Vivien Da

ESTUDIO DE RENTABILIDAD DEL SECTOR VIVIENDA EN MEXICO
ESTUDIO DE
EN MEXICO RENTABILIDAD DEL SECTOR VIVIENDA
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2000 - 2009
I. INTRODUCCIN II. ANTECEDENTES

II.1.Situacin macro econmica global II.2.Financiamiento II.3.Caractersticas generales y evolucin
de la industria de la construccin
3 5 6 6 9 10 11 13 15 16 17 18 19 20 21 21 22 23 24 25 27 27 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 39 40 43
II.4.Participacin de la edificacin de vivienda

en la construccin
II.5.Comportamiento de la oferta II.6.Industrializacin del sector de la vivienda
1. INDICADORES DE FUENTES PUBLICAS 1.1. NDICES NACIONALES

1.1.1. Salario mnimo 1.1.2. UDIS 1.1.3. INPC 1.1.4. Tipo cambio
1.2. INDICADORES EN MATERIA DE CONSTRUCCIN

1.2.1. Construccin residencial 1.2.2. Materiales 1.2.3. Mano de obra
2. INDICADORES DE FUENTES NO PUBLICAS

2.1. ANLISIS DE COSTOS DIRECTOS 2.2. ESTIMACIN DE EXPLOSIN DE INSUMOS 2.3. EL PRINCIPIO DE 80/20 2.4. FAMILIAS E INSUMOS 2.5. FUENTES NO PBLICAS PARA EL ANLISIS DE COSTOS DIRECTOS 2.6. VARIACIN EN COSTOS DIRECTOS
2.6.1. Variacin en el precio de puerta 2.6.2. Variacin en el precio de ventana 2.6.3. Variacin en el precio de concreto 2.6.4. Variacin en el precio de cemento 2.6.5. Variacin en el precio de acero 2.6.6. Variacin en el precio de pintura 2.6.7. Variacin en el precio de elctrico 2.6.8. Variacin en el precio de impermeabilizante 2.6.9. Variacin en el precio de block
2.7. INCREMENTO TOTAL POR FAMILIA 2.8. IMPACTO PORCENTUAL DE LOS COSTOS DIRECTOS POR TIPO DE VIVIENDA
2.8.1. Vivienda de concreto 2.8.2. Vivienda de block
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2.9. COMPARATIVO DE VARIACIN 2000 2009 3. RENTABILIDAD 3.1. INFORMACIN DE CAMPO 3.2. VIVIENDA ECONOMICA
3.2.1. Terreno tipo vivienda econmica 3.2.2. rea construccin tipo vivienda econmica 3.2.3. Rentabilidad tipo vivienda econmica (utilidad de operacin) 3.2.4. Rentabilidad tipo vivienda econmica (utilidad antes de impuesto)
45 46 49 50 50 51 52 53 54 54 55 56 57 58 58 59 60 61
3.3. VIVIENDA INTERES SOCIAL

3.3.1. Terreno tipo vivienda inters social 3.3.2. rea construccin tipo inters social 3.3.3. Rentabilidad tipo vivienda inters social (utilidad de operacin) 3.3.4. Rentabilidad tipo vivienda inters social (utilidad antes de impuesto)
3.4. VIVIENDA MEDIA

3.4.1. Terreno tipo vivienda econmica 3.4.2. rea construccin vivienda tipo econmica 3.4.3. Rentabilidad vivienda econmica (utilidad de operacin) 3.4.4. Rentabilidad vivienda econmica (utilidad antes de impuesto)
4. CONCLUSIONES
4.1. Conclusiones generales
63 65
III.
ANEXOS A. EXPLOSIONES DE INSUMOS

A.1 Vivienda de concreto A.2 Vivienda de block
66 70 72 81 90 93 95 97 98 99 100 101 101 101
B. INSUMOS
B.1 Insumos BIMSA B.2 Insumos IMIC
C. FACTORES PARA TRANSPORTACIN DE COSTOS D. ESTADO PROFORMA E. VACIADO DE ENCUESTAS PROFORMA

E.1 Vivienda inters social E.2 Vivienda econmica E.3 Vivienda media F. GRAFICAS VARIACION ANUAL F.1 Vivienda econmica F.2 Vivienda Inters Social F.3 Vivienda Media
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INTRODUCCIN
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La construccin de vivienda es considerada una actividad de primera importancia para el desarrollo nacional por diversas razones. En el plano econmico, porque se reconoce su impacto sobre la inversin, la produccin y el empleo, as como sobre los niveles de bienestar de las familias. Y en el plano poltico porque, por una parte, ha motivado el diseo y aplicacin de polticas especficas que han fortalecido y legitimado la accin gubernamental, ya que el derecho a la vivienda ha sido elevado a rango constitucional, (Artculo 4to de la Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos) donde se prev el desarrollo de una oferta de vivienda que satisfaga la necesidad presente y futura de la sociedad supone, en primer trmino, condiciones macroeconmicas que permitan multiplicar los recursos de inversin y de financiamiento, facilitar el acceso al crdito, y generar las opciones de precios ms accesibles a las posibilidades de la poblacin. En los ltimos diez aos, el sector vivienda ha evolucionado, se ha transformado y se viene consolidando en una industria dinmica y madura, que se convertir en el motor que reactive la economa en nuestro pas, gracias a que genera empleos y detona el crecimiento de varios sectores.
El presente estudio tiene por objeto evaluar el comportamiento de costos y precios de venta de la construccin residencial, en Mxico durante el perodo 2000 2009, fecha a partir de la cual se gener la consolidacin del Sector Vivienda. Haciendo mayor nfasis en el perodo 2008 2009, para analizar el perodo en el cual, se han presentado barreras de diversos tipos en el sector vivienda. As mismo sealar los efectos que ha tenido la crisis en este sector, y los instrumentos polticos que el gobierno federal ha anunciado para hacerle frente, llevando todo esto a un anlisis del comportamiento de la rentabilidad de las empresas especializadas en desarrollos urbanos y de vivienda, mediante un anlisis de indicadores macro econmicos, costos directos e indirectos de construccin, de fuentes oficiales, as como informacin generada por empresas nacionales reconocidas en la generacin de estudios de mercado, e informacin estadstica del sector construccin. As mismo de acuerdo a informacin recabada por CANADEVI, se obtuvieron ciertos datos que permiten el cruce y validacin de datos relevantes. Los indicadores a evaluar se encuentran representados por: ndices, variaciones, contribuciones y participaciones, segn el tipo de informacin.
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ANTECEDENTES
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II
II.1 SITUACIN MACRO ECONMICA GLOBAL La construccin habitacional se vio afectada, adems de la propia coyuntura de desaceleracin de la economa, que provoc desempleo, por el impacto proveniente de la mayor aversin al riesgo, que se reflej de la volatilidad del tipo de cambio y en las tasas de inters. Las expectativas en torno a la estabilidad macroeconmica y el contagio de la economa de EUA eran inciertos, por lo que a finales del 2008 y principios del 2009 las fuentes de financiamiento se encarecieron para crditos puente. En consecuencia, los desarrolladores disminuyeron en forma ms acentuada el ritmo de edificacin que haba empezado a moderar en los meses previos. Dentro de estas tendencias, cabe sealar la fuerte restriccin en las fuentes de financiamiento que enfrentaron las Sofoles y Sofomes Hipotecarias (SSH) durante este periodo. Afortunadamente para el sector, meses despus se ha tendido a una cierta normalizacin con base en el apoyo de los recursos proporcionados por Sociedad Hipotecaria Federal. El mercado de vivienda ha seguido una senda similar a la del resto de la economa, aunque con una cada algo ms pronunciada: durante todo el 2009, el Producto Interno Bruto Nominal (PIBN), se situ en 11.823 billones de pesos. ste disminuy (-)2.5% respecto a 2008 derivado del retroceso de (-)6.5% del PIB real y de una alza del ndice de Precios Implcitos del Producto de 4.3 por ciento [sic]1, las ventas de vivienda lo hicieron en 16%.
II.2 FINANCIAMIENTO Entre 2001 y 2008 el mercado pas de 250,000 a 503,000 unidades construidas y vendidas al ao. Este crecimiento fue posible gracias al gran apoyo que el gobierno brind a esta industria, cumpliendo con los preceptos del Programa Nacional de Vivienda: Hacia un Desarrollo Habitacional Sustentable 2007-2012 que plantea otorgar seis millones de financiamientos durante el sexenio, 71.6 por ciento para la adquisicin de vivienda y 28.4 por ciento para mejoramientos. La vivienda usada se ha convertido en una alternativa para quienes buscan ejercer su crdito por lo que en el ao 2007 Infonavit destin 100 mil crditos para vivienda usada representando el 20% del total de prstamos de ese ao2, en el ao 2008 se destinaron 84,000 crditos, la adquisicin de vivienda usada con crditos Infonavit se increment 33% en el ao 2009 en comparacin con el ao anterior,
1 2
Comunicado de prensa nm 064/10, 24 de Febrero del 2010, Instituto Nacional de Estadstica y Geografa. Nota de prensa El Universal, mircoles 27 de junio del 2007
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al sumar 120 mil inmuebles de esas caractersticas3, as lo manifest el Director General del Instituto Vctor Manuel Borras Setin.
Resulta relevante que el objetivo en 2009 era colocar poco ms de un milln 153 mil financiamientos, meta establecida en el Pacto Nacional por la Vivienda para Vivir Mejor, el da 13 de marzo del ao pasado, meta que al mes de Diciembre muestra un cumplimiento de un 102%. Tabla II.2
Tabla II.2 Financiamientos otorgados
Meta Anual
Acciones Comprometidas Recurso Comprometido (mdp) Acciones Ejercidas
Avance 30 de Diciembre 2009

Recurso Ejercido (mdp) % Avance Acciones % Avance Recurso
450,000 100,000 82,000 160,000
96,966 43,424 9,920 48,723
447,481 100,082 45,761 159,546
98,297 47,421 5,573 4,873
99% 100% 56% 100%
101% 109% 56% 100%
101,893 150,000
Otras Entidades *
2,364 81,000 7,500 246,047
180,929 152,880 41,944 1,128,623
2,364 68,929 6,717 234,174
178% 102% 70% 102%
100% 85% 90% 95%
60,000 1,103,893
TOTAL
Nota: los recursos estn representados en millones de pesos Fuente: CONAVI con datos de cada organismo
Infonavit cierra el 2009 con un 99% de su meta de otorgamiento de crditos establecidos, representado por 447,481 crditos. Para 2010 la meta subir en 25,000 o 5.5% ms, de esta manera, para finales del presente ao se espera que el instituto otorgue 475,000 crditos. La existencia de una estadstica propia para vivienda usada, facilitara el anlisis ya que al referirse a acciones comprometidas se da pi a la duplicidad.
Nota de prensa. El Universal, mircoles 02 de Diciembre del 2009.
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La falta de liquidez descrita anteriormente ha tenido un impacto negativo en los desarrolladores de vivienda y muestra efectos negativos en el registro de inicio de obra. El nmero de desarrolladores que han registrado paquetes de vivienda ha disminuido desde 2007 tabla II.3. Desarrolladores de paquetes, solo hasta septiembre del 2009, se han registrado 821 desarrolladores, lo que representa 47% del total registrado en el 2007. Se observa un incremento en el nmero de desarrolladores de vivienda entre 2004 y 2007, seguido de una cada en 2008 y 2009, por lo que para 2010 se vislumbra un posible reto estructural del sector en trminos de la capacidad del sector de producir vivienda.
Tabla II.3 Desarrolladores de paquetes
Desarrolladores de paquetes
2000 1762 1354 1049 1000 1156 934 821
1500
500
0 2004 2005 2006 2007 2008 sep-09
Fuente: Infonavit, septiembre 2009
Si se analizan las viviendas registradas por tamao de proyecto, se observa que la proporcin de desarrolladores con ms de mil viviendas registradas en un ao, disminuy durante 2009 respecto al ao anterior tabla II.4 viviendas registradas con base en tamao de desarrollador. El comportamiento observado podra atribuirse a una redistribucin en la construccin de vivienda, ya que en 2009 se ha apostado por proyectos de menor tamao, derivado de un menor acceso al crdito por parte de desarrolladores pequeos y medianos, as como la reduccin del consumo de capital de trabajo para los grandes. De igual modo en la tabla II.5, se observa como los desarrolladores pequeos han ganado terreno en los ltimos aos, y por otro no solo han desaparecido empresas, las que han permanecido han tenido que reducir su tamao.
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Tabla II.4. Viviendas registradas con base en tamao de desarrollador
Viviendas registradas con base en tamao de desarrollador

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
2% 3% 3% 4% 3% 4% 5%
20% 14%
18% 14%
17% 11% 27%
menos de 50 50 A 100 100 A 500 14% 500 A 1000 1000 O MAS
61%
61%
68% 49%
2006
2007
2008
2009
Fuente: Infonavit, septiembre de 2009
Tabla II.5 Tamao desarrolladores por nm. de vivienda registrada en el ao
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
Tamao de desarrolladores por nm. de viviendas registradas al ao

32%
35%
43%
36%
menos de 50 50 A 100 46%
15%
32% 25% 8% 13% 8% 10%
14%
29%
100 A 500 500 A 1000 1000 O MAS
13%
25% 7% 14% 5% 10%
2006
2007
2008
2009
Fuente: Infonavit, septiembre de 2009
II.3 CARACTERSTICAS GENERALES Y EVOLUCIN DE LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIN El sector Construccin tiene una estrecha vinculacin con otros mbitos productivos; su continuo dinamismo posibilita la activacin de diversas ramas industriales de manera
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directa, entre las que destacan las del hierro y el acero, cemento, cal, yeso, productos a base de arcilla, maquinaria y equipo, entre otras. Tambin promueve indirectamente otras actividades econmicas como el transporte de materiales para construccin, alquiler de maquinaria especializada, comercio de materiales para la construccin, por citar algunas. Las cuales representan 66 ramas de las 72 actividades econmicas que contiene la matriz de Insumo Producto, segn datos del Sistema de Informacin Empresarial Mexicano (Siem).
II.4 PARTICIPACIN DE LA EDIFICACIN DE VIVIENDA EN LA CONSTRUCCIN Considerando el ltimo censo econmico y su actualizacin, son 13 mil 444 empresas que pertenecen a la industria de la construccin, y que aportan el 6.4% del Producto Interno Bruto (PIB) as como el 7.5% del empleo formal, generando 625 mil 387 empleos directos e indirectos y generan una derrama econmica de ms de 177 mil 658 millones de pesos. Conjuntamente las empresas desarrolladoras de vivienda aportan 2.4 por ciento al Producto Interno Bruto total y 61.3% de los empleos directos e indirectos de la industria de la construccin. Diez aos atrs, la participacin del sector vivienda apenas alcanzaba 0.6 y 16.2 de estos indicadores, respectivamente4 Tabla II.4
Tabla II.4 Caractersticas principales de la industria de la construccin 2004
TOTAL
UNIDADES EMPRESARIALES ABSOLUTO % 24.3 19.9 15.6 11.1 8.4 8.1 6.5 2.9 2.3 0.8
PERSONAL OCUPADO ABSOLUTO 170.58 223,148 17,438 96,136 40,086 67,623 6,072 13,919 8,025 9,360 % 26.1 34.2 2.7 14.7 6.1 10.4 0.9 2.1 1.2 1.4
EDIFICACIN NO RESIDENCIAL EDIFICACIN RESIDENCIAL INSTALACIONES Y EQUIPAMIENTO EN CONSTRUCCIONES CONSTRUCCIN DE VIAS DE COMUNICACIN OBRAS DE URBANIZACION OBRAS PARA AGUA, PETROLEO, GAS Y ELECTRICIDAD TRABAJOS DE ACABADOS EN EDIFICACIONES CIMENTACIONES Y MONTAJE DE ESTRUCTURAS OTROS TRABAJOS ESPECIALIZADOS OTRAS CONSTRUCCIONES DE INGENIERIA CIVIL
3,271 2,672 2,103 1498 1,123 1,095 809 388 313 112
FUENTE: INEGI Panorama censal del sector de la construccin Mxico (www.inegi.org.mx)

4
Elaboracin con base en Banco de Informacin Econmica, INEGI.
http://dgcnesyp.inegi.gob.mx/cgi-win/bdieintsi.exe/NIVA10000200040010#ARBOL
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A nivel nacional y en todas la variables sobresalieron el Distrito Federal, Jalisco y Nuevo Leon, en constraste, las entidades con la menor aportacion en el nmero de unidades empresariales, personal ocupado total, remuneraciones y valores activos fijos fueron Tlaxcala, Colima y Morelos. Las entidades con mayor participacion de personal ocupado total fueron Distrito Federal, Jalisco, Nuevo Leon, Guanajuato y Veracruz. Sobresali el Distrito Federal en donde se concentr el 15.2% del personal ocupado total, seguido de Jalisco y Nuevo Leon, con una aportacion de 9.4% y 7.7% respectivamente. En estas entidades laboran 4 de cada 10 personas en la industria de la construccion (42.6%).
II.5 COMPORTAMIENTO DE LA OFERTA An ante las mltiples transformaciones que ha vivido este sector en los ltimos aos, el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los trabajadores, reconoce que en el ltimo ao se ha visto un incremento de 7.7% en el rea de construccin de vivienda econmica pasando de 40.6 m2 la media nacional a 43.8 m2. En cuanto a la vivienda tradicional se observan cambios imperceptibles, manifestando un decremento de 0.30 m2 lo cual se traduce en un -0.4%. Grfica II.5.a y Grfica II.5.b.
Grafica II.5.a. Precios Promedio Vivienda Nacional 2008vs 2009 1er Trim
$500.0 $450.0 $400.0 $350.0 $300.0 $250.0 $200.0 $150.0 $100.0 $50.0 $-
Precios promedio vivienda Nacional 2008 vs 2009 1er trim

0.4% 7.7%
70 60
Precios Miles de pesos
57.9 43.8
57.6
40.6
40 30 $328.5 $181.3 $181.3 $324.9 20 10 0

2008 2009 2008 2009
Economica
Tradicional
Fuente RUV *Precios de vivienda que fueron vinculados con un crdito del infonavit *2009 1er trimestre
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M2 vivienda
50
Grafica II.5.b Precios por m2
Precios por m2
$7 $7 $6 $6 $5 $5 $4
Miles de pesos
7.2%
$5.68
$5.64
$4.46
$4.14 2009 2008
0.7%
2008
2009
Las variaciones en cuanto a la superficie de vivienda econmica, suelen ser diferentes entre regiones, como se observa en la grfica II.5.c y Grafica II.5.d
Grafica II.5.c. Precios Promedio Vivienda Econmica 2008 vs 2009 por regin
Precios Promedio Vivienda Economica 2008 vs 2009 por region

$700.0
90 70
Precio Miles de Pesos
$600.0 $500.0 $400.0 $300.0 $200.0 $100.0 $-
41.3 43.1
45.2 47 34.1 38.5
43.9 42
39.3 38.2
43.6
47.9
60 50 40 30 20 10 0
2009
2008
2009
2008
2009
2008
2008
2009
2008
2009
2008
NorOeste
NorEste
Occidente
Centro
SurOeste
SurEste
Precio Vivienda
m2 vivienda
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2009
m2 vivienda
80
Grafica II.5.d Precios por m2
Precios por m2
Miles de Pesos
$7 $6 $5 $4 $3 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009
$4.30 $4.10 $3.90 $5.40 $4.80 $4.20 $3.90 $4.40 $4.70 $4.90 $4.20 $3.80
Podemos observar con los datos de Infonavit que la media nacional del comportamiento de superficie se increment en un 7.7%, es importante resaltar que existen regiones que presentan mayores incrementos que otras como la zona del occidente con un 12.8%, seguido de la zona sureste con un 9.9%, en cambio otras regiones como el centro y suroeste presentan una ligera disminucin, lo cual se atribuye a las diferentes variables como la disponibilidad y costos de la tierra.
II.6 INDUSTRIALIZACIN DEL SECTOR DE LA VIVIENDA Como resultado del crecimiento del sector vivienda la industria en general ha recurrido a sistemas de eficientizacin tanto en sus procedimientos constructivos como en sus procesos de gestin, con el fin de reducir el impacto del costo financiero en sus proyectos, esto a travs de la introduccin de nuevos sistemas constructivos con elementos de otros sectores industriales, (industria maquiladora) que llevan a la disminucin de las mermas y desperdicios de tiempo, costo y recursos, estando en posibilidad de ofrecer productos de mejor calidad en menor costo y tiempo. Todo este proceso de transformacin se ha denominado como la Industrializacin de la Vivienda.
Como resumen de estos antecedentes podemos mencionar de acuerdo a lo anterior que el sector vivienda puede analizarse en diferentes perspectivas como son las condiciones macro econmicas (impacto del sector en el PIB), financiamiento, costos, oferta, demanda, normatividad, inflacin, industrializacin, personal ocupado, etc Grfico II.6
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En este estudio nos centraremos en el anlisis del comportamiento de costos y precios de venta, y su consecuente impacto en la rentabilidad del sector.
Grfico II.6 reas de interaccin del sector vivienda
Capacidad instalada vs. Rentabilidad
Inflacin
Normatividad
Oferta
Demanda
Sector vivienda
Costos
Financiamiento
Impacto vivienda en el PIB
Industrializacin
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INDICADORES DE FUENTES PBLICAS

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1.1 INDICES NACIONALES En el pas existen diferentes indicadores que pueden ser comparables con el comportamiento de los precios y costos del sector vivienda. Los ndices nacionales que fueron tomados en cuenta para su evaluacin en el perodo 2000 2009 son: Salario mnimo: Este indicador econmico se describe como la cantidad que debe recibir el trabajador por los servicios prestados en una jornada de trabajo, Este indicador se encuentra estrechamente relacionado con el precio de la vivienda, ya que el aumento anual de este, se refleja directamente en el aumento del precio de vivienda financiada por el Infonavit, representando aproximadamente el 50% de las acciones de crdito del pas. UDIS: Se define como unidad de inversin, es una medida de referencia que cre el gobierno mexicano y que comenz a operar el 4 de abril de 1995, definindose que una udi, sera igual a un peso. Las UDIS se incrementan segn la inflacin de cada ao, y estas unidades de inversin se relacionan con el sector, ya que es una forma de que los trabajadores pacten su crdito de vivienda. INPC: El ndice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) es un indicador econmico diseado especficamente para medir el cambio promedio de los precios en el tiempo, mediante una canasta ponderada de bienes y servicios representativa del consumo de las familias urbanas de Mxico. Dada la gran importancia que tiene el gasto familiar en el gasto agregado de la economa, las variaciones del INPC se consideran una buena aproximacin de las variaciones de los precios de los bienes y servicios comerciados en el pas. De ah que el INPC sea el indicador oficial de la inflacin en Mxico. Tipo de cambio: Se define como el nmero de unidades de moneda nacional que debemos entregar para obtener una unidad de moneda extranjera, y la relacin estrecha con el sector se deriva en aquellos insumos que provienen del extranjero.
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1.1.1 SALARIO MINIMO El salario mnimo ha aumentado $16.90 en el perodo de 2000 a 2009, representado por un 44.59%
PERODO ene-00 ene-01 ene-02 ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 VALOR SALARIO MNIMO $37.90 $40.35 $42.15 $43.65 $45.24 $46.80 $48.67 $50.57 $52.59 $54.80 6.46% 4.46% 3.55% 3.64% 3.44% 3.99% 3.90% 3.99% 4.20% 6.46% 11.21% 15.17% 19.37% 23.48% 28.42% 33.43% 38.76% 44.59% VARIACIN ANUAL INCREMENTO ACUMULADO 2000-2009
0.5 0.45 0.4 0.35 0.3 0.25 0.2 0.15 0.1 0.05 0
ene-00
ene-01
ene-02
ene-03
ene-04
ene-05
ene-06
ene-07
ene-08
INCREMENTO ACUMULADO
VARIACIN ANUAL
www.banxico.org.mx
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ene-09
1.1.2 UDIS El incremento de UDIS en el perodo de 2000 a 2009 fue de 49.18%
PERODO dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09
VALOR UDIS $2.91 $3.06 $3.23 $3.35 $3.53 $3.64 $3.79 $3.93 $4.18 $4.34
VARIACIN ANUAL
INCREMENTO ACUMULADO 2000-2009
5.02% 5.58% 3.91% 5.45% 2.91% 4.16% 3.80% 6.28% 3.83%
5.02% 10.88% 15.22% 21.50% 25.04% 30.24% 35.19% 43.68% 49.18%
60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00%
dic-05
dic-00
dic-01
dic-02
dic-03
dic-04
dic-06
dic-07
dic-08
dic-09
VARIACION ANUAL
www.banxico.org.mx
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ene-10
1.1.3 INPC El incremento del INPC en el perodo de 2000 a 2009 fue de 47.96%
NDICE 93.2482 97.3543 102.9040 106.9960 112.5500 116.3010 121.0150 125.5640 133.7600 137.9700
VARIACIN ANUAL
4.40% 5.70% 3.98% 5.19% 3.33% 4.05% 3.76% 6.53% 3.15%
4.40% 10.35% 14.74% 20.70% 24.72% 29.78% 34.66% 43.45% 47.96%
60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09
VARIACION ANUAL
www.banxico.org.mx
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1.1.4 TIPO DE CAMBIO El incremento en el tipo de cambio en el perodo de 2000 a 2009 ha sido de 36.08%, an as ha presentado variaciones anuales negativas.
TIPO DE CAMBIO $9.59 $9.30 $9.70 $10.70 $11.21 $10.84 $10.77 $10.90 $13.80 $13.05
VARIACIN ANUAL
-3.02% 4.30% 10.31% 4.77% -3.30% -0.65% 1.30% 26.61% -5.43%
-3.02% 1.15% 11.57% 16.89% 13.03% 12.30% 13.76% 43.90% 36.08%
0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 -0.1 ene-10 dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09
VARIACIN ANUAL
www.banxico.org.mx
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1.2 INDICADORES EN MATERIA DE CONSTRUCCIN 1.2.1 CONSTRUCCIN RESIDENCIAL La fuente de los siguientes indicadores es el Banco de Mxico, cabe mencionar que el nombre de construccin residencial aplica para la construccin de vivienda en todos sus prototipos. El incremento en los costos de construccin residencial entre los aos 2000 y 2009 fue de 54.41%
PERODO dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 NDICE 87.34 90.37 93.53 100.00 112.15 111.71 121.20 124.88 136.84 134.86 3.47% 3.50% 6.92% 12.15% -0.39% 8.50% 3.04% 9.57% -1.44% 3.47% 7.08% 14.49% 28.41% 27.90% 38.77% 42.98% 56.67% 54.41% VARIACIN ANUAL INCREMENTO ACUMULADO 2000-2009
60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 VARIACIN ANUAL INCREMENTO ACUMULADO
Fuente: BANCO DE MEXICO CP166 www.banxico.org.mxwww.banxico.org.mx Base Diciembre 2003 = 100 El incremento es con respecto al mes de diciembre del ao anterior
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1.2.2 MATERIALES El incremento en los precios de materiales de construccin residencial en el perodo de 2000 a 2009 fue de 55.42%
PERODO dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 NDICE 88.88 90.84 93.25 100.00 117.74 117.46 134.03 137.45 142.03 140.18 VARIACIN ANUAL 5.72% 2.20% 2.66% 7.24% 17.74% -0.24% 14.11% 2.55% 3.33% -1.30% INCREMENTO ACUMULADO 0 2.20% 4.92% 12.52% 32.47% 32.16% 50.80% 54.66% 59.81% 57.72%
70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% -10.00% dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09
VARIACION ANUAL
Fuente: BANCO DE MEXICO CP165 ndice general de materiales www.banxico.org.mx Base Diciembre 2003 = 100 El incremento es con respecto al mes de diciembre del ao anterior
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1.2.3 MANO DE OBRA El incremento en pago de mano de obra para la construccin residencial entre el ao 2000 y 2009 fue de 56.52%
NDICE 80.0882 88.1592 94.8377 100.0000 104.4650 108.4680 112.5740 117.4710 121.6300 125.3600
VARIACIN ANUAL
10.08% 7.58% 5.44% 4.47% 3.83% 3.79% 4.35% 3.54% 3.07%
10.08% 18.42% 24.86% 30.44% 35.44% 40.56% 46.68% 51.87% 56.53%
60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
VARIACION ANUAL
Fuente: BANCO DE MEXICO CP166 www.banxico.org.mx Base Diciembre 2003 = 100 El incremento es con respecto al mes de diciembre del ao anterior
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INDICADORES DE
FUENTES NO PBLICAS
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2.1 ANLISIS DE COSTOS DIRECTOS El anlisis de costos es definitivamente el factor ms importante en el proceso de construccin de cualquier inmueble. Por consiguiente la informacin oportuna y veraz resulta ser la herramienta ms valiosa que un constructor puede contar como parte de sus instrumentos de trabajo. Los costos de construccin tienen un carcter aleatorio debido a las condiciones bajo las que se desempea la actividad, generndose por esto un ambiente de incertidumbre, el cual se puede prever contando con una base estadstica, por medio de recoleccin de datos, para poder obtener tendencias estadsticas. Este estudio se apega al Captulo Sexto, de Anlisis, Clculo e Integracin de los precios unitarios del Reglamento de la Ley de Obras Pblicas y Servicios relacionados con las mismas indicando lo siguiente:
Artculo 159.- El costo directo por mano de obra es el que se deriva de las erogaciones que hace el contratista por el pago de salarios reales al personal que interviene directamente en la ejecucin del concepto de trabajo de que se trate. No se considerarn dentro de este costo, las percepciones del personal tcnico, administrativo, de control, supervisin y vigilancia que corresponden a los costos indirectos. El costo de mano de obra se obtendr de la expresin: Mo = Sr / R Donde: "Mo" Representa el costo por mano de obra. "Sr" Representa el salario real del personal que interviene directamente en la ejecucin de cada concepto de trabajo por jornada de ocho horas. "R" Representa el rendimiento, es decir, la cantidad de trabajo que desarrolla el personal que interviene directamente en la ejecucin del concepto de trabajo por jornada de ocho horas.
Artculo 162.- El costo directo por materiales es el correspondiente a las erogaciones que hace el contratista para adquirir o producir todos los materiales necesarios para la correcta ejecucin del concepto de trabajo, que cumpla con las normas de calidad y las especificaciones generales y particulares de construccin requeridas por la dependencia o entidad. El costo unitario por concepto de materiales se obtendr de la expresin: M = Pm * Cm
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Donde: "M Representa el costo por materiales. "Pm Representa el costo bsico unitario vigente de mercado, que cumpla con las normas de calidad especificadas para el concepto de trabajo de que se trate y que sea el ms econmico por unidad del material, puesto en el sitio de los trabajos. "Cm trabajo. Artculo 163.- El costo directo por maquinaria o equipo de construccin es el que se deriva del uso correcto de las mquinas o equipos adecuados y necesarios para la ejecucin del concepto de trabajo, de acuerdo con lo estipulado en las normas de calidad y especificaciones generales y particulares que determine la dependencia o entidad y conforme al programa de ejecucin convenido. El costo por maquinaria o equipo de construccin, se obtiene de la expresin: ME = Phm / Rhm Donde: "ME" Representa el costo horario por maquinaria o equipo de construccin. "Phm" Representa el costo horario directo por hora efectiva de trabajo de la maquinaria o equipo de construccin, considerados como nuevos; para su determinacin ser necesario tomar en cuenta la operacin y uso adecuado de la mquina o equipo seleccionado, de acuerdo con sus caractersticas de capacidad y especialidad para desarrollar el concepto de trabajo de que se trate. "Rhm" Representa el rendimiento horario de la mquina o equipo, considerados como nuevos, dentro de su vida econmica, en las condiciones especficas del trabajo a ejecutar, en las correspondientes unidades de medida, el que debe de corresponder a la cantidad de unidades de trabajo que la mquina o equipo ejecuta por hora efectiva de operacin, de acuerdo con rendimientos que determinen los manuales de los fabricantes respectivos, as como, las caractersticas ambientales de la zona donde vayan a realizarse los trabajos. Este captulo pretende mostrar el comportamiento de los materiales durante los perodos de evaluacin elegidos, utilizando el criterio de Pareto, o lo que es lo mismo el Principio 80/20. Representa el consumo de materiales por unidad de medida del concepto de
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2.2 ESTIMACIN DE EXPLOSIN DE INSUMOS En el Anexo A se presentan explosiones de insumos de siete distintos prototipos de vivienda; datos de empresas lderes en el sector. Las explosiones de insumos fueron agrupados por familias, para su fcil manejo, presentando el porcentaje de participacin por familia sobre el costo directo total. Se han dividido las explosiones por sistema constructivo; sistema constructivo de mampostera (block) y concreto.
2.3 EL PRINCIPIO DEL 80/20 Una vez teniendo las explosiones de insumos de las empresas se decidi elegir ciertas familias de insumos para su anlisis, esto para poder evaluar el comportamiento de los costos directos. El criterio que se utiliz fue el de Pareto o tambin llamado Principio 80/20 el cual indica que el 20% de los elementos producir el 80% de los efectos, mientras que el 80% restante slo cuenta para el 20% de los efectos. Por lo tanto, llevando a la prctica este principio al presente estudio podemos decir que el 20% del comportamiento de insumos representa el 80% de los impactos en los costos directos de la construccin de una vivienda. Es por esto que de una explosin de insumos tomamos el 20% de las familias para poder determinar el incremento total, en los ltimos aos. El Artculo 50 del Reglamento de la Ley de Obra Pblica, seala tres procedimientos para la revisin de costos. En ste estudio se utilizar el segundo procedimiento que a la letra dice: Revisar un grupo de precios, que multiplicados por sus correspondientes cantidades de trabajo por ejecutar, representen cuando menos el 80% del importe total faltante del contrato.
2.4 FAMILIAS E INSUMOS A continuacin en la Tabla 2.4.a se muestra la lista de familias elegidas para su evaluacin de costos, as como el insumo analizado.
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Tabla 2.4.a: Lista de familias e insumos elegidos para el estudio.
FAMILIA
INSUMO
ACERO AGLUTINANTES IMPERMEABILIZANTES BLOCK CONCRETO PUERTA ELCTRICO PINTURA VENTANA MANO DE OBRA
VARILLA 3/8 CEMENTO GRIS FIELTRO ASFALTICO ROLLO DE 3.5. M BLOCK DE CONCRETO CONCRETO PREMEZCLADO 200KG PUERTA TAMBOR CON TRIPLAY DE PINO .85 * 2.12M CABLE THW CAL 12 VINIMEX 700 COMEX VENTANA DE ALUMINIO .60 * .60 2 MANO DE OBRA
2.5 FUENTES NO PBLICAS PARA EL ANLISIS DE COSTOS DIRECTOS Para obtener informacin, sobre la variacin de precios de los insumos elegidos, se cont con dos bases de datos: publicaciones lderes en el sector: Bimsa Reports (antes Bimsa CMDG) fundada en 1961, es una firma especializada en servicios de informacin para la industria de la construccin. Su publicacin COSTOS DE EDIFICACION se ha editado mensualmente desde hace ms de 20 aos preocupndose por investigar y analizar costos de materiales y anlisis de precios unitarios, ofreciendo precios de referencia a costo directo con la finalidad de auxiliar a la Ingeniera de Costos. La publicacin consiste actualmente en una primera parte con la investigacin de ms de 8,500 insumos para la construccin y una segunda con 1,700 anlisis detallados de costo unitario. Su pgina web es www.bimsareports.com. IMIC Instituto Mexicano de Ingeniera en Costos (antes Prisma). Es una firma constituida desde 1978 especializndose en costos de construccin. Su publicacin CATALOGO NACIONAL DE COSTOS se edita mensualmente, analizando alrededor de 20,000 insumos y 8,000 anlisis. Su pgina web es www.imic.com.mx.
Utilizando las dos bases de datos mencionadas anteriormente, se realiz un anlisis de cada insumo anualmente hasta el ao 2007 y trimestral los aos 2008 y 2009 (Ver Anexo B). Para efectos de esta presentacin a continuacin se muestra la variacin de los precios por insumo y por base de datos anualmente, mostrando el incremento acumulado y anual.
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Los precios publicados son de Mxico D.F, BIMSA cuenta con un ndice interciudades llamado Factores para transportacin de Costos (Ver anexo C) el cual sirve como instrumento para utilizar la informacin en los Estados de la Repblica restantes. La diferencia en incrementos entre publicaciones podra ser diferente debido a que en algunos casos las especificaciones podran variar Ver tabla 2.5.a. El incremento total por insumo ser el resultado de promediar el incremento acumulado al ao 2009 de Bimsa con el de PRISMA/IMIC, en el caso de algunos insumos, la informacin no pudo ser comparada, por descontinuacin en los materiales o bien porque no presenta continuidad y consistencia estadstica.
Tabla 2.5.a Especificaciones de insumos
FAMILIA PUERTA VENTANA CONCRETO CEMENTO ACERO PINTURA ELCTRICO IMPERMEABILIZANTES BLOCK
ESPECIFICACIONES INSUMOS BIMSA PUERTA TAMBOR .85 2.13M VENTANA DE ALUMINIO ANOD NAT 0.60 * 0.60 CONCRETO PREMEZCLADO 200N 2010 CEMENTO GRIS CRUZ AZUL VARILLA 3/8 NO.3 VINIMEX 700 COLORES REGULARES CABLE THW ANTILLAMA CAL. 12105 OC IMPERDALA #40 FV ROLLO DE 16 CM BLOCK MURO ITEN. 15*20*40 CM RBH
ESPECIFICACIONES INSUMOS IMIC PUERTA TAMBOR CON TRIPLAY DE PINO VENTANA CORREDIZA XO DE 65.2 CM DE ANCHO *30 CONCRETO PREMEZCLADO RN FC= 200KG/CM2 CEMENTO GRIS TIPO II VARILLA FY= 4200 KG CM2 NO. 3 3/8 PINTURA COMEX VINIMEX CABLE THW 600 VOLTS 90 GRADOS CALIBRE 12 FIELTRO ASFLTICO ROLLO 3.5. M BLOCK DE CONCRETO MEDIANO 15*20*40 CM
2.6 VARIACIN EN COSTOS DIRECTOS Desde principios de 2004, cuando los precios del acero y del cemento en el mundo se dispararon a causa de compras de la economa china, el costo de construccin en Mxico ha ido en aumento a una velocidad mayor que la de la inflacin total. Los costos de mano de obra, materiales y construccin en general estn por encima de la inflacin. Estas tendencias, junto con una mayor competencia y variabilidad de productos hipotecarios, presionan los precios y comprimen los mrgenes.
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En esta seccin se presentarn uno a uno las variaciones de los insumos elegidos para el anlisis de costos. En los anexos se encuentran los precios de materiales en los perodos elegidos, para cada fuente de datos.
2.6.1 VARIACIN EN EL PRECIO DE PUERTA

PERIODO dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 may-08 sep-08 dic-08 may-09 sep-09 INCREMENTO ACUMULADO 0.00% 11.14% 11.14% 16.65% 18.77% 33.92% 33.92% 36.53% 43.63% 49.38% 49.38% 49.38% 49.38% 11.14% 0.00% 4.96% 1.81% 12.75% 0.00% 1.95% 5.20% 4.00% 0.00% 0.00% 0.00% VARIACIN ANUAL
El incremento de la puerta en el perodo 2000-2009 fue de 49.38%
0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 sep-08 may-08 may-09 sep-09
Base Diciembre 2000 = 1 El incremento en % es con respecto al mes de diciembre del ao anterior FUENTES Prisma/IMIC Catlogo Nacional de Costos
VARIACION ANUAL
- 30 -
dic-08
dic-00
dic-01
dic-02
dic-03
dic-04
dic-05
dic-06
dic-07
2.6.2 VARIACIN EN EL PRECIO DE VENTANA
PERIODO dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 may-08 sep-08 dic-08 may-09 sep-09
INCREMENTO ACUMULADO 0.00% 0.00% 0.00% 1.43% 4.49% -0.73% 17.84% 27.15% 35.99% 38.98% 45.65% 45.65% 56.29%
VARIACIN ANUAL 0.00% 0.00% 0.00% 1.43% 3.02% -5.00% 18.71% 7.90% 6.95% 2.20% 4.80% 0.00% 7.30%
El incremento de la ventana en el perodo 2000-2009 fue de 56.29%
70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% -10.00% -20.00%
dic-05
may-08
may-09
dic-00
dic-01
dic-02
dic-03
dic-04
dic-06
dic-07
sep-08
dic-08
VARIACION ANUAL
- 31 -
sep-09
2.6.3 VARIACIN EN EL PRECIO DE CONCRETO
INCREMENTO ACUMULADO 0.00% 0.00% 11.43% 15.89% 19.07% 24.14% 45.62% 46.69% 49.00% 49.00% 51.77% 39.46% 39.46%
VARIACIN ANUAL
0.00% 11.43% 4.00% 2.65% 4.00% 18.02% 0.70% 1.50% 0.00% 1.75% -7.50% 0%
El incremento promedio del concreto en el perodo 2000-2009 fue de 39.46%
60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% -10.00% -20.00% dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 sep-08 dic-08 may-08 may-09 sep-09
VARIACION ANUAL
Base Diciembre 2000 = 1 El incremento en % es con respecto al mes de diciembre del ao anterior FUENTES Prisma/IMIC Catlogo Nacional de Costos Bimsa Costos de construccin de edificacin
- 32 -
2.6.4 VARIACIN EN EL PRECIO DE CEMENTO
INCREMENTO ACUMULADO 0.00% 2.73% -0.11% 10.87% 9.75% 7.43% 17.43% 24.77% 29.36% 35.01% 38.66% 42.07% 47.05%
VARIACIN ANUAL 0.00% 2.73% -2.69% 11.00% -1.00% -2.11% 9.33% 6.25% 3.65% 4.43% 2.68% 2.55% 3.49%
El incremento promedio del cemento en el perodo 2000-2009 fue de 47.05%
60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% -10.00% -20.00% sep-08 may-08 may-09 sep-09 dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08
VARIACION ANUAL
- 33 -
2.6.5 VARIACIN EN EL PRECIO DE ACERO
VARIACIN ANUAL 0.00% 2.80% -3.89% 24.37% 86.50% -29.47% 30.86% 5.21% 45.80% -7.83% -15.38% -3.74% 8.22%
El incremento promedio del acero en el perodo 2000-2009 fue de 129.39%
280.00% 230.00% 180.00% 130.00% 80.00% 30.00% -20.00% sep-08
dic-08
dic-00
dic-01
dic-02
dic-03
dic-04
dic-05
dic-06
dic-07
may-08
VARIACIN ANUAL
- 34 -
may-09
sep-09
2.6.6 VARIACIN EN EL PRECIO DE PINTURA
VARIACIN ANUAL
0.00% 4.83% 2.51% 5.15% 17.41% 17.92% 0.52% -0.01% 1.37% 0.00% 0.00% 3.03%
El incremento promedio de la pintura en el perodo 2000-2009 fue de 59.08%
0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0 -0.1 -0.2 sep-08 may-08 may-09 sep-09 dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08
VARIACION ANUAL
- 35 -
2.6.7 VARIACIN EN EL PRECIO DE ELCTRICO
INCREMENTO ACUMULADO 0.00% 0.00% -7.85% -7.85% 2.09% 2.09% 109.42% 210.47% 219.90% 290.58% 290.58% 304.71% 354.97%
VARIACIN ANUAL 0.00% 0.00% -7.85% 0.00% 10.80% 0.00% 194.87% 3.13% 3.04% 22.09% 0.00% 3.62% 12.42%
El incremento de los materiales elctricos en el perodo 20002009 fue de 222.05%
380.00% 330.00% 280.00% 230.00% 180.00% 130.00% 80.00% 30.00% -20.00%
dic-00
dic-01
dic-02
dic-03
dic-04
dic-05
dic-06
dic-07
sep-08
dic-08
may-08
VARIACIN ANUAL
- 36 -
may-09
sep-09
2.6.8 VARIACIN EN EL PRECIO DE IMPERMEABILIZANTE
VARIACIN ANUAL 0.00% 1.73% 1.67% 1.50% 5.77% -9.68% 11.46% 0.60% 4.68% 0.00% 5.30% 3.25% -7.11%
El incremento promedio del impermeabilizante en el perodo 2000-2009 fue de 17.54%
30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% -20.00%
sep-08
VARIACIN ANUAL
- 37 -
may-09
may-08
sep-09
dic-03
dic-05
dic-07
dic-00
dic-01
dic-02
dic-04
dic-06
dic-08
2.6.10 VARIACIN EN EL PRECIO DE BLOCK
VARIACIN ANUAL 0.00% 7.52% -6.32% 5.88% 6.38% -4.91% 6.20% 11.72% 3.05% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
El incremento promedio del block en el perodo 2000-2009 fue de 30.16%
40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% -10.00% -20.00% sep-08 may-08 may-09 sep-09 dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08
VARIACIN ANUAL
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2.7 INCREMENTO TOTAL POR FAMILIA En la Tabla 2.8.a se muestra el concentrado de incremento total en el perodo 2000 2009 por familia, resultado de promediar los incrementos de Bimsa e Imic, y el incremento de la mano de obra tiene como fuente, el comportamiento del salario mnimo segn el Banco de Mxico en el mismo perodo.
Tabla 2.8.a. Variacin acumulada 2000-2009
VARIACION ACUMULADA 2000-2009 FAMILIAS Puerta Ventana Concreto Cemento Acero Pintura Elctrico Impermeabilizante Block Mano de Obra PROMEDIO 49.38% 56.29% 39.46% 47.05% 129.39% 59.08% 354.97% 17.54% 30.16% 44.59%
2.8 IMPACTO PORCENTUAL DE LOS COSTOS DIRECTOS POR TIPO DE VIVIENDA, Y EL INCREMENTO TOTAL DE COSTOS EN LOS PERIODOS 2000-2009 Con el incremento total por familia calculado anteriormente se puede obtener el impacto porcentual de los costos directos por tipo de vivienda. El Incremento porcentual por familia se obtendr de la expresin: I=p*t Donde I Representa el incremento porcentual por familia. p Representa el porcentaje de participacin, en la explosin de insumos. t Representa el incremento por insumo total que se obtuvo anteriormente (ver Tabla 2 y Tabla 3).
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Una vez calculada I se calcula, el Impacto porcentual de los costos directos por tipo de vivienda se obtendr, de la expresin: Ip = I Donde Ip Representa el impacto porcentual de los costos directos por tipo de vivienda. I Representa el incremento porcentual por familia. Aplicando el Principio 80/20, a continuacin se muestra el impacto porcentual del perodo (2000-2009), donde cumpliendo con el 80% de costos directos se puede extrapolar el incremento hacia el 100% obtenindolo de la siguiente expresin. It = Ip * 100 / p Donde It Representa el impacto porcentual total de los costos directos extrapolado al 100%. Ip Representa el impacto porcentual de los costos directos por tipo de vivienda. p Representa el porcentaje de participacin.
2.8.1 VIVIENDAS DE CONCRETO

INCREMENTO DE 2000 A 2009 EXPLOSION 1 VIVIENDA ECONOMICA DE CONCRETO 32 m2 % QUE INCREMENTO INCREMENTO FAMILIA REPRESENTA POR INSUMO TOTAL Acero Aglutinantes Impermeabilizante Block Concreto Puerta Electricidad Pintura Ventana Mano de Obra Totales 11.81% 2.91% 3.55% 0.09% 21.09% 1.91% 3.56% 1.85% 1.12% 32.13% 80.02% 100.00% 129.39% 47.05% 17.54% 30.16% 39.46% 49.38% 354.97% 59.08% 56.29% 44.59% 15.28% 1.37% 0.62% 0.03% 8.32% 0.94% 12.64% 1.09% 0.63% 14.33% 55.25% 69.05%
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INCREMENTO DE 2000 A 2009 EXPLOSION 2 VIVIENDA SOCIAL DE CONCRETO (37.70 m2) % QUE INCREMENTO INCREMENTO FAMILIA REPRESENTA POR INSUMO TOTAL Acero Aglutinantes Impermeabilizante Block Concreto Puerta Electricidad Pintura Ventana Mano de Obra Totales 19.56% 2.35% 1.53% 0.18% 21.47% 3.09% 2.20% 0.58% 2.51% 30.13% 83.60% 100.00% 129.39% 47.05% 17.54% 30.16% 39.46% 49.38% 354.97% 59.08% 56.29% 44.59% 25.31% 1.11% 0.27% 0.05% 8.47% 1.53% 7.81% 0.34% 1.41% 13.43% 59.73% 71.45%
INCREMENTO DE 2000 A 2009 EXPLOSION 3 VIVIENDA TRADICIONAL CONCRETO (62.85 M2) FAMILIA Acero Aglutinantes Impermeabilizante Block Concreto Puerta Electricidad Pintura Ventana Mano de Obra Totales % QUE REPRESENTA 12.73% 0.96% 1.48% 0.14% 18.26% 0.83% 2.01% 1.93% 0.69% 40.63% 80% 100.00% INCREMENTO POR INSUMO 129.39% 47.05% 17.54% 30.16% 39.46% 49.38% 354.97% 59.08% 56.29% 44.59% INCREMENTO TOTAL 16.47% 0.45% 0.26% 0.04% 7.20% 0.41% 7.14% 1.14% 0.39% 18.12% 51.62% 64.80%
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INCREMENTO DE 2000 A 2009 EXPLOSIN 4 VIVIENDA MEDIA DE CONCRETO (98.92 M2) % QUE INCREMENTO INCREMENTO FAMILIA REPRESENTA POR INSUMO TOTAL Acero 11.90% 129.39% 15.40% Aglutinantes Impermeabilizante Block Concreto Puerta Electricidad Pintura Ventana Mano de Obra Totales 1.35% 1.69% 0.10% 18.10% 0.99% 2.03% 1.12% 0.93% 41.84% 80.05% 100.00% 47.05% 17.54% 30.16% 39.46% 49.38% 354.97% 59.08% 56.29% 44.59% 0.64% 0.18% 0.03% 6.74% 0.49% 6.95% 0.66% 0.53% 18.43% 55.27% 68.94%
De acuerdo a la informacin anterior se observa que debido a la alta participacin del concreto como insumo entre un 18 y 21 por ciento, del total de materiales, el impacto en el incremento de costos es mayor a medida que la vivienda reduce su superficie, an as el incremento de costos del concreto vara entre el 68% y 71%.
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2.8.2 VIVIENDAS DE BLOCK
FAMILIA Acero
INCREMENTO DE 2000 A 2009 EXPLOSION 5 VIVIENDA ECONOMICA DE BLOCK 38.36 m2 % QUE INCREMENTO INCREMENTO REPRESENTA POR INSUMO TOTAL 10.32% 129.39% 13.35% 4.77% 1.62% 8.35% 17.49% 2.61% 5.58% 0.49% 2.08% 31.26% 84.57% 100% 47.05% 17.54% 30.16% 39.46% 49.38% 354.97% 59.08% 56.29% 44.59% 2.24% 0.28% 2.52% 6.90% 1.29% 19.81% 0.29% 1.17% 13.94% 61.80% 73.07%
Aglutinantes Impermeabilizante Block Concreto Puerta Electricidad Pintura Ventana Mano de Obra Totales
INCREMENTO DE 2000 A 2009 EXPLOSION 6 VIVIENDA SOCIAL DE BLOCK (62.15 M2) % QUE INCREMENTO INCREMENTO FAMILIA REPRESENTA POR INSUMO TOTAL Acero 9.90% 129.39% 12.81% Aglutinantes Impermeabilizante Block Concreto Puerta Electricidad Pintura Ventana Mano de Obra Totales 4.32% 0.78% 7.68% 14.34% 2.40% 4.42% 0.24% 2.20% 34.20% 80.48% 100% 47.05% 17.54% 30.16% 39.46% 49.38% 354.97% 59.08% 56.29% 44.59% 2.03% 0.14% 2.32% 5.66% 1.19% 15.69% 0.14% 1.24% 15.25% 56.46% 70.15%
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INCREMENTO DE 2000 A 2009 EXPLOSION 7 VIVIENDA TRADICIONAL DE CONCRETO (111 M2) % QUE INCREMENTO INCREMENTO FAMILIA REPRESENTA POR INSUMO TOTAL Acero 12.47% 129.39% 16.13% Aglutinantes Impermeabilizante Block Concreto Puerta Electricidad Pintura Ventana Mano de Obra Totales 5.15% 3.41% 12.47% 7.71% 1.50% 2.62% 3.41% 1.32% 30.76% 80.82% 100.00% 47.05% 17.54% 30.16% 39.46% 49.38% 354.97% 59.08% 56.29% 44.59% 2.42% 0.60% 3.76% 3.04% 0.74% 9.30% 2.01% 0.74% 13.72% 52.47% 64.93%
INCREMENTO DE 2000 A 2009 EXPLOSION 8 VIVIENDA MEDIA DE BLOCK (164.96 M2) % QUE INCREMENTO INCREMENTO REPRESENTA POR INSUMO TOTAL 15.12% 6.90% 1.38% 10.47% 6.79% 1.24% 1.81% 1.19% 1.83% 39.50% 86.59% 100% 129.39% 47.05% 17.54% 30.16% 39.46% 49.38% 354.97% 59.08% 56.29% 44.59% 19.56% 3.25% 0.24% 3.16% 2.68% 0.61% 6.42% 0.70% 1.03% 17.61% 55.26% 63.81%
FAMILIA Acero Aglutinantes
Impermeabilizante Block Concreto Puerta Electricidad Pintura Ventana Mano de Obra Totales
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De acuerdo a la informacin anterior observamos que debido a la alta participacin del block, (entre 7 y 10 por ciento) como insumo respectivamente, el impacto en el incremento de costos es mayor a medida que la vivienda reduce su superficie, an as el incremento de costos del block vara entre el 59% y 73%.
De forma resumida en la Tabla 2.9.a se plasma el incremento de costos a precios corrientes en los diferentes prototipos de vivienda.
Tabla 2.9.a Resumen de incremento en los costos directos, por sistema constructivo
INCREMENTO EN LOS COSTOS DIRECTOS Sistema constructivo CONCRETO BLOCK PROMEDIO Vivienda Econmica 69.05% 73.07% 71.06% Vivienda Social 71.45% 70.15% 70.80% Tradicional 64.80% 64.93% 64.86% Vivienda Media 68.94% 63.81% 66.37%
Si concluimos que el incremento en costos de una vivienda econmica en el perodo de 2000 a 2009 fue de 71.06%, podemos asimilar para fines de este estudio que el incremento en el costo de la tierra se comport de manera similar al de costos de materiales, aun que es sabido, que factores como la especulacin de la tierra, incremento en costos de infraestructura, permisos, licencias de fraccionamiento etc. marcan el comportamiento de la tierra de modo cambiante.
2.9 COMPARATIVO DE VARIACIONES 2000 2009 En la Grfica 2.10.a se muestra un comparativo de variaciones, de los materiales que mayor impactan en el costo de la vivienda como lo es el concreto, contra los ndices que determinan el incremento en el precio de la vivienda como el salario mnimo.
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Grfica 2.10.a Comparativo de indicadores 2000-2009
80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Salario Mnimo Concreto Cto. Directo Viv. Econmica Concreto
De modo grfico observamos que el costo directo de la vivienda, se ha visto incrementado en mayor medida que el propio precio de la vivienda, por lo cual podemos decir, que las empresas desarrolladoras de vivienda han tenido que absorber esta diferencia, a travs de mejores negociaciones, beneficios proporcionados por la industrializacin de la vivienda, disminucin en los costos de produccin, de tal modo que han tenido que absorber los remanentes a travs de la rentabilidad de los negocios.
As mismo el comportamiento de los costos indirectos (administrativos), de las empresas en general se ha convertido en un tema complicado de resolver, ya que por un lado al verse disminuidos sus volmenes de operacin, se enfrentan a la difcil decisin de reducir su planta administrativa. Lo anterior deriva en la prdida de empleos de personal altamente calificado, al cual en ocasiones se le ha invertido aos para adquirir la experiencia profesional, caso contrario las empresas se enfrentan con la difcil decisin de
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reducir sus mrgenes de utilidad, al mantener costos fijos por arriba de los recuperados a travs de sus puntos de equilibrio de operacin.
Este nivel de decisiones, son las que cada empresa se ha visto en la necesidad de enfrentar y resolver, en ambos casos sus impactos son negativos.
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RENTABILIDAD
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3.1 INFORMACION DE CAMPO A travs de la Canadevi Nacional se solicit informacin propia de las empresas, tanto de sus estados proforma, como el comportamiento de las superficies de sus productos desde el ao 2006 a la fecha, (Anexo D). En total se recab informacin de 34 empresas cubriendo 12 entidades federativas del pas, tal como lo muestra el Grfico 3.1.a, lo cual enriquece el resultado, por las diferentes condiciones a la que cada regin se enfrenta, ya sea por la disponibilidad y especulacin de tierra, as como cada normatividad local por mencionar algunos.
Grfico 3.1.a Entidades federativas cubiertas, por informacin propia del sector
Entidades Federativas cubiertas para el estudio Sonora Jalisco Nuevo Len Tamaulipas Guanajuato Hidalgo Michoacn Puebla Veracruz Yucatn Campeche Quintana Roo
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La metodologa aplicada una vez que se recibi la informacin fue, agrupar los datos, (Anexo E) y obtener elementos estadsticos como; la media y el clculo de desviacin estndar de una curva normal con un 90% de asertividad (rea bajo la curva), y una discriminacin de un 5% en rango superior y 5% en rango inferior durante el perodo analizado 2006-2009. Y por otro lado se graficaron estos mismos datos pero anualmente, y se muestran en el (Anexo F). A continuacin se presentan los resultados e interpretaciones de dichos elementos estadsticos, graficando conforme a la campana de gauss. Para efectos de este estudio no se abordo el tema del ROI, o tasa interna de retorno, ya que merece un estudio propio el cual se realizar posteriormente, ya que independientemente de la rentabilidad la industria se est descapitalizando al no poder recuperar activos como parte elemental de cualquier modelo de negocio.
3.2 VIVIENDA ECONMICA 3.2.1 TERRENO TIPO VIVIENDA ECONMICA

TERRENO TIPO VIVIENDA ECONMICA
M2 DE T ERRENO
M edia 9 4 .6 6 Desv .Est. 3 2 .3 2 N 27
5%
62.34
DESVIACIN ESTANDAR
126.92 MEDIA 94.66 90% A SERT IVIDA D

DESVIACION ESTANDAR
5%
En la grfica anterior se observa que la media del terreno es de 94.66 m2 presentando una desviacin estndar de 32.32 m2 en un tamao de muestra de 27 observaciones. Por lo anterior se considera que bajo un 90% de asertividad, la variacin en los prototipos
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oscila entre 62.34 m2 hasta 126.92 m2, entendiendo que dicha variacin corresponde en gran medida a la normatividad propia de la entidad federativa que es quien rige en su mayora las dimensiones mnimas de los terrenos por autorizar.
3.2.2 AREA CONSTRUCCIN TIPO VIVIENDA ECONMICA

AREA DE CONSTRUCCIN VIVIENDA TIPO ECONMICA
M2 DE CONSTRUCCION
Media 38.62 Desv.Est. 4 N 30
5%
34.62
DESVIACION ESTANDAR
42.63 MEDIA 38.62

DESVIACIN ESTANDAR
5%
90% ASERTIVIDAD
En la grfica anterior se observa que el rea de construccin tipo de una vivienda econmica, presenta una media de 38.62 m2, en un tamao de muestra de 30 observaciones, arrojando el clculo de la desviacin estndar, en 4 m2 por lo cual bajo la misma consideracin de un 90% de asertividad se observa que el metraje de construccin vara entre 34.62 m2 y 42.63 m2, entendiendo a su vez que dichas variaciones corresponden al comportamiento propio del mercado, a los costos de construccin y al impacto indirecto del costo del terreno, con el fin de conservar niveles de rentabilidad dentro de niveles aceptables.
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3.2.3 RENTABILIDAD TIPO VIVIENDA ECONMICA (UTILIDAD DE OPERACIN)
RENTABILIDAD VIVIENDA TIPO ECONMICA

% DE UTILIDA D DE OPERA CIN
Media 11.62 Desv.Est. 2.73 N 27
5%
8.89%
DESVIACION ESTANDAR
14.34%
DESVIACIN ESTANDAR
5%
MEDIA 11.62%
90% ASERTIVIDAD
Entendiendo que la utilidad de operacin es la obtenida de restar los costos de venta (tierra urbanizada, edificacin, gastos administrativos y de venta) al precio de venta. Observamos en la grfica anterior que la utilidad de operacin promedio es de 11.62% con una desviacin estndar de 2.73% en un tamao de muestra de 27 observaciones, lo cual se estima que el comportamiento en el sector oscila entre 8.89% y 14.34%, es importante destacar que en esta variacin se refleja el impacto de los costos de construccin en cada entidad federativa, las variaciones en los costos de terreno, as como los gastos administrativos que en gran medida dependen del tamao y/o organizacin de cada empresa observada.
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3.2.4 RENTABILIDAD TIPO VIVIENDA ECONMICA (UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS)
RENTABILIDAD VIVIENDA TIPO ECONMICA

UTILIDA D A NTES DE IMPUESTO
Media 7.03 Desv.Est. 2.39 N 17
5%
4.65%
DESVIACIN ESTANDAR
9.42%
MEDIA 7.03%
DESVIACION ESTANDAR
5%
90% ASERTIVIDAD
Una vez obtenida la utilidad de operacin y aplicados los costos integrales de financiamiento, obtenemos la utilidad antes de impuestos, la cual en la muestra de 17 observaciones, en la grfica anterior resulta que la media es de 7.03%, con una desviacin estndar de 2.39% por lo cual para un grado de asertividad del 90% tenemos que la utilidad antes de impuestos vara desde 4.65% hasta un 9.42%, el principal factor de dicha variacin se encuentra relacionado con el tamao propio de la empresa, y su capacidad para lograr financiamientos de bajo costo.
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3.3 VIVIENDA DE INTERS SOCIAL 3.3.1 TERRENO TIPO VIVIENDA INTERS SOCIAL
TERRENO TIPO VIVIENDA INTERES SOCIAL
M2 TERRENO
Media Desv .Est. N
96.62 43.66 28
5%
52.96
DESVIACION ESTANDAR
140.29
DESVIACION ESTANDAR
5%
90% A SERTIVIDA D
En la grfica anterior se observa que la media del terreno es de 96.62 m2 presentando una desviacin estndar de 43.66 m2 en un tamao de muestra de 28 observaciones. Por lo anterior se considera que bajo un 90% de asertividad, la variacin en los prototipos de vivienda social oscila entre 52.96 m2 hasta 140.29 m2, entendiendo que dicha variacin corresponde en gran medida a la normatividad propia de la entidad federativa que es quien rige en su mayora las dimensiones mnimas de los terrenos por autorizar.
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3.3.2 AREA CONSTRUCCIN TIPO VIVIENDA INTERS SOCIAL 3.2.2
AREA CONTRUCCION TIPO VIVIENDA INTERES SOCIAL

M2 CONSTRUCCION
Media:
51.05
Desv.Est 11.08 Media 96.62 N 28 Desv .Est. 43.66 N 28
5%
39.98
DESVIACION ESTANDAR
MEDIA 51.05
90% A SERTIVIDA D
62.14
DESVIACION ESTANDAR
5%
En la grfica anterior se observa que el rea de construccin tipo, presenta una media de 51.05m2, en un tamao de muestra de 28 observaciones, arrojando el clculo de la desviacin estndar, en 11.08 m2 por lo cual bajo la misma consideracin de un 90% de asertividad se observa que el metraje de construccin vara entre 39.98 m2 y 62.14 m2, entendiendo a su vez que dichas variaciones corresponden al comportamiento propio del mercado, a los costos de construccin y al impacto indirecto del costo del terreno, con el fin de conservar niveles de rentabilidad dentro de niveles aceptables.
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3.3.3 RENTABILIDAD TIPO VIVIENDA INTERS SOCIAL (UTILIDAD DE OPERACIN)

RENTABILIDAD TIPO VIVIENDA INTERES SOCIAL
% UTILIDAD DE OPERACION
Media 14.80% Media 96.62 Desv.Est. 7.64% Desv .Est. 43.66 N. 28

N 28
5%
7.15%
DESVIACION ESTANDAR
22.44%
DESVIACION ESTANDAR
5%
90% A SERTIVIDA D
Entendiendo que la utilidad de operacin es la obtenida de restar los costos de venta (tierra urbanizada, edificacin, gastos administrativos y de venta) al precio de venta. Observamos en la grfica anterior que la utilidad de operacin promedio es de 14.80% con una desviacin estndar de 7.64% en un tamao de muestra de 28 observaciones, lo cual se estima que el comportamiento en el sector oscila entre 7.15% y 22.44%, es importante destacar que en esta variacin se refleja el impacto de los costos de construccin en cada entidad federativa, las variaciones en los costos de terreno, as como los gastos administrativos que en gran medida dependen del tamao y/o organizacin de cada empresa observada.
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3.3.4 RENTABILIDAD TIPO VIVIENDA INTERS SOCIAL (UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS)

RENTABILIDAD TIPO VIVIENDA INTERES SOCIAL
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Media 96.62 Media 9.68% Desv .Est. 4.23% 43.66 Desv.Est. N 28 N. 10
5%
5.45%
DESVIACION ESTANDAR
13.91%
DESVIACION ESTANDAR
5%
90% A SERTIVIDA D
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3.4 VIVIENDA MEDIA 3.4.1 TERRENO TIPO VIVIENDA MEDIA
TERRENO TIPO VIVIENDA MEDA

M2 TERRENO
MEDIA: 112.91 DESV.EST : 41.72 N: 39
5%
71.2
DESVIACIN ESTANDAR
154.63
DESVIACION ESTANDAR
5%
90% ASERTIVIDAD
En la grfica anterior se observa que la media del terreno es de 112.91m2 presentando una desviacin estndar de 41.72 m2 en un tamao de muestra de 39 observaciones. Por lo anterior se considera que bajo un 90% de asertividad, la variacin en los prototipos oscila entre 71.2 m2 hasta 154.63 m2, entendiendo que dicha variacin corresponde en gran medida a la normatividad propia de la entidad federativa que es quien rige en su mayora las dimensiones mnimas de los terrenos por autorizar.
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3.4.2 AREA CONSTRUCCIN TIPO VIVIENDA MEDIA
TERRENO TIPO VIVIENDA MEDA

M2 COSTRUCCIN
MEDIA: 82.58 DESV.EST : 29.24 N: 41
5%
53.34
DESVIACIN ESTANDAR
111.83
DESVIACION ESTANDAR
5%
90% ASERTIVIDAD
En la grfica anterior se observa que el rea de construccin tipo de una vivienda media, presenta una media de 82.58 m2, en un tamao de muestra de 41 observaciones, arrojando el clculo de la desviacin estndar, en 29.24 m2 por lo cual bajo la misma consideracin de un 90% de asertividad se observa que el metraje de construccin vara entre 53.34 m2 y 111.83 m2, entendiendo a su vez que dichas variaciones corresponden al comportamiento propio del mercado, a los costos de construccin y al impacto indirecto del costo del terreno, con el fin de conservar niveles de rentabilidad dentro de niveles aceptables.
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3.4.3 RENTABILIDAD TIPO VIVIENDA MEDIA (UTILIDAD DE OPERACIN)
RENTABILIDAD TIPO VIVIENDA MEDIA

% UTILIDAD DE OPERACIN
MEDIA : 15.79% ESV.EST : 5.08%: N: 41
5%
10.71%
DESVIACIN ESTANDAR
20.87%
DESVIACION ESTANDAR
5%
90% ASERTIVIDAD
Recordando que la utilidad de operacin es la obtenida de restar los costos de venta (tierra urbanizada, edificacin, gastos administrativos y de venta) al precio de venta. Observamos en la grfica anterior que la utilidad de operacin promedio es de 15.79% con una desviacin estndar de 5.08% en un tamao de muestra de 41 observaciones, lo cual se estima que el comportamiento en el sector oscila entre 10.71% y 20.87%, es importante destacar que en esta variacin se refleja el impacto de los costos de construccin en cada entidad federativa, las variaciones en los costos de terreno, as como los gastos administrativos que en gran medida dependen del tamao y/o organizacin de cada empresa observada.
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3.4.4 RENTABILIDAD TIPO VIVIENDA MEDIA (UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS)
RENTABILIDAD TIPO VIVIENDA MEDIA

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO
MEDIA : 13.43 ESV.EST : 11.08% N: 15
5%
2.35%
DESVIACIN ESTANDAR
24.51%
DESVIACION ESTANDAR
5%
90% ASERTIVIDAD
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CONCLUSIONES
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4.1 CONCLUSIONES GENERALES Con este estudio se concluye, que la rentabilidad del sector vivienda se encuentra estrechamente relacionada con varios elementos de anlisis. Para efectos de este documento se puntualizan tres grandes conclusiones que invitan a realizar anlisis ms profundos de elementos especficos.
1. Una vez entendiendo la importancia de la participacin del sector vivienda en la economa del pas, observamos que un correcto desarrollo del sector depende de la estrecha relacin con mltiples factores y a la vez es sensible al comportamiento de las variables, el reto es lograr el equilibrio adecuado que permita un sector slido y con un crecimiento sostenido de acuerdo al crecimiento del mercado.
2. No se pone en tela de juicio la veracidad de los nmeros en cuanto a las acciones de vivienda, pero si la metodologa, por eso se sugiere tener un anlisis propio de la vivienda nueva, ya que este sector no refleja la actividad de la industria.
3. En los ltimos diez aos se ha presentado la consolidacin del sector que a la vez ha generado una profesionalizacin con la incorporacin de nuevas tecnologas, mismas que han permitido mejoras en los costos de construccin y/o operacin, sin embargo han sido impactados por el diferencial entre el incremento de precios de venta que se ajustan de acuerdo a indicadores oficiales, y el comportamiento de costos de los insumos ms representativos en la produccin de vivienda, tal como se mostr en la seccin 2 de este estudio, tan slo con informacin reconocida oficialmente (Banco de Mxico), es evidente la reduccin de mrgenes y la brecha entre estos dos indicadores que ao tras ao es mayor.
4. Como resultado de lo anterior el comportamiento de la rentabilidad medida en sus dos vertientes; utilidad de operacin y utilidad antes de impuestos se ha visto mermada, entendiendo que dicho efecto se ha presentado gradualmente a lo largo del periodo analizado, ya que se han tenido que absorber las eficiencias logradas en la nueva forma de trabajo representada por la industrializacin de la vivienda. Las eficiencias logradas en los ltimos tiempos se han reducido al solidificar la eficacia del sector, razn por la cual los impactos generados por el
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comportamiento del precio y costo de venta se vern reflejados ms aceleradamente en la disminucin de la rentabilidad. 5. La industria del sector vivienda se encuentra altamente vulnerable ante la falta de polticas pblicas que promuevan o coadyuven a que sea una industria atractiva para los inversionistas y se cumplan las metas de oferta ante la creciente demanda de vivienda.
Es de vital importancia seguir en el anlisis de todos aquellos elementos que impactan el comportamiento de la rentabilidad del sector, para que bajo una visin holstica (Grfico II.6, pg. 14) se lleven a cabo evaluaciones que busquen y logren un justo
equilibrio entre la oferta y la demanda, as como un sector de permanencia a largo plazo.
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III
ANEXOS
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ANEXO A
A. EXPLOSIONES DE INSUMOS A.1. VIVIENDA DE CONCRETO
EXPLOSIN 1 VIVIENDA ECONOMICA DE CONCRETO (32 m2) No. FAMILIAS No. FAMILIAS % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 SIN FAMILIA ACEROS ADITIVOS AGREGADOS CEMENTO/AGLUTINANTES CERRAJERIA COMB Y LUB CONCRETOS ELECTRICO EQUIPO HERRAMIENTA HERRERIA LIMPIEZA MADERAS MANO DE OBRA MAQ Y EQUIPO MUEBLES DE BAO PEGAM Y SELLADO 4.00% 11.81% 1.14% 0.05% 2.91% 0.61% 0.36% 21.09% 3.56% 2.17% 0.06% 2.10% 0.14% 0.03% 32.13% 0.11% 1% 0.12% 19 20 21 22 23 24 25 26 27 PINTURA PISO Y AZULEJOS PLOMERIA PREFABRICADOS SEALAMIENTOS SUBCONTRATO IMPERMEABILIZANTE BLOCK PUERTA
% 1.85% 0.65% 4.73% 0.09% 0.02% 7.56% 3.55% .09% 1.91%
- 66 -
No. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
EXPLOSIN 2 VIVIENDA SOCIAL DE CONCRETO (37.7 m2) % FAMILIAS No. FAMILIAS MUEBLES DE 13.37% VARIOS 21 BAO 3.89% ACEROS 22 PLOMERIA ADITIVOS Y MEMBRANAS AGREGADOS AISLANTES CARPINTERIA CEMENTO/ AGLUTINANTES CERRAJERIA COMBUSTIBLES Y LUB CONCRETOS ELECTRICO EQUIPO HERRAMIENTA HERRERIA IMPERMEABILIZACION LIMPIEZA MADERAS MANO DE OBRA MAQUINARIA MAQUINARA Y EQUIPO 0.37% 2.04% 0.27% 3.09% 2.23% 0.48% 0.51% 21.44% 2.15% 0.56% 0.02% 2.27% 0.06% .09% 1.07% 30.13% 0.02% 0% 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 PINTURA PISOS Y AZULEJOS PLANTAS PLASTICOS/FIBRAS PEGAMENTOS Y SELLADOS PREFABRICADOS SEALAMIENTOS SUB SUBCONTRATOS TABLARROCA TOTAL
% 2.73% 2.58% 0.58% 1.42% 0.11% 0.01% 0.04% 0.18% 0.03% 0.07% 7.40% 0.05% 100%
- 67 -
No. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22
EXPLOSIN 3 VIVIENDA SOCIAL TRADICIONAL CONCRETO (62.85 m2) FAMILIAS No. FAMILIAS % AGLUTINANTES AGREGADOS ACERO DE REFUERZO ADITIVOS DE OBRA SELLADORES DISTANCIOMETROS MAD P/CIMBRA JUNTA CONSTR CONC PREMEZ CLARO AZULEJO Y PISO TUB DE COBRE Y ACC TUB PVC HID, SAN Y ACCES MUEBLES Y NAT FIJ LOSETA VINILICA ACC P/MUEBLES RAMALEO, INST Y MAT ELEC PORTONES VENT DE HER PIEZAS ESP DE HERRE DOMOS Y LAMINAS ACRI ACC DE SOBREPONER TORNILLERIA 0.96% 0.43% 12.68% 0.78% 0.03% 0.17% 1.04% 0.54% 18.08% 0.09% 1.09% 0.19% 1.83% 1.64% 2.08% 0.45% 3.07% 0.69% 0.32% 0.69% 0.12% 0.00% 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 CARPINTERIA CERRAJERIA MAT. DE CONSUMO PANELES Y ACC CIMBRA ART. LIMPIEZA OBRA CONS DIR (OBRA) MAT. VARIOS ESTRUCTURA (EDIF) ALBAIL Y OBRAS EXT ACRILICOS INST. HIDROSANITARIA ALUMINIO RENTA MAQ. Y EQUIP OBR HERRAMIENTAS MAQ Y EQUIP MAYOR DE O FLETES
% 1.14% 0.27% 0.01% 0.00% 0.24% 0.33% 0.00% 9.90% 7.94% 0.29% 2.07% 4.34% 2.27% 0.01% 0.48% 0.55%
IMPERMEABILIZACION 1.44% ACAB DE YESO,TIROL 17.13% Y PINT JARDINERIA INST. DE GAS VARIOS TOTAL 0.16% 0.52% 2.95% 100%
- 68 -
No. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23
EXPLOSIN 4 VIVIENDA MEDIA DE CONCRETO (98.92 M2) FAMILIAS % No. FAMILIAS CONSUMO DIRECTO 1.10% 24 AGLUTINANTES OBRA 0.45% 25 AGREGADOS JARDINERIA ACEROS DE REFUERZO ADITIVOS DE OBRA SELLADORES DISTANCIOMETRO MADERA P/CIMBRA JUNTA CONSTRUCTIVA CONCRETO PREMEZCLADO INSTALACION DE GAS AZULEJOS PISOS TUBERIA DE COBRE Y ACC TUBERIA PVC SANITARIO CERRAJERIA MUEBLES FIJACION P/MUEBLES LOSETA VINILICA ACCESORIOS P/MUEBLES ELECTRICO MATERIALES DE CONSUMO PORTONES, VENTANAS DE HERRERIA Y DIV PIEZAS DE HERRERIA DOMOS Y LAMINAS 11.90% 0.74% 0.04% 0.16% 1.34% 0.62% 17.09% 0.35% 0.66% 0.27% 1.57% 0.23% 1.46% 0.04% 1.06% 0.82% 1.96% 0.01% 0.93% 0.21% 0.47% 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 ESTRUCTURA ALBAILERIA OBRAS EXTERIORES HERRERIA AZULEJO ACRILICOS INSTALACION HIDROSANITARIA INSTALACION ELECTRICA CARPINTERIA LIMPIEZA ALUMINIO LOSETA VINILICA RENTA DE MAQ Y EQUIP P/OBRA HERRAMIENTAS MAQ Y EQUIP FLETES IMPERMEABILIZANTE YESO, TIROL Y PINT ACCESORIOS DE SOBREPONER VARIOS TOTAL
% 0.33% 0.11% 9.91% 7.20% 0.65% 0.34% 0.78% 0.21% 1.95% 0.97% 0.87% 0.27% 6.06% 1.05% 2.28% 0.01% 0.39% 0.37% 0.99% 18.28% 0.17% 1.49% 100%
- 69 -
A.2 VIVIENDAS DE BLOCK
EXPLOSIN 5 VIVIENDA ECONMICA DE BLOCK (38.36m2) No. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 FAMILIAS ACEROS AGLUTINANTES AGREGADOS AISLANTES BLOCK CONCRETOS ELECTRICIDAD EQUIPO HERRAMIENTA LIMPIEZA MADERAS MANO DE OBRA MOSAICOS MUEBLES DE BANO OTROS PINTURAS PLOMERIA SUBCONTRATOS TOTAL % 9.77%
EXPLOSIN 6 VIVIENDA SOCIAL DE BLOCK (62.15 M2)

No. FAMILIAS %
1 4.39% 2 0.64% 3 2.04% 4 8.35% 5 17.49% 6 5.58% 7 1.35% 0.94% 0.11% 1.74% 32.20% 0.62% 0.93% 0.96% 0.23% 2.14% 11.47% 100% 19 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
ACEROS AGLUTINANTES AGREGADOS AISLANTES BLOCK CONCRETOS ELECTRICIDAD EQUIPO HERRAMIENTA LIMPIEZA MADERAS MANO DE OBRA MOSAICOS MUEBLES BAO OTROS PINTURAS PLOMERIA SUBCONTRATOS TABLARROCA TOTAL
9.66% 3.96% 0.54% 1.63% 7.68% 14.34% 4.42% 1.73% 1.03% 0.06% 3.41% 35.28% 0.39% 1.08% 0.35% 0.22% 1.83% 13.46% 0.50% 100%
- 70 -
EXPLOSIN 7 VIVIENDA TRADICIONAL DE BLOCK 111. M2 No. FAMILIAS 1 BLOCK 2 ACEROS 3 CONCRETOS 4 5 6 7 8 9 10 11 12 CEMENTO / AGLUTINANTES ELECTRICO PEGAMENTEOS Y ADITIVOS PLOMERIA MANO DE OBRA HERRAMIENTA VENTANA MUEBLE P/BAO CERRAJERIA % 12.47% 15.12% 7.71% 5.15% 2.62% 0.67% 1.37% 30.76% 0.87% 1.32% 3.00% 0.52% No. FAMILIAS 13 PISO Y AZULEJOS 14 PUERTA 15 TRIPLAY/MADERAS 16 17 18 19 20 21 22 23 24 HERRERIA PINTURA SUBCONTRATOS ACABADOS POLIESTIRESNO SELLOS TABLA AISLANTES SIN FAMILIA TOTAL % 3.06% 1.50% 0.92% 0.82% 3.41% 0.85% 0.45% 1.64% 0.60% 0.45% 1.38% 3.34% 100%
No. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 ACEROS
EXPLOSIN 8 VIVIENDA MEDIA DE BLOCK (164.96m2) % FAMILIAS No. FAMILIAS SIN FAMILIA 7.10% 23 ACABADOS 2.21% 24 ACEROS
% 0.73% 2.39% 0.25% 0.19% 0.64% 0.28% 1.20% 0.51% 36.17% 1.19% 4.33% 0.07% 0.13% 0.53% 0.33% 0.00% 0.84% 3.58% 1.80% 0.09% 100%
CEMENTANTES/AGLUTINANTES 5.79% 25 BASICOS AGREGADOS AISLANTES PISOS Y AZULEJOS PLOMERIA DE PVC CARPINTERIA COMBUSTIBLES/LUB 0.69% 27 ELECTRICO 0.94% 28 EQUIPO 2.20% 29 HERRERIA 1.12% 30 IMPERMEABILIZACION 0.16% 31 M.I 6.79% 32 M.O. 1.51% 33 MADERAS 1.23% 34 MANO DE OBRA 1.50% 35 PEGAMENTOS Y SELLADOS 0.04% 36 PINTURA 1.19% 37 PISOS Y AZULEJOS 1.19% 38 PLOMERIA 9.63% 39 PLOMERIA HIDRAULICA 0.39% 40 PREFABRICADOS 0.23% 41 TABLARROCA 0.21% 42 VENTANA/PREFABRICADOS 0.24% 43 FAMILIA 0.14% TOTAL
1.10% 26 CEMENTANTES/AGLUTINANTES 1.10%
10 CONCRETOS 11 ELECTRICO 12 HERRERIA 13 MADERAS 14 PEGAMENTOS/SELLADORES 15 PINTURAS 16 MUEBLES DE BAO 17 PREFABRICADOS 18 SUBCONTRATOS 19 CERRAJERIA 20 PLANTAS 21 PLASTICOS Y FIBRAS 22 MUEBLES SANITARIOS
- 71 -
ANEXO B
HUDPM010 PERIODO dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 may-08 sep-08 dic-08 may-09 sep-09 PRECIO DE LISTA 214.06 214.06 190.71 190.71 190.71 190.71 190.71 190.71 190.71 190.71 180.60 167.82 167.82
INSUMOS BIMSA
PUERTA REJILLA-TAB D/MAD 46X2.13cm Puertas Infinity PAG. 60 137 137 408 408 408 408 224 222 218 175 176 176 UNIDAD PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA INDICE 1 1 0.8909 0.8909 0.8909 0.8909 0.8909 0.8909 0.8909 0.8909 0.8437 0.7840 0.7840 0.00% -10.91% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -5.30% -7.08% 0.00% %
INCREMENTO ACUMULADO 0.00% 0.00% -10.91% -10.91% -10.91% -10.91% -10.91% -10.91% -10.91% -10.91% -15.63% -21.60% -21.60%
VARIACIN ANNUAL
30.00% 20.00%
0.00% -10.91% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -5.30% -7.08% 0.00%
INCREMENTO ACUMULADO VARIACIN ANUAL -10.00% -20.00% -30.00% may-08 may-09 dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 sep-08 dic-08 sep-09 10.00% 0.00%
- 72 -
CAASL005 VENTANA ALUM. ANOD. NAT. 0.60X0.60 2" CRISTAL CLARO PERIODO PRECIO DE LISTA PAG. UNIDAD INDICE %
dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 may-08 sep-08 dic-08 may-09 sep-09
434.85 434.85 434.85 434.85 477.00 546.07 564.90 564.90 564.90 564.90 564.90 564.90 308.63
C- 57 134 291 414 353 335 335 226 221 221 176 177 177
PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA
1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0969 1.2558 1.2991 1.2991 1.2991 1.2991 1.2991 1.2991 0.7097
0% 0% 0% 10% 14% 3% 0% 0% 0% 0% 0% -45%
INCREMENTO ACOMULADO 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 9.69% 25.58% 29.91% 29.91% 29.91% 29.91% 29.91% 29.91% -29.03%
INCREMENTO ANUAL
40.00% 30.00% 20.00%
0.00% 0.00% 0.00% 9.69% 14.48% 3.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -45.37%
10.00% 0.00% -10.00% -20.00% -30.00% -40.00% -50.00% dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 sep-08 dic-08 may-08 may-09 sep-09
INCREMENTO ACUMULADO VARIACIN ANUAL
- 73 -
CPAPR015 PERIODO dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 may-08 sep-08 dic-08 may-09 sep-09
CONCRETO PREMEZCLADO 200 n 20 10 "a" PRECIO DE LISTA 1050.00 1050.00 1170.00 1170.00 1170.00 1170.00 1463.00 1463.00 1463.00 1463.00 1463.00 1463.00 1463.00 PAG. 24 24 107,126 124 68 68 61 61 61 59 58 57 58 UNIDAD M3 M3 M3 M3 M3 M3 M3 M3 M3 M3 M3 M3 M3 INDICE 1 1 1.1143 1.1143 1.1143 1.1143 1.3933 1.3933 1.3933 1.3933 1.3933 1.3933 1.3933 0.00% 11.43% 0.00% 0.00% 0.00% 25.04% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% %
VARIACIN ANUAL
45.00% 40.00% 35.00%
0.00% 11.43% 0.00% 0.00% 0.00% 25.04% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 sep-08 dic-08 may-08 may-09 sep-09
INCREMENTO ACUMULADO VARIACION ANUAL
- 74 -
ACACT010 PERIODO dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 may-08 sep-08 dic-08 may-09 sep-09
CEMENTO GRIS 30 RCRUZ AZUL PRECIO DE LISTA 1263.77 1263.77 1269.56 1391.30 1391.30 1373.91 1470.00 1547.83 1582.60 1686.95 1686.95 1773.92 1808.95 PAG. 22 22 106,125 123 67 67 60 60 60 58 57 57 57 UNIDAD TON TON TON TON TON TON TON TON TON TON TON TON TON INDICE 1 1 1.0046 1.1009 1.1009 1.0872 1.1632 1.2248 1.2523 1.3349 1.3349 1.4037 1.4314 0.00% 0.46% 9.59% 0.00% -1.25% 6.99% 5.29% 2.25% 6.59% 0.00% 5.16% 1.97% %
VARIACIN ANUAL
50.00% 45.00% 40.00%
0.00% 0.46% 9.59% 0.00% -1.25% 6.99% 5.29% 2.25% 6.59% 0.00% 5.16% 1.97%
35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% may-08 may-09 dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 sep-08 dic-08 -5.00% sep-09
- 75 -
A1BAR025 FECHA dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 may-08 sep-08 dic-08 may-09 sep-09
VARILLA 3/8" No. 3

PRECIO DE LISTA $ 3,884.06 $ 3,884.06 $ 3,633.33 $ 4,500.00 $ 8,500.00 $ 6,200.00 $ 8,500.00 $ 8,260.87 $12,260.86 $10,800.00 $ 8,700.00 $ 8,695.65 $ 8,347.82
PAG. 20 20 105,124 122 66 66 58 58 18 18 56 56 56
UNIDAD TON TON TON TON TON TON TON TON TON TON TON TON TON
INDICE 1 1 0.9354 1.1586 2.1884 1.5963 2.1884 2.1269 3.1567 2.7806 2.2399 2.2388 2.1493
0.00% -6.46% 23.85% 88.89% -27.06% 37.10% -2.81% 48.42% -11.91% -19.44% -0.05% -4.00%
VARIACIN ANUAL
270.00% 220.00%
0.00% -6.46% 23.85% 88.89% -27.06% 37.10% -2.81% 48.42% -11.91% -19.44% -0.05% -4.00%
20.00% -30.00% dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 sep-08 dic-08 may-08 may-09 sep-09 70.00% 170.00% 120.00%
- 76 -
R1ACX030 PERIODO dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 may-08 sep-08 dic-08 may-09 sep-09
VINIMEX 700 COLORES REGULARES, MARCA COMEX PRECIO DE LISTA 648.70 648.70 674.78 708.69 781.74 1054.00 1054.19 1054.19 1054.00 933.91 933.91 933.91 990.43 PAG. C-81 159 276 396 333 320 UNIDAD CUB CB/19L CB/19L CB/19L CB/19L CB/19L INDICE 1.0000 1.0000 1.0402 1.0925 1.2051 1.6248 1.6251 1.6251 1.6248 1.4397 1.4397 1.4397 1.5268 0.00% 4.02% 5.03% 10.31% 34.83% 0.02% 0.00% -0.02% -11.39% 0.00% 0.00% 6.05% %
DATOS TOMADOS POR TELEFONO 215 212 169 170 170 CB/19L CB/19L CB/19L CB/19L CB/19L
VARIACIN ANUAL
75.00% 65.00% 55.00%
0.00% 4.02% 5.03% 10.31% 34.83% 0.02% 0.00% -0.02% -11.39% 0.00% 0.00% 6.05%
45.00% 35.00% 25.00% 15.00% 5.00% -5.00% -15.00% dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 sep-08 dic-08 may-08 may-09 sep-09
- 77 -
E1BIU050 PERIODO dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 may-08 sep-08 dic-08 may-09 sep-09
CABLE THW ANTILLAMA CAL. 12 105oc PRECIO DE LISTA 2.72 2.72 2.72 1.41 3.31 3.19 4.00 7.84 7.48 7.48 7.48 3.23 4.30 PAG. c144 237 235 334 270 257 257 180 179 177 146 147 147 UNIDAD PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA INDICE 1 1 1 0.5184 1.2169 1.1728 1.4706 2.8824 2.75 2.75 2.7500 1.1875 1.5809 0.00% 0.00% -48.16% 134.75% -3.63% 25.39% 96.00% -4.59% 0.00% 0.00% -56.82% 33.13% %
INCREMENTO ACUMUALDO 0.00% 0.00% 0.00% -48.16% 21.69% 17.28% 47.06% 188.24% 175.00% 175.00% 175.00% 18.75% 58.09%
VARIACIN ANUAL
240.00%
0.00% 0.00% -48.16% 134.75% -3.63% 25.39% 96.00% -4.59%
180.00%
120.00%
60.00%
0.00%
dic-00
dic-01
dic-02
dic-03
dic-04
dic-05
dic-06
dic-07
sep-08
dic-08
may-08
0.00% -56.82% 33.13%
- 78 -
may-09
sep-09
0.00%
-60.00%
AICIM055 PERIODO dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 may-08 sep-08 dic-08 may-09 sep-09
IMPERDALA #40 FV ROLLO DE 16CM ANCHO 18 M PRECIO DE LISTA 58.00 60.00 62.00 62.00 68.20 55.00 65.00 65.00 69.00 69.00 75.00 75.00 75.65 PAG. C-43 119 301 423 362 344 235 234 232 226 179 181 181 UNIDAD PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA INDICE 1 1.0345 1.0690 1.0690 1.1759 0.9483 1.1207 1.1207 1.1897 1.1897 1.2931 1.2931 1.1092 3.45% 3.33% 0.00% 10.00% -19.35% 18.18% 0.00% 6.15% 0.00% 8.70% 0.00% -14.22% %
VARIACIN ANUAL
40.00% 30.00%
3.45% 3.33% 0.00% 10.00% -19.35% 18.18% 0.00% 6.15% 0.00% 8.70% 0.00% -14.22%
-10.00% -20.00% may-08 may-09 dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 sep-08 dic-08 sep-09 0.00% 20.00% 10.00%
- 79 -
B1ABC115 PERIODO dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 may-08 sep-08 dic-08 may-09 sep-09
BLOCK MURO INTERM. ENTERO 15X20X40cm rbh40 PRECIO DE LISTA 4416.00 5080.00 5080.00 5080.00 5080.00 5200.00 5200.00 5700.00 5700.00 5700.00 5700.00 5700.00 5700.00 PAG. 30 107 129,160 154 97 96 79 79 79 77 72 72 72 UNIDAD MIL MILL MILL MILL MILL MILL MILL MILL MILL MILL MILL MILL MILL INDICE 1 1.1504 1.1504 1.1504 1.1504 1.1775 1.1775 1.2908 1.2908 1.2908 1.2908 1.2908 1.2908 15.04% 0.00% 0.00% 0.00% 2.36% 0.00% 9.62% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% %
VARIACIN ANNUAL 0 15.04% 0.00% 0.00% 0.00% 2.36% 0.00% 9.62% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% may-08 may-09 dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 sep-08 dic-08 sep-09
- 80 -
INSUMOS PRISMA
1902-35 PERIODO dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 may-08 sep-08 dic-08 may-09 sep-09 dic-09
PUERTA DE TAMBOR CON TRIPLAY DE PINO DE 3 MM EN .85 X 2.12M
PRECIO DE LISTA 249.86 277.69 277.69 291.47 296.76 334.61 334.61 341.13 358.87 373.23 373.23 373.23 373.23 391.14
PAG. 21 21 21 99 141 194 194 194 194 194 194 194 194 194
UNIDAD PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA
INDICE 1 1.1114 1.1114 1.1665 1.1877 1.3392 1.3392 1.3653 1.4363 1.4938 1.4938 1.4938 1.4938 1.5654
11.14% 0.00% 4.96% 1.81% 12.75% 0.00% 1.95% 5.20% 4.00% 0.00% 0.00% 0.00% 4.80%
PERIODO dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 may-08 sep-08 dic-08 may-09 sep-09 dic-09
INCREMENTO ACUMULADO 0.00% 11.14% 11.14% 16.65% 18.77% 33.92% 33.92% 36.53% 43.63% 49.38% 49.38% 49.38% 49.38% 56.54%
VARIACIN ANUAL
70.00% 60.00%
11.14% 0.00% 4.96% 1.81% 12.75% 0.00% 1.95% 5.20% 4.00% 0.00% 0.00% 0.00% 4.80%
50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 sep-08 may-08 -10.00% -20.00% INCREMENTO ACUMULADO VARIACION ANUAL may-09 sep-09 dic-09
- 81 -
VENTANA CORREDIZA XO DE 65.2 CM ANCHO X 30 CM ALTURA
PRECIO DE LISTA 436.91 436.91 436.91 443.16 456.54 433.71 514.86 555.54 594.15 607.23 636.37 636.37 682.85 682.85
PAG. 14 14 14 44 78 91 91 91 91 91 91 91 91 91
UNIDAD PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA PZA
INDICE 1 1.0000 1.0000 1.0143 1.0449 0.9927 1.1784 1.2715 1.3599 1.3898 1.4565 1.4565 1.5629 1.5629
0.00% 0.00% 1.43% 3.02% -5.00% 18.71% 7.90% 6.95% 2.20% 4.80% 0.00% 7.30% 0.00%
INCREMENTO ACUMULADO 0.00% 0.00% 0.00% 1.43% 4.49% -0.73% 17.84% 27.15% 35.99% 38.98% 45.65% 45.65% 56.29% 56.29%
VARIACIN ANUAL
70.00% 60.00%
0.00% 0.00% 1.43% 3.02% -5.00% 18.71% 7.90% 6.95%
50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 sep-08 dic-08 sep-09 may-08 -10.00% may-09 dic-09
2.20% 4.80% 0.00% 7.30% 0.00%
- 82 -
CONCRETO PREMEZC RN FC=200 KG/CM2 AGREGADO MAX. 3/4" (A)
PRECIO DE LISTA 1050.00 1050.00 1170.00 1263.60 1330.57 1437.02 1595.09 1617.42 1665.94 1665.94 1724.25 1465.61 1465.61 1465.61
PAG. 16 16 16 55 93 123 123 123 123 123 123 123 123 123
UNIDAD M3 M3 M3 M3 M3 M3 M3 M3 M3 M3 M3 M3 M3 M3
INDICE 1 1 1.1143 1.2034 1.2672 1.3686 1.5191 1.5404 1.5866 1.5866 1.6421 1.3958 1.3958 1.3958
0.000% 11.429% 8.000% 5.300% 8.000% 11.000% 1.400% 3.000% 0% 3.500% -15.000% 0% 0%
VARIACIN ANUAL
75.00% 65.00%
0% 11.43% 8.00% 5.30% 8.00% 11.00% 1.40% 3.00% 0.00% 3.50% -15.00% 0.00% 0%
55.00% 45.00% 35.00% 25.00% 15.00% 5.00% dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 sep-08 may-08 may-09 sep-09 dic-09 -5.00%
- 83 -
0300-10
CEMENTO GRIS TIPO II PRECIO DE LISTA 1269.56 1339.00 1260.86 1417.40 1389.05 1347.66 1504.87 1613.22 1694.85 1733.37 1826.17 1825.24 1916.50 1792.98
PAG. 12 12 12 36 70 82 82 82 82 82 82 82 82 82
UNIDAD TON TON TON TON TON TON TON TON TON TON TON TON TON TON
INDICE 1 1.0547 0.9931 1.1164 1.0941 1.0615 1.1853 1.2707 1.3350 1.3653 1.4384 1.4377 1.5096 1.4123
5.47% -5.84% 12.42% -2.00% -2.98% 11.67% 7.20% 5.06% 2.27% 5.35% -0.05% 5.00% -6.45%
INCREMENTO ACUMULADO 0.00% 5.47% -0.69% 11.64% 9.41% 6.15% 18.53% 27.07% 33.50% 36.53% 43.84% 43.77% 50.96% 41.23%
VARIACIN ANUAL
54.00% 44.00%
5.47% -5.84% 12.42% -2.00% -2.98% 11.67% 7.20% 5.06%

sep-08 sep-09 dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 may-08 14.00% 4.00% -6.00% may-09 dic-09 24.00% 34.00%
2.27% 5.35% -0.05% 5.00% -6.45%
- 84 -
VARILLA FY=4200KG/CM2 NO.3 3/8" PRECIO DE LISTA 3695.65 3902.6 3851.13 4810 8856.1 6032.5 7518.2 8512.6 12187.54 11731.4 10404.14 9630.29 9011.92 7482.03 PAG. 11 11 11 33 67 69 69 69 69 69 69 69 69 69 UNIDAD TON TON TON TON TON TON TON TON TON TON TON TON TON TON INDICE 1 1.0560 1.0421 1.3015 2.3964 1.6323 2.0343 2.3034 3.2978 3.1744 2.8152 2.6058 2.4385 2.0246 5.60% -1.32% 24.90% 84.12% -31.88% 24.63% 13.23% 43.17% -3.74% -11.31% -7.44% 20.45% -16.98% %
VARIACIN ANUAL
265.00%
215.00%
5.60% -1.32% 24.90% 84.12% -31.88% 24.63% 13.23% 43.17% -3.74% -11.31% -7.44% 20.45% -16.98%
-35.00% 15.00% dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 sep-08 dic-08 sep-09 may-08 may-09 dic-09 65.00% 115.00% 165.00%
- 85 -
PINTURA COMEX VINIMEX PRECIO DE LISTA 638.70 638.70 674.78 674.78 674.78 674.78 916.52 926.14 926.14 1056.95 1056.95 1056.95 1056.95 1056.95 PAG. 24 24 24 147 191 251 251 251 251 251 251 251 251 251 UNIDAD CUB CUB CUB CUB CUB CUB CUB CUB CUB CUB CUB CUB CUB CUB INDICE 1 1.0000 1.0565 1.0565 1.0565 1.0565 1.4350 1.4500 1.4500 1.6548 1.6548 1.6548 1.6548 1.6548 0.00% 5.65% 0.00% 0.00% 0.00% 35.83% 1.05% 0.00% 14.12% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% %
VARIACIN ANUAL
85.00%
0.00% 5.65% 0.00% 0.00% 0.00% 35.83% 1.05%
65.00%
45.00%
25.00%
5.00% may-08 may-09 dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 sep-08 sep-09 dic-09
0.00% 14.12% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
-15.00%
-35.00% INCREMENTO ACUMULADO VARIACIN ANUAL
- 86 -
CABLE THW 600 VOLTS 90 GRADOS CALIBRE 12 PRECIO DE LISTA 1.91 1.91 1.76 1.76 1.95 1.95 5.75 5.93 6.11 7.46 7.46 7.73 8.69 8.47 PAG. 18 18 18 60 99 129 129 129 129 129 129 129 129 129 UNIDAD M M M M M M M M M M M M M M INDICE 1 1.0000 0.9215 0.9215 1.0209 1.0209 3.0105 3.1047 3.1990 3.9058 3.9058 4.0471 4.5497 4.4346 0.00% -7.85% 0.00% 10.80% 0.00% 194.87% 3.13% 3.04% 22.09% 0.00% 3.62% 12.42% -2.53% %
INCREMENTO ACUMULADO 0.00% 0.00% -7.85% -7.85% 2.09% 2.09% 201.05% 210.47% 219.90% 290.58% 290.58% 304.71% 354.97% 343.46%
VARIACIN ANUAL
390.00% 340.00%
0.00% -7.85% 0.00% 10.80% 0.00% 194.87% 3.13% 3.04% 22.09% 0.00% 3.62% 12.42% -2.53%
290.00% 240.00% 190.00% 140.00% 90.00% 40.00% -10.00%
may-08
may-09
dic-00
dic-01
dic-02
dic-03
dic-04
dic-05
dic-06
dic-07
dic-08
sep-08
- 87 -
sep-09
dic-09
FIELTRO ASFALTICO ROLLO DE 3.5M PRECIO DE LISTA 200.00 200.00 200.00 206.00 209.19 209.19 219.10 221.72 228.82 228.82 233.17 248.32 248.32 254.28 PAG. 20 20 20 95 133 186 186 186 186 186 186 186 186 186 UNIDAD ROL ROL ROL ROL ROL ROL ROL ROL ROL ROL ROL ROL ROL ROL INDICE 1 1 1 1.03 1.0460 1.0460 1.0955 1.1086 1.1441 1.1441 1.1659 1.2416 1.2416 1.2714 0.00% 0.00% 3.00% 1.55% 0.00% 4.74% 1.20% 3.20% 0.00% 1.90% 6.50% 0.00% 2.40% %
VARIACIN ANUAL
30.00% 25.00%
0.00% 0.00% 3.00% 1.55% 0.00% 4.74% 1.20% 3.20% 0.00% 1.90% 6.50% 0.00% 2.40%
INCREMENTO ACUMULADO VARIACION ANUAL 5.00% 0.00% may-08 may-09 dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 sep-08 sep-09 dic-09 10.00% 20.00% 15.00%
- 88 -
BLOCK DE CONCRETO MEDIANO 15X20X40 CM PRECIO DE LISTA 5146.00 5146.00 4495.65 5024.11 5665.41 4975.91 5593.23 6366.58 6754.31 6754.31 6754.31 6754.31 6754.31 6754.31 PAG. 15 15 15 50 88 107 107 107 107 107 107 107 107 107 UNIDAD MIL MIL MIL MIL MIL MIL MIL MIL MIL MIL MIL MIL MIL MIL INDICE 1 1 0.8736 0.9763 1.1009 0.9669 1.0869 1.2372 1.3125 1.3125 1.3125 1.3125 1.3125 1.3125 0.00% -12.64% 11.75% 12.76% -12.17% 12.41% 13.83% 6.09% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% %
INCREMENTO ACUMULADO 0.00% 0.00% -12.64% -2.37% 10.09% -3.31% 8.69% 23.72% 31.25% 31.25% 31.25% 31.25% 31.25% 31.25%
VARIACIN ANUAL
0.00% -12.64% 11.75% 12.76% -12.17% 12.41% 13.83% 6.09% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
- 89 -
ANEXO C
Aclaracin
FACTORES PARA TRANSPORTACION DE COSTOS
Para obtener los factores de Transportacin de Costos se procede a calcular los costos de construccin incluyendo directos, indirectos y utilidad de una casa habitacin, un edificio habitacional y otro de oficinas, todos de calidad media, zona urbana, rendimientos en condiciones favorables e insumos cotizados en la Ciudad de Mxico a primera cotizacin aplicando descuento por volumen especifico. Con esta informacin se obtiene el precio por metro cuadrado promedio de cada uno de estos tres modelos. Para cada ciudad se realizan investigaciones de mercado de materiales, mano de obra, herramienta, maquinaria y equipo para todos los insumos necesarios en esos tres modelos, incluyendo fletes para los casos en que los materiales tengan que obtenerse de otras ciudades, procediendo de la misma manera que de la Ciudad de Mxico a obtener el costo promedio de construccin para cada ciudad. Por ltimo para obtener el factor de transportacin de costos de cada ciudad se divide el importe promedio por metro cuadrado de una ciudad en especifico entre el importe promedio por metro cuadrado obtenido en la ciudad de Mxico, de esa manera se obtiene el factor correspondiente para esa ciudad con base Mxico. De acuerdo a lo anterior para calcular el importe estimado aproximado del costo de construccin de un inmueble en una ciudad especfica bastara con conseguir el importe en la ciudad de Mxico y multiplicarlo por el factor correspondiente, por ejemplo:
Importe casa Acapulco = Importe Mxico x 1.036
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Fuente Cost Reports By BIMSA

Base de referencia: ( 83 ) Mxico, D.F. =1 No. CIUDAD ESTADO INDICE No. CIUDAD 1 ACAPULCO Guerrero 1.036 41 DELICIAS 2 AGUA PRIETA Sonora 1.059 42 DOLORES HIDALGO 3 AGUASCALIENTES Aguascalientes 0.964 43 DURANGO 4 ALTAMIRA Tamaulipas 0.990 44 EMPALME 5 ALLENDE Guanajuato 0.959 45 ENSENADA 6 AMECA Mxico 0.913 46 ESCARCEGA 7 APIZACO Tlaxcala 0.864 47 ESCUINAPA 8 ARRIAGA Chiapas 0.873 48 FORTIN 9 ATOYAC DE ALVAREZ Guerrero 0.933 49 FRESNILLO 10 CAMPECHE Campeche 0.987 50 FRONTERA 11 CANCUN Quintara Roo 1.112 51 GOMEZ PALACIO 12 CARDENAS Tabasco 0.923 52 GUADALAJARA 13 CELAYA Guanajuato 0.936 53 GUAMUCHIL 14 CHIAUTEMPAN Tlaxcala 0.914 54 GUASAVE 15 CHIHUAHUA Chihuahua 0.992 55 GUAYMAS 16 CHILPANCINGO Guerrero 0.894 56 HERMOSILLO 17 CHINA Nuevo Len 0.994 57 HUAJUAPAN DE LEON 18 CHOLULA Puebla 0.855 58 HUAMANTLA 19 CIUDAD ACUNA Coahuila 0.982 59 HUATULCO 20 CIUDAD ALTAMIRANO Guerrero 0.931 60 IGUALA 21 CIUDAD GUZMAN Jalisco 0.828 61 IRAPUATO 22 CIUDAD JUAREZ Chihuahua 1.048 62 IXTAPA 23 CIUDAD MADERO Tamaulipas 1.031 63 JALAPA 24 CIUDAD MIGUEL ALEMAN Tamaulipas 1.071 64 JEREZ 25 CIUDAD OBREGON Sonora 0.918 65 JILOTEPEC 26 CIUDAD VALLES San Luis Potos 0.918 66 JIQUILPAN 27 COACALCO Mxico 0.974 67 JIUTEPEC 28 COATEPEC Veracruz 0.917 68 LA PAZ 29 COATZACOALCOS Veracruz 1.047 69 LAGOS DE MORENO 30 COLIMA Colima 0.994 70 LAZARO CARDENAS 31 COMITAN DE DOMINGUEZ Chiapas 0.890 71 LEON 32 COMPOSTELA Nayarit 0.904 72 LERMA 33 CORDOBA Veracruz 0.864 73 LINARES 34 COZUMEL Quintara Roo 1.240 74 LOS MOCHIS 35 CUATITLAN IZCALLI Mxico 0.950 75 MANTE 36 CUAUHTEMOC Chihuahua 0.983 76 MANZANILLO 37 CUAUTITLAN Mxico 0.969 77 MATAMOROS 38 CUAUTLA Morelos 0.907 78 MATEHUALA 39 CUERNAVACA Morelos 0.993 79 MAZATLAN 40 CULIACAN Sinaloa 1.074 80 MENDOZA Fuente de investigacin propia BIMSA REPORTS, S.A. DE C.V.
ESTADO Chihuahua Guanajuato Durango Sonora Baja California Campeche Sinaloa Veracruz Zacatecas Tabasco Durango Jalisco Sinaloa Sinaloa Sonora Sonora Oaxaca Tlaxcala Oaxaca Guerrero Guanajuato Guerrero Veracruz Zacatecas Mxico Michoacn Morelos Baja California Sur Jalisco Michoacn Guanajuato Mxico Nuevo Len Sinaloa Tamaulipas Colima Tamaulipas San Luis Potos Sinaloa Veracruz
INDICE 0.737 0.906 0.940 0.959 1.138 0.940 0.961 0.917 0.935 1.024 0.928 0.984 0.967 0.970 1.046 1.010 0.846 0.879 1.053 0.935 0.885 0.973 0.843 0.872 0.924 0.916 0.960 1.177 0.940 0.892 1.045 0.877 0.938 0.961 1.003 0.898 1.075 0.959 1.056 0.896
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FACTORES PARA TRANSPORTACION DE COSTOS FTC

Base de referencia: ( 83 ) Mxico, D.F. =1 No. 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 MERIDA MEXICALI MEXICO MINATITLAN MONCLOVA MONTEMORELOS MONTERREY MORELIA MOROLEON MUZQUIZ NAVOJOA NOGALES NUEVA ROSITA NUEVO LAREDO OAXACA OCOTLAN OMETEPEC ORIZABA PACHUCA PALENQUE PAPANTLA PARRAL PATZCUARO PIEDRAS NEGRAS POZA RICA PUEBLA PUERTO VALLARTA QUERETARO REYNOSA RIO BRAVO SABINAS SABINAS SAHUAYO SALAMANCA SALTILLO SAN CRISTOBAL DE LAS CASAS CIUDAD ESTADO Yucatn Baja California Distrito Federal Veracruz Coahuila Nuevo Len Nuevo Len Michoacn Guanajuato Coahuila Sonora Sonora Coahuila Tamaulipas Oaxaca Jalisco Guerrero Veracruz Hidalgo Chiapas Veracruz Chihuahua Michoacn Coahuila Veracruz Puebla Jalisco Quertaro Tamaulipas Tamaulipas Hidalgo Coahuila Michoacn Guanajuato Coahuila INDICE 1.009 1.135 1.000 0.945 0.924 0.955 1.054 0.913 0.968 1.017 1.014 1.116 1.012 1.118 0.920 0.939 0.924 0.896 0.912 0.910 0.908 0.970 0.872 1.012 0.941 0.982 1.035 0.982 1.187 1.088 0.896 0.986 0.866 0.888 0.916 No. 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 CIUDAD SAN MARTIN SAN MIGUEL ALLENDE SAN PEDRO SILAO TAMPICO TAPACHULA TAXCO TEAPA TECATE TECOMAN TEHUACAN TEHUANTEPEC TEPATITLAN TEPEJI DEL RIO TEPIC TEPOTZOTLAN TEXCOCO TIJUANA TIZAYUCA TLAPA TLAXCALA TOLUCA TORREON TULA TULANCINGO TUXTEPEC TUXTLA GUTIERREZ URUAPAN VALLADOLID VERACRUZ VICTORIA VILLA DE LAS FLORES VILLAHERMOSA YAUTEPEC ZACATECAS ESTADO Puebla Guanajuato Coahuila Guanajuato Tamaulipas Chiapas Guerrero Guerrero Baja California Colima Puebla Oaxaca Jalisco Hidalgo Nayarit Mxico Mxico Baja California Hidalgo Guerrero Tlaxcala Mxico Coahuila Hidalgo Hidalgo Oaxaca Chiapas Michoacn Yucatn Veracruz Tamaulipas Chiapas Tabasco Morelos Zacatecas Michoacn Coahuila INDICE 0.846 0.858 0.954 0.970 1.107 0.935 0.851 0.861 1.024 0.897 0.835 0.834 0.960 0.930 0.861 0.885 0.911 1.175 1.073 0.852 0.897 0.960 0.902 0.905 0.881 0.908 0.926 0.957 0.897 0.939 0.988 0.905 1.004 0.887 0.954 0.936 1.035
Chiapas 0.896 156 ZAMORA Baja California SAN JOSE DEL CABO Sur 1.354 157 ZARAGOZA SAN JUAN DEL RIO Quertaro 0.896 SAN LUIS POTOSI San Luis Potos 0.938 SAN LUIS RIO COLORADO Sonora 1.144 Fuente de investigacin propia BIMSA REPORTS, S.A. DE C.V.
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ANEXO D
VIVIENDA TIPO PAQUETE DE PRECIO DE VENTA $/M2 VENDIBLE
ESTADO PROFORMA
m2. VIVIENDAS
INGRESOS
Enganches de viviendas Venta de Viviendas
100.00%
COSTOS DIRECTOS E INDIRECTOS
Terrenos en brea Urbanizacin Edificacin Costo Indirectos de Obra Impuestos, Derechos, Permisos Obras de cabecera Proyectos
SUMA UTILIDAD BRUTA
0.00%
GASTOS DE OPERACIN $/VIV Gastos de Administracin Gastos de Venta Gastos de Imagen y postventa SUMA UTILIDAD DE OPERACIN 0.00%
COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO $/VIV Gastos Financieros Bancarios SUMA RESULTADO $
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M2 Y UTILIDAD DE OPERACIN
NOMBRE DE LA EMPRESA: PLAZA: PRECIO DE VENTA $ 265,000.00 $ 265,000.00 $ 265,000.00 $ 265,000.00
EJEMPLO EJEMPLO M2 M2 TERRENO CONSTRUCCION 49.83 49.83 49.83 49.83 71.39 71.39 71.39 71.39 % UTILIDAD DE OPERACIN 10.27% 10.16% 10.05% 9.89%
AO 2006 2007 2008 2009
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ANEXO E
VACIADO DE ENCUESTA PROFROMA
M2 CONSTRUCCION 39 42.7 74 85 83 36.5 70.07 33 94.01 72.42 60.11 42.16 58.32 71.39 34.24 104.5 42.7 86 55 83 39 39 36.5 70.07 82.39 33 42.16 69.39 90 58.32 71.39 34.24 104.5 42.7 86 102 39 38.28 68.50 90.00 47.5 41.65 46.56 46.8 41 34.45 38.5 82.39 184 33 59.44 47.5 47.5 42.16 58.32 71.39 104.5 52.02 32 38.36 35.08 33.3 43.66 36 102 36 % UTILIDAD DE OPERACIN 13.00% 14.20% 16.99% 23.98% 14.00% 12.00% 14.45% ND 28.71% 7.92% 22.22% 13.57% 18.57% 10.27% 9.52% 14.62% 13.90% 16.00% 12.00% 14.00% 10.00% 12.50% 10.00% 14.45% 14.45% ND 13.57% 7.18% 15.98% 18.57% 10.16% 9.48% 14.40% 16.20% 16.00% 16.00% 11.00% 13.53.% 4.87% 17.24% 17.13% 13.39% 16.23% 46.93% 10.81% 8.84% 8.00% 14.45% 14.45% ND 21.56% 17.13% 12.20% 13.57% 18.57% 10.05% 14.17% 11.27% 8.54% 15.06% 9.41% 8.00% 15.35% 5.00% 10.00% 10.41% UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS ND ND ND ND 10.00% ND ND 7.69% 19.29% 3.30% 14.68% ND ND ND ND ND ND ND ND 10.00% ND ND ND ND ND 7.23% ND 2.70% ND 13.97% ND ND ND ND ND ND ND 6.75% 5.73% ND 13.13% ND ND 12.33% 10.16% 5.34% ND ND ND 6.87% 14.51% 13.13% 8.20% ND ND ND ND ND 4.54% 10.56% 5.07% 3.00% 3.55% ND ND 5.24%
AO 2006
2007
2008
2009
PRECIO DE VENTA $ 173,812.00 $ 173,201.88 $ 508,474.50 $ 435,000.00 $ 400,000.00 $ 205,000.00 $ 357,000.00 $ 173,200.00 $ 426,000.00 $ 541,807.64 $ 285,000.00 $ 172,750.00 $ 234,000.00 $ 265,000.00 $ 206,121.00 $ 642,543.00 $ 179,964.38 $ 515,000.00 $ 255,000.00 $ 450,000.00 $ 175,000.00 $ 179,964.00 $ 215,000.00 $ 362,000.00 $ 499,500.00 $ 179,900.00 $ 177,600.00 $ 524,846.19 $ 589,901.32 $ 249,000.00 $ 265,000.00 $ 206,121.00 $ 642,543.00 $ 234,000.00 $ 535,000.00 $ 685,000.00 $ 187,152.00 $ 214,096.34 $ 585,129.70 $ 686,573.42 $ 210,000.00 $ 187,150.00 $ 235,000.00 $ 278,525.57 $ 187,152.00 $ 187,152.00 $ 225,000.00 $ 501,000.00 $ 935,000.00 $ 187,150.00 $ 335,000.00 $ 210,000.00 $ 280,000.00 $ 185,600.00 $ 243,000.00 $ 265,000.00 $ 642,543.00 $ 287,500.00 $ 186,000.00 $ 202,676.00 $ 229,000.00 $ 236,900.00 $ 512,842.65 $ 194,000.00 $ 685,000.00 $ 202,000.00
M2 TERRENO 90 67.5 82.5 67.5 100 60 200 64 164 107.43 164 160 160 49.83 49.83 100.65 67.5 120 125 100 119 102 60 200 128.84 64 160 105.31 90.75 160 49.83 49.83 100.65 67.5 120 135 102 72 96.41 90.75 90 100 107.2 ND 82.5 90 60 128.84 160.83 64 135 90 90 160 160 49.83 100.65 54.24 90 75 75 ND 12.79 100 135 ND
- 95 -
2010
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
220,000.00 320,000.00 350,000.00 245,560.00 250,000.00 308,000.00 465,000.00 550,000.00 235,000.00 497,000.00 736,390.33 734,000.00 524,897.48 908,000.00 211,500.00 300,000.00 490,000.00 340,000.00 220,000.00 320,000.00 350,000.00 380,000.00 196,000.00 252,200.00 220,000.00 265,000.00 642,546.00 287,500.00 204,000.00 202,600.00 213,000.00 568,247.03
90 90 90 107.2 ND ND ND 100 60 128.84 90.75 129.63 85.23 160.83 64 105 135 135 90 90 90 90 160 160 180 49.83 100.65 54.24 ND ND 90 13.47
47.5 47.5 47.5 42.09 45 70 70 83 38.5 82.39 90 93.62 64.51 184 33 67.5 88.63 59.44 47.5 47.5 47.5 47.5 42.16 58.32 47.31 71.39 104.5 52.02 48.63 44 37.04 45.11
17.60% 18.00% 15.00% 12.34% 12.20% 20.16% 26.62% 13.61% 7.00% 14.45% 15.86% 14.45% 3.50% 14.45% 11.05% 22.00% 23.96% 21.56% 17.60% 18.00% 15.00% 15.50% 13.57% 18.57% 10.27% 9.89% 14.04% 11.16% 10.50% 19.30% 9.76% 16.22%
ND ND ND ND 6.50% 45.56% 22.02% 7.61% ND ND ND ND 4.39% ND 5.03% 20.00% 17.61% 15.20% ND ND ND ND 9.01% ND ND ND ND ND 8.15% 9.30% 5.26% 6.93%
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VIVIENDA INTERES SOCIAL

M2 TERRENO $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 285,000.00 234,000.00 249,000.00 265,000.00 234,000.00 214,096.34 210,000.00 235,000.00 278,525.57 225,000.00 210,000.00 280,000.00 243,000.00 265,000.00 229,000.00 236,900.00 220,000.00 245,560.00 250,000.00 235,000.00 220,000.00 252,200.00 220,000.00 265,000.00 287,500.00 287,500.00 265,000.00 255,000.00 164 160 160 49.83 67.5 72 90 107.2 * 60 90 90 160 49.83 75 * 90 107.2 * 60 90 160 180 49.83 54.24 54.24 49.83 125 25 96.628 43.67 140.29 52.96 M2 CONSTRUCCION 60.11 58.32 58.32 71.39 42.7 38.28 47.5 46.56 46.8 38.5 47.5 47.5 58.32 71.39 35.08 33.3 47.5 42.09 45 38.5 47.5 58.32 47.31 71.39 52.02 52.02 71.39 55 28 51.0575 11.08 62.14 39.98 % UTILIDAD DE OPERACIN 22.22% 18.57% 18.57% 10.16% 16.20% 13.53.% 17.13% 16.23% 46.93% 8.00% 17.13% 12.20% 18.57% 10.05% 9.41% 8.00% 17.60% 12.34% 12.20% 7.00% 17.60% 18.57% 10.27% 9.89% 11.16% 11.27% 10.27% 12.00% 28 14.80% 7.64% 22.44% 7.15% UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 14.68% * 13.97% * * 6.75% 13.13% * 12.33% * 13.13% 8.20% * * 5.07% 3.00% * * 6.50% * * * * * * * * * 10 9.68% 4.23% 13.91% 5.45%
MUESTRA MEDIA DESVIACION DESV. ESTANDAR DESV. ESTANDAR
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VIVIENDA ECONMICA
M2 TERRENO
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 173,812.00 173,201.88 173,200.00 172,750.00 179,964.38 175,000.00 179,964.00 179,900.00 177,600.00 187,152.00 187,150.00 187,152.00 187,152.00 187,150.00 185,600.00 186,000.00 194,000.00 205,000.00 195,470.00 204,900.00 211,676.00 211,500.00 196,000.00 204,000.00 202,600.00 202,000.00 205,000.00 206,121.00 202,676.00 213,000.00 90 67.5 64 160 67.5 119 102 64 160 102 100 82.5 90 64 160 90 100 90 102 100 82.5 64 160 * * * 60 49.83 75 90
M2 CONSTRUCCION
39 42.7 33 42.16 42.7 39 39 33 42.16 39 41.65 41 34.45 33 42.16 32 36 37.04 39 39.76 41 33 42.16 48.63 44 36 36.5 34.24 38.36 37.04
% UTILIDAD DE OPERACIN
13% 14% * 14% 14% 10% 13% * 14% 11% 13% 11% 9% * 14% 9% 5% 10% 10% 8% 12% 11% 14% 11% 19% 10.41% 12.00% 9.48% 15.06% 10%

* * 8% * * * * 7% * * * 10% 5% 7% * 5% * 6% 5% 3% 11% 5% 9% 8% 9% 5% * * 11% 5%
MUESTRA MEDIA DESVIACIN DESV. SUPERIOR DESV. INFERIOR
27 94.66 32.32 126.98 62.34
30 38.62 4.00 42.63 34.62
27 11.62% 2.73% 14.34% 8.89%
17 7.03% 2.39% 9.42% 4.65%
- 98 -
VIVIENDA MEDIA
PRECIO DE VENTA $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 508,474.50 435,000.00 400,000.00 357,000.00 426,000.00 541,807.64 642,543.00 515,000.00 450,000.00 362,000.00 499,500.00 524,846.19 589,901.32 642,543.00 535,000.00 685,000.00 585,129.70 686,573.42 501,000.00 935,000.00 335,000.00 642,543.00 512,842.65 685,000.00 320,000.00 350,000.00 308,000.00 465,000.00 550,000.00 497,000.00 736,390.33 734,000.00 524,897.48 908,000.00 300,000.00 490,000.00 340,000.00 320,000.00 350,000.00 380,000.00 642,546.00 M2 TERRENO 82.5 67.5 100 200 164 107.43 100.65 120 100 200 128.84 105.31 90.75 100.65 120 135 96.41 90.75 128.84 160.83 135 100.65 12.79 135 90 90 ND ND 100 128.84 90.75 129.63 85.23 160.83 105 135 135 90 90 90 100.65 M2 CONSTRUCCION 74 85 83 70.07 94.01 72.42 104.5 86 83 70.07 82.39 69.39 90 104.5 86 102 68.50 90.00 82.39 184 59.44 104.5 43.66 102 47.5 47.5 70 70 83 82.39 90 93.62 64.51 184 67.5 88.63 59.44 47.5 47.5 47.5 104.5 % UTILIDAD DE OPERACIN 16.99% 23.98% 14.00% 14.45% 28.71% 7.92% 14.62% 16.00% 14.00% 14.45% 14.45% 7.18% 15.98% 14.40% 16.00% 16.00% 4.87% 17.24% 14.45% 14.45% 21.56% 14.17% 15.35% 10.00% 18.00% 15.00% 20.16% 26.62% 13.61% 14.45% 15.86% 14.45% 3.50% 14.45% 22.00% 23.96% 21.56% 18.00% 15.00% 15.50% 14.04% UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS ND ND 10.00% ND ND 3.30% ND ND 10.00% ND ND 2.70% ND ND ND ND 5.73% ND ND ND 14.51% ND 3.55% ND ND ND 45.56% 22.02% 7.61% ND ND ND 4.39% ND 20.00% 17.61% 15.20% ND ND ND ND
MEDIA DESVIACION
DESV. SUPERIOR DESV. INFERIOR
112.91 41.72 154.63 71.2
82.58 29.24 111.83 53.34
15.79% 5.08% 20.87% 10.71%
13.43% 11.08% 24.51% 2.35%
- 99 -
ANEXO F
VIVIVENDA ECONOMICA
GRAFICAS VARIACIN ANUAL
MEDIA
DESVIACION SUPERIOR
DESVIACION INFERIOR
Terreno tipo de viv. econmica
Terreno tipo de viv. econmica
150 100
m2
150 100
m2
50 0 2006 2007 2008 2009
50 0 2006 2007 2008 2009
Utilidad de operacin
Utilidad antes de impuestos
20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 2006 2007 2008 2009

%
10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 2006 2007 2008 2009
- 100 -
VIVIVENDA SOCIAL
Terreno tipo de Vivienda Sociial
M2 Construccin de Vivienda Social
200.00 150.00
m2
80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009
100.00 50.00 0.00
m2
30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 2006 2007 2008 2009
20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 2006 2007 2008 2009
VIVIVENDA MEDIA
Terreno tipo de vivienda Media
m2 Construccin vivienda Media
200 150 100 50 0 2006 2007 2008 2009

m2 m2
150 100 50 0 2006 2007 2008 2009
- 101 -
30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 2006 2007 2008 2009
m2 %
35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 2006 2007 2008 2009
- 102 -
Elaborado por:
FEBRERO 2010
- 103 -

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ESTUDIO DE RENTABILIDAD DEL SECTOR VIVIENDA EN MEXICO

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EN MEXICO RENTABILIDAD DEL SECTOR VIVIENDA

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I. INTRODUCCIN II. ANTECEDENTES

II.4.Participacin de la edificacin de vivienda

II.5.Comportamiento de la oferta II.6.Industrializacin del sector de la vivienda

1. INDICADORES DE FUENTES PUBLICAS 1.1. NDICES NACIONALES

1.2. INDICADORES EN MATERIA DE CONSTRUCCIN

2. INDICADORES DE FUENTES NO PUBLICAS

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3.3. VIVIENDA INTERES SOCIAL

3.4. VIVIENDA MEDIA

ANEXOS A. EXPLOSIONES DE INSUMOS

66 70 72 81 90 93 95 97 98 99 100 101 101 101

C. FACTORES PARA TRANSPORTACIN DE COSTOS D. ESTADO PROFORMA E. VACIADO DE ENCUESTAS PROFORMA

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Avance 30 de Diciembre 2009

450,000 100,000 82,000 160,000

96,966 43,424 9,920 48,723

447,481 100,082 45,761 159,546

98,297 47,421 5,573 4,873

99% 100% 56% 100%

101% 109% 56% 100%

2,364 81,000 7,500 246,047

180,929 152,880 41,944 1,128,623

2,364 68,929 6,717 234,174

178% 102% 70% 102%

100% 85% 90% 95%

Nota de prensa. El Universal, mircoles 02 de Diciembre del 2009.

ESTUDIO DE RENTABILIDAD DEL SECTOR VIVIENDA EN MEXICO

0 2004 2005 2006 2007 2008 sep-09

Fuente: Infonavit, septiembre 2009

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Tabla II.4. Viviendas registradas con base en tamao de desarrollador

Viviendas registradas con base en tamao de desarrollador

17% 11% 27%

menos de 50 50 A 100 100 A 500 14% 500 A 1000 1000 O MAS

Fuente: Infonavit, septiembre de 2009

Tabla II.5 Tamao desarrolladores por nm. de vivienda registrada en el ao

Tamao de desarrolladores por nm. de viviendas registradas al ao

menos de 50 50 A 100 46%

100 A 500 500 A 1000 1000 O MAS

Fuente: Infonavit, septiembre de 2009

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FUENTE: INEGI Panorama censal del sector de la construccin Mxico (www.inegi.org.mx)

Elaboracin con base en Banco de Informacin Econmica, INEGI.

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Precios promedio vivienda Nacional 2008 vs 2009 1er trim

Precios Miles de pesos

40 30 $328.5 $181.3 $181.3 $324.9 20 10 0

ESTUDIO DE RENTABILIDAD DEL SECTOR VIVIENDA EN MEXICO

Grafica II.5.b Precios por m2

$4.14 2009 2008

Precios Promedio Vivienda Economica 2008 vs 2009 por region

Precio Miles de Pesos

$600.0 $500.0 $400.0 $300.0 $200.0 $100.0 $-

45.2 47 34.1 38.5

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Grafica II.5.d Precios por m2