16 Informe Final Seguro Post Embarque

Proyecto de Cooperacin UE_PER en materia de Asistencia Tcnica relativa al Comercio Apoyo al Programa Estratgico Nacional de Exportaciones (PENX 2003-2013)
) ALA/2004/016-913.
Tema 3 Estudio 2: Adaptacin de productos financieros dirigidos a las partes involucradas en las exportaciones peruanas
Informe Final Componente: Seguro Post Embarque
Lima, Diciembre 2008
INDICE GENERAL I. Resumen Ejecutivo II. Antecedentes 2.1 .... 3 6 6 9 11 11

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....
Generalidades. El futuro del seguro de crdito en Amrica Latina
2.2. 2.2.1
Experiencias de Otros Pases .. Argentina

Riesgos Polticos y Extraordinarios cubiertos por el Estado Nacional Argentino ..
Brasil
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Fondo de Garanta a la Exportacin FGE
2.2.3. Chile .. 2.2.4. Colombia .. 2.2.5. Venezuela . 2.2.6. Mxico 2.2.7. Estados Unidos III. Diagnostico .. IV. Recomendaciones .. V. Plan de implementacin VI. Anexos. Ley 20299 (Argentina) Decreto 1649 (Colombia) Decreto 1222 (Colombia) Pliza Continental S.A. Pliza MAPFRE Pliza COFACE
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I.
RESUMEN EJECUTIVO
El comercio internacional est cambiando y en el entorno globalizado en el que vivimos las cartas de crdito, salvo en plazos muy cortos, ya no se estn usando porque, de la misma manera que los avales, resultan muy caras. Es en ese contexto que adquiere mayor importancia el seguro de crdito a la exportacin, el cual tiene por objeto dotar de cobertura al exportador frente a los riesgos a los que se enfrenta al realizar una operacin de venta al crdito a clientes del exterior. De acuerdo a los Trminos de Referencia (TDRs) correspondientes a la consultora para la Adaptacin de Productos Financieros dirigidos a las Partes Involucradas en las Exportaciones Peruanas se procedi a la elaboracin de una propuesta para el desarrollo de un programa post embarque de seguro de crdito a la exportacin que por una parte sirva para complementar la cobertura pre embarque que en la actualidad ofrece el SEPYMEX y, que por la otra, provea a las PYMES exportadoras con la proteccin crediticia necesaria y los correspondientes recursos financieros para que puedan incrementar sus exportaciones va el ofrecimiento de plazos de pago a sus compradores del exterior. Este trabajo se llev a cabo gracias al apoyo del Proyecto UE-PERU/PENX ALA/2004/016-913 (Proyecto de Cooperacin UE-Per en Materia de Asistencia Tcnica relativa al Comercio-Apoyo al Programa Estratgico Nacional de Exportaciones PENX 2003-2013) a travs del Componente Facilitacin de Comercio, Tema Plan Maestro, Accin Facilitacin en el rea Financiera. Atendiendo, los requerimientos formulados por MINCETUR y COFIDE as como a lo establecido en los TDRs anteriormente mencionados, se procedi a levantar informacin sobre los seguros de crdito a la exportacin en general y los programas de este tipo en la regin latinoamericana y los EE.UU, en particular. La resea de todos estos ANTECEDENTES se presenta en la Seccin II de este informe. En lnea con los referidos TDRs, se procedi luego a revisar la disponibilidad o ausencia de programas similares en el mercado peruano, hacindose una evaluacin de los problemas actuales y/o potenciales que ofrecan esas alternativas. Para ello se trabaj muy de cerca con SECREX, nica empresa aseguradora constituida en el Per que, a la fecha de elaboracin de este informe, ofrece seguros de crdito en general y
a la exportacin en particular. Estos problemas actuales y/o potenciales son descritos en la Seccin III de este reporte bajo el Ttulo DIAGNOSTICO. La identificacin de los problemas a los que se refiere el prrafo anterior, nos llev a formular propuestas especficas para el diseo de un programa post embarque de seguro de crdito a la exportacin. Estas propuestas fueron presentadas a los especialistas sectoriales de PROMPERU y su versin final, recogiendo las sugerencias de los referidos especialistas sectoriales, se detalla en la seccin IV de este reporte, bajo el ttulo de PROPUESTA. Cabe resaltar que en el presente informe no se hace mencin expresa a ningn estudio previo en tanto no se ubic ninguno que haya sido realizado en nuestro mercado aunque s pudimos revisar varios realizados en mercados vecinos como Ecuador, Colombia, Mxico y Argentina. Tampoco se hace referencia a temas tributarios en tanto en opinin del consultor no se requieren cambios en esa rea. Donde s se requiere una especial labor es en el mbito de las normas que regulan la emisin de plizas de seguro de crdito en el Per tal como se describe en este informe. En resumen, el anlisis de las oportunidades y amenazas existentes en el mercado peruano con relacin a un Programa Post Embarque de Seguro de Crdito a la Exportacin, as como de las fortalezas y debilidades de programas similares en la regin latinoamericana y los EE.UU, nos lleva a colegir que, a fin de implementar exitosamente en nuestro pas un programa de este tipo, se necesita la participacin activa del gobierno tanto en la regulacin de las actividades relacionadas con la emisin de Plizas de Seguro de Crdito a la Exportacin, como en la asignacin de recursos del Tesoro Pblico a la cobertura de los riesgos de cobranza que las aseguradoras privadas no estn capacitadas o interesadas en suscribir, as como al fondeo de las lneas de crdito que las IFIs e IFIEs otorguen a las PYMES exportadoras contra el nico respaldo de sus cuentas por cobrar al exterior. Complementando lo hasta aqu expuesto, debe resaltarse que la participacin del Estado en programas de apoyo a las exportaciones no necesariamente tiene que ocasionar erosin en las arcas fiscales. Muy por el contrario, si hacemos una evaluacin de todos los programas de apoyo a las exportaciones en esta parte del mundo, podemos observar que los dos programas ms exitosos en trminos de su
contribucin a las exportaciones con alto valor agregado son Brasil y los EE.UU., siendo el caso que ambos programas a pesar de ser 100% estatales han alcanzado tales niveles de eficiencia en su gestin de riesgos que los recursos que hoy utilizan para su diario accionar provienen no del Tesoro sino del reciclaje de los fondos originalmente asignados por el presupuesto pblico de sus respectivos gobiernos. Curiosamente, los EE.UU., a pesar de ser la meca mundial del capitalismo y del enfoque econmico neoliberal, es a la vez el nico pas cuyo programa de seguro de crdito a la exportacin ha devenido en 100% estatal luego de haber explorado las formulas mixtas y/o puramente privadas que los pases de la regin latinoamericana vienen utilizando. De la misma manera los pases con menor actividad en cuanto a exportaciones de alto valor agregado son precisamente los pases con menor participacin estatal en la cobertura de los riesgos asociados al financiamiento post embarque de sus exportaciones, es decir Mxico y Chile. Al concluir es conveniente sealar que en el caso peruano, debido a la composicin de nuestra oferta exportable, el 80% de las partidas arancelarias que se exportan corresponden a productos cuya venta en los mercados internacionales suele conllevar condiciones de pago en plazos que fluctan entre 180 das y 24 meses. En tal sentido, el volumen de estos bienes embarcados al exterior podra incrementar sustancialmente si contsemos con un eficiente y eficaz programa de financiamiento post-embarque que incluya una adecuada cobertura de los riesgos crediticios (comercial y poltico/extraordinario) y el correspondiente financiamiento va factoring. A fin de poner el programa en marcha, en la Seccin V, se presenta un Plan de Implementacin que incluye la promulgacin de dispositivos legales similares a los de Argentina y Colombia as como la realizacin de un concurso internacional para la seleccin de un OPERADOR cuya participacin permita ofrecer una Pliza de Seguro de Crdito con condiciones similares a las del Eximbank de los EE.UU.
II. 2.1.
ANTECEDENTES Generalidades
El Seguro de Crdito a la Exportacin es una modalidad de contrato de seguro, por el cual la entidad aseguradora cubre los riesgos que corren los exportadores de bienes y servicios de ver frustrada la recuperacin de los crditos otorgados a sus clientes del exterior, por diversos motivos incluyendo la insolvencia o imposibilidad de pago. Dicho contrato se instrumenta en una pliza de seguro, por la cual la compaa aseguradora se obliga, mediante el cobro de una prima que recibe el tomador del seguro, a indemnizar al asegurado (EXPORTADOR) por el dao producido, dentro de los lmites pactados, en caso de que se produzcan ciertos eventos, tambin previamente pactados, que devengan en el no pago de las cuentas por cobrar materia de cobertura. Este instrumento tiene por finalidad proteger al exportador contra los riesgos que entraa la falta de pago del comprador extranjero; configurndose como un instrumento mediante el cual, las entidades de crdito que intervengan en la financiacin de las exportaciones pueden cubrir la mayor parte de los riesgos de no pago inherentes a las operaciones de comercio exterior. La proteccin del seguro puede abarcar tanto los riesgos comerciales como los riesgos polticos y extraordinarios. El seguro contra riesgos comerciales cubre, fundamentalmente, la insolvencia del comprador y la mora prolongada mientras que el seguro contra riesgos polticos y extraordinarios cubre aquellos acontecimientos de tipo no comercial que escapan al control del comprador o del exportador, tales como guerra, catstrofes naturales, restricciones cambiarias u otras restricciones impuestas por el pas importador, que impidiesen la ejecucin del contrato de exportacin. La cobertura puede darse tanto en el perodo de fabricacin (pre embarque) como en la fase de cobro del crdito de la contraprestacin de la mercanca entregada o del servicio prestado (post embarque). Existen otras coberturas especiales para riesgos difcilmente mensurables, derivados de otras operaciones vinculadas directa o indirectamente a la actividad exportadora, tales como la elevacin de costos pero en todos los casos, se excluyen los riesgos que puedan cubrirse con otros tipos de seguros, tales como los de transporte, incendio o daos en las mercancas.
El Seguro de Crdito a la Exportacin se convierte en un instrumento que ayuda a la gestin de las cuentas por cobrar ya que protege a las empresas contra el riesgo que asumen al otorgar crditos a sus compradores del exterior. Entre los principales beneficios que ofrece el Seguro de Crdito se encuentran: Ayuda a expandir ventas, permitiendo explorar nuevos mercados y ampliar el crdito a clientes actuales, con la seguridad de recibir una indemnizacin en caso de no pago. Permite mejorar los trminos y condiciones de la venta a clientes del exterior, extendiendo los plazos de sus lneas de crdito. Facilita el acceso del exportador a la financiacin bajo mejores condiciones. Mejora el monitoreo de la cartera de cuentas por cobrar. Da acceso a la red mundial de gestores de cobro pre jurdico y jurdico con la que cuentan las empresas aseguradoras que operan a nivel global. Al respecto es conveniente precisar que los diversos riesgos que implica el comercio internacional slo pueden ser asumidos por los exportadores y los bancos que los financian si cuentan con una adecuada cobertura de esos riesgos a travs de un sistema de prevencin que, en adicin a la calificacin crediticia de los de los compradores pblicos y privados extranjeros, conlleve el conocimiento de la situacin econmico-financiera, poltica y bilateral de los pases con los cuales se comercia. En tal sentido, la cobertura del riesgo comercial ofrecida por los diferentes programas de seguro de crdito a la exportacin se basa en el principio que el gran nmero de compradores en todo el mundo diversifica los riesgos y que a travs de una evaluacin, se puede obtener el probable porcentaje medio de prdidas. Esto hace que los riesgos comerciales sean usualmente tomados por compaas privadas de seguros cuyos clientes y los clientes de sus clientes se ubican en diferentes pases. El seguro de crdito a la exportacin se menciona frecuentemente con relacin a las garantas de crdito a la exportacin. Sin embargo, mientras que las garantas cubren los prstamos bancarios para la exportacin, las plizas se emiten en favor de los exportadores. En muchos pases en desarrollo, este tipo de seguros no est disponible o es muy caro. Existen varios tipos de seguros de crdito a la exportacin; los cuales difieren de pas a pas de acuerdo a las necesidades de la comunidad de negocios.
Los seguros de crdito a la exportacin ms ampliamente utilizados son: (1) Seguro de crdito a la exportacin corto-plazo: Generalmente cubre los periodos que no exceden de 180 das. Las etapas de pre y post embarque son cubiertas por este seguro, y se protege contra riesgos comerciales y polticos. (2) Seguro de crdito a la exportacin de mediano y largo plazo: Este tipo de seguro se emite para crditos a mediano plazo - hasta tres aos o ms largos. Proporciona cobertura para el financiamiento de la exportacin de bienes de capital y servicios o costos de construccin en pases extranjeros. (3) Seguros de comercio exterior: Este seguro aplica a bienes que no se embarcan del pas de origen y no est disponible en muchos pases en desarrollo. (5) Seguros de riesgo cambiario: Este seguro cubre prdidas originadas por la fluctuacin en los tipos de cambio respectivo de las monedas nacionales del importador y del exportador sobre un periodo de tiempo determinado. El Seguro de Crdito a la Exportacin se suele utilizar en reemplazo de las Cartas de Crdito para cubrir los riesgos de no pago cuando se vende al exterior en condiciones de pago distintas a pre pago o a la vista bajo la modalidad de Open Account o Cobranza, tanto Clean como Documentaria. En el caso de operaciones a la vista, tambin se suele utilizar para cubrir los riesgos polticos y/o extraordinarios, ya que el exportador se ha desprendido de la mercadera sin haber cobrado quedando expuesto a sufrir los perjuicios de un impago. El Seguro de Crdito a la Exportacin, aventaja a la Carta de Crdito en lo siguiente: Elimina el sistema rgido de trmites para cada operacin Es mas sencillo de operar y mucho ms econmico por operacin Es mucho ms flexible como herramienta comercial Permite mantener una relacin basada en la confianza con el cliente
La experiencia de los ltimos aos revela que el seguro de crdito en general, adquiere relevancia para el usuario cuando se presentan, entre otras, algunas de las siguientes circunstancias:

El asegurado percibe un alto riesgo en alguno o varios de sus compradores. Uno o varios deudores se encuentran en pases o sectores con dificultades econmicas o en economas altamente voltiles.
El asegurado desconoce a sus compradores, por tratarse de operaciones nuevas o con dificultades de obtener informacin. Anteriores prdidas en Cuentas por Cobrar. Empresas multinacionales, especialmente empresas europeas con operacin en Latinoamrica, con instrucciones de aseguramiento de casa matriz. Posibilidad de acceso al descuento de facturas, a travs de empresas de factoring o la banca. Reestructuracin de reas de crditos y cobranzas en la compaa asegurada.
Podra establecerse una correlacin entre la demanda por el seguro de crdito y la percepcin del riesgo de las empresas exportadoras, que para el caso de seguro de crdito responde al deterioro en el comportamiento de pagos de pases, sectores econmicos o deudores en particular. En resumen, existe normalmente por parte del cliente un grado de "anticipacin" sobre la posible evolucin del riesgo crediticio que, sin llegar a ser una seleccin adversa, se constituye en el principal mvil para la transferencia del riesgo. El futuro del seguro de crdito en Amrica Latina Si se toma la experiencia europea, donde el seguro de crdito ha alcanzado su mayor desarrollo, podra sealarse que existe un importante potencial de crecimiento de esta lnea de seguro en Latinoamrica. Esto gracias a los mayores niveles de crecimiento econmico, control de la inflacin, profundizacin del comercio intraregional y los tratados de Libre Comercio con EEUU, Unin Europea y otros bloques comerciales. En tal sentido, es razonable esperar que la mayor liberalizacin del comercio allane el camino hacia una mayor penetracin del seguro de crdito a la exportacin en la regin. La velocidad del comercio exterior ofrece una clara oportunidad al seguro de crdito por los valores agregados que ofrece, tanto en materia de informacin sobre deudores en diferentes partes del mundo como en la especializacin en anlisis de riesgos. Ambos aspectos son un incentivo cada vez mayor para las empresas recurran a los seguros, antes que a costosas estructuras internas de crditos y
cobranzas, con limitado alcance a informacin del exterior y sin transferencia del riesgo. El desarrollo de las compaas de seguros de crdito que se viene dando en pases latino americanos donde no exista el seguro de crdito, permiten prever que en el corto plazo sern pocos los pases en la regin donde no exista este tipo de seguro. Esto, sumado a los avances que se vienen registrando en el desarrollo de fuentes confiables de informacin crediticia y su intercambio, genera un entorno muy favorable para el crecimiento de la cobertura de seguro de crdito, cuyo elemento dinamizador est dado por el crecimiento y la profundizacin del comercio. Con la futura creacin de un bloque econmico como el ALCA, el seguro encontrar un terreno frtil para crecer, en el que jugar un papel preponderante la tecnologa y la informacin. En tal sentido, el futuro del seguro de crdito en Amrica Latina parece muy alentador, pero exigente en la creacin de productos y servicios que ofrezcan soluciones sofisticadas a nivel tecnolgico y, al mismo tiempo, de operacin simple, que permitan respuestas muy giles en la toma de riesgos. El reto para el seguro de crdito en Amrica Latina estar en lograr posicionarse a la par del desarrollo del comercio nacional e internacional, facilitando su ejecucin, de manera tal que se traduzca en el elemento vital para el cierre de las operaciones comerciales, evolucionando hacia un producto de demanda, antes que de oferta. Si los ciclos econmicos de crecimiento del PBI en la regin se mantienen y se formalizan mas tratados de libre comercio a nivel intra-regional incluyendo una eventual unificacin de la moneda en la regin, el seguro de crdito encontrar el terreno adecuado para crecer. El reto es enorme frente al Tratado de Libre Comercio con Estados Unidos, principal mercado de seguros a nivel mundial. Al concluir debemos resaltar que los mayores retos para el desarrollo del Seguro de Crdito a la Exportacin en Amrica latina es que este es un producto altamente especializado y de carcter eminentemente internacional. Su operacin implica un marco de referencia derivado de las condiciones en los mercados internacionales de reaseguros y exige muy altos niveles de tecnologa en su operacin.
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2.2
Experiencias de Otros Pases 2.2.1 Argentina
En Argentina, el Seguro de Crdito a la Exportacin es provisto en forma privada por empresas aseguradoras internacionales as como a travs de un rgimen mixto en el cual interviene el Estado proveyendo la cobertura de riesgos extraordinarios y la aseguradora privada CASCE que cubre los riesgos comerciales por cuenta propia. El rgimen mixto se rige por la Ley 20.299 y los decretos 3145/73 y 1803/94. Bajo la referida normativa, el Banco de Inversin y Comercio Exterior (BICE), banco estatal de fomento de la Repblica Argentina, es la autoridad de aplicacin del Rgimen de Seguro de Crdito a la Exportacin contra Riesgos Extraordinarios, por cuenta y orden del Estado. Dentro de los riesgos extraordinarios se encuentran los acontecimiento polticos (guerras, revoluciones y expropiaciones), las catstrofes (huracanes, inundaciones y terremotos) y las medidas de los gobiernos (prohibicin de importar, intransferencia de divisas, moratoria de carcter general), que impiden o demoran excesivamente la transferencia de las sumas adeudadas, una vez que el comprador realiz el pago de su obligacin en la moneda de su pas. Por su parte, la Compaa Argentina de Seguros de Crdito a la Exportacin S.A. (CASCE) es la mandataria del BICE, actuando como vehculo administrativo en las propuestas de cobertura de Riesgos Extraordinarios que efectan los exportadores y en la emisin de las plizas correspondientes, asumiendo por su cuenta el otorgamiento de cobertura contra Riesgos Comerciales, es decir aquellos derivados de la insolvencia del comprador o la mora prolongada en el pago. CASCE fue creada en 1966, al momento de aprobarse la legislacin que dio origen al Rgimen de Seguro de Crdito a la Exportacin en Argentina. En su nacimiento participaron las 141 compaas de seguros que en ese entonces operaban en el pas. En la actualidad son 116 compaas, entre nacionales y extranjeras, las que integran su accionario, siendo el 81% de su capital propiedad del consorcio espaol CIAC (Consorcio Internacional de Aseguradores
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de Crdito), el cual a su vez tiene como accionistas a la Compaa Espaola de Seguro de Crdito a la Exportacin-CESCE (51.78%), grupo BBVA (14.36%), Banco Santander (14.36%) y la reaseguradora alemana Mnchener Rckversicherungs-Gesellschaft (19,50%). El nacimiento de CASCE estuvo ligado a una operacin de Crdito a la Exportacin a tasa blanda del Banco de la Nacin Argentina. Al recibir el prstamo, los exportadores deban contratar una cobertura de Crdito a la Exportacin en CASCE. La venta no era proactiva, sino totalmente pasiva. En 1996, al darse de baja la mencionada lnea crediticia, la compaa continu administrando las plizas residuales correspondientes. Hasta el ao 1998, en que el grupo COFACE instal su operacin en Argentina, el de CASCE era el nico seguro de Crdito disponible. En el ao 2004 al ser adquirida por CIAC, CASCE incorpor la comercializacin de una pliza global, a su cobertura de seguro de Crdito a la Exportacin adecuando el negocio local a los estndares mundiales de CIAC y ampliando la cartera de negocios al tiempo de realizar inversiones en sistemas, recursos humanos y capacitacin. Cabe resaltar que el rgimen mixto de Seguro de Crdito a la Exportacin en Argentina, habra sido instituido por el gobierno en los aos 60s con el objeto de facilitar el ingreso de bienes y servicios de origen argentino a los mercados del exterior, en condiciones competitivas en cuanto a plazos y trminos de pago. Para ello el Estado tom la decisin de asumir los riesgos extraordinarios que, pudiendo afectar el cobro de los crditos derivados de operaciones de exportacin, no fueran cubiertos por compaas aseguradoras constituidas en el pas. Sin embargo, a diferencia de otros pases, este Seguro de Crdito a la Exportacin en Argentina, a pesar de conllevar el respaldo del Estado, no recibe el tratamiento de garanta preferida por parte del Banco Central en su calidad de autoridad supervisora del sistema financiero argentino, razn por la cual desde su creacin en los 60s no habra logrado el elemento bsico de la poltica exportadora. desarrollo que debera como Al respecto, entre las medidas
dispuestas por el actual Gobierno para promover las exportaciones argentinas figura el relanzamiento del Seguro de Crdito a la Exportacin con la
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participacin del Banco Central. Para instrumentar esta medida, el BICE, en su carcter de autoridad de aplicacin, est realizando un plan de accin cuya meta es equiparar el rgimen vigente a los sistemas que se aplican en la actualidad en los principales pases de la Organizacin de Cooperacin y Desarrollo Econmico (OCDE). Este plan de accin incluira medidas institucionales y tcnicas que, una vez concretadas, posibilitaran la reactivacin de este instrumento, si el Banco Central decide acordarle el carcter de garanta preferida. La idea del BICE es reformular el Seguro de Crdito a la Exportacin, al tiempo de desarrollar nuevos productos incluyendo una pliza global que asegure todas las operaciones de una compaa, todo esto luego que el Banco Central se decida a estudiar la posibilidad de otorgarle el referido tratamiento preferencial. El objetivo es que los bancos puedan provisionar el mnimo (uno por ciento), en base al seguro sin necesidad de calificar la solvencia de los compradores pblicos y privados extranjeros ni abrir un legajo con esa informacin y data sobre la situacin econmico-financiera, poltica y bilateral de los pases donde stos se domicilian. A pesar de los cambios pendientes en la normativa bancaria, el mercado de los Seguros de Crdito en Argentina viene mostrando tendencias favorables. Por el lado de la demanda se observa un importante crecimiento en el volumen de primas y cantidad de asegurados. Por el de la oferta la llegada de operadores especializados confirma que el seguro de Crdito es una herramienta que los empresarios estn considerando cada vez ms en sus planes de proteccin. Si bien es cierto que el inters en cubrir las ventas locales habra liderado la demanda, el deterioro del contexto internacional desde el segundo semestre de 2007 hizo que tambin aumentara el inters de los exportadores en cubrir sus negocios externos. Aun cuando en la actualidad el 70% de las plizas vigentes (250 segn los datos de la circular EST 369) corresponde a Seguros de Crdito a la Exportacin, se observa un crecimiento exponencial en las primas de seguro de Crdito Domstico lo cual si el mercado se mantiene estable, hara que en pocos aos el volumen del seguro de Crdito Domstico supere al de Comercio Exterior.
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En cuanto a las otras empresas que operan en el mercado argentino estn la espaola Aseguradora de Crditos y Garantas y las filiales argentinas de la francesa COFACE y la alemana HERMES. Segn datos de la Circular SSN EST 370 sobre la evolucin del mercado asegurador argentino, las primas y recargos emitidos por el ramo Crdito, a valores constantes referenciados a junio de 2007, sumaron $ 18.736.772 al 30 de junio de 2003. La misma medicin, pero a junio de 2007, fue de $ 20.944.754, un 12% superior. De acuerdo con las cifras al 3 Trimestre de 2007, contenidas en la Circular SSN EST 364, el 91% de la produccin se encontraba en manos de COFACE. El resto de la produccin se reparte entre Euler Hermes Argentina -la segunda en market share-, CASCE y la Aseguradora de Crditos y Garantas. Riesgos Polticos y Extraordinarios cubiertos por el Estado Nacional Argentino a. Desastres naturales de carcter catastrfico, guerra civil o internacional
declarada o no, revolucin, sublevacin, confiscacin, expropiacin, prohibicin de importar o cancelacin no imputable al comprador de una licencia de importacin que impida el pago de la deuda o la adquisicin de la disponibilidad jurdica de la mercadera por el comprador extranjero. b. Dificultad en la transferencia de divisas que importe demoras en la
percepcin por el asegurado de cualquier suma adeudada, cuando el obligado al pago haya cumplido con los actos necesarios para efectuarla. c. Moratoria de carcter general que impida demandar cumplimiento de la
obligacin. d. Suspensin o rescisin del contrato, provocada por alguno de los eventos
previstos en los incisos a), b), y c) precedentes o imposibilidad de darle cumplimiento, como consecuencia del acaecimiento de tales eventos o de actos del Gobierno del pas del deudor o de acto unilateral o arbitrario de resolucin del deudor cuando ste o su garante es el Estado o una entidad a la que la Autoridad de Aplicacin le atribuya carcter pblico.
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e.
Incumplimiento del pago cuando el comprador o su garante es el Estado o
una entidad a la que la Autoridad de Aplicacin le atribuya el carcter pblico. f. Desastres naturales de carcter catastrfico, guerra declarada o no,
revolucin, sublevacin, confiscacin, prohibicin de ingresar o cancelacin no imputable al asegurado de una licencia de reexportacin que causen daos o la prdida de la disponibilidad jurdica o material de los bienes. g. Ejecucin indebida de garantas, falta o demora en el reintegro de las
cauciones de ejecucin de contratos, mantenimiento de oferta y anticipos que le sean requeridos a empresas argentinas para participar en licitaciones pblicas internacionales, por razones no atribuibles al incumplimiento de las obligaciones contractuales por parte de la empresa argentina. h. A ttulo de garanta, los crditos por capital e intereses, que los bancos o
entidades otorguen para la prefinanciacin y financiacin de operaciones de exportacin o conexas a las mismas, a juicio de la Autoridad de Aplicacin. Para solicitar la cobertura debe llenarse un formulario llamado "Propuesta de Seguro de Crdito para los Riesgos Extraordinarios". Este formulario se presenta en CASCE. Plazos En general hasta 8 aos, dependiendo de la naturaleza del En operaciones a la vista, tambin se cubren los riesgos bien exportado. extraordinarios, ya que el exportador se ha desprendido de la mercadera sin haber cobrado su precio y podra sufrir prdidas por impago. Operaciones susceptibles de cobertura a. Las exportaciones de bienes y/o servicios, admitindose la extensin de la cobertura a los materiales y servicios extranjeros incorporados a la exportacin, como as tambin los gastos locales relacionados con la exportacin y financiados desde Argentina. b. El proceso de produccin de bienes destinados a la exportacin.
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c.
Las exportaciones de obras de ingeniera llave en mano.
Para operaciones financiadas conforme a las disposiciones del Banco de Inversin y Comercio Exterior S.A. (BICE) o Banco de la Nacin Argentina, es obligatorio contratar el seguro de crdito a la exportacin contra los riesgos extraordinarios. 2.2.2. Brasil A lo largo de la dcada del 90, la economa brasilea atraves grandes cambios en el mbito macroeconmico e institucional. Los procesos acontecidos consolidaron el marco en el que hoy actan las empresas junto con su posicin competitiva en los mercados interno y externo. A la fecha, el desempeo exportador brasileo se encuentra en el centro de las polticas pblicas, priorizando el desempeo comercial como herramienta clave para continuar en la senda de crecimiento econmico con equilibrio externo nter temporal. En tal sentido, el gobierno brasileo conciente de la importancia del comercio exterior, viene desarrollando su propio sistema de apoyo a las exportaciones. Particularmente, patrocina estas actividades a travs de subvenciones, reintegros a las exportaciones, moratorias y desgravaciones fiscales, como as tambin proporciona financiamiento, seguros y garantas de crdito a las exportaciones. Asimismo, la banca comercial y en menor medida los mercados de capitales, han ido ampliando en los ltimos aos su participacin en la canalizacin de recursos hacia el sector exportado, identificndose cierta tendencia hacia la complementacin, en el apoyo a las actividades exportadora, entre los sectores pblico y privado. Por un lado, las instituciones financieras privadas se encargan de otorgar crditos a la produccin de bienes exportables, mientras que, por otro lado, los sistemas gubernamentales de apoyo a las exportaciones contribuyen poniendo a disposicin del exportador instrumentos de financiamiento y garanta,
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siendo esto ltimo, en muchos casos, condicin necesaria para que se haga efectiva la financiacin. Dentro de esta poltica de apoyo a las exportaciones, el Gobierno, a travs del Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES ofrece a las empresas brasileas lneas de financiamiento en condiciones adecuadas a las exigencias del comercio internacional, buscando garantizar su competitividad. Por un lado, financia la produccin de los bienes a ser exportados (lneas PreEmbarque) y por otro lado la comercializacin de bienes y servicios en el exterior (Pos-Embarque). Las lneas se destinan a empresas de cualquier tamao y segmento sin lmite mnimo o mximo de valor, siendo los productos financiables normalmente aquellos de mayor valor agregado y que presenten ndices de nacionalizacin igual o superior al 60%. Asimismo, por medio de la Ley 6.704, de octubre de 1997, se dispuso la creacin de la Aseguradora Brasilea de Crdito a la Exportacin (SBCE por sus siglas en portugus), empresa especializada y autorizada para operar el Seguro de Crdito a la Exportacin. Haciendo especial hincapi en la complementacin de los instrumentos financieros pblicos y privados, la SBCE tiene como accionistas al Banco do Brasil, el BNDES, Bradesco Seguros, Sul Amrica Seguros, Minas Brasil Seguros, Unibanco Seguros y a la aseguradora francesa de crditos de exportacin COFACE (Compagnie Franaise dAssurance pour le Commerce Extrieur). Seguradora Brasileira Crdito Exportao - SBCE La SBCE como entidad oficial aseguradora del riesgo crediticio de exportacin busca coadyuvar al crecimiento de las exportaciones brasileas, colaborando en minimizar el riesgo de los exportadores brasileos, en lo que se refiere al plazo de pago concedido al importador extranjero. Operacionalmente, la SBCE divide las exportaciones aseguradas en dos grupos, conforme al plazo de pago concedido al importador y la naturaleza del riesgo involucrado.
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En cuanto al plazo las operaciones pueden 1. Corto Plazo (Hasta 2 aos) 2. Mediano y Largo Plazo (Superior a 2 aos). En cuanto a la naturaleza del riesgo 1. Riesgo Comercial 2. Riesgo Poltico y Extraordinario
A pesar de ser una empresa privada, la SBCE mantiene con el Gobierno brasilero (va el Fondo de Garanta a la Exportacin - FGE) un esquema de divisin de responsabilidades en los mostrado en el siguiente cuadro: Plazo Hasta 2 aos Superior a 2 aos Riesgo Comercial SBCE (privado) FGE (pblico) Riesgo Poltico y Extraordinario FGE (pblico) FGE (pblico) riesgos, en funcin del plazo de la operacin, actuando con recursos propios solo en el corto plazo conforme a lo
Operaciones de Corto Plazo - Hasta 2 Aos Estas operaciones corresponden por lo general a bienes de consumo (hasta 180 das) y maquinaria ligera y servicios (hasta 2 aos, previo anlisis). Para estas operaciones la SBCE ofrece: Prevencin - el anlisis y el monitoreo constante de la situacin financiera de los importadores es un instrumento comercial muy eficaces en la seleccin de la clientela, en el direccionamiento y en la concentracin de los esfuerzos de ventas para el desarrollo de nuevos mercados. Cobranza - es tambin una herramienta. Cada pas tiene una legislacin distinta y especfica, exigiendo la actuacin de abogados especializados y red de agencias de cobranza esparcidas por todos los continentes. Indemnizacin - el seguro de crdito es un seguro por excelencia y, como tal, tiene la funcin de indemnizar al asegurado, cuyo crdito no haya sido recuperado durante el perodo de cobranza.
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Garanta para Financiaciones - la asociacin desarrollada con los bancos permite que, en financiaciones a la exportacin (ACE, PROEX y BNDES-EXIM), el seguro funcione como garanta a estas operaciones. Tan slo se formalice la transferencia del derecho a las indemnizaciones resultantes de la Pliza, en favor de la institucin financista de las exportaciones del asegurado. En cuanto a la Cobertura de Corto Plazo, la SBCE provee las siguientes opciones: Riesgos Comerciales: hasta 90% del lmite asegurado. Riesgos Polticos y Extraordinarios: hasta 90% del lmite asegurado y su concesin est vinculada a la existencia de lmite para los pases de los importadores. El exportador deber demostrar en el 'INFORME ELECTRNICO DEL EXPORTADOR' la intencin de contratar la Pliza de Riesgos Polticos y Extraordinarios de Corto Plazo, discriminando los pases a ser cubiertos y la exposicin mxima junto a cada uno. Las plizas de Corto Plazo conllevan el concepto de Globalidad por el cual se debern consolidar todas las exportaciones del asegurado que involucren riesgo de pago, incluso las vinculadas a Cobranzas y Cartas de Crdito no confirmadas y/o fuera del CCR - Convenio de Crditos Recprocos de ALADI. La cobertura hecha por la SBCE de la totalidad de los compradores del asegurado, al amparo de una pliza global anual y con crdito rotativo, beneficia el exportador con un costo inversamente proporcional al volumen asegurado. Cuanto mayor sea el volumen involucrado, ms diluido ser el riesgo y, por lo tanto, menor ser la tasa. En cuanto al Lmite de Crdito este se determina para cada importador, considerando el plan anual de exportacin y la capacidad de endeudamiento/solvencia de cada comprador. La SBCE efectuar un anlisis cuidadoso de cada importador y, en tiempo hbil, fijar el lmite de crdito, considerando parmetros comerciales y financieros del comprador. Para este anlisis rpido y seguro de los importadores extranjeros, la SBCE est conectada
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'en lnea' con una base de datos que dispone de informaciones financieras de ms de 47 millones de importadores. En cuanto a la Siniestralidad y Plazo de Indemnizacin, la SBCE cuenta con una vasta red mundial de recuperacin de crdito, con 170 oficinas de abogados distribuidas en las principales capitales del mundo y sociedades de cobranza de renombrada competencia a la disposicin en cada pas, todos con pleno conocimiento de la legislacin local y con capacidad tcnica para actuar en el pas del importador, lo que permite una actuacin eficaz y persuasiva frente al comprador externo. La SBCE tiene un plazo de 150 das a partir del Aviso de Siniestro para llevar a cabo el intento de cobranza. En esta etapa la cobranza puede ser amigable y/o judicial, aplicando todo el rigor que la legislacin del pas del importador permitir. Al respecto la SBCE tiene la expectativa de recuperar el valor adeudado hasta en un 70% de los siniestros, dentro del perodo de indemnizacin, en cuyo caso, se resarce al asegurado incluso antes de los 150 das y, en la mayora de las veces, por el valor total de la factura impaga. En cuanto al Costo del Seguro de Crdito a la Exportacin, este se personaliza variando de acuerdo con los siguientes puntos:
Pases donde el exportador pretende vender con seguro y volmenes por pas Productos (cada producto posee una tasa de siniestralidad en el mundo) Calidad de los importadores; Historial de prdidas definitivas del exportador.
Una vez insertadas las informaciones en el sistema de precios, se hace el clculo actuarial que llega al premio mnimo y a la tasa de premio para la pliza de la empresa exportadora. De esta manera el Costo Anual de la Pliza estar dado por la Prima (Prima Mnima mas eventual ajuste) y las Tasas de Anlisis y Monitoreo. La Prima de Riesgos Comerciales es el costo propiamente dicho del seguro y se representa en forma de un porcentaje sobre el valor de las exportaciones realizadas durante la vigencia de la pliza. En la prctica, como no se sabe de antemano el volumen que se exportar, la SBCE considera los
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estimados de exportacin del asegurado para fijar un valor inicial, denominado PRIMA MNIMA. Este valor corresponde al pago mnimo que ser efectuado por el asegurado y no se restituir. Mas adelante, durante la vigencia de la pliza, el asegurado informa mensualmente, en formulario propio, los volmenes efectivamente exportados y los respectivos importadores. En el final del ltimo mes se calcula la 'Prima', aplicndose la 'Tasa de la Prima' sobre el volumen de exportacin efectivamente realizado. En caso en que el valor computado sea superior al valor del premio mnimo establecido a principios de la pliza, se cobra esta diferencia a ttulo de 'ajuste'. Es importante que las proyecciones del asegurado referentes al volumen de exportacin sean realistas. Si el valor estimado es muy alto, la 'Tasa de la Prima' ser proporcionalmente menor, pero la 'Prima Mnima', en contrapartida aumentar (y viceversa, en el caso de una proyeccin muy conservadora). En cuanto a la Tasa de Anlisis Catastral esta se paga una sola vez con relacin a cada nuevo comprador para el cual el asegurado solicita un lmite de crdito, en tanto la SBCE, a travs de su red mundial de informaciones asociada, realiza un estudio sobre la situacin financiera del importador antes de conceder el crdito. Por su parte la Tasa de Monitoreo responde a que la SBCE acompaa continuamente la situacin financiera de los importadores con los cuales el asegurado efectivamente trabaja, con el objetivo de detectar cualquier cambio que pueda demandar las medidas de prevencin necesarias, a adoptarse en tiempo hbil. La Tasa de monitoreo es anual y se cobra sobre cada importador constante en la pliza. Operaciones de Mediano y Largo Plazo - Superior a 2 Aos Estas operaciones con financiacin a plazos de pagos superiores a 2 aos por lo general, se refieren a proyectos que involucran bienes de capital o estudios, servicios o contratos con caractersticas especiales.
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Las solicitudes de seguro de crdito en esta modalidad son analizadas por la SBCE y se aseguran con recursos del Gobierno, a travs del Fondo de Garanta a la Exportacin - FGE (creado por la Ley 9.818/99), siendo la SBCE la responsable del anlisis tcnico y de la emisin de las plizas, las cuales pueden ser: SUPPLIER's CREDIT: La pliza se emite en favor del EXPORTADOR. El propio exportador concede crdito a su cliente en el exterior. Sin embargo, el exportador podr solicitar una refinanciacin (pudiendo efectuarse a travs del descuento de los ttulos de crdito oriundos de la operacin de exportacin), transfiriendo al banco financista el derecho a las indemnizaciones cubiertas por la pliza de seguro. BUYER's CREDIT: La pliza se emite en favor de los BANCOS. El exportador recibe el pago al contado de su comprador, que obtiene una financiacin junto al banco financista. En cuanto a las caractersticas de los riesgos cubiertos bajo esta pliza estn: Riesgo de crdito previo (Fabricacin): El riesgo de fabricacin es definido por la imposibilidad del asegurado de fabricar los bienes o realizar los servicios contratados por el importador, en razn de incurrir en alguno de los hechos generadores de siniestro que afecte al importador o a su pas. La cobertura suministrada durante este perodo est relacionada a los costos incurridos por el exportador hasta el momento de la interrupcin contractual. Riesgo de Crdito (Post embarque): Despus del embarque de las mercaderas o del cumplimiento de las obligaciones contractuales del exportador, existe el riesgo que el comprador no pague su deuda. La cobertura suministrada en ese nivel se refiere a las sumas adeudadas por el importador. En ambos casos los riesgos pueden ser de modalidad comercial o poltica y extraordinaria.
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En cuanto a la Cobertura de Mediano y Largo Plazo, la SBCE provee las siguientes opciones: Riesgos Comerciales: hasta 90% del lmite asegurado. Riesgos Comerciales con garanta bancaria emitida por institucin financiera aceptada por SBCE, el porcentaje de garanta podr alcanzar hasta el 95%. Riesgos Polticos y Extraordinarios: hasta 95%, segn establecido por la legislacin aplicable al seguro de crdito a la exportacin (Ley n. 6.704/79 y Decreto 3.937/01). En cuanto al Modus Operandi, para cada operacin, el exportador (cuando se trate de 'suppliers credit') o el banco que financia la operacin (cuando se trate de 'buyers credit'), deber enviar el formulario de Solicitud de Cobertura de Seguro de Crdito a la Exportacin SBCE. En este formulario deber indicarse: el pas de destino; las caractersticas del proyecto; el objeto del contrato; el valor de la operacin; el importador/deudor; y el plazo del crdito, entre otras informaciones. En base a la informacin prestada por el exportador, la SBCE analiza la operacin y el riesgo asociado, informando enseguida la tasa indicativa y la posibilidad de cobertura. Una vez aprobada la operacin, la SBCE emite un documento denominado 'Promesa de Garanta', vlido por 120 das, donde se fijan los plazos y condiciones de la cobertura. En caso que la operacin no se concrete antes del final de ese plazo, la Promesa de Garanta puede renovarse, mediante solicitud expresa del asegurado, quedando, sin embargo, sujeta a las condiciones vigentes al momento de su renovacin. Tan pronto ocurra la firma del contrato garantizado (contrato comercial de exportacin, en las operaciones de supplier's credit y contrato financiero, en las operaciones de buyer's credit), la SBCE emitir la pliza correspondiente. Para el clculo de la Tasa o Prima se considera, bsicamente, el valor de principal financiado de la operacin, el pas del deudor, el tipo de riesgo (crdito previo o riesgo de crdito), la modalidad del riesgo (comercial o poltico y extraordinario), la duracin del riesgo y la capacidad financiera del deudor.
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La prima relacionada a la cobertura del riesgo de fabricacin debe pagarse al momento de emitirse la pliza. En el caso de la cobertura del riesgo de crdito, existe la posibilidad de hacer el pago de la prima de acuerdo con los embarques. Cuando se trate de buyers credit, el pago de la prima se efectuar a medida que ocurran las utilizaciones del crdito. En todos los casos la cobertura de seguro de crdito a la exportacin solamente entra en vigencia a partir de la emisin de la pliza y el pago de la prima correspondiente. En cuanto al pago de indemnizaciones es requisito que el crdito haya sido aceptado por el comprador y que la operacin haya sido regularmente efectuada. En el caso de Riesgo de crdito previo (Fabricacin) El siniestro resultante del riesgo de fabricacin se dar por la interrupcin de las obligaciones contractuales por parte del deudor por un perodo de 180 das, desde tal interrupcin siempre y cuando esta provenga directa y exclusivamente de uno de los hechos generadores de siniestro cubiertos. La indemnizacin se calcula a travs de la aplicacin del porcentaje garantizado al saldo deudor de la prdida. En el caso de Riesgo de Crdito En caso de siniestro, los crditos adeudados y no pagos sern indemnizados en el plazo de 180 das para el primer vencimiento impago y en 60 das para los vencimientos siguientes. En todos los casos, solamente se pagarn las indemnizaciones al final de los plazos constitutivos de siniestro. Bajo la cobertura del SBCE existe la posibilidad que los exportadores negocien un supplier's credit a favor de sus compradores y luego descuenten los ttulos de valores representativos del crdito sin responsabilidad como descontentes (a forfait), por lo menos con relacin a la porcin garantizada por SBCE. En este caso, la SBCE puede ofrecer cobertura a los bancos por razn del riesgo asumido a travs de Instrumento de Cesin y Transferencia del Derecho a las Indemnizaciones.
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Fondo de Garanta a la Exportacin - FGE El FGE, creado por Ley 9818 del ao 1999, tiene por finalidad dar cobertura a las garantas prestadas en las operaciones de seguro de crdito a la exportacin. Las garantas son prestadas a operaciones de financiamiento de exportaciones brasileas de bienes y servicios contra riesgo poltico y extraordinario, por el plazo total de la operacin, y contra riesgo comercial por plazos que excedan los 2 aos. Administrativamente el FGE est presidido por el Consejo Director del Fondo de Garanta a la Exportacin CFGE, el cual est vinculado al Ministerio de Hacienda. Dentro de una amplia gama de atribuciones, compete al CFGE: definir los porcentajes de comisiones a ser cobradas por la prestacin de garantas, fijar las escalas de aprobaciones de las operaciones por las instituciones habilitadas a operar con el FGE, decidir sobre la formacin de reservas liquidas para honrar las garantas prestadas, autorizar y establecer criterios relativos a las acciones vinculadas al FGE. El Fondo es gestionado por BNDES desde fines del 2003. Presencia de otras Empresas Aseguradoras en el Mercado Brasilero de Seguros de Crdito a la Exportacin En Brasil, los seguros de crdito a la exportacin operan de acuerdo a lo dispuesto en la Ley N 6704 de 1979. Bajo ese marco legal hasta el ao 2003 la nica empresa que operaba en el mercado era la Aseguradora Brasilea de Crditos a la Exportacin (SBCE) en la cual participan accionistas nacionales que brindan el soporte patrimonial y accionistas extranjeros que brindan el soporte tecnolgico y la experiencia en su operacin.
Sin embargo, hacia mediados del 2004, como resultado del crecimiento de las exportaciones que alcanzaron USD 96.5BB y la demanda por ese tipo de seguros ingresaron al mercado la Aseguradora de Crditos de Brasil S.A. (SECREB), filial del Consorcio Internacional de Aseguradoras de Crdito (CIAC) con sede en Madrid; y la alemana Euler-Hermes, empresa aseguradora de crdito que ocupa el primer lugar a nivel mundial en cuanto al volumen de sus
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operaciones.
Al respecto cabe resaltar que el volumen de exportaciones
aseguradas en Brasil alcanza apenas el 4% del total mientras que en pases desarrollados el promedio es 15%, diferencia que estara incentivando el ingreso de nuevas aseguradoras. 2.2.3. Chile En Chile el mercado de seguros de crdito a la exportacin es atendido por empresas privadas despus que ces la participacin estatal en esa actividad. Al respecto, el mercado es liderado por Continental, la primera Compaa de Seguros de Crdito constituida en el pas, la cual mantiene una posicin dominante tanto en Seguros de Crdito en general (i.e. domstico e internacional) como en Plizas de Garanta. Por el hecho de ser la primera compaa de su tipo en Chile, su historia se confunde con la historia del seguro de crdito en ese pas, la cual comienza en la dcada de los aos 60', cuando se dict una ley que encargaba en forma exclusiva a una compaa estatal, hoy desaparecida, la suscripcin de seguros de crdito a la exportacin. Si bien el seguro de crdito a la exportacin en Chile se privatiz exista un mecanismo complementario, hoy desactivado, que garantizaba a medianas y pequeas empresas privadas exportadoras ante bancos, instituciones financieras y empresas de factoring, el pago de sus compradores del exterior, hasta el ochenta y cinco por ciento (85%) del valor de las mercaderas exportadas, a efectos de poder repagar los crditos que adeuden provenientes de operaciones de exportacin. A tal efecto la Corporacin de Fomento de la Produccin (CORFO) otorgaba su fianza y caucin solidaria sin requerir contragarantas en su favor, a los exportadores, que contraten un seguro de crdito de exportacin con alguna compaa de seguros legalmente constituida en Chile, de manera que la caucin era complementaria al seguro. Empresas Aseguradoras en el Mercado Chileno En cuanto a la emisin de plizas de seguro de crdito a la exportacin, el mercado chileno es dominado casi en un 50% por la empresa Compaa de Seguros de Crdito Continental S.A , filial del grupo Atradius de Holanda,
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empresa aseguradora que ocupa el segundo lugar en el ranking mundial con una participacin del 24% en el mercado global de seguros de crdito y una facturacin anual de USD 1.3BB a travs de 90 oficinas en 40 pases. La facturacin de la filial chilena alcanza los USD 9.9MM lo cual incluye seguros de crdito, tanto a nivel domstico como internacional; plizas de garanta o caucin; informes comerciales y servicios de recaudacin y cobranza. En cuanto a la cobertura del riesgo crediticio, ya sea a nivel local o internacional, Continental aplica los principios de globalidad y coaseguro. Globalidad Est referido a la obligatoriedad de asegurar la totalidad de la cartera a crdito, o bien una parte de ella definida segn criterios objetivos de seleccin acordados entre la Compaa y el Asegurado. o Coaseguro Se refiere a la obligacin del Asegurado de mantener siempre un porcentaje del crdito bajo su riesgo, lo cual flucta entre 10 y 20 por ciento del lmite otorgado, de manera tal que mantenga prudencia al otorgar los crditos y en consideracin a que mantiene contacto directo con el cliente y puede percibir un eventual deterioro de su solvencia o cambios en su comportamiento de pago o compra. El segundo lugar en el mercado chileno de seguros de crdito en general y a la exportacin en particular lo ocupa la filial chilena de COFACE, empresa francesa aseguradora de crditos, filial del grupo Natixis y accionista de SBCE en Brasil, con presencia directa en 65 pases pero que con operaciones en 101 pases a travs de su red Credit Alliance y que cuenta con 5100 empleados, incluyendo mas de 500 analistas de riesgo, y 120,000 clientes, ambos a nivel mundial. En Chile, COFACE comercializa Seguros de Crdito, Servicios de Cobranza y Factoring, y Servicios de Informacin Comercial incluyendo aquellos provistos a travs de Kompass, filial del mismo grupo francs, con presencia en 75 pases. En cuanto a los seguros de crdito, la aseguradora atiende a todas las empresas que comercialicen tanto bienes como servicios ya sea en Chile o en el extranjero pero siempre y cuando los plazos de pago no excedan de 180 das y la empresa que contrata el seguro cuente con por lo menos cuatro clientes asegurables y registre una facturacin anual no menor a USD 600 mil (excepciones caso por caso).
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La pliza de seguro de crdito en s que provee COFACE se caracteriza por ser un contrato construido en base a mdulos, pensado para adaptarse a las necesidades de los clientes de COFACE en diferentes partes del mundo, adaptndose al idioma y a las leyes locales. En cuanto a los servicios de informacin que provee Comps, estos incluyen el Directorio Internacional de Empresas con mas de 2.2 millones de empresas de todo el mundo y la Publicidad Internacional para Exportadores disponible en mas de 20 idiomas distintos. Otra de las empresas que participan de este negocio en Chile es MAPFRE, la aseguradora espaola mas grande, la cual a travs de su filial chilena MAPFRE Garantas y Crditos S.A. (filial de MAPFRE Seguros S.A. de Chile) ofrece seguros de crdito tanto para ventas locales como para ventas de exportacin. En cuanto a la pliza MAPFRE de Seguro de Crdito a la Exportacin sta solo cubre riesgos comerciales incluyendo: Que el deudor fuese declarado en quiebra mediante resolucin judicial firme y ejecutoriada, suspensin de pagos, liquidacin forzosa o cualquier otra situacin anloga conforme a la legislacin que fuera aplicable. Que haya sido aprobado un convenio judicial o extrajudicial, autorizado en forma expresa y escrita, que implique una remisin o condonacin del crdito asegurado. Que respecto del crdito asegurado se hayan ejercido las acciones judiciales tendientes al cobro, y resultare que no existen bienes embargables o que su valor de realizacin resulta insuficiente para satisfacer el pago de la deuda. Que se haya producido la falta de pago total o parcial del crdito transcurridos 12 meses contados desde la fecha de vencimiento original del mismo o de la prrroga que se hubiere concedido y ste continuara siendo adeudado. Que exista la negativa expresa o tcita del importador, de aceptar la mercadera o sus documentos sin que medie causa justificada para ello. Que el Asegurado y MAPFRE, de comn acuerdo, consideren que el crdito resulta incobrable
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Para la efectividad de la cobertura, MAPFRE establece, en adicin al cumplimiento del resto de las condiciones de la pliza, los siguientes requisitos Que el Asegurado dentro de los 15 primeros das de cada mes notifique en forma nominativa el valor en factura y plazo de pago de todas las operaciones efectuadas a crdito durante el mes anterior, salvo las comprendidas dentro de los riesgos excluidos del seguro. Que se haya emitido el correspondiente Anexo de Clasificacin estableciendo el lmite de crdito aceptado y las dems condiciones a que queda sujeta la clasificacin crediticia. No existe cobertura en tanto no se haya emitido el Anexo de Clasificacin correspondiente a cada cliente o deudor. Respecto al Pago de Indemnizaciones la pliza de MAPFRE establece un periodo de espera de 6 meses desde la recepcin por parte de MAPFRE de la documentacin que declara un posible siniestro, vencido el cual se la anticipa al Asegurado con carcter de liquidacin provisional y a cuenta de la indemnizacin definitiva, una cantidad equivalente al 80% de su responsabilidad mxima en ese momento sobre el porcentaje asegurado del crdito, previas las deducciones o incrementos de las cantidades que correspondan de acuerdo con lo pactado en la pliza. Transcurridos 12 meses desde la fecha del vencimiento original del crdito o de la prrroga de ste, MAPFRE procede a pagar el 20% restante de la indemnizacin del porcentaje asegurado. Cuando se trate de exportaciones realizadas a los pases pertenecientes a la Organizacin Econmica de Cooperacin y Desarrollo se indemniza el 100% de la responsabilidad en el plazo de 6 meses desde el Aviso de Insolvencia Provisional. Finalmente, completando el mercado de empresas aseguradoras, con fecha 31 de marzo del 2008, la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile autoriz la existencia CESCE Chile Aseguradora SA (CESCECHILE) para que se constituya como una empresa de Seguros de Crdito y Caucin cubriendo riesgos comerciales en operaciones de exportacin y del mercado interior; as
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como operando en el ramo de plizas de caucin. La empresa tiene como socio mayoritario al Consorcio Espaol de Aseguradoras de Crdito (CIAC), filial de la Compaa Espaola de Seguros de Crdito a la Exportacin (CESCE) y principal accionista de CASCE en Argentina. Tres son los productos a ofrecerse en Chile. El primero es el seguro de crdito a la exportacin contra riesgos comerciales por insolvencia de los clientes, y riesgo poltico por alguna disposicin de un gobierno que impida reembolsar los fondos. A esta lnea se suman el seguro de crdito domstico que cubra las cuentas por cobrar de los clientes en Chile, y el seguro de garanta que resguarda el incumplimiento, por ejemplo, de un contrato entre dos partes (la obligacin de hacer). Los planes de la compaa para los primeros dos a tres aos, son alcanzar un 5% de participacin en el mercado local, y en diez aos tener a lo menos el 25% de la plaza, en la que actualmente compiten Coface, Mapfre y Continental, empresas que en el 2007 acumularon $ 19.415 millones en primas directas. 2.2.4. Colombia
La industria aseguradora colombiana representa en conjunto un 5.3% del total del mercado asegurador latinoamericano en donde pases como Mxico y Brasil, superan el 60% de dicho mercado. Dentro del contexto del mercado asegurador mundial, Latinoamrica y el Caribe, representa tan solo el 1.5% del total, siendo el mercado norteamericano el ms grande del mundo, con una participacin del 40%. En Colombia el Seguro de Crdito a la Exportacin es provisto por la empresa SEGUREXPO DE COLOMBIA S.A., sociedad annima de carcter privado cuyos principales accionistas son el Consorcio Internacional de Aseguradores de Crdito de Espaa, filial de la aseguradora estatal espaola CESCE y principal accionista de CASCE de Argentina, y el Banco de Comercio Exterior de Colombia, entidad estatal de banca de desarrollo del gobierno colombiano.
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Constituida originalmente con el fin de facilitar las exportaciones que permitieran la internacionalizacin de las empresas colombianas, SEGUREXPO ha ampliado luego su campo de accin al mercado interior. Es, por tanto, la compaa ms antigua del pas en el ofrecimiento del seguro de crdito en el que cuenta con la garanta de la Nacin para la operacin de los amparos de riesgos polticos y extraordinarios en el seguro de crdito a la exportacin. La empresa se especializa en la operacin de los ramos de seguros de crdito, fianzas y responsabilidad civil; y ejerce la Secretara de la Asociacin Latinoamericana de Compaas de Seguro de Crdito ALACESE a travs de la cual promueve el desarrollo del seguro de crdito. Al respecto, es importante precisar que la historia del seguro de crdito en Colombia es relativamente corta. En una primera etapa, en los aos 70, lo oper la compaa Seguros La Unin para otorgar proteccin a las exportaciones colombianas. Su desarrollo fue muy incipiente dado el reducido tamao del sector exportador. Luego, en la dcada de los 80, se suspendi la cobertura de riesgos polticos con garanta del gobierno, lo cual llev a la virtual desaparicin del seguro de crdito a la exportacin. Posteriormente, en 1993 el gobierno decidi reactivar el seguro y transform Seguros La Unin en la Aseguradora de Comercio Exterior, SEGUREXPO, ingresando como accionistas el Banco de Comercio Exterior de Colombia (BANCOLDEX), y la aseguradora de crdito holandesa NCM que luego se convirti en ATRADIUS. Al ao siguiente, en 1994, se inicia una nueva etapa del seguro de crdito a la exportacin en Colombia cuando el sector exportador se ve obligado a enfrentar una difcil coyuntura, tanto por la revaluacin de la moneda como por las dificultades econmicas de algunos socios comerciales como Venezuela y Mxico. Luego, en 1995, se consigue reactivar la garanta del gobierno colombiano para los riesgos polticos y extraordinarios, generando mejores condiciones para la venta del seguro; y al llegar 1996 se introduce el seguro de crdito interno o domstico. En 1998 se lanza un producto que permite a los exportadores descontar las facturas aseguradas ante BANCOLDEX, dando as un impulso importante a la comercializacin del seguro de crdito, dada la importancia que para el
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asegurado reviste la obtencin de recursos para su flujo de caja a travs de las facturas aseguradas, descontadas ante BANCOLDEX. Esta nueva modalidad se ampla a la banca comercial, aunque predomina su uso a travs de BANCOLDEX por su menor costo financiero para los exportadores. A partir de 1998-1999 se dinamiza la venta de seguros de crdito a la exportacin, impulsada en forma importante por el producto de descuento de facturas, y se dentifica una clara necesidad de los asegurados del atributo financiero que ofrece el seguro de crdito como mecanismo para la obtencin de recursos. El seguro de crdito domstico, por su parte, adquiere mejores niveles de crecimiento impulsado por el ingreso de una nueva compaa de seguros de crdito: CREDISEGUROS. El ingreso de empresas espaolas especializadas en seguros de crdito como accionistas en las dos compaas de seguros de crdito en Colombia marca una nueva etapa en el desarrollo de este seguro en el mercado colombiano. Esto supuso el inicio de una etapa de mayor difusin del seguro en el mercado. SEGUREXPO se identifica desde sus inicios como una compaa orientada fundamentalmente hacia el crdito a la exportacin, por su misma vinculacin con BANCOLDEX, en tanto que CREDISEGUROS se orienta mayormente al segmento de crdito interno. Las cifras de crecimiento de ambas compaas revelan un auge del seguro de crdito en 2000 y 2001, aunque a partir del 2002, SEGUREXPO comienza a mostrar ndices mas bajos. La cada en los ndices de SEGUREXPO a partir de 2002, refleja la decisin de suspender el producto financiero de descuento de facturas con la banca y concentrarse en operaciones de solo riesgo: eliminando los convenios con la banca mediante los cuales se permita la obtencin de recursos a travs de las plizas de seguro de crdito y abre nuevas lneas de seguros a travs del ramo de fianzas. En el ao 2004, siguiendo su filosofa de trabajar para el empresario, SEGUREXPO complement sus actividades con la apertura del ramo de cumplimiento, que ahora ha consolidado con el ofrecimiento de seguros de responsabilidad civil complementarios de este ramo. A la fecha el mercado
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colombiano de seguro de crdito ha logrado un avance significativo aunque sus cifras son an modestas. En cuanto al Seguro de Crdito provisto por SEGUREXPO, su Pliza MultiMercado ofrece cobertura del Riesgo Comercial y, en su versin exportadora, Riesgos Polticos y Extraordinarios. Esta pliza es bastante flexible ya que no exige cifra mnima para su contratacin y por ser una pliza Multi-Moneda, permite el cubrimiento de las operaciones de exportacin en dlares. En su versin original al momento de su creacin la pliza de SEGUREXPO presentaba las siguientes caractersticas: 1. El seguro se ofrece con carcter estrictamente comercial. Es decir, que no se otorgan subsidios por parte del Estado colombiano. 2. BANCOLDEX, participa con el 21,4% del capital de SEGUREXPO y se procura coordinar la poltica de financiacin para el sector exportador con las posibilidades que ofrece el seguro. 3. A diferencia del esquema que administraba Seguros La Unin, se cubren tanto bienes como servicios y se ofrece la cobertura de preembarque. Las plizas indemnizan falta de pago de los costos de produccin (preembarque) o de los crditos concedidos (postembarque) como consecuencia de: a. Insolvencia o mora prolongada de seis (6) meses. b. Riesgos polticos y extraordinarios. 4. Las tasas para el riesgo comercial se sitan entre el 0,15% (hasta de 30 das) y 1,2% (6 meses). Las de riesgo poltico oscilan entre el 0,05% (comprador de pas desarrollado con trmino de pago de hasta 30 das) y el 0,90% (comprador de pas de riesgo alto a 6 meses). 5. Se ha establecido una garanta estatal contratos). 6. BANCOLDEX sirve de puente para agilizar los pagos a cargo de la garanta de la Nacin. Si las reservas acumulativas que constituye SEGUREXPO con el 70% del valor de las primas para riesgos polticos y los recursos del Presupuesto Nacional resultan insuficientes para cubrir el pago de eventuales siniestros, BANCOLDEX acta como garante de la Nacin para
para riesgos
polticos
extraordinarios (Decretos 2569 de 1993 y 1649 de 1994, con sus respectivos
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dar un rpido cumplimiento a los exportadores. En el ejercicio presupuestal siguiente BANCOLDEX recupera los recursos desembolsados a nombre del gobierno nacional Este esquema introduce un cambio fundamental frente al que oper en Colombia hasta la primera mitad de la dcada de los ochenta. 7. SEGUREXPO cuenta con reaseguradores locales e internacionales de primera lnea para la cobertura del riesgo comercial. En virtud de dicho apoyo, la compaa est en capacidad de asegurar en una sola operacin crediticia con un comprador hasta US$ 2.500.000 de forma automtica, lo cual se juzga suficiente. 8. SEGUREXPO est en capacidad de asegurar el 98% de los posibles destinos de las exportaciones colombianas. Slo se excluyen algunos pases cuyas condiciones polticas o econmicas no permiten ofrecer la cobertura del seguro (pases de la antigua Unin Sovitica, antigua Yugoslavia, Cuba, Nicaragua, Irak, Hait, pases en conflicto blico). 9. El exportador debe asegurar todas sus exportaciones a crdito, con excepcin de las que se hagan con carta de crdito confirmada e irrevocable. Este aspecto es crtico para evitar posible seleccin adversa y su consiguiente incidencia en los resultados de la operacin. Por otra parte, el precio del seguro se ha calculado bajo este principio de dispersin de riesgos. A la fecha, existe una Tasa (Prima) nica por Riesgo Comercial y los reaseguradores de SEGUREXPO incluyen SWISS RE y CONVERIUM RE de Suiza; ATRADIUS RE de Irlanda; MUNCHENER RUCKVERSICHERUNGS, HANNOVER RUCKVERSICHERUNGS y R+V VERSICHERUNG AG de Alemania; SCOR, AXA RE y PARTNER RE de Francia; SIRIUS INTERNATIONAL de Suecia; EVEREST RE y TRASATLANTIC RE de USA; MAPFRE RE de Espaa y QBE DEL ISTMO COMPAA DE REASEGUROS de Panam. Al tercer trimestre del 2007, SEGUREXPO registraba haber asegurado cerca de 500 millones de dlares en exportaciones y alrededor de un billn de pesos en ventas en el mercado nacional en seguros de crdito. De igual forma haber indemnizado ms de trece mil millones de pesos en los ltimos aos, habiendo participado de manera decidida en la solucin de negativas de pago que
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hubiesen derivado en prdidas cuantiosas a numerosos asegurados, la mayor parte de ellas en el exterior y que quizs muchos de ellos no hubieran podido enfrentar de no contar con su cobertura. La compaa ha logrado importantes crecimientos, an dentro de las dificultades que supuso el difcil entorno econmico en Colombia y en algunos pases de la regin al inicio del siglo XXI. Gracias a un esfuerzo continuo de renovacin y la mejora del entorno econmico de los ltimos aos, se lograron consolidar buenos resultados. Este esfuerzo fue apoyado por el Grupo CESCE, empresa lder en el Seguro de Crdito a la Exportacin en Espaa, que convencida de la necesidad y el invaluable aporte que este tipo de protecciones tiene para el desarrollo de las economas y su potencial, decidi ingresar a Colombia en 1999 como punto de partida para su expansin en Latinoamrica en una poca en la que el pas an miraba con cierto escepticismo estas nuevos ramos de seguros. SEGUREXPO, es la nica aseguradora que cuenta con la garanta de la Nacin para la operacin de los riesgos polticos y extraordinarios en el seguro de crdito a la exportacin. Precisamente, ha sido gracias a ese respaldo del Estado colombiano en los riesgos polticos y extraordinarios que SEGUREXPO pudo enfrentar con xito las difciles condiciones en Argentina con el famoso Corralito y en Venezuela cuando se suspendi la libre convertibilidad para luego crear un rgimen de control de cambios que deriv en una situacin de suspensin de pagos generalizadas. En su momento, estos problemas representaron exposiciones por ms de 30 millones de dlares, y registr avisos de falta de pago por cerca de 8,1 millones de dlares, de los cuales se indemnizaron alrededor de 3,3 millones de dlares, que a la postre se recuperaron en su mayora, gracias a las gestiones emprendidas ante los gobiernos de dichos pases. riesgo, sostienen los directivos de SEGUREXPO. En sus quince aos de actividad y apoyo a los exportadores Colombianos y los empresarios en general, SEGUREXPO de Colombia S. A. ha evolucionado respaldando negocios en Colombia y en el exterior con nuevos seguros de
No estamos exentos de
adversidades futuras y por ello mantenemos una constante vigilancia de este
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crdito y plizas de cumplimiento para pequeos y grandes proyectos, que llevan bienestar a nuestro pas. La rbita de accin se ha ampliado en forma muy importante a travs de la operacin del Grupo CESCE en Latinoamrica con presencia en 7 pases, permitiendo atender negocios en seguros de crdito y cumplimiento a empresas nacionales y extranjeras que requieren estos seguros especializados en la regin. No es casualidad entonces que SEGUREXPO haya liderado varios de los grandes proyectos de ingeniera colombianos de los ltimos aos, como la construccin, operacin y mantenimiento de lneas de la Empresa de Energa de Bogot, la Construccin de las Presas Ranchera en la Guajira, y Porce III en Antioquia, la ampliacin del Aeropuerto el Dorado de Bogot en unin con otras dos importantes aseguradoras y varas de las principales concesiones de vas entre las que se destacan: La Concesin Vial Pasto Rumichaca, Crdoba Sucre, Zona Metropolitana de Bucaramanga y Ruta Caribe, entre otras, obras todas necesarias para la modernizacin del pas. La presencia y el reconocimiento de sus accionistas en el mercado Colombiano, a travs de BANCOLDEX y del Grupo CESCE en Latinoamrica y Europa, son un sello de garanta y respaldo. Presencia de otras Empresas Aseguradoras en el Mercado Colombiano de Seguros de Crdito a la Exportacin La Superintendencia Financiera de Colombia mediante Resolucin No. 2053 del 2007, autoriz a la Aseguradora COLSEGUROS S.A. a manejar los Ramos de Seguro de Crdito Comercial y Seguro de Crdito a la Exportacin. Para estos ramos, COLSEGUROS cuenta con el respaldo de EULER HERMES, compaa aseguradora nmero 1 en el mundo, en este tipo de seguros. EULER HERMES cuenta con una participacin de casi 36% del mercado global con presencia en 49 pases y ms de 56,000 clientes. COLSEGUROS y EULER HERMES, son empresas que pertenecen al Grupo Allianz, lder mundial en servicios financieros y de proteccin ubicado entre los cinco primeros grupos de Asset Management en el mundo, con presencia en 70 pases y ms de 60 millones de clientes.
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2.2.5. Venezuela En Venezuela el Seguro de Crdito a la Exportacin es provisto a travs de un sistema mixto en el que participan el Banco de Comercio Exterior (BANCOEX) del gobierno venezolano, las empresas de seguro de crdito a la exportacin y las reaseguradotas que cubren este ramo. Riesgos comerciales: Son asumidos por la empresa La Mundial C.A. Venezolana de Seguros de Crdito. Riesgos polticos y extraordinarios: Son asumidos por el Estado a travs del Fondo para el Pago de Contingencias Polticas y Extraordinarias de las Exportaciones, adscrito y administrado por el Banco de Comercio Exterior. La Mundial C.A. Venezolana de Seguros de Crdito, es una compaa de seguros de crdito especializada en exportaciones que tiene como accionistas al Consorcio Internacional de Aseguradores de Crdito (CIAC) de Espaa con 70.120%, al Banco de Comercio Exterior (BANCOEX) del gobierno venezolano con 8.963%, y un pool de compaas de seguros venezolanas con 20.917%. CIAC a su vez tiene como accionistas a la aseguradora del gobierno espaol CESCE, los bancos BBVA y Santander Central Hispano, y la Reaseguradora Alemana Mnchener Rck. La empresa fue fundada en 1972 con la participacin del Banco de Comercio Exterior (BANCOEX), la Reaseguradora Internacional de Venezuela y un pool de compaas aseguradoras. Su base jurdica se origin en la Ley que crea el Fondo de Financiamiento de las Exportaciones, en el Reglamento del Fondo de Financiamiento de las Exportaciones y en el Reglamento del Seguro de Crdito a la Exportacin. Fue a partir de Agosto de 1977, cuando se dicta el Decreto No. 2236 con el Reglamento del Sistema de Seguro a la Exportacin, que comenz a operar con cierta regularidad. En el ao 2001 la Compaa Espaola de Seguro de Crdito a la Exportacin, S.A. (CESCE) adquiere la mayora accionaria de LA MUNDIAL C.A. Venezolana de Seguros de Crdito para cumplir con el objetivo de expansin en la regin Latinoamericana. Luego en el ao 2003 cede la titularidad de sus acciones al Consorcio Internacional de Aseguradores de Crdito (C.I.A.C.) de Espaa.
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La Mundial participa como miembro en varias asociaciones y Cmaras como: ALASECE (Asociacin Latinoamericana de Seguro de Crdito a la Exportacin) PASA /APF (Asociacin Panamericana de Fianzas) AVEX (Asociacin Venezolana de Exportadores) Cmara Venezolano Espaola de la Industria y Comercio Cmara de Aseguradores de Venezuela Cmara Venezolano Americana de Comercio Industria
Sus reaseguradores incluyen empresas tales como: Munich Re Suiza Re Nationale Borg Allianz Partner Re Hannover Re Cesce
La funcin bsica de La Mundial es prestar a los exportadores "servicios" que van desde el asesoramiento general hasta la obtencin de cobertura para los riesgos de insolvencia de clientes compradores a crdito. Para hacer efectiva esta gestin, la compaa se encuentra dotada de un sistema de seleccin de riesgo, estadsticas minuciosamente elaboradas y un respaldo de reaseguradores nacionales y del exterior. Adems de otorgar cobertura para los crditos a la exportacin, tambin cubre los crditos otorgados por proveedores a sus compradores en el territorio nacional (crdito interno). Asimismo, como aseguradora perteneciente al ramo de crdito y caucin, cuenta con un departamento de fianzas cuyo objetivo central es el otorgamiento de los diferentes tipos de fianzas que se emiten a nivel nacional. A diferencia de otros seguros, la fijacin de la tasa a aplicar es casustica, debido a que en esta modalidad se realiza un estudio para cada caso, analizndose tambin al productor-comprador y al exportador-importador.
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En cuanto al Seguro de Crdito a las Exportaciones, se cubren los Riesgos Comerciales y los Riesgos Polticos-Extraordinarios. Los Riesgos Comerciales se originan bsicamente con motivo de las siguientes actividades:

Contratos de Produccin para la Exportacin. Crditos otorgados a los compradores del exterior. Financiamiento a los Exportadores.
En este mbito los riesgos garantizados son: Insolvencia, Mora Prolongada, Imposibilidad del Importador a crdito para tomar posesin de las mercancas en trnsito, No entrega o detencin de las mercancas en trnsito. Por su parte, los Riesgos Polticos y Extraordinarios (No Comerciales) son los originados por causas no imputables al deudor que le impiden cumplir total o parcialmente con el crdito otorgado por el exportador, tales como: En el Aspecto Poltico: Motines, paros, disturbios, guerra civil o exterior. En lo Econmico-Financiero: Moratorias generales de pago, intransferibilidad de fondos e inconvertibilidad de moneda. En lo Catastrfico, los originados por fenmenos de la naturaleza, como: Terremotos, inundaciones, ciclones, erupciones volcnicas, maremotos y otros eventos similares. Polizas de Exportacin: Riesgo Comercial Pliza Global Nominativa (PGN), su vigencia es de 1 ao, la cobertura mxima que ofrece es de 80% de los montos facturados y se trabaja en base a declaraciones mensuales de ventas por cliente. Plizas Especificas, para operaciones puntuales o individuales. Utilizada para mediano y largo plazo, con un anlisis caso por caso a la medida de cada operacin. Existen dos modalidades, como la de Pre-Embarque con una cobertura mxima del 75%, y Post Embarque con el 85% de cobertura mxima.
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El costo de esta Pliza incluye la Cuota de Mantenimiento de Cartera y la Prima La Prima se determina tomando en cuenta la Evaluacin del Comprador; el Riesgo - Pas (del comprador); el Plazo de Crdito Otorgado; y el monto de la Operacin Plizas de Exportacin: Riesgo No Comercial Las plizas que amparan las operaciones no comerciales son Plizas Especificas, para operaciones puntuales o individuales. Se da en dos modalidades: Pre-Embarque, con una cobertura mxima del 85% y Embarque con una cobertura mxima del 90%. El respaldo est dado por el gobierno a travs del Fondo para el Pago de Contingencias Polticas y Extraordinarias de Exportaciones creado en base al Titulo III del Decreto con Fuerza de Ley N 421 del 21 de Octubre de 1999 por el cual el gobierno venezolano cre el Banco de Comercio Exterior (BANCOEX). De acuerdo al Artculo N 35 del referido Decreto con Fuerza de Ley, este es un fondo autnomo, sin personalidad jurdica, adscrito y administrado por BANCOEX cuyo propsito es pagar las indemnizaciones de los siniestros que ocurran con relacin al aseguramiento de las exportaciones de bienes y servicios de origen nacional, no petroleras, contra riesgos polticos y extraordinarios. patrimonio est dado por: a) Un aporte inicial por USD 8.2MM. b) Los aportes que el Ejecutivo Nacional designe en la Ley de Presupuesto. c) Las utilidades y otros ingresos por las inversiones de sus recursos. d) Diferencial cambiario producto de ajustar a bolvares el patrimonio del Fondo en dlares estadounidenses. Al 30 de Junio 2007 el Fondo mostraba la siguiente situacin (en miles de bolvares) Activos: Disponibilidades VEB 2,590,310 Inversiones en ttulos valores VEB 34,335,384 Intereses y comisiones por cobrar VEB 390,864
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Total Activos VEB 37,316,558 (USD 17,4 MM) Pasivos y Patrimonio: Acumulaciones y otros pasivos VEB 4,659 Total Pasivos VEB 4,659 Aportes recibidos VEB 17,540,918 Exceso acumulado de ingresos sobre egresos VEB 19,770,827 Ganancia (prdida) no realizada en valores disponibles para venta VEB 154 Total Patrimonio 37,311,899 (USD 17.4MM) Total Pasivos y Patrimonio VEB 37,316,558 (USD 17,4 MM) Por su parte, La Mundial C.A., al 31 de Diciembre del 2007 el Fondo registraba activos por VEB 18.461.152.104,29 (USD 8.6MM) , pasivos VEB 9,464,991,509.80 (USD 4.4MM) y Patrimonio VEB 8,996,160,594.4 (USD 4.2MM) Al cierre del 2007 La Mundial C.A. reportaba que las Exportaciones No Tradicionales se haban incrementado en 6,84% y aunque los datos definitivos an no haban sido publicados se esperaban grandes cambios en la composicin en cuanto a destinos principales, donde siempre destacan pases como Estados Unidos, Colombia, Mxico, Japn, Ecuador, etc. El crecimiento de primas por Seguro de Crdito a la Exportacin haba sido de 7,34%, donde se destacaba un aumento de 26,58% en las operaciones en USD a travs de BANCOEX. Las primas bajo este rubro ascendan a Bs. 2.371 millones vs. Bs. 2.209 millones en el 2006. Los Capitales Asegurados haban tenido un comportamiento proporcional al de las primas, aumentando la cifra total emitida en dlares (USD 88.072.645,84 en el 2007 frente a USD 70.191.061,63 en el 2006) y disminuyendo los Capitales Asegurados en Bolvares (Bs. 180.667.027.166,67 del ao 2007 versus Bs. 195.380.324.684,49 del ao 2006). La siniestralidad exportadora se haba caracterizado por un mayor nmero de Recobros que Siniestros.
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Requisitos para seguros contra riesgos comerciales Para plizas de preembarque (PRC): Solicitud de pliza. Constancia de solicitud de financiamiento de Capital de Trabajo ante Bancoex u otra institucin financiera. Informacin financiera actualizada tanto del exportador como del importador. Fotocopia del documento de solicitud de compra. Contrato de compraventa entre exportador e importador, o pedido en firme (fax). Cualquier otro documento que directa o indirectamente tenga relacin con el proceso de preembarque. Para plizas de pos-embarque: riesgo comercial especfico (RCE). Solicitud de pliza. Factura comercial (fotocopia). Conocimiento de embarq o gua aerea o terrestre (fotocopia). Declaracin de aduana (fotocopia). Dependiendo de la forma de pago: letra de cambio aceptada por el comprador (fotocopia), apertura de carta de crdito irrevocable (fotocopia) y otros documentos. 2.2.6. Mxico El seguro de crdito no es nuevo en Mxico, pero nunca se ha vendido bien Al igual que en Chile, en Mexico el Seguro de Crdito a la Exportacin es provisto por empresas privadas entre las que destacan Atradius Mxico, filial de Atradius de Holanda (ex Gerling Comesec Mxico, filial de Gerling Credit de Alemania); CESCEMEX, filial de CESCE de Espaa;; Euler Hermes Seguro de Crdito S.A., filial del Hermes Euler de Alemania; COFACE Mexico, filial de COFACE de Francia; y MAPFRE Seguros de Crdito, S.A., filial de MAPFRE de Espaa. Cabe sealar sin embargo que hasta 1999 el mercado mejicano de seguros de crdito era atendido en forma exclusiva por la empresa estatal COMESEC (Compaa Mejicana de Seguros de Crdito) la cual fue adquirida en el ao 2000 por la aseguradora alemana Gerling Credit dando nacimiento a Gerling Comesec Mxico. Asi mismo es importante resaltar que si bien todas las empresas que
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operan en el mercado mejicano ofrecen cobertura de Riesgos Comerciales no todas ofrecen cobertura de Riesgos Polticos y Extraordinarios razn por la cual es necesario revisar en forma individual a cada una de ellas. El origen del seguro de crdito a la exportacin en Mexico se remonta a 1962, ao en que se constituy bajo la modalidad de fideicomiso el Fondo para el Fomento de las Exportaciones de Productos Manufacturados (FOMEX), con el propsito de Suministrar recursos adicionales de origen no inflacionario para el financiamiento de las exportaciones a travs de redescuento a los bancos y a las financieras. A tal efecto, en Junio de 1963 se aprob como uno de los programas del FOMEX el de redescuento y garantas de crdito referente a riesgo poltico, sobre la base que el comercio exterior trae consigo tres tipos diferentes de riesgo: los polticos, los extraordinarios y los comerciales. En Mayo de 1970, se fund la Compaa Mejicana de Seguros de Crdito (COMESEC) con el aporte de 40 compaas mejicanas de seguros, para que se haga cargo de expedir los contratos de proteccin contra toda clase de riesgos excepto los polticos y los extraordinarios que por no ser imputables al importador, seguiran estando a cargo del FOMEX. Al ao siguiente, es decir en 1971, a fin de asegurarle a COMESEC un mercado extenso y diversificado, se estableci el seguro de crdito a las exportaciones como requisito para acceder a las lneas de financiamiento concesional pro exportacin. Al respecto es importante resaltar que la fundacin de COMESEC est ntimamente ligada a la proteccin de los crditos extendidos a los clientes exportadores del Banco Mejicano de Comercio Exterior (BANCOMEXT), el cual como banco de exportacin haba tenido dificultades para que le pagaran los pequeos exportadores mexicanos porque -a su vez- los clientes no les pagaban a ellos, razn por la cual las autoridades decidieron establecer una aseguradora especializada en seguro de crdito. En Julio de 1983, BANCOMEXT asumi el control de la fiducia y de la cobertura de los Riesgos Polticos y Extraordinarios. Luego, a partir de 1987, se le encarg a COMESEC comercialice tambin la cobertura de los riesgos polticos y
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extraordinarios a fin de facilitar a exportadores y bancos la contratacin del seguro de crdito a la exportacin. Desde su fundacin e 1970 y durante los siguientes 30 aos COMESEC oper como un monopolio. Dado que no haba competencia ni accionistas exigentes, nunca hubo necesidad de buscar agresivamente nuevos clientes o preocuparse de aquellos que ya tenan. Por este motivo, en la dcada de los noventa BANCOMEXT decidi vender su participacin en COMESEC y comenz su propia operacin de seguros de crdito. COMESEC fue vendida a Gerling Credit, que era la cuarta mayor aseguradora de crdito del mundo en ese entonces y pretenda ampliarse a mercados emergentes. Gerling COMESEC Mxico naci como subsidiaria de Gerling Credit Insurance, aseguradora alemana que afines del 2001 se fusion con el NCM de Holanda. En el 2003, Gerling COMESEC Mexico cambi su razn social a Atradius Mxico a resultas del cambio de razn social de su matriz Gerling NCM la cual adopt el nombre de Atradius. El Grupo Atradius de Holanda es uno de los lderes mundiales en seguro de crdito, con una participacin de mercado del 31% e ingresos de EUR 1.8 billones. Anualmente asegura cerca de EUR 465 billones del comercio mundial y ofrece una gama completa de productos y servicios desde seguros de crdito hasta la recuperacin de deudas internacionales y servicios en lnea. Los mayores accionistas de Atradius son la reaseguradora Swiss Re (42%) y Deutsche Bank (34%). Atradius Mexico ofrece a los exportadores mejicanos cobertura tanto de Riesgo Comercial como del Poltico. El riesgo poltico se da por motivos transfronterizos, de guerra, intervencin gubernamental, devaluacin, controles cambiarios que son cubiertos por una pliza normal de seguro de crdito. Los riesgos comerciales estn subdivididos en tres diferentes categoras. La primera es la quiebra que la pliza de seguro de crdito paga despus de 30 das. La segunda categora es la insolvencia de hecho, donde una empresa no se declara en quiebra, pero deja de existir. La empresa cierra las puertas, no contesta ms el telfono, el propietario desaparece, etc; y tiene el mismo tratamiento que la quiebra, es decir pago a los 30 das. El tercero y ms comn es el incumplimiento protegido, donde una empresa manifiesta "le debo dinero, pero
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no lo tengo, qu puedo hacer?" Eso es cubierto despus un perodo de 180 das. Por su parte, la compaa Seguros Bancomext (SEGUMEXT) fundada por BANCOMEXT en el 2000 , es decir el mismo ao que se privatiz COMESEC, como elemento a sus actividades en apoyo al comercio exterior, se especializ en ofrecer seguros de crdito contra riesgos comerciales, con miras a impulsar el crecimiento de las empresas mexicanas, principalmente pequeas y medianas, e incrementar su participacin en los mercados globales, ofreciendo soluciones integrales que fortalezcan su competitividad, fomenten la inversin y faciliten el acceso al financiamiento y otros servicios financieros y promocionales. cobertura ofrecida por SEGUMEXT presentaba las siguientes caractersticas: Riesgos Cubiertos: o o Insolvencia: Quiebra o suspensin de pagos del importador Mora Prolongada: Falta de pago de su comprador a los 120 das de vencido y no pagado el crdito. Beneficiarios: Empresas mexicanas exportadoras. Cobertura: 90% de la prdida neta que enfrente el asegurado. Plazo: La pliza de seguro exporta se emite por un plazo de 12 meses, con renovaciones por periodos similares. Moneda: El Seguro Exporta cubrir operaciones en dlares de los Estados Unidos de Amrica. Costos de emisin de la pliza: 100 Dls EUA ms IVA y 50 Dls EUA ms IVA en cada renovacin. Operaciones asegurables: El seguro ser aplicable a todas las ventas de exportacin que reporte el exportador, con excepcin de los que se paguen con carta de crdito confirmada y aquellos que se suscriban con pases no elegibles. Deducible: 1% de la responsabilidad mxima de Seguros Bancomext. Primas: estarn en funcin del pas, plazo y riesgo de cada comprador. La
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Seis aos mas tarde, el 27 de septiembre del 2006, la aseguradora espaola CESCE a travs de su filial CIAC suscribi una ampliacin de capital en Seguros Bancomext por USD 6MM convirtindose as en el accionista mayoritario. Cabe resaltar que CESCE haba iniciado su participacin en el mercado latinoamericano en el ao 2001 creando el Consorcio Internacional de Aseguradores de Credito (CIAC), con la participacin de CESCE, BBVA, Santander Central Hispano y la reaseguradora alemana Munich Re. A raz de esa operacin Seguros Bancomext pas a llamarse CESCEMEX quedando su accionariado distribuido de la siguiente manera El Consorcio Internacional de Aseguradores de Crdito (CIAC), como accionista mayoritario con el 51% de las acciones.
El Banco Nacional de Comercio Exterior (BANCOMEXT), con el 49% de las acciones.
Como estrategia de ingreso al mercado, CESCEMEX redujo sus primas a entre 0.3 y 0.5 por ciento del total de la venta declarada y aadi la eligibilidad de crditos domsticos as como la cobertura de riesgos polticos a su pliza de exportacin. A la fecha, CESCEMEX pone a disposicin de las empresas mejicanas su Pliza Master que garantiza a la empresa asegurada la indemnizacin de hasta un 90% de las prdidas sufridas derivadas de riesgos comerciales y polticos. Esta Pliza Master ofrece al asegurado la posibilidad de incluir tanto el mercado interno como de exportacin en la misma pliza. Asimismo, facilita el acceso a tasas de financiamiento ms favorables a travs del endoso de la pliza a alguna institucin financiera. Las primas del Seguro de Crdito son deducibles para efectos de impuesto y la indemnizacin es a los 30 das en caso de Insolvencia y en caso de Mora Prolongada, en un plazo que va de 120 a 180 das. Al analizar la compra de SEGUMEXT por parte de CESCE, es importante tener en cuenta que Mxico es un mercado estratgico para Espaa. Desde que se firm el Acuerdo de Asociacin con la Unin Europea (UE), en julio de 2000, el volumen de negocio e inversiones a uno y otro lado del Atlntico supera los 5.500 millones de euros al ao. Espaa es el segundo socio comercial de
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Mxico despus de EE UU. y Mxico es el primer destino latinoamericano de las exportaciones espaolas y su segundo proveedor del subcontinente, tras Brasil. Al respecto, CESCE asegura ms de 400 millones de euros de empresas espaolas que exportan a Mxico, en lo que se refiere al negocio por cuenta propia. Por cuenta del Estado, que cubre el riesgo poltico, asegura operaciones por ms de 1.400 millones de euros, lo que ha convertido a Mxico en el nmero uno de esta cartera de riesgos. Por otra parte, considerando el volumen de negocios entre Mxico y los Estados Unidos (En los 11 primeros meses de 2006, Mxico export a Estados Unidos por valor de 183.000 millones de dlares, mientras que el vecino del norte le vendi por un monto de 124.000 millones) uno de los objetivos de CESCEMEX es atender a las empresas mexicanas que quieran vender a EE UU. con un seguro de crdito gil que sirva para asegurar tanto sus ventas interiores como las que hagan al extranjero y servicios de cobranza a travs de una red propia de cobradores en todo el pas. En el caso de Mxico, que tiene una siniestralidad alta, esto es importante. Cabe sealar que antes de ingresar a Mxico, CESCE ya tena experiencia latinoamericana, con filiales en otros cinco pases: El mercado ms importante era Brasil donde CESCE tiene dos compaa: una para asegurar el crdito interior y otra la exportacin, porque as lo exige la legislacin brasilea. En Argentina, Venezuela, Colombia y Per tiene compaas pequeas, aunque en 2006 tuvieron unos ingresos por primas de ms de 50 millones de dlares, cifra que se espera duplicar al llegar al 2009, gracias a Mxico y el crecimiento de Brasil. La aparente demora en el ingreso a Mxico se explica por la legislacin mexicana que hasta 2005 no permita operar a compaas de seguros que tuvieran participacin, aunque fuera mnima, de un Gobierno, como es el caso de CESCE. Esa restriccin se elimin precisamente a solicitud de CESCE como paso previo a la compra de la filial de BANCOMEXT. En cuanto a Euler Hermes, lder mundial en Seguro de Crdito, su ingreso a Mxico se dio en el 2003 al establecer su filial Euler Hermes Seguro de Crdito
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S.A. con el propsito de ofrecer PREVENCIN DE RIESGOS de la cartera con la investigacin, monitoreo y vigilancia de sus deudores; INDEMNIZACIN de las faltas de pago por mora prolongada o insolvencia de sus clientes tanto en el mercado domstico como en el de exportacin y COBRANZA de las cuentas atrasadas por va amistosa, extrajudicial y judicial. La pliza de seguro de crdito que Euler Hermes Seguro de Crdito S.A.comercializa en Mxico presenta las siguientes caractersticas: Cobertura de riesgo poltico y comercial. Indemnizacin del 90% sobre el crdito garantizado. Integra ventas domsticas y de exportacin.
En lo que respecta la aseguradora francesa COFACE, su presencia en el mercado mejicano de seguros de crdito es a travs de su filial Coface Seguro de Crdito Mxico, S. A. de C. V. Cabe sealar que el ingreso de COFACE al mercado mejicano se dio originalmente en 1994 pero no directamente sino a travs de sus socios en la red CreditAlliance. El Seguro de Crdito que comercializa COFACE en Mxico tanto para ventas locales como para exportaciones cubre solamente el Riego Comercial. Finalmente est MAPFRE quien ingres al mercado mejicano de seguros de crdito en el 2007 a travs de su filial Mapfre Seguros de Crdito, S.A., la cual es filial de Mapfre Caucin y Crdito, filial a su vez de Mapfre Amrica Caucin y Crdito, S.A. Al igual que COFACE, la pliza que ofrece esta empresa no incluye Riesgo Poltico. 2.2.7. Estados Unidos de Norteamrica Desde Septiembre 1992 el seguro de crdito a la exportacin en los EEUU es provisto directamente por el gobierno federal a travs del Export-Import Bank (Eximbank), agencia oficial para el financiamiento de exportaciones. El Eximbank es una agencia gubernamental independiente cuya misin es facilitar el financiamiento de las exportaciones de bienes y servicios norteamericanos sobre la base de dos premisas: la no competencia con entidades financieras privadas y
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el aseguramiento de un margen razonable de repago en las facilidades crediticias extendidas bajo sus diferentes programas. Desde su creacin en 1934 el EXIMBANK ha coberturado o extendido crditos de exportacin por encima de los 400 billones de dlares y su existencia est supeditada a la aprobacin de su gestin por parte del congreso cada cuatro aos. La ltima aprobacin extiende su operacin hasta el 30 de Septiembre del 2011. Anteriormente el seguro de crdito a la exportacin era ofrecido por la Foreign Credit Insurance Association (FCIA), entidad aseguradora privada formada en 1961 mediante la asociacin del Eximbank con 71 empresas de seguros privadas, en un esquema de participacin de riesgos, ingresos y gastos. Bajo el referido esquema asociativo, las aseguradoras privadas asuman ciertos riesgos comerciales mientras que el Eximbank, bajo la modalidad de re-aseguradora, asuma tanto el riego poltico como los riesgos comerciales que las aseguradoras privadas no estaban dispuestas a asumir. Con el pasar de los aos, el nmero de empresas privadas se fue reduciendo hasta llegar a 40 previo a la crisis internacional de principios de los aos 80. En 1983, luego de afrontar grandes prdidas bajo el programa, las aseguradoras privadas decidieron retirarse del programa por lo cual el Eximbank se vio obligado a asumir el 100% de los riesgos en las plizas FCIA de seguro de crdito. Solo 4 aseguradoras continuaron su vinculacin con el programa pero nicamente como asesores de riesgo y/o actuando como ventanilla para la emisin de las plizas FCIA. Luego, en 1989 FCIA fue autorizada a reasegurar con entidades privadas parte de los riesgos coberturados bajo las plizas FCIS. Sin embargo, Eximbank continu actuando como mejorador de riesgo garantizando a los reaseguradores ante el FCIA de manera tal que los beneficiarios finales de las plizas no se encuentren expuestos. Ya en 1991, FCIA fue vendida a la aseguradora privada Great American Insurance y se form la FCIA Management Company, Inc. (FCIAM), para que administre las plizas (que a partir de esa fecha iban a ser emitidas directamente por el Eximbank) y contrate reaseguros en el mercado privado a fin de reducir en lo posible el riesgo que estara asumiendo el Eximbank en virtud de las plizas de seguro emitidas.
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A fin de formalizar la relacin entre el Eximbank y la FCIAM se firm un contrato de USD 10MM por 2 aos. Esto gener cuestionamientos dentro y fuera del Eximbank, a raz de los cuales se termin cancelando el contrato de outsourcing un ao antes de su expiracin y se ordenaron una serie de evaluaciones y estudios para determinar la mejor forma de manejar el programa de seguros de crdito a la exportacin. Como corolario de estos estudios, en 1992 Eximbank asumi directamente el manejo del referido programa. Entre las conclusiones mas saltantes de los mismos figuran: La utilizacin de un operador privado (contratista) que a la vez venda seguros de crdito similares podra generar un conflicto de inters al momento de decidir que pliza (si la del Eximbank o la propia) ofrecer a cada cliente. El gobierno podra ser acusado de (va las comisiones de manejo del programa gubernamental) estar a la exportacin. La decisin de que el gobierno asuma el riesgo de no pago de un crdito al momento de emitir una pliza de seguro de crdito, era una decisin que solo debera tomarla el gobierno y por ende, la emisin en s, solo debera ser manejada por el gobierno en forma directa y no a travs de un contratista. Los costos y calidad de servicio asociados con la emisin y administracin de las plizas de seguro por parte del contratista podran ser sustancialmente mejorados por el Eximbank de asumir ste el manejo directo del programa. Al respecto uno de los problemas mas notorios era que el 100% de los costos de operacin de las 5 oficinas regionales que el FCIA mantena en los EE.UU. era absorbido por el Eximbank pero sin embargo ninguno de sus otros programas (Crditos, Garntas, etc) era ofrecido a travs de esas oficinas. Las labores de promocin de la pliza que realizaba el contratista dejaban mucho que desear respecto a los esfuerzos del Eximbank por apoyar a pequeos empresarios e incrementar la descentralizacin del programa. subsidiando los costos operativos del Contratista en detrimento de otras empresas que vendan seguros de crdito
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A raz de estos estudios y evaluaciones se decidi tambin desarrollar un programa de reaseguros para las plizas (de seguro de crdito a la exportacin) ofrecidas por empresas aseguradoras privadas, e incrementar tanto el uso de brokers para la venta de las plizas del Eximbank como la comisin que se les pagara por la venta de plizas de seguro de crdito a pequeas empresas exportadoras. Por otra parte, dado que el Eximbank no haba participado a cargo de la Auditoria de activamente en la supervisin del manejo del programa por parte del contratista, el gobierno norteamericano orden a la oficina Contratos Estatales del Departamento de Defensa para que esta realice un examen de los costos y la facturacin en los libros del FCIAM. En cuanto a la pliza en s, segn la informacin que provee el propio Eximbank, esta tendra por finalidad el proveer a las empresas exportadoras estadounidenses con las mismas facilidades para hacer negocios que las que los gobiernos de otros pases le brindan a sus empresas, al tiempo de facilitar el acceso de los exportadores al financiamiento bancario va la reduccin de los riesgos que los bancos tengan que asumir al monetizar las cuentas por cobrar de exportacin. Al respecto, uno de los elementos claves estara en la facilidad que presente la pliza para poder asignar los beneficios de su cobertura a favor de entidades financieras. En cuanto a la cobertura esta estara dada en dos niveles: Riesgo Comercial: Incumplimiento por motivos estrictamente relacionados a la incapacidad financiera del comprador para honrar su obligacin de pago en la fecha de vencimiento. Cancelacin de pedidos o disputas respecto al producto no son materia de cobertura Riesgo Poltico: Incumplimiento por motivos fuera del control del exportador que sean atribuibles al gobierno del pas donde est domiciliado. Esto incluye: o o o Conmocin Civil o Guerra Intervencin Estatal o Cancelacin de Licencia de Importacin Incorvertibilidad de Monedas o Riesgo de Transferencia. La devaluacin no est cubierta.
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La cobertura puede contratarse solo para Riesgo Poltico o para Riesgo Poltico y Comercial en forma conjunta. Riesgo Comercial solo no es aceptable. Las ventas a institutos armados o de material para uso militar no es elegible. Tambin existen restricciones en cuanto a pases y plazos segn se detalla en el Country Limitation Schedule (CLS). La cobertura de corto plazo es hasta 180 das y la de mediano plazo hasta 5 aos, con posibilidad de irse a 7 en forma excepcional. El porcentaje de cobertura vara segn los riesgos contratados existiendo dos posibles versiones: Simtrica: Es decir 90%, 95% o 98% para ambos riesgos a corto plazo dependiendo del tipo de pliza y del producto materia de la exportacin y 100% para ambos riesgos a mediano plazo. Dividida: Usualmente 100% para el riesgo poltico y 90%, 95% o 98% para el riesgo comercial dependiendo del tipo de pliza de corto plazo. En ambos casos, el porcentaje de cobertura puede recortarse de acuerdo al nivel de riesgo de la operacin. Las exportaciones a entidades estatales reciben cobertura al 100% en ambos riesgos siempre y cuando la entidad estatal represente riesgo soberano del pas donde est domiciliada. Por otra parte, los commodities agrcolas a granel reciben cobertura poltica al 100% y comercial al 98% o 98% en ambos. La cobertura de las plizas incluye principal e inters de acuerdo a lo siguiente: Principal: Para transacciones hasta 180 das la cobertura aplica al valor de la factura de exportacin incluyendo flete y seguros. Para operaciones con repago de 1 a 5 aos la cobertura es por el valor del contrato de exportacin neto de una cuota inicial igual o mayor al 15% del contrato. Inters: Se requiere que la tasa a aplicar, tanto compensatoria como moratoria, haya sido pactada en la compra-venta y/o el financiamiento. o Para operaciones hasta 180 das se asegura la tasa que resulte menor de la tasa pactada, la tasa que la ley permita en el pas del importador, y la tasa prime publicada en el Wall Street Journal menos
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0.5%. Si la tasa es Fija se usa la tasa publicada en el WSJ la fecha de embarque. o Para operaciones a mediano plazo se asegura la tasa pactada pero sujeta a un periodo mximo de 270 das a partir del vencimiento o de la fecha de presentacin del reclamo, lo que haya ocurrido primero. Los plazos elegibles para cobertura son: Hasta 180 dias para ventas de bienes de consumo no duraderos, materias primas, repuestos, software, commodities distintos a commodities avcolas a granel y servicios brindados durante un periodo menor a un ao. Hasta 360 das para commodities agrcolas a granel, fertilizantes, pesticidas y bienes de consumo duradero. Se consideran productos de corto-plazo pero pueden ser financiados hasta 360 das sin el pago de la cuota inicial de 15%. Hasta 5 aos, dependiendo del monto de la transaccin, cuando se trate de ganado en pie, bienes de capital o servicios brindados durante periodos mayores a un ao. o Bienes de Capital con un valor inferior a USD 80 mil y ganado en pie con un valor hasta USD 150 mil: Hasta 2 aos o Bienes de Capital con un valor igual o mayor a USD 80 mil pero inferior a USD 175 mil y ganado en pie con un valor superior a USD 150 mil: Hasta 3 aos. o Bienes de Capital con un valor igual o mayor a USD 175 mil pero inferior a USD 350 mil: Hasta 4 aos. o o Bienes de Capital con un valor de USD 350 mil o mas: Hasta 5 aos Los Bienes de Capital para reventa (financiamiento al distribuidor) son financiables hasta 2 aos independientemente de su valor. o Los servicios asociados con la venta e instalacin de bienes de capital, cuyo valor este incluido en la factura de los referidos bienes, son financiables al mismo plazo que esos bienes. En general, los plazos para productos especficos se determinan en acuerdo con los otros miembros de Unin Internacional de Aseguradoras de Crdito e Inversiones de Berna, Suiza (Berne Union) a fin de mantener homogeneidad con otros pases.
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En cuanto al mecanismo de pago se pueden coberturar operaciones bajo cualquier modalidad de pago distinta a trueque ya sea factura (open account), carta de crdito, cobranza documentaria, pagar, etc. El nico requisito es que si la operacin es a mediano plazo los pagos sean con una frecuencia no mayor a cada seis meses siendo el primer pago a los 6 meses del embarque o de haberse terminado la instalacin. Para la cobertura de la pliza se exige un mnimo de contenido local en el bien o servicio exportado: Corto Plazo: No menos del 50% del costo (sin incluir margen bruto) Mediano Plazo: No menos del 85% del costo. Caso contrario la cobertura se aplicar solo sobre la porcin del crdito equivalente al contenido USA. Al respecto Eximbank tiene firmados acuerdos de reaseguro con las agencias gubernamentales de seguro de crdito de otros pases a fin de poder dar cobertura de seguro a los componentes originarios de esos pases. o Los servicios en operaciones a mediano plazo deben ser realizados por personal basado en los EE.UU. ya sea que el servicio se brinde desde los EE.UU o en el pas de destino. El Eximbank ofrece dos tipos de pliza bsica: Multimercado: Cubre varios compradores en diferentes pases y requiere asegure todas (o por lo menos una porcin razonable) de sus exportaciones para mitigar el riesgo va diversificacin. Es la pliza de mayor uso. o o o Cobertura solo operaciones de Corto Plazo (180 das) Cubre todos los embarques realizados durante un ao Establece un Lmite Global pero requiere aprobacin de sublmites especficos a cada importador (Special Buyer Credit Limit SBCL). Existe la opcin de que al exportador experimentado se le autorice a establecer sub limites a su discrecin hasta un cierto monto sujeto a que se mantengan files de crdito para cada cliente y se respeten las limitaciones a nivel pas (Country Limitation Schedule CLS) o Considera un deducible en caso de siniestro. Cobertura operaciones de corto o mediano plazo. No tiene deducible
Individual: Asegura una o varias ventas a un solo importador o
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No requiere asegurar una porcin mnima de las exportaciones totales.
Existen otros tipos especiales de pliza como la de Servicios (Tanto corto como mediano plazo), Leasing, Ventas a Afiliadas, Ventas en Consignacin, Fabricacin (Pre Embarque), Ventas en Moneda del Importador o Monedas distintas al USD, etc. Tambin existen endosos especiales como el de No Aceptacin que asegura el riesgo de que el comprador rehse recibir el producto an cuando ste cumpla con todas las condiciones en el contrato de compra-venta. Este endoso se emite a solicitud del asegurado sin costo adicional como parte de la cobertura de riesgo crediticio. Para los bancos, el Eximbank ofrece ciertas plizas ad-hoc: Seguro para confirmacin de Cartas de Crdito Seguro para Crditos a Compradores Extranjeros Seguro para Crditos Post Embarque a Exportadores Norteamericanos
Para las PYMES (Small Business) con menos de USD 5 millones en exportaciones anuales, como promedio de los dos aos anteriores, tambin existen plizas y/o coberturas especiales. Todas ellas conllevan una proteccin especial en la cesin de derechos a favor de un intermediario financiero exonerando a ste de responsabilidad ante una falla en el cumplimiento de las condiciones de la pliza por parte del exportador asegurado quien queda como responsable ante el Eximbank por el pago que se le hace al intermediario financiero en caso de siniestro. La Pliza Sombrilla: Permite que entidades financieras. brokers de seguros o gobiernos locales aseguren los crditos de exportacin a corto plazo de PYMES calificadas sin estar sujetas a ningn deducible y con un porcentaje de cobertura mayor al de la pliza estndar. La Poliza PYME de Corto Plazo: Al igual que la Pliza Sombrilla permite a PYMES calificadas asegurar sus crditos de exportacin de corto plazo sin deducible y a un un porcentaje de cobertura mayor al de la pliza estndar.
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La Pliza Ambiental PYME: Tiene las mismas caractersticas que la Pliza PYME de Corto Plazo pero con la ventaja que no est sujeta a mnimos ni mximos para acceder a la cobertura en la exportacin de bienes y/o servicios relacionados a la preservacin del medio ambiente.
Las solicitudes de cobertura de seguro son procesadas directamente por el Eximbank a travs de sus oficinas regionales. Las solicitudes pueden ser presentadas directamente por los exportadores o a travs de su banco o broker de seguros. El procesamiento puede tomar una semana o mas. La revisin comprende tanto la calificacin del exportador (historia operativa y crediticia, situacin financiera, competitividad/posicionamiento del negocio, etc.) como de sus compradores del exterior (reportes de crdito, estados financieros, etc.). Para agilizar el proceso Eximbank tiene publicados sus parmetros de aprobacin de crditos tanto para Corto como para Mediano Plazo y tanto para Exportadores como para Importadores de manera tal que pueda determinarse la probabilidad de xito antes de presentar la solicitud de cobertura. Aunque se suele requerir que se asegure el 100% de las ventas de exportacin al crdito existe la posibilidad de que el asegurado y Eximbank negocien un porcentaje distinto siempre y cuando el nivel acordado represente un nivel razonable en cuanto a concentracin del riesgo. En lo que respecta al costo de las plizas este vara segn diferentes factores a considerar dentro de los que se incluyen: La experiencia del asegurado El tipo de comprador(es) o o o Soberano o con garanta soberana Entidades Financieras Entidades Privadas o Pblicas No Soberanas
Ubicacin de el(los) comprador(es) Volumen proyectado de negocio Tamao del deducible Monto mximo de la autorizacin para la asignacin discrecional de lmites individuales (Single Buyer Credit Limit - SBCL), de ser el caso.
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Las Primas por cobertura de solo Riesgo Poltico suelen ser menores que aquellas que incluyen ambos riesgos. Por otra parte, las plizas para PYMES estn sujetas a Primas Concesionales basadas en solo dos factores: Plazo de pago y tipo de comprador. Las Primas se pagan mensualmente en base al valor de los embarques pero sujeta a un mnimo de USD 500 pagadera por adelantado a principio de ao y reembolsable a final en base a la utilizacin. Se pueden obtener sin costo alguno cotizaciones indicativas no-vinculantes a travs de la pgina web del Eximbank.
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III.
Diagnostico Sobre la Situacin y Perspectivas de los Seguros de Crdito a la Exportacin en el Per
En el Per, la emisin de plizas de seguro de crdito a la exportacin se rige por la secciones pertinentes de la LEY GENERAL DEL SISTEMA FINANCIERO Y DEL SISTEMA DE SEGUROS Y ORGANICA DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS LEY No 26702 y sus modificaciones incluyendo: Ley No. 27008 del 04.12.1998; Ley No. 27102 del 05.05.1999; Ley No. 27287 del 17.06.2000; Ley No. 27299 del 06.07.2000; Ley No. 27331 del 27.07.2000; Ley No. 27584 del 06.12.2001; Ley No. 27603 del 20.12.2001; Ley No. 27682 del 08.03.2002; Ley No. 27693 del 11.04.2002; Ley No. 27851 del 21.10.2002; Ley No. 27964 del 17.05.2003; Ley No. 28184 del 09.02.2004;.Ley No. 28306 del 06.07.2004; Ley No. 28393 del 22.11.2004; Ley No. 28579 del 08.07.2005; Ley No. 28755 del 30.05.2006; Ley No. 28971 del 26.01.2007; Decreto Legislativo N 1052 del 26.06.2008 Dicha normativa regula las actividades de las empresas bancarias y de seguros tratando de manera especfica el sistema de seguros en lo referente a solo dos ramos: Seguros de Vida y Seguros Generales. Los Seguros de Crdito en general y los de Exportacin en particular estaran comprendidos dentro del ramo de Seguros Generales pero sin que la normativa haga mencin expresa al respecto. Quizs sea por esta razn, que la emisin de plizas de Seguro de Crdito a la Exportacin en el Per no est restringida a empresas especializadas en Seguros de Crdito y Plizas de Caucin como sucede en otros pases, a pesar de ser un tema muy especializado cuyo manejo requiere de capacidades tcnicas distintas a otros tipos de seguro. A la fecha de elaboracin del presente informe, nuestro pas solo cuenta con una empresa de seguros, registrada en la Superintendencia de Banca y Seguros, que se dedique a la emisin de plizas de seguro de crdito a la exportacin. Esta empresa, constituida originalmente con participacin del Estado en 1979 como una empresa especializada en seguros de crdito a la exportacin, se denomina SECREX y desde el 2003 es filial del consorcio espaol CIAC, con 97.0378% de sus acciones. Dado que CESCE, la aseguradora de crditos del gobierno espaol, es la principal accionista de CIAC, la aseguradora peruana ha pasado a formar parte del Grupo CESCE y su red de filiales en Latinoamrica incluyendo Argentina, Brasil, Colombia y Venezuela.
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El origen del seguro de crdito a la exportacin en el Per se remonta al D.L 19568 por el cual se cre un Fondo de Garanta destinado a cubrir los riesgos del seguro de crdito a la exportacin, y al D.S. 141-79-EF de fecha 8 de octubre de 1979, que autoriz la constitucin de una empresa de seguros que, bajo la forma de sociedad annima sea la nica facultada para otorgar, por su propia cuenta, cobertura a los riesgos comerciales a que estn sujetas las transacciones de exportacin y, por cuenta del Estado, la cobertura de los riesgos polticos y extraordinarios a que estn sujetas tales transacciones. Ese mismo ao, por Resolucin SBS N 1171-79-EF/97 10 se aprob el Estatuto de la Compaa Peruana de Seguros de Crdito a la Exportacin S.A..- SECREX, procedindose a su constitucin con la participacin de Compaas de Seguros (60%), Entidades Bancarias (30%), y el Estado Peruano representado por el Fondo para la Promocin de Exportaciones FOPEX (10%). Al ao siguiente, el 2 de Enero de 1980, FOPEX, en su calidad de titular del Fondo de Garanta y de acuerdo a lo dispuesto en el Artculo 4to del D.S. 141-79-EF, celebr con SECREX el contrato de administracin del Fondo de Garanta, a fin de que ste sirva para respaldar las obligaciones en las que se otorgaba cobertura por riesgos polticos y extraordinarios. Esta estructura se mantuvo inalterable por los siguientes 10 aos hasta la promulgacin del D.S. 130-91-EF por el cual se estableci que el MITINCI participara en el accionariado de SECREX en reemplazo de FOPEX. La historia de SECREX comenz a cambiar con el D.S. 163-93-EF por el cual se dispuso que el 31 de Diciembre de 1994 expirara la autorizacin para otorgar coberturas con cargo a los recursos del Fondo de Garanta y se restringi esa autorizacin a las renovaciones y refinanciaciones de los crditos que contaban con el respaldo de la Pliza de Garanta a Instituciones Financieras, siempre y cuando eso no implicase incremento de las sumas aseguradas. En respuesta a estos cambios y a las necesidades del mercado, SECREX decidi reorientar sus servicios hacia otros sectores de la actividad econmica, incursionndose en el rubro del seguro de caucin, servicio en el cual se ha logrado una posicin de liderazgo en el mercado. Fue as como en Octubre de 1994, su Junta General de Accionistas acord operar en los dems ramos de seguros de crditos y garantas, y modific su razn social a SECREX Compaa de Seguros de Crditos y Garantas.
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Al llegar el ao 2000, mediante D.S. 104-200-EF de fecha 19 de Septiembre se dispuso la derogacin del D.S. 141-79-EF con lo cual se puso fin al Contrato de Administracin de fecha 2 de Enero de 1980 y por ende al monopolio estatal de los seguros de crdito a la exportacin. En Noviembre de ese mismo ao (i.e. 2000), la Compaa Espaola de Seguros de Crdito a la Exportacin S.A. Cia de Seguros y Reaseguros (CESCE) adquiri de diversos accionistas el 65.202% de las acciones de SECREX. Posteriormente, en Enero 2002, CESCE adquiri un 10.68% adicional de las acciones como paso previo a la compra por parte de CIAC de un 13.68% adicional en el primer semestre del 2003 va la compra de la participacin en el accionariado de Mapfre Per (3.97%), de Mapfre Per Vida (2.35%), del Banco Popular (3.81%), del Banco de Crdito (1.65%), del Citibank (0.68%) y de Sul Amrica Compaa de Seguros (0.58%), con lo cual logr una participacin del 13.68% del accionariado de la Compaa. Asimismo, en noviembre de 2003, CIAC ampli su participacin de 13.68% a 97.03%, al adquirir las acciones del BBVA Continental y las de CESCE. A la fecha, adems de participar activamente en el mercado de plizas de caucin y de seguros de crdito domstico, SECREX otorga coberturas para la proteccin del riesgo creditito en operaciones de comercio exterior, tanto pre-embarque (por cuenta del Estado) como post embarque (por cuenta propia) siendo la nica empresa de seguros especializada nicamente en los ramos de crdito y caucin. Por otro lado, ha introducido nuevos productos tales como la pliza que combina seguro de crdito a la exportacin con crdito domstico y la fianza de devolucin del IGV. A nivel de mercado, la participacin de SECREX apenas bordea el 1% del ramo de seguros generales, registrando a Junio del 2008, una participacin de 1.36%. Dentro del segmento de Cauciones y Seguros de Crdito (C&SC), SECREX controla el 100% de los seguros de crdito a la exportacin y algo mas del 50% en cauciones; aunque el ingreso de Pacfico Peruano Suiza en cauciones y la mayor produccin de MAPFRE en el mismo ramo, ha reducido su participacin en el segmento C&SC de 60.12% a fines del 2004 a 46.91% al cierre del 2007 y 53.44% a Junio del 2008; esto debido principalmente a la disminucin de su participacin en la emisin de cauciones de 55.75% al cierre del 2004 a 41.2% a fines del 2007 y 50.15 % a Junio del 2008.
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Por otra parte, a esa fecha (cierre del primer semestre 2008), los siniestros totales registrados por SECREX muestran una importante reduccin con respecto a lo registrado a Junio 2007. Este cambio refleja la menor siniestralidad registrada tanto en el ramo de cauciones, como de seguros de crdito a la exportacin. El ndice de siniestralidad se redujo de 7.72% en junio de 2007 a -0.20%% en junio de 2008, continuando con la tendencia de menor siniestralidad de los dos aos anteriores. Es importante mencionar que la siniestralidad en SECREX viene presentando una tendencia decreciente desde el ao 2000, lo cual refleja tanto la adecuada gestin de suscripcin de riesgos como la eficaz negociacin con sus reaseguradoras. Asimismo, debe resaltarse que CIAC ha contribuido de manera importante en la consecucin de estos resultados, aportando no solamente la experiencia de las dems compaas del grupo, sino tambin el respaldo necesario en la negociacin de contratos de cobertura. Cabe mencionar que la mayor parte de los siniestros totales registrados al 30 de junio de 2008 provinieron del ramo de cauciones, siendo el caso que los siniestros correspondientes al ramo de cauciones y de crditos a la exportacin ascendieron a S/.0.18 millones y -S/. 0.21 millones, respectivamente. Por otro lado, en trminos de la poltica de reaseguros, SECREX mantiene un ndice de retencin de riesgos bastante constante, de acuerdo con el respaldo patrimonial que posee, manteniendo contratos automticos cuota - parte con empresas reaseguradoras de primer nivel internacional. La clasificacin internacional de las principales reaseguradoras son: Mnchener Ruck (Alemania) con AAA, Swiss Re (Suiza) con AAA, Partner Re (Suiza) con AA, Hannover- Ruck (Alemania) con AA+, Converium Ltda. con A+, entre otras de similar importancia, las que poseen una clasificacin internacional mayor que A- (S&P). En cuanto a la pliza de seguro de crdito a la exportacin que SECREX comercializa en el Per, sta ofrece cobertura post-embarque frente a los riesgos comerciales que conllevan las operaciones de venta al crdito. A diferencia de las plizas comercializadas por las empresas hermanas de SECREX en Argentina, Colombia y Venezuela, las plizas que se emiten en Per no cubren riegos polticos ni extraordinarios, lo cual posiblemente refleje el hecho que en Per, a diferencia de esos otros pases, no existe un programa gubernamental que cubra esos riesgos.
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Si bien es cierto que la Pliza Multimercado que SECREX ofrece el da de hoy es bastante superior a la que ofreca antes de asociarse con CESCE, existen an algunos elementos en sus Condiciones Generales que podran mejorarse a fin de incrementar su nivel de utilizacin en nuestro mercado. A manera de referencia se enumeran algunas de las diferencias entre la antiga pliza de SECREX y la nueva: La antigua pliza tena una cobertura de riesgos comerciales bastante limitada, pues se requera casi siempre la demostracin judicial de la insolvencia del comprador para poder ser reclamada. La pliza multimercado no exige esto, sino solo que la deuda se encuentre en default, en espera e impaga por un lapso variable y contractualmente pactado con el asegurado. La antigua pliza tena tasas cotizadas relativamente altas. La antigua pliza cubra casi en todos los casos solo hasta el 70% de las perdidas, en tanto que la nueva pliza llega a cubrir el 90% inclusive. La antigua pliza cargaba al asegurado la demostracin documentaria del siniestro, as como la ejecucin de las acciones judiciales de la cobranza; La nueva pliza seala que es el asegurador quien queda a cargo de la operacin a partir de la notificacin del impago. El plazo de ejecucin de la antigua pliza era de 30 das, la nueva lo extiende a 60 das. La antigua pliza no permita que el asegurado otorgue renovaciones a sus clientes, mientras que la nueva le concede esta facultad hasta un determinado plazo y monto. La antigua pliza exiga contrataciones mnimas en volumen de negocios y nmero de compradores, la nueva ha flexibilizado este tema y ya no hace estas exigencias. En general se tratara de una pliza cuyo texto se ha internacionalizado y se puede encontrar en casi todos los pases con ligeras variantes y ajustes en funcin a cada mercado, lo que facilita las relaciones con las empresas reaseguradoras. En la opinin de SECREX la gran carencia del mercado peruano sera que, a diferencia de los dems mercados en Latinoamrica, en el Per ningn organismo estatal asume los riesgos polticos y extraordinarios, que en otros pases como Colombia y Venezuela, son cubiertos por el Estado aunque suscritos por aseguradoras privadas. Bajo el actual modus operandi de SECREX, el procedimiento para obtener la cobertura se inicia con la presentacin por parte del exportador de su solicitud de
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cobertura proponiendo el lmite Mximo de Crdito que estima conveniente asegurar para cada uno de sus compradores en el exterior. Acto seguido, SECREX evala los riesgos e informa al solicitante respecto a los trminos en que estara dispuesto a otorgarle la cobertura e indicando la tarifa de la prima respectiva. Como parte de este proceso, cada comprador propuesto a SECREX es sujeto a un estudio sobre solvencia, moralidad y situacin econmica y financiera para conocer la capacidad de pago de los adeudos que llegar a tener. Si el exportador esta de acuerdo con los lmites y la prima determinados por SECREX, se emite la pliza y la factura por la prima mnima la cual sera equivalente a un 80% de la prima anual y tiene carcter de no reembolsable. Si el exportador no est de acuerdo se suele iniciar un proceso de negociacin. Todo esto suele tomar entre 3 y 6 meses. En adicin al excesivo plazo que podra demorar la contratacin de la cobertura, una revisin de las Condiciones Generales de la pliza multimercado de SECREX en la pgina web de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs (SBS), revela una serie de caractersticas que se detallan en los prrafos siguientes, las cuales en opinin del consultor, aunque son condiciones de pizarra susceptibles de negociacin, explicaran la poca penetracin alcanzada en el mercado exportador peruano. En primer lugar estara el hecho que, en adicin a limitar la cobertura a riesgos de carcter estrictamente comercial bajo la forma de Insolvencia de Hecho o Insolvencia Definitiva, es decir aquellos riesgos originados por la incapacidad financiera del comprador para cumplir sus obligaciones, la pliza de SECREX condiciona la cobertura de Insolvencia Definitiva a las situaciones de quiebra o liquidacin en las que la autoridad judicial o administrativa comprueba y declara la imposibilidad definitiva que el Deudor haga frente a sus obligaciones, excluyendo de manera expresa las situaciones en las que el Deudor se hubiese acogido a un procedimiento concursal o de reestructuracin patrimonial. En otras palabras, el ingreso de un Deudor a un proceso concursal congelara la cobertura de la pliza durante el tiempo que dure el proceso, lo cual suele superar los cinco o seis aos, antes que se apruebe y formalice la liquidacin y disolucin de la empresa deudora.. Adicionalmente, la indemnizacin bajo el escenario de Insolvencia de Hecho se establece en un 50% a los 9 meses desde la recepcin de la comunicacin del impago y el otro 50% al cumplirse los 12 meses; mientras que el de Insolvencia Definitiva se fija a los 3 meses de haberse acreditado legalmente la insolvencia, lo cual como se
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manifiesta en el prrafo anterior podra tomar cinco aos o mas. Estos plazos son atpicos ya que lo usual a nivel internacional, en especial en pases industrializados, es un perodo de espera de 90 das como mximo. En adicin a los perodos de espera aqu descritos, la pliza establece 30 das a partir del vencimiento de esos perodos para hacer el pago, precisando que para siniestros en monedas distintas al sol o al dlar el pago se har al tipo de cambio mas bajo entre el que estaba vigente cuando se realiz la venta y el que est vigente cuando se haga la liquidacin del pago. Por otra parte, en un enfoque diametralmente opuesto al de la pliza del Eximbank, la cobertura de SECREX penaliza en forma de exclusin expresa las ventas a entidades soberanas o que conlleven garanta soberana. As mismo, excluye el pago de intereses moratorios pero sin decir nada respecto a la cobertura o exclusin de los intereses compensatorios excepto que les corresponde segunda prelacin en caso de recupero de un crdito que haya sido materia de declaracin de siniestro. Tambin exige al Asegurado la obtencin de una sentencia o laudo arbitral a su favor para darle cobertura en caso que el comprador alegue incumplimiento, lo cual contrasta con el endoso sin costo que Eximbank otorga para cubrir el riesgo de disputa injustificada. Adicionalmente, pone en el Asegurado la responsabilidad de revisar que el contenido de la Pliza coincida con las condiciones pactadas con la Aseguradora, dndole un plazo de tan solo 30 das para reclamar la correccin correspondiente. Asimismo excluye de la cobertura el riesgo legal, haciendo al asegurado responsable de verificar la validez de la documentacin bajo las leyes cada uno de los pases a los que exporta. Para ventas bajo cartas de crdito, la pliza excluye de manera expresa el riesgo documentario estableciendo como requisito de cobertura la aprobacin previa tanto del banco emisor como del confirmador, de ser el caso. En conclusin, las condiciones de la pliza multimercado de SECREX presentara interesantes oportunidades de mejora con miras a incrementar su utilizacin por las PYMES exportadoras y su aceptacin por las entidades que las financien. En la siguiente seccin de este informe, se presenta una propuesta para la implementacin en el Per de un Seguro de Crdito Post Embarque cuya cobertura, a diferencia de la que se ofrece el da de hoy, est sujeta a condiciones generales que generen entre exportadores y entidades financieras el nivel de confianza necesario
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para incrementar la utilizacin del crdito como herramienta para la venta de productos y servicios de origen peruano en los mercados del exterior. Dadas las dificultades de financiamiento que tienen las PYMEs, es razonable colegir que el futuro del negocio de Seguros de Crdito estara ligado al desarrollo de programas integrados de cobertura y financiamiento. En tal sentido, por muy ventajosas que sean las condiciones generales del programa que se ofrezca, el xito del mismo en el plazo mas inmediato va a depender del nivel de compromiso que tanto el Estado como los intermediarios financieros asuman; esto en trminos de la disponibilidad de un programa complementario tipo factoring que sirva para la monetizacin de la cartera de cuentas por cobrar que las exportaciones al crdito generen, y del acceso a un mecanismo ad-hoc de fondeo que permita a las IFIs y/o IFIEs, prestar recursos a las PYMES exportadoras a tasas realmente competitivas respecto a las tasas a las que se financian las PYMES exportadoras de otros pases. En cuanto a la viabilidad del programa a mediano y largo plazo, eso depender del nivel de penetracin que alcance, lo cual responde tanto a la difusin de las coberturas que se ofrezcan como a la continua adaptacin de las mismas a las necesidades del mercado. Al respecto, cualquier esfuerzo que tanto bancos como intermediarios financieros y empresas aseguradoras puedan hacer para impulsar la captacin de asegurados con diferentes requerimientos, tendra el incentivo de que el Seguro de Crdito en el Per est sub explotado. Como referencia, en Europa se asegura aproximadamente el 40% del total del volumen de las ventas de exportaciones al crdito. En los EE.UU. el 30% de las referidas ventas, tanto de exportacin como domsticas, estn amparadas por seguros de crdito. En Chile, se cobertura el 20% de las ventas a crdito al exterior y en Argentina, del total de exportaciones a crdito asegurables que suman unos USD 15 a USD 20 mil millones al ao -sacando las ventas de petrleo, granos, y otros commodities-, se protegen unos USD 1.500 millones, lo cual equivale a un 10% a 7.5%. En el Per el ratio de las plizas emitidas via-a-vis el mercado potencial estara muy por debajo del que registra Argentina. Finalmente, es importante resaltar que el impacto que un programa estatal para la cobertura del riesgo crediticio post-embarque pueda tener en el crecimiento de las exportaciones est ntimamente ligado a la disponibilidad de un programa de seguro de crdito pre embarque que permita el crecimiento de la oferta exportable. En tal sentido es importante que la cobertura pre y post embarque que se ofrezca, llegue al
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mercado en una forma tal que el cambio de una a otra sea absolutamente transparente tanto para el exportador como para la entidad que lo financia. Dada la crisis financiera que estamos viviendo, lo cual hace presagiar una cada en el nivel de actividad econmica a nivel global y por ende un aumento en el nivel de siniestralidad, es probable que las primas sufran un incremento para adecuarlas a las nuevas perspectivas. Sin embargo, este fenmeno podra ser parcialmente mitigado por el ingreso de nuevas empresas aseguradoras a nuestro mercado y la baja de tarifas que un mayor nivel de competencia siempre genera, por lo menos en su fase inicial.
IV.
Recomendaciones para la Implementacin de un Rgimen de Seguro de Crdito Post Embarque en el Per
En base a la situacin actual del mercado peruano, incluyendo las entrevistas con representantes de SECREX y funcionarios de PROMPERU, as como la experiencia de otros pases de la regin, la propuesta que aqu se presenta tiene como objetivo llenar los vacos existentes en nuestro mercado pero bajo los parmetros de complementaridad en cuanto al rol del Estado y de eficiencia en cuanto a la administracin de los recursos que ste asigne al referido programa. En tal sentido, la presente propuesta considera un sistema mixto (Estado-Sector Privado), el cual recogiendo la estructura legal de sistemas con participacin estatal como el argentino y el colombiano pero combinndola con el modus operandi y caractersticas tcnicas de sistemas exitosos como el brasilero o el norteamericano, complemente la cobertura de riesgos pre embarque que actualmente ofrece el programa SEPYMEX. En cuanto a la estructura legal se propone que, como base de todo el sistema, se establezca un marco regulatorio ad-hoc por el cual, en una variante del sistema Argentino, se priorice el apoyo a las PYMES exportadoras a travs de la cobertura de los riesgos que tienen que asumir en sus ventas a plazos al exterior; y se defina la participacin del Estado en cuanto a los riesgos que asumira como complemento a las coberturas ofrecidas por las aseguradoras privadas. A fin de fortalecer el sistema, el referido dispositivo debera restringir, al igual que en Argentina, la emisin de este tipo de cobertura tan especializada a las aseguradoras que tengan por objeto social la
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emisin de plizas de seguro de crdito. (Se adjunta como anexo la trascripcin de la Ley 20299 de la Repblica Argentina: Ley de Seguro de Crdito a la Exportacin) Por otra parte, a fin de evitar conflictos con las polticas establecidas por el Ministerio de Economa y Finanzas en cuanto al endeudamiento directo e indirecto del Gobierno Central, se propone que la legislacin ad-hoc establezca que la participacin del Estado en la cobertura de los referidos riesgos se haga a travs de un Fondo tambin ad-hoc, siguiendo de alguna manera el modelo de los sistemas Brasilero (Fondo de Garanta a la Exportacin - FGE) y Venezolano (Fondo para el Pago de Contingencias Polticas y Extraordinarias de las Exportaciones). A tal efecto, el Fondo de Respaldo para la Pequea y Mediana Empresa creado mediante el D.U. 050-2002 (El Fondo), podra servir de respaldo para las coberturas cuyo riesgo asuma el Estado va las plizas de seguro y/o los endosos especiales de cobertura que el OPERADOR designado por el agente fiduciario (i.e.. COFIDE), emita a favor de los exportadores peruanos y/o las entidades que los financien. Cabe precisar que a fin de facilitar la emisin y administracin de las referidas plizas y/o endosos, el programa podra funcionar bajo la modalidad de reaseguro, de manera tal que con el respaldo de El Fondo como reasegurador, las aseguradoras privadas puedan actuar con prontitud tanto en la emisin de las plizas a favor de las PYMES aseguradas (y endosos a favor de las entidades financieras que intervengan) como en el procesamiento de pagos en caso de siniestros. A fin de minimizar el riesgo de errores operativos que, bajo la estructura de reaseguro, generara el dejar en manos de las aseguradoras tanto la calificacin crediticia de los importadores como la decisin de pago ante la ocurrencia de un siniestro, es importante que la norma adhoc, o su reglamento, establezca los requisitos mnimos (tamao, cobertura internacional, calificacin de riesgo, etc.) que deberan cumplir las aseguradoras para poder participar en el programa, autorizndose de manera expresa la participacin de aseguradoras de crdito no domiciliadas en el pas. Por otra parte, a fin de fortalecer la viabilidad del programa como herramienta para facilitar el acceso de las PYMES exportadoras al financiamiento post-embarque, es recomendable que, siguiendo el modelo que utiliza hoy el Eximbank y que fue utilizado por CORFO aos atrs, en la legislacin ad-hoc se incluya un mandato para que, con cargo a los recursos de El Fondo, el agente fiduciario (i.e. COFIDE) sustituya a las
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aseguradoras privadas en el pago de siniestros a favor de entidades financieras cuando stas hayan adelantado fondos en base a la cartera asegurada, pero la PYME haya incumplido alguna de las condiciones generales o particulares de su pliza. En tales casos, el agente fiduciario se subrogara en la posicin de la entidad financiera en el recupero de las sumas adeudadas por la PYME exportadora. As mismo, sera conveniente que en la legislacin ad-hoc se establezca que el Banco de la Nacin, al igual que BANCOLDEX en el sistema colombiano, acte como garante del Estado y sirva de puente para agilizar los pagos a cargo del Fondo. Bajo este esquema, el Banco de la Nacin cubrira los pagos que tenga que realizar el OPERADOR, ya sea a favor de los exportadores asegurados o de las aseguradoras (si se opera como reaseguro) sobre todo en aquellos casos en que las reservas acumulativas que constituyen el patrimonio de EL FONDO resultasen insuficientes para hacer los pagos indemnizatorios en el mismo ejercicio en que se produzcan los siniestros. Esto con cargo a recibir el correspondiente reembolso ya sea del fiduciario en el mismo ejercicio fiscal o del Tesoro Pblico en el ejercicio siguiente. En cuanto a los riesgos asegurables, se propone establecer en la normativa ad-hoc que el Estado Peruano asuma aquellos riesgos que los aseguradores privados no estn dispuestos a asumir, es decir los riesgos polticos (y eventualmente los extraordinarios tal como se definen en el modelo argentino) as como ciertos riesgos comerciales que no encuentren cabida en el sector privado pero que sean de inters para el pas como est sucediendo el da de hoy con las ventas a clientes textiles en los EE.UU. y/o las ventas a crdito a cualquier destino con plazos superiores a los 90 das. As mismo, en una variante del sistema brasilero, se propone limitar la cobertura del seguro de crdito a operaciones con plazos de hasta 24 meses (la Lnea de Crdito Comprador atendera plazos mayores) y dentro de ese plazo condicionar la cobertura de riesgos comerciales por parte del Estado a la participacin de una aseguradora o de un reasegurador privado, local o en el exterior, en no menos del 50% de la exposicin. Cabe sealara que el requisito de seguro (o reaseguro) para el riesgo comercial que aqu se propone, responde al problema que representa la ausencia de una infraestructura propia a nivel global que le permita al Estado y/o al Fondo y/o al agente fiduciario, calificar el riesgo crediticio de los importadores en otras partes del
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mundo.
Dado que carecera de lgica econmica el montar tal infraestructura, la
solucin que se propone es tercerizar esa labor con la misma empresa que asuma el 50% del referido riesgo comercial bajo la modalidad de seguro o re-reaseguro. Finalmente la normativa ad-hoc debera autorizar en forma expresa el redescuento de los pagars representativos de crditos post embarque a favor de PYMES aseguradas, va el Mecanismo Centralizado de Negociacin de Instrumentos de Emisin No Masiva (MIENM) que se establece en la Resolucin CONASEV 024-2007EF/94.10. Bajo ese mecanismo, tanto COFIDE como el Banco de la Nacin podran, a travs de un mecanismo de libre mercado, fijar una tasa referencial que sirva a los exportadores para negociar el costo de sus lneas con las IFIs o IFIEs con las que trabajen. En cuanto a la Cobertura y dems condiciones tcnicas, la propuesta plantea que a excepcin de la cobertura para riesgos extraordinarios, las condiciones de la pliza para las PYMES exportadoras peruanas sean como mnimo similares a las de la pliza de Corto Plazo que ofrece Brasil, pero mejoradas en lo que corresponda siguiendo el modelo de los norteamericanos. En tal sentido, combinando las condiciones de las plizas del SBCE y el Eximbank, se proponen las siguientes opciones de cobertura, Riesgo Comercial: hasta 90% del lmite asegurado. Esta cobertura no sera elegible para ventas a filiales. o Incumplimiento por motivos estrictamente relacionados a la incapacidad financiera del comprador para honrar su obligacin de pago en la fecha de vencimiento. Cancelacin de pedidos o disputas respecto al producto no seran materia de cobertura Riesgo Poltico: hasta 90% del lmite asegurado sujeto a disponibilidad de lmite para los pases de los importadores. Esta cobertura solo sera posible en forma conjunta con Riesgo Comercial o Riesgo Extraordinario excepto cuando se trate de operaciones A la Vista o ventas a filiales. o Incumplimiento por motivos fuera del control del exportador que sean atribuibles al gobierno del pas donde est domiciliado. Esto incluye: Conmocin Civil o Guerra Intervencin Estatal o Cancelacin de Licencia de Importacin
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Incorvertibilidad de Monedas o Riesgo de Transferencia. La devaluacin no estara cubierta como riesgo poltico pero podra ser materia de cobertura como riesgo comercial bajo ciertas condiciones. Riesgo Extraordinario: hasta 100% del lmite asegurado. Esta cobertura solo estara disponible en forma conjunta con Riesgo Poltico y nicamente para operaciones A la Vista o ventas a filiales con un plazo mximo de 180 das. o Incumplimiento no imputable ni al exportador ni al importador por la ocurrencia de eventos catastrficos originados por fenmenos de la naturaleza tales como terremotos, inundaciones, erupciones volcnicas, y otros similares, que impidan el pago de la deuda o la adquisicin de la disponibilidad de la mercadera por el comprador extranjero. Es recomendacin del consultor que las exportaciones a entidades estatales reciban, como excepcin, cobertura al 100% tanto del Riesgo Comercial como Poltico cuando la entidad estatal represente riesgo soberano del pas donde est domiciliada. En cuanto a las operaciones susceptibles de cobertura se propone que sean asegurables las exportaciones de bienes y/o servicios de origen peruano; incluyendo los materiales y servicios extranjeros incorporados a la exportacin, siempre y cuando el valor de los mismos sea inferior al 50% del costo (sin incluir margen bruto) de los bienes y/o servicios exportados; as como as tambin los gastos en destino relacionados con la exportacin, siempre y cuando estos sean financiados desde Per. En trminos de los plazos elegibles para cobertura se recomienda lo siguiente: Hasta 180 das para ventas de bienes de consumo no duraderos, materias primas, repuestos, y servicios brindados durante un periodo menor a un ao. Hasta 360 das para bienes de consumo duradero. Hasta 2 aos para bienes de capital, software y servicios brindados durante periodos mayores a un ao, todos sujetos al pago de una cuota inicial. o Los bienes de consumo duradero para reventa (financiamiento al distribuidor) son financiables hasta 2 aos, sin pago de cuota inicial.
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Los servicios asociados con la venta e instalacin de bienes de capital financiados hasta 2 aos, cuyo valor este incluido en la factura de los referidos bienes, son financiables al mismo plazo que esos bienes.
En cuanto a la naturaleza de los importes asegurables se recomienda que la cobertura est limitada a los montos adeudados por concepto de principal (no inters) de acuerdo a los siguientes parmetros: Para transacciones de Corto Plazo (i.e. hasta 180 das) la cobertura se debera aplicar al valor de la factura de exportacin incluyendo flete y seguros. Para operaciones con plazos de hasta 2 aos la cobertura debera aplicar al valor de la factura pero condicionada a que, en forma previa a la exportacin del bien o servicio, se haya realizado el pago de una cuota inicial equivalente al 15% o ms del valor del contrato de exportacin incluyendo flete y seguro. En cuanto al mecanismo de pago se recomienda que sean elegibles para cobertura las operaciones bajo cualquier modalidad de pago distinta a trueque, i.e., factura (open account), carta de crdito, cobranza documentaria, pagar, etc. El nico requisito debera ser que si la operacin es a mas de 180 das los pagos deberan ser como mnimo cada 6 meses siendo requisito que el primer pago sea al cumplirse el primer semestre de la fecha de embarque o de haberse terminado la instalacin. A fin de estandarizar las condiciones generales de las plizas de seguro de crdito post-embarque, se recomienda el establecimiento de dos tipos de plizas bsicas: Multimercado: Cubre varios compradores en diferentes pases y requiere que se aseguren todas (o por lo menos una porcin razonable) de sus exportaciones para mitigar el riesgo va diversificacin. o o o Cobertura solo para operaciones de Corto Plazo (hasta 180 das). Exportador declara todos los embarques realizados durante un ao. Establece un Lmite Global pero requiere aprobacin de sublmites especficos a cada importador. o Exonera del coaseguro/deducible a las exportaciones de bienes y/o servicios a cargo de cadenas productivas o consorcios. Individual: Asegura una o varias ventas a un solo importador
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o o
Cobertura operaciones hasta 2 aos. No requiere asegurar una porcin mnima de las exportaciones totales. Exonera del coaseguro/deducible a las exportaciones de bienes y/o servicios que califiquen como innovacin tecnolgica.
Cabe sealar que las plizas de Corto Plazo conllevan el concepto de Globalidad por el cual el exportador debe asegurar todas las exportaciones que involucren riesgo de pago, incluso las vinculadas a Cobranzas y Cartas de Crdito no confirmadas y/o fuera del CCR - Convenio de Crditos Recprocos de ALADI, es decir todas sus exportaciones a crdito, con excepcin de las que se hagan con carta de crdito confirmada e irrevocable. Este aspecto es crtico para evitar posible seleccin adversa y su consiguiente incidencia en los resultados de la operacin, en tanto el precio del seguro se calcula bajo el principio de dispersin de riesgos. Al respecto debe precisarse que el propsito introducir en Per el mismo requisito que Brasil en cuanto a la necesidad de declarar la totalidad de los compradores, al amparo de una pliza global anual y con crdito rotativo, es beneficiar al exportador con un costo inversamente proporcional al volumen asegurado: Cuanto mayor sea el volumen involucrado, ms diluido ser el riesgo y por ende menor ser la tasa. Por otra parte, sera recomendable introducir tambin en el programa peruano la opcin de una Pliza Sombrilla similar a la que existe en el mercado norteamericano, la cual podra ser usada por los gobiernos locales/regionales para dar cobertura a las PYMES de su mbito geogrfico pero asumiendo ellos (i.e. los gobiernos) tanto el coaseguro/deducible como la garanta ante EL FONDO en caso de deficiencias en el cumplimiento de las condiciones de la pliza; todo esto como una medida para promocionar la actividad exportadora en sus jurisdicciones. En cuanto a Lmites de Crdito estos tendran que establecerse en dos niveles: El Lmite de Crdito por Pas, a nivel agregado, cuya determinacin correspondera hacer al agente fiduciario de EL FONDO en base a su propia evaluacin del riesgo pas de cada posible mercado de destino; y los Sub-lmites por Importador, los cuales corresponderan ser determinados por las aseguradoras que participen en el programa considerando la calificacin del exportador (historia operativa y crediticia, situacin
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financiera, competitividad/posicionamiento del negocio, etc), su plan anual de exportacin, la naturaleza de los bienes y/o servicios a ser exportados y la capacidad de endeudamiento/solvencia de cada uno de los compradores en el exterior (reportes de crdito, estados financieros, etc.). Cabe sealar que, tal como se describe al inicio de la propuesta al tratar la posible estructura legal del programa, es recomendacin del consultor que el Estado participe hasta en un 50% del Riesgo Comercial cuando las circunstancias as lo ameriten. A fin de agilizar el proceso de aprobacin de lmites que el da de hoy esta tomando entre 3 y 6 meses, es importante que las empresas aseguradoras que participen en el programa cuenten, como requisito previo a su participacin, con los recursos (red mundial, bases de datos, etc.) que les permita proponer sub-lmites en un plazo no mayor a 30 das y que publiquen en su pgina web sus parmetros de aprobacin y requisitos de informacin tanto para Exportadores como para Importadores. En lo referente al Costo del Seguro de Crdito a la Exportacin, este comprendera diferentes componentes, en especial los riesgos que se aseguren (i.e. Comercial, Poltico y Extraordinario). Al respecto, es importante que las empresas aseguradoras que participen en el programa coticen cada riesgo en forma separada, a fin de que los exportadores puedan evaluar mejor la competitividad de las ofertas que reciban. En cuanto al Riesgo Extraordinario no se ha encontrado ninguna referencia que permite proponer una base objetiva para determinar su costo, razn por la cual se propone que se establezca como una cobertura adicional SIN COSTO a ser aadida a la cobertura de riesgo poltico a solicitud del exportador. Esto en forma similar a como opera el endoso especial de No Aceptacin que ofrece Eximbank asegurando el riesgo de que el comprador rehse recibir el producto an cuando ste cumpla con todas las condiciones en el contrato de compra-venta, el cual se emite a solicitud del asegurado sin costo adicional como parte de la cobertura de riesgo crediticio. En cuanto al costo del Riesgo Poltico, ste debera ser fijado por el agente fiduciario de EL FONDO, para lo cual es recomendacin del consultor que se utilicen las mismas tablas que anualmente aprueban para este fin los pases miembros de la OECD, en las cuales se establecen las primas de riesgo (exposure fees) para cada pas de
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destino de acuerdo a los diferentes plazos de financiamiento. De esta manera, se estara minimizando el riesgo de ser objeto de denuncias ante la OMC o de conflicto con pases con los que tenemos firmados o por firmarse acuerdos de libre comercio. En lo concerniente al costo del Riesgo Comercial ste corresponde ser determinado por cada aseguradora en base a su propia calificacin del riesgo a ser coberturado, para lo cual podran intervenir algunos o todos de los siguientes factores:
La experiencia del asegurado

o
Historial de prdidas definitivas del exportador.
Productos (cada producto posee una tasa de siniestralidad en el mundo). Los trminos del crdito (plazo, frecuencia y medio de pago, etc.) Pases de destino y volumen de negocio proyectado por pas El tipo y calidad crediticia de los comprador(es)
o o
Soberano o con garanta soberana Entidades Privadas o Pblicas No Soberanas.
De esta manera el Costo Anual de la Pliza estar dado por la sumatoria de las Primas que correspondan segn los riesgos asegurados mas las tasas que las aseguradoras puedan cobrar por la calificacin inicial de cada importador y/o por el monitoreo de la situacin financiera de los importadores con los cuales el asegurado trabaja, a fin de detectar oportunamente cualquier cambio adverso que pueda demandar la pronta adopcin de medidas de correctivas o de prevencin. En la prctica, como no se sabe de antemano el volumen que se exportar, las aseguradoras considerarn los estimados de exportacin del asegurado para fijar un valor inicial, denominado PRIMA MNIMA. Este valor corresponde al pago mnimo que ser efectuado por el asegurado y a criterio de cada aseguradora podr ser o no reembolsable total o parcialmente. Para las Plizas Sombrilla que se propone en este documento, se recomienda trabajar con una PRIMA MINIMA fija o flat por exportador, siguiendo un poco el modelo del Eximbank de los EE.UU. Es importante que las proyecciones del asegurado referentes al volumen de exportacin sean realistas. Si el valor estimado es muy alto, la 'Tasa de la Prima' ser proporcionalmente menor, pero la 'Prima Mnima', en contrapartida aumentar (y viceversa, en el caso de una proyeccin muy conservadora).
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En cuanto a Pago de Siniestros es recomendacin del consultor que la calificacin y pago de siniestros est a cargo de las aseguradoras recurriendo a EL FONDO como reasegurador del Riesgo Poltico y/o Extraordinario en los casos que corresponda. En trminos de Perodos de Espera, se recomienda que stos sean similares al los del mercado norteamericano, es decir 90 das como mximo. Por otra parte, a fin de estimular la utilizacin de la cobertura para el financiamiento de las PYMES exportadoras, se recomienda la inclusin en el diseo de un endoso especial para entidades financieras por el cual se les exonere de responsabilidad cuando hayan adelantado fondos en base a la cartera asegurada, pero la PYME haya incumplido alguna de las condiciones generales o particulares de su pliza. Finalmente, se recomienda que durante la implementacin de la pliza se hagan las consultas y/o coordinaciones necesarias con la Unin Internacional de Aseguradoras de Crdito e Inversiones de Berna, Suiza (Berne Union), a fin de asegurar una aceptable homogeneidad con programas similares ofrecidos por otros pases.
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V.
Plan de Implementacin
Dado que el objetivo de la propuesta es la de facilitar el acceso de las PYMEs exportadoras a crditos post-embarque a tasas internacionalmente competitivas, la estrategia central para la implementacin del referido programa de seguro involucra los siguientes componentes: Cambios en la legislacin aplicable a Seguros de Crdito incluyendo la modificacin del reglamento del SEPYMEX. Seleccin de un OPERADOR con cobertura a nivel global que tenga presencia y credibilidad en los mercados de reaseguros Desarrollo de un mecanismo ad-hoc para el fondeo de crditos pre y post embarque a favor de PYMES exportadoras A tal efecto los pasos a seguir seran los que a continuacin se describen, haciendo la salvedad que los plazos de ejecucin que ah se consignan son solo referenciales ya que stos pueden acortarse o alargarse segn el nivel de compromiso que los actores involucrados asuman respecto a la temprana implementacin de los referidos cambios. Tarea 1: Distribuir copia del Informe Final a COFIDE, ASBANC, APESEG, SBS, SNI y ADEX solicitando sus comentarios por escrito. Responsables: Plazo: MINCETUR como responsable principal y ASBANC como
responsable secundario Una semana para la distribucin y tres a cuatro para la respuesta. Pre-requisito: Aprobacin del Informe Final por parte de la UE y MINCETUR Tarea 2: Conformar un Comit de Trabajo conformado por representantes de MINCETUR, COFIDE, ASBANC y APESEG para la revisin de los comentarios que se reciban por escrito Responsables: MINCETUR como principal y ASBANC como secundario Plazo: Una semana. Pre-requisito: Aprobacin y distribucin del Informe Final.
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Tarea 3:
Revisar y tabular comentarios remitidos por COFIDE, ASBANC, APESEG, SBS, SNI y ADEX.
Responsables: COMITE como principal y MINCETUR como secundario. Plazo: Dos semanas. Pre-requisito: Conformacin del COMIT y recepcin de comentarios escritos. Tarea 4: Elaborar propuestas de cambios legislativos, pliza prototipo y bases para concurso de seleccin del operador. Responsables: COMITE como principal y MINCETUR como secundario Plazo: . Tarea 5: Remitir propuestas de cambios legislativos a las entidades que correspondan (SBS, MEF, BVL) Responsables: MINCETUR como principal y COFIDE como secundario Plazo: Dos a tres semanas. Pre-requisito: Aprobacin de propuestas por parte del COMITE Tres a cuatro semanas. Pre-requisito: Tabulacin de comentarios escritos
Tarea 6:
Implementar cambios legislativos incluyendo modificacin del Reglamento del programa SEPYMEX.
Responsables: Entidades que correspondan como principal y MINCETUR como secundario Plazo: Tres a cuatro semanas. correspondan. Pre-requisito: Aprobacin/Modificacin de propuestas por parte de las entidades que
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Tarea 7:
Seleccionar y contratar OPERADOR del programa de seguros consolidado (pre y post embarque) va concurso internacional utilizando las bases aprobadas por el COMITE
Responsables: COFIDE como principal y MINCETUR como secundario Plazo: Cuatro a seis semanas. -Implementacin de cambios legislativos incluyendo modificacin del Reglamento del programa SEPYMEX. Tarea 8: Firma de convenio entre la BVL, Banco de la Nacin y COFIDE para el fondeo de los crditos pre y post embarque que a favor de las PYMES hagan las IFIs e IFIEs. Responsables: COFIDE como principal y MINCETUR como secundario Plazo: Pre-requisito: Dos semanas. Implementacin de cambios legislativos incluyendo modificacin del Reglamento del programa SEPYMEX. Tarea 9: Capacitar a personal de IFIs e IFIes y desarrollar programa de difusin a nivel nacional sobre cambios al Programa incluyendo trminos y condiciones en LA POLIZA. Responsables: COFIDE como principal y MINCETUR como secundario Plazo: Cuatro semanas. Pre-requisito: Aprobacin del texto de la pliza post embarque. Pre-requisito: -Aprobacin de Bases para Concurso por el COMIT
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VI. ANEXOS ANEXO 1 ARGENTINA Ley N 20299 DATOS DE PUBLICACIN: Boletn Oficial: 02 de Mayo de 1973 ASUNTO: LEY DE SEGURO DE CREDITO A LA EXPORTACION TEMA: SEGUROS-COMERCIO EXTERIOR-EXPORTACIONES-SEGURO DE CREDITO A LA EXPORTACION-RIESGO ASEGURABLE-COMISION NACIONAL DE SEGUROS Y
GARANTIAS EXTERNAS: FUNCIONES En uso de las atribuciones conferidas por el artculo 5 del Estatuto de la Revolucin Argentina, EL PRESIDENTE DE LA NACION ARGENTINA SANCIONA Y PROMULGA CON FUERZA DE LEY: ARTICULO 1.- El rgimen de seguros de las operaciones del comercio exportador argentino o de actividades conexas que puedan favorecerlo, instituido por cuenta del Estado Nacional y el de garantas que se instituye, funcionarn bajo la denominacin de SEGURO DE CREDITO A LA EXPORTACION y se regirn por las disposiciones de la presente ley. ARTICULO 2.- El Seguro de Crdito a la Exportacin cubrir los riesgos polticos, catastrficos y cualesquiera otros que por aplicacin de las normas corrientes en el mercado asegurador no sean cubiertos por entidades aseguradoras constituidas en el pas. ARTICULO 3.- El Poder Ejecutivo Nacional, por intermedio del Ministerio de Hacienda y Finanzas, dispondr el respaldo permanente con fondos del Tesoro Nacional de las obligaciones financieras emergentes de las coberturas que otorgue el Estado dentro del rgimen a que se refiere el artculo anterior. A este efecto, los pagos que correspondiere realizar se considerarn anticipos del Tesoro a cancelar con los crditos que se determinen en el presupuesto anual siguiente. ARTICULO 4.- Los fondos que se movilicen en virtud de la autorizacin concedida por el artculo anterior, sern reintegrados al Tesoro en la forma que determine la correspondiente reglamentacin.
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ARTICULO 5.- El Poder Ejecutivo determinar la autoridad de aplicacin de esta ley, la que entender en lo relativo al rgimen que ella instituye, sin perjuicio de las funciones especficas e intervencin que le competen a la Comisin Nacional de Seguros y Garantas Externas y a los organismos que la integran. ARTICULO 6.- Sern funciones de la autoridad de aplicacin las siguientes: a) Aprobar los elementos contractuales a utilizar en las respectivas coberturas; establecer las caractersticas, condiciones y lmites de las mismas; fijar las primas a aplicar; determinar las circunstancias que configurarn los siniestros y establecer el rgimen a que se sujetarn los reclamos, as como la liquidacin y el pago de las indemnizaciones. b) Disponer respecto de la moneda en que se contratarn las coberturas. c) Dictar las normas y establecer las condiciones con sujecin a las cuales las compaas contratarn por cuenta del Estado Nacional las distintas coberturas y controlar su cumplimiento. d) Convenir la gestin y administracin de los seguros y ga rantas asumidos por cuenta del Estado Nacional con entidades aseguradoras que cumplan los requisitos previstos en el artculo 10. e) Establecer la clasificacin de los distintos pases importadores y proponer el cmulo mximo de capitales a riesgo. f) Determinar la forma de distribucin del cmulo mximo de capitales a riesgo. g) Establecer las coberturas a acordarse por cuenta del Estado Nacional y fijar la fecha a partir de la cual se iniciar su otorgamiento. h) Determinar los bienes y servicios que podrn ser objeto de cobertura. i) Aprobar o denegar las propuestas de cobertura al incumplimiento en el pago, mora prolongada o insolvencia comercial. j) Disponer la suspensin y el restablecimiento de coberturas. k) Intervenir en la gestin de los recuperos y en cualquier otro aspecto inherente a las coberturas a cargo del Estado Nacional.
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ARTICULO 7.- La Comisin Nacional de Seguro de Crdito a la Exportacin para los Riesgos Extraordinarios, creada por la ley 17 267 y su modificatoria 18.189, se denominar a partir de la vigencia de la presente ley "Comisin Nacional de Seguros y Garantas Externas". ARTICULO 8.- La Comisin Nacional de Seguros y Garantas Externas ser presidida por la Autoridad de Aplicacin o por un delegado suyo y estar integrada por un representante titular y un suplente, que lo reemplazar en caso de renuncia, ausencia, licencia o fallecimiento, de cada uno de los siguientes entes estatales: Ministerio de Comercio; Ministerio de Hacienda y Finanzas; Ministerio de Relaciones Exteriores y Culto; Banco Central de la Repblica Argentina; Superintendencia de Seguros de la Nacin e Instituto Nacional de Reaseguros. ARTICULO 9.- La Comisin Nacional de Seguros y Garantas Externas actuar como asesora necesaria de la autoridad de aplicacin, pudiendo someter a consideracin de la misma las iniciativas u opiniones que estime convenientes; como as tambin requerir del seor Procurador del Tesoro de la Nacin el dictamen pertinente, cuando lo juzgue necesario para el mejor cumplimiento de sus funciones. ARTICULO 10.- Las entidades aseguradoras a que se refiere el inciso d) del artculo 6 debern tener por objeto social nico el seguro de crdito a la exportacin, poseer el capital mnimo suscripto y realizado que determine el Poder Ejecutivo y asumir por cuenta propia el riesgo comercial ordinario de insolvencia del comprador extranjero que sea susceptible de cobertura por la actividad aseguradora privada de plaza. Tales entidades percibirn como nica retribucin por sus servicios el importe que resulte de aplicar el coeficiente que se convenga con ellas sobre las primas directas cobradas por dichas coberturas netas de anulaciones y devoluciones. ARTICULO 11.- Cuando estn a consideracin asuntos vinculados con los casos a que se refieren los incisos a), b), g) y h) del artculo 6 que cuenten con la opinin favorable de la mayora de la Comisin Nacional, pero el voto adverso de los miembros directamente interesados en los mismos, la Autoridad de Aplicacin podr proponer la aprobacin del proyecto en cuestin mediante resolucin con los Ministerios de Hacienda y Finanzas y Relaciones Exteriores y Culto. ARTICULO 12.- Los Ministerios de Comercio, de Hacienda y Finanzas y de Relaciones Exteriores y Culto determinarn por resolucin conjunta el cmulo mximo de capitales a riesgo.
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ARTICULO 13.- Los contratos que se celebren con arreglo al rgimen instituido por la presente ley se regirn, en todo cuanto no estuviere previsto por la misma, por las normas convencionales o reglamentarias aprobadas en su consecuencia; aplicndose supletoriamente las disposiciones de la Ley 17.418 en cuanto no sean contrarias a dicho rgimen. Referencias Normativas: Ley N 17418 ARTICULO 14.- Los cmulos vigentes a la sancin de la presente ley mantendrn su vigor hasta que se apruebe la suma mxima de capitales a riesgo y se cumpla con lo dispuesto en el inciso f) del artculo 6. ARTICULO 15.- Las operaciones de seguro de crdito a la Exportacin estarn exentas de todo impuesto nacional, tasa o cualquier otra contribucin o tributo. Esta exencin alcanza tanto a los contratos que se emitan por cuenta del Estado Nacional, como a los que emita por s la actividad aseguradora privada para cubrir el riesgo comercial del comprador extranjero y rige tanto para el asegurador como para los asegurados, tomadores, sucesores o sus beneficiarios. ARTICULO 16.- Los contratos emitidos con anterioridad a la vigencia de la presente ley, continuarn rigindose por las disposiciones de la ley 17.267 y su modificatoria 18.189 y Decreto reglamentario 3040/67 y sus modificatorios 1871/69 y 2552/70, segn corresponda ARTICULO 17.- Dergase las leyes Nros. 17.267 y 18.189. ARTICULO 18.- Comunquese, publquese, dse a la Direccin Nacional del Registro Oficial y archvese. -------------------------------------------------------------------------------FIRMANTES: LANUSSE - Mc Loughlin - Garca - Wehbe
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ANEXO 2 COLOMBIA DECRETO 1649 DE 1994 (agosto 1) Diario Oficial No 41.471, del 3 de agosto de 1994 MINISTERIO DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO Por el cual se modifica la reglamentacin del seguro de crdito a la exportacin. EL PRESIDENTE DE LA REPUBLICA DE COLOMBIA, en uso de sus facultades constitucionales y legales y en especial las que le confiere las numerales 11 y 20 del artculo 189 de la Constitucin Poltica, la Ley 7a. de 1991 y el Decreto 663 de 1993 DECRETA: ARTICULO 1o. El inciso 1o. Del artculo 1o. del Decreto 2569 de 1993 quedar as: "ARTICULO 1o. Garanta de la Nacin sobre riesgos polticos y extraordinarios. La Nacin, en virtud de la obligacin comtemplada en el Decreto 663 de 1993, garantizar las operaciones de seguro de crdito a las exportaciones que amparen riesgos polticos y extraordinarios nicamente cuando el Banco de Comercio Exterior participe en las entidades aseguradoras autorizadas para explotar ese ramo de seguro constituyndolas, hacindose socio o contratando con ellas la prestacin del servicio en los trminos previstos en la ley". ARTICULO 2o. El artculo 3o. del Decreto 2569 de 1993 quedar as: "ARTICULO 3o. Cubrimiento de la Garanta. La garanta de la Nacin sobre las operaciones de seguro de crdito a las exportaciones que amparen riesgos polticos y extraordinarios, solamente se har efectiva cuando resulte insuficiente o se agote la reserva tcnica a la cual se refiere el artculo 16 del presente decreto". ARTICULO 3o. El artculo 4o. del Decreto 2569 de 1993 quedar as: "ARTICULO 4o. Partida presupuestal para atender la garanta sobre riesgos polticos y extraordinarios. El Gobierno Nacional incluir anualmente en el Proyecto de Presupuesto General de la Nacin la proyeccin de las partidas necesarias para atender las obligaciones legales y contractuales que surjan del descubrimiento de los riesgos polticos y extraordinarios, as como los costos de las acciones judiciales requeridas para procurar el recobro de las sumas pagadas a los beneficiarios de las respectivas plizas, a ttulo de indemnizacin. Como procedimiento para hecer efectiva la garanta, la Nacin situar en Bancoldex, a ttulo de anticipo del contrato de garanta que suscriba la Nacin-Ministerio de Hacienda Crdito y el Banco de Comercio Exterior, los recursos apropiados anualmente en el presupuesto, para que con ellos atienda la obligacin de la Nacin y/o se reembolse las sumas que hubiere desembolsado el Banco de Comercio Exterior como entidad financiera garante de aqulla, junto con los intereses causados por tales desembolsos. Si los recursos anualmente situados por la Nacin-Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico a ttulo de anticipo del contrato de garanta antes mencionado resultaren insuficientes para atender las obligaciones a su cargo, Bancoldex, se reembolsar las sumas que haya tenido que desembolsar, con los fondos que le sean situados con cargo a la apropiacin presupuestal correspondiente, a ms tardar dentro de la vigencia fiscal inmediatamente siguiente a aquella en la cual el Banco de Comercio Exterior haya hecho tales desembolsos.
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La Nacin ejecutar las apropiaciones mencionadas, de tal forma que los racursos siten directamente a Bancoldex y permanezcan en poder de ste hasta su utilizacin si fuere el caso o hasta la terminacin de la vigencia fiscal correspondiente. Terminado el contrato de garanta mencionado, se proceder a su liquidacin para cuyo efecto se tendr en cuenta las siguientes reglas: a. Si existiere remanentes de los fondos situados a Bancoldex, ste los reintegrar a la Nacin junto con sus rendimientos financieros. b. Si existieren sumas a favor de Bancoldex, stas le sern reembolsadas por la Nacin junto con sus intereses, con cargo a la apropiacin presupuestal correspondiente, a ms tardar dentro de la vigencia fiscal inmediatamente siguiente a aquella entro de la cual haya terminado el contrato." ARTICULO 4o. El artculo 5o. del Decreto 2569 de 1993 quedar as: "ARTICULO 5o. Pago de la garanta. En los trminos del contrato interadministrativo que para el efecto suscriban la Nacin-Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico y en virtud de la obligacin consagrada en el literal g) del artculo 282 del Estatuto Orgnico del Sistema Financiero y el Banco de Comercio Exterior, como garante de la Nacin, adelanter las obligaciones que surjan a cargo de esta ltima con las entidades aseguradoras para el pago de los siniestros derivados de los riesgos polticos y extraordinarios en los trminos contractuales, as como los costos de las acciones judiciales o extrajudiciales para procurar el recobro de los montos pagados a los beneficiarios de las respectivas plizas, a ttulo de indemnizacin, sumas que sern reembolsadas junto con sus intereses con cargo al Presupuesto General de la Nacin." ARTICULO 5o. El inciso 1o. del artculo 6o. del Decreto 2569 de 1993 quedar as: "ARTICULO 6o. Comit para riesgos polticos y extraordinarios. Crase el Comit para Riesgos Polticos y Extraordinarios, como organismo para administrar la garanta de la Nacin sobre las operaciones de seguro de crdito a las exportaciones que amparen tales riesgos". ARTICULO 6o. Adicionar el literal l) al artculo 7o. del Decreto 2569 de 1993, el cual quedar as: "l) Para el ejercicio de las funciones previstas en los literales a), b), c), d), e), f), g), h) y k), se deber contar con el voto favorable del Ministro de Hacienda y Crdito Pblico". ARTICULO 7o. El inciso 1o. los literales a) y b) y el inciso 1o. del literal c) del artculo 13 del Decreto 2569 de 1993 quedar as: "ARTICULO 13. Contratos. La Nacin, el Banco de Comercio Exterior y las entidades aseguradoras celebrarn los contratos necesarios para hacer efectiva la garanta a cargo de la Nacin respecto de las operaciones de seguro de crdito a la exportacin que amparen riesgos polticos y extraordinarios, entre los cuales deber suscribirse: a) Contrato de garanta entre la Nacin y el Banco de Comercio Exterior. En el cual deber consignarse, entre otros, las condiciones en que el Banco de Comercio Exterior proveer a las entidades aseguradoras, a ttulo de garante de la Nacin, los recursos que aquellas requieran para atender el pago de las indemnizaciones derivadas de los siniestros en relacin con las operaciones de seguro de crdito a la exportacin por riesgos polticos y extraordinarios, dentro de los cuales se incluirn los costos de adelantar las acciones judiciales o extrajudiciales para procurar el recobro de las sumas pagadas a ttulos de indemnizacin a los beneficiarios de las respectivas plizas, al igual que la forma y las condiciones en que la Nacin suministrar a Bancoldex recursos para la efectividad de la garanta y efectuar el pago de las sumas
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desembolsadas por el mismo junto con sus intereses con fondos provenientes del Presupuesto General de la Nacin. b) Contrato entre el Banco de Comercio Exterior y las entidades aseguradoras. En el cual debern establecerse las condiciones y el procedimiento para que el Banco de Comercio Exterior, a ttulo de garante de la Nacin provea a las entidades aseguradoras de recursos para el pago de siniestros derivados de los riesgos polticos y extraordinarios as como para que cubra los costos de las acciones judiciales o extrajudiciales requeridas para procurar el recobro de las sumas pagadas a los beneficiarios de las respectivas plizas que cuenten con la garanta de la Nacin. c) Contrato entre la Nacin y las entidades aseguradoras. En el cual se consignarn las condiciones de la presentacin del servicio del seguro de crdito a la exportacin en cuanto a los riesgos polticos y extraordinarios, as como las condiciones relacionadas con la garanta de la Nacin sobre las operaciones propias de esta especie de seguro y las causales de suspensin de la misma". ARTICULO 8o. El inciso 2o. del artculo 14 del Decreto 2569 de 1993 quedar as: "Si no fuere posible esta transferencia, las reservas tcnicas constitudas por este concepto pasarn a la Nacin como contraprestacin por la garanta otorgada por esta, de acuerdo a los previsto en este Decreto". ARTICULO 9o. El numeral 2o. del artculo 16 del Decreto 2569 de 1993 quedar as: "Esta reserva ser acumulable y no podr liberarse salvo en los casos en que se destine al pago de siniestros, o a la devolucin de las primas no devengadas, o al recobro de las sumas pagadas a ttulo de indemnizaciones, en relacin con las operaciones de seguro de crdito a la exportacin que ampare en riesgos polticos y extraordinarios". ARTICULO 10. El artculo 19 del Decreto 2569 de 1993 quedar as: "ARTICULO 19. Rgimen de inversiones. Las reservas tcnicas constitudas respecto de las operaciones de seguro de crdito a la exportacin que ampare en riesgos polticos y extraordinarios garantizados por la Nacin debe ser invertidas en el pas o en el exterior en el primer caso las inversiones se sujetarn a lo previsto en los artculos 187 y 188 del Decreto 633 de 1993 o en las disposiciones que lo modifiquen, aclaren o sustituyan; tratndose de inversiones en el exterior se aplicar lo previsto en el artculo 2o. del Decreto 2821 de 1991 o en las disposiciones que lo modifiquen, aclaren o sustituyan". ARTICULO 11. VIGENCIA. El presente Decreto rige a partir de la fecha de su publicacin y modifica en lo pertinente el Decreto 2569 del 22 de diciembre de 1993. PUBLIQUESE Y CUMPLASE Dado en Santaf de Bogot D.C., a los 1o. de agosto de 1994 CESAR GAVIRIA TRUJILLO HECTOR JOSE CADENA CLAVIJO El Viceministro de Hacienda y Crdito Pblico encargado de las funciones del despacho del Ministro de Hacienda y Crdito Pblico JUAN MANUEL SANTOS CALDERON El Ministro de Comercio Exterior
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ANEXO 3 COLOMBIA Decreto Nmero 1222 de 2003 (mayo 15) Por medio del cual se determinan los montos de patrimonio requerido para la operacin de los ramos de seguro y se establece el capital mnimo que debern acreditar las entidades aseguradoras que tengan como objeto exclusivo el ofrecimiento del ramo de seguro de crdito a la exportacin. El Presidente de la Repblica de Colombia, en uso de sus facultades constitucionales y legales, en especial las conferidas por los numerales 11 y 25 del artculo 189 de la Constitucin Poltica y los artculos 48 literal e), 80 numeral 1) y 82 numeral 3 del Estatuto Orgnico del Sistema Financiero, modificados por los artculos 5, 16 y 17 del l a Ley 795 de 2003 respectivamente, DECRETA: Artculo 1. Patrimonio requerido por ramos de seguro. Para efectos de lo dispuesto en el numeral primero del artculo 80 de Estatuto Orgnico del Sistema Financiero, a partir del 1 de enero del ao 2004, las compaas y las cooperativas de seguro, con excepcin de aquellas que efecten actividades propias de las compaas reaseguradoras y de aquellas que tengan como objeto exclusivo el ofrecimiento del ramo de seguro de crdito a la exportacin, debern acreditar y mantener en adicin a la suma indicada en el mencionado artculo, el monto de patrimonio requerido por cada ramo de seguros autorizado, tal como se indica a continuacin: Automviles Crdito a la exportacin SOAT Incendio y/o terremoto y/o lucro cesante Cumplimiento Transporte Vida individual Previsionales de invalidez y sobrevivencia Pensiones Ley 100 (excluye planes alternativos de capitalizacin y pensin) Pensiones voluntarias y/o con conmutacin pensional (excluye planes alternativos de capitalizacin y pensin) Riesgos profesionales Enfermedades de alto costo Vida grupo Dems ramos de seguros $ 1.800.000.000 $ 1.400.000.000 $ 1.100.000.000 $ 1.100.000.000 $ 1.100.000.000 $ 600.000.000 $ 1.000.000.000 $ 1.000.000.000 $ 2.400.000.000 $ 1.800.000.000 $ 1.600.000.000 $ 1.000.000.000 $ 1.000.000.000 $ 600.000.000
Artculo 2 . Ajuste anual del patrimonio requerido por ramos de seguro. Los montos de patrimonio requerido por ramos sealados en el artculo anterior, debern ajustarse anualmente en forma automtica, en el mismo sentido y porcentaje en que vare el ndice de precios del consumidor que suministre el DANE. El valor resultante se aproximar al mltiplo en millones de pesos inmediatamente superior. El primer ajuste se realizar el 1 de enero de 2004, tomando como base la variacin del ndice de precios al consumidor durante el ao 2003. Artculo 3 . Capital mnimo para las compaas o cooperativas de seguros que tengan como objeto exclusivo el ofrecimiento del ramo de seguro de crdito a la exportacin. Las compaas o cooperativas de seguros que tengan como objeto exclusivo el ofrecimiento del ramo de seguro de crdito a la exportacin, debern acreditar como capital mnimo la suma de cuatro mil novecientos millones de pesos ($4.900.000.000), ajustados anualmente en la forma prevista en el
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numeral 1 del artculo 80 del Estatuto Orgnico del Sistema Financiero. El primer ajuste se realizar el 1 de enero de 2004, tomando como base la variacin del ndice de precios al consumidor durante el ao 2003. El capital mnimo de funcionamiento resultar de la sumatoria de las cuentas patrimoniales definidas en el numeral 4 del artculo 80 del Estatuto Orgnico del Sistema Financiero. Artculo 4 . Capital mnimo de las entidades aseguradoras para el ao 2003. Para efectos de calcular el capital mnimo que deben acreditar en forma permanente las entidades aseguradoras hasta el 31 de diciembre de 2003, al valor absoluto sealado en el numeral 1 del artculo 80 del Estatuto Orgnico del Sistema Financiero se sumarn los montos de patrimonio tcnico saneado por ramos fijados en el Decreto 206 de 1999. Artculo 5 . Vigencia y derogatorias. El presente decreto rige a partir de la fecha de su publicacin y deroga las normas que le sean contrarias. Publquese y cmplase. Dado en Bogot, D. C., a 15 de mayo de 2003. LVARO URIBE VLEZ El Ministro de Hacienda y Crdito Pblico, Roberto Junguito Bonnet.
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ANEXO 4 CONTINENTAL S.A. POLIZA DE SEGURO_DE_CREDITO Inscrita en el Registro de Plizas bajo el Cdigo POL 1 90 002 CONDICIONES_GENERALES ARTICULO 1: Objeto del Seguro. En virtud del presente contrato, la Compaa de Seguros de Crdito CONTINENTAL S.A. , en adelante "La Compaa", se obliga a indemnizar al Asegurado las prdidas netas definitivas que pueda sufrir como consecuencia de la insolvencia, declarada o presunta, de los clientes sealados en las condiciones particulares de esta pliza, de acuerdo a lo sealado en el artculo 14. Slo se aseguran bajo esta pliza los crditos correspondientes a mercaderas o servicios vendidos y entregados que hayan sido o deban ser facturados. La Compaa cubre, de conformidad con las condiciones generales y particulares de esta pliza, slo los montos expresamente indicados en las facturas. Los costos accesorios del crdito concedido, considerando como tales slo los gastos de transporte, embalajes perdidos o consumidos, y seguros e impuestos, slo estarn cubiertos siempre y cuando esos conceptos y sus montos correspondientes se encuentren incluidos expresamente en la factura inicial. La presente pliza, de manera alguna, cubre intereses por mora o simple retardo, multas, indemnizacin de perjuicios, sea que hayan sido establecidas por convenio entre las partes, o provengan de resolucin judicial, y gastos de cobranza judicial o extrajudicial, como tampoco cubre prdidas, daos o gastos en los que se incurra a causa o como consecuencia de la cancelacin, resciliacin o terminacin del contrato hecha de comn acuerdo entre el asegurado y su cliente, ni los que provengan por el hecho de ponerse trmino, de cualquier modo, al contrato con el cliente por hecho o culpa del asegurado. Para los efectos de la cobertura que otorga esta pliza, la misma considera la venta global e integra efectuada por el Asegurado, dentro de los lmites definidos en las Condiciones Particulares, con excepcin de las ventas contra reembolso o en canje o ventas efectuadas con empresas relacionadas con el Asegurado o en las cuales el Asegurado posea intereses. El Asegurado deber avisar a la Compaa cualquier operacin que haya realizado y pagar la prima correspondiente sobre todas las ventas efectuadas segn las condiciones de cobertura de la presente pliza. ARTICULO 2: Formacin del Contrato La propuesta de seguro suscrita y remitida por el Asegurado, y las declaraciones sobre los crditos concedidos, forman parte integrante de este contrato de seguros. Las condiciones generales de venta indicadas en la orden de compra y la factura empleada por el Asegurado, sern entregadas a la Compaa y un ejemplar de ellas formar parte integrante de la pliza. Toda modificacin que quiera introducirse deber ser aprobada por la Compaa. El seguro se basa en la veracidad de las declaraciones del contratante. Al proponer o al aprobarse el seguro para un cliente cualquiera, el Asegurado y eventualmente el cesionario reconocen implcitamente que a dicho momento ningn indicio les hace prever una quiebra o falencia de dicho cliente. ARTICULO 3: Porcentajes y mximos cubiertos
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La Compaa cubre, slo el porcentaje de cada prdida sealado en las Condiciones Particulares de la Pliza. En consecuencia, el monto asegurado para cada cliente del asegurado, est constitudo por el porcentaje del lmite de crdito aceptado por la Compaa a que se refiere el ltimo inciso del artculo 5. Es condicin de otorgamiento y de amparo de la presente pliza que la proporcin no cubierta de cada prdida queda a cargo del asegurado, no pudiendo asegurar dicha proporcin a su cargo en otra Compaa de Seguros de Crdito, o cubrirse o ampararse de esa eventual prdida mediante otro seguro distinto, o bajo otro sistema cualquiera, toda vez que la participacin directa del asegurado asumiendo tambin su propio riesgo en una eventual prdida, es de la esencia del presente contrato de seguros. ARTICULO 4: Proposicin de Riesgos El Asegurado comunicar a la Compaa en formulario proporcionado por sta que formar parte integrante de la pliza, la identificacin completa de sus clientes, domicilio, antigedad de las relaciones comerciales existentes, crditos vigentes al momento de la proposicin y lmite de crdito que deseara convenir, como asimismo las informaciones comerciales obtenidas sobre dichas personas. ARTICULO 5: Aprobacin de los clientes El estudio y anlisis de los crditos, compilacin de antecedentes y constitucin de los expedientes de los clientes contenidos en los formularios remitidos por el Asegurado, as como el estudio de nuevos clientes agregados al listado de crditos, permitir el cobro de un derecho por parte de la Compaa de Seguros, segn una tarifa establecida para estos efectos, la cual ser comunicada al Asegurado oportunamente. Todo crdito analizado originar el cobro y pago del derecho antes sealado, aun cuando para los efectos del seguro , la solicitud de crdito por algn cliente sea rechazada por la compaa. El derecho o cargo antes indicado, corresponder al sealado en la tarifa vigente al momento de la proposicin. La referida tarifa podr ser modificada previo aviso al asegurado, dado con un mes de antelacin a la fecha en que deba regir la nueva tarifa de derechos por el concepto antes indicado. Una vez recibida y analizada la informacin a que se refiere el artculo 4 anterior, la Compaa fijar el lmite mximo de crdito para cada cliente del asegurado y determinar las condiciones bajo las cuales puede ser concedido dicho crdito. Tales lmites y condiciones figurarn en un anexo especial el cual formar parte integrante de las condiciones Particulares de la pliza. ARTICULO 6: Vigencia de los lmites de crdito El perodo de vigencia del lmite concedido se establecer en el anexo a que se refiere el artculo 5 anterior. La Compaa se reserva el derecho de reducir o cancelar el lmite inicialmente concedido mediante endoso enviado por carta certificada al Asegurado o a su corredor de seguros si ha contratado la pliza a travs de un intermediario autorizado. Los crditos concedidos antes de la recepcin del endoso de cancelacin o reduccin, continuarn cubiertos hasta los lmites primitivos. En el evento de cancelacin o reduccin del lmite de crdito, el Asegurado est obligado a enviar a la Compaa una lista de todas las deudas vigentes del cliente con el Asegurado, como
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asimismo un listado de los envos de mercaderas efectuados al cliente, y sobre las cuales el Asegurado an tenga derechos de propiedad, retencin, prenda o cualquiera otra garanta, acompaado de copia de los documentos relativos a la constitucin de gravmenes y de su correspondiente inscripcin en los registros pertinentes. En caso que el Asegurado quiera ejercer su derecho a ser indemnizado, deber seguir las instrucciones de la Compaa tendientes a reducir la prdida. El Asegurado queda expresamente obligado a informar a la Compaa, en forma inmediata, a menos que se trate de alguna de las situaciones comprendidas en el inciso tercero del artculo 13, y tan pronto llegue a su conocimiento, de: a) Cualquier hecho que pueda afectar o modificar la solvencia de cualquier cliente cuyo crdito hubiere sido aprobado previamente, especialmente cuando el cliente no haya dado cumplimiento al plazo otorgado para el pago del crdito, o de una prrroga aprobada por la Compaa;
b) El deterioro de la situacin comercial o financiera de un cliente con crdito aprobado; c) La situacin de falta de pago de un cliente de cualquiera obligacin, sea o no con el Asegurado, y
d) La solicitud de un cliente hecha al Asegurado para que le acepte la devolucin de mercaderas que ya se le hayan entregado. El presente seguro no cubre ningn crdito por mercaderas que se entreguen a un cliente, despus que el Asegurado haya tenido conocimiento de haber ocurrido alguna de las circunstancias sealadas en el prrafo anterior, salvo previo consentimiento otorgado por escrito por la Compaa. En cualquier tiempo el Asegurado tendr el derecho de solicitar aumento o reducciones de los lmites de crditos aprobados. Antes de la expiracin de los crditos aprobados por la Compaa el Asegurado deber informar a sta los clientes para los cuales se requiera aprobacin para el siguiente perodo del seguro. ARTICULO 7: Declaracin de las Ventas Dentro de los diez primeros das del mes, el Asegurado declarar la venta total efectuada en el mes inmediatamente anterior, por pas, categora de clientes y duracin del crdito. Por "Venta Total" para los efectos de esta pliza se entiende el monto total facturado en el mes, despus de deducidas: las ventas efectuadas con pago adelantado o al contado. No se entender pagada en forma adelantada o al contado la venta documentada con cheque no pagado por el Banco respectivo al momento de la entrega de las mercaderas; las ventas efectuadas a clientes rechazados por la Compaa; las ventas efectuadas a clientes excluidos del seguro por acuerdo con la Compaa, y las ventas que obligatoriamente deben declararse en forma separada. Deben ser objeto de una declaracin separada: a) Las ventas que exceden los lmites fijados por la Compaa, con indicacin del exceso.
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b) Las ventas efectuadas a entidades pblicas o en que el Estado tenga una participacin mayoritaria. Toda esta informacin debe entregarse en los formularios expresamente determinados para este efecto por la Compaa. ARTICULO 8: Primas La prima se calcular aplicando la tasa indicada en las Condiciones Particulares sobre la venta total segn se define en el artculo anterior, y deber pagarse mensualmente dentro de los 10 das siguientes al envo de la Declaracin mensual correspondiente. Si se sobrepasa la duracin del crdito indicado en las Condiciones Particulares, la Compaa aplicar la tasa correspondiente por el nuevo perodo, siempre que la extensin sea autorizada por la Compaa. Para el clculo de la prima, toda fraccin de mes se calcular como un mes entero. Mientras el Asegurado cumpla las obligaciones que a su respecto se establecen en esta pliza, toda factura y todo crdito concedido bajo las condiciones de esta pliza estn cubiertos desde su otorgamiento. El Asegurado no podr compensar las primas que deba con las sumas adeudadas por la Compaa. No obstante, excepcionalmente la Compaa podr manifestar su acuerdo por escrito de compensar o establecer una cuenta corriente entre la Compaa y el Asegurado, sin que este acuerdo afecte en absoluto las condiciones del seguro respecto a la fecha o poca en que los siniestros deban pagarse. ARTICULO 9: Prrroga de Crditos El Asegurado podr, sin necesidad de consentimiento de la Compaa, otorgar a sus clientes una primera prorroga, sin cargo de prima, de una duracin igual al plazo concedido inicialmente, siempre que se cumplan las siguientes condiciones: a) La prrroga no podr exceder los 60 das contados desde que debi pagarse la factura segn las condiciones pactadas originalmente; b) El monto del crdito cuyo pago se prorroga no podr exceder la suma indicada para este efecto en las Condiciones Particulares; c) Que la Compaa no haya comunicado al Asegurado su oposicin a que se concedan prrrogas; d) Que el deudor no se encuentre dentro de alguna de las situaciones previstas en el artculo 14 de esta pliza o que no existan indicios que hagan prever una quiebra o falencia del deudor; e) Que el deudor no se encuentra en mora o retardo en el pago de otra factura en que la fecha inicial o la fijada en la prrroga haya expirado; f) Que no se haya garantizado el crdito mediante letra, pagar, cheque u otro documento similar. g) Que no se trate de un seguro de crdito a la exportacin. En los casos que no opera la prrroga sealada en el inciso primero de este artculo, los deudores debern ser sometidos a la aprobacin de la Compaa si se desea conceder una prrroga al plazo inicialmente acordado. La autorizacin correspondiente deber otorgarse por escrito. Las prrrogas que deben ser autorizadas por la Compaa, darn lugar al pago de prima suplementaria segn la tasa fijada en las Condiciones Particulares, la cual se pagar en forma mensual, considerndose cada fraccin de mes como un mes entero.
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No obstante, la prima suplementaria no se deber pagar si el crdito es pagado dentro de los veinte das siguientes a la fecha pactada inicialmente. A ms tardar los das 20 de cada mes, el Asegurado comunicar a la Compaa las prrrogas de crdito concedidas, indicando separadamente los crditos cuya aprobacin de prrroga se solicita a la Compaa. Esta declaracin mencionar separadamente cada crdito cuya prrroga se solicita mencionando: Nombre e identificacin completa de los clientes con el cdigo asignado a ellos por la Compaa. Monto del crdito o factura y fecha de emisin. Fecha de vencimiento inicial o de su prrroga. Nueva fecha de vencimiento propuesta.
ARTICULO 10: Gastos e Impuestos Todos los gastos e impuestos provenientes de la operacin de la pliza sern de cargo del Asegurado. Lo mismo suceder respecto a los gastos de cobranza o de transferencia de divisas. ARTICULO 11: Prdidas o Perjuicios no cubiertos Est excludo de la cobertura de la pliza: a) Prdidas que hayan ocurrido en lugares donde est situado el riesgo durante o con ocasin de una conmocin terrestre de origen ssmico superior a grado seis de la escala modificada de Mercali, calificado por el Servicio de Sismologa del Departamento de Geologa y Geofsica de la Universidad de Chile o el organismo que haga sus veces, cataclismo, guerra civil o extranjera, ocupacin parcial o total del territorio por una potencia extranjera, revolucin, huelga general, tumultos, desrdenes sociales o polticos, confiscacin, requisicin o destruccin de bienes por orden de autoridades ejerciendo poder legal o usurpado y consecuencias provenientes de cualquier modificacin en la estructura atmica de la materia, a menos que el Asegurado compruebe que el siniestro no guarda relacin alguna con cualquiera de los eventos precedentemente sealados. b) Siniestros provenientes de entrega de mercaderas a un cliente antes del comienzo de la vigencia de esta pliza. c) Prdidas provenientes de modificaciones o fluctuaciones en las condiciones de cambio o dificultades para la transferencia de divisas, o retardo en el envo de stas. d) Prdidas derivadas del envo de mercaderas o prestacin de servicios sobre los cuales existen prohibiciones para su exportacin o importacin o no se han cumplido las normas para tales operaciones o no existen los correspondientes permisos o autorizaciones aduaneras o sanitarias. e) Prdidas correspondientes a crditos por mercaderas, entregadas una vez alcanzado el lmite mximo de crdito concedido por la Compaa para cada cliente. El Asegurado toma a su cargo los riesgos por el exceso del lmite de crdito concedido, y no podr, en ningn caso, incluirlos en el seguro. Los crditos otorgados por el Asegurado una vez que el cliente alcanz los lmites establecidos, no podrn en el futuro quedar cubiertos por el seguro ni aun en caso que, por pagos posteriores efectuados por el cliente, exista cupo de crdito disponible, cupo que slo habilita para
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amparar nuevas operaciones de crdito, distintas a las otorgadas cuando el lmite se encontraba excedido. El Asegurado deber notificar a la compaa aquellas ventas en que los lmites autorizados se hayan excedido, la cual en caso de aceptarlos cobrar la prima segn se establece en el Artculo 8. ARTICULO 12: Crditos Controvertidos Las controversias que surjan entre el Asegurado y sus clientes concerniente a alguna deuda debern resolverse por el Asegurado por arbitraje o por va judicial antes que pueda exigir indemnizacin alguna por parte de la Compaa, a menos que sea evidente para la Compaa que la disputa slo es una maniobra destinada a retardar la quiebra o insolvencia del cliente. Si la controversia surgiere despus de pagada la indemnizacin, el Asegurado deber devolverla a la Compaa hasta que la disputa sea resuelta. ARTICULO 13: Peligro de Siniestro Cuando la fecha inicial de pago no ha sido respetada, el Asegurado dispone de 90 das para obtener el pago del crdito, solicitando dicho pago al menos tres veces por escrito con copia a la Compaa. El primer aviso de cobro deber enviarse dentro de los 20 das y el ltimo, que deber hacerse mediante carta certificada, dentro de los 60 das. A partir de esta ltima fecha, ningn envo de mercaderas quedar cubierto por la Compaa, salvo previa autorizacin de sta por escrito. Si el crdito no es satisfecho, pese a los avisos de cobro, dentro de los 90 das, el Asegurado suministrar a la Compaa toda la informacin suficiente y necesaria que permita a esta ltima valorar la situacin y acordar, en conjunto con el Asegurado, las medidas que sean conducentes. El Asegurado no dispondr del plazo de 90 das arriba indicado para perseguir el cobro de la deuda en los siguientes casos: a) En caso de insolvencia declarada o presunta, segn ella se estipula en el artculo 14. b) Si la Compaa ha cancelado, o reducido el lmite de crdito del cliente.
c) Cuando la Compaa as lo haya estipulado en la lista de lmite de crditos. d) Si se han otorgado garantias al crdito. e) Si el perodo del crdito ya ha sido prorrogado de acuerdo con el artculo 9. El perodo de 90 das concedido al Asegurado no altera en absoluto el perodo de espera o de carencia necesarios para establecer la insolvencia presunta del deudor, segn lo sealado en el Artculo 14. Cuando no se ha respetado el plazo de pago en alguno de los casos indicados en las letras precedentes, el Asegurado avisar dentro de los 20 das siguientes al da en que no se produjo el pago y suministrar a la Compaa toda la informacin necesaria para acordar en conjunto las medidas a tomar. El Asegurado deber actuar con la debida diligencia en la cobranza de los crditos y tomar todas las medidas necesarias paraevitar el siniestro; con el acuerdo previo de la Compaa, iniciar los procesos correspondientes, asumiendo en calidad de anticipo los gastos necesarios, pero sujeto todo ello al clculo de la prdida previsto en el artculo 15.
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La Compaa podr solicitar que el Asegurado le entregue la direccin del proceso y para este efecto deber remitirle los archivos y documentos completos relacionados con el crdito afectado, incluyendo todo efecto o correspondencia relacionados con el caso. El Asegurado otorgar toda su ayuda y concurso para salvaguardar la recuperacin del crdito. En dicho caso, todos los gastos sern de cargo de la Compaa salvo aquellos que guarden relacin con disputas sobre el monto de la deuda o la entrega o calidad de la mercadera. El Asegurado no podr efectuar arreglo o transaccin judicial o extrajudicial con el deudor sin el previo consentimiento escrito de la Compaa. Cualquier medida o accin emprendida por la Compaa, o instruccin dada por ella para la salvaguardia del crdito no la priva de su facultad para invocar alguna causal de rechazo del siniestro. En dicho caso, los gastos incurridos sern de cargo del Asegurado. La Compaa tiene el derecho a exigir el endoso de cualquier efecto de comercio, documento o ttulo cualquiera relacionado con un crdito siniestrado como asimismo, exigir la cesin regular del crdito. ARTICULO 14: Siniestro I De acuerdo a los trminos de esta Pliza slo se considerar como insolvencia declarada o presunta de los deudores establecidos en Chile lo siguiente: a) b) c) Declaracin de quiebra. Convenio con acreedores, judicial o extrajudicial. Cesacin de pago con todos sus Acreedores.
d) No pago, total o parcial de la factura del Asegurado despus de 6 meses de la fecha original de pago o la acordada en la prrroga. II Con respecto a los acreedores no establecidos en el pas, se considerar insolvencia declarada o presunta: a) b) La quiebra del deudor. Convenio con los acreedores judicial o extrajudicial.
c) No pago, total o parcial del crdito del Asegurado transcurridos seis meses desde que el Asegurado ha puesto a la Compaa en posicin de exigir la ejecucin judicial del deudor en el pas donde est establecido. d) Se considerar asimismo siniestro la insolvencia presunta, la que para estos efectos quedar constituida cuando el deudor no ha pagado, aunque sea en forma parcial durante el perodo de carencia el monto mximo previsto para estos efectos en las Condiciones Particulares, a condicin que el crdito no sea objeto de una controversia o disputa, que se trate de mercaderas cuyo envo se ha efectuado sin reparos, y que no se haya excedido el lmite de crdito autorizado por la Compaa. El Asegurado deber comunicar mediante carta certificada a la Compaa dentro de los veinte das siguientes a aquel en que ha conocido o debido conocer alguno de los casos de siniestros previstos en este artculo, salvo aquellos casos en que la Compaa se ha encargado de tomar las medidas necesarias para la salvaguardia del crdito y as se lo ha hecho saber por escrito al Asegurado. ARTICULO 15: Ajuste de la Prdida
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Para que un siniestro otorgue derecho a indemnizacin, el Asegurado, de conformidad a la ley, deber acreditar la coexistencia de todas las circunstancias necesarias para establecer la responsabilidad de la Compaa, y, especialmente, que el deudor se encuentra en alguna de las situaciones sealadas en el artculo 14. El monto de la prdida neta definitiva se establecer deduciendo del valor inicial del crdito toda suma recibida o por recibir de cualquier fuente, especialmente aquellas provenientes de realizacin de garantias, compensaciones y dems. Al valor que as se obtenga, debern agregrsele los gastos incurridos con acuerdo de la Compaa para la recuperacin del crdito. Sobre esta suma final, se calcular la indemnizacin de acuerdo al porcentaje de cobertura establecido en las Condiciones Particulares. En caso de recuperacin por parte de la Compaa del porcentaje no cubierto por sta, se enviar al Asegurado dicha suma, una vez deducidos los gastos proporcionales incurridos por la Compaa en la recuperacin de la deuda. Si el lmite de crdito aprobado por la Compaa ha sido excedido al momento de la insolvencia, la indemnizacin se calcular teniendo en consideracin el lmite acordado, los pagos efectuados y las estipulaciones correspondientes del artculo 11. Los recuperos sern imputados a la parte asegurada y a la no asegurada en forma proporcional. Las garantas eventualmente destinadas a caucionar la parte no asegurada se extendern obligatoria y proporcionalmente a la parte asegurada. No obstante, las garantas establecidas exclusivamente para la parte del crdito cubierta, no se extendern a aquella no aasegurada. Cualquier pago parcial de un crdito en el cual solo una parte est asegurada, ser dividido proporcionalmente entre la parte cubierta y la que no lo est. ARTICULO 16: Conversin de Divisas Extranjeras En el caso que el crdito se efecte en una moneda extranjera, el Asegurado podr, de acuerdo a las normas legales y reglamentarias respectivas, establecer que la prima, los montos asegurados y las eventuales indemnizaciones se fijen en monedas extranjeras. Para ello, la prima deber obligatoriamente ser pagada en la misma moneda, la que la Compaa podr exigir sean dlares norteamericanos. ARTICULO 17: Exclusiones Especiales Este Seguro no cubre ningn contrato entre el Asegurado y sus clientes que se hayan cancelado, anulado, resuelto, resciliado o estn sujeto a controversia. En dicho caso el Asegurado podr pedir la devolucin de la prima pagada, a condicin que no exista simulacin intencional, fraude o mala fe de su parte. Las primas devueltas por el concepto arriba expresado sern reducidas en aquel porcentaje que se haya establecido en las condiciones particulares de la presente pliza, que quedar para la Compaa en calidad de gasto de suscripcin. ARTICULO 18: Operaciones no conforme a las Estipulaciones de la Pliza.
Aquellas operaciones que no se conformen a las estipulaciones de la pliza, especialmente las indicadas en el inciso final del artculo 3 de estas Condiciones Generales, facultan a la Compaa para negar el pago de cualquier indemnizacin.
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El Asegurado, en este caso, perder el derecho a cualquier devolucin de primas, la que la Compaa ganar para s en calidad de costo de suscripcin. ARTICULO 19: Pago de las Indemnizaciones Cualquier pago que deba realizarse por concepto de indemnizacin se har tan pronto se haya comprobado la prdida, cumplido los requisitos establecidos en esta pliza y exista acuerdo sobre el monto a indemnizar. ARTICULO 20: Subrogacin Pagado el siniestro, operar la subrogacin establecida en el artculo553 del Cdigo de Comercio. El Asegurado deber prestar todo su concurso, para que tal subrogacin se produzca. ARTICULO 21: Caducidad Las partes de este contrato convienen expresamente que toda accin en contra de la Compaa caducar de pleno derecho si no se deduce dentro del plazo de cien das contado desde la fecha de la carta certificada que la Compaa enve al Asegurado notificndole de su negativa de pagar una indemnizacin. Para los efectos anteriores, se entender deducida una accin legal en contra de la Compaa, una vez que la misma haya sido notificada, conforme a derecho, de la solicitud judicial de nombramiento de rbitro, o bien se haya suscrito por las partes, de comn acuerdo, un convenio designando rbitro, o bien, en caso que el arbitraje no sea procedente, por la notificacin, conforme a derecho, de una demanda judicial. ARTICULO 22: Cesin de los Beneficios de la Pliza A menos que as lo consienta la Compaa por escrito, el Asegurado no podr ceder a terceros sus derechos provenientes de esta pliza. El cesionario no tendr ms derechos que los del Asegurado. ARTICULO 23: Arbitraje Este seguro est sujeto a la ley y costumbre chilena. Cualquier dificultad que se suscite entre el contratante, asegurado o beneficiario en su caso y la Compaa en relacin con el contrato de seguro de que da cuenta esta pliza, o con motivo de interpretacin o aplicacin de sus Condiciones Generales o Particulares, su cumplimiento o incumplimiento, o sobre cualquiera indemnizacin u obligacin referente a la misma, ser resuelta por un arbitro arbitrador, nombrado de comn acuedo por las partes.
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Si los interesados no se pusieren de acuedo en la persona del Arbitro, ste ser designado por la Justicia Ordinaria, y en tal caso lo ser de derecho, tanto en el procedimiento como en el fallo. No obstante lo estipulado precedentemente, el Asegurado podr por s solo y en cualquier momento, someter al arbitraje de la Superintendencia de Valores y Seguros las dificultades que se susciten con la Compaa cuando el monto de los daos reclamados no sea superior a 120 Unidades de Fomento, de conformidad a lo dispuesto en la letra i) del artculo 3 del Decreto con Fuerza de Ley N 251 de 1931. Se fija como domicilio especial para el cumplimiento de esta pliza la ciudad de.................. ARTICULO 24: Garanta Cualquier garanta que sea entregada a la Compaa ser reembolsada al Asegurado a la expiracin de la pliza, previa deduccin de cualquier suma que se deba a la Compaa. Las garantas no generarn intereses de ningn tipo. ARTICULO 25: Vigencia y Cancelacin de la Pliza Salvo estipulacin en contrario, la pliza tendr una duracin de dos aos, renovndose automticamente de ao en ao, a menos que sea cancelada por cualquiera de las partes previo aviso escrito enviado por carta certificada, tres meses antes de la fecha de expiracin. Esta pliza terminar automticamente de ocurrir cualquiera de los siguientes eventos: - El Asegurado quiebre o realice cualquier convenio con sus acreedores. interventor, sndico o
- El negocio del Asegurado comience a ser administrado por un administrador provisional o cualquier caso similares. - Rechazo de un siniestro por alguno de los casos sealados en el artculo 18, por incumplimiento de clusulas esenciales de la pliza.
- No cumplimiento por parte del Asegurado del pago de la obligacin de declarar las ventas, dentro del plazo de veinte das contado desde la fecha del envo de carta certificada en que se le requiera el cumplimiento de esa obligacin. La terminacin automtica a que se refiere esta disposicin es sin perjuicio de lo sealado en el artculo 26, para el caso de no pago de la prima.
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ARTICULO 26: Resolucin de Contrato por no Pago de Prima La Compaa podr, en el evento de mora o simple retardo en el pago de todo o parte de la prima, reajustes o intereses, declarar resuelto el contrato mediante carta dirigida al domicilio que el contratante haya sealado en la pliza. La resolucin del contrato operar al vencimiento del plazo de quince das corridos, contados desde la fecha del envo de la carta, a menos que antes de producirse el vencimiento de ese plazo sea pagada toda la parte de la prima, reajustes e intereses que estn atrasados, incluidos los correspondientes para el caso de mora o simple retardo. Si el vencimiento del plazo de quince das, recin sealado, recayere en da Sbado, Domingo o festivo, se entender prorrogado para el primer da hbil inmediatamente siguiente que no sea Sbado. Mientras la resolucin no haya operado, la Compaa aseguradora podr desistirse de ella mediante una nueva carta en que as lo comunique a la persona que contrat el seguro y dirigida al domicilio antes aludido en esta clusula. La circunstancia de haber recibido pago de todo o parte de la prima atrasada, y de sus reajustes o intereses, o de haber desistido de la resolucin, no significar que la compaa aseguradora renuncia a su derecho a poner nuevamente en prctica el mecanismo de la resolucin pactado en esta clusula, cada vez que se produzca un nuevo atraso en el pago de todo o parte de la prima. ARTICULO 27: Derecho de Control La Compaa tendr en cualquier momento el derecho a examinar las comunicaciones y documentos relativos a las operaciones aseguradas a fin de controlar la veracidad y exactitud de las declaraciones del Asegurado y realizar todas las verificaciones que estime procedentes. ARTICULO 28: Otros La pliza, sus adicionales, endosos, anexos y declaraciones y toda correspondencia relacionada con este seguro sern confidenciales. El Asegurado asumir las consecuencias derivadas de cualquier indiscrecin de su parte. CLAUSULA DE RIESGO POLITICO ADICIONAL A: POLIZA DE SEGURO DE CREDITO CODIGO POL 1 90 002. CLAUSULA DE RIESGO POLITICO, ADICIONAL A POLIZA DE SEGURO DE CREDITO DEPOSITADA BAJO EL CODIGO POL 1 90 002. Incorporada al Depsito de Plizas bajo el cdigo CAD 4 05 038 Artculo 1. COBERTURA
No obstante lo establecido en el artculo 11 de las Condiciones Generales de la Pliza, la Compaa conviene, mediante esta Clusula Adicional, en amparar las prdidas que por el impago de sus crditos cubiertos por la Pliza pueda sufrir el Asegurado como consecuencia de uno o ms de los siguientes riesgos, en cuanto as se exprese en las Condiciones Particulares: A. Riesgo de guerra o similar Prdidas ocurridas en el pas donde el riesgo est situado a raz de la ocurrencia de guerra, guerra civil, revolucin u ocupacin, aunque sea parcial, del territorio por fuerzas extranjeras. Riesgo por Expropiacin o Confiscacin Prdidas originadas en el pas donde el riesgo est situado a raz de la confiscacin, requisicin o destruccin de mercaderas cuya venta a crdito est amparada por la
B.
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Pliza, por orden de las autoridades de aqul, sea que ejerzan su poder legtimamente o por usurpacin. C. Riesgo de Transferencia Prdidas debido al retraso en la transferencia a Chile de los pagos realizados por el Cliente, ya sea por falta de divisas en su pas o por instrucciones de su Gobierno, siempre que tal retraso exceda el Perodo de Carencia estipulado por la Compaa en las Condiciones Particulares. Es requisito esencial que el Cliente haya efectuado el pago del crdito respectivo en moneda local y lo haya puesto a disposicin de su banco u otro organismo competente para enviarlo al Asegurado. Riesgo de Cancelacin de Licencia Prdidas como resultado del impago de crditos originados por la venta de mercaderas cuya exportacin no est autorizada en Chile o su importacin por el pas del comprador, por no contar con las licencias correspondientes, ya sea que se hubieren cancelado o hecho exigibles esas licencias con posterioridad al despacho de las mercaderas y siempre que la ausencia de tales licencias o el fracaso en la obtencin de ellas no se deba a falta del Asegurado o de sus agentes o representantes. Rechazo del Contrato Repudio o cancelacin unilateral e injustificada del contrato cubierto, por el Gobierno del pas del Cliente. Transporte Adicional y Cargos del Seguro Gastos adicionales de transporte o seguros por un embarque cubierto por esta Pliza, debido a la interrupcin o desviacin del embarque ocurrido fuera de Chile por las causas polticas descritas precedentemente desde las letras A. a la E. inclusive, y siempre que constituyan gastos que el Asegurado no pueda recuperarlos del Cliente.
D.
E.
F.
La cobertura de riesgo poltico slo se otorga para aquellos pases que estn expresamente individualizados para la cobertura de riesgo poltico en las Condiciones Particulares. Artculo 2. A. DEFINICIONES
Cliente El trmino "Cliente" se entiende como la empresa, firma, persona o asociacin individualizada como "cliente" en las Condiciones Particulares de la Pliza, excepto en los casos en que el Cliente es un Comprador Pblico, como se define a continuacin, que estar especficamente individualizado en las Condiciones Particulares. Comprador Pblico Por "Comprador Pblico" se entender: 1. 2. Cualquier Autoridad Gubernamental, Nacional, Regional o Local, y Cualquier organizacin administrada o creada por cualquiera de dichas autoridades. EXCLUSIONES
B.
Artculo 3.
Esta pliza no cubre, en ningn caso, las prdidas que sobrevengan como consecuencia directa o indirecta de alguna de las siguientes circunstancias: A. Incumplimiento del Asegurado de las leyes o regulaciones de Chile o del pas del importador o de cualquier pas por donde las mercaderas pasen o incumplimiento del Asegurado de sus obligaciones contractuales con el Cliente o Comprador Pblico.
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B. C.
Rechazo del Cliente a aceptar la mercadera, a menos que ste sea Comprador Pblico y el contrato se rescinda arbitrariamente por acto de autoridad de l. No obstante cualquier disposicin en contrario, esta Clusula Adicional no cubre los siniestros que sean consecuencia o se originen, antes o despus del estallido de las hostilidades, por guerras que se encuentren en alguna de las siguientes situaciones: 1. Guerra entre cualquiera de las cinco grandes potencias (los Estados Unidos de Amrica, China, Francia, Inglaterra y Rusia (o la Comunidad de Estados Independientes), o contra Chile o el pas del Cliente o del Comprador Pblico. Guerra entre Chile y el pas del Cliente o del Comprador Pblico, entendindose por tal el pas en el cual ste est registrado u operando y el pas a donde se har el despacho o se entregar la mercadera.
2.
D. E.
Fluctuaciones en las paridades cambiarias. Reaccin o fusin nuclear o contaminacin radioactiva. PRIMA Y DECLARACIONES
Artculo 4.
La prima a pagar bajo esta Clusula Adicional se agrega a la prima a pagar bajo la Pliza. Las tasas de prima respectivas se sealan en las Condiciones Particulares. De acuerdo al artculo 7 de las Condiciones Generales de la Pliza, el Asegurado har una declaracin separada para riesgo poltico, indicando la venta total por pas cubierto bajo esta Clusula Adicional, con detalle por Cliente. Artculo 5. OBLIGACIONES DEL ASEGURADO
El Asegurado se compromete y garantiza a la Compaa: A. B. Que la obligacin asegurada es exigible de acuerdo a un contrato de compraventa en que la voluntad de las partes ha sido expresada por escrito. Que antes del despacho de la mercadera o del suministro de servicios, las necesarias licencias, permisos o autorizaciones de exportacin han sido legalmente emitidas y que existen suficientes elementos de prueba para establecer la existencia de las respectivas licencias de importacin y de autorizaciones para la transferencia de fondos por el Cliente del Asegurado, si ello fuera legalmente necesario. La opinin de la Compaa en estas materias ser decisiva y obligatoria para el Asegurado, siempre que se exprese por escrito, antes del pago de la eventual indemnizacin y debidamente fundamentada. No obstante lo establecido en las Condiciones Generales de la Pliza, y a menos que se exprese algo en contrario en las Condiciones Particulares, la cobertura de los riesgos incluidos en esta Clusula Adicional entran en vigor tan pronto como la mercadera ha sido despachada al pas del Cliente, esto es, tan pronto est a bordo de un medio de transporte. C. D. Que no revelar a nadie la existencia de esta cobertura, salvo autorizacin de la Compaa. Que ha comunicado y comunicar siempre oportunamente todas las circunstancias conocidas por l que pueden permitir a la Compaa apreciar los riesgos que toma a su cargo y determinar las indemnizaciones que debe pagar.
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Adicionalmente a las estipulaciones de la Pliza respecto a la informacin que debe entregar el Asegurado, si conscientemente el Asegurado efecta cualquier declaracin o denuncia fraudulenta, falsa o manifiestamente errnea o incompleta, o si conscientemente falsifica o altera cualquier documento o hecho material, o si omite proporcionar toda la informacin necesaria para que la Compaa evale el riesgo que asume o determine la procedencia y monto de una indemnizacin, perder el Asegurado su derecho a indemnizacin, adems de no tener derecho a devolucin de prima. Artculo 6. SINIESTROS, CALCULO Y PAGO DE INDEMNIZACIONES
Se considera siniestro la insolvencia declarada o presunta del deudor, tal como se define en el artculo 14 de las Condiciones Generales, a raz de la ocurrencia de uno o ms de los riesgos polticos descritos en el artculo 1 de esta Clusula Adicional en cuanto estuvieren expresamente mencionados en las Condiciones Particulares. El Perodo de Carencia aplicable a la cobertura de riesgo poltico ser el estipulado en las Condiciones Particulares para cada pas cubierto por riesgo poltico. Para que un siniestro otorgue derecho a indemnizacin, el Asegurado, de conformidad a la ley, deber acreditar la coexistencia de todas las circunstancias necesarias para establecer la responsabilidad de la Compaa. El monto de la prdida neta definitiva se establecer siguiendo las estipulaciones del artculo 15 de las Condiciones Generales de la Pliza. De cada prdida amparada por esta Clusula Adicional, la Compaa cubre slo el porcentaje sealado en las Condiciones Particulares de la Pliza para el Cliente respectivo o el porcentaje cubierto para el pas del Cliente, si ste es menor. En el caso de las circunstancias sealadas en el artculo 1, letra D (Cancelacin de Licencia), y siempre que el Cliente no hubiere recibido la mercadera ni aceptado los documentos de embarque y el Asegurado respecto de dicha mercadera an poseyere el derecho de conservarlas o volver a tomar posesin de ellas, la Compaa indemnizar los costos de reventa o los de la repatriacin de las mercaderas -decidindose de comn acuerdo entre la Compaa y el Asegurado cual sera la mejor opcin- incluyndose en el clculo de la prdida neta definitiva slo los gastos de flete, aduana y almacenaje. En caso de reventa se aadir la diferencia de precio entre el valor de la factura original y el precio de reventa. La indemnizacin, previa aplicacin del porcentaje de cobertura respectivo, no podr ser superior a un tercio del monto de la factura original, sea que las mercaderas se hayan revendido o repatriado. Artculo 7. EXTENSION DE LAS CONDICIONES GENERALES A LA COBERTURA DEL RIESGO POLITICO
Todas las disposiciones de las Condiciones Generales de la Pliza que no estn en oposicin a esta Clusula Adicional se aplicarn a la cobertura del riesgo poltico. Esto se aplica, a va ejemplar, a la seleccin de riesgos, lmites de crdito, plazos mximos del crdito, pago, declaracin de prima. Especialmente, la Compaa tendr siempre el derecho a cancelar o reducir cualquier lmite otorgado, incluyendo el derecho a retirar su cobertura a cualquier pas, Cliente o Comprador Pblico, derechos que ejercer por escrito y afectarn al Asegurado en cuanto sea informado por carta o por fax. Estas decisiones no afectarn a los crditos por mercancas ya despachadas o servicios ya rendidos.
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ANEXO 5 MAPFRE POLIZA DE SEGURO DE CREDITO A LA EXPORTACION RIESGOS COMERCIALES Inscrita en el Registro de Plizas bajo el Cdigo POL 4 01 005.
CONDICIONES GENERALES Artculo 1: 1.1 1.2 Definiciones
Asegurador o Compaa: La entidad aseguradora que ha emitido esta pliza y que asume los riesgos que ms adelante se especifican. Asegurado: Persona natural o jurdica que queda cubierta de los riesgos a que se refiere esta pliza y, a quien corresponden los derechos y obligaciones inherentes a la calidad de Asegurado. Cliente o Deudor: La contraparte del Asegurado en un contrato de compraventa mercantil o de prestacin de servicios en que el precio se paga a crdito. Compraventa o Prestacin de Servicio: Contrato de compraventa o de prestacin de servicios suscrito entre el Asegurado y su cliente teniendo por objeto la exportacin de bienes o servicios cuyos pagos se realizan a crdito. Crdito: Es el derecho que ostenta el Asegurado de exigir al deudor y/o en su caso al garante, el pago de una obligacin de dinero o de crditos de dinero. Expedicin o Entrega: Es el momento en que el Asegurado pone a disposicin del deudor o el importador en su caso, las mercaderas conforme a lo convenido en el contrato. Garante: La persona natural o jurdica que garantiza el pago del crdito que ostente el Asegurado a su favor. Importador: Persona natural o jurdica a quien se dirigen o destinan la mercadera o prestacin de servicios. Prima: Precio del seguro, cuyo monto y forma de pago se establecen en las Condiciones Generales y Particulares de esta Pliza. Anexo de Clasificacin: Es el documento complementario de la pliza que la Compaa emite respecto de cada cliente o deudor en el que se autoriza el lmite de crdito y se establecen las condiciones de cobertura. Lmite de Crdito: Es el monto mximo asegurado que se fija por la Compaa para cada deudor mediante el correspondiente Anexo de Clasificacin. Porcentaje de Garanta o Cobertura: Es la proporcin en que se distribuye el riesgo cubierto entre el Asegurado y la Compaa, que aparece fijado en el Anexo de Clasificacin y que se aplica a la prdida final en caso de siniestro. Si en el anexo de
1.3 1.4
1.5 1.6
1.7 1.8 1.9 1.10 1.11 1.12
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clasificacin no figurase tal proporcin, se entender que el porcentaje de cobertura del deudor ser el mximo fijado en las Condiciones Particulares de la Pliza. 1.13 1.14 Siniestro: Prdida neta definitiva por insolvencia final del deudor o cliente del Asegurado. Beneficiario: La persona natural o jurdica designada por el Asegurado para recibir el pago de las indemnizaciones a que haya lugar conforme a la pliza. Riesgo Cubierto
Artculo 2:
Por esta Pliza la Compaa cubre al Asegurado hasta los lmites pactados en las Condiciones Generales, Particulares y Anexos de Clasificaciones respectivos, el pago de una indemnizacin por las prdidas netas definitivas que experimente a consecuencia de la insolvencia de sus clientes por operaciones correspondientes al negocio o actividad asegurada que se especifica en las Condiciones Particulares. Para efectos de esta pliza se entender que existe insolvencia del deudor en los siguientes casos: 2.1 Cuando el deudor fuese declarado mediante resolucin judicial firme y ejecutoriada en quiebra, suspensin de pagos, liquidacin forzosa o cualquier otra situacin anloga conforme a la legislacin que fuera aplicable. Cuando haya sido aprobado un convenio judicial o extrajudicial, autorizado en forma expresa y escrita por la Compaa, que implique una remisin o condonacin del crdito asegurado. Cuando respecto del crdito asegurado se hayan ejercido las acciones judiciales tendientes al cobro, y resultare que no existen bienes embargables o que su valor de realizacin resulta insuficiente para satisfacer el pago de la deuda. Cuando se haya producido la falta de pago total o parcial del crdito transcurridos 12 meses contados desde la fecha de vencimiento original del mismo o de la prrroga que se hubiere concedido y ste continuara siendo adeudado. La negativa expresa o tcita del deudor o en su caso del importador, de aceptar la mercadera o sus documentos que acrediten el dominio sin que medie causa justificada para ello. Cuando el Asegurado y la Compaa, de comn acuerdo, consideren que el crdito resulta incobrable. Las causales de quiebra, convenios y otras que se mencionan en este artculo se configurarn segn la legislacin que sea aplicable a la situacin del cliente o deudor. Artculo 3: Alcance de la Cobertura
2.2
2.3
2.4 2.5
2.6
La garanta del seguro alcanzar como mximo el porcentaje de cobertura que se establece en las Condiciones Particulares con el lmite que, en su caso, se establezca para cada cliente del Asegurado en el Anexo de Clasificacin y en su defecto en las Condiciones Generales y Particulares. El porcentaje no cubierto quedar ntegramente a cargo del Asegurado, condicin que es de la esencia del presente seguro. Por consiguiente el Asegurado no podr asegurar dicho porcentaje no cubierto en otra compaa de seguro, ni garantizarlo con ninguna otra forma de caucin, y en especial con otro seguro de crdito.
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Artculo 4:
Riesgos Excluidos del Seguro
Estn excluidos expresamente de la garanta de la pliza: I A) B) De Carcter Comercial: Los riesgos no contemplados expresamente en el artculo 2 Los crditos correspondientes a operaciones con sociedades filiales del Asegurado, empresas respecto de las cuales tenga vinculaciones econmicas o jurdicas de sociedad, asociacin o dependencia, o de sociedad coligada, cuando se trate de sociedades annimas, y en general aquellas en que el Asegurado tenga poderes de decisin. Tratndose de personas naturales, es entendido que entre el Asegurado y su cliente no existen vnculos de parentesco por consanguinidad o afinidad en toda la lnea recta y en la colateral hasta el segundo grado inclusive. Si al momento de emitirse el respectivo Anexo de Clasificacin o con posterioridad a ello se produjera cualquiera de las vinculaciones aqu mencionadas, la cobertura del seguro respecto de ese deudor quedar automticamente sin efecto, a menos que el Asegurador hubiere conocido tal vinculacin y la hubiere aprobado por escrito. C) Cuando haya sido aprobado un convenio judicial conforme a lo establecido en el artculo 2 numeral 2.1 y 2.2 de estas Condiciones Generales, se entendern excluidos los crditos vencidos e impagados que no sean admitidos en el pasivo o masa del deudor, por causas que sean imputables al Asegurado. Los intereses de toda clase, comisiones, devoluciones de mercadera, indemnizaciones de perjuicios, multas o penalidades contractuales y los gastos de cobranza judicial y extrajudicial que no hayan sido aprobados por la Compaa. Esta exclusin no se extiende a los reajustes a que est sometido el crdito, los que se entienden amparados por el seguro. E) F) Los crditos correspondientes a mercaderas de ilcito comercio, de exportacin o importacin prohibida. Los riesgos derivados de acciones u omisiones imputables a transportistas, comisionistas, representantes y entidades financieras que intervengan en el desarrollo o la gestin de la venta, siempre que ello se traduzca en una liberacin conforme a la ley o al contrato, de la obligacin de pagar el crdito que incumbe al cliente o deudor. Los crditos denominados en moneda extranjera no convertible en el momento de efectuarse la expedicin o entrega de bienes o servicios objeto del seguro. De Carcter Poltico:
D)
G) II)
Quedan excluidos todos los riesgos polticos y en especial los que tengan su origen en las siguientes causas: A) B) La falta de pago por moratoria establecida con carcter general en el pas del deudor. Las prdidas provenientes de modificaciones o fluctuaciones en las condiciones de cambio o dificultades para la transferencia de divisas, o retardo en el envo de stas.
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C)
Las medidas expresas o tcitas, adoptadas por un Gobierno Extranjero, que den lugar a alguna de las situaciones que a continuacin se indican: C.1 La omisin de transferencia de las sumas adeudadas, a pesar de que el deudor hubiese efectuado el pago depositando las sumas debidas en un banco o en una cuenta oficial dentro de su pas. La realizacin de la trasferencia en moneda distinta a la convenida y que, al convertirse a pesos, determine una prdida para el Asegurado.
C.2 D) E) F)
La guerra civil o internacional, revolucin, revuelta o cualquier acontecimiento similar, a consecuencia del cual el cliente o deudor no pague sus crditos. Las circunstancias o acontecimientos polticos que lleven consigo la requisa, expropiacin, destruccin o avera de los bienes objeto del contrato. La prdida que le origine al Asegurado cuando, por resolucin de la autoridad competente, deba suspender la exportacin de los bienes o prestacin de servicios para evitar un riesgo poltico latente. La prdida que se produzca para el Asegurado por la imposibilidad de llevar a cabo la exportacin o recibir el pago debido a las medidas adoptadas por su gobierno. La insolvencia del deudor, cuando sea consecuencia directa de una crisis econmica de su pas, que origine una situacin generalizada de impago. De Carcter Extraordinario:
G) H) III)
Las prdidas originadas por el incumplimiento de las obligaciones por parte del cliente como consecuencia de circunstancias o sucesos de carcter catastrfico que impidan al deudor realizar el pago y que hayan tenido su origen en terremotos u otros de origen ssmico, cataclismos, rayos, inundaciones y cualquier otro hecho de la naturaleza. Asimismo se entendern excluidas las que provengan de contaminacin radioactiva y montajes nucleares explosivos, a menos que una sentencia judicial determine que el siniestro no guarda relacin alguna con cualquiera de los eventos precedentemente sealados. Artculo 5: 5.1 Suspensin de Cobertura por controversia del crdito asegurado
La cobertura del seguro quedar en suspenso respecto de un determinado crdito, cuando el deudor, el garante o el importador en su caso, discuta o impugne la existencia o legitimidad total o parcial del crdito, alegando el incumplimiento de las obligaciones legales o contractuales del Asegurado o la ocurrencia de alguna causa modificativa o extintiva de la obligacin de pago, hasta que el Asegurado acredite a la Compaa el reconocimiento de su derecho de crdito por sentencia judicial firme y ejecutoriada dictada por el tribunal ordinario o arbitral competente. En caso de discusin, impugnacin del crdito o cualquier otro tipo de controversia, el Asegurado deber iniciar de inmediato o proseguir las acciones legales correspondientes contra el deudor y en su caso frente al garante, a fin de obtener el reconocimiento judicial o arbitral de su derecho. Las acciones legales que procedan debern ejercerse, si no se hubieren iniciado, en el plazo mximo de tres meses contados desde que la Compaa comunique al Asegurado la suspensin de la cobertura del crdito discutido, impugnado o controvertido. La Compaa en mrito de los antecedentes del caso, se reserva la facultad de admitir el Aviso de Insolvencia Provisional conforme a la pliza. En este caso, cualquier indemnizacin que eventualmente se pague, tendr el carcter de provisional en tanto
5.2
5.3
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no se dicte sentencia judicial firme y ejecutoriada o laudo arbitral definitivo que reconozca el crdito total del Asegurado. El Asegurado deber constituir una garanta a favor y a satisfaccin de la Compaa, para responder en su caso de la restitucin total o parcial, segn proceda, de dicha indemnizacin. Artculo 6: 6.1 Bases del Seguro
Esta Pliza ha sido concertada sobre la base de las declaraciones del Asegurado contenidas en la Solicitud de Seguro de Crdito y aceptadas en la propuesta, documentos todos que forman parte integrante del contrato de seguro Respecto de cada cliente individual tambin formar parte integrante de este contrato, la respectiva solicitud de cobertura y el Anexo de Clasificacin que emita la Compaa. Tambin forman parte integrante del seguro las condiciones generales de venta indicadas en los formularios de orden de compra y en las facturas empleadas por el Asegurado, de las cuales un ejemplar deber ser entregado a la Compaa a su solicitud. Toda modificacin que quiera introducirse para alterar dichas condiciones generales deber ser aprobada por la Compaa. Sin que suponga carcter exhaustivo, se considerarn circunstancias que influyen en la valorizacin de los riesgos, los supuestos sealados en los nmeros 6.5.1, 6.5.2 y 6.5.3 que se consignan al final de este artculo. Este seguro podr rescindirse por las declaraciones falsas o errneas o por las reticencias del Asegurado, acerca de aquellas circunstancias que conocidas por la Compaa, la pudieren haber retrado de celebrar el contrato o producir alguna modificacin sustancial en sus condiciones. La rescisin se podr referir a la pliza misma o a las coberturas a que se refiere el respectivo Anexo de Clasificacin, para cada cliente o deudor.
6.2
6.3
6.4
6.5
Se entiende que la Compaa no habra concedido lmite de crdito alguno si el Asegurado le hubiera informado correctamente de las siguientes situaciones: 6.5.1 Si en el momento de solicitar la emisin de la pliza o la clasificacin de un cliente, este mantuviera con el Asegurado crditos vencidos, retrasados o impagos. Si en las relaciones entre el Asegurado y su cliente, anteriores a la emisin de la pliza o a la solicitud de cobertura, se hubieran dado situaciones de falta de pago, renegociaciones de deudas o incumplimientos contractuales de forma que si estas operaciones hubieran estado aseguradas habran podido dar lugar a una indemnizacin por parte de la Compaa. Si resultara probado que el Asegurado hubiera emprendido acciones judiciales contra el deudor. Efecto y Duracin
6.5.2
6.5.3
Artculo 7: 7.1
El seguro se perfecciona por el consentimiento manifestado por el Asegurado y la Compaa mediante la suscripcin de la Pliza y surte efecto a las cero horas del da expresado en las Condiciones Particulares.
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7.2
El presente contrato de seguro tendr una duracin de un ao a contar de la fecha de inicio de la vigencia establecida en las Condiciones Particulares y se prorrogar tcita, automtica y sucesivamente por nuevos perodos de un ao, a menos que cualquiera de las partes exprese a la otra su voluntad de no continuar con el seguro mediante carta certificada enviada al domicilio de las partes, con a lo menos dos meses de anticipacin a la fecha en que vence el plazo del contrato o de la respectiva prrroga. Las coberturas del seguro se entienden referidas a las operaciones de venta o prestacin de servicios realizados y notificados a la Compaa durante el perodo de vigencia de la Pliza y que nacen, para cada operacin que cumpla con los requisitos establecidos en las Condiciones Generales, Particulares y en los Anexos de Clasificacin correspondientes, a partir de la fecha de entrega de las mercaderas o de la restacin de los servicios, documentalmente acreditados. En las Condiciones Particulares de esta Pliza se establecer el plazo mximo de los crditos asegurados, el que en ningn caso podr exceder de 36 meses contados desde la fecha de expedicin de la mercadera o prestacin del servicio. Solicitud de Cobertura y Clasificacin Crediticia de los Clientes
7.3
7.4
Articulo 8:
Para la vigencia de la cobertura ser necesario que se cumplan los siguientes requisitos: 8.1 Que el Asegurado haya solicitado a la Compaa, en el momento de la suscripcin de la pliza, la clasificacin crediticia de todos los clientes con que opera a crdito y sucesivamente la de los nuevos con que vaya estableciendo relaciones comerciales. Dicha solicitud deber contener respecto de cada cliente como mnimo, los datos siguientes: a) b) c) d) e) f) g) h) i) 8.2 Nombres y apellidos o razn social completa Domicilio, Ciudad y Pas. Telfono y Fax Rol Unico Tributario o Nmero de Identificacin Fiscal del pas correspondiente. Monto del lmite de crdito solicitado Duracin mxima del crdito Medios de pago Antigedad en la relacin con el deudor Experiencia crediticia con el deudor
Que la Compaa haya emitido el correspondiente Anexo de Clasificacin estableciendo el lmite del crdito aceptado y las dems condiciones a que queda sujeta la clasificacin crediticia. No existe cobertura en tanto no se haya emitido el Anexo de Clasificacin. Efecto y Duracin de la Clasificacin Crediticia
8.3
Artculo 9: 9.1
La clasificacin crediticia una vez emitido y enviado al Asegurado el anexo correspondiente, tendr efecto a partir de la fecha de su emisin y su duracin alcanzar hasta la fecha de vencimiento de la anualidad en vigor de la Pliza, pudiendo el Asegurado solicitar la modificacin de la clasificacin, siendo esta resuelta por la Compaa. Asimismo, la modificacin de la clasificacin podr ser efectuada por iniciativa de la Compaa.
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9.2
En todo momento la Compaa podr poner trmino a la cobertura de un cliente determinado o reducir o modificar todas o algunas de las condiciones establecidas en el Anexo de Clasificacin y, en especial, el lmite de crdito, el porcentaje de cobertura y las condiciones de pago, surtiendo efecto dicha terminacin, reduccin o modificacin a partir de la fecha de emisin del Anexo de Clasificacin que deje constancia de tales cambios, el cual deber ser comunicado por la Compaa mediante carta certificada enviada al domicilio que el Asegurado haya sealado en las Condiciones Particulares de la Pliza. Los crditos concedidos antes de la fecha de la comunicacin de dicho Anexo de Clasificacin, continuarn cubiertos de acuerdo al lmite y condiciones vigentes al tiempo de su otorgamiento. Al vencimiento de cada anualidad de la pliza, excepto en caso de nulidad o terminacin de la misma, se entendern renovados tcitamente por una nueva anualidad, todos los lmites de crdito existentes, con excepcin de los que el Asegurado desee eliminar de entre los mismos por no operar ya a crdito con los deudores respectivos. La Compaa podr excluir de cobertura determinados contratos, pases o deudores con que opere el Asegurado, debiendo esto establecerse en las Condiciones Particulares de la Pliza. Rotacin del Lmite de Crdito
9.3
9.4
Artculo 10: 10.1
Mientras el Anexo de Clasificacin se encuentre en vigor, las exportaciones realizadas por el Asegurado a cada deudor, se imputarn a su lmite de crdito por orden cronolgico, siempre que el Asegurado haya cumplido con la obligacin de notificar las exportaciones segn lo establecido en el artculo 12 de estas Condiciones Generales. La rotacin del lmite de crdito significa que este puede ser utilizado nuevamente para la inclusin en la cobertura de nuevos crditos, en la medida que el deudor vaya cancelando los montos incluidos en dicho lmite con anterioridad. Los montos correspondientes a nuevos crditos que al tiempo de otorgamiento excedan el lmite de crdito, no estarn inicialmente amparados por la cobertura, pero se considerarn para efectos del clculo de la prima con el fin de que sean incluidos en la cobertura por orden cronolgico y segn la rotacin estipulada en este artculo. La rotacin del lmite de crdito de un determinado cliente se suspender desde el momento en que el Asegurado notifica a la Compaa del Aviso de Insolvencia Provisional del determinado cliente. Gastos de Clasificacin Creditcia y Mantencin Anual de los Lmites de Crdito.
10.2
10.3
10.4
Artculo 11:
El Asegurado contribuir a los gastos de estudio y Mantencin anual de la clasificacin crediticia de sus clientes, de acuerdo con lo previsto en las Condiciones Particulares de la pliza. Dicha contribucin ser exigible aun cuando la solicitud de crdito para algn cliente sea rechazada por la Compaa. Las contribuciones no podrn exceder los valores que se indican en la tarifa establecida para este efecto, que se entiende formar parte integrante de esta pliza. Artculo 12: Notificacin de Exportaciones
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Para la efectividad de la cobertura, adems del cumplimiento del resto de las condiciones de la pliza, el Asegurado dentro de los 15 primeros das de cada mes deber notificar en forma nominativa a la Compaa el valor en factura, el tipo de cambio y plazo de pago de todas las exportaciones efectuadas a crdito durante el mes anterior, salvo las comprendidas dentro de los riesgos excluidos del seguro. La Compaa podr negarse a admitir las notificaciones enviadas fuera del plazo indicado, no quedando amparadas por las garantas del seguro los riesgos correspondientes a las operaciones respectivas objeto de dichas notificaciones. Artculo 13: 13.1 Primas
El monto de las primas se calcular aplicando las tasas establecidas en las Condiciones Particulares, sobre el valor total de las operaciones notificadas a la Compaa. La prima es debida a la Compaa por todo riesgo comenzado aun cuando ste termine antes del vencimiento previsto. La Compaa tiene derecho a cobrar una Prima Mnima Anual no reembolsable, calculada de acuerdo a las estimaciones de exportaciones a crdito previstas por el Asegurado para el perodo de vigencia de la Pliza Esta Prima Mnima Anual se ajustar al trmino de cada anualidad por la realmente devengada, pagando el Asegurado de una sola vez la diferencia, si del ajuste resultase una prima devengada superior a la mnima anual. La mera recepcin de prima sobre un riesgo excluido, no significar aceptacin de cobertura. Si el hecho se produjera, el Asegurado solo tendr derecho a la devolucin de la prima abonada indebidamente. Los montos de la prima, as cmo las formas y condiciones de pago se establecern en las Condiciones Particulares de la Pliza. Resolucin de Contrato por No Pago de Prima
13.2
13.3
13.4
13.5
Artculo 14:
La Compaa podr, en el evento de mora o simple retardo en el pago de toda o parte de la prima, reajustes o intereses, declarar resuelto el contrato mediante carta dirigida al domicilio que el contratante haya sealado en la Pliza. La resolucin del contrato operar al vencimiento del plazo de quince das corridos, contados desde la fecha del envo de la carta, a menos que antes de producirse el vencimiento de ese plazo sea pagada toda la parte de la prima, reajustes e intereses que estn atrasados, incluidos los correspondientes para el caso de mora o simple retardo. Si el vencimiento del plazo de quince das, recin sealado, recayere en da Sbado, Domingo o festivo, se entender prorrogado para el primer da hbil inmediatamente siguiente que no sea Sbado. Mientras la resolucin no haya operado, la Compaa aseguradora podr desistirse de ella mediante una nueva carta en que as lo comunique a la persona que contrata el seguro y dirigida al domicilio antes aludido en esta clusula. La circunstancia de haber recibido pago de todo o parte de la prima atrasada y de sus reajustes o intereses, o de haber desistido de la resolucin, no significar que la Compaa aseguradora renuncia a su derecho a poner nuevamente en prctica el mecanismo de resolucin pactado en esta clusula, cada vez que se produzca un nuevo atraso en el pago de todo o parte de la prima.
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Artculo 15: 15.1
Agravacin de los Riesgos
El Asegurado deber informar a la Compaa, cualquier circunstancia que suponga un detrimento o menoscabo de la capacidad econmica o financiera del deudor o cualquier otra situacin que pudiera implicar la agravacin de los riesgos amparados por la cobertura de la Pliza. El Asegurado deber adoptar e informar a la Compaa las medidas necesarias que permitan evitar una agravacin mayor del riesgo, y en especial sin que la enumeracin sea taxativa sino meramente ejemplar, deber: a) b) c) d) e) Suspender la realizacin de nuevos embarques o entregas. Detener, si es posible, las mercaderas despachadas y que se encuentren en ruta. Suspender la prestacin de los servicios que dan lugar al nacimiento del crdito. Ejercitar sus derechos de reivindicacin y recuperacin de la mercadera suministrada si tuviese posibilidad de ello, y Cualquier otra medida preventiva que el Asegurado considere oportuna. Aviso de Falta de Pago
15.2
Articulo 16:
El Asegurado deber notificar a la Compaa los incumplimientos de pago de sus clientes, cuando su cuanta individual o conjunta para cada deudor exceda la cantidad o Cifra Mnima fijada en las Condiciones Particulares y no hayan sido canceladas dentro de los 45 das siguientes a la fecha en que incurri en el incumplimiento de pago. Artculo 17: 17.1 Prrrogas de Vencimiento
Se entiende por prrroga, todo aplazamiento concedido por el Asegurado a su cliente, con la autorizacin previa y escrita de la Compaa, en el pago de un crdito antes de su vencimiento original o dentro de los 30 das siguientes a tal vencimiento, como mximo. En ningn caso el Asegurado podr conceder una prrroga de vencimiento que suponga un perjuicio o detrimento de la seguridad de pago del crdito prorrogado ni de sus garantas adicionales existentes, tales como las que provengan de cheques, letras, pagars u otros documentos emitidos para caucionar o facilitar el pago del crdito. El Asegurado se obliga a informar a la Compaa, junto con las notificaciones de exportaciones, todas las prrrogas concedidas en el curso del mes anterior con indicacin nominativa de los deudores, vencimiento primitivo, nuevo vencimiento, y suma prorrogada. El Asegurado pagar a la Compaa una sobreprima por cada prrroga, que en su caso fuera autorizada, segn la tasa establecida en las Condiciones Particulares, que se aplicar sobre el monto de los crditos prorrogados y por cada mes o fraccin de mes que dure la prrroga. Aviso de Insolvencia Provisional
17.2
17.3
17.4
Artculo 18:
110
18.1
Cuando un crdito no sea pagado a su vencimiento y el Asegurado no consiga su cancelacin dentro del plazo mximo de los siguientes 90 das o de los 60 si el mismo hubiera sido anteriormente prorrogado, deber comunicarlo a la Compaa dentro de los 7 das corridos siguientes al vencimiento de dichos plazos mximos, mediante el envo del Aviso de Insolvencia Provisional, junto con la documentacin original acreditativa de la deuda as como un extracto de su cuenta con el deudor, la que deber incluir los crditos vencidos no pagados y los crditos cuyos vencimientos se encuentren pendientes. Asimismo, deber enviar anloga comunicacin dentro del plazo de 7 das corridos desde que tenga conocimiento de la falta de pago en que pueda haber incurrido su cliente, de su desaparicin, del cierre de su negocio, de la solicitud de quiebra o de la proposicin de convenio judicial o extrajudicial que pueda afectarlo. Durante el plazo indicado, el Asegurado deber realizar cuantas gestiones sean necesarias para la defensa de su crdito y cuidar especialmente de actuar dentro de los plazos necesarios a objeto de que el crdito o las acciones de recuperacin futuras no se vean perjudicadas. Al ser mximos los plazos indicados, el Asegurado deber enviar el Aviso de Insolvencia Provisional con anterioridad si considerase infructuosas nuevas gestiones de cobro, por su parte, ante el deudor. Producido cualquiera de los supuestos que motivan el Aviso de Insolvencia Provisional, el deudor causante queda desde ese momento excluido del seguro para futuras operaciones, aun cuando posteriormente el crdito no pagado sea regularizado por el deudor. Carecern de cobertura los crditos cuya documentacin original no ha sido acompaada junto al Aviso de Insolvencia Provisional o dentro de los cinco das siguientes, contados desde la fecha de envo del mencionado Aviso de Insolvencia Provisional. Gestiones de Cobranza
18.2
18.3
18.4
18.5
18.6
Artculo 19: 19.1
El Asegurado deber actuar con la debida diligencia en la cobranza de los crditos y tomar todas las medidas necesarias para evitar el siniestro. Con el acuerdo previo de la Compaa iniciar los procesos correspondientes, asumiendo los gastos necesarios, los que le sern reembolsados conforme al procedimiento de clculo de la prdida previsto en el artculo 22. Una vez producido el Aviso de Insolvencia Provisional, corresponde a la Compaa la direccin de las gestiones de cobro del crdito total que ostente el Asegurado, incluso las judiciales, a cuyo efecto ste deber prestar la colaboracin necesaria remitindole los antecedentes y documentos relacionados con el crdito afectado y otorgando poderes suficientes a favor de la Compaa cuando as lo requiera o de las personas que ella designe. Cualquier medida o accin emprendida por la Compaa o instruccin dada por ella para la salvaguarda del crdito no la priva de su derecho para invocar las causales de rechazo del siniestro que fueran procedentes. En este ltimo caso los gastos en que se haya incurrido sern de cargo del Asegurado. La Compaa tiene el derecho a exigir el endoso de cualquier efecto de comercio, documento o ttulo cualquiera relacionado con un crdito siniestrado como asimismo, exigir la cesin regular del crdito.
19.2
19.3
19.4
111
19.5
El Asegurado no podr, sin la previa y expresa conformidad de la Compaa, suscribir convenios de pago con sus deudores, sean de carcter general o particular, judicial o privado. Recuperacin de crdito
Artculo 20: 20.1
La recuperacin que se obtenga de cualquiera procedencia o clase ya sea a travs de la Compaa o directamente por el Asegurado, sern incluidas en las liquidaciones que se practiquen. A estos efectos, se considerarn como no adeudadas las cantidades que el asegurado haya de percibir a plazo segn convenio de pago con el deudor, sin perjuicio de proceder posteriormente a la indemnizacin que corresponda de las que resultaren incumplidas a su vencimiento. Si el crdito total no pagado fuera de un monto superior al garantizado por la pliza, los pagos de cualquier naturaleza y por cualquier concepto, y los gastos que se originen, se distribuirn proporcionalmente entre la parte cubierta y la no cubierta por el seguro, salvo que el exceso sobre el crdito garantizado proceda de intereses, en cuyo caso los cobros se aplicarn prioritariamente al crdito asegurado. Los recuperos que obtenga tanto el Asegurado como la Compaa con posterioridad al pago de una liquidacin, descontados los gastos ocasionados, darn lugar al correspondiente ajuste de la misma, aplicando la proporcin que corresponda entre la parte cubierta y no cubierta de la pliza. Gastos de Cobranza
20.2
20.3
Artculo 21:
Los gastos de la gestin judicial de la cobranza sern de cargo de la Compaa en la misma proporcin de cobertura estipulada en las Condiciones Particulares de la pliza. Los gastos de cobranza que podrn ser anticipados por la Compaa o bien autorizados por ella, incrementarn la prdida garantizada. Los gastos relacionados con controversias judiciales en que slo se discuta sobre el monto de la deuda o la entrega y calidad de la mercadera o prestacin del servicio no sern de cargo de la Compaa. Artculo 22: 22.1 Indemnizacin
Una vez producida la insolvencia del deudor de acuerdo a lo dispuesto en el artculo 2 de estas Condiciones Generales, se proceder a determinar el monto de la indemnizacin correspondiente. El monto de la prdida neta definitiva a indemnizar por la Compaa, se establecer deduciendo del valor inicial del crdito toda suma recibida o por recibir de cualquier fuente, especialmente de las provenientes de realizacin de garantas, compensaciones u otros conceptos anlogos. En el evento de concurrir alguna de las causales establecidas en el 2.1 de estas Condiciones Generales, se podrn deducir del monto a indemnizar los recuperos a que tenga derecho el asegurado por restitucin de cualquier tipo de impuesto o beneficio tributario, emanados de los procesos correspondientes, conforme a la legislacin que fuera aplicable.
22.2
112
22.3
Al valor que as se obtenga, deber agregrsele los gastos incurridos con acuerdo de la Compaa para la recuperacin del crdito. Sobre esta suma final, se calcular la indemnizacin de acuerdo al porcentaje establecido en las Condiciones Particulares. En caso de recuperacin por parte de la Compaa del porcentaje no cubierto por sta, se restituir al Asegurado dicha suma, una vez deducidos los gastos proporcionales incurridos por la Compaa en la recuperacin de la deuda. Si el lmite del crdito aprobado por la Compaa ha sido excedido al momento de la insolvencia, la indemnizacin se calcular teniendo en cuenta el lmite acordado y los pagos efectuados con cargo a la deuda. Los recuperos sern imputados a la parte asegurada y a la no asegurada en forma proporcional. Cualquier pago parcial de un crdito en el cual slo una parte est asegurada, ser distribuido proporcionalmente entre la parte cubierta y la que no lo est. La liquidacin del siniestro podr ser hecha en forma directa por la Compaa o por un liquidador independiente de acuerdo con las reglas que se indican en anexo de esta Pliza. Las recuperaciones se valorarn en dlares de Estados Unidos de Amrica con independencia del tipo de cambio aplicado al efectuar los pagos de las respectivas indemnizaciones. Los montos recuperados se aplicarn en primer lugar al pago de los siniestros netos pagados por la Compaa en dlares. Compensacin
22.4
22.5
22.6 22.7
22.8 22.9
Artculo 23:
La Compaa podr deducir de las indemnizaciones a pagar, cualquier monto que le adeude el Asegurado, por cualquier concepto. Artculo 24: 24.1 Anticipo a Cuenta de la Indemnizacin Definitiva
Concurriendo alguna de las causales establecidas en el artculo 2 de estas Condiciones Generales, transcurridos seis meses contados desde la recepcin por el Asegurador de la totalidad de la documentacin a que se refiere el artculo, y salvo que se establezcan entre el Asegurado y la Compaa condiciones de pago distintas en relacin a los anticipos a cuenta de la Indemnizacin Definitiva, en las Condiciones Particulares de esta pliza, la Compaa anticipar al Asegurado con carcter de indemnizacin provisional, a cuenta de la Definitiva, una cantidad equivalente al 80% de su responsabilidad mxima en ese momento sobre el monto asegurado del crdito, previas las deducciones o incrementos de las cantidades que correspondan de acuerdo con lo pactado en la pliza. Transcurridos 12 meses contados desde la fecha del vencimiento original del crdito o de la prrroga de ste, la Compaa proceder a pagar el 20% restante del monto asegurado. Si con posterioridad al pago de una liquidacin, y en virtud de una resolucin judicial se aceptare una impugnacin que afecte a la existencia del crdito o a la cuanta del mismo, el Asegurado se obliga a reintegrar a la Compaa el monto total o parcial de la indemnizacin pagada, segn corresponda. Conversin de Divisas
24.2
24.3
Artculo 25:
113
En el caso que el crdito se efecte en una moneda extranjera, la Compaa podr, de acuerdo a las normas legales y reglamentarias respectivas, establecer que la prima, los montos asegurados y las eventuales indemnizaciones se fijen en una nica moneda extranjera. Artculo 26: Tipo de Cambio Aplicable
Si conforme al artculo anterior, se hubiere pactado la cobertura en dlares de los Estados Unidos de Amrica y la operacin cubierta o los crditos asegurados estuviesen denominados en otra divisa convertible, la conversin a dlares se realizar aplicando el tipo de cambio o paridad que para esas dos monedas sea el ms bajo entre los dos siguientes: 26.1 26.2 El que el Asegurado haya indicado en la correspondiente Notificacin de Exportacin. El determinado por el Banco Central de Chile que este vigente el da en que deba efectuarse el pago de la correspondiente obligacin. El tipo de cambio y paridad mencionado en este artculo regir para determinar la prima, el monto del seguro y las eventuales indemnizaciones y, la referencia al determinado por el Banco Central de Chile se entiende que es el que ste establece para efectos del Nmero 6 del Captulo I del Titulo I del Compendio de Normas de Cambios Internacionales. Todo lo anterior es sin perjuicio de que se aplique el tipo de cambio o paridad que las partes estipulen en las Condiciones Particulares. Artculo 27: Subrogacin y Cesin del Crdito
Pagado el siniestro operar la subrogacin establecida en el artculo 553 del Cdigo de Comercio. Sin perjuicio de lo anterior, una vez efectuado el pago de la indemnizacin, sea sta provisional o definitiva, el Asegurado se obliga a ceder a la Compaa el crdito contra el cliente o deudor hasta por un monto igual al que haya sido indemnizado, comprometindose a suscribir todos los documentos que sean necesarios para perfeccionar la correspondiente cesin de derechos. Igualmente la Compaa tendr derecho a exigir el endoso de cualquier efecto de comercio, documento o ttulo cualquiera relacionado con el crdito siniestrado. Artculo 28: Indemnizacin Mxima Anual
La suma de los montos de las indemnizaciones a satisfacer por la Compaa correspondientes a los riesgos cubiertos en cada anualidad del seguro, queda limitada a la cifra que resulte de multiplicar las primas devengadas en la misma anualidad por el nmero de veces que figura en las Condiciones Particulares. Artculo 29: Arbitraje
Cualquier dificultad que se suscite entre el Asegurado y la Compaa, en relacin con el contrato de seguro de que da cuenta esta Pliza, o con motivo de la interpretacin o aplicacin de sus Condiciones Generales o Particulares, su cumplimiento o incumplimiento, o sobre cualquier indemnizacin u obligacin referente a la misma, ser resuelta por un arbitro arbitrador, nombrado de comn acuerdo por las partes. Si los interesados no se pusieren de acuerdo en la persona del rbitro, ste ser designado por la justicia ordinaria, y en tal caso el
114
rbitro tendr las facultades de arbitrador en cuanto al procedimiento, debiendo dictar sentencia conforme a derecho. No obstante lo estipulado precedentemente, el Asegurado podr por s solo y en cualquier momento, someter al arbitraje de la Superintendencia de Valores y Seguros las dificultades que se susciten con la Compaa cuando el monto de los daos reclamados no sea superior a 120 unidades de fomento, de conformidad a lo dispuesto en la letra i) del artculo 3 del Decreto con Fuerza de Ley N 251, de Hacienda, de 1931. Cuando el Asegurado sea un servicio pblico, empresa del estado, municipalidad u otro organismo pblico, cualquier dificultad que se suscite entre el Asegurado y la Compaa en relacin al contrato de seguro, de que da cuenta esta Pliza, ser de competencia de los Tribunales Ordinarios de Justicia. Artculo 30: 30.1 30.2 Derechos del Beneficiario del Seguro
El beneficiario del seguro no podr hacer valer a su favor ms derechos que los que correspondan al propio Asegurado. El beneficiario del seguro podr cumplir las obligaciones que por la presente Pliza se establecen a cargo del Asegurado, con plenos efectos frente a la Compaa. Confidencialidad
Artculo 31:
El Asegurado no revelar a terceros el contenido de esta Pliza, ni la documentacin o correspondencia relativa a la misma, en ningn momento de su vigencia ni con posterioridad a su resolucin, sin previo consentimiento escrito de la Compaa, a excepcin de sus propios empleados, asesores profesionales, financieros o jurdicos. Artculo 32: Derechos de Control
La Compaa tendr en cualquier momento el derecho a examinar la correspondencia y documentos relativos a las operaciones aseguradas a fin de controlar la veracidad y exactitud de las declaraciones del Asegurado y realizar todas las verificaciones que estime conveniente. Artculo 33: Domicilio
Para todos los efectos legales que deriven de la presente pliza, las partes fijan su domicilio en la ciudad sealada en las Condiciones Particulares. CLAUSULA DE RIESGO POLITICO ADICIONAL A POLIZA DE SEGURO DE CREDITO A LA EXPORTACION RIESGOS COMERCIALES, CODIGO POL 4 01 005 Incorporada al Depsito de Plizas bajo el cdigo CAD 4 02 067
Artculo 1 :
Extensin de las Condiciones Generales a la Cobertura del Riesgo Poltico
Todas las disposiciones establecidas en las Condiciones Generales de la pliza que no estn en oposicin a esta clusula adicional, se aplicarn a la cobertura del riesgo poltico.
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Artculo 2 :
Definiciones
Para los efectos de esta clusula adicional y en complemento al artculo 1 de las Condiciones Generales de la Pliza, se entender por: 2.1 Pliza
Documento en que consta el contrato de seguro de crdito, que est integrado por las Condiciones Generales, por las Condiciones Particulares y Adicionales, por las modificaciones y adiciones suscritas por las partes durante su vigencia, as como por los anexos de clasificacin y dems documentos complementarios que se emitan al amparo del seguro. 2.2 Comprador Publico o Establecimiento Publico
Indistintamente, toda entidad o autoridad gubernamental, nacional, regional o local, servicio publico, empresa del estado, municipalidad o cualquier otra organizacin creada o administrada por dichas autoridades o instituciones. Articulo 3 : Riesgos Cubiertos de Carcter Poltico
Por la presente clusula adicional la Compaa cubre al asegurado hasta los lmites pactados en las Condiciones Generales, Particulares y Anexos de Clasificacin respectivos, el pago de una indemnizacin por las perdidas netas definitivas que experimente a consecuencia de alguno de los riesgos polticos que a continuacin se indican: a) La imposibilidad de llevar a cabo la exportacin o la importacin de los bienes y/o servicios objeto del contrato, por la cancelacin o la no renovacin de las licencias o autorizaciones oficiales necesarias obtenidas con anterioridad a la expedicin, por causas no imputables al asegurado, o por la aplicacin de disposiciones legales dictadas con posterioridad a la celebracin del contrato, tanto en el pas del asegurado, del comprador o en su caso del importador, como en terceros pases especificados en las Condiciones Particulares de la Pliza. La resolucin o terminacin unilateral del contrato por el comprador publico sin causa legal ni contractual que la justifique. El transcurso de seis meses contados desde que el asegurado notifique a la Compaa la resolucin del contrato por incumplimiento de las obligaciones contradas por el comprador publico garante de la operacin siempre que el incumplimiento imposibilite llevar a cabo la exportacin en los trminos fijados e el contrato. Cuando se haya producido la falta de pago total o parcial del crdito por parte del comprador publico, y hayan transcurrido 12 meses contados desde la fecha del vencimiento original del mismo o de la prorroga que se hubiere concedido y este continuara siendo adeudado. La imposibilidad de ejecutar la sentencia judicial firme o el laudo arbitral definitivo que reconozca el derecho de crdito del asegurado frente al comprador publico. La guerra civil o internacional, revolucin, revuelta o cualquier acontecimiento similar fuera de Chile que impida la ejecucin del contrato o que el deudor y en su caso el garante realice el pago, salvo los supuestos de guerra excluidos expresamente en el artculo 5 de esta clusula adicional. La omisin o el retraso en la transferencia de las sumas adeudadas como consecuencia de medidas expresas o tcitas adoptadas por las autoridades del
b) c)
d)
e) f)
g)
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pas del deudor, siempre que el cliente haya efectuado el pago del crdito respectivo en moneda local y lo haya puesto a disposicin de su banco u otro organismo competente para enviarlos al asegurado. h) La insolvencia del deudor, cuando sea consecuencia directa de una crisis econmica de su pas, que origine una situacin generalizada de impago.
Articulo 4 :
Gastos
Los gastos pagados por el asegurado que resulten necesarios para aminorar o evitar las perdidas causadas o que pudieren causarse por el acontecimiento de cualquiera de los riesgos polticos amparados por la presente clusula adicional, estarn cubiertos siempre que dichos gastos hubieran sido previamente y por escrito aceptados por la Compaa.
Articulo 5 :
Riesgos Excluidos del Seguro
Estn excluidos expresamente de las garantas de la pliza, adems de las establecidas en el articulo 4 de las Condiciones Generales, los siguientes: a) Los riesgos no contemplados expresamente en el articulo 3 de esta clusula adicional. b) Los crditos vencidos e impagos que no sean admitidos o reconocidos en el pasivo o masa del deudor en los procedimientos de quiebra, suspensin de pagos, liquidacin forzosa u otros anlogos, conforme a la legislacin que fuere aplicable. c) Las perdidas que experimente el asegurado respecto a los bienes o servicios objeto del contrato amparados por contratos de seguros distintos al cubierto por las plizas de seguro de crdito. d) Las perdidas originadas por la omisin o el retardo en las transferencias, por las modificaciones, fluctuaciones o devaluaciones en los tipos de cambio de divisas, salvo las causadas por el acontecimiento del riesgo poltico descrito en el articulo 3 letra g) de esta clusula adicional. e) El impago del crdito como consecuencia directa de guerras, declaradas o no, entre cuales quiera de las cinco potencias siguientes: China, Francia, Reino Unido, Comunidad de Estados Independiente y Estados Unidos De Amrica. f) Los riesgos de carcter catastrfico o extraordinario, conforme a lo establecido en el articulo 4 de las Condiciones Generales de la pliza.
Articulo 6 :
Perdida Indemnizable en caso de Resolucin del Contrato por parte del Comprador Publico.
En caso de resolucin o terminacin unilateral del contrato por el comprador publico sin causa legal ni contractual que la justifique (Articulo 3 , letra b), del monto de la prdida del crdito impago o del valor del costo incurrido durante el periodo de adquisicin, fabricacin, suministro anterior a la entrega o a la prestacin de servicio, se deducirn las sumas recibidas o por recibir de cualquier fuente, ya sea a travs de la Compaa o directamente por el asegurado, as como el valor de los materiales no incorporados al proceso de elaboracin y fabricacin y los restituidos por el comprador publico al asegurado, obligndose este a hacerse cargo de ellos cuando sean puestos a su disposicin. Para estos efectos, entre los referidos costos podrn incluirse los siguientes: a) materia prima, b) mano de obra, c) costos directos y; d) costos indirectos, con un limite mximo para estos de un 15% del monto total.
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Al monto resultante, despus de las deducciones indicadas, se aadirn los gastos originados por las gestiones de recuperacin que hubieran sido autorizados previamente y por escrito por la Compaa Articulo 7 : Prima Adicional Por la cobertura del riesgo poltico contenida en esta clusula, el asegurado deber pagar una prima adicional, aplicndose para ello las tasas establecidas en las Condiciones Particulares sobre el valor de las operaciones notificadas a la Compaa bajo el amparo o cobertura del riesgo poltico. En todo lo dems se estar a lo dispuesto en el artculo 13 de las Condiciones Generales de la pliza. Articulo 8 : Notificacin de Exportaciones Para la efectividad de la cobertura de esta clusula, el asegurado deber, conforme a lo dispuesto en el artculo 12 de las Condiciones Generales de la pliza, notificar a la Compaa por separado aquellas exportaciones que se encuentran amparadas por el riesgo poltico. Articulo 9 : Efectos y Duracin de la Clasificacin Crediticia. Conforme a lo establecido en el articulo 9 de las Condiciones Generales de la pliza, la Compaa en todo momento podr poner trmino a la cobertura de un cliente determinado o reducir o modificar todas o algunas de las condiciones establecidas en el anexo de clasificacin y, en especial, podr cancelar o modificar la cobertura otorgada a uno o mas pases y a uno o mas clientes o compradores pblicos. Dicha terminacin, reduccin o modificacin producir efecto a partir de la fecha de emisin del endoso que deje constancia de tales cambios, el cual deber ser comunicado al asegurado mediante carta certificada enviada al domicilio indicado en las Condiciones Particulares.
118
ANEXO 6 COFACE POLIZA DE SEGURO DE CREDITO DE EXPORTACION Inscrita en el Registro de Plizas bajo el Cdigo POL 1 98 023. CONDICIONES GENERALES Artculo Preliminar DEFINICIONES
En este contrato se entiende por : 1. Asegurador
Entidad que asume el riesgo contractual pactado. 2. Asegurado
La persona, natural o jurdica, titular del crdito y por tanto del inters del seguro, que suscribe el contrato de seguro de que da cuenta esta pliza y que es titular de los derechos y obligaciones que emanan del mismo. 3. Beneficiario
La persona, natural o jurdica, que previa cesin por parte del Asegurado, resulta titular del derecho a la indemnizacin. 4. Pliza
El documento que da cuenta del contrato de seguros y sus condiciones reguladoras. Forman parte integrante de la pliza las Condiciones Generales, las Condiciones Particulares, las Especiales si procedieren, los Endosos o Apndices que se emitan durante la vigencia de la misma para complementarla o modificarla y las Fichas de Clasificacin. 5. Prima
El precio del seguro, que se ha fijado para cada clasificacin crediticia teniendo en cuenta las condiciones de la pliza, sus coberturas, exclusiones y limitaciones. A la prima se le aplicarn los impuestos y tasas en vigor y la forma de pago quedar establecida en las Condiciones Particulares. 6. Suma Asegurada
La cantidad fijada en cada una de las Fichas de Clasificacin para cada uno de los deudores del Asegurado y que constituye, en cada caso, el lmite mximo de crdito cubierto por la Compaa en caso de siniestro. 7. Cifra de Negocios Asegurada
Monto total de las exportaciones facturadas a las que se aplica la presente pliza. 8. Umbral
Cantidad expresamente pactada en las Condiciones Particulares, a partir de la cual entrar en funcionamiento la cobertura de la pliza.
119
9.
Solicitud de Clasificacin
Solicitud enviada por el Asegurado a la Compaa en la cual solicita la aprobacin por parte de sta de un monto de crdito para un cliente en particular. 10. Ficha de Clasificacin
Documento enviado por la Compaa al Asegurado en el cual se especfica el monto mximo de descubierto que estara dispuesta a cubrir para cada cliente. Este monto sirve de base para el clculo de la prima. La Ficha especifica, adems del monto mximo a cubrir, las condiciones, especialmente las de pago, a las que la Compaa subordina dicha cobertura, as como las garantas reales o personales cuya constitucin exija si procediere. 11. Crdito
Monto, IVA no incluido, adeudado al Asegurado por su cliente, en relacin a embarques aceptados por ste ltimo. En el Crdito quedan incluidos: 1. Cualquier inters pagadero hasta la fecha de vencimiento inicial o prorrogado, siempre y cuando exista la factura correspondiente o sea un valor incluido en la factura original. No se incluyen los intereses que se devenguen con posterioridad a tales fechas. Cualesquiera monto por concepto de embalaje, transporte, seguro y contribuciones varias que este incluido en la factura original.
2.
Queda excluido cualquier monto que dicho cliente tenga derecho a abonar en su favor en su cuenta como consecuencia de un pago, crdito, compensacin o contrarreclamacin. 12. Fecha de Vencimiento inicial
Fecha en la que, en virtud del contrato, el pago venca originalmente. 13. Fecha de Vencimiento Prorrogado
Fecha en la que vence el pago despus de que el Asegurado haya concedido una prrroga de acuerdo con los trminos de la pliza. 14. Declaracin de Amenaza de Siniestro
Notificacin remitida a la Compaa de Seguros respecto de un crdito impago. Esta declaracin debe ser hecha como mximo 30 das despus de la fecha de vencimiento inicial o la fecha de vencimiento prorrogado. 15. Controversia
Cuando el cliente o su garante impugna su respectiva obligacin de pagar parte o la totalidad del crdito, o presenta una contrarreclamacin en relacin con el mismo. 16. Garante
Persona natural o jurdica que se constituye en garanta de otra y responde por ella en una obligacin.
120
Artculo 1 1. Objeto
OBJETO DE LA POLIZA
La pliza establece las condiciones sujeto a las cuales la Compaa Aseguradora, COFACE en adelante la Compaa, cubre al Asegurado, respecto de las operaciones descritas en las Condiciones Particulares, el reembolso de las prdidas que el Asegurado pueda soportar como consecuencia directa del no pago de una obligacin en dinero o de crdito de dinero por parte de su(s) deudor(es), por crditos que deriven de envos o prestaciones de servicios al exterior efectuados durante la vigencia de la pliza. Teniendo en consideracin el carcter global de esta pliza, el Asegurado se compromete a incluir en el seguro la totalidad de las operaciones comprendidas en el campo de aplicacin de la pliza que realice con clientes privados. Para los efectos anteriores, el Asegurado deber proceder en forma expresa a incluir mediante una comunicacin escrita sus nuevos negocios u operaciones, sin que se consideren stas incluidas por el slo hecho de la emisin de esta pliza. 2. a) Hechos generadores de siniestro Insolvencia de derecho del deudor, declarada sta mediante una resolucin judicial que comporte la suspensin de las acciones individuales y el vencimiento anticipado de los crditos aplazados vigentes; Insolvencia de hecho del deudor, entendida como la falta de pago por parte del deudor del crdito cubierto al vencerse el plazo previsto en el nmero 3 siguiente del presente Artculo 1. Plazos constitutivos de siniestro
b)
3.
El siniestro se verifica: a) en caso de insolvencia de derecho del deudor, cuando el crdito haya sido incluido en la nmina de crditos reconocidos del deudor dentro del juicio de quiebra y, a ms tardar, a los 180 das de producido el impago. en caso de insolvencia de hecho del deudor, a los 180 das de producido el impago. RIESGOS Y PERDIDAS EXCLUIDAS DE LA COBERTURA
b)
Artculo 2
Quedan excluidas de la cobertura de este seguro de crdito, los incumplimientos de pago que tengan su origen o sean consecuencia directa o indirecta de la ocurrencia de los siguientes eventos u operaciones: a) de las operaciones realizadas con empresas en las que el Asegurado ejerza un control efectivo mediante su participacin, sea en su direccin o administracin, sea en su estructura financiera o recprocamente, con aquellas empresas que ejerzan un control efectivo sobre el Asegurado en las mismas condiciones; de las ventas pagadas por anticipado, al contado contra entrega de documentos o a travs de un crdito documentado irrevocable y confirmado por un banco chileno, segn corresponda; una venta a un cliente respecto del que la Compaa haya comunicado una denegacin de clasificacin o que se haya contrado por el Asegurado sin que ste haya observado los trminos de la clasificacin. Tambin queda excluido todo monto que exceda del valor de la clasificacin por el porcentaje garantizado;
b)
c)
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d)
de los envos efectuados a un cliente en situacin de incumplimiento, esto es: i. ii. un cliente contra el que se haya iniciado un juicio de quiebra o se encuentre jurdicamente en suspensin de pagos; un cliente que no haya liquidado su deuda con el Asegurado en el plazo de 30 das a contar de la fecha de vencimiento inicial o de la fecha de vencimiento prorrogado, con arreglo a las condiciones previstas en la letra c) del artculo 8 de estas Condiciones Generales;
e) f)
de las sumas correspondientes a intereses moratorios o a penalidades. de la aplicacin, contra el Asegurado, de una disposicin del contrato convenido con el cliente, en virtud de lo cual queden restringidos sus derechos para exigir contractualmente el pago del crdito (clusula penal, clusula de rescisin, de fuerza mayor, etc.) de la falta de cumplimiento, por parte del propio Asegurado o contratantes, de las clusulas y condiciones del contrato convenido con el deudor de las obligaciones, y que en virtud de la legislacin o la normativa aplicable, tanto en Chile como en el extranjero, lo inhabilita en el ejercicio de sus derechos a exigir el pago del crdito; una venta a una persona privada sin giro comercial; de la sobrevenida de una guerra entre el pas del Asegurado y el de su cliente; del acaecimiento de catstrofes naturales tales como ciclones, inundaciones, terremotos, erupciones volcnicas, maremotos, etc.; de cualquier fenmeno de origen nuclear. ENTRADA EN VIGENCIA Y ALCANCE DE LA COBERTURA
g)
h) i) j) k)
Artculo 3 1.
Entrada en vigencia
Sujeto al pago previo de la prima correspondiente a la clasificacin, la cobertura entrar en vigencia en la fecha de embarque de las mercaderas, entendindose que dicha expedicin ha de ser consecuencia de una venta y que debe ir acompaada de la correspondiente factura representativa del derecho a percibir el pago; en el caso de las prestaciones de servicios, la cobertura entrar en vigencia en la fecha de facturacin de las prestaciones efectuadas. 2. Campo de aplicacin de la cobertura
La pliza cubrir, dentro de los lmites establecidos en el Artculo 5, las ventas realizadas y facturadas por el Asegurado a travs de un crdito cuya duracin mxima no podr ser superior a la admitida en las Condiciones Particulares. Artculo 4 1. FUNCIONAMIENTO DE LA POLIZA
Declaracin del riesgo
El Asegurado reconoce que la "propuesta de pliza" forma parte integrante de la pliza y se compromete, en el momento de la firma de la pliza, a declarar con exactitud todas las circunstancias por l conocidas que faciliten a la Compaa la valoracin de los riesgos que sta ltima asuma.
122
2.
Duracin de la pliza
La pliza se suscribe para un perodo cuya duracin se fija en las Condiciones Particulares. Si la pliza se contrata por un perodo de un ao, al trmino de cada anualidad la pliza quedar tcitamente prorrogada, salvo que el Asegurado o la Compaa se hubieran opuesto a la prrroga por carta certificada, remitida con dos meses de anticipacin. La prrroga tcita no es aplicable a las plizas contratadas por menos de un ao. Artculo 5 CLASIFICACION DE LOS CLIENTES 1. Clasificacin de los clientes
Con el fin de obtener cobertura para cada cliente o incrementar el monto cubierto para cada uno de ellos, el Asegurado enviar a la Compaa una Solicitud de Clasificacin inicial o modificativa. El seguro de crdito quedar condicionado a la aprobacin previa por parte de la Compaa, la cual comunicar al Asegurado, en respuesta a sus solicitudes, el monto que acuerda cubrir respecto de cada cliente mediante la Ficha de Clasificacin, La Ficha de Clasificacin especificar, en su caso, las condiciones, especialmente las de pago, a las que la Compaa subordine la cobertura, as como las garantas reales o personales cuya constitucin exija. Las decisiones adoptadas por la Compaa a este respecto son de carcter estrictamente confidencial, comprometindose tanto la Compaa como el Asegurado a abstenerse de comunicar su contenido a cualquier persona, con la salvedad del eventual beneficiario del derecho a las indemnizaciones al que se refiere el Artculo 17. Al formular su solicitud de clasificacin, inicial o modificativa, el Asegurado deber declarar a la Compaa todas las circunstancias por l conocidas que permitan a la Compaa evaluar la verdadera situacin de su cliente, las caractersticas de los crditos sobre los cuales solicita la cobertura o de las garantas que lleven aparejados. De modo especial, quedar obligado a declarar a la Compaa cualquier vencimiento contractual impago a dicha fecha, o cualquier prrroga concedida con anterioridad. Los acuerdos de clasificacin iniciales sern aplicables a las ventas a crdito que se hagan a contar de la fecha de entrada en vigor indicada en la ficha de clasificacin. En cualquier caso, el Asegurado podr enviar en todo momento nuevas solicitudes de clasificacin, cuyos acuerdos tambin sern aplicables a partir de la fecha de entrada en vigor indicada en la ficha de clasificacin. En el supuesto de que se incremente el monto cubierto, las modificaciones de las clasificaciones se aplicarn nicamente a los embarques efectuados despus de que el Asegurado haya recibido notificacin escrita de parte de la Compaa. 2. Reduccin y cancelacin de la cobertura
La Compaa se reserva el derecho a reducir o cancelar, en cualquier momento, cualquier clasificacin vigente mediante notificacin escrita al Asegurado. La decisin de la Compaa a este respecto se aplicar nicamente a las ventas a crdito que se realicen con posterioridad a la fecha de recepcin por parte del Asegurado de la notificacin de reduccin o cancelacin de la cobertura.
123
Artculo 6 COSTO DE LA POLIZA 1. Primas Por cada clasificacin, el Asegurado abonar una prima que ser determinada por la Compaa en funcin de la escala de clasificacin. La Compaa no asumir crdito alguno mientras dicha prima no haya sido abonada con anterioridad a la realizacin del primer embarque. El mero hecho de haber percibido la prima no obligar a la Compaa a asumir un siniestro, quedando supeditada en cualquier caso dicha asuncin a las Condiciones Generales y Particulares de la pliza. 2. Gastos de intervencin contenciosa
Cada declaracin de amenaza de siniestro que haga el Asegurado, segn se refiere en el Artculo 8, permitir el cobro de un derecho por parte de la Compaa de Seguros, segn una tarifa establecida para estos efectos en las Condiciones Particulares, incrementado con los impuestos y tasas en vigor, pagadero con sujecin a las condiciones establecidas en las Condiciones Particulares. Artculo 7 1. a) ADMINISTRACION DEL RIESGO
Principios generales El Asegurado se compromete a asumir, a su cargo exclusivo, el porcentaje no cubierto que resulte de la aplicacin del apartado 1 del Artculo 14 as como toda fraccin del riesgo no cubierto por la Compaa. El Asegurado se compromete a adoptar todas las medidas apropiadas para el mantenimiento o la iniciacin de los procedimientos legales y acciones judiciales contra el deudor, contra su garante o contra cualquier otra persona y, de modo general, para la salvaguardia del crdito cubierto. Modificacin del riesgo
b)
2.
El Asegurado no podr consentir ninguna reduccin total o parcial de la deuda, ni renunciar a ninguno de los derechos o garantas vinculados a los crditos cubiertos, ni concertar acuerdo, compromiso o transaccin alguna en relacin con los crditos cubiertos, sin la autorizacin expresa de la Compaa. 3. a) Prrroga de vencimiento El Asegurado queda facultado para consentir a un cliente una prrroga de vencimiento respecto de la totalidad o parte de un crdito, a condicin de que la duracin total del crdito no sea superior a la duracin mxima del crdito establecida en las Condiciones Particulares. En los casos en que la fecha de vencimiento resultante, de aceptarse la prrroga solicitada, fuere posterior a la duracin mxima del crdito establecida en las Condiciones Particulares o que sta se refiera a un cliente respecto del cual la Compaa haya reducido o cancelado la clasificacin, para acceder a la prrroga de vencimiento el Asegurado deber obtener el consentimiento escrito previo de la Compaa. Agravamiento del riesgo
b)
4.
El Asegurado tiene el deber de informar a la Compaa, en el plazo de diez das a partir de aqul en que haya tenido conocimiento de la misma, de cualquier circunstancia susceptible de agravar
124
el riesgo cubierto y, en especial, de cualquier incidente o dificultad que se hubiera producido con ocasin de la entrega de las mercancas o de la emisin o entrega de los instrumentos de pago. Artculo 8 a) DECLARACION DE AMENAZA DE SINIESTRO
Para que la falta de pago de parte de un deudor, por un monto superior al umbral determinado en las Condiciones Particulares, sea oponible frente a la Compaa, deber ser declarada a la misma en un plazo mximo de: 30 das a contar desde el vencimiento del impago inicial o prorrogado, con arreglo a las condiciones fijadas en el nmero 3 del Artculo 7, o en cuanto disponga de informacin en el sentido de que un cliente se encuentra en una situacin de insolvencia de derecho, ya sea por publicacin de la resolucin judicial de quiebra o cesacin generalizada de pagos; si este acontecimiento se produjera con anterioridad a la expiracin del plazo mximo de 30 das antes mencionado.
b) c)
La declaracin enviada a la Compaa por el Asegurado deber ir acompaada de todos los documentos representativos de sus derechos. Cualquier cobro que se produzca con posterioridad a una declaracin de amenaza de siniestro ha de ser notificado de inmediato a la Compaa. PROCEDIMIENTO CONTENCIOSO
Artculo 9 a)
Una vez que haya recibido una declaracin de amenaza de siniestro, la Compaa quedar habilitada para ejercer, de pleno derecho y con carcter prioritario - con poder para allanarse, conciliar, transigir y comprometerse -, todos los derechos y acciones del Asegurado relativos al crdito cubierto o a los accesorios del mismo. La Compaa queda facultada para exigir un poder irrevocable e, incluso, el envo o la transferencia a su favor, bajo una modalidad oponible frente a terceros, de cualesquiera documentos y ttulos representativos de los derechos derivados del contrato, o que sean tiles para el ejercicio de dichos derechos. El Asegurado reconoce expresamente que, aunque en virtud de las disposiciones previstas en la pliza, una fraccin del riesgo queda a su cargo exclusivo, las disposiciones anteriores facultan a la Compaa para ejercer, en su nombre y representacin, la totalidad de sus derechos. Adems, en relacin con dicha fraccin del riesgo, se compromete a soportar todas las consecuencias de las decisiones que la Compaa pudiera verse obligada a adoptar. En caso de que la Compaa no instara directamente las acciones contra el deudor, el Asegurado se compromete a adoptar, de acuerdo con la Compaa o, en su caso, siguiendo las instrucciones de sta, cuantas medidas sean apropiadas para la salvaguardia de sus derechos y para el pago del crdito cubierto. GASTOS DE PROCEDIMIENTOS CONTENCIOSOS
b)
c)
d)
Artculo 10 a)
Los gastos de procedimientos contenciosos incurridos por el Asegurado antes de enviar a la Compaa la declaracin de amenaza de siniestro sern de cargo del Asegurado.
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b)
Los gastos de procedimientos contenciosos incurridos por la Compaa o por el Asegurado con el consentimiento de sta, despus del envo de la declaracin de amenaza de siniestro, sern soportados en su totalidad por la Compaa. Los gastos derivados de la resolucin de un litigio de la clase prevista en el Artculo 12 letra c), quedarn excluidos de la cobertura del seguro de crdito y sern, por lo tanto, de cargo exclusivo del Asegurado. NORMAS PARA LA AFECTACION DE LOS PAGOS CON ANTERIORIDAD AL PAGO DE LAS INDEMNIZACIONES
c)
Artculo 11
Antes de proceder al pago de la totalidad de las indemnizaciones pagaderas en virtud de un crdito impago, los pagos recibidos del deudor o de sus garantes o en su nombre, adems del producto de la realizacin de las garantas, con independencia de la imputacin que les haya sido dada, se afectarn a la liquidacin de los vencimientos cubiertos o no cubiertos, por orden cronolgico de su exigibilidad. Artculo 12 a) CONDICIONES PARA LA INDEMNIZACION
Las prdidas cuya indemnizacin solicite el Asegurado debern ser la consecuencia directa y exclusiva del no pago oportuno de uno de los riesgos cubiertos, y las condiciones de cobertura especficas enunciadas, en su caso, en las fichas de clasificacin, debern haber sido cumplidas con anterioridad a la produccin del hecho generador del siniestro. El seguro de crdito ser aplicable respecto de la insolvencia de hecho o de derecho slo en el supuesto de que en la situacin especfica reclamada, el Asegurador no haya acreditado legalmente la ocurrencia de alguna de las causales de exclusin establecidas en el Artculo 2 con anterioridad a la expiracin del plazo referido en el nmero 3 del Artculo 1. En caso de controversia entre el Asegurado y su(s) deudor(es) respecto de la cuanta o la validez de los derechos o crditos del Asegurado, la indemnizacin quedar suspendida hasta que dicha controversia haya sido resuelta a favor del mismo, a travs de una resolucin arbitral o judicial que tenga fuerza ejecutoria en el pas del deudor. La misma norma ser de aplicacin en el caso en que el litigio tenga por objeto la procedencia de un pago por compensacin con los crditos que tuviera el propio deudor frente al Asegurado. En caso de que las obligaciones del deudor frente al Asegurado hubieran sido garantizadas en su totalidad o en parte mediante garanta personal o real, no habr lugar a indemnizacin alguna por parte de la Compaa si dicha garanta resultara no tener validez por no haber sido constituida con arreglo a las disposiciones y dentro de los plazos exigidos por la legislacin o la normativa aplicable, o si el Asegurado no hubiera cumplido, a su debido tiempo, los actos y las formalidades necesarios para que dicha garanta fuera efectiva. CUENTA DE PERDIDAS
b)
c)
d)
Artculo 13 a)
La indemnizacin se calcular: en caso de insolvencia de derecho del deudor, de una sola vez sobre el total de los vencimientos cubiertos impagos y pendientes de indemnizar.
126
b) c)
en caso de insolvencia de hecho del deudor, sobre los vencimientos impagos incluidos en una misma declaracin de amenaza de siniestro.
Todo pago de indemnizacin dar lugar a la elaboracin de una cuenta de prdidas que comprender los elementos cubiertos del crdito. La cuenta de prdidas indicar: en el debe: el monto del vencimiento o de los vencimientos objeto del siniestro, as como los gastos complementarios debidos por el deudor y la contribucin a los gastos de intervencin contenciosa pagada por el Asegurado segn lo dispuesto en el Artculo 6, nmero 2. en el haber: el monto de cualquier suma percibida por el Asegurado de parte de su deudor o de un tercero, imputada al vencimiento o a los vencimientos de que se trate, incluidas las sumas percibidas por compensacin; el producto de la ejecucin de las garantas vinculadas a dicho crdito o crditos; el producto de la venta de los suministros cuya disposicin el Asegurado haya podido conservar o recuperar. En ningn caso, el valor de venta de dichos suministros podr imputarse al haber de la cuenta de prdidas por un monto inferior al 50% del que figure en la factura; el monto de los gastos (especialmente los gastos financieros) que el Asegurado no haya tenido que abonar como consecuencia del siniestro.
d)
La cuenta de prdidas ser formulada en la moneda de la pliza. Si el crdito figura expresado en otra moneda, la conversin en la moneda de la pliza del monto de vencimientos objeto del siniestro y de los pagos parciales que se imputen a dichos vencimientos se efectuar al tipo de cambio medio observado vigente en Chile : del mes de facturacin, o del mes del vencimiento del crdito cubierto o, en caso de insolvencia de derecho del deudor, del mes en que la deuda de ste se haya convertido en exigible, en el supuesto de que dichos tipos fueran inferiores al vigente durante el mes de la facturacin. MONTO DE LA INDEMNIZACION Y FORMA DE PAGO DE ESTA.
Artculo 14 1.
Porcentaje cubierto
Las prdidas se cubrirn en funcin de un porcentaje establecido en las Condiciones Particulares. El monto de la indemnizacin ser igual al resultado de aplicar al saldo deudor de la cuenta de prdidas el porcentaje previamente citado. 2. Plazo de pago
Con sujecin a la aplicacin de las normas precedentes, la indemnizacin se abonar en el plazo de 30 das a contar desde el acaecimiento del siniestro, siempre que el Asegurado haya remitido a la Compaa todos los documentos representativos de sus derechos.
127
Artculo 15 a) b)
SUBROGACION
El Asegurado reconoce que cualquier pago de una indemnizacin tendr como efecto la subrogacin de la Compaa en todos sus derechos y acciones respecto del principal, los intereses y accesorios del crdito indemnizado. El Asegurado se compromete a facilitar a la Compaa, a simple solicitud de sta, los justificantes de la subrogacin realizada y, en especial, los documentos justificativos de la subrogacin. Del mismo modo, se compromete a remitirle todos los ttulos y documentos y a realizar todas las transferencias y cesiones oportunas para el ejercicio efectivo de dicha subrogacin, y a renunciar al derecho preferente sobre la Compaa. No obstante la subrogacin de la Compaa, el Asegurado continuar obligado a adoptar todas las medidas necesarias para la recuperacin de sus crditos y, a tal efecto, se compromete a cumplir con las instrucciones que la Compaa considere tener que dirigirle. El pago de la indemnizacin no exonerar al Asegurado de las obligaciones que haya asumido en virtud de la pliza. RECUPEROS
c)
Artculo 16 a)
Todos los montos - incluidos los intereses de demora y los montos percibidos por compensacin - recuperados con posterioridad al pago de una indemnizacin tendrn la consideracin de recuperos. Los recuperos se devengarn a favor de la Compaa. No obstante, en el caso en que el monto acumulado de los recuperos fuera superior al monto de la indemnizacin pagada incrementada, en su caso, con el monto de los gastos de procedimientos contenciosos incurridos por la Compaa, el exceso ser devengado por el Asegurado. Los recuperos en una moneda distinta de la prevista en la pliza se imputarn en la moneda de la pliza en funcin de la cotizacin real de cobro o, en su defecto, de la cotizacin en vigor en la fecha de valor que figure en la notificacin de abono bancario. El Asegurado se compromete a informar sin demora a la Compaa de los recuperos de los que haya tenido conocimiento, y a reembolsar a la misma, en un plazo de diez das a contar desde el de cobro, el monto que le corresponda. TRANSFERENCIA DEL DERECHO DE INDEMNIZACION
b)
c)
d)
Artculo 17
Con sujecin a la autorizacin de la Compaa, el derecho de indemnizacin resultante de la pliza podr ser transferido, mediante un endoso, a favor de un banco o de una institucin financiera que intervenga en la financiacin de las operaciones del Asegurado. Artculo 18 REEMBOLSO DE LAS INDEMNIZACIONES
Si, una vez pagada una indemnizacin se determinara que la prdida corresponda a alguna exclusin contemplada en el Artculo 2; o se detectara una omisin de informacin por parte del Asegurado, de acuerdo a lo establecido en el Artculo 13, letra c) inciso 2 y/o Artculo 16, letra d), resultar que la totalidad o parte de la cobertura no debera haber sido aplicada y el Asegurado deber reembolsar la totalidad o parte, segn corresponda, de la indemnizacin relativa al siniestro en cuestin, dentro de los diez das siguientes a la fecha de la orden de reembolso que le haya sido enviada por la Compaa.
128
Artculo 19
SUPERVISION
El Asegurado se compromete a conceder a la Compaa el ejercicio de un derecho de supervisin y, en especial, a informarle de todos los documentos relativos a sus operaciones comerciales, a entregarle copias certificadas conformes y a autorizar cualesquiera verificaciones, especialmente respecto de la veracidad y exactitud de las declaraciones efectuadas por l mismo y del cumplimiento de sus obligaciones. Artculo 20 1. SANCIONES POR CONTRACTUALES EL INCUMPLIMIENTO DE LAS OBLIGACIONES
Manipulaciones u ocultaciones
Cualquier manipulacin u ocultacin por parte del Asegurado con objeto de inducir a error a la Compaa, especialmente respecto de la situacin real del deudor o de las caractersticas de una garanta del crdito, as como de cualquier incumplimiento de la obligacin asumida por el Asegurado de incluir en el seguro la totalidad de las operaciones comprendidas en el marco de aplicacin de la pliza, facultar a la Compaa, sin perjuicio de eventuales procedimientos judiciales, a rescindir todas las garantas respecto del conjunto de los crditos asegurados y/o a rescindir la pliza. 2. a) Observancia de los plazos e incumplimiento de las obligaciones contractuales La no observancia de los plazos establecidos en la pliza para el pago de las primas, facultar a la Compaa, transcurrido quince das desde el envo por carta certificada del requerimiento correspondiente, a declarar la resolucin del seguro de crdito respecto de los crditos cuyas primas hayan resultado impagas, quedando el Asegurado, no obstante, deudor de las primas correspondientes a dichos crditos. Con la salvedad de los casos previstos en el nmero 1 y en el punto a) del nmero 2 del presente artculo, cualquier incumplimiento de las obligaciones asumidas en virtud de la pliza tendr como consecuencia la resolucin del contrato de seguro de crdito respecto de los crditos en cuestin; si se tratare de incumplimientos de las obligaciones establecidas en los artculos 16 (recuperos), 18 (reembolso de indemnizaciones) y 19 (supervisin), la resolucin podr aplicarse, a opcin de la Compaa, igualmente al conjunto de los crditos cubiertos. Adems, si los incumplimientos por parte del Asegurado se produjeran de forma reiterada, o si el Asegurado se negara a aceptar cualquiera de las obligaciones que le correspondan, la Compaa podr rescindir la pliza. La rescisin ser efectiva desde el momento de su notificacin al Asegurado, quedando excluidos de la cobertura los riesgos originados con posterioridad a dicha notificacin. d) Cualquier suma adeudada por el Asegurado a la Compaa y no pagada en un plazo de 30 das desde que se ha hecho exigible, devengar de pleno derecho a partir de la fecha de dicha exigibilidad y hasta el pago efectivo de lo adeudado, un inters equivalente al Inters Mximo Convencional para operaciones en moneda nacional, reajustables o no reajustables, o moneda extranjera, segn sea el caso. Restitucin de la indemnizacin
b)
c)
3.
En los casos previstos en el nmero 1 y en los puntos a) y b) del nmero 2 del presente Artculo, en los cuales se autoriza a la Compaa a declarar la rescisin o la resolucin de la cobertura, segn corresponda, el Asegurado quedar obligado, en caso de que ya le hubieran sido abonadas las indemnizaciones, a restituir el monto de las mismas a la Compaa. Especficamente, en los casos previstos en el nmero 1 del presente Artculo, se obliga a la
129
devolucin de la totalidad de las indemnizaciones pagadas durante la vigencia de la pliza y en los casos previstos en los punto a) y b) del nmero 2 del presente Artculo, se obliga a la devolucin de las indemnizaciones que digan relacin a los deudores determinados o los crditos particulares donde se haya incurrido en las correspondientes faltas. Artculo 21 QUIEBRA O CESE DE LAS ACTIVIDADES DEL ASEGURADO
El Asegurado tiene el deber de comunicar a la Compaa en un plazo de diez das: el cese total o parcial de sus actividades, el traspaso total o parcial de su negocio, su liquidacin voluntaria, o la conclusin con un tercero de un contrato de arrendamiento de industria que comprenda la totalidad o parte de su negocio; cualquier solicitud de suspensin de pagos, convenio de acreedores o arreglo amistoso; la iniciacin respecto de su empresa de un procedimiento similar a los de suspensin de pagos o de quiebra previstos en el Derecho chileno.
El acaecimiento de uno de los supuestos antes mencionados conllevar la rescisin de la pliza. Dicha rescisin no afectar a las coberturas que ya hubieran entrado en vigencia, de acuerdo con lo dispuesto en el nmero 1 del Artculo 3, siempre y cuando se proceda al pago inmediato de las primas pendientes de pago respecto de dichas coberturas. Artculo 22 ARBITRAJE
Cualquier dificultad que se suscite entre el asegurado, el contratante o el beneficiario, segn corresponda, y la compaa, en relacin con el contrato de seguro de que da cuenta esta pliza, o con motivo de la interpretacin o aplicacin de sus condiciones generales o particulares, su cumplimiento o incumplimiento, o sobre cualquiera indemnizacin u obligacin referente a la misma, ser resuelta por un rbitro arbitrador, nombrado de comn acuerdo por las partes. Si los interesados no se pusieren de acuerdo en la persona del rbitro, ste ser designado por la Justicia Ordinaria, y en tal caso el rbitro tendr las facultades de arbitrador en cuanto al procedimiento, debiendo dictar sentencia conforme a derecho. No obstante lo estipulado precedentemente, el asegurado, el contratante o el beneficiario, segn corresponda, podr, por si solo y en cualquier momento, someter al arbitraje de la Superintendencia de Valores y Seguros las dificultades que se susciten con la compaa cuando el monto de los daos reclamados no sea superior a 120 unidades de fomento, de conformidad a lo dispuesto en la letra i) del artculo 3 del Decreto con Fuerza de Ley N 251, de Hacienda, de 1931. Artculo 23 DOMICILIO
Para todos los efectos del presente contrato, las partes fijan como domicilio especial la ciudad de Santiago de Chile.
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CONDICIONES GENERALES Artculo 1: 1.1 1.2 Definiciones

1.7 1.8 1.9 1.10 1.11 1.12

Riesgos Excluidos del Seguro

Artculo 10: 10.1

Artculo 15: 15.1

Agravacin de los Riesgos

Artculo 19: 19.1

Artculo 20: 20.1

Extensin de las Condiciones Generales a la Cobertura del Riesgo Poltico

Riesgos Excluidos del Seguro

En este contrato se entiende por : 1. Asegurador

Entidad que asume el riesgo contractual pactado. 2. Asegurado

Declaracin del riesgo

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