Relatrio Anual

2008

H algo que se faltar devastador, mas se desenvolvido e estimulado, tem o potencial de criar sucesso e prosperidade sem precedentes em todas as dimenses da vida. A confiana.

Nenhuma corrente pode ser mais forte do que seu elo mais fraco. A JBS apoia o crescimento sustentvel da cadeia da pecuria.

Indicadores
Lucro Lquido . R$ milhes EBITDA . R$ milhes Receita Bruta Consolidada . R$ milhes
158 1.156 31.106 -165 25 547 602 14.727

4.749

06

07

08

06

07

08

06

07

08

Ativo Total . R$ milhes

Fluxo de Caixa Saldo Final . R$ milhes

Dvida Lquida/EBITDA 2008

16.096

2.292

2,89x

2,77x 2,31x

8.448

1.382

1,95x

3.464 261

06

07

08

06

07

08

1 tri

2 tri

3 tri

4 tri

.2.

Misso, Crena e Valores

Misso JBS S.A.
Maximizar o valor de cada animal de forma sustentvel.

Crena
Por acreditarmos que um dos principais diferenciais competitivos a qualidade das pessoas, por acreditarmos que por mais simples que seja a funo, pessoas preparadas e motivadas fazem a diferena, atribumos ao Capital Humano o maior patrimnio de nossa Companhia. Principalmente atravs das pessoas conseguimos inovar, criar, melhorar e crescer. Esse capital bem direcionado e apoiado, nos permite alcanar os resultados necessrios para perpetuar a JBS.

Nossos Valores
: : : : : : Planejamento Determinao Disciplina Disponibilidade Franqueza Simplicidade

.3.

Histria da JBS

A histria da JBS tem sido marcada pela aquisio de mais de 30 unidades nos ltimos 15 anos com estrutura de capital e management adequado.

Inalca ITA Swift Foods Co. EUA/AUST. Maring (Amambai) BR Berazategui (Rio Platense) ARG Colonia Caroya ARG SB Holdings EUA JV Beef Jerky BRA/EUA

Barra do Garas (Sadia) BR

Barretos (Anglo) BR Pres. Epitcio (Bordon) BR Campo Grande (Bordon) BR

Rio Branco BR Cacoal 1 BR Cacoal 2 BR Porto Velho BR Vilhena (Frigovira) BR

Tasman AUST Smithfield Beef EUA Five Rivers EUA Venado ARG Tuerto ARG Pontevedra ARG (CEPA) ARG

19,8
Cceres (Frigosol) BR Iturama (Frigosol) BR Pedra Preta (Frigo Marca) BR Rosrio (Swift) ARG San Jose (Swift) ARG

Goinia (Anglo) BR

Andradina (Sadia) BR

Araputanga (Frigoara) BR

12,7

Anpolis (Bordon) BR

0,3

0,4

0,4

0,5

0,5

0,4

0,7

1,2

1,5

1,9

93

96

97

99

00

01

02

03

04

05

06

07*

08**

R$/US$ cotao do final do ano. Fonte: JBS * Pro forma JBS S.A. LTM Dez07 (inclui JBS USA) ** Pro Forma JBS S.A. LTM Dez08 (inclui JBS USA, Tasman e 50% da Inalca); Smithfield Beef LTM Dez08

R$/US$: 2,337

Crescimento da Capacidade de Abate (cabeas/dia)

65.700 51.400

22.600 5 53 500 70 02 5.800 06 07 08

aquisies garantem o aumento na capacidade de Abate

.4.

ndice Relatrio Anual 2008

Aquisies

Histrico JBS JBS Hoje Quem JBS Mensagem do Presidente Mensagem do Conselho de Administrao Setor de Atuao

.6. .7. . 14 . . 16 . . 18 . . 20 . . 27 . . 30 . . 39 . . 47 . . 50 . . 55 . . 64 . . 66 .

Governana Corporativa Operao e Relacionamento Comercial Desempenho Financeiro Excelncia, Inovao e Marcas Sustentabilidade Informaes Corporativas Demonstraes Financeiras
.5.

Histrico JBS
55 anos de grandes aquisies e forte presena internacional
1953 1968 A JBS expandiu seu negcio baseada no empreendedorismo de sua gesto, na vocao de liderana e na qualidade de seus colaboradores e funcionrios. Aes inovadoras a transformaram na maior Companhia mundial na produo de carne bovina e na maior Companhia brasileira de alimentos.

1970

1981 a 2002

Jos Batista Sobrinho iniciou as operaes de uma pequena unidade de abate, na Cidade de Anpolis (GO), com capacidade para 5 cabeas de gado por dia.

Aquisio da primeira unidade de abate em Planaltina (DF).

Com a aquisio da unidade de abate em Luzinia (GO), a capacidade salta para 500 cabeas de gado por dia.

Expanso significativa das operaes no Brasil por meio de aquisies de unidades de abate e produtoras de carne in natura e industrializada, bem como investimentos no aumento da capacidade produtiva. Nesse perodo, a capacidade de abate alcanou a marca de 5,8 mil cabeas/dia.

2005

2007

2008

Internacionalizao. Compra da Swift Argentina.

IPO. Compra Swift EUA. Incio da globalizao

Consolidao da globalizao. Busca constante pela eficincia.

.6.

JBS HOJE
A JBS a maior produtora de carne bovina do mundo, com capacidade de abate de 65,7 mil cabeas/ dia. , ainda, a maior exportadora mundial de carne bovina, com acesso a todos os mercados mundiais. Alm disso, mantm plataformas de produo nos quatro maiores produtores do mundo: Brasil, Argentina, EUA e Austrlia. A Companhia produz carne bovina in natura e industrializada, pratos elaborados, vegetais em conserva, subprodutos de origem bovina, alm de carne suna in natura. lder em vendas de carne bovina nos mercados brasileiro, argentino e australiano e tambm a terceira maior companhia de carne bovina no mercado norte-americano. Com capacidade de abate de 48,5 sunos/dia, a JBS se tornou a terceira maior companhia de carne suna nos Estados Unidos. As operaes da Companhia so realizadas em diversas unidades localizadas no Brasil, Argentina, Estados Unidos, Itlia e Austrlia, o que proporciona: acesso a todos os mercados consumidores do mundo; flexibilidade operacional na produo; baixos custos de transporte, tanto do gado at as unidades, como dos produtos at os clientes e menor risco de eventuais problemas fitossanitrios. A JBS possui uma estrutura de baixo custo, ciclo operacional eficiente e produtos de alta qualidade. Todas as plataformas possuem um relacionamento sustentvel e de longo prazo com seus clientes globais. A JBS Brasil atende a seus clientes atravs de suas 22 Unidades de Produo, com uma capacidade de abate de 18.900 cabeas de gado/dia e 16.900 funcionrios no Brasil. J na JBS Argentina so 6 plantas de abate com capacidade de 6.700 cabeas/dia e produo de industrializados, e 1 fbrica de latoaria com mais de 5 mil funcionrios naquele pas. As operaes nos EUA contam com 17.900 funcionrios e a produo est distribuda a partir de 18 unidades, com capacidade de abate de 28.600 cabeas de bovinos/dia, 48.500 cabeas de sunos/dia, 4.500 cabeas de animais de pequeno porte/dia e 11 confinamentos, com capacidade esttica de engorda de 820.000 mil cabeas de gado. As operaes da JBS Austrlia so distribudas atravs de 10 plantas, com capacidade de abate de 8.500 bois/dia e 15.000 animais de pequeno porte/dia. A Inalca JBS na Itlia possui mais de 2 mil funcionrios, 8 plantas de produo e capacidade de abate de 3.000 bovinos por dia. A Companhia possui tambm plataforma de distribuio adicional no Reino Unido, Rssia, Angola, Congo, Arglia, Repblica do Congo e Polnia.

Distribuio das Unidades de Produo em 2008

Brasil Austrlia EUA Argentina Itlia
8%

6%

22%

18% 10%

.7.

JBS no mundo
Plataforma de produo e distribuio globalizada

JBS NO MUNDO Abatedouro Abatedouro e Indstria Centros de Distribuio Indstria de Vegetais em Conserva Indstria de Carne Enlatada JBSIndstria NO MUNDO de beef Jerky (Beef Snacks) Indstria de Carne Suna Abatedouro Indstria de Carne Ovina Abatedouro e Indstria Processamento de Carne Bovina e Suna Centros de Distribuio Curtume Indstria Vegetais em Conserva Sede de Administrativa Indstria de Carne Enlatada Confinamento Indstria de Jerky (Beef Snacks) Indstriabeef de Embalagens Indstria de Carne Suna Ptio de Containers Indstria de Carne Ovina Escritrios Comerciais Processamento de Carne Bovina e Suna Curtume Sede Administrativa Confinamento Indstria de Embalagens

.8.

JBS Brasil

Descrio
:  A operao da JBS Brasil realizada por 22 unidades de produo, com uma capacidade total de abate de 18.900 cabeas de gado por dia e mais de 16.900 funcionrios; :  Os clientes da JBS no Brasil so, primariamente, revendedores, restaurantes e curtumes. O atual portflio da JBS inclui mais de 6.000 companhias no mercado interno; :  A JBS o maior exportador do Brasil de produtos bovinos, com receita de US$ 1,1 bilho em 2007, de acordo com a SECEX (Secretaria de Comrcio Exterior). A Companhia , tambm, a 22 maior exportadora do Brasil, entre todos os setores.

:  19 plantas de abate localizadas no Brasil, nos estados do Acre, Gois, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Minas Gerais, Rondnia, So Paulo e Paran, cinco dos quais tambm possuem capacidade de produo de industrializados; :  1 planta de latoaria, localizada no estado do Rio de Janeiro, Brasil; :  1 planta de latoaria de vegetais, localizada no estado de Minas Gerais, Brasil; :  1 planta de beef jerky, localizada em So Paulo, Brasil. :  Alm de um confinamento, localizado no estado de So Paulo, Brasil.

Clientes
Em 2008, foram 11.240 clientes atendidos no mercado interno e 436 clientes no mercado externo, atendendo a mais de 100 pases, com destaque para Rssia, Unio Europeia, Iran, Hong Kong e Arbia Saudita.

Plataforma
At o momento, as plantas da Companhia esto distribudas conforme abaixo:

AC

AC
RO

RO
MT

MT GO

NO BRASIL JBS NOJBS BRASIL

Abatedouros Abatedouros Abatedouros e Indstria Abatedouros e Indstria Centros de Distribuio Centros de Distribuio Indstria de Vegetais em Conserva Indstria Indstria de Carnede emVegetais Conservaem Conserva Indstria de Carne em Conserva Sede Administrativa Ptio de Containers Sede Administrativa Confinamento Ptio de Containers

GO MS SP PR

MS

MG

MG

RJ SP

RJ

PR

: capacidade total de abate: 18.900 cabeas/dia. : 16.900 funcionrios. : quantidade de plantas: 22

Confinamento
.9.

JBS argentina

Descrio
:  Em 2005, a JBS adquiriu a Swift, atualmente conhecida  por JBS Argentina, que possui uma capacidade de abate de 6.700 cabeas de gado por dia e mais de 5.000 funcionrios; :  A Companhia foi a primeira indstria de embalagens  na Argentina a obter a certificao ISO 9001: 2000 em toda sua produo de processados; :  Na Argentina, a Companhia lder absoluta no  segmento de carne industrializada no mercado interno, possuindo uma participao de mercado de 77% de todas as vendas de 2007. O portflio de clientes composto por 786 companhias; :  No ltimo ano, a JBS Argentina foi responsvel  por 87% da carne bovina industrializada do Pas, que embarcou para os Estados Unidos, Europa e aproximadamente outros 190 clientes.

Plataforma
No momento, as plantas da Companhia na Argentina so distribudas, conforme abaixo: :  6 plantas de abate, localizadas em 4 provncias (Buenos  Aires, Entre Rios, Santa F e Crdoba), das quais 5 tambm possuem produo de carne industrializada; :  1 latoaria, localizada na provncia de Buenos Aires.

Clientes
A JBS Argentina possui uma base de mais de 650 clientes no mercado interno e, aproximadamente 140 clientes no mercado externo, atendendo a 43 pases, com destaque para Unio Europeia, EUA, Uruguai, Israel e Canad.

SF CO ER

BA
CO

SF ER

JBS NA ARGENTINA Abatedouros Abatedouros Indstria JBSeNA ARGENTINA Escritrio

Abatedouros Abatedouros e Indstria Escritrio
. 10 .

BA

: capacidade total de abate: 6.700 cabeas/dia. : 5.000 funcionrios. : quantidade de plantas:7

JBS USA

Descrio
:  As operaes da JBS USA so distribudas atravs de 18 unidades de produo, com uma capacidade de abate total de 28.100 cabeas bovinas por dia, 47.900 cabeas de sunos por dia e 4.000 cabeas de ovinos por dia e 11 confinamentos com capacidade simultnea de engorda de 820.000 mil cabeas de gado. A operao conta com mais de 24.200 funcionrios; :  A Companhia reconhecida como provedora de carne bovina e suna de qualidade por mais de 150 anos.

:  1 planta de cortes de carne embalados e customizados case-ready, na Califrnia; :  1 planta de abate de ovinos, no estado do Colorado;  :  1 curtume, no Texas; :  2 plantas de carne em conserva beef jerky, em  Minnesota e Texas; :  2 graxarias, no estado da Pensilvnia; Alm de 11 confinamentos nos estados de Colorado,  Texas, Oklahoma, Kansas, Ohio e Idaho.

Plataforma
No momento, as plantas esto distribudas nos Estados Unidos, conforme abaixo: :  8 plantas de abate bovino, nos estados do Colorado,  Utah, Texas, Nebrasca, Wisconsin, Michigan, Pensilvnia e Arizona; :  3 plantas de abate suno, localizadas nos estados de Minnesota, Iowa e Kentucky;

Clientes
A JBS USA conta com uma base de mais de 3.900 clientes nos Estados Unidos e aproximadamente 500 clientes no mercado externo, atendendo a 37 pases, com destaque para Mxico, Canad, Taiwan, Coreia do Sul e Hong Kong.

MN

MN
WL NE CA UT AZ CO IA

WL
IL IA KY IL

CT NJ

CT NJ

NE CO

CA

UT AZ

KY

TX

JBS NOS EUA Abatedouros Bovinos JBS NOS EUA Centros de Distribuio Abatedouro Bovino e Suno Abatedouros Bovinos Abatedouro Suno Centros de Distribuio Abatedouro Ovino Abatedouro Bovino e Suno Sede Administrativa Abatedouro Suno prontos) Case Ready (pratos

FL

TX

FL

: capacidade total de abate: 80.000 cabeas/dia. : 24.200 funcionrios. : quantidade de plantas:18

Abatedouro Ovino Sede Administrativa Case Ready (pratos prontos)

. 11 .

JBS austrlia

Descrio
:  As operaes da JBS Austrlia so distribudas atravs de 10 plantas, com uma capacidade total de abate de 8.500 cabeas de gado por dia e 16.500 cabeas de ovinos e sunos. Alm disso, a Companhia conta com aproximadamente 6.900 funcionrios; :  A JBS Austrlia o maior processador de carne e exportador no mercado Australiano, mantendo relao comercial com mais de 30 pases, especialmente na Costa do Pacfico e Amrica do Norte.

Plataforma
No momento, na Austrlia, a Companhia est distribuda conforme abaixo: : 10 plantas de abate bovinos, ovinos e sunos; : Alm de 5 confinamentos localizados em Queensland  e New South Wales.

Clientes
A JBS Austrlia conta com uma base de 185 clientes no mercado interno e, aproximadamente 400 no mercado externo, atendendo a 35 pases, com destaque para Coreia do Sul, China, Japo, Taiwan e Indonsia.

Queensland Western Australia

Queensland
Southn Australia New South Wales

Western Australia

Southn Australia

Victoria

New South Wales

Victoria
JBS NA AUSTRLIA Abatedouros Centros de Distribuio Sede Administrativa Confinamentos
. 12 .

: capacidade total de abate: 25.000 cabeas/dia. : 6.900 funcionrios. : quantidade de plantas:10

JBS NA AUSTRLIA

Abatedouros Centros de Distribuio

inalca JBS itlia

Descrio
:  A operao na Itlia responsvel pela produo  de carne bovina fresca, industrializada, defumada e snacks, atravs da Joint Venture com o Grupo Cremonini; :  Receita de $1,039 milhes e ativos de $771 milhes;  :  A diviso de produo responsvel por duas com panhias: INALCA S.p.A. e Montana Alimentari S.p.A.; :  Maior produtor de carne bovina da Itlia;  :  Maior produtor de carne bovina industrializada na  Europa; :  Maior produtor de hambrguer da Itlia;  :  nica companhia no americana fornecedora do  McDonalds; :  Capilaridade na distribuio na Europa, frica e Rssia;  : Benchmark em tecnologia no mercado de abate  bovino; :  10 plantas de produo;  :  Capacidade de processamento de 800.000  cabeas de boi/ano; :  40.000 toneladas de hambrguer/ano;  :  2.019 funcionrios. 

Distribuio
:  Moscou (Rssia)  :  So Petersburgo (Rssia)  :  Luanda (Angola)  :  Lobito (Angola)  :  Melangje (Angola)  :  Brazzaville (Congo)  :  Kinshasa (Congo)  :  Point-noir (Congo)  :  Algiers (Arglia) 

Unidades de Produo
: :  Polnia Abatedouro Moscou Logstica e Distribuio 

Clientes
A INALCA JBS conta com uma base de mais de 8.000 clientes no mercado interno e 660 no mercado externo, atendendo a 65 pases, com destaque para Frana, Espanha, Grcia, Inglaterra e Alemanha.

JBS NA ITLIA Abatedouros NA

JBS

ITLIA
. 13 .

: capacidade total de abate: 800.000 cabeas/ano. : 2.019 funcionrios. : quantidade de plantas:10

Abatedouros

Quem JBS
Pioneirismo marca a trajetria da JBS
O sucesso da Companhia sustentado pelo esprito empreendedor e pelo pioneirismo marcantes na gesto da JBS. A JBS S.A. foi a primeira a se estruturar de forma profissional no setor de frigorficos no Brasil. A viso estratgica, com foco na poltica de expanso, iniciou a internacionalizao da Companhia a partir de 2005, com a aquisio da Swift Argentina. No ano seguinte, passa a ser uma Sociedade Annima e, em maro de 2007, promove um novo marco na Bolsa de Valores de So Paulo. Com a abertura de capital em 2007, a JBS reforou o pioneirismo sendo a primeira Companhia no setor frigorfico a negociar suas aes em bolsa de valores. A abertura de capital reflete o avano da JBS, que assim consolida as boas prticas de Governana Corporativa que a Companhia sempre praticou, dando mais transparncia ao mercado. O ano de 2007 fica marcado na histria da JBS como o incio da globalizao da Companhia e, o de 2008, como a consolidao desse movimento. Em 2007, a JBS adquiriu a Swift Foods Company, nos EUA, com unidades neste pas e na Austrlia, hoje denominadas JBS USA e JBS Austrlia. Em 2008, a JBS anunciou a concluso da aquisio de 50% da Inalca, maior produtora de carne bovina da Itlia, das empresas Smithfield Beef Group, Inc. e do Grupo Tasman, sendo a primeira situada nos Estados Unidos e a segunda na Austrlia. As aquisies em 2008 consolidam a globalizao da Companhia e reforam a estratgia da JBS em diversificar geograficamente suas unidades de produo e distribuio, reafirmando a sua presena global nos principais pases produtores de carne e com acesso a 100% dos mercados consumidores. Essa plataforma de produo torna a JBS uma Companhia que detm a liderana global no setor de carne bovina e que exporta para os mais relevantes pases importadores deste setor. Tambm esto incorporados gesto JBS a busca pela modernizao, qualidade dos produtos e matriasprimas, construo de relaes com parceiros, clientes, colaboradores e sociedade, a satisfao de seus acionistas e o compromisso com questes de responsabilidade socioambiental. A JBS dedica-se a produzir carne bovina in natura e resfriada, carne bovina industrializada, carne suna in natura e resfriada, alm de subprodutos bovinos e sunos.

. 14 .

A JBS est inserida em 100% dos mercados consumidores do mundo, graas tanto sua estrutura produtiva com plantas instaladas nos principais pases produtores de carne bovina: Brasil, Argentina, EUA, Itlia e Austrlia bem como pela liderana nas exportaes, as quais atendem a mais de 110 pases. A JBS tem como estratgia de consolidao de sua presena global uma forte e estruturada poltica de aquisies. Em 2008, fortaleceu sua presena no mercado norte-americano com a aquisio da australiana Tasman, por cerca de US$ 150 milhes e da Smithfield Beef, que opera nos EUA. A JBS analisa empresas ao redor do mundo com o objetivo de identificar aquelas que tm potencial de mercado, mas no so capazes de estabelecer um sistema eficaz de gesto. Ao serem adquiridas, as empresas passam por um processo de saneamento financeiro e so estabelecidos os padres JBS de gesto. Com isso, iniciou-se o processo de otimizao dos resultados destas unidades de produo e unificao da cultura. Hoje, a JBS atua nos segmentos de alimentos e transportes, somando, em todos os pases em que est presente, 48,9 mil funcionrios que contribuem para o sucesso da Companhia. As operaes da JBS esto estruturadas em cinco segmentos: : JBS Brasil : JBS Argentina : JBS USA : JBS Austrlia : Inalca JBS (Itlia)

Volume Vendidos (mil toneladas) 2008 Mercado Domstico (1.343)

In Natura Industrializados Outros
6,9% 2,4%

90,7%

Volume Vendidos (mil toneladas) 2008 Mercado Externo (419)

In Natura Industrializados

6,2%

. 15 .

93.8%

Mensagem do PResidente
Joesley Mendona Batista
Presidente da JBS S.A. Mantivemos em 2008 o ritmo de crescimento que tem caracterizado a gesto da Companhia nos ltimos anos, com presena mundial nos principais mercados pro-dutores e consumidores de nossos produtos. Consolidamos nossa plataforma global de produo, com diversos desafios como a implantao de nossa cultura nessas unidades, a integrao de processos e reviso de estruturas de custos, que resultaram em melhorias e ganhos de eficincia otimizamos nossos recursos na gesto de processos produtivos e agilizamos o abastecimento de nossas unidades de produo e a entrega de produtos frescos e com qualidade aos nossos clientes. As atitudes da Companhia serviram como preparao para enfrentar a crise econmica mundial. Com a reviravolta no mercado mundial de crdito e a menor disponibilidade de linhas de financiamento nos mercados financeiros internacionais, redirecionamos nosso foco para a sade financeira da Companhia ao invs de seguir crescendo, como acontecia at ento. Dentre as adversidades que enfrentamos esto a forte alta nos preos do boi, a pouca disponibilidade de gado devido a uma deteriorao cclica do rebanho e a moeda do pas, o real, altamente valorizada no primeiro semestre do ano o que prejudicou a com-petitividade dos nossos produtos no mercado internacional. Mesmo diante desse cenrio, encerramos 2008 com receita lquida de R$ 30,3 bilhes, o que representa mais que o dobro da receita do ano anterior, com crescimento de 114,5% e um EBITDA de R$ 1,2 bilho, 95,6% maior que em 2007. No menos importante, em 2008 a JBS recuperou os resultados da Companhia recm adquirida nos Estados Uni-dos, atravs de reduo de custos fixos, melhoria em efici-ncia operacional, maior escala e foco nos detalhes. Estes pontos, por serem fatores internos que no esto expostos a condies de mercado , criaram um cenrio para a Companhia continuar apresentando resultados sustentveis. Os resultados positivos foram garantidos graas ao excelente posiciona-mento da JBS em seus principais mercados. A manuten-o da margem EBITDA na casa dos 4% comprova a soli-dez e a capacidade de gesto de riscos da JBS. A Companhia tambm trabalhou sua desalavancagem, reduzindo a relao dvida lquida sobre o EBITDA de 3,74x em 2007 para 1,95x em 2008. Trabalhou com sua dvida basicamente financiando seu capital de giro, no tendo problemas para refinanciar suas dvidas de curto prazo nos momentos de menor liquidez do mercado. Em 2008 tambm comeou a balancear geograficamente sua dvida, com gerao de receita em cada pas onde opera. A crena da Companhia em seus valores se reflete em atitudes de gesto como a adoo de prticas de governana corporativa adicionais em relao ao que exigido pela legislao e ao prprio regulamento do Novo Mercado da BM&FBovespa, como a existncia dos comits de Auditoria, Finanas, Gesto de Pessoas e Estratgia Empresarial. Dentro desse ltimo comit, destaque para as questes de Sustentabilidade. Possumos programas de sustentabilidade apropriados para cada unidade de produo, o que inclui projetos de meio ambiente, utilizao de recursos naturais, tratamento de resduos e aes sociais.

. 16 .

Com gesto conservadora e foco nos resultados a JBS vislumbra oportunidades em meio a momentos de turbulncia

Mesmo apontando para 2009 como um ano para movimentos conservadores na gesto dos negcios, a JBS tem demonstrado que sua estratgia de crescimento tem sido correta. A Companhia vem aproveitando oportunidades como aquisies de negcios, onde seu modelo de gesto, atravs de melhorias em eficincia e reduo de custos, podem evoluir seus resultados. Em 2008 incorporamos ao portflio as operaes da Inalca, empresa italiana responsvel pela produo de carne bovina fresca, industrializada, defumada e snacks, atravs da Joint Venture com o Grupo Cremonini, o Grupo australiano Tasman e a unidade de carne bovina do Grupo Smithfield (Smithfield Beef), nos Estados Unidos, e suas operaes de confinamento, conhecidas como Five Rivers, que agora so conhecidas respectivamente como: JBS Packerland e JBS Five Rivers. Essas aqui-sies representam a concluso do plano de investimen-tos para a construo de uma sustentvel plataforma de abate, produo e comercializao de carne nos EUA e na Austrlia, que se iniciaram em julho de 2007, atravs da aquisio da Swift & Company. Os prximos anos, acreditamos, que ficaro marcados pela expanso e integrao da plataforma global de distribuio da JBS, para consolidarmos cada vez mais nossa estratgia de criao da maior e melhor companhia de distribuio direta de carnes e derivados de produtos refrigerados e congelados do mundo. Este relatrio mostra a solidez da gesto da JBS e a confiana que a Companhia deposita em seus mais de 48,9 mil colaboradores em todo o mundo.

. 17 .

Mensagem do Conselho de administrao

Crescimento constante, e solidez
A JBS est estruturada para crescer replicando seu modelo de negcios e aproveitando oportunidades que a coloquem mais prxima de seus mercados consumidores. A Companhia est muito bem posicionada para enfrentar a atual fase da economia mundial, com uma slida posio financeira e gesto conservadora nos principais mercados. A JBS tem em sua equipe de colaboradores seu principal ativo. A capacidade inovadora e de atender s mais rigorosas expectativas dos consumidores leva a JBS a nveis de excelncia que a fazem olhar para o futuro com confiana. Mesmo com o fator impondervel da crise financeira mundial, que se instalou nos mercados a partir de outubro de 2008, a JBS conseguiu construir uma base slida para a perenidade de seus negcios. A expanso geogrfica garantiu a presena prxima aos clientes, com expressiva reduo de custos operacionais e de logstica. A Companhia vem mantendo suas margens em uma demonstrao de que possvel estabelecer metas de desempenho e segurana nos negcios. A Administrao da JBS se revelou em 2008 como competente e conservadora diante de um cenrio de turbulncia, que reafirmou a sua excelncia em gesto e a credibilidade junto ao mercado.

Desde que foi criada em 1951, com uma capacidade de abate de 5 cabeas de gado por dia, at 60 mil cabeas por dia, com unidades em seis continentes, a JBS trilhou um caminho de excelncia em gesto de negcios, administrao de recursos humanos e avaliao de riscos. Hoje estas qualidades so mais necessrias que nunca. O mundo est mudando e os cenrios de negcios esto cada vez mais volteis.

. 18 .

GLobalizao
Gado a principal commodity no estado do Colorado, sendo responsvel por mais de 60% da nossa receita agrcola. A JBS traz uma perspectiva internacional para esta indstria, que vai beneficiar os produtores e viabilizar a agricultura do Colorado nos anos que viro.

Betsy Markey
Deputada do Quarto Distrito do Colorado, EUA.

. 19 .

Setor de Atuao
A JBS atua na produo e comercializao de carne bovina com presena nos maiores mercados consumidores e produtores deste setor
O ano de 2008 ficou marcado pela crise financeira global. A partir de setembro de 2008 o mundo passou a sentir os efeitos deste cenrio. As especulaes sobre a durao e os impactos da atual crise global resultaram em alta volatilidade nunca antes vista no mercado de capitais. Para a JBS, esse cenrio de instabilidade foi visto como oportunidade para comprovar a sua solidez e capacidade de gesto de riscos, o que proporcionou para a Companhia uma estabilidade financeira adequada, mesmo nas situaes mais adversas. A experincia da JBS em estudos estatsticos sobre elasticidade mostram que, durante crises globais anteriores, o consumo de protena bovina no foi reduzido e, portanto, a Companhia acreditou que a demanda por seus produtos continuaria a crescer e apresentaria bons resultados no fechamento do ano de 2008. Alguns efeitos dessa crise, como por exemplo, o movimento do cmbio, trouxe importantes benefcios. Esse movimento resultou na valorizao de seus ativos no exterior e contribuiu para a desalavancagem financeira da JBS, uma vez que atualmente mais de 80% de sua gerao de caixa em moeda americana e quase a totalidade de sua dvida est em reais. Proporcionou, tambm, ganhos operacionais atravs de sua plataforma de produo e distribuio global, direcionando seus recursos entre os mercados de cada regio. Em 2008, os primeiros impactos para os negcios vieram sob a forma de suspenso de linhas de crditos para exportao. A JBS, bem posicionada junto aos principais mercados produtores e consumidores, buscou fortalecer suas aes nos mercados internos em que mantm suas unidades. Com isso reduziu sua dependncia nos mercados internacionais, onde houve falta de crdito para os importadores.

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Mais uma vez a estratgia de expandir seus negcios ao redor do mundo e de se aproximar de seus principais mercados se mostrou correta. Menores custos e melhoras em eficincia foram determinantes para o sucesso da Companhia. O posicionamento da JBS nos mercados dos Estados Unidos e Austrlia foram importantes para a no contaminao de seus negcios pela crise financeira internacional. Os Estados Unidos so o maior mercado mundial para a carne bovina e a Austrlia mantm uma proximidade estratgica com os mercados asiticos. Nos Estados Unidos a Companhia mantm, tambm, fortes operaes com sunos, alm de gado, uma diversificao que tambm ajudou a garantir resultados positivos no ano. A JBS obteve resultados satisfatrios em 2008. A Companhia fechou o ano com um desempenho positivo. O terceiro trimestre, por exemplo, foi o melhor resultado trimestral consolidado da histria da Companhia com EBITDA de R$ 470,5 milhes, receita lquida de R$ 7.771,5 milhes e lucro lquido de R$ 694,0 milhes. Neste mesmo perodo a JBS USA, considerando a sua atuao no segmento de carne bovina, tambm atingiu seu melhor resultado histrico e confirmou o esperado aumento na margem EBITDA, saindo de 0,7% no 1T08 para 5,6% no 3T08. O ano de 2008 foi importante para a JBS confirmar a sua estabilidade e liderana no setor de carne bovina, mesmo diante de um cenrio adverso.

O ano foi ainda relevante, pois a Companhia iniciou um novo ciclo positivo no mercado americano de carne bovina e pela retomada plena dos resultados da JBS USA. Alm dos bons resultados obtidos no mercado americano, as exportaes se destacaram devido forte demanda global. O turn-around das operaes nos EUA comprovou mais uma vez a experincia e a competncia da Administrao da JBS, guiada por sua eficaz estratgia em buscar oportunidades de aquisies. Em 2008, a JBS consolidou, assim, sua globalizao e confirmou ao mercado sua capacidade de gesto.

Produo
O Brasil ocupa a 2 posio no ranking mundial de rebanhos bovinos em nmero de cabeas e 1 lugar em rebanho comercial do mundo. No ranking da produo mundial de carne bovina, o Brasil est na 2 posio, atrs dos Estados Unidos, que alm de serem os maiores produtores, so tambm os maiores consumidores desse produto. J a Austrlia o segundo maior pas exportador de carne bovina, porque apresenta muitas vantagens na produtivas: condio sanitria singular, j que uma grande ilha sem divisas com outros pases e, portanto, no corre riscos de infeco de doenas animais provenientes de outros pases; boas condies climticas; e a proximidade com a sia, importante mercado consumidor de carne bovina. A Argentina o quarto maior produtor de carne bovina. A carne argentina por si s uma marca muito forte no mercado internacional por sua tradio, suas pastagens nativas e o clima similar ao europeu. Esses benefcios permitem o desenvolvimento de um produto muito competitivo no mercado europeu.

Cenrio Macroeconmico Brasileiro 2007 Crescimento do PIB 3,7 Inflao (IGP M) 3,8 Inflao (IPCA M) 3,1 Taxa Selic 15,0
Fontes: IBGE e FGV

2008 5,4 1,76 4,47 11,25

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Cenrio Global Rebanho & Produo 1960 2009

Rebanho Total Produo (Peso Equivalente Carcaa)

1.200,0 Rebanho (milhes de cabeas) 1.100,0 1.000,0 900,0 800,0 700,0 600,0 60
Fonte: USDA

70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 62 64 66 68 70 72 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 Produo (milhes de toneladas)

Maiores Exportadores de Carne Bovina

Brasil Austrlia EUA ndia Nova Zelndia Canad Argentina Uruguai Unio Europeia Outros
1% 5% 6% 6%

Maiores Importadores de Carne Bovina

Estados Unidos Rssia Japo Mxico Unio Europeia Coreia do Sul Canad Venezuela Egito Outros
26% 29%

11%

18%

15% 3% 17% 10% 12% 4% 4% 5% 6% 6% 10%

6%

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Consumo
A carne bovina uma fonte rica em nutrientes proteicos, por isso o terceiro tipo de carne mais consumida no mundo, aps a carne de porco e de frango. As estatsticas do USDA indicam um consumo de carne bovina crescente e constante desde 1960. Segundo a mesma fonte, desde 2001 o consumo mundial de carne bovina apresentou um crescimento anual mdio de 1,1%. Para os prximos anos, espera-se um crescimento contnuo no consumo mundial de carne bovina, como consequncia do crescimento populacional gerado principalmente em pases como a China, o Brasil e demais pases da Amrica Latina, Oriente Mdio e leste europeu. A manuteno no crescimento da populao nos mercados desenvolvidos e o crescimento constante da populao nos mercados em desenvolvimento, indicam uma forte demanda para os produtos da Companhia de curto a longo prazo.

expectativas de crescimento contnuo no consumo de carne bovina

Crescimento Populacional Mundial e Consumo de Carne Bovina (1960 2050)

Populao pases desenvolvidos Populao pases em desenvolvimento Consumo de carne bovina**

10.000,0 8.000,0 Produo (milhes) 6.000,0 4.000,0 2.000,0 0,0 60 65 70 75 80 85 90 95 00 05 10* 15* 20* 25* 30* 35* 40* 45* 50*
Fonte: ONU (Organizao das Naes Unidas) e USDA * Estimativas da ONU ** Tendncia para o consumo de carne bovina considerando CAGR de 2,0% a.a (de 1960 a 2008)

140,0 CAGR 2,0% 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 Consumo (milhes de toneladas)

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Consumo de Carne Bovina per capita . em kg/ano

65,6 52,4 40,7 37,3

34,7

31,7 24,1 15,9 16,3 9,4 4,7

Argentina

Uruguai

EUA

Brasil

Austrlia

Canad

Mxico

UE

Rssia

Japo

China

Comrcio
Os Estados Unidos, mesmo sendo os maiores produtores de carne bovina no mundo, possuem dficit de produo de cortes de baixo valor e supervit nos cortes de alto valor, o que os torna os maiores importadores de cortes de segunda (j que a produo no atende elevada demanda do pas) e um importante exportador de cortes de primeira. Suas exportaes caram aps 2003, depois da ocorrncia de BSE (conhecida popularmente como doena da vaca louca), mas mostraram importante recuperao em 2008, indicando que os volumes exportados devem atingir os patamares anteriores a 2003. J na Austrlia, a exportao de carne bovina forte. O pas um dos lderes nesse quesito h mais de uma dcada. Aproximadamente 75% das exportaes de carne australiana tm sido feitas para o Japo, Coreia do Sul, Rssia, Taiwan e Mxico, dentre outros pases, e esse nmero segue se desenvolvendo.

No ranking de exportaes, o Brasil se encontra na liderana desde 2004, principalmente pelo aumento de seu rebanho e eficincia na produo pecuria, alm da ocorrncia de BSE em alguns pases exportadores de carne bovina enfermidade que no atinge o rebanho nacional, que abriu os mercados, antes ocupados por esses pases, para a carne brasileira. A Argentina vem aumentando suas exportaes de maneira significativa nos ltimos anos. A indstria de carne bovina no pas obteve um enorme sucesso no marketing internacional feito com o intuito de posicionar sua carne com uma percepo premium no mercado internacional.

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Dficit e Superavit da Carne Bovina . (mil tons)1

1999 2009*
Brasil

A Indstria de Carne Bovina: Brasil, Argentina, EUA, Austrlia e Itlia

Com o maior rebanho bovino do mundo para fins comerciais, o Brasil se tornou tambm o maior exportador mundial de carne bovina, graas ao aumento da produo, caracterizada pelo baixo custo, o que permite a ampliao dos mercados clientes das exportaes. A reduo de barreiras sanitrias e comerciais tambm contribuiu para o crescimento mdio de 25,5% nas exportaes brasileiras de carne bovina desde o ano 2000. Em 2008 o Brasil exportou pouco mais de 1,0 milho de toneladas de equivalente de carne bovina in natura, com faturamento de US$ 4,0 bilhes, de acordo com os dados da SECEX. Em relao ao mesmo perodo de 2007, houve um aumento de 14,9% em receita, com retrao de 21% em volume. O maior comprador de carne bovina in natura do Brasil tem sido a Rssia, com 38% de participao, seguida de Venezuela (9%), Ir (7%), Hong Kong (5%), Egito (5%), Arglia (4%) e Israel (4%). Com relao carne industrializada, 20% do total exportado vai para os Estados Unidos, seguidos por Reino Unido (14%), Itlia (6%), Pases Baixos (6%), Alemanha (2%), Blgica (1%) e Jamaica (1%), segundo dados da Abiec (Associao Brasileira das Indstrias Exportadoras de Carne). Este ano, com o aumento das restries europeias a carne in natura do Brasil, houve um crescimento mais expressivo das vendas de carne industrializada (as vendas de in natura caram), inclusive para a prpria Europa. Mais especificamente, neste final de 2008, a crise financeira internacional tem impactado negativamente os embarques, com especial destaque para a Rssia. As restries impostas pelo governo argentino exportao de carne, em 2008, tiraram do pas o 4 lugar entre os maiores exportadores mundiais e o deixou em 7 lugar. Em 2005 a Argentina era o 3 maior exportador de carne do mundo. A crise entre o governo e os produtores rurais teve impacto importante no setor. O cenrio ainda foi agravado, a partir de setembro, com a crise financeira mundial.

Argentina

Austrlia

Estados Unidos

China

Unio Europeia

Rssia

Coreia do Sul

Japo

(-1.500)
1 Produo Consumo Fonte: USDA *Estimativa para 2009

(-500)

500

1.500

2.500

liderana global da JBS

: Plataforma de produo lder nos pases com supervit de produo; : Lder em exportaes para os mais relevantes pases importadores de carne bovina; : Acesso a 100% dos mercados consumidores de carne bovina; : Relacionamento sustentvel e de longo prazo com seus clientes globais.

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as operaes da JBS esto em conformidade com as leis e regulamentos dos mercados em que atua

Os Estados Unidos so o maior produtor de carne bovina do mundo, apesar de possurem o terceiro maior rebanho comercial. O pas , tambm, o maior consumidor de carne bovina, onde comum o grande consumo de carne de segunda e um consumo menor de cortes nobres. Com isso, destaca-se nas exportaes da carne nobre, enquanto o maior importador de carne de segunda do mundo. Para a JBS os Estados Unidos formam o mercado mais estratgico de suas operaes, por ser o mais importante centro consumidor e produtor de protena bovina. , tambm, um mercado que exige muita ateno, pela sazonalidade e pela alta competitividade do setor no pas. A Austrlia atualmente o segundo maior exportador de carne bovina do mundo. A Austrlia manteve sua posio de liderana na exportao de carne para a sia, aproveitando-se do excelente desempenho econmico da regio sendo principal destino a China que representa dois teros de sua produo.

Regulamentao do Setor
A produo e comercializao de carne bovina esto sujeitas extensa regulamentao de autoridades governamentais municipais, estaduais, federais e estrangeiras, com relao ao processamento, embalagem, armazenamento, distribuio, propaganda e rotulagem dos produtos, incluindo padres de segurana de alimentos. Recentemente, prticas e procedimentos de segurana de alimentos na indstria de processamento de carne bovina tm sujeitado as empresas produtoras a anlise e superviso mais intensas. A JBS procura se manter alinhada s exigncias governamentais e dos departamentos reguladores dos pases onde atua, para garantir que as operaes cumpram com todas as leis e regulamentaes de segurana de alimentos.

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crescimento
Acompanho a trajetria do Grupo JBS h mais de quatro dcadas. De origem humilde, essa empresa se agigantou no cenrio estadual, nacional e internacional pela competncia e pela seriedade com que sempre encarou seus compromissos. O Grupo JBS tem como trunfo a solidez nas transaes comerciais, portanto sua credibilidade indiscutvel. Conclui-se, pois, tratar-se de uma empresa que inspira confiana, fator que a diferencia no mundo globalizado.
Iris Rezende
Prefeito de Goinia

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Aquisies
As aquisies realizadas pela JBS em 2008 consolidaram a globalizao da Companhia
produtos. Em 2007, a compra da Swift Foods, dos Estados Unidos, em uma operao de US$ 1,4 bilho, consolidou a Companhia como a maior produtora de carne bovina do mundo e a terceira maior produtora de carne suna naquele mercado. J no ano de 2008, com as aquisies da JBS nos Estados Unidos, Austrlia e Itlia, a Companhia consolidou seu processo de globalizao. Em maro de 2008, a JBS fechou, junto Cremonini S.p.A., Itlia (Cremonini), um acordo para aquisio de 50% do capital social da Inalca S.p.A. (Inalca), um dos principais produtores de carne bovina da Europa, por um total de 225 milhes de Euros, baseado no enterprise value da Inalca de 600 milhes de Euros. A aquisio da Inalca, hoje denominada de Inalca JBS, criou sinergias importantes entre os produtos e canais de vendas e distribuio da JBS e da Cremonini, ambas lderes em seus respectivos mercados: por um lado a JBS, com sua produo e distribuio nos mercados da Amrica do Sul, Estados Unidos e da Austrlia e de outro a Cremonini, atravs da Inalca, com atuao na Europa, Rssia e frica. Para a JBS, essa operao representou uma oportunidade de acesso, atravs da Inalca, a novos mercados e clientes, dentre os quais grandes multinacionais no setor de fast food, produtores de alimentos industrializados, grandes cadeias de varejo e empresas de distribuio de alimentos (food service). A aliana tambm ofereceu JBS acesso tecnologia de ltima gerao da Inalca, amplamente reconhecida, bem como aos produtos de maior valor agregado comercializados sob a marca Montana. Para a Cremonini, a transao garante acesso privilegiado s principais fontes mundiais de fornecimento de carne bovina, alm de fortalecer sua cadeia de abastecimento. Esta Associao, na Itlia, juntamente com as aquisies realizadas nos Estados Unidos e Austrlia, firmaram a liderana global da JBS. As aquisies da empresa norte-americana Smithfield Beef e da australiana Tasman, foram fechadas em US$ 565 milhes e US$ 150 milhes respectivamente.

A JBS construiu um slido modelo de gesto de negcios no segmento de alimentos. A Companhia busca ampliar sua presena no mercado global a partir de uma estratgia de avaliao de oportunidades e aquisies de empresas, que podem se beneficiar de um choque de gesto baseado no modelo JBS. Desta forma a Companhia conseguiu consolidar uma posio de liderana em mercados estratgicos e garantir bons resultados para seus investimentos. Em 2005, a Companhia iniciou seu processo de internacionalizao com a aquisio da SWIFT Armour, empresa argentina, e a partir de 2007 a JBS se lanou em um plano de expanso e globalizao em direo aos maiores mercados produtores e consumidores de seus

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Em maro de 2008, a JBS anunciou a compra do Grupo Tasman, empresa australiana, e da Smithfield Beef, empresa americana. A confirmao da autorizao por parte da autoridade Regulatria da Austrlia, a ACCC Australian Competition & Consumer Commission para a compra do Grupo Tasman foi recebida pela JBS em 23 de abril de 2008. A nova estrutura somou JBS Austrlia mais de 5.000 funcionrios e 15 unidades, dentre as quais abatedouros de bovinos e de animais de pequeno porte (ovinos e vitelos), com capacidade de abate de 8.500 bois/ dia, e 16.500 animais de pequeno porte/dia. Como parte da estratgia de globalizao da JBS, a aquisio da Smithfield Beef em 2008 representou um passo importante na concluso do plano de investimentos para a construo de uma sustentvel plataforma de abate, produo e comercializao de carne nos Estados Unidos da Amrica e na Austrlia, que se iniciou em julho de 2007, atravs da aquisio da Swift & Co. A aquisio incrementa a capacidade da JBS de atender a demandas especficas de seus clientes e proporciona economias de escala e eficincias operacionais. A aquisio da Smithfield Beef, incluiu 100% das aes da subsidiria Five Rivers. Com essa aquisio, a

JBS USA passou a contar com: mais quatro plantas de abate de bovinos naquele pas, situadas em Green Bay/ Wisconsin, Plainwell/Michigan, Souderton/Pensilvnia e Tolleson/Arizona; uma graxaria em Elroy/Pensilvnia; uma unidade de confinamento de bovinos em South Charleston/Ohio; e uma transportadora, com cerca de 120 carretas de transporte refrigerado. A Five Rivers, por sua vez, tem dez unidades de confinamento de bovinos, com capacidade para 811.000 cabeas, localizadas nos estados do Colorado, Idaho, Kansas, Oklahoma e Texas. Com as aquisies nos EUA, atualmente essa plataforma responde por 75% da receita lquida consolidada da JBS. Com essas operaes a JBS, que j era a lder mundial na produo de carne bovina, passou a ser, tambm, lder em vendas de produtos base de carne bovina. A Companhia obteve uma grande vantagem a partir da proximidade com os maiores mercados produtores e consumidores de carne do mundo. Aps essa integrao de negcios a JBS passou a deter 14% da produo mundial de carne bovina, com capacidade de abate de 15 milhes de cabeas por ano e 31% do comrcio de carne no mercado internacional.

a integrao da Tasman Group , da Smithfield Beef e do confinamento Five Rivers aumentou a plataforma de produo, ampliou a presena global e introduziu sinergias que reduziram custos
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Confiana
a indstRia fRigoRfica aRgentina potencioalizou sua atividade com a paRticipao de capitais BRasileiRos. o suBstancial desenvolvimento do gRupo fRigoRfico JBs fRiBoi, pRopRietRio de 8 plantas industRiais no pas, expRessam a deciso desse gRupo empResaRial ldeR na Rea, de impulsionaR e apeRfeioaR a indstRia fRigoRfica aRgentina, que RedundaRo em Benefcios concRetos paRa o pas, os tRaBalHadoRes e a tecnologia do setoR.
Dr. Mario Dario Ravettino
Presidente | Consrcio de Exportadores de Carnes Argentinas: A.B.C

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Governana Corporativa
A JBS conduz seus negcios de forma transparente e tica, base da sua Governana Corporativa
A JBS segue um modelo de Governana Corporativa com o objetivo de implantar as melhores prticas na Companhia, o que reflete em transparncia e confiana junto aos mais diferentes pblicos, e garantir os melhores produtos e servios para os seus clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatria aos acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os colaboradores. A Governana Corporativa est na essncia da Companhia, que adota as boas prticas do mercado e atua de acordo com as leis vigentes de forma natural. A Governana uma realidade dentro da JBS, algo dinmico e natural, que faz parte do dia a dia da Companhia. A conduta da JBS se traduz a partir dos seus pilares da governana corporativa. Isso quer dizer que a viso de comportamento organizacional baseada na Governana orienta a JBS no cumprimento rigoroso das leis e no respeito a todos os pblicos.

Governana Corporativa na Essncia da JBS

A responsabilidade corporativa da JBS est expressa na transparncia e equidade com que conduz seus negcios. A JBS acredita que com seus colaboradores comprometidos e motivados, a Companhia cresce e inova constantemente, atingindo assim seus resultados. A JBS acredita que pessoas so iguais, em qualquer lugar do planeta em qualquer ambiente de negcios, independentemente de seu nvel social, intelectual e hierrquico, e somente traz para a Companhia pessoas que gozam de prosperidade e que visam comprometimento com o trabalho, disponibilidade, aprendizado, crescimento e expanso. Para a JBS, o seu maior patrimnio o Capital Humano. A capacidade de trabalho humano faz o sucesso da Companhia e subsidia e sustenta todas as possibilidades de crescimento e investimento futuros. Em termos de foco operacional, a JBS acredita que tudo comea e termina nas plantas, dado que a harmonia e a preciso da qualidade da matria-prima boi, somadas capacidade de trabalho humano, fazem o sucesso da Companhia e subsidiam e sustentam as possibilidades de crescimento e investimento futuros. A JBS monitora os fatores externos para a tomada de decises estratgicas e foca sempre o que est ao seu alcance e no que pode controlar. A Companhia obstinada no controle de custos, no aumento de capacidade de abate e de produo, na constante melhoria dos rendimentos e garantia da melhor qualidade dos seus produtos.

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O controle de risco identifica e classifica os eventos que resultem em riscos estratgicos aos negcios da JBS, segundo a probabilidade, e determina os respectivos procedimentos de controle. A Companhia trata de forma consciente os possveis riscos que envolvem seu setor de atuao e define metas e diretrizes para o seu gerenciamento. A Companhia cria e sustenta diferentes Comits para garantir a conduo correta de todas as suas atividades. A JBS possui atualmente os Comits de Auditoria, Finanas, Gesto de Pessoas e Estratgia Empresarial. O Comit Empresarial, por exemplo, faz a gesto de Sustentabilidade da JBS. A JBS acredita que o seu desenvolvimento e crescimento empresarial devem estar associados sustentabilidade de suas aes. Com essa crena, a JBS apoia e investe na melhoria da cadeia produtiva da qual faz parte. As aes da JBS so negociadas no Novo Mercado, segmento da Bovespa integrado por Companhias que se comprometem, de forma voluntria, com a adoo das prticas de governana corporativa adicionais s exigidas pela legislao.

Poltica de Avaliao de Informaes

A poltica de divulgao de informaes outro tpico importante para atender s regras de transparncia e s exigncias dos rgos reguladores do mercado financeiro, como o Banco Central, a CVM Comisso de Valores Mobilirios e a Bovespa. A JBS S.A. divulga fatos relevantes e comunicados conforme a Instruo da CVM, que exige a publicao de dados sobre seus negcios de forma a dar aos investidores e ao mercado tempo hbil para a tomada de decises em relao aos seus investimentos. A JBS disponibiliza tambm, atravs de press releases, os seus resultados trimestrais ao mercado e realiza uma conferncia para os investidores e analistas de mercado e tambm uma coletiva de imprensa a cada trs meses para comentar o seu desempenho, acontecimentos e assim esclarecer eventuais dvidas do mercado.

O comprometimento com uma efetiva governana corporativa est refletido na opo feita pelo registro da Companhia no segmento de listagem do Novo Mercado da Bolsa de Valores de So Paulo, que possui rigoroso comprometimento com boas prticas de governana corporativa. A JBS demonstra seu compromisso com a transparncia e com a qualidade na gesto dos negcios atravs de compromissos pblicos inerentes ao Novo Mercado: :  Conceder a todos os acionistas o direito de venda conjunta (tag along), em caso de alienao do controle acionrio da Companhia, devendo o adquirente do controle realizar oferta pblica de aquisio das aes aos demais acionistas; :  Adotar procedimentos de oferta que favoream a disperso acionria; :  Cumprir padres mnimos de divulgao trimestral de informaes; :  Seguir polticas mais rgidas de divulgao com relao s negociaes realizadas pelos acionistas controladores da Companhia, conselheiros e diretores, envolvendo valores mobilirios de sua emisso; :  Submeter quaisquer acordos de acionistas e programas de opo de compra de aes existentes Bovespa; :  Elaborar demonstraes financeiras anuais, inclusive demonstraes de fluxo de caixa, em ingls, de acordo com normas contbeis internacionais, tais como o U.S. GAAP ou o IFRS; :  Adotar exclusivamente as normas do regulamento de arbitragem da Bovespa, pelas quais a Bovespa, a Companhia, o acionista controlador, os administradores e os membros do Conselho Fiscal da Companhia, se instalado, comprometem-se a resolver toda e qualquer disputa ou controvrsia relacionada ao regulamento de listagem por meio de arbitragem;

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Para garantir a conduta correta em todas as suas atividades, a JBS, atualmente alm do Conselho de Administrao e Fiscal a JBS possui Comits de Auditoria, Finanas, Gesto de Pessoas e Estratgia Empresarial. Cada um desses comits tem um papel relevante na garantia dos processos de gesto da JBS.

Comit de Gesto de Pessoas

:  Auxiliar o Conselho de Administrao no que diz respeito remunerao e identificao de diretores; :  Opinar sobre os mecanismos de remunerao varivel e de incentivos de longo prazo; :  Contribuir no processo de avaliao de executivos; :  Oferecer suporte ao Conselho de Administrao na administrao do plano de sucesso de executivos; :  Monitorar poltica de reteno de talentos da Companhia; :  Opinar sobre a estrutura organizacional da Companhia e as polticas gerais de recursos humanos.

Comit de Auditoria
:  Opinar sobre contratao, remunerao, reteno e substituio do auditor externo; :  Contribuir na elaborao do escopo e do cronograma de atividades anuais da auditoria e na reviso dos atuais controles internos de riscos, visando melhorar a qualidade das informaes fornecidas ao Conselho de Administrao; :  Identificar e sugerir aes de suporte ao acompanhamento das atividades dos auditores internos e externos e estabelecer canal de comunicao entre rgos internos de controles contbeis e o Conselho de Administrao; :  Procurar sanar eventuais controvrsias entre os auditores, administrao e conselho fiscal sobre as demonstraes financeiras contbeis.

Comit de Estratgia Empresarial

:  O Sr. Marcus Vinicius Pratini de Moraes atualmente o presidente; :  Desenvolver e propor ao Conselho as polticas relativas estratgia empresarial e sustentabilidade das operaes da Companhia; :  Assessorar o Conselho de Administrao em todos os aspectos relacionados sustentabilidade, mediante identificao, abordagem e tratamento de assuntos crticos que representem riscos ou possam ter impacto relevante nos negcios; :  Formular recomendaes ao Conselho de Administrao e acompanhar a implantao de polticas, estratgias e aes que se relacionem sustentabilidade dos negcios da Companhia; :  Avaliar as propostas de investimentos estratgicos da Companhia sob a tica da sustentabilidade e formular recomendaes ao Conselho de Administrao, quando da tomada de deciso em relao a tais investimentos.

Comit de Finanas
:  Opinar sobre estrutura de capital adequada e preparar estudos sobre custos de capital do mercado vis--vis custos das dvidas da Companhia; :  Estudar detalhadamente os projetos de investimentos e adequao de sua estrutura financeira; :  Opinar sobre a proposta de distribuio de dividendos e sobre o planejamento fiscal; :  Acompanhar os resultados trimestrais; :  Zelar pelos sistemas internos de controle financeiro.

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Conselho de Administrao
O Conselho de Administrao o mais alto rgo da administrao da Companhia e responsvel por, em outras questes, determinar as polticas e diretrizes dos seus negcios. O Conselho de Administrao tambm supervisiona a Diretoria e monitora a implementao, pela Diretoria, das polticas e diretrizes estabelecidas periodicamente pelo Conselho de Administrao. Atualmente o Conselho de Administrao da JBS formado por 7 membros sendo trs deles conselheiros independentes. O mandato do primeiro Conselho de Administrao, aps a abertura de capital ocorrida em 2007, de 3 anos. Com isso o mandato dos atuais membros do Conselho de Administrao vence em 2009. A partir do ano de 2009 os membros do Conselho de Administrao sero eleitos por um mandato unificado de 2 anos podendo ser reeleitos, sem restries. O Conselho de Administrao se rene uma vez a cada trimestre e a qualquer momento, quando uma reunio extraordinaria for convocada pelo presidente ou por qualquer outro membro. Joesley Mendona Batista. O Sr. Joesley Batista o atual Presidente do Conselho de Administrao, eleito para tal funo em 2 de janeiro de 2007. Possui mais de 20 anos de experincia com produo de carne bovina no Grupo de JBS e tambm Presidente Executivo da JBS S.A. Joesley Batista trabalha no Grupo JBS desde 1988 e um dos filhos do Sr. Jos Batista Sobrinho, o fundador do Grupo JBS e irmo do Sr. Jos Batista Junior e do Sr. Wesley Mendona Batista. Wesley Mendona Batista. O Sr. Wesley Batista o atual Vice-Presidente do Conselho de Administrao, eleito para tal funo em 2 de janeiro de 2007. Possui mais de 20 anos de experincia com produo de carne bovina no Grupo de JBS. tambm membro da Diretoria, e trabalha no Grupo JBS desde 1987. Wesley um dos filhos do Sr. Jos Batista Sobrinho, o fundador do Grupo JBS e irmo do Sr. Jos Batista Jr. e do Sr. Joesley Mendona Batista.

Jos Batista Sobrinho. O Sr. Jos Batista membro do nosso Conselho de Administrao e o fundador do Grupo JBS. Possui mais de 50 anos de experincia com produo de carne bovina no Grupo JBS. O Sr. Jos Batista foi eleito para tal funo em 2 de janeiro de 2007. O Sr. Jos Batista pai do Sr. Joesley Mendona Batista, do Sr. Wesley Mendona Batista e do Sr. Jos Batista Jr. Jos Batista Junior. O Sr. Batista membro do nosso Conselho de Administrao, eleito para tal funo em 2 de janeiro de 2007, e possui mais de 25 anos de experincia com produo de carne bovina no Grupo JBS. O Sr. Batista um dos filhos do Sr. Jos Batista, o fundador do Grupo JBS e irmo do Sr. Joesley Mendona Batista e do Sr. Wesley Mendona Batista. Marcus Vinicius Pratini de Moraes. O Sr. Pratini de Moraes membro independente do Conselho de Administrao, desde 2 de janeiro de 2007. graduado em economia pela Faculdade de Cincias Econmicas da Universidade do Rio Grande do Sul (1963), ps-graduado em Administrao Pblica pela Deutsche Stiftung fur Entwicklungslnder Berlim (1965) e Administrao de Empresas pela Pittsburgh University & Carnegie Tech Carnegie Institute of Technology (1966). O Sr. Pratini de Moraes exerceu os cargos de Ministro Interino do Planejamento e Coordenao Geral (1968-1969), Ministro da Indstria e do Comrcio (19701974), Ministro de Minas e Energia (1992) e Ministro da Agricultura, Pecuria e do Abastecimento (1999-2002). Demsthenes Marques. Nascido em Passo Fundo RS, graduado em Engenharia Civil pela Universidade Federal de Santa Maria, ps-graduado em Desenvolvimento Urbano pelas Faculdades Integradas Cndido Mendes, especialista em Auditoria de Obras Pblicas pela UnB, e Sistemas de Informaes Geogrficas pela Universidade Federal de So Carlos. diretor de investimentos da FUNCEF desde julho de 2004. empregado da Caixa Econmica Federal desde 1989, onde exerceu funes executivas nas reas de Desenvolvimento Urbano e Desenvolvimento Econmico e Social.

Membros do Conselho de Administrao Joesley Mendona Batista Wesley Mendona Batista Jos Batista Sobrinho Jos Batista Jr. Marcus Vinicius Pratini de Moraes(1) Demsthenes Marques(1) Humberto Pires Grault Vianna de Lima(1)
(1) Conselheiro Independente

Cargo Data de eleio Presidente 2/1/2007 Vice-Presidente 2/1/2007 Conselheiro 2/1/2007 Conselheiro 2/1/2007 Conselheiro 2/1/2007 Conselheiro 11/4/2008 Suplente 11/4/2008
. 34 .

Trmino do mandato AGO de 2009 AGO de 2009 AGO de 2009 AGO de 2009 AGO de 2009 AGO de 2009 AGO de 2009

Atuou como membro dos Conselhos de Administrao de Litel S/A (holding da estrutura societria de controle da Cia. Vale do Rio Doce), Brasil Ferrovias, Ferronorte, Ferroban, Novoeste e ALL Amrica Latina Logstica. Humberto Pires Grault Vianna de Lima. Brasileiro, graduado em Cincias Econmicas, pela Faculdade de Cincias Polticas e Econmicas do Rio de Janeiro, em 1979. Tambm possui psgraduao em Economia, na Fundao Instituto de Pesquisas Econmicas da Universidade do Estado de So Paulo, no perodo de janeiro de 1982 a dezembro de 1983, e em Economia, na Escola de Ps-Graduao em Economia da Fundao Getlio Vargas, no perodo de janeiro de 1990 a dezembro de 1991. Exerce cumulativamente aos cargos de Gerente de Novos Projetos e de Gerente de Participaes, na Fundao Petrobras de Seguridade Social Petros, desde maro/2008.

Wesley Mendona Batista. O Sr. Wesley Batista o atual VicePresidente do Conselho de Administrao, eleito para tal funo em 2 de janeiro de 2007. Possui mais de 20 anos de experincia com produo de carne bovina no Grupo de JBS. tambm membro da Diretoria e trabalha no Grupo JBS desde 1987. Wesley um dos filhos do Sr. Jos Batista Sobrinho, fundador do Grupo JBS, e irmo do Sr. Jos Batista Jr. e do Sr. Joesley Mendona Batista. Francisco de Assis. O Sr. Francisco membro da Diretoria desde 2 de janeiro de 2007. Formado em Direito pela Pontifcia Universidade Catlica do Paran. Cursou psgraduao Lato Sensu em Direito Ambiental, na Pontfcia Universidade Catlica do Paran; ps-graduao Lato Sensu em Direito Empresarial pela Universidade Mackenzie SP; cursou ps-graduao Strictu Sensu (mestrado), nas Universidades Mackenzie de So Paulo e Universidade Federal do Paran, nas reas de Direito do Estado, com dissertao em Sistema Constitucional Tributrio, com todos os crditos para o Doutorado; cursou MBA na USP SP em Economia do Trabalho. Exerce sua atividade no Grupo JBS desde dezembro de 2001. Srgio Longo. O Sr. Srgio Longo atuou como Diretor Financeiro da JBS de 2003 a janeiro de 2009, quando renunciou ao cargo. Em abril de 2009 foi eleito membro do Conselho Fiscal da JBS S.A. O Sr. Srgio Longo possui experincia de mais de 25 anos trabalhando em instituies financeiras e, antes de ingressar na Companhia, trabalhou por 18 anos no Banco Sudameris e 4 anos no Banco Rural. Jeremiah Alphonsus OCallaghan. O Sr. Jeremiah nasceu em Cork, Irlanda em 1953. Estudou Engenharia na UCC (University College Cork) e imigrou para o Brasil em 1979. Ingressou na indstria de carnes em 1983 desenvolvendo comrcio global para o setor de carne bovina brasileira. Trabalhou inicialmente na Mouran (1983 a 1989), depois na Bordon (1989 a 1995) e entrou na JBS em 1996 para desenvolver a rea de Negcios Internacionais.

Diretoria
A Diretoria da JBS o seu rgo executivo. Os diretores executivos so os seus representantes legais e so responsveis pela organizao interna, processo deliberativo, operaes dirias e implementao de polticas e diretrizes gerais estabelecidas periodicamente pelo Conselho de Administrao. Os membros da Diretoria da Companhia so eleitos pelo Conselho de Administrao por mandatos de 3 anos e esto sujeitos reeleio. A Diretoria da JBS se rene sempre que convocada pelo Diretor Presidente ou pela maioria de seus membros. Joesley Mendona Batista. O Sr. Joesley Batista o atual Presidente do Conselho de Administrao, eleito para tal funo em 2 de janeiro de 2007. Possui mais de 20 anos de experincia com produo de carne bovina no Grupo de JBS e tambm Presidente Executivo da JBS S.A. Joesley Batista trabalha no Grupo JBS desde 1988 e um dos filhos do Sr. Jos Batista Sobrinho, o fundador do Grupo JBS, e irmo do Sr. Jos Batista Junior e do Sr. Wesley Mendona Batista.

Diretores Joesley Mendona Batista Wesley Mendona Batista Francisco de Assis Srgio Longo Jeremiah OCallaghan

Cargo Diretor-Presidente Diretor Executivo de Operaes Diretor Jurdico Diretor de Finanas Diretor de Relaes com Investidores

Data de Eleio 2/1/2007 2/1/2007 2/1/2007 2/1/2007 14/5/2008

Trmino do mandato 2/1/2010 2/1/2010 2/1/2010 2/1/2010 2/1/2010

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Estratgias e Vantagens Competitivas

A slida performance da JBS e seus ndices de produtividade crescentes permitem que a Companhia cresa constantemente, e melhore continuamente suas margens operacionais. A estratgia da JBS tem como objetivo: :  manter-se lder global no setor de carne bovina; :  aumentar a sua rentabilidade e a solidez financeira; :  perenidade de seus negcios. Para garantir essa meta, a JBS adota uma estratgia baseada nos seguintes princpios: :  busca de oportunidades de investimentos e aquisies; :  slida estrutura financeira; :  experiente e eficiente equipe de administrao; :  busca contnua de reduo de custos; :  aumento de produtividade e expanso da sua participao em produtos mais rentveis e de maior valor agregado, que maximizam a rentabilidade da Companhia; :  busca por melhores margens; :  diversificao das suas plataformas de produo.

Gesto de Riscos
A JBS se antecipa aos potenciais problemas que podem afetar o setor de produo e comercializao de carne bovina, principalmente no que diz respeito a barreiras comerciais. A estratgia da Companhia de expandir suas operaes em unidades localizadas em diversos estados no territrio brasileiro fundamental para proteg-la de riscos relativos a barreiras fitossanitrias no comrcio internacional de carne bovina. No caso de ocorrncia de eventuais bloqueios comerciais ou sanitrios para alimentos de origem bovina produzidos em determinadas regies, a JBS pode manter as exportaes de seus produtos por meio da produo originada nas plantas localizadas em reas que no esto sob embargo.

Mitigar riscos potenciais como barreiras sanitrias e sazonalidade.

JBS NO MUNDO Abatedouro Abatedouro e Indstria Centros de Distribuio Indstria de Vegetais em Conserva Indstria de Carne Enlatada Indstria de beef Jerky (Beef Snacks) Indstria de Carne Suna Indstria de Carne Ovina Processamento de Carne Bovina e Suna Curtume Sede Administrativa Confinamento Indstria de Embalagens Ptio de Containers Escritrios Comerciais

Criar d iv e geog rsida rfi d ca

ar oportunida Busc vestimen des de in isi tos e aqu es

ra rutu Est ceira an fin
Equ adm ipe de inistr ao

Exemplos: Frigorficos Brasileiros SwiftArmour Swift & Company Inalca Tasman SmithfieldBeef

r lhora Me ens rg ma

Gerar retorno satisfatrio e consistente aos acionistas

r R nta o e pro eduzir c m u ustos, a du du de tividade e expandir pro ado pro greg dutos de maior valor a

Administrao com mais de 50 anos de experincia na indstria de carne bovina.

. 36 .

Tambm contribui com a Gesto de Riscos referentes a barreiras comerciais de cunho poltico ou fitossanitrio a internacionalizao da produo com a pulverizao de plantas em outros pases (Argentina, Estados Unidos, Itlia e Austrlia). Com as incertezas dos mercados financeiros internacionais, a presso do cmbio no Brasil com a volatilidade do real durante 2008, a JBS atuou no sentido de minimizar sua exposio aos riscos financeiros. Princpios conservadores de governana possibilitaram Companhia enfrentar com mnimo impacto a reduo na oferta global de crdito e manter suas margens consolidadas.

Poltica Ambiental
A JBS uma Companhia que tem seu sucesso baseado na gesto de produtos com responsabilidade ambiental.

A JBS adota postura responsvel em relao ao uso dos recursos naturais, garantindo a viabilidade de seu negcio

Para ela o meio ambiente deve ser visto como um fator de estabilidade dos negcios e, portanto, tratado de forma sustentvel. Para a Companhia a excelncia na gesto do meio ambiente deve ter como premissas ser economicamente vivel e ecologicamente correta. As unidades da JBS esto em um padro evolutivo na gesto dos recursos naturais. Para isso atuam de forma responsvel na utilizao de materiais, tm as questes relacionadas mitigao do aquecimento global em suas polticas internas, tanto que, a primeira Companhia do setor a conseguir aprovar um projeto de crdito de carbono de acordo com as regras do Protocolo de Quioto. O tratamento de resduos em todas as unidades da JBS uma questo considerada prioritria, tanto sob o aspecto ambiental, como de sade pblica. A JBS investe em tecnologias para tornar inertes seus resduos industriais e minimizar seus impactos no meio ambiente. A Companhia mantm programas de reduo do uso de gua e realiza o tratamento de seus efluentes de forma a retornar natureza a gua dentro dos padres de qualidade exigidos pelos rgos normativos. Tambm existem programas de reduo do uso de energias e a busca por energias alternativas que reduzam o impacto da Companhia na necessidade de gerao de eletricidade nos pases onde atua.

Mercado de Capitais
Suas aes negociadas na Bovespa sob o cdigo JBSS3 apresentaram em 2008 uma performance de -15,5%, enquanto o ndice Bovespa teve performance de -40,2%. A JBS acredita que o bom desempenho de suas aes em relao ao ndice reflexo do reconhecimento de sua solidez e transparncia pelo mercado. A JBS consolidou-se como a maior Companhia produtora e exportadora de carne bovina no mundo, tendo sua capitalizao de mercado ultrapassado a barreira dos R$ 7,6 bilhes. Ao nal de 2008, estavam disponveis para negociao em bolsa de valores, o chamado free oat com 683.167.775 aes, correspondente a 47,5% do capital da Companhia. Em dezembro de 2007, o free oat era de 36,4%. Em linha com o seu movimento de expanso que tem sido observado principalmente no mercado americano, regio onde obtm a maior parte de suas receitas, a JBS concluiu em 2008 seu programa de ADRs (American Depositary Receipt) nvel I visando o aumento de liquidez e visibilidade das suas aes. As ADRs Nvel I so negociadas sob o cdigo da JBSAY.

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JBSS3 vs. Ibovespa

JBSS3 2008* ndice Ibovespa
Ibovespa Pagamento de R$17,5 milhes em dividendos.

200 180 160 140 120 100 80 60 40 jan/08

Anncio das aquisies da SmithfieldBeef, National Beef, Tasman Group e aumento de capital de R$ 2,5 bilhes.

Reunies pblicas com Investidores. So Paulo New York

Publicao dos Resultados do 3T08.

Publicao dos Resultados de 2007.

Publicao dos Resultados do 1T08.

Anncio do Programa de ADRs.

fev/08

mar/08

abr/08

mai/08

jun/08

jul/08

ago/08

set/08

out/08

nov/08

dez/08

Fonte: Bloomberg (Base 100 = 02/01/08)

Acionistas em 31 de dezembro de 2008 Acionistas J&F Participaes S/A ZMF Fundo de Investimentos Participaes Aes em tesouraria Aes em circulao BNDES Participaes S/A BNDESPAR FRDT-FP Minoritarios Total das aes em circulao TOTAL N de aes 632.781.603 87.903.348 34.226.200 186.891.800 205.365.101 290.910.874 683.167.775 1.438.078.926 13,0% 14,3% 20,2% 47,5% 100,0% % 44.0% 6,1% 2,4%

. 38 .

Excelncia
Este importante grupo familiar de carter mundial, um orgulho para a Argentina, que tem oito plantas e investimentos de US$ 400 milhes. Orgulho-me e agradeo pela confiana. Estes empresrios puderam conciliar os interesses do mercado interno e externo e eu os parabenizo por isso. Queremos que as empresas na Argentina sejam assim, como a da famlia Batista.
Cristina Kirchner
Presidente da Argentina

. 39 .

Operao e Relacionamento Comercial

Com foco no crescimento e na expanso geogrfica das suas atividades, a JBS distribui suas operaes produtivas em 22 unidades localizadas em nove estados no Brasil, 6 unidades na Argentina, 16 nos Estados Unidos, 10 na Austrlia e 8 na Itlia. As aquisies de todas as unidades tiveram como estratgia atuar em regies com grande concentrao de gado e, com isso, conseguir flexibilidade operacional de produo, reduo de custos de transporte do gado e do produto pronto, bem como reduo de riscos fitossanitrios. A localizao estratgica das unidades um dos fatores que colocam a Companhia em posio de vantagem no mercado, pois proporciona uma estrutura de produo com custos enxutos e eficincia operacional. No Brasil os fornecedores de gado, na carteira na JBS, somam 15.000 criadores. Seguindo os princpios de garantia da segurana do gado e qualidade da carne, os criadores esto localizados em um raio de at 500 quilmetros das unidades de abate.

Com plataforma de produo com mais de 60 unidades e distribuio globalizada, a JBS tem acesso a 100% dos mercados consumidores de carne bovina
. 40 .

Nas operaes na Argentina, o gado adquirido em feiras, de aproximadamente 1.600 criadores, que esto localizados em um raio de at 350 quilmetros das unidades de abate. Os fornecedores da JBS USA formam uma carteira selecionada, com centros de criao (confinamentos) que fazem parte de redes maiores de fornecimento de carne naquele pas. Nas operaes da Austrlia, o gado adquirido de uma carteira de mais de 10.000 fornecedores. Em todas as operaes, a JBS tem uma equipe especializada na compra de gado. Os criadores so selecionados a partir de rigorosos critrios, entre eles a exigncia de documentaes que comprovem a qualidade de suas operaes, alm da verificao de que a utilizao de antibiticos e produtos qumicos agrcolas segue os respectivos padres da indstria.

JBS Brasil
A Companhia explora o ramo de abatedouro e frigorificao de bovinos, industrializao de carnes, conservas, gorduras, raes e produtos derivados, com unidades industriaislocalizadas nos estados de So Paulo, Gois, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Rondnia, Minas Gerais, Acre, Rio de Janeiro e Paran. Produz uma ampla linha de produtos industrializados e de cortes nobres de carne in natura com

grande penetrao no mercado brasileiro e internacional. Toda a produo segue rgido controle de qualidade e atende a padres fitossanitrios internacionais. A manipulao de carnes realizada em salas climatizadas e as cmaras de resfriamento ou congelamento tm temperatura controlada por sistemas totalmente computadorizados. Programas de controle para Limpeza e Higienizao (PPHO Procedimento Padro de Higiene Operacional), Treinamento de Pessoal (GMP Good Manufacture Practice), Anlise de Perigos e Pontos Crticos de Controle (HACCP Hazard Analysis and Critical Control Point), alm do Programa de Qualidade Total Friboi (TQF), so realizados permanentemente para assegurar a qualidade dos produtos. Adicionalmente, as carcaas so inspecionadas por mdicos veterinrios do Servio de Inspeo Federal do Ministrio da Agricultura SIF para emisso de autorizao para a produo e processamento. Complementando o acompanhamento de sanidade e rastreabilidade da matria-prima, os processos so submetidos a controle efetuado por modernos laboratrios e tcnicos experientes nas unidades industriais JBS. Em 2008, a JBS Brasil fechou o ano com 22 unidades para atender seus clientes e com a capacidade de abate de 18.900 cabeas de gado/dia e 16.900 funcionrios no Brasil.

JBS Brasil

Carne in Natura

produtos customizados

Carne Industrializada

Maturatta

Organic Beef

Friboi

Swift

Anglo

. 41 .

JBS Argentina
A JBS Argentina foi criada a partir da compra da Swift Armour S/A, empresa fundada em 1907 e que em 2005 foi adquirida pela JBS, sendo formada por seis unidades industriais: Rosrio, Venado Tuerto, So Jos, Ponte Vedra, Berazategui e Col-Car, alm de uma unidade industrial de embalagens em lata, localizada em Zarate. A JBS Argentina dedica-se explorao do ramo de abatedouro e frigorificao de bovinos, industrializao de carnes, conservas, gorduras, raes e produtos derivados, com unidades industriaislocalizadas nas provncias de Buenos Aires, Entre Rios, Santa F e Crdoba. A JBS Argentina possui trs subsidirias, sendo duas adquiridas em 2007, um frigorfico abatedouro em Berezategui (Consignaciones Rurales), uma fbrica de latas localizada em Zarate (Argenvases), ambas na provncia de Buenos Aires e uma adquirida em 2008, um frigorfco abatedouro em Crdoba (Col-car). A JBS Argentina ocupa posio de liderana na produo de alimentos base de carne no pas, alm de ser a primeira em exportao de carne bovina, sendo reconhecida pela alta qualidade dos produtos, tanto pelo exigente mercado interno argentino, como pelo mercado internacional. Foram abatidas, pela JBS Argentina, 474 mil cabeas em 2008 frente a 608 mil em 2007, um aumento de 22%. As unidades produtivas esto localizadas de maneira estratgica, nas provncias com maior concentrao de produo de gado. Tambm so equipadas com tecnologia moderna no processamento de carnes resfriadas, congeladas e produtos industrializados. O objetivo da JBS Argentina desenvolver, produzir e comercializar alimentos base de carne com alto valor agregado, saudveis, seguros e saborosos. Os pblicos principais so os consumidores finais e grandes empresas de alimentao. A JBS busca a qualidade em todas as etapas de seus processos. Para isso adota a rastreabilidade dos animais e rigorosos sistemas de controle sanitrio e de qualidade, alm de cuidados especiais com suas embalagens, que alm de garantir a qualidade dos produtos no transporte, reforam sua imagem de competncia junto aos clientes. A JBS Argentina fechou o ano de 2008 com seis plantas de abate, com capacidade de 6.700 cabeas/dia, e produo de industrializados, e uma fbrica de latoaria com mais de 5 mil funcionrios naquele pas.

jbs Argentina

Carne in Natura

produtos customizados

Carne Industrializada

Cabaa Las Lilas

Plate

Swift

Swift

Exeter

La Blanca

ACE

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JBS USA
Desde 2007 a JBS tornou-se a maior Companhia de produtos de origem bovina a atuar no mercado norteamericano. Isso foi possvel com a compra, em julho daquele ano, da Swift Foods & Company, empresa reconhecida por fornecer produtos de origem bovina e suna com qualidade h mais de 150 anos. A Swift & Company, hoje denominada de JBS USA, lder absoluta na exportao mundial de carnes bovinas e seu foco de atuao est em desenvolver e fornecer alimentos bovinos e sunos com praticidade e sabor. Alm de abastecer o maior mercado consumidor de carne bovina e pratos industrializados. A JBS USA representa uma diversificao das operaes da Companhia com a oportunidade de explorao do segmento de carne suna. O total de cabeas abatidas em 2008, na Unidade de Negcios de carne suna da JBS USA foi de 12.576 mil, uma evoluo de 4,02% em relao a 2007, que foi de 12.071 mil. Nos Estados Unidos a JBS conduz suas operaes por meio de oito instalaes de processamento de carne bovina, trs instalaes de processamento de carne suna, uma instalao de abatimento de cordeiros, para processamento de produtos selecionados de carne bovina e suna, um curtume, sete centros alugados de distribuio regional, duas instalaes de produo de graxa e, tambm, 11 confinamentos de engorda operadas pela JBS Five Rivers. As operaes nos EUA, no final de 2008 j contavam com mais de 17.900 funcionrios e a produo est distribuda a partir de 18 unidades com uma capacidade de abate de 28.600 cabeas de bovinos/dia, 48.500 cabeas de sunos/dia, 4.500 cabeas de animais de pequeno porte/dia, e 11 confinamentos com capacidade esttica de engorda de 820.000 mil cabeas de gado.

jbs EUA

Bovinos

Sunos

G.F Swift 1855 Brand Black Angus TM

Swift Premium

Black Angus

Swift Angus Select

Swifts Angus Guaranteed Tender

Swift Premium

Guaranteed Tender

Swift Natural Fresh Pork

. 43 .

JBS Austrlia
Com nove unidades de abate e outras cinco de confinamento de bovinos instaladas na Austrlia, a JBS se posiciona em um dos principais mercados produtores de carne no mundo. Isso contribui para a consolidao de sua liderana mundial. A JBS Austrlia a maior e mais abrangente processadora e exportadora australiana de carnes. Mantm relaes comerciais com mais de 30 pases. Sua atuao nos mercados da costa do Pacfico e da Amrica do Norte merece destaque. Os sofisticados cuidados com a sade e higiene tm possibilitado uma forte expanso em direo a novos clientes ao redor do mundo. No trmino de 2008, as operaes da JBS Austrlia estavam distribudas atravs de 10 plantas com capacidade de abate de 8.500 bois/dia e 15.000 animais de pequeno porte/dia.

JBS Austrlia

Bovinos

Swift

Fed

AMH

Middle Fed

Long Fed e Marbling Scores

Beef City

. 44 .

Inalca JBS
A Inalca JBS na Itlia possui mais de 2 mil funcionrios, 8 plantas de produo e capacidade de abate de 3.000 bovinos por dia. A Companhia possui tambm uma plataforma de distribuio adicional no Reino Unido, Rssia, Angola, Congo, Arglia, Repblica do Congo e Polnia. A aquisio da Inalca, hoje denominada de Inalca JBS, criou sinergias importantes entre os produtos e canais de vendas da JBS e da Cremonini, ambas lderes em seus respectivos mercados. Por um lado, a JBS com a sua produo e distribuio nos mercados da Amrica do Sul, Estados Unidos e da Austrlia, e do outro lado a Cremonini, atravs da Inalca, com atuao na Europa, Rssia e frica.

INALCA JBS

JBS

CREMONINI

50%

50%

INALCA JBS

Bovinos

Inalca

Ibise

Montana

. 45 .

Vendas e Mercado Mercados Internos

Distribuio da Receita por Mercado . JBS em 2008
Mercado Domstico Exportaes

Brasil
Os clientes JBS no Brasil so, principalmente, varejistas, restaurantes, curtume, distribuidores e indstria de alimentos. A Companhia criou o Programa Aougue Swift, para criar um relacionamento slido com os clientes e consolidar a marca entre os consumidores finais. A JBS tambm investe ativamente nas marcas Swift, Maturatta, e Friboi, bem como na difuso do conceito Organic Beef junto ao trade e aos consumidores. Atualmente, a JBS Brasil possui uma carteira com pequenos, mdios e grandes clientes.

32%

Argentina
68%

Na Argentina, a JBS comercializa marcas prprias e de terceiros, entre as quais se destacam: Swift, Cabaa Las Lilas, Armour, Plate, Fray Bentos, Safra, Exeter e Corte Buona. A carteira de clientes na Argentina formada por diversas empresas, entre elas as principais redes de hipermercados e supermercados no pas, alm de atacadistas e distribuidores presentes em todo o territrio argentino.

EUA
Distribuio da Receita por Unidade de Negcio . JBS em 2008
Carne Bovina Itlia Carne Bovina Argentina Carne Bovina Brasil Carne Bovina EUA Carne Suna EUA Carne Bovina Austrlia
12% 5% 3%

A JBS USA comercializa marcas reconhecidas em nvel global pelo alto padro de qualidade dos produtos, sempre focados na inovao para agregar valor s vendas dos clientes ao disponibilizar produtos saborosos e prticos aos consumidores. A carteira de clientes constituda por grandes redes atacadistas, algumas delas atuando em diversos pases. Da carteira de atacadistas, os principais clientes detm um significante nmero das vendas da Companhia, todos bem consolidados em suas reas de atuao.

Austrlia
Na Austrlia, o mercado domstico possui relevncia estratgica e apresenta grande potencial de crescimento. A JBS atua nesse mercado com marcas fortes e produtos diversificados, voltados a um pblico consumidor exigente, em crescimento e com alto poder de consumo.

19%

14%

47%

. 46 .

Mercado Externo Brasil

A JBS a maior Companhia exportadora de produtos de origem bovina no Brasil, segundo dados do SECEX (Secretaria de Comrcio Exterior do Ministrios do Desenvolvimento), e ocupa uma importante posio entre as principais exportadoras brasileiras em todos os setores. Assim como no comrcio domstico, no h concentrao de clientes no mercado internacional.

Exportaes JBS 12M08 US$ 5,6 bilhes

Mxico Rssia Unio Europeia Japo Canad Oriente Mdio Hong Kong Coreia do Sul Taiwan Estados Unidos China Outros

Argentina
Na Argentina, a JBS tambm ocupa o primeiro lugar nas exportaes de carne bovina. No ltimo exerccio, a JBS Argentina foi responsvel pela maioria das exportaes de carne industrializada no pas, sendo que os principais destinos das exportaes so os Estados Unidos e a Europa, que somam uma base de cerca de 172 clientes no mercado externo.

15%

18%

3% 3% 4% 4% 5% 7% 8% 9% 11% 13%

Estados Unidos
Para o mercado externo, a JBS USA oferece produtos com o mesmo padro de qualidade e reconhecimento de marca, verificados no mercado domstico. Em 2008, a JBS USA exportou 50% mais que mdia da indstria americana. Os principais clientes das exportaes da Companhia dos EUA foram Mxico, Canad, Japo, Coreia do Sul e Hong Kong.

Austrlia
A liderana nas exportaes de produtos de origem bovina se repete na Austrlia, que alcanou um alto rendimento nos produtos comercializados para o mercado exterior em 2008. Tem forte participao no mercado asitico, onde fornece produtos customizados.

. 47 .

Desempenho Financeiro
Em 2008, os resultados da JBS reforaram sua estratgia de crescimento
Receita Lquida
A Receita Lquida consolidada em 2008 foi de R$ 30.340 milhes, um crescimento de 114,5% em relao aos R$ 14.141,6 milhes em 2007.EBITDA Ebitda . R$ milhes Margem Ebitda . %
Margem Ebitda Ebitda
14,2% 9,6% 564,9 345,1 4,0% 3,8% 602,3 1.156,1

05

06

07

08

Receita Lquida . R$ bilhes

30,3 114,5% 14,1 4,0

EBITDA
O EBITDA totalizou R$ 1.156,1 milhes, 91,9% superior em comparao ao EBITDA de 2007, de R$ 602,3 milhes. A margem EBITDA do perodo foi de 3,8%.
3,6

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Despesas
As despesas operacionais totalizaram, em 2008, R$ 2.907 milhes, um aumento de 45,1% em relao a 2007, que foi de R$ 1.596 milhes. Esse aumento ocorreu devido ao forte crescimento da Companhia no perodo. As despesas com vendas tiveram um acrscimo de R$ 730 milhes fortalecendo os canais de relacionamento com os clientes e potenciais clientes da JBS.

Endividamento
O total do endividamento da JBS em 2008 de R$ 5.616 milhes, sendo 60,6% de longo prazo com a extenso da liquidao at 2016. Com disponibilidades equivalentes a R$ 2.291,6 milhes, a divida lquida da Companhia soma R$ 3.324,9 milhes, o que representa uma relao do endividamento lquido sobre EBITDA (ltimos doze meses pro forma) de 1,95 vezes.

Lucro lquido
No ano de 2008, foi apurado um lucro lquido pro forma de R$ 1,05 bilho, se ajustado pela variao cambial dos investimentos no exterior e excluda a amortizao de gio.

Investimentos
O valor total dos dispndios de capital da JBS em bens, indstria e equipamentos, no incluindo aquisies, foi de R$ 994,1 milhes em 2008. Esse montante foi investido durante o ano em manuteno e equipamentos para ganhos em eficincia, aumentos de capacidade e melhorias na plataforma de distribuio.

Lucro pro forma em 2008 de R$1,05 bilho, se ajustado pela variao cambial de investimentos no exterior e excluda a amortizao de gio

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inovao
A parceria entre a familia Batista e a famlia da indstria Australiana de carne e seus dedicados colaboradores provaram ser uma formidvel fora, para prover produtos confiveis e de qualidade para consumidores em todo o mundo. Alm disso esses dois grupos buscam ser os melhores em tudo o que se propem a fazer.
Don Heatley
Chairman Meat & Livestock Australia, Pecuarista do Norte de Queensland.

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qualidade, Inovao e Marcas fortes

Foco na Inovao e Qualidade de seus produtos
H cinco dcadas no mercado, a JBS sempre primou pela excelncia de seus produtos e pelo atendimento das necessidades dos seus clientes e consumidores finais espalhados pelo mundo. Para tanto, a Companhia sabe que necessrio cuidar de todos os detalhes de todos os processos, de cada etapa e de todos os setores operacionais de suas diversas unidades. Isso significa investir constantemente em seus colaboradores, em seu maquinrio e em tecnologia para desenvolver o que h de mais moderno no setor de alimentos, para atender s demandas especficas de cada cliente de forma customizada e inovar com lanamento de produtos que atendam s necessidades do consumidor final. Em sua plataforma no Brasil, o atendimento aos clientes realizado atravs das suas 22 unidades de produo, com uma capacidade total de abate de 18.900 cabeas de gado por dia e mais de 16.900 colaboradores. Os clientes desta plataforma so revendedores, atacadistas, supermercados, indstrias, produtores de alimentos que possuem sua composio, restaurantes e curtumes, entre outros. O atual portflio de clientes da JBS Brasil possui mais de 11.240 clientes no mercado interno e 436 no mercado externo. Atravs de produtos e marcas customizadas ou de suas marcas prprias (Friboi, Swift, Friboi Grill, Anglo, Organic Beef e Maturatta), a JBS Brasil atende ao mercado domstico e tambm mais de 100 pases com destaque para Rssia, Hong Kong, Unio Europeia e Arbia Saudita. O foco na excelncia da qualidade tambm pode ser percebido na JBS Argentina. Neste pas a Companhia foi a primeira indstria de embalagens a obter a certificao ISO 9001:2000 em toda a sua produo de processados. Atravs de 6 plantas de abate, sendo 5 delas com produo de carne industrializada e 1 latoaria, a JBS Argentina desenvolve seu portflio de produtos inovadores com marcas reconhecidas no mercado como Plate, Cabana Las Lilas e Swift, para atender a mais de 650 clientes no mercado interno e aproximadamente 140 clientes no exterior. A JBS USA, por sua vez, reconhecida como provedora de carne bovina e suna de qualidade por mais de 150 anos. Com suas marcas Swift & Company, Angus Select, Premium Black, Hereford, La Herencia, Swift Premium e 1885, entre outras, a JBS nos Estados Unidos atende a

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mais de 3.900 clientes internos e a 500 clientes localizados em 37 pases, com destaque para o Mxico, Canad, Taiwan, Coreia do Sul e Hong Kong. Com plataforma de produo localizada na Itlia, Polnia e Moscow, a Inalca, empresa italiana da qual a JBS detm 50%, reconhecida na Europa por sua alta tecnologia e inovao de produtos. Essa operao responsvel pela produo de carne bovina fresca, industrializada, defumada e snacks. Por sua qualidade, a Inalca JBS considerada mundialmente um benchmark em tecnologia no mercado de abate de bovinos e processamento de carnes. A Inalca JBS atende a seus 8 mil clientes no mercado italiano e 660 no mercado externo com as marcas Montana, Inalca e Ibis. Com 185 clientes no mercado interno e 400 no exterior, a JBS Austrlia se destaca por ser a maior processadora de carne e exportadora do mercado australiano. A JBS Austrlia oferece ao mercado as seguintes marcas: Seatle Meat, Beef City, Royal, Your Choice, AMH e Tasman Meats, entre outras. Em todas as plataformas de produo da JBS, a Companhia reconhece a importncia de manter o procedimento padro desde a escolha da matria-prima, passando pelos processos industriais, de higiene, treinamentos e cuidados com o transporte de refrigerao. Em todos os pases existe uma rea de Garantia da Qualidade e tambm um setor de Pesquisa e Desenvolvimento de produtos, responsveis pelo estudo de possveis lanamentos e elaborar os padres de qualidade de todos os itens oferecidos aos clientes. Com foco na inovao e excelncia na qualidade, a JBS visa ser reconhecida pelos seus clientes e consumidores como uma Companhia que atende com plena credibilidade. Para tanto, a JBS possui suas marcas customizadas ou prprias para atender a cada cliente, respeitando cultura e hbitos religiosos das mais diferentes regies que consomem seus produtos.

A JBS e as suas marcas

A JBS busca fortalecer suas marcas de maior valor agregado e rentabilidade. Esta uma estratgia que possibilita manter os resultados operacionais. A Companhia est estruturada para oferecer produtos de alta qualidade e focados nas preferncias dos consumidores locais.

Linha de Produtos
A JBS uma companhia de alimentos com foco na produo de carne bovina in natura e industrializada, manipulada dentro de rigorosos padres de higiene e comercializada em embalagens prticas, higinicas e em pores adequadas ao consumo. Todas as plataformas da JBS produzem carne bovina Argentina, Brasil, Itlia, Austrlia e EUA. Carne bovina in natura: cortes resfriados e congelados, incluindo picanha, costela, fil mignon, cortes dianteiros e midos de boi, entre outros. Carne bovina industrializada: produtos derivados de carne, como carne cozida e congelada, em conserva, extratos de carne, carne industrializada (hambrguer, quibe, salsichas e mortadela) e pratos prontos. Com instalaes e processos adequados ao mercado internacional, a JBS exporta carne industrializada para os cinco continentes e ocupa a liderana nas exportaes globais de carne bovina. A Companhia atua tambm nos setores de carne suna e de ovinos atravs da suas operaes nos Estados Unidos, onde abate por dia 47.900 sunos. So 3 unidades de abate de sunos nos Estados Unidos, localizadas em Minnesota, Iowa e Kentucky. A JBS atua ano setor de abate de animais de pequeno porte nos EUA e na Austrlia. So 20.500 animais deste porte abatidos por dia, sendo 4.000 ovinos na JBS USA a partir de uma planta no Colorado, e 16.500 cabeas na JBS Austrlia.

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Marcas JBS: reconhecimento no mundo todo

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padres sanitrios so considerados como parte da estrutura do negcio

Ferramentas de Gesto e Excelncia na Qualidade
Para garantir a qualidade do produto final, a JBS conta com um eficiente controle de procedncia do gado, transporte e produo industrial com cuidados sanitrios e de higiene. Da compra da matria-prima comercializao, os produtos com a marca JBS passam por eficientes processos de industrializao, conservao e transporte. A JBS investe na rastreabilidade dos animais, que so processados em suas Unidades como forma de garantir a aplicao de rigorosos procedimentos de sade e controles de origem que incluem preocupaes ambientais e sociais.

A excelncia dos produtos JBS conta tambm com ferramentas fundamentais: estrutura logstica e tecnologia da informao para gesto de dados e otimizao de processos.

Poltica de Qualidade JBS

Conquistar o reconhecimento e a confiana nas marcas da JBS, atravs da qualidade dos seus produtos e do perfeito atendimento aos seus clientes, garantindo o moral dos colaboradores e a segurana dos consumidores, respeitando as leis e o meio ambiente. A excelncia da atuao da JBS em seus mercados de interesse vem de uma ateno focada nos interesses de seus clientes, no forte investimento em programas de qualidade, monitoramento permanente de suas instalaes com rigorosos critrios de higiene e controles sanitrios, anlises fsico-qumicas e microbiolgicas permanentes e controles de qualidade que acompanham o produto desde sua entrada nas unidades, at a entrega aos clientes. Os requisitos avaliados pela JBS vo muito alm do simples cumprimento da legislao de cada pas onde atua. A Companhia considera as garantias sanitrias como parte estrutural de seu negcio, e adota rgidos padres internacionais em suas anlises, como a implantao de Programas de Qualidade especficos como: Alergnicos, GMO (Genetically Modified Organisms Organismos Geneticamente Modificados), MRE (Material de Risco Especfico), Bem-Estar Animal, etc.; Certificao BRC (British Retail Consortium) Norma Mundial tcnica de alimentos e outros. Para assegurar a qualidade e a segurana alimentar dos produtos, a JBS dissemina internamente programas e procedimentos como o BPF Boas Prticas de Fabricao; PPHO Procedimento Padro de Higiene Operacional; PSO Procedimento Sanitrio Operacional e APPCC Anlise de Perigos e Pontos Crticos de Controle.

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Sustentabilidade
A Indstria Frigorfica Argentina potencializou sua atividade com a participao de capitais brasileiros. O substancial desenvolvimento do Grupo Frigorfico JBS Friboi, proprietrio de oito plantas industriais no pas, expressa a deciso desse grupo empresarial lder na rea, de impulsionar e aperfeioar a indstria frigorfica argentina, que redundar em benefcios concretos para o pas, os trabalhadores e a tecnologia do setor.
Dr. Mario Dario Ravettino
Presidente | Consrcio de Exportadores de Carnes Argentinas: A.B.C

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Sustentabilidade
A JBS acredita que a sua perenidade est associada a um crescimento sustentvel
Para a JBS, que tem incorporados em sua Governana Corporativa os conceitos de responsabilidade social, respeito ao meio ambiente, conduta tica e desempenho econmico, a sustentabilidade um valor importante. A Companhia acredita que seu desenvolvimento e crescimento empresarial devem estar associados sustentabilidade de suas aes. Assim, a JBS segue as boas prticas da governana e adota como linhas mestras a transparncia junto a todos os pblicos com quem se relaciona, investe constantemente na melhoria da cadeia produtiva em suas unidades com foco na reduo de impactos ambientais, alm de buscar formas de estreitar sua relao com os colaboradores, familiares e a comunidade em geral, por meio de iniciativas de carter social. A JBS possui uma poltica de sustentabilidade, pois est ciente de sua responsabilidade como a maior companhia de carne do mundo e de todos os impactos gerados por suas operaes em cada regio. A Companhia possui, dessa forma, um programa de sustentabilidade adequado para cada uma de suas unidades, incluindo Poltica Ambiental, Procedimentos Adotados, Poltica de Informao, Relacionamentos e Investimentos, Utilizao de Recursos Naturais, aes socioambientais e tratamento de Resduos. As premissas da sustentabilidade, que incluem ser ecologicamente vivel e correto, socialmente justo e culturalmente aceito, sempre fizeram parte do desenvolvimento e crescimento da JBS em todos os pases em que atua. A extensa experincia da Companhia comprova a importncia da reduo dos impactos ambientais para manter com as comunidades onde est presente um estreito relacionamento. A JBS prioriza em sua atuao o uso sustentvel de materiais, os fatores climticos, tratamento de resduos, as parcerias com organizaes justas, a sade, a qualidade de vida e a tica.

A JBS a primeira e nica Companhia do ramo a registrar projeto MDL na UNFCCC (Conveno das Naes Unidas em Mudanas Climticas). O projeto est em fase de avaliao por autoridade designada.

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Conduta tica
No que tange tica, a JBS adota esta conduta em todas as suas decises e relacionamentos. Por isso, a Companhia possui desde 2004 um manual, alinhado aos princpios de sustentabilidade, que reflete a atuao tica da JBS S.A. no relacionamento com seus pblicos estratgicos. Esse manual contm diretrizes para ajudar a fazer da integridade o ncleo de tudo o que a JBS se prope a fazer. Para a JBS a integridade no deve ser um ideal, mas sim um processo real, vivo, dinmico e ativo dentro da Companhia. O Manual de Conduta tica da JBS, editado h cinco anos, visa tambm a esclarecer e a evitar situaes que possam provocar dvidas ou levantar suspeitas sobre procedimentos adotados nas suas operaes, visando assim a facilitar a comunicao de casos que possam ser ou vir a ser conflitantes com a conduta tica esperada pela Companhia. Dentre todos os princpios de formao, a JBS acredita que nenhum mais importante que a tica, pois considera que essa a base para o seu sucesso prolongado e tambm o principal ingrediente na construo e manuteno de relaes baseadas na confiana, tanto interna quanto externamente. Para a JBS a confiana e a tica so essenciais para a realizao de seus negcios. O Manual destaca os padres de tica da JBS, as responsabilidades pessoais de cada colaborador, a poltica de no retaliao, instrues sobre o que os funcionrios devem fazer frente a uma possvel violao de algum padro tico, orientaes sobre a comunicao com a mdia, bens da empresa, tratamento em relao s informaes confidenciais, incluindo informaes com direitos exclusivos e segredos comerciais. O material fala ainda sobre o uso da internet, da intranet, de outros meios eletrnicos, manuteno e armazenamento de registros, conflitos de interesses, relao com fornecedores e terceiros, idade mnima para contratao principalmente no que diz respeito ao trabalho infantil apoio ao equilbrio entre trabalho e vida pessoal, diversidade no local de trabalho para proporcionar oportunidades iguais de emprego, assdio no local de trabalho,

polticas sobre presentes e entretenimento, proibies de subornos, recompensas, pagamentos ilegais, outras prticas de corrupo, entre outros temas. A ntegra do manual de conduta tica pode ser encontrada no site institucional da Companhia (www.jbs.com. br) e tambm no site de Relaes com os Investidores (www.jbs.com.br/ri).

Relacionamento com o Pblico Interno

Para a JBS a valorizao de seus colaboradores uma crena e a sua poltica de gesto de pessoas est estruturada de forma a dar sustentao ao negcio. A JBS acredita que profissionais preparados e motivados fazem a diferena em uma companhia para que ela cresa e inove constantemente. A moral dos funcionrios, sua adeso e senso de pertencimento Companhia so fundamentais para que a JBS alcance suas metas e supere os desafios. A importncia que a JBS atribui ao seu Capital Humano comprovada atravs de uma relao transparente e de crescimento mtuo. Hoje, a JBS atua em diferentes pases atravs de ferramentas de comunicao, realizaes de palestras e eventos; dissemina a sua cultura organizacional para todas as plataformas de negcios, implantando e reforando assim o seu jeito de ser e a sua cultura de gesto. Os valores, as crenas e condutas da JBS so divulgados para todos os colaboradores. Desta forma, assim que uma empresa adquirida a JBS realiza uma integrao para que a sua cultura organizacional seja implantada e seguida por todas as unidades de negcios, preservando e fortalecendo as diretrizes da Companhia, a que a JBS chama de DNA. A gesto de Recursos Humanos da JBS est focada no desenvolvimento de polticas que permitam a atrao, o crescimento e a reteno de talentos, formando um time altamente motivado e comprometido com os resultados. O principal objetivo das polticas de RH integrar os funcionrios nas unidades de todo o mundo com a cultura da Companhia para que faam parte da famlia JBS, criando assim o seu jeito de ser.

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Seleo, Desenvolvimento e Reteno de Talentos Seleo

A JBS promove o recrutamento e seleo de candidatos de forma local e gera empregos nas regies onde a Companhia est presente. Em 2008, a JBS empregou 12.103 pessoas nos EUA, 2.109 na Itlia, 6.995 na Austrlia, 16.993 no Brasil e 5.059 na Argentina, totalizando 48.991 empregos diretos. A poltica da JBS prioriza o recrutamento interno, promovendo oportunidade aos profissionais que j trabalham na Companhia, independentemente do pas ou estado onde haja uma vaga disponvel. A Companhia oferece, dessa forma, um amplo Plano de Oportunidades para os seus colaboradores, que podem migrar de uma rea para outra ou ainda de um pas para outro. A JBS acredita que se o colaborador tem os valores da Companhia, ele capaz de aprender qualquer competncia tcnica. Isso mostra que a JBS acredita em seus colaboradores e prioriza o recrutamento interno para oferecer assim oportunidades para seu Capital Humano.

Desenvolvimento e Reteno
Visando o desenvolvimento profissional, a JBS promove treinamentos, prioriza o recrutamento interno, concede bolsas de estudo e oferece outros benefcios de acordo com as necessidades de cada plataforma de negcios assistncia mdica, alimentao, auxlio creche e transporte. Para a Companhia, o crescimento sustentvel da JBS S.A. est atrelado ao desenvolvimento humano no que diz respeito qualidade de vida, prosperidade na profisso, comprometimento com o trabalho, aprendizado e ao crescimento. Assim, a JBS estabelece com seus colaboradores no Brasil, Argentina, Itlia, Austrlia e Estados Unidos uma relao de parceria, em que cada uma das partes cumpre seus deveres e tem garantidos seus direitos. Uma atuao responsvel em polticas de Recursos Humanos, respeitando os direitos individuais, a legislao trabalhista e construindo um ambiente de trabalho saudvel e seguro com base na igualdade de oportunidades. Para reter seus colaboradores, a JBS realiza frenquentemente pesquisas internas para avaliar a motivao de seus colaboradores. Essa mensurao realizada entre os colaboradores para que a JBS possa fazer os ajustes necessrios para manter a alta motivao que caracteriza sua equipe de 48.991 colaboradores em todo o mundo.

A Companhia lanou, em 2008, um programa diferenciado de seleo e treinamento no Brasil. Atravs da participao em feiras de universidades e realizao de palestras, a JBS seleciona e recruta jovens universitrios ou recm-formados para participarem do Programa Gente Nossa. Essa iniciativa consiste em 3 meses de treinamento em uma das 22 Unidades da JBS BRASIL. O treinamento terico e tambm prtico, e a JBS visa formar especialistas no setor de frigorficos. O intuito da Companhia focar na formao e desenvolvimento de profissionais em incio de carreira (recm-formados) e identificados como futuros potenciais para Preparao de Sucessores; profissionalizao do quadro de pessoal e preenchimento de vagas de novos colaboradores no Brasil ou demais pases onde a JBS atua. Este projeto foi piloto no Brasil e em 2008 formou 140 colaboradores. A inteno migrar esta ideia para todas as plataformas da JBS pelo mundo.

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Benefcios Oferecidos
A JBS oferece remunerao compatvel com os nveis do mercado, alm dos benefcios previstos pela lei em cada pas de atuao. A JBS tambm prev auxlios adicionais como forma de valorizar o relacionamento com os funcionrios e construir um ambiente de trabalho saudvel, alm de manter boas relaes com instituies representativas dos funcionrios.

Relacionamento com Fornecedores

A JBS mantm parcerias sustentveis com os seus fornecedores em todas as plataformas em que atua, seja na Argentina, Brasil, Estados Unidos, Austrlia e Itlia. A JBS adota como conduta interna a avaliao dos seus fornecedores no que tange a critrios relacionados qualidade, pontualidade, sustentabilidade e confiabilidade dos produtos e servios. Esta postura visa garantir que a cadeia de carne bovina global seja sustentvel em todos os aspectos e oferea aos seus clientes finais um produto com procedncia garantida e que respeita as boas prticas. A JBS cultiva a transparncia entre a Companhia e seus fornecedores de gado pecuaristas nos EUA, Austrlia, Argentina, Itlia e Brasil como forma de promover a longo prazo o crescimento do setor por meio do fortalecimento da cadeia produtiva pecuarista, indstria e distribuidor. Procura oferecer ao pecuarista diversas condies de comercializao do gado para que o fornecedor possa planejar antecipadamente suas vendas, facilitando as negociaes e otimizando seus resultados. A poltica de relacionamento inclui um programa de visitas s unidades industriaise acompanhamento da produo, bem como assessoria para questes sanitrias, referentes nutrio dos animais e s vendas do gado. Para garantir a transparncia no processo de aquisio, a JBS S.A. divulga e esclarece aos seus fornecedores que mantm relao comercial com empresas que tm comprometimento e engajamento com questes sociais e de meio ambiente que afetam a cadeia. A conduta da JBS divulgada constantemente aos seus fornecedores por meio da Conduta tica da Companhia e prticas de meio ambiente. Em todos os pases de atuao da JBS, a Companhia visa estimular as boas prticas junto aos seus fornecedores. A partir de programas, a JBS dissemina, estimula e apoia os seus fornecedores a adotarem condutas sustentveis.

Poltica de Treinamentos e Sade e Segurana

A JBS investe no aperfeioamento profissional de seus funcionrios com a adoo de uma poltica de treinamentos alinhada Cultura da Companhia. As atividades so planejadas de acordo com a demanda. O zelo pela sade dos funcionrios em todos os pases onde a JBS atua tambm est incorporado ao dia a dia da Companhia, com iniciativas que buscam melhorias na qualidade de vida no ambiente de trabalho, bem como incentivos a mudanas de hbitos que tragam resultados positivos no aspecto comportamental. Com relao s iniciativas que visam garantir a segurana no trabalho, a JBS procura promover aes preventivas como a conscientizao coletiva por um ambiente de trabalho seguro, a disciplina para uso de Equipamentos de Proteo Individual e para as normas de segurana do trabalho. Dentre as boas prticas ligadas sade e segurana esto as ginsticas laborais para a preveno de leses por esforo contnuo e distrbios osteomoleculares relacionados ao trabalho. Os colaboradores contam com Equipamentos de Proteo Individual, alm de um processo de conscientizao sobre segurana comportamental, na tentativa de mitigar incidentes. A presena de tcnicos de segurana nas fbricas aumenta a sensao positiva de cada colaborador no momento necessrio de minimizar problemas de risco no ambiente de trabalho.

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Um exemplo o programa Friboi Quality Farms da JBS, que foi criado para apoiar a misso da JBS de ser a melhor em tudo o que se prope a fazer e um exemplo da valorizao aos seus fornecedores. Em mais uma iniciativa pioneira, foi o primeiro frigorfico brasileiro a implementar uma ferramenta de gesto de qualidade nas fazendas fornecedoras de animais. O Friboi Quality Farms visa preparar os produtores para o Global Gap/EurepGAP (Eurep Euro-Retailer Produce Working Group e GAP Good Agricultural Practice) e assegurar 100% da aquisio com animais certificados. O documento normativo baseado nas boas prticas agrcolas. O objetivo assegurar integridade, transparncia e harmonia dos padres globais. Os alimentos devem ser produzidos respeitando a sade, a segurana e o bem-estar dos funcionrios sem deixar de observar os cuidados com o animal e meio-ambiente.

programa Friboi Quality Farms, passam por uma pr-auditoria e iniciam-se os trabalhos para adequao. O Global Gap/EurepGAP uma ferramenta de gesto que apresenta informaes sobre pontos fortes da propriedade e pontos que precisam de mais ateno. Assim, possibilita um planejamento eficiente, remanejamento de recursos e alocao de ganhos, fortalecendo o negcio. Com o programa, a JBS busca a unio de foras em prol do fornecimento de carnes produzidas de modo tico e profissional. O Friboi Quality Farms faz com que o produto brasileiro seja competitivo no mercado, agregando valor aos produtores, garantindo qualidade aos clientes e a satisfao do consumidor final.

Relacionamento com Clientes e Consumidores

Atuando nas principais e maiores plataformas de produo de carne bovina do mundo Brasil, Argetina, EUA, Itlia e Austrlia a JBS S.A. garante o atendimento com qualidade a seus clientes globais. Esta atuao geogrfica permite Companhia certa flexibilidade para que eventuais fatores externos, sejam eles comerciais ou sanitrios, entre outros, no interfiram no atendimento aos clientes, isso porque a JBS detm a mobilidade de produzir nas mais diferentes plataformas e assim garantir a demanda de seus clientes. Mantendo um estreito relacionamento com os seus clientes, a JBS consegue mais facilmente observar suas necessidades e, dessa forma, desenvolver produtos e servios especficos para cada regio, respeitando assim hbitos e costumes de cada pas. Para manter esse relacionamento estreito, a Companhia participa de feiras e eventos no setor de carne bovina, globalmente. Entre as feiras esto a SIAL, Anuga e Gulfood. Alm destes eventos, a JBS inclui convites para eventos de interesse dos seus clientes e visitas s plantas nos EUA, Austrlia, Brasil, Argentina e Itlia, para que estes possam ter pleno conhecimento das operaes globais da JBS. Para medir a satisfao desse pblico externo, a equipe de vendas est em constante contato com os seus clientes para medir o ndice de satisfao e avaliar possveis melhorias. Vale destacar ainda que para a JBS o cultivo de um bom relacionamento comea no eficiente cuidado com todas as etapas de produo para garantir a qualidade do produto final principal ferramenta da Companhia para atingir os mais elevados nveis de satisfao e confiabilidade dos clientes e consumidores e assegurar a preferncia e fidelizao pelas marcas da Companhia.

faz parte da cultura da jbs trabalhar de forma Transparente com seus fornecedores
A tendncia que mercados, principalmente externos, busquem cada vez mais produtos com a certeza de terem sido produzidos dentro das mais rgidas normas e padres ticos e de qualidade, aceitos mundialmente. A JBS formou uma equipe de profissionais capacitados para orientar e treinar os pecuaristas para que se habilitem a requisitar a certificao. As fazendas pr-selecionadas so contatadas e, quando aceitam participar do

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Na relao com o consumidor final, a JBS cumpre todas as exigncias legais em relao produo e comercializao, disponibilizando informaes sobre os produtos nos rtulos, nos quais descreve as formas corretas de manejo, procedncia e ingredientes. Junto ao consumidor final, a Companhia realiza globalmente pesquisas para identificar necessidades e hbitos alimentares do pblico e assim desenvolver produtos que atendam a essa demanda. Alm disso, periodicamente so lanadas campanhas publicitrias e promoes com foco na aproximao e identificao entre o consumidor e as marcas JBS. Mantm contato com os seus consumidores atravs de canais em todas as plataformas de negcios, tais como SAC Servio de Atendimento ao Consumidor, sites, telefones, anncios publicitrios, folhetos informativos e aes nos pontos de vendas.

dentro de absolutos critrios de legalidade, seja em quesitos ambientais, trabalhistas, sociais ou tributrios. A Companhia tem, em seu relacionamento com autoridades, o estrito princpio da transparncia, no se deixando envolver em nenhuma atividade que possa dar margem a interpretaes equivocadas. A JBS valoriza as relaes baseadas no respeito mtuo, cumprimento das leis e com compromissos ticos.

Relacionamento com Investidores

Para a JBS a base de todo o relacionamento a confiana, e exatamente esse tipo de relao que a Companhia estabelece com seus investidores. Para atender o investidor, a JBS possui uma rea de Relaes com Investidores estruturada para informar os acionistas e analistas de mercado de forma gil e transparente e tambm manter estreito relacionamento com este pblico. A JBS realiza reunies pblicas para apresentao de seus resultados em Instituies como a APIMEC Associao dos Analistas e Profissionais de Investimentos do Mercado de Capitais. Em 2008, a JBS realizou uma reunio pblica onde reuniu um total de 80 participantes. A Companhia convoca o mercado trimestralmente para apresentar seus resultados, onde o Presidente Executivo apresenta o resultado da JBS e cenrio do setor publicamente. Em 2008, a JBS realizou de forma peridica essas reunies para tornar seus nmeros pblicos. Foram realizados tambm dois roadshows com bancos e acionistas. No final do exerccio de 2008, 8 instituies financeiras acompanhavam e divulgavam a desempenho da JBS S.A.

Relacionamento com o Governo

A conduta da JBS junto ao governo tem como principio disseminar as boas prticas que a Companhia adota frente ao cumprimento da legislao em todos os pases onde est presente (Itlia, EUA, Brasil e Austrlia). A JBS S.A. tem o compromisso com a prtica de suas obrigaes trabalhistas, fiscais e ambientais definidas pelas legislaes de cada pas. A JBS mantm atividades em diversos pases ao redor do mundo. Sua relao com os governos desses pases pautada por rgidos padres de tica. Alm disso, a Companhia procura entender as caractersticas culturais de cada povo, de forma a respeitar seus valores e as leis locais que se aplicam s suas atividades em cada pas. Por ser uma Companhia global, a JBS mantm um permanente acompanhamento das demandas polticas e sociais de cada pas onde atua e para onde exporta. Dessa forma est sempre preparada para responder s alteraes de regulamentaes e manter seus produtos e unidades

Relacionamento com a Imprensa

A JBS estabelece com a imprensa uma relao de transparncia, tica e respeito profissional. Para a JBS a mdia fundamental para que o mercado e a sociedade estejam informados sobre todos os acon-

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tecimentos no que tange atuao da Companhia. O relacionamento com a imprensa a base para que a notcia seja levada ao pblico final de forma correta e verdica. A partir da Assessoria de Imprensa da JBS, os meios de comunicao so atendidos globalmente e esto sempre inteirados a respeito de todas as aes e novidades a respeito da Companhia, em tempo real. A JBS utiliza ferramentas de comunicao para se posicionar de forma clara, objetiva e eficaz junto aos veculos, seja atravs de releases, coletivas de imprensa, entrevista com os porta-vozes da Companhia, call e divulgao de notcias em seu site, onde h um espao destinado aos jornalistas. Para a Companhia, os meios de comunicao tm um papel fundamental para garantir a transparncia nas relaes entre empresas e comunidades. Por isso, a JBS mantm com jornalistas e veculos uma relao de transparncia, tica e respeito profissional. Para a JBS os meios de comunicao so o elo para que o mercado e a sociedade estejam informados sobre todos os acontecimentos relevantes no que diz respeito atuao da Companhia. O relacionamento com a imprensa a base para que as informaes relevantes sejam levadas ao pblico e a todos os stakeholders da Companhia de forma correta de verdica. Para garantir o acesso dos meios de comunicao e dos jornalistas a todas as informaes sobre a JBS, a Companhia mantm uma estrutura profissional de assessoria de imprensa. Esta assessoria atua de forma tica e comprometida com a verdade, de forma a oferecer informaes relevantes e em tempo hbil para que o pblico em geral, clientes, fornecedores e acionistas estejam sempre informados sobre todas as aes e compromissos da JBS, em todos os mercados onde atua. O relacionamento da JBS com a imprensa utiliza os meios tradicionais de divulgao, como releases, rea especfica no site de internet da Companhia, coletivas de imprensa, entrevistas com porta-vozes e outros meios necessrios para tornar pblicas informaes relevantes para a sociedade e para a Companhia. Este relacionamento obedece a princpios de transparncia, clareza e objetividade no fluxo de informaes.

A Relao tica com a imprensa a garantia de uma comunicao de qualidade com os stakeholders
A JBS contribui ainda para o desenvolvimento das regies onde atua, empregando milhares de pessoas pelo mundo. Hoje, so mais de 55 mil, somando os colaboradores do Brasil, Argentina, EUA, Austrlia e Itlia.

Meio Ambiente
Todas as instalaes produtivas da JBS, no Brasil e ao redor do mundo, esto em conformidade com as Leis e Regulamentaes ambientais aplicveis. Isso significa que todas as unidades possuem licena ambiental de acordo com as normas vigentes. Para controlar o impacto ambiental das operaes, a JBS mantm um processo de manuteno preventiva de mquinas, equipamentos e sistemas de filtragem de gases, bem como programas para utilizao eficiente de gua, energia e reciclagem de materiais utilizados na rotina da Companhia. Periodicamente, o impacto ambiental dos produtos, processos, operaes e servios so avaliados a fim de identificar eventuais ou potenciais causadores de danos ambientais relevantes, alm de desenvolver e implementar processos sustentveis.

Relacionamento com a Comunidade

Consciente do seu papel a JBS realiza diversas atividades com as comunidades no entorno das fbricas, seja apoiando eventos culturais e entidades beneficentes, realizando aes sociais e programas de voluntariado para atender sociedade, e ministrando palestras sobre conscientizao ambiental.

. 62 .

Iniciativas de Responsabilidade Socioambiental adotadas pela JBS S.A. JBS Brasil

Aes Socioambientais :  Atividades Fsicas Alongamento praticado pelos colaboradores antes da jornada de trabalho; :  Cuidados com a Sade Acesso a plano de sade privado com taxas reduzidas, exames preventivos e diversas campanhas preventivas; :  Comit de Gesto de Crises Para lidar com acidentes de qualquer natureza; :  Programa de Educao Ambiental Direcionado aos colaboradores atravs de diferentes tipos de campanhas informativas; :  Coleta seletiva de Lixo A Companhia tem programa de coleta seletiva de lixo para educar seus colaboradores; :  Programa de Qualidade Total 5S (Senso de utilizao, Ordenao, Limpeza, Sade e Autodisciplina). Tratamento de Resduos
Monitoramento com indicadores Utilizao de metas de reutilizao Utilizao de metas de reciclagem Utilizao de programas para reduzir a gerao Utilizao de coleta seletiva ou tratamento unitrio Investimento em tecnologia para reduzir gerao Utilizao de processo para reduzir impactos ambientais Utilizao de garantia de conformidade legal na manipulao, transporte, tratamento e destino

Resduos Slidos

Efluentes

Emisses

Rudo/ Vibraes

JBS Argentina
Aes Socioambientais :  Programa de ginstica implementado em todas as unidades; :  Programa de preveno de leses; :  Unidades de Primeiros Socorros em todas as unidades; :  Uma vez por ano a Companhia realiza exames/avaliaes mdicas (clnica, sangue, urina, Raio-X, audio e viso) em todo o pessoal; :  Fornecimento de vacinao de certas doenas para todos os funcionrios; :  Incentivo de Programas para parar de fumar; :  A Companhia membro fundador de uma ONG denominada Food Bank que doa alimentos aos mais desemparados; :  Programa de Qualidade Total 5S (Senso de utilizao, Ordenao, Limpeza, Sade e Autodisciplina). Tratamento de Resduos
Monitoramento com indicadores Utilizao de metas de reutilizao Utilizao de metas de reciclagem Utilizao de programas para reduzir a gerao Utilizao de coleta seletiva ou tratamento unitrio Investimento em tecnologia para reduzir gerao Utilizao de processo para reduzir impactos ambientais Utilizao de garantia de conformidade legal na manipulao, transporte, tratamento e destino

Resduos Slidos

Efluentes

Emisses

Rudo/ Vibraes

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JBS USA
Aes Socioambientais :  A Companhia implementou classes de orientaes para todos os novos funcionrios e organizou exerccios de alongamento; :  Seguro disponvel para todos os colaboradores de tempo integral; :  Comunicao direta para os colaboradores entrarem em contato com os escritrios corporativos e gerentes industriais; :  JBS Swift recicla a maioria dos resduos gerados. Cada unidade possui seu prprio mecanismo de gesto de resduos, de acordo com os resduos que geram. Esses programas so baseados na gesto seletiva do fluxo de resduos slidos; :  A Companhia tem parcerias com United Way, Relay for Life, American Cancer, Hob for Life, Boy/Girl Scouts, escolas pblicas e bancos de alimentos locais. Tratamento de Resduos
Monitoramento com indicadores Utilizao de metas de reutilizao Utilizao de metas de reciclagem Utilizao de programas para reduzir a gerao Utilizao de coleta seletiva ou tratamento unitrio Investimento em tecnologia para reduzir gerao Utilizao de processo para reduzir impactos ambientais Utilizao de garantia de conformidade legal na manipulao, transporte, tratamento e destino

Resduos Slidos

Efluentes

Emisses

Rudo/ Vibraes

JBS Austrlia
Aes Socioambientais : So oferecidas aos colaboradores taxas reduzidas para academia; :  A Companhia oferece no local uma equipe mdica para resoluo de doenas ou problemas com os colaboradores; :  Acesso a plano privado de sade com taxas reduzidas; :  H um procedimento formal com o Manual OHS que trata a gesto de leses no local de trabalho; :  Treinamento de Gesto de Crises para todos os colaboradores; :  Alm de uma coleta seletiva do lixo, existe um programa para orientar seus colaboradores; :  Parceria com Healty Waterways Partnership, dedicado a melhorar a sade dos sistemas fluviais na regio sudeste de Queensland; :  Membro da Fitzroy Basin Association em Rockhampton, que visa o desenvolvimento sustentvel da Bacia Hidrogrfica de Fitzroy. Tratamento de Resduos
Monitoramento com indicadores Utilizao de metas de reutilizao Utilizao de metas de reciclagem Utilizao de programas para reduzir a gerao Utilizao de coleta seletiva ou tratamento unitrio Investimento em tecnologia para reduzir gerao Utilizao de processo para reduzir impactos ambientais Utilizao de garantia de conformidade legal na manipulao, transporte, tratamento e destino

Resduos Slidos

Efluentes

Emisses

Rudo/ Vibraes

. 64 .

Informaes Corporativas
JBS S.A.
Av. Brigadeiro Faria Lima, 2.391 2 andar, conjunto 22, sala 2 CEP: 01452-000 So Paulo SP Brasil Telefone: (55**11) 3144-4000 www.jbs.com.br

Relaes com Investidores

Diretor: Jerry OCallaghan Gerente: Rodrigo Gagliardi Av. Marginal Direita do Tiet, 500 CEP: 05118-100 So Paulo SP Brasil Telefone: (55**11) 3144-4055 E-mail: ri@jbs.com.br

Atendimento a Acionistas
Banco Bradesco BBI S/A Avenida Paulista, 1.450, 3 andar So Paulo SP www.shopinvest.com.br

Auditores Independentes
Terco Grant Thornton Auditores Independentes Av. das Naes Unidas, 13.797, Bloco II, 18 andar CEP 04794-000 So Paulo SP Tel: (55**11) 3054-0007

. 65 .

Crditos

Publicado pela Diretoria de Relaes com Investidores e Gerncia de Comunicao Corporativa

Edio
Gerncia de Comunicao Corporativa JBS S.A.

Projeto Grfico
TheMediaGroup Comunicao Financeira e de Sustentabilidade

Imagens
Banco de Imagens JBS

. 66 .

Demonstraes Financeiras

. 68 . . 70 . . 72 . . 74 . . 76 . 78 . . 80 .

Parecer dos Auditores Independentes Balanos Patrimoniais Demonstraes do Resultado Demonstraes das Mutaes do Patrimnio Lquido Demonstraes dos Fluxos de Caixa Demonstraes do Valor Adicionado Notas Explicativas s Demonstraes Contbeis dos Exerccios Findos
. 67 .

Parecer dos auditores independentes

Ao Conselho de Administrao e Acionistas da JBS S.A.: 1. Examinamos os balanos patrimoniais (individual e consolidado) da JBS S.A. e empresas
controladas em 31 de dezembro de 2008 e as respectivas demonstraes (individual e consolidada) do resultado, das mutaes do patrimnio lquido, dos fluxos de caixa e do valor adicionado, correspondentes ao exerccio findo nessa data, elaboradas sob a responsabilidade de sua administrao. Nossa responsabilidade expressar uma opinio sobre essas demonstraes contbeis. As demonstraes contbeis da controlada indireta JBS Argentina S.A. e da controlada direta JBS USA Inc., foram auditadas por outros auditores independentes, firmas membro da rede BDO. As demonstraes contbeis das empresas controladas diretas Inalca JBS S.p.A , JBS Global A/S (Dinamarca) e SB Holdings, Inc,. foram auditadas por outros auditores independentes.  Nossa opinio, com respeito aos saldos dos investimentos nessas empresas e aos correspondentes resultados de equivalncia patrimonial, est embasada nos trabalhos daqueles auditores. Destacamos que as demonstraes contbeis da JBS USA contemplam, a partir de 23 de outubro de 2008, as operaes da JBS Parkland (antiga Smithfield) e da JBS Five Rivers (antiga Five Rivers).

2. Nosso exame foi conduzido de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreendeu: o planejamento dos trabalhos, considerando a relevncia dos saldos, o volume de transaes e os sistemas contbil e de controles internos das Companhias; a constatao com base em testes, das evidncias e dos registros que suportam os valores e as informaes contbeis divulgadas; e a avaliao das prticas e das estimativas contbeis mais representativas adotadas pela administrao das Companhias, bem como da apresentao das demonstraes contbeis tomadas em conjunto.

. 68 .

3. Em nossa opinio, baseados em nossos exames e na opinio de outros auditores independentes conforme mencionado no pargrafo 1, as demonstraes contbeis referidas no mesmo pargrafo representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira, individual e consolidada, da JBS S.A. e empresas controladas em 31 de dezembro de 2008, o resultado de suas operaes, as mutaes do seu patrimnio lquido, os seus fluxos de caixa e os valores adicionados nas operaes referentes ao exerccio findo nessa data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil.

4. O exame das demonstraes contbeis referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2007, preparadas originalmente antes dos ajustes decorrentes das mudanas de prticas contbeis descritos na nota 2, foi conduzido sob a responsabilidade de outros auditores independentes, que emitiram parecer sem ressalvas, com data de 10 de maro de 2008, enfatizando a apresentao da demonstrao do fluxo de caixa como informao suplementar e quanto a aplicao antecipada dos procedimentos para reconhecimento das variaes cambiais de investimentos mantidos no exterior, conforme disposto no Pronunciamento Tcnico n 2 do Comit de Pronunciamentos Tcnicos com aplicao prevista para exerccios encerrados a partir de dezembro de 2008, consoante Deliberao CVM 534. Em conexo com nosso exame das demonstraes contbeis referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2008, examinamos tambm os ajustes decorrentes de mudana de prtica contbil descritos nessa nota 2. Em nossa opinio, tais ajustes so adequados e foram corretamente efetuados, considerando todos os aspectos relevantes. Fomos contratados somente para examinar os ajustes descritos na nota 2 e no para examinar, revisar ou aplicar quaisquer outros procedimentos sobre as demonstraes contbeis referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2007 e, portanto, no expressamos opinio sobre essas demonstraes contbeis. Conforme mencionado na nota explicativa 2, as prticas contbeis adotadas no Brasil foram alteradas a partir de 1 de janeiro de 2008. As demonstraes contbeis referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2007, apresentadas de forma conjunta com as demonstraes contbeis de 2008, foram elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil vigentes at 31 de dezembro de 2007 e, como permitido pelo Pronunciamento Tcnico CPC 13 Adoo Inicial da Lei n 11.638/07 e da Medida Provisria no 449/08, no esto sendo reapresentadas com os ajustes para fins de comparao entre os exerccios.

Ribeiro Preto, 16 de fevereiro de 2009.

BDO Trevisan Auditores Independentes CRC 2SP013439/O-5

Estefan George Haddad Scio-contador CRC 1DF008320/O-5 S SP

. 69 .

Balanos Patrimoniais
levantados em 31 de dezembro de 2008 e 2007 (em milhares de reais)
Controladora ATIVO CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa (Nota 5) Contas a receber de clientes (Nota 6) Estoques (Nota 7) Impostos a recuperar (Nota 8) Despesas antecipadas Outros ativos circulantes TOTAL DO CIRCULANTE NO CIRCULANTE Realizvel a Longo Prazo Crditos com empresas ligadas (Nota 9) Depsitos, caues e outros Imposto de renda e contribuio social diferidos (Nota 19) Impostos a recuperar (Nota 8) Total do Realizvel a Longo Prazo Permanente Investimentos em controladas (Nota 10) Outros investimentos Imobilizado (Nota 11) Intangvel (Nota 12) Diferido Total do Permanente TOTAL DO NO CIRCULANTE TOTAL DO ATIVO 2008 2007 2008 Consolidado 2007

1.522.973 552.991 539.510 447.343 1.754 166.275 3.230.846

869.784 444.218 604.225 351.677 4.388 30.612 2.304.904

2.291.617 2.232.300 2.549.674 623.022 70.881 493.372 8.260.866

1.381.703 1.236.148 1.511.595 482.918 44.468 102.910 4.759.742

1.700.868 16.378 22.626 37.632 1.777.504 3.803.669 10 1.804.833 959.230 6.567.742 8.345.246 11.576.092

60.306 8.249 16.251 31.442 116.248 2.149.919 10 1.328.015 9.615 3.487.559 3.603.807 5.908.711

54.569 102.779 481.485 65.307 704.140 5.722 4.918.671 2.205.347 1.603 7.131.343 7.835.483 16.096.349

17.461 41.443 23.758 44.205 126.867 829.975 10 2.536.098 193.917 1.596 3.561.596 3.688.463 8.448.205

. 70 .

Controladora passivo CIRCULANTE Fornecedores (Nota 13) Emprstimos e financiamentos (Nota 14) Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais (Nota 15) Dividendos declarados (Nota 16) Outros passivos circulantes TOTAL DO CIRCULANTE NO CIRCULANTE Emprstimos e financiamentos (Nota 14) Imposto de renda e contribuio social diferidos (Nota 19) Proviso para contingncias (Nota 17) Dbito com terceiros para investimentos (Nota 18) Outros passivos no circulantes TOTAL DO NO CIRCULANTE Participao de Minoritrios PATRIMNIO LQUIDO (Nota 20) Capital social Reserva de capital Reserva de reavaliao Reserva de lucros Ajustes de avaliao patrimonial Ajustes acumulados de converso TOTAL DO patrimnio lquido TOTAL DO passivo 2008 2007 2008

Consolidado 2007

383.979 1.494.690 62.722 51.127 76.772 2.069.290

355.510 858.975 93.158 17.465 50.294 1.375.402

2.077.844 2.214.788 337.238 51.127 248.344 4.929.341

1.099.385 2.384.836 203.613 17.465 70.536 3.775.835

2.991.344 83.453 48.244 210.480 38.870 3.372.391 -

1.341.313 59.642 45.979 31.787 1.478.721 -

3.401.709 884.927 57.637 210.480 480.302 5.035.055 (2.458)

1.364.800 99.755 55.681 101.702 1.621.938 (4.156)

4.495.581 769.463 118.178 1.297 (2.920) 752.812 6.134.411 11.576.092

1.945.581 985.664 123.343 3.054.588 5.908.711

4.495.581 769.463 118.178 1.297 (2.920) 752.812 6.134.411 16.096.349

1.945.581 985.664 123.343 3.054.588 8.448.205

. 71 .

demonstraes do resultado
para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2008 e 2007 (em milhares de reais)
Controladora 2008 RECEITA OPERACIONAL BRUTA DE VENDAS Receitas de vendas de produtos Mercado interno Mercado externo DEDUES DE VENDAS Devolues e descontos Impostos sobre as vendas 2007 2008 Consolidado 2007

2.971.842 2.424.375 5.396.217 (206.162) (323.649) (529.811) 4.866.406 (3.957.624) 908.782 (137.568) (470.620) (263.633) 211.876 (179.867) (35.693) 10.098 (865.407) 43.375 3.336 (20.772) (17.436)

2.118.600 2.321.456 4.440.056 (191.932) (252.282) (444.214) 3.995.842 (2.915.674) 1.080.168 (74.188) (374.469) (276.283) (276.591) (74.824) (67.082) (171) (1.143.608) (63.440) (101.793) 201 (101.592)

20.787.532 10.318.077 31.105.609 (369.178) (396.176) (765.354) 30.340.255 (27.347.753) 2.992.502 (570.147) (1.517.591) (612.176) (179.867) (35.693) 7.731 (2.907.743) 84.759 (52.246) (9.975) (62.221)

8.974.879 5.752.224 14.727.103 (273.556) (311.976) (585.532) 14.141.571 (12.609.093) 1.532.478 (275.594) (786.630) (403.113) (74.853) (67.082) 11.206 (1.596.066) (63.588) (107.104) 2.201 (104.903)

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA Custo dos Produtos Vendidos LUCRO BRUTO (DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS Administrativas e gerais Com vendas Resultado financeiro lquido (Nota 21) Resultado de equivalncia patrimonial (Nota 10) Amortizao de gio de investimentos (Nota 12) Despesas extraordinrias (Nota 22) Outras (despesas) receitas) Resultado antes da proviso para imposto de renda e contribuio social Imposto de renda e contribuio social do perodo Imposto de renda e contribuio social diferidos

. 72 .

Controladora 2008 LUCRO (PREJUZO) ANTES DA PARTICIPAO DOS MINORITRIOS Participao minoritria no resultado de controladas LUCRO LQUIDO (PREJUZO) DO EXERCCIO Lucro lquido (Prejuzo) por lote de mil aes no final do exerccio - em reais Demonstrao da apurao do indicador EBITDA (lucro antes dos efeitos financeiros, imposto de renda, contribuio social, depreciao e amortizao) Resultado antes da proviso para imposto de renda e contribuio social Resultado financeiro lquido (Nota 21) Depreciao e amortizao Resultado de equivalncia patrimonial (Nota 10) Despesas extraordinrias (Nota 22) Amortizao de gio de investimentos (Nota 12) valor ebitda 43.375 263.633 71.157 (211.876) 35.693 179.867 381.849 (63.440) 276.283 56.626 276.591 67.082 74.824 687.966 84.759 612.176 243.591 35.693 179.867 1.156.086 25.939 25.939 18,48 2007 (165.032) (165.032) -153,18 2008 22.538 3.401 25.939

Consolidado 2007 (168.491) 3.459 (165.032)

(63.588) 403.113 120.807 67.082 74.853 602.267

. 73 .

demonstraes das mutaes Do patrimniio lquido

para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2008 e 2007 (em milhares de reais)

Capital social

Reserva Reserva de de capital reavaliao gio

Reserva Ajustes de de lucros avaliao Legal patrimonial

Ajustes acumulados de converso

Lucros acumulados

Total

SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2006 Aumento de capital gio na emisso de aes Realizao da reserva de reavaliao Prejuzo do exerccio Dividendos propostos (R$ 16,21 por lote de mil aes) (nota 16) Absoro de prejuzos SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007

52.524 1.893.057

130.521 (7.178) -

183.045

- 1.893.057 - 1.160.983 7.178 (165.032) (165.032)

- 1.160.983 -

(17.465) (157.854)

157.854

(17.465) -

1.945.581

985.664

123.343

3.054.588

Ajuste pela adoo inicial da Lei n 11.638/07 e Medida Provisria n 449/08 (nota 2)

(87)

(87)

. 74 .

Capital social

Reserva Reserva de de capital reavaliao gio

Reserva Ajustes de de lucros avaliao legal patrimonial

Ajustes acumulados de converso

Lucros Acumulados

Total

SALDOS AJUSTADOS EM 1 DE JANEIRO DE 2008 Aumento de capital gio na emisso de aes Realizao da reserva de reavaliao Aes em tesouraria Ajustes de avaliao patrimonial em controladas Ajustes de acumulados de converso em controladas Variao cambial de investimentos lquidos Lucro lquido do exerccio Proposta para destinao do lucro lquido Reserva legal Dividendos propostos (R$ 36,42 por lote de mil aes) (nota 16) SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008

1.945.581 2.550.000 -

985.664 279 (195.073)

123.343 (5.165) -

-87

3.054.501

- 2.550.000 5.165 279 (195.073)

(2.920)

(2.920)

4.794 748.018 -

25.939

4.794 748.018 25.939

1.297

(1.297)

(21.407)

(29.720)

(51.127)

4.495.581

769.463

118.178

1.297

-2.920

752.812

6.134.411

. 75 .

demonstraes dos fluxos de caixa

dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2008 e 2007 (em milhares de reais)
Controladora 2008 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro lquido (prejuzo) do exerccio Ajustes para conciliar o resultado s disponibilidades geradas pelas atividades operacionais: . Depreciao e amortizao . Proviso para crditos de liquidao duvidosa . Amortizao de gio de investimento . Participaes de minoritrios . Resultado de equivalncia patrimonial . Valor residual de bens baixados do ativo imobilizado . Imposto de renda e contribuio social diferidos . Encargos financeiros circulantes e no circulantes . Proviso para contingncias . Ajuste a valor presente de ativos e passivos Variaes nos ativos e passivos Reduo (aumento) em contas a receber Reduo (aumento) nos estoques Reduo (aumento) de impostos a recuperar R  eduo (aumento) em outros ativos circ. e no circulantes R  eduo (aumento) de crditos com empresas ligadas Aumento (reduo) com fornecedores  Aumento (reduo) em outros passivos circ. e no circulantes Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais 71.157 4.423 179.867 (211.876) 2.949 20.771 487.668 2.265 339 583.502 (1.512) 64.715 (103.038) (141.158) (1.178.154) 18.521 194.960 56.626 1.819 74.824 276.591 2.412 (201) 107.134 (1.228) 352.945 49.304 (40.290) 65.951 41.975 30.686 95.617 49.236 243.591 10.393 179.867 (3.401) 9.964 9.975 758.914 (1.074) 339 1.234.507 (169.660) (294.794) (135.969) (329.459) (22.395) (170.440) 849.785 120.807 1.589 74.853 (3.459) 3.310 (2.201) 100.689 2.676 133.232 (726.332) (863.281) 71.167 (111.738) (17.460) 807.020 269.925 2007 2008 Consolidado 2007

25.939

(165.032)

25.939

(165.032)

(562.164)

645.424

961.575

(437.467)

. 76 .

Controladora 2008 Fluxo de caixa das atividades de investimentos Adies no ativo imobilizado e intangvel Adies nos investimentos Efeito lquido do capital de giro de empresa adquirida Caixa lquido aplicados nas atividades de investimentos Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Emprstimos e financiamentos captados Pagamentos de emprstimos e financiamentos Aumento de capital e gio de subscrio  Dividendos declarados / distribuio de lucros acumulados Aquisio de aes de emisso prpria Ajustes de avaliao patrimonial Caixa lquido gerado pelas atividades de financiamentos Variao cambial sobre caixa e equivalentes Variao lquida no exerccio Caixa e equivalentes de caixa no incio do exerccio Caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio (806.687) (1.511.441) (2.318.128) 2007 (487.877) (2.216.321) (2.704.198) 2008 (1.237.702) (3.645) (1.721.877) (2.963.224)

Consolidado 2007 (1.748.088) (904.828) (2.652.916)

3.147.323 (1.917.921) 2.550.279 (51.127) (195.073) 3.533.481 653.189 869.784 1.522.973

1.325.046 (1.632.784) 3.054.040 (17.465) 2.728.837 670.063 199.721 869.784

3.614.242 (3.926.026) 2.550.279 (51.127) (195.073) 749.725 2.742.020 169.543 909.914 1.381.703 2.291.617

4.987.313 (3.812.873) 3.054.040 (17.465) 4.211.015 1.120.632 261.071 1.381.703

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demonstraes do valor adicionado

do exerccio findo em 31 de dezembro de 2008 (em milhares de reais)
Controladora Receitas Vendas de mercadorias, produtos e servios Outras receitas Proviso para crditos de liquidao duvidosa Insumos adquiridos de terceiros Custos dos produtos, das mercadorias e dos servios vendidos Materiais, energia, servios de terceiros e outros Perda / Recuperao de valores ativos Outras 5.190.054 10.098 (4.423) 5.195.729 (3.236.824) (1.049.273) 852 (4.285.245) 910.484 (71.157) 839.327 Consolidado 30.736.430 7.611 (9.364) 30.734.677 (22.458.475) (4.341.198) 50.443 852 (26.748.378) 3.986.299 (243.591) 3.742.708

Valor adicionado bruto Depreciao e Amortizao Valor adicionado lquido produzido pela entidade Valor adicionado recebido em transferncia Resultado de equivalncia patrimonial Receitas financeiras Outras VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR

211.876 1.546.876 (176.689) 2.421.390

1.700.735 (174.743) 5.268.700

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Controladora DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO Pessoal Remunerao direta Benefcios F.G.T.S Impostos, taxas e contribuies Federais Estaduais Municipais Remunerao de capitais de terceiros Juros Aluguis Outras Remunerao de Capitais Prprios Dividendos Participao de minoritrios nos lucros retidos

Consolidado

378.937 33.449 21.711 434.097 108.265 45.540 1.966 155.771 1.573.678 14.666 217.239 1.805.583 25.939 25.939 2.421.390

2.173.072 464.479 21.847 2.659.398 190.526 74.480 3.162 268.168 2.061.032 32.346 225.218 2.318.596 25.939 (3.401) 22.538 5.268.700

VALOR ADICIONADO DISTRIBUIDO

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Notas explicativas s demonstraes contbeis dos exerccios findos

em 31 de dezembro de 2008 e 2007 (Em milhares de reais)

1 Contexto operacional
A JBS S.A (Companhia) uma empresa de capital aberto listada no nvel Novo Mercado de governana corporativa e tem suas aes negociadas na BM&F Bovespa S.A Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuro. A Companhia e suas controladas desenvolvem as seguintes atividades operacionais:

a) Atividades no Brasil
A Companhia explora o ramo de abatedouro e frigorificao de bovinos, industrializao de carnes, conservas, gorduras, raes e produtos derivados, com unidades industriais localizadas nos estados de: So Paulo, Gois, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Rondnia, Minas Gerais, Acre, Rio de Janeiro e Paran. A Companhia distribui seus produtos por meio de centros de distribuio, que esto localizados no Estado de So Paulo e um terminal de containers para exportao na cidade de Santos. Objetivando minimizao de custos com transportes, a Companhia se utiliza de operaes prprias de transporte de bovinos para abate e de produtos destinados exportao. A controlada Mouran Alimentos Ltda. (Mouran), explora o ramo de frigorificao de bovinos, industrializao de carnes, gorduras, raes e produtos derivados, atravs de uma unidade frigorfica no Estado de So Paulo. A controlada JBS Embalagens Metlicas Ltda. (JBS Embalagens), confecciona embalagens metlicas em unidade fabril no Estado de So Paulo, que so utilizadas pela Companhia. A controlada JBS Confinamento Ltda. (JBS Confinamento), localizada no municpio de Castilho, Estado de So Paulo, presta servio de engorda de bovinos para abate. A controlada indireta Beef Snacks do Brasil Indstria e Comrcio de Alimentos Ltda (Beef Snacks), localizada em Santo Antnio de Posse, So Paulo, explora desde agosto de 2007 o ramo de fabricao de Beef Jerky, comprando carne in natura no mercado interno e exportando o produto industrializado para os Estados Unidos da Amrica.

b) Atividades no Exterior
A Companhia possui duas controladas indiretas na Inglaterra e Egito para maximizar as vendas e distribuio dos produtos na Europa, sia e frica. A controlada indireta JBS Argentina S.A. (JBS Argentina), localizada na Argentina, dedica-se explorao do ramo de abatedouro e frigorificao de bovinos, industrializao de carnes, conservas, gorduras, raes e produtos derivados, com unidades industriais localizadas nas provncias de Buenos Aires, Entre Rios, Santa F e Crdoba. A JBS Argentina possui trs subsidirias, sendo duas adquiridas em 2007 um frigorfico abatedouro em Berezategui (Consignaciones Rurales) e uma fbrica de latas localizada em Zavate (Argenvases), ambas na provncia de Buenos Aires e uma adquirida em 2008 um frigorfico abatedouro em Crdoba (Col-car).

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A controlada SB Holdings, Inc. (SB Holdings) e suas subsidirias, Tupman Thurlow Co., Inc. (Tupman) e Astro Sales International, Inc. (Astro) localizadas nos Estados Unidos da Amrica e adquiridas em janeiro de 2007 vendem produtos industrializados de carne bovina, principalmente, no mercado norte-americano. A controlada indireta Jerky Snack Brands, Inc. (Jerky Snack), localizada nos Estados Unidos da Amrica, industrializa e vende Meat Snacks (como Beef Jerky, Smoked Meat Sticks, Kippered Beef Steak, Meat&Cheese, Turkey Jerky e Hunter Sausage). A companhia compra produtos do Brasil e dos Estados Unidos, vendendo principalmente nos Estados Unidos. A controlada indireta Global Beef Trading Sociedade Unipessoal Ltda. (Global Beef Trading), localizada na Ilha da Madeira, Portugal, vende produtos alimentcios como carne bovina, de aves e suna. A Global Beef Trading importa os produtos da Amrica Latina e exporta para diversos pases na Europa, frica e sia. Em julho de 2007, a Companhia adquiriu a Swift Foods Company, atualmente JBS USA Holdings, Inc. (JBS USA). A JBS USA abate, processa, embala e entrega carnes in natura de origem bovina e suna, com clientes nos Estados Unidos e no mercado internacional. Os produtos preparados pela JBS USA incluem carnes resfriadas em cortes com padres industriais especficos. A JBS USA completou em outubro de 2008 a aquisio da unidade de carne bovina do Grupo Smithfield e tambm das suas operaes de confinamento conhecidas como Five Rivers. A Smithfield, que foi renomeada para JBS Packerland, possui quatro plantas de abate de bovinos e uma unidade de confinamento de bovinos e a Five Rivers, atualmente JBS Five Rivers, possui dez unidades de confinamento de bovinos. A JBS USA nos Estados Unidos opera com oito frigorficos bovinos, trs de sunos, um de carneiro, uma fbrica de beneficiamento de cortes bovinos e sunos e onze confinamentos. Na Austrlia, opera com dez frigorficos para bovinos e animais de pequeno porte e cinco confinamentos de bovinos, sendo que todos base de alimentao com gros para suprir os seus frigorficos. A JBS USA divide a sua operao em trs grandes segmentos: Swift Beef, operando o negcio de origem bovina no mercado norte americano; Swift Pork, operando o negcio de origem suna no mercado norte americano; JBS Austrlia, que opera o negcio de origem bovina e animais de pequeno porte. Esse ltimo negcio opera na Austrlia a partir de maio de 2008, com a aquisio da Tasman, com seis plantas de abate de bovinos e animais de pequeno porte e um confinamento. Desde janeiro de 2008, a Companhia detm 50% do capital social da Inalca S.p.A., atualmente Inalca JBS S.p.A, (Inalca JBS). A Inalca JBS lder absoluta na Itlia, sendo uma das principais operadoras europias no setor de processamento de carne bovina. A Inalca produz e comercializa uma linha completa de carnes frescas e congeladas, embaladas a vcuo ou divididas em pores, carne enlatada, produtos prontos para consumo, hambrguer fresco e congelado, carne moda e produtos pr-cozidos. A Inalca opera atravs de uma estrutura composta de 6 unidades na Itlia, especializada por linha de produo e 9 instalaes internacionais localizadas na Europa e na frica. Sua subsidiria integral Montana Alimentari S.p.A. (Montana) uma das principais operadoras italianas na produo, comercializao e distribuio de carnes curadas, aperitivos e produtos prontos para consumo, oferecendo mais de 230 produtos. Proprietria das marcas histricas Montana e IBIS, a Montana apresenta uma estrutura industrial de 4 unidades, especializadas por tipo de produo e localizadas em reas definidas como Denominao de Origem Protegida (D.O.P) e Indicao Geogrfica Protegida (I.G.P). A Montana tambm uma das principais operadoras no mercado italiano de carne enlatada e de produtos fatiados.

2 Elaborao e apresentao das demonstraes contbeis e adoo inicial da Lei n 11.638/07 e Medida Provisria n 449/08
As demonstraes contbeis individuais e consolidadas foram elaboradas e apresentadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, que abrange a legislao societria brasileira, os Pronunciamentos, Orientaes e Interpretaes emitidos pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis CPC homologados pela Comisso de Valores Mobilirios CVM.

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Na elaborao das demonstraes contbeis individuais e consolidadas de 2008, a Companhia adotou pela primeira vez as alteraes na legislao societria introduzidas pela Lei n 11.638 aprovada em 28 de dezembro de 2007, com as respectivas modificaes introduzidas pela Medida Provisria n 449 de 3 de dezembro de 2008. A autorizao para a concluso destas demonstraes contbeis foi dada pelo Conselho de Administrao em 18 de fevereiro de 2009. A Companhia incluiu na divulgao das suas demonstraes contbeis a Demonstrao do Valor Adicionado (DVA), que tem o objetivo de demonstrar o valor da riqueza gerada pela Companhia, a sua distribuio entre os elementos que contriburam para a gerao dessa riqueza, tais como empregados, financiadores, acionistas, governo e outros, bem como a parcela da riqueza no distribuda. Conforme faculdade prevista no CPC 13 a Companhia est apresentando as Demonstraes do Valor Adicionado exclusivamente para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2008. Adoo inicial da Lei n 11.638/07 e Medida Provisria n 449/08 Em conformidade com o disposto na Deliberao CVM n 565, de 17 de dezembro de 2008, que aprovou o pronunciamento contbil CPC 13 Adoo Inicial da Lei n 11.638/07 e da Medida Provisria n 449/08, a Companhia estabeleceu a data de transio para a adoo das novas prticas contbeis em 1 de janeiro de 2008, sendo essa data de transio o ponto de partida para a adoo das mudanas nas prticas contbeis adotadas no Brasil representando a data-base de preparao das demonstraes contbeis iniciais ajustadas pelas referidas mudanas. A Companhia exerceu a opo prevista no CPC 13 e refletiu os ajustes decorrentes da mudana de prtica contbil contra a conta de lucros acumulados em 1 de janeiro de 2008. As demonstraes contbeis referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2007, apresentadas de forma conjunta com as demonstraes contbeis de 2008, foram elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil vigentes at 31 de dezembro de 2007 e, como permitido pelo Pronunciamento Tcnico CPC 13 Adoo Inicial da Lei n 11.638/07 e da Medida Provisria n 449/08, no esto sendo reapresentadas com os ajustes para fins de comparao entre os exerccios. Os ajustes patrimoniais na data de transio decorrentes da adoo inicial da Lei n 11.638/07 e Medida Provisria n 449/08 e o resumo dos efeitos no resultado de 2008 e no patrimnio lquido em 31 de dezembro de 2008 decorrentes da adoo da referida legislao esto a seguir apresentados: Ajustes patrimoniais na data de transio Controladora Contas a receber de clientes (a) Impostos a recuperar CP (a) Impostos a recuperar LP (a) Investimentos em controladas (b) Intangvel (b) Fornecedores (a) Prejuizos acumulados 31.12.07 444.218 351.677 31.442 2.149.919 9.615 355.510 Consolidado 31.12.07 1.236.148 482.918 44.205 829.975 193.917 1.099.385 -

Ajustes (738) (196) (1.056) (823.666) 823.666 1.903 (87)

01.01.08 443.480 351.481 30.386 1.326.253 833.281 357.413 (87)

Ajustes (738) (196) (1.056) (829.975) 829.975 1.903 (87)

01.01.08 1.235.410 482.722 43.149 1.023.892 1.101.288 (87)

(a) - Ajuste a valor presente (b) - gio na aquisio de investimentos

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Efeitos no resultado do exerccio de 2008 e no patrimnio lquido em 31 de dezembro de 2008 Lucro lquido do exerccio Pela Lei 11.638/07 e MP 449/07 Variao cambial de investimentos no exterior, lquido Resultado de equivalncia patrimonial Ajuste a valor presente de ativos e passivos Ajustes de avaliao patrimonial em controladas Variao cambial de pedidos Imposto de renda e contribuio social decorrentes dos ajustes acima Pelas normas vigentes em 2007 Controladora 25.939 748.018 97.501 339 2.920 (78) 89 874.728 Consolidado 25.939 845.519 339 2.920 (78) 89 874.728 Patrimnio Lquido Controladora 6.134.411 (339) 78 6.134.150 Consolidado 6.134.411 (339) 78 6.134.150

No houve efeito tributrio decorrente dos ajustes da adoo inicial da Lei n 11.638/07 e MP n 449/08.

3 Resumo das principais prticas contbeis a) Apurao do resultado

O resultado das operaes apurado em conformidade com o regime contbil de competncia.

b) Estimativas contbeis
A elaborao das demonstraes contbeis de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil requer que a administrao se utilize de premissas e julgamentos na determinao do valor e registro de estimativas contbeis. Ativos e passivos significativos sujeitos a essas estimativas, incluem a definio da vida til dos bens do ativo imobilizado, proviso para crditos de liquidao duvidosa, estoques, imposto de renda diferido ativo, proviso para contingncias, valorizao de instrumentos derivativos ativos e passivos. A liquidao das transaes envolvendo essas estimativas poder resultar em valores diferentes dos estimados, devido a imprecises inerentes ao processo de sua determinao.

c) Instrumentos financeiros
Os instrumentos financeiros so reconhecidos apenas a partir do momento em que a Companhia se torna parte das disposies contratuais do instrumento. Quando um ativo ou passivo financeiro inicialmente reconhecido, registrado pelo seu valor justo, acrescido dos custos de transao que sejam diretamente atribuveis aquisio ou emisso do ativo ou passivo financeiro. No caso de ativos e passivos financeiros classificados na categoria ao valor justo por meio do resultado, os custos de transao so diretamente lanados no resultado do exerccio. A mensurao subsequente dos instrumentos financeiros ocorre a cada data de balano de acordo com as regras estabelecidas para cada tipo de classificao de ativos e passivos financeiros em: (i) ativo e passivo mensurado ao valor justo por meio de resultado; (ii) mantido at o vencimento; (iii) emprstimos e recebveis e (iv) disponveis para venda.

d) Proviso para crditos de liquidao duvidosa

A proviso para crditos de liquidao duvidosa calculada com base nas perdas avaliadas como provveis, cujo montante considerado suficiente para cobrir eventuais perdas na realizao das contas a receber.

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e) Estoques
Os estoques so registrados ao custo mdio de aquisio, criao ou produo, que no superam os valores de mercado ou de realizao.

f) Investimentos
Os investimentos em empresas controladas so avaliados pelo mtodo de equivalncia patrimonial.

g) Imobilizado
O ativo imobilizado demonstrado ao custo histrico de aquisio, acrescido de reavaliaes espontneas realizadas em diferentes datas at 31 de dezembro de 2007 para parte significativa dos bens constantes no imobilizado, baseada em laudos de empresa especializada. A depreciao calculada pelo mtodo linear, de acordo com a vida til econmica estimada, s taxas anuais mencionadas na nota 11.

h) Intangvel
O ativo intangvel demonstrado ao custo de aquisio ou formao, deduzido da amortizao. Os ativos intangveis com vida til indefinida no so amortizados.

i) Reduo ao valor recupervel

Os itens de ativos do imobilizado, intangvel e diferido tm o seu valor recupervel testado, no mnimo, anualmente, caso haja indicadores de perda de valor. O goodwill e os ativos intangveis com vida til indefinida tm a recuperao do seu valor testada anualmente independentemente de haver indicadores de perda de valor.

j) Outros ativos circulantes e no circulantes

So demonstrados ao valor de custo ou realizao, incluindo, quando aplicvel, os rendimentos auferidos at as datas dos balanos.

k) Passivos circulantes e no circulantes

So demonstrados pelos valores conhecidos ou calculveis, acrescidos, quando aplicvel, dos correspondentes encargos, variaes monetrias ou cambiais.

l) Ativos e passivos contingentes

Os ativos contingentes so reconhecidos somente quando h garantias reais ou decises judiciais favorveis, transitadas em julgado. Os ativos contingentes com xitos provveis so apenas divulgados em nota explicativa. Os passivos contingentes so provisionados quando as perdas forem avaliadas como provveis e os montantes envolvidos forem mensurveis com suficiente segurana. Os passivos contingentes avaliados como perdas possveis so apenas divulgados em nota explicativa e os passivos contingentes avaliados como perdas remotas no so provisionados e nem divulgados.

m) Imposto de renda e contribuio social

Impostos correntes So registrados com base no lucro tributvel, de acordo com a legislao e alquotas vigentes.

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Impostos diferidos O imposto de renda e contribuio social diferidos passivos so constitudos sobre as reservas de reavaliao. O imposto de renda diferido ativo constitudo sobre os saldos de prejuzos fiscais e diferenas temporrias e a contribuio social diferida ativa consituda sobre as diferenas temporrias.

n) Lucro por ao
O lucro por ao apurado com base nas aes em circulao na data das demonstraes contbeis.

o) Consolidao
Na consolidao das demonstraes contbeis da JBS S.A. e suas controladas, so eliminadas as participaes entre as empresas, os saldos de contas a receber e a pagar, as receitas e as despesas entre as mesmas. Devido inexistncia de lucros no realizados em operaes intercompanhias, o patrimnio lquido da controladora igual ao do consolidado. As demonstraes contbeis das controladas sediadas no exterior so elaboradas, originalmente, em moeda local, e para fins de clculo da equivalncia patrimonial e consolidao, so convertidas para reais pela taxa cambial correspondente na data do balano para ativos e passivos e pela taxa cambial mdia do perodo para as contas de receitas e despesas. Os ganhos e perdas decorrentes desta converso so reconhecidos no patrimnio lquido em 2008 e no resultado financeiro em 2007. As prticas contbeis adotadas na Argentina e na Itlia aplicadas respectivamente na JBS Argentina e suas subsidirias e na Inalca JBS e suas subsidirias so semelhantes s adotadas no Brasil. As prticas contbeis adotadas pela Tupman e Astro, subsidirias da SB Holdings, localizadas nos Estados Unidos da Amrica, no diferem de forma significativa das prticas adotadas no Brasil. As prticas contbeis adotadas nos Estados Unidos da Amrica pela JBS USA apresentam as seguintes diferenas em relao s prticas adotadas no Brasil e que so devidamente ajustadas: Os estoques de produtos acabados so avaliados a preo de mercado e so ajustados para o mtodo de custo mdio de produo; O ativo permanente inclui R$ 794.059, relativos ativos intangveis, fundo de comrcio e mais valia de ativos fixos calculados quando da compra pela Companhia (purchasing accounting) que foram ajustados reduzindo o valor do patrimnio lquido. As empresas controladas, direta ou indiretamente, includas na consolidao, so mencionadas na nota 10.

p) Ajuste a valor presente de ativos e passivos

Os ativos e passivos monetrios de longo prazo so ajustados pelo seu valor presente e, os de curto prazo, quando o efeito considerado relevante em relao s demonstraes contbeis tomadas em conjunto. O ajuste a valor presente calculado levando-se em considerao os fluxos de caixa contratuais e a taxa de juros de mercado.

4 Aquisio da Swift Foods Company ( atual JBS USA ) e Inalca S.p .A ( atual Inalca JBS )
Em julho de 2007, a Companhia adquiriu 100% do controle acionrio da Swift Foods Company (atual JBS USA Holdings, Inc.) e a partir de janeiro de 2008 detentora de 50% do capital social da Inalca S.p.A. (atual Inalca JBS S.p.A.). Devido a grandeza desses investimentos e a sua consolidao nas demonstraes contbeis consolidadas da Companhia no exerccio findo em 31 de dezembro de 2008, com consequente perda de comparabilidade com as demonstraes de perodos anteriores, estamos apresentando a seguir demonstraes de resultado condensados que permitam uma comparao das demonstraes contbeis consolidadas antes do investimento na JBS USA e Inalca JBS, bem como, apresentar as referidas demonstraes dessas empresas includas na consolidao.

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BALANO PATRIMONIAL
2008 ATIVO Disponibilidades e Aplicaes Financeiras Contas a receber de clientes Estoques Outros ativos circulantes e no circulantes Investimentos em controladas Imobilizado Outros ativos permanentes TOTAL DO ATIVO PASSIVO E PATRIMNIO LIQUIDO Fornecedores Emprstimos e financiamentos Outros passivos circulantes e no circulantes Participao de minoritrios Patrimnio lquido TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LIQUIDO 2007 JBS e demais JBS e demais Consolidado INALCA JBS subsidirias subsidirias 2.291.617 83.539 2.208.078 1.381.703 2.232.300 229.530 2.002.770 1.236.148 2.549.674 274.053 2.275.621 1.511.595 1.891.415 60.733 1.830.682 757.163 600.167 829.975 4.918.671 732.839 4.185.832 2.536.098 2.212.672 46.450 2.166.222 195.523 16.096.349 1.427.143 15.269.372 8.448.205

2.077.844 5.616.497 2.270.055 (2.458) 6.134.411 16.096.349

277.994 418.241 127.173 3.568 600.167 1.427.143

1.799.850 5.198.256 2.142.882 (6.026) 6.134.411 15.269.372

1.099.385 3.749.636 548.752 (4.156) 3.054.588 8.448.205

DEMONSTRAO DO RESULTADO
2008 2007 JBS e demais JBS e demais Consolidado JBS USA INALCA JBS subsidirias subsidirias 30.340.255 22.680.498 1.544.249 6.115.508 4.891.944 (27.347.753) (20.877.360) (1.384.410) (5.085.983) (3.709.197) 2.992.502 1.803.139 159.839 1.029.525 1.182.747 (2.087.738) (1.190.824) (124.224) (772.690) (569.706) (612.176) (206.119) (32.080) (373.977) (369.962) 349.116 (160.976) (179.867) (179.867) (141.935) (27.962) (1.985) (1.112) (24.865) (5.217) (62.221) (54.982) (4.043) (3.196) 3.459 3.401 1.508 1.893 25.939 349.229 (114) 25.939 (61.589) 1.156.086 715.041 78.558 362.487 692.453

Receita operacional lquida Custo dos produtos vendidos LUCRO BRUTO Despesas administrativas, gerais e com vendas Resultado financeiro lquido Resultado de equivalncia patrimonial Amortizao de gio de investimentos Demais (despesas) receitas Imposto de renda e contribuio social Participao minoritria no resultado de controladas LUCRO LQUIDO (PREJUZO) DO PERODO VALOR EBITDA

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5 Componentes de caixa e equivalentes de caixa

As disponibilidades e aplicaes financeiras so os tens do balano patrimonial que so apresentados na demonstrao dos fluxos de caixa como caixa e equivalentes de caixa e so assim apresentadas: Controladora Disponibilidades CDB - DI Fundos de investimentos 2008 236.432 1.147.326 139.215 1.522.973 2007 109.221 339.029 421.534 869.784 2008 975.194 1.150.604 165.819 2.291.617 Consolidado 2007 323.709 348.472 709.522 1.381.703

Os Certificados de Depsitos Bancrios CDB-DI, com bancos de primeira linha, so ps-fixados e rendem em mdia 100% do valor da variao do Certificado de Depsito Interbancrio CDI. Os fundos de investimentos esto representados por aplicaes em fundos multimercados, aberto a pblico qualificado.

6 Contas a receber de clientes

Controladora Duplicatas a vencer Duplicatas vencidas: De 1 a 30 dias De 31 a 60 dias De 61 a 90 dias Acima de 90 dias Ajuste a valor presente Proviso para crditos de liquidao duvidosa 2008 505.910 35.802 6.277 6.589 7.875 (1.191) (8.271) 47.081 552.991 2007 427.746 7.904 4.941 4.978 2.497 (3.848) 16.472 444.218 Consolidado 2008 1.654.871 449.001 71.726 24.236 63.050 (1.191) (29.393) 577.429 2.232.300 2007 990.611 154.709 71.993 10.513 17.516 (9.194) 245.537 1.236.148

7 Estoques
Controladora Produtos acabados Produtos em processo Matria-prima Rebanho bovino Almoxarifado 2008 489.953 674 1.978 46.905 539.510 2007 513.492 745 55.242 34.746 604.225 Consolidado 2008 1.770.199 157.745 70.213 282.591 268.926 2.549.674 2007 1.072.732 71.514 68.688 171.552 127.109 1.511.595

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8 Impostos a recuperar
Controladora ICMS / IVA / VAT IPI PIS e COFINS IRRF Outros Ajuste a valor presente Desmembramento: Ativo circulante Ativo no circulante 2008 379.678 51.657 19.330 25.556 9.936 (1.182) 484.975 447.343 37.632 484.975 2007 295.362 39.920 42.427 4.072 1.338 383.119 351.677 31.442 383.119 Consolidado 2008 476.761 111.447 32.957 29.612 38.734 (1.182) 688.329 623.022 65.307 688.329 2007 353.100 97.805 55.623 7.485 13.110 527.123 482.918 44.205 527.123

ICMS
O saldo credor de ICMS a recuperar advm da obteno de crditos por compras de matrias primas, materiais de embalagem e secundrios em volume superior aos dbitos gerados nas vendas locais, uma vez que as exportaes so isentas. O mencionado saldo credor est em processo de fiscalizao e homologao pela Secretaria da Fazenda do Estado de So Paulo e a Companhia tem expectativa de recuperao integral, inclusive do crdito outorgado de ICMS (compreende a diferena percentual entre a alquota nominal de escriturao nos livros fiscais e a taxa efetiva de arrecadao do ICMS vigente no Estado de origem), o qual vem sendo contestado pelo Estado de So Paulo. Todavia, o procedimento adotado pela Companhia est amparado na legislao tributria vigente, conforme opinio de nossos consultores jurdicos externos e internos.

PIS e COFINS
Refere-se a crdito no cumulativo de PIS e COFINS incidente sobre as aquisies de matrias primas, materiais de embalagem e materiais secundrios utilizados nos produtos vendidos no mercado externo.

IRRF
Corresponde ao imposto de renda retido na fonte sobre aplicaes financeiras, realizvel mediante compensao com imposto de renda a pagar sobre lucros.

GERAL
A Companhia e sua controlada JBS Embalagens, amparadas na jurisprudncia em decises da Cmara Superior do Conselho de Contribuintes e por seus assessores jurdicos, registraram a atualizao monetria com base na SELIC dos seus crditos de PIS, COFINS e IPI a recuperar no valor de R$ 134.073. Ao longo do exerccio foram recebidos R$ 17.045, permanecendo um saldo de R$ 117.028.

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9 Transaes com partes relacionadas

Os saldos entre partes relacionadas nas contas patrimoniais e nas contas de resultado so a seguir apresentados: Contas a receber 215 24.625 34.258 5 6.798 143 1.813 61 129 1 68.048 Contas a receber 401 8.667 11.554 25.900 587 805 47.914 Contas a Compras de pagar mercadorias 8 17.537 2.735 49.734 677 13.165 715 24 7.540 52.704 83 855 1 4 11.763 134.019 Contas a Compras de pagar mercadorias 2.292 2.346 63.559 595 6.569 609 84 9 3.634 72.429 Receitas de vendas 408 165.589 69.322 20.943 14.941 24.568 3.072 93.620 21.049 5 2.027 6 2.370 893 418.813 Receitas de vendas 10.164 11.418 72.382 44.784 70.770 2.527 4.890 216.935 Crditos (Dbitos) 5.719 14.959 57.282 (54.920) 18.488 (531) 72.135 4.463 1.580.340 2.933 1.700.868 Crditos (Dbitos) 69.695 (41.626) 22.095 10.142 60.306

31 de dezembro de 2008 Mouran Alimentos Ltda. JBS Confinamento Ltda. JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Beef Company SU Ltda. JBS Global (UK) Limited JBS Argentina S.A The Tupman Thurlow Co. JBS Global A/S (Dinamarca) Global Beef Trading SU Ltda. Beef Snacks Brasil Ind.Com.Alimento Ltda. Beef Snacks International BV Inalca JBS S.p.A JBS USA, Inc. JBS Agropecuria Ltda. Flora Produtos de Higiene e Limpeza S.A. Marr Russia L.L.C . JBS Banco S.A. SARL Inalca Algerie J&F Participaes S.A. Frimo S.A.M. Swift & Company Trade Group

31 de dezembro de 2007 Mouran Alimentos Ltda. JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Beef Company SU Ltda. Friboi Egypt Company L.L.C. JBS Global (UK) Limited JBS Argentina S.A. The Tupman Thurlow Co. Global Beef Trading SU Ltda. Beef Snacks Brasil Ind.Com.Alimento Ltda. Beef Snacks International BV

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A Companhia e suas controladas mantm transaes comerciais entre si, principalmente de operaes de vendas mercantis, realizadas a preos e condies normais de mercado, quando existentes. Os crditos e dbitos so representados, principalmente, por contratos de mtuo sobre os quais incidem juros e variao cambial. A controladora J&F participaes S.A garantidora da operao de captao de Eurobonds da Companhia no montante de US$ 200 milhes com vencimento final em 2011.

10 Investimentos em controladas a) Informaes relevantes sobre as controladas

Quantidade de aes Participao (em Milhares) percentual 10.002 99,00 93.000 100,00 679.153 100,00 1.232 100,00 120 70,00 0,1 100,00 20 100,00 30.001 100,00 280.000 50,00 Quantidade de aes Participao (em Milhares) percentual 10.000 99,00 23.000 100,00 535.128 100,00 212 100,00 84 70,00 0,1 100,00 20 100,00 30.001 100,00 Capital social 2 217.341 679.153 103.370 120 2.212.940 23 30.001 1.132.326 Patrimnio Lucro lquido lquido (prejuzo) 38.949 (896) 109.421 (84.893) 582.180 (38.725) 137.865 (8.205) (21.699) (6.247) 2.301.887 349.229 4.170 425 29.420 (581) 1.200.334 (227)

31 de dezembro de 2008 JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Investments S.A. JBS Holding Internacional. S. A. JBS Global A/S (Dinamarca) Mouran Alimentos Ltda. JBS USA, Inc. SB Holdings, Inc JBS Confinamento Ltda. Inalca JBS S.p.A

31 de dezembro de 2007 JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Investments S.A. JBS Holding Internacional. S. A. JBS Global A/S (Dinamarca) Mouran Alimentos Ltda. JBS USA, Inc. SB Holdings, Inc JBS Confinamento Ltda.

Capital social 2 40.740 535.128 71.648 120 880.186 18 30.001

Patrimnio Lucro lquido lquido (prejuzo) 39.844 (1.011) 40.908 (6.804) 385.831 (95.015) 108.106 (5.362) (15.452) (11.595) 719.210 (160.976) 2.751 684 30.001 -

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b) Movimentao de investimentos
Equivalncia patrimonial Saldo em 31.12.07 JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Investments S.A. JBS Holding Internacional. S. A. JBS Global A/S (Dinamarca) Mouran Alimentos Ltda. JBS USA, Inc. SB Holdings, Inc JBS Confinamento Ltda. Inalca JBS S.p.A Transf. para Outros passivos circulantes (Passivo a descoberto Mouran) gio transferido para Intangvel Total 39.446 40.909 385.831 108.106 (10.816) 719.210 2.750 30.001 10.816 823.666 2.149.919 Adio (Baixa) 118.599 144.025 11.052 772.223 465.542 Variao No Patrimnio No Resultado Cambial Lquido do Exerccio (887) 58.056 (23.250) (84.893) 91.049 (38.725) 29.469 (2.557) (8.205) (4.373) 509.121 (47.896) 349.229 879 116 425 (581) 150.327 (15.588) (114) Saldo em 31.12.08 38.559 109.421 582.180 137.865 (15.189) 2.301.887 4.170 29.420 600.167 15.189 3.803.669

1.511.441

747.852

1.874

211.876

11 Imobilizado
Controladora Taxas mdias anuais de depreciao 4 10 10 20 20 10 a 20% Custo Reavaliao 407.162 116.742 107.469 9.352 307.603 45.846 93.523 21.815 14.856 736 84.817 215 759.028 20.071 3.883 1.794.529 198.589 Depreciao acumulada (37.235) (68.135) (22.318) (7.629) (43.658) (9.310) (188.285) 2008 486.669 116.821 285.314 93.020 7.963 41.374 759.028 14.644 1.804.833 Lquido 2007 387.867 114.004 229.619 79.614 8.162 35.777 459.809 13.163 1.328.015 Lquido Taxas mdias anuais Depreciao de depreciao Custo Reavaliao acumulada 3 a 20% 1.643.770 116.742 (187.648) 637.186 9.352 (14.408) 8 a 10% 1.963.331 45.846 (674.611) 10 98.625 21.815 (23.151) 20 a 100% 71.715 736 (35.405) 14 a 50% 136.356 215 (56.470) 1.090.190 10 a 100% 117.618 3.883 (47.016) 5.758.791 198.589 (1.038.709) 2008 1.572.864 632.130 1.334.566 97.289 37.046 80.101 1.090.190 74.485 4.918.671 2007 862.953 233.226 691.535 84.393 40.395 54.043 526.422 43.131 2.536.098

Imveis Terra nua e terrenos Mquinas e equipamentos Instalaes Equipamentos de informtica Veculos e aeronaves Obras em andamento Outros

consolidado

Imveis Terra nua e terrenos Mquinas e equipamentos Instalaes Equipamentos de informtica Veculos e aeronaves Obras em andamento Outros

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At dezembro de 2007 foi efetuada reavaliao espontnea de bens do ativo imobilizado, suportada por laudo emitido pela empresa especializada SETAPE Servios Tcnicos de Avaliaes do Patrimnio e Engenharia S/C Ltda., de grande parte das unidades industriais acrescida aos saldos do ativo imobilizado em contrapartida rubrica reserva de reavaliao e da proviso para imposto de renda e contribuio social diferidos. Em 31 de dezembro de 2008, o saldo de reavaliaes no ativo imobilizado de R$ 198.589, a reserva de reavaliao de R$ 118.178 e a proviso para imposto de renda e contribuio social de R$ 56.306. Para as reavaliaes acrescidas ao ativo imobilizado foi registrada depreciao acumulada no montante de R$ 24.105.

12 Intangvel
Controladora gio Outros intangveis 2008 949.615 9.615 959.230 2007 9.615 9.615 Consolidado 2008 1.331.283 874.064 2.205.347 2007 170.656 23.261 193.917

a) gio
Na Controladora Em julho de 2007 a Companhia adquiriu 100% do capital social da Swift Foods Company, a qual passou a se chamar JBS USA Holdings, Inc., tendo apurado um gio no valor de R$ 877.609, fundamentado por expectativa de rentabilidade futura, que ser amortizado no prazo de 5 anos. Durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2008 foi amortizado gio no montante de R$ 175.522, sendo o saldo acumulado de amortizao de R$ 248.656. Em janeiro de 2007 a Companhia adquiriu 100% do capital social da SB Holdings, Inc., tendo apurado um gio no valor de R$ 21.725, fundamentado por expectativa de rentabilidade futura, que ser amortizado no prazo e na extenso das projees que o determinaram, no superior a 10 anos. Durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2008 foi amortizado gio no montante de R$ 4.345, sendo o saldo acumulado de amortizao de R$ 6.035 Em maro de 2008 a Companhia adquiriu 50% do capital social da Inalca S.p.A., a qual passou a se chamar Inalca JBS, tendo apurado um gio de EUR 94.181 mil que corresponde em 31 de dezembro de 2008 a R$ 304.972, fundamentado na expectativa de rentabilidade futura, que ser amortizado no prazo e na extenso das projees que o determinaram, no superior a 10 anos. Conforme descrito na nota 20 d), a Companhia pretende excluir permanentemente do cmputo dos dividendos a futura amortizao desses gios. Em controlada Em 2007, a JBS Holding Internacional S.A., atravs de suas subsidirias JBS Argentina S.A. e JBS Mendoza S.A., adquiriu 100% do capital social da Consignaciones Rurales S.A. e da Argenvases S.A.I.C. e em 2008, atravs das mesmas subsidirias, adquiriu 100% do capital social da Colcar S.A., tendo apurado um gio total de $53.341 mil pesos, que corresponde em 31 de dezembro de 2008 a R$ 36.133. Os gios esto fundamentados pela expectativa de rentabilidade futura e sero amortizados no prazo e na extenso das projees que o determinaram, no superior a 10 anos. A JBS USA possui gio no montante de US$ 147.855 mil, que corresponde em 31 de dezembro de 2008 a R$ 345.537 proveniente, principalmente, da aquisio em 2008 da Smithfield, Tasman e Five Rivers, preliminarmente apurado e sujeito a ajustes, fundamentado na mais valia de ativos.

b) Outros intangveis
Representados, principalmente, por lista de clientes, marcas e patentes, direitos de comercializao, entre outras, da controlada JBS USA.

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13 Fornecedores
Controladora Commodities Materiais e servios Produtos acabados Ajuste a valor presente 2008 313.316 70.586 2.024 (1.947) 383.979 2007 242.688 109.078 3.744 355.510 Consolidado 2008 1.044.142 916.293 119.356 (1.947) 2.077.844 2007 588.230 470.830 40.325 1.099.385

14 Emprstimos e financiamentos a) Controladora

Modalidade Financiamentos para aquisio de ativo imobilizado: FINAME / FINEM Financiamentos a empreendimentos Emprstimos para capital de giro: ACC Adiantamentos de Contratos de cmbio EXIM Fomento exportao Euro Bonds Capital de giro Pr-pagamento 144-A NCE / COMPROR Total Desmembramento: Passivo circulante Passivo no circulante O vencimento do exigvel a longo prazo compe-se: 2009 2010 2011 2012 2013 2016 Variao cambial e juros Libor, mais 1,00% TJLP e juros de 3,0% Variao cambial e juros de 9,375% CDI e juros de 6,0% Variao cambial e juros Libor, mais 1,0% Variao cambial e juros de 10,5% CDI e juros de 2,0% 591.990 177.407 651.713 51.113 516.838 731.569 1.533.704 4.254.334 4.486.034 1.494.690 2.991.344 4.486.034 636.327 1.122.953 298.308 232.656 701.100 2.991.344 288.761 426.891 494.338 167.810 554.638 40.289 1.972.727 2.200.288 858.975 1.341.313 2.200.288 180.121 105.744 519.210 4.848 531.390 1.341.313 Taxa mdia anual de juros e comisses TJLP , cesta de moedas do BNDES e juros de 3,0% 2008 2007

231.700 231.700

227.561 227.561

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b) Consolidado
Modalidade Financiamentos para aquisio de ativo imobilizado: FINAME / FINEM Financiamentos a empreendimentos Notas de pagamento Emprstimos para capital de giro: ACC - Adiantamentos de Contratos de cmbio EXIM - Fomento exportao Euro Bonds Capital de giro - Dlares Americanos Capital de giro - Dlares Australianos Capital de giro - Euros Capital de giro - Reais Pr-pagamento 144-A NCE / COMPROR Total Desmembramento: Passivo circulante Passivo no circulante Variao cambial e juros Libor, mais 1,00% TJLP e juros de 3,0% Variao cambial e juros de 9,375% Libor, mais juros de 1,1% a 3,2% BBSY + 0,975% a 1,60% Euribor + Juros 0,15% a 1,75% CDI e juros de 6,0% Variao cambial e juros Libor, mais 1,0% Variao cambial e juros de 10,5% CDI e juros de 2,0% 714.885 177.407 651.713 377.253 160.166 418.241 51.113 516.838 731.569 1.559.232 5.358.417 5.616.497 340.879 426.891 494.338 1.402.371 47.030 167.810 554.638 68.793 3.502.750 3.749.636 Taxa mdia anual de juros e comisses TJLP , cesta de moedas do BNDES e juros de 3,0% Juros Libor, mais 1,75% e juros de 3,0% a 7,25%. 2008 2007

231.700 26.380 258.080

227.561 19.325 246.886

2.214.788 3.401.709 5.616.497

2.384.836 1.364.800 3.749.636

O vencimento do exigvel a longo prazo compe-se: 2009 2010 2011 2012 2013 2016

797 666.020 1.416.958 322.770 248.111 747.053 3.401.709

184.379 110.004 520.840 6.477 543.100 1.364.800

ACC Adiantamentos de Contratos de Cmbio so crditos tomados junto s instituies financeiras pela JBS S.A. e controlada e representam US$ 302.844 mil em 31 de dezembro de 2008 (US$ 192.446 mil em 31 dezembro de 2007), destinados a financiamento das operaes de exportaes da Companhia. Os pr-pagamentos representam US$ 221.155 mil em 31 de dezembro de 2008 (US$ 94.738 mil em 31 dezembro de 2007). NCE/COMPROR Trata-se de Notas de Crdito Exportao associada modalidade COMPROR para financiamentos de compra de matrias-primas destinadas produo de produtos exportveis.

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EURO BONDS Em 26 de janeiro e 8 de fevereiro de 2006, a Companhia efetuou uma captao de US$ 200 milhes, com uma subseqente reabertura de US$ 75 milhes, totalizando US$ 275 milhes, por meio de Euro Bonds, com prazo de cinco anos para pagamento e coupon de 9,375% ao ano. A operao est garantida pela Companhia e pela sua controladora, J&F Participaes S.A. 144-A Em 28 de julho de 2006, a Companhia realizou uma captao de US$ 300 milhes, atravs da emisso de notas sob a regra 144-A, no mercado internacional, com prazo de 10 anos para pagamento e coupon de 10,5% ao ano. A operao est garantida pela Companhia.

15 Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais

Controladora Salrios e encargos sociais Provises para frias e encargos previdencirios Imposto de renda a recolher Contribuio social a recolher ICMS / VAT a recolher Outros 2008 23.240 28.590 3.088 7.804 62.722 2007 35.638 27.125 8.727 2.298 15.504 3.866 93.158 Consolidado 2008 86.157 182.521 15.960 119 3.095 49.386 337.238 2007 55.577 94.502 8.727 2.298 15.513 26.996 203.613

16 Dividendos declarados
Controladora Dividendos declarados 2008 51.127 51.127 2007 17.465 17.465 Consolidado 2008 51.127 51.127 2007 17.465 17.465

A Companhia, considerando que tem gerado EBITDA positivo, deliberou que para o cmputo dos dividendos sejam excludos permanentemente o valor da amortizao do gio apurado na aquisio dos investimentos efetuados na JBS USA e SB Holdings includas no resultado. Dessa forma a Companhia declarou dividendos de R$ 51.127 (R$ 17.465 em 2007) a serem submetidos Assemblia Geral dos Acionistas para aprovao conforme clculo demonstrado a seguir: 2008 25.939 (1.297) 175.522 4.345 204.509 51.127 2007 (165.032) 160.030 73.134 1.690 69.822 17.465

Lucro lquido (Prejuzo) do exerccio Reserva legal (5%) Variao cambial negativa de investimentos Amortizao do gio de investimentos JBS USA Amortizao do gio de investimentos SB Holdings Base ajustada para clculo dos dividendos Dividendos declarados (25%)

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17 Contingncias
A Companhia e suas controladas so parte em diversos processos oriundos do curso normal dos seus negcios, para os quais foram constitudas provises baseadas na estimativa de seus consultores legais. As principais informaes desses processos em 31 de dezembro de 2008, esto assim representadas:

Controladora Processos Trabalhistas Cveis Fiscais e previdencirios Total Nmero Valor de aes provisionado 1.268 5.799 503 15.663 191 26.782 1.962 48.244

Consolidado Valor provisionado 9.208 21.216 27.213 57.637

Processos fiscais e previdencirios

a) ICMS A Companhia vem sofrendo diversas autuaes pelo Fisco do Estado de So Paulo em virtude de aproveitamento de crditos de ICMS em compras de gado e transferncia de carne de Estados que estabeleceram regime simplificado de apurao de ICMS, que segundo o Estado de So Paulo deveriam ser aprovados pelo Confaz e que so identificados como "Guerra Fiscal" . Nessas situaes, o Estado de So Paulo no admite os crditos de ICMS que foram pagos no Estado de origem da mercadoria. O montante total envolvido nessas autuaes de aproximadamente R$ 118.000. A Companhia vem contestando administrativamente essas autuaes e, alm disso, props aes judiciais que tm como objetivo obrigar os Estados que concedem os incentivos a ressarci-la, caso as autuaes sejam mantidas. As aes judiciais suspenderam as exigncias do Estado de So Paulo. A Administrao acredita, com base em parecer de seus consultores legais, que ir prevalecer seus argumentos na maior parte desses procedimentos, razo pela qual constituiu proviso no montante de R$ 826. A Companhia sofreu outras autuaes pelo Fisco do Estado de Gois, em virtude de divergncias de interpretao da aplicao da Lei no tocante ao crdito de ICMS proveniente das exportaes. A Administrao acredita, com base em parecer de seus consultores legais, que ir prevalecer seus argumentos na maior parte desses procedimentos e constituiu proviso no montante de R$ 4.185. b) PIS / COFINS A Companhia discute em processo administrativo, a incidncia de PIS e COFINS, relativa ao alargamento de sua base de clculo sobre receitas no operacionais, totalizando um valor de R$ 6.969. Baseada na avaliao dos seus consultores legais e de recentes decises do STF, a Administrao constituiu uma proviso de R$ 3.793. c) CSLL A Companhia autora de ao judicial que objetiva autorizar a no incluir o lucro auferido nas exportaes na base de clculo da CSLL. O fundamento dessa ao o fato de a Constituio Federal ter sido alterada para desonerar as exportaes da incidncia de contribuies federais. Considerando que a Receita Federal no admite que essa desonerao se estenda CSLL, a questo foi levada ao Judicirio. A Administrao acredita, com base na opinio de seus consultores legais, que obter xito nessa demanda, razo pela qual no constituiu proviso para esta contingncia.

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d) INSS Contribuies Sociais Novo Funrural. Em janeiro de 2001, a Companhia impetrou Mandado de Segurana para suspender a exigibilidade da reteno e repasse do Novo Funrural. Foi prolatada sentena favorvel, a qual desobrigou a Companhia reteno e ao recolhimento da contribuio devida. O processo aguarda deciso do Tribunal Regional Federal da Terceira Regio. Para evitar o instituto da decadncia e perder o direito de exigir a contribuio ao Novo Funrural, o INSS lanou notificaes fiscais de lanamento de dbito, referente ao perodo de janeiro de 1999 a dezembro de 2003, no montante arbitrado de R$ 69.194. A Companhia apresentou defesa nestes processos administrativos informando que no recolhe o valor em virtude de sentena judicial favorvel, por isto os citados processos encontram-se suspensos at deciso final do Mandado de Segurana. Esta matria est sendo discutida no Supremo Tribunal Federal, em uma ao proposta por empresa cuja atividade similar da Companhia, cujo julgamento j demonstra um placar de cinco votos em favor da inconstitucionalidade dentre os dez votos possveis e at o momento nenhum Ministro votou contrariamente. Por este motivo e, com base em pareceres de consultores legais e juristas renomados, a Companhia entende que a probabilidade de perda remota, razo pela qual a Administrao no constitui proviso para esta contingncia. Atualmente, a Companhia no est obrigada a proceder nenhum desconto, nem recolhimento. Caso algum desconto seja feito, por questes comerciais, a Companhia procede-o e deposita em Juzo, cumprindo determinao judicial. Baseado na opinio dos assessores jurdicos e fundamentada em jurisprudncia, favorvel do STF, em caso semelhante, a Administrao acredita que prevalecero seus fundamentos e nenhuma proviso foi registrada para esta contingncia. Contribuies Previdencirias-Terceiras Entidades. O INSS efetuou lanamento fiscal para a cobrana de contribuies destinadas a terceiras entidades, em razo do erro no enquadramento no cdigo do Fundo de Previdncia e Assistncia Social. O valor envolvido no processo administrativo de aproximadamente R$ 11.000. Com base em pareceres de consultores legais, a Administrao entende que a probabilidade de perda remota, razo pela qual no constituiu proviso para esta contingncia. e) Outros processos fiscais e previdencirios A Companhia parte em outros 100 processos fiscais e previdencirios, onde as contingncias individualmente no apresentam relevncia no contexto da Companhia. Destacamos que as consideradas com risco de perda provvel esto devidamente provisionadas, totalizando R$ 17.978.

Processos trabalhistas
Em 31 de dezembro de 2008, a Companhia era parte em 1.050 aes de natureza trabalhista, 218 autos de infrao lavrados pelas Delegacias Regionais do Trabalho e 2 procedimentos instaurados pelo Ministrio Pblico do Trabalho, envolvendo o valor total em discusso de R$ 34.020. Com base na avaliao de risco feita pelos consultores legais, a Companhia registrou provises no montante de R$ 5.799 relativas a tais processos para fazer frente a eventuais resultados adversos nos processos em que parte, j includos os encargos previdencirios devidos pelo empregado e pela Companhia. Os pleitos, em sua maioria, esto relacionados a aes ingressadas por ex-empregados das plantas da Companhia e os principais pedidos dizem respeito ao pagamento de horas extras e de adicional de insalubridade.

Processos cveis
a) Imvel em Araputanga Em 2001, a Companhia, por sua antecessora, adquiriu da empresa Frigorfico Araputanga S/A um Imvel e Instalaes Industriais localizados em Araputanga/MT, atravs de Compromisso de Compra e Venda. Ratificando o negcio e dando quitao total e irrevogvel do preo ajustado, foram lavradas as Escrituras Pblicas de Compra e Venda.

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O Frigorfico Araputanga S/A era beneficirio de incentivos fiscais (projeto SUDAM) e o imvel era garantia flutuante. Por isto se fazia necessria a anuncia da SUDAM para o Registro das Escrituras. Em junho de 2004, o Frigorfico Araputanga S/A ajuizou Ao Declaratria no Foro da Comarca de Araputanga/MT, alegando que a Companhia no havia pago o preo, bem como no havia obtido a anuncia da referida autarquia, requerendo a ineficcia do Contrato e a Anulao das Escrituras Pblicas. Em deciso transitada em julgado o TJ/MT julgou a venda vlida e eficaz. O processo foi remetido Vara Federal de Cceres, distribudo sob o n 2005.36.01.001618-8, em razo do interesse da Unio na lide. A Companhia obteve a anuncia da UGFIN, sucessora da SUDAM, conforme deciso da 5 Turma do TRF da 1 Regio (Proc. Ns 2006.01.00.024584-7), obtendo assim o efetivo registro das Escrituras de Compra e Venda. Atualmente, o processo est aguardando sentena, visto que o laudo pericial foi favorvel Companhia, que aps avaliar os pagamentos realizados pela Agropecuria Friboi concluiu que os valores devidos foram efetivamente pagos. O agravo 2006.01.00.024584-7 foi julgado favoravelmente a Companhia, na medida em que o TRF da 1 regio declarou vlidas as escrituras de compra e venda do imvel objeto da discusso. Baseada na opinio de seus assessores legais e fundamentada em jurisprudncia favorvel do Supremo Tribunal Federal e da doutrina brasileira sobre esta espcie de processo, a Administrao acredita que prevalecero seus argumentos e nenhuma proviso foi registrada. b) Indenizao pelo Uso da Marca Ainda decorrente do entrave em Araputanga/MT, a Vendedora distribuiu, na Comarca de Araputanga/MT, Ao de Indenizao por uso indevido de marca registrada, sob a premissa da Friboi Ltda. estar utilizando a marca Frigoara sem a sua autorizao. O valor exorbitante atribudo causa deriva de um laudo de avaliao obtido pelo Frigorfico Araputanga S/A que avalia a marca em R$ 315.000, assim exige uma indenizao por danos morais de R$ 100.000 e ressarcimento no importe de R$ 26.938. Em defesa, a Companhia preliminarmente alegou litispendncia e continncia, tendo em vista que os pedidos esto relacionados com o processo principal, onde se discute a propriedade do Frigorfico. No mrito, demonstrou que a marca foi utilizada somente por determinado perodo, com autorizao contratual e atendendo pedido do Frigoara que necessitava comprovar SUDAM que os investimentos estavam sendo devidamente utilizados e para conseguir a obteno da Anuncia ou do Certificado de Empreendimento Implantado. Ainda em defesa, fora aduzido que, caso seja devido algum tipo de indenizao, esta seria dimensionada com relao ao percentual de venda de produtos da marca, conforme disciplina o artigo 208 da Lei de Propriedade Intelectual. Quase a totalidade dos produtos fabricados eram comercializados com a marca Friboi. J com a marca Frigoara, era produzida somente carne moda em nfima quantidade. Posto isto, a Companhia entende que o risco econmico remoto e o provisionou em R$ 600. O Juiz da Comarca de Araputanga suspendeu o processo e posteriormente determinou sua remessa Justia Federal de Cceres, onde foi distribudo em 17 de janeiro de 2007. Atualmente, o Juzo Federal de Cceres intimou as partes a se manifestarem a respeito da redistribuio quele Juzo e determinou a reunio do processo Ao Declaratria onde se discute a propriedade do Frigorfico localizado em Araputanga/MT. Aps isto, a Unio ser intimada a manifestar sobre possvel interesse na causa. Baseada na opinio de seus assessores legais e fundamentada em jurisprudncia favorvel do Supremo Tribunal Federal, do Superior Tribunal de Justia e da doutrina brasileira sobre esta espcie de processo, a Administrao acredita que prevalecero seus argumentos. c) Outros A Companhia est envolvida em outros processos decorrentes, principalmente, de acidentes de trabalho onde se pleiteiam indenizaes baseadas nos salrios dos acidentados. Na avaliao dos assessores jurdicos e da Administrao, a expectativa de perda em 31 de dezembro de 2008 de R$ 15.063.

18 Dbito com terceiros para investimentos

Refere-se ao valor de 65 milhes de Euros a ser acrescido ao preo de compra da Inalca JBS caso a empresa atinja pelo menos um dos seguintes objetivos econmicos: EBITDA mdio nos anos de 2008, 2009 e 2010 igual ou superior a 75 milhs de Euros ou, alternativamente, EBITDA igual ou superior a 90 milhes de Euros no exerccio de 2010. Caso nenhum dos objetivos econmicos sejam atingidos, este dbito ser revertido contra o valor do gio apurado quando da aquisio.

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19 Imposto de renda e contribuio social

So registrados com base no lucro tributvel de acordo com a legislao e alquotas vigentes. O imposto de renda e a contribuio social diferidos ativos so reconhecidos sobre as diferenas temporrias. O imposto de renda e contribuio social diferidos passivos foram registrados sobre as reservas de reavaliao constitudas pela Companhia.

a) Reconciliao da despesa de imposto de renda e contribuio social da Controladora

Resultado contbil antes da proviso para imposto de renda e contribuio social Adies (Excluses) lquidas: Diferenas permanentes (substancialmente equivalncia patrimonial) Diferenas temporrias Base de clculo do imposto de renda e contribuio social Imposto de renda e contribuio social correntes Reverso do imposto de renda e contribuio social diferidos sobre reavaliao Diferenas temporrias Imposto de renda e contribuio social diferidos 2008 43.375 (9.671) (61.092) (27.388) 3.336 3.336 61.092 (20.772) 2007 (63.440) 362.311 590 299.461 (101.793) (101.793) (590) 201

b) Composio do saldo de imposto de renda e contribuio social diferidos no balano patrimonial

Controladora 2008 Ativo: Sobre prejuzo fiscal e diferenas temporrias Passivo: Sobre reserva de reavaliao e diferenas temporrias 22.626 22.626 83.453 83.453 2007 16.251 16.251 59.642 59.642 Consolidado 2008 481.485 481.485 884.927 884.927 2007 23.758 23.758 99.755 99.755

A Companhia e suas controladas apresentam histrico de gerao de lucros tributveis futuros e estima recuperar os crditos tributrios num prazo de at oito anos em funo da expectativa de desfecho das causas geradoras das contingncias.

20 Patrimnio lquido a) Capital social

Atravs da Assemblia Geral Extraordinria realizada em 2 de janeiro de 2007 foi aprovada a reforma do Estatuto Social e o desdobramento das 52.523.990 aes existentes em 350.000.000 de aes ordinrias e sem valor nominal. Atravs da Assemblia Geral Extraordinria realizada em 7 de maro de 2007 foi aprovada nova reforma do Estatuto Social e o desdobramento dessas 350.000.000 de aes em 700.000.000. Em 28 de maro de 2007, a Companhia aumentou o Capital Social atravs de oferta pblica de distribuio primria de 150.000.000 de aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, ao preo de R$ 8,00 por ao, sendo a importncia de R$ 39.224 destinada a formao do capital social e a diferena, no montante de R$ 1.160.776, destinada a formao de reserva de capital.

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Atravs da Assemblia Geral Extraordinria realizada em 29 de junho de 2007 foi aprovada a subscrio privada de 227.400.000 novas aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal ao preo de R$ 8,1523 por ao, que corresponde a R$ 1.853.833, gerando uma reserva de capital de R$ 207. O BNDES Participaes S.A. BNDESPAR (BNDESPAR) subscreveu uma parcela relevante das novas aes ordinrias representativas do capital social da Companhia. A subscrio de aes de emisso da Companhia pelo BNDESPAR se deu mediante a cesso de parcela do direito de preferncia dos acionistas J&F e ZMF na subscrio dessas novas aes. Atravs da Assemblia Geral Extraordinria realizada em 11 de abril de 2008 foi aprovada a subscrio privada de 360.678.926 novas aes ordinrias, nominativas e sem valor nominal ao preo de R$ 7,07 por ao, que corresponde a R$ 2.550.000, gerando uma reserva de capital de R$ 279. O BNDES Participaes S.A. BNDESPAR (BNDESPAR) e o PROT Fundo de investimentos em Participaes (PROT) subscreveram uma parcela relevante das novas aes ordinrias representativas do capital social da Companhia. A subscrio de aes de emisso da Companhia pelo BNDESPAR e PROT se deu mediante a cesso de parcela do direito de preferncia dos acionistas J&F e ZMF na subscrio dessas novas aes, conforme acordo de investimento celebrado em 18 de maro de 2008. O Capital Social, subscrito e integralizado em 31 de dezembro de 2008 representado por 1.438.078.926 aes ordinrias, sem valor nominal. Desse total, conforme descrito na letra e) abaixo, 34.226.200 aes esto mantidas em tesouraria. A Companhia est autorizada a aumentar o seu capital social em at mais 22.600.000 de aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal.

b) Reservas estatutrias
Legal Constituda base de 5% do lucro lquido do exerccio. Para expanso Constituda base do saldo remanescente do lucro lquido aps as destinaes para constituio da reserva legal e distribuio de dividendos, que ter por finalidade financiar a aplicao em ativos operacionais.

c) Reserva de reavaliao
Referente reavaliao de bens do ativo imobilizado. A reserva de reavaliao transferida para lucros acumulados na proporo da realizao dos bens reavaliados que se d por depreciao, alienao ou baixa.

d) Dividendos
Sero distribudos dividendos obrigatrios no inferiores, em cada exerccio, a 25% do lucro lquido anual ajustado, na forma prevista pelo artigo 202 da Lei 6.404/76. A Companhia, considerando que tem gerado EBITDA positivo, deliberou que para o cmputo dos dividendos sejam excludos permanentemente o valor da amortizao do gio apurado na aquisio dos investimentos efetuados na JBS USA e SB Holdings includas no resultado.

e) Aes em tesouraria
O Conselho de Administrao da Companhia, baseado no que dispe o seu Estatuto Social e atendidas as exigncias das Instrues CVM n 10/80, 268/97 e 390/03, autorizou a aquisio de at 41.113.898 aes de emisso prpria para manuteno em tesouraria e posterior cancelamento ou alienao, sem reduo do capital social. Em 31 de dezembro de 2008, a Companhia mantinha 34.226.200 aes em tesouraria, a um custo mdio de R$ 5,70, sendo que os preos mnimos e mximos de aquisio foram de R$ 2,68 e R$ 8,54, respectivamente, no tendo ocorrido alienao das aes adquiridas. O valor de mercado conforme negociao na data de 31 de dezembro de 2008 era de R$ 4,93.

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21 Resultado financeiro lquido

Controladora Resultado de variaes cambiais ativas e passivas Resultado financeiro com derivativos Juros Passivos Juros Ativos Impostos, contribuies, tarifas e outros 2008 (86.013) 56.401 (435.481) 228.605 (27.145) (263.633) 2007 87.544 (180.877) (220.422) 68.041 (30.569) (276.283) Consolidado 2008 (223.595) (30.383) (553.370) 236.757 (41.585) (612.176) 2007 14.506 (180.678) (283.681) 85.102 (38.362) (403.113)

O resultado financeiro do exerccio findo em 31 de dezembro de 2007 est afetado negativamente, de forma significativa, pela variao cambial dos investimentos permanentes em moeda estrangeira. O impacto da referida variao cambial no resultado financeiro da Companhia de R$ 82.809 (R$ 160.030 no consolidado) e no afetou o EBITDA. A partir de 2008 a variao cambial dos investimentos permanentes em moeda estrangeira passou a ser registrada em conta especfica do patrimnio lquido.

22 Despesas extraordinrias
Controladora Despesa com BONDS Acordo CADE Despesa com abertura de capital 2008 (35.693) (35.693) 2007 (13.769) (53.313) (67.082) Consolidado 2008 (35.693) (35.693) 2007 (13.769) (53.313) (67.082)

No exerccio de 2008 referem-se a despesas no recorrentes referentes ao processo de consent solicitation dos EURO BONDS e notas sob a regra 144-A descritas na nota 14. No exerccio de 2007 referem-se despesas no recorrentes com a abertura de capital e colocao de aes no Novo Mercado e contribuio pecuniria ao CADE.

23 Remunerao dos administradores

O valor agregado das remuneraes recebidas pelos administradores da Companhia, por servios nas respectivas reas de competncia, nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2008 e 2007 foi de R$ 3.000.

24 Cobertura de seguros
poltica da Companhia manter cobertura de seguros para os bens do ativo imobilizado e dos estoques sujeitos a riscos por montantes considerados suficientes para cobrir eventuais sinistros de acordo com a sua natureza. Em decorrncia dos ativos segurados estarem multilocalizados, a Companhia contrata seguro com o conceito de perda mxima possvel por unidade operacional. Os principais eventos segurados so: incndio; inundao e desmoronamento. Em 31 de dezembro de 2008 o limite mximo individual de cobertura era R$ 99.000. Esta cobertura engloba todos os tipos de sinistros. Para a controlada indireta JBS Argentina, localizada na Repblica Argentina, a cobertura de seguro tem as mesmas caractersticas acima descritas, porm com o limite mximo de indenizao para 31 de dezembro de 2008 de US$ 32 milhes (equivalente a R$ 74.784). Para a controlada JBS USA, localizada nos Estados Unidos, a cobertura de seguro tem as mesmas caractersticas acima descritas, porm com o limite mximo de indenizao para 31 de dezembro de 2008 de US$ 200 milhes (equivalente a R$ 467.400).

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Para a controlada Inalca JBS, localizada na Itlia, a cobertura de seguro tem as mesmas caractersticas acima descritas, porm com o limite mximo de indenizao para 31 de dezembro de 2008 de 141 milhes (equivalente a R$ 456.579).

25 Gerenciamento de riscos e instrumentos financeiros

As operaes da Companhia esto expostas a riscos de mercado, principalmente com relao s variaes de taxas de cmbio, risco de crditos, taxas de juros e preos na compra de gado e se utiliza de instrumentos financeiros derivativos para minimizar sua exposio a esses riscos. A Companhia possui uma poltica formal para gerenciamento de riscos cujo controle e gesto de responsabilidade da tesouraria, que se utiliza de instrumentos de controle atravs de sistemas adequados e profissionais capacitados na mensurao, anlise e gesto de riscos que possibilitam a minimizao da exposio diria dos mesmos. Adicionalmente, no so permitidas operaes com instrumentos financeiros de carter especulativo. Essa poltica monitorada permanentemente pelo comit financeiro e por executivos financeiros da Companhia, que tm sob sua responsabilidade a definio da estratgia da Administrao na gesto desses riscos, determinando os limites de posio e exposio.

a) Riscos de taxas de cmbio e juros

O risco de variao cambial e taxas de juros sobre os emprstimos, financiamentos, contas a receber em moedas estrangeiras decorrentes de exportaes, estoques e outras obrigaes eventuais, denominadas em moeda estrangeira, so protegidos por instrumentos financeiros derivativos, tais como contratos de troca de moeda swap (Dlar para CDI), contratos de troca de taxas (Libor para taxas pr ou vice-versa ou CDI) e contratos de mercado futuro em Bolsa de Valores e contratos a termo de moedas forwards. Os valores nominais destes contratos no so registrados nas demonstraes contbeis. Os resultados das operaes de balco no mercado futuro de moeda, realizados e no liquidados financeiramente e os ajustes dirios de posio de contratos futuros de moeda na Bolsa de Mercadorias e Futuros BM&F esto reconhecidos como receitas ou despesas financeiras nas contas de resultado.

b) Riscos de crditos
A Companhia potencialmente sujeita a risco de crditos relacionados com as contas a receber, que minimizado com a pulverizao da carteira, uma vez que no possui clientes ou grupo empresarial, representando mais de 10% do faturamento consolidado e na concesso de crditos com bons ndices financeiros e operacionais.

c) Riscos de preos na compra de gado

O ramo de atuao da Companhia est exposto volatilidade dos preos do gado, cuja variao resulta de fatores fora do controle da administrao, tais como fatores climticos, volume da oferta, custos de transporte, polticas agropecurias e outros. A Companhia, de acordo com sua poltica de estoque, mantm sua estratgia de gesto de risco, atuando no controle fsico, que inclui compras antecipadas, aliadas com operaes no mercado futuro.

d) Valores estimados de mercado

Os ativos e passivos financeiros esto representados nas demonstraes contbeis pelos valores de custo e respectivas apropriaes de receitas e despesas e esto contabilizadas de acordo com a sua expectativa de realizao ou liquidao. Os valores de mercado dos instrumentos financeiros no derivativos e derivativos foram estimados com base em informaes disponveis no mercado.

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e) Informaes sobre Instrumentos financeiros

A seguir so apresentados os ativos e passivos expostos a riscos que esto sujeitos a instrumentos derivativos, bem como os efeitos dessas contas no resultado do exerccio findo em 31 de dezembro de 2008: Efeitos no resultado EXPOSIO OPERACIONAL Contas a Receber US$ / / Investimentos US$ / Estoque destinado exportao @ boi Pedidos de venda US$ / / Subtotal FINANCEIRO Crditos com controladas US$ / Emprstimos e financiamentos US$ Importaes a pagar US$ Valores a receber (a pagar) de contratos futuros, liquido Subtotal TOTAL 2008 321.068 3.892.644 53.960 442.583 4.710.255 2007 263.700 1.694.641 71.903 405.917 2.436.161 Variao cambial 112.875 77.895 190.770 392.153 (666.975) (1.961) (276.783) (86.013) Derivativos (108.462) 5.464 (164.832) (267.830)

1.550.774 (9.389) (2.740.319) (2.040.064) (4.816) (3.537) 60.205 538 (1.134.156) (2.052.452) 3.576.099 383.709

324.231 324.231 56.401

Investimentos Foi deliberado em reunio do Conselho de Administrao a no realizao do hedge dos investimentos em empresas no exterior. Pedidos de venda O nocional no registrado no balano patrimonial. A partir do exerccio de 2008, de acordo com a metodologia denominada contabilidade de operaes de hedge (hedge accounting), introduzida pelo CPC 14, a Companhia passou a contabilizar a variao cambial dos pedidos de venda para contrapor os efeitos do hedge dos mesmos.

f) Anlise de sensibilidade
Considerando que a companhia est sujeita, principalmente, ao risco de taxas de cmbio e juros sobre os seus ativos e passivos em moeda estrangeira e que se utiliza apenas de instrumentos derivativos para proteo dos referidos ativos e passivos, as variaes de cenrios so acompanhadas dos respectivos objetos de proteo, provocando efeitos praticamente nulos.

26 Contrato de aquisio em andamento National Beef

Em 4 de maro de 2008, a Companhia celebrou um Membership Interest Purshase Agreement visando aquisio, direta ou indiretamente, da totalidade da participao societria representativa do capital social da National Beef, sociedade constituda de acordo com as leis de Delaware, Estados Unidos da Amrica, e que abate e comercializa carne bovina, cortes de carne embalados e customizados e subprodutos bovinos. O fechamento da operao contemplada no Contrato est sujeito ao cumprimento de condies precedentes usuais em negcios dessa natureza, dentre as quais a aprovao pelas autoridades governamentais. O Departamento de Justia dos Estados Unidos arquivou queixa na Corte do Distrito Federal em objeo a aquisio. A Companhia pretende defender essa questo na corte.

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A National Beef possui trs plantas de abate de bovinos, uma em Dodge City/Kansas, uma em Liberal/Kansas e uma em Brawley/Califrnia; duas plantas de processamento de cortes de carne embalados e customizados, especializadas em produtos para venda a varejistas com destino ao consumidor final situadas em Hummels Wharf/Pensilvnia e Moultrie/Gergia; uma planta especializada em produtos porcionados para estabelecimentos comerciais e consumidor final em Kansas City/Missouri; e uma transportadora, com cerca de 1.200 veculos entre transporte refrigerado e de gado vivo, localizada em Liberal/Kansas. De acordo com o Contrato, a Companhia pagar aos membros da National Beef o valor total de US$ 560 milhes, dos quais aproximadamente US$ 465 milhes sero pagos em dinheiro e US$ 95 milhes sero pagos em aes de emisso da Companhia. No fechamento da operao, a Companhia assumir as dvidas e outros passivos da National Beef, resultando em um valor de firma (enterprise value) de aproximadamente US$ 970 milhes. A Companhia pretende utilizar aes de sua emisso em tesouraria para realizar o pagamento da parcela do preo de aquisio.

DIRETORIA EXECUTIVA
Joesley Mendona Batista Diretor Presidente Jeremiah Alphonsus OCallaghan Diretor de Relao com Investidores Wesley Mendona Batista Diretor Executivo de Operaes Francisco de Assis e Silva Diretor Jurdico

Jos Paulo da Silva Filho Contador CRC: 1PE011318/O-0 'T' SP

CONSELHO DE ADMINISTRAO
Joesley Mendona Batista Presidente do Conselho Jos Batista Sobrinho Marcus Vinicius Pratini de Moraes Wesley Mendona Batista Vice-Presidente Jos Batista Jnior Demsthenes Marques

PARECER DO CONSELHO FISCAL

Os infra-assinados, membros do Conselho Fiscal da JBS S.A., no exerccio de suas atribuies legais e estatutrias, tendo examinado o Relatrio da Administrao e as Demonstraes Financeiras relativos ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2008 e vista do parecer da BDO Trevisan Auditores Independentes, apresentado sem ressalvas, so de opinio que as citadas peas, examinadas luz da legislao societria em vigor, refletem adequadamente a situao patrimonial e financeira da JBS S.A., opinando por sua aprovao pela Assemblia Geral Ordinria. So Paulo, 19 de fevereiro de 2009. Divino Aparecido dos Santos Ricardo Antunes Agostini Florisvaldo Caetano de Oliveira

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