AULA 2 Professor Raphael Costa Xancho matemtica financeira

2. Conceitos Bsicos
Considere que um valor monetrio (dinheiro) pode ser recebido em dois momentos: agora ou no futuro. O valor do dinheiro agora antes de receber o acrscimo dos juros chamado de capital, que iremos representar com a letra C. O Capital tambm conhecido como: Principal, Valor Atual, Valor Presente ou Valor Aplicado. Juros representam a remunerao do Capital empregado em alguma atividade produtiva. Iremos represent-lo pela letra j ou J . Este capital, somado ao valor dos juros pagos d origem ao valor do dinheiro no futuro, chamado de montante. O Montante representado pela letra M (juros simples) ou pela letra S (juros compostos). A diferena entre o montante (M) e o capital aplicado (C) denomina-se remunerao, rendimento ou juros ganhos: J (juros ganhos) = M (montante) C (capital aplicado) Conseqentemente: M (montante) = J (Juros ganhos) + C (capital aplicado)

- Mas qual a diferena entre juros ( j ou J) e taxa de juros (r)? Taxa de juros o valor percentual (%) que representa quantos por cento o capital vai ser acrescido. Juros o valor em dinheiro correspondente a essa taxa de juros. Veja um exemplo: se tenho $ 250,00 e uma taxa de juros de 10% a.m. (ao ms) o valor do juros pago em um ms de $ 25,00. Assim, o juros o valor em dinheiro ($ 25,00) e a taxa de juros o percentual Assim, a taxa de juro (r) o coeficiente que determina o valor do juro, isto , a remunerao do fator capital utilizado durante certo perodo de tempo. Esta taxa de juros representa o custo de adiar a deciso de receber o dinheiro no presente para receb-lo no futuro. Por isso, a taxa de juros precisa representar: O risco envolvido no investimento. De investimentos mais arriscados deve-se exigir taxas de juros proporcionalmente maiores; As expectativas inflacionrias, que representam a perda do poder aquisitivo; O lucro exigido pelo emprestador, que representa uma compensao pela n oaplicao do dinheiro em outro investimento; Os diversos custos administrativos envolvidos na operao.

Matria: Matemtica Financeira Prof.: Frederico S. Tescarolo

 importante perceber que a taxa de juros sempre vem acompanhada de uma unidade de tempo (dia, ms, bimestre, trimestre, semestre, ano, etc). e podem ser representadas equivalentemente. A forma de representar a equivalncia entre as taxas ser discutida mais a frente. Abaixo, apenas as principais taxas por perodo e o que representam. Taxa % a.m % a.bi % a.tri % a.s % a.a Significado Por cento ao ms Por cento ao bimestre Por cento ao trimestre Por cento ao semestre Por cento ao ano

2.1. Siglas utilizadas

Ao longo desta apostila, vamos utilizar as seguintes siglas. Cada uma delas ser apresentada no momento adequado. O quadro abaixo serve para termos uma viso do todo. PV - C Capital aplicado N Nmero de perodos j Juros simples decorridos n perodos J Juros compostos decorridos n perodos r Taxa percentual de juros i Taxa unitria de juros (i = r / 100) FV P Principal ou valor atual M Montante de capitalizao simples S Montante de capitalizao composta

2.2. Fluxo de Caixa

Para facilitar o entendimento de como aconteceram as movimentaes financeiras, em quais datas, quais valores foram pagos ou recebidos, utilizamos de um recurso chamado Fluxo de Caixa. O Fluxo de Caixa definido como os movimentos monetrios identificados ao longo do tempo. E representa entradas (+) e sadas (-) de dinheiro, ao longo do tempo. Conforme a figura abaixo:

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Nestes diagramas, a linha horizontal representa a escala do tempo, que podendo ser medido em anos, semestres, trimestres, meses, etc. As setas em sentido oposto representam opes diferentes (como receber dinheiro hoje para pagar no futuro, ou ento, comprar a vista ou parcelado) e podem ser usadas em diversas situaes. O ponto zero, ou data zero, representa o momento inicial da operao, sendo cada perodo representado pelos pontos subsequentes. O ltimo ponto representa o horizonte da operao, ou seja, a data futura mais distante que ainda far da anlise financeira que iremos fazer. Na figura acima, o horizonte temporal so 8 perodos. Como desenhar um fluxo de caixa Consideremos uma situao em que foi feito um depsito inicial de $5.000,00 em uma conta que rende juros de 4% ao ano, compostos mensalmente e que se continue a depositar mensalmente valores de $1.000,00 durante os 5 meses seguintes. No 6. ms quer-se conhecer o Valor Futuro da reunio destes depsitos.

Exemplo 1: Quais os juros ganhos por $4.000 aplicados por um ano taxa simples de 25% a.a.? Dados: C = $4.000, i = 25% a.a., J = ? J = C i J = $4000 0,25 = $1000 Soluo: Exemplo 2: Qual o montante de $1.600 aplicados por um ano taxa simples de 50% a.a.? Dados: C = $1.600, i = 50% a.a., M = ? J = C i J = $1600 0,50 = $800 Soluo:
M = C + J M = $1600 + 800 = $2400

Exemplo 3: Qual a taxa unitria de juros que transforma $4.500 em um montante de $8.100 em um ano? Dados: C = $4.500, M = $8.100, i = ? J = M C J = $8100 $4500 = $3600 Soluo:
i= J $3600 i = = 0,8 = 80% a.a. C $4500

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EXERCCIOS 1- Qual a taxa anual de juros simples ganha por uma aplicao de $1.300 que produz aps um ano um montante de $1.750? Dados:

Resposta: 34,6154% a.a. 2- Quais os juros ganhos por $7.000 aplicados por um ano taxa simples de 30% a.a.? Dados:

Resposta: $2.100 3- Foram aplicados $35.000 taxa de juros simples de 20% a.a.. Qual o montante depois de um ano? E depois de dois anos? Dados:

Resposta: $42.000 e $49.000

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