ETAPA 3

Passo 1
O Sistema de anlise Dupont uma ferramenta usada para dissecar as demonstraes
financeiras da empresa e avaliar sua condio financeira.Ou seja uma tcnica que procura
analisar a evoluo da rentabilidade dos capitais prprios atravs da decomposio desta em
vrios fatores explicativos. Este modelo estuda todas as reas de uma empresa mostrando a
participao, a lucratividade ou at mesmo o prejuzo, ajudando a entender os nmeros
publicados em Balano Patrimonial, e at mesmo a partir disto sanar alguns problemas da
empresa.
Passo 2
Calculo da rentabilidade do Ativo pelo Mtodo Dupont.
Demonstrao do resultado
-

200
7

2008

A.H.

A.V.

Receita operacional bruta

761.156,0
0

836,625,0
0

Mercado externo

679.099,0
0

100
%

728.313,0
0

107,25
%

Recita operacional lquida

82.057,00

100
%

108.312,0
0

132,00
%

Incidentes sobre vendas

761.156,0
0

836,625,0
0

Imposto

(129.168,
00)

Custo dos produtos e servios

vendidos

(359.903,
00)

Lucro bruto

272.085,0
0

Receita(despesas)operacionais
Vendas

(59.786,0
0)

(140.502,
00)

108,77
%

100
%

(416.550,
00)

115,74
%

279.574,0
0

100
%

(65.927,0
0)

110,27
%

Gerais e administrativas

(45.428,0
0)

100
%

(63.800,0
0)

140,44
%

Pesquisa e desenvolvimento

(26.340,0
0)

100
%

(28.766,0
0)

109,21
%

Honorrios de administrao

(8.025,00
)

100
%

(8.278,00
)

103,15
%

Tributrias

(6.742,00
)

100
%

(2.913,00
)

43,21%

Resultado de equivalncia patrimonial

Outras receitas operacionais lquidas

resultado

1.031,00

Total das despesas operacionais

145.290,0
0

168.011,0
0

Lucro operacional antes do imposto de

renda

126.795,0
0

111.563,0
0

Imposto de renda e contribuio social

100
%

1.673,00

166,27
%
-

Corrente

(27.457,0
0)

100
%

(33.324,0
0)

121,37
%

Diferido

1.914,00

100
%

4.715,00

246,34
%

Lucro lquido antes das participaes

129.174,0
0

Participao minoritria

(555,00)

100
%

(881,00)

(158,73
%)

Participao da administrao

(4.400,00
)

100
%

(4.423,00
)

100,52
%

Lucro operacional antes o resultado

financeiro

126.795,0
0

111.563,0
0

Resultado financeiro

118.257,0
0

Receita financeira

30.508,00

100
%

36.950,00

121,12
%

Despesa financeira

(5.048,00
)

100
%

(5.061,00
)

100,26
%

Variao cambial ativa

(3.796,00
)

100
%

10.752,00

(283,25
%)

Variao cambial passiva

6.258,00

Total do resultado financeiro

27.922,00

Lucro lquido do exerccio

124.219,0
0

2007

Passivo operacional

97.391,00

Passivo financeiro

620.398,0
0

Patrimnio lquido

623.948,0
0

2008
Passivo operacional

153.290,0
0

Passivo financeiro

818.669,0
0

Patrimnio lquido

691.020,0
0

Calculo da rentabilidade do Ativo pelo Mtodo Dupont

Vendas Lquidas /Ativo Total
2007: 761.156/1.244.346 = 0,61
2008: 836.625/1.509.689 = 0,55

Margem: Lucro Lquido/ Vendas Lquidas x 100

2007: 124.219/761.156 = 0,16 x 100 = 16,32%
2008: 112.953/836.625 = 0,14 x 100 = 13,50%

Anlise= Giro x Margem

2007: 0,61 x 0,16 = 0,10 ( x 100 = 10%)
2008: 0,55 x 0,14 = 0,08 ( x 100 = 8%)

100
%

(7.338,00
)

(117,26
%)

35.303,00

112.953,0
0
-

Passo 3
Modelo Stephen Kanitz

A=Lucro Lquido/Patrimnio Lquido x 0,05

2007: 124.219/621.573= 0,199846 x 0,05 = 0,01
2008: 112.953/679.243 = 0,166292 x 0,05 = 0,01

B= Ativo Circulante+Realizvel a longo prazo/passivo circulante+exigvel a longo

prazo x 1,65
2007: 786.840 + 554.897 = 1.341.737
312.523 + 405.770 = 718.293
1.341.737/718.293 = 1,87 x 1,65= 3,08

2008: 886.876 + 776.103 = 1.662.979

414.144 + 567.056 = 981.200
1.662.979/981.200 = 1,69 x 1,65 = 2,80

C = Ativo Circulante - Estoques / Passivo Circulante x 3,55

2007: 786.840 183.044 = 603.796
603.796/312.523 = 1,932005 x 3,55 = 6,86

2008: 886.876 285.344 = 601.532

601.532/414.144= = 1,452470 x 3,55 = 5,16

D= Ativo Circulante/ Passivo Circulante x 1,06

2007: 786.840/312.523 = 2,517702 x 1,06 = 2,67
2008: 886.876/414.144 = 2,141467 x 1,06 = 2,27

E= Exigvel Total/ Patrimnio Lquido x 0,33

2007: 312.523 + 405.770 = 718.293
718.293/621.573 = 1,155605 x 0,33 = 0,38

2008: 414.144+ 567.056 = 981.200

981.200/679.243 = 1.444549 x 0,33 = 0,48
Frmula= FI = A + B + C D E
2007: = FI 0,01 + 3,08 + 6,86 - 2,67 - 0,38 = 6,9
2008: = FI 0,01 + 2,80 + 5,16 - 2,27- 0,48 = 5,22
A empresa encontra-se em situao de Solvncia no ano 2007 e 2008,pois o
resultado foi maior que 5.

REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
PLT Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras Faculdades
Anhanguera.
www.romi.com.br
www.administradores.com.br