligaciones alimentarias correspondientes a su cnyuge e hijos menores, en los trminos establecidos en el Cdigo Civil; a tal efecto podr solicitarse al juez competente que adems de estimar la cantidad peridica requerida seale los bienes del obligado que sea necesario vincular al cumplimiento de las obligaciones a su cargo. A falta de solicitud podr el juez competente, iniciar el procedimiento correspondiente. CON LA LEY DE DERECHO DE AUTOR: Podemos apreciar algunas disposiciones de la Ley sobre el derecho de autor a partir de 1963, en cuanto a que el autor puede constituir por ltima voluntad un fideicomiso sobre el derecho de autor por todo el perodo de duracin del mismo o parte del l. Este fideicomiso se regir en cuanto corresponda por la Ley de la materia sin perjuicio de las disposiciones siguientes: Pueden ser nombrados fiduciarios las personas jurdicas y las personas capaces de contratar. CON LA LEY GENERAL DE BANCOS: Establece que los Bancos y sociedades financieras requerirn autorizacin del Ejecutivo Nacional para actuar como fiduciarios de conformidad con la Ley de Fideicomiso, as como efectuar mandatos, comisiones u otros encargos de confianza. Esta autorizacin ser dada por medio de la Superintendencia de Bancos, cuya opinin ser oda por el Ejecutivo Nacional (Art. 32, LGB). Las instituciones autorizadas para actuar como fiduciarios en los trminos de la Ley de Fideicomiso, tendrn un departamento de fideicomiso y todas sus operaciones se contabilizarn por separado y se publicarn junto con el balance, en rubro aparte, conforme a las instrucciones que le imparta la Superintendencia (Art. 33, LGB). Cuando queden en poder de la institucin fiduciaria fondos lquidos provenientes o resultantes del fideicomiso, dicha institucin deber mantenerlos en caja o depositarlos en cuenta especial (Art. 34, LGB). Las instituciones autorizadas no podrn invertir los fondos recibidos en fideicomiso o mediante otros encargos de confianza tales como:

Sus propias acciones u obligaciones y otros bienes de su propiedad. Acciones, obligaciones y bienes de bancos y dems instituciones financieras con las cuales se establezca consolidacin o combinacin de balances.} Obligaciones, acciones o bienes de empresas que no estn inscritos en el Registro Nacional de Valores en las cuales tengan participacin, o en las cuales sus directivos tengan intervencin como socios, directivos o como asesores o consejeros. Obligaciones, acciones o bienes de empresas que estn inscritos en el Registro Nacional de Valores en las cuales tengan una participacin superior del 20% del patrimonio o cuando sus directivos participen en la administracin de dichas empresas en una proporcin de un cuarto (1/4) o ms del total de la Junta Administradora. Obligaciones, acciones o bienes de empresas con las cuales hayan acordado mecanismos de inversin recproca (Art. 35, LGB).

Las instituciones fiduciarias quedan obligadas a dar cuenta a sus fideicomitentes o mandantes, por lo menos semestralmente, de los fondos invertidos. (Art. 36, LGB). La Superintendencia podr requerir de las instituciones financieras el envo peridico de una relacin detallada de los bienes recibidos en fideicomiso (Art. 37 LGB). CON LA LEY DEL SISTEMA NACIONAL DE AHORRO Y PRSTAMO: sta establece que las entidades, previa la Banca Nacional de Ahorro y Prstamo en cada caso, podr recibir en fideicomiso crditos hipotecarios de caractersticas similares a las que ellas mismas estn autorizadas a otorgar. La administracin de los bienes recibidos en fideicomiso se har de acuerdo con lo que establezcan las normas de operacin.

CON LA LEY ORGNICA DE RESERVA AL ESTADO, LA INDUSTRIA Y EL COMERCIO DE LOS HIDROCARBUROS: Las prestaciones sociales de los trabajadores sealados en la legislacin laboral y contratacin colectiva son derechos adquiridos. El monto de las prestaciones sociales correspondiente a cada trabajador, no constituido en fideicomiso conforme a la Ley del Trabajo o los planes establecidos de comn acuerdo entre la empresa y sus trabajadores para el momento de la promulgacin de esta Ley debern ser depositadas en el Banco Central de Venezuela, a nombre de cada trabajador por la respectiva empresa. Las prestaciones debern ser calculadas sobre el salario del trabajador y para la fecha en que, sin solucin de continuidad de la relacin laboral ocurra la sustitucin del patrono producir cuando extingan o dejen de surtir efecto las concesiones o la oportunidad que se fije en el acta de convenimiento. De acuerdo con la Ley del Trabajo las indemnizaciones sern entregadas al finalizar la relacin laboral. TARJETAS DE CRDITO Una tarjeta de crdito es una tarjeta emitida por un banco u otra entidad financiera que da derecho a comprar bienes y servicios a crdito en determinados establecimientos que se encuentren afiliados al sistema. Este documento se denomina de crdito porque aunque el tarjeta habiente cancele sus facturas en un plazo de 30 das, el emisor de la tarjeta de crdito (generalmente un banco o una empresa filial de uno), le paga de contado al comerciante que acept el pago de sus mercancas vendidas a la presentacin de la tarjeta. Las tarjetas de crdito aparecieron por primera vez en Estados Unidos en la dcada de los treinta, su uso se generaliz en la dcada de los cincuenta donde se cre la llamada Diners Club, ideada principalmente para almorzar o cenar en restaurantes sin pagar en efectivo. Las emiten las empresas como compaas petrolferas, minoristas, cadenas comerciales, restaurantes, hoteles, lneas areas, agencia de alquiler de carros y bancos. Algunas de stas sirven para una determinada empresa, pero otras tienen su uso genrico, y se pueden utilizar para una gran cantidad de entidades comerciales. El mundo del servicio financiero de hoy se ha ampliado mucho ms y comenzando a ver lo que ser el mundo de plstico; no cabe duda que la revolucin del plstico ha alterado la naturaleza de la industria bancaria en los ltimos treinta y cinco aos. El reto que enfrentan los banqueros de hoy y sus competidores es el saber anticipar la direccin del continuo cambio de la industria y ajustar dicho cambio a su conveniencia. Las antiguas tarjetas plsticas fueron hechas de metal o papel, en 1920, por ejemplo, las compaas petroleras lderes ofrecan a sus clientes tarjetas de metal que les permitan comprar gasolina a crdito. Las primeras no fueron bien recibidas por los comerciantes, como consecuencia de esto, los bancos hicieron un acuerdo de intercambio entre los comerciantes para que se les hiciera honor a las tarjetas, facilitando as a los trajetahabientes ms lugares para su uso. La introduccin en la mitad de los aos setenta, de la autorizacin electrnica y de la tecnologa representaron el punto decisivo de la estructura y en las asociaciones econmicas de la industria de la tarjeta bancaria. El intercambio ofreca un mayor control y un nivel de servicio ms eficiente; en la ltima dcada aparecieron tres fuerzas que conducan a la revolucin del plstico: la tecnologa, las actividades cambiantes del consumidor y un nuevo nfasis global de competencia. Los sistemas automticos permiten a los bancos conectar lneas de crdito con cuentas de depsito o conectar tarjetas plsticas con lneas de crdito y otros productos. Entre los servicios que hoy se prestan sobre la base de la tecnologa podemos citar: El cajero automtico: Las mquinas de cajeros automticos se establecieron originalmente con la esperanza de reducir el trfico y darle mayor movilidad a los usuarios, como tambin, proporcionarles mayores beneficios a los clientes y extender el horario bancario. El sistema de punto de venta: Le imprime agilidad a la transaccin, pues mediante una lnea telefnica el comercio se conecta de forma directa con la entidad que maneja la tarjeta de crdito. Este mecanismo le permite al tarjeta habiente un acceso inmediato a su cuenta desde el comercio donde realiza su compra, el vendedor introduce el monto y el comprador conforme, firma el soporte de pago. Los bancos estn trabajando hoy en da para expandir el uso de la tarjeta plstica y la clave para lograrlo, est en un mejor mercadeo, la educacin y una efectiva segmentacin del mercado. Lo que pretende la revolucin del plstico es que los individuos en un futuro lleguen a tener una relacin con el banco a travs del plstico y que no haya necesidad del cheque ni efectivo simplemente, sino, que lleven en sus bolsillos toda clase de relaciones en el mundo bancario.

El mundo de plstico cuenta con los siguientes instrumentos: 1.- Tarjetas de Entretenimiento: Son tarjetas de pago diferido, ya que son instrumentos de pago con cancelacin de cuenta de treinta das (30). En Venezuela dentro de esta clase funciona: 1.1.- La tarjeta American Express: Es una tarjeta nacional e internacional, reconocida mundialmente y con prestigio. sta es de pago mensual, es decir, desde el momento de la compra o consumo de un producto o servicio, tiene treinta das para cancelarlo; no genera intereses, siempre y cuando cancele antes de la fecha. Existen dos tipos de crdito: Primero, el plan de pago preferencial, que abarca lo que es una lnea blanca y lnea marrn. Segundo, financiamiento de viajes, pasajes areos. Para ambos el plazo mximo de pago es de 24 meses, pagando una inicial del 30% con la tarjeta o al contado, el resto se paga en cuotas mensuales ms un inters del 37% anual (inters fijado por el Banco Central de Venezuela). Tipos de American Express VERDE: Tambin denominada tarjeta bsica. Para que un cliente pueda obtener esta tarjeta debe cumplir con los siguientes requisitos: Si es empleado: a.- Llenar y firmar la solicitud de tarjeta personal. b.- Fotocopia de la cdula de identidad. c.- Constancia de trabajo; con sus datos personales, ingreso mensual no menor de 800.000 Bs., antigedad y cargo que desempea. d.- Referencias bancarias originales o copia de los ltimos 3 Estados de cuenta, a excepcin si la especificada y la solicitud pertenecen a estos bancos (Corp Banca, Mercantil, Venezolano de Crdito, Venezuela, Unin, Provincial, Caribe, Exterior, Interbank, Industrial, Banesco y Repblica). e.- Fotocopia de la ltima declaracin del ISLR (si los ingresos son superiores a 1500 UT), de lo contrario llena y firma constancia de no declaracin de ISLR que incluye la solicitud. Si es trabajador independiente: a.- Llenar y firmar la solicitud de la tarjeta personal. b.- Fotocopia de la cdula de identidad. c.- Fotocopia del registro mercantil. d.- Referencias bancarias originales (igual al anterior). e.- Fotocopia de la ltima declaracin de ISLR, si es contribuyente, de lo contrario se firma y llena constancia de no declaracin. f.- Ingresos no menores a 1.000.000 Bs. Mensual. DORADA: Se le entrega al cliente cuando tenga como un mnimo un ao con la verde y que no haya sido un cliente moroso en los pagos. CORPORATIVA: Es otorgada a empresas y comercios grandes para sus gastos de representacin y las suplementarias a los empleados de confianza. Tarjetas suplementarias American Express: El usuario de algunas de las tarjetas antes mencionadas puede otorgar tarjetas suplementarias a cualquiera de sus familiares mayores de 18 aos, los cuales pueden efectuar compras y gastos que son cargados al titular de la cuenta. Para que el titular de la cuenta lleve el control de gastos, los cargos de cada miembro suplementario aparecern por separado, en el estado de cuenta mensual. Los miembros suplementarios gozarn de todos los beneficios que ofrece la tarjeta, no hay lmites en el nmero de miembros. Servicios y beneficios American Express a.- Sin lmite preestablecido de gastos: No establece lmite de crdito para su consumo y sin cuota anual de emisin de por vida. b.- Plan de pago preferencial: financiamiento de bienes desde 3 hasta 24 meses con o sin inicial, se puede solicitar en ms de 1800 establecimientos afiliados en el pas.

c.- Financiamiento de viajes: Financiamiento de boletos y paquetes tursticos desde 3 hasta 24 meses en cualquiera de la agencias afiliadas. d.- Seguro automtico de viaje: Pliza de seguro contra accidentes personales hasta $ 150.000, sin costo alguno para pagar pasaje nacional e internacional en la tarjeta, pagaderos al cambio oficial en bolvares. e.- Global Assit: Servicio de asistencia al viajero frente a emergencia mdicas o legales ocurridas en Venezuela o en cualquier parte del mundo. f.- Adelanto de efectivo: Verde: 60.000 mensual, Dorada: 120.000 mensual en Venezuela. En el extranjero; Verde: $500, cada 21 das; Dorada: $1000 cada 21 das. Ambas con un recargo de $1 por comisin de consumo en el extranjero. g.- Reposicin de la tarjeta en 24 horas: En caso de prdida o robo sin costo alguno. h.- Respaldo y atencin internacional: Ms de 1700 oficinas de American Express alrededor del mundo. i.- Pago por telfono: Pago con tarjeta de dbito a cualquiera de las cuentas; por ejemplo, CorpBanca las 24 horas los 365 das del ao. j.- Domiciliacin de pagos: Cargo automtico mensual a la tarjeta de pago de las facturas CANTV, electricidad, telefona celular, TV cable, clubes, Resort, seguros y muchos ms. k.- Express Cash: Retiro de dinero en efectivo hasta 60.000 Bs. Por mes calendario, a travs de los cajeros automticos CorpBanca o Conexus en todo el pas. l.- Pagos en oficinas oficiales: CANTV, el pago con la tarjeta de las facturas telefnicas directamente en las oficinas de CANTV. m.- Phonexpress: Accesos a telfonos pblicos identificada para registrar llamadas locales y de larga distancia nacional e internacional. n.- Centro de atencin telefnica: Servicio de atencin las 24 horas, los 365 das del ao. o.- Tickexpress: Servicio de reservacin y venta de entrada para espectculo con envo gratis a domicilio. p.- Transferencia de saldos. q.- Amexclusiva: Exclusivo catlogo de venta de artculos con despacho gratis a su domicilio. PRECIO DEL PLSTICO (RENTA BSICA): Verde: 25.000 anual para el titular. 12.500 anual para los suplementarios. Dorada: 36.000 anual para el titular. 18.000 anual para los suplementarios. 2.- TARJETAS DE CRDITO: Se caracteriza por conceder crditos rotativos y financiamientos especiales. Entre ellas tenemos: Visa, Mastercard y Diners Club. Los gastos que el tarjeta habiente paga con la tarjeta se va cancelando en cuotas mensuales, ms un inters que vara de acuerdo al banco que ofrece el servicio, pero no podr exceder el inters mximo fijado por el BCV, el cual es el 37% anual. El tarjeta habiente para hacer uso de la tarjeta debe dirigirse a los establecimientos afiliados en todo el pas, a estos establecimientos el banco le cobrar una comisin fija del 8% por la transaccin y una retencin del 5%, el cual es el impuesto sobre la renta. PRECIO DEL PLASTICO (RENTA BSICA): Clsica: Semestralmente las entidades financieras cobran tanto para el titular como para el suplementario, rentas que van desde 5.000Bs. hasta 10.000 Bs. Dorada: Semestralmente, tanto para el titular como para el suplementario, rentas que van desde 9.000 Bs. a 13.000 Bs. en las diferentes entidades bancarias. Platino: Semestralmente, el cobro de la tarjeta en esta categora es de un promedio de 25.000 Bs. El crdito mximo otorgado, depende del ingreso mensual del tarjeta habiente.

Requisitos para Visa, Mastercard, Diners Club: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. Llenar planilla de solicitud. Balance personal firmado y sellado por un contador pblico. Constancia de ingreso. Referencias comerciales. Referencias bancarias, la cual debe estar soportada con los ltimos tres Estados de cuanta de ahorro o cuanta corriente. Si posee tarjeta de crdito en otros banco: a.- Copia de la tarjeta de crdito. b.- Los tres ltimos balances. Fotocopia de la cdula de identidad. Declaracin de ISLR, si es contribuyente, de lo contrario presentar constancia. Tener cuenta en el banco.

Tipos de tarjetas de crdito otorgables: Clsica, Dorada, Platino Para obtener la tarjeta de crdito clsica o dorada debe cumplir con los requisitos anteriormente mencionados, la nica diferencia es: Clsica: Las personas deben tener un ingreso mnimo mensual de 800.000 Bs. Dorada: Las personas deben tener un ingreso mnimo mensual de 1.500.000 Bs. Platino: Debe llenar los siguientes requisitos: 1.- Personas que sean clientes de la banca comercial, es decir, clientes exclusivos. 2.- Su balance debe reflejar ms de 50.000.000 Bs. (demostrables). 3.- Debe ser un cliente antiguo del banco. 4.- No debe haber tenido ningn ciclo irregular (moroso). Ventajas de las tarjetas de crdito:

Crdito rotativo que oscila entre 12 y 18 meses en las distintas instituciones financieras establecidas en el pas. Domiciliacin de servicios pblicos y privados. Avances de efectivo en cajeros automticos y red de oficinas de los bancos. Programa de incentivos. Tasas de inters preferenciales de acuerdo a consumo y pago. Posibilidades de programacin de pagos con un monto fijo mensual de acuerdo a los niveles de ingreso del cliente y de consumo. Aumento temporal del lmite de crdito en perodos especiales. Aceptacin internacional. Cuota fraccionada de renovacin en caso de prdida, deterioro o robo.

Desventaja de las tarjetas de crdito: Un problema relacionado con la tarjeta de crdito reside en la facilidad con la que se pueden utilizar en caso de prdida o robo aunque la responsabilidad del propietario suele ser limitada. Otro problema potencial es la aparicin de tarjetas inteligentes que incorporan un microchip o cualquier otro dispositivo de memoria digital, que permite obtener mucha informacin sobre el propietario (incluso su situacin financiera). Estos problemas tienen consecuencias importantes sobre los derechos fundamentales y libertades pblicas as como el derecho de consumo, que hayan sido planteadas, pero que se habrn de resolver en el futuro. 3.- TARJETAS DE DBITO: Es similar a la tarjeta de crdito y consiste en una tarjeta codificada que permite el acceso mediante sistemas de informtica a una cuenta bancaria de la cual se busca retirar dinero.

Comnmente son utilizadas para sacar dinero efectivo de los cajeros automticos. En vista de lo cual, el cliente de un banco puede retirar dinero an en das feriados cuando las oficinas bancarias estn cerradas. Se llama as porque lo nico que es capaz de hacer es debitar una cuenta en la que hay fondos disponibles. Tal tarjeta no puede conceder crditos. Hace las mismas operaciones que las anteriores, con nica diferencia de que en vez de dar crdito, los consumos que haga el tarjeta habiente se cargan automticamente a la cuenta corriente o de ahorros que ste tenga en el banco. Ejemplo, el cajero automtico y las cadenas de comercios afiliadas a los bancos en donde se puede usar este instrumento. El titular debe dirigirse a los establecimientos afiliados al banco para efectuar las compras deseadas, pero dicha compra se debitar directamente de la cuenta; slo contar con el saldo disponible que tenga la misma. La comisin cobrada por el banco a estos establecimientos es del 1% sobre cada venta pagada con esta tarjeta. Requisitos para obtener la tarjeta de dbito: Persona natural: 1.- Apertura de cuenta de ahorro, F.A.L o corriente por un monto de 50.000 Bs. 2.- Ser venezolano o residente. Persona jurdica: 1.- Apertura de una cuenta por un monto de 100.000 Bs. 2.- Debe tener Rif., Nif., Registro Mercantil, cdula. Nombre de algunos de los establecimientos que poseen dichas tarjetas: Tarjeta clave Tarjeta Sofimatic Maestro Tarjeta MultiUnin Tarjeta Llave Abra 24 Tarjeta Maestro Tarjeta Maestro Banco Venezuela. Banco Sofitasa. Banco Unin. Banco Mercantil CorpBanca Banco Provincial.

Con las tarjetas de dbito se pueden realizar operaciones de : retiros, consulta de saldos, depsitos, transferencias de cuentas, pago de tarjetas de crdito. Las categoras en las que se ubican las tarjetas de debito son: Conexus: Es una red nacional que brinda de manera prctica retiro, saldos, transferencias entre las cuentas afiliadas sin depender de horarios bancarios. Cirrus: Es una red internacional que permite retirar en la moneda del pas donde se encuentre, as como consultar saldo de la cuenta de ahorro o corriente afiliada. Maestro: Permite el pago de compras fcil, rpido y cmodo evitando llevar grandes sumas de efectivas o los trmites de conformacin. Tarifas y comisiones

Costo por emisin de la tarjeta: Montos que van desde 0 hasta 3.000 Bs. de acuerdo a la institucin financiera. Comisin por retiro en cajeros del banco correspondiente: 200 Bs. Comisin por retiro en cajeros de otros bancos: 300 Bs. Retiros mximos entre semana: 100.000 Bs. Retiros mnimos: 5.000 Bs. Retiros fines de semana: Entre 150.000 y 200.000 Bs. Tarifa por concepto de servicio: Entre 750 y 800 Bs. Trimestral. Reposicin de tarjeta por extravo, robo o deterioro: 1.500 Bs.

Transacciones Conexus:

Retiros y avances de efectivo: 235 Bs. Consultas y transferencias: 195 Bs.

TARJETAS INTELIGENTES: Este sistema ha sido aprobado con mucha aceptacin y xito en Europa y otros pases, pues permite al usuario pagar sin portar efectivo en comercios que venden variedad de artculos como supermercados, tiendas de vestir, gasolineras, entre otros. El funcionamiento de este sistema de pago es sencillo, se trata de una tarjeta que tiene un monto prefijado que es cancelado por el cliente al adquirir la tarjeta, la cual tambin puede estar conectada en una cuenta corriente o de ahorro. Cuando el cliente realiza el consumo de la tarjeta pasa por un sistema que lee el monto disponible y resta el consumo al saldo de la tarjeta o cuenta en cuestin, a la vez que traslada dicho fondo a la cuenta del comercio. Todo esto es gracias a un microcircuito inserto en la tarjeta, la cual puede ser desechable o recargable. TARJETAS A FINES: Son otorgadas por los bancos a varios establecimientos con el fin de otorgarles a sus clientes un mejor financiamiento en el momento de la compra. Estas tarjetas salen del mercado con el logotipo del negocio. Entre ellas tenemos: Gina, Selemar, Carmon Tienda, Electricidad de Caracas, Graffiti y Fapuv. Los requisitos son exigidos por los mismos establecimientos, tales como: 1.- 2 referencias bancarias vigentes. 2.- 2 referencias comerciales vigentes. 3.- Balance personal. 4.- Si es empresario, Registro Mercantil y copia de las tres ltimas declaraciones de ISLR. 5.- Carta de ingreso o constancia de trabajo. 6.- Fotocopia de la cdula de identidad. 7.- Fiador personal. 8.- Una foto tipo carnet. Los beneficios que otorga el establecimiento son: 1.- Atencin personalizada. 2.- Promociones especiales. 3.- Garanta total de la mercanca. 4.- Entrega a domicilio. 5.- Prueba de mercanca en casa. 6.- Envoltura de regalos sin costo. 7.- Apartado de mercanca con descuento. Los establecimientos cancelan una cuota semestral al banco donde est afiliado, el banco es el encargado de hacer el plstico con el logotipo correspondiente. Dependiendo del saldo deudor del cliente, el negocio cobrar una comisin mensual para cubrir los gastos de administracin del crdito. En Venezuela la tarjeta de crdito apareci en 1958 comenzando a adquirir mayor auge a principios de la dcada de los aos setenta, auspiciadas por compaas annimas o promovidas por Bancos Comerciales. En 1986, Visa internacional abre sus puertas por primera vez y deja de ser una franquicia exclusiva al concedrsela a los Bancos: Construccin, Latino Exterior y Maracaibo. A mediados de 1987, deciden dar sus franquicias a Bancos grandes como son: Provincial, Venezuela, solicitando Master Card y Visa, con la cual surge la figura del banco emisor de mltiples tarjetas. Por otra parte, el Credimtico, que haba sido embargado fue adquirido por el Banco Merecantil que obtiene las franquicias de Diners Club, Credimtico (Master Card). En 1988, se cristaliz el desarrollo de este mercado; con el paso de los aos todos los bancos comenzaron a manejar una o dos tarjetas de crdito.

MARCO LEGAL En la actualidad, las operaciones de las empresas emisoras de tarjetas de crdito estn sometidas a la inspeccin, supervisin, vigilancia, regulacin y control de la Superintendencia de Bancos y otras instituciones financiera, a las disposiciones reglamentarias que dicte el Ejecutivo Nacional y a las normas que establezca la Superintendencia y el Banco Central de Venezuela, de conformidad con lo pautado en el Art. 2 de la Ley General de Bancos y otras instituciones Financieras. Actualmente esta vigente la resolucin del Banco Central de Venezuela N 96-04-03, del 12 de abril de 1996 que dispone lo siguiente: Artculo 1: Las empresas emisoras de tarjetas de crdito a que se refiere el Art. 2 de la LGB, enviar mensualmente un estado de cuenta a sus tarjeta habientes que deber contener todas las especificaciones correspondientes: fecha de adquisicin del bien o servicio por parte del tarjeta habiente, relacin detallada delas transacciones, cargos y pagos efectuados, saldo de la deuda y cuota por pagar, tasa de inters retributivo, tasa de inters moratorio y tipo de cambio aplicado con motivo de las compras realizadas en el exterior. Artculo 2: Las empresa emisoras de tarjetas de crdito debern enviar mensualmente al Banco Central de Venezuela copia de sus estados financieros, relacin detallada de las tasas de inters cobrada y cualquier otra informacin que a juicio del Banco Central de Venezuela se considere necesaria. En caso de que sean bancos universales y comerciales, estarn obligados a remitir al Banco Central de Venezuela la relacin antes indicada, sin perjuicio de lo previsto en el Art. 48 que rige la Ley de este instituto. Asimismo, la violacin de las regulaciones dictadas por el Ejecutivo, la Superintendencia de Bancos o el Banco Central de Venezuela ser penada administrativamente, con multas hasta el 0,50% de su capital pagado, de acuerdo con lo previsto en el Art. 267 de la Ley General de Bancos y Otras instituciones Financieras.

INCIDENCIAS EN EL MERCADO FINANCIERO En Venezuela el uso delas tarjetas de crdito cada da se hace ms frecuente; el hecho de que slo personas solventes econmicamente disfrutan del derecho de tener una tarjeta, ha influido en la mentalidad del pblico que lo ha convertido en un grupo selecto al cual todos quieren pertenecer. Para el comercio en general, el uso ha resultado bastante ventajoso, ya que el tarjeta habiente no se ve en la necesidad de transportar consigo cuantiosas sumas de dinero. Para la Banca comercial, ha sido beneficioso el afiliarse a cualquiera de los sistemas de tarjetas de crdito existentes en Venezuela, debido a las siguientes razones: 1. 2. 3. 4. El banco afiliado recibe una comisin de los recaudado cuando cancelan sus consumos en sus oficinas. Los comerciantes afiliados a las tarjetas de crditos que el banco maneja, suele abrir cuentas corrientes para mayor comodidad y agilizar el cobro de los consumos. La empresa que presta el servicio, mantiene un saldo en cuenta corriente en cada banco afiliado, lo suficientemente alto, como para cubrir los consumos que presenten al cobro los comerciantes afiliados cada mes. El banco, al estar afiliado a una tarjeta de crdito, presta un servicio ms a sus clientes, lo cual hace ms atractivo en el momento en que el pblico selecciona su banco.

RAZONES PARA SU ACEPTACIN Tratando de sistematizar las razones que han existido y existen para la aceptacin de un sistema de crdito indefinido como ste, podemos sealar que son las siguientes: El prestigio del emitente. La proteccin y garanta por prdida, extravo o robo. La sustitucin del efectivo. Facilidad para la compra.

La comodidad en el pago. El apoyo bancario. Su valor internacional. Su fcil adquisicin. Su fcil afiliacin. INFORMACIN ACTUAL

El monto promedio de la firma de un fideicomiso se ubica en 5 millones de bolvares, pero puede variar, dependiendo de la institucin. Existen planes populares que permiten desde 25.000 bolvares crear un esquema de fideicomiso. La comisin por la administracin de los recursos tambin vara de institucin con un mnimo que oscila entre 2% y 3% anual. Es cobrada semestralmente o trimestralmente calculada sobre el capital y los intereses del dinero invertido. En cuanto al rendimiento, la mejor tasa es observada en el mediano y lago plazo. El fideicomiso de administracin es el que mayor auge ha tenido y se contina proyectando como el lder en el rea. Actualmente, en el sector bancario (sin contar las Entidades de ahorro y prstamo y las aseguradoras), hay 28 instituciones que ofrecen fideicomisos. El fideicomitente puede realizar nuevos aportes en el momento que lo desee, as como pedir anticipos hasta un mximo del 75% de los recursos colocados en el fideicomiso, no reembolsables. En cuanto a tarjetas de crdito, actualmente, las entidades financieras venezolanas pierden aproximadamente 300 millones de bolvares por concepto de fraudes realizados en su contra por el hampa organizada. Estas perdidas por fraude representan el 2% de las ventas. Hoy en da los clonadores hacen contactos con los mesoneros y empleados de tiendas, quienes provistos de un pescador, copian la informacin de las tarjetas. Luego los clonadores transfieren esta informacin a una pequea computadora capaz de imprimirlas en tarjetas vrgenes, las cuales luego son confeccionadas con otro aparato. La sustitucin de la banda magntica por un chip disminuir la clonacin casi totalmente. En Venezuela esta tecnologa podra llegar cerca de los prximos cuatro aos. Cifras del sector bancario indican que, de los 42 bancos comerciales y universales que integran el sistema financiero, aproximadamente 20, registran un promedio en sus intereses para los financiamientos de consumo por encima de la media de lo que iba en Agosto, que es de 38,66%. Actualmente el banco que mayor concentra tarjetas de crdito en Venezuela, es el Banco Unin con 30% de concentracin.