Sec Es Educacion

Determinantes de la oferta y la demanda en colegios privados y universidades
Oportunidades y riesgos para el largo plazo
Colegios privados
; El nmero de colegios privados ha experimentado un fuerte crecimiento en los ltimos aos, incentivado por un exceso de demanda y concentrado en centros educativos orientados a los segmentos de menores ingresos (NSE C y parte del NSE B). ; Los colegios privados orientados a los segmentos de mayores ingresos (NSE A y parte del NSE B) constituyen el grupo con mayores fortalezas prestigio, estabilidad en sus flujos de caja, posicionamiento en su mercado objetivo. : Pese a tener un interesante potencial de crecimiento, los colegios orientados a los segmentos de menores ingresos estn expuestos a una intensa competencia y a mayores riesgos de solvencia.
Universidades
; En general, las universidades pblicas y privadas muestran perspectivas favorables para el mediano plazo, existiendo un moderado potencial de crecimiento, dado el exceso de demanda por educacin universitaria. El riesgo de liquidez es relativamente bajo, gracias a la diversificacin de sus fuentes de ingresos, entre otros factores. ; Un importante nmero de universidades estara alcanzando su tamao ptimo en trminos de alumnos e infraestructura. Sin embargo, los ms recientes participantes en este mercado an tendran un interesante margen de crecimiento. : En el largo plazo, existen elementos de riesgo, bsicamente asociados a un eventual deterioro en la calidad de la enseanza universitaria en general.
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CONTENIDO
I. Introduccin........................................................................................................................3 1. Niveles y modalidades en el Sistema Educativo Nacional.................................3 2. Factores determinantes de la demanda por educacin escolar privada y universitaria.......................................................................................................4 2.1. Niveles de ingresos de los hogares............................................................4 2.2. Nivel de educacin de los hogares.............................................................5 2.3. Rendimiento esperado de la inversin en educacin escolar y universitaria................................................................................................5 2.4. Ubicacin geogrfica..................................................................................6 II. Centros educativos escolares privados..............................................................................6 1. Descripcin........................................................................................................6 2. Evolucin y situacin actual de los colegios privados........................................7 3. Fuentes de financiamiento de los colegios privados..........................................9 4. Grado de bancarizacin y oportunidades futuras.............................................11 5. Anlisis competitivo..........................................................................................13 5.1. Anlisis DAFO...........................................................................................13 5.2. Anlisis de cinco fuerzas de Porter...........................................................15 6. Conclusiones....................................................................................................16 III. Situacin de las universidades..........................................................................................17 1. Descripcin......................................................................................................17 2. Evolucin y situacin actual del mercado........................................................17 3. Oferta de servicios educativos en las universidades.......................................19 4. Fuentes de financiamiento de las universidades.............................................20 5. Grado de bancarizacin y oportunidades futuras............................................22 6. Anlisis competitivo..........................................................................................23 6.1. Anlisis DAFO.........................................................................................23 6.2. Anlisis de cinco fuerzas de Porter.........................................................25 7. Conclusiones...................................................................................................26
Departamento de Estudios Econmicos
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I.
Introduccin
El presente reporte sectorial tiene como objetivo realizar una primera aproximacin a las principales caractersticas que determinan la dinmica competitiva de dos niveles del Sistema Educativo Nacional: el nivel escolar y dentro de ste, la educacin escolar privada y el nivel universitario. En trminos generales, la motivacin del mismo se sustenta en el rpido crecimiento que ha experimentado el nmero de colegios privados y de universidades en los ltimos aos, lo que ha generado inters respecto a la sostenibilidad de este crecimiento y a los factores que lo condicionan. Sin embargo, es necesario advertir que, dada la complejidad del mercado educativo y de los diferentes elementos que lo constituyen, el anlisis del presente reporte se adapta al mercado en conjunto, siendo necesaria una evaluacin especfica y ms exhaustiva si se pretende analizar a un colegio privado o a una universidad en particular.
1. Niveles y modalidades en el Sistema Educativo Nacional

En el Sistema Educativo Nacional, compuesto por el sistema estatal y el sistema privado de enseanza, existen, en sentido estricto, dos modalidades de enseanza: i) la educacin escolarizada, que se cumple dentro de un Sistema Educativo Nacional en el 2001 establecimiento educativo, y ii) la Miles de alumnos matriculados % del Sistema Nacional educacin no escolarizada, la cual Sist. Nacional Sist. Estatal Sist. Privado Sist. Estatal Sist. Privado favorece la realizacin de estudios fuera de Escolarizado 8584.0 6949.9 1634.1 81.0 19.0 los establecimientos educativos, Educacin inicial 767.2 596.1 171.1 77.7 22.3 permitiendo la formacin en el trabajo y en Educacin primaria 4295.4 3721.3 574.1 86.6 13.4 la actividad cotidiana, sin el requisito previo Menores 4254.4 3682.7 571.7 86.6 13.4 de un determinado currculum acadmico1. Adultos 41.0 38.6 2.4 94.1 5.9 Educacin secundaria 2430.8 2049.3 381.5 84.3 15.7 Al respecto, segn cifras del INEI al 2000, Menores 2257.4 1891.1 366.3 83.8 16.2 el 95% de la poblacin que se encuentra en Adultos 173.4 158.2 15.2 91.2 8.8 algn nivel educativo (es decir, dentro del Educacin superior 813.5 430.8 382.7 53.0 47.0 Formacin magisterial 123.3 58.6 64.7 47.5 52.5 Sistema Educativo Nacional) recibe una Superior tecnolgica 246.7 108.2 138.5 43.9 56.1 educacin escolarizada. Artstica 7.9 7.6 0.3 96.2 3.8
Universitaria Otras modalidades Educacin especial Educacin ocupacional No Escolarizado Educacin inicial Educacin primaria Menores Adultos Educacin secundaria Menores Adultos Otras modalidades Educacin especial Educacin ocupacional 435.6 277.1 25.7 251.4 347.7 275.9 9.1 0.1 9.0 53.6 0.1 53.5 9.1 2.4 6.7 256.4 152.4 20.0 132.4 295.0 275.9 4.2 0.1 4.1 8.6 0.1 8.5 6.3 2.4 3.9 179.2 124.7 5.7 119.0 52.7 0.0 4.9 0.0 4.9 45.0 0.0 45.0 2.8 0.0 2.8 58.9 55.0 77.8 52.7 84.8 100.0 46.2 100.0 45.6 16.0 100.0 15.9 69.2 100.0 58.2 41.1 45.0 22.2 47.3 15.2 0.0 53.8 0.0 54.4 84.0 0.0 84.1 30.8 0.0 41.8
Los niveles educativos en los cuales se realiza esta educacin escolarizada son: i) la educacin inicial, ii) la educacin primaria (menores y adultos), iii) la educacin secundaria (menores y adultos), iv) la educacin superior (compuesta por la formacin magisterial, superior tecnolgica, artstica y universitaria), y v) otras modalidades (educacin especial y educacin ocupacional). Al respecto, cabe sealar que, adems de la diferencia en tamao de la poblacin estudiantil en cada
Fuente: INEI. Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS.

1
Es el caso de los cursos de educacin a distancia o, en educacin inicial, Wawawasis y PRONOEI.
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modalidad de enseanza, la educacin superior no es realizada bajo la modalidad no escolarizada. Con relacin a los sistemas que componen el Sistema Educativo Nacional, cabe sealar que los alumnos matriculados en el Sistema Privado bajo el rgimen escolarizado representan el 18.7% del total en el Sistema Nacional, correspondiendo la diferencia al Sistema Estatal. Dicho porcentaje desciende al 10.3% en el caso del rgimen no escolarizado.
2. Factores determinantes de la demanda por educacin escolar privada y universitaria

2.1. Niveles de ingresos de los hogares El principal determinante de la demanda por servicios educativos es el nivel de ingresos de los hogares, dado que condiciona la calidad de la enseanza escolar a la que una familia puede acceder. As, a mayor nivel de ingresos, la familia tendr ms Hogares y personas por niveles socioeconmicos, 2003 posibilidades de cubrir sus necesidades bsicas y ser mayor el (Gran Lima, en miles y en porcentajes) excedente disponible que podra destinar a la educacin de los Personas Hogares miembros del hogar. Miles Part. % Miles Part. %
NSE A NSE B
Desde mediados de la dcada pasada, el ingreso familiar promedio ha mostrado una tendencia decreciente, la cual se ha revertido desde el NSE C 2218.8 27.0% 485.8 26.6% 2001, aunque los niveles actuales todava se encuentran bastante por NSE D 2818.7 34.3% 630.0 34.5% debajo de los registrados en 1995 y 1996. Sin embargo, dicha NSE E 1709.3 20.8% 347.0 19.0% evolucin no se ha traducido en una retraccin o estancamiento en el Total 8217.8 100.0% 1826.2 100.0% nmero de alumnos matriculados en los diferentes niveles educativos, el cual, por el contrario, ha mostrado un sostenido incremento, acorde Fuente: Apoyo Opinin y Mercado S.A. Elab.: Estudios Econmicos - BWS. con la tasa natural de crecimiento de la poblacin. Ello Ingreso familiar promedio mensual y alumnos matriculados en el evidenciara que, ante una situacin de deterioro de los Sistema Educativo Nacional ingresos familiares, los hogares o los individuos que los Ingreso familiar (US$) Alumnos (miles) 700 9500 componen eligen una alternativa educativa ms econmica, 650 en lnea con sus nuevas restricciones presupuestarias2. 9000
1208.0 14.7% 297.7 16.3%
600 550 500 450 400 350 300 250 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Fuente: Apoyo Opinin y Mercado. Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS Ingreso familiar mensual Alumnos matriculados
263.0
3.2%
65.7
3.6%
8500 8000 7500 7000
En consecuencia, ante el incremento en la poblacin estudiantil en todos los niveles educativos, y dado el estancamiento de los ingresos familiares lo que ha sido ms notorio en los estratos socioeconmicos B, C, D y E , ha aumentado la preferencia de los hogares de estos estratos por alternativas ms econmicas (colegios con menores pensiones, centros educativos parroquiales, unidades educativas estatales). Ello ha incentivado el
2 En los niveles de educacin escolar (primaria y secundaria), ello se refleja en el traspaso del alumno de un colegio relativamente costoso a uno ms econmico; en una situacin extrema, que correspondera a los hogares del estrato socioeconmico E, los alumnos siempre podrn asistir a unidades escolares estatales, con lo que la familia busca reducir al mnimo su gasto en educacin.
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incremento de la oferta de servicios educativos en este tipo de establecimientos. 2.2. Nivel de educacin de los hogares
Nivel de educacin de los jefes de hogar, por NSE
(Gran Lima, 2003)
92%
Escolar incompleta Escolar completa / superior incompleta Universitaria completa 50%
68%
73% 57% 43%
30% 20% 8% 0% 0%
32% 19% 8% 0%
Total
NSE A
NSE B
NSE C
NSE D
Fuente: Apoyo Opinin y Mercado. Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS.
El grado de instruccin del hogar, y principalmente del jefe de hogar, influye tambin en la demanda por servicios educativos en los niveles de educacin escolar y universitaria, dado que determinan el entorno cultural en el que se desenvuelve el estudiante, as como sus aspiraciones de desarrollo individual. En este sentido, este factor condiciona la eleccin entre ingresar a la fuerza laboral al concluir un determinado nivel educativo o acceder a niveles educativos superiores. Como se aprecia en el grfico adjunto, en los NSE A y B el grado de instruccin predominante entre los jefes de hogar es la educacin universitaria completa (92% y 68%, respectivamente), mientras que en los NSE C y D la mayora de jefes de hogar cuentan con educacin escolar completa o con educacin superior (universitaria o no universitaria) incompleta (73% y 57%, respectivamente).
2.3. Rendimiento esperado de la inversin en educacin escolar y universitaria A mayor nivel socioeconmico del hogar, la demanda por educacin escolar de mayor calidad es ms sensible al tipo de educacin superior que posteriormente se pretende alcanzar. De esta forma, una mejor educacin escolar incrementa las posibilidades de acceder a una mejor educacin superior. Por el contrario, a menor nivel socioeconmico del hogar, el retorno esperado de la educacin escolar est ms relacionado, por lo general, a un adecuado y rpido ingreso del individuo al mercado laboral (lo que le permitir aportar lo antes posible al ingreso familiar). La importancia de este factor se incrementa en la medida en que las condiciones econmicas del hogar se deterioren (el hogar busca que sus miembros aporten econmicamente lo antes posible). Asimismo, dicho escenario aumenta la demanda por centros educativos (escolares o superiores) que brinden educacin tcnica u ocupacional. En cuanto a la educacin superior, un factor importante son las perspectivas polticas y macroeconmicas para el mediano y largo plazo. Ello determina dos tipos de decisiones entre la poblacin objetivo de los centros de educacin superior: i) permanecer en el pas o emigrar al extranjero a estudiar o trabajar, y ii) en caso de permanecer en el pas, ingresar inmediatamente al mercado laboral o invertir dinero y tiempo (costo de oportunidad) en una educacin superior. No obstante, la alternativa de emigrar al extranjero est significativamente restringida por el nivel de ingresos del hogar y por las oportunidades existentes para emigrar por motivos de trabajo, educacin o residencia. De este modo, ante una coyuntura macroeconmica desfavorable, la opcin ms plausible para los miembros de estratos socioeconmicos de bajos ingresos es ingresar al mercado laboral lo antes posible. As, dado que a mayor nivel educativo aumenta la probabilidad de percibir una mejor remuneracin, los hogares en estos estratos
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4400 4300 4200 4100 4000 3900 3800 3700
buscan maximizar el grado de educacin de sus miembros, sujeto a: i) sus restricciones de ingresos, y ii) al inters de que el individuo retribuya econmicamente al hogar lo ms rpido posible. Un resultado de esta situacin es que se incentiva la Alumnos matriculados en el Sistema Nacional, modalidad demanda por educacin superior especializada en carreras escolarizada Primaria Secundaria 2375 tcnicas de corta duracin. (Menores de edad, en miles)
2250 2125 2000 1875
2.4. Ubicacin geogrfica
Ed. Primaria
1992
1993
1994
1995
1996
1997
La localizacin del centro educativo solamente tendra relevancia, como criterio de decisin para la eleccin de una entidad 1750 Ed. Secundaria educativa especfica, en la enseanza inicial, primaria y 1625 secundaria y entre los estratos socioeconmicos de menores 1500 ingresos, debido a que la enseanza en estos niveles se 1998 1999 2000 2001 encuentra ms estandarizada entre los diferentes centros educativos. Ello hace que, a menores ingresos del hogar, mayor sea la relevancia del costo de transporte hasta el centro educativo, por lo que los hogares eligen centros educativos relativamente cercanos al lugar donde residen. Asimismo, la importancia de dicho criterio es mayor cuanto ms elemental es el nivel educativo (por ejemplo, centros de educacin inicial). Con respecto a la educacin superior, la importancia de la ubicacin geogrfica como criterio de eleccin disminuye significativamente, incluso entre los estratos socioeconmicos de menores ingresos. Ello debido a que la enseanza es ms especfica en institutos superiores y universidades, de modo que los centros educativos que la imparten enfrentan una menor competencia (por ejemplo, determinadas carreras universitarias que nicamente son dictadas por una o dos instituciones).
II.
Centros educativos escolares privados
1. Descripcin
Alumnos matriculados en el Sistema Privado, modalidad escolarizada
(Menores de edad, en miles)
600 575 550 525
Primaria
Secundaria
400
350
300
500 475 450 425 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
250
Ed. Primaria
Ed. Secundaria
200
Los centros educativos escolares privados tienen como objetivo proveer una educacin escolar primaria y/o secundaria a sus clientes (miembros de familias) a cambio de una retribucin econmica bajo la forma de una pensin mensual o anual, la cual constituye la principal fuente de ingresos de estas entidades, adems de otros rubros extraordinarios, como es el caso de las donaciones. Para cumplir con sus objetivos, estos centros educativos deben disponer de la infraestructura apropiada para brindar los servicios de educacin, as como un plan o programa curricular especfico, que constituye el producto ofrecido a los hogares o padres de familia. Un papel fundamental es llevado a cabo por el personal docente, especializado en la transmisin del conocimiento (labor educativa) contenido en el plan o programa curricular especfico.
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Ingreso familiar y gasto en educacin, 2003

(US$, Gran Lima, cifras promedio mensuales) Ingreso familiar NSE A NSE B NSE C NSE D NSE E Promedio general 3498 890 353 203 146 434 Gasto en educacin 591 153 54 28 12 65 Gasto / Ingreso 16.9% 17.2% 15.3% 13.8% 8.2% 15.0%
De esta forma, segn la Ley Marco de Educacin, la comunidad educativa en los colegios privados o estatales est conformada por estudiantes, padres de familia, profesores, directivos, personal administrativo y por representantes de la comunidad local. En el caso de los colegios privados, entre estos ltimos destacan los promotores de la institucin educativa, responsables de la gestin administrativa y financiera de la misma3. As, estos colegios se clasifican en tres tipos, de acuerdo al tipo de promotores que se encuentran detrs de ellos: Colegios religiosos: patrocinados por congregaciones religiosas Colegios laicos: patrocinados por fundaciones o asociaciones civiles privadas nacionales o extranjeras Colegios parroquiales: en esencia son colegios religiosos, pero estn patrocinados por la parroquia de la comunidad
Fuente: Apoyo Opinin y Mercado S.A Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS.
Poblacin escolar por niveles socioeconmicos, 2003

(Gran Lima, en miles y en porcentajes) Hogares con miembros en el colegio Miles NSE A NSE B NSE C NSE D NSE E 32.2 151.8 310.9 422.1 242.9 % del NSE 49% 51% 64% 67% 70%
2. Evolucin y situacin actual de los colegios privados

En la dcada pasada, la poblacin escolar en el Sistema Nacional ha mostrado un crecimiento sostenido, en lnea con el incremento poblacional. As, entre 1992 y el ao 2001 el nmero de alumnos matriculados en el nivel de educacin primaria aument a un ritmo promedio anual de 1.1%, mientras que en el nivel de educacin secundaria dicha tasa de crecimiento fue de 3.2%. Al interior del Sistema Nacional, la poblacin escolar matriculada en el Sistema Privado tambin ha experimentado un aumento sostenido, a una tasa promedio anual de 2.1% en el nivel de educacin primaria y de 3.2% en el nivel de educacin secundaria. No obstante, en este Sistema estn matriculados nicamente el 13% de la poblacin escolar en educacin primaria y el 16.2% de la poblacin escolar en educacin secundaria, mientras que el resto se encuentran matriculados en colegios estatales. Considerando el bajo nivel de gasto en educacin que realizan los hogares de los estratos socioeconmicos de menores ingresos (C, D y E), a la educacin escolar privada accede una mayor proporcin de hogares de los estratos socioeconmicos A y B.
Fuente: Apoyo Opinin y Mercado S.A Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS.
En lnea con el incremento en el nmero de alumnos matriculados, el nmero de colegios tambin ha experimentado un crecimiento sostenido, a tasas Centros Educativos escolares a nivel nacional similares a las registradas por la poblacin estudiantil, de modo que el (Unidades) Secundaria 35000 Primaria 9000 ratio de alumnos por colegio por nivel de educacin (primaria o 34000 8500 secundaria) presenta una tendencia ligeramente decreciente a lo 33000 8000 largo de la dcada pasada (hasta llegar a 126 alumnos por centro de 32000 7500 31000 educacin primaria y 254 alumnos por centro de educacin secundaria 7000 30000 en el 2001). As, la oferta de centros educativos habra respondido al 6500 29000 crecimiento natural de la demanda (poblacin en edad escolar). No 6000 28000 Ed. Primaria Ed. Secundaria obstante, ante el estancamiento de los ingresos promedio de la 27000 5500 poblacin, y el consecuente deterioro de la capacidad de gasto en 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 educacin de los hogares, la demanda de educacin por parte de Fuente: INEI. Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS. estos ltimos se ha concentrado en centros educativos privados
3 Para el cumplimiento de esta funcin, en muchos casos se conforman patronatos, organismos cuya misin exclusiva es precisamente la gestin de la entidad educativa y la supervisin del adecuado funcionamiento de sta.
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Alumnos por colegio

140
Primaria
(Nmero de alumnos)
Secundaria
290
136
280
132
Ed. Primaria
Ed. Secundaria
270 260
128
124
250
con pensiones de enseanza ms bajas o en colegios estatales. Dada la importancia relativa de la participacin del Estado en la provisin de servicios educativos en las etapas primaria y secundaria, es previsible que, ante un sostenido deterioro en la capacidad de gasto de los hogares, la eleccin extrema de stos ser la educacin escolar estatal4. De igual manera, el nmero de docentes en el sistema escolar ha mostrado un sostenido incremento en la ltima dcada, lo que es consistente con el crecimiento de la poblacin estudiantil. Sin embargo, dicho crecimiento ha sido ms acelerado en los colegios privados (9.2% en promedio anual) que en los estatales (2.5%). Como resultado de ello, la carga docente (nmero de alumnos por profesor) en los colegios privados ha disminuido paulatinamente. El incremento en el nmero de centros educativos escolares privados que ofrecen pensiones relativamente bajas se hace evidente al comparar la preferencia de los hogares por tipos de colegios entre 1999 y el 2003. As, las observaciones ms notorias son: i) En el NSE A, la disminucin de la proporcin de hogares con miembros en colegios privados religiosos, y el correspondiente incremento en la proporcin relativa a colegios privados laicos ii) En los NSE B, C y D, la disminucin de la proporcin de hogares con miembros en colegios estatales, y el correspondiente incremento en la proporcin relativa a colegios privados laicos
120 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
240
Tipo de colegio al que acceden los hogares, por NSE, 1999

(Participacin dentro de cada NSE, Gran Lima)
89% 80% Estatal Privado laico 67% Privado religioso
48% 27% 10% 10% 7%
26% 26% 6% 6%
Total
NSE A
NSE B
NSE C/D
Fuente: Apoyo Opinin y Mercado. Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS.
Tipo de colegio al que acceden los hogares, por NSE, 2003

(Participacin dentro de cada NSE, Gran Lima)
82%
70% Estatal Privado laico 47%47% Privado religioso 53%
64%
En consecuencia, dado el estancamiento de los ingresos promedio de la poblacin, el incremento de la preferencia por colegios privados 6% 0% laicos en detrimento de la proporcin de hogares que optan por colegios privados religiosos y colegios estatales estara explicado por Total NSE A NSE B NSE C NSE D el aumento del nmero de centros educativos privados laicos que Fuente: Apoyo Opinin y Mercado. Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS. cobran pensiones relativamente bajas, satisfaciendo las necesidades de los hogares de menores ingresos: i) cuya capacidad de gasto en educacin se ha deteriorado en los ltimos aos, pero que an cuentan con suficiente capacidad econmica para optar por la educacin privada en lugar de la educacin pblica ii) que optaban por la educacin estatal por razones econmicas, ante el significativo gasto que hubiera representado un colegio privado; pero que, dado el aumento de colegios privados de pensiones ms bajas, prefieren stos antes que los colegios estatales. Ello est relacionado a la generalizada percepcin de que la calidad de la enseanza en los colegios estatales es deficiente.
25% 27% 27% 28% 21% 8% 13%
Bajo el supuesto de que el nivel de ingresos del hogar sea el determinante fundamental para dicha eleccin.
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Colegios estatales y privados

(Participacin en el total de centros educativos escolares)
84.9% 79.2%
Cabe remarcar que ste no sera un fenmeno reciente, sino que constituira la continuacin de una tendencia que guarda estrecha relacin con la evolucin de los ingresos promedio de la poblacin en el largo plazo.
Estatales Privados
15.1%
3. Fuentes de financiamiento de los colegios privados

20.8%
1993
2001
Crecimiento del nmero de colegios: 1993 y 2001 Estatales 1993 2001 26302 27786 4900 5936 31202 33722 Privados 2001 5923 2943 8866
Ed. Primaria Ed. Secundaria Total
Crec. prom. anual 0.7% 2.4% 1.0%
En las ltimas dcadas, en respuesta a la creciente demanda por educacin escolar en el pas, se han ido flexibilizando los requerimientos mnimos establecidos para la constitucin de centros privados de educacin primaria y secundaria, incentivndose un mayor crecimiento de la oferta. Dicha flexibilizacin ha involucrado menores requerimientos de capital para la puesta en marcha de colegios privados dependiendo de la magnitud del proyecto educativo. Aunque en muchos casos existen asociaciones civiles y religiosas promotoras que tienen la suficiente capacidad financiera para llevar a cabo tales proyectos, esta tendencia ha permitido que incluso grupos de personas naturales puedan conformar sociedades cuyo objeto social sea la educacin escolar. Ello, si va acompaado de un proyecto educativo que resulte econmicamente viable, constituye una interesante oportunidad para el sistema bancario.
Ed. Primaria Ed. Secundaria Total
1993 3870 1689 5559
Crec. prom. anual 5.5% 7.2% 6.0%
En cuanto a la estructura de financiamiento de los colegios privados, es necesario establecer algunas diferencias entre aquellos de categora A y el resto. As, el primer grupo est conformado por colegios que: i) cuentan con un importante respaldo institucional a escala administrativa, pedaggica y/o econmica (patronatos, asociaciones civiles o congregaciones religiosas), ii) tienen una reconocida trayectoria y un prestigio acumulado en ella, iii) tienen pensiones de enseanza relativamente altas (en promedio, superiores a US$200 mensuales), iv) a consecuencia de tales niveles de pensiones, estn orientados bsicamente a los estratos socioeconmicos de mayores ingresos (NSE A y B), y v) las caractersticas mencionadas les confieren mejores condiciones para ofrecer una educacin de mayor calidad Por su parte, en el segundo grupo, los colegios privados: i) no cuenta con un respaldo institucional de la magnitud del de los colegios de categora A ii) la mayora no tiene una antigedad ni un prestigio relevantes en el mercado (aunque pueden tener un prestigio ganado en su localidad, de ser lo suficientemente antiguos), iii) las pensiones de enseanza que cobran son relativamente bajas; iv) como consecuencia de su menor presupuesto, mayores limitaciones y menores pensiones, estn orientados a los estratos de menores ingresos (NSE B y C), y v) estas caractersticas condicionan estndares de calidad de la enseanza inferiores a los del grupo de colegios de categora A. En ambos grupos, las pensiones de enseanza constituyen la principal fuente de ingresos. En general, la morosidad es relativamente baja tanto en colegios de categora A como en el resto (en promedio, alrededor del 7% de las cuentas por cobrar por concepto de
Proporcin de colegios a nivel nacional para educacin primaria, 2002

Privados 18%
Estatales 82%
Proporcin de colegios a nivel nacional para educacin secundaria, 2002
Privados 33%
Estatales 67%
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derechos de enseanza), aunque sera moderadamente mayor en el segundo grupo por las mayores dificultades econmicas a las que estn sujetos los hogares en este nivel. As, la baja morosidad contribuye significativamente a la generacin de flujos de caja estables. Otro aspecto relevante en la generacin de ingresos de los colegios privados es la creciente tendencia por la cual stos incorporan nuevos niveles educativos, tales como la educacin inicial y la preuniversitaria5, con el fin de diversificar sus ingresos y aumentar la estabilidad de sus flujos de caja. Dicha tendencia estara presentndose tanto en los colegios de categora A como en el resto, en funcin de: i) la demanda del mercado especfico de cada grupo, ii) la necesidad de conservar el prestigio ganado y asegurar tanto la futura viabilidad econmica como la calidad educativa de la institucin, y iii) las limitaciones presupuestarias del centro educativo. De esta forma, mediante esta estrategia de integracin vertical, un creciente nmero de colegios de categora A estn incorporando los niveles de educacin nido, pre-inicial, inicial y preparacin preuniversitaria. Dicha estrategia les permite: i) incrementar sus fuentes de ingresos (por ejemplo, la educacin pre-inicial e inicial implica, en promedio, tres aos ms de ingresos regulares para los centros educativos, aunque en estas etapas las pensiones son inferiores a las de primaria y secundaria), ii) fortalecer la estabilidad futura de sus ingresos por educacin primaria y secundaria (al asegurar la fidelidad de los padres de familia desde una etapa ms temprana del proceso educativo, teniendo en cuenta lo costoso que puede resultar un cambio de colegio, desde el punto de vista de adaptacin del alumno y de la familia misma a dicho cambio), y iii) asegurar una ptima calidad de sus alumnos desde una etapa ms temprana, preparndolos para la metodologa que se utilizar en las etapas primaria y secundaria y para el nivel de exigencia acadmica deseado, reduciendo as los niveles de desercin escolar (dado que los alumnos tendrn menores dificultades en el aprendizaje). Por su parte, la instruccin preuniversitaria impartida en varios de estos colegios tiene por objetivo, adems de incrementar los ingresos del centro educativo, asegurar la calidad de sus alumnos de cara a los procesos de seleccin de las universidades. Ello, a su vez, est orientado a fortalecer el prestigio del colegio privado, lo que le servir para reforzar su posicionamiento en su mercado potencial (nuevos hogares u aquellos que busquen traslados a otros colegios). Para asegurar dicho objetivo, inclusive estos colegios privados buscan establecer y mantener relaciones estrechas con las universidades de mayor prestigio, que se materializan muchas veces en convenios por los cuales las universidades otorgan un porcentaje de sus vacantes a los egresados de tales colegios. Ello tambin beneficia a las universidades6, que buscan dos objetivos, o al menos uno de ambos: i) asegurar el ingreso de postulantes de la mayor calidad posible, lo que est garantizado por la enseanza impartida en este grupo de colegios, y ii) dado el mercado objetivo de estos colegios (estratos de mayores ingresos), asegurar ingresados con la capacidad de afrontar el costo de la enseanza universitaria.
La implementacin de una etapa de preparacin preuniversitaria ha consistido en la incorporacin de una etapa adicional a los cinco aos de educacin secundaria o en el refuerzo de los cursos llevados en los dos ltimos aos de este nivel. 6 Lo cual se analizar en la siguiente seccin del presente reporte.
5
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Con relacin al grupo de colegios privados que no son de categora A, sus limitaciones presupuestarias (determinadas en buena parte por los bajos niveles de ingresos de su mercado objetivo), escaso respaldo institucional y bajo prestigio, constituyen restricciones que les impiden llevar a cabo un proyecto integral de incorporacin de nuevos niveles educativos. Sin embargo, es interesante notar que, pese a tales limitaciones, buscan replicar dicha estrategia de integracin vertical. Ello es posible debido a que este grupo de colegios privados tiene un mercado objetivo, que no logra acceder a los colegios de categora A pero que demandan educacin tanto a nivel escolar como superior. As, este exceso de demanda genera las condiciones para que la oferta se adapte. Es decir, los colegios de categora menor que A tambin han ido incorporando crecientemente la educacin inicial a sus actividades, con el fin de atender la fuerte demanda existente, incrementar sus fuentes de ingresos, fortalecer la estabilidad de sus flujos de caja y defenderse de la creciente competencia de otros centros educativos (por ejemplo, centros de educacin inicial que buscan integrarse verticalmente hacia arriba).
4. Grado de bancarizacin y oportunidades futuras

Los crditos concedidos por el sistema financiero al sector educacin7 han representado, en los ltimos aos, poco menos del 1% del total de crditos. Sin embargo, el monto otorgado ha experimentado un sostenido incremento, de 0.42% del total de Colocaciones del sistema financiero al Sector Enseanza colocaciones del sistema a diciembre de 1998 a 0.94% a junio del 2003. US$ % del total 1.0% 180 Asimismo, el nivel de morosidad8 de las entidades educativas con el 0.9% 160 sistema financiero se ha encontrado recurrentemente por debajo del US$ mill. % del total 0.8% 140 promedio de todos los sectores econmicos, ubicndose actualmente en 0.7% 120 menos de 5%, lo que denota una progresiva mejora en la situacin 0.6% 100 financiera de los centros educativos. Sin embargo, an son los centros 0.5% 80 educativos de mayores prestigio, respaldo institucional y recursos 0.4% 60 econmicos los principales receptores del crdito bancario, siendo baja la 0.3% 40 penetracin del sistema financiero en el resto de centros educativos, dado 1998 1999 2000 2001 2002 2003 1/ que conllevan un mayor riesgo crediticio. Fuente: SBS. Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS. En cuanto a las necesidades de financiamiento de los colegios, debe destacarse que la estabilidad y previsibilidad de los flujos de caja que generan les permiten atender sus necesidades de gastos corrientes. Ello se sustenta, adems, en los relativamente reducidos niveles de morosidad que mantienen los padres de familia con las entidades educativas9. Esto ltimo refuerza el grado de previsibilidad de los ingresos de los colegios privados.
7 Constituyen crditos otorgados bsicamente a colegios, institutos y universidades del Sistema Privado, dado que las universidades estatales no estn facultadas para contraer crditos con el sistema financiero privado. 8 Definida aqu como (Crditos Vencidos + Crditos en Cobranza Judicial) / Crditos Directos. 9 En la mayora de casos en los cuales se presenta morosidad en el pago de las pensiones de enseanza escolar, sta no se extiende ms all de un perodo de tiempo reducido (uno o dos meses), dado que el hogar se ve incentivado a cancelar las obligaciones pendientes por la posibilidad de que se interrumpa el servicio educativo que reciben sus miembros.
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As, los colegios presentan una baja demanda de crdito bancario por concepto de capital de trabajo. De esta forma, sus mayores necesidades de financiamiento se concentran en gastos de capital (proyectos de expansin de infraestructura para la provisin de Morosidad de las entidades educativas con el sistema financiero nuevos servicios o para atender a una mayor poblacin estudiantil).
(Puntos porcentuales)
12% 11% 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2%
Entidades educativas
11.20% 9.64%
Total sectores
20.0% 17.5%
Entidades educativas Total sectores 4.95% 5.02% 4.93%
15.0% 12.5% 10.0% 7.5% 5.0%
2.24%
1998
1999
2000
2001
2002
2003 1/
Fuente: SBS. Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS.
Hogares con miembros en el colegio, 2003 (Miles) NSE A NSE B 1 miembro 2 miembros 3 a ms miembros Total 15.8 11.2 5.3 32.2 80.4 47.6 23.8 151.8
NSE C 126.3 116.6 68.0 310.9
NSE D 157.5 157.5 107.1 422.1
De otro lado, los colegios privados demandan determinados servicios provistos por la banca comercial, tales como el pago automatizado de servicios pblicos, pago de planillas al personal administrativo y docente, pago a proveedores, entre otros, lo que representa una interesante oportunidad para el incremento del grado de bancarizacin entre segmentos especficos de la poblacin: los hogares (mercado objetivo de las entidades educativas) y el personal que trabaja en los colegios (administrativo y plana docente). As, existe un considerable potencial de ventas cruzadas que pueden realizarse, con base en: i) el nmero de hogares con miembros que asisten a colegios privados y su relativamente elevada capacidad de gasto y endeudamiento (dado que pertenecen fundamentalmente a los estratos socioeconmicos A y B); y ii) el nmero de docentes a los que se puede atender, a los cuales se tiene un acceso directo. En cuanto al segmento de hogares con miembros en colegios privados, cerca de 15,100 hogares del NSE A tienen miembros que asisten a colegios laicos, mientras que una cantidad similar de hogares de este estrato tienen miembros en colegios religiosos. Por su parte, del NSE B aproximadamente 80,400 hogares tienen miembros que asisten a colegios laicos, y alrededor de 41,700 hogares cuentan con miembros en colegios religiosos. En consecuencia, el mercado potencial que podra atenderse para efectos de ventas cruzadas en los colegios privados es de 152,300 hogares en la Gran Lima10.
Hogares por tipo de colegio, 2003 (Miles) NSE A Estatal Privado laico Privado religioso Total 2.0 15.1 15.1 32.2
NSE B 41.7 80.4 41.7 151.8
NSE C 199.2 87.4 38.9 310.9
NSE D 346.5 88.2 0.0 422.1
Fuente: Apoyo Opinin y Mercado S.A. Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS.
5. Anlisis competitivo
5.1. Anlisis DAFO Debilidades Gradual deterioro de la capacidad adquisitiva de la poblacin. Ello se ha reflejado en una tendencia decreciente en el gasto del hogar destinado a educacin, con mayor incidencia en las familias de los estratos socioeconmicos B y C. En una situacin extrema, los hogares optarn por centros educativos que impliquen menores costos, teniendo a los colegios estatales como alternativa final.
10
No obstante, es importante remarcar las diferencias de ingresos entre los hogares comprendidos en este mercado potencial, a pesar de que pertenecen a los NSE A y B.
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Carencia de un organismo regulador independiente para la educacin escolar, que certifique la calidad de la enseanza primaria y secundaria tanto en los colegios privados como en los estatales.
Evolucin del nmero de docentes en el sistema escolar
(Nmero de profesores)
Sistema estatal
250000 240000 230000 220000 210000 200000 190000 180000 170000 160000 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Sistema privado
80000 70000 60000 50000
Colegios estatales Colegios privados
40000 30000
Proliferacin de colegios con calidad educativa y solvencia econmica difciles de verificar. Relacionado a lo anterior, en los ltimos aos se ha incrementado dramticamente el nmero de colegios privados orientados a cubrir las necesidades de educacin de la poblacin de menores recursos. Sin embargo, la relativamente dbil regulacin por parte de las autoridades oficiales incrementa la dificultad de llevar a cabo un adecuado anlisis de riesgo de estos centros educativos. Asimismo, dicha debilidad contribuye a que la intensa competencia entre ellos se traduzca en un deterioro de la calidad de la enseanza impartida.
Amenazas Difcil acceso a la informacin relativa a la solvencia financiera o patrimonial de los colegios privados orientados a NSE B y C. Los bajos ingresos percibidos por estos centros educativos, la ausencia de organizaciones civiles que les provean de un respaldo patrimonial adecuado y la intensa competencia entre ellos mismos, son elementos que eventualmente podran generar un significativo deterioro de su solvencia patrimonial, pudiendo afectar la viabilidad econmica de la institucin. Ello podra ser exacerbado por la falta de informacin recopilada para este segmento emergente de colegios privados. En consecuencia, en la actualidad tendran un significativo nivel de riesgo crediticio. Exigencias laxas relacionadas al funcionamiento de colegios. Existe la posibilidad de que, ante la creciente demanda por educacin escolar privada de bajo costo generada por el deterioro de los ingresos de la poblacin, que consecuentemente buscan alternativas menos costosas, y por la limitada capacidad de respuesta del Estado para implementar colegios estatales, por motivos presupuestarios se incrementen las presiones para relajar la reglamentacin respecto a infraestructura y otros requerimientos para el funcionamiento de colegios (o para no hacer tal reglamentacin ms estricta). Ello podra generar un deterioro de las condiciones de infraestructura y calidad educativa de los centros privados orientados a los NSE B y C. Fortalezas Respaldo de patronatos, asociaciones civiles y congregaciones religiosas para el grupo de colegios privados de categora A. Dicho respaldo patrimonial, tecnolgico y pedaggico que en muchos casos data de varios aos, fortaleciendo la percepcin de su permanencia futura por tiempo indefinido incide significativamente en su viabilidad econmica futura y en la calidad de la enseanza impartida, consolidando su bajo riesgo crediticio respecto a otros centros escolares privados.
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El exceso de demanda incentiva una estrategia de integracin vertical. Ello se presenta en los mercados objetivos tanto de los colegios de categora A como en el del resto, permitindoles incrementar y diversificar sus fuentes de ingresos, fortalecer la estabilidad de sus flujos de caja y asegurar la demanda futura para sus niveles educativos posteriores. De forma particular en el caso de los colegios de categora A, dentro de esta estrategia se encuentra la suscripcin de convenios con las universidades, que contribuye a mantener su prestigio y su atractivo en el largo plazo. Baja morosidad en el pago de pensiones en dicho grupo de colegios. La relativamente elevada capacidad adquisitiva de los NSE A y B con relacin al gasto en educacin en los estratos socioeconmicos de menores ingresos permite que el reducido grupo de colegios privados mencionado en el punto anterior muestre un bajo nivel de morosidad, lo que contribuye a la estabilidad de su flujo de caja y a la solvencia financiera de la institucin, traducindose esto a su vez en un bajo nivel de apalancamiento. Baja morosidad de los padres de familia en la educacin escolar privada en general. La importancia atribuida en el hogar a la educacin de los hijos as como la existencia de incentivos para cumplir con el pago de los derechos de enseanza, tales como la suspensin del alumno en caso de incumplimiento prolongado en dicho pago hace que la morosidad sea tambin relativamente baja en los estratos de menores ingresos. Oportunidades Mejora gradual de los ingresos de la poblacin. El retorno a la senda de crecimiento econmico sostenido permitir una recuperacin del gasto que los hogares destinan a educacin, lo que repercutir favorablemente en las cifras de matrcula y en las pensiones escolares. Posibilidades de expansin de los colegios privados de categora A. Dadas las fortalezas financieras y tecnolgicas con las que cuenta, dicho grupo est en capacidad de continuar implementando mejoras a los niveles de enseanza que crecientemente viene incorporando: la educacin inicial y la preparacin preuniversitaria (o, en trminos ms generales, pre educacin superior). Ello incrementa la estabilidad de sus flujos de caja y diversifica sus fuentes de ingresos. Mayor demanda por la calidad de la enseanza. En la medida en que los ingresos de la poblacin muestren un sostenido crecimiento, las familias darn una creciente importancia a la calidad de la enseanza impartida en los colegios privados, por lo cual ste ser un criterio ms relevante al momento de elegir un centro educativo, en todos los estratos socioeconmicos. En consecuencia, se debe prestar mayor atencin a aquellos colegios que puedan demostrar elevados estndares de calidad de la enseanza, as como tambin a aquellos que demuestren una mejora continua en este aspecto.
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5.2. Anlisis de cinco fuerzas de Porter i) Poder de negociacin de clientes Esta fuerza de mercado es decreciente en la medida en que se incrementan los ingresos de la poblacin, as como su preferencia por educacin escolar de elevada calidad. As, el poder de los clientes padres de familia es mayor en el creciente segmento de colegios orientados a los NSE B y C, cuya demanda por educacin es altamente sensible al monto de los derechos de enseanza. Por el contrario, disminuye entre los estratos de mayores ingresos, los cuales muestran una menor sensibilidad ante modificaciones en las pensiones escolares. ii) Poder de negociacin de proveedores Los proveedores, en general, no tienen mayor poder de negociacin frente a los colegios privados, dado que la oferta de insumos es bastante homognea y fcilmente reemplazable (incluso en cuanto a la principal mano de obra, el personal docente). iii) Rivalidad interna La competencia es elevada entre los colegios privados, pero se intensifica ms en el segmento de centros educativos orientados a los NSE B y C, precisamente por el fuerte aumento en el nmero de estos colegios en los ltimos aos. Dado el relativo desconocimiento, por parte de la poblacin en general, respecto a estndares educativos y currcula escolar, as como la situacin econmica de la mayora de hogares, dicha rivalidad se traduce predominantemente en una competencia de precios (costo de las pensiones). iv) Productos sustitutos Actualmente no existe la amenaza de alternativas sustitutas para los colegios privados, con excepcin del sistema no escolarizado. Dado que toda institucin que pretenda brindar educacin escolar primaria o secundaria debe ceirse a lo establecido por la legislacin vigente, de acuerdo a ella dicha educacin solo puede ser impartida por el sistema escolarizado o el no escolarizado. En el caso de este ltimo, la competencia que genera para los colegios privados en general no es significativa, siendo nula para los colegios de categora A. v) Entrada de competidores La importancia de las barreras a la entrada dependen del tipo de colegio privado. Estas son menos relevantes en el grupo de colegios orientados a los segmentos de menores ingresos, debido a los bajos requerimientos de inversin en infraestructura y a que la cualidad de prestigio pierde importancia frente a otros elementos, como el nivel de las pensiones. Ello incrementa la competencia en este grupo de colegios privados. Por su parte, en el grupo de colegios de categora A, el prestigio, el menor mercado disponible y la necesidad de una mayor inversin en infraestructura representan barreras a la entrada ms significativas.
6. Conclusiones
El mercado de colegios privados muestra actualmente una fuerte expansin, impulsado por la creciente demanda de la poblacin. Dicha demanda por educacin privada se sustenta principalmente en: i) el crecimiento natural de la poblacin, y ii) la aparicin de alternativas econmicas al alcance de la poblacin de menores recursos, que son percibidas
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como de mejor calidad que los colegios estatales. No obstante, el deterioro generalizado de los ingresos de la poblacin y el relajamiento de ciertos requerimientos para la constitucin y el funcionamiento de estos colegios privados se han traducido en una cada en la calidad de la enseanza. Sin embargo, la oferta an es inferior a la demanda, la cual viene creciendo a un mayor ritmo, por lo cual este segmento mantiene atractivas oportunidades de crecimiento. De otro lado, existe un reducido grupo de colegios cuya orientacin a los NSE A y B, el prestigio acumulado y en consecuencia sus niveles de pensiones por derechos de enseanza les han permitido mantener un elevado estndar de calidad. En cuanto a sus fortalezas y capacidad financiera, los colegios de categora A muestran actualmente mayores fortalezas que el resto de colegios privados, que debera traducirse en un menor riesgo crediticio para los primeros, los cuales no tendran, en el futuro, dificultades para continuar cumpliendo con sus obligaciones financieras. Sin embargo, su crecimiento est limitado por la escasa mejora de los ingresos de la poblacin y el bajo incremento de la poblacin de mayores recursos econmicos. Por su parte, los colegios que no son de categora A enfrentan un escenario de intensa competencia entre s, menos barreras a la entrada y restricciones presupuestarias para su crecimiento, aunque cuentan con un mercado potencial ms amplio que el grupo de categora A.
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III.
Situacin de las universidades
1. Breve descripcin
Las universidades son instituciones educativas autnomas, cuyos servicios educativos comprenden la educacin universitaria y post universitaria. Por la naturaleza de su gestin o administracin, stas pueden ser privadas o pblicas. Dadas las mayores exigencias legales, jurdicas y de aporte patrimonial existentes para la constitucin de una universidad en comparacin con los centros educativos escolares , as como el mayor grado de especializacin y diversificacin de los productos y/o servicios educativos que proveen, el nivel de educacin universitaria presenta una estructura competitiva diferente.
2. Evolucin y situacin actual del mercado

En la ltima dcada, el nmero de alumnos matriculados en el sistema universitario ha experimentado un crecimiento bastante moderado, de alrededor de 2.6% en promedio anual. Sin embargo, las tendencias subyacentes han sido diferentes en el Hogares con miembros en estudios superiores, 2003 (Miles) grupo de universidades pblicas en comparacin con el de NSE A NSE B NSE C NSE D universidades privadas. As, mientras que el primer grupo registr una Ningn miembro 39.4 157.8 340.1 478.8 tasa de crecimiento promedio anual de 0.9% en el nmero de alumnos 1 miembro 20.4 119.1 106.9 100.8 matriculados, la poblacin estudiantil matriculada en las universidades privadas se increment a un ritmo promedio anual de 6.1%11. De manera 2 a ms miembros 5.9 20.8 38.9 50.4 contraria a lo que podra suponerse, el fuerte crecimiento en el nmero Total 65.7 297.7 485.8 630.0 de alumnos matriculados en las universidades privadas no se debe a Fuente: Apoyo Opinin y Mercado S.A. Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS. un igualmente importante aumento en el nmero de postulantes durante el mismo perodo. Inclusive, entre 1990 y el 2001 dicho nmero se contrajo a un ritmo promedio anual de 1.5%, mientras que en las universidades pblicas experiment un aumento promedio anual de 5.2%. En este sentido, el fuerte incremento en el nmero de alumnos matriculados en el sistema universitario privado se debe ms bien a un aumento en el ratio de aceptacin de postulantes (es decir, en el nmero de ingresados).
Hogares por tipo de centro de educacin superior, 2003 (Miles) NSE A NSE B Instituto superior tcnico o armado Universidad estatal Universidad privada Academia preuniversitaria Carrera corta 2.0 5.3 19.1 0.0 2.6 23.8 53.6 50.6 17.9 3.0
NSE C 58.3 29.1 14.6 38.9 19.4
NSE D 88.2 31.5 6.3 31.5 12.6
En este sentido, existen tres factores que han incentivado el sostenido incremento en el nmero de postulantes a las universidades pblicas: i) el gradual deterioro de los ingresos familiares, que ha motivado a un creciente nmero de postulantes a aplicar a universidades pblicas, por los menores costos involucrados respecto a una universidad privada; ii) el crecimiento natural de la poblacin de menores recursos econmicos; y iii) la paulatina mejora, entre la poblacin en general, de la percepcin acerca del desempeo
11
En trminos generales, no se observan variaciones significativas en estas tasas de crecimiento de un ao a otro, con excepcin del drstico descenso registrado en las universidades privadas en 1990, relacionado a los efectos de la crisis econmica de fines de los ochenta. Al respecto, el sbito deterioro de los ingresos familiares habra generado que un importante nmero de alumnos no se matriculen dicho ao, retornando posteriormente a la universidad.
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200000 175000 150000 125000 100000 75000
administrativo y de la calidad educativa de las universidades pblicas12. Asimismo, la educacin universitaria es ampliamente preferida frente a otras alternativas de instruccin superior, percepcin arraigada en todos los NSE de la sociedad peruana debido a que las difciles condiciones del mercado laboral incentivan la idea de que la educacin Alumnos matriculados en las universidades universitaria provee las mejores oportunidades de empleo y condiciones Univ. Privadas Univ. Pblicas 260000 de vida.
255000 250000 245000 240000 235000 230000 225000 220000 215000
universidades privadas universidades pblicas
El nmero de ingresados tambin ha mostrado un paulatino crecimiento, aunque a un menor ritmo. En consecuencia, el ratio de aceptacin (ingresados / postulantes) ha sido decreciente durante los noventa, lo que estara explicado principalmente por limitaciones que han enfrentado las universidades pblicas para crecer al mismo ritmo que la demanda por servicios educativos. Si bien la capacidad de generacin de ingresos propios de las universidades pblicas ha mejorado lo cual en algunos casos ha permitido compensar las limitaciones del presupuesto asignado por el gobierno central , estas entidades an enfrentan restricciones presupuestarias para expandirse lo suficiente como para atender la creciente demanda. En cuanto a las universidades privadas, el nmero de postulantes descendi significativamente entre fines de los ochenta y mediados de los noventa, en buena parte debido a dos factores: i) estancamiento del ingreso familiar, lo cual afect directamente el gasto asignado a educacin, y ii) la mejora integral de la universidad pblica como alternativa educativa. No obstante, desde 1997 se registra una recuperacin en el nmero de postulantes, lo que estara relacionado a una serie de facilidades concedidas por la universidad privada con el propsito de detener la prdida de ingresos generada por la disminucin en el nmero de postulantes. Tales facilidades tambin se reflejan en la tendencia creciente exhibida por el ratio de aceptacin de las universidades privadas, el cual pas de 37% en 1988 a 69% en el 2001. Precisamente, la intensificacin de la competencia entre las universidades privadas desde mediados de los noventa13, as como el aumento del nmero de stas, habra contribuido a la recuperacin en el nmero de postulantes.
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
Postulantes e ingresados a universidades pblicas

300000 250000 200000 150000 100000 50000 0
Postulantes
Ingresados
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
Ratio de aceptacin a las universidades pblicas

26% 23% 23% 18% 24% 23% 20% 20% 19% 20% 18% 17% 16% 16%
1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997
De esta forma, mientras que en las universidades pblicas el crecimiento promedio anual entre 1992 y el 2001 en el nmero de postulantes fue de 5.2% y de 2.3% en el de ingresados, el nmero de postulantes a 1998 1999 2000 2001 universidades privadas mostr una cada promedio anual de 1.5% en el mismo perodo, mientras que el nmero de ingresados creci significativamente, a un ritmo cercano a 3.8%. Aunque en la segunda mitad de los noventa el nmero de postulantes a universidades privadas crece a un ritmo
12 13
A ello contribuy notablemente el proceso de pacificacin del pas durante los primeros aos de los noventa. La manifestacin ms evidente de esta acrecentada competencia ha sido la mayor utilizacin de los medios de comunicacin masivos.
2001
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promedio anual de 2.1% (en respuesta a la intensificacin de la competencia mencionada en el prrafo precedente), el elevado ratio de aceptacin estara reflejando, entre otros factores:
Postulantes e ingresados a universidades privadas
85000 70000 55000 40000 25000 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Postulantes Ingresados
i) la fuerte competencia entre estas entidades por incrementar el nmero de alumnos matriculados ii) el creciente nmero de carreras profesionales, segundas especializaciones y postgrados ofrecidos en cada una, con el propsito de diversificar e incrementar sus fuentes de ingresos iii) el aumento en el nmero de universidades privadas en los ltimos aos. De esta manera, mientras que en 1988 haba 27 universidades pblicas y 20 universidades privadas en funcionamiento, en la actualidad existen 33 universidades pblicas y 46 privadas. Respecto al personal docente en las universidades, se aprecia una tendencia similar a la observada en el nivel de la educacin escolar. As, el nmero de docentes en las universidades privadas ha crecido a un ritmo promedio anual de 5% entre 1992 y el 2001, mientras que en las universidades pblicas el crecimiento ha sido de apenas 0.6% al ao. Ello se ha traducido en una disminucin sostenida en la carga docente de las primeras, de 16 alumnos por profesor en 1992 a cerca de 12 alumnos en el 2001.
Ratio de aceptacin a las universidades privadas

73% 67% 59% 53% 52% 45% 37% 39% 62% 75% 66% 73% 73% 69%
Con relacin al mercado objetivo de las universidades, los atributos buscados tanto por postulantes como padres de familia al momento de elegir una universidad son bsicamente los mismos, sin importar el NSE al que pertenezcan. As, destaca el hecho de que stos otorgan prioridad a la calidad de la enseanza antes que al costo de la misma. No obstante, esto se debera a que el mercado objetivo tendra a su disposicin diversas alternativas de costos (nivel y estructura de pensiones) teniendo en cuenta a las universidades pblicas y al interior de las universidades privadas por lo cual, para cada alternativa (cuyo costo es ampliamente conocido en el mercado), la demanda se concentra en la calidad de la enseanza.
1998 1999 2000 2001
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
Criterios ms importantes para elegir una universidad

80 70 60 50 40 30 20 10 0 Calidad de enseanza de profesores Prestigio Exigencia acadmica Equipamiento tecnolgico Contacto universidades extranjeras Monto mensualidad
(Encuesta de Apoyo Opinin y Mercado, porcentaje de entrevistados que nombraron cada criterio)
1997
3. Oferta de servicios educativos en las universidades

Respecto a la oferta de carreras profesionales y especializaciones, sta es bastante diversificada, y refleja una creciente competencia entre las universidades privadas y pblicas tanto a nivel de estudios de pregrado como de postgrado. En este sentido, cabe resaltar la elevada capacidad de adaptacin de las universidades, tanto pblicas como privadas, frente a las cambiantes tendencias del mercado laboral y de las preferencias de la poblacin estudiantil. As, la mayora de ellas ha seguido dos estrategias que no son mutuamente excluyentes: i) consolidar su posicin de dominio en el mercado en aquellas carreras profesionales que tradicionalmente son su especialidad o en las
NSE A
NSE B
NSE C
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50 45 40 35 30 25 20 15 10
1988 1989 1990
Evolucin del nmero de universidades
Pblicas
Privadas
cuales tienen ya ventajas competitivas, y ii) dar prioridad al desarrollo de carreras profesionales de moda o a las cuales el mercado laboral y la poblacin estudiantil otorgan un valor coyuntural adicional14, lo que es facilitado por el relativamente largo perodo de tiempo que toman tales cambios en la percepcin del mercado. Asimismo, las universidades han logrado percibir adecuadamente la creciente demanda de la poblacin objetivo por nuevos servicios educativos, tales como segundas especializaciones y postgrados, que responden a una necesidad de dicha poblacin de una continua capacitacin para incrementar sus posibilidades de ingresar al mercado laboral.
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2000
Fuente: Asamblea Nacional de Rectores. Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS.
2001
4. Fuentes de financiamiento de las universidades

Evolucin del nmero de docentes en el sistema universitario
20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
(Nmero de profesores)
En este mercado adquiere mayor importancia la participacin de asociaciones civiles o patronatos como entidades promotoras de la educacin universitaria, dados los mayores montos de capital requeridos para la constitucin de una universidad, en comparacin con los centros educativos escolares. Sin embargo, al igual que en el caso de la educacin escolar, la creciente demanda por educacin universitaria ha coincidido con requerimientos relativamente laxos para la constitucin y el funcionamiento de universidades, lo que ha fomentado la aparicin de nuevas instituciones (mayor crecimiento de la oferta). Ello ha involucrado menores requerimientos de capital para la constitucin y para el inicio de actividades de una universidad privada, incentivando la formacin de universidades con presupuestos relativamente menores, las cuales cumplen con los requisitos de funcionamiento. En cuanto a las fuentes de financiamiento de las universidades, las pensiones de enseanza de los alumnos regulares constituyen la principal fuente de ingresos. A ello contribuye el bajo nivel de morosidad existente en el pago de dichas pensiones (en promedio, entre 4% y 7% del total de cuentas por cobrar por este concepto), que contribuye de manera importante a la generacin de flujos de caja estables.
2001
Universidades pblicas Universidades privadas
Evolucin de la carga docente en el sistema universitario

(Nmero de alumnos por profesor)
17 16 15 14 13 12 11 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998
Universidades pblicas Universidades privadas
Sin embargo, dado que la mayora de universidades pblicas y privadas vienen aproximndose paulatinamente a su tamao ptimo15 en cuanto a nmero de alumnos, y considerando adems las restricciones al alza en las pensiones de enseanza, los ingresos generados por los
1999 2000
14 15
Por ejemplo, la tendencia actual hacia carreras relacionadas a nuevas tecnologas de la informacin. Dicho tamao ptimo depende de cada universidad, y est determinado en funcin a los objetivos de especializacin de cada una en determinadas carreras profesionales, presupuesto, organizacin interna, entre otros factores.
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alumnos regulares mostraran en los prximos aos un estancamiento en trminos reales16. En consecuencia, esta situacin ha motivado a las universidades a incrementar su oferta de servicios educativos, incorporando principalmente las etapas de instruccin preuniversitaria y de estudios de postgrado. Asimismo, muchas de ellas vienen incorporando servicios educativos tales como la enseanza de idiomas, cursos de especializacin, programas de educacin a distancia, y el adelanto de cursos del programa regular durante el ciclo de verano17, diversificando an ms sus fuentes de ingresos y generando una mayor estabilidad en sus flujos de caja. Al respecto, la morosidad en el pago de derechos de enseanza por estos servicios educativos ha sido generalmente inferior a la registrada en la educacin universitaria regular. Por su parte, las universidades pblicas perciben partidas presupuestales asignadas por el gobierno, las cuales representan aproximadamente entre el 20% y el 30% de su presupuesto total. De esta forma, tales partidas permiten subsidiar la educacin universitaria de los alumnos de menores recursos econmicos, cubriendo principalmente gastos corrientes. En los ltimos aos, el paulatino acercamiento de las universidades a su tamao ptimo (que han implicado grandes esfuerzos de racionalizacin de costos y de infraestructura), as como la rpida expansin de la demanda, han contribuido a una intensificacin de la competencia entre ellas, impulsadas por lograr dos objetivos: i) atraer al mayor nmero posible de postulantes, de modo que, en el proceso de seleccin, mejoren las posibilidades de aceptar finalmente a los mejores candidatos de una muestra que es ms amplia; y ii) asegurarse de mantener su nmero ptimo de alumnos. Al respecto, cabe resaltar que la seleccin de los mejores postulantes le permite a la universidad aumentar las posibilidades de mantener o incrementar su prestigio en el futuro cercano (una vez que egresen dichos alumnos), lo cual, a su vez, les permite competir frente al resto de universidades y a la vez mantener los niveles de sus pensiones de enseanza18. Un elemento importante para las universidades privadas de mayor prestigio, respecto a sus objetivos de asegurar la menor morosidad posible en el cobro de pensiones (por lo tanto, la mayor estabilidad en sus flujos de caja) y la mejor calidad de alumnos ingresados, es la suscripcin de convenios con los colegios de categora A19. Esta tctica les permite asegurar el ingreso de egresados de colegios que brindan la mejor educacin escolar en el medio, aumentando as sus probabilidades de tener un alumnado de mayor calidad y con mejores condiciones para enfrentar las exigencias acadmicas. Asimismo, dado que dichos postulantes provienen de los estratos socioeconmicos de mayores ingresos, tales convenios aseguran a las universidades un mercado que est en capacidad econmica de afrontar el costo de la educacin universitaria. Por el contrario, y desde el punto de vista de asegurar la calidad de sus ingresados, tanto las universidades pblicas como las privadas de menor prestigio tienen limitaciones para establecer este tipo de relacin con los colegios de categora A. En el caso de las primeras, la legislacin vigente no permite deferencias de este tipo. Por su parte, en el caso de las
Descontando el efecto de la inflacin, que se traduce en alzas en las cifras nominales. En las universidades pblicas, los cursos de verano conllevan el pago completo del costo de los mismos por parte de los alumnos que desean llevarlos. 18 Dado que pensiones ms elevadas estn justificadas por el mayor prestigio de la universidad en cuestin. 19 La cual ha sido explicada en la seccin anterior.
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segundas, los colegios de categora A no tendran mayor incentivo para suscribir tales convenios.
5. Grado de bancarizacin y oportunidades futuras

En cuanto a las necesidades de financiamiento de las universidades, debe destacarse que la estabilidad y previsibilidad de los flujos de caja que generan les permiten atender sus necesidades de gastos corrientes. Ello se sustenta, adems, en los relativamente reducidos niveles de morosidad que mantienen los estudiantes con las entidades educativas20. Esto ltimo refuerza el grado de previsibilidad de los ingresos de las universidades. As, las universidades pblicas y privadas presentan una moderada demanda de crdito bancario por concepto de capital de trabajo, orientada bsicamente a financiar perodos cortos de iliquidez21 por desfases entre la captacin de ingresos y la amortizacin de tales gastos corrientes. De esta forma, sus mayores necesidades de financiamiento se concentran en gastos de capital, destinados a proyectos de expansin de infraestructura para la provisin de nuevos servicios, a la reposicin o reparacin de infraestructura y equipos o para la atencin de una mayor poblacin estudiantil. De otro lado, las universidades demandan determinados servicios provistos por la banca comercial, tales como el pago automatizado de servicios pblicos, pago de planillas al personal administrativo y docente, pago a proveedores, cancelacin de boletas de enseanza por parte de los alumnos, entre otros, lo que representa una interesante oportunidad para el incremento del grado de bancarizacin entre segmentos especficos de la poblacin: los estudiantes y sus hogares (mercado objetivo de las entidades educativas) y el personal que trabaja en las universidades (administrativo y plana docente). As, existe un considerable potencial de ventas cruzadas que pueden realizarse, con base en: i) el nmero de estudiantes y sus respectivos hogares; y ii) el nmero de docentes a los que se puede atender, a los cuales se tiene un acceso directo. En este sentido, entre los productos que podran canalizarse por estas vas se encuentran los crditos de consumo, prstamos hipotecarios (del tipo Mivivienda, Techo Propio y el crdito de tipo tradicional), colocacin de tarjetas de crdito, entre otros.
En la mayora de casos en los cuales se presenta morosidad en el pago de las pensiones de enseanza superior, sta no se extiende ms all de un perodo de tiempo reducido (uno o dos meses), dado que el estudiante se ve incentivado a cancelar las obligaciones pendientes por la posibilidad de que se interrumpa el servicio educativo que recibe. 21 Por ejemplo, en los casos de algunas universidades cuyos ingresos descienden significativamente durante los meses del verano, por la interrupcin del ciclo regular.
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6. Anlisis competitivo
6.1. Anlisis DAFO Debilidades Deterioro de la capacidad adquisitiva de la poblacin, lo cual ha generado una mayor demanda por universidades pblicas y por universidades privadas con pensiones ms bajas. Para contrarrestar dicho efecto negativo, las universidades en general han diversificado sus fuentes de ingresos. Carencia de un organismo regulador independiente para la educacin universitaria, que regule y certifique la calidad de la enseanza tanto en las instituciones pblicas como en las privadas. En este sentido, un parmetro importante a tener en consideracin es la calidad de la formacin y capacitacin del personal docente. Limitaciones presupuestarias en las universidades pblicas. En la gran mayora de casos, el presupuesto asignado por el Estado a las universidades pblicas representa una parte minoritaria del presupuesto total de estas entidades, y no resulta suficiente para afrontar grandes proyectos de expansin o mejora de infraestructura. Ello restringe, en cierta forma, la calidad de la enseanza impartida, as como la posibilidad de incrementar sus fuentes de generacin de ingresos. Amenazas Exigencias laxas relacionadas al establecimiento de nuevas universidades. La fuerte demanda de la poblacin por acceder a la educacin universitaria podra generar presiones sociales y polticas que produzcan un mayor relajamiento de las normas que regulan el establecimiento y el funcionamiento de las universidades. Ello podra incidir en un deterioro de la calidad de la enseanza impartida en las universidades privadas, que respondera principalmente: i) a menores exigencias de capacitacin y experiencia del personal docente, y ii) a un exceso de poblacin universitaria. As, en un contexto de recuperacin de la capacidad de gasto de la poblacin por la cual la demanda se oriente ms hacia la calidad de la enseanza , las instituciones de menor calidad sern las ms perjudicadas. Crecimiento ms acelerado de la demanda por educacin universitaria. En la coyuntura actual, existe un exceso de demanda por este nivel de instruccin, lo que ha servido para alimentar presiones sociales y polticas para aumentar el nmero de instituciones educativas, descuidndose parcialmente la calidad de la enseanza impartida. As, un crecimiento ms acelerado de la demanda, sin un progreso uniforme en las condiciones educativas tanto en universidades pblicas como privadas, afectara an ms la calidad de la educacin universitaria. Colocacin de los egresados universitarios en el mercado laboral. Actualmente, el mercado laboral no se encuentra en capacidad para absorber al relativamente alto nmero de universitarios que egresan cada ao, lo que afecta negativamente el prestigio de las
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universidades cuyos egresados no se encuentran adecuadamente empleados. De persistir esta tendencia en el largo plazo, ella podra generar un menor inters generalizado por la educacin universitaria en la medida en que la falta de empleo se presente de forma generalizada en las diferentes carreras profesionales. Asimismo, esta tendencia afectara en mayor medida a aquellas universidades de menor prestigio, las cuales podran experimentar un descenso en su demanda por parte de los postulantes. Fortalezas Respaldo de patronatos, asociaciones civiles y congregaciones religiosas. El respaldo patrimonial, tecnolgico y pedaggico de este tipo de instituciones incide positivamente en la viabilidad econmica futura y en la calidad de la enseanza impartida. Alta demanda por los servicios educativos de las universidades, proveniente de todos los NSE. En los ltimos aos se ha registrado un exceso de demanda por el ingreso a la universidad, tanto pblica como privada. Asimismo, dicha demanda tambin se orienta al resto de productos ofrecidos por diversas universidades (escuelas de postgrados, centros preuniversitarios, centros de idiomas, centros de computacin, entre otros). Esta tendencia, que se prev continuar en el mediano plazo, asegura una adecuada diversificacin de fuentes de ingresos para las universidades. Baja morosidad en el pago de los derechos de enseanza. En general, se registra una baja tasa de morosidad en el pago de pensiones, tanto en las universidades pblicas22 como en las privadas. Ello se debera a la importancia atribuida a la educacin por los alumnos y por los hogares, lo que de por s desincentiva la morosidad, as como a la existencia de mecanismos que presionan al cumplimiento del pago de los derechos de enseanza, tales como la suspensin de ciertos derechos acadmicos del alumno y, en varios casos, la imposibilidad de matricularse en ciclos posteriores hasta que no se regularice el pago, lo cual le permite a la universidad controlar la antigedad de las pensiones que se le adeudan. As, ello fortalece la estabilidad del flujo de caja y la solvencia financiera de la institucin, traducindose esto a su vez en un bajo nivel de apalancamiento. Oportunidades Mejora gradual de los ingresos de la poblacin. El retorno a la senda de crecimiento econmico sostenido permitir una recuperacin del gasto que los hogares destinan a educacin, lo que repercutir favorablemente en las cifras de matrcula y, probablemente ms adelante, en los niveles de los derechos de enseanza. Posibilidades de crecimiento de las universidades. Dadas las fortalezas financieras y tecnolgicas con las que cuenta la mayora de universidades privadas, varias de ellas estn en capacidad de continuar incrementando su oferta de carreras profesionales, postgrados y
22
Tomando en cuenta las pensiones cobradas por los programas de maestras, cursos de verano y otros servicios educativos, por los cuales s se cobran pensiones mensuales.
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otros servicios educativos relacionados (centros de idiomas, escuelas de negocios, seminarios, centros de informtica, etc.), para lo cual aprovecharan la creciente demanda por este tipo de educacin, proveniente de todos los NSE. Ello garantizara una mayor estabilidad futura de sus flujos de caja y la diversificacin de sus fuentes de ingresos. Mayor demanda por la calidad de la enseanza. En la medida en que los ingresos de la poblacin muestren un sostenido crecimiento, los hogares y los alumnos darn una creciente importancia a la calidad de la enseanza impartida en las universidades, por lo cual, en este escenario, la calidad en la educacin sera un criterio ms relevante al momento de elegir una universidad, en todos los NSE. En consecuencia, en la medida de lo posible, se debe prestar mayor atencin a aquellas universidades que puedan demostrar una continua mejora en la calidad de la enseanza. Enfasis en la formacin de profesionales independientes. En la actualidad, la educacin impartida en la universidad peruana est sesgada hacia la formacin de profesionales dependientes, lo que hace ms vulnerable a los egresados ante una cada en la capacidad de absorcin del mercado laboral formal. En este sentido, un mayor nfasis en la formacin de profesionales independientes permitira atenuar dicho riesgo. 6.2. Anlisis de cinco fuerzas de Porter i) Poder de negociacin de clientes Los clientes en este mercado padres de familia y alumnos tienen un poder de negociacin relativamente bajo, dado el exceso de demanda por educacin tanto para las universidades pblicas como privadas. De esta manera, ante un incremento en los derechos de enseanza, an habr clientes dispuestos a pagar por stos. En los casos de ciertos productos, tales como determinadas carreras profesionales que se ensean solo en unas cuantas universidades, su oferta es limitada, lo que reduce an ms el poder de negociacin. En cuanto al NSE de los clientes, esta fuerza de mercado es decreciente en la medida en que se incrementan los ingresos de la poblacin, as como su preferencia por educacin de mayor calidad. As, el poder de los clientes es mayor en el NSE C, cuya demanda por educacin es altamente sensible al monto de los derechos de enseanza. Por el contrario, disminuye entre los estratos de mayores ingresos, los cuales muestran una menor sensibilidad ante modificaciones en las pensiones escolares. En este sentido, la alternativa de la educacin universitaria pblica que implica costos sumamente bajos para los alumnos permite que los clientes no pierdan mayor poder de negociacin frente a las universidades privadas, dado que siempre existe la alternativa de trasladarse a una universidad pblica en caso que el costo de mantenerse en una privada se eleve ms all de sus posibilidades. Un efecto similar es generado por aquellas universidades privadas que conllevan costos relativamente bajos para los alumnos. ii) Poder de negociacin de proveedores Los proveedores, en general, no tienen mayor poder de negociacin frente a las universidades, dado que la oferta de insumos es bastante homognea y fcilmente reemplazable (incluso en cuanto a la principal mano de obra, el personal docente).
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iii) Rivalidad interna La competencia se ha acrecentado significativamente en los ltimos aos entre las universidades privadas, e incluso, con la mejor percepcin por parte de la poblacin respecto a las universidades pblicas y los avances registrados por stas en ciertos aspectos, dicha competencia ha empezado a incluir tambin a estas universidades. En particular, las universidades pblicas han incrementado su competencia en dos mbitos: i) frente a universidades privadas con pensiones relativamente bajas (situacin en la cual el criterio de calidad de la enseanza adquiere una mayor relevancia frente al costo de recibir este tipo de educacin) y ii) en los estratos socioeconmicos de menores ingresos. Por su parte, la competencia es intensa tanto al interior del grupo de universidades pblicas como dentro del grupo de universidades privadas, compitiendo tanto en precios, infraestructura educativa y calidad de la educacin impartida. Cabe destacar que las universidades privadas de mayor prestigio y que cobran las mayores pensiones compiten entre s para atraer a los postulantes con mejores condiciones para enfrentar la exigencia de la enseanza universitaria, de modo que les permita, en el futuro, mantener el prestigio acumulado. iv) Productos sustitutos Actualmente no existe la amenaza de alternativas sustitutas para las universidades, por cuanto los institutos de estudios superiores constituyen, en trminos generales, la segunda opcin de los postulantes a las universidades. Asimismo, no se prev, en el mediano o largo plazo, la aparicin de alternativas a estas instituciones. Ello se debe, entre otros factores, a que el hogar promedio muestra una marcada preferencia estructural por la educacin universitaria antes que otras alternativas de educacin superior. v) Entrada de competidores A pesar de ser todava significativas bsicamente en trminos de inversin en infraestructura y de los elementos que aseguran la calidad de la enseanza , se han flexibilizado las barreras a la entrada para nuevos participantes, contribuyendo a una mayor competencia.
7. Conclusiones
La demanda por educacin universitaria ha experimentado un fuerte crecimiento en los ltimos aos, incentivando el establecimiento de nuevas universidades. Ello ha sido facilitado por una mayor flexibilidad en los requerimientos mnimos para el funcionamiento de universidades. Asimismo, esta tendencia ha sido en parte generada por el estancamiento del mercado laboral y sus crecientes restricciones para incorporar al total de egresados universitarios, ante lo cual un buen nmero de hogares optan por enviar a sus miembros a seguir estudiando y capacitndose en espera de conseguir empleo ms adelante. Paralelamente, tambin se ha incrementado la demanda por la preparacin preuniversitaria, estudios de postgrado, programas de educacin a distancia, entre otros ofrecidos por las universidades, lo que les permite a stas diversificar sus fuentes de ingresos. No obstante, la mayora de universidades, tanto pblicas como privadas, estara alcanzando su tamao ptimo. Si bien ello afectara su demanda de financiamiento dirigido a expansin de infraestructura para atender a una poblacin estudiantil creciente, seguiran demandando financiamiento para capital de trabajo y para mantenimiento y renovacin de
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equipos. Por su parte, las mayores amenazas que enfrenta la universidad son el deterioro de la calidad de la educacin impartida y la baja capacidad actual del mercado laboral para absorber al total de egresados universitarios. Sin embargo, ambas amenazas solo tendran efectos negativos significativos para la viabilidad econmica de las universidades en el largo plazo y de mantenerse las tendencias actuales. De otro lado, cuentan con fortalezas y oportunidades importantes, que, de forma conjunta, contribuyen a que tengan un riesgo crediticio relativamente bajo.
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Nota: Este reporte se basa en informacin de fuentes que se consideran confiables, habindose hecho todos los esfuerzos posibles y razonables para confirmar su exactitud, a pesar de lo cual el autor no se hace responsable por la misma. Las opiniones vertidas en este reporte se han hecho en funcin al criterio del autor, pudiendo estar erradas. En tal sentido, cualquier decisin de gestin empresarial o inversin que pueda tomar el lector de este reporte deber basarse en su propio criterio y ser de su exclusiva responsabilidad. Finalmente, este reporte no es, ni debe ser tomado, como una cotizacin o solicitud para realizar operaciones.
Banco Wiese Sudameris

Mercado de Capitales
Rafael Llosa Gerente de Divisin 211-6250
Estudios Econmicos
Guillermo Daz Gazani Pablo Nano Cortez Mario Guerrero Corzo Rafael Romero Carlos Balbin Angulo Daniel Crdova Elio Tubino Gerente Macro Real Macro Monetaria Agro, Pesca y Minera Manufactura / Comercio Construccin / Inmobiliaria Energa / Telecom / Hidrocarburos 211-6052 211-6000 ax. 6556 211-6000 ax. 6557 211-6000 ax. 6558 211-6000 ax. 6561 211-6000 ax. 6661 211-6000 ax. 6564
Tesorera
Diana M. Arce Pablo Len Prado Alfredo Garca Caldern Elbia Castillo Caldern Nelson Cantuarias Gladys Huamn Vctor Daz Jorge Villalta Liliana Ordoez 222-7220 442-9794 421-0940 442-9965 441-2788 Javier Verme Gerente Jefe de Cambios Jefe de Forwards Jefe de Tesorera e Inversiones Moneda Extranjera Moneda Nacional Inversiones Trader - Mesa de Cambios Mesa de Distribucin Mesa de Distribucin 211-6247 440-4401
440-9001/ 6460 440-6460 440-6003
Wiese Sudameris S.A.B

Boris Ljubicic Ugarte Aurelio Daz Pro Bruno Calle Jaime Blanco Julio Mavila Gerente General Head Trader Renta Variable/Fija Head Trader Bolsa Productos Trader Renta Variable Trader Renta Variable
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Enrique Spihlmann D. Carlos Farro Gerente General Gerente de Inversiones 211-6714 221-3828

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Determinantes de la oferta y la demanda en colegios privados y universidades

Oportunidades y riesgos para el largo plazo

Departamento de Estudios Econmicos

1. Niveles y modalidades en el Sistema Educativo Nacional

Fuente: INEI. Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS.

Es el caso de los cursos de educacin a distancia o, en educacin inicial, Wawawasis y PRONOEI.

Departamento de Estudios Econmicos

2. Factores determinantes de la demanda por educacin escolar privada y universitaria

8500 8000 7500 7000

Departamento de Estudios Econmicos

73% 57% 43%

Fuente: Apoyo Opinin y Mercado. Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS.

Departamento de Estudios Econmicos

4400 4300 4200 4100 4000 3900 3800 3700

2.4. Ubicacin geogrfica

Fuente: INEI. Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS.

Centros educativos escolares privados

600 575 550 525

Fuente: INEI. Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS.

Departamento de Estudios Econmicos

Ingreso familiar y gasto en educacin, 2003

Fuente: Apoyo Opinin y Mercado S.A Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS.

Poblacin escolar por niveles socioeconmicos, 2003

2. Evolucin y situacin actual de los colegios privados

Fuente: Apoyo Opinin y Mercado S.A Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS.

Departamento de Estudios Econmicos

Alumnos por colegio

Fuente: INEI. Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS.

Tipo de colegio al que acceden los hogares, por NSE, 1999

89% 80% Estatal Privado laico 67% Privado religioso

48% 27% 10% 10% 7%

Fuente: Apoyo Opinin y Mercado. Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS.

Tipo de colegio al que acceden los hogares, por NSE, 2003

70% Estatal Privado laico 47%47% Privado religioso 53%

Departamento de Estudios Econmicos

Colegios estatales y privados

3. Fuentes de financiamiento de los colegios privados

Ed. Primaria Ed. Secundaria Total

Crec. prom. anual 0.7% 2.4% 1.0%

Ed. Primaria Ed. Secundaria Total

1993 3870 1689 5559

Crec. prom. anual 5.5% 7.2% 6.0%

Fuente: INEI. Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS.

Proporcin de colegios a nivel nacional para educacin primaria, 2002

Proporcin de colegios a nivel nacional para educacin secundaria, 2002

Departamento de Estudios Econmicos

Departamento de Estudios Econmicos

4. Grado de bancarizacin y oportunidades futuras

Departamento de Estudios Econmicos

12% 11% 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2%

Entidades educativas Total sectores 4.95% 5.02% 4.93%

15.0% 12.5% 10.0% 7.5% 5.0%

Fuente: SBS. Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS.

NSE C 126.3 116.6 68.0 310.9

NSE D 157.5 157.5 107.1 422.1

NSE B 41.7 80.4 41.7 151.8

NSE C 199.2 87.4 38.9 310.9

NSE D 346.5 88.2 0.0 422.1

Fuente: Apoyo Opinin y Mercado S.A. Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS.

Departamento de Estudios Econmicos

Colegios estatales Colegios privados

Fuente: INEI. Elaboracin: Estudios Econmicos - BWS.

Departamento de Estudios Econmicos