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Gypsum//Markets and Trends

MARKETS AND TRENDS // India

India Gypsum demand and supply Indien Gipsbedarf und -lieferung


TEXT Ramachandran, CEO, Zawawi Minerals LLC, Sultanate of Oman

The Indian cement industry comprises of 140 large and more than 365 smaller cement plants. It is the second largest cement producer in the world with an installed capacity of about 323milliont/a in 2011, surpassing the target of 298milliont/a fixed for the five-year period up to March31st, 2012. Economic growth and cement consumption are directly proportional. The factors that could trigger cement sales are infrastructural demand especially for government projects, as well as higher housing demand in rural and semi urban areas. Higher realization and rising dispatches are considered to be conductive for higher profits for the cement industry. All efforts are targeted to grow sales and reach the premium segment in prices. The major challenges faced by the Indian cement industry are higher raw material prices, especially the prices of Coal, Gypsum and Fly ash. Indias cement manufacturing capacity may go up to 479milliont/a by the terminal year of the PlanXII, ending 2017, despite the existing over-capacity scena rio, as per projections made by a planning commission working group on the sector. The working group, which

Die indische Zementindustrie umfasst 140 groe und 365 kleinere Zementwerke. Sie ist der zweitgrte Zement hersteller der Welt mit einer installierten Kapazitt von ca. 323Mio.t/a im Jahr 2011. Damit wurde das Ziel von 298Mio.t/a fr den Fnfjahreszeitraum bis 31.03.2012 berboten. Wirtschaftliches Wachstum und Zementver brauch sind direkt proportional. Faktoren, die den Ze mentabsatz stimulieren, sind der Bedarf der Infrastruktur, speziell fr staatliche Projekte, sowie ein hherer Bedarf an Wohnungen in lndlichen und halbstdtischen Gebie ten. Hhere Realisierungsraten und steigender Versand sind Richtwerte fr einen hheren Gewinn in der Zement industrie. Alle Anstrengungen sind auf ein Absatzwachs tum und das Erreichen des oberen Preissegments gerich tet. Die wesentlichen Herausforderungen fr die indische Zementindustrie sind hhere Rohmaterialpreise, beson ders fr Kohle, Gips und Flugasche. Nach Erhebungen einer Arbeitsgruppe der Planungs kommission des Sektors kann die Kapazitt der Zemen therstellung in Indien bis zum Ende des PlanzeitraumsXII im Jahr 2017 bis auf 479Mio.t/a steigen, und das trotz vorhandener berkapazitten. Die Arbeitsgruppe, die ih ren Abschlussbericht bereits an die Kommission bergeben hat, damit diese den Fahrplan fr den Sektor im Planzeit raum 2012-17 vorbereiten kann, hat ein Wachstum von 10 bis 11,75% in der Nachfrage, Produktion und installierten Kapazitt im Fnfjahreszeitraum vorhergesagt. Nach dem Verband der Zementhersteller (CMA) und AT Kearney werden die indische Zementproduktion bis 2020 auf 550Mio.t/a und der jhrliche Pro-Kopf-Verbrauch an Zement von 150kg auf 350kg steigen. McKinsey & Company geben eine Zementkapazitt von 860Mio.t/a bis zum Jahr 2030 an. Nach verschiedenen Forschungsbe richten und angesichts der bevorstehenden groen Infra strukturprojekte wird erwartet, dass der Zementverbrauch im Zeitraum 2012-2014 ein durchschnittliches jhrliches Wachstum von etwa 10% aufweisen wird. Danach werden es ca.9 bis 11% pro Jahr sein. Damit wird die Durch fhrbarkeit langfristiger Investitionen in der indischen Zementindustrie auf feste Fe gestellt. Die steigenden Kosten fr Energie und Transport sowie der stndige Rohmaterialdruck (z.B. Gips und Kohle) haben die Zement- und Bauindustrie stark belastet. Daher ms sen indische Unternehmen alternative Quellen fr Energie und Rohmaterialien wie Gips und Kohle erkunden. Woher kommt der Gips zur Zeit in Indien? Lokaler natrlicher Gips Importierter natrlicher Gips Gips als Nebenprodukt

1 Gypsum important raw material fort the production ofcement Gips wichtiger Rohstoff fr die Zementproduktion

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2 Gypsum raw deposits Gips-Lagersttten

has already submitted its final report to the commission for preparing the roadmap for the sector in the Plan period (201217), has projected 1011.75% growth in demand, production and the installed capacity of cement during the five-year period. According to Cement Manufacturers Association (CMA) and AT Kearney, Indias cement production will expand to 550million tons by 2020 and its annual per capita use of cement will rise to 350kg from 150kg. McKinsey & Company is targeting to achieve 860million tons cement capacities by 2030. According to the various research reports and in view of the upcoming massive infrastructure projects, the cement consumption is expected to advance at around 10% CAGR growth during 20122014 and thereafter around 911% per year, which is anticipated to strengthen long-term investments viability of the Indian cement industry. The rising cost of energy, transportation and persistent raw material pressures (like gypsum and coal) have been playing a heavy strain on the cement and construction industry. As a result, Indian companies have to explore alternate sources of energy and raw materials like gypsum and coal. Present gypsum sources for India Local natural gypsum Imported natural gypsum By-product gypsum Until 2007-08, the Indian cement industry met their gypsum requirement predominantly from natural gypsum sources (Fig.2) in Rajasthan and the by-product gypsum from industrial sources. However, such sources for gypsum peaked and stagnated and the incremen-

Bis 2007-08 wird die indische Gipsindustrie ihren Be darf an Gips vorrangig aus natrlichen Gipsvorkommen (Bild2) in Rajasthan sowie mit Gips als Nebenprodukt aus industriellen Quellen decken. Diese Quellen haben jedoch ihren Hhepunkt erreicht und stagnieren. Daher wird der wachsende Bedarf durch Importe, hauptschlich aus Thailand und dem Iran, gedeckt. Thailand hat bereits eine Exportbeschrnkung mit Quoten und Preiskontroll mechanismen erlassen, um die einheimische Zementin dustrie und die Hersteller von Gipskartonplatten sowie auch die abbaubaren Gipsreserven vor einem Raubbau zu schtzen. Der Iran knnte eine Quelle fr Gips sein, aber Handelsbarrieren werden weiterhin den Import von dor tigem Gips nach Indien behindern. Im Staatshaushalt von 2011 wurde festgelegt, den Importzoll auf den kritischen Rohstoffs Gips zusam men mit Kohle um die Hlfte auf 2,5% zu senken. Die Zementindustrie hat gebeten, den Importzoll auf Gips und Kohle von 5% auf Null herunterzufahren, um die steigenden Herstellungskosten teilweise abfangen zu knnen. Im Februar 2011 hat das stndige Komitee des Parlaments fr Handel einen Importzoll von 0% auf Gips empfohlen. Verfgbarkeit von lokalem, natrlichen Gips in Indien 2010 hat Indien ca. 2,5% der Weltproduktion an na trlichem Gips (146Mio.t) erbracht. Indien verringert seinen abbaubaren Gips erheblich, hat aber noch Ge samtreserven an Gips fr die Zementindustrie und Gips kartonplattenherstellung in Hhe von 54Mio.t (Stand 2005). Die Mehrheit davon befindet sich Rajasthan (mehr als 97% der Gesamtreserven). Im Zeitraum 2006-2010 hat Indien ca. 16Mio.t Gips produziert. Das sind durch schnittlich 3 bis 3,5Mio.t/a. In Rajasthan wird der Gips abbau von FCI Aravali Gypsum& MineralsIndiaLtd und

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tal requirement was met from imports, mainly from Thailand and Iran. Thailand has already restricted export of gypsum by quota and price control mechanism with a view to protect the local cement and gypsum board manufacturing industry, and to preserve depleting mineable gypsum reserves. Iran could be a source for gypsum, but trade barriers will continue to obstruct import of gypsum from there to India. Union budget 2011, decided to bring down the import duty on critical raw material gypsum by half to 2.5% along with coal, the cement industry has been asking to bring down import duty on gypsum and coal to nil from 5% to partly offset the rising manufacturing costs. In February 2011, the department related parliamentary standing committee on commerce is recommended for 0% import duty on gypsum. Local natural gypsum availability in India India produces around 2.5% of the worlds 146million tons of natural gypsum in 2010. India is depleting the mineable gypsum, but has total recoverable cement and plaster grade gypsum reserves of 54million tons of gypsum (as per 2005). The majority of it is located in Rajasthan (over 97% of total reserves). India produced around 16million tons of gypsum during 2006-2010, an average around 3-3.5million t/a. In Rajasthan, gypsum mining is controlled by FCI Aravali Gypsum & Minerals India Ltd and Rajasthan State Mines & Minerals Limited. Rajasthan accounts about 99% of the total production of gypsum in the country, but as it is in North-West India, so transportation costs are prohibitive for many cement producers located elsewhere in the country. The local gypsum production/availability is limited to 6-7million tons per year and the balance demand will have to depend on imported gypsum. By-product gypsum in India As per Indian Bureau of Mines (IBM) around 5million tons of waste gypsum such as phospho-gypsum, fluoro-gypsum etc., are being generated annually and last 3years cement sectors are using around 2.25 to 3million tons only. Basically these quantities are almost constant and cannot be increased substantially due to higher transportation costs. Phospho-gypsum is a by-product in the wet process for manufacturing phosphoric acid (ammonium phosphate fertilizer) by the action of sulphur acid on the rock phosphate. The other sources of phosphor-gypsum are by-products of hydrofluoric acid and boric acid industries. Imported natural gypsum Indian cement producers are dependent on import of high quality natural gypsum, mainly from Thailand. Other reserves that India could use are in Sultanate of Oman and distant countries as Australia, Mexico and Morocco. Thailand has proven and probable reserves of 200milliont, but their government is taking steps to increase the selling price of gypsum before stopping exports. Its efforts are based on the result of a study that used Hotellings concept of maximizing net present values to calculate the best way of using its gypsum

RajasthanMines& MineralsLimited kontrolliert. Etwa 99% der gesamten Gipsproduktion des Landes kommen aus Rajasthan. Da dieser Bundesstaat aber im Nordwesten Indiens liegt, sind die Transportkosten fr viele Zemen thersteller im Land untragbar. Die lokale Gipsproduktion bzw. -verfgbarkeit ist auf 6 bis 7Mio. t/a begrenzt, und die verbleibende Nachfrage muss aus importiertem Gips gedeckt werden. Gips als Nebenprodukt Nach Angaben des indischen Bros fr Bergbau (IBM) fallen jhrlich ca. 5Mio.t Abfallgips in Form von Phos phogips, Fluorgips usw. an. Allein der Zementsektor hat in den letzten drei Jahren etwa 2,25 bis 3Mio. t verbraucht. Normalerweise sind diese Mengen fast konstant und kn nen wegen hherer Transportkosten nicht wesentlich erhht werden. Phosphogips ist ein Nebenprodukt aus dem Nassverfahren zur Herstellung von Phosphorsu re (Ammoniumphosphatdnger), wobei Schwefelsure auf das Phosphatgestein wirkt. Die anderen Quellen fr Phosphorgips sind Nebenprodukte der Flusssure und der Borsure. Importierter natrlicher Gips Die indischen Zementhersteller sind vom Import eines hochwertigen natrlichen Gipses, hauptschlich aus Thai land, abhngig. Andere Vorrte, die Indien nutzen knnte, befinden sich im Sultanat Oman und in weit entfernten Lndern wie Australien, Mexiko und Marokko. Thailand hat nachgewiesene und wahrscheinliche Reserven von 200Mio.t. Die dortige Regierung ergreift Manahmen, um den Verkaufspreis von Gips zu erhhen, bevor man die Exporte stoppt. Sie basieren auf einer Studie, in der das Konzept von Hotelling der Maximierung vorhandener Nettowerte angewendet wird, um den besten Weg zum Maximalprofit aus den mineralischen Gipsreserven zu be rechnen. Danach sollte die thailndische Regierung den Gipspreis von gegenwrtig FOB 16,50US$/t auf 33US$/t erhhen, was dem geschtzten zuknftigen Importpreis entspricht. Zu einem bestimmten Zeitpunkt empfiehlt der Bericht, dass das Land seinen Gipsexport stoppt und die verbleibenden Ressourcen fr den einheimischen Ver brauch nutzt. Andererseits msste man hhere Preise be zahlen fr den Import von auslndischem, wahrscheinlich australischem Gips. Diese Preise sind hher als der gegen wrtige thailndische Verkaufspreis FOB fr die kommen den Jahre. Gegenwrtig hat die thailndische Regierung Ma nahmen ergriffen, um zu verhindern, dass neue Abbau betriebe erffnet werden, und kontrolliert die Gipsexporte durch eine Quotensystem. Auerdem wurde der Export markt in unterschiedliche Segmente aufgeteilt, wodurch verhindert wird, dass Exporteure in neue Mrkte vordrin gen. Das hat den Verkaufspreis fr den Export von natr lichem thailndischen Gips erhht, jedoch nicht wesent lich. Eine wesentliche Preiserhhung wrde gegen die Vereinbarungen der Welthandelsorganisation (WTO), in der Thailand Mitglied ist, verstoen. In diesem Falle htte die thailndische Regierung nur eine Option, nmlich die Gipsexporte bei der nchsten Gelegenheit zu stoppen, um langfristig den lokalen Verbrauch zu sichern.

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3 Quarrying by ripping Reiender Abbau

mineral reserves for maximum profit, which found that the Thai government should push its gypsum price up to a level near the estimated future import price of 33US$ per ton from the current FOB price of around 16.50US$ per ton. At a certain point in time, the report recommended that the country should stop exporting its Gypsum and devote the remainder of its resources to domestic consumption or face paying higher prices to import foreign, likely Australian gypsum at prices more expensive than the current Thai FOB selling price in years to come. At present, the Thai government has taken steps to stop new mines being opened and controls gypsum exports through a quota system, and has also divided the export market into different segments that prevent exporters from expanding into new markets. This has increased the selling price of Thai natural gypsum exports, but not significantly. Substantial price increases may go against World Trade Organization (WTO) agreements,
Year Jahr 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 Installed capacity installierte Leistung 333.13 349.57 374.74 404.72 440.34 479.09 532.27 591.35 656.99 729.91 810.93 900.95 1000.95 1112.06 1235.49 1372.63 cement production Zementproduktion 246.66 272.04 299.92 332.16 367.87 407.41 455.29 508.78 568.56 635.37 710.03 793.45 886.68 990.87 1107.30 1237.40

Gipsimporte aus dem Iran werden schwierig wegen der einzelnen durch die USA/UN auferlegten Restrik tionen/Sanktionen, und es hat Kritiken zu Zahlungen an den Iran gegeben. So importieren nur wenige indische Hndler Gips aus dem Iran und kanalisieren die Zah lungen ber andere, iranfreundliche Lnder. Nach den neuesten Daten zgern sogar Banken aus Lndern, die nicht finanzielle Verbindungen mit dem Iran verbieten, ihre Finanzierungen auszudehnen, da sie befrchten, ihre Geschfte mit den USA zu gefhrden, oder sie frchten zuknftigen Sanktionen. Im Juni 2010 teilte die Zen tralbank der VAE Finanzinstitutionen mit, Konten von Firmen in Verbindung zum Iran, die von den UN Sank tionen betroffen sind, einzufrieren. Jetzt erffnet keine Bank mehr aus den VAE neue Konten und Akkreditive fr iranische Hndler. Langfristige, nachhaltige Importe von Gips aus dem Iran bleiben ein greres Risiko fr indische Gipsverbraucher. Entsprechend der Arbeitsgruppe der Planungskom mission fr den Zementsektor wird angesichts der Vor hersage fr ein Wachstum der Nachfrage und der in stallierten Leistung die zustzliche installierte Leistung (zur gegenwrtigen Kapazitt von 323Mio.t/a) in den nchsten 15Jahren (bis 2027) etwa 1,05Mrd.t/a betra gen (Tabelle1). Mglichkeiten fr das Sultanat Oman Es wird erwartet, dass diese Situation des potentiellen Mangels an Lieferungen zusammen mit dem enormen Zuwachs der Nachfrage nach Gips in Indien, die aus der schnell ansteigenden Zementproduktionskapazitt re sultiert, in den nchsten Jahren zu einer betrchtlichen Preiserhhung fhren wird. Vor diesem Hintergrund wird eine potentielle Lieferung von Gips aus dem Sul tanat Oman (Bild3) eine interessante Aussicht. 2011 be trug der Gipsexport aus dem Oman knapp eine Million Tonnen. Im Hafen von Salalah begann man bereits mit mas siven Erweiterungsarbeiten, um die zuknftigen Stck gutexporte, einschlielich Gips, aus dem Oman bewlti
Gypsum local available lokal verfgbarer Gips 8.00 8.00 8.00 8.00 8.00 8.00 8.00 4.00 4.00 4.00 4.00 4.00 4.00 4.00 4.00 4.00 Gypsum to be imported zu importierender Gips 4.33 5.60 7.00 8.61 10.39 12.37 14.76 21.44 24.43 27.77 31.50 35.67 40.33 45.54 51.36 57.87

Tab. 1 Indian cement installed capacity and production assumptions* [million tons] Installierte Leistung inder indischen Zementindustrie und Produktionsannahmen* [Mio.t]

Gypsum required bentigter Gips 12.33 13.60 15.00 16.61 18.39 20.37 22.76 25.44 28.43 31.77 35.50 39.67 44.33 49.54 55.36 61.87

*Cement Capacity and Production data from Cement Industry for XII Five year plan *Daten zur Zementkapazitt und Produktion aus dem Fnfjahrplan XII fr die Zementindustrie

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of which Thailand is a member, and in this case the Thai government would have only one option: to stop gypsum exports at the earliest opportunity to take care of the countrys long-term local consumption needs. Gypsum importing from Iran is becoming difficult because of various restrictions/sanctions imposed by US/UN, and there have been challenges around payments to Iran, however few Indian traders are importing gypsum from Iran routing the payment mechanism through other Iran friendly countries. According to the latest data, even banks from countries which do not ban financial ties with Iran may be reluctant to extend financing for fear of jeopardizing their US business, or because they fear being exposed in the event of future sanctions. In June 2010, the UAE central bank told financial institutions to freeze Iran-linked accounts belonging to firms targeted by UN sanctions. Now, none of the UAE banks are opening a new account and letter of credits for any Iranian traders. Long term sustainable import of gypsum from Iran will continue as a major risk for Indian gypsum consumers. According to the planning commission working group on cement sector in view of the demand and installed capacity growth projections, the additional installed capacity (in addition to the present capacity of 323milliontons) requirement during the next 15years (up to 2027) would be approx. 1050million tones, as indicated in Table1. Opportunity for the Sultanate of Oman This situation of potential shortfall in supply coupled with huge increase in demand for gypsum in India resulting from rapidly increasing cement production capacity, is expected to cause a significant price increase for gypsum in years to come. It is in this backdrop potential supply of gypsum from Sultanate of Oman (Fig.3) becomes a very interesting prospect. The Omani gypsum export volume reached close to one million tons during 2011. The Port of Salalah already started their massive expansion to handle the future general cargo including gypsum export from Sultanate of Oman. The 130million US$ expansions will be completed by 2014 for handling the capacity of 40milliont/a of dry bulk commodities. The expansion program includes building 1266m of linear general cargo berths with drafts of 18m. This expansion is 100% required in order to serve the local needs. Even though the gypsum accounts for just 2 to 3% of the total cost of cement sales, the Indian cement manufactures are likely to face issues regarding availability and costs of gypsum in the near future. They will increasingly be at the mercy of imported natural gypsum; it is in this backdrop potential that supply of gypsum from Oman becomes a very interesting prospect and Oman gypsum exporters can forecast their FOB selling price above 16.50US$ per ton in coming years. Indian cement manufactures can easily accept this price range, because this is going to be a minor cost increase of the total cost of cement sales and it can be adjusted against local cement transportation cost/and a marginal increase on the cement selling price etc.

gen zu knnen. Die Erweiterung mit einem Wertumfang von 130Mio.US$ wird bis sptestens 2014 beendet sein, um eine Kapazitt von 40Mio.t trockenen Schtt gtern pro Jahr zu bewltigen. Das Erweiterungspro gramm umfasst den Bau von 1266m geraden Kais fr Stckgut bei einem Tiefgang von 18m. Diese Erweite rung ist absolut notwendig, um den lokalen Bedrfnis sen zu gengen. Obwohl Gips nur 23% der Gesamtkosten fr den Ze mentabsatz ausmacht, werden die indischen Zementher steller in der nahen Zukunft sicher Probleme bekommen mit der Verfgbarkeit von und den Kosten fr Gips. Sie werden zunehmend von importiertem natrlichen Gips abhngen. Vor diesem Hintergrund wird die Lieferung von Gips aus dem Oman eine sehr interessante Aussicht. Gipsexporteure aus dem Oman knnen vorhersagen, dass ihr Verkaufspreis FOB in den kommenden Jahren ber 16,50US$/t liegen wird. Diesen Preisbereich knnen in dische Zementhersteller leicht akzeptieren, weil das eine geringe Kostenerhhung im Vergleich zu den Gesamtkos ten fr den Zementabsatz darstellt. Auerdem kann das mit den Kosten fr den lokalen Zementtransport und einer leichten Erhhung des Zementverkaufspreises usw. aus geglichen werden.

REFERENCES
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