CONTABILIDADE NA VENDA E REAVALIAO DE AES Denis Borges Barbosa, Ana Beatriz Nunes Barbosa, Leila Maron Srur

O presente artigo visa tratar da possibilidade de reavaliao de aes detidas por uma companhia ou alterao do valor do balano visando demonstrar a desvalorizao das mesmas ou refletindo o desgio em caso de venda destas e como ser efetuada a contabilidade desta diminuio do ativo. Tal questo apresenta-se quando h no ativo de uma empresa uma quantidade de aes cujo valor econmico significativamente inferior ao do registro contbil tendo eventos posteriores contabilizao levado perda de substncia econmica do ativo. I DA REAVALIAO DAS AES

O Artigo 183 da Lei das Sociedades Annimas dispe: Art. 183 - No balano, os elementos do ativo sero avaliados segundo os seguintes critrios: ... III - os investimentos em participao no capital social de outras sociedades, ressalvado o disposto nos Arts. 248 a 250, pelo custo de aquisio, deduzido de proviso para perdas provveis na realizao do seu valor, quando essa perda estiver comprovada como permanente, e que no ser modificado em razo do recebimento, sem custo para a companhia, de aes ou quotas bonificadas; 1 - Para efeitos do disposto neste artigo, considera-se valor de mercado: c) dos investimentos, o valor lquido pelo qual possam ser alienados a terceiros. 2 - A diminuio de valor dos elementos do ativo imobilizado ser registrada periodicamente nas contas de: a) depreciao, quando corresponder perda do valor dos direitos que tm por objeto bens fsicos sujeitos a desgastes ou perda de utilidade por uso, ao da natureza ou obsolescncia; b) amortizao, quando corresponder perda do valor do capital aplicado na aquisio de direitos da propriedade industrial ou comercial e quaisquer outros com

existncia ou exerccio de durao limitada, ou cujo objeto sejam bens de utilizao por prazo legal ou contratualmente limitado; c) exausto, quando corresponder perda do valor, decorrente da sua explorao, de direitos cujo objeto sejam recursos minerais ou florestais, ou bens aplicados nessa explorao. 3 - Os recursos aplicados no ativo diferido sero amortizados periodicamente, em prazo no superior a 10 (dez) anos, a partir do incio da operao normal ou do exerccio em que passem a ser usufrudos os benefcios deles decorrentes, devendo ser registrada a perda do capital aplicado quando abandonados os empreendimentos ou atividades a que se destinavam, ou comprovado que essas atividades no podero produzir resultados suficientes para amortiz-los. De acordo com Modesto Carvalhosa e Latorraca1, devero ser includos no ativo, entre outros: (i) Direitos, Ttulos de Crdito e Valores Mobilirios no classificados como investimento; (ii) Investimento permanentes (participao no capital social de outras sociedades) mas que no caracterizam investimentos em coligadas e controladas). Ainda: No sendo em coligadas nem em controladas, os investimentos em participao no capital social em outras sociedades sero avaliados pelo custo de aquisio, deduzido de proviso para perdas provveis na realizao de seu valor. Coerentemente a lei mantm o critrio de custo ou mercado, qual o menor, considerando valor de mercado o valor lquido pelo qual os investimentos possam ser alienados a terceiros. Como j referimos anteriormente ao comentarmos o art. 179, o investimento em carter permanente no capital de outra sociedade, levar em conta o valor de

CARVALHOSA, Modesto e LATORRACA, Nilton - Comentrios Lei de Sociedades Annimas, 6 Volume, Artigos 175 a 205, Ed. Saraiva.

realizao, o que no nos parece ser coerente por se tratar de um ativo que, pela classificao adotada, no deve se destinar a venda. Acrescentou porm este art. 183 um elemento novo: a proviso s ser feita quando a perda estiver comprovada como permanente. .... Verifica-se, ento, crticas a parte2, que poder se deduzir do valor de aquisio das aes o valor da perda pela desvalorizao das mesmas. Ou seja, dever haver uma reavaliao das aes na forma do Art. 8 da Lei 6.404/763, sendo a avaliao feita por percia para verificar seu valor de mercado. A legislao fiscal isenta de tributao a Reavaliao, desde que feita com base no laudo, creditada Reserva de Reavaliao e s atinja ativos permanentes (exceto investimentos avaliados pela equivalncia patrimonial). A reserva no pode ser utilizada para aumento de capital nem para absoro de prejuzos (nem tampouco para distribuio de dividendos), pois, se isso ocorrer, estar ento a empresa obrigada a computar, para fins do Imposto de Renda, a parte utilizada para esta finalidade. Ressalve-se que, conforme os arts. 436 e 437 do RIR/99, no h tributao na capitalizao de reserva de reavaliao de imveis do ativo permanente e de patentes ou direitos de explorao de patentes oriundos de pesquisa ou tecnologia nacionais. A tributao incide somente na realizao do valor dos bens reavaliados.
Carvalhosa e Latorraca (Nota 1) criticam a possibilidade de se avaliar um bem de acordo com sua possibilidade de alienao quando o mesmo considerado investimento permanente. 3 Art. 8 A avaliao dos bens ser feita por 3 (trs) peritos ou por empresa especializada, nomeados em assemblia-geral dos subscritores, convocada pela imprensa e presidida por um dos fundadores, instalando-se em primeira convocao com a presena desubscritores que representem metade, pelo menos, do capital social, e em segunda convocao com qualquer nmero. 1 Os peritos ou a empresa avaliadora devero apresentar laudo fundamentado, com a indicao dos critrios de avaliao e dos elementos de comparao adotados e instrudo com os documentos relativos aos bens avaliados, e estaro presentes assemblia que conhecer do laudo, a fim de prestarem as informaes que lhes forem solicitadas. 2 Se o subscritor aceitar o valor aprovado pela assemblia, os bens incorporar-se-o ao patrimnio da companhia, competindo aos primeiros diretores cumprir as formalidades necessrias respectiva transmisso. 3 Se a assemblia no aprovar a avaliao, ou o subscritor no aceitar a avaliao aprovada, ficar sem efeito o projeto de constituio da companhia. 4 Os bens no podero ser incorporados ao patrimnio da companhia por valor acima do que lhes tiver dado o subscritor. 5 Aplica-se assemblia referida neste artigo o disposto nos 1 e 2 do artigo 115. 6 Os avaliadores e o subscritor respondero perante a companhia, os acionistas e terceiros, pelos danos que lhes causarem por culpa ou dolo na avaliao dos bens, sem prejuzo da responsabilidade penal em que tenham incorrido; no caso de bens em condomnio, a responsabilidade dos subscritores solidria.
2

Do ponto de vista contbil, isso tambm perfeitamente vlido. A Reserva s pode ser utilizada para Transferncia aos Lucros (ou Prejuzos) Acumulados10. Se, por um lado, o fisco no tributa quando da Reavaliao, por outro, tambm no a reconhece quando da realizao dos ativos reavaliados. J vimos que o valor das depreciaes, amortizaes, exaustes, baixas por alienao, entre outras, ser maior, o que diminuir o lucro lquido do exerccio e automaticamente o lucro real(tributvel). Nessa hora, o fisco, todavia, tem um critrio adicional: determina que se acrescente, para clculo do lucro real, um valor exatamente igual ao que se transferiu de Reserva de Reavaliao para Lucros ou Prejuzos Acumulados, que tem de ser ento tributado, como j mencionado. Dessa maneira, como se no aceitasse a deduo da depreciao correspondente ao valor da reavaliao. Em suma, o fisco no tributa a Reavaliao, mas tambm no aceita sua transformao em despesa (a no ser quando expressamente autorizado); ou melhor, aceita a despesa operacional (normalmente, ou ento no operacional, no caso da baixa do bem por venda, entre outras ) com a Reavaliao, mas, no Livro de Apurao do Lucro Real, faz com que se adicione ao lucro lquido, para apurao do lucro tributvel, a parcela transferida para Lucros ou Prejuzos Acumulados, e que exatamente igual deduzida a mais do lucro lquido, o que acaba por significar a no aceitao da baixa da parte reavaliada como dedutvel. Assim, no h tributao na Reavaliao, mas tambm no h nenhum ganho fiscal com ela. O imposto continua a ser devido como se no tivesse havido a Reavaliao. Nos exerccios em que houver valor transferido de Reserva de Reavaliao para Lucros ou Prejuzos Acumulados, dever a empresa tomar o cuidado de separar, na contabilizao da Proviso para o Imposto de Renda, a parcela devida sobre o resultado do exerccio da devida pela transferncia da Reserva de Reavaliao. A devida sobre o resultado ser debitada conta do prprio resultado do ano, mas a devida transferncia ser debitada aos Lucros ou Prejuzos Acumulados, pois para essa foi a parte que est originando o lucro tributvel.

10

Braga, Hugo Rocha, Demonstraes Contbeis: Estrutura, anlise e interpretao 3 Ed. So Paulo, 1998.

Cabe lembrar que a Legislao fiscal apresenta impedimento quanto reavaliao dos investimentos societrios, se estes j estiverem sendo avaliados com base no mtodo da equivalncia patrimonial. Nesse caso, h a tributao do Imposto de Renda, que ser ento cobrado como parte do lucro real no exerccio em que se fizer a reavaliao.13 H que se entender que realmente esse procedimento justificado, j que o mtodo da equivalncia patrimonial uma espcie de atualizao do valor do investimento; no obstante isso, nada impede que o valor de mercado de uma participao societria seja maior do que seu montante calculado com base no patrimnio lquido da investida. Todavia, com essa possibilidade de reavaliao foi criada principalmente para o caso dos bens tangveis integrantes do imobilizado, fcil entender a razo dessa restrio. Tal tributao ocorre mesmo que a reavaliao desses investimentos avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial seja feita com contrapartida em Reserva de Reavaliao. Conforme dispem Carvalhosa e Lattorraca4 a adoo do valor de mercado, nos termos da lei, visa a manter a margem de lucro vivel continuidade normal das atividades sociais. .... Assim, a lei prefere que se ajuste o ativo da companhias sua real situao, consagrando assim princpios eu decorrem de dois conceitos fundamentais ... que so: presuno de continuidade do empreendimento e conservadorismo. Sendo a reavaliao possvel para demonstrar a atual situao patrimonial da sociedade, eventuais perdas devero constar da conta de resultado do balano. Analisando tal situao os Higuchi5 reconhecem: Se a reserva de reavaliao realizada em razo de alienao, baixa ou por depreciao, amortizao ou exausto do bem reavaliado no transitar pela conta de resultados do exerccio, esta ficar destorcida porque o custo do bem ou os encargos da depreciao, amortizao ou exausto sobre a parcela do acrscimo foram computados na apurao do lucro liquido. Note-se que para sociedades em que a participao seja superior a 20% do capital social e cuja administrao a investidora tenha influncia (coligadas)6 e em sociedades
13 4

Vide nota 12. Vide nota 1. 5 HIGUCHI, Hiromi e Celso Hiroyuki, Imposto de Renda das Empresas, Interpretao e Prtica, 26 Edio, 2001, Ed. Atlas.

controladas7, existe previso especfica diferenciando o mtodo de avaliao8 e os efeitos quanto reavaliao, tanto na sociedade coligada ou controlada quanto na respectiva investidora.15 Entretanto, como no o caso em anlise, segundo nos informado pela Dra. Paula Machado, no iremos analisar profundamente tais situaes9. Logo, dever ser feita uma reavaliao do valor de mercado das aes detidas pela sociedade que no configure participao em sociedade controlada ou coligada, fazendo com que tal investimento reflita seu real valor e eventuais perdas ou lucros devero ser

6 7

Vide nota 1. Considera-se relevante o investimento (Lei n 6404, de 1976, art. 247, pargrafo nico): I - em cada sociedade coligada ou controlada, se o valor contbil igual ou superior a dez por cento do valor do patrimnio lquido da pessoa jurdica investidora; II - no conjunto das sociedades coligadas e controladas, se o valor contbil igual ou superior a quinze por cento do valor do patrimnio lquido da pessoa jurdica investidora. 8 Avaliao do Investimento Em cada balano, o contribuinte dever avaliar o investimento pelo valor de patrimnio lquido da coligada ou controlada, de acordo com o disposto no art. 248 da Lei n 6404, de 1976, e as seguintes normas (Decreto-lei n 1598, de 1977, art. 21, e Decreto-lei n 1648, de 1978, art. 1, inciso III): I - o valor de patrimnio lquido ser determinado com base em balano patrimonial ou balancete de verificao da coligada ou controlada levantado na mesma data do balano do contribuinte ou at dois meses, no mximo, antes dessa data, com observncia da lei comercial, inclusive quanto deduo das participaes nos resultados e da proviso para o imposto de renda; II - se os critrios contbeis adotados pela coligada ou controlada e pelo contribuinte no forem uniformes, o contribuinte dever fazer no balano ou balancete da coligada ou controlada os ajustes necessrios para eliminar as diferenas relevantes decorrentes da diversidade de critrios; III - o balano ou balancete da coligada ou controlada levantado em data anterior do balano do contribuinte dever ser ajustado para registrar os efeitos relevantes de fatos extraordinrios ocorridos no perodo; IV - o prazo de dois meses de que trata o inciso I aplica-se aos balanos ou balancetes de verificao das sociedades de que a coligada ou controlada participe, direta ou indiretamente, com investimentos relevantes que devam ser avaliados pelo valor de patrimnio lquido para efeito de determinar o valor de patrimnio lquido da coligada ou controlada; V - o valor do investimento do contribuinte ser determinado mediante a aplicao, sobre o valor de patrimnio lquido ajustado de acordo com os incisos anteriores, da percentagem da participao do contribuinte no capital da coligada ou controlada. Ajuste do Valor Contbil do Investimento- O valor do investimento na data do balano (art. 387, I), dever ser ajustado ao valor de patrimnio lquido determinado de acordo com o disposto no artigo anterior, mediante lanamento da diferena a dbito ou a crdito da conta de investimento (Decreto-lei n 1598, de 1977, art. 22). 15 119516 3 Cmara Processo 1051000160398-46 Des. Silvio Gomes Gardoso IRPJ - RESERVA DE REAVALIAO - Tendo ficado comprovado nos autos que a reavaliao patrimonial foi constituda e realizada na incorporadora e no na incorporada, tributa-se, nos termos do Artigo 383 do RIR/94, a Reserva de Reavaliao de bem imvel alienado por permuta.Recurso provido. (Publicado no D.O.U, de 28/03/00 n60-E).

computados na conta de resultado do exerccio ou venda das mesmas sendo contabilizado o prejuzo resultante. Note-se que tratando-se de investimento em sociedade e, portanto, no operacional, tal medida dever ser contabilizada com tal. As depreciaes (amortizaes ou exaustes) a serem contabilizados sero, como visto, sobre o valor total; dessa forma, teremos um acrscimo de despesas em cada exerccio devido ao valor reavaliado, o que redundar em diminuio do resultado11. Todavia, o mesmo valor que tiver sido reduzido do lucro, por meio de maior depreciao (considerando o efeito tributrio da despesa), ser acrescentado conta de Lucros ou Prejuzos Acumulados, pela reverso da Reserva de Reavaliao, tambm lquido do nus tributrio. Assim, naquela conta de Resultados Acumulados estar o valor total do resultado realizado. Tambm seria esse o tratamento, caso houvesse uma renda do ativo; o montante a ser baixado contra a receita o custo reavaliado. O que diminuir no lucro do ano por essa baixa a maior ser compensado pela incluso nos Lucros ou Prejuzos Acumulados de igual parcela transferida da Reserva de Reavaliao.1210

II _VENDA DE AES Verificaremos, ento os efeitos de uma oferta de compra de tais ativos por terceiros, mediante contrapartida em moeda correspondente ao valor econmico real, bem como a
Entendimento encontrado em Fabretti, Ludio Camargo, Contabilidade Tributria-3.ed.-So Paulo, 1997. Entendimento encontrado em Manual de Contabilidade das Sociedades por aes: aplicvel s demais sociedades-FIPECAFI- diretor responsvel Srgio de Iudicbus; coordenador tcnico Eliseu Martins- 5ed. Ver. E atual.- So Paulo: So Paulo: 2000. 10 121707 7 Cmara 13856.000155/94-26 Relator: Edwal Gonalves dos Santos Texto da Deciso: Por unanimidade de votos, NEGAR provimento ao recurso. Ementa: I.R.P.J - RESERVA DE REAVALIAO ABSORO COM PREJUZO COMERCIAL - O valor da reserva de reavaliao utilizada para compensar os prejuzos contbeis ser computado na determinao do lucro real no montante que exceder absoro do prejuzo compensvel (prejuzo fiscal) transferido de exerccios anteriores. PROCESSO ADMINISTRATIVO FISCAL - DECLARAO RETIFICADORA - MATRIA NO PREQUESTIONADA - PRECLUSO - No se conhece, na parte que versa sobre matria no prequestionada no curso do litgio (impugnao e recurso), em homenagem aos princpios da precluso e do duplo grau de jurisdio que norteiam o processo administrativo fiscal. PENALIDADE - A multa de lanamento de ofcio tem lugar nos casos de falta de pagamento de imposto, quando a iniciativa para lanamento da cobrana for do fisco. Recurso voluntrio improvido.
12 11

hiptese de baixa de tal ativo, pelo reconhecimento na conta de resultados do ingresso da contrapartida e do reconhecimento da perda contbil. Da operao de venda O contrato de compra e venda mercantil bilateral, ou seja, ao ser feito o acordo de vontades nascem obrigaes para ambas as partes contratantes. Consistindo o objeto do contrato na transferncia do domnio de uma coisa mediante o pagamento de certo preo, a parte que se obriga a transferir o domnio dever cumprir a sua obrigao e outra parte, cabe pagar o preo.11 A tradio (entrega da coisa) no o nico meio na compra e venda de bens mveis pelo qual o vendedor cumpre a obrigao assumida de transferir o domnio da coisa vendida. Apesar do disposto no artigo 1267 do Cdigo Civil, que d a tradio como o modo comum de se fazer a transferncia do domnio das coisas mveis, isto , as coisas que podem servir de objeto dos contratos de compra e venda mercantil, segundo a regra contida nos arts. 481 482 do Cdigo Civil12, h, no que se convencionava chamar de Direito Comercial, algumas excees que merecem ser lembradas, pois, nelas, a transferncia do domnio no se faz pela entrega da coisa. Assim, por exemplo, temos os ttulos cambiais nominativos ordem (transferncia pelo endosso); nas aes nominativas das Sociedades Annimas, onde a transferncia de propriedade se faz mediante termo lavrado em livros especiais, com as assinaturas do cedente e do cessionrio. Essas, porm, so excees. Via de regra, a transferncia de propriedade das coisas mveis se faz pela simples tradio. Devemos notar que, em relao s aes escriturais e nominativas, so registradas nos livros mercantis. Com a extino das aes endossveis e ao portador pela lei 8021/90, s subsistem as aes nominativas ou escriturais. O critrio de diferenciao de uma forma e outra leva

FRAN, Martins. Contratos e Obrigaes Comerciais. Ed. rev. e aum. RJ; Forense; 2002. Art. 481: Pelo contrato de compra e venda , um dos contratantes se obriga a transferir o domnio de certa coisa , e o outro, a pagar lhe certo preo em dinheiro. Art.482: A compra e venda, quando pura, considerar-se- obrigatria e perfeita, desde que as partes acordarem no objeto e no preo
12

11

em conta o ato jurdico que opera a transferncia de titularidade da ao, ou seja, a maneira pela qual as aes so transmissveis. A lei das S/A prev um livro especial para registro destas aes, cuja propriedade se presume pela inscrio do nome do respectivo acionista no livro Registro de Aes Nominativas.13 As aes nominativas, no caso de transferncia por conta de venda ou cesso, s tem a venda consumada pela inscrio do novo acionista neste livro, em termo lavrado, datado e assinado pelo cedente e pelo cessionrio, ou por seus legtimos representantes. Em se tratando de transferncia em virtude de sucesso universal ou legado, de arrematao, adjudicao ou outro ato judicial, esta se far mediante averbao no livro de Registro de Aes Nominativas vista de documento hbil, que dever ser entregue Companhia e ficar em poder desta. Tratando das aes escriturais, Rubens Requio14 comenta: Como se v, as aes ficam em depsito a cargo da instituio financeira. E a propriedade da ao se presume pelo registro na conta de depsito das aes, aberta em nome dos acionistas nos livros da instituio depositria. A transferncia far-se- vista de ordem escrita do alienante, ou de autorizao ou ordem judicial, em documento que ficar arquivado na instituio, com o respectivo lanamento a dbito em conta de aes do alienante e a crdito da conta do adquirente. O custo do servio de transferncia poder ser cobrado, observados os limites traados pela Comisso de Valores Mobilirios. Note-se ento, que no caso de aes escriturais a prova de propriedade normalmente se faz pelos livros da empresa. Tratando da fora probante dos livros mercantis, o Cdigo Civil determina:

Art. 226. Os livros e fichas dos empresrios e sociedades provam contra as

pessoas a que pertencem, e, em seu favor, quando, escriturados sem vcio extrnseco ou intrnseco, forem confirmados por outros subsdios.

Entendimento encontrado em ALMEIDA, Amador Paes de, Manual das Sociedades Comerciais, 13 ed. rev. atual. e ampl.; SP; Saraiva, 2003. 14 Curso de Direito Comercial, Ed. Saraiva, 2 Volume, 20 Edio.

13

Pargrafo nico. A prova resultante dos livros e fichas no bastante nos casos em que a lei exige escritura pblica, ou escrito particular revestido de requisitos especiais, e pode ser ilidida pela comprovao da falsidade ou inexatido dos lanamentos Assim, a nova lei confirmou o que dispunha o antigo Cdigo Comercial sobre o qual Rubens Requio15 comenta: os lanamentos efetuados nos livros comerciais (legalizados, escriturados em forma mercantil, sem emendas ou rasuras, e em perfeita harmonia uns com os outros), fazem prova plena, contra seus proprietrios; no necessitam, evidentemente, corroborar com outros documentos que poderiam t-los fundamentado. Mas, em relao a outros comerciantes, necessrio que esses lanamentos estejam fundamentados em documentos que mostrem a natureza da respectiva operao, afora a prova de o empresrio ter dado em tempo competente os avisos necessrios que esses lanamentos estejam fundamentados em documentos que mostrem a natureza da respectiva operao, afora a prova de o empresrio ter dado em tempo competente os avisos necessrios e que a parte contrria os tenha recebido, na hiptese de ser necessria tal formalidade. Logo, para que seja vlido o disposto nos livros de uma sociedade em face a terceiros, dever haver documentos probatrios. Ainda, comenta Requio16: Perdem inteiramente, de forma absoluta, a f como meio probante a favor do comerciante, os livros que no forem autenticados, ou cujos vcios na escriturao forem to freqentes e abundantes que, por isso, os tornam destitudos de qualquer validade. Note-se que no caso de transferncia de aes, a venda transcrita pela empresa quando a mesma recebe ordem escrita do alienante. Ou seja, o detentor de aes que deseje alien-las poder efetuar tal transao. Dever somente, comunicar sociedade para que a mesma transcreva em seus livros tal transferncia. obrigao da sociedade adequadamente escriturar a transferncia voluntria de suas aes. Como descrito acima, o

15 16

Curso de Direito Comercial, Ed. Saraiva, 2 Volume, 20 Edio. Curso de Direito Comercial, Ed. Saraiva, 2 Volume, 20 Edio.

Ilustre Requio prev a possibilidade de no caso da escriturao estar errnea, se obter a declarao judicial de que foi efetivada uma venda ainda que no escriturada. Comprova-se assim que, pela operao descrita, no haver, imediatamente, transferncia de propriedade do ativo em questo.

Do reconhecimento e mutaes do ativo Como se sabe, os investimentos de carter permanente em outras empresas so classificados em ttulo especial parte no balano patrimonial com intitulao INVESTIMENTOS. Quando tal ativo entra, e quando sai da contabilidade? Alegam certos autores que deve entrar no ativo de uma empresa o que for de sua propriedade, enquanto o for. Dispe, por exemplo, Jos Carlos Marion17: A empresa relatar como ativo s aquilo que for de sua propriedade. Os empregados, por exemplo, no so propriedade na empresa; portanto, no sero evidenciados no ativo. .... fundamental nesse momento, lembrar que o bem de propriedade da empresa aquele sobre o qual ela tem domnio. Quando o bem est em nosso poder, dizemos que h posse sobre ele. Nem toda posse, entretanto significa propriedade: podemos alugar (leasing) um veculo e ter posse sobre ele, muito embora no tenhamos a propriedade (domnio). Portanto este veculo no ativo para empresa. Para tais autores, assim, o regime jurdico, e no a substncia econmica, que leva ao reconhecimento do ativo. O mesmo, porm, no dizem os autores mais afamados. Hendriksen e Van Breda, em sua Teoria da Contabilidade, Ed. Atlas, 1999, p. 288, tem uma anlise mais econmica, e menos formal, do pressuposto do reconhecimento de um ativo pela contabilidade: Os direitos devem pertencer a algum indivduo ou alguma empresa. O direito ao benefcio de dirigir em estradas pblicas no resulta num ativo. O direito deve
17

Em Contabilidade Empresarial, Ed. Atlas, 8 Edio.

permitir a excluso de outras pessoas, embora em alguns casos o direito seja compartilhado com pessoas ou empresas especficas. O professor Yuji Ijiri, de Carnegie, atribuiu importncia considervel aos critrios de controle em sua definio de ativo." Ou seja, de acordo com Ijiri, ativos so recursos sob o controle da entidade. Entretanto, a palavra controle pode ser interpretada de maneira suficientemente ampla para incluir a capacidade da empresa para exercer seus direitos. O professor australiano Raymond Chambers tambm definiu um ativo como um recurso sob o controle de uma entidade. Para permitir o ajuste ao seu esquema de mensurao, ele ressaltou ainda a natureza divisvel do ativo, ou seja, deve ser possvel transformar ou utilizar os direitos a ativo de modo a permitir que seja trocado e, portanto, possua valor de troca." O efeito dessa condio a excluso de muitos itens intangveis que s possuem valor em conjunto com algum outro ativo. Este ponto de vista continua sendo polmico. Deve existir um poder legalmente respeitvel sobre os direitos ou servios, ou alguma outra evidncia de que o recebimento dos benefcios futuros provvel. Servios que podem ser retirados livremente por alguma outra empresa ou algum indivduo, ou pelo governo, sem indenizao, no devem ser considerados como ativos. Isso no quer dizer, evidentemente, que a empresa deva ter uma comprovao formal de seu direito, ou mesmo um contrato formal. Na maioria dos casos, o contador forado a confiar na inteno aparente dos que podem ter algum interesse pelo ativo, e no na legalidade estrita do direito. A anlise assim intencional e econmica e no formalmente jurdica. Na verdade, a noo genrica de propriedade no formal, e se aproxima do que dizem Hendriksen e Van Breda. Tive oportunidade de assim entender, em meu Uma Introduo Propriedade Intelectual, 1. Edio:

Em termos muito genrico, propriedade poderia ser definida como controle jurdico sobre bens econmicos. A palavra controle tem a acepo de

regulamento, alm da de domnio, ou soberania; a segunda significao que cabe

ao conceito ora expresso

18

Falando dos fundamentos de uma economia de

mercado, Jaquemim e Schrans 19 lembram: Em geral, um bem no adquire uma utilidade econmica, ou ainda, uma coisa no se converte em bem, seno graas aos direitos que se tm sobre ela. Assim, uma certa forma de propriedade est na base das trocas. Esta propriedade confere, com efeito, um controle do bem ou do servio, de forma que haja uma relao entre o facto de adquirir e o de dispor. Assegura a possibilidade de excluir, at certo grau, a utilizao por outrem. Alm disso, comporta o direito de ser transferida. Quanto mais estritos so os princpios de exclusividade e de transferncia da propriedade de um bem, mais o valor comercial desse bem tender a subir. Em suma, o verdadeiro bem menos a coisa do que os prprios direitos. (enfatizamos) As caractersticas econmicas da propriedade sero, assim, o controle sobre o bem (inclusive o bem-servio), e a possibilidade de excluir a utilizao por outrem. Entendemos, assim, que o reconhecimento do bem como ativo no balano presume controle efetivo sobre o bem e inteno de manter este controle. O aspecto jurdico relevantssimo, sem dvida, mas para a contabilidade so realmente capitais a existncia de um poder legalmente respeitvel sobre os direitos ou servios, ou alguma outra evidncia de que o recebimento dos benefcios futuros provvel. Inexistindo esses requisitos, indispensvel deixar de reconhecer o ativo, inclusive pela baixa. A inteno de alienar Cabe enfatizar que a inteno da empresa to relevante quanto o controle efetivo. Caso no exista o propsito de manter tais investimentos, em caso de alienao, devero eles deixar de integrar o Ativo Permanente no subgrupo de Investimentos, passando a ser classificados no Realizvel a Longo Prazo ou no Ativo Circulante, dependendo do andamento das negociaes. De acordo com Iudcibus, Martins e Gelbecke20, entretanto:

18 19

Fabio Konder Comparato, O Poder de Controle nas S.A., Ed. Revista dos Tribunais, 1976, pg. 11. Jaquemim e Schrans , O Direito Econmico. Ed. Vega (Lisboa) pg. 13. 20 IUDICIBUS, Sergio, MARTINS, Eliseu, GELBECKE, Ernesto Rubens, Manual de Contabilidade das Sociedades por Aes (Aplicvel s demais sociedades) 5 Edio, Ed. Atlas.

A este respeito deve-se, todavia, considerar que as autoridades fiscais tm entendido que a simples pretenso de venda no autoriza, para os efeitos da legislao do imposto de renda, a reclassificao de elementos registrados em contas do Ativo Permanente para o Ativo Circulante ou Realizvel a Longo Prazo, devendo continuar integrando o Permanente at a data da venda. Todavia, a classificao desses investimentos deve ser feita considerando, tambm, a inteno da empresa, para que se conclua se so permanentes ou no. O importante desta noo que o reconhecimento do ativo, e sua classificao nas respectivas contas, dependem, entre outros fatores importantes, da inteno da empresa. Conquanto essa inteno deva ser real, clara e eficiente, certo que a simples inteno de alienar o ativo, desvinculando-o das atividades produtivas diretas e indiretas da empresa, reconhecida pelo balano.

a) Da aplicao dos princpios contbeis Assim, deve-se concluir que as regras de reconhecimento do ativo pela contabilidade no se resumem, e por vezes transcendem, a formalidade de translao de propriedade. H, pelos princpios contbeis, aplicao de outros critrios, alm dos legais, para ativar ou dar baixa de um ativo na contabilidade. Dizem Hendriksen e Van Breda, uma vez mais (op.cit., p. 24): O Fasb, ao estabelecer um Referencial Conceitual para a contabilidade, investigou o uso da lei como base dos princpios contbeis. Observou que, em muitas situaces_ h questes econmicas alm de legais. "Advogados e juzes encaram a propriedade e conceitos correlatos de maneira muito parecida com a qual contadores e empresrios encaram ativos, e encontram muitas das mesmas dificuldades com definies."-' A constatao de que nem sempre chegam mesma concluso reflete, geralmente, o fato de que os advogados normalmente esto interessados no lucro disponvel para pagamento de imposto ou no lucro disponvel para pagamento de dividendos, e no em lucro no sentido de aumento de valor ou como medida de eficincia operacional. Em resumo, portanto, embora a lei certamente proporcione numerosos exemplos que podem estimular o pensamento em questes de teoria da contabilidade, raramente ela o fator decisivo.

Contabilidade do gio na venda Pode-se dizer que o gio apresenta um custo adicional dos bens, com a diferena de que est registrado na empresa compradora das aes, em vez de na empresa que possui tais bens. Dessa forma, a amortizao ou baixa desse gio deve acompanhar proporcionalmente a depreciao ou baixa de tais bens na outra empresa. Logicamente, haver necessidade de manter certos controles para permitir o acompanhamento do valor pelo qual os bens que geraram o gio (ou desgio) correspondentemente; e tambm para saber em que exerccio foram baixados, seja por venda, seja perecimento, para baixar tambm o saldo do gio(ou desgio) correspondente a tais bens. Nesse sentido, deve-se, na data de aquisio das aes, estar bem definida a composio do gio e individualizados os bens a que correspondem. O motivo da amortizao do gio quando da baixa por venda ou perecimento dos bens, ou de sua depreciao, na coligada ou controlada, decorrente de que, quando a coligada ou controlada vende tal bem ou o deprecia, contabiliza tal despesa pelo valor contbil do bem. Como parte do resultado apurado pela coligada ou controlada ser tambm reconhecido pela investidora, em face da equivalncia patrimonial, no mesmo exerccio, ela dever baixar o gio correspondente, j que para ela, investidora, o valor real da depreciao do bem ou o valor de sua baixa maior, vez que pagou por ele um preo superior, na compra das aes. Deve, portanto, baixar no mesmo exerccio parte (ou o saldo) do gio como uma complementao de depreciao ou de custo do bem baixado. No caso de o bem j ter sido totalmente depreciado na empresa investida, ou de a investidora julgar que sua vida econmica bem maior que a considerada pela investida, dever a investidora amortizar o gio pelo prazo que julgar ser o mais representativo da vida til do bem. Ainda, se o gio referir-se a investimentos em outras sociedades da coligada ou controlada que tenham valor maior ou menor que o contbil, deve-se analisar cuidadosamente a que se refere tal valor e dar tratamento para amortizao do gio ou sua

baixa em funo de sua origem, nos perodos em que essa maior ou menor valia realizar-se contabilmente pela coligada da ou controlada.21 A legislao originalmente determinou (Decreto Lei n 1.598/77) que a amortizao do gio (ou desgio) por diferena de valor de mercado dos bens fosse dedutvel, no caso de gio, ou tributvel, no de desgio. Uma alterao posterior naquela legislao, todavia, fez com que tal amortizao no tivesse mais reflexos para fins de Imposto de Renda. A amortizao do gio no dedutvel mas, nesse caso, o fisco considera que o lucro ou o prejuzo apurados na venda do investimento sejam determinados, considerando-se tambm, como parte do custo do investimento, o valor do gio, ainda que contabilmente amortizado, caso em que passa a ser controlado por meio do Livro de Apurao do Lucro Real. (esse assunto consta do art. 391 do RIR/99). Em suma, a amortizao sobre o gio ou desgio na aquisio de investimento no computvel na determinao do lucro real do perodo base da amortizao, qualquer que tenha sido o fundamento econmico na constituio. O gio ou desgio ser computado na apurao do lucro real no perodo base da alienao ou baixa do investimento, ainda que tenha sido amortizado na escriturao comercial.22 Quando o contribuinte amortizar o gio ou desgio na escriturao mercantil, sem que o investimento tenha sido alienado ou baixado, dever controlar o montante amortizado no livro de apurao do lucro real. Pode-se dizer ainda que a dvida suscitada pelas empresas ocorre na amortizao do gio ou desgio de investimento avaliado pela equivalncia patrimonial. A dedutibilidade do gio ou a tributao do desgio, para efeitos do imposto de renda, somente ocorrem na baixa do investimento. Na amortizao contbil, o gio indedutvel enquanto o desgio no ser computado no lucro real.23 A regra deveria ser a mesma na apurao da base de clculo da Contribuio Social sobre Lucro, mas no h previso legal. Como as adies e excluses previstas na lei para apurao da base de clculo da Contribuio Social sobre Lucro esto elencadas

21 22

Vide nota 19 Vide nota 12. 23 Vide nota 19

exaustivamente, em princpio a amortizao do gio dedutvel enquanto a amortizao do desgio tributvel. O risco est na interpretao de cada agente fiscalizador.

III - CONCLUSO Tendo em vista que uma reavaliao de ativo visando reconhecer a desvalorizao das aes no ter efeitos desejveis em relao aos tributos incidentes, mostra-se no recomendvel tal procedimento. Em relao a venda de aes e o momento em que se configura a mesma na contabilidade, no havendo disponibilidade econmica (pois a posse saiu irrevogavelmente do transmitente) e perda total de controle jurdico (pois at mesmo os meios de translao foram-lhe retirados), fica clara a falta de inteno de manter o ativo. Assim, impossvel que se continue reconhecendo o ativo na contabilidade. Por fim, tratando dos aspectos tributrios da operao, encarecemos, enfaticamente, a necessidade de clareza, realidade e efetividade dos negcios jurdicos implementados, neste, e em qualquer outro contexto.