Itr 3T07

SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS Data-Base - 30/09/2007 ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL
E OUTRAS
Divulgao Externa Legislao Societria
O REGISTRO NA CVM NO IMPLICA QUALQUER APRECIAO SOBRE A COMPANHIA , SENDO OS SEUS ADMINISTRADORES RESPONSVEIS PELA VERACIDADE DAS INFORMAES PRESTADAS.
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM 2 - DENOMINAO SOCIAL 3 - CNPJ
02057-5
4 - NIRE
JBS S.A.
02.916.265/0001-60
35.300.330.587 01.02 - SEDE

1 - ENDEREO COMPLETO 2 - BAIRRO OU DISTRITO
Av. Brig. Faria Lima, 2.391, 2 Andar

3 - CEP 4 - MUNICPIO
Jd. Paulistano
5 - UF
01452-000
6 - DDD
So Paulo
7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEX
SP 3144-4000
13 - FAX
11
11 - DDD
3144-4224
12 - FAX
3144-4000
14 - FAX
11
15 - E-MAIL
3144-4279
3144-4279
3144-4279
ir@jbs.com.br
01.03 - DIRETOR DE RELAES COM INVESTIDORES (Endereo para Correspondncia com a Companhia)
1 - NOME
Jos Paulo Simes Macedo

2 - ENDEREO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO
Av. Brig. Faria Lima, 2.391, 2 Andar

4 - CEP 5 - MUNICPIO
Jd. Paulistano
6 - UF
01452-000
7 - DDD
So Paulo
8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEFONE 11 - TELEX
SP 3144-4224
14 - FAX
11
12 - DDD
3144-4224
13 - FAX
3144-4224
15 - FAX
11
16 - E-MAIL
3144-4279
3144-4279
3144-4279
jpmacedo@jbs.com.br
01.04 - REFERNCIA / AUDITOR

EXERCCIO SOCIAL EM CURSO 1 - INCIO 2 - TRMINO 3 - NMERO TRIMESTRE ATUAL 4 - INCIO 5 - TRMINO 6 - NMERO TRIMESTRE ANTERIOR 7 - INCIO 8 - TRMINO
01/01/2007
31/12/2007
01/07/2007
30/09/2007
01/04/2007 00635-1
30/06/2007
9 - NOME/RAZO SOCIAL DO AUDITOR
10 - CDIGO CVM
Terco Grant Thornton Auditores Independentes

11 - NOME DO RESPONSVEL TCNICO
12 - CPF DO RESP. TCNICO
Luiz Cludio Fontes
331.194.577-87
11/04/2008 10:51:14
Pg:
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS Data-Base - 30/09/2007 ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
01.01 - IDENTIFICAO
02057-5
JBS S.A.
02.916.265/0001-60
01.05 - COMPOSIO DO CAPITAL SOCIAL

Nmero de Aes 1 - TRIMESTRE ATUAL 2 - TRIMESTRE ANTERIOR 3 - IGUAL TRIMESTRE EX. ANTERIOR
(Mil) Do Capital Integralizado 1 - Ordinrias 2 - Preferenciais 3 - Total Em Tesouraria 4 - Ordinrias 5 - Preferenciais 6 - Total
/9/2007 1.077.400 0 1.077.400 0 0 0
/6/2007 850.000 0 850.000 0 0 0
/9/2006 515.635 0 515.635 0 0 0
01.06 - CARACTERSTICAS DA EMPRESA

1 - TIPO DE EMPRESA
Empresa Comercial, Industrial e Outras

2 - TIPO DE SITUAO
Operacional
3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONRIO
Privada Nacional
4 - CDIGO ATIVIDADE
1220 - Alimentos
5 - ATIVIDADE PRINCIPAL
Explorao do ramo de abatedouro e frigorificao de bovinos, industrializao de carnes, conservas, gorduras, raes e produtos derivados.
6 - TIPO DE CONSOLIDADO
Total
7 - TIPO DO RELATRIO DOS AUDITORES
Sem Ressalva 01.07 - SOCIEDADES NO INCLUDAS NAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS

1 - ITEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAO SOCIAL
01.08 - PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APS O TRIMESTRE

1 - ITEM 2 - EVENTO 3 - APROVAO 4 - PROVENTO 5 - INCIO PGTO. 6 - ESPCIE E CLASSE DE AO 7 - VALOR DO PROVENTO P/ AO
11/04/2008 10:51:41
Pg:
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2007
EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
01.01 - IDENTIFICAO
02057-5
JBS S.A.
02.916.265/0001-60
01.09 - CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAES NO EXERCCIO SOCIAL EM CURSO

1- ITEM 2 - DATA DA ALTERAO 3 - VALOR DO CAPITAL SOCIAL (Reais Mil) 4 - VALOR DA ALTERAO (Reais Mil) 5 - ORIGEM DA ALTERAO 7 - QUANTIDADE DE AES EMITIDAS (Mil) 8 - PREO DA AO NA EMISSO (Reais)
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10
31/12/2004 01/03/2006 02/03/2006 31/12/2006 31/12/2006 31/12/2006 02/01/2007 07/03/2007 28/03/2007 28/09/2007
7.500 515.635 515.635 1.036.527 1.077.504 52.524 52.524 52.524 91.748 1.945.581
3.000 Capitalizao de lucros 508.135 Incorporao de Empresas 0 Converso de cotas em aes 520.892 Capitalizao de Lucros 40.977 Integralizao de Bens (1.024.980) Ciso Parcial 0 Desdobramento de Aes 0 Desdobramento de Aes 39.224 Subscrio Pblica 1.853.833 Subscrio Particular em Dinheiro
0 0 515.635 520.892 40.977 -1.024.980 297.476 350.000 150.000 227.400
0,0000000000 0,0000000000 1,0000000000 1,0000000000 1,0000000000 1,0000000000 1,0000000000 1,0000000000 8,0000000000 8,1523000000
01.10 - DIRETOR DE RELAES COM INVESTIDORES

1 - DATA 2 - ASSINATURA
06/11/2007
11/04/2008 10:51:44
Pg:
01.01 - IDENTIFICAO
02057-5
JBS S.A.
02.916.265/0001-60
02.01 - BALANO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil)

1 - CDIGO 2 - DESCRIO 3 - /9/2007 4 - /6/2007
1 1.01 1.01.01 1.01.02 1.01.02.01 1.01.02.02 1.01.03 1.01.04 1.02 1.02.01 1.02.01.01 1.02.01.02 1.02.01.02.01 1.02.01.02.02 1.02.01.02.03 1.02.01.03 1.02.02 1.02.02.01 1.02.02.01.01 1.02.02.01.02 1.02.02.01.03 1.02.02.01.04 1.02.02.01.05 1.02.02.02 1.02.02.03 1.02.02.04
Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Crditos Clientes Crditos Diversos Estoques Outros Ativo No Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Crditos Diversos Crditos com Pessoas Ligadas Com Coligadas e Equiparadas Com Controladas Com Outras Pessoas Ligadas Outros Ativo Permanente Investimentos Participaes Coligadas/Equiparadas Participaes Coligadas/Equiparadas-gio Participaes em Controladas Participaes em Controladas - gio Outros Investimentos Imobilizado Intangvel Diferido
6.143.784 2.580.217 1.085.815 887.328 472.190 415.138 510.637 96.437 3.563.567 98.836 28.703 47.068 0 47.068 0 23.065 3.464.731 2.279.997 0 0 1.397.242 882.745 10 1.175.119 9.615 0
4.113.564 2.373.363 737.224 992.345 568.655 423.690 576.338 67.456 1.740.201 98.813 27.256 48.227 0 48.227 0 23.330 1.641.388 535.055 0 0 514.995 20.050 10 1.096.718 9.615 0
11/04/2008 10:51:47
Pg:
01.01 - IDENTIFICAO
02057-5
JBS S.A.
02.916.265/0001-60
02.02 - BALANO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)

1 - CDIGO 2 - DESCRIO 3 - /9/2007 4 - /6/2007
2 2.01 2.01.01 2.01.02 2.01.03 2.01.04 2.01.05 2.01.06 2.01.07 2.01.08 2.02 2.02.01 2.02.01.01 2.02.01.02 2.02.01.03 2.02.01.04 2.02.01.05 2.02.01.06 2.02.02 2.04 2.04.01 2.04.02 2.04.03 2.04.03.01 2.04.03.02 2.04.04 2.04.04.01 2.04.04.02 2.04.04.03 2.04.04.04 2.04.04.05 2.04.04.06 2.04.04.07 2.04.05 2.04.06
Passivo Total Passivo Circulante Emprstimos e Financiamentos Debntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuies Dividendos a Pagar Provises Dvidas com Pessoas Ligadas Outros Passivo No Circulante Passivo Exigvel a Longo Prazo Emprstimos e Financiamentos Debntures Provises Dvidas com Pessoas Ligadas Adiantamento para Futuro Aumento Capital Outros Resultados de Exerccios Futuros Patrimnio Lquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliao Ativos Prprios Controladas/Coligadas e Equiparadas Reservas de Lucro Legal Estatutria Para Contingncias De Lucros a Realizar Reteno de Lucros Especial p/ Dividendos No Distribudos Outras Reservas de Lucro Lucros/Prejuzos Acumulados Adiantamento para Futuro Aumento Capital
6.143.784 1.298.651 805.562 0 314.742 98.422 0 0 0 79.925 1.636.981 1.636.981 1.510.571 0 44.258 0 0 82.152 0 3.208.152 1.945.581 1.160.983 126.367 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (24.779) 0
4.113.564 870.206 449.175 0 248.152 103.485 0 0 0 69.394 1.810.942 1.810.942 1.676.778 0 49.182 0 0 84.982 0 1.432.416 91.748 1.160.776 127.475 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 52.417 0
11/04/2008 10:51:49
Pg:
01.01 - IDENTIFICAO
02057-5
JBS S.A.
02.916.265/0001-60
03.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO (Reais Mil)

1 - CDIGO 2 - DESCRIO 3 - 1/7/2007 a 30/9/2007 4 - 1/1/2007 a 30/9/2007 5 - 1/7/2006 a 30/9/2006 6 - 1/1/2006 a 30/9/2006
3.01 3.02 3.03 3.04 3.05 3.06 3.06.01 3.06.02 3.06.03 3.06.03.01 3.06.03.02 3.06.04 3.06.05 3.06.06 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.10 3.11 3.12 3.12.01 3.12.02 3.13 3.15
Receita Bruta de Vendas e/ou Servios Dedues da Receita Bruta Receita Lquida de Vendas e/ou Servios Custo de Bens e/ou Servios Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Com Vendas Gerais e Administrativas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado da Equivalncia Patrimonial Resultado Operacional Resultado No Operacional Receitas Despesas Resultado Antes Tributao/Participaes Proviso para IR e Contribuio Social IR Diferido Participaes/Contribuies Estatutrias Participaes Contribuies Reverso dos Juros sobre Capital Prprio Lucro/Prejuzo do Perodo
1.150.335 (122.598) 1.027.737 (747.514) 280.223 (334.393) (99.402) (19.337) (129.960) (63.630) (66.330) 0 (2.079) (83.615) (54.170) (50) 337 (387) (54.220) (22.618) (1.466) 0 0 0 0 (78.304)
3.245.339 (321.574) 2.923.765 (2.139.167) 784.598 (735.361) (283.051) (50.321) (223.437) 302.496 (525.933) 0 (53.537) (125.015) 49.237 (60) 2.529 (2.589) 49.177 (77.316) (794) 0 0 0 0 (28.933)
1.054.076 (48.446) 1.005.630 (760.705) 244.925 (186.451) (79.273) (24.413) (86.276) 64.869 (151.145) 0 0 3.511 58.474 388 0 0 58.862 (18.820) 0 0 0 0 0 40.042
2.814.832 (168.671) 2.646.161 (1.976.755) 669.406 (494.476) (247.474) (50.497) (175.349) 0 0 0 0 (21.156) 174.930 (5.913) 0 0 169.017 (64.659) 0 0 0 0 0 104.358
11/04/2008 10:51:56
Pg:
01.01 - IDENTIFICAO
02057-5
JBS S.A.
02.916.265/0001-60
03.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO (Reais Mil)

NMERO AES, EX-TESOURARIA (Mil) LUCRO POR AO (Reais) PREJUZO POR AO (Reais)
1.077.400 (0,07268)
1.077.400 (0,02685)
515.635 0,07766
515.635 0,20239
11/04/2008 10:51:56
Pg:
SERVIO PBLICO FEDERAL Divulgao Externa CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS ITR - Informaes Trimestrais EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
Legislao Societria Data-Base - 30/9/2007
02057-5 JBS S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
02.916.265/0001-60
JBS S.A. Notas explicativas s demonstraes contbeis do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2007 (Em milhares de reais)
1 Contexto operacional
A JBS S.A. (Companhia) e suas controladas, desenvolvem as seguintes atividades operacionais: a) Atividades A Companhia explora o ramo de abatedouro e frigorificao de bovinos, industrializao de carnes, conservas, gorduras, raes e produtos derivados, com unidades industriais localizadas nos estados de: So Paulo, Gois, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Rondnia, Minas Gerais, Acre, Rio de janeiro e Paran. A Companhia distribui seus produtos por meio de centros de distribuio, que esto localizados nos estados de So Paulo e Minas Gerais. Objetivando minimizao de custos com transportes, a Companhia se utiliza de operaes prprias de transporte de bovinos para abate e de produtos destinados exportao. A Companhia possui duas controladas indiretas na Inglaterra e Egito para maximizar as vendas e distribuio dos produtos na Europa, sia e frica. A controlada indireta Swift-Armour Sociedad Annima Argentina (Swift Armour), localizada na Argentina, se dedica explorao do ramo de abatedouro e frigorificao de bovinos, industrializao de carnes, conservas, gorduras, raes e produtos derivados. A controlada Mouran Alimentos Ltda. (Mouran), constituda em julho de 2006, explora desde setembro de 2006, o ramo de frigorificao de bovinos, industrializao de carnes, gorduras, raes e produtos derivados, atravs de uma unidade frigorfica no Estado de So Paulo. A controlada JBS Embalagens Metlicas Ltda. (JBS Embalagens), confecciona embalagens metlicas em unidades fabris no Estado de So Paulo, que so utilizadas substancialmente pela Companhia. A controlada SB Holdings, Inc. e suas subsidirias, Tupman Thurlow Co., Inc. (Tupman) e Astro Sales International, Inc. (Astro) localizadas nos Estados Unidos da Amrica e adquiridas em janeiro de 2007 vendem produtos industrializados de carne bovina, principalmente, no mercado norteamericano. A controlada indireta Beef Snacks do Brasil Indstria e Comrcio de Alimentos Ltda (Beef Snacks), localizada em Santo Antnio de Posse, Brasil, explora desde Agosto de 2007 o ramo de fabricao de Beef Jerky, comprando carne in natura no mercado interno e exportando o produto industrializado Beef Jerky para os Estados Unidos da Amrica. A controlada indireta Jerky Snacks Brands, Inc (Jerky Snacks), localizada em Minong, Wisconsin, industrializa e vende Meat Snacks (como Beef Jerky, Smoked Meat Sticks, Kippered Beef Steak, Meat&Cheese, Turkey Jerky e Hunter Sausage). A companhia compra produtos do Brasil e dos Estados Unidos, vendendo principalmente nos Estados Unidos.
11/04/2008 10:52:05
Pg:
02.916.265/0001-60
A controlada indireta Global Beef Trading Sociedade Unipessoal Lda (Global Beef Trading), localizada na Ilha da Madeira, Portugal, vende produtos alimentcios como carne bovina, de aves e suna. A Global Beef Trading importa os produtos da Amrica Latina e exporta para diversos pases, na Europa, frica, sia e Oriente Mdio. Em julho de 2007 a Companhia adquiriu a Swift Foods Company, atualmente JBS USA, Inc. (JBS USA). A JBS USA abate, processa, embala e entrega carnes in natura de origem bovina e suna, com clientes nos Estados Unidos e no mercado internacional. Os produtos preparados pela JBS USA incluem carnes resfriadas em cortes com padres industriais especficos. A JBS USA nos Estados Unidos opera com quatro frigorficos bovinos, trs de sunos, um de carneiro e uma fbrica de beneficiamento de cortes bovinos e sunos. Na Austrlia opera com quatro frigorficos para bovinos. A JBS USA divide a sua operao em trs grandes segmentos: Swift Beef, operando o negcio de origem bovina no mercado norte americano; Swift Pork, operando o negcio de origem suna no mercado norte americano; Swift Austrlia, que opera o negcio de origem bovina na Austrlia. A JBS USA na Austrlia opera quatro confinamentos de bovinos, sendo que todos a base de alimentao com gros, para suprir os seus frigorficos. A Companhia explorou at 31 de dezembro de 2006 o ramo de higiene e limpeza, com industrializao e comercializao de sabo em barra, sabonete, detergente, desinfetante, amaciante, glicerina farmacutica, sabo de coco, multiuso, desengordurante, tira manchas, shampoos, condicionadores, desodorantes e sabonetes lquidos. Conforme descrito na letra b), o ramo de higiene e limpeza foi cindido em 31 de dezembro de 2006, passando a ser operado pela empresa ligada Flora Produtos de Higiene e Limpeza Ltda. b) Reorganizaes societrias Incorporao Em 1 de maro de 2006 a JBS S.A., foi incorporada pela Friboi Ltda., sendo transferida para esta os bens, direitos e obrigaes de titularidade da JBS S.A., que era controladora indireta de 100% do capital social da Swift-Armour. O capital social da Friboi Ltda., em razo da incorporao da JBS S.A., que era de R$ 7.500 aumentou em R$ 508.135, passando a ser de R$ 515.635, representado por 515.635.240 cotas. O acervo lquido incorporado, com base em Laudo Contbil emitido por peritos, sumarizado a seguir:
Ativo corrente Passivo corrente
R$ 557.997 (64.519) 493.478 775.040 (760.383) 14.657 508.135
Ativo permanente Exigvel a longo prazo
Acervo lquido
11/04/2008 10:52:05
Pg:
02.916.265/0001-60
Em 2 de maro de 2006, a totalidade dos scios cotistas da Friboi Ltda., aprovou transformar a empresa em uma sociedade por aes, mudar a denominao social e substituir a totalidade das cotas por aes. A nova denominao social passou a ser JBS S.A., com capital social de R$ 515.635 representado por 515.635.240 aes ordinrias, nominativas e sem valor nominal. Ciso parcial Em 31 dezembro de 2006 a Assemblia Geral Extraordinria, amparada na Lei 6404/76 em seu artigo 229, deliberou a ciso parcial da Companhia. Dessa forma, o acervo liquido transferido para a empresa ligada Flora Produtos de Higiene e Limpeza Ltda., est sumarizado a seguir:
Ativo Ativo circulante Disponibilidades Aplica es financeiras Contas a receber de clientes Estoques Impostos a rec uperar Outros ativos c irculantes
43 439.631 53.348 33.842 4.323 9.016 540.203
Passivo e patrimnio lquido Passivo circulante Fornec edores Emprstimos e financiamentos Obrigaes fiscais, trabalhis tas e soc iais Outros pas sivos circulantes
16.589 7.522 8.187 28.045 60.343
No circulante Crditos c om empresas ligadas Depsitos, caues e outros Outros investimentos Imobilizado lquido Diferido
No circulante Emprstimos e financiamentos Outros pas sivos no circ ulantes
265.882 461 6.516 278.600 5.694 557.153
11.669 364 12.033 72.376 1.024.980
Total circulante e no circulante Acervo lquido transferido
Total do ativo
1.097.356
Total do passivo e do acervo lquido
1.097.356
O resultado auferido pela diviso de higiene e limpeza no trimestre findo em 30 de setembro de 2006, sumarizado a seguir:
Vendas lquidas Custo dos produtos vendidos Lucro bruto Despesas operacionais: Administrativas e gerais Com vendas Prejuzo operacional, exceto resultado financeiro
95.851 (53.484) 42.367
(40.828) (10.574) (9.035)
11/04/2008 10:52:05
Pg:
10
02.916.265/0001-60
Apresentao e elaborao das demonstraes contbeis

As demonstraes contbeis individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e esto apresentadas de acordo com o Pronunciamento emitido pelo Ibracon sobre a apresentao e divulgao de demonstraes contbeis NPC 27 e Deliberao CVM n 488, ambas de 3 de outubro de 2005. As prticas contbeis adotadas na Argentina e aplicadas na Swift Armour adotadas no Brasil. so semelhantes s
As prticas contbeis adotadas pela Tupman e Astro, subsidirias da SB Holdings, Inc., no diferem de forma significativa das prticas adotadas no Brasil. "As prticas contbeis adotadas pela JBS USA apresentam as seguintes diferenas em relao s prticas adotadas no Brasil e que foram devidamente ajustadas: - Os estoques de produtos acabados so avaliados a preo de mercado e foram ajustados para o mtodo de custo mdio de produo; - O ativo permanente inclui R$ 711.270, relativos a ativos intangveis, fundo de comrcio e mais valia de ativos fixos calculados quando da compra pela Companhia (purchasing accounting) que foram ajustados reduzindo o valor do patrimnio lquido; - A atualizao de contratos de hedge em aberto diferida no balano patrimonial no grupo do patrimnio lquido e foi ajustada para a demonstrao de resultado." As demonstraes individual e consolidada do resultado do trimestre e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2006, apresentadas para fins de comparabilidade, foram elaboradas desconsiderando o resultado das operaes da diviso de Higiene e Limpeza em funo da ciso parcial ocorrida em 31 de dezembro de 2006, conforme descrito na nota explicativa 1. Por esse motivo, as referidas demonstraes contbeis esto sendo denominadas Pro Forma. As demonstraes contbeis Pro Forma no devem ser tomadas por base para fins de clculo dos dividendos ou para quaisquer outros fins societrios que no sejam o de proporcionar informaes comparativas sobre o desempenho operacional da Companhia.
Resumo das principais prticas contbeis

a) Estimativas contbeis A elaborao das demonstraes contbeis de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil requer que a administrao se utilize de premissas e julgamentos na determinao do valor e registro de estimativas contbeis. Ativos e passivos significativos sujeitos a essas estimativas, incluem a definio de vida til dos bens do ativo imobilizado, proviso para crditos de liquidao duvidosa, estoques, imposto de renda diferido ativo, proviso para contingncias, valorizao de instrumentos derivativos ativos e passivos. A liquidao das transaes envolvendo essas estimativas poder resultar em valores diferentes dos estimados, devido a imprecises inerentes ao processo de sua determinao.
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b) Operaes de "Swap" e opes a receber e a pagar
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Registrados ao custo de aquisio, acrescidos dos ganhos e perdas auferidos at a data do balano (curva de rendimento e/ou encargos dos papis), ajustados ao valor de mercado, quando este inferior. c) Proviso para crditos de liquidao duvidosa A proviso para crditos de liquidao duvidosa calculada com base nas perdas avaliadas como provveis, cujo montante considerado suficiente para cobrir eventuais perdas na realizao das contas a receber. d) Estoques Os estoques esto registrados ao custo mdio de aquisio, criao ou produo, que no superam os valores de mercado ou de realizao. e) Investimentos Os investimentos em empresas controladas so avaliados pela equivalncia patrimonial. Os demais investimentos so avaliados ao custo de aquisio. f) Imobilizado O ativo imobilizado est demonstrado ao custo histrico de aquisio, acrescentado de reavaliaes espontneas realizadas em diferentes datas, para parte significativa dos bens constantes no imobilizado, baseada em laudos de empresa especializada. A depreciao calculada pelo mtodo linear, de acordo com a vida til econmica estimada, s taxas anuais mencionadas na nota explicativa 11. g) Outros ativos circulantes e no circulantes So demonstrados ao valor de custo ou realizao, incluindo, quando aplicvel, os rendimentos auferidos at as datas dos balanos. h) Passivos circulantes e no circulantes So demonstrados pelos valores conhecidos ou calculveis, acrescidos, quando aplicvel, dos correspondentes encargos, variaes monetrias ou cambiais. i) Apurao do resultado O resultado das operaes apurado em conformidade com o regime contbil da competncia dos exerccios. j) Imposto e renda e contribuio social Impostos correntes So registrados com base no lucro tributvel, de acordo com a legislao e alquotas vigentes. Impostos diferidos
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O imposto de renda e contribuio social diferidos passivos so constitudos sobre as reservas de reavaliao. O imposto de renda diferido ativo constitudo sobre os saldos de prejuzos fiscais e diferenas temporrias e a contribuio social diferida ativa consituda sobre as diferenas temporrias. k) Informaes suplementares Com o objetivo de propiciar informaes adicionais aos usurios das demonstraes contbeis est sendo apresentada na nota explicativa 22, como informao suplementar, a demonstrao do fluxo de caixa, preparada de acordo com as Normas e Procedimentos Contbeis emitidos pelo Ibracon. l) Consolidao Na consolidao das demonstraes contbeis da JBS S.A. e suas controladas, foram eliminadas as participaes entre as empresas consolidadas, os saldos de contas a receber e a pagar, as receitas e as despesas entre as empresas. Devido a inexistncia de lucros no realizados em operaes intercompanhias, o patrimnio liquido da controladora igual ao do consolidado. As demonstraes contbeis das controladas sediadas no exterior foram elaboradas, originalmente, em moeda local, e para fins de clculo da equivalncia patrimonial e consolidao, foram convertidos para reais pela taxa cambial correspondente na data do balano. As empresas controladas, direta ou indiretamente, includas na consolidao, esto mencionadas na nota 10.
Aquisio da Swift Foods Company ( atual JBS USA )

Em 11 de julho de 2007, a Companhia, por meio de sua subsidiria integral J&F Acquisition Co., criada com esse fim especfico, concluiu a aquisio do controle acionrio da Swift Foods Company sociedade com sede em Delaware, Estados Unidos da Amrica, pelo valor de US$ 1.459 milhes, sendo US$ 225 milhes pagos a HM Capital Partners LLC, antiga acionista controladora da Swift, e US$ 1.234 milhes utilizados para a liquidao de passivos financeiros da Swift Foods. Parte substancial do financiamento dos recursos para aquisio da Swift Foods pela Companhia oriunda do aumento de capital aprovado na Assemblia Geral Extraordinria realizada em 29 de junho de 2007 no montante de R$ 1.853.833 mediante a emisso para subscrio privada de 227.400.000 (duzentos e vinte e sete milhes e quatrocentas mil) novas aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, em tudo idnticas s aes j existentes, tendo os mesmos direitos conferidos s demais aes ordinrias de emisso da Companhia, nos termos do seu Estatuto Social e da legislao aplicvel. A BNDES Participaes S.A. - BNDESPAR ( BNDESPAR ) subscreveu uma parcela relevante das novas aes ordinrias representativas do capital social da Companhia, no montante de R$ 1.137.006, permitindo uma participao relevante da BNDESPAR nos recursos que foram captados para a aquisio da referida empresa. A subscrio de aes de emisso da Companhia por BNDESPAR se deu mediante a cesso de parcela do direito de preferncia das acionistas J&F e da ZMF na subscrio dessas novas aes. O restante dos recursos foi obtido atravs de nova dvida assumida pela Swift Foods no momento da aquisio. A concretizao da aquisio da Swift Foods resultou na criao da maior empresa do mundo no setor de alimentos de protena de origem bovina e da maior empresa brasileira na indstria de alimentos, consolidando a Companhia nos mercados nacional e mundial de carne bovina e tornandoa um importante competidor no mercado mundial de carne suna. Com isso, a Companhia passou a ter capacidade de produo e distribuio no Brasil, na Argentina, nos Estados Unidos da Amrica e na Austrlia, os quatro principais pases consumidores de carne bovina do mundo. Essa posio possibilitar Companhia (i) ter acesso aos dois blocos de barreiras comerciais: Atlntico e Pacfico;
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(ii) diversificar o risco em relao a barreiras fito-sanitrias; e (iii) unificar e fortalecer a marca Swift globalmente. Devido a grandeza desse investimento e a sua consolidao nas demonstraes contbeis c onsolidadas da Companhia do trimestre e perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2007 com consequente perda de comparabilidade com as demonstraes de perodos anteriores, estamos apresentando a seguir balanos patrimoniais e demonstraes de resultado condensados que permitam uma comparao das demonstraes contbeis consolidadas antes do investimento na Swift Foods bem como, apresentar essas demonstraes da prpria Swift Foods. As demonstraes do resultado da Swift Foods refletem apenas o resultado a partir de 11 de julho de 2007, que representa o perodo aps a aquisio pela Companhia.
BALANO PATRIMONIAL
30.09.07 JBS e demais subsidirias 1.159.641 526.266 681.088 728.252 1.768.102 1.488.455 25.928 6.377.732
30.06.07
ATIVO Disponibilidades e Aplicaes Financeiras Contas a receber de clientes Estoques Outros ativos circulantes e no circulantes Investimentos em controladas Imobilizado Outros ativos permanentes TOTAL DO ATIVO
Consolidado 1.621.008 1.210.019 1.560.825 862.379 882.745 2.402.756 178.084 8.717.816
JBS USA 461.367 683.753 879.737 134.127 914.301 152.156 3.225.441
Consolidado 816.383 636.757 750.077 702.491 20.050 1.401.504 22.880 4.350.142
PASSIVO E PATRIMNIO LIQUIDO Fornecedores Emprstimos e financiamentos Outros passivos circulantes e no circulantes Participao de minoritrios Patrimnio lquido TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LIQUIDO 1.024.922 3.949.498 529.040 6.204 3.208.152 8.717.816 658.823 1.499.235 182.026 885.357 3.225.441 366.099 2.450.263 347.014 6.204 3.208.152 6.377.732 343.481 2.228.983 347.381 (2.119) 1.432.416 4.350.142
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DEMONSTRAO DO RESULTADO
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Perodo de nove meses findo em 30 de Setembro de 2007 2006 JBS e demais subsidirias 3.572.832 (2.724.751) 848.081 (411.818) (301.424) (34.270) (53.537) (93) (80.011) 4.139 (28.933) 493.307 "Pro Forma" Consolidado 3.056.583 (2.329.049) 727.534 (348.507) (203.482) (5.485) (65.669) (33) 104.358 430.468
Consolidado Receita operacional lquida Custo dos produtos vendidos LUCRO BRUTO Despesas administrativas , gerais e c om vendas Resultado financeiro lquido Resultado de equivalncia patrimonial Demais despes as operac ionais Resultado no operacional Imposto de renda e contribuio social Participao minoritria no resultado de controladas LUCRO LQUIDO (PREJUZO) DO PERODO VALOR EBITDA 7.490.919 (6.463.309) 1.027.610 (613.433) (318.684) (53.537) 5.814 (80.842) 4.139 (28.933) 496.295
JBS USA 3.918.087 (3.738.558) 179.529 (201.615) (17.260) 5.907 (831) (34.270) 2.987
DEMONSTRAO DO RESULTADO
Perodo de trs meses findo em 30 de Setembro de 2007 2006 JBS e demais "Pro Forma" Consolidado JBS USA subsidirias Consolidado 5.233.565 (4.744.477) 489.088 (358.438) (189.044) (2.079) 4.982 (25.525) 2.712 (78.304) 174.869 3.918.087 (3.738.558) 179.529 (201.615) (17.260) 5.907 (831) (34.270) 2.987 1.315.478 (1.005.919) 309.559 (156.823) (171.784) (34.270) (2.079) (925) (24.694) 2.712 (78.304) 171.881 1.234.634 (953.468) 281.166 (129.637) (89.933) 215 (21.762) (7) 40.042 170.276
Receita operacional lquida Custo dos produtos vendidos LUCRO BRUTO Despesas administrativas , gerais e c om vendas Resultado financeiro lquido Resultado de equivalncia patrimonial Demais despes as operac ionais Resultado no operacional Imposto de renda e contribuio social Participao minoritria no resultado de controladas LUCRO LQUIDO (PREJUZO) DO PERODO VALOR EBITDA
"Mais valia de ativos no reconhecidos pela Companhia Os ativos da Swift Foods incluem um total de US$ 386.791 mil ( R$ 711.270 ) sendo, US$ 196.059 mil ( R$ 360.533 ) correspondente a mais valia de ativos fixos e US$ 190.732 mil ( R$ 350.737 ) relativos a ativos intangveis, apurados na data de aquisio pela Companhia de acordo com as prticas contbeis americanas ( US GAAP) que representam o valor justo (fair value) dos referidos ativos. Tais ativos no esto reconhecidos nas demonstraes contbeis pela Companhia por no representarem prtica contbil brasileira."
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Aplicaes financeiras
Controladora 30.09.07 30.06.07
Consolidado 30.09.07 30.06.07
CDB - DI Fundos de investimentos Certificates of deposits - CD Leilo
820.234 204.574 1.024.808
461.485 215.007 676.492
835.441 255.067 294.546 1.385.054
462.063 241.720 15.249 719.032
Os Certificados de Depsitos Bancrios - CDB-DI so ps-fixados e rendem em mdia 100% do valor da variao do Certificado de Depsito Interfinanceiro - CDI, e os Certificates of Deposits rendem variao cambial mais 3,50% de juros ao ano. Os fundos de investimentos esto representados por aplicaes em fundos multi mercados. Aplicaes de leilo pela JBS USA com rendimentos que participam de um processo de leilo onde a taxa de juros reajustada de 7 - 28 dias.
Contas a receber de clientes

Controladora
30.09.07 30.06.07
Consolidado
30.09.07 30.06.07
Duplicatas a vencer Duplicatas vencidas: De 1 a 30 dias De 31 a 60 dias De 61 a 90 dias Acima de 90 dias Proviso para crditos de liquidao duvidosa
456.862
552.184
1.096.255
586.237
14.427 686 106 2.753 (2.644) 15.328 472.190
12.605 2.706 624 3.914 (3.378) 16.471 568.655
98.696 11.048 3.179 9.024 (8.183) 113.764 1.210.019
36.134 8.905 2.138 8.989 (5.646) 50.520 636.757
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Estoques
Controladora
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Consolidado
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Produtos acabados Produtos em processo Matria-prima Rebanho bovino Almoxarifado
448.557 861 27.677 33.542 510.637
523.711 19.976 32.651 576.338
1.066.341 91.474 49.824 228.178 125.008 1.560.825
647.565 10.687 46.796 45.029 750.077
Impostos a recuperar
Controladora
30.09.07 30.06.07
Consolidado
30.09.07 30.06.07
ICMS IPI PIS e COFINS IRRF IVA Outros
272.864 104.445 58.608 3.430 4.494 443.841
255.835 112.364 76.616 1.333 4.798 450.946 423.690 27.256 450.946
294.494 161.284 68.319 6.064 38.353 14.213 582.727 544.489 38.238 582.727
278.676 161.326 88.162 3.967 11.961 16.219 560.311 522.245 38.066 560.311
Desmembramento: Ativo circulante Ativo no circulante
415.138 28.703 443.841
ICMS O saldo credor de ICMS a recuperar advm da obteno de crditos por compras de matrias primas, materiais de embalagem e secundrios em volume superior aos dbitos gerados nas vendas locais, uma vez que as exportaes so isentas. O mencionado saldo credor est em processo de fiscalizao e homologao pela Secretria da Fazenda do Estado de So Paulo e a Companhia tem expectativa de recuperao integral de parte significativa nos prximos meses, inclusive do crdito outorgado de ICMS (compreende a diferena percentual entre a alquota nominal de escriturao nos livros fiscais e a taxa efetiva de arrecadao do ICMS vigente no Estado de origem), o qual vem sendo contestado pelo Estado de So Paulo. Todavia, o procedimento por ns adotado est amparado na legislao tributria vigente, conforme opinio de nossos consultores jurdicos externos e internos.
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IPI
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Crdito presumido de IPI representado pelo PIS e COFINS includo no custo de aquisio de matrias primas, materiais de embalagem e materiais secundrios utilizados nos produtos vendidos no mercado externo. Esses crditos j foram fiscalizados e homologados pela Secretria da Receita Federal. A expectativa da Companhia obter o ressarcimento desses crditos nos prximos meses. PIS e COFINS Refere-se a crdito no cumulativo de PIS e COFINS incidente sobre as aquisies de matrias primas, materiais de embalagem e materiais secundrios utilizados nos produtos vendidos no mercado externo. Do total desses crditos, R$ 76.000 j foram fiscalizados e homologados. A expectativa da Companhia obter o ressarcimento desses crditos nos pximos meses. IRRF Corresponde ao imposto de renda retido na fonte sobre aplicaes financeiras, realizvel mediante compensao com imposto de renda a pagar sobre lucros. GERAL A Companhia e sua controlada JBS Embalagens, amparadas na jurisprudncia em decises da Cmara Superior do Conselho de Contribuintes e por seus assessores jurdicos, registrou a atualizao monetria com base na SELIC dos seus crditos de PIS, COFINS e IPI a recuperar no valor de R$ 117.676.
Transaes com partes relacionadas

As transaes com partes relacionadas so representadas principalmente por operaes de vendas mercantis da controladora para controladas no exterior, realizadas a preos e condies normais de mercado e por contratos de mtuo com empresas controladas e ligadas sobre os quais incidem juros de 1% ao ms. Os saldos entre partes relacionadas nas contas patrimoniais e nas contas de resultado so a seguir apresentados:
30 de setembro de 2007
Contas a receber
Contas a pagar
Compras de mercadorias
Receitas de vendas
Contratos de mtuo
Mouran Alimentos Ltda. JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Beef Company SU Lda. Friboi Egypt Company L.L.C Friboi (UK) Limited Swift Armour Socidad Annima Argentina The Tupman Thurlow Co. Jerky Snacks Brands, Inc. Global Beef Tranding SU Lda. Transmundo Company Inc. Beef Snacks Brasil Ind.Com.Alimento Ltda
400 28.568 9.981 29.979 828 78 617 70.451
2.365 462 356 3.183
394 21.577 2.001 23.972
1.548 13.907 9.729 18.908 870 1.565 46.527
65.109 (43.214) 2.625 22.548 47.068
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30 de junho de 2007 Contas a receber Contas a pagar
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Compras de mercadorias
Receitas de vendas
Contratos de mtuo
Mouran Alimentos Ltda. JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Beef Company SU Lda. Friboi Egypt Company L.L.C Friboi (UK) Limited Swift Armour Socidad Annima Argentina The Tupman Thurlow Co. Transmundo Company Inc. Beef Snacks Brasil Ind.Com.Alimento Ltda
1.805 31.293 49.539 10.546 26.884 81 120.148
172 2.878 867 394 4.311
296 14.318 1.490 16.104
5.587 1.629 29.355 12.792 24.889 74.252
80.253 (45.266) 13.240 48.227
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Investimentos em controladas
a) Informaes relevantes sobre as controladas
30.09.07 JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Inves tments S.A. JBS Holding Internacional. S. A. JBS Global A/S (Dinamarc a) Mouran Alimentos Ltda. JBS USA, Inc. SB Holding, Inc
Quantidade de aes Participao percentual Capital social Patrim nio lquido Lucro lquido (prejuzo)
9.902 23.000 391.459 201 84 100 20
99,00% 100,00% 100,00% 100,00% 70,00% 100,00% 100,00%
2 42.295 391.459 29.629 120 919.627 18
29.942 41.722 264.832 71.437 (13.449) 885.357 2.529
3.794 (18.725) (27.447) (3.595) (5.049) (34.270) 258
30.06.07 JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Inves tments S.A. JBS Holding Internacional. S. A. JBS Global A/S (Dinamarc a) Mouran Alimentos Ltda. Beef Snacks do Brasil Ltda. SB Holding, Inc
Quantidade de aes
Participao percentual
Capital social
Patrim nio lquido
Lucro lquido (prejuzo)
9.902 23.000 391.459 200 84 22.735 20
99,00% 100,00% 100,00% 100,00% 70,00% 100,00% 100,00%
2 34.672 391.459 29.460 120 22.737 19
33.855 53.170 292.279 72.688 8.399 22.737 2.372
(7.000) 7.205 (21.143) 2.480 (2.755) (224)
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b) Movimentao de investimentos
Saldo em 30.06.07 Adio (realizao)
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Variao Cambial
Equivalncia patrimonial
Saldo em 30.09.07
JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Investments S.A. JBS Holding Internacional. S. A. JBS Global A/S (Dinamarca) Mouran Alimentos Ltda. Beef Snacks do Brasil Ltda. JBS USA, Inc. SB Holding, Inc Total
33.516 53.171 292.279 72.688 (5.879) 22.735 22.421 490.931
58 10.021 103.507 (22.735) 1.824.922 (426) 1.915.347
(2.745) 2.344 (42.175) (100) (42.676)
3.699 (18.725) (27.447) (3.595) (3.535) (34.270) 258

(83.615)
37.273 41.722 368.339 71.437 (9.414) 1.748.477 22.153 2.279.987
Foi concluida, no terceiro trimestre de 2007, a operao de Joint Venture entre JBS S.A (atravs da controlada direta JBS Global A/S) e Jay Earl Link (atravs da companhia Link International Meat Products LTD) para operar a companhia Beef Snacks International BV, que passou a controlar integralmente a Beef Snacks e a Jerky Snacks. A participao entre as partes na Beef Snacks International BV depender dos aportes de capital efetuados pelos investidores. Em 30 de setembro de 2007, o capital social da Beef Snacks International BV de US$ 16.000 mil, sendo que a JBS Global A/S possui 62,5% do capital ( US$ 10.000 mil). c) gio em controlada
Em julho de 2007 a Companhia adquiriu 100% do capital social da Swift Foods Company, a qual passou a se chamar JBS USA, Inc., tendo apurado um gio no valor de R$ 863.120, fundamentado por expectativa de rentabilidade futura, que ser amortizado no prazo no superior a 10 anos. Conforme descrito na nota 17d, a Companhia pretende excluir permanentemente do cmputo dos dividendos a futura amortizao do referido gio.
Em janeiro de 2007 a Companhia adquiriu 100% do capital social da SB Holdings, Inc., tendo apurado um gio no valor de R$ 20.917, fundamentado por expectativa de rentabilidade futura, que ser amortizado no prazo e na extenso das projees que o determinaram, no superior a 10 anos. Durante o terceiro trimestre de 2007 foi amortizado gio no montante de R$426.
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Imobilizado
Controladora
Taxas mdias anuais de depreciao
Lquido
Custo
Reavaliao
Depreciao acumulada
30.09.07
30.06.07
Imveis Terra nua e terrenos Mquinas e equipamentos Instalaes Equipamentos de informtica Veculos e aeronaves Obras em andamento Outros
4% 10% 10% 20% 20% 10 a 20%
292.060 76.732 220.054 71.792 12.776 75.612 334.128 14.318 1.097.472
116.746 9.352 44.571 21.823 841 400 4.293 198.026
(20.383) (38.856) (12.932) (5.109) (37.084) (6.015) (120.379)
388.423 86.084 225.769 80.683 8.508 38.928 334.128 12.596 1.175.119
391.295 86.084 224.731 82.245 8.038 41.353 250.936 12.036 1.096.718
Consolidado
Taxas mdias anuais de depreciao
Lquido
Custo
Reavaliao
Depreciao acumulada
30.09.07
30.06.07
Imveis Terra nua e terrenos Mquinas e equipamentos Instalaes Equipamentos de informtica Veculos e aeronaves Obras em andamento Outros
3 a 20% 8 a 10% 10% 20 a 100% 14 a 50% 10 a 100%
587.673 432.713 937.808 74.610 46.530 95.204 426.949 51.083 2.652.570
116.746 9.352 44.571 21.823 841 400 4.293 198.026
(74.105) (301.384) (12.958) (8.476) (39.350) (11.567) (447.840)
630.314 442.065 680.995 83.475 38.895 56.254 426.949 43.809 2.402.756
535.955 99.148 322.434 82.257 8.601 41.795 296.652 14.662 1.401.504
Nos ltimos trs anos foi efetuada reavaliao espontnea de bens do ativo imobilizado, suportada por laudo emitido pela empresa especializada SETAPE Servios Tcnicos de Avaliaes do Patrimnio e Engenharia S/C Ltda., de grande parte das unidades industriais acrescida aos saldos do ativo imobilizado em contrapartida rubrica reserva de reavaliao e da proviso para imposto de renda e contribuio social diferidos. Em 30 de setembro de 2007, o saldo de reavaliaes no ativo imobilizado de R$ 198.026, a reserva de reavaliao de R$ 126.367 e a proviso para imposto de renda e contribuio social de R$ 60.525. Para as reavaliaes acrescidas ao ativo imobilizado foi registrada depreciao acumulada no montante de R$ 11.134.
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Novas reavaliaes dos bens reavaliados devero ser efetuadas nos anos de 2007 a 2010 conforme determinam as Normas e Procedimentos Contbeis emitidos pelo Ibracon e aprovada pela Deliberao CVM n 183 de 1995.
12
Fornecedores
Controladora
30.09.07 30.06.07
Consolidado
30.09.07 30.06.07
Commodities Materiais e servios Produtos acabados
208.861 102.418 3.463 314.742
160.885 84.133 3.134 248.152
460.703 547.631 16.588 1.024.922
184.622 110.175 48.684 343.481
13
Emprstimos e financiamentos
a)
Controladora
Modalidade Financiamentos para aquisio de ativo imobilizado: FINAME / FINEM - Financiamentos a empreendimentos Emprstimos para capital de giro: ACC - Adiantamentos de Contratos de cmbio EXIM - Fomento exportao Euro Bonds Pr-pagamento 144-A NCE / COMPROR Variao cambial e juros Libor, mais 0,20% TJLP e juros de 3% Variao cambial e juros de 9,375% Variao cambial e juros Libor, mais 1,0% Variao cambial e juros de 10,5% CDI e juros de 2,0% 317.193 454.524 512.941 176.918 561.002 40.089 2.062.667 2.316.133 64.777 483.172 537.568 187.682 602.804 1.876.003 2.125.953 TJLP, cesta de moedas do BNDES e juros de 3,0% 253.466 253.466 249.950 249.950 Taxa mdia anual de juros e comisses 30.09.07 30.06.07
Total
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Desmembramento: Passivo circulante Passivo no circulante O vencimento do exigvel a longo prazo compe-se: 2008 2009 2010 2011 2012 2016
02.916.265/0001-60
805.562 1.510.571 2.316.133 150.796 173.740 101.824 531.164 1.377 551.670 1.510.571
449.175 1.676.778 2.125.953 267.428 175.196 102.876 553.003 415 577.860 1.676.778
b)
Consolidado
Taxa mdia anual de juros e comisses
Modalidade Financiamentos para aquisio de ativo imobilizado: FINAME / FINEM - Financiamentos a empreendimentos Notas de pagamento Notas (USA Senior Notes)
30.09.07
30.06.07
TJLP, cesta de moedas do BNDES e juros de 3,0% Juros Libor, mais 1,75% Juros de 10,13% a 12,50%
253.466 20.358 17.806 291.630
249.950 249.950
Emprstimos para capital de giro: ACC - Adiantamentos de Contratos de cmbio EXIM - Fomento exportao Euro Bonds Capital de giro Pr-pagamento 144-A NCE / COMPROR Swift Australia - Capital de giro Variao cambial e juros Libor, mais 0,20% TJLP e juros de 3% Variao cambial e juros de 9,375% Juros Libor, mais 1% Variao cambial e juros Libor, mais 1,0% Variao cambial e juros de 10,5% CDI e juros de 2,0% BBSY + 0.35% 363.044 454.524 512.941 1.454.652 176.918 561.002 69.290 65.497 3.657.868 3.949.498 93.471 483.172 537.568 37.867 187.682 602.804 36.469 1.979.033 2.228.983
Total
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Desmembramento: Passivo circulante Passivo no circulante O vencimento do exigvel a longo prazo compe-se: 2008 2009 2010 2011 2012 2016
02.916.265/0001-60
2.387.251 1.562.247 3.949.498 152.976 181.178 108.442 536.254 19.485 563.912 1.562.247
543.970 1.685.013 2.228.983
270.999 177.833 104.903 553.003 415 577.860 1.685.013
ACC Adiantamentos de Contratos de Cmbio, so crditos tomados junto s instituies financeiras pela JBS S.A. e representam US$ 197.425 em 30 de setembro de 2007 (US$ 48.526 em 30 de junho de 2007), destinados a financiamento das operaes de exportaes da Companhia.
Os pr-pagamentos representam US$ 96.209 em 30 de setembro de 2007 (US$ 97.436 em 30 de junho de 2007).
PROGEREM Destinada a fomentar o aumento da capacidade industrial com contrapartida de benefcios sociais.
NCE/COMPROR Trata-se de Notas de Crdito Exportao associada modalidade COMPROR para financiamentos de compra de matrias-primas destinadas produo de produtos exportveis.
Os financiamentos junto ao BNDES esto garantidos por bens do ativo imobilizado. Os Adiantamentos de Contrato de Cmbio (ACC) esto garantidos por contratos de exportao.
EURO BONDS - Em 26 de janeiro e 8 de fevereiro de 2006, a Companhia efetuou uma captao de US$ 200 milhes, com uma subseqente reabertura de US$ 75 milhes, totalizando US$ 275 milhes, por meio de Euro Bonds, com prazo de cinco anos para pagamento e coupon de 9,375% ao ano. A operao est garantida pela Companhia e pela sua controladora, J&F Participaes S.A.
144-A Em 28 de julho de 2006, a Companhia realizou uma captao de US$ 300 milhes, atravs da emisso de notas sob a regra 144-A, no mercado internacional, com prazo de 10 anos para pagamento e coupon de 10,5% ao ano. A operao est garantida pela Companhia.
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Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais
Controladora
30.09.07 30.06.07
Consolidado
30.09.07 30.06.07
Salrios e encargos sociais Provises para frias, 13 e encargos previdencirios Imposto de renda a recolher Contribuio social a recolher ICMS a recolher Outros
35.342 41.956 2.345 17.059 1.720 98.422
37.037 36.666 8.638 3.110 16.387 1.647 103.485
54.887 105.997 2.391 21.901 20.363 205.539
44.058 41.879 8.638 3.110 21.372 2.507 121.564
15
Contingncias
A Companhia e suas controladas so partes em diversos processos que fazem parte do curso normal dos seus negcios, para os quais foram constitudas provises baseadas na estimativa de seus consultores legais. As principais informaes desses processos em 30 de setembro de 2007, esto assim representadas:
Controladora Nmero de Processos Trabalhistas Cveis Fiscais e previdencirias Total aes 908 651 168 1.727 Valor provisionado 4.329 11.359 28.570 44.258
Consolidado Valor provisionado 6.237 15.496 31.662 53.395
Processos tributrios
a) ICMS
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A Companhia vem sofrendo diversas autuaes pelo Fisco do Estado de So Paulo em virtude de aproveitamento de crditos de ICMS em compras de gado de Estados que concedem incentivos fiscais sem respaldo em Convnio, ou seja, incentivos concedidos sem autorizao dos demais Estados. Nessas situaes, o Estado de So Paulo admite os crditos de ICMS apenas at o limite do ICMS que foi pago no Estado de origem da mercadoria. O montante total envolvido nessas autuaes de aproximadamente R$ 22.547. A Companhia contestou administrativamente essas autuaes e, alm disso, props aes judiciais que tm como objetivo obrigar os Estados que concedem os incentivos a ressarcir-la, caso as autuaes sejam mantidas. A Administrao acredita, com base em parecer de consultores legais, que ir prevalecer seus argumentos na maior parte desses procedimentos, razo pela qual constituiu proviso no montante de R$ 1.354. b) PIS / COFINS A Companhia discute em processo administrativo, a incidncia de PIS e COFINS, relativa ao alargamento de sua base de clculo sobre receitas no operacionais, totalizando um valor de R$ 6.969. Baseada na avaliao dos consultores legais e de recentes decises do STF, a Administrao constituiu uma proviso de R$ 2.065. c) CSLL A Companhia autora de ao judicial que objetiva autorizar a no incluir o lucro auferido nas exportaes na base de clculo da CSLL. O fundamento dessa ao o fato de a Constituio Federal ter sido alterada para desonerar as exportaes da incidncia de contribuies federais. Considerando que a Receita Federal no admite que essa desonerao se estenda CSLL, a questo foi levada ao Judicirio. Embora no haja deciso judicial que assim respalde, a Companhia tem excludo o lucro auferido nas exportaes da base de clculo da CSLL. A despeito de acreditar que ir prevalecer nesse procedimento, a Administrao constituiu proviso para caso de deciso desfavorvel, no montante de R$ 16.596. d) INSS Contribuies Sociais Novo Funrural. Em janeiro de 2001 a Companhia impetrou Mandado de Segurana para suspender a exigibilidade da reteno e repasse do Novo Funrural. Foi prolatada sentena favorvel a qual desobrigou a Companhia reteno e ao recolhimento da contribuio devida. O processo aguarda deciso do Tribunal Regional Federal da Terceira Regio. Para evitar o instituto da decadncia e perder o direito de exigir a contribuio ao Novo Funrural, o INSS lanou notificaes fiscais de lanamento de dbito, referente ao perodo de janeiro de 1999 a dezembro de 2003, no montante arbitrado de R$ 69.194. A Companhia apresentou defesa nestes processos administrativos informando que no recolhe o valor em virtude de sentena judicial favorvel, por isto os processos administrativos encontram-se suspensos at deciso final do Mandado de Segurana.
Esta matria est sendo discutida no Supremo Tribunal Federal, ao proposta por empresa cuja atividade similar da Companhia, cujo julgamento j demonstra um placar de cinco votos em favor da inconstitucionalidade dentre os dez votos possveis e at o momento nenhum Ministro votou contrariamente. Por este motivo, e com base em pareceres de consultores legais, e juristas renomados, a Companhia entende que a probabilidade de perda remota, razo pela qual a Administrao no constitui proviso para esta contingncia. Atualmente, a Companhia no recolhe nem deposita qualquer valor referente contribuio ao Novo Funrural. Baseado na opinio dos assessores jurdicos e fundamentada em jurisprudncia, favorvel do STF, em caso semelhante, a Administrao acredita que prevalecero seus fundamentos e nenhuma proviso foi registrada para esta contingncia.
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Contribuies Previdencirias-Terceiras Entidades. O INSS efetuou lanamento fiscal para a cobrana de contribuies destinadas a terceiras entidades, em razo do erro no enquadramento no cdigo do Fundo de Previdncia e Assistncia Social. O valor envolvido no processo administrativo de aproximadamente R$ 11.000. Com base em pareceres de consultores legais, a Administrao entende que a probabilidade de perda remota, razo pela qual no constituiu proviso para esta contingncia.
e) Outros processos tributrios
A Companhia parte em outros 100 processos tributrios, onde as contingncias individualmente no apresentam relevncia no contexto da Companhia. Abaixo destacamos as consideradas com risco de perda provvel e, portanto, devidamente provisionadas:
* Envio de mercadorias para a Zona Franca de Manaus com suposta irregularidade de Internao das Mercadorias, com a conseqente exigncia do tributo ( que em caso de estar regular, seria isento), no valor de R$ 1.071;
Irregularidade quanto a recolhimento de contribuies para o Senai, no Valor de R$ 845;
* Exigncia de estorno de crdito de combustvel utilizado no transporte de gado para as unidades frigorficas, no valor de R$ 2.277;
Suposta irregularidade em nota fiscal de mercadoria, no valor de R$ 1.243
Suposta ausncia de comprovante de entrega de mercadoria, no valor R$ 453;
* Outros processos de auto de infrao cujos valores exigidos so inferiores a R$ 200 individualmente, totalizando R$ 2.666.
Processos trabalhistas
Em 30 de setembro de 2007, a Companhia era parte em (i) 777 aes de natureza trabalhista e 129 autos de infrao lavrados pelas Delegacias Regionais do Trabalho envolvendo o valor total em discusso de R$ 16.561; e (ii) 2 procedimentos instaurados pelo Ministrio Pblico do Trabalho, envolvendo o valor total em discusso de R$ 258. Com base na avaliao de risco feita pelos consultores legais, a Companhia registrou provises no montante de R$ 4.329. relativas a tais processos para fazer frente a eventuais resultados adversos nos processo em que parte, j includos os encargos previdencirios devidos pelo empregado e pela Companhia. Os pleitos, em sua maioria, esto relacionados a aes ingressadas por ex-empregados das plantas da Companhia e os principais pedidos dizem respeito ao pagamento de horas extras e de adicional de insalubridade.
Aproximadamente 8,0% do valor envolvido em contencioso trabalhista de que a Companhia parte diz respeito a reclamaes trabalhistas apresentadas por empregados de empresas que prestam servios terceirizados. Nos termos da lei trabalhista brasileira, a Companhia subsidiariamente responsvel pela observncia dos direitos trabalhistas dos empregados de seus prestadores de servios terceirizados.
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Processos cveis
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a) Imvel em Araputanga Em 2001 a Companhia, por sua antecessora, adquiriu da empresa Frigorfico Araputanga S/A um Imvel e Instalaes Industriais localizado em Araputanga/MT, atravs de Compromisso de Compra e Venda. Ratificando o negcio e dando quitao total e irrevogvel do preo ajustado, foram lavradas as Escrituras Pblicas de Compra e Venda.
O Frigorfico Araputanga S/A era beneficirio de incentivos fiscais (projeto SUDAM) e o imvel era garantia flutuante. Por isto se fazia necessria anuncia da SUDAM para o Registro das Escrituras. Em junho de 2004, o Frigorfico Araputanga S/A ajuizou Ao Declaratria no Foro da Comarca de Araputanga/MT, alegando que a Companhia no havia pago o preo, bem como no havia obtido a anuncia da referida autarquia, requerendo a ineficcia do Contrato e a Anulao das Escrituras Pblicas. Em deciso transitada em julgado o TJ/MT julgou a venda vlida e eficaz. O processo foi remetido Vara Federal de Cceres, distribudo sob o n 2005.36.01.001618-8, em razo do interesse da Unio na lide. A Companhia obteve a anuncia da UGFIN, sucessora da SUDAM, conforme deciso da 5 Turma do TRF da 1 Regio (Proc. Ns 2006.01.00.024584-7), obtendo assim o efetivo registro das Escrituras de Compra e Venda.
Atualmente, as partes esto com prazo para manifestao a respeito do laudo contbil apresentado pelo perito judicial, que aps avaliar os pagamentos realizados pela Agropecuria Friboi, concluiu que 98,5% dos valores devidos foram efetivamente pagos. O agravo 2006.01.00.024584-7 foi julgado favoravelmente a Cia., na medida em que o TRF da 1 regio declarou vlidas as escrituras de Compra e venda do imvel objeto da discusso. Baseada na opinio de seus assessores legais e fundamentada na jurisprudncia, favorvel, do Supremo Tribunal Federal e da doutrina brasileira sobre esta espcie de processo, a Administrao acredita que prevalecero seus argumentos e nenhuma proviso foi registrada.
b) Indenizao pelo Uso da Marca
Ainda decorrente do entrave em Araputanga/MT, a Vendedora distribuiu, na Comarca de Araputanga/MT, Ao de Indenizao por Uso Indevido de Marca Registrada, sob a premissa da Friboi Ltda estar utilizando a Marca Frigoara sem a sua autorizao. O valor exorbitante atribudo causa deriva de um Laudo de Avaliao obtido pelo Frigorfico Araputanga S/A que avalia a Marca em R$ 315.000, assim exige uma indenizao por Danos Morais de R$ 100.000 e ressarcimento no importe de R$ 26.938. Em defesa, a Companhia preliminarrmente, alegou litispendncia e continncia, tendo em vista que os pedidos esto relacionados com o processo principal, onde se discute a propriedade do Frigorfico, no mrito, demonstrou que a marca foi utilizada somente por determinado perodo, com autorizao contratual e atendendo pedido do Frigoara que necessitava comprovar SUDAM que os investimentos estavam sendo devidamente utilizados e para conseguir a obteno da Anuncia ou do Certificado de Empreendimento Implantado.
Ainda em defesa, fora aduzido que, caso seja devido algum tipo de indenizao, esta seria dimensionada com relao ao percentual de venda de produtos da marca, conforme disciplina o artigo 208 da Lei de Propriedade Intelectual. Quase a totalidade dos produtos fabricados eram comercializados com a marca Friboi, j com a marca Frigoara era produzido somente carne moda em nfima quantidade. Posto isto, a Companhia entende que o risco econmico remoto e o provisionou em R$ 600.
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O Juiz da Comarca de Araputanga suspendeu o processo e posteriormente determinou sua remessa Justia Federal de Cceres, onde foi distribudo em 17 de janeiro de 2007. Atualmente, o Juzo Federal de Cceres intimou as partes a se manifestarem a respeito da redistribuio quele Juzo e determinou a reunio do processo Ao Declaratria onde se discute a propriedade do Frigorfico localizado em Araputanga/MT. Aps, a Unio ser intimada a manifestar sobre possvel interesse na causa. Baseada na opinio de seus assessores legais e fundamentada na jurisprudncia, favorvel, do Supremo Tribunal Federal, do Superior Tribunal de Justia e da doutrina brasileira sobre esta espcie de processo, a Administrao acredita que prevalecero seus argumentos.
c) Conselho Administrativo de Defesa Econmica - CADE
A Secretaria de Direito Econmico SDE, no ano de 2005, iniciou um procedimento de investigao de diversos frigorficos, dentre eles a Friboi Ltda., atual JBS S.A, decorrente de requerimento efetuado pela Confederao da Agricultura e Pecuria do Brasil CNA- acusando os investigados da prtica de cartel consistente na utilizao de tabela padronizada de desconto no valor de compra de carcaa de boi que no apresentem caractersticas pr-estabelecidas que justificassem o pagamento do valor integral. Esse procedimento culminou com a remessa dos autos ao CADE, pendente de julgamento, com a recomendao da SDE da aplicao de multa para diversos dos frigorficos investigados, incluindo a Companhia. A pena pecuniria a que se sujeitam as empresas investigadas, em caso de procedncia da acusao, conforme artigos 23 e 24 da Lei 8.884/94, consiste em uma multa varivel entre 1% a 30% do valor do faturamento bruto no ltimo exerccio, excludos os impostos.
Conforme reiteradas manifestaes do CADE, a base de clculo para a fixao da pena (faturamento bruto) deve ser aquela relacionada com o mercado do produto objeto da suposta conduta infrativa da ordem econmica. A Companhia, contudo, conforme as provas constantes nos autos e de acordo com a defesa j apresentada junto ao CADE, acompanhada de Parecer Econmico de lavra de conceituado professor, est segura da improcedncia da recomendao do Sr. Secretrio de Direito Econmico, dada a inexistncia de qualquer padronizao de desconto no preo de carcaa de boi, fato esse, inclusive, impossvel de ser efetivado em razo das caractersticas do mercado que atua.
Baseada na opinio de seus assessores legais e fundamentada na jurisprudncia, favorvel, de vrios Tribunais Nacionais e Internacionais sobre esta espcie de processo, a Administrao acredita que prevalecero seus argumentos e nenhuma proviso foi registrada. d) Acidente de trabalho
A Companhia est envolvida em outros processos decorrentes de acidentes de trabalho onde se pleiteiam indenizaes baseadas no salrio dos acidentados. Na avaliao dos assessores jurdicos e da Administrao a expectativa de perda em 30 de setembro de 2007 de R$ 10.759.
16
Imposto de renda e contribuio social
So registrados com base no lucro tributvel de acordo com a legislao e alquotas vigentes. O imposto de renda e a contribuio social diferidos ativos so reconhecidos sobre as diferenas temporrias. O imposto de renda e contribuio social diferidos passivos foram registrados sobre as reservas de reavaliao constitudas pela Companhia.
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a) Reconciliao da despesa de imposto de renda e contribuio social
Controladora Perodo de nove meses findo em 30 de setembro 2007 2006 Resultado contbil antes da proviso para imposto de renda e contribuio social Adies: Diferenas permanentes Excluses: Diferenas temporrias Base de clculo do imposo de renda e contribuio social Imposto de renda e contribuio social correntes - 34% Diferenas temporrias Imposto de renda e contribuio social diferidos - 34% 49.177 169.017
Consolidado Perodo de nove meses findo em 30 de setembro 2007 2006 47.770 170.060
180.611
21.156
186.788
21.156
(2.334) 227.454 (77.316) (2.334) (794)
190.173 (64.659) -
(6.172) 228.386 (80.586) 649 (256)
191.216 (65.669) -
b) Composio do saldo de imposto de renda e contribuio social diferidos no balano patrimonial
Controladora 30.09.07 30.06.07 Ativo: Sobre proviso para contingncias . Do exerccio . De exerccios anteriores
Consolidado 30.09.07 30.06.07
(794) 16.050 15.256
672 16.050 16.722
(794) 23.210 22.416
1.257 22.676 23.933
Passivo: Sobre reserva de reavaliao 60.525 60.525 61.312 61.312 84.949 84.949 61.312 61.312
A Companhia e suas controladas apresentam histrico de gerao de lucros tributveis futuros e estima recuperar os crditos tributrios num prazo de at oito anos em funo da expectativa de desfecho das causas geradoras das contingncias, conforme demonstrado a seguir:
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Controladora 30.09.07 30.06.07 2008 2009 2010 2011 2012 a 2014 374 374 374 374 13.760 15.256 409 409 409 409 15.086 16.722
Consolidado 30.09.07 30.06.07 2.125 2.125 2.125 2.125 13.916 22.416 2.268 2.268 2.268 2.268 14.861 23.933
17
Patrimnio lquido
a) Capital social
O Capital Social, subscrito e integralizado em 30 de setembro de 2007 representado por 1.077.400.000 de aes ordinrias, sem valor nominal.
A Companhia est autorizada a aumentar o seu capital social em at mais 50.000.000 de aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal.
b) Reservas estatutrias
Legal
Constituda base de 5% do lucro lquido do perodo.
Para expanso
Constituda base do saldo remanescente do lucro lquido aps a destinaes para constituio da reserva legal e distribuio de dividendos, que ter por finalidade financiar a aplicao em ativos operacionais.
c) Reserva de reavaliao
Referente reavaliao de bens do ativo imobilizado. A reserva de reavaliao transferida para lucros acumulados na proporo da realizao dos bens reavaliados que se d por depreciao, alienao ou baixa.
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d) Dividendos
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"Sero distribudos dividendos obrigatrios no inferiores, em cada exerccio, a 25% do lucro lquido anual ajustado, na forma prevista pelo artigo 202 da Lei 6.404/76. A Companhia considerando que tem gerado EBITDA positivo, deliberou em reunio do Conselho de Administrao ocorrida em 1 de novembro de 2007 que para o cmputo dos dividendos sejam excludos permanentemente, as perdas cambiais dos investimentos permanentes mantidos em moeda estrangeira e o valor da futura amortizao do gio apurado na aquisio do investimento efetuado na JBS USA a ser includa no resultado. A deciso do Conselho de Administrao ser oportunamente apreciada e votada em Assemblia Geral Extraordinria."
18
Resultado financeiro lquido

Controladora Perodo de nove meses findo em 30 de setembro
2007 2006
Consolidado Perodo de nove meses findo em 30 de setembro

2007 2006
Resultado de variaes cambiais ativas e passivas Resultado financeiro com derivativos Juros Passivos Juros Ativos Impostos, contribuies, tarifas e outros
94.381 (165.462) (171.349) 47.661 (28.668) (223.437)
(84.237) 44.967 (170.342) 68.922 (34.659) (175.349)
29.794 (185.655) (202.516) 72.537 (32.844) (318.684)
(108.260) 43.079 (172.972) 70.421 (35.750) (203.482)
O resultado financeiro do trimestre e perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2007 est afetado negativamente pela expressiva variao cambial dos investimentos permanentes em moeda estrangeira, principalmente em decorrncia da forte desvalorizao do dlar norte americano e do peso argentino frente ao real. O impacto aproximado dessa variao cambial no resultado financeiro da Companhia de R$ 43.000 no trimestre (R$ 67.000 no Consolidado) e R$ 53.000 no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2007 (R$ 116.000 no Consolidado) e que no afetou o EBITDA.
19
Remunerao dos administradores
O valor agregado das remuneraes recebidas pelos administradores da Companhia, por servios nas respectivas reas de competncia, nos perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2007 e 2006 foi de: R$ 2.250 e R$ 3.885, respectivamente.
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Cobertura de seguros (No auditado)
poltica da Companhia manter cobertura de seguros para os bens do ativo imobilizado e dos estoques sujeitos a riscos por montantes considerados suficientes para cobrir eventuais sinistros de acordo com a sua natureza. Em decorrncia dos ativos segurados estarem multi-localizados, a Companhia contrata seguro com o conceito de perda mxima possvel por unidade operacional. Os principais eventos segurados so: incndio; inundao e desmoronamento.
Em 30 de setembro de 2007 o limite mximo individual de cobertura era R$ 99.000. Esta cobertura engloba todos os tipos de sinistros.
Para a controlada indireta Swift-Armour, localizada na Repblica Argentina, a cobertura de seguro tem as mesmas caractersticas acima descritas, porm com o limite mximo de indenizao para 30 de setembro de 2007 de US$ 65 milhes (equivalente a R$ 120.000 em 30 de setembro de 2007).
Para a controlada indireta JBS USA, localizada nos Estados Unidos, a cobertura de seguro tem as mesmas caractersticas acima descritas, porm com o limite mximo de indenizao para 30 de setembro de 2007 de US$ 295 milhes (equivalente a R$ 542.000 em 30 de setembro de 2007).
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Gerenciamento de riscos e instrumentos financeiros
As operaes da Companhia esto expostas a riscos de mercado, principalmente com relao s variaes de taxas de cmbio, risco de crditos, taxas de juros e preos na compra de gado. Esses riscos so administrados pela Tesouraria, rea responsvel pela gesto de riscos por meio de sistema de clculo estatstico de VAR - Value at Risk, e monitorados permanentemente pelo comit financeiro e por executivos financeiros da Companhia, que tm sob sua responsabilidade a definio da estratgia da Administrao na gesto desses riscos, determinando os limites de posio e exposio.
a) Riscos de taxas de cmbio e juros
O risco de variao cambial e taxas de juros sobre os emprstimos, financiamentos, aplicaes financeiras, contas a receber em moedas estrangeiras decorrentes de exportaes e outras obrigaes eventuais, denominadas em moeda estrangeira, so protegidos individualmente, por instrumentos financeiros derivativos, tais como contratos de troca de moeda - swap (Dlar para CDI), contratos de troca de taxas (Libor para taxas pr ou vice-versa ou CDI) e contratos de mercado futuro em Bolsa de Valores, e contratos a
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termo de moedas - forwards.Os valores nominais destes contratos no so registrados nas demonstraes financeiras. Os resultados das operaes de balco no mercado futuro de moeda, realizados e no liquidados financeiramente e os ajustes dirios de posio de contratos futuros de moeda na Bolsa de Mercadorias e Futuros - BM&F, em 30 de setembro de 2007, esto registrados nas demonstraes financeiras, respectivamente, nas rubricas Valores a receber de contratos futuros e Valores a pagar de contratos futuros.
b) Riscos de crditos
A Companhia potencialmente sujeita a risco de crditos relacionados com as contas a receber de clientes, que minimizado com a pulverizao da carteira de clientes, uma vez que no possui clientes ou grupo empresarial, representando mais de 10% do faturamento consolidado e na concesso de crditos aos clientes, com bons ndices financeiros e operacionais.
c) Riscos de preos na compra de gado
O ramo de atuao da Companhia est exposto volatilidade dos preos do gado, cuja variao resulta de fatores fora do controle da administrao, tais como fatores climticos, volume da oferta, custos de transporte, polticas agropecurias e outros. A Companhia de acordo com sua poltica de estoque mantm sua estratgia de gesto de risco, atuando no controle fsico, que inclui compras antecipadas, aliadas com operaes no mercado futuro.
d) Valores estimados de mercado
Os ativos e passivos financeiros esto representados nas demonstraes contbeis pelos valores de custo e respectivas apropriaes de receitas e despesas, e esto contabilizadas de acordo com a sua expectativa de realizao ou liquidao.
Os valores de mercado dos instrumentos financeiros e contratos de derivativos em 30 de setembro de 2007 foram estimados com base em preos cotados no mercado e se aproximam dos valores contbeis.
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Informaes suplementares - Demonstrao do fluxo de caixa dos trimestres findos em 30 de setembro e 30 de junho de 2007
Controladora 30.09.07 30.06.07
Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro lquido do perodo Ajustes para conciliar o resultado s disponibilidades geradas pelas atividades operacionais: . Depreciao e amortizao . Proviso para crditos de liquidao duvidosa . Amortizao de gio de investimento . Encargos financeiros sobre financiamentos . Reduo das participaes de minoritrios . Resultado de equivalncia patrimonial . Valor residual de bens baixados do ativo imobilizado . Imposto de renda e contribuio social diferidos . Encargos financeiros circulantes e no circulantes . Proviso para contingncias (78.304) 38.728
Consolidado 30.09.07 30.06.07

(78.304) 38.728
14.328 (734) 426 (38.848) 83.615 155 678 104.043 (4.924) 80.435
13.946 (441) 867 (65.222) 19.689 4.799 (541) 47.884 (386) 59.323 89.417 55.426 10.588 (14.697) (7.345) (12.590) (52.759)
44.219 169 426 (41.349) 731 1.143 109.742 (6.304) 30.473 6.361 26.203 (9.902) (34.860) 73.899 (18.148)
18.852 (761) 867 (65.365) 4.799 967 49.659 (273) 47.473 17.159 34.939 19.720 13.329 21.914 (47.242)
Variaes nos ativos e passivos Reduo (aumento) em contas a receber Reduo (aumento) nos estoques Reduo (aumento) de impostos a recuperar Reduo (aumento) em outros ativos circ. e no circulantes Reduo (aumento) reduo de crditos com empresas ligadas Aumento (reduo) com fornecedores Aumento (reduo) em outros passivos circ. e no circulantes
29.558 65.701 7.105 (30.181) 7.434 66.590 3.425
Disponibilidades lquidas geradas pelas atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Adies no ativo imobilizado e intangvel Adies nos investimentos
230.067
127.363
74.026
107.292
(92.884) (1.871.660)
(81.461) (43.293)
(132.907) (580.708)
(112.677) 958
Disponibilidades lquidas (aplicadas nas) atividades de investimentos Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Emprstimos e financiamentos captados Pagamentos de emprstimos e financiamentos Aumento de capital Disponibilidades lquidas geradas pelas atividades de financiamentos Variao lquida no perodo Disponibilidades e aplicaes financeiras no incio do perodo Disponibilidades e aplicaes financeiras no final do perodo
(1.964.544)
(124.754)
(713.615)
(111.719)
824.579 (595.551) 1.854.040
16.246 (675.325) -
2.296.722 (2.765.461) 1.854.040
39.333 (687.395) -
2.083.068 348.591 737.224 1.085.815
(659.079) (656.470) 1.393.694 737.224
1.385.301 745.711 875.297 1.621.008
(648.062) (652.489) 1.468.872 816.383
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05.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE
ANLISE DO DESEMPENHO OPERACIONAL CONTROLADORA 3T07

Introduo Em 11 de julho de 2007 a JBS concluiu a aquisio da Swift Foods Company, a terceira maior produtora de carne bovina e suna dos Estados Unidos e a maior produtora e exportadora de carne bovina da Austrlia com uma receita de US$9,5 bilhes no ano fiscal terminado em 27 de maio de 2007. Essa aquisio: Cria a maior companhia produtora e exportadora de carne bovina no mundo; Consolida a JBS como uma empresa global no setor de protena animal; Estabelece bases de produo e distribuio nos maiores pases produtores e consumidores de carne bovina no mundo; Expande a abrangncia da marca Swift j que a JBS j detinha essas marcas no Brasil e Argentina; Permite uma diversificao geogrfica e de produto com a operao de sunos nos Estados Unidos; Cria sinergias entre as reas comerciais do grupo principalmente na possibilidade de alavancagem das vendas de produtos industrializados produzidos no Brasil e Argentina; e Objetiva adicionar valor Companhia e seus acionistas atravs do processo de recuperao do desempenho operacional da JBS USA. Vale ressaltar que com a estrutura final da aquisio, recapitalizamos a JBS USA em US$950 milhes com os recursos provenientes da emisso de capital privada concluda no final de setembro o que constituiu um importante passo para fortalecer a estrutura de capital e a competitividade da empresa. Dessa forma, nossa estratgia de curto prazo est centrada na recuperao do desempenho operacional e financeiro da JBS USA com diversas medidas j sendo implementadas nesse sentido, sem perder o foco no crescimento da JBS como um todo.
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Anlise do Desempenho Operacional

R$ milhes Receita Lquida Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Despesas com Vendas Despesas Adm. e Gerais Resultado Financeiro Resultado de Eq. Patrimonial Despesas com Abertura de Capital Amortizao de gio Lucro Operacional Resultado No Operacional IR e Contribuio Social Participaes Minoritrias Lucro Lquido do Exercicio 3T07 1.027,7 -747,5 280,2 -99,4 -19,3 -130,0 -83,6 -1,7 -0,4 -54,2 -0,1 -24,1 0,0 -78,3
% 100,0% -72,7% 27,3% -9,7% -1,9% -12,6% -8,1% -0,2% 0,0% -5,3% 0,0% -2,3% 0,0% -7,6%
3T06 1.005,6 -760,7 244,9 -79,3 -24,4 -86,3 3,5 0,0 0,0 58,5 0,4 -18,8 0,0 40,0
% 100,0% -75,6% 24,4% -7,9% -2,4% -8,6% 0,3% 0,0% 0,0% 5,8% 0,0% -1,9% 0,0% 4,0%
2T07 978,3 -721,6 256,7 -94,6 -16,1 -53,6 -19,7 0,0 -0,9 71,8 -0,1 -33,0 0,0 38,7
% 100,0% -73,8% 26,2% -9,7% -1,6% -5,5% -2,0% 0,0% -0,1% 7,3% 0,0% -3,4% 0,0% 4,0%
9M07 2.923,8 -2.139,2 784,6 -283,1 -50,3 -223,4 -125,0 -52,2 -1,3 49,2 -0,1 -78,1 0,0 -29,9
9M06 2.646,2 -1.976,8 669,4 -247,5 -50,5 -175,3 -21,2 0,0 0,0 174,9 -5,9 -64,7 0,0 104,4
(*) O resultado financeiro e, conseqentemente, o lucro lquido do 3T07 foram afetados pela variao cambial sobre os investimentos feitos em moeda estrangeira no montante de aproximadamente R$67,0 milhes. O efeito da variao cambial no gera efeito de caixa para a Companhia, portanto no afeta o EBITDA do perodo. Expurgando esse efeito, o prejuzo lquido do perodo seria de aproximadamente R$11,3 milhes.
A receita operacional lquida de vendas no trimestre aumentou 2,2%, passando de R$1.005,6 milhes no 3T06 para R$1.027,7 milhes no 3T07, devido principalmente ao crescimento do volume comercializado pela JBS durante o perodo e a uma queda no preo mdio de venda em reais, impactado negativamente pela apreciao do real frente ao dlar mdio do perodo da ordem de 11,7%. Destaca-se nesse resultado o forte desempenho apresentado no mercado domstico, que gerou receitas superiores ao 3T06. Com relao ao 2T07, a receita operacional lquida apresenta um crescimento de 5,0%, enquanto que no acumulado de 2007 este aumento de 10,5% com relao ao mesmo perodo do ano anterior. O custo dos produtos vendidos apresentou um decrscimo de 1,7%, passando de R$760,7 milhes no 3T06 para R$747,5 milhes no 3T07. Como percentual sobre a receita lquida, o custo dos produtos vendidos passou de 75,6% no 3T06 para 72,7% no 3T07, principalmente em funo da estratgia utilizada pela Companhia para compra de matria prima durante o trimestre. Devido ao crescimento apresentado no custo de aquisio do gado, a Companhia, utilizando-se da distribuio geogrfica das suas plantas e aproveitando o momento de mercado, intensificou a compra de matria prima de terceiros para desossa e processamento, uma vez que houve um descolamento entre o preo de compra do gado e o da carne com osso de terceiros durante o 3T07. Como conseqncia do aumento na receita operacional lquida, o lucro bruto apresentou um crescimento de 14,4%, passando de R$244,9 milhes no 3T06 para R$280,2 milhes no 3T07. Com relao margem bruta, a Companhia registrou um
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05.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE acrscimo de 2,9 p.p., passando de 24,4% no 3T06 para 27,3% no 3T07, em funo dos fatores explicados acima. Com relao ao 2T07, a margem bruta apresentou um crescimento de 1,1 p.p., representando 26,2% sobre a receita operacional lquida. As despesas com vendas passaram de R$79,3 milhes no 3T06 para R$99,4 milhes no 3T07 em funo (i) do crescimento no volume comercializado durante o perodo e (ii) dos investimentos em marketing, os quais vem sendo realizados pela Companhia visando a promoo e consolidao da marca Swift, especialmente da sua nova linha de produtos, a qual ainda no havia sido lanada no 3T06. Como percentual sobre a receita operacional lquida, as despesas com vendas apresentaram um acrscimo de 1,7 p.p., passando de 7,9% no 3T06 para 9,7% no 3T07. As despesas administrativas apresentaram um decrscimo durante o perodo, representando 2,4% sobre a receita lquida da Companhia no 3T07 e 1,9% no mesmo perodo do ano anterior. O resultado financeiro do 3T07 foi de R$130,0 milhes, comparado a R$86,3 milhes no 3T06, e foi afetado negativamente pela expressiva variao cambial dos investimentos permanentes em moeda estrangeira, principalmente em decorrncia da forte desvalorizao do dlar norte americano e do peso argentino frente ao real. O impacto dessa variao cambial no resultado financeiro da controladora de aproximadamente R$43,0 milhes no trimestre e R$53,0 milhes no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2007. importante ressaltar que o efeito da variao cambial no gera efeito de caixa para a Companhia, portanto no impactou o EBITDA do perodo. O resultado da equivalncia patrimonial reflete o prejuzo incorrido no perodo pela JBS USA. Como consequncia dos fatores descritos acima, a Companhia apresentou um prejuzo lquido de R$78,3 milhes no 3T07 contra um lucro lquido de R$40,0 milhes no mesmo perodo do ano anterior. Se eliminado o efeito da variao cambial nos investimentos de R$43,0 milhes, o prejuzo lquido no 3T07 seria de R$35,3 milhes. No 3T07, o EBITDA (lucro antes dos impostos, juros, depreciaes e amortizaes) da Companhia apresentou um crescimento de 13,7%, passando de R$154,6 milhes no 3T06 para R$175,8 milhes no 3T07. Com relao margem EBITDA, a Companhia registrou um crescimento de 1,7 p.p., passando de 15,4% no 3T06 para 17,1% no 3T07. Ressaltamos que devido aos impactos do perodo da entre-safra no custo da matria prima que foram bastante pronunciados no 3T07, a Companhia privilegiou o foco de sua gesto na manuteno dos nveis de rentabilidade do nosso negcio em oposio a um crescimento maior nos volumes comercializados.
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DISPNDIOS DE CAPITAL
No 3T07, os investimentos efetuados pela JBS foram aplicados principalmente na sequncia dos projetos iniciados em 2006 e continuados no primeiro semestre de 2007, os quais incluem: Ampliao da unidade de carne industrializada da unidade em Andradina (SP), objetivando o aumento da capacidade produtiva de 30 toneladas por dia para 100 toneladas por dia. A ampliao desta unidade foi concluda na primeira quinzena de outubro e j se encontra em fase pr-operacional; Ampliao da capacidade de abate e desossa da unidade de Barra do Garas (MT), de 1.300 cabeas por dia para 2.500 cabeas por dia. A primeira fase de ampliao desta unidade j foi concluda e sua capacidade atual de 2.000 cabeas por dia; Ampliao da capacidade de abate e desossa da unidade de Campo Grande (MS), de 1.300 cabeas por dia para 3.000 cabeas por dia; Ampliao da capacidade de abate e desossa da unidade de Vilhena (RO), de 900 cabeas por dia para 2.200 cabeas por dia; Ampliao da capacidade de abate e desossa da unidade de Barretos (SP) de 1.600 para 2.500 cabeas por dia; Construo de um novo terminal de contineres para exportao em Cubato (SP) com capacidade para receber e armazenar 240 contineres. Esse terminal foi inaugurado no ms de outubro/07; Outros investimentos, tais como compra de novos equipamentos e manuteno das unidades produtoras.
EVENTOS RECENTES
No ms de outubro/07 a JBS iniciou as operaes de um novo terminal de contineres localizado na cidade de Cubato, estado de So Paulo, Brasil, cujo principal objetivo de contribuir com agilidade nas vendas para o mercado externo, ganhando rapidez no processo de liberao e, conseqentemente, assegurando a qualidade dos produtos comercializados pela Companhia. Contando com uma rea de aproximadamente 30.000 m2, formada por escritrio, reas de contineres e de manuteno para os caminhes da frota JBS, o novo terminal substitui o anteriormente alugado pela Companhia e tem capacidade para
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05.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE receber e armazenar 240 contineres, podendo acondicionar at 6 mil toneladas de carne. Adicionalmente, h espao para abrigar at 600 contineres vazios e estacionamento para 80 caminhes. Alm de aumentar a rea de armazenagem em aproximadamente 20.000 m2 ou 192 contineres adicionais, esta infra-estrutura permite JBS centralizar suas operaes logsticas de exportao e obter um maior controle de toda a cadeia envolvida no processo, incluindo a correta refrigerao dos alimentos. Este diferencial traz vantagens competitivas para os clientes, uma vez que proporciona excelncia na qualidade dos produtos e melhor performance dos servios oferecidos pela JBS. O valor do investimento no novo terminal de Cubato foi de aproximadamente R$11 milhes.
AUMENTO DE CAPITAL
Em Assemblia Geral Extraordinria realizada no dia 28 de setembro de 2007, foi verificada a subscrio da totalidade das 227.400.000 novas aes ordinrias da JBS, cuja emisso foi aprovada na Reunio do Conselho de Administrao da Companhia realizada em 08/06/2007, e na Assemblia Geral Extraordinria realizada em 29/06/2007, bem como foi homologado, pela totalidade dos acionistas presentes, o aumento do capital social da Companhia. Em funo do aumento de capital homologado, o capital social da JBS passou de R$91.747.942,12 para R$1.945.580.962,12, dividido em 1.077.400.000 aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal. A tabela abaixo mostra a nova composio acionria da JBS:
Acionistas
Quantidade de Aes
% do Capital Social 55,43% 8,16% 12,95% 0,00% 23,47% 100,00%
J&F Participaes S.A. ZMF Fundo de Investimento em Part. BNDES Participaes S.A. - BNDESPAR Administradores Mercado Total
597.195.003 87.903.348 139.470.610 16 252.831.023 1.077.400.000
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O grfico abaixo mostra a nova estrutura societria da JBS aps a aquisio da Swift:
Mercado
J&F Part. S.A. & ZMF Fundo (Famlia Batista)
BNDESPar
23,5%
63,6%
12,9%
100,0% JBS Holding International S.A. 100,0% Swift-Armour S.A. Argentina
100,0% SB Holding, Inc USA
70,0% Mouran Alimentos Ltda.
100,0%
62,5% Beef Snacks International
JBS USA, Inc.
100,0% Swift Foods Company
99,9% Beef Snacks Ind. e Com. de Alimentos Ltda.
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06.01 - BALANO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)

1 - CDIGO 2 - DESCRIO 3 - /9/2007 4 - /6/2007
1 1.01 1.01.01 1.01.02 1.01.02.01 1.01.02.02 1.01.03 1.01.04 1.02 1.02.01 1.02.01.01 1.02.01.02 1.02.01.02.01 1.02.01.02.02 1.02.01.02.03 1.02.01.03 1.02.02 1.02.02.01 1.02.02.01.01 1.02.02.01.02 1.02.02.01.03 1.02.02.01.04 1.02.02.01.05 1.02.02.02 1.02.02.03 1.02.02.04
Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Crditos Clientes Crditos Diversos Estoques Outros Ativo No Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Crditos Diversos Crditos com Pessoas Ligadas Com Coligadas e Equiparadas Com Controladas Com Outras Pessoas Ligadas Outros Ativo Permanente Investimentos Participaes Coligadas/Equiparadas Participaes Coligadas/Equiparadas-gio Participaes em Controladas Participaes em Controladas - gio Outros Investimentos Imobilizado Intangvel Diferido
8.717.816 5.159.791 1.621.008 1.754.508 1.210.019 544.489 1.560.825 223.450 3.558.025 94.440 38.238 0 0 0 0 56.202 3.463.585 882.755 0 0 0 882.745 10 2.402.756 178.074 0
4.350.142 2.834.536 816.383 1.159.002 636.757 522.245 750.077 109.074 1.515.606 71.172 38.066 0 0 0 0 33.106 1.444.434 20.060 0 0 0 20.050 10 1.401.504 22.870 0
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06.02 - BALANO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)

1 - CDIGO 2 - DESCRIO 3 - /9/2007 4 - /6/2007
2 2.01 2.01.01 2.01.02 2.01.03 2.01.04 2.01.05 2.01.06 2.01.07 2.01.08 2.02 2.02.01 2.02.01.01 2.02.01.02 2.02.01.03 2.02.01.04 2.02.01.05 2.02.01.06 2.02.02 2.03 2.04 2.04.01 2.04.02 2.04.03 2.04.03.01 2.04.03.02 2.04.04 2.04.04.01 2.04.04.02 2.04.04.03 2.04.04.04 2.04.04.05 2.04.04.06 2.04.04.07 2.04.05 2.04.06
Passivo Total Passivo Circulante Emprstimos e Financiamentos Debntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuies Dividendos a Pagar Provises Dvidas com Pessoas Ligadas Outros Passivo No Circulante Passivo Exigvel a Longo Prazo Emprstimos e Financiamentos Debntures Provises Dvidas com Pessoas Ligadas Adiantamento para Futuro Aumento Capital Outros Resultados de Exerccios Futuros Part. de Acionistas No Controladores Patrimnio Lquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliao Ativos Prprios Controladas/Coligadas e Equiparadas Reservas de Lucro Legal Estatutria Para Contingncias De Lucros a Realizar Reteno de Lucros Especial p/ Dividendos No Distribudos Outras Reservas de Lucro Lucros/Prejuzos Acumulados Adiantamento para Futuro Aumento Capital
8.717.816 3.757.783 2.387.251 0 1.024.922 205.539 0 0 0 140.071 1.745.677 1.745.677 1.562.247 0 53.395 0 0 130.035 0 6.204 3.208.152 1.945.581 1.160.983 126.367 126.367 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (24.779) 0
4.350.142 1.089.257 543.970 0 343.481 121.564 0 0 0 80.242 1.830.588 1.830.588 1.685.013 0 55.194 0 0 90.381 0 (2.119) 1.432.416 91.748 1.160.776 127.475 127.475 0 0 0 0 0 0 0 0 0 52.417 0
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07.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil)

3.01 3.02 3.03 3.04 3.05 3.06 3.06.01 3.06.02 3.06.03 3.06.03.01 3.06.03.02 3.06.04 3.06.05 3.06.06 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.10 3.11 3.12 3.12.01 3.12.02 3.13 3.14 3.15
Receita Bruta de Vendas e/ou Servios Dedues da Receita Bruta Receita Lquida de Vendas e/ou Servios Custo de Bens e/ou Servios Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Com Vendas Gerais e Administrativas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado da Equivalncia Patrimonial Resultado Operacional Resultado No Operacional Receitas Despesas Resultado Antes Tributao/Participaes Proviso para IR e Contribuio Social IR Diferido Participaes/Contribuies Estatutrias Participaes Contribuies Reverso dos Juros sobre Capital Prprio Part. de Acionistas No Controladores Lucro/Prejuzo do Perodo
5.401.347 (167.782) 5.233.565 (4.744.477) 489.088 (549.561) (257.466) (100.972) (189.044) (133.115) (55.929) 0 (2.079) 0 (60.473) 4.982 5.135 (153) (55.491) (24.012) (1.513) 0 0 0 0 2.712 (78.304)
7.896.546 (405.627) 7.490.919 (6.463.309) 1.027.610 (985.654) (463.990) (149.443) (318.684) 232.271 (550.955) 0 (53.537) 0 41.956 5.814 8.311 (2.497) 47.770 (80.586) (256) 0 0 0 0 4.139 (28.933)
1.312.653 (78.019) 1.234.634 (953.468) 281.166 (219.570) (89.957) (39.680) (89.933) 61.766 (151.699) 0 0 0 61.596 215 0 0 61.811 (21.762) 0 0 0 0 0 (7) 40.042
3.277.856 (221.273) 3.056.583 (2.329.049) 727.534 (551.989) (272.470) (76.037) (203.482) 113.500 (316.982) 0 0 0 175.545 (5.485) 0 0 170.060 (65.669) 0 0 0 0 0 (33) 104.358
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07.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil)

NMERO AES, EX-TESOURARIA (Mil) LUCRO POR AO (Reais) PREJUZO POR AO (Reais)
1.077.400 (0,07268)
1.077.400 (0,02685)
515.635 0,07766
515.635 0,20239
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08.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE
JBS S.A. divulga resultados consolidados com a JBS USA, Inc. (antiga Swift Foods Co.) para o 3T07
So Paulo, 6 de novembro de 2007 A JBS S.A. (JBS) (Bovespa: JBSS3), maior produtora e exportadora de carne bovina do mundo, anuncia hoje seus resultados do terceiro trimestre (3T07) e dos nove meses de 2007 (9M07). As informaes financeiras e operacionais a seguir so apresentadas de forma consolidada em BR GAAP e em Reais (R$). As demonstraes contbeis do trimestre findo em 30 de setembro de 2006, apresentadas para fins de comparabilidade, foram elaboradas desconsiderando a situao patrimonial e financeira e o resultado das operaes da diviso de Higiene e Limpeza em funo da ciso parcial ocorrida em 31 de dezembro de 2006, conforme descrito em nota explicativa. Por esse motivo, as referidas demonstraes contbeis esto sendo denominadas pro-forma, as quais no devem ser tomadas por base para fins de clculo dos dividendos ou para quaisquer outros fins societrios que no sejam o de proporcionar informaes comparativas sobre o desempenho operacional da Companhia. As informaes e demonstraes apresentadas abaixo, de forma consolidada, tambm incluem os resultados referentes JBS USA, Inc. (JBS USA), anteriormente Swift Foods Company (Swift), cuja aquisio foi concluda no dia 11 de julho de 2007. Os resultados da JBS USA apresentados compreendem o perodo de 75 dias entre 11 de julho e 23 de setembro de 2007.
DESTAQUES DO PERODO
Concluso da aquisio da Swift Foods Company em 11 de julho de 2007, tornando a JBS a maior empresa de carne bovina do mundo e a terceira maior produtora de carne suna dos Estados Unidos; Concluso da colocao privada de 227.400.000 aes, totalizando um montante de R$1.853.833.020,00, resultando em um nmero total de aes emitidas de 1.077.400.000; Entrada da BNDESPar como importante acionista da JBS, representando 12,95% do capital social; Contnuo foco no crescimento e consolidao no Mercosul, com (i) o prosseguimento dos investimentos na ampliao da capacidade de abate e
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08.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE fabricao de produtos de maior valor agregado no Brasil; e (ii) crescimento na Argentina atravs da aquisio do frigorfico Col Car pelo valor de US$20,3 milhes; Incio das operaes da unidade de carne industrializada de Andradina e do novo terminal de contineres para exportao em Cubato, ambos no estado de So Paulo, Brasil; Foco contnuo no processo de recuperao do desempenho operacional da JBS USA.
DEMONSTRAO DE RESULTADOS CONSOLIDADA 3T07

Introduo Em 11 de julho de 2007 a JBS concluiu a aquisio da Swift Foods Company, a terceira maior produtora de carne bovina e suna dos Estados Unidos e a maior produtora e exportadora de carne bovina da Austrlia com uma receita de US$9,5 bilhes no ano fiscal terminado em 27 de maio de 2007. Essa aquisio: Cria a maior companhia produtora e exportadora de carne bovina no mundo; Consolida a JBS como uma empresa global no setor de protena animal; Estabelece bases de produo e distribuio nos maiores pases produtores e consumidores de carne bovina no mundo; Expande a abrangncia da marca Swift j que a JBS j detinha essas marcas no Brasil e Argentina; Permite uma diversificao geogrfica e de produto com a operao de sunos nos Estados Unidos; Cria sinergias entre as reas comerciais do grupo principalmente na possibilidade de alavancagem das vendas de produtos industrializados produzidos no Brasil e Argentina; e Objetiva adicionar valor Companhia e seus acionistas atravs do processo de recuperao do desempenho operacional da JBS USA. Vale ressaltar que com a estrutura final da aquisio, recapitalizamos a JBS USA em US$950 milhes com os recursos provenientes da emisso de capital privada concluda no final de setembro o que constituiu um importante passo para fortalecer a estrutura de capital e a competitividade da empresa.
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08.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Dessa forma, nossa estratgia de curto prazo est centrada na recuperao do desempenho operacional e financeiro da JBS USA com diversas medidas j sendo implementadas nesse sentido, sem perder o foco no crescimento da JBS como um todo. Aps a aquisio foram identificadas vrias reas que apresentam oportunidades para melhorar os resultados operacionais da Companhia, conforme descritas abaixo: Melhoria da margem por cabea atravs da melhoria nos rendimentos (traseiro, dianteiro e ponta de agulha) e do desenvolvimento de novos mercados; Aumento de volume atravs da implantao de um segundo turno na planta de Greeley e do aumento da taxa de utilizao nas plantas de Grand Island, Cactus e Hyrum de forma a otimizar a diluio dos custos fixos das plantas; Foco na reduo de custos: fixos (seguros, consultorias e tecnologia), variveis e custos de frete e armazenagem por cabea (aumento das taxas de ocupao); Reduo das despesas administrativas: reduo dos nveis gerenciais, separao das divises de bovinos e sunos nos EUA e otimizao das equipes de venda. Aps 75 dias desde a aquisio da Companhia pela JBS, vrias das iniciativas descritas acima j foram implementadas, tais como: (i) reduo nas despesas com vendas, gerais e administrativas, eliminando 188 posies que no eram necessrias para a continuidade do negcio, ou posies que j existiam na estrutura da JBS; (ii) reduo no custo anual com seguros atravs de negociaes dos prmios e franquias existentes, mantendo todos os seguros necessrios para a continuidade adequada dos negcios; (iii) eliminao de custos anuais com servios profissionais e de consultoria, encerrando os contratos firmados pelo controlador anterior. Adicionalmente, a JBS USA tambm vem desenvolvendo e implantando iniciativas que visam melhorar a eficincia operacional das plantas de abate, cujos benefcios ainda no foram totalmente capturados. Apesar de j ter reduzido custos fixos com a eliminao de nveis gerenciais nas plantas, o aumento de volume e a melhoria no rendimento vem sendo capturada gradualmente, com a evoluo do segundo turno da planta de Greeley e com a recuperao da produtividade dos funcionrios da planta de Cactus aps a inspeo imigratria ocorrida em dezembro de 2006. A Companhia acredita que estes benefcios continuaro a ser capturados medida que o segundo turno da planta de Greeley chegue a sua capacidade total e os novos funcionrios contratados estejam adequadamente treinados e capacitados. Bases de divulgao dos resultados da JBS USA Anteriormente aquisio pela JBS, a subsidiria da Swift Foods Company, S&C Holdco 3, Inc., sub-holding controladora direta de todas as empresas operacionais, reportava seus resultados perante a Securities and Exchange Commission (SEC) nos
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08.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Estados Unidos com seu ano fiscal se encerrando no ms de maio e, conforme os padres da indstria local, em bases semanais, sendo cada trimestre composto por um perodo de 13 semanas e, conseqentemente, o ano fiscal composto por um perodo de 52 semanas ou 53 semanas, dependendo do ano. A Swift Foods Company, holding do grupo todo no reportava seus resultados na SEC. Subseqentemente concluso da aquisio da Swift pela JBS, a nova administrao da empresa decidiu (i) alterar a razo social da Swift Foods Company para JBS USA, Inc., (ii) alterar o ano fiscal para faz-lo encerrar no ms de dezembro de forma a se alinhar com o ano fiscal da JBS, (iii) manter a apresentao dos resultados na base semanal conforme descrito acima e (iv) mudar a auditoria externa a partir de 11/07/07 para a Grant Thornton de forma a manter uma nica empresa de auditoria externa para o grupo. Portanto, os resultados que esto sendo consolidados na JBS referem-se JBS USA, Inc., antiga Swift Foods Company, holding de todo o grupo nos Estados Unidos e Austrlia. Os resultados foram convertidos de US GAAP para BR GAAP e de US$ para Reais. As prticas contbeis adotadas pela JBS USA apresentam as seguintes diferenas em relao s prticas adotadas no Brasil e que foram devidamente ajustadas: Os estoques de produtos acabados so avaliados a preo de mercado e foram ajustados para o mtodo de custo mdio de produo; O ativo permanente inclui valores relativos a ativos intangveis, fundo de comrcio, e mais valia de ativos fixos calculados quando da compra pela Companhia (purchase accounting) que foram ajustados reduzindo o valor de patrimnio lquido; A atualizao de contratos de hedge em aberto diferida no balano patrimonial no grupo de patrimnio lquido e foi ajustada para a demonstrao de resultado. Variao Cambial nos Investimentos em Moeda Estrangeira e gio O resultado financeiro do trimestre e perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2007 est afetado negativamente pela expressiva variao cambial dos investimentos permanentes em moeda estrangeira, principalmente em decorrncia da forte desvalorizao do dlar norte americano e do peso argentino frente ao real. O impacto dessa variao cambial no resultado financeiro consolidado de aproximadamente R$67,0 milhes no trimestre e R$116,0 milhes no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2007. importante ressaltar que a variao cambial no realizada no gera efeito de caixa para a Companhia, portanto, afetando o lucro lquido contbil, mas no afetando o EBITDA.
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08.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Com a aquisio da Swift Foods Company pela JBS, foi apurado um gio no valor de R$839.181, fundamentado por expectativa de rentabilidade futura, que ser amortizado no prazo no superior a 10 anos. Considerando a proporcionalidade do investimento na JBS USA e os potenciais impactos que a variao cambial no realizada e a amortizao do gio geram no lucro lquido e, conseqentemente, nos valores passveis de serem distribudos aos acionistas a ttulo de dividendo, o Conselho de Administrao da JBS se reuniu em 01/11/07 e deliberou que para o cmputo dos dividendos sejam excludos permanentemente, as perdas cambiais dos investimentos permanentes mantidos em moeda estrangeira e o valor da futura amortizao do gio apurado na aquisio do investimento efetuado na JBS USA a ser includa no resultado. A deciso do Conselho de Administrao ser oportunamente apreciada e votada em Assemblia Geral Extraordinria. Demonstrao de Resultados Consolidada A tabela abaixo demonstra os resultados consolidados da JBS S.A. (JBS) em BR GAAP e em Reais (R$), incluindo os resultados da sua subsidiria americana JBS USA, durante o perodo de 75 dias a partir da sua aquisio em 11 de julho de 2007 e 23 de setembro de 2007.
R$ milhes Receita Lquida Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Despesas com Vendas Despesas Adm. e Gerais Resultado Financeiro* Resultado de Eq. Patrimonial Despesas com Abertura de Capital Amortizao de gio Lucro Operacional Resultado No Operacional IR e Contribuio Social Participaes Minoritrias Lucro Lquido do Exercicio
3T07 5.233,6 -4.744,5 489,1 -257,5 -101,0 -189,0 0,0 -1,7 -0,4 -60,5 5,0 -25,5 2,7 -78,3
% 100,0% -90,7% 9,3% -4,9% -1,9% -3,6% 0,0% 0,0% 0,0% -1,2% 0,1% -0,5% 0,1% -1,5%
3T06 1.234,6 -953,5 281,2 -90,0 -39,7 -89,9 0,0 0,0 0,0 61,6 0,2 -21,8 0,0 40,0
% 100,0% -77,2% 22,8% -7,3% -3,2% -7,3% 0,0% 0,0% 0,0% 5,0% 0,0% -1,8% 0,0% 3,2%
2T07 1.171,2 -890,3 280,9 -106,6 -27,9 -72,7 0,0 0,0 -0,9 72,8 0,8 -35,7 0,9 38,7
% 100,0% -76,0% 24,0% -9,1% -2,4% -6,2% 0,0% 0,0% -0,1% 6,2% 0,1% -3,0% 0,1% 3,3%
9M07 7.490,9 -6.463,3 1.027,6 -464,0 -149,4 -318,7 0,0 -52,2 -1,3 42,0 5,8 -80,8 4,1 -28,9
9M06 3.056,6 -2.329,0 727,5 -272,5 -76,0 -203,5 0,0 0,0 0,0 175,5 -5,5 -65,7 0,0 104,4
(*) O resultado financeiro e, conseqentemente, o lucro lquido do 3T07 foram afetados pela variao cambial sobre os investimentos feitos em moeda estrangeira no montante de aproximadamente R$67,0 milhes e de R$116,0 milhes nos 9M07. O efeito da variao cambial no gera efeito de caixa para a Companhia, portanto no afeta o EBITDA do perodo. Expurgando esse efeito, o prejuzo lquido seria de aproximadamente R$11,3 milhes no 3T07 e o lucro lquido seria de R$87,1 milhes nos 9M07.
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08.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE O EBITDA consolidado da JBS para o 3T07 foi de R$174,9 milhes contra um EBITDA de R$170,3 milhes para o 3T06. A margem EBITDA consolidada no 3T07 foi de 3,34% refletindo a margem de 13,1% obtida no perodo pela JBS (excluindo JBS USA) e a margem de 0,1% obtida pela JBS USA. Grande parte das variaes apresentadas nos resultados consolidados deve-se ao efeito gerado com a aquisio da Swift Foods Company pela JBS. Neste relatrio, os resultados operacionais da JBS, bem como os da JBS USA sero comentados de forma independente, de modo a facilitar a anlise e comparabilidade dos nmeros, bem como manter o histrico evolutivo das informaes fornecidas desde a abertura de capital da Companhia. Endividamento Consolidado
R$ milhes Endividamento Bruto Disponibilidades Endividamento Lquido Dvida Lquida/EBITDA
3T07 3.949,5 1.621,0 2.328,5 3,3X
2T07 2.229,0 816,4 1.412,6 2,3X
Var.% 3T07/2T07
77,2% 98,6% 64,8%
O endividamento bruto da Companhia composto principalmente por linhas de financiamento com o BNDES, operaes de financiamento s exportaes contratadas junto a instituies financeiras e por Notes (Reg. S e 144A) no valor de face total de US$575 milhes, com vencimento em 2011 e 2016, sendo US$275 milhes emitidos a uma taxa de juros anual de 9,375%, pagos trimestralmente e US$300 milhes a uma taxa de juros anual de 10,50%, pagos semestralmente. Adicionalmente, a JBS USA possui emprstimos no montante de aproximadamente US$815 milhes, dos quais US$750 milhes referem-se a emprstimos ponte captados como parte da estrutura de capital utilizada para a aquisio da Swift. Estes emprstimos ponte possuem uma taxa mdia anual de juros de Libor mais 1%, sendo que US$100 milhes vencem em janeiro/08 e o restante em junho e julho de 2008.
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ANLISE DOS RESULTADOS JBS S.A. (EXCLUINDO A JBS USA)
Principais Indicadores Operacionais

R$ milhes Receita Lquida Mercado Domstico Mercado Externo Lucro Bruto Margem Bruta Lucro Lquido Margem Lquida EBITDA Margem EBITDA
1 Gado Abatido 2 Volume Vendido Mercado Domstico Mercado Externo Volume Total
1 2
3T07
3T06
Var.% 3T07/3T06
2T07 1.171,2 487,9 683,3 280,9

24,0%
Var.% 3T07/2T07
9M07
9M06
Var.% 9M07/9M06
1.315,5 1.234,6 511,6 364,4 803,9 870,2 309,6 281,2

23,5% 22,8%
6,5% 40,4% -7,6% 10,1% -295,6% 0,9%
12,3% 4,8% 17,7% 10,2% -302,3% 4,0%
3.572,8 3.056,6 1.459,7 1.117,8 2.113,2 1.938,8 848,1 727,5

23,7% 23,8%
16,9% 30,6% 9,0% 16,6% -127,7% 14,6%
-78,3
-6,0%
40,0
3,2%
38,7
3,3%
-28,9
-0,8%
104,4
3,4%
171,9
13,1%
170,3
13,8%
165,2
14,1%
493,3
13,8%
430,5
14,1%
929,3 215,6 111,0 326,6
935,7 166,8 114,9 281,7
-0,7% 29,2% -3,4% 15,9%
947,0 210,0 112,2 322,2
-1,9% 2,6% -1,1% 1,4%
2.762,7 2.583,2 614,7 326,8 941,5 496,6 281,7 778,3
7,0% 23,8% 16,0% 21,0%
Em milhares de cabeas Em milhares de toneladas
Volume de Gado Abatido No 3T07, o volume de abate da JBS apresentou uma queda de 0,7%, totalizando 929 mil cabeas abatidas contra 936 mil cabeas abatidas no mesmo perodo do ano anterior. Com relao ao 2T07, o decrscimo no volume de gado abatido foi de 1,9%. J no acumulado de 2007, o volume de abate apresenta um crescimento de 7,0% com relao aos noves meses de 2006. A queda apresentada durante o 3T07 deve-se a um menor volume de abate no Brasil, o qual conseqncia do perodo de entre-safra bovina que ocorre mais fortemente no terceiro trimestre de cada ano. Destacamos novamente o crescimento do abate na Argentina, o qual foi impactado positivamente pelo incio das operaes das plantas de Pontevedra, Venado Tuerto e Berazategui, as quais ainda no estavam em operao no 3T06. Atualmente, a capacidade total de abate da JBS de 18,8 mil cabeas/dia no Brasil e 6,0 mil cabeas/dia na Argentina
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08.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE (sem contar com a aquisio do frigorfico Col Car que ainda est sujeita aprovao dos rgos de defesa da concorrncia na Argentina), totalizando 24,8 mil cabeas/dia no Mercosul. O grfico abaixo mostra o histrico de abate da Companhia nos ltimos 3 anos, por trimestre (em milhares de cabeas):
Abate Abate Trimestral Trimestral Histrico Histrico Milhares Milhares de de Cabeas Cabeas de de Gado Gado
2004 758 530 817 886 745 596 830
2005 947
2006 760 809
2007 936 929 701 724
831
1T
2T
3T
4T
Receita Operacional Lquida
Receita Receita Lquida Lquida (R$ (R$ milhes) milhes)
,9 16
%
3.572,8
3.056,6
6,5%
1.234,6 1.315,5
12,
3%
1.171,2
3T06
3T07
2T07
9M06
9M07
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08.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE A receita operacional lquida de vendas aumentou 6,5%, passando de R$1.234,6 milhes no 3T06 para R$1.315,5 milhes no 3T07, devido principalmente ao crescimento de 15,9% no volume comercializado pela JBS durante o perodo. A evoluo do volume resultado principalmente do crescimento apresentado nas vendas para o mercado domstico de 29,2% no 3T07 em relao ao 3T06 e a um crescimento no preo mdio de 8,6%, com relao ao mesmo perodo do ano anterior. Em relao ao 2T07, a receita operacional lquida apresentou crescimento de 12,3% enquanto os volumes totais comercializados no perodo aumentaram 1,4% e os preos mdios em Reais evoluram 10,8%. No acumulado de 2007 a receita lquida cresceu 16,9% com relao aos 9M06, enquanto o volume total comercializado registrou um aumento de 21,0%. A participao das exportaes sobre a receita lquida total da Companhia variou de 70% no 3T06 para 61% no 3T07, enquanto o mercado domstico foi responsvel por 30% da receita lquida no 3T06 contra 39% no 2T07, conforme demonstra o grfico abaixo. Cabe ressaltar que no 3T06, a Companhia registrou um forte desempenho nas exportaes com destaque para os embarques para a Unio Europia e principalmente para a Rssia, sendo este ltimo explicado pela diversificao geogrfica da JBS no Brasil, resultando em um maior nmero de plantas habilitadas para exportao para aquele pas aps o surto de febre aftosa que ocorreu no final de 2005 e incio de 2006. Adicionalmente, conforme tambm ocorrido no 2T07, esta distribuio das vendas tambm reflete a estratgia da Companhia de otimizar o seu mix de vendas entre os mercados, comercializando os seus produtos naqueles que apresentam a maior atratividade no perodo.
Abertura Receita Lquida Consolidado Abertura Receita Lquida Consolidado

Mercado Domstico 30%
Exportaes 61%
Exportaes 58%
Exportaes 70%
3T06: R$1.234,6 milhes Fonte: JBS
3T07: R$1.315,5 milhes
2T07: R$1.171,2 milhes
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Mercado Domstico
Var.% 3T07/3T06 Var.% 3T07/2T07 Var.% 9M07/9M06
Mercado Domstico Receita Lquida1 Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Volume2 Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Preos Mdios3 Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL
1 2 3
3T07
3T06
2T07
9M07
9M06
362,8 65,7 83,1 511,6 163,5 11,2 40,9 215,6 2,22 5,88 2,03 2,37
235,4 47,9 81,2 364,4 115,7 10,0 41,1 166,8 2,03 4,78 1,98 2,18
54,1% 37,2% 2,4% 40,4%
330,6 68,7 88,6 487,9 157,7 11,2 41,0 210,0 2,10 6,12 2,16 2,32
9,7% -4,4% -6,2% 4,8%
1.005,8 201,6 252,3 1.459,7 459,7 35,0 120,1 614,7 2,19 5,76 2,10 2,37
743,4 164,6 209,8 1.117,8 355,1 28,6 112,9 496,6 2,09 5,76 1,86 2,25
35,3% 22,5% 20,3% 30,6%
41,2% 11,5% -0,3% 29,2%
3,6% -0,6% -0,2% 2,7%
29,4% 22,6% 6,3% 23,8%
9,1% 23,0% 2,7% 8,6%
5,9% -3,8% -6,0% 2,3%
4,5% -0,1% 13,1% 5,5%
Em milhes Em milhares de toneladas Em R$/Kg
No 3T07, a receita lquida da JBS no mercado domstico totalizou R$511,6 milhes, 40,4% superior ao montante apresentado no 3T06. Este resultado deve-se principalmente ao crescimento de 29,2% no volume comercializado, o qual passou de 166,8 mil toneladas no 3T06 para 215,6 mil toneladas no 3T07, bem como ao aumento de 8,6% no preo mdio de venda em relao ao 3T06. Com relao ao 2T07, a receita lquida no mercado domstico cresceu 4,8%, enquanto que no acumulado de 2007, o crescimento apresentado de 30,6% em comparao com o mesmo perodo do ano anterior.
Abertura Receita Lquida Mercado Domstico Abertura Receita Lquida Mercado Domstico
Outro s 1 6%
Outro s 22%
Outros 1 8%
Carne In Natura 65%
Carne Industrializada 1 3%
Carne Industrializada 1 4%
Carne In Natura 67%
Carne Industrializada 1 3% Carne In Natura 71 %
3T06: R$364,4 milhes Fonte: JBS
3T07: R$511,6 milhes
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08.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE O volume de carne bovina in natura comercializado no mercado domstico apresentou um crescimento de 41,2%, passando de 115,7 mil toneladas no 3T06 para 163,5 mil toneladas no 3T07. Este resultado deve-se principalmente a (i) um crescimento no consumo de carne bovina no Brasil impulsionado pelo bom desempenho da economia local; (ii) um maior direcionamento dos volumes para este mercado de cortes que apresentaram maior atratividade do que nos mercados internacionais; (iii) um forte desempenho de cortes de maior valor agregado, comercializados atravs de marcas da JBS, tais como Matturata e (iv) um crescimento nas vendas domsticas na Argentina resultantes da entrada em operao das plantas de Venado Tuerto, Pontevedra e Berazategui e tambm pelo aumento no consumo local naquele pas. O preo mdio da carne in natura apresentou um crescimento de 9,1% quando comparado ao 3T06, o qual foi impactado pelo aumento no custo da matria prima verificado durante o perodo, o que refletiu diretamente nos preos de venda da carne aos clientes da Companhia. Esse aumento de preos mdios no mercado domstico Brasileiro quando analisado isoladamente cresceu 18,1% no perodo. Em relao ao 2T07, o volume de carne in natura comercializado no mercado domstico apresentou um crescimento de 3,6%, enquanto o preo mdio cresceu 5,9%. No acumulado de 2007, o crescimento da receita lquida total com relao aos nove meses de 2006 foi de 30,6%, enquanto o volume apresentou um acrscimo de 23,8% com preos mdios 5,5% maiores. Na carne bovina industrializada, a Companhia registrou um crescimento no volume de vendas de 11,5%, passando de 10,0 mil toneladas no 3T06 para 11,2 mil toneladas no 3T07. Este resultado deve-se a um aumento no consumo dos produtos da Companhia, que vem investindo fortemente na consolidao das suas marcas no setor de alimentos processados, bem como aos volumes comercializados da nova linha de produtos Swift, os quais s foram lanados no final de 2006. O preo mdio dos produtos industrializados apresentou um crescimento de 23%, principalmente em funo do mix de produtos industrializados vendido durante o perodo, que favoreceu produtos de maior valor agregado, comercializados atravs das marcas Swift e Anglo. Com relao ao 2T07, o volume de carne bovina industrializada manteve-se no mesmo patamar entre os dois trimestres, enquanto que no acumulado do ano, o volume de carne industrializada apresenta um crescimento de 22,6% e preos mdios estveis em comparao ao mesmo perodo do ano anterior.
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08.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Mercado Externo

Var.% 3T07/3T06 Var.% 3T07/2T07 Var.% 9M07/9M06
Mercado Externo Receita Lquida1 Carne In Natura Industrializado TOTAL Volume Carne In Natura Industrializado TOTAL
2
3T07
3T06
2T07
9M07
9M06
592,0 211,9 803,9 71,6 39,4 111,0 8,27 5,38 7,24 4,31 2,80 3,78
657,6 212,7 870,2 81,3 33,6 114,9 8,09 6,32 7,57 3,73 2,91 3,49
-10,0% -0,3% -7,6%
486,1 197,2 683,3 75,8 36,4 112,2 6,41 5,42 6,09 3,24 2,73 3,07
21,8% 7,5% 17,7%
1.514,3 598,8 2.113,2 220,4 106,4 326,8 6,87 5,63 6,47 3,43 2,81 3,23
1.411,8 527,0 1.938,8 196,5 85,2 281,7 7,18 6,19 6,88 3,29 2,83 3,15
7,3% 13,6% 9,0%
-11,9% 17,2% -3,4%
-5,6% 8,3% -1,0%
12,2% 24,9% 16,0%
Preos Mdios3 Carne In Natura Industrializado TOTAL Preos Mdios4 Carne In Natura Industrializado TOTAL
1 2 3 4
2,2% -15,0% -4,4%
28,9% -0,8% 18,9%
-4,4% -9,0% -6,0%
15,7% -3,8% 8,3%
33,3% 2,5% 23,0%
4,4% -0,7% 2,6%
Em milhes Em milhares de toneladas Em R$/Kg Em US$/Kg
No mercado externo, a JBS registrou uma receita lquida de exportao de R$803,9 milhes, contra R$870,2 milhes registrados no 3T06, representando um decrscimo de 7,6%, explicado por uma queda de 3,4% nos volumes exportados, um crescimento do preo mdio de venda em dlar de 8,3% (+15,7% para a carne in natura e -3,8% para a industrializada) contrabalanado por uma valorizao do Real frente ao dlar mdio no perodo de 11,7%. A queda de volume foi ocasionada principalmente por um maior direcionamento para o mercado domstico de cortes que apresentaram maior atratividade do que nos mercados internacionais. Adicionalmente, como mencionado acima, a base de comparao com o 3T06 foi prejudicada em funo daquele trimestre ter sido marcado por um forte desempenho nas exportaes, principalmente para a Unio Europia e Rssia. Em contrapartida, em relao ao 2T07, a receita lquida de exportaes cresceu 17,7%, refletindo uma suave queda de 1,0% nos volumes embarcados (-5,6% para a carne in natura e +8,3% para a industrializada) e um forte crescimento no preo mdio de venda em dlares de 23,0% (33,3% para a carne in natura e 2,5% para a carne industrializada) que foi ligeiramente afetado por uma valorizao do real frente ao dlar mdio no perodo de 3,2%. O aumento nos preos mdios em dlar se deve principalmente a: (i) uma mudana no mix de produtos comercializados durante o trimestre, o qual favoreceu cortes de maior valor agregado; (ii) elevao dos custos da matria prima ocorrida no perodo e (iii) trajetria da moeda Brasileira frente ao dlar norte americano.
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No acumulado de 2007, a receita lquida de exportao apresenta um crescimento de 9,0% com relao ao mesmo perodo do ano anterior, resultado de um crescimento dos volumes embarcados de 16,0% e preos mdios em Reais menores em 6,0%, negativamente impactados por uma valorizao do real frente ao dlar no perodo da ordem de 8,4%.
Abertura Receita Lquida Mercado Externo Abertura Receita Lquida Mercado Externo
Carne Industrializada 24% Carne Industrializada 26%
Carne Industrializada 29%
Carne In Natura 76%
Carne In Natura 74%
Carne In Natura 71 %
3T06: R$870,2 milhes Fonte: JBS
Com relao aos volumes exportados, destacam-se os seguintes fatores: O crescimento das exportaes para a Unio Europia, cujo mix de vendas inclui cortes de maior valor agregado; O crescimento nas exportaes para Hong Kong, que no 3T06 representava 3,4% da receita total de exportaes em dlares, enquanto no 3T07, e no acumulado do ano, passou a representar 6,8%; O aumento nos volumes exportados para outros pases asiticos, tais como Cingapura e Filipinas; O incremento dos volumes exportados para a frica, principalmente para a Arglia, conforme ocorrido tambm no 2T07; O crescimento das exportaes para mercados que vm sendo desenvolvidos pela Companhia, tais como Venezuela e outros pases da Amrica Latina; O crescimento das exportaes de produtos industrializados, representando um aumento de 17,2% no volume com relao ao 3T06, 8,3% em relao ao 2T07 e 24,9% no acumulado do ano; No 3T07, a Europa permaneceu sendo o principal destino das exportaes da JBS. No mesmo perodo, a Rssia passou a representar 14,4% da receita total de exportaes, contra 21,3% no 3T06. Aqui podemos observar claramente o efeito do forte
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08.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE desempenho das exportaes para a Rssia no 3T06 em funo da Companhia ter tido uma maior quantidade de plantas habilitadas para exportao quele pas aps o surto de febre aftosa ocorrido no final de 2005 e incio de 2006. Quando comparados ao 2T07, os volumes exportados para a Rssia apresentaram um crescimento de 37,7% e de 28,3% no acumulado do ano.
Distribuio Distribuio Exportaes Exportaes 3T07 3T07 Distribuio Distribuio Exportaes Exportaes 3T06 3T06
Rssia 14%
Outros 31%
Rssia 21%
Outros 31%
Holanda 10%
Reino Unido 9%
Egito 2% Espanha 4% Alemanha 6% Itlia 6% Hong Kong 7% EUA 10%
Reino Unido 10%
Bulgaria 2% Hong Kong 3% Alemanha 3% Arbia Saudita Egito 3% 4% EUA 9% Holanda 8%
Itlia 7%
Fonte: JBS
Fonte: JBS
Distribuio Distribuio Exportaes Exportaes 9M07 9M07
Distribuio Distribuio Exportaes Exportaes 9M06 9M06
Rssia 13% Outros 31%
Rssia 14%
Reino Unido 10%
Outros 33%
Reino Unido 10%
Holanda 10% Egito 4% Espanha 4% Alemanha 5% Hong Kong 7% Itlia 7% EUA 9%

Bulgaria 2% Arbia Saudita 3% Hong Kong Egito Alemanha 5% 4% 4% Itlia 7%
EUA 10%
Holanda 8%
Fonte: JBS
Fonte: JBS
Anlise do Desempenho Operacional
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R$ milhes Receita Lquida Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Despesas com Vendas Despesas Adm. e Gerais Resultado Financeiro* Resultado de Eq. Patrimonial Despesas com Abertura de Capital Amortizao de gio Lucro Operacional Resultado No Operacional IR e Contribuio Social Participaes Minoritrias Lucro Lquido do Exercicio 3T07 1.315,5 -1.005,9 309,6 -115,7 -41,1 -171,8 -34,3 -1,7 -0,4 -55,4 -0,9 -24,7 2,7 -78,3
% 100,0% -76,5% 23,5% -8,8% -3,1% -13,1% -2,6% -0,1% 0,0% -4,2% -0,1% -1,9% 0,2% -6,0%
3T06 1.234,6 -953,5 281,2 -90,0 -39,7 -89,9 0,0 0,0 0,0 61,6 0,2 -21,8 0,0 40,0
% 100,0% -77,2% 22,8% -7,3% -3,2% -7,3% 0,0% 0,0% 0,0% 5,0% 0,0% -1,8% 0,0% 3,2%
2T07 1.171,2 -890,3 280,9 -106,6 -27,9 -72,7 0,0 0,0 -0,9 72,8 0,8 -35,7 0,9 38,7
% 100,0% -76,0% 24,0% -9,1% -2,4% -6,2% 0,0% 0,0% -0,1% 6,2% 0,1% -3,0% 0,1% 3,3%
9M07 3.572,8 -2.724,8 848,1 -322,2 -89,6 -301,4 -34,3 -52,2 -1,3 47,0 -0,1 -80,0 4,1 -28,9
9M06 3.056,6 -2.329,0 727,5 -272,5 -76,0 -203,5 0,0 0,0 0,0 175,5 -5,5 -65,7 0,0 104,4
A receita operacional lquida de vendas no trimestre aumentou 6,5%, passando de R$1.234,6 milhes no 3T06 para R$1.315,5 milhes no 3T07, devido principalmente ao crescimento de 15,9% do volume comercializado pela JBS durante o perodo e a uma queda no preo mdio de venda em Reais de 8,1% impactado negativamente pela apreciao do Real frente ao dlar mdio do perodo da ordem de 11,7%. Destaca-se nesse resultado o forte desempenho apresentado no mercado domstico, que gerou receitas 40,4% superiores ao 3T06. Com relao ao 2T07, a receita operacional lquida apresenta um crescimento de 12,3%, enquanto que no acumulado de 2007 este aumento de 16,9% com relao ao mesmo perodo do ano anterior. O custo dos produtos vendidos aumentou 5,5%, passando de R$953,5 milhes no 3T06 para R$1.005,9 milhes no 3T07. Como percentual sobre a receita lquida, o custo dos produtos vendidos passou de 77,2% no 3T06 para 76,5% no 3T07, principalmente em funo da estratgia utilizada pela Companhia para compra de matria prima durante o trimestre. Devido ao crescimento apresentado no custo de aquisio do gado, a Companhia, utilizando-se da distribuio geogrfica das suas plantas e aproveitando o momento de mercado, intensificou a compra de matria prima de terceiros para desossa e processamento, uma vez que houve um descolamento entre o preo de compra do gado e o da carne com osso de terceiros durante o 3T07. Como conseqncia do aumento na receita operacional lquida, o lucro bruto apresentou um crescimento de 10,1%, passando de R$281,2 milhes no 3T06 para R$309,6 milhes no 3T07. Com relao margem bruta, a Companhia registrou um acrscimo de 0,7 p.p., passando de 22,8% no 3T06 para 23,5% no 3T07, em funo
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08.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE dos fatores explicados acima. Com relao ao 2T07, a margem bruta apresentou um decrscimo de 0,5 p.p., representando 24,0% sobre a receita operacional lquida. As despesas com vendas passaram de R$90,0 milhes no 3T06 para R$115,7 milhes no 3T07 em funo (i) do crescimento no volume comercializado durante o perodo e (ii) dos investimentos em marketing, os quais vem sendo realizados pela Companhia visando a promoo e consolidao da marca Swift, especialmente da sua nova linha de produtos, a qual ainda no havia sido lanada no 3T06. Como percentual sobre a receita operacional lquida, as despesas com vendas apresentaram um acrscimo de 1,5 p.p., passando de 7,3% no 3T06 para 8,8% no 3T07. As despesas administrativas permaneceram no mesmo patamar verificado no 3T06, representando 3,1% sobre a receita lquida da Companhia no 3T07 e 3,2% no mesmo perodo do ano anterior. O resultado financeiro do 3T07 foi de R$172,5 milhes, comparado a R$89,9 milhes no 3T06, e foi afetado negativamente pela expressiva variao cambial dos investimentos permanentes em moeda estrangeira, principalmente em decorrncia da forte desvalorizao do dlar norte americano e do peso argentino frente ao real. O impacto dessa variao cambial no resultado financeiro consolidado de aproximadamente R$67,0 milhes no trimestre e R$116,0 milhes no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de 2007. importante ressaltar que o efeito da variao cambial no gera efeito de caixa para a Companhia, portanto no impactou o EBITDA do perodo. O resultado da equivalncia patrimonial reflete o prejuzo incorrido no perodo pela JBS USA. Como consequncia dos fatores descritos acima, a Companhia apresentou um prejuzo lquido de R$78,3 milhes no 3T07 contra um lucro lquido de R$40,0 milhes no mesmo perodo do ano anterior. Se eliminado o efeito da variao cambial nos investimentos de R$67,0 milhes, o prejuzo lquido no 3T07 seria de R$11,3 milhes. Conforme dito anteriormente, o Conselho de Administrao da JBS se reuniu em 01/11/07 e deliberou que para o cmputo dos dividendos sejam excludos permanentemente, as perdas cambiais dos investimentos permanentes mantidos em moeda estrangeira e o valor da futura amortizao do gio apurado na aquisio do investimento efetuado na JBS USA a ser includa no resultado. A deciso do Conselho de Administrao ser oportunamente apreciada e votada em Assemblia Geral Extraordinria. No 3T07, o EBITDA (lucro antes dos impostos, juros, depreciaes e amortizaes) da Companhia apresentou um crescimento de 0,9%, passando de R$170,3 milhes no 3T06 para R$171,9 milhes no 3T07. Com relao margem EBITDA, a Companhia registrou um decrscimo de 0,7 p.p., passando de 13,8% no 3T06 para 13,1% no 3T07. Ressaltamos que devido aos impactos do perodo da entre-safra no custo da matria prima que foram bastante pronunciados no 3T07, a Companhia privilegiou o foco de sua gesto na manuteno dos nveis de rentabilidade do nosso negcio em oposio a um crescimento maior nos volumes comercializados.
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EBITDA EBITDA e e margem margem EBITDA EBITDA

Margem EBITDA (%)
% ,6 14 493,3
430,5 13,8% 13,1% 14,1% 14,1% 13,8%
0,9%
170,3 171,9
4 ,1
165,2
3T06
3T07
2T07
9M06
9M07
DISPNDIOS DE CAPITAL
No 3T07, o valor total dos dispndios de capital da JBS em bens, indstria e equipamentos, incluindo as aquisies (no incluindo a Swift), foi de R$109,3 milhes. Em 2007, estes dispndios acumulam R$435,3 milhes. No 3T07, os investimentos foram aplicados principalmente na sequncia dos projetos iniciados em 2006 e continuados no primeiro semestre de 2007, os quais incluem: Ampliao da unidade de carne industrializada da unidade em Andradina (SP), objetivando o aumento da capacidade produtiva de 30 toneladas por dia para 100 toneladas por dia. A ampliao desta unidade foi concluda na primeira quinzena de outubro e j se encontra em fase pr-operacional; Ampliao da capacidade de abate e desossa da unidade de Barra do Garas (MT), de 1.300 cabeas por dia para 2.500 cabeas por dia. A primeira fase de ampliao desta unidade j foi concluda e sua capacidade atual de 2.000 cabeas por dia;
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08.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Ampliao da capacidade de abate e desossa da unidade de Campo Grande (MS), de 1.300 cabeas por dia para 3.000 cabeas por dia; Ampliao da capacidade de abate e desossa da unidade de Vilhena (RO), de 900 cabeas por dia para 2.200 cabeas por dia; Ampliao da capacidade de abate e desossa da unidade de Barretos (SP) de 1.600 para 2.500 cabeas por dia; Construo de um novo terminal de contineres para exportao em Cubato (SP) com capacidade para receber e armazenar 240 contineres. Esse terminal foi inaugurado no ms de outubro/07; Outros investimentos, tais como compra de novos equipamentos e manuteno das unidades produtoras.
EVENTOS RECENTES
Dentro de sua estratgia de expanso e de aumento de capacidade de abate e ainda aproveitando as oportunidades de consolidao do setor, no dia 03 de outubro de 2007, atravs da sua subsidiria Swift-Armour S.A. Argentina, a JBS adquiriu o frigorfico Col Car S.A., localizado na cidade de Colonia Caroya, provncia de Crdoba, Argentina. A unidade de Colonia Caroya possui instalaes e equipamentos modernos e tem capacidade de abate e desossa de 700 cabeas por dia, com produo destinada ao mercado interno e exportao. Para o mercado Argentino, a unidade produz carne in natura, resfriada e congelada, comercializada atravs da marca Col Car e distribuda para todo o pas atravs de frota prpria. Em 2006, as vendas no mercado domstico totalizaram 81,4 milhes de pesos. No mesmo perodo, as exportaes totalizaram aproximadamente US$11,4 milhes, tendo como principais destinos a Alemanha, Inglaterra, Itlia e Holanda. A unidade encontra-se habilitada para exportao aos principais mercados do bloco do Atlntico, tais como a Unio Europia, Rssia, Chile, Arglia e Egito, dentre outros, e conta com 325 toneladas anuais da cota Hilton. Os produtos exportados incluem carne in natura, resfriada e congelada, bem como midos congelados. O valor da aquisio foi de US$20,250,000 e a concluso da transao est sujeita aprovao das autoridades de defesa da concorrncia na Argentina. A aquisio da planta de Colonia Caroya parte da estratgia da JBS de internacionalizao e consolidao do setor mundial de carne bovina e representa a continuidade do seu processo de expanso no Mercosul. Com esta aquisio, a Companhia passar a operar um total de seis unidades na Argentina, com uma capacidade total de abate de 6.700 cabeas de gado por dia naquele pas, o que
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08.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE elevar a capacidade total de abate da JBS no Mercosul para 25,5 mil cabeas por dia assim que a aquisio for aprovada e concluda. Adicionalmente, no ms de outubro/07 a JBS iniciou as operaes de um novo terminal de contineres localizado na cidade de Cubato, estado de So Paulo, Brasil, cujo principal objetivo de contribuir com agilidade nas vendas para o mercado externo, ganhando rapidez no processo de liberao e, conseqentemente, assegurando a qualidade dos produtos comercializados pela Companhia. Contando com uma rea de aproximadamente 30.000 m2, formada por escritrio, reas de contineres e de manuteno para os caminhes da frota JBS, o novo terminal substitui o anteriormente alugado pela Companhia e tem capacidade para receber e armazenar 240 contineres, podendo acondicionar at 6 mil toneladas de carne. Adicionalmente, h espao para abrigar at 600 contineres vazios e estacionamento para 80 caminhes. Alm de aumentar a rea de armazenagem em aproximadamente 20.000 m2 ou 192 contineres adicionais, esta infra-estrutura permite JBS centralizar suas operaes logsticas de exportao e obter um maior controle de toda a cadeia envolvida no processo, incluindo a correta refrigerao dos alimentos. Este diferencial traz vantagens competitivas para os clientes, uma vez que proporciona excelncia na qualidade dos produtos e melhor performance dos servios oferecidos pela JBS. O valor do investimento no novo terminal de Cubato foi de aproximadamente R$11 milhes.
AUMENTO DE CAPITAL
Em Assemblia Geral Extraordinria realizada no dia 28 de setembro de 2007, foi verificada a subscrio da totalidade das 227.400.000 novas aes ordinrias da JBS, cuja emisso foi aprovada na Reunio do Conselho de Administrao da Companhia realizada em 08/06/2007, e na Assemblia Geral Extraordinria realizada em 29/06/2007, bem como foi homologado, pela totalidade dos acionistas presentes, o aumento do capital social da Companhia. Em funo do aumento de capital homologado, o capital social da JBS passou de R$91.747.942,12 para R$1.945.580.962,12, dividido em 1.077.400.000 aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal. A tabela abaixo mostra a nova composio acionria da JBS:
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Acionistas
Quantidade de Aes % do Capital Social 55,43% 8,16% 12,95% 0,00% 23,47% 100,00%
J&F Participaes S.A. ZMF Fundo de Investimento em Part. BNDES Participaes S.A. - BNDESPAR Administradores Mercado Total
597.195.003 87.903.348 139.470.610 16 252.831.023 1.077.400.000
O grfico abaixo mostra a nova estrutura societria da JBS aps a aquisio da Swift:
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ANLISE DOS RESULTADOS JBS USA, INC.
Introduo A JBS USA, Inc. (JBS USA), anteriormente Swift Foods Company foi adquirida pela JBS em 11 de julho de 2007, e atua no processamento, preparo e distribuio de carne bovina e suna para comercializao nos Estados Unidos e nos mercados internacionais contando com plantas nos Estados Unidos e na Austrlia. Fundada h mais de 150 anos, a Companhia a terceira maior produtora de carne bovina e suna nos Estados Unidos em termos de capacidade de abate (26,3 mil cabeas/dia em bovinos e 47,9 mil cabeas/dia em sunos). A JBS USA produz carne in natura, tendo como principais produtos as carnes bovina e suna resfriada, em cortes e moda, as quais so comercializadas em caixas, de forma customizada, de acordo com os padres da indstria e dos mercados locais. Adicionalmente, a Companhia tambm opera uma planta de pratos prontos base de carne in natura, produzindo carne bovina e suna temperada e embalada individualmente para consumo imediato. A JBS USA opera atravs de 3 divises: Carne Bovina nos EUA, responsvel pelas operaes de bovinos da Companhia nos EUA; Carne Suna nos EUA, responsvel pelas operaes de sunos nos EUA; e Austrlia, responsvel pelas operaes de bovinos australianas. No ano fiscal findo em 27 de maio de 2007, estas divises representaram aproximadamente 57%, 23% e 20% da receita lquida total da JBS USA, respectivamente, a qual totalizou US$9,5 bilhes. A Companhia tambm opera uma planta de ovinos, a qual contribuiu com menos de 1% da receita lquida total do ano fiscal de 2007. A capacidade de abate da JBS USA por produto e regio de 20,5 mil cabeas por dia em bovinos e 47,9 mil cabeas por dia em sunos nos Estados Unidos, e 5,8 mil cabeas por dia em bovinos na Austrlia. Uma parte significativa da receita da diviso de carne suna nos EUA proveniente da comercializao da carne suna in natura, entretanto, a diviso tambm oferece outros produtos de carne suna, tais como presuntos e outros cortes, os quais so vendidos predominantemente a processadores para fabricao de bacon, salsichas e outros produtos de consumo imediato. O faturamento da diviso Austrlia gerado principalmente pela comercializao de carne bovina in natura, a qual proveniente de gado criado de forma extensiva (em pasto) e de gado confinado cuja alimentao baseada principalmente em gros e cuja carne, de maior valor agregado, exportada principalmente para o Japo. Aproximadamente 85% das vendas da diviso Austrlia so exportadas para mais de
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08.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE 30 pases, com uma participao significativa na costa do Pacfico. A diviso tambm opera 4 unidades de confinamento, as quais fornecem gado para as operaes prprias e tambm para outros produtores, dependendo das condies de mercado. Atualmente, as unidades operacionais da JBS USA esto dispostas da seguinte maneira: Nos Estados Unidos: 4 plantas de abate de bovinos localizadas nos Estados do Colorado, Utah, Nebraska e Texas; 1 planta de carnes processadas (bovina e suna) localizada no Estado da Califrnia; 3 plantas de abate de sunos localizadas nos Estados de Minnessota, Iowa e Kentucky; e 1 planta de abate de ovinos localizada no Estado do Colorado. Na Austrlia: 4 plantas de abate de bovinos localizadas em Beef City, Dinmore, Townsville e Rockhampton; 4 unidades de confinamento de bovinos localizadas em Beef City, Caroona, Prime City e Mungindi. Os mapas abaixo indicam a localizao das unidades do grupo nos Estados Unidos e na Austrlia e suas respectivas capacidades de abate:
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Base de Divulgao dos Resultados Anteriormente aquisio pela JBS, a subsidiria da Swift Foods Company, S&C Holdco 3, Inc., sub-holding controladora direta de todas as empresas operacionais, reportava seus resultados perante a Securities and Exchange Commission (SEC) nos Estados Unidos com seu ano fiscal se encerrando no ms de maio e, conforme os padres da indstria local, em bases semanais, sendo cada trimestre composto por um perodo de 13 semanas e, conseqentemente, o ano fiscal composto por um perodo de 52 semanas ou 53 semanas, dependendo do ano. A Swift Foods Company, holding do grupo todo no reportava seus resultados na SEC. Subseqentemente concluso da aquisio da Swift pela JBS, a nova administrao da empresa decidiu (i) alterar o ano fiscal para faz-lo encerrar no ms de dezembro
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08.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE de forma a se alinhar com o ano fiscal da JBS, (ii) manter a apresentao dos resultados na base semanal conforme descrito acima e (iii) mudar a auditoria externa a partir de 11/07/07 para a Grant Thornton de forma a manter uma nica empresa de auditoria externa para o grupo. Dessa forma, o perodo que foi efetivamente consolidado na JBS compreende os 75 dias iniciados em 11 de julho de 2007 e encerrados em 23 de setembro de 2007, data de fechamento do trimestre para a JBS USA. Levando-se em conta que todas as alteraes descritas acima acarretam uma ausncia de comparabilidade para o perodo consolidado na JBS, estamos incluindo abaixo (i) os resultados auditados da JBS USA em Reais e em BR GAAP para os 75 dias entre 11/07/07 e 23/09/07 e (ii) um Anexo (Anexo I) contendo a comparao entre os perodos no consecutivos de 90 dias encerrados em 27/05/07 e de 90 dias encerrados em 23/09/07 ambos em US GAAP e em US$. Com respeito ao item (ii) acima, apesar dos nmeros estarem em US GAAP e em US$ e no refletirem totalmente o perodo dos resultados que foram consolidados na JBS, as qualificaes e comentrios so vlidos e refletem adequadamente as variveis que influenciaram o desempenho da empresa desde a data de aquisio. Demonstrao de Resultados JBS USA, Inc. A tabela abaixo demonstra os resultados da JBS USA, Inc., anteriormente Swift Foods Company (Swift), incluindo as suas operaes nos Estados Unidos e Austrlia, auditados, em BR GAAP e em Reais (R$), entre o perodo de 11/07/07 e 23/09/07.
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R$ milhes Receita Lquida Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Resultado Financeiro Resultado de Eq. Patrimonial Demais Despesas Operacionais Resultado No Operacional IR e Contribuio Social Participaes Minoritrias Lucro Lquido do Exercicio EBITDA 3T07 3.918,1 3.738,6 179,5 -141,8 -59,8 -17,3 0,0 0,0 5,9 -0,8 0,0 -34,3 3,0
% 100,0% 95,4% 4,6% -3,6% -1,5% -0,4% 0,0% 0,0% 0,2% 0,0% 0,0% -0,9% 0,1%
A receita lquida da JBS USA nos 75 dias entre 11 de julho de 2007 e 23 de setembro de 2007 atingiu R$3.918,1 milhes. A margem bruta para o perodo foi de 4,6% e a margem lquida foi negativa em 0,9%. O EBITDA somou R$3,0 milhes com uma margem EBITDA de 0,1%. Como mencionado anteriormente, devido falta de comparabilidade desse perodo com dados passados da empresa, os comentrios a respeito do desempenho operacional e por diviso se encontram abaixo no Anexo I.
ANEXO I COMENTRIOS DE DESEMPENHO JBS USA, INC.

A tabela abaixo demonstra os resultados da JBS USA, Inc., anteriormente Swift Foods Company (Swift), incluindo as suas operaes nos Estados Unidos e Austrlia, no auditados, em US GAAP e em dlares (US$), durante as ltimas treze semanas findas em 23/09/07 e 27/05/07, respectivamente. Os dados para as treze semanas findas em 23/09/07 so pr-forma, pois combinam 2 perodos distintos e no consecutivos.
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R$ milhes Receita Lquida Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Despesas com Vendas, Gerais e Adm. Resultado Financeiro EBITDA 23/set 2.588,2 -2.571,7 16,6 -35,3 -27,7 3,9
% 100,0% -99,4% 0,6% -1,4% -1,1% 0,2%
27/mai 2.357,0 -2.321,5 30,3 -37,4 -30,8 19,3
% 100,0% -98,5% 1,3% -1,6% -1,3% 0,8%
Var. US$
Var. % 9,8% 10,8% -45,4% -5,8% -10,2% -79,8%
231,2 -250,2 -13,8 2,2 3,2 -15,4
Receita Lquida A receita lquida para as treze semanas findas em 23/09/07 apresentou um crescimento de US$231,2 milhes, ou 9,8%, quando comparada s treze semanas findas em 27/05/07, devido principalmente ao crescimento de 19,8% no volume de carne bovina produzida nos Estados Unidos, bem como ao aumento no preo mdio da diviso Austrlia, para compensar a valorizao do dlar australiano de 4,0% com relao ao dlar norte-americano no perodo. Custo das Mercadorias Vendidas O custo das mercadorias vendidas nas treze semanas findas em 23/09/07 apresentou um crescimento de US$250,2 milhes, ou 10,8%, quando comparado s treze semanas findas em 27/05/07, devido principalmente valorizao do dlar australiano de 4,0% em relao ao dlar americano, bem como aos custos associados ao aumento de volume e incio do segundo turno da planta de Greeley. Margem Bruta A margem bruta da JBS USA foi de 0,6% nas treze semanas findas em 23/09/07, comparada 1,3% nas treze semanas findas em 27/05/07. Os percentuais de margem bruta apresentaram uma queda em todos os segmentos, pelos seguintes diferentes fatores: (i) na diviso de carne bovina nos EUA, em funo dos custos associados ao aumento de volume e incio do segundo turno da planta de Greeley, incluindo salrios e horas extras; (ii) na diviso de carne suna nos EUA, devido ao aumento nos custos de aquisio da matria prima, os quais no foram totalmente repassados para os clientes finais e (iii) na diviso Austrlia, principalmente em funo da valorizao do dlar australiano de 4,0% em relao ao dlar americano no perodo, bem como ao crescimento do custo dos gros utilizados nos confinamentos, os quais no foram totalmente compensados pelo aumento no preo mdio de venda.
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08.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas As despesas com vendas, gerais e administrativas totalizaram US$35,3 milhes nas treze semanas findas em 23/09/07, comparadas a US$37,4 milhes nas treze semanas findas em 27/05/07. Estas despesas apresentaram um decrscimo de US$2,2 milhes, ou 5,8%, devido principalmente eliminao de posies gerenciais sobrepostas e redues de nveis gerenciais, bem como pela eliminao e/ou reduo de despesas com servios profissionais terceirizados e consultorias. As despesas com vendas, gerais e administrativas incluem aproximadamente US$2,4 milhes de despesas no recorrentes associadas a um acordo de reteno para garantir a continuidade de certas posies gerenciais por um perodo de 6 meses aps a concluso da aquisio da Swift. Adicionalmente, o resultado do trimestre foi impactado por uma despesa no recorrente de US$1,1 milho associada ao plano de opes da controladora anterior. Vale lembrar que essas duas ltimas despesas no recorrentes se referem ao perodo de 15 dias anteriores aquisio, mas que fazem parte das 13 semanas findas em 23/09/07. Resultado Financeiro Lquido O resultado financeiro lquido para as treze semanas findas em 23/09/07 foi de US$27,7 milhes, comparado a US$30,8 milhes para as treze semanas findas em 27/05/07. A queda apresentada de US$3,2 milhes, ou 10,2%, deve-se principalmente ao menor nvel de endividamento da Companhia e sua nova estrutura de capital aps a concluso da aquisio pela JBS no dia 11 de julho de 2007. Essa reduo teria sido ainda maior no fosse a contabilizao do pagamento de aproximadamente US$12,0 milhes referentes custos e comisses associadas a financiamentos para a aquisio da Swift que acabaram no sendo utilizados dada a estrutura final de capital da transao. Cabe ressaltar que esses custos j estavam includos no custo total da aquisio e que, de acordo com as normas de US GAAP, devem ser tratados como despesa imediatamente, no podendo ser amortizados ao longo do tempo. EBITDA Como resultado dos aspectos operacionais comentados acima, o EBITDA para as treze semanas findas em 23/09/07 foi de US$3,9 milhes contra US$19,3 milhes para o mesmo perodo encerrado em 27/05/07. As margens EBITDA foram de 0,15% e 0,82%, respectivamente.
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COMENTRIOS DE DESEMPENHO POR DIVISO
Principais Indicadores Operacionais
Resultados Operacionais1 Receita Lquida2 Swift - Carne Bovina Swift - Carne Suna Swift - Austrlia Corporativo e Outros TOTAL EBITDA2 Swift - Carne Bovina Swift - Carne Suna Swift - Austrlia Corporativo e Outros TOTAL Margem EBITDA Swift - Carne Bovina Swift - Carne Suna Swift - Austrlia Corporativo e Outros TOTAL
1 2
23/set
27/mai
Variao US$
Variao da Receita
Variao do Abate
Variao do Preo Mdio
1.576,8 570,5 515,6 -74,1 2.588,8 -10,34 15,45 -1,28 3,82 -0,66% 2,71% -0,25% 0,15%
1.351,6 587,9 503,5 -86,1 2.357,0 -8,97 25,55 2,71 19,29 -0,66% 4,35% 0,54% 0,82%
225,2 -17,4 12,1 12,0 231,8
16,7% -3,0% 2,4% -13,9% 9,8%
19,8% -5,5% 0,3% 0,2%
-2,7% 2,7% 2,1% 9,6%
-1,4 -10,1 -4,0 -15,5 -
15,2% -39,5% -147,3% -80,2% -
ltimas treze semanas findas em 23/09/07 e 27/05/07, respectivamente, em US$ e US GAAP Em milhes de US$
Carne Bovina Estados Unidos Receita Lquida A receita lquida da diviso de carne bovina nos EUA foi de US$1.576,8 milhes nas treze semanas findas em 23/09/07, comparada US$1.351,6 milhes nas treze semanas findas em 27/05/07. O crescimento apresentado de US$225,2 milhes, ou 16,7%, deve-se principalmente ao aumento de 19,8% nos volumes produzidos, cujo impacto foi parcialmente reduzido por uma queda no preo mdio de 2,7%. O crescimento dos volumes e da produo reflete a recuperao da Companhia aps os problemas ocorridos no ano passado com a inspeo imigratria norte americana, bem como o incio do segundo turno na planta de Greeley desde o dia 1 de setembro de 2007.
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08.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Margem Bruta A margem bruta da diviso de carne bovina nos EUA foi negativa em 0,2% nas treze semanas findas em 23/09/07, comparada a 0,5% negativa nas treze semanas findas em 27/05/07. A continuidade das margens negativas da diviso deve-se principalmente ao crescimento dos custos de pessoal descritos acima, bem como a contnua presso nas margens que vem ocorrendo na indstria em funo do aumento do custo de aquisio do gado nos EUA. EBITDA O EBITDA da diviso de carne bovina nos EUA foi de US$10,3 milhes negativos para as treze semanas findas em 23/09/07, comparado US$9,0 milhes negativos para as treze semanas findas em 27/05/07, ambos representando a mesma margem EBITDA negativa de 0,66%. O EBITDA apresentado pela diviso, o qual reflete um crescimento de vendas de 16,7%, bem como uma reduo de 2,1% no custo de aquisio de gado, foi negativamente impactado por custos associados a contratao de pessoal aps os problemas ocorridos no ano passado com a inspeo imigratria norte americana (incluindo salrios e horas extras), bem como por uma produtividade inferior at que os funcionrios pudessem ser adequadamente treinados e capacitados ao mesmo nvel dos anteriores. importante mencionar que algumas despesas associadas produo foram reduzidas entre os dois perodos, as quais incluem salrios, em funo de redues no nmero de funcionrios, insumos operacionais, seguros, utilidades pblicas e manuteno. As despesas com vendas, gerais e administrativas apresentaram uma reduo de US$0,3 milho (-2,0%) quando comparadas ao perodo anterior, apesar da diviso ter incorrido uma despesa no recorrente de US$1,2 milho associada reteno de funcionrios bem como a uma despesa no recorrente de US$0,6 milho associada ao plano de opes da controladora anterior. Essas despesas afetaram o resultado da diviso nos 15 dias anteriores aquisio pela JBS.
Carne Suna Estados Unidos Receita Lquida A receita lquida da diviso de carne suna nos EUA foi de US$570,5 milhes para as treze semanas findas em 23/09/07, comparada com US$587,9 milhes para as treze semanas findas em 27/05/07. A reduo apresentada de US$17,4 milhes, ou 3,0%, reflete uma reduo de 5,5% nos volumes produzidos, a qual foi parcialmente compensada por um aumento de 2,7% no preo mdio de venda. O aumento no preo mdio de venda pode ser atribudo a um momento favorvel de mercado, dado o aumento do preo da carne bovina que ajudou a puxar o preo da carne suna, enquanto a queda nos volumes deve-se principalmente ao aumento no custo de aquisio da matria prima, o qual impactou o nvel de produo do trimestre. Margem Bruta
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08.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE A margem bruta da diviso de carne suna nos EUA foi de 4,0% para as treze semanas findas em 23/09/07, comparada a 5,5% para as treze semanas findas em 27/05/07. A reduo apresentada na margem bruta reflete um crescimento de 4,4% no custo da matria prima, o qual foi parcialmente compensado por um aumento de 2,7% no preo mdio de venda. EBITDA O EBITDA apresentado pela diviso de carne suna foi de US$15,4 milhes para as treze semanas findas em 23/09/07, comparado a US$25,6 milhes para as treze semanas findas em 27/05/07. A reduo apresentada no EBITDA de US$10,2 milhes deve-se principalmente a um crescimento de 4,4% nos custos de aquisio da matria prima, o qual foi parcialmente compensado por um aumento de 2,7% no preo mdio, bem como por uma reduo nas despesas com vendas, gerais e administrativas no trimestre, as quais foram US$0,5 milhes, ou 4%, inferiores. As despesas com vendas, gerais e administrativas teriam apresentado uma reduo superior caso no fossem impactadas pelo reconhecimento de uma despesa no recorrente de US$1,2 milho associada reteno de funcionrios, bem como por uma despesa no recorrente de US$0,5 milho associada ao plano de opes da controladora anterior. Essas despesas afetaram o resultado da diviso nos 15 dias anteriores aquisio pela JBS. Os custos de produo permaneceram no mesmo patamar entre os dois perodos, com crescimentos nas despesas com salrios e utilidades pblicas, compensados por redues em despesas com material de embalagem e despesas com vendas, gerais e administrativas.
Carne Bovina Austrlia Receita Lquida A receita lquida da diviso Austrlia totalizou US$515,6 milhes nas treze semanas findas em 23/09/07, comparada a US$503,5 milhes nas treze semanas findas em 27/05/07. O crescimento da receita de US$12,1 milhes, ou 2,4%, deve-se principalmente a um aumento de 2,1% no preo mdio de venda, uma vez que o volume comercializado manteve-se no mesmo patamar entre os dois trimestres. Os preos de venda, 80% dos quais so denominados em US$ apresentaram um crescimento para compensar a valorizao do dlar australiano de 4% com relao ao dlar norte-americano. A operao com gado criado no pasto uma operao oportunista, onde a rentabilidade movida, em grande parte, pela margem entre o preo do gado e os preos de venda, principalmente quando a oferta de gado abundante. A Austrlia continua a sofrer com nveis de precipitao anormais, os quais continuam a impactar a diviso do negcio que opera com gado criado no pasto. As reas de criao e cruzamento do gado geralmente esto localizadas ao norte do Trpico de Capricrnio, e tiveram um nvel de precipitao dentro ou acima da mdia histrica, o que levou os
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08.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE produtores a manterem o gado no pasto com um custo de alimentao relativamente baixo, e no houvesse migrao para o sul (onde esto localizadas grande parte das plantas de abate), como normalmente ocorre sazonalmente. As plantas que esto localizadas ao norte, tambm sofreram este efeito, pois para o produtor foi mais vantajoso manter o gado no pasto para engordar mais antes do abate. Este evento reduziu a oferta e pressionou o custo de aquisio do gado para cima. Adicionalmente, na operao com gado confinado e que se alimenta atravs de gros, o alto custo do milho, bem como a valorizao do dlar australiano com relao ao dlar norte-americano, geraram uma maior dificuldade de repassar esses custos para os clientes finais. Nas ltimas semanas, a Companhia tem sido bem sucedida em explicar aos seus clientes que o alto custo dos gros aumentou muito o seu custo de produo na operao com gado confinado e alguns destes clientes j demonstram aceitar um novo patamar de preos, apesar do impacto negativo nos volumes comercializados. Margem Bruta A margem bruta da diviso Austrlia foi negativa em 0,7% para as treze semanas findas em 23/09/07, comparada a 1,0% para as treze semanas findas em 27/05/07, principalmente em funo do impacto na margem gerado pela valorizao do dlar australiano com relao ao dlar norte-americano, bem como pelo crescimento do custo dos gros, o qual impactou negativamente a margem da operao com gado confinado. EBITDA O EBITDA da diviso Austrlia foi negativo em US$1,3 milho nas treze semanas findas em 23/09/07, comparado a US$2,7 milhes positivos nas treze semanas findas em 27/05/07. A reduo apresentada de US $4,0 milhes deve-se principalmente (i) a valorizao do dlar australiano de 4,0% com relao ao dlar norte-americano; (ii) a um crescimento no custo de aquisio do gado na operao com gado criado no pasto; e (iii) a um crescimento no custo dos gros na operao com gado confinado.
NORMALIZAO DO EBITDA DO PERODO

Como resultado da aquisio pela JBS, no trimestre findo em 23 de setembro de 2007, a JBS USA reconheceu algumas despesas no recorrentes, as quais incluram custos associados ao plano de reteno gerencial da Companhia, bem como despesas relacionadas ao plano de opes de aes da controladora anterior que, como j mencionado, foram incorridos no perodo de 15 dias anteriores aquisio pela JBS. Adicionalmente, como resultado da reestruturao implementada pela JBS, vrias despesas foram reduzidas, tais como despesas com vendas, gerais e administrativas e despesas com tratamento de gua. Alm disso, desde que assumiu a gesto da
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08.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE Companhia, a JBS vem trabalhando para melhorar a eficincia operacional do negcio, em itens tais como o rendimento da carne bovina e modelo de vendas na Austrlia. Como uma grande parte destas iniciativas foi completada apenas no final de setembro, os benefcios provenientes das mesmas s sero capturados nos prximos trimestres. Por ltimo, durante o trimestre foram incorridos custos incrementais (principalmente relacionados a salrios) associados a implantao do segundo turno da planta de Greeley, cujos benefcios tambm s sero capturados nos prximos trimestres, quando os novos funcionrios contratados estaro adequadamente treinados e tero elevado o seu nvel de produtividade. Estes custos incrementais foram considerados como despesas no recorrentes durante o trimestre findo em 23 de setembro de 2007.
Normalizao do EBITDA no perodo1 EBITDA2 Swift - Carne Bovina Swift - Carne Suna Swift - Austrlia Corporativo e Outros TOTAL Ajustes: Despesas no recorrentes - Plano de reteno3 Despesas no recorrentes - Plano de opes4 Redues de despesas - JBS USA5 Custos - Aumento de produo6 Despesas no recorrentes - Grand Island7 Ajuste - Rentabilidade Austrlia8 Subtotal EBITDA Normalizado
23/set
-10,34 15,45 -1,28 3,82 2,43 1,06 3,98 11,50 1,00 11,68 31,65 35,47
(1) (2) (3) (4) (5)
ltimas treze semanas findas em 23/09/07, em US GAAP e em US$; Em milhes de US$; Despesas no recorrentes associadas ao plano de reteno de funcionrios; Despesas no recorrentes associadas ao plano de opes de aes da controladora anterior; Redues permanentes nas despesas com vendas, gerais e administrativas obtidas at o momento pela JBS USA; (6) Custos associados ao aumento de produo, cujos benefcios sero incorridos nos prximos trimestres; (7) Despesas no recorrentes relacionadas ao tratamento de gua da planta de Grand Island; (8) Melhoria no nvel de rentabilidade da diviso Austrlia.
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Ns fazemos declaraes sobre eventos futuros que esto sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmente tem acesso. Declaraes sobre eventos futuros incluem informaes sobre nossas intenes, crenas ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administrao e Diretores da Companhia. As ressalvas com relao a declaraes e informaes acerca do futuro tambm incluem informaes sobre resultados operacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poder", "ir", "continua", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima" ou expresses semelhantes. As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposies porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstncias que podero ocorrer ou no. Os resultados futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro. Muitos dos fatores que iro determinar estes resultados e valores esto alm da nossa capacidade de controle ou previso.
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SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS Data-Base - 30/09/2007
01.01 - IDENTIFICAO
02057-5
JBS S.A.
02.916.265/0001-60
09.01 - PARTICIPAES EM SOCIEDADES CONTROLADAS E/OU COLIGADAS

1- ITEM 2 - RAZO SOCIAL DA CONTROLADA/COLIGADA 3 - CNPJ 4 - CLASSIFICAO 5 - % PARTICIPAO 6 - % PATRIMNIO NO CAPITAL DA LQUIDO DA INVESTIDA INVESTIDORA 9 - NMERO DE AES DETIDAS NO TRIMESTRE ANTERIOR (Mil)
7 - TIPO DE EMPRESA
8 - NMERO DE AES DETIDAS NO TRIMESTRE ATUAL (Mil)
01
JBS EMBALAGENS METALICAS LTDA
04.109.847/0001-60
FECHADA CONTROLADA
99,00
1,15 9.902
EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS 02

MOURAN ALIMENTOS LTDA
9.902 08.199.996/0001-18
FECHADA CONTROLADA
70,00
-0,29 84

JBS HOLDING INTERNACIONAL S/A
84 07.566.299/0001-95
FECHADA CONTROLADA
100,00
8,19 391.459

JBS USA, INC.
391.459 . . / FECHADA CONTROLADA
100,00
54,16 0

JBS GLOBAL INVESTMENSTS S/A
100 . . / FECHADA CONTROLADA
100,00
1,29 19.000

JBS GLOBAL A/S
23.000 . . / FECHADA CONTROLADA
100,00
2,21 200

SB HOLDINGS, INC
201 . . / FECHADA CONTROLADA
100,00
0,68 20
20
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16.01 - OUTRAS INFORMAES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES
ACIONISTAS COM MAIS DE 5% DAS AES DE CADA ESPCIE E CLASSE - ITR

POSIO ACIONRIA DOS DETENTORES DE MAIS DE 5% DAS AES DE CADA ESPCIE E CLASSE DA COMPANHIA, AT O NVEL DE PESSOA FSICA Companhia: JBS S.A. Acionista J. & F. Participaes Ltda. ZMF Fundo de Investimento em Participaes (FIP) BNDES Participaes S.A. BNDESPAR Aes Ordinrias Quantidade % 597.195.003 55,43 87.903.348 8,16 139.470.610 12,94 Aes Preferenciais Quantidade % Posio em [30/09/2007] (Em [Unidades] Aes) Total Quantidade % 597.195.003 55,43 87.903.348 8,16 139.470.610 12,94
Aes em tesouraria Outros Total
252.831.039 23,47 1.077.400.000 100
252.831.039 23,47 1.077.400.000 100
DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O NVEL DE PESSOA FSICA Denominao: J. & F. Participaes Ltda. Posio em [30/09/2007] (Em [Unidades] Aes / Cotas) Total Quantidade % 300.000 8,13 300.000 8,16 300.000 8,16 300.000 8,13 300.000 8,13 300.000 8,13 300.000 8,13 1.578.204 42,91 3.678.204 100
Acionista / Cotista ZMF Participaes Ltda. WWMB Participaes Ltda. JJMB Participaes Ltda. JJBJ Participaes Ltda. VNMB Participaes Ltda. VVMB Participaes Ltda. VLBM Participaes Ltda. ZMF Fundo de Investimento em Participaes (FIP) Total
Aes Ords. / Cotas Aes Prefs. / Cotas Quantidade % Quantidade % 115.500 6,27 184.500 10,03 236.250 12,85 63.750 3,47 236.250 12,85 63.750 3,47 115.500 6,27 184.500 10,03 115.500 6,27 184.500 10,03 115.500 6,27 184.500 10,03 115.500 6,27 184.500 10,03 789.102 42,91 1.839.102 100 789.102 42,91 1.839.102 100
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DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O NVEL DE PESSOA FSICA Denominao: ZMF Participaes Ltda. Posio em [30/09/2007] (Em [Unidades] Aes / Cotas) Total Quantidade % 72.234.989 100
Acionista / Cotista Jos Batista Sobrinho
Aes Ords. / Cotas Quantidade % 72.234.989 100
Aes Prefs. / Cotas Quantidade %
Total
72.234.989 100
72.234.989
100
DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O NVEL DE PESSOA FSICA Denominao: WWMB Participaes Ltda. Posio em [30/09/2007] (Em [Unidades] Aes / Cotas) Total Quantidade % 72.234.009 100
Acionista / Cotista Wesley Mendona Batista
Total
72.234.009 100
72.234.009
100
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DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O NVEL DE PESSOA FSICA Denominao: JJMB Participaes Ltda. Posio em [30/09/2007] (Em [Unidades] Aes / Cotas) Total Quantidade % 72.234.009 100
Acionista / Cotista Joesley Mendona Batista
Total
72.234.009 100
72.234.009
100
DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O NVEL DE PESSOA FSICA Denominao: JJBJ Participaes Ltda. Posio em [30/09/2007] (Em [Unidades] Aes / Cotas) Total Quantidade % 72.234.009 100
Acionista / Cotista Jos Batista Jnior
Total
72.234.009 100
72.234.009
100
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DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O NVEL DE PESSOA FSICA Denominao: VNMB Participaes Ltda. Posio em [30/09/2007] (Em [Unidades] Aes / Cotas) Total Quantidade % 72.234.009 100
Acionista / Cotista Vanessa Mendona Batista
Total
72.234.009 100
72.234.009
100
DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O NVEL DE PESSOA FSICA Denominao: VVMB Participaes Ltda. Posio em [30/09/2007] (Em [Unidades] Aes / Cotas) Total Quantidade % 72.234.009 100
Acionista / Cotista Vivianne Mendona Batista
Total
72.234.009 100
72.234.009
100
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DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O NVEL DE PESSOA FSICA Denominao: VLBM Participaes Ltda. Posio em [30/09/2007] (Em [Unidades] Aes / Cotas) Total Quantidade % 72.234.009 100
Acionista / Cotista Valre Batista Mendona Ramos
Total
72.234.009 100
72.234.009
100
DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O NVEL DE PESSOA FSICA Denominao: ZMF Fundo de Investimento em Participaes Posio em [30/09/2007] (Em [Unidades] Aes / Cotas) Total Quantidade % 6 16,67 6 16,67 6 16,67 6 16,67 6 16,67 6 16,65
Acionista / Cotista Joesley Mendona Batista Wesley Mendona Batista Jos Batista Jnior Vanessa Mendona Batista Valre Batista Mendona Ramos Vivianne Mendona Batista
Aes Ords. / Cotas Aes Prefs. / Cotas Quantidade % Quantidade % 6 16,67 6 16,67 6 16,67 6 16,67 6 16,67 6 16,65
Total
36 100
36
100
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DISTRIBUIO DO CAPITAL SOCIAL DA PESSOA JURDICA (ACIONISTA DA COMPANHIA), AT O NVEL DE PESSOA FSICA Denominao: BNDES Participaes S.A. - BNDESPAR Posio em [30/09/2007] (Em [Unidades] Aes / Cotas) Total Quantidade % 100
Acionista / Cotista BNDES
Aes Ords. / Cotas Quantidade % 1 100
Total
1 100
100
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POSIO DOS CONTROLADORES, ADMINISTRADORES E AES EM CIRCULAO

POSIO ACIONRIA CONSOLIDADA DOS CONTROLADORES E ADMINISTRADORES E AES EM CIRCULAO Posio em [30/09/2007] Quantidade de Quantidade de Quantidade Total Aes Aes de Aes Ordinrias Preferenciais % % % (Em Unidades) (Em Unidades) (Em Unidades) 597.195.003 55,43 597.195.003 55,43
Acionista Controlador
Administradores Conselho de Administrao Diretoria Conselho Fiscal Aes em Tesouraria Outros Acionistas Total
16
16
480.204.981 44,57 1.077.400.000 100
480.204.981 44,57 1.077.400.000 100
Aes em Circulao
392.301.633 36,41
392.301.633 36,41
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POSIO ACIONRIA CONSOLIDADA DOS CONTROLADORES E ADMINISTRADORES E AES EM CIRCULAO Posio em [30/09/2006] (12 meses atrs) Acionista Controlador Administradores Conselho de Administrao Diretoria Conselho Fiscal Aes em Tesouraria Outros Acionistas Total 4.631.555 0,90 515.635.240 100 4.631.555 0,90 515.635.240 100 Quantidade de Quantidade de Aes Aes Ordinrias Preferenciais % (Em Unidades) (Em Unidades) 284.057.494 55,09 Quantidade Total de Aes (Em Unidades)
284.057.494 55,09
226.946.191 44,01
226.946.191 44,01
Aes em Circulao
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87
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OUTRAS INFORMAES RELEVANTES:

A Companhia est vinculada arbitragem na Cmara de Arbitragem do Mercado, na forma estipulada em seu Estatuto Social, Captulo VIII Juzo Arbitral, Artigo 55.
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02057-5 JBS S.A. 17.01 - RELATRIO DA REVISO ESPECIAL - SEM RESSALVA
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RELATRIO DA REVISO ESPECIAL
Aos administradores e acionistas da JBS S.A.:
1. Efetuamos reviso especial das informaes trimestrais (ITR) da JBS S.A. e da JBS S.A. e empresas controladas (consolidado), correspondentes aos trimestres e perodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2007 e 2006, compreendendo o balano patrimonial, a demonstrao de resultado, o relatrio de desempenho e as informaes relevantes, elaboradas sob a responsabilidade da sua administrao. Nossa responsabilidade emitir relatrio, sem expressar opinio, sobre as referidas informaes contbeis. As demonstraes contbeis da controlada indireta Swift-Armour Sociedade Annima Argentina referentes aos trimestres e perodo de nove meses findos em 30 de setembro de 2007 e 2006 foram revisadas por outros auditores independentes e o nosso relatrio est fundamentado exclusivamente no relatrio de reviso especial desses outros auditores.
2. Nossa reviso foi efetuada de acordo com as normas especficas estabelecidas pelo Instituto dos Auditores Independentes do Brasil- IBRACON, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade-CFC, e constitui, principalmente, de: a) indagao e discusso com os administradores responsveis pela rea contbil, financeira e operacional da JBS S.A. e empresas controladas, quanto aos principais critrios adotados na elaborao das informaes trimestrais e b) reviso das informaes e dos eventos subsequentes que tenham ou possam vir a ter efeitos relevantes sobre a situao financeira e as operaes da Companhia individuais e da JBS S.A e empresas controladas.
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02057-5 JBS S.A. 17.01 - RELATRIO DA REVISO ESPECIAL - SEM RESSALVA
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3. Baseados em nossa reviso especial, e no relatrio da reviso especial dos outros auditores independentes na Swift Argentina, no temos conhecimento de nenhuma modificao relevante que deva ser feita nas informaes trimestraisITR da JBS S.A e da JBS S.A e empresas controladas, referidas no pargrafo 1, para que estejam de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, aplicadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios-CVM, especificamente aplicveis elaborao das informaes trimestrais.
4. Os balanos patrimoniais da JBS S.A. e da JBS S.A. e empresas controladas em 30 de junho de 2007, apresentado para fins comparativos com o levantado em 30 de setembro de 2007, foram revisados por ns conforme relatrio de reviso especial, sem ressalva, emitido em 9 de agosto de 2007.
So Paulo, 5 de novembro de 2007
Auditores Independentes CRC 2 SP 018.196/O-8
Luiz Cludio Fontes Scio-contador CRC 1 RJ-032.470/O-9 T-PR-S-SP
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01.01 - IDENTIFICAO
02057-5
JBS S.A.
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CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
JBS EMBALAGENS METALICAS LTDA 18.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA (Reais Mil)
3.01 3.02 3.03 3.04 3.05 3.06 3.06.01 3.06.02 3.06.03 3.06.03.01 3.06.03.02 3.06.04 3.06.05 3.06.06 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.10 3.11 3.12
Receita Bruta de Vendas e/ou Servios Dedues da Receita Bruta Receita Lquida de Vendas e/ou Servios Custo de Bens e/ou Servios Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Com Vendas Gerais e Administrativas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado da Equivalncia Patrimonial Resultado Operacional Resultado No Operacional Receitas Despesas Resultado Antes Tributao/Participaes Proviso para IR e Contribuio Social IR Diferido Participaes/Contribuies Estatutrias
21.879 (5.910) 15.969 (16.879) (910) 4.705 (9) (1.700) 6.414 6.414 0 0 0 0 3.795 0 0 0 3.795 0 0 0
51.987 (14.096) 37.891 (39.489) (1.598) (1.607) (63) (5.346) 3.802 7.710 (3.908) 0 0 0 (3.205) 0 0 0 (3.205) 0 0 0
3.439 (935) 2.504 (878) 1.626 (904) (25) (1.329) (165) 0 (165) 615 0 0 722 0 0 0 722 0 0 0
3.439 (935) 2.504 (878) 1.626 1.710 (36) (2.518) (853) 0 (853) 5.117 0 0 3.336 0 0 0 3.336 0 0 0
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01.01 - IDENTIFICAO
02057-5
JBS S.A.
02.916.265/0001-60
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
JBS EMBALAGENS METALICAS LTDA 18.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA (Reais Mil)
3.12.01 3.12.02 3.13 3.15
Participaes Contribuies Reverso dos Juros sobre Capital Prprio Lucro/Prejuzo do Perodo NMERO AES, EX-TESOURARIA (Mil) LUCRO POR AO (Reais) PREJUZO POR AO (Reais)
0 0 0 3.795 10.002 0,37942
0 0 0 (3.205) 10.002 (0,32044)
0 0 0 722 10.002 0,07219
0 0 0 3.336 10.002 0,33353
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02057-5 JBS S.A.
02.916.265/0001-60
18.02 - COMENTRIO DO DESEMPENHO DA CONTROLADA/COLIGADA
Controlada/Coligada : JBS EMBALAGENS METALICAS LTDA Alimentos, industrializao de carnes bovinas e fabricao de embalagens metlicas. Participao: 99,00 %
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01.01 - IDENTIFICAO
02057-5
JBS S.A.
02.916.265/0001-60
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
MOURAN ALIMENTOS LTDA 18.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA (Reais Mil)

3.01 3.02 3.03 3.04 3.05 3.06 3.06.01 3.06.02 3.06.03 3.06.03.01 3.06.03.02 3.06.04 3.06.05 3.06.06 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.10 3.11 3.12
3.232 (274) 2.958 (5.020) (2.062) (2.907) (286) (1.368) (1.253) 501 (1.754) 0 0 0 (4.969) (80) 0 (80) (5.049) 0 0 0
30.047 (477) 29.570 (29.801) (231) (9.281) (2.703) (2.556) (4.022) 1.040 (5.062) 0 0 0 (9.512) (80) 0 (80) (9.592) 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
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02057-5
JBS S.A.
02.916.265/0001-60
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
MOURAN ALIMENTOS LTDA 18.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA (Reais Mil)

3.12.01 3.12.02 3.13 3.15
0 0 0 (5.049) 120 (42,07500)
0 0 0 (9.592) 120 (79,93333)
0 0 0 0 120 0,00000
0 0 0 0 120 0,00000
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02057-5 JBS S.A.
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Controlada/Coligada : MOURAN ALIMENTOS LTDA Alimentos: Frigorfico e fabricao de conservas. A descrio das suas atividades foi includa de forma consolidada nas informaes da controladora JBS S.A. Participao: 70,00 %
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01.01 - IDENTIFICAO
02057-5
JBS S.A.
02.916.265/0001-60
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
JBS HOLDING INTERNACIONAL S/A 18.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA (Reais Mil)
3.01 3.02 3.03 3.04 3.05 3.06 3.06.01 3.06.02 3.06.03 3.06.03.01 3.06.03.02 3.06.04 3.06.05 3.06.06 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.10 3.11 3.12
142.771 (17.543) 125.228 (111.574) 13.654 (40.674) (12.667) (4.824) (23.183) 2.937 (26.120) 0 0 0 (27.020) (794) 0 (794) (27.814) 0 366 0
343.676 (45.121) 298.555 (262.197) 36.358 (109.703) (29.844) (12.435) (67.424) 3.759 (71.183) 0 0 0 (73.345) 48 323 (275) (73.297) 0 951 0
149.337 (28.638) 120.699 (98.236) 22.463 (20.148) (10.536) (8.154) 295 353 (58) 0 0 (1.753) 2.315 (174) 0 (174) 2.141 (2.941) 0 0
331.997 (51.667) 280.330 (235.434) 44.896 (76.279) (24.799) (22.706) (28.774) 445 (29.219) 0 0 0 (31.383) 427 601 (174) (30.956) (1.009) 0 0
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02057-5
JBS S.A.
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CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
JBS HOLDING INTERNACIONAL S/A 18.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA (Reais Mil)
3.12.01 3.12.02 3.13 3.15
0 0 0 (27.448) 391.459 (0,07012)
0 0 0 (72.346) 391.459 (0,18481)
0 0 0 (800) 391.459 (0,00204)
0 0 0 (31.965) 391.459 (0,08166)
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Controlada/Coligada : JBS HOLDING INTERNACIONAL S/A Sociedade de propsito especifico: participao no capital social da Swift Armour S/A. Participao: 99,99 %
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01.01 - IDENTIFICAO
02057-5
JBS S.A.
02.916.265/0001-60
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
JBS USA, INC. 18.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA (Reais Mil)

3.01 3.02 3.03 3.04 3.05 3.06 3.06.01 3.06.02 3.06.03 3.06.03.01 3.06.03.02 3.06.04 3.06.05 3.06.06 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.10 3.11 3.12
3.937.482 (19.395) 3.918.087 (3.738.557) 179.530 (218.876) (141.788) (59.827) (17.261) 3.496 (20.757) 0 0 0 (39.346) 5.907 6.388 (481) (33.439) (417) (414) 0
3.937.482 (19.395) 3.918.087 (3.738.557) 179.530 (218.876) (141.788) (59.827) (17.261) 3.496 (20.757) 0 0 0 (39.346) 5.907 6.388 (481) (33.439) (417) (414) 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
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01.01 - IDENTIFICAO
02057-5
JBS S.A.
02.916.265/0001-60
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
JBS USA, INC. 18.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA (Reais Mil)

3.12.01 3.12.02 3.13 3.15
0 0 0 (34.270) 100 (342,70000)
0 0 0 (34.270) 100 (342,70000)
0 0 0 0 0 0,00000
0 0 0 0 0 0,00000
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01.01 - IDENTIFICAO
02057-5
JBS S.A.
02.916.265/0001-60
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
JBS GLOBAL INVESTMENSTS S/A 18.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA (Reais Mil)
3.01 3.02 3.03 3.04 3.05 3.06 3.06.01 3.06.02 3.06.03 3.06.03.01 3.06.03.02 3.06.04 3.06.05 3.06.06 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.10 3.11 3.12
0 0 0 0 0 (18.725) 0 (5) (18.720) 30.773 (49.493) 0 0 0 (18.725) 0 0 0 (18.725) 0 0 0
0 0 0 0 0 (7.810) 0 (178) (7.632) 92.449 (100.081) 0 0 0 (7.810) 0 0 0 (7.810) 0 0 0
70.660 0 70.660 (66.974) 3.686 (1.676) (103) (873) (3.846) 8.942 (12.788) 0 (20) 3.166 2.010 0 0 0 2.010 0 0 0
127.588 0 127.588 (119.280) 8.308 (636) (155) (1.995) 1.514 40.933 (39.419) 0 0 0 7.672 0 0 0 7.672 0 0 0
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01.01 - IDENTIFICAO
02057-5
JBS S.A.
02.916.265/0001-60
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
JBS GLOBAL INVESTMENSTS S/A 18.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA (Reais Mil)
3.12.01 3.12.02 3.13 3.15
0 0 0 (18.725) 23.000 (0,81413)
0 0 0 (7.810) 23.000 (0,33957)
0 0 0 2.010 19.000 0,10579
0 0 0 7.672 19.000 0,40379
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02057-5 JBS S.A.
02.916.265/0001-60
Controlada/Coligada : JBS GLOBAL INVESTMENSTS S/A Sociedade de investimentos: investimentos em todas as formalidades permitidas em lei. Participao: 100,00 %
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104
01.01 - IDENTIFICAO
02057-5
JBS S.A.
02.916.265/0001-60
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
JBS GLOBAL A/S 18.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA (Reais Mil)

3.01 3.02 3.03 3.04 3.05 3.06 3.06.01 3.06.02 3.06.03 3.06.03.01 3.06.03.02 3.06.04 3.06.05 3.06.06 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.10 3.11 3.12
118.538 (871) 117.667 (108.153) 9.514 (13.499) (2.147) (6.559) (4.793) 412 (5.205) 0 0 0 (3.985) 0 0 0 (3.985) (845) 0 1.230
203.859 (3.773) 200.086 (186.686) 13.400 (13.169) (2.632) (8.753) (1.784) 5.469 (7.253) 0 0 0 231 0 0 0 231 (2.576) 0 1.230
0 0 0 0 0 (165) 0 (145) (20) 0 (20) 0 0 0 (165) 0 0 0 (165) 0 0 0
0 0 0 0 0 (165) 0 (145) (20) 0 (20) 0 0 0 (165) 0 0 0 (165) 0 0 0
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01.01 - IDENTIFICAO
02057-5
JBS S.A.
02.916.265/0001-60
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
JBS GLOBAL A/S 18.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA (Reais Mil)

3.12.01 3.12.02 3.13 3.15
1.230 0 0 (3.600) 201 (17,91045)
1.230 0 0 (1.115) 201 (5,54726)
0 0 0 (165) 200 (0,82500)
0 0 0 (165) 200 (0,82500)
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02057-5 JBS S.A.
02.916.265/0001-60
Controlada/Coligada : JBS GLOBAL A/S Participao societria em outras empresas e outros negcios Participao: 100,00 %
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01.01 - IDENTIFICAO
02057-5
JBS S.A.
02.916.265/0001-60
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
SB HOLDINGS, INC 18.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA (Reais Mil)

3.01 3.02 3.03 3.04 3.05 3.06 3.06.01 3.06.02 3.06.03 3.06.03.01 3.06.03.02 3.06.04 3.06.05 3.06.06 3.07 3.08 3.08.01 3.08.02 3.09 3.10 3.11 3.12
27.111 (1.191) 25.920 (22.583) 3.337 (2.947) (1.166) (1.494) (287) 0 (287) 0 0 0 390 0 0 0 390 (131) 0 0
84.157 (1.191) 82.966 (73.215) 9.751 (9.060) (3.909) (4.225) (926) 0 (926) 0 0 0 691 0 0 0 691 (276) 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
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01.01 - IDENTIFICAO
02057-5
JBS S.A.
02.916.265/0001-60
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
SB HOLDINGS, INC 18.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA (Reais Mil)

3.12.01 3.12.02 3.13 3.15
0 0 0 259 20 12,95000
0 0 0 415 20 20,75000
0 0 0 0 20 0,00000
0 0 0 0 20 0,00000
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109
02057-5 JBS S.A.
02.916.265/0001-60
Controlada/Coligada : Comercial: Participao: 100,00 %
SB HOLDINGS, INC
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Pg:
110
SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 30/09/2007
01.01 - IDENTIFICAO
02057-5
JBS S.A.
02.916.265/0001-60
NDICE
GRUPO QUADRO DESCRIO PGINA
01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 02 02 03 04 05 06 06 07 08 09 16 17 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 01 02 01 01 01 01 02 01 01 01 01 01 01 02 01 02 01 02 01 01 02 01 02 01
IDENTIFICAO SEDE DIRETOR DE RELAES COM INVESTIDORES (Endereo para Correspondncia com a Companhia) REFERNCIA DO ITR COMPOSIO DO CAPITAL SOCIAL CARACTERSTICAS DA EMPRESA SOCIEDADES NO INCLUDAS NAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS PROVENTOS EM DINHEIRO CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAES NO EXERCCIO SOCIAL EM CURSO DIRETOR DE RELAES COM INVESTIDORES BALANO PATRIMONIAL ATIVO BALANO PATRIMONIAL PASSIVO DEMONSTRAO DO RESULTADO NOTAS EXPLICATIVAS COMENTRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE BALANO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO BALANO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO DEMONSTRAO DO RESULTADO CONSOLIDADO COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE PARTICIPAO EM SOCIEDADES CONTROLADAS E/OU COLIGADAS OUTRAS INFORMAES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES RELATRIO DA REVISO ESPECIAL JBS EMBALAGENS METALICAS LTDA DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA COMENTRIO DO DESEMPENHO DA CONTROLADA/COLIGADA MOURAN ALIMENTOS LTDA DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA COMENTRIO DO DESEMPENHO DA CONTROLADA/COLIGADA JBS HOLDING INTERNACIONAL S/A DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA COMENTRIO DO DESEMPENHO DA CONTROLADA/COLIGADA JBS USA, INC. DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA JBS GLOBAL INVESTMENSTS S/A DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA COMENTRIO DO DESEMPENHO DA CONTROLADA/COLIGADA JBS GLOBAL A/S DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA COMENTRIO DO DESEMPENHO DA CONTROLADA/COLIGADA SB HOLDINGS, INC DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA
1 1 1 1 2 2 2 2 3 3 4 5 6 8 36 42 43 44 46 79 80 89 91 93 94 96 97 99 100 102 104 105 107 108
11/04/2008 10:55:32
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SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 30/09/2007
01.01 - IDENTIFICAO
02057-5
JBS S.A.
02.916.265/0001-60
NDICE
GRUPO QUADRO DESCRIO PGINA
18
02
COMENTRIO DO DESEMPENHO DA CONTROLADA/COLIGADA
110
11/04/2008 10:55:32
Pg:
112

Itr 3T07

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SERVIO PBLICO FEDERAL CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS Data-Base - 30/09/2007 ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL

Divulgao Externa Legislao Societria

35.300.330.587 01.02 - SEDE

Av. Brig. Faria Lima, 2.391, 2 Andar

Jos Paulo Simes Macedo

Av. Brig. Faria Lima, 2.391, 2 Andar

01.04 - REFERNCIA / AUDITOR

9 - NOME/RAZO SOCIAL DO AUDITOR

Terco Grant Thornton Auditores Independentes

12 - CPF DO RESP. TCNICO

Luiz Cludio Fontes

Divulgao Externa Legislao Societria

01.05 - COMPOSIO DO CAPITAL SOCIAL

/9/2007 1.077.400 0 1.077.400 0 0 0

/6/2007 850.000 0 850.000 0 0 0

/9/2006 515.635 0 515.635 0 0 0

01.06 - CARACTERSTICAS DA EMPRESA

Empresa Comercial, Industrial e Outras

Sem Ressalva 01.07 - SOCIEDADES NO INCLUDAS NAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS

01.08 - PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APS O TRIMESTRE

Divulgao Externa Legislao Societria

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

01.09 - CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAES NO EXERCCIO SOCIAL EM CURSO

0 0 515.635 520.892 40.977 -1.024.980 297.476 350.000 150.000 227.400

01.10 - DIRETOR DE RELAES COM INVESTIDORES

Divulgao Externa Legislao Societria

02.01 - BALANO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil)

Divulgao Externa Legislao Societria

02.02 - BALANO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)

Divulgao Externa Legislao Societria

03.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO (Reais Mil)

Divulgao Externa Legislao Societria

03.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO (Reais Mil)

Legislao Societria Data-Base - 30/9/2007

02057-5 JBS S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Legislao Societria Data-Base - 30/9/2007

02057-5 JBS S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Ativo corrente Passivo corrente

R$ 557.997 (64.519) 493.478 775.040 (760.383) 14.657 508.135

Ativo permanente Exigvel a longo prazo

Legislao Societria Data-Base - 30/9/2007

02057-5 JBS S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

43 439.631 53.348 33.842 4.323 9.016 540.203

16.589 7.522 8.187 28.045 60.343

No circulante Emprstimos e financiamentos Outros pas sivos no circ ulantes

265.882 461 6.516 278.600 5.694 557.153

11.669 364 12.033 72.376 1.024.980

Total circulante e no circulante Acervo lquido transferido

Total do passivo e do acervo lquido

95.851 (53.484) 42.367

(40.828) (10.574) (9.035)

Legislao Societria Data-Base - 30/9/2007

02057-5 JBS S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Apresentao e elaborao das demonstraes contbeis

Resumo das principais prticas contbeis

Legislao Societria Data-Base - 30/9/2007

02057-5 JBS S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Legislao Societria Data-Base - 30/9/2007

02057-5 JBS S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Aquisio da Swift Foods Company ( atual JBS USA )

Legislao Societria Data-Base - 30/9/2007

02057-5 JBS S.A. 04.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Consolidado 1.621.008 1.210.019 1.560.825 862.379 882.745 2.402.756 178.084 8.717.816