Matemticas Financieras INTERS COMPUESTO

TASA DE INTERS EFECTIVA

Analicemos el caso siguiente: Un ahorrador deposita en su cuenta de ahorros $ 1,000.00 los cuales piensa retirar dentro de 12 meses. El deposito paga un inters compuesto del 24 % anual. Cunto retirara este ahorrador al final de los 12 meses? RECUERDE: 1) En el inters compuesto a diferencia del simple, los intereses se capitalizan. 2) La tasa de inters que pagan al ahorrador se le llama TASA NOMINAL y la identificaremos por J, esto es J=24% 3) El numero de veces que el inters se capitaliza durante un ao se conoce como FRECUENCIA DE CONVERSIN m=12, es decir los intereses que generaron los $1,000.00 del deposito se capitalizara 12 veces. 4) La tasa de inters que aplicaremos por mes, esto es por, PERIODO DE CONVERSIN, la denominaremos por i y ser 24% 12 = 2%; i = 0,02

i=
Aplicando la formula 1 + i )n DATOS:

Tasa nominal 24% = = 2% Frecuencia de Conversin 12

para el MONTO COMPUESTO M = C (

C = $ 1,000.00;

i = J/m = 24% 12 = 2% = 0.02;

n = 12

SUSTITUCIN: M = 1000 (1 + .02 )12 = 1000 (1.02) 12 = 1000(1.2682) M = $ 1268.20 RESPUESTA: La cantidad que el ahorrador recibir al final de los ocho meses de $ 1268.20 ANLISIS: El inters compuesto que se obtuvo por el ahorro de $1000.00 en 12 meses a una tasa de inters nominal del 24% fue de $ 268.20: RECUERDE que M = C + I, despejando I = M C. Sabemos que la tasa de inters que realmente nos pagaron se calcula dividiendo el inters I ganado dividido entre el capital C ahorrado y multiplicado por 100, para expresarlo en porciento; ESTO ES %i = I x100

Por lo tanto para el caso que nos ocupa %i =

268.20 x100 = 26.82% 1000

OBSERVE; El 26.82% es mayor que 24%. Por qu? Porque los intereses se capitalizan, doce (12) veces.

L.A.R.

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NOTAS: 1) Cuando se realiza una transaccin financiera se acuerda una TASA DE INTERS ANUAL (Nominal) que prevalece durante toda la operacin convenida. La denominamos J. Para el ejemplo J = 24% 2) Del ejemplo concluimos que en realidad se esta pagando una tasa de inters del 26.82% la cual llamamos TASA DE INTERS ANUAL EFECTIVA , r. 3) Podemos concluir que la TASA EFECTIVA DEL 26.82% ES EQUIVALENTE A UNA TASA DE INTERS NOMINAL DEL 24% CAPITALIZABLE MENSUALMENTE, (Durante el periodo de 12 meses, en este caso). DEFINICIN: TASA DE INTERS ANUAL EFECTIVA. Tasa de inters capitalizable que anualmente produce la misma cantidad de inters durante un ao que una tasa nominal J capitalizable m veces al ao. A esta tasa efectiva la identificaremos con la letra r. RESUMIENDO: Sea J = Tasa nominal de inters (anual) capitalizable m veces al ao. r = Tasa anual efectiva i = Tasa de inters efectiva por periodo de capitalizacin RELACIN ENTRE J y r. r = (1 + J/m)n 1 r = ( 1 + i ) n 1 Para nuestro ejemplo: 24 r = (1 12+ .

J/m

)12 -1

r = ( 1 + .02 ) 12 -1 = 1.2682 1 = .2682 r = .2682 OBSERVE: (1 + r) es el factor de capitalizacin por un ao ( 1 + J/m) es el factor de capitalizacin por periodo de capitalizacin a una frecuencia de m veces por ao. 26.82%

L.A.R.

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