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GRATIS E-BOOK (2012)

Ob Sie es glauben oder nicht alternative Sachwerte schlagen Gold und Immobilien als Geldanlage!
Wenn Sie wissen wollen, welchen Thunfischdosen-Faktor Ihre Vermgensanlagen erreichen, nutzen Sie den Vermgenscheck auf unserer Internetseite. Dieser ist fr Sie als Leser dieses E-Book kostenfrei! Michael Rehberger | Dipl.-Wirtschaftsingenieur (FH) Zertifizierter Erbschaftsplaner (EAFP) | Rohstoffberater/Commodity-Advisor (EBS/BAI) Am Oberen Luisenpark 7 | 68165 Mannheim Telefon: 0621-718988-0 | Telefax: 0621-718988-20 E-Mail: info@rehberger-werte.de | www.finanzberatung-rehberger.de

Wrden die Menschen das Geldsystem verstehen, htten wir eine Revolution noch vor morgen frh
Zitat von Henry Ford

Dieses E-Book darf in unvernderter Form als PDF oder als Ausdruck kostenfrei weitergegeben werden!
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Inhaltsverzeichnis
Vorwort Wie der Thunfischdosen-Faktor entstanden ist Eine Geschichte zum Nachdenken Die aktuelle Schuldenkrise zwingt zum Umdenken Die Rettungsschirme EFSF und ESM Der Systemfehler Zinseszins Neue Anlagestrategien sind erforderlich Das Thunfischdosen-Ranking Edelholz Strategische Metalle/Silber l und Gas physisch Grundstcke/Ackerland Gold Immobilien Aktien/Investmentfonds Lebensversicherungen Rentenpapiere/Rentenfonds Bankeinlagen/Bausparen Derivate (Finanzwetten) Wichtige Hinweise zur praktischen Umsetzung Qualifizierte Anlageberater finden Fazit Kontakt 7 8 9 10 11 12 13 15 16 18 19 20 21 24 26 27 29 30 31 34 35 35 36

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VORWORT
SCHTZEN SIE IHR VERMGEN VOR DEM SCHULDENCRASH
Lernen Sie aus der Geschichte des Geldes.
Wenn Sie heutzutage Geld sicher anlegen wollen, stehen Sie vor einer schweren Entscheidung: Wir befinden uns mitten in der grten Schuldenkrise der Menschheitsgeschichte. Viele Staaten, Banken und Whrungen stehen vor einem Zusammenbruch oder drohen, in naher Zukunft davon betroffen zu sein. Aus diesem Grund ist es wichtig fr Sie, sich grndlich darber Gedanken zu machen, wo und wie Sie Ihr Vermgen sicher und ertragreich anlegen knnen. Die Anlageberatung ist bereits seit 1993 mein Arbeitsgebiet. Bereits im Jahr 2003 wurde mir klar, dass wir auf einen gewaltigen berschuldungscrash zusteuern. Seitdem beschftige ich mich intensiv mit Lsungsanstzen fr die vor uns stehenden Vernderungen und Herausforderungen. Dabei wird am Ende nicht eine mglichst hohe Rendite, sondern der Erhalt und Schutz von vorhandenem Vermgen der entscheidende Faktor sein. Durch die ausgiebige Auseinandersetzung mit der Geldgeschichte der vergangenen 2000 Jahre und den aktuellen Ereignissen entwickelten sich kontinuierlich Anlagelsungen mit Sach- und Substanzwerten. Das Ziel ist immer das gleiche: Papiergeldanlagen (Geldwerte), die nur auf Vertrauen beruhen, sollen getauscht werden in reale und werthaltige Anlagen (Sachwerte). Damit kann Vermgen dauerhaft aufgebaut und gesichert werden, losgelst von Zusammenbrchen des Finanzsystems oder einer Whrung. Niemand kann Ihnen seris vorhersagen, wann genau das heutige System der berschuldung in sich zusammenbricht. Es kann sich ereignen, wenn zu viele Menschen das Vertrauen in das Geldsystem verlieren, ein kritisches Ereignis wie der 11. September 2001 eintritt, weitere Banken in Schieflage geraten oder sonstige Auslser greifen. Demzufolge sollten Sie handeln, solange das ohne Einschrnkung geht. Beherzigen Sie folgenden Leitsatz: Lieber ein Jahr zu frh als eine Minute zu spt. Bei der Suche nach einem Instrument, um die Sicherheit verschiedener Geldanlagen zu vergleichen, entwickelte ich im Jahr 2011 den Thunfischdosen-Faktor.

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WIE DER THUNFISCHDOSEN-FAKTOR ENTSTANDEN IST


Er ist Mastab fr Geldanlagen mit bleibendem Wert.
Es kam in der Vergangenheit regelmig zum Zusammenbruch von Whrungen (Whrungsreformen) und einzelnen Finanzmrkten. Dabei wurden Geldanlagen, die als absolut sicher galten, fast vollstndig entwertet und Menschen um die Ersparnisse von Jahrzehnten gebracht. In gewaltigen Schuldenkrisen sollte man sich aber genauer mit den Entwicklungen und Risiken von Anlagen beschftigen ganz egal, wie sehr Ihr Bankberater auch von absolut sicheren Anlagen spricht. Um herauszufinden, welche Geldanlagen wirklich sicher sind, wurde der ThunfischdosenFaktor entwickelt. Die wenig bekannten Vorteile von Thunfischdosen Entgegen dem Mindesthaltbarkeitsdatum von Monaten, maximal von wenigen Jahren haben in Dosen konservierte Lebensmittel, laut einer amerikanischen Studie, eine extrem lange Haltbarkeit von bis zu 100 Jahren. Vorausgesetzt, man lagert diese bei einer Temperatur von unter 23C. Sie glauben mir nicht? Nun, bei Sardinendosen gibt es mittlerweile echte Sammler, die bereit sind, fr eine Dose aus den 40er-, 50er- oder 60er-Jahren Unsummen zu zahlen, weil der Inhalt der Dosen als absolute Raritt und Delikatesse gilt. Vintage- oder Jahrgangssardinendosen sind ein echter Geheimtipp unter Gourmets. Auerdem kennen und nutzen Menschen Sardinen und Thunfisch schon viel lnger als Gold oder Immobilien. Thunfisch stand schon frh auf dem Speisezettel des Menschen und Forscher haben in sdostasiatischen Hhlen fossile berreste von Thunfischen entdeckt, die etwa 40.000 Jahre alt waren. Die Preisentwicklung von Thunfisch ist in den vergangenen Jahren enorm gewesen. Auf den Fischmrkten in Japan wird fr ein besonders schnes Tier bis zu 20.000 (!) Euro bezahlt fr einen einzigen Thunfisch. Auf dieser Grundlage entstand die Idee, den Thunfischdosen-Faktor ins Leben zu rufen, um einen Vergleichsmastab zur Beurteilung verschiedenster Geldanlagen zu erhalten. Das Bewertungssystem soll dazu dienen, bezogen auf die aktuelle Situation, verschiedene Geldanlageformen nach ihrer zuknftigen Sicherheit zu klassifizieren. Wie sicher geschtzt, gegen Inflation und andere Krisen der Finanzmrkte, ist das angelegte Vermgen in 10, 30, 60 oder 100 Jahren? Die hchste Sicherheit haben Anlageformen mit einer Wertung von 6 Thunfischdosen, das hchste Risiko haben Anlagen, die nur mit einer Thunfischdose bewertet werden.

EINE GESCHICHTE ZUM NACHDENKEN


Was bleibt, wenn viel Zeit vergeht.
Stellen Sie sich einmal vor, beim Umbau eines Hauses, das schon in der dritten Generation in Familienbesitz ist, taucht berraschend ein alter Tresor auf, der im Keller eingemauert war. Nach dem gewaltsamen ffnen findet man folgende Dokumente vom Grovater, einem wohlhabenden Unternehmer, der 1934 verstorben ist: Geldscheine im Wert von mehr als 170.000 Reichsmark, mehrere Sparbcher, zwei hohe Lebensversicherungen, zudem vier groe Aktienpakete und mehrere Staatsanleihen sowie eine Flasche Rotwein und eine Dose Thunfisch. Nach Prfung durch einen Anwalt stellt sich heraus, dass dieses ehemals groe Erbe heute leider so gut wie wertlos ist. Einzig der Rotwein und die unversehrte Dose mit dem Thunfisch knnten zumindest noch geffnet und im Notfall gegessen, bzw. getrunken werden. Im Fall des Weines, kann es sogar ein echter Volltreffer werden, wenn Opa ein Weinkenner und Genieer war und die Flasche von einem bekannten Weingut stammt. So eine Flasche kann dann auch mal ein paar Tausend Euro wert sein. Die Unternehmen, von denen die Aktienpakete stammen, gibt es bis auf eines schon lange nicht mehr. Die Geldscheine, Sparbcher, Lebensversicherungen und Staatsanleihen sind nicht mehr als gesetzliches Zahlungsmittel anerkannt und ebenfalls wertlos. Die Aktien und alten Geldscheine knnen maximal fr ein paar Euro an Sammler verkauft werden. Alle diese Anlagen haben erarbeitetes Vermgen fr die Erben fast vollstndig entwertet und vernichtet, weil in Papiergeld (Geldwerte) investiert wurde. Solche Anlagen haben keinen realen Wert und basieren einzig auf Vertrauen. Unsere Geschichtsbcher beweisen, dass Papiergeld-Anlagen immer eine befristete Lebensdauer haben! Im Ergebnis kann es zu einem Totalverlust kommen, wie in der Geschichte mit dem Tresor des Grovaters. Doch wie kann es sein, dass die meisten Menschen diese Gefahren nicht rechtzeitig erkennen?

SELEKTIVE WAHRNEHMUNG
Wie Ihr Verstand Sie austrickst!
Unser Verstand neigt dazu, unangenehme oder bedrohliche Themen und Situationen schnell wieder zu verdrngen. Das hat oftmals Vorteile, doch leider nicht immer. Haben auch Sie es zuweilen satt, in jeder Talkshow und Zeitung nur noch von

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Themen wie Schuldenkrise Welche Geldanlagen sind sicher Whrungsreform Rettungsschirm Staatsbankrott zu hren? Fhlen Sie sich innerlich hin- und hergerissen, was Sie tun sollen oder welchem der Experten Sie glauben schenken drfen? Verdrngen Sie derartige Themen gelegentlich und denken, es wird schon alles gutgehen? Handeln Sie zuweilen lieber gar nicht, um keine falsche Entscheidung zu treffen? Solche Reaktionen sind menschlich und nachvollziehbar, doch die bestehenden Probleme unseres Geldsystems sind leider absolut real. Folglich kann es sehr teuer werden, sich nicht damit auseinanderzusetzen. Ich mchte Sie daher ermutigen, beim Lesen dieses E-Books genau darauf zu achten, an welchen Stellen Ihr Verstand versucht auszusteigen. Am besten berprfen Sie selbst genau diese scheinbar unsinnigen Sachverhalte und Fakten, um sich eine eigene Meinung zu bilden. Mir ist bewusst, dass diese Vorgehensweise ein wenig Mhe kostet, aber immerhin steht alles das, was Sie bisher erspart haben, auf dem Spiel.

DIE AKTUELLE SCHULDENKRISE ZWINGT ZUM UMDENKEN


Wer sich grndlicher mit der Geldgeschichte der vergangenen 2.000 Jahre auseinandersetzt, findet eines heraus: Unsere aktuelle Situation ist, historisch betrachtet, nichts Neues oder Einzigartiges. Schon immer war es so, dass Whrungen und Geldsysteme, die nur noch auf Papier- und Giralgeld (Buchgeld) aufbauen, ein Verfallsdatum haben. Was die heutige Situation anders macht, sind vor allem drei Dinge: 1. A  ufgrund der Globalisierung und weltweiten Vernetzung steht heute nicht ein einzelnes Land vor einem Whrungskollaps sondern fast die gesamte westliche Welt. 2. D  ie heute verfgbaren Technologien und Computerisierung der Geldsysteme erschaffen riesige Geldmengen per Knopfdruck in einer digitalen und virtuellen Welt (Gelddrucken wird berflssig). 3. D  ie Banken- und Geldsysteme werden zunehmend zum Spielcasino. Die ber Finanzwetten (Derivate) tglich gehandelten Summen sind aberwitzig und losgelst von realwirtschaftlichen Zahlen. So lag 2010 das weltweite Derivate-Volumen bei ca. 766 Billionen US-Dollar whrend das Weltbruttosozialprodukt gerade einmal 54 Billionen Euro betrug.

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Marktkapitalisierung und Derivatevolumen 2011

Derivatevolumen weltweit

ca.

790

Billionen $

Rentenmarkt weltweit
Aktienmarkt weltweit ca.

47

ca.

Bill. $

99

Billionen $

In der Vergangenheit dauerte es maximal zwei bis drei Generationen, bis Papiergeld-Whrungen durch Inflation bzw. eine Whrungsreform entwertet und abgelst wurden. Zurzeit befinden wir uns in der Endphase eines solchen Zyklus.

DIE RETTUNGSSCHIRME EFSF UND ESM


(K)ein Ende in Sicht!
Wer kann von sich behaupten, die Euro-Rettungsschirme komplett zu verstehen? Den vorlufigen Mechanismus EFSF (Europische Finanzstabilisierungsfazilitt) soll ab Mitte 2013 dessen dauerhafter Nachfolger ESM ablsen. Der berarbeitete EFSFVertrag sieht vor, dass fr angeschlagene Euro-Staaten Kredite bis zu 440 Milliarden Euro mglich sind. Damit die EFSF derartige Summen an den Finanzmrkten zu niedrigen Zinsstzen aufnehmen und dann mit einem Aufschlag an Staaten weiterleiten kann, mssen die Euro-Staaten gem ihres Anteils an der Europischen

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Zentralbank mit bis zu 780 Milliarden Euro brgen. Um die Schlagkraft des ESM ab 2013 weiter zu erhhen, kann dessen Wirkung durch einen Kredithebel auf eine bis zwei Billionen Euro ausgedehnt werden (1 Billion sind 1.000 Milliarden!!!). Selbst diese gigantischen Summen werden am Ende nicht ausreichen. Zum Glck rechnet kaum jemand wirklich nach, was diese Zahlen bedeuten! Mit 27 % Anteil am Rettungsschirm bernimmt Deutschland die grte Haftung. Doch das ist nicht das Ende. Wenn Griechenland, Spanien, Italien, Portugal und Irland ausfallen, sind in Summe weitere 38 % am Rettungsschirm zu verteilen. Der Fall der PIGS-Staaten wiederum wrde Frankreich (weitere 20,4% ) ins Wanken bringen. Wer wird diese Ausflle am Ende wohl bernehmen mssen?!

DER SYSTEMFEHLER ZINSESZINS


Er fhrt mathematisch zwingend zum Finanzcrash.
Ein Kernproblem in unserem Geldsystem ist der Zins. Durch den Zinseszins kommt ein Geldsystem zwangslufig an den Punkt, an dem die Geldmengen ins Unermessliche anwachsen. Mathematisch steht hinter diesem Effekt die Exponentialfunktion. Demzufolge mssen Geldsysteme, die auf dem Zinseszins beruhen, ber lngere Zeitrume immer wieder zusammenbrechen und entschuldet werden. Bei einem Organismus endet exponentielles Wachstum gewhnlich mit dem Tod. In einem Finanzsystem erkennt die Mehrheit der Menschen diesen Systemfehler erst dann, wenn es zu spt ist. Durch Zins und Zinseszins verdoppeln sich Geldvermgen und Schulden in immer krzeren Zeitabstnden, was am Ende zum Zusammenbruch fhrt. Wir Menschen denken nicht exponentiell wir denken linear! Daher sind alle berrascht, wie schnell das System am Ende kippt. Die folgende Berechnung (Josef legt im Jahr Null 1 Cent zu 5% an) beweist, dass ein Zinseszinssystem zwingend zum Scheitern verurteilt ist. Nun werden viele denken: Was interessieren einen Menschen 2.000 Jahre?. Doch die untere Berechnung der Grafik zeigt, dass selbst bei einer normalen Lebensspanne von 85 Jahren vorhandenes Vermgen bei einer Verzinsung von 8 % p. a. fast um den Faktor 693 wchst. Somit htte jemand der zur Geburt 25.000 Euro bekommt, nur durch Zinseszins nach 85 Jahren ein Vermgen von 17.325.000 Euro! Dies ist auf einem Planeten mit wachsender Bevlkerung und begrenzten Ressourcen nicht mglich und bedarf keiner weiteren Erluterung.

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Warum ein Zinseszinssystem scheitern muss

Der Josef-Cent
1 Cent (0) zu 5% Zins (2009) = 3,71 E 40 Euro Dies entspricht 808 Milliarden Erdkugeln aus purem Gold!!!

Eine Lebensspanne (85 Jahre) hat bei 8% Zins den Faktor 693! Ein solches System muss mathematisch zwingend scheitern!

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NEUE ANLAGESTRATEGIEN SIND ERFORDERLICH


Andernfalls drohen schmerzliche Verluste.
Um bei einer Whrungsreform nicht einen Groteil der Ersparnisse und Vermgenswerte zu verlieren, sind neue Anlagestrategien zwingend erforderlich. Die Aufgabe besteht darin, in reale Sach- und Substanzwerte zu investieren, anstatt in Papiergelder und verbriefte Zahlungsversprechen. Denn diese knnen schnell wertlos werden. Bei der Auswahl der richtigen Anlageformen hilft Ihnen der Thunfischdosen-Faktor. Dieser Thunfischdosen-Faktor ndert sich einschneidend, wenn es nach einer Neuordnung wieder ein stabiles Whrungs- und Geldsystem gibt. Dann knnen Geldwerte wie Bankanlagen, Lebensversicherungen oder Bausparvertrge wieder als sicher eingestuft werden. Doch auch bei den Sachwerten ist nicht alles Gold, was glnzt. Daher mchte ich Sie auf subtile Feinheiten und Besonderheiten aufmerksam machen, die von groer Bedeutung sein knnen.

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GOLD UND IMMOBILIEN WERDEN BERSCHTZT


Es gibt bessere Lsungen zur Sicherung von Vermgen!
Gold und Immobilien sind wohl die meistgenannten Anlageformen, wenn nach Sachwerten gefragt wird. Doch sind sie bei einer Neuordnung der Whrungs- und Geldsysteme tatschlich die beste Wahl? Wer in Geschichtsbchern und Archiven recherchiert, wird feststellen, dass gerade bei Gold und Immobilien vielschichtige Risiken lauern. Diese zu kennen und zu verstehen, kann von groer Bedeutung sein. Einzelheiten erfahren Sie in den Begrndungen zu den verschiedenen Anlageformen innerhalb des Thunfischdosen-Rankings. Es gibt weniger bekannte, alternative Sachwerte und Rohstoffe, die wesentlich mehr Sicherheit und Ertrag versprechen.

SACHWERT-STRATEGIEN FUNKTIONIEREN IMMER


Auch in einem gesunden Finanzsystem.
Oftmals entsteht der Eindruck, eine Anlagestrategie mit Sach- und Substanzwerten macht nur unter der Annahme Sinn, dass Whrung oder Banken bald zusammenbrechen. Dies ist eindeutig nicht der Fall! Die Investition in gut gestreute Sachwerte ist auch dann eine rentable und sichere Anlagestrategie, wenn Whrungen und Finanzmrkte einwandfrei arbeiten. Sie mssen also nicht davon ausgehen, dass solche Anlagen nur dann richtig sind, wenn es tatschlich zum Systemcrash kommt. Sie entscheiden sich mit Sach- und Substanzwerten in jedem Fall fr nachhaltige und langfristig rentable Anlagelsungen.

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DAS THUNFISCHDOSEN-RANKING
Werfen Sie zunchst einen Blick auf die bersicht des Thunfischdosen-Rankings ausgewhlter Anlageformen:
Edelholz Strategische Metalle / Silber l und Gas physisch Grundstcke / Ackerland Gold Immobilien Aktien / Investmentfonds Lebensversicherungen Rentenpapiere/Rentenfonds Bankeinlagen / Bausparen Derivate (Finanzwetten)
[2012] [Michael Rehberger] | www.rehberger-werte.de

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ERLUTERUNGEN ZUM RANKING DER EINZELNEN ANLAGEN

berrascht Sie diese Bewertung? Wollen Sie wissen, warum Gold und Immobilien nur im Mittelfeld landen? Die Begrndungen dazu finden Sie in den nachfolgenden Beschreibungen und Erluterungen bei den jeweiligen Anlageformen. Die folgenden Fragestellungen flieen in die Bewertung der verschiedenen Anlageformen ein.

Besitzt man Anteile an physisch vorhandenen Sachwerten und Rohstoffen?


Welche Kaufkraft hat eine Anlageform in 10, 30 oder 50 Jahren unabhngig  davon, welche Whrung dann gltig ist? W ie 

wird sich die Angebots- und Nachfragesituation der zugrunde liegenden Anlageform entwickeln?

Welche politischen Risiken knnten eine Anlageform gefhrden?

Edelholz

Edelholz als Geldanlage Nur wenige Privatanleger kennen und nutzen Edelhlzer als Kapitalanlage und zum Vermgensaufbau. Dabei hat der Besitz von Wald und edlen Hlzern in der Vergangenheit mehrfach bewiesen, dass damit Vermgen dauerhaft erhalten werden kann. Bume wachsen immer, egal was an den Brsen und Finanzmrkten passiert. Im Vergleich zu Nutzholz bieten Edelhlzer wesentliche Vorteile. So wachsen ber Zeitrume von 12 bis 25 Jahren begehrte Hlzer, die fr Sie als Anleger Ertrge von 6 bis 15 % p. a. erwirtschaften. Der Wert dieser Bume steigt mit jedem Tag weiter

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und ist losgelst davon, welche Whrung bei einem spteren Verkauf gerade gltig ist. Entscheidend fr eine hohe Holzqualitt und Sicherheit sind das Know-how sowie die Erfahrung des anbauenden Forstunternehmens. Die Verwendung und der Einsatz von Edelhlzern ist vielschichtig und umfasst Mbel, Gartenmbel, Parkett, Konstruktionsbau und Schiffsbau bis hin zu Gerten fr Spielpltze. Angebot und Nachfrage Der Holzmarkt ist nach l und Gas der drittgrte Rohstoffmarkt der Welt. Bei einem weltweiten Handelsvolumen von etwa 200 Mrd. Euro hat das Segment der Edelhlzer gerade einmal einen Anteil von 4 bis 5 % . Der weltweite Edelholz-Bestand wurde und wird weiter durch Raubbau und Rodung seit Generationen kontinuierlich reduziert. In der Folge trifft in den nchsten Jahrzehnten ein kontinuierlich abnehmendes Angebot auf eine weltweit steigende Nachfrage. Besonders in den aufstrebenden Volkswirtschaften wie den BRICS-Staaten (Brasilien, Russland, Indien, China, Sdafrika) wird die Nachfrage stark wachsen. Risiken und Besonderheiten Als Risiken sind als erstes die sogenannten waldbaulichen Risiken zu nennen. Was passiert, wenn Feuer, Windbruch, Hochwasser oder Schdlinge einen Teil der Hlzer unbrauchbar machen? Gerade diese waldbaulichen Risiken sind bei Edelhlzern erheblich geringer als bei normalem Wald beziehungsweise Nutzholz. Dabei gibt es sogar Lsungen, bei denen der Anleger keine waldbaulichen Risiken trgt, da der Anbieter diese bernimmt. Ein weiterer nicht zu unterschtzender Risikofaktor ist die politische Sicherheit im Anbauland der Bume. Gerade in Sdamerika kann dieses Risiko recht hoch sein. Politisch und wirtschaftlich stabile Lnder in Europa oder Australien bieten hier ausschlaggebende Vorteile. Da Edelhlzer oft ber einen Zeitraum von 15 bis 25 Jahren wachsen, ist genau zu prfen, wie langfristig das Geschftsmodell des Betreibers angelegt und ob die erforderliche Kapitalausstattung sichergestellt ist. Die Auswahl des falschen Anbieters stellt bei Edelhlzern eines der grten Risiken dar. Steuerliche Rahmendaten Bei der Besteuerung der Ertrge aus Edelholzanlagen reicht die Bandbreite der Angebote von komplett steuerfreien Anlagelsungen bis hin zur vollen Besteuerung mit dem persnlichen Steuersatz.

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Strategische Metalle/Silber

Strategische Metalle und Silber als Geldanlage Silber als kleiner Bruder von Gold kennt jeder, whrend die Strategischen Metalle weniger bekannt sind und oftmals mit den Seltenen Erden verwechselt werden. Der Begriff Strategische Metalle kommt daher, dass diese selten vorkommenden Metalle fr viele Industriezweige eine sehr wichtige und damit strategische Bedeutung haben. Damit sind diese Metalle fr die Mehrheit der weltweit produzierenden Industriezweige unverzichtbar. Ohne Metalle wie Indium, Gallium, Hafnium, Tantal, Tellur, Wolfram, Wismut oder Zirkonium funktioniert nichts auf unserem Planeten. Ohne solche Metalle gibt es keine Autos, Motorrder, Huser, Computer, Handys, Stereoanlagen und selbst die Kleidung nicht, die Sie vielleicht gerade tragen. Strategische Metalle sind fr die Menschheit so wichtig wie die Luft zum Atmen. Dass auch Silber in absehbarer Zeit zu einem Strategischen Metall werden wird, ist fr diejenigen erkennbar, die sich intensiver mit den schnell abnehmenden Ressourcen und den immer weitreichenderen Anwendungsgebieten von Silber auseinandersetzen. Diese Eigenschaften machen Strategische Metalle zu einer idealen Sachwertanlage. Dies gilt jedoch nur dann, wenn Sie die Metalle physisch besitzen und nicht ber in Krisen gefhrdete Finanzinstrumente (Papiergeldanlagen) wie Zertifikate, Fonds oder ETF (Exchange Traded Funds). Angebot und Nachfrage Wir haben es hier bereits heute mit sehr knappen und begehrten Rohstoffen zu tun. Aufgrund des schnell steigenden Lebensstandards in den Wachstumslndern wird dem sinkenden Angebot eine steigende Nachfrage gegenberstehen. Das spricht, bei immer vorhandenen und normalen Schwankungen, fr deutlich steigende Preise. Der Wert dieser Metalle ist unabhngig davon, welche Whrung bei einem spteren Verkauf gltig ist. Risiken und Besonderheiten Bei Strategischen Metallen ist eine fachgerechte Lagerung und Versicherung von hoher Bedeutung. Der Kauf und sptere Verkauf muss ber spezialisierte Metallhandelsunternehmen erfolgen, die zuverlssige Analysen erstellen und gegenber der Industrie fr die Qualitt der Ware geradestehen. Die Groindustrie wird diese Metalle nicht von einem einzelnen Privatanleger kaufen. Eine lange Lagerfhigkeit

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und die Ungiftigkeit der Metalle sind eine weitere Anforderung. Da die einzelnen Metalle nicht brsennotiert sind und hohen Preisschwankungen unterliegen, ist der Erwerb eines Warenkorbes mit mehreren Metallen von groem Vorteil. Ein besonderes Augenmerk sollten Sie auf die Lagerkosten richten, da hier bei lngeren Anlagezeitrumen betrchtliche Unterschiede vorherrschen. Steuerliche Rahmendaten Beim physischen Besitz der Metalle sind alle Gewinne nach einem Jahr Haltedauer fr deutsche Anleger steuerfrei. Sogar die Mehrwertsteuer von 19 %, entfllt komplett bei einem Erwerb und Verkauf ber ein Zollfreilager.

l und Gas physisch

l- und Gasquellen als Geldanlage Die Rohstoffe Erdl und Erdgas sind in den vergangenen Jahren als Geldanlage auch in Deutschland bekannter geworden. Da der Kauf und die Lagerung dieser Rohstoffe fr einen Privatanleger nicht wirtschaftlich ist, kann der physische Besitz dieser Rohstoffe nur ber eine Beteiligung an l- und Gasquellen erfolgen. So wird der Anleger fr einen festgelegten Zeitraum zum Mitbesitzer dieser Rohstoffe im Boden, die dort gefrdert und anschlieend verkauft werden. Zurzeit gibt es interessante Anlagemodelle, die nur noch schwach produzierende oder bereits stillgelegte Quellen erwerben. Diese knnen dann durch den Einsatz modernster Techniken wieder in sprudelnde Quellen mit hoher Produktion verwandelt werden. Obwohl die Erneuerbaren Energien sukzessive einen wachsenden Anteil zur Energieproduktion beisteuern werden, wird fr lange Zeit parallel der Bedarf an l und Gas weiter steigen. Das hat seine Ursache vor allem in dem zunehmenden Energiehunger vieler Schwellenlnder und deren wachsendem Wohlstand. Angebot und Nachfrage Die weltweiten Hchstfrdermengen fr l und Gas sind berschritten (Peak Oil), und die Nachfrage wird aufgrund wachsender Weltbevlkerung und Wohlstands weiter steigen. Somit finden wir mit l und Gas Substanzwerte, die Vermgen schtzen und hohe Ertrge erwirtschaften. Da die wirtschaftlich frderbaren lvorrte in einigen Jahrzehnten zu Ende gehen, gibt es nur fnf Thunfischdosen.

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Risiken und Besonderheiten Hohe Risiken (und Chancen) bestehen besonders dort, wo es um die Erschlieung neuer l- und Gasquellen geht. Fr den sicherheitsbewussten Anleger ist der Erwerb bereits produzierender Quellen die bessere Wahl. Zur weiteren Risikostreuung sollte auch darauf geachtet werden, in mehrere Quellen zu investieren. Politisch und wirtschaftlich stabile Lnder sind ein weiterer wichtiger Sicherheitsaspekt. Steuerliche Rahmendaten Mit einigen Lndern, die l- und Gasbeteiligungen anbieten, bestehen Doppelbesteuerungsabkommen. Die Ertrge aus diesen Beteiligungen sind damit fr den deutschen Anleger steuerfrei. Es greift lediglich der Progressionsvorbehalt, der fr Anleger mit hohem Steuersatz jedoch sehr gering ausfllt.

Grundstcke / Ackerland

Grundstcke und Ackerland als Geldanlage Der Erwerb von Bau- oder Ackerland ist eine der ltesten Formen, um Geld in einen bleibenden Wert umzuwandeln. So sagt auch der Volksmund: Liebe vergeht Hektar besteht. Whrend es bei Baugrundstcken im Wesentlichen um eine gute und wertstabile Lage des Grundstcks geht, spielen bei Agrarflchen vor allem Faktoren wie Fruchtbarkeit der Erde, Klima und Bodenbeschaffenheit eine wichtige Rolle. Unabhngig von der Nutzungsart der Grundstcke ist genau zu prfen, ob es im Boden Schadstoffe, ob es Wegerechte oder sonstige Altlasten gibt. Der Erwerb von Grund und Boden sollte nicht nur im eigenen Umfeld oder Land in Betracht gezogen werden. Gerade hier bieten sich attraktive Mglichkeiten, Vermgenswerte international und geographisch sinnvoll zu verteilen. Der direkte Kauf von Agrarland ist meist sehr teuer, und eine Bewirtschaftung erfordert qualifizierte Landwirte. Daher ist als Geldanlage eine direkte Beteiligung, gemeinsam mit anderen Investoren (geschlossener Fonds), die zeitgeme Variante. Dabei wird Agrarland professionell bewirtschaftet. Jeder ist anteilig seines Kapitaleinsatzes an den Ertrgen beteiligt. So spielen in meiner Praxis Grundstcke und Agrarflchen in Kanada, Neuseeland, Australien und Brasilien eine Rolle.

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Angebot und Nachfrage Agrarinvestments erfreuen sich zunehmender Beliebtheit. Die Weltbevlkerung wchst tglich um mehr als 200.000 Menschen. Gleichzeitig gehen pro Tag mehr als 30.000 Hektar landwirtschaftlich nutzbare Flchen durch Klimawandel und Urbanisierung verloren! Parallel fhren anspruchsvollere Essgewohnheiten durch steigenden Wohlstand insbesondere in Lndern wie Indien oder China zu einer stark erhhten Nachfrage nach Agrarrohstoffen. Vor diesem Hintergrund gehrt Agrarland zu den wertbestndigsten und inflationssichersten Anlageklassen. Risiken und Besonderheiten Agrarland beinhaltet im Vergleich zu Bauland eine echte Ertragsquelle: Neben der Steigerung des Bodenwerts wie beim Bauland flieen hier laufende Einnahmen aus der Produktion der Agrarrohstoffe. Abgesehen von der Erfahrung und Kompetenz der bewirtschaftenden Landwirte ist auch hier genau abzuwgen, wie stabil und sicher das Land ist, in dem investiert wird. Steuerliche Rahmendaten Mit einigen Lndern existieren fr Investoren aus Deutschland Doppelbesteuerungsabkommen (DBA), die steuerfreie Zuflsse ermglichen. Andere Modelle wiederum unterliegen, je nach Konstruktion des Modells, der Abgeltungssteuer oder Gewerbesteuer.

Gold

Gold als Geldanlage Gold wird seit mehr als 5.000 Jahren als Wertspeicher genutzt und ist damit die lteste Geldanlage der Welt. In der Geschichte des Geldes gab es in den meisten Fllen eine Besicherung und Hinterlegung durch Gold fr die jeweils gltige Whrung und die Geldscheine. Immer dann, wenn diese Gold- und/oder Silberdeckung aufgehoben wurde, war das der Beginn einer berflutung mit Papiergeld. Das Scheitern der Whrung war vorprogrammiert. In einer solchen Endphase befinden wir uns aktuell, was auch den stark gestiegenen Goldpreisen abzulesen ist. Da Gold nur sehr begrenzt vorhanden ist, stellt es einen idealen Vermgensspeicher dar. Wird Gold in

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einem festgelegten Verhltnis als Rckdeckung fr umlaufendes Geld eingesetzt, wchst die Geldmenge nur in einem gesunden Rahmen, und das Geld- und Whrungssystem ist stabil. Nun wird sich manch einer fragen, weshalb Gold bei so vielen Vorteilen nur 4 Thunfischdosen bekommt? Dafr gibt es aus meiner Sicht mehrere Grnde, die Sie im Punkt Risiken und Besonderheiten finden. Mit Gold als Geldanlage ist hier immer der physische Besitz des Metalls gemeint! Nur so knnen alle Risiken ausgeschlossen werden, die mit Finanzkonstruktionen verbunden sind. So bleiben sogar bei angeblich voll physisch hinterlegten ETF (Exchange Traded Fund) das Emittentenrisiko oder der fehlende Zugang, falls Banken geschlossen werden. Auch bei Goldkonten existiert die Gefahr, im Falle eines staatlichen Goldverbots keinen Zugriff mehr zu haben. Angebot und Nachfrage Gold ist als Rohstoff knapp, und die wirtschaftlich frderbaren Mengen haben ihren Zenit bereits berschritten. Heute werden aufgrund der stark gestiegenen Preise bereits Minen mit weniger als 1 g Gold je Tonne Gestein betrieben. Auf der Nachfrageseite ist wichtig zu wissen, dass nur etwa 10 % der Weltjahresgoldfrderung von der Industrie gebraucht werden. Der Schwerpunkt fliet in die Schmuckindustrie und die zunehmende Investmentnachfrage. Hier kann bereits ein erster Schwachpunkt ausgemacht werden: Gold spielt als Rohstoff fr die Industrie nur eine geringe Rolle. Der Groteil der Nachfrage kommt von der Schmuck- und Investmentbranche, wo Emotionen, die zur Verfgung stehende Kaufkraft sowie Inflationsngste wichtig sind. Dies kann zu erheblichen Schwankungen und bertreibungen beim Goldpreis fhren. Risiken und Besonderheiten Nachfolgend finden Sie Begrndungen, weshalb der Thunfischdosen-Faktor von Gold nur im Mittelfeld landet. Die Risiken unterteile ich in politische Risiken, psychologische Risiken und whrungstechnische Risiken. Politische Risiken Goldverbote gab es in der Geschichte bereits vielfach. Besonders beeindruckend war das Goldverbot in den USA, das am 09.03.1933 berraschend von Prsident Franklin D. Roosevelt verordnet wurde und fast 40 Jahre andauerte! Fr derartige politische Risiken ist Gold besonders anfllig, da nur etwa 10 % der Weltjahresproduktion in der Industrie gebraucht werden. Somit kann Gold in Extremsituationen das Opfer staatlicher Sanktionen werden.

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Das deutsche Grundgesetz wrde entsprechende Schritte ber Artikel 14 Abs. 3 legitimieren: Eine Enteignung ist nur zum Wohle der Allgemeinheit zulssig. Sie darf nur durch Gesetz oder auf Grund eines Gesetzes erfolgen, das Art und Ausma der Entschdigung regelt. Die Entschdigung ist unter gerechter Abwgung der Interessen der Allgemeinheit und der Beteiligten zu bestimmen. Wegen der Hhe der Entschdigung steht im Streitfalle der Rechtsweg vor den ordentlichen Gerichten offen. Bei Goldkonten existiert im Falle eines staatlichen Goldverbots die Gefahr der Sperrung aller Konten und das Risiko, damit keinerlei Zugriff mehr zu haben. Denkbar ist auch eine Begrenzung auf eine maximale Goldmenge pro Privatperson, die man besitzen darf. Psychologische Risiken Groe Menschenmassen treffen Entscheidungen nach massenpsychologischen Gesetzmigkeiten. Das ist an den Brsen und den dort immer wiederkehrenden Brsencrashs sehr gut zu beobachten. Nur so lsst sich erklren, warum gebildete Menschen die Preise fr Aktien oder andere Anlagen in unrealistische Dimensionen treiben. Der unweigerlich folgende Zusammenbruch hat schwerste Verluste fr den Groteil der Menschen zur Folge. Nur wenige kluge Investoren schaffen es frhzeitig, ihre Gewinne zu realisieren. Genau diese Mechanismen stellen auch fr die Goldbesitzer ein reales Risiko dar. Aktuell flchten viele Anleger in Gold, um Sicherheit zu finden vor dem sich abzeichnenden Zusammenbruch der berschuldeten Papierwhrungen. Gold war definitiv lange Zeit stark unterbewertet, doch auch Gold kann nicht unbegrenzt steigen. Es wird der Zeitpunkt kommen, an dem das kranke Geldsystem durch ein neues, gesundes Geldsystem abgelst wird. Dann wird die Flucht in Gold fr viele nicht mehr erforderlich sein, und es werden groe Mengen verkauft werden. Dass kann einen heftigen Preisrutsch zur Folge haben, der durch die massenpsychologischen Verhaltensweisen verstrkt wird. Wer dann zu spt kommt, muss vielleicht teuer dafr bezahlen. Daher bilden diese Mechanismen einen nicht zu unterschtzenden Risikofaktor. Whrungstechnische Risiken Eine weiterer Punkt, der den Goldpreis in groe Bedrngnis bringen knnte, ist die Option, dass Gold in einem neuen Geldsystem wieder zur Whrungsdeckung eingesetzt wird. Es ist denkbar, dass nach einem Zusammenbruch unseres Geldsystems die Menschen ein sichereres Geldsystem einfordern und nach einer Golddeckung verlangen. In einem solchen Fall wre es mglich, dass die groen Notenbanken nicht

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bereit oder in der Lage sind, groe Goldmengen fr einen Marktpreis von vielleicht 2.000 Euro je Unze zurckzukaufen. Was wrde es bedeuten, wenn eine weltweite Fixierung des Goldpreises bei zum Beispiel 400 Euro/Unze festlegt werden wrde? Sie meinen, undenkbar!? Begrndungen lassen sich von staatlicher Seite auch fr sehr exotische Manahmen finden. Das wiederum wrde Verluste fr alle bedeuten, die zuvor teurer eingekauft haben. Besonders bei einem bereits angedachten einheitlichen Weltwhrungssystem wre eine solche Gefahr besonders gravierend. Diese Ausfhrungen sollen deutlich machen, dass aufgrund der genannten Risikofaktoren der Gesamtanteil von Gold am Gesamtvermgen nicht zu hoch sein sollte. Steuerliche Rahmendaten Wer Gold physisch besitzt, hat bei einer Steuerpflicht in Deutschland nach einem Jahr Haltedauer steuerfreie Gewinne. Diese Steuerfreiheit ist bei Finanzprodukten nicht gegeben und sogar bei physisch voll hinterlegten ETF (Exchange Traded Fund) rechtlich umstritten.

Immobilien

Immobilien als Geldanlage In Deutschland sind unzhlige Milliarden an Vermgen in Immobilien angelegt. Dabei sind die goldenen Jahrzehnte fr Immobilieninvestoren, die nach dem zweiten Weltkrieg begannen, lange vorbei. Eine mglichst gering verschuldete Immobilie zur Selbstnutzung ist sicher eine gute Vorsorge in der vor uns stehenden Zeit der Vernderung. Doch zu viel Geld in Immobilien zu investieren, kann in einer Verschuldungskrise, wie der aktuellen, sehr riskant werden. Grundstzlich gilt, dass die Immobilienpreise abhngig sind von der Wirtschaftskraft eines Landes. Genau diese bricht ein, wenn aufgrund einer berschuldung das Geldsystem neu geordnet werden muss. Die Sicherheit von Immobilien hngt zustzlich davon ab, wie hoch diese mit Schulden belastet sind. Warum ich Immobilien in der heutigen Situation als Kapitalanlage nur eingeschrnkt empfehle, finden Sie in den folgenden Argumentationen. Angebot und Nachfrage Deutschland gehrt zu den Lndern mit zuknftig sinkender Bevlkerungszahl. Bereits heute erleben wir in manchen lndlichen oder strukturschwachen Regionen, dass dort die Preise von Immobilien stark einbrechen. Im Gegenzug gibt es Ballungsrume mit anziehenden Preisen. Diese Trends werden langfristig weiter wirken.

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Einen besonderen Effekt mit Blick auf Angebot und Nachfrage wird die kommende Neuordnung der Whrung haben. Die notwendige Rckfhrung der Schulden (Entschuldungsprozess von Staat, Unternehmen, Brgern) ist nur durch eine radikale Entwertung des Geldvermgens mglich. Dieser Vorgang hat sich in der Geschichte der Menschheit bereits mehrfach ereignet. Nach diesem Prozess hat die Mehrheit der Menschen den Groteil ihrer Ersparnisse verloren, und es folgt eine bergangsPhase mit hoher Arbeitslosigkeit, Kurzarbeit und Unsicherheit. Das wird dazu fhren, dass viele Immobilienkufer die Zahlungen fr Zins und Tilgung nicht mehr tragen knnen und notverkaufen mssen. So wird der Markt mit vielen Angeboten berschttet, whrend aufgrund der wirtschaftlichen Unsicherheit nur wenig Nachfrage vorhanden sein wird. Die Konsequenz werden fallende Immobilien-Preise sein. Daher empfehle ich, sich jetzt von einem Teil der Immobilien zu trennen und den Erls in sicherere Sachwerte zu investieren. In der Talsohle der Immobilienpreise werden wiederum Kaufchancen zu gravierend gnstigeren Preisen entstehen. Risiken und Besonderheiten Wie oben bereits angedeutet, besteht ein Risiko in der Hhe des Fremdkapitals, mit dem eine Immobilie finanziert wurde. Wer eine Immobilie mit Darlehen in Hhe von 80 oder 90 % finanziert hat, dem sitzt bei fallenden Marktpreisen sehr schnell die Bank im Nacken und fordert Zusatzsicherheiten oder Sondertilgungen. Knnen diese nicht geleistet werden, geht die Immobilie in die Zwangsverwertung. Auch Mietausflle und Mietnomaden werden in einer wirtschaftlich sehr schwierigen Phase zunehmen und knnen einem Vermieter Probleme bereiten. Zwangshypotheken und Sondersteuern Wenig bekannt und dennoch wahrscheinlich sind Sonderbelastungen fr Immobilienbesitzer bei einem Bankrott des Staates. Dies war bereits bei der vorerst letzten Whrungsreform in Deutschland 1948 der Fall. Hinter dem damals eingefhrten Lastenausgleichsgesetz verbarg sich nichts anderes als eine Zwangshypothek fr alle privaten Immobilienbesitzer. Mit einer solchen oder hnlichen Manahme mssen Sie nach meiner Meinung bei der bevorstehenden Zahlungsunfhigkeit des Staates fest rechnen. Es gibt alternative Anlage-Mglichkeiten, um nicht als Privatperson in Immobilien zu investieren und so einen Lastenausgleich auszuklammern. Informationen dazu erhalten Sie auf Anfrage. Diese Punkte sollen Ihnen verdeutlichen, dass Immobilien in der gegenwrtigen Situation nicht so unproblematisch und sicher sind, wie sich viele dies erhoffen. Fehlentscheidungen knnen sehr teuer werden und erarbeitetes Vermgen reduzieren. Fr viele Investoren kann der Verkauf eines Teils des Immobilienvermgens eine sehr erfolgversprechende Strategie sein.

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Steuerliche Rahmendaten Immobilien bieten die bekannten Abschreibungsmglichkeiten, die bei Denkmalimmobilien besonders gnstig ausfallen. Dessen ungeachtet, sollte eine Anlagenentscheidung niemals primr von Steuerberlegungen geprgt sein. Die von uns angebotenen Anlagemodelle umgehen die meisten der oben aufgefhrten Risiken und haben innerhalb der ersten vier Jahre sehr hohe Steuereffekte von bis zu 90 % . Auch fr eine steuerfreie bertragung von Vermgen auf die nchste Generation kann dieses Modell hervorragend eingesetzt werden.

Aktien / Investmentfonds

Aktien und Investmentfonds als Geldanlage Aktien und Investmentfonds gehren zu den klassischen Anlageformen und sind weit verbreitet. Gerade Aktien werden aktuell von vielen Anlageexperten als krisenfester Sachwert angepriesen. In diesem Zusammenhang stellt sich die Frage, weshalb diese Anlageform nur mit drei Thunfischdosen eingestuft wird. Vorab einige Hintergrnde zu dem hufig angefhrten Argument, Aktien seien Sachwerte: Prinzipiell ist diese Aussage richtig, vor allem dann, wenn ein Unternehmen ein zukunftsfhiges Geschftsmodell und eine hohe Eigenkapitalquote besitzt. Schwieriger wird es, wenn ein Unternehmen nur geringes Eigenkapital hat. Das birgt in einer Schuldenkrise wie der aktuellen grere Gefahren und bedeutet zustzliche Abhngigkeiten von Kreditgebern. Das Zusammenbrechen der Schuldenspirale wird daher auch am Aktienmarkt tiefe Spuren hinterlassen. Es werden auch mittlere und grere Aktiengesellschaften vom Kurszettel verschwinden. Die Wahrscheinlichkeit ist hoch, dass der Einbruch der Aktienmrkte tiefer ausfllt und lnger andauert als wir dies aus den vergangenen Jahrzehnten kennen. Es ist sinnvoll, sich den Chart von 1929 genauer anzuschauen, als der Beginn der Weltwirtschaftskrise eingelutet wurde. Wer damals vor dem Crash eingestiegen war, musste 25 Jahre Geduld haben, bis der alte Hchststand (ohne Inflationsausgleich) wieder erreicht war. Warum soll man sich diesem Risiko aussetzen? Wir verfolgen die Strategie, dem Aktienmarkt aktuell fern zu bleiben, um den Einstieg nach der Bereinigung der Schuldenkrise wesentlich gnstiger zu vorzunehmen. Wir wissen dann auch, wie tief der Markt gefallen ist und welche Unternehmen berlebt haben.

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Angebot und Nachfrage Die Vergangenheit zeigt uns deutlich, wie schnell und berraschend an den Aktienmrkten dramatische Preisvernderungen eintreten knnen. Hier kommen die bereits beim Gold erwhnten massenpsychologischen Gesetzmigkeiten wieder deutlich zum Vorschein. Verstrkt wird das Ganze durch den Einsatz von Finanzwetten (Derivate) in unvorstellbaren Dimensionen. Risiken und Besonderheiten Zu den grten Risiken der Aktienmrkte gehren die massenpsychologischen Einflussfaktoren an den Brsen. Dazu kommt der Einsatz von Derivaten (Finanzwetten) in derart wahnwitzigen Ausmaen, dass viele Brsen zu gehebelten Spielcasinos mutieren. Wer hier seinen Einsatz setzt, sollte sich die Unternehmen genau anschauen (Eigenkapitalquote) und vor allem auf ein krisenresistentes Geschftsmodell achten. Doch auch das schtzt in der Regel nicht davor, dass die Psychologie der Mrkte auch solche Aktien mit nach unten zieht, wenn die Aktienmrkte einbrechen. Zwar gibt es die Mglichkeit, das Verlustpotenzial durch entsprechende Stop-lossAuftrge oder ber Call- oder Put-Optionen abzusichern. Dennoch besteht aufgrund der gewaltigen Dimensionen der weltweiten berschuldung die Gefahr, dass Brsen in extremen Situationen fr einige Tage geschlossen werden und diese Absicherungsmechanismen damit nicht mehr funktionieren. Prfen Sie daher genau, in welchem Umfang Sie bereit sind, derartige Risiken zu tragen. Steuerliche Rahmendaten Es greifen hier die Abgeltungssteuer und die in Deutschland gltigen Besteuerungsgrundlagen.

Lebensversicherungen

Kapitallebens- und Rentenversicherungen als Geldanlage Es gibt mehr als 90 Millionen Vertrge in Deutschland. Die Kapitallebensversicherung (KLV) und die private Rentenversicherung (PRV) gehren zu den beliebtesten Geldanlagen der Deutschen. Obgleich die Renditen eher mager ausgefallen sind,

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waren die KLV und PRV in den vergangenen Jahrzehnten solide Geldanlagen. Diese Aussage wird fr die vor uns liegende Zeit nicht mehr zutreffen. Die Besitzer von Kapitallebensversicherungen und privaten Rentenversicherungen hatten whrend der Whrungsreformen 1923 und 1948 ihre Ersparnisse verloren. So drohen den Besitzern von KLV -und PRV-Vertrgen bei den bevorstehenden Entschuldungsmanahmen und Neuordnungen bittere Verluste. Die Anlage der Kundengelder erfolgen bei KLV und PRV berwiegend in festverzinste Wertpapiere wie Staatsanleihen (siehe Rentenpapiere) und Pfandbriefe. Auch hier hat ein Schuldenschnitt oder eine Whrungsreform verheerende Folgen. Am Rande sei erwhnt, dass die Versicherer in den zurckliegenden Jahren vermehrt Anleihen von Staaten wie Griechenland, Portugal, Italien oder Spanien gekauft haben. Nur so konnte der Garantiezins von 4% (gilt nur fr den Sparanteil eines Vertrages) fr die alten Vertrge gehalten werden. Angebot und Nachfrage Solange es Papier gibt und Menschen neue Vertrge abschlieen, knnen weitere Versicherungspolicen gedruckt werden. Daher sind bei dieser Anlageform die Kunden auf der Nachfrageseite die ausschlaggebende Gre. Sobald hier das Vertrauen weiter sinkt, entsteht sehr schnell ein Ungleichgewicht. Risiken und Besonderheiten Im obigen Abschnitt wurden die Kernrisiken von KLV und PRV Vertrgen beschrieben. Da diese Produkte berwiegend in klassische Geldwerte investieren, sind sie bei einer Neuordnung der Whrung genau so stark gefhrdet. Kennen Sie den 89 VAG Versicherungsaufsichtsgesetz? Dieser 89 VAG legt fest, dass Sie als Versicherungsbesitzer im Ernstfall gezwungen werden knnen, Ihre Beitrge weiter zu bezahlen. Die Versicherung dagegen kann aufgrund dieses Paragraphen jede Form der Auszahlung an Sie verbieten, falls die Gefahr eines Konkurses besteht. Wer auf der sicheren Seite sein will, sollte grndlich darber nachdenken, seine Lebensversicherung zu kndigen. In der Praxis knnte 89 VAG bald konkrete Formen annehmen. Wenn immer mehr Menschen ihre Lebensversicherung kndigen und gleichzeitig weniger neue Vertrge abgeschlossen werden, kommen die Lebensversicherer schnell in eine Notlage. Dann bietet 89 VAG die rechtliche Basis, um beispielsweise festzulegen, dass bei einer Kndigung das Geld erst in 2 Jahren ausgezahlt wird (Moratorium). Schieben Sie vor diesem Hintergrund derartige Entscheidungen nicht auf die lange Bank. Steuerliche Rahmendaten Bei Altvertrgen mit Abschluss vor dem 31.12.2004 sind die Ertrge steuerfrei, wenn

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die Laufzeit mindestens 12 Jahre betrgt und 5 Jahre oder lnger Beitrge einbezahlt wurden. Bei einem Abschluss von Lebensversicherungsvertrgen nach 2005 gibt es unter gewissen Voraussetzungen steuerliche Vergnstigungen. Es bleibt eine wichtige Frage: Wem helfen steuerliche Vergnstigungen, wenn die damit zusammenhngende Kapitalanlage gefhrdet ist?

Rentenpapiere/Rentenfonds

Rentenpapiere und Rentenfonds als Geldanlage Rentenpapiere (Staatsanleihen, festverzinste Wertpapiere) sind in stabilen und gesunden Finanzsystemen eine sichere Geldanlage. Zurzeit kann das von Staatsanleihen nicht mehr behauptet werden. In Europa haftet inzwischen die EU-Gemeinschaft durch gigantische Rettungsschirme. Die Geschichtsbcher belegen nachweislich, wie hoch die Risiken von Rentenpapieren bei einer Whrungsreform oder einem Schuldenschnitt sind. Hierbei haben bei den beiden vorerst letzten Whrungsreformen in Deutschland die Brger jeweils mehr als 90% ihrer Ersparnisse verloren. Daher sind zum jetzigen Zeitpunkt Anlagen in Rentenpapiere alles andere als sicher. Das wird sich wieder ndern, wenn ein neues Whrungssystem steht und die berschuldung auf Kosten der Brger zurckgefhrt wurde. Angebot und Nachfrage Das Missverhltnis von Angebot und Nachfrage und das sinkende Vertrauen kann daran abgelesen werden, dass die Zentralbanken in Europa und den USA immer mehr Staatsanleihen selbst aufkaufen mssen. Dies verdeutlicht das Ungleichgewicht dieses Marktes. Risiken und Besonderheiten Wie bereits zu Beginn dieses E-Books angedeutet, sind die tatschlichen Risiken von Geldanlagen immer davon abhngig, in welchem Zustand sich ein Whrungsund Finanzsystem befindet. In unserem berschuldeten Papiergeldsystem ohne jede reale Rckdeckung stehen wir vor einer kompletten Neuordnung. In diesem Prozess werden Rentenpapiere zu den groen Verlierern gehren und sollten daher gemieden werden. Sogar dann, wenn der Anleihen-Herausgeber eine hervorragende Bonitt hat, drohen herbe Verluste durch einen Schuldenschnitt beziehungsweise eine Reform der Whrung.

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Steuerliche Rahmendaten Es greifen hier die Abgeltungssteuer und somit die normalen Besteuerungsgrundlagen.

Bankeinlagen / Bausparen

Bankeinlagen und Bausparen als Geldanlage Jeder kennt und nutzt die klassischen Geldanlagen wie Girokonto, Sparbuch, Festgeld, Bonussparen, Bausparen oder gar das Geld unter dem Kopfkissen. Diese Geldanlageformen knnen in einem gesunden Whrungssystem als sicher bezeichnet werden. Steht hingegen, wie zurzeit, eine finanzielle Neuordnung mit einem gewaltigen Entschuldungsprozess bevor, werden diese Geldwerte groe Einbuen verzeichnen. Auch im Fall einer lngeren, hohen Inflationsphase, darf man sich nicht davon tuschen lassen, dass die Zahlen auf dem Kontoauszug anhaltend grer werden. Die reale Kaufkraft nimmt dabei kaum merklich und schleichend ab. So haben wir in Deutschland seit Jahren bei Festgeldanlagen eine negative Rendite, wenn man die echte Inflation und die Steuern bercksichtigt. In einigen Quellen finden Sie im Internet tatschliche Inflationszahlen. Diese fallen mit Inflationsraten von 5 bis 7% fr die vergangenen Jahre deutlich hher aus als die offiziellen Zahlen eines (manipulierbaren) statistischen Warenkorbs. Niemand kann und muss ohne Bankeinlagen auskommen, da diese ein wichtiges Instrument zur Steuerung und Anlage liquider Mittel sind. Grere Betrge und lngere Laufzeiten sollten in der jetzigen Phase allerdings gemieden werden, da das Risiko von Abwertungen beziehungsweise hoher Inflation betrchtlich ist.

Angebot und Nachfrage Auch hier limitiert einzig die zur Verfgung stehende Geldmenge das Angebot. Dass diese Geldmengen rasant weiter wachsen, fhrt uns die Schuldenkrise seit Jahren deutlich vor Augen. Sollte hier das Vertrauen der Bevlkerung einbrechen und eine kritische Menge ihr Erspartes abheben wollen, wre das Scheitern der Banken programmiert. Der Zusammenbruch wre unabwendbar, da das Geld an andere Kunden verliehen wurde, die es nicht sofort (manche gar nicht) zurckzahlen knnen.

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Risiken und Besonderheiten Unser Geld hat keine reale Deckung und beruht einzig auf Vertrauen. Die vorhandenen und weiter wachsenden Schulden sind auf normalem Wege nicht mehr zurckzubezahlen. Es wird daher zu dramatischen Entwertungen des Geldes kommen mssen. Diese Entwertung kann theoretisch auch ber eine hohe und lang andauernde Inflation bei knstlich tief gehaltenem Zinsniveau stattfinden (finanzielle Repression). Die Geschichte zeigt jedoch, dass die Praxis meist anders ist. Wirklichkeitsnaher sind pltzlich auftretende heftige Ereignisse, bei denen eine (Teil-) Entschuldung ber eine Whrungsreform oder einen Schuldenschnitt stattfindet. Dabei kann eines Tages ein Staat seinen Brgern berraschend die Mglichkeiten einschrnken oder nehmen, Geldwerte in Sachwerte einzutauschen. Vorstellbar sind Beschrnkungen fr Abhebungen von Konten, so geschehen Ende 2001 in Argentinien mit dem sogenannten Corralito. Der staatliche Einlagensicherungsfonds der deutschen Banken wird im Ernstfall nicht mehr sein als ein Tropfen auf den heien Stein. Einem Volumen von etwa 5 Milliarden Euro des gesetzlichen Einlagensicherungsfonds stehen etwa 900 Milliarden Euro an Kundeneinlagen entgegen. Auch der grozgigere freiwillige Sicherungsfonds der privaten Banken kann solch einen Systemcrash nicht verkraften. Steuerliche Rahmendaten Die Besteuerung von Bankeinlagen und Bausparvertrgen erfolgt ber die Abgeltungsteuer.

Derivate (Finanzwetten)

Derivate als Geldanlage Derivate ist ein abstrakter Begriff, der allgemein fr Finanztermingeschfte verwendet wird. Es handelt sich dabei um Finanzwetten, deren Preis oder Wert von Preisen beziehungsweise Kursen anderer Handelswaren (zum Beispiel Rohstoffe, Lebensmittel) Wertpapiere (zum Beispiel Aktien, Anleihen) oder marktbezogener Referenzgren (zum Beispiel Zinsstze, Whrungen, Wetter, Hypothekenausflle) abhngen. Es gibt dafr viele komplexe Bezeichnungen von CDS (Credit Default Swaps) ber Futures und Optionen bis hin zu Zertifikaten. Gemeinsam ist diesen Finanzwetten

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die Tatsache, dass ein Totalausfallrisiko ber den Emittenten (Herausgeber) besteht. So bezeichnete Investor-Guru Warren Buffett vor Jahren bereits Derivate als finanzielle Massenvernichtungswaffen. Das weltweite Derivatevolumen lag Mitte 2011 bei unvorstellbaren 790.204.300 Millionen US$. Diese gehebelten Papiergeldanlagen (Derivate) bilden somit den absoluten Gegenpol zu soliden Sach- und Substanzwerten. In der extrem angespannten Schuldenkrise beinhalten derartige Anlagen sehr hohe Risiken und haben somit einen gewissen Spielcasino-Charakter. Angebot und Nachfrage Das Angebot an Derivaten ist in den vergangenen Jahren mit Wachstumsraten von mehr als 30 % p. a . sprunghaft gestiegen. So lag die weltweite Derivate-Kapitalisierung mit 790.204.300 Mio. US$ im Jahr 2011 fast sechs Mal so hoch wie die Kapitalisierung aller Aktien und Anleihen der gesamten Welt. Risiken und Besonderheiten Viele Investoren nutzen Derivate, um bestehende Anlagen und Transaktionen abzusichern (hedgen). Auch besteht die Mglichkeit, durch das Wetten auf fallende Mrkte viel Geld in einem Crash zu verdienen. Das Risiko besteht darin, dass in Extremsituationen der Handel dieser Mrkte fr einige Tage komplett ausgesetzt wird. Dann wrden Mechanismen, die in normalen Marktphasen reibungslos greifen, schlagartig versagen. In Verbindung mit einem latent vorhandenen Emittentenrisiko kann das zu einer gefhrlichen Mischung werden. Zu Risiken und Nebenwirkungen lesen Sie die Emissionsprospekte: Totalverlust mglich! Steuerliche Rahmendaten Die Besteuerung von Derivaten unterliegt seit 2009 den Regelungen der Abgeltungsteuer.

ES GIBT KEINE RISIKOFREIEN GELDANLAGEN


Jede Garantie kann gebrochen werden!
Eine wichtige Botschaft mchte ich Ihnen noch mitgeben: Es gibt keine Geldanlage, die absolute Garantien geben kann! Ganz gleich, mit wie vielen Thunfischdosen

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sie bewertet wird. Es gibt bei jeder Anlageform worst case-Szenarien, die einen Totalverlust zur Folge haben knnen. So kann selbst eine Luxusimmobilie mit einem Keller voller Edelmetalle durch eine Naturkatastrophe oder einen Atomunfall in der Region wertlos werden. Der beste Vermgensschutz ist eine Streuung in viele unterschiedliche Substanzanlagen und eine sinnvolle geographische Positionierung dieser Anlagen! Das folgende Zahlenbeispiel ber einen Anlagezeitraum von 25 Jahren veranschaulicht die Vorteile einer breiten Streuung.

Sicherheit durch Diversifikation

Die Beispielrechnungen dienen nur der Veranschaulichung. Fr die Richtigkeit und den Eintritt der Annahmen, kann keine Gewhr bernommen werden.

Anstatt in eine vermeintlich sichere Geldwert-Anlage mit 3 % Zins werden die Betrge auf fnf verschiedene Sachwerte mit einer guten Thunfischdosen-Bewertung aufgeteilt. Unter der Annahme der angegebenen Renditen wre das Gesamtergebnis mit fast 5,8 Mio. deutlich hher als die Garantievariante mit etwa 975.000 . Der Mehrertrag von etwa 4,8 Mio. kann als Risikopuffer gesehen werden, da sogar bei hohen Verlusten einiger Sachwerte das Gesamtergebnis besser als bei der Garantievariante ausfllt. Kommt es zu einer Whrungsreform oder zu hoher Inflation, sind die Sachwerte geschtzt, whrend die Anlage im Geldwert entsprechende Verluste erleidet.

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WICHTIGE HINWEISE ZUR PRAKTISCHEN UMSETZUNG


Nun kennen Sie den Thunfischdosen-Faktor mit entsprechenden Argumenten fr und gegen verschiedene Anlageformen. Sie wissen selbstverstndlich, dass eine pauschale Aussage wie Edelholz hat die hchste Bewertung und ist damit fr jeden die beste Anlageform nie richtig sein kann. Jeder Anleger hat individuelle Anlageziele, Anforderungen und Prferenzen die zu bercksichtigen sind. Dies erfordert in der Regel eine persnliche und qualifizierte Beratung.

Achten Sie vor allem darauf, ein breit gestreutes Portfolio aus Sachwerten und Rohstoffen aufzubauen. Dies ist der wichtigste Faktor fr die langfristige Sicherheit Ihrer Geldanlagen. Gleichzeitig gibt es innerhalb jeder Anlageform eine Flut unterschiedlicher Lsungsanstze und Vertragsgestaltungen. Darunter gibt es leider wie berall schwarze Schafe, mit denen man besser keine Geschfte macht. Fr den Anleger ist es nahezu unmglich, alle Anlagemodelle zu kennen, umfassend zu prfen, zu vergleichen und ber die Laufzeit selbst zu betreuen. Dafr finden Sie im folgenden Kapital einige Hinweise, worauf Sie achten sollten, um einen qualifizierten und serisen Berater und zu finden.

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Qualifizierte Anlageberater fr Sach- und Substanzwerte finden Wir stehen vor sehr tiefgreifenden Umbrchen, die unser gesamtes Finanz- und Whrungssystem betreffen. Wer die Finanzmrkte und deren Geschichte intensiv und kritisch beobachtete und analysierte, konnte die Ursachen und drohenden Folgen dieser weltweiten berschuldung bereits vor vielen Jahren erkennen. Geldanlagen funktionieren in einer solchen Phase vollkommen anders als in normalen Marktphasen. Anlagen, die bisher als absolut sicher galten, gehren auf einmal zu den risikoreichsten Anlagen und umgekehrt. Am allerwichtigsten ist es in der aktuellen Situation, dass ein Berater die derzeitige und herannahende Marktsituation erkennt und versteht. Gepaart mit fundierten Kenntnissen der Geldgeschichte kann er so die richtigen Strategien entwickeln und passende Produktlsungen fr seine Mandanten heraussuchen. Sprechen Sie daher mit potenziellen Beratern intensiv ber die aktuelle und erwartete Marktsituation und die aus deren Sicht besten Lsungen und Strategien. Fragen Sie nach, warum und wie vorgeschlagene Lsungen Ihr Vermgen wirksam schtzen. Nachfolgend finden Sie einige weitere Kriterien und Fragen: Wie lange arbeitet er/sie als Anlageberater? Welche Qualifikationen und Kenntnisse wurden erworben? Sind die Erklrungen zu Marktentwicklungen oder zu den Produktlsungen fr Sie verstndlich und nachvollziehbar? Welche Spezialisierungen und Zielgruppen gibt es? Seit wann beschftigt er/sie sich mit der Schuldenkrise? Wie unabhngig ist er/sie von Banken oder Finanzvertrieben? Nach welchen Kriterien whlt er seine Produktlsungen und Partnerunternehmen aus? Wie finanziert er seine Dienstleistung? Wie sieht Ihre Betreuung aus? Was geschieht, wenn er/sie den Beruf nicht mehr ausben kann? Neben den Antworten auf alle diese Fragen ist es wichtig, dass Sie darauf achten, wie gut die zwischenmenschliche Basis ist. Hren Sie auf Ihren Bauch und prfen Sie, wie wohl und gut aufgehoben Sie sich bei einem Berater fhlen. Im Idealfall dauert eine solche Zusammenarbeit sehr lange, und das Vertrauen zwischen beiden Partnern festigt sich im Laufe der Jahre zunehmend. Fazit Mit dem Thunfischdosen-Faktor haben Sie nun Pro- und Kontra-Argumente zu den wichtigsten Anlageformen. Nun ist es an Ihnen, Ihre bestehenden Anlagen zu berprfen und zu entscheiden, welche passen oder von welchen Sie sich besser trennen. Bauen Sie sich dann krisenfeste Anlagelsungen auf, die Ihre individuelle Situation treffen und darauf abgestimmt sind. Es war mir ein Anliegen, Ihnen mit diesem E-Book wichtige Fakten und Hintergrnde zu liefern, warum wir uns zurzeit finanztechnisch in einer ganz auergewhnlichen Situation befinden. berprfen Sie alle meine Aussagen kritisch und fangen Sie selbst an zu recherchieren, um Ihre eigenen Schlussfolgerungen zu ziehen. Die der-

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zeitige Situation erfordert ein Um- und Querdenken in Bezug auf Geldanlagen und genau dabei soll Ihnen der Thunfischdosen-Faktor eine Orientierung bieten.

Gerne drfen Sie dieses E-Book an Freunde und Bekannte weitergeben. Was Sie selbst daraus machen, liegt allein in Ihren Hnden. Mit den besten Wnschen Ihr

Michael Rehberger

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[2012] [Michael Rehberger]

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