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Banking

Sup de Co Montpellier
03.10.2011 07.10.2011

Banking | Stefan Weisheit, MSc. | Otto-Friedrich-Universitt Bamberg, Lehrstuhl fr Banking & Finanzcontrolling

S. 1

Stefan Weisheit
Lebenslauf
Geburtsdatum: 25. August 1984 2003: Abitur Philipp-Melanchthon-Gymnasium Schmalkalden, Thringen 2003-2006: Studium zum Diplom-Betriebswirt (BA) der Betriebswirtschaftslehre an der Berufsakademie Gera , Vertiefung: Management in ffentlichen Einrichtungen 2007-2009: Studium zum Master of Science (Betriebswirtschaftslehre) an der Otto-FriedichUniversitt Bamberg, Vertiefungsfcher: Finanzierung, Controlling und Accounting Seit 2010: Mitarbeiter am Lehrstuhl fr Banking & Finanzcontrolling an der OttoFriedrich-Universitt Bamberg Forschungsschwerpunkte: Quantitative Finance (Option Pricing, Portfolio Choice) Praktische Erfahrung: 2003 2007 Mitarbeiter des Landratsamtes Schmalkalden-Meiningen, u.a. in: Finanzabteilung, Beteiligungscontrolling, 2009 Internship BMW Group, Inhouse Consulting, Mnchen Kontakt: Lehrstuhl fr Banking & Finanzcontrolling Krntenstrae 7, D-96052 Bamberg Tel. +49 (0)951 863 2089 | Fax +49 (0)951 863 2091 Stefan.Weisheit@uni-bamberg.de | www.uni-bamberg.de/bwl-fc
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Bamberg
Daten und Impressionen

70.000 Einwohner 100 km nrdlich von Nrnberg, 250 km von Mnchen, 200 km sdlich-stlich von Frankfurt Seit 1993 UNESCO Weltkulturerbe Historisches Ambiente und Moderne gleichzeitig Hohe Lebensqualitt Viele kulturelle Mglichkeiten Sehr gnstige Lebenshaltungskosten

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Bamberg
Daten und Impressionen

Dom, Neue Residenz, Michaelskirche und Turm des Brckenrathauses

St.-

Stadtteil Klein-Venedig

Das alte Rathaus im Wasser

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Bamberg
Daten und Impressionen

Blick auf den Bamberger Talkessel mit St.-MichaelsKirche und Dom

Die Fugngerzone

Bierstadt Bamberg

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Bamberg
Daten und Impressionen

Der Bamberger Rosengarten

Das Bamberger Knstlerhaus

Brckenstadt Bamberg

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Bamberg
Daten und Impressionen

Konzert- und Kongresshalle "Sinfonie an der Regnitz"

BroseBaskets Bamberg Deutscher Meister im Basketball

Das groe Volksfest Sandkerwa

Das neue Bamberger Theater

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Bamberg
Daten und Impressionen

Restaurants und Cafs am Alten Rathaus

Traditioneller Weihnachtsmarkt

Groe Biergrten mit Blick auf Obere Pfarre, Dom und St. Michael

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Bamberg
Otto-Friedrich-Universitt

Grndung im Jahr 1647 ber 10.000 Studenten im Sommer 2011 davon ca. 10% internationale Studenten Undergraduate und Graduate Programme Sehr gute Betreuung durch Lehrsthle, Professoren und Assistenten, kleine Gruppen in den Vorlesungen und bungen Angebot von Englischsprachigen Kursen mit internationalen Fokus

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Bamberg
Otto-Friedrich-Universitt: 4 Fakultten

Sozial- und WirtschaftsWissenschaften (SoWi)


Betriebswirtschaftslehre Europische Wirtschaft Politikwissenschaften Soziologie Volkswirtschaftslehre Wirtschaftspdagogik European Economic Studies Wirtschaftsmathematik Wirtschaftsenglisch Statistik und konometrie Rechtswissenschaften

Humanwissenschaften (Huwi)
Psychologie Erziehungswissenschaften Evangelische Theologie Musikpdagogik Kunst Sportdidaktik

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Bamberg
Otto-Friedrich-Universitt: 4 Fakultten

Geistes- und KulturWissenschaften (GuK)


Katholische Theologie Geschichte Sprachen Archologie Kunstgeschichte Philosophie Geographie Romanistik und Slavistik Kommunikationswissenschaften

Wirtschaftsinformatik und Angewandte Informatik (WIAI)


Medieninformatik Programmiersprachen Anwendungssysteme Datenbankanwendung Informationssysteme in Dienstleistungsbereichen

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Lust in Bamberg zu studieren?


Es gibt verschiedene Mglichkeiten im Rahmen Eures Studiums an der ESC Montpellier auch ein Auslandssemester/ -jahr an der Otto-Friedrich-Universitt Bamberg zu absolvieren: ERASMUS-Auslandsaufenthalt fr 1 oder 2 Semester in Bamberg Teilnahme am EBBS/EMBS-Programm in Bamberg Doppel-Master-Studium an der ESC-Montpellier und der Universitt Bamberg (attraktive Frderung durch die Deutsch-Franzsische Hochschule) Informationen/Ansprechpartner:
An der ESC Montpellier: Frau Carole Santoz-Magliozzi Frau Francoise Doria An der Universitt Bamberg: Akademisches Auslandsamt www.uni-bamberg.de/auslandsamt Tobias Kaufmann Assistent des Auslandsbeauftragten

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Vorlesung

Banking
an der Sup de Co Montpellier

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Agenda der Vorlesung Banking

1. Das Bankensystem
Welche Finanzintermedire/Banken gibt es? Welche Leistungen bieten Banken an? Wozu brauchen wir berhaupt Banken?

2. Von der Finanz- zur Schuldenkrise


Ein berblick ber Finanz- und Schuldenkrise Was verursachte die Finanzkrise? Wie geht es weiter?

3. Regulierung von Banken


Ist es sinnvoll Banken zu regulieren? BASEL II Strengere Regulierung in Europa Welche Risiken gibt es in einer Bank? Wie bercksichtigt eine Bank ihre Risiken?

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Ziele und Ablauf der Vorlesung Banking


Vermittlung der wichtigsten Grundlagen des Bankensystems sowie der Regulierung von Banken (Vorlesung) Interaktive Analyse der Finanz- und Schuldenkrise (Gruppenarbeit mit anschlieender kurzer Prsentation, mit Microsoft Powerpoint, max. 5 Minuten, sowie gemeinsame Diskussion der Ergebnisse) Wiederholung der wichtigsten Inhalte mittels bungsaufgaben in Gruppenarbeit sowie abschlieende Probe-Klausur/Test am Freitag (wird nicht benotet!) 4-6 Wochen spter findet die Klausur/Test statt (wird benotet!) Gesamtnote der Veranstaltung Banking ergibt sich aus:
20% Prsentation und Mitarbeit sowie 80% Ergebnis aus Klausur/Test. 20 Punkte aus Prsentation/Mitarbeit + 80 Punkte aus der Klausur = 100 Gesamtpunkte (Maximum)

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Literatur zur Veranstaltung


Das Bankensystem Hartmann-Wendels, Pfingsten, Weber (2010) Wirtschaftslehre des Kreditwesens, Grill (2008) Von der Finanz- zur Schuldenkrise Von der Subprime zur Finanzkrise, Bloss (2009) Die globale Finanzkrise, Glebe (2008) Die Ursachen der Immobilienkrise und ihre Auswirkungen auf den Finanzmarkt Deutschland, Fischer (2009) Regulierung von Banken in Europa Hartmann-Wendels, Pfingsten, Weber (2010), Kapitel G, I, J, K Schierenbeck (2003b): Kapitel 2 Oehler, Unser (2002), Kapitel II, 2 Adams, Muck, Rudolf (2004)
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1. DAS BANKENSYSTEM 2. VON DER FINANZ- ZUR SCHULDENKRISE 3. DIE REGULIERUNG VON BANKEN

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1. Das Bankensystem

1.1 Aufbau des Bankensystems 1.2 Geschfte und Leistungen von Banken 1.3 Einordnung des Bankensystems in den Finanzmarkt 1.4 Funktionen von Banken 1.5 Geschftsfelder von Banken 1.6 Institutionelles Umfeld von Banken in Deutschland und Europa 1.6.1 Europische Zentralbank (Offenmarktgeschfte, Mindestreserve) 1.6.2 Supranationale Banken 1.7 Aufsicht und Kontrolle der Banken 1.8 bersicht ber die wichtigsten Banken der Welt

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1. Das Bankensystem
1.1 Aufbau des Bankensystems

Geschftskreis von Banken Private Haushalte

Wirtschaftsunternehmen

Banken
Ausland Staat

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1. Das Bankensystem
1.1 Aufbau des Bankensystems
Traditionelle Form: Einlage und Kredit

Haushalt
Zinsgutschrift: 200

Einlage

Bank
Gewinn: 300

Kredit

Unternehmen
Zinszahlung:500

Ein Haushalt legt 10.000 fr 1 Jahr bei der Bank an, Verzinsung 2%. Nach 1 Jahr bekommt der Haushalt 10.200 zurck (davon 200 Zinsen).

Versorgt Banken bei Bedarf mit Geld

Europische Zentralbank (EZB)

Ein Unternehmen bentigt einen Kredit von der Bank ber 1 Jahr in Hhe 10.000, Verzinsung 5%. Nach 1 Jahr muss das Unternehmen der Bank 10.500 zurckzahlen

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1. Das Bankensystem
1.2 Geschfte und Leistungen von Banken

Geschfte von Banken


Aktiv- und Passivgeschfte Dienstleistungsgeschfte

Kreditgeschft (Mittelverwendung) z.B.: Baufinanzierungen, Investitionskredite, usw.

Einlagengeschft (Mittelherkunft) z.B.: Angebot von Sparbchern, Geldmarktkonten, usw.

Zahlungsverkehrgeschft z.B.: Bargeschfte, Geldautomaten, berweisungen, usw.

Wertpapiergeschft z.B.: An- und Verkauf von Wertpapieren, Emissionsgeschft, usw.

Sonstige Bankgeschfte z.B.: Vermgensverwaltungen, Leasing, Beratungen, usw.

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1. Das Bankensystem
1.3 Einordnung des Bankensystems in den Finanzmarkt

Banken stehen in Konkurrenz zu Finanzmrkten

Kapitalgeber

Finanzmarkt

Kapitalnehmer

FI

Warum agieren Agenten nicht direkt auf dem Finanzmarkt? Welche Existenzberechtigung haben Banken?
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1. Das Bankensystem
1.3 Einordnung des Bankensystems in den Finanzmarkt

Kapitalmarkt ohne Banken Haushalte Unternehmen

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1. Das Bankensystem
1.3 Einordnung des Bankensystems in den Finanzmarkt

Kapitalmarkt mit Banken Haushalte Unternehmen

FI

Banken reduzieren die Anzahl der Finanzkontrakte Such- und Informationskosten


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1. Das Bankensystem
1.4 Funktionen von Banken

Losgrentransformation

Zusammenfassung von kleinen Einlagen zu greren Krediten

Fristentransformation

Umwandlung von kurzfristigen Einlagen in lngerfristige Kredite

Risikotransformation

Sichere Einlagen werden zu riskanten Krediten weitergegeben

Aber: In neoklassischen Anstzen knnen Agenten diese Aufgaben selbst leisten, wenn Transaktionskosten gleich Null sind.

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S. 25

1. Das Bankensystem
1.5 Geschftsfelder von Banken Commercial Banking
Einlagengeschft Kreditgeschft

Investment Banking

Trading & Sales Emissionsgeschfte Mergers & Acquisitions Asset Management Private Wealth Management

Trennbankensystem: In USA oder Grobritannien betreibt eine Bank entweder Investment Banking oder Commercial Banking (wegen Interessenkonflikt). Jedoch Trend zum Universalbankensystem erkennbar (frher auch verstrkt in Frankreich!). Universalbankensystem: Vornehmlich in Europa werden das Kredit- und Einlagengeschft mit dem Wertpapiergeschft von einer einzelnen Bank kombiniert.
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1. Das Bankensystem
1.6 Institutionelles Umfeld von Banken in Deutschland

Banken in Deutschland Universalbanken Private Geschftsbanken Sparkassen Girozentralen Genossenschaftsbanken Spezialbanken Realkreditinstitute Bausparkassen Direktbanken Kapitalanlagegesellschaften Wertpapiersammelbanken KI mit Sonderaufgaben

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1. Das Bankensystem
1.6.1 Die Europische Zentralbank

Aufgaben:
Festlegung und Ausfhrung der Geldpolitik Verwaltung der Whrungsreserven der Lnder Organisation des Zahlungsverkehrs/ Versorgung der Banken und somit der Volkswirtschaft mit Geld

Die Europische Zentralbank (EZB)

Ziele der Geldpolitik der EZB:


Sicherung der Stabilitt des Preisniveaus in Europa Untersttzung der Konjunktur in Europa

Wichtigste Instrumente der Geldpolitik:


Offenmarktgeschfte Mindestreserve Die europische Zentralbank ist unabhngig von Regierungen oder einzelnen Staaten.

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1. Das Bankensystem
1.6.1 Die Europische Zentralbank
Die Geldpolitik der EZB Offenmarktgeschfte
Durch Offenmarktgeschfte erhalten Banken den Groteil ihres bentigten Geldes gegen Verpfndung von Sicherheiten (z.B. Wertpapiere im Eigenbestand) Steuerung der Zinsen und der Liquiditt von Banken sowie Aufzeigen des knftigen geldpolitischen Kurs der EZB Man unterscheidet dabei folgende Arten: Haupttender: Banken knnen sich jede Woche einmal Geld fr eine Woche beschaffen Basistender: Banken knnen sich einmal im Monat lngerfristig (3-12 Monate) refinanzieren Schnelltender: Ausgleich von Liquidittsschwankungen innerhalb von 1-2 Stunden, nur bei besonderen Situationen bzw. Bedarf (Finanzkrise) Standardtender: Banken knnen innerhalb 24 Stunden Liquiditt steuern

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S. 29

1. Das Bankensystem
1.6.1 Die Europische Zentralbank
Die Geldpolitik der EZB - Mindestreserve (2)
Die EZB verlangt von Banken Pflichteinlagen bei der EZB zu unterhalten (Mindestreserve), dieses Geld kann die Bank nicht wieder an Kunden ausleihen. Dient zur Steuerung der Liquiditt von Banken und zur Sicherstellung der Zahlungsfhigkeit einer Bank. Die Banken erhalten fr diese Einlage eine Verzinsung. Die Hhe der Mindestreserve entspricht einem bestimmten festgelegten Prozentsatz der Kundeneinlagen. Zur Zeit betrgt der Mindestreservesatz der EZB: Einlagen mit einer Lfzt. < 2 Jahre: 2% Einlagen mit einer Lfzt. > 2 Jahre: 0% Verbindlichkeiten gg. anderen KI: 0% Beispiel: Ein Kunde legt 10.000 bei einer Bank auf sein Sparbuch (Laufzeit unter 2 Jahre). Dann muss die Bank 200 bei der EZB als Pflichteinlage einzahlen.

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1. Das Bankensystem
1.6.2 Supranationale Banken

Sitz in Washington DC, USA Ziel: Frderung der wirtschaftlichen Entwicklung von Entwicklungslndern

Weltbankgruppe

Europische Investitionsbank

Sitz in Luxemburg Ziel: Erleichterung und Frderung von Investitionsvorhaben, die der EU dienen Grndung: 1991 Ziel: Frderung von ehemals kommunistischen Staaten auf ihrem Weg hin zur Marktwirtschaft Auch auereuropische Staaten (z.B. Australien, Japan, USA) sind Mitglied der Institution.

European Bank for Reconstruction and Development

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1. Das Bankensystem
1.6.2 Supranationale Banken

Bank fr internationalen Zahlungsausgleich (Bank of international Settlement, BIS)

Sitz in Basel, Schweiz Grndung: 1930 Frderung der Zusammenarbeit internationaler Notenbanken Schaffung neuer Mglichkeiten internationaler Finanzgeschfte

Basler Ausschuss fr Bankenaufsicht Basel II

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1. Das Bankensystem
1.7 Aufsicht und Kontrolle der Banken
Die Bankenaufsicht hat die Aufgabe im Rahmen der staatlichen Aufsicht ber den Finanzmarkt und die Ttigkeit von Banken zu berwachen. Die Bankenaufsicht basiert auf der Grundlage von Gesetzen und Verordnungen. Art, Umfang und Zustndigkeit der Bankenaufsicht unterscheidet sich je nach Land in Europa, d.h. es gibt keine europische bergreifende Bankenaufsicht. Allerdings gibt es eine zunehmende europische Koordination im Bereich Bankenregulierung (Basler Ausschuss Basel II), jedoch obliegt die Durchsetzung bei jeder einzelnen nationalen Bankenaufsicht. In Deutschland teilen sich die Deutsche Bundesbank und die Bundesanstalt fr Finanzdienstleistungsaufsicht die Bankenaufsicht; in Frankreich die Banque de France.
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1. Das Bankensystem
1.8 bersicht: Die 25 wichtigsten Banken weltweit
No. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Sum Bank JP Morgan Chase & Co Bank of America Corp Citigroup Royal Bank of Scotland HSBC Holdings Wells Fargo & Co Mitsubishi UFJ Financial Group ICBC Credit Agricole Group Santander Central Hispano Bank of China China Construction Bank Corp Goldman Sachs BNP Paribas Barclays Bank Mizuho Financial Group Morgan Stanley UniCredit Sumitomo Mitsui Financial Group ING Bank Deutsche Bank Rabobank Group Societe General Agricultural Bank of China Intesa Sanpaolo Country US US US UK UK US Japan China France Spain China China US France UK Japan US Italy Japan Netherlands Germany Netherlands France China Italy Tier 1 (in T$) 136,104 120,814 118,758 101,818 95,336 86,397 77,218 74,701 71,681 65,267 64,961 63,113 62,637 58,175 54,300 48,752 48,085 47,529 46,425 44,564 43,276 42,252 42,203 39,998 37,681 1,692,045 Total Assets (in T$) 2,175,052 1,817,943 1,938,470 3,500,950 2,418,033 1,309,639 2,025,830 1,427,685 2,239,370 1,460,866 1,017,718 1,105,471 884,547 2,888,728 2,992,682 1,494,960 626,023 1,455,270 1,219,544 1,853,393 3,065,307 851,942 1,572,721 1,026,300 885,363 43,253,807

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bungsaufgaben zu Kapitel 1

1. Nennen Sie drei Funktionen von Banken und geben Sie eine kurze Beschreibung dieser Funktionen. 2. Nennen Sie die beiden groen Geschftsfelder von Banken. 3. Was bedeutet der Begriff Trennbankensystem? 4. Nennen Sie die beiden groen Ziele der Europischen Zentralbank. 5. Beschreiben Sie die Mindestreserve der Europischen Zentralbank. 6. Beschreiben Sie die Aufsicht der Banken in Europa.

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1. DAS BANKENSYSTEM 2. VON DER FINANZ- ZUR SCHULDENKRISE


CHRONOLOGIE, URSACHEN, AUSWIRKUNGEN UND AUSBLICK

3. DIE REGULIERUNG VON BANKEN

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Die Finanzkrise: berblick (1/3)

Massive Zinssenkungen nach Platzen der dot.com Blase und den Terroranschlgen am 11. September 2001 verursachten einen HuserBoom in den USA. Die Hauspreise stiegen immer weiter an. Konsum stieg an (Reisen, Autos,) ber Verschuldung der Haushalte durch Besicherung der Huser (da die Huserpreise sowieso steigen, wurden immer mehr Kredite vergeben) Kufer mit schlechter Bonitt (sub-prime) konnten in Erwartung weiter steigender Hauspreise ebenfalls Huser kaufen Neue Innovation im Bankensektor: Banken konnten mit neuartigen Produkten die Risiken weitergeben, Neuer Umgang mit Krediten: Verbriefung

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Die Finanzkrise: berblick (2/3)


Verbriefung: Banken haben ihre Immobilienkredite von Kunden nicht bis zum Ende der Laufzeit behalten, sondern in Wertpapiere verwandelt (mehrere Kredite wurden in einem Wertpapier verpackt) und an Anleger in der ganzen Welt verkauft. Diesen Prozess nennt man Verbriefung. Diese Wertpapiere heien, z.B. ABS (Asset-backed Securities) oder CDO (Collateralized Debt Obligations). Der Handel mit diesen Wertpapieren basierte darauf, dass die Immobilienpreise immer weiter steigen. Diese Wertpapiere brachten Anleger eine hhere Rendite/hhere Zinsen, weshalb sie von Anlegern aus der ganzen Welt gekauft wurden. Auerdem bescheinigten die Ratingagenturen diesen Wertpapieren eine gute Bonitt (wenig Risiko), also scheinbar kein Risiko (im Gegensatz zu hohen Renditen)
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Die Finanzkrise: berblick (3/3)


Problem: Seit Mitte 2003 stetiger Anstieg der Zinsen (durch die Notenbank) in den USA Nachfrage nach Immobilien in den USA lsst nach Angebot fr Immobilien ist grer als Nachfrage Preise fr Immobilien fallen Sinken der Hauspreise reduziert den finanziellen Spielraum (weniger Konsum), Kredite knnen pltzlich nicht mehr bezahlt werden Zahlungsunfhigkeit der Schuldner Zwangsversteigerung vieler Huser Die Preise von Immobilien-Wertpapieren (ABS, CDO) fallen stark, Markt kommt in der Folgezeit fast vollstndig zum erliegen. Finanzmarkt: hohe Verluste bei Banken, Vertrauenskrise: Banken trauen sich untereinander nicht mehr Ohne staatliche Untersttzung wren viele Banken pleite und es wre Chaos entstanden!

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Die Schuldenkrise: berblick


Staatliche Untersttzung fr Banken und die schlechte konjunkturelle Lage fhrte zu enormer Neuverschuldung in vielen Lndern. Groe Haushaltsdefizite in einigen EU Staaten (Portugal, Irland, Italien, Griechenland, Spanien). Insbesondere die Probleme Griechenlands, sich am Kapitalmarkt zu refinanzieren, belastet die Gemeinschaftswhrung. EU beschliet Rettungspakete fr in Not geratene Staaten. Einige Staaten erhalten enorme Hilfsleistungen. Auch die USA geraten zeitweise in Zahlungsschwierigkeiten.

USD EUR Exchange Rate


1.50 1.45 1.40 1.35 1.30 1.25 1.20 2009

2010

2011
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Prsentation Gruppe 1

Beschreiben Sie chronologisch die wichtigsten Ereignisse, die zu der globalen Finanzkrise fhrten. Gehen Sie dabei insbesondere auf die am strksten betroffenen Banken ein.

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S. 41

Finanzmarktkrise Chronologie (1/4)

Aus der Immobilienkrise in den USA wurde eine globale Wirtschaftskrise.

Immobilien- und Hypothekenkrise hauptschlich in den USA

Globale Finanzkrise

Globale Wirtschaftskrise

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Finanzmarktkrise Chronologie (2/4)


Ende des Immobilien-Booms in den USA:

Eigenheimpreise fallen ab 2006, Zinserhhungen der US-Zentralbank fhren zu ersten Rckzahlungsausfllen, amerikanische Banken vermelden erstmalig groe Zahlungsausflle auf dem Immobilienmarkt. Februar 2007: Der staatliche US-Immobilienfinanzierer Freddie Mac teilt mit, den Aufkauf notleidender Hypothekendarlehen einzustellen. Die Angst vor einer Immobilienkrise wchst. Juni/Juli 2007: Der Markt fr Wertpapiere, die auf Immobiliendarlehen beruhen, kommt fast zum Erliegen, Schlieung verschiedener HedgeFonds.

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Finanzmarktkrise Chronologie (3/4)


Von US-Subprime- zur internationalen Finanzkrise: Sommer 2008: alle groe Investmentbanken und auch Versicherungskonzerne, wie z.B. AIG geraten in akute Liquidittsnte Erste Bankenrettungen durch die Regierung in den USA (u.a. Hypothekenbanken Fannie Mae und Freddie Mac) Massive Kurseinbrche an den Brsen weltweit Vertrauenskrise: Zusammenbruch des Interbankenmarktes auf Grund fehlender Liquiditt (heute noch zu beobachten) Herbst 2008: Das Ende der Investmentbanken?
Bear Stearns wird von JP Morgan bernommen Lehman Brothers beantragt Insolvenz Merill Lynch wird von Bank of America bernommen Morgan Stanley und Goldman Sachs mssen ihren unabhngigen Status aufgeben und werden unter die Bankenaufsicht gestellt

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Finanzmarktkrise Chronologie (4/4)


Auch groe Versicherungsgesellschaften geraten in Probleme (AIG) Regierungen schren Rettungspakete fr Banken weltweit Islands Regierung kndigt an, die grten Banken des Landes unter staatliche Kontrolle zu stellen. Der islndische Ministerprsident spricht von der reellen Gefahr eines Staatsbankrotts. 2009: Auswirkungen auf die Weltwirtschaft werden ersichtlich Konjunkturpakete der Regierungen werden daraufhin weltweit beschlossen Expansive Fiskalpolitik: Zentralbanken senken die Leitzinsen auf Rekordtief Frhindikatoren, wie z.B. Aktienkurse, zeigen erste Stabilisierungen bzw. sogar leichte Aufwrtsbewegungen der Weltwirtschaft an 2010: Griechenland hat finanzielle Probleme Beginn einer neuen Krise

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Prsentation Gruppe 2

Beschreiben Sie die Rolle der US-Notenbank im Zusammenhang mit dem Entstehen der Finanzkrise. Gehen Sie dabei insbesondere auf die Zinspolitik der US-Notenbank im Zeitraum 2000-2008 ein.

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Rolle der US-Notenbank und ihre Zinspolitik (1/3)


Die US-Notenbank bestimmt das Zinsniveau in den USA Bei niedrigen Zinsen ist ein Kredit sehr gnstig, es wird viel investiert, aber dadurch steigt das Preisniveau Bei hohen Zinsen ist ein Kredit teuer, es wird wenig investiert, die Wirtschaftsleistung geht zurck, Arbeitslosigkeit steigt Problem: Trade-Off zwischen Zinsen und Preisstabilitt, Arbeitslosigkeit Im Gegensatz zur Europischen Zentralbank (EZB) hat die US-Notenbank keine eindeutig vorgegebene Zielhierarchie (in Europa: Preisniveaustabilitt); im Federal Reserve Reform Act von 1977 wird die Mehrzielorientierung deutlich maximum employment, stable prices, and moderate long-term interest rates. Das Federal Reserve System ist politisch abhngig vom US-Kongress Der US-Kongress kann jederzeit die rechtlichen Grundlagen des Federal Reserve Systems verndern Politischer Druck entsteht insbesondere dann, wenn Wirtschaftsleistung fllt und die Arbeitslosigkeit steigt. Auf das Preisniveau wird in den USA dann nicht so wie in Europa geachtet.
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Rolle der US-Notenbank und ihre Zinspolitik (2/3)


2000-2001 USA: nach Dotcom-Blase und dem 11. Sept. 2001: Angst vor wirtschaftlichem Abschwung Reaktion der Fed: massive Zinssenkungen trotz gefestigter konjunktureller Entwicklung: Zinsen blieben niedrig (insbes. 2003-2005)

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Rolle der US-Notenbank und ihre Zinspolitik (3/3)


Nach dem Platzen der Technologieblase und der Rezession 2001 wurden die Zinsen zu stark und zu lange gesenkt; Die Verschrfung erfolgte zu zaghaft; die Spekulationsblasen bei Wohnimmobilien und Krediten blhten sich auf (2004 -2006). Die Niedrigzinsphase (insbes. 2004) in den USA als Brutsttte der Subprime-Krise
8 7 6 5 4 3 2 1 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
BIP (J/J) Fed Funds

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S. 49

Prsentation Gruppe 3

Das Platzen der Immobilienblase in den USA war der Auslser der globalen Finanzkrise. Beschreiben Sie die Entwicklungen des Immobilienmarkts in den USA im Zeitraum 1998-2008. Stellen Sie die Immobilienmrkte in europischen Lndern gegenber.

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S. 50

Entwicklung auf dem Immobilienmarkt der USA (1/4)


Drastischer Absturz bei Beginn von Neubauten: Hauspreise stiegen zuvor von Juni 1996 bis Juni 2006 um 190,9%:

Zinserhhungen drckten Immobiliennachfrage und damit auch die Hauspreise in den USA.
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Entwicklung auf dem Immobilienmarkt der USA (2/4)


Starker Hauspreisanstieg bzw. Immobilienmarktblasen in den USA, GB und Spanien, fallende Preise in Deutschland und Japan

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S. 52

Entwicklung auf dem Immobilienmarkt der USA (3/4)

Zinserhhungen lassen die Zwangsversteigerungen in den USA explodieren

Zwangsversteigerungen von Immobilien in den USA 2005-2008 (in Millionen)


3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 2005 2006 2007 2008

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S. 53

Entwicklung auf dem Immobilienmarkt der USA (4/4)


Immobilienpreissteigerungen ab 2006 rcklufig:

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S. 54

54

Prsentation Gruppe 4

Erlutern Sie, warum das sehr geringe Risikobewusstsein von US-Brgern (Kreditnehmern) und auch von Banken (Kreditgebern) letztlich verantwortlich fr die groe Immobilienblase/-Boom in den USA war. Betrachten Sie dabei besonders das Verhalten der Kreditvergabe von Banken und das Verhalten des typischen Kreditnehmers bei einem Immobilienkauf in den USA.

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S. 55

Mangelndes Risikobewusstsein (1/4)


Haus kostet 200.000 $

5 Jahre

Eigenkapital: 50.000 $

Bankkredit: 150.000 $ Rckzahlung des Bankkredits von 150.000$ mglich sowie weitere 150.000$ fr Autos, Reisen

Wert des Hauses: 300.000 $

150.000 $ jeder Zeit fr 300.000 verkauft werden Haus kann Rendite

Was aber passiert, wenn die Hauspreise fallen?

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S. 56

Mangelndes Risikobewusstsein (2/4)

Bei zweistelligen Wertzuwchsen pro Jahr erschien das Risiko der Kreditvergabe an Hauskufer mit schwacher Bonitt und ohne Eigenkapital berschaubar. Auch aus Sicht der Kreditnehmer bestand scheinbar kaum Risiko: niedrige Kreditzinsen, stabiler Wertzuwachs bei der Immobilie und (meist) kein Durchgriffsrecht der Bank auf Einkommen und Privatvermgen. Mglichkeit, dass Hauspreise auch sinken knnen, war vielen Beteiligten mangels erlebter Erfahrung nicht bewusst oder wurde gnzlich ignoriert.

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S. 57

Mangelndes Risikobewusstsein (3/4)

Kritische Finanzierungsvarianten, die auf steigende Immobilienpreise und anhaltend niedrige Zinsen ausgerichtet waren: Teaser Rate Hypotheken: uerst niedrige Zinsen am Anfang, sptere Anpassung an Marktzins Interest Only: fr die ersten Jahre mssen nur Zinsen bezahlt werden Viele Wohnungsbaukredite wurden ohne ausreichende Prfung der Kreditwrdigkeit vergeben, zudem berwiegend 100%-Finanzierungen Anreize fr Banken, (politisch untersttzte) Subprime Kredite zu vergeben: Hohe Provisionen, Verlagerung der Risiken durch Verbriefung (CDO), Bonitt durch Rating-Agenturen zertifiziert.

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S. 58

Mangelndes Risikobewusstsein (4/4)


Viele US-Brger verfgten ber kein oder wenig Eigenkapital, jedoch ber mehrere Kredite, um ihren Leben zu finanzieren.

1. Kredit

2. Kredit

3. Kredit

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S. 59

Prsentation Gruppe 5

In den letzten Monaten hat sich gezeigt, dass die Finanzkrise nicht nur groe Auswirkungen auf Banken hatte. Auf Grund der hohen Manahmen zur Rettung vieler Banken und der einbrechenden Wirtschaft haben nun einige Lnder groe Finanz-Probleme. Geben Sie einen berblick ber die Lnder, die von der Finanz- und Wirtschaftskrise besonders hart getroffen wurden. Beschreiben Sie dabei auch die betroffenen Banken aus den jeweiligen Lndern.

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S. 60

Betroffene Staaten (1/2)


USA: Staatliche Hilfe ber 787 Mrd. Dollar fr Banken und Konjunkturprogramme ber 200 Bankpleiten (z.B. Lehman Brothers) Auch groe Versicherungsunternehmen (z.B. AIG) gerieten in finanzielle Schieflage. Grobritannien: 50 Mrd. Pfund fr Beteiligungen/Teilverstaatlichung an Banken und nochmals weitere 200 Mrd. Pfund Kredite fr Banken. Grobritannien (London) als europisches Finanzzentrum stark betroffen. Island Alle groen Banken wurden unter staatliche Kontrolle gestellt, um Staatspleite zu verhindern. Ein Rettungspaket fr Banken wurde von der Bevlkerung abgelehnt. Der IWF sicherte Hilfen zu. Das Land scheint sich besser als erwartet zu erholen.

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S. 61

Betroffene Staaten (2/2)


Griechenland Land hat groe Probleme, die Europische Union soll Griechenland helfen, um eine erneute weltweite Finanzkrise zu verhindern, Banken erhalten derzeit zinslos vom Staat Kredite. EZB kauft Staatsanleihen. Deutschland Staat musste Hypo Real Estate mit 35 Mrd. Euro helfen, Deutschland hat eine Staatsgarantie fr alle privaten Spareinlagen gegeben. Spanien Spanien beteiligt sich an den groen spanischen Banken mit 50 Mrd. Euro, Immobilienpreise in Spanien hnlich wie in den USA stark eingebrochen. Es bestehen daher in Spanien weiterhin groe Probleme.

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S. 62

Prsentation Gruppe 6

Beschreiben Sie die Rolle Griechenlands vor dem Hintergrund der aktuellen Schuldenkrise. Vergleichen Sie die Situation mit anderen europischen Staaten.

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S. 63

Situation Griechenlands (1/2)


Situation in Griechenland 2004 fllt auf, dass Griechenland die Daten zur Aufnahme in die EURGemeinschaftswhrung (2001) geflscht hat. Insbesondere die Neuverschuldungsgrenze wurde mehrfach verletzt. Belastung nach der Finanzkrise: Neuverschuldung des griechischen Haushalts ber 10%. Rating-Herabstufungen durch Fitch, S&P und Moodys verschlechtern die Refinanzierungsmglichkeiten von Griechenland. 2010: EU stellt Griechenland unter Aufsicht. Sparprogramme fhren zu Protesten in der Bevlkerung und belasten die griechische Wirtschaft schwer. Rettungsschirm (Hilfspaket) durch die EU: Griechenland erhlt in 110 Mrd. Euro 2011: weitere Rating-Downgrade (CCC), es werden Schuldenkrzungen und die Beteiligung von privaten Glubigern diskutiert.
S. 64

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Situation Griechenlands (2/2)


Auch Irland und Portugal erhalten Hilfen von der EU aufgrund des Staatsdefizits.

Quelle: www.calculatedriskblog.com

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S. 65

Prsentation Gruppe 7

Auch die USA haben einen enormen Schuldenberg angehuft. Erlutern Sie die Schuldenproblematik der USA. Gehen Sie dabei auch auf die konjunkturelle Entwicklung der USA ein.

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S. 66

Schuldenproblematik der USA (1/2)


Situation in den USA Durch Finanzkrise, Untersttzung notleidender Banken und die im Zug der Ausgabenausweitung gegen die schlechte Konjunktur Schuldenstreit: Anhebung der Verschuldungsgrenze, um eine drohende Zahlungsunfhigkeit abzuwenden. Verschuldung ist in den letzten 10-20 Jahren stetig angestiegen. Herabstufung des Ratings durch S&P von AAA auf AA+. Bislang relativ wenig Marktbewegung (Risikoprmien von US-Staatsanleihen kaum verndert)
Debt-to-GDP Ratio
100% 80% 64% 69% 84% 57% 93%

USA

60% 40% 20% 00%

2000

2007

2008

2009

2010

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S. 67

Schuldenproblematik der USA (2/2)


Situation in den USA Relativer Schuldenstand in den USA ist nicht so hoch wie der von europischen Lndern, die Notkredite von der EU bentigten. Absoluter Schuldenstand der USA ist der hchste, jedoch gemessen an der Wirtschaftsleistung weniger besorgniserregend.

Debt-to-GDP Ratio
UK France Germany Portugal USA Ireland Italy Greece Japan 00% 50% 100% 150% 200% 80% 82% 83% 93% 93% 96% 119% 143% 220% 250%

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S. 68

Prsentation Gruppe 8

Im Hinblick auf die Finanzkrise und die Schuldenkrise wurden in den letzten Monaten besonders die RatingAgenturen (Moodys, Standard & Poors) kritisiert. Welche Fehler werden den Rating-Agenturen vorgeworfen?

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S. 69

Rolle der Rating-Agenturen (1/2)


Bewerten Bonitt von Wertpapieren, Unternehmen und Lndern (nur Ausfallwahrscheinlichkeit, keine Marktpreisnderungen oder Liquiditt). Sind private, gewinnorientierte Unternehmen (globales Oligopol: Standard & Poors, Moodys, Fitch). Keine staatliche berwachung, lediglich Selbstregulierung (IOSCO Code). Bei Verbriefung kommt Rating-Agentur eine wichtige Rolle zu, da sie gleichsam das Prfsiegel fr diese komplexen Produkte vergeben. Viele Banken und Investoren haben sich auf dieses Prfsiegel blind verlassen. Auch in der Schuldenkrise groe Bedeutung: immer, wenn ein Downgrade (Bonittsverschlechterung) eines Landes angekndigt wurde, erhhten sich sofort die Risikoaufschlge auf Staatsanleihen. Dies war insbesondere im Fall von Griechenland zu beobachten.
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Rolle der Rating-Agenturen (2/2)


Kritik Rating-Agenturen bewerteten Verbriefungswertpapiere oftmals zum groen Anteil mit Daten aus der Vergangenheit. Das Toprating war im Vergleich zu Risiko u.U. nicht gerechtfertigt. Rating-Agenturen standen in der Kritik, bei den USA immer beide Augen zuzudrcken (bis zum Downgrade durch S&P: AAA AA+) Interessenkonflikt durch Honorar: keine wahre Unabhngigkeit Vorwurf, Situationen noch zu verschlechtern Ein Brandmelder, der Alarm gibt, wenn das Haus in Flammen steht, braucht niemand.

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S. 71

Prsentation Gruppe 9

Beschreiben Sie Funktion, Wirkungsweise und Probleme von sogenannten Eurobonds, die aktuell in der Politik als Rettung der Eurozone und Ausweg aus der Schuldenkrise diskutiert werden.

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S. 72

Eurobonds Funktion, Wirkungsweise, Kritik (1/2)


Was sind Eurobonds? Bislang der Name fr alle in der Whrung EUR begebene Anleihen. Im Zuge der Schuldenkrise wird unter Eurobonds jedoch eine Gemeinschaftsanleihe verstanden, fr die alle Staaten haften. Funktion und Wirkungsweise Eindmmung der Schuldenkrise und Erleichterung der Refinanzierung hoch verschuldeter Staaten. Durch gemeinschaftliche Haftung uerst sicher. Alle Lnder stehen gemeinsam fr die Schulden der Eurozone ein. Hoch verschuldete Lnder wrden weniger/ geringere Zinsen zahlen im Vergleich zu einer nationalen Anleihe. Derzeit wird eine Refinanzierungshchstgrenze diskutiert: Staaten drfen Eurobonds bis maximal 40-60% ihrer Wirtschaftsleistung (BIP) begeben.
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Eurobonds Funktion, Wirkungsweise, Kritik (2/2)


Kritik Weniger stark verschuldete Staaten, wie z.B. Frankreich oder Deutschland, mssten hhere Zinsen zahlen im Vergleich zu ihren nationalen Anleihen. Reaktion der Finanzmrkte im Hinblick auf Sparen, vernnftige Haushaltfhrung und Abbau der Schuldenbelastung ( durch eine hhere Zinsbelastung) wird umgangen. Schuldensnder werden nicht bestraft, sondern Refinanzierung erleichtert. Bislang gibt es keine einheitlich Finanzpolitik. Idee: gemeinschaftliche Finanzierung setzt eine gemeinsame Haushaltsfhrung voraus.

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S. 74

Prsentation Gruppe 10

Welche Manahmen werden derzeit diskutiert, die ein erneutes Ausbrechen einer Finanzkrise in Zukunft verhindern sollen und die Finanzmrkte sowie das Bankensystem stabilisieren sollen?

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S. 82

Manahmen zur Stabilisierung des Finanzmarktes


Makrokonomische Ebene Mehr Kontrolle und Transparenz der Kapitalmrkte berwachung/Kontrolle von Ratingagenturen, Schaffung einer europischen Ratingagentur

Mikrokonomische Ebene Weitere Anpassung von Basel II: Erhhung der Eigenkapitalanforderungen, Einfhrung Basel III Staatliche Hilfe nur bei systemrelevanten Institutionen gegen Herausgabe von Aktien und mit Eigenbeteiligung Langfristiges und erfolgsorientiertes Management der Banken notwendig (keine kurzfristige Managervergtung und Bonus nur bei Erfolg)

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S. 83

1. DAS BANKENSYSTEM 2. VON DER FINANZ- ZUR SCHULDENKRISE 3. DIE REGULIERUNG VON BANKEN

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S. 86

3. Die Regulierung von Banken


3.1 Warum Regulierung? 3.2 bersicht Bankenregulierung in Europa 3.3 Die verschiedenen Risiken in einer Bank 3.3.1 Kreditausfallrisiko 3.3.2 Marktpreisrisiko 3.3.3 Liquidittsrisiko 3.3.4 Informationsrisiko 3.3.5 Operationelle Risiko 3.4 Bankregulierung in Europa - BASEL II 3.4.1 Basler Ausschuss fr Bankenaufsicht 3.4.2 BASEL II Einfhrung 3.4.3 Zahlenbeispiel 3.4.4 Drei Sulen von BASEL II 3.4.5 Auswirkungen von BASEL II 3.5 BASEL III geplante nderungen 3.6 Eigenmittel-Hinterlegung im Detail

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S. 87

3. Die Regulierung von Banken

Quelle: FAZ 14.10.2008


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3. Die Regulierung von Banken


3.1 Warum Regulierung?

Contra
Regulierung ist ein Fremdkrper in der freien Marktwirtschaft. Auf vollkommenen Mrkten fhrt individuelle Nutzenmaximierung zu einer effizienten Ressourcenallokation Auch Regierungsinstanzen knnen versagen. Das ist insbesondere der Fall, wenn sinnvolle Transaktionen auf Grund von Restriktionen nicht zustande kommen. Bankenregulierung ist mit hohen Kosten verbunden.

Pro
Organe der Bankregulierung sollten stellvertretend fr Einleger handeln, die in konomischen Dingen als unerfahren anzusehen sind. Banken haben auf Grund der passiven Geldschpfung einen wesentlichen Einfluss auf die Geldversorgung und damit auf die Preisstabilitt. Zusammenbruch einer Bank kann leicht einen Vertrauensverlust in das ganze Banksystem nach sich ziehen. Katastrophale Auswirkungen auf die gesamte Volkswirtschaft, wenn ein Dominoeffekt entsteht. Hufig muss sich auch der Staat an Verlusten beteiligen.
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3. Die Regulierung von Banken


3.2 bersicht Bankenregulierung in Europa
Regulierung
Kontrolle von Risiken

Einlagensicherungssyteme

Pflicht ESAEG*
Jeweils unterschiedliche Systeme bei: Private Banken ffentlich Rechtliche Banken Sparkassen/Landesbanken Genossenschaftsbanken

Freiwillig
Einlagensicherungsfonds

Kreditausfallrisiken Marktpreisrisiken Liquidittsrisiken Informationsrisiken Operationelle Risiken

*Einlagensicherungs- und Anlegerentschdigungsgesetz


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3. Die Regulierung von Banken


3.3.1 Kreditausfallrisiko
Unter Kreditausfallrisiko wird verstanden, dass ein Kreditnehmer die ihm gewhrten Kredite nicht oder zumindest nicht vollstndig vertragsgem zurckzahlen kann oder will. Allgemein ist das Kreditrisiko fr Banken die bedeutendste Risikoart. Die Bank muss fr das Kreditausfallrisiko gem BASEL II zur, Risikoabsicherung der Bank, Eigenmittel hinterlegen. Je hher das Kreditausfallrisiko bei einem bestimmten Kunden ist, desto hher ist auch der Zinssatz, den dieser Kunde zahlen muss. Das Kreditausfallrisiko eines Kunden wird anhand von dessen Einkommen sowie mathematisch statistischen Verfahren bemessen.

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S. 91

3. Die Regulierung von Banken


3.3.2 Marktpreisrisiko
Das Marktpreisrisiko bezeichnet das Risiko finanzieller Verluste auf Grund der Vernderung von Marktpreisen. Arten des Marktpreisrisikos:
Zinsnderungsrisiko: Durch das Vergeben von Krediten bzw. Aufnahme von Einlagen ergibt sich fr die Bank ein Risiko Whrungsrisiko: Risiko, das sich aus der Anlage in auslndische Whrungen ergibt. Aktienkursnderungsrisiko: Die Gefahr, dass sich der Wert des eigenen Portfolios der Bank, welches aus Aktien besteht, aufgrund von Kursbewegungen vermindert Rohstoffpreisrisiko: Das Rohstoffpreisrisiko ergibt sich aus dem Risiko des Haltens oder Eingehens von Positionen in Rohstoffen inklusive Edelmetallen (ohne Gold) Die Bank muss fr das Kreditausfallrisiko gem BASEL II, zur Risikoabsicherung der Bank, Eigenmittel hinterlegen.

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S. 92

3. Die Regulierung von Banken


3.3.3 Liquidittsrisiko
Mit Liquidittsrisiko wird das Risiko einer Bank bezeichnet, bentigte Zahlungsmittel nicht oder nur zu erhhten Kosten beschaffen zu knnen. Falls eine Bank ihren Zahlungsverpflichtungen zum Flligkeitszeitpunkt berhaupt nicht nachkommen kann, besteht die Gefahr einer Insolvenz der Bank. Das Liquidittsrisiko wird lediglich im Rahmen der Liquidittspolitik und Liquidittsplanung der Bank bercksichtigt. Bei Basel II mssen Banken fr das Liquidittsrisiko nicht explizit Mittel hinterlegen.

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S. 93

3. Die Regulierung von Banken


3.3.4 Informationsrisiko
Der Begriff Informationsrisiko bezieht sich auf die Gefahr, auf Grund von fehlenden, unvollstndigen bzw. falschen Informationen Fehlentscheidungen zu treffen.

Beispiele: Informationsrisiko, wenn die Bank selbst Geld anlegen mchte Informationsrisiko, wenn Krediten an Kunden vergeben werden sollen

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S. 94

3. Die Regulierung von Banken


3.3.5 Operationelles Risiko
Unter operationelles Risiko werden alle betrieblichen Risiken verstanden, die in einem Unternehmen einen Schaden verursachen knnen. Der Basler Ausschuss fr Bankenaufsicht definiert das Operationelle Risiko als die Gefahr von Verlusten, die in Folge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen und Systemen oder in Folge von externen Ereignissen eintreten. Diese Definition schliet Rechtsrisiken ein, beinhaltet aber nicht strategische Risiken oder Reputationsrisiken. Einer der spektakulrsten Flle von Operationellem Risiko ist der Fall Nick Leeson, der als Hndler fr die Barings Bank ttig war. Einer der Hauptgrnde fr den extrem hohen Schaden von 1.2 Mrd. EUR war der Umstand, dass Nick Leeson sowohl fr den Handel von Wertpapiergeschften als auch das Backoffice zustndig war. Durch seine anfnglichen groen Erfolge wurden ihm von der Geschftsleitung umfassende Freiheiten gewhrt. Auf eine genauere Prfung der Vorgnge in seinem Geschftsumfeld wurde auch nach den ersten Hinweisen auf Verluste verzichtet.

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S. 95

3. Die Regulierung von Banken


3.4.1 Baseler Ausschuss fr Bankenaufsicht

Geschichte
Grndung 1974 durch die G-10 Staaten (Belgien, Kanada, Frankreich, Deutschland, Italien, Japan, Luxemburg, Niederlande, Spanien, Schweden, Schweiz, UK und USA. 1988: Basel I, einheitliche Vorschriften zur Eigenmittelunterlegung. 1996: Ergnzung zur Eigenmittelbereinkunft von 1988, Berechnung von Eigenmittelanforderungen fr Marktrisiken. 2004: Basel II, differenzierte Ausarbeitung von Vorschriften zur Eigenmittelunterlegung, insbesondere hinsichtlich des Kreditrisikos. Neu ist die Erfassung von operationellen Risiken.

Die Basler bereinknfte sind ber EU-Recht bindend in nationales Recht zu transformieren.

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S. 96

3. Die Regulierung von Banken


3.4.2 Basel II Einfhrung
BASEL II bezeichnet die Eigenkapitalvorschriften fr Banken, die vom Basler Ausschuss fr Bankenaufsicht vorgeschlagen wurden und seit 1. Januar 2007 in den Mitgliedstaaten der Europischen Union angewendet werden mssen. Ziel von BASEL II: Ausreichende Eigenkapitalausstattung von Banken. Unterschied von BASEL I zu BASEL II: Verstrkte Ausrichtung bei der Unterlegung von Eigenkapital am tatschlichen Risiko einer Bank sowie Einbeziehung und Bercksichtigung der grten Risiken einer Bank (Kreditausfallrisiken, Operationelle Risiken und Marktpreisrisiken). Gem BASEL I ist jeder Kredit mit 8% des Kreditbetrags mit Eigenkapital zu unterlegen. Gleiches gilt nach Basel II. Allerdings: Gem BASEL II muss zustzlich die Bercksichtigung des Risikos eines jeden Kunden durch entsprechende Gewichtung des jeweiligen Risikos (abhngig vom jeweiligen Rating des Kunden) erfolgen.

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S. 97

3. Die Regulierung von Banken


3.4.3 Ein Zahlenbeispiel
Schuldner: Brause AG, Kredit: 1500 , Rating: ARWA

= =

1500

X X

x x

50% =

= =

750 60

Anrechnungsbetrag von 60 unterlegen.

750

8% =

Die Bank muss fr den Kredit mit 1500 Euro an Daimler Chrysler Eigenkapital
BASEL II Tabelle fr das Rating der Kunden
Externes Rating 1 AAA bis AA2 A+ bis A3 BBB+ bis BBB4 BB+ bis BB5 B+ bis B6 Unter B7 Ohne Rating S&P Rating Stufen Staaten und Kreditinstitute Nichtbanken Zentralbanken 0% 20% 20% 20% 50% 50% 50% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 150% 150% 150% 150% 100% 100% 100%

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S. 98

3. Die Regulierung von Banken


3.4.4 Drei Sulen von Basel II

Basel II
Mindestkapitalanforderungen Aufsichtliches berprfungsverfahren Marktdisziplin
Offenlegungspflichten: Eigenkapitalstruktur Risikoengagement Angemessenheit der EKAusstattung im Jahresabschluss und Quartalsergebnis

Erstmals Bercksichtigung von: Kreditausfallrisiko Marktpreisrisiko Operationelle Risiko zur Berechnung des erforderlichen Eigenkapitals herangezogen

Regelmige berprfung durch die Bankaufsicht berprfung der Risikosteuerung und des Berichtswesens Angemessenheit der Eigenmittelausstattung

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S. 99

3. Die Regulierung von Banken


3.4.5 Auswirkungen von Basel II
Kunden (Staat, Unternehmen und Haushalte) mit schlechter Bonitt/ hheren Risiko mssen hhere Zinsen an die Bank zahlen, da die Bank mehr Eigenkapital fr diese risikoreicheren Krediten hinterlegen muss Kunden mit guter Bonitt /geringen Risiko zahlen weniger Zinsen, da die Bank fr diese sicheren Kredite weniger Eigenkapital hinterlegen muss Bei der Vergabe von Krediten spielt nun das Rating eines Kunden eine entscheidende Rolle, ob ein Unternehmen einen Kredit erhlt Unternehmen mit guter Bonitt erhalten schneller einen Kredit als schlechte Unternehmen, (Gute Unternehmen werden immer besser, Unternehmen mit schlechter wirtschaftlicher Lage haben es schwer, ihre Situation zu verbessern). Seit BASEL II ist die Vergabe von riskanten und eventuell notleidenden Krediten daher eher unwahrscheinlich ( problematisch fr Start-UpUnternehmen und Mittelstands-Unternehmen). Banken vergeben in guten wirtschaftlichen Zeiten mehr Kredite und dagegen in schlechten Zeiten weniger Kredite (obwohl Kredite genau dann bentigt wrden!)
S. 100

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3. Die Regulierung von Banken


3.5 Basel III geplante nderungen
Erhhung der Qualitt, Transparenz und Konsistenz der Eigenmittel. Hhere Eigenmittelforderungen bei Derivate-Positionen im Handelsbuch einer Bank. Dies gilt insbesondere fr das sog. Gegenparteirisiko: Ziel ist es, den Handel mit Derivaten vom Over-the-Counter (OTC) Markt zu einer zentralen Gegenpartei (Central Counterparty) zu verlegen. Einfhrung antizyklischer Kapital-Puffer, einer risikounabhngigen LeverageRatio sowie einer kurz- und langfristigen Liquidittskennzahl. Ab 2011: Drei neue zustzliche europische Behrden/Organisationen (neben den nationalen Aufsichten): Bankaufsicht: London Versicherungsaufsicht: Frankfurt Brsenaufsicht: Paris Risikorat unter dem Dach der EZB berwacht das gesamte Finanzsystem.
S. 101

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3. Die Regulierung von Banken


3.6 Eigenmittel-Hinterlegung im Detail

Anrechnungsbetrag
Anrechnungsbetrag fr Adressrisiken

Eigenmittel
Modifiziertes verfgbares EK Haftendes EK Kernkapital

Anrechnungsbetrag fr operationelle Risiken

Ergnzungskapital Klasse 1 + 2 Ergebnis Wertberichtigungsvergleich Drittrangmittel

Anrechnungsbetrag fr Marktrisikopositionen

Eigenmittelunterlegung muss tglich zum Geschftsschluss um 24.00h eingehalten sein.

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S. 102

3. Die Regulierung von Banken


3.6 Eigenmittel-Hinterlegung im Detail
Beschreibung Kernkapital (KK)
Hchste Haftungsqualitt Unbeschrnkt anrechenbar

Beispiele
Eingezahltes Kapital Rcklagen (Zwischen-) Gewinne Nicht realisierte Reserven (55% Abschlag) Genussrechtskapital Lngerfristige nachrangige Verbindlichkeiten Haftsummenzuschlag bei Kreditgenossenschaften Nettogewinn des Handelsbuchs Kurzfristige nachrangige Verbindlichkeiten Evtl. gekapptes Ergnzungskapital

Ergnzungskapital Klasse 1 (EK1)

Geringere Haftungsqualitt Kein Fremdkapital EK1 KK Geringere Haftungsqualitt Fremdkapital mglich EK2 50% KK Ek1 + EK2 KK

Ergnzungskapital Klasse 2 (EK2)

Drittrangmittel (DRM)

Niedrige Haftungsqualitt Fremdkapital mglich Einsatz nur zur Unterlegung von Marktrisiken Freies EK* + DRM 2.5 freies KK*

*KK/EK, das nicht zur Unterlegung von Adressausfall- und operationellen Risiken bentigt wird.
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3. Die Regulierung von Banken


3.6 Eigenmittel-Hinterlegung im Detail
Marktrisiken Zins Allg. Marktr. Spez. Risiko Aktie Allg. Marktr. Spez. Risiko Indikatoren X 0-150% X 08% = X 8% = X 2-4 % = X 8% = X 0.6 15 % = X 8% = X Kapitalfaktoren = Whrung Rohstoff Kreditaus fallrisiken Operatio nelle Risiken

Zu unterlegendes Exposure X Risikogewichte X 5100% =

Anrechnungsbetrag

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S. 104

3. Die Regulierung von Banken


3.6 Eigenmittel-Hinterlegung im Detail

Kreditausfallrisiko Allgemeines Marktrisiko Spezielles Marktrisiko Operationelles Risiko

Risikoadj. Exposure 7500 2500 2500 1000

Eigenmittel 8% 8% 4% 8%

EAdress = 7'500 8% = 600 EMarkt = 2'500 12% = 300 EOperationell = 1'000 8% = 80

Betrag Kernkapital Ergnzungskapital Klasse 1 Ergnzungskapital Klasse 2 Drittrangkapital Summe 500 100 300 100 1000

% Kernkapital 100 % 20 % 60 % 20 % 200 %

KKern = 500

KErgnzung = min (500,100 ) + min (250,300 ) = 350

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S. 106

3. Die Regulierung von Banken


3.6 Eigenmittel-Hinterlegung im Detail

Ergebnis des Zahlenbeispiels


Risiko Adress Markt Operationell Summe Verfgbar Differenz Unterlegung 600 300 80 980 Kern 250 150 80 480 500 20 Ergnzung 350 350 350 0 Drittrang 150 150 150 0

Freies Kernkapital = 500 250 80 = 170 Obergrenze Drittrangmittel = 170 2.5 = 425 Drittrangmittel = 100 + Gekapptes Ergnzungskapital (50) = 150

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S. 107

bungsaufgaben zu Kapitel 3 (1/2)

1. Was versteht man unter dem Marktpreisrisiko? Geben Sie dabei 3 unterschiedliche Arten an. 2. Welche 3 groen Schwerpunkte (Sulen) gibt es bei BASEL II? 3. Beschreiben Sie die wichtigsten Inhalte von BASEL II. 4. Nennen Sie die wichtigsten geplanten nderungen bei BASEL III. 5. Was versteht man unter Kreditausfallrisiko? 6. Was ist das operationelle Risiko von Banken?

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S. 108

bungsaufgaben zu Kapitel 3 (2/2)


7. Die neu gegrndete Bamberger Hypothekenbank hat krzlich ihre Banklizenz erworben und muss sich nun den regulatorischen Vorschriften von Basel II unterwerfen. Die Bank bittet Sie als externen Berater um Hilfe bei der Ermittlung ihrer Eigenkapitalanforderungen und der anrechenbaren Eigenmittel.
Risikoposition Kreditrisiken Allg. Marktrisiko Spezielles Marktrisiko Operationelles Risiko Regulatorisches Kapital Kernkapital Ergnzungskapital Klasse 1 Ergnzungskapital Klasse 2 Drittrangkapital Betrag 600 60 400 30 Risikoadjustiertes Exposure (RE) 9.000 1.000 1.000 2.000 Kapitalanforderung (in % des RE) 8% 6% 3% 8% % des Kernkapitals 100% 10% 67% 5%

Bitte berechnen Sie die Kapitalanforderung der Bank und stellen Sie ihr die anrechenbaren Eigenmittel nach Basel II gegenber. Reichen diese zur Unterlegung aus oder muss die Bank ihre Eigenmittel erhhen?

Banking | Stefan Weisheit, MSc. | Otto-Friedrich-Universitt Bamberg, Lehrstuhl fr Banking & Finanzcontrolling

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