Contabilidade Internacional: Um estudo acerca da classificao dos sistemas contbeis G5 e G7

Igor Gabriel Lima (UNISEPE) Jos Orclio do Nascimento (FECAP) Resumo

Por anos pode-se perceber que os demonstrativos e relatrios financeiros das empresas eram voltados seu usurio interno, ou seja, a linguagem utilizada nessas publicaes buscava atender a necessidade do setor econmico mais desenvolvido do pas. Esse apelo a particularidade passou a causar divergncia na interpretao dos dados e incerteza aos mercados externos na medida em que se ia evoluindo o processo e globalizao. Hoje, com a globalizao, praticamente estendida a todos os pases na forma de grupos econmicos e parcerias de negcios, essa linguagem utilizada no mundo dos negcios tende a se unificar, proporcionando a reduo das diferenas entre as normas contbeis de pases e grupos econmicos. Esse processo de globalizao e a necessidade de se receber e fornecer uma informao inteligvel a seus principais clientes, parceiros e investidores, levou os pases a utilizarem normas financeiras e estratgias de desenvolvimento semelhantes. Dessa forma, os pases passaram a receber diversas classificaes devido semelhana de seus sistemas contbeis, considerando o tamanho do mercado de aes, a cultura financeira, o sistema legislativo entre outras. Este estudo, atravs da pesquisa bibliogrfica e descritiva, buscou verificar, com apoio do mtodo quantitativo correlacional, se pases agrupados nos sistemas G5 e G7 possuem semelhanas entre seu sistema legislativo (common Law e code Law) e sua estrutura financeira, representada pelo nmero de empresas listadas na bolsa de valores, pelo o valor das empresas domsticas participantes da mesma e ainda o produto interno bruto. Pode-se concluir que o sistema contbil e legal no se inter-relacionam entre si.

Palavras-Chave: Contabilidade Internacional, Harmonizao Contbil, Sistemas Contbeis Internacionais, Sistemas Legais Internacionais. rea Temtica: Globalizao e Internacionalizao de Empresas. Abstract
For years one can realize that the financial statements and reports of companies were directed to its internal user, i.e. the language used in those publications sought to meet the need of the most developed economic sector of the country. This appeal the particularity was causing divergence in interpretation of the data and uncertainty to external markets in so far as evolving process and globalization. Today, with globalization, practically extended to all countries in the form of economic groups and business partnerships, this language used in business tends to unify, providing the reduction of the differences between the accounting standards and economic groups of countries. This process of globalization and the need to receive and provide an intelligible information to their main customers, partners and investors, led countries to use financial standards and similar development strategies. This way, countries started to receive numerous ratings due to similarity of their accounting systems, considering the size of the stock market, financial literacy, the legislative system among others. This study, through the bibliographic search and descriptive, sought to ascertain with support of quantitative correlacional study method, if countries grouped in G5 systems and G7 have similarities between their legislative systems (common Law and code Law) and its financial structure, represented by the number of companies listed on stock exchanges, by equity value of the companies participating in the same household and the gross domestic product. It can be concluded that the legal and accounting system not interrelate with each other. Key words: International Accounting, Accounting Harmonization, International Accounting Systems.

VII Convibra Administrao Congresso Virtual Brasileiro de Administrao www.convibra.com.br

Introduo

Em um mundo cada vez mais globalizado onde o capital transferido em pouco tempo de um mercado para outro, ou seja, de manh os recursos esto aplicados em um mercado na Amrica do Sul e a tarde, estes so transferidos para um paraso fiscal como, por exemplo, no Caribe ou mesmo um pas da Europa, torna-se necessria uma linguagem compreensvel a todos os mercados. Conforme Niyama (2007, p. 15), a contabilidade considerada como a linguagem dos negcios:
Usualmente, a contabilidade considerada a linguagem dos negcios, ou seja, onde os principais agentes econmicos buscam informaes (principalmente de natureza econmico-financeira) sobre a performance empresarial e avaliao de risco para se realizar investimentos.

Com esta definio fica demonstrada a importncia da contabilidade como linguagem. Porm o que linguagem? O dicionrio Houaiss define linguagem como qualquer meio sistemtico de comunicar idias ou sentimentos atravs de signos convencionais, sonoros, grficos, gestuais etc. De acordo com o dicionrio Michaelis linguagem o conjunto de sinais falados (gltica), escritos (grfica) ou gesticulados (mmica), de que se serve o homem para exprimir suas idias e sentimentos. O Brasil um pas de dimenses continentais onde encontramos diferenas de linguagem de uma regio para outra do pas. Estas diferenas decorrem de fatores locais como, por exemplo, cultura, economia e geografia entre outras. Estas diferenas de linguagem so mais aparentes quando comparamos a linguagem utilizada por pases que adotaram como idioma oficial uma mesma lngua, por exemplo, os pases que assumiram a lngua portuguesa como idioma ptrio. No grupo destes pases encontramos Portugal, Brasil e as outras ex-colnias portuguesas espalhadas pela frica e sia. No tocante linguagem dos negcios (a contbil), o que se verifica que, mesmo estando sobre uma base slida de prticas geralmente aceitas, princpios e postulados contbeis e sob uma exigncia globalizada acerca da evidenciao contbil, a harmonizao desse linguagem ainda um obstculo a ser transposto. Sobre a harmonizao contbil, organismo que tem estado na vanguarda de tal anelo o International Accounting Standard Board IASB, o qual elabora as International Financial Reporting Standards IFRS, com o intuito de implant-las internacionalmente. Weffort (2005, p. 69) ressalta que:
O IASB, apesar de elaborar os padres internacionais, no tem poder para imp-los localmente. No h nenhuma penalidade para aqueles que no adotarem as normas do IASB; os seus membros apenas assumem uma

VII Convibra Administrao Congresso Virtual Brasileiro de Administrao www.convibra.com.br

obrigao moral de tentar, junto aos responsveis pela elaborao das normas contbeis em seus pases, a insero dos padres internacionais.

Na citao de Weffort verifica-se que no h a obrigatoriedade formal da harmonizao das normas de contabilidade locais s emitidas pelo IASB. Lima (2010) ressalta que:
[...] devido interao dos mercados, h de se considerar que existe uma real necessidade de se uniformizar a linguagem utilizada nos relatrios financeiros, e, considerando-se que estes devam ser apresentados segundo a linguagem padro de investidores internacionais, no Brasil, existe uma grande preocupao dos legisladores com a funo qualitativa da informao contbil em decorrncia das alteraes ocorridas no cenrio econmico mundial.

Reflexos dessa preocupao so explicitamente verificados na legislao contbil brasileira, que vem passando por uma intensa reformulao estrutural com a finalidade de harmonizar as normas do pas aos padres internacionais de contabilidade, as chamadas IFRS, destacando-se aqui as promulgaes recentes das Leis 11.638/07 e 11.941/09, as quais do nova redao alguns textos da Lei das Sociedades por Aes, a Lei 6.404/76. 2 2.1 Referencial terico Diferenas nas Normas e Prticas Contbeis

Quando se considera a contabilidade uma linguagem, esta tambm ter diferenas na apresentao de seus sinais escritos ou grficos, ou seja, as demonstraes contbeis. Inicialmente tem-se a idia de que estas diferenas so resultantes dos diferentes idiomas adotados pelos pases, porm, alm da heterogeneidade do idioma, podem ser encontradas outras razes que provocam estas diferenas nas normas e prticas contbeis. Conforme os ensinamentos de Weffort (2005, p. 39).
O fato de que diferentes pases desenvolvem diferentes modelos contbeis pode ser explicado, de modo geral, pelas diferenas no ambiente. Tal justificativa, apesar de correta, muito vaga e pouco til para uma anlise comparativa e crtica dos modelos contbeis.

Quanto s diferenas no ambiente a autora em tela explica que:

As diferenas contbeis podem ser explicadas, tambm, com fundamento na linguagem. Considerada a Contabilidade como uma linguagem, os relatrios contbeis seriam, na verdade, representaes ou figuras da realidade. Se, na prtica, as figuras so subordinadas s influncias sobre

VII Convibra Administrao Congresso Virtual Brasileiro de Administrao www.convibra.com.br

as quais elas so criadas e ao processo pelo qual elas so comunicadas (Roberts et al., 1998), justificam-se as diferenas nos relatrios contbeis tanto pelas diferenas ambientais, em geral, como pelas diferenas nas percepes daqueles que preparam esse relatrio (os contadores) e daqueles que os utilizam. (WEFFORT, 2005, p. 39).

Weffort (2005, p. 41) afirma que a variedade de razes para as diferenas nas prticas contbeis pode est diretamente relacionada a caractersticas como (i) necessidades dos usurios das demonstraes contbeis; (ii) particularidades dos preparadores das demonstraes contbeis (contadores); (iii) modelos pelos quais se pode organizar a sociedade na qual o modelo contbil se desenvolve, refletidos principalmente atravs de suas instituies; (iv) aspectos culturais e (v) outros fatores externos. Quando associa estas razes para as diferenas nas prticas contbeis e os fatores apontados por Nobes (1983), obtemos o seguinte quadro de autoria de Weffort.
Razes genricas Caractersticas e necessidades dos usurios das demonstraes contbeis Caractersticas dos preparadores das demonstraes contbeis (contadores) Modos pelos quais se pode organizar a sociedade sob a qual o modelo contbil se desenvolve Exemplos de razes especficas nvel de educao e sofisticao dos usurios (especialmente, do gestor de negcios e da comunidade financeira). tipo de sistema de financiamento. caractersticas das empresas: tamanho, complexidade, multinacionalidade, endividamento etc. sistema de educao profissional dos contadores. status, idade e tamanho da profisso contbil. sistema poltico sistema econmico e nvel de desenvolvimento sistema jurdico sistema fiscal valores culturais religio linguagem histricos (principalmente invases e herana colonial) geogrficos laos econmicos e polticos

Aspectos culturais

Outros fatores externos Fonte: Acervo dos autores

Quadro 1 Resumo das principais razes para as diferenas nas normas e prticas contbeis.

Para Lima (2010) o processo de globalizao mundial dos mercados exps as diferenas das normas e padres contbeis dos pases. Tais diferenas tendem a reduzir com o processo de harmonizao dessas prticas s IFRS. Acerca das evidentes diferenas entre as prticas contbeis, Nobes afirma que aspectos como formas de financiamento por intermdio do qual as empresas buscam recursos, e, heranas obtidas por ter sido colonizado por outro pas influenciam as demais razes. Pode-se considerar, portanto, que os fatores que preconizam qualquer diferenciao entre as normas contbeis praticadas nos diversos pases tm a ver com a capacidade desses

VII Convibra Administrao Congresso Virtual Brasileiro de Administrao www.convibra.com.br

no desenvolvimento de um mercado de capitais slidos ou existncia de um sistema de crdito bancrio ou governamental, e ainda, o fato de o pas receber desde sua colonizao um sistema financeiro pronto e aplicado no pas que o colonizou.

2.2

Principais causas de diferenas entre normas e prticas contbeis

As abordagens acerca das diferenas nos sistema contbeis apontam que as causas para estas diferenas so: sistema legal vigente, forma de captao de recursos, nvel de influncia da profisso contbil, vinculao da legislao tributria com a escriturao mercantil, nvel de qualidade da educao na rea contbil, existncia de um arcabouo conceitual terico e o nvel de desenvolvimento da teoria contbil, estrutura empresarial entre outras razes conforme Niyama (2007, p. 25). O sistema legal common law, utilizado em pases como Inglaterra e Estados Unidos, Canad e Nova Zelndia, onde no se faz necessrio detalhar as regras a serem aplicadas para todos os casos ou para todas as situaes, e tambm focando o que deve ser evitado, presumindo-se que o que no vem a ser proibido, aceito. Neste sistema dada nfase na apresentao das demonstraes dentro da viso justa e mais transparente para os acionistas, porm conforme Elliot e Elliot (1996) em pases onde vigora o common law a criatividade para interpretar pode resultar em artifcios para aproveitar brechas legais. No sistema legal code law adotado por pases como Alemanha, Frana Japo requerido um elevado grau de detalhamento das regras a serem cumpridas existindo menos flexibilidade na preparao das demonstraes contbeis ainda a maior preocupao com os credores. Quanto forma de captao de recursos se um pas tem caractersticas voltadas para financiar suas empresas com recursos do mercado acionrio, suas demonstraes contbeis devero contemplar informaes que atendam aos acionistas. Da mesma forma, se as caractersticas do pas financiar as empresas com recursos do crdito bancrio ou do governo, as informaes das demonstraes contbeis devero atender s necessidades do credor bancrio ou governamental. Nesse contexto verifica-se, no tocante ao nvel de influncia da profisso contbil na elaborao de normas contbeis e no que se refere ao grau de credibilidade dos contadores e auditores perante a sociedade, que em pases onde o mercado de capitais forte como, por exemplo, EUA, Canad e Inglaterra, a profisso contbil sofre pouca interferncia do governo e responsvel pela promulgao dos padres contbeis e de auditoria. O status da profisso contbil influencia positivamente na qualidade das demonstraes contbeis e os relatrios de auditoria so considerados mais confiveis e independentes. Porm onde no uma procura por informaes financeiras, contadores so tratados com responsveis pela escriturao e com baixo status. No tocante vinculao da legislao tributria com a escriturao mercantil, verifica-se que na Gr-Bretanha e EUA, as demonstraes contbeis destinadas ao pblico em geral no contemplam regras tributrias, mas em pases com Alemanha, ustria e Frana possuem um conjunto detalhado de procedimentos contbeis que atendem propsitos fiscais com usurios externos das demonstraes contbeis. O Brasil no chega ao extremo como Alemanha e a Frana, porm est longe de pases como a Gr-Bretanha e EUA.
VII Convibra Administrao Congresso Virtual Brasileiro de Administrao www.convibra.com.br

Com relao ao nvel de qualidade da educao na rea contbil, Saudagahran (2004), evidencia a supremacia existente em pases que tm longa tradio na rea contbil e que contam com elevado padro de ensino oferecendo alternativas para seus alunos buscarem programas de mestrado/doutorado ou serem treinados para enfrentar um mercado de trabalho atraente e bem remunerado. Porm em pases onde a qualidade do ensino da rea contbil relativamente fraca a contabilidade confundida com escriturao fiscal. A existncia de um arcabouo conceitual terico e o nvel de desenvolvimento da teoria contbil est associada existncia de uma profisso contbil amadurecida, com status, e capaz de influenciar a edio de normas contbeis. A existncia de um arcabouo terico slido significa que os objetivos da contabilidade e das demonstraes contbeis tm um alicerce conceitual de padres e princpios que fundamentam uma boa contabilidade, mais independente e mais imune s interferncias governamentais como as de natureza tributria. A estrutura empresarial em pases desenvolvidos apresenta um mercado de capitais slido com Bolsa de Valores atuantes e investidores interessados em informaes econmicofinanceiras. Em pases emergentes pequena a exigncia de informaes econmicofinanceiras em razo da estrutura empresarial, ser pouco complexa como, por exemplo, o Brasil onde poucas empresas esto habilitadas a ter aes negociadas na Bolsa de Valores. Em outras razes podem-se citar invases em razo de guerras, herana por um pas ter sido colnia e o nvel de inflao.

2.3

Classificao dos Sistemas Contbeis Internacionais

A literatura contbil apresenta diversas tentativas para classificar os sistemas contbeis, lembrando que estes sistemas apresentam diferenas em decorrncia das razes apresentadas acima, conforme Niyama (2007, pg. 16) citando Nobes e Perker (1998).
O nmero de tentativas que tm sido feitas para classificar sistemas contbeis nacionais o mesmo esforo que os bilogos tentam fazer para classificar fauna e flora.

De acordo com Nobes e Parker (1998) destacam-se dois grupos: o modelo AngloSaxo que tem como integrantes: Inglaterra, Pas de Gales, Irlanda, Esccia, Austrlia, Nova Zelndia, Estados Unidos, Canad, Malsia, ndia, frica do Sul e Cingapura, e o modelo Continental que formado por: Frana, Alemanha, Itlia, Japo, Blgica, Espanha, Pases do Leste Europeu e Pases da Amrica do Sul. Conforme Niyama (2007, p.16) o que distingue estes grandes grupos so suas caractersticas:
Modelo Anglo-Saxo:
existncia de uma profisso contbil forte e atuante; slido mercado de capitais, como fonte de captao de recursos; pouca interferncia governamental na definio de prticas contbeis e as demonstraes financeiras buscam atender, em primeiro lugar, os investidores.

Modelo Continental:

VII Convibra Administrao Congresso Virtual Brasileiro de Administrao www.convibra.com.br

profisso contbil fraca e pouco atuante; forte interferncia governamental no estabelecimento de padres contbeis, notadamente a de natureza fiscal; as demonstraes financeiras buscam atender primeiramente os credores e o Governo em vez de investidores e as demonstraes contbeis buscam atender, em primeiro lugar, os investidores. importncia de bancos e outras instituies financeiras (inclusive governamentais) em vez de recursos provenientes do mercado de capitais como fonte de captao pelas empresas.

Como citado anteriormente, quando Nobes (1983) comparou a classificao dos sistemas contbeis com a classificao que os bilogos utilizam na classificao da flora e fauna. Dessa forma esta classificao dividida em Classe, Subclasse, Famlia e Espcie. Nesta classificao tratou-se apenas de pases desenvolvidos, ou seja, no comenta pases emergentes ou em desenvolvimento conforme Niyama (2007, p.17).

Figura 1 Classificao dos sistemas contbeis.

Da anlise da figura 1, observado que Holanda e Sucia no so classificadas, nos dois grupos, ou seja, de acordo com Niyama (2007, p. 17), mesmo a Holanda tendo prticas contbeis semelhantes aos dos Estados Unidos e da Inglaterra o desenvolvimento da contabilidade no foi determinado pela existncia de um mercado de capitais ativo e dinmico e ainda neste pas no h uma profisso contbil forte. Quanto aos pases escandinavos onde inclumos a Sucia, encontramos uma forte influncia governamental, claramente em matria de legislao para a rea social e com impacto na contabilidade. Ainda conforme o autor citado, a classificao de um pas como integrante de um dos dois modelos discutvel, por exemplo, o Japo segue a filosofia do modelo Anglo-Saxo, mas a profisso contbil no reconhecidamente forte e a preocupao das empresas est muito mais voltada para o credor ou o prprio governo do que para o acionista.

VII Convibra Administrao Congresso Virtual Brasileiro de Administrao www.convibra.com.br

Uma classificao em uma cincia social como as Cincias Contbeis pode ser transformada sendo foi o que ocorreu com a classificao utilizada por Nobes. Outra classificao encontrada a de Belkaoui (2000) citada por Niyama (2007, p. 17). Nesta classificao os pases so divididos em 10 grupos, adotando 4 elementos de diferenciao, quais sejam (i) estgio de desenvolvimento econmico, (ii) complexidade empresarial, (iii) economia planificada ou de mercado e (iii) credibilidade na legislao. Os dez grupos so: 1. Estados Unidos, Canad e Holanda: caracteriza-se por desenvolvida atividade industrial, moeda estvel e forte orientao para inovaes empresariais. Muitas companhias tm sua matriz nesses pases; 2. Austrlia e Comunidade Britnica (exceto Canad): legislao comercial segue uma linha traada pelo pas-me. As atividades empresariais so altamente desenvolvidas, mas usualmente tradicionais; 3. Alemanha e Japo: so pases que tiveram crescimento econmico fantstico aps a Segunda Guerra Mundial. Ambos sofreram influncias externas (principalmente dos EUA). Estabilidade da moeda e tambm nos campos social e econmica; 4. Europa Continental (exceto Alemanha, Holanda e pases escandinavos): h forte apoio governamental na iniciativa privada. A propriedade privada e o lucro no so necessariamente a base da orientao empresarial e econmica: 5. Pases escandinavos: so pases economicamente desenvolvidos com baixa taxa de crescimento e de atividades empresariais. O governo tem controle sobre a legislao social. Estabilidade no crescimento populacional e os pases integrantes apresentam comportamento bastante similar; 6. Israel e Mxico: so pases que alcanaram sucesso em termos de rpido crescimento econmico com uma presena significativa do governo nas atividades empresariais; 7. Amrica do Sul: so pases de economia subdesenvolvida, com problemas na rea social e educacional. Atividade agrcola predominante. Ainda existem pases com forte controle militar. A moeda fraca e a populao tende a ser crescente; 8. frica (exceto frica do Sul): a maior parte dos pases africanos se encontra ainda em estgio pouco avanado de civilizao. Pouca atividade empresarial predominante; 9. Naes desenvolvidas do Oriente Mdio: conceitos modernos e tica dos negcios tm origens no Ocidente e freqentemente conflitam com cultura oriental. O desenvolvimento mais rpido se verificou nos pases neutros da OPEP e 10. Pases comunistas: so aqueles de completo controle do governo central e, portanto, classificveis separadamente. Pode ser observada nesta classificao a incluso de pases que no foram contemplados pela classificao de Nobes (1983), quanto a esta diferena Niyama (2007, p. 19) afirma que
Belkaoui utilizou mais a questo da localizao geogrfica e o impacto de suas culturas, peculiares e distintas entre si, e que, por essa razo, no foram contempladas no estudo de Nobes.

VII Convibra Administrao Congresso Virtual Brasileiro de Administrao www.convibra.com.br

Outra classificao de Doupnik e Salter (1993), quando aplicaram testes estatsticos voltados para anlise do nvel de evidenciao (disclosure) e dos critrios de mensurao em 50 pases. Uma concluso inicial proporcionada pela investigao revelou que pases com critrios mais conservadores (prudentes) tendem a apresentar baixo nvel de evidenciao. Apesar da defasagem de quase uma dcada (1990 e 1980) e da quantidade de empresas, o estudo mostrou que a classificao em dois blocos (micro e macro) j citados foi tambm identificada, dando certo suporte ao estudo anterior de Nobes. Esta classificao agrupa os sistemas contbeis em Micro e Macrogrupos, os quais compreendem pequenos outros grupos em seu escopo, conforme se extrai a seguir: Microgrupos: Grupo 1: Austrlia, Botsuana, Hong Kong, Irlanda, Jamaica, Luxemburgo, Malsia, Nambia, Holanda, Antilhas Holandesas, Nova Zelndia, Nigria, Filipinas, Nova Guin, frica do Sul, Singapura, Sri Lanka, Taiwan, Trinidad Tobago, Gr-Bretanha, Zmbia e Zimbbue; Grupo 2: Bermudas, Canad, Estados Unidos da Amrica e Israel. Macrogrupos: Grupo 3: Costa Rica; Grupo 4: Argentina, Brasil, Chile e Mxico; Grupo 5: Colmbia, Dinamarca, Frana, Itlia, Noruega, Portugal e Espanha; Grupo 6: Finlndia e Sucia; Grupo 7: Blgica, Libria, Panam, Arbia Saudita, Egito e Tailndia; Grupo 8: Alemanha; Grupo 9: Japo. 3 Metodologia e questo de pesquisa

Na metodologia bibliogrfica e descritiva, este estudo buscou subsdios para o embasamento terico acerca da linguagem de negcios e dos sistemas de classificao contbil internacional. Para anlise dos dados, o estudo considerou o uso do mtodo estatstico correlacional para verificar a relao entre os pases participantes do estudo. Verificou-se que a linguagem contbil, chamada de linguagem dos negcios, que outrora era fator de empecilho no tocante compreenso de relatrios internacionais, aps o advento da harmonizao contbil, preconizada pelo IASB, volta seus objetivos melhoria da evidenciao para atendimento s necessidades dos usurios espalhados pelo mercado globalizado. O trabalho, ainda, demonstrou que as classificaes dos sistemas contbeis podem atender a diversos critrios, os quais equalizam o mercado global reunindo pases com desenvolvimento e caractersticas econmicas semelhantes. Verificou-se que o sistema contbil adotado pelos pases recebe influncia direta do sistema legal dos mesmos (common law ou code law), dessa forma, questiona-se neste estudo se, o tamanho do mercado de capitais de pases desenvolvidos (G7) e em desenvolvimento (G5) influenciado pelo sistema legal adotado? Para chegar resposta da questo em tela, buscou-se comparar os mercados de capitais de pases componentes de mesmos grupos econmicos atravs da anlise

VII Convibra Administrao Congresso Virtual Brasileiro de Administrao www.convibra.com.br

correlacional, considerando o sistema legal como varivel dummy. Dessa forma o sistema commom law foi classificado como 1 e o sistema code law como 2. Elegeu-se, ento, os pases do G7, ou seja, os sete pases mais industrializados e desenvolvidos economicamente do mundo (Estados Unidos, Japo, Alemanha, Reino Unido, Frana, Itlia e Canad), e pases componentes do G5 (Brasil, Mxico, China, frica do Sul e ndia). Para esta anlise sero utilizados os dados da pesquisa Panorama do Mercado Secundrio Internacional de Valores Mobilirios efetuada pela Gerncia de Estudos Econmicos da Comisso de Valores Mobilirios. A partir desses dados, buscou-se utilizar a pesquisa.

Anlise dos dados

Os quadros 2, 3 e 4, constituem-se de dados extrados da referida pesquisa acerca dos pases listados no G7. Nesses quadros ser apresentado, respectivamente, o valor de mercado das companhias domsticas listadas na bolsa, o produto interno bruto a preos correntes e o nmero de companhias listadas na bolsa.
US$ milhes ESTADOS CANAD UNIDOS 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 3.105.225 4.099.479 4.505.809 5.109.778 5.027.642 6.917.902 8.451.723 10.730.627 12.648.238 16.733.208 15.214.600 13.826.619 11.054.552 241.924 265.697 241.875 326.549 315.054 366.345 486.978 567.635 543.394 801.363 837.473 697.071 573.403 2.928.534 3.117.297 2.318.929 2.906.299 3.592.194 3.545.307 3.011.161 2.160.585 2.439.549 4.463.298 3.193.934 2.293.841 2.069.299 355.311 392.470 346.891 460.754 499.278 577.365 664.913 825.233 1.086.749 1.432.167 1.270.243 1.071.749 686.014 311.687 373.357 349.608 455.485 452.050 499.990 586.963 676.311 984.950 1.496.938 1.446.634 Nd Nd 148.766 158.811 123.659 145.300 185.971 209.522 256.595 344.665 565.975 728.240 768.363 527.467 477.075 JAPO ALEMANHA FRANA ITLIA UNIDO 850.012 986.107 928.393 1.150.557 1.145.290 1.346.641 1.642.582 1.996.225 2.372.738 2.855.351 2.612.230 2.164.716 1.785.199 REINO

Fonte: Comisso de Valores Mobilirios CVM (2010) Quadro 2 Valor de mercado das companhias domsticas listadas em Bolsa

Com referncia ao quadro 2, o que se percebe a alta correlao existente entre o valor de mercado das companhias domsticas listadas na bolsa dos pases participantes de ambos os sistemas (common law e code law) conforme se extrai da anlise correlacional evidenciada na tabela 1, a seguir:

VII Convibra Administrao Congresso Virtual Brasileiro de Administrao www.convibra.com.br

Tabela 1 Anlise Correlacional do Valor de mercado das companhias domsticas listadas em Bolsa
EUA EUA CANAD JAPO ALEMANHA FRANA ITLIA REINO UNIDO CANAD JAPO ALEMANHA FRANA ITLIA REINO UNIDO

1 0,982277555 0,417486633 0,980648207 0,631939011 0,968033911 0,985381917 Fonte: Acervo dos autores

1 0,477304324 1 0,96422488 0,512168351 1 0,631537783 0,598661754 0,732837471 1 0,952386191 0,387541765 0,963734382 0,679210416 1 0,973987547 0,51556298 0,987256579 0,707875699 0,951247156

Estados Unidos, Canad, Alemanha, Itlia e Reino Unido, possuem alta correlao entre si. Porm, no tocante Japo e Frana, o que se percebe que no h correlacionam entre si e nem com outros pases do mesmo sistema legal.
US$ milhes ESTADOS CANAD UNIDOS 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 5.803.250 5.986.225 6.318.950 6.642.325 7.054.300 7.400.550 7.813.175 8.318.375 8.781.525 9.274.325 9.824.650 10.082.150 10.445.625 582.735 598.200 579.520 563.676 564.478 590.500 613.776 637.529 616.782 659.961 717.116 705.239 727.783 3.052.313 3.482.127 3.804.324 4.373.151 4.810.308 5.289.761 4.699.518 4.315.474 3.937.955 4.496.743 4.769.493 4.164.944 3.992.217 1.505.154 1.776.711 2.024.782 1.958.010 2.096.331 2.460.543 2.384.115 2.113.568 2.147.438 2.110.841 1.875.162 1.855.115 1.990.263 1.219.900 1.225.673 1.347.812 1.276.995 1.352.083 1.555.296 1.555.202 1.407.226 1.454.112 1.444.804 1.309.926 1.311.662 1.422.938 1.104.458 1.164.894 1.237.321 995.059 1.026.295 1.097.746 1.233.168 1.168.031 1.198.183 1.182.585 1.075.925 1.089.758 1.187.955 JAPO ALEMANHA FRANA ITLIA UNIDO 994.620 1.037.113 1.078.477 964.787 1.043.524 1.135.195 1.190.380 1.328.280 1.423.493 1.460.381 1.440.929 1.422.704 1.557.243 REINO

Fonte: Comisso de Valores Mobilirios CVM (2010) Quadro 3 Produto Interno Bruto a preos correntes.

O quadro 3 evidencia o PIB dos pases do G7 a preos correntes. Pela anlise correlacional, apresentada na Tabela 2, verificou-se uma alta relao em termos de produto interno bruto.

VII Convibra Administrao Congresso Virtual Brasileiro de Administrao www.convibra.com.br

Tabela 2 Anlise Correlacional do Produto Interno Bruto a preos correntes

EUA EUA CANAD JAPO ALEMANHA FRANA ITLIA REINO UNIDO CANAD JAPO ALEMANHA FRANA ITLIA REINO UNIDO

1 0,937777627 0,808699424 0,784032455 0,83497249 0,804822792 0,983363148 Fonte: Acervo dos autores

1 0,858072171 1 0,854551166 0,957410266 1 0,920278586 0,937023031 0,982239345 1 0,935158894 0,83677467 0,913229194 0,961965592 1 0,957928305 0,802534718 0,814883264 0,874336432 0,873323561

As melhores correlaes obtidas entre 1990 e 2002, foram entre Estados Unidos e Reino Unido, Alemanha e Frana. Seguidos de Reino Unido e Canad, Alemanha e Japo. Importante ressaltar que, neste caso, as melhores correlaes foram entre pases de mesmo sistema legal: Estados Unidos, Canad e Reino Unido esto sob sistema commom law e Frana, Japo e Alemanha sob o sistema code law.
ESTADOS CANAD UNIDOS 1998 1999 2000 2001 2002 8.461 8.512 7.858 7.074 6.590 1.433 3.943 4.147 1.299 1.287 1.890 1.935 2.096 2.141 2.153 662 851 983 983 934 1.097 969 966 nd nd 243 270 297 294 295 JAPO ALEMANHA FRANA ITLIA UNIDO 2.423 2.274 2.374 2.332 2.272 REINO

Fonte: Comisso de Valores Mobilirios CVM (2010) Quadro 4 Nmero de companhias listadas em Bolsa.

O item estudado pela anlise do quadro 4 o nmero de companhias listadas em bolsa de valores pelos pases componentes do G7. Considerou-se apenas os dados ocorridos entre 1998 e 2002 devido ao fato de antes dessa data a CVM no possuir dados relativos Alemanha. Os pases mais bem relacionados nesse espao de tempo foram Japo e Itlia, com destaque, ainda, para as correlaes Alemanha/Itlia e Japo/Alemanha, com uma correlao acima de 0,97 e pertencentes ao mesmo sistema legal. Destaca-se tambm a correlao entre Itlia e Reino Unido, pases estes, de sistemas legais diferentes.
Tabela 3 Anlise Correlacional do Nmero de companhias listadas em Bolsa
EUA CANAD JAPO ALEMANHA FRANA ITLIA REINO UNIDO

1 0,681881706 0,935839119 0,873130762 0,629971931 FRANA 0,924278007 ITLIA 0,97635862 REINO UNIDO Fonte: Acervo dos autores
EUA CANAD JAPO ALEMANHA

1 0,569493969 0,621026555 0,712722189 0,605998906 0,59116467

1 0,976606345 1 0,345787315 0,254537066 1 0,997154251 0,989128936 0,333202898 1 0,986679197 0,937023902 0,471921645 0,976250706

VII Convibra Administrao Congresso Virtual Brasileiro de Administrao www.convibra.com.br

Concluindo a anlise dos quadros 2, 3 e 4 e tabelas 1, 2 e 3, pode ser observado que a estrutura do mercado de secundrio dos sete pases mais industrializados e desenvolvidos economicamente do mundo, o G7, diferente quanto aos nmeros de companhias listadas em Bolsas de Valores. O produto interno bruto desses pases apresenta uma boa correlao e o Produto Interno Bruto a preos correntes destes pases quase no se correlacionam. Das classificaes de sistemas contbeis apresentadas neste trabalho, os pases do G7 no esto classificados em um mesmo grupo, mas em diferentes grupos, porm com excees como, por exemplo, os pases de origem britnica, estes apresentam os maiores nmeros de companhias listadas em Bolsa de Valores e o maior valor de mercado destas companhias. Conforme Nobes (1983) as principais razes para as diferenas nas normas e prticas contbeis so as formas de financiamento por intermdio do qual as empresas buscam recursos, ou seja, h um mercado de capitais slidos ou existe um sistema de crdito bancrio ou governamental e as heranas por ter sido colonizado por outro pas. No restringindo esta pesquisa a pases desenvolvidos observamos o mercado de capitais nos pases emergentes do G5, formado por Brasil, China, ndia Mxico e frica do Sul.
US$ milhes BRASIL 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 147.636 216.906 255.478 160.886 227.962 226.152 186.238 126.761 MXICO 90.694 106.770 156.595 91.746 154.044 125.204 126.258 103.941 CHINA 49.169 118.609 211.977 237.063 319.711 325.610 333.521 463.091 FRICA DO SUL 277.109 239.579 211.599 150.670 180.463 131.321 84.343 181.998 NDIA 99.229 225.096 241.066 205.003 380.614 310.958 229.967 272.186

Fonte: Comisso de Valores Mobilirios CVM (2010)

Quadro 5 Valor de mercado das companhias domsticas listadas em Bolsa.

Em anlise ao evidenciado no quadro 5, a semelhana entre os pases do G5 com relao ao valor de mercado das companhias domsticas praticamente inexiste. Cabe a ressalva de que tal verificao se deu entre o perodo de 1995 2002, quando se pode encontrar dados disponibilizados de todos os pases.
Tabela 4 Anlise Correlacional do Valor de Mercado das companhias domsticas listadas em Bolsa (1995 2002)
BRASIL MXICO 1 BRASIL 0,944783 1 MXICO 0,415312 0,604495 CHINA 0,585352 0,541036 FRICA DO SUL 0,789695 0,86283 NDIA Fonte: Acervo dos autores CHINA FRICA DO SUL NDIA

1 0,021642 0,798981

1 0,317586

VII Convibra Administrao Congresso Virtual Brasileiro de Administrao www.convibra.com.br

Pelo enunciado na tabela 4, apenas Brasil e Mxico (ambos sob o sistema code law) apresentaram uma maior correlao no perodo de 1995 2002. Percebe-se ainda, que China e frica do Sul praticamente no possuem correlao alguma entre si. Pelo exposto o valor de mercado das companhias domsticas n uma varivel que se possa considerar na verificao das semelhanas existente entre os pases componentes do G5.
US$ milhes BRASIL 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 465.004 407.729 390.586 438.298 546.486 703.960 775.475 807.815 787.499 520.628 592.277 504.030 448.668 MXICO 262.672 314.496 363.609 403.243 420.773 286.184 332.337 400.870 420.869 481.087 580.718 617.865 641.529 CHINA 387.772 406.090 483.047 601.083 542.534 700.219 817.887 898.222 946.196 991.224 1.079.842 1.158.700 1.237.153 FRICA DO SUL 111.998 120.243 130.532 130.448 135.820 151.117 143.831 148.836 133.687 131.331 128.011 113.354 104.769 NDIA 310.907 276.269 279.338 276.009 310.418 347.295 378.141 402.089 413.665 435.848 459.897 479.589 502.416

Fonte: Comisso de Valores Mobilirios CVM (2010) Quadro 6 Produto Interno Bruto a preos correntes.

O quadro 6 apresenta os valores relativos ao produto interno bruto dos pases do G5. Na anlise dos dados, percebe-se China e ndia demonstrando uma forte correlao, embora possuam sistemas legais diferentes. Esses dois pases tambm possuem uma boa correlao com o Mxico.
Tabela 5 Anlise Correlacional do Produto Interno Bruto a preos correntes.
BRASIL MXICO 1 BRASIL 0,425424 1 MXICO 0,606426 0,904708 CHINA 0,852821 0,522742 FRICA DO SUL 0,695764 0,905084 NDIA Fonte: Acervo dos autores CHINA FRICA DO SUL NDIA

1 0,519021 0,950527

1 0,682997

Pode-se dizer, ainda que, Brasil e frica do Sul, os maiores e menores valores de PIB respectivamente, praticamente no possuem correlao com os outros pases do grupo.

VII Convibra Administrao Congresso Virtual Brasileiro de Administrao www.convibra.com.br

Outro ponto interessante, ao verificarmos o resultado do mesmo banco de dados, mas de pases do G7, que entre eles, existe alta correlao entre os valores evolutivos os PIBs.
BRASIL 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 544 551 545 535 487 467 441 412 MXICO 185 193 198 195 190 177 172 169 CHINA 1.537 1.501 799 909 947 1.086 1.154 1.223 FRICA DO SUL 638 626 642 669 658 606 532 451 NDIA 3.470 3.483 7.167 7.142 7.000 6.960 6.836 6.566

Fonte: Comisso de Valores Mobilirios CVM (2010) Quadro 7 Nmero de companhias listadas em Bolsa.

Os expostos no quadro 7, dizem respeito ao nmero de companhias listadas na Bolsa de Valores destes pases. A Correlao mais significativa verificada entre China e ndia, seguidas de Brasil e Mxico, frica do Sul e Mxico e finalmente frica do Sul e Brasil.
Tabela 6 Anlise Correlacional do Nmero de companhias listadas em Bolsa (1995 a 2002).
BRASIL 1 BRASIL 0,986828 MXICO 0,812426 CHINA 0,983927 FRICA DO SUL 0,683716 NDIA Fonte: Acervo dos autores MXICO 1 0,797034 0,978695 0,777303 CHINA FRICA DO SUL NDIA

1 0,748959 0,369379

1 0,7307

Quanto aos pases emergentes, o G5, pode ser observado que o pas com maior nmero de companhias listadas em Bolsa de Valores a ndia, sendo que este pas foi colonizado pelo Reino Unido. Analisando o valor de mercado das companhias domsticas listadas em Bolsa dos pases do G5, este estudo utilizou os dados de 1995 a 2002, em razo de no conseguirmos dados referentes China e a ndia no perodo de 1990 a 1994. Conforme o quadro 7 a ndia apresenta valores maiores que Brasil, Mxico e frica do Sul porm menores que a China sendo que esta um mercado novo e com valores elevados quando comparados aos demais membros do G5 e a pases como Alemanha e Itlia no ano de 2002. O mercado de capitais no Brasil pode ainda expandir tendo em vista que a maioria das empresas constitudas no Brasil no so sociedades annimas de acordo com o quadro 8

VII Convibra Administrao Congresso Virtual Brasileiro de Administrao www.convibra.com.br

que apresenta os tipos jurdicos das empresas no Brasil no perodo de 1985 a 2005 conforme o Departamento Nacional de Registro do Comrcio DNRC.

CONSTITUIO DE EMPRESAS POR TIPO JURDICO - BRASIL - 1985-2005 ANOS 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 TOTAL FIRMA SOCIEDADE SOCIEDADE INDIVIDUAL LIMITADA ANNIMA 168.045 277.350 222.847 208.017 240.807 279.108 248.590 221.604 254.608 264.202 263.011 252.765 275.106 239.203 244.185 225.093 241.487 214.663 228.597 222.020 240.306 4.569.288 148.994 238.604 195.451 184.902 209.206 246.322 248.689 207.820 240.981 245.975 254.581 226.721 254.029 223.689 229.162 231.654 245.398 227.549 240.530 236.072 246.722 4.300.257 1.140 1.034 857 1.214 1.251 748 611 594 697 731 829 1.025 1.290 1.643 1.422 1.466 1.243 1.012 1.273 1.366 1.800 20.080 COOPERATIVAS 363 297 319 404 437 438 447 515 757 657 879 1.821 2.386 2.258 2.330 2.020 2.344 1.556 1.503 2.438 1.297 21.731 OUTROS TIPOS 66 204 161 128 151 141 156 132 161 207 187 360 410 335 246 369 439 371 310 303 413 4.534 TOTAL 318.608 517.489 419.635 394.665 451.852 526.757 498.493 430.665 497.204 511.772 519.487 482.692 533.221 467.128 477.345 460.602 490.911 445.151 472.213 462.199 490.538 8.915.890

Fonte: Departamento Nacional de Registro do Comrcio DNRC (2010) Quadro 8 Constituio de empresas por tipo jurdico no Brasil 1990 2002.

Concluso

Conforme Nobes (1983) as formas de financiamento por intermdio do qual as empresas buscam recursos podem ser atravs de um mercado de capitais slidos ou por um sistema de crdito bancrio ou governamental. O autor destaca que o fato de um pas ter sido colonizado por outro refletem nas suas prticas contbeis. Estas afirmaes podem ser observadas na anlise da pesquisa realizada, porm deve ser lembrado que hoje no Brasil tem-se uma mudana na Lei das Sociedades Annimas que pode fazer com que o mercado de capitais do pas fique com caractersticas de mercados de outros pases e por conseqncia uma mudana na profisso contbil.

VII Convibra Administrao Congresso Virtual Brasileiro de Administrao www.convibra.com.br

O presente trabalho no tem a pretenso de encerrar este assunto, mas instigar o questionamento no meio acadmico, em que so encontradas ainda poucas pesquisas de Contabilidade Internacional. Uma proposta para trabalhos futuros a utilizao de dados dos anos de 2003 a 2010 e verificar nos pases do G7 e do G5 a constituio de empresas por tipo jurdico possibilitando uma anlise de quanto as sociedades annimas representam em nmero de empresas nestes pases.

Referncias

CVM Comisso de Valores Mobilirios. Panorama do Mercado Secundrio Internacional de Valores Mobilirios. Disponvel em: <http://www.cvm.gov.br>. Acesso em 04 de agosto de 2010. DNRC Departamento Nacional de Registro do Comrcio. Constituio de Empresas por Tipo Jurdico Brasil 1985 -2005. Disponvel em: <http://www.dnrc.gov.br>. Acesso em 03 de agosto de 2010. DOUPNIK, T. S.; SALTER, S. B. An empirical test of a judgmental international classification of financial reporting practices. Journal of International Business Studies, p. 41-60, 1993. ELLIOT, B.; ELLIOT, J. Financial accounting and reporting. 2. ed. UK: Prentice Hill Europe, 1996. LIMA, I. G. ndice de Conformidade de Evidenciao (ICE): Uma aplicao. 2010. 133 f. Dissertao (Mestrado em Cincias Contbeis). Fundao Escola de Comrcio lvares Penteado FECAP. So Paulo, 2010. NIYAMA, J. K. Contabilidade Internacional. So Paulo: Atlas, 2007. NOBES, C.W. A judgmental international classification of financial reporting practices. Journal of Business, Finance and Accounting 10 (1983), ________, C.; PARKER, R. Comparative International Accounting. 5th Edition. Prentice Hall Europe, 1998. SAUDAGAHRAN, S. M. International accounting: a user perspective. 2. ed. USA: SouthWestern, 2004. WEFFORT, E. F. J. O Brasil e a Harmonizao Contbil Internacional. So Paulo: Atlas, 2005.

VII Convibra Administrao Congresso Virtual Brasileiro de Administrao www.convibra.com.br