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CORFISER SIMI Fund Mayo: Gran Actividad en el Mercado de Ofertas Primarias y Junio ya

CORFISER SIMI Fund

Mayo: Gran Actividad en el Mercado de Ofertas Primarias y Junio ya empieza con buen pie

En los primeros 5 meses del año, se han realizado74 IPO’s que han recabado un total de $17mil millones.

De ellos 54 transacciones han ocurrido en los últimos 90 días transando un total de $11.5 mil millones y

con un retorno promedio de 18%. CORFISER SIMI Fund ha participado en esta dinámica, que sumada a

la actividad de ofertas secundarias, transacciones en bloque y compras estratégicas, han permitido lograr

los retornos observados a la fecha. Y ya se han anunciado 107 ofertas que esperan sumar $30.3 mil

millones durante los próximos 90 días. Un área donde casi que es obligado participar si se quieren lograr

retornos superiores en un mercado muy activo y volátil.

Es así que para el mes de mayo de 2013, CORFISER SIMI Fund logra un record de +6.2879% para un acumulado anual de +49.12%.

Durante la última semana de mayo, se llevaron a cabo las transacciones número 29 y 30 del mes. Epizyme

(EPZM), una empresa de desarrollos en el campo de biotecnología y Kamada (KMDA), empresa que

fabrica proteínas terapéuticas comenzaron a cotizar sus acciones en el mercado bursátil de Nueva York.

Y su lanzamiento fue un éxito; EPZM sumó 53% a su precio de oferta y por su parte KMDA alcanzó un

máximo de 9%.

Cuadro 1

Fijación de Precios de Ofertas Primarias (semana del 27 de mayo de 2013)

 

Empresa (Símbolo)

Area de Negocios

Tamaño de la Oferta ($mm)

Retorno

Epizyme (EPZM)

Biotecnología

$77

53%

 

Proteínas

Kamada (KMDA)

terapéuticas

$52

9%

Cabe destacar que desde el año 2007 no se observaban 30 ofertas primarias en un mes, lo que indica el

retorno del interés de las empresas y de los inversionistas en participar en los mercados de capitales. Más

aún, el promedio de IPO durante el mes de mayo fue de 4 ofertas por semana, lo que indica que junio

pudiera mostrarse con buena actividad contrario a lo que acostumbradamente se observaba, donde

históricamente los meses de verano mostraban una tendencia negativa. Ya se han anunciado dos mega

ofertas: Votorantim Cimentos (VEBM) y Coty (COTY), cada una estima colocar alrededor de $1 mil millones

en acciones (ver Cuadro 2).

Epizyme mostró el mejor retorno inter-diario que se ha observado en los últimos 9 años, Eyetech

Pharmaceuticals sumó 54% durante su lanzamiento en el 2004. El sector vinculado a la salud ha sido la

que más actividad positiva ha mostrado en el 2013, representando el 23% de las transacciones con un

retorno promedio por transacción por encima del 20%donde 4 de las empresas han sumado más de un

50% a su precio inicial: Stemline (STML), Omthera (OMTH), Chimerix (CMRX) y Epizyme.

Cuadro 2

IPOs anunciados para Junio 2013

 
 

Monto del la Oferta ($mm)

Ventas Anuales

Empresa (Símbolo)

Area de Negocios

($mm)

Colony American Homes (CAHS)

Desarrollos Inmobiliarios REIT

$245

$20

Coty (COTY)

Productos de belleza

$1,000

$4,614

Gigamon (GIMO)

Data traffic management

$128

$106

Heat Biologics (HTBX)

Biotecnología

$18

n/a

Textura (TXTR)

Software

$56

$16

Votorantim Cimentos (VEBM)

Productora de cemento en Brasil

$3,410

$4,896

Azul (AZUL.RC)

Aerolínea Brasilera

$500

$1,667

Grupo Aval Acciones (AVAL)

Banco en Colombia

$100

$4,898

Jones Energy (LXFT)

Petróleo y Gas

$250

$162

La empresa Brasilera Votorantin (VEBM), lanza el IPO más grande del año 2013 por un monto de $3.4 mil millones superior al lanzamiento de Zoetis (ZTS; $2.2 mil millione) ofertado el año pasado Coty (COTY), empresa lider en la industria de cosméticos y fragancias anunció la oferta de $1 mil millones en acciones.

Colony American Homes (CAHS) es la primera empresa constructora de viviendas unifamiliares en ofrecer sus acciones al público. La última empresa en la rama que empezó su cotización en el mercado

de valores, American Residential Properties (ARPI), actualmente cotiza 6% por debajo del precio de su IPO. La aerolínea Brasilera Azul (AZUL.RC), fundada por el creador de JetBlue, podría lograr $500 millones con su oferta. Cabe destacar que Azul actualmente tiene ventas superiores a $1 mil millones anuales.

Grupo Aval Acciones (AVAL), empresa Colombia del sector bancario ofertará $100 millones en acciones y Jones Energy (JONE), con operaciones en Texas y Oklahoma se convierte en la primera empresa del sector de petróleo y gas en ofertar sus acciones en el 2013.

Atentamente,

Andrew H. Jacobus - CIO CORFISER International Finance CV WTC Amsterdam, Tower C 11 Stranwinskylaan 1143 Amstelveen, The Netherlands Phone: +44 131 516 8724 ajw@corfiser.com

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