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Presupuesto:
Presupuesto Econmico: indica las ventas esperables para un determinado perodo futuro menos las deudas generadas por los costos para generar esas ventas ms la sumatoria de gastos esperados para el perodo presupuestado. Da como resultado la UTILIDAD NETA que va dejara el negocio. (aunque los $ no ingresen ni egresen justamente en el perodo presupuestado).

Es justamente la visin del plan desde el punto de vista de los resultados (contablemente desde el devengado) y es, sencillamente, el estado de resultados proyectado.

Presupuesto Financiero (CASHFLOW) : ingreso esperable REAL de ($) efectivo debido a ventas para un determinado perodo futuro y el egreso de efectivo ($) por pagos efectuados en ese perodo. Da como resultado un SALDO DE CAJA (SALDO FINAL DISPONIBLE) al final del perodo presupuestado.

Como visin necesariamente complementaria del p. econmico , muestra el flujo de fondos del proyecto (contablemente desde el percibido).

Estado Patrimonial Proyectado: es el Activo, Pasivo y Patrimonio Neto, que se conformara utilizando los datos originados por el presupuesto econmico y el presupuesto financiero. El EPP indica el estado o aspecto que ha de tomar el Activo, el Pasivo y el PN si se cumplen las condiciones presupuestas.

estado patrimonial proyectado

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Consiste en mostrar la situacin patrimonial de la empresa al final del perodo presupuestado

PRESUPUESTO INTEGRAL (caso prctico)

Vamos a suponer una empresa, un perodo inicial de presupuestacin (proyeccin) y un perodo final. Se enuncian las operaciones y los plazos, as como la situacin inicial del balance. Simplemente hay que seguir el desglose de operaciones en el tiempo y arribar al presupuesto econmico-financiero. Perodo considerado: Julio Diciembre Balance General al 30 de Junio ACTIVO Disponibilidades Crditos por ventas Bienes de cambio TOTAL $ 51.000 PASIVO Proveedores Acreedores diversos Deudas bancarias Cap. Res. y Result.
* incluye ejercicios anteriores.

$ 25.000 $ 19.000 $ 7.000

ver Presupuesto Financiero pag 7 ver Paso 4 y Presupuesto Financiero ver pag 4 y 7 mercaderas (en $, el 50% de lo que se habra de vender en Julio)

$ 13.500 $ 3.000 $ 5.000 $ 29.500

ver paso 7 pag 5 y presupuesto financiero pag 7 ver paso 9 pag 6 y presupuesto financiero pag 7 ver paso 9 pag 6 y presupuesto financiero pag 7 (Patrimonio Neto = Capital Social + Resultados acumulados*) o sea (Patrimonio Neto= Capital Social + Ganancias Perdidas)

TOTAL Pasivo + Pat. Neto = $ 51.000

Se conoce como bienes de cambio a aquellos valores pertenecientes al activo financiero en una institucin, cuya posibilidad de utilizarse en operaciones de compra-venta permite que la entidad obtenga valor a cambio. Un tpico caso de bien de cambio son las mercaderas que una empresa produce. Para una entidad dada, los bienes de cambio deben ser bienes tangibles que sta posee para ser comercializados durante la actividad de la misma. Bienes de cambio pueden ser bienes que la empresa produce, pero tambin son otros que se adquieren precisamente para su reventa. Un bien de cambio puede encontrarse en el medio del proceso de produccin, en etapas iniciales o finales, y puede localizarse in situ o en trnsito. Bienes de Uso: Son aquellos bienes tangibles que se utilizan para desarrollar la actividad de la empresa; deben tener una vida til estimada superior a un ao y no estar destinados a la venta. Bienes no sujetos a depreciacin ni agotamiento (terrenos). Bienes sujetos a depreciacin (edificios, maquinarias y equipos, herramientas, muebles, rodados, etc.). Bienes sujetos a agotamiento (minas, yacimientos petrolferos, canteras y bosques). Pertenecen al activo financiero.

Ventas anteriores de la Lnea A: mayo $12.000 junio $ 13.000.-... Por lo tanto se proyecta un incremento de $ 1.000 por mes hasta fin del perodo. Ventas presupuestadas: 7. Julio 8. Agosto 9. Sept. 10. Oct. 11. Nov. 12. Dic. 1. Enero $14.000. $15.000. $16.000. $17.000. $18.000. $19.000. $20.000.

Informacin adicional: 1. Se trata de una empresa comercial (noproduce). 2. Las ventas se cobran: 50% a 30 das y 50% a 60 das. 3. El margen de contribucin sobre ventas es del 50%. 4. La empresa acostumbra adquirir mensualmente las mercaderas que proyecta vender en el mes siguiente de las compras. 5. Las compras de mercaderas se abonan a 60 das. 6. Se presupuestan gastos fijos mensuales de $5.000 cuyo egreso se calcula en los meses en los cuales se devengan. 7. El saldo de Acreedores Diversos al 30 de Junio se cancelar en partes iguales en los meses de Septiembre y Diciembre. 8. El saldo Deudas Bancarias al 30 de Junio se cancelar a razn de $1.000 por mes a partir del mes de Julio.

Hagamos ahora los presupuestos particulares, englobmoslos y accedamos al presupuesto econmico y financiero para terminar proyectando el estados de la empresa.
PASO 1. PRESUPUESTO DE VENTAS: (es lo que suponemos que se puede vender en el perodo)
PRESUPUESTO DE VENTAS Julio $14.000 $14.000 Agosto $15.000 $15.000 Septiembre $16.000 $16.000 Octubre $17.000 $17.000 Noviembre $18.000 $18.000 Diciembre $19.000 $19.000 Total $99.000 $99.000

LNEA A Total de Ingresos

Paso 2: PRESUPUESTO DE COSTOS DE VENTAS. (son los costos generados sobre lo que suponemos se va a vender). Dijimos El margen de contribucin sobre ventas es del 50%. Entnces, los costos presupuestados para cada mes corresponderan a la mitad de las ventas.
PRESUPUESTO DE COSTO DE VENTAS Julio $7.000 $7.000 Agosto $7.500 $7.500 Septiembre $8.000 $8.000 Octubre $8.500 $8.500 Noviembre $9.000 $9.000 Diciembre $9.500 $9.500 Total $49.500 $49.500

LNEA A Total de Ingresos

Paso 3: PRESUPUESTO DE INGRESOS POR VENTAS : los ingresos ($ cash) por las ventas que se supone que van a suceder cada mes no se efectivizan en el mismo momento en que se producen; sino, como se dijo, en esta empresa las ventas se cobran 50% a los 30 das y el otro 50% a los 60 das. De manera que este presupuesto parcial ha de ser:
PRESUPUESTO DE INGRESOS POR VENTAS Julio Por ventas en Julio Por ventas en Agosto Por ventas en Septiembre Por ventas en Octubre Por ventas en Noviembre Por ventas en Diciembre Total de Ingresos Agosto $7.000 Septiembre $7.000 $7.500 Octubre Noviembre Diciembre Total $14.000 $15.000 $16.000 $17.000 $9.000 Diferido

$7.500 $8.000

$8.000 $8.500

$8.500 $9.000

$9.000 $19.000 $28.000

$7.000

$14.500

$15.500

$16.500

$17.500

$71.000

Como vemos (comparar con PASO 1) los 14.000 $ que se venderan en Julio, recien van a ingresar cash la mitad en agosto, y la otra mitad en setiembre. Asi para las ventas de los meses sucesivos. Ahora bien, de las ventas que suponemos que vamos a hacerse en Noviembre (18.000$) la mitad se cobrara en diciembre (9000 $) pero la otra mitad se cobrara en enero, que est fuera del perodo que estamos presupuestando. Asi ocurre con las ventas probables de diciembre, que directamente quedaran diferidas para enero y febrero del otro ao. Aqu vemos la primer diferencia entre las ventas y el ingreso de dinero por ventas, los cuales no coinciden en el tiempo. Esto es una de las razones que marca la diferencia entre el presupuesto econmico (utilizades netas) y el presupuesto financiero (cash), y a su vez en el balance donde aparecer una cuenta de dinero a cobrar

Paso 4: PRESUPUESTO DE INGRESO DE CRDITOS POR VENTAS : en este presupuesto parcial se hace para tener en cuenta las operaciones que se efectuaron en los meses anteriores al perodo presupuestado (en este caso, los meses de mayo y junio) y como sern cobradas. En mayo se efectuaron concretamente ventas por 12000$, el 50% se cobr en Junio (no aparece, porque el perodo presupuestado comienza en julio), y el otro 50% se debera cobrar en justamente ese mes: julio. Para el caso de las ventas que efectivamente se concretaron en Junio, por un valor de 13.000 $ , la primera cuota del 50 % correspondiente a 6.500 $ habra de cobrarse en Julio, y la segunda cuota de 6.500 % tambien, deber cobrarse en Agosto. Vemos como existen flujos de dinero que vienen de un perodo anterior, y que ser reflejado por el presupuesto financiero).

PRESUPUESTO DE COBRANZA DE CRDITOS POR VENTAS Julio Crditos por Ventas Ventas Mayo Ventas Junio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total Diferido

$6.000 $6.500

$6.500

$6.000 $13.000

Total de Ingresos

$12.500

$6.500

$19.000

$0

Paso 5: PRESUPUESTO DE COMPRAS : Ahora presupuestamos las compras para atender al nivel de ventas proyectado. Habamos dicho que La empresa acostumbra adquirir mensualmente las mercaderas que proyecta vender en el mes siguiente de las compras. Dado que el margen es del 50% y la empresa NO FABRICA NADA, asumimos que los costos corresponden todos a la mercadera.

PRESUPUESTO DE COMPRAS Julio $7.500 $7.500 Agosto $8.000 $8.000 Septiembre $8.500 $8.500 Octubre $9.000 $9.000 Noviembre $9.500 $9.500 Diciembre $10.000 $10.000 Total $52.500 $52.500

LNEA A Total de Ingresos

Analizando los datos, vemos que si en Agosto proyectamos ventas por 15.000 $, entonces haremos compras en Julio por 7.500 $ (margen 50%). Dado que las ventas proyectadas para el mes de Enero son de 20.000 $, las compras en Diciembre, han de ser de 10.000 $.

Paso 6: PRESUPUESTO DE PAGOS POR COMPRAS: la compras, dijimos, tienen sus propios plazos de pago tambin: en el Paso 5 colocamos las compras que suponemos que habran que efectuarse para cada mes, pero la manera de pagarlas, o sea los egresos de dinero son diferentes ya que sabemos que esta empresa las compras de mercaderas las abona a los 60 das. Entnces el flujo (egreso) de $ vendr dado:
PRESUPUESTO DE PAGOS POR COMPRAS Julio Por compras en Julio Por compras en Agosto Por compras en Septiembre Por compras en Octubre Por compras en Noviembre Por compras en Diciembre Total de Ingresos $0 Agosto Septiembre $7.500 $8.000 $8.500 $9.000 Octubre Noviembre Diciembre Total $7.500 $8.000 $8.500 $9.000 $9.500 $10.000 $7.500 $8.000 $8.500 $9.000 $33.000 $19.500 Diferido

Como se ve, quedan dos pagos o egresos de cash diferidos, o sea que van a incrementar el pasivo, son deudas que debern abonarse entre enero y febrero. Pero en mayo y junio tambin se efectuaron ventas, y en consecuencia se compraron mercaderas a proveedores, cuyo pago.
Paso 7: PRESUPUESTO DE PAGO A PROVEEDORES (son las deudas pendientes que deben abonarse en el perodo presupuestado) PRESUPUESTO DE PAGO a PROVEEDORES Julio Crditos por Ventas Por compra en Mayo Por compra en Junio Total de Ingresos Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total

$6.500 $7.000 $6.500 $7.000

$6.500 $7.000 $13.500

Se haba vendido mercadera por 12.000 $ en Mayo, y se compr ese mismo mes 6.500 $ de mercadera (que corresponde al 50% de lo que se vendi el mes siguiente) y se abona dos meses despues, en Julio. En Junio se vendi 13.000 $, comprndose 7.000 $ de mercadera, la cual ser abonada en Agosto y corresponde al 50% de lo que habra de venderse en Julio.
Paso 8: PRESUPUESTO DE GASTOS FIJOS: (son los Gastos fijos del perodo): habamos dicho que la empresa tiene 5000 $ de gastos fijos mensuales, los cuales se abonan el mismo mes.

PRESUPUESTO DE GASTOS FIJOS Julio Gastos fijos Total de Gastos $5.000 $5.000 Agosto $5.000 $5.000 Septiembre $5.000 $5.000 Octubre $5.000 $5.000 Noviembre $5.000 $5.000 Diciembre $5.000 $5.000 Total $30.000 $30.000

Paso 9: PRESUPUESTOS PAGOS ACREEDORES DIVERSOS Y DEUDAS BANCARIAS: (son los pagos a acreedores diversos y por deudas bancarias que se corresponde abonar en el perodo. Dijimos que el saldo a acreedores diversos (3000 $ segn figura en el balance anterior) se abonara en dos pagos en los meses de setiembre y diciembre. En el caso de las deudas bancarias (5000 $, segn figura en el pasivo del balance al 30 de Junio) se abonara en cuotas iguales de 1000 $ hasta cancelacin.

PRESUPUESTO PAGO ACREEDORES DIVERSOS Y DEUDAS BANCARIAS Julio Acreedores Diversos Deudas Bancarias Total de Ingresos Agosto Septiembre $1.500 $1.000 $2.500 Octubre Noviembre Diciembre $1.500 $1.000 $1.000 $1.000 $1.000 $1.500 Total $3.000 $5.000 $8.000 Diferido $0

$1.000 $1.000

$1.000 $1.000

$0

FINALIZADO LOS PRESUPUESTOS INDIVIDUALES PROCEDEREMOS A GENERAR EL:

PRESUPUESTO ECONMICO
para ello tomaremos como base el esquema (lo adecuamos a los datos que tenemos) VENTAS COSTOS GASTOS = UTILIDAD NETA

colocando los datos obtenidos en los presupuestos individuales:

PRESUPUESTO ECONMICO estado de resultados Total $99.000 $49.500 $49.500 $30.000 $19.500 $49.500 $19.500

Julio VENTAS (paso 1) - Costo de Ventas (paso 2) Contribucin Marginal (UT.Br) * Gastos Fijos (paso 8) $14.000 $7.000 $7.000 $5.000 $2.000

Agosto $15.000 $7.500 $7.500 $5.000 $2.500

Septiembre $16.000 $8.000 $8.000 $5.000 $3.000

Octubre $17.000 $8.500 $8.500 $5.000 $3.500

Noviembre $18.000 $9.000 $9.000 $5.000 $4.000 $9.000

Diciembre $19.000 $9.500 $9.500 $5.000 $4.500 $9.500

Utilidad NETA Total de Ingresos

$7.000 $7.500 $8.000 $8.500 entonces el resultado del ejercicio presupuestado ha de ser

* Contribucin Marginal (o Utilidad Bruta): Al valor de Ventas Totales de un periodo, le restamos el valor total de Compras de Materia Prima y el valor total de la Mano de Obra Directa. La suma de dichos valores juntos, se llaman Costos Directos o Variables. Al expresarlo como frmula, queda de la siguiente manera:

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Ventas Totales Costos Directos = Contribucin Marginal (Utilidad Bruta)

PRESUPUESTO FINANCIERO (Cashflow)

para ello tomaremos como base el esquema (lo adecuamos a los datos que tenemos) INGRESOS EGRESOS= SALDO DISPONIBLE

PRESUPUESTO FINANCIERO Julio INGRESOS Cobranza de Cuentas por Ventas (paso 4) Ingresos por Ventas Presentes (paso 3) Total de Ingresos EGRESOS Pago a proveedores (paso 7) Pagos x compras (paso 6) Pagos de gastos fijos (paso 8)
Pago acciones, dividendos y banco (paso 9)

Agosto Septiembre $6.500 $7.000 $13.500

Octubre

Noviembre Diciembre

Total $19.000 * $71.000 $90.000

Diferido

$12.500 $0 $12.500

$14.500 $14.500

$15.500 $15.500

$16.500 $16.500

$17.500 $17.500

$28.000

$6.500 $0 $5.000 $1.000 $12.500 $0

$7.000 $0 $5.000 $1.000 $13.000 $500

$7.500 $5.000 $2.500 $15.000 -$500

$8.000 $5.000 $1.000 $14.000 $1.500

$8.500 $5.000 $1.000 $14.500 $2.000

$9.000 $5.000 $1.500 $15.500 $2.000

$13.500 $33.000 $30.000 $8.000 $84.500 $5.500

$19.500

Total de Egresos Diferencia I-E

Saldo Inicial Disponible Saldo Final Disponible

$25.000* * $25.000 $25.000 $25.500

$25.500 $25.000

$25.000 $26.500

$26.500 $28.500

$28.500

$30.500

*Son los crditos por ventas, que salen del ACTIVO del Balance anterior ** Son las disponibilidades en efectivo, que salen del ACTIVO del Balance anterior

Finalmente en el siguiente PRESUPUESTO INTEGRAL nos falta armar el

BALANCE GENERAL PROYECTADO (ESTADO PATRIMONIAL PROYECTADO)

tomamos como base:

y completamos los valores de acuerdo a todos los cuadros y pasos que hicimos:

El Balance General Proyectado al 31/12 ha de ser:

ACTIVO Disponibilidades (Pres Fin) Crditos por Ventas Bienes de cambio Total $30.500 $28.000 $10.000 $68.500
(del p.financiero pag 7) (del p.financiero , del diferido pag 7)
(mercaderas (en $, el 50% de lo que se habra de vender en Enero)

PASIVO + Proveedores PATRIMONIO CapSoc.-Res.Resul.Acum. NETO Result. del Ejerc. (Pres Ec) Total

$19.500 $29.500 $19.500 $68.500

(ver paso 6) (resultado del ejercicio anterior)

resultado del perodo presupuestado