Relatrio de Gesto de Riscos

1 Trimestre de 2013

Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 Sumrio INTRODUO ...........................................................................................................................3 1. 2. ESTRUTURA E GOVERNANA DE GESTO DE RISCOS .......................................5 RISCO DE CRDITO ........................................................................................................8
2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 2.6. 2.7. 2.8. 2.9. 2.10. Estrutura......................................................................................................................... 8 Objetivo........................................................................................................................... 9 Poltica............................................................................................................................. 9 Estratgia......................................................................................................................10 Processos ......................................................................................................................10 Sistemas ........................................................................................................................16 Comunicao................................................................................................................16 Informaes relativas Exposio a Risco de Crdito.....................................16 Informaes relativas a Instrumentos Mitigadores do Risco de Crdito....21 Informaes relativas ao Risco de Crdito de Contraparte .......................22 Estrutura.......................................................................................................................23 Objetivo.........................................................................................................................23 Poltica...........................................................................................................................24 Estratgias....................................................................................................................24 Processos ......................................................................................................................25 Sistemas ........................................................................................................................28 Comunicao................................................................................................................28 Informaes relativas Carteira de Negociao ...............................................29 Informaes relativas aos Instrumentos Financeiros Derivativos ..............30 Estrutura.......................................................................................................................31 Objetivo.........................................................................................................................31 Poltica...........................................................................................................................31 Estratgia......................................................................................................................32 Processos ......................................................................................................................32 Sistemas ........................................................................................................................33 Comunicao................................................................................................................33 Informaes relativas ao Patrimnio de Referncia (PR) ..............................35 Informaes relativas ao Patrimnio de Referncia Exigido (PRE).............37 ndice de Basileia e Margem....................................................................................39

3.

RISCO DE MERCADO E LIQUIDEZ ........................................................................... 23

3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 3.5. 3.6. 3.7. 3.8. 3.9.

4.

RISCO OPERACIONAL................................................................................................. 31
4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 4.6. 4.7.

5.

GERENCIAMENTO DE CAPITAL............................................................................... 35
5.1. 5.2. 5.3.

Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 INTRODUO Um adequado gerenciamento de riscos essencial para que o BNDES possa cumprir com sua misso de promover o desenvolvimento sustentvel e competitivo da economia brasileira, com gerao de emprego e reduo das desigualdades sociais e regionais, sem prejuzo sade financeira da Instituio. Por ser uma instituio financeira, o BNDES submetido superviso e regulao do Banco Central do Brasil BACEN e da Comisso de Valores Mobilirios CVM (em funo da subsidiria BNDESPAR). Por ser uma empresa pblica, o Banco presta contas Controladoria Geral da Unio, ao Tribunal de Contas da Unio, alm dos rgos de Auditoria Interna e Externa. A gesto de riscos do BNDES tem por objetivos subsidiar a Alta Administrao nas suas decises, atravs do monitoramento das perdas financeiras potenciais decorrentes dos riscos de crdito, mercado, liquidez e operacional; e propor controles condizentes com a relevncia dos riscos identificados. Faz parte da atividade de gesto de riscos apurar as necessidades de capital regulatrio e verificar a conformidade das prticas de gesto com os normativos internos e externos Instituio. A Alta Administrao do BNDES define as estratgias do gerenciamento de riscos atravs da imposio de limites para risco de crdito e de mercado. No que se refere ao risco operacional, no existem limites gerais pr-definidos, mas sim a seleo de processos chaves a serem monitorados individual e permanentemente. Periodicamente, o Comit de Gesto de Riscos aprecia os limites de risco de crdito e de mercado e a situao dos riscos operacionais, alm de deliberar e emanar recomendaes, que so encaminhadas aos gestores dos processos, para que procedam s aes e controles devidos ao tratamento dos riscos identificados. O controle gerencial dos riscos do BNDES est em sintonia com as melhores prticas de gesto e segue as normas estabelecidas pelo BACEN, comuns ao Sistema Financeiro Nacional. O presente relatrio foi elaborado com base nas informaes consolidadas referentes aos exerccios findos em maro de 2013, dezembro de 2012 e maro de 2012,, do BNDES e suas subsidirias integrais FINAME, BNDESPAR e BNDES Limited. O documento possui o objetivo de atender s exigncias de divulgao de informaes referentes gesto de riscos, ao Patrimnio de Referncia Exigido (PRE) e adequao do Patrimnio de Referncia (PR), conforme disposto na citada Circular BACEN n 3.477/09, e s exigncias de divulgao em stio da Internet da estrutura de gesto de risco, conforme disposto nos artigos 4 da Resoluo CMN n 3.380/06, 6 da Resoluo CMN n 3.464/07, e 7 da Resoluo CMN n 3.721/09. Em linha com os referidos normativos, a estrutura de gerenciamento do risco de crdito, de mercado e operacional, divulgada neste relatrio, foi aprovada pelo Conselho de Administrao do BNDES.

Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 O relatrio est estruturado da seguinte forma: No captulo 1, descrita a estrutura de gerenciamento de riscos do BNDES. Os captulos 2, 3 e 4 apresentam e detalham a estrutura e os processos de cada um dos trs principais riscos a que a Instituio est sujeita: risco de crdito, mercado e operacional. No ltimo captulo, que trata do gerenciamento de capital, encontram-se as informaes relativas ao Patrimnio de Referncia (PR), ao Patrimnio de Referncia Exigido (PRE), e ao clculo do ndice de Basileia e Margem da Instituio. Os normativos do BACEN utilizados para a produo deste relatrio encontramse disponveis para consulta no stio do regulador (www.bcb.gov.br).

Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 1. ESTRUTURA E GOVERNANA DE GESTO DE RISCOS A estrutura de gerenciamento de risco e de controles internos do BNDES composta pelo Conselho de Administrao; Diretoria; Comit de Auditoria; Comit de Gesto de Riscos; Subcomits de Gesto de Risco de Mercado, de Risco de Crdito e de Risco Operacional e Controles Internos; unidades dedicadas ao gerenciamento de riscos; e Secretaria de Validao. O Conselho de Administrao e a Diretoria so os colegiados responsveis pela aprovao das Polticas Corporativas de Gesto de Riscos, que formalizam o processo de gesto dos riscos de crdito, mercado, liquidez e operacional no BNDES e em suas subsidirias. O BNDES dispe das seguintes Polticas Corporativas relacionadas ao Processo de Gerenciamento de Riscos: Gesto de Risco de Crdito; Gesto de Risco de Mercado; Gesto de Risco de Liquidez; Gesto de Risco Operacional; Controles Internos; Gesto de Continuidade nos Negcios; Classificao de Operaes na Carteira de Negociaes; Preveno e Combate Lavagem de Dinheiro e Financiamento ao Terrorismo. O objetivo de cada uma dessas polticas estabelecer responsabilidades, princpios, diretrizes, processo e procedimentos necessrios identificao, avaliao, mensurao, mitigao e monitoramento de cada um dos riscos mencionados. As polticas de gesto de riscos e controles internos so revisadas anualmente e disponibilizadas para o pblico interno da instituio por meio do stio da intranet denominado Portal de Normas. A Diretoria atende s deliberaes do Conselho de Administrao relativas ao gerenciamento de riscos; acompanha a evoluo das parcelas de capital econmico e regulatrio; garante a efetiva implantao da estrutura de gerenciamento de riscos e que as polticas aprovadas sejam comunicadas e observadas em todo o BNDES. Cabe ao Diretor de Gesto de Riscos, responsvel pelas atividades pertinentes ao gerenciamento dos riscos de crdito, mercado, liquidez e operacional, manter o Conselho de Administrao e a Diretoria permanentemente informados sobre a gesto de riscos praticada pelo BNDES, atender s deliberaes destes colegiados relativas ao tema e responder pela implantao da estrutura de gerenciamento de riscos adequada ao cumprimento de suas finalidades. O Comit de Auditoria se reporta ao Conselho de Administrao e tem sua atuao apoiada pela Auditoria Interna. Suas atribuies, estabelecidas no Estatuto do BNDES, compreendem, entre outras: reviso das demonstraes contbeis; avaliao da efetividade das auditorias interna e externa e do cumprimento s recomendaes dessas Unidades; estabelecimento e divulgao dos procedimentos para recepo e tratamento de informaes acerca do descumprimento de dispositivos legais, podendo recomendar Diretoria a correo ou aprimoramento de polticas, prticas e procedimentos. O Comit de Gesto de Riscos (CGR), aprovado pela Resoluo BNDES n 2.053/10, responsvel, dentre outras atribuies, por: avaliar o ambiente de risco e 5

Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 de controles internos do BNDES; recomendar os limites de exposio a riscos, para posterior aprovao pela Diretoria; aprovar as metodologias adotadas para mensurao de riscos; e avaliar os relatrios de gesto de riscos. O CGR composto por um Comit Diretor e trs Subcomits: Gesto de Risco de Mercado, Gesto de Risco de Crdito e Gesto de Risco Operacional e Controles Internos. O Comit Diretor composto, com direito a voto, pelo Presidente, o Vice-Presidente e os Diretores do BNDES e, sem direito a voto, pelo Chefe do Gabinete da Presidncia e o Superintendente da rea de Gesto de Riscos. Cada Subcomit, por sua vez, constitudo por um conjunto pr-estabelecido de superintendentes e so convidados a participar das reunies os superintendentes de todas as reas que tiverem relao com os assuntos na pauta de cada reunio. O Superintendente da rea de Gesto de Riscos coordenador e membro permanente dos trs Subcomits. Os Subcomits tm por principal objetivo a discusso de processos, metodologias e atividades relativos gesto de riscos e controles internos. Os Subcomits possuem as seguintes atribuies: a) analisar e propor ao Comit Diretor a estratgia para a gesto de riscos, os limites globais de exposio, a alocao de capital, os testes de estresse e os resultados de backtesting; b) analisar os trabalhos relativos gesto de riscos e controles internos, propor aes de mitigao de perdas e acompanhar sua implementao pelas Unidades envolvidas; e c) colaborar para a disseminao da cultura de gesto de riscos e de controles internos. As polticas corporativas de gesto de riscos e de controles internos tambm so apreciadas nos Subcomits de Gesto de Riscos e encaminhadas ao Comit Gerencial, a fim de difundir conceitos de riscos no frum composto por todos os Superintendentes do BNDES. Posteriormente, as polticas seguem para aprovao da Diretoria e do Conselho de Administrao. A rea de Gesto de Riscos (AGR) responsvel pelas atividades de gesto de riscos e de controles internos, sendo composta por cinco departamentos: Controles Internos (DECOI), Gesto de Risco de Crdito (DERIC), Gesto de Risco de Mercado (DERIM), Gesto de Risco Operacional (DEROP) e a Gerncia Executiva Jurdica (JUAGR). A rea realiza as atividades de monitoramento das perdas financeiras potenciais face aos riscos de crdito, mercado, liquidez e operacional, bem como a proposio de controles condizentes com a relevncia dos riscos identificados, alm da apurao das necessidades de capital regulatrio requeridas em funo dos potenciais riscos e da aderncia s normas vigentes. A rea tambm responsvel por disseminar a cultura de gesto de riscos e atuar de forma decisiva junto aos principais gestores das diversas reas do BNDES, avaliando os processos e propondo medidas para o aprimoramento da gesto de riscos e dos controles internos. A AGR subsidia a Alta Administrao por meio de: relatrios e informes relevantes para a gesto de riscos; proposio de diretrizes gerais de gesto de riscos para o BNDES, consolidadas nas polticas corporativas de gesto de riscos; monitoramento dos limites de exposio regulamentares internos e externos; e emisso de parecer tcnico quanto a propostas que contemplem alteraes de processos, regras e parmetros que denotem mudana dos nveis de riscos vigentes. No caso de identificao de tendncias de materializao dos riscos que comprometam os nveis de capital ou os resultados estimados, a rea produz estudos

Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 detalhados a serem encaminhados ao Diretor de Gesto de Riscos acompanhados, quando necessrio, de propostas de aes. A Secretaria de Validao (SEVAL) a unidade do Banco responsvel pelo processo de validao de sistemas, modelos e procedimentos internos utilizados para o gerenciamento dos riscos de crdito, mercado, liquidez e operacional. Cabe SEVAL analisar criticamente os modelos e procedimentos que afetam o Patrimnio de Referncia e os clculos dos requerimentos mnimos de capital estabelecidos pelo rgo regulador, alm de verificar a adequao dos modelos existentes ao perfil de risco da instituio. As anlises realizadas pela SEVAL so consolidadas em relatrios e pareceres submetidos ao CGR. Vale ressaltar que, com o intuito de atender Resoluo CMN n 3.988/11, que dispe sobre a implementao de estruturas de gesto de capital para assegurar que as instituies mantenham nvel de capital suficientemente prudente, desenvolvam e utilizem melhores tcnicas nos processos de monitoramento e gerenciamento de seus riscos, bem como planejem de forma consistente suas necessidades futuras de capital, o BNDES definiu, em 2012, sua estrutura organizacional de gerenciamento de capital. Esta estrutura engloba: a rea Financeira (AF), responsvel por elaborar o Plano de Capital do BNDES e submet-lo apreciao do Comit de Assuntos Financeiros (CAF); a AGR, responsvel pela elaborao e encaminhamento ao CGR do relatrio ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process), que contm o clculo de necessidade de capital para cobertura dos riscos aos quais o BNDES est exposto, bem como simulaes de eventos severos e de condies extremas de mercado (teste de estresse); a rea de Planejamento (AP), responsvel por elaborar proposta de oramento plurianual do BNDES; a SEVAL, responsvel pela elaborao do relatrio de validao independente do ICAAP, que tambm apreciado no CGR; e a rea de Auditoria Interna, que deve avaliar periodicamente o processo de gerenciamento de capital do Banco.

Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 2. RISCO DE CRDITO De acordo com a Resoluo CMN n 3.721/09, o risco de crdito definido como a possibilidade de ocorrncia de perdas associadas ao no cumprimento pelo tomador ou contraparte de suas respectivas obrigaes financeiras nos termos pactuados, desvalorizao de contrato de crdito decorrente da deteriorao na classificao de risco do tomador, reduo de ganhos ou remuneraes, s vantagens concedidas na renegociao e aos custos de recuperao. 2.1. Estrutura A Estrutura de Gesto de Risco de Crdito do BNDES est centrada basicamente na rea de Crdito (AC), para as avaliaes individuais de empresas, entidades do setor pblico e agentes financeiros; na rea de Gesto de Riscos (AGR), por meio do Departamento de Gesto de Risco de Crdito, para anlises, controles e modelos de dimenso agregada da carteira; no Comit de Enquadramento, Crdito e Mercado de Capitais (CEC); no Comit de Gesto de Riscos (CGR); e no Subcomit de Gesto de Risco de Crdito (SCGRC). A construo e o aperfeioamento do ambiente de gesto de risco de crdito requer a participao, o comprometimento e o envolvimento da Instituio como um todo. No que segue, em complemento descrio apresentada no primeiro captulo, realizado um resumo das principais atribuies do CEC, da AC e do Departamento de Gesto de Risco de Crdito da AGR. O CEC aprecia os pedidos de colaborao financeira constantes das Consultas submetidas ao Sistema BNDES e decide sobre seu enquadramento nas Polticas Operacionais, com comunicao Diretoria e recomendao s reas do Banco sobre as condies para a estruturao das operaes. Entre as responsabilidades do CEC esto: aprovar a classificao de risco de empresas, instituies financeiras, Estados, Distrito Federal, Municpios e outras entidades, atuais ou potenciais clientes; e apreciar e submeter deciso da Diretoria as propostas de estabelecimento de limites de crdito para empresas e grupos econmicos, para agentes financeiros e demais instituies financeiras no Pas e no exterior que atuem como garantidores do retorno de direitos creditrios do Sistema BNDES. A AC possui como principais atribuies analisar e acompanhar o perfil dos ativos de risco prprio do Sistema BNDES, administrar e controlar a exposio de risco do Sistema BNDES junto a empresas e instituies financeiras. Para elaborar e gerenciar as classificaes de risco das empresas, instituies financeiras, Estados, Municpios e outros, e para gerenciar os limites de crdito das empresas, instituies financeiras e grupos econmicos, a AC avalia e acompanha o desempenho econmicofinanceiro e as atividades dos beneficirios, as informaes cadastrais de pessoas fsicas e jurdicas vinculadas s operaes do Sistema BNDES, assim como os bens oferecidos em garantia das operaes a contratar e contratadas. No caso de operaes de curso problemtico, a AC analisa, acompanha e, caso necessrio, repactua estas operaes.

Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 O Departamento de Gesto de Risco de Crdito da AGR possui como principais atividades: monitorar as perdas financeiras potenciais decorrentes dos riscos de crdito em relao aos nveis de exposio aprovados pela Diretoria e pelo Conselho de Administrao; monitorar a evoluo das exposies frente aos limites regulamentares externos e internos e das provises para devedores duvidosos, considerando seus impactos no resultado do Sistema BNDES; propor metodologia e acompanhar o consumo de capital regulatrio sensibilizado pelo potencial risco de crdito e os requerimentos futuros de capital de acordo com o perfil de risco projetado no plano estratgico. Adicionalmente, so produzidos clculos gerenciais dos componentes de risco de crdito. Por fim, cabe ao departamento avaliar o sistema de gesto de risco de crdito e propor aes de melhoria nas polticas, regras e parmetros de crdito e proviso sempre que forem identificadas oportunidades ou desvios em relao aos nveis aceitveis de risco. 2.2. Objetivo O objetivo primordial do processo de gerenciamento de risco de crdito o de garantir que as diferentes exposies a risco de crdito estejam alinhadas s metas definidas pela Diretoria e pelo Conselho de Administrao, bem como estejam em consonncia com os requisitos prudenciais estabelecidos pelo Conselho Monetrio Nacional. Atualmente, foram definidos limites de exposio e metas de concentrao, rentabilidade, inadimplemento, entre outros. A identificao, avaliao e monitoramento das exposies a risco de crdito so realizados tanto individualmente, para cada subsidiria do Sistema BNDES, como tambm em termos consolidados. O processo busca assegurar que a comunicao acerca de eventuais excees s polticas, procedimentos e limites sejam comunicados tempestivamente Alta Administrao, de modo a possibilitar a implementao das aes mitigadoras ou corretivas apropriadas a cada caso. 2.3. Poltica A Poltica Corporativa de Gesto de Risco de Crdito, alinhada aos princpios da Resoluo CMN n 3.721/09, formaliza o processo de gesto de risco de crdito do BNDES e de suas subsidirias, estabelecendo responsabilidades, princpios, diretrizes, processos e procedimentos relacionados gesto dos riscos de crdito aos quais o BNDES est exposto. So diretrizes que orientam o processo de gesto de risco de crdito: O estabelecimento de um processo de concesso de crdito e de um ambiente de gesto de risco de crdito adequados; A manuteno de um processo apropriado de identificao, mensurao, monitoramento, controle e mitigao do risco de crdito; e A existncia de um conjunto de controles sobre o risco de crdito.

Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 2.4. Estratgia A estratgia da instituio associada gesto de risco de crdito estabelece os critrios e parmetros que determinam limites de financiamento aos investidores e limites de concentrao. Para os limites de financiamento, o principal critrio est relacionado ao rating do beneficirio e os parmetros incluem o ativo total da empresa ou do grupo econmico, no caso do setor privado, e a receita corrente lquida, para entidades do setor pblico. Os limites de concentrao so estabelecidos em funo das maiores exposies do Banco. 2.5. Processos A gesto de risco de crdito no BNDES permeia todo o processo de concesso, monitoramento, cobrana e recuperao de crdito associado a cada um dos projetos de financiamento. A seguir ser apresentada uma breve descrio das principais etapas do fluxo de tramitao dos projetos de financiamento e sero descritas as principais atividades do processo de gerenciamento de risco de crdito. 2.5.1. Processo de Financiamento

2.5.1.1.

Enquadramento

Na etapa de enquadramento feita uma pr-avaliao da capacidade da empresa para executar o projeto e de aporte de contrapartida de recursos prprios. A pr-avaliao inclui, entre outros aspectos, capacitao gerencial, insero no mercado e atendimento s normas ambientais, classificao de risco de crdito da empresa ou do grupo econmico e classificao cadastral.

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 2.5.1.2. Anlise do Projeto e Aprovao

Aps o enquadramento da operao, na modalidade direta, a postulante prepara as informaes e a documentao necessrias para a anlise da operao. No caso de operao indireta, a instituio financeira credenciada deve apresentar o projeto. Concluda a anlise da operao, o Relatrio de Anlise do Projeto encaminhado apreciao da Diretoria, em reunies que ocorrem semanalmente. 2.5.1.3. Contrao, Desembolso e Acompanhamento

Aprovada a operao pela Diretoria do BNDES, a empresa ou a instituio financeira credenciada, conforme o caso, so comunicadas das exigncias para contrao da operao. Recebida a documentao necessria e atendidas todas as condies aprovadas, o instrumento contratual elaborado. Aps serem efetuados os registros necessrios, ocorre a primeira liberao de recursos. Posteriormente, realiza-se o acompanhamento da implantao do projeto e das liberaes, bem como a comprovao de sua adequada aplicao e cumprimento das obrigaes contratuais. Alm disso, realizado o acompanhamento da situao econmico-financeira da empresa e do grupo econmico. 2.5.2. Gesto de Risco de Crdito Os principais processos associados ao gerenciamento do risco de crdito, detalhados nas sees seguintes, so: classificao de risco, que dispe de metodologia desenvolvida internamente; anlise cadastral; provises para crditos de liquidao duvidosa, em acordo com os critrios definidos pela Resoluo CMN n 2.682/99; acompanhamento da carteira e monitoramento de limites de exposio; gesto das garantias, que compreende, entre outros aspectos, a seleo e constituio de garantias, a avaliao, o controle do seguro de bens dados em garantia, registro das garantias em sistemas e avaliao de liberao; recuperao de crditos (inadimplemento e operaes em curso problemtico); e apurao do capital regulatrio parcela PEPR, enviada ao BACEN, mensalmente, atravs do Demonstrativo de Limites Operacionais (DLO). 2.5.2.1. Classificao de Risco

As classificaes de risco de empresas, grupos econmicos, instituies financeiras, Estados, Distrito Federal e Municpios, alm de operaes especficas, incluindo operaes de project finance, so realizadas pelo BNDES, que dispe de metodologia desenvolvida internamente para realizar as classificaes de riscos de seus atuais e potenciais clientes. A classificao de risco do Sistema BNDES possui a seguinte correspondncia com a classificao de risco definida na Resoluo CMN n 2.682/99:

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 Classificao BNDES Classificao Resoluo 2.682 Grau de Investimento AA

AAA AA+ AA AAA+ A ABBB+ BBB BBBGrau de Especulao BB+ BB BBB+ B BCCC+ CCC CCC CC C D E F 2.5.2.2. Anlise Cadastral

C D E F G H

As anlises cadastrais so realizadas pela Gerncia de Cadastramento do Departamento de Risco de Crdito. O relatrio cadastral composto de: Ficha Cadastral (de pessoa jurdica e de pessoa fsica), Relatrio da Pesquisa Cadastral e Conceito Cadastral. O conceito cadastral ser emitido a partir da anlise e confronto das informaes colhidas pela unidade responsvel pelo cadastro e daquelas prestadas pelo(s) interessado(s), sendo indicado se o interessado poder operar com o BNDES com ou sem restries.

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 2.5.2.3. Provises para Crditos de Liquidao Duvidosa

O Sistema BNDES constitui as suas provises para crditos de liquidao duvidosa de acordo com as regras estabelecidas pela j mencionada Resoluo CMN n 2.682/99. A supramencionada Resoluo determina que as instituies financeiras devem classificar as operaes de crdito, em ordem crescente de risco, nos seguintes nveis: AA, A, B, C, D, E, F, G e H. A proviso deve ser constituda em montantes suficientes para fazer face a perdas provveis na realizao dos crditos conforme aplicao dos percentuais a seguir:
Classificao Proviso (%) Dias de Atraso

AA
0 -

A
0,5 -

B
1,0 15-30

C
3,0 31-60

D
10,0 61-90

E
30,0 91-120

F
50,0 121-150

G
70,0 151-180

H
100,0 >180

A classificao das operaes de crdito de um mesmo cliente ou grupo econmico definida considerando aquela que apresentar maior risco, admitindo-se, excepcionalmente, classificao diversa para determinadas operaes. A classificao da operao nos nveis de risco revista, no mnimo: (i) mensalmente, em funo de atraso verificado no pagamento de parcela de principal ou de encargos; (ii) a cada seis meses, para operaes de um mesmo cliente ou grupo econmico cujo montante seja superior a 5% do patrimnio lquido ajustado1; (iii) uma vez a cada 12 meses, em todas as situaes. Por fora de Deciso de Diretoria, o BNDES mantm critrios de constituio de proviso especficos para algumas operaes no mbito do Programa Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar PRONAF. 2.5.2.4. Acompanhamento da Carteira e Monitoramento de Limites de Exposio Mensalmente, a rea de Gesto de Riscos monitora os limites de exposio conforme parmetros estabelecidos em normativos internos e em resolues do Conselho Monetrio Nacional. Estes normativos encontram-se listados abaixo: Exposio ao Setor Pblico Resoluo CMN n 2.827/01: Limita o montante das operaes de crdito de cada instituio financeira com rgos e entidades do setor pblico a 45% do Patrimnio de Referncia. Esta resoluo no se aplica s subsidirias e controladas da Petrleo Brasileiro S.A. e empresas do grupo Eletrobrs, conforme Resolues CMN n 3.647/08 e n 3.940/10, respectivamente.

De acordo com a Resoluo CMN 3.444/07, artigo 15, qualquer meno a Patrimnio Lquido Ajustado (PLA) em normativos divulgados pelo Banco Central do Brasil, referente a limites operacionais, permanece dizendo respeito definio de Patrimnio de Referncia (PR) estabelecida na mesma Resoluo.

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 Resoluo BNDES n 2.076/11: Define parmetros para estabelecer limites de crdito com o Setor Pblico.

Exposio por Cliente ou Grupo Econmico Resoluo CMN n 2.844/01: Dispe sobre limites de exposio por cliente. Resolues CMN n 3.963/11 e n 4.089/12: Dispem sobre a apurao do limite de exposio por cliente, de que trata a Resoluo CMN n 2.844/01, pelo BNDES especificamente. Resoluo BNDES n 2.372/12: Aprova os parmetros para estabelecer a Exposio Mxima a risco de crdito com setores de atividades econmicas, empresas e grupos no financeiros, inclusive operaes do tipo Project Finance, bem como os critrios para clculo do Limite de Exposio da margem de exposio ao risco de crdito.

A rea de Gesto de Riscos tambm monitora mensalmente o risco de crdito atravs da apurao de indicadores que se encontram listados abaixo: Indicadores de Concentrao da Carteira - ndice Herfindahl-Hirchman (HHI) para exposies por grupo econmico e exposies por setor; e taxas de concentrao da carteira concentrao individual e setorial, e ndice de Gini; Indicadores de Inadimplncia; e Mitigadores de Risco. 2.5.2.5. Gesto de Garantias

Os tipos de garantias e colaterais exigidos pelo BNDES em suas operaes de colaborao financeira esto definidos no Regulamento Geral de Operaes (RGO). De acordo com o artigo 21 do RGO, as garantias so constitudas, cumulativa ou alternativamente, por: Hipoteca; Penhor; Alienao e Propriedade Fiduciria; Fiana; Aval; Vinculao em garantia ou cesso sob a forma de Reserva de Meio de Pagamento de receitas auferidas pelo Beneficirio, inclusive oriundas de transferncias federais, produto de cobrana de impostos, taxas e sobretaxas, incentivos fiscais, rendas ou contribuies de qualquer espcie; e seguro de crdito exportao. As garantias de operaes com entidades sob controle de capital privado devero consistir, cumulativamente, em: Reais: fundada em direito dessa natureza, que autorize a execuo da garantia, judicial ou extrajudicialmente, podendo ser oferecida pelo cliente ou terceiros; e

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 Pessoais: aval ou fiana, prestada esta por terceiro na qualidade de devedor solidrio e principal pagador de todas as obrigaes decorrentes do contrato, com renncia expressa aos benefcios dos artigos 366, 827, e 838 do Cdigo Civil, oferecidas pelas pessoas fsicas ou jurdicas detentoras do controle direto ou indireto do Beneficirio, ou outras pessoas jurdicas integrantes do mesmo grupo.

O ndice de garantia real deve corresponder a, no mnimo, 130% do valor da operao de financiamento. Entretanto, tal ndice poder ser reduzido para at 100%, quando a empresa postulante da colaborao financeira atender a determinadas condies. 2.5.2.6. Recuperao de Crditos

O processo de recuperao de crditos est definido pelas Normas Gerais sobre Inadimplemento e Operaes em Curso Problemtico do BNDES. O inadimplemento financeiro das operaes monitorado pelo Sistema de Controle de Inadimplncia (SCI), que verifica diariamente os recebimentos dos contratos. Identificado o inadimplemento, cabe unidade responsvel, em at 120 dias: (i) equacionar a situao de inadimplemento ou encaminhar ao rgo decisrio competente proposta de equacionamento; (ii) declarar a operao em Curso Problemtico, encaminhando-a rea de Crdito para renegociao; (iii) declarar a operao em Curso Problemtico, encaminhando-a ao Departamento de Contencioso Operacional caso seja identificada a inviabilidade de renegociao extrajudicial. Recebida a operao inadimplente, cabe rea de Crdito iniciar as negociaes com a devedora e garantidores, definir as perspectivas de renegociao da operao e submeter proposta de equacionamento ao rgo decisrio competente, ou, caso inexista perspectiva negocial de recuperao de crditos, propor o encaminhamento da mesma para o Departamento de Contencioso Operacional, que em at 30 dias do recebimento do demonstrativo de dbitos da operao dever iniciar a cobrana judicial da dvida. 2.5.2.7. Apurao do Capital Regulatrio (Parcela PEPR) e estimativas do Capital Econmico O PEPR, parcela referente s exposies ponderadas por fator de risco, apurado mensalmente pelo Departamento de Gesto de Risco de Crdito, que tem a responsabilidade de calcular e acompanhar a evoluo dessa parcela, cujo valor compe o clculo do Patrimnio de Referncia Exigido (PRE) do BNDES. Todos os parmetros de clculo do PEPR so feitos de acordo com critrios estabelecidos pelo rgo regulador na Circular BACEN n 3.360/07. O demonstrativo utilizado para a apurao do PEPR disponibilizado pelo BACEN e possui critrios especficos de apurao, divulgados no documento Instrues de Preenchimento das Informaes do Demonstrativo de Limites Operacionais (DLO).

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 Maiores informaes sobre a parcela PEPR esto na seo 5, denominada Gerenciamento de Capital, deste documento. Alm do clculo do capital regulamentar, so elaboradas estimativas do capital econmico a partir da modelagem estatstica dos dados histricos da carteira de crdito com o objetivo de apurar os indicadores de Basileia II (Expected Loss - EL, Unexpected Loss - UL, Economic Capital - EC, Regulatory Capital - RC, Exposure at Default - EAD). So estimadas matrizes de migrao de estados e as potenciais perdas financeiras no esperadas do Banco (Valor em Risco - VaR) decorrente das variaes comportamentais de pagamento dos diferentes ativos que compem o portflio da Instituio. Os resultados destes testes so consolidados em relatrios mensais com o objetivo de verificar a aderncia dos processos de estimao dos parmetros de risco. 2.6. Sistemas A gesto do risco de crdito faz uso de diversos provedores de informaes internas, destacando-se os sistemas contbil, financeiro, controle de garantias e operacional. Um sistema especfico para a gesto de risco de crdito est em fase final de implementao, o que auxiliar no clculo e monitoramento das principais informaes gerenciais e regulamentares relativas ao risco de crdito. 2.7. Comunicao Mensalmente, encaminhado ao CGR o Informe de Gesto de Risco de Crdito, que contm informaes sobre a qualidade da carteira, alm de indicadores de concentrao, inadimplncia, exposio ao setor pblico e por cliente, limite de exposio setorial e parcela do capital regulamentar de risco de crdito. A AGR confecciona ainda o Relatrio de Exposio por Grupo Econmico, que contm informaes dos saldos e exposies segregadas por grupo econmico. Ambas as divulgaes so disponibilizadas ao pblico interno atravs da intranet. O CGR recebe ainda o Relatrio Trimestral de Gesto de Risco de Crdito, com informaes detalhadas sobre todas as operaes de crdito do Banco, tais como: classificaes de risco de empresas e grupos econmicos, situao de adimplncia, recuperao de crdito e contencioso, estimativas das componentes de risco de crdito, indicadores de concentrao e apurao do capital regulamentar. Sempre que solicitado, o BNDES disponibiliza estas informaes para o rgo regulador e demais rgos de controle externo. 2.8. Informaes relativas Exposio a Risco de Crdito Nesta seo so apresentadas as seguintes informaes relativas s exposies a risco de crdito: valor da carteira de crdito e valor da carteira de crdito mdia no trimestre segregado por fator de ponderao de risco (FPR), por pases e regies geogrficas e por macro setor econmico; percentual das exposies dos dez maiores clientes; montante das operaes em atraso segregado por faixas de atraso; fluxo de operaes baixadas para prejuzo no trimestre; e montante de provises para perdas. As informaes expostas referem-se ao Consolidado Econmico-Financeiro e ao 16

Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 Conglomerado Financeiro. No caso deste ltimo que engloba apenas a empresa BNDES , as controladas FINAME e BNDESPAR so consideradas na carteira de crdito. Estas controladas representaram R$ 129.543.026 mil em 31/03/2013. 2.8.1. Carteira de Crdito segregada por Fator de Ponderao de Risco (FPR) Para segregar a carteira de crdito por FPR foram considerados os critrios definidos na Circular BACEN n 3.360/07, que estabelece os procedimentos para clculo da parcela referente s exposies ponderadas por fator de risco (PEPR). Os percentuais de FPR divulgados abaixo apresentam o saldo devedor segregado da seguinte forma: FPR de 0% - Operaes com garantia do Tesouro Nacional; FPR de 50% - Operaes com Intermedirios Financeiros; e FPR de 100% - Demais Operaes.
R$ mil Conglomerado Financeiro Fator de Ponderao de Risco 0% 50% 100% Total MAR/13 61.545 250.110.884 257.379.937 507.552.366 DEZ/12 63.890 239.638.903 257.832.472 497.535.265 MAR/12 71.920 220.330.108 219.284.244 439.686.272 Saldo mdio do 1 trimestre/2013 62.758 244.949.092 255.806.222 500.818.072 Saldo mdio do 4 trimestre/2012 64.621 232.689.489 248.477.754 481.231.864 Saldo mdio do 1 trimestre/2012 72.958 219.486.582 215.622.404 435.181.945

* A parcela da carteira de crdito associada s empresas FINAME e BNDESPAR est classificada como FPR 50%.
R$ mil Consolidado Econmico-Financeiro Fator de Ponderao de Risco 0% 50% 100% Total MAR/13 61.601 246.859.140 277.547.518 524.468.259 DEZ/12 63.951 236.442.493 278.691.383 515.197.827 MAR/12 72.000 210.217.764 241.627.038 451.916.801 Saldo mdio do 1 trimestre/2013 62.815 241.750.150 276.259.915 518.072.881 Saldo mdio do 4 trimestre/2012 64.684 226.862.704 269.405.497 496.332.885 Saldo mdio do 1 trimestre/2012 73.040 209.537.511 237.408.249 447.018.800

2.8.2. Carteira de Crdito segregada por Pases e Regies Geogrficas A tabela abaixo apresenta o saldo da carteira de crdito segregada por pas e regio geogrfica. Vale destacar que as operaes de Repasse Interfinanceiro esto classificadas de acordo com a localizao da sede do Agente Financeiro repassador dos recursos.
R$ mil Conglomerado Financeiro Pases e regies geogrficas Brasil Centro-oeste Nordeste Norte Sudeste Sul Exterior Total MAR/13 353.100.590 74.664.569 43.768.310 3.976.544 195.189.124 35.502.043 154.451.776 507.552.366 DEZ/12 471.861.543 73.611.341 43.480.661 4.168.328 315.723.253 34.877.960 25.673.722 497.535.265 MAR/12 418.497.820 51.375.259 38.023.246 3.562.072 293.755.322 31.781.922 21.188.452 439.686.272 Saldo mdio do 1 trimestre/2013 476.252.850 73.467.194 43.408.258 4.064.326 320.063.392 35.249.679 24.565.222 500.818.072 Saldo mdio do 4 trimestre/2012 455.799.038 64.970.168 42.040.684 4.009.104 310.456.299 34.322.783 25.432.826 481.231.864 Saldo mdio do 1 trimestre/2012 374.016.588 49.422.503 37.596.670 3.613.333 252.429.084 30.954.998 61.165.357 435.181.945

* A parcela da carteira de crdito associada s empresas FINAME e BNDESPAR est classificada como regio Sudeste.

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013

R$ mil Consolidado Econmico-Financeiro Pases e regies geogrficas Brasil Centro-oeste Nordeste Norte Sudeste Sul Exterior Total MAR/13 492.350.379 98.394.250 44.344.955 4.128.489 292.314.250 53.168.436 32.117.879 524.468.259 DEZ/12 481.870.970 94.774.748 44.247.643 4.318.812 287.305.580 51.224.187 33.326.857 515.197.827 MAR/12 423.879.099 69.101.952 38.822.516 3.729.337 264.082.783 48.142.511 28.037.702 451.916.801 Saldo mdio do 1 trimestre/2013 486.158.002 96.423.530 44.116.664 4.215.993 288.944.867 52.456.948 31.914.879 518.072.881 Saldo mdio do 4 trimestre/2012 463.221.015 85.643.146 42.640.826 4.162.065 280.526.299 50.248.679 33.111.870 496.332.885 Saldo mdio do 1 trimestre/2012 419.855.487 67.802.083 38.368.211 3.779.824 262.314.118 47.591.250 27.163.313 447.018.800

2.8.3. Carteira de Crdito segregada por Macro Setor Econmico O prximo quadro apresenta a carteira de crdito segregada por macro setor. Entre os dois ltimos trimestres, destaca-se o aumento de R$ 10,4 bilhes no macro setor financeiro. A elevada participao do macro setor financeiro em relao ao total da carteira de crdito se justifica pela realizao de operaes indiretas pelo BNDES, nas quais o Banco repassa os recursos aos agentes financeiros credenciados.
R$ mil Conglomerado Financeiro Macro setor Setor pblico Governo Federal Governo Estadual/Municipal Setor privado Agropecuria Bens de Capital Comrcio e Servios Construo Consumo Bsico Consumo Cclico Externo Financeiro e Outros Fontes de Energia Infraestrutura Insumos Bsicos Outros Pessoa Fsica Servios Sociais Bsicos Transporte Total MAR/13 20.977.093 61.545 20.915.548 486.575.273 348.555 1.479.455 6.037.904 3.685.418 13.550.092 2.081.681 24.804.890 250.110.884 28.406.211 77.411.788 39.228.132 126.454 682 580.605 38.722.521 507.552.366 DEZ/12 20.932.340 63.890 20.868.450 476.602.925 327.658 1.538.556 6.104.602 3.775.529 13.786.140 2.160.631 25.673.698 239.638.903 28.360.277 76.863.492 39.315.410 23.916 762 523.915 38.509.436 497.535.265 MAR/12 16.882.898 71.920 16.810.978 422.803.375 286.553 1.526.161 5.356.217 3.042.487 14.314.075 2.192.887 21.188.452 220.330.108 20.988.647 64.867.345 34.881.476 31.847 402.491 33.394.627 439.686.272 Saldo mdio do 1 trimestre/2013 20.845.834 62.758 20.783.076 479.972.238 362.229 1.493.957 6.039.671 3.706.182 13.494.200 2.079.846 24.530.586 244.949.092 28.089.081 77.090.221 39.049.747 57.513 716 557.668 38.471.527 500.818.072 Saldo mdio do 4 trimestre/2012 19.097.259 64.621 19.032.638 462.134.605 327.813 1.521.966 5.837.567 3.739.298 13.389.331 2.148.275 25.432.801 232.689.489 27.973.202 72.360.308 38.431.522 28.531 781 487.400 37.766.322 481.231.864 Saldo mdio do 1 trimestre/2012 16.897.982 72.958 16.825.023 418.283.963 282.251 1.560.722 5.298.236 2.910.078 14.273.192 2.213.106 20.305.706 219.486.582 20.677.332 63.893.263 34.253.360 31.794 405.753 32.692.589 435.181.945

* A parcela da carteira de crdito associada s empresas FINAME e BNDESPAR est classificada como Financeiro e Outros.

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013

R$ mil Consolidado Econmico-Financeiro Macro setor Setor pblico Governo Federal Governo Estadual/Municipal Setor privado Agropecuria Bens de Capital Comrcio e Servios Construo Consumo Bsico Consumo Cclico Externo Financeiro e Outros Fontes de Energia Infraestrutura Insumos Bsicos Outros Pessoa Fsica Servios Sociais Bsicos Transporte Total MAR/13 20.977.149 61.601 20.915.548 503.491.110 348.555 1.725.368 6.265.762 3.685.418 17.083.623 2.081.681 32.014.019 246.859.140 28.642.891 82.034.617 42.911.726 237.876 682 580.605 39.019.147 524.468.259 DEZ/12 20.932.401 63.951 20.868.450 494.265.426 327.658 1.725.508 6.340.891 3.775.529 17.547.049 2.160.631 33.326.833 236.442.493 28.571.494 81.592.875 42.981.043 138.906 762 523.915 38.809.838 515.197.827 MAR/12 16.882.977 72.000 16.810.977 435.033.824 286.553 1.744.614 5.571.682 3.042.487 18.483.425 2.192.887 28.037.702 210.217.764 21.196.789 70.747.128 39.025.248 364.476 402.491 33.720.579 451.916.801 Saldo mdio do 1 trimestre/2013 20.845.891 62.815 20.783.076 497.226.990 362.229 1.699.119 6.274.696 3.706.182 17.146.133 2.079.846 31.880.243 241.750.150 28.306.656 81.787.700 42.738.273 170.100 716 557.668 38.767.277 518.072.881 Saldo mdio do 4 trimestre/2012 19.097.322 64.684 19.032.638 477.235.563 327.813 1.709.722 6.060.391 3.739.298 17.223.668 2.148.275 33.111.845 226.862.704 28.185.754 76.959.161 42.210.520 144.735 781 487.400 38.063.497 496.332.885 Saldo mdio do 1 trimestre/2012 16.898.063 73.040 16.825.023 430.120.737 282.251 1.778.244 5.505.185 2.910.078 18.336.424 2.213.106 27.163.313 209.537.511 20.883.282 69.413.711 38.300.017 365.195 405.753 33.026.668 447.018.800

2.8.4. Exposio aos maiores clientes em relao carteira total Em virtude do elevado peso do macro setor financeiro no total da carteira de crdito do consolidado econmico-financeiro, conforme mencionado na seo anterior, a exposio dos 10, 50 e 100 maiores clientes em relao ao total da carteira est sendo apresentada considerando duas vises: a primeira delas considera toda a carteira, e a segunda considera a carteira sem as operaes de Repasse Interfinanceiro.
R$ mil Exposio aos maiores clientes (inclui macro setor financeiro) Conglomerado Financeiro Concentrao da carteira 10 maiores clientes 50 maiores clientes 100 maiores clientes MAR/13 266.150.377 358.072.420 405.568.699 Carteira total (%) 52% 71% 80% DEZ 2012 256.225.094 346.787.742 395.477.611 Carteira total (%) 51% 70% 79% MAR/12 217.997.382 305.814.742 349.528.786 Carteira total (%) 50% 70% 79%

Consolidado Econmico-Financeiro Concentrao da carteira 10 maiores clientes 50 maiores clientes 100 maiores clientes MAR/13 212.192.163 338.027.173 397.496.627 Carteira total (%) 40% 64% 76% DEZ 2012 203.838.744 328.134.037 388.476.442 Carteira total (%) 40% 64% 75% MAR/12 167.378.125 284.899.591 338.461.451 Carteira total (%) 37% 63% 75%

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 A tabela acima mostra que em maro de 2013 os 10 maiores clientes do Consolidado Econmico-Financeiro representaram 40% do total das exposies. Ao excluir o macro setor financeiro da anlise, esse resultado reduzido para 27%, conforme apresentado na tabela a seguir.
R$ mil Exposio aos maiores clientes (exclui macro setor financeiro) Conglomerado Financeiro Concentrao da carteira 10 maiores clientes 50 maiores clientes 100 maiores clientes MAR/13 72.826.336 135.422.869 175.324.780 Carteira total (%) 28% 53% 68% DEZ 2012 72.539.018 135.480.234 175.878.964 Carteira total (%) 28% 53% 68% MAR/12 55.673.459 111.207.979 146.254.301 Carteira total (%) 25% 51% 67%

Consolidado Econmico-Financeiro Concentrao da carteira 10 maiores clientes 50 maiores clientes 100 maiores clientes MAR/13 74.863.750 140.554.416 184.146.415 Carteira total (%) 27% 51% 66% DEZ 2012 74.524.907 141.259.510 185.479.436 Carteira total (%) 27% 51% 67% MAR/12 55.673.459 111.207.979 146.254.301 Carteira total (%) 25% 51% 67%

2.8.5. Operaes em atraso Historicamente, a carteira de crditos do BNDES apresenta um ndice de inadimplncia inferior mdia do Sistema Financeiro Nacional. O montante das operaes em atraso do consolidado econmico-financeiro em relao ao total de exposio reduziu para 0,04% em Mar/2013.
R$ mil Montante das operaes em atraso Conglomerado Financeiro MAR/13 At 60 dias 61 a 90 dias 91 a 180 dias Acima de 180 dias Total em atraso % em relao ao total de exposies 64.488 19.967 65.798 49.849 200.102 0,04% DEZ/12 26.867 14.021 77.866 157.391 276.145 0,06% MAR/12 82.158 84.982 186.661 348.557 702.359 0,16% Consolidado Econmico-Financeiro MAR/13 64.488 19.967 67.257 49.882 201.594 0,04% DEZ/12 28.387 14.021 77.900 157.391 277.699 0,05% MAR/12 109.112 84.982 189.292 348.557 731.943 0,16%

2.8.6. Operaes baixadas para prejuzo A tabela abaixo apresenta o fluxo de operaes baixadas para prejuzo no trimestre para o conglomerado financeiro e o consolidado econmico-financeiro, bem como o total de crditos recuperados.

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013

R$ mil Conglomerado Financeiro 1 Trim 2013 Perdas baixadas para prejuzo Crditos recuperados 125.908 75.767 4 Trim 2012 153.180 10.200 1 Trim 2012 81.706 25.138 Consolidado Econmico-Financeiro 1 Trim 2013 125.915 152.705 4 Trim 2012 180.303 12.380 1 Trim 2012 81.713 36.345

2.8.7. Provises para perdas A carteira de crditos ativos do BNDES composta de operaes de crdito, repasses interfinanceiros, debntures, venda a prazo de ttulos e valores mobilirios e outros crditos. A tabela a seguir apresenta o total de provises para perdas associadas referida carteira.
R$ mil Conglomerado Financeiro MAR 2013 Provises 2.074.822 DEZ 2012 2.127.006 MAR 2012 2.288.762 Consolidado Econmico-Financeiro MAR 2013 3.406.361 DEZ 2012 3.609.662 MAR 2012 3.874.195

2.9. Informaes relativas a Instrumentos Mitigadores do Risco de Crdito Embora diversos instrumentos garantidores sejam aceitos pelo BNDES, apenas trs so utilizados como mitigadores de risco de crdito para o clculo do capital regulatrio. A Circular BACEN n 3.360/07, nos artigos 20 a 22, permite s Instituies Financeiras a utilizao desses instrumentos mitigadores. A mensurao destes instrumentos realizada por meio de ferramenta especfica, a partir da extrao de dados do Sistema de Garantias do BNDES e a correspondente aplicao aos saldos devedores e compromissos de crdito a que se referem. Os instrumentos mitigadores so apurados priorizando-se a utilizao daqueles que possuem maior capacidade de reduo de exposio a risco. Desta forma, busca-se aproveitar ao mximo o efeito mitigador do risco de crdito para cada contrato ou compromisso de crdito. Cada mitigador recebe a aplicao de um Fator de Ponderao de Risco (FPR) especfico parcela da exposio coberta pelo respectivo instrumento. A tabela abaixo apresenta os mitigadores utilizados pelo BNDES em sua carteira de crdito e a posio mitigada correspondente.
R$ mil Posio Mitigada Descrio Garantia prestada pelo Tesouro Nacional ou pelo Banco Central do Brasil Garantia prestada pelo Fundo de Garantia a Exportao - FGE Garantias das Instituies financeiras ou demais Instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil Total FPR do Mitigador MAR 2013 0% 0% 50% 37.774.893 19.136.212 30.179.715 87.090.820 Conglomerado Financeiro DEZ 2012 35.292.008 19.978.194 30.791.753 86.061.954 MAR 2012 24.029.419 12.696.083 21.693.238 58.418.740 Consolidado Econmico-Financeiro MAR 2013 38.360.221 22.261.282 30.304.482 90.925.985 DEZ 2012 35.892.439 23.470.621 30.926.885 90.289.945 MAR 2012 24.584.938 14.972.291 21.859.181 61.416.411

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 2.10. Informaes relativas ao Risco de Crdito de Contraparte

Entende-se como risco de crdito da contraparte a possibilidade de no cumprimento, por determinada contraparte, de obrigaes relativas liquidao de operaes que envolvam a negociao de ativos financeiros, incluindo aquelas relativas liquidao de instrumentos financeiros. O tabela abaixo apresenta o valor nocional dos contratos sujeitos a risco de crdito da contraparte, a serem liquidados em sistemas de liquidao e cmaras de compensao, nos quais a cmara atue como contraparte central.
R$ mil Valores a serem liquidados em Cmaras de Compensao e Liquidao Tipo de contratos sujeitos ao risco de crdito da contraparte MAR 2013 Swap - Valor nocional Swap - Valor positivo bruto Operaes compromissadas Total 3.945.583 48.201 982.739 4.976.523 Consolidado Econmico-Financeiro* DEZ 2012 5.393.958 144 150.514 5.544.615 MAR 2012 4.440.991 17.695 217.434 4.676.120

* Os contratos sujeitos a risco de crdito da contraparte no apresentam variao entre o consolidado econmico-financeiro e o conglomerado financeiro.

O BNDES no possui operaes a liquidar ou emprstimos de ativos entre empresas. Tambm no possui acordos para a compensao e liquidao de obrigaes no mbito do Sistema Financeiro Nacional (SFN), conforme regulamentado pela Resoluo CMN n 3.263/05. O BNDES no possui valores relativos exposio a risco de crdito da contraparte nos quais no haja atuao de cmaras de compensao como contraparte central.

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 3. RISCO DE MERCADO E LIQUIDEZ O risco de mercado a possibilidade de ocorrncia de perdas financeiras resultantes da alterao nos valores de mercado de posies ativas e passivas detidas pela instituio, dentre as quais se incluem os riscos das operaes sujeitas variao da cotao de moeda estrangeira, das taxas de juros, dos preos das aes e dos preos de mercadorias (commodities). O risco de liquidez corresponde possibilidade de a instituio no ser capaz de honrar eficientemente suas obrigaes esperadas e inesperadas, correntes e futuras, inclusive as decorrentes de vinculao de garantias, sem afetar suas operaes dirias e sem incorrer em perdas significativas; e no conseguir negociar ativos a preo de mercado, devido ao tamanho elevado de suas posies em relao ao volume normalmente transacionado ou em razo de alguma descontinuidade no mercado. 3.1. Estrutura No BNDES, as atividades de mensurao, monitoramento e controle dos limites de exposio a risco de mercado e liquidez so realizados na rea de Gesto de Riscos (AGR), por meio do Departamento de Gesto de Risco de Mercado. Os temas relacionados gesto de risco de mercado e liquidez so debatidos no Subcomit de Gesto de Risco de Mercado (SCGRM) e apreciados pelo Comit de Gesto de Riscos (CGR). A estrutura de gesto de risco de mercado e liquidez conta ainda com a participao das reas Financeira, de Mercado de Capitais e de Capital Empreendedor. A unidade responsvel pela gesto de risco de mercado monitora limites operacionais de exposio ao risco de mercado; avalia os riscos provenientes da estruturao de novos produtos; realiza simulaes em condies extremas de mercado (testes de estresse); testes de aderncia dos modelos de risco s perdas financeiras (backtesting); e mantm a Alta Administrao informada sobre a evoluo do capital regulamentar e de indicadores gerenciais de risco, bem como contribui para o fortalecimento da cultura de gesto de riscos no BNDES. 3.2. Objetivo A gesto de riscos de mercado a atividade por meio da qual a instituio administra os riscos resultantes de variaes nas cotaes de mercado decorrentes de variao das cotaes de moeda estrangeira, das taxas de juros, dos preos das aes e dos preos de mercadorias (commodities) com o objetivo de manter os nveis de exposio a risco de mercado dentro dos limites aprovados pela Diretoria do BNDES e em acordo com as exigncias normativas externas. O risco de liquidez, por sua vez, gerenciado por meio de metodologias e modelos que visam garantir a capacidade de pagamento da instituio, considerando o planejamento financeiro, os limites de risco e a otimizao dos recursos disponveis.

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 3.3. Poltica As Polticas Corporativas de Gesto de Risco de Mercado e de Gesto de Risco de Liquidez definem o conjunto de princpios, diretrizes, metodologias, limites e responsabilidades aplicveis no controle permanente dos processos internos do BNDES, a fim de garantir o adequado gerenciamento dos riscos de mercado e liquidez, conforme a complexidade dos negcios do BNDES. A Poltica Corporativa de Gesto de Risco de Mercado encontra-se em consonncia com a Resoluo CMN n 3.464/07, e com os normativos internos do BNDES que definem critrios para a classificao dos instrumentos financeiros na carteira de negociao, limites de descasamentos, entre outros. A Poltica Corporativa de Gesto de Risco de Liquidez, por sua vez, encontra-se em consonncia com a Resoluo CMN n 4.090/12. Fazem parte das diretrizes que orientam o processo de gesto de riscos de mercado e liquidez: A definio de estrutura de gerenciamento e de modelos para avaliao do risco de mercado, adaptados realidade especfica do BNDES, que analisem as fontes de risco atravs de mensurao e proposio de medidas de minimizao do risco; A utilizao de tecnologia da informao avanada, com a automatizao e documentao dos processos, com finalidade de adquirir confiabilidade e capacidade de resposta adequada; e O monitoramento permanente de possveis descasamentos entre posies ativas e passivas.

3.4. Estratgias O BNDES possui baixa propenso ao risco de mercado. Esta se manifesta atravs do estabelecimento de limites e de prticas de gesto que minimizam a existncia de descasamentos persistentes entre ativos e passivos. As decises estratgicas da instituio associadas gesto de risco de mercado e liquidez esto relacionadas definio e gerenciamento de limites operacionais de exposio ao risco, realizao de simulaes de condies extremas de mercado (testes de estresse) e proposio de alocao de capital para cobertura de riscos e de aes para mitigao de perdas. As operaes financeiras de tesouraria no BNDES so realizadas com objetivo de apoiar a misso principal do Banco de prover recursos para as empresas por meio de operaes de crdito e de participaes no mercado de capitais, caracterizando-se, dessa forma, como uma atividade intermediria para projeo e aplicao de recursos de longo prazo. As rotinas das operaes de tesouraria esto voltadas exclusivamente gesto do fluxo de caixa e administrao das posies proprietrias, em cumprimento Poltica Financeira do BNDES.

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 3.5. Processos 3.5.1. Gesto de Risco de Mercado O controle do risco de mercado feito com base na segregao, por fator de risco, das posies em instrumentos financeiros. As tcnicas de gerenciamento de riscos variam conforme a classificao dos instrumentos financeiros em carteira de negociao ou de no negociao. Os critrios de classificao das carteiras, bem como os instrumentos para controle de risco de mercado so apresentados a seguir: Carteira de Negociao: Consiste em todas as operaes com instrumentos financeiros, inclusive derivativos, detidas com a inteno de negociao ativa e frequente ou destinadas a hedge de outros elementos da carteira de negociao, e que no estejam sujeitas limitao da sua negociabilidade. As operaes detidas com inteno de negociao so aquelas destinadas (i) revenda; (ii) obteno de benefcio dos movimentos de preos, efetivos ou esperados; ou (iii) realizao de arbitragem. Carteira de No Negociao: Consiste em todas as operaes com instrumentos financeiros no classificados na Carteira de Negociao.

O Departamento de Gesto de Risco de Mercado da AGR apura e monitora regularmente as parcelas de risco cambial (PCAM), de commodities (PCOM), de aes (PACS) e de taxas de juros em operaes classificadas na carteira de negociao (PJUR) que compem o Patrimnio de Referncia Exigido (PRE). Os resultados so reportados diariamente ao BACEN, atravs do Demonstrativo Dirio de Acompanhamento das Parcelas de Requerimento de Capital (DDR). Como mtrica de mensurao desses riscos, utilizam-se os modelos padronizados, definidos pelo BACEN (VaR regulamentar2, Escada de Maturidade3, dentre outras). Atravs do Demonstrativo de Risco de Mercado (DRM) toda a carteira do BNDES marcada a mercado e as informaes so enviadas ao BACEN, em bases mensais. Adicionalmente, so desenvolvidas metodologias internas para controle gerencial, como o VaR paramtrico Ewma (Exponentially Weighted Moving Averages), para a apurao do risco de mercado da carteira que compe o clculo do capital regulamentar. Atravs de backtesting, o BNDES monitora mensalmente a aderncia do
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Valor em Risco (Value at Risk): uma estimativa baseada em estatstica de perdas que podem ser ocasionadas carteira por mudanas nas condies do mercado. Ele expressa o valor mximo que o Banco pode perder, levandose em conta um determinado nvel de confiana. Logo, possvel que as perdas reais sejam maiores do que a estimativa baseada em VaR. Este modelo pressupe um perodo de manuteno das posies (holding period), alm da manuteno da distribuio de retornos por fator de risco, calculada com base em histrico recente. O VaR , em geral, utilizado para a mensurao de risco das operaes financeiras da carteira de negociao. No Brasil, o BACEN adota um VaR regulatrio para mensurar a parcela de capital necessria para fazer frente ao risco de taxas de juros prefixadas. 3 Escada de Maturidade (Maturity Ladder): uma mtrica de mensurao de risco que consiste em dividir os prazos dos fluxos financeiros em uma srie de vrtices, agrupados em zonas de maturidade. Esses vrtices e zonas so assim selecionados para que sejam apuradas diferenas de sensibilidade e volatilidade das taxas perante as diferentes maturidades. A Maturity Ladder no Brasil utilizada para mensurar o risco de mercado das operaes financeiras da carteira de negociao sujeitas variao das taxas dos cupons de moedas estrangeiras, cupons de ndices de preos e cupons de taxas de juros.

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 modelo utilizado. A AGR tambm calcula um VaR histrico, para toda a sua carteira, o que lhe permite ter uma viso agregada (e por fator de risco) de todas as suas posies; e monitora os indicadores de VaR estabelecidos pelos gestores da carteira de negociao (geridos por terceiros). A AGR monitora os descasamentos por moeda/fatores de risco, sendo o acompanhamento dos limites realizado por meio de Relatrio especfico, que apresenta as posies lquidas do Sistema BNDES e suas subsidirias nas diversas moedas utilizadas nas operaes ativas e passivas. As perdas ou ganhos, decorrentes dos descasamentos, tambm so acompanhadas mensalmente atravs de relatrio especfico, de forma que situaes no desejadas no comportamento do retorno da Instituio so facilmente identificadas quanto a sua origem. A operacionalizao dos hedges nas operaes de renda fixa necessrios para manter o risco de mercado nos padres definidos pela Alta Administrao realizada pela rea Financeira e aprovada pela Diretoria do Banco. No que tange carteira de renda varivel, sua operacionalizao realizada pela rea de Mercado de Capitais (AMC) e a rea de Capital Empreendedor (ACE), que tambm so responsveis pelo gerenciamento de debntures e fundos da empresa BNDESPAR. A AGR monitora os riscos de mercado desses instrumentos financeiros de forma segregada e para o Consolidado Financeiro. Por meio de representantes do Departamento de Gesto de Risco de Mercado, a AGR participa de diversos fruns de discusso relacionados a temas que envolvem os riscos de mercado e liquidez do BNDES, como, por exemplo, o Comit de Assuntos Financeiros e o Grupo de Trabalho para precificao de instrumentos financeiros. Risco de taxa de juros da Carteira de No Negociao As operaes no classificadas na carteira de negociao (carteira bancria) correspondem, basicamente, s operaes de financiamento realizadas pelo BNDES, suas captaes, ttulos pblicos e ttulos privados. A mensurao do risco de juros da carteira bancria (RBAN) realizada por metodologia denominada Net Interest Income (NII), com perodo de reprecificao dentro do horizonte de 1 ano. A NII consiste na apurao da possibilidade de perdas na receita lquida de juros da instituio. Para tanto, constri-se uma anlise de GAP para a carteira bancria do BNDES, em que se mensura a exposio a risco de taxa de juros da carteira bancria calculando a diferena entre as posies ativas e passivas por fator de risco (incluindo as posies compradas e vendidas constantes em contas de compensao) e aplicando um choque diferenciado a cada um dos GAPs. O choque considera a variao no esperada de cada indexador. O resultado agregado representa a perda no esperada para o Banco com o risco de juros. Adicionalmente, so realizados testes de estresse regulamentares enviados mensalmente ao BACEN por meio do Documento de Limites Operacionais (DLO), junto com as demais parcelas regulamentares para risco de mercado.

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 No que se refere s premissas utilizadas para o tratamento de liquidao antecipada de emprstimos e de depsitos que no possuam vencimento definido, o BNDES se reserva o direito de recusar a liquidao antecipada de contratos, salvo excees legais de recebimento obrigatrio. Caso o BNDES venha a aceitar a antecipao do pagamento, esta dever ser imputada proporcionalmente s prestaes vincendas de principal, mantidas as respectivas datas de vencimento. Alm disso, as obrigaes contratuais devem ser mantidas no que se refere s execues e fiscalizaes dos projetos at as datas finais previstas contratualmente. Risco de aes da Carteira de No Negociao Tendo em vista que o foco de atuao do BNDES o fomento ao mercado de capitais, atualmente a totalidade de sua carteira de aes est classificada como Disponvel para a Venda. Dessa forma, do ponto de vista regulatrio, a parcela de risco de aes classificadas na carteira de negociao (PACS) no impactada pelas participaes societrias detidas pelo Banco. A necessidade de capital referente carteira de aes classificadas na carteira de no negociao est incorporada na parcela PEPR, referente ao risco de crdito, conforme definido pelo BACEN. A AGR monitora para fins gerenciais os nmeros relativos s participaes societrias detidas em companhias abertas listadas na Bovespa, empresas fechadas e nos fundos de investimentos. O risco de aes avaliado com o auxlio de indicadores, dentre eles o VaR paramtrico, que mensurado por empresa e/ou por setor, com uso de anlise de VaR incremental para todo o portflio. 3.5.2. Gesto de Risco de Liquidez O gerenciamento da liquidez realizado por meio do monitoramento do volume de caixa mnimo, que deve ser superior soma das despesas de capital, administrativas e tributrias do ms subsequente. No cmputo do caixa mnimo devem ser considerados os saldos das contas correntes e das aplicaes financeiras de curto prazo das empresas do Sistema BNDES, bem como o limite disponvel para a contratao e/ou rolagem de operaes compromissadas. Nenhuma liberao poder ser autorizada quando o volume mnimo tiver sido atingido. Adicionalmente, o BNDES possui metodologia de constituio e manuteno da reserva de estabilizao dos desembolsos, composta pelos seguintes ativos: i) ttulos pblicos federais utilizados e passveis de utilizao como lastro de operaes compromissadas; e ii) disponibilidades financeiras das empresas do Sistema BNDES, abrangendo os valores mantidos no Pas, em contas correntes e na conta de reserva bancria do BNDES no Banco Central, bem como aplicaes financeiras de curto prazo. O monitoramento do fluxo de caixa do Sistema BNDES (at 90 dias) realizado por meio do Demonstrativo de Risco de Liquidez (DRL). Este apresenta uma estimativa de ativos negociveis e passivos exigveis no horizonte de trs meses. Essa estimativa reflete o quanto a instituio capaz de levantar de recursos neste horizonte de tempo, de maneira a no deixar de honrar com seus compromissos.

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 Adicionalmente, para fins gerenciais, o BNDES monitora um ndice de liquidez de curto prazo e um de longo prazo, divulgados nos Informes Mensais enviados para a Alta Administrao. O primeiro ndice apurado semelhana do indicador Liquidity Coverage Ratio (LCR), definido pelo Comit de Basileia, no mbito das recomendaes oriundas de Basileia III, destinado a garantir que os bancos mantenham um nvel adequado de ativos livres que possam ser convertidos em espcie, de forma a arcar com as necessidades de liquidez no horizonte de at 30 dias corridos, sob um cenrio severo de estresse definido pelos reguladores locais4. O segundo calculado de forma semelhante ao Net Stable Funding Ratio (NSFR): ndice de liquidez de longo prazo, igualmente definido pelo Comit da Basileia. Esta mtrica estabelece um montante mnimo aceitvel de financiamento estvel, baseado nas caractersticas de liquidez dos ativos e das atividades da instituio, em um horizonte de um ano. Seu valor corresponde razo entre os passivos estveis e os ativos ilquidos5. 3.6. Sistemas O BNDES dispe de um sistema integrado de gesto de risco de mercado e liquidez, capaz de medir, monitorar, controlar a exposio ao risco de mercado, tanto para as operaes includas na carteira de negociao quanto para as demais posies, assim como gerar relatrios tempestivos para a Diretoria da Instituio. Adicionalmente, o BNDES monitora seus riscos por meio de diversos sistemas corporativos. 3.7. Comunicao Objetivando a disseminao da cultura de gerenciamento de riscos e da transparncia de suas atividades, a AGR disponibilizou na intranet do BNDES: notas tcnicas detalhando processos e aspectos metodolgicos relativos s atividades do Departamento de Gesto de Risco de Mercado, relatrios mensais de acompanhamento da evoluo do risco de mercado, planilhas com as estatsticas calculadas e o relatrio anual de risco de mercado. Os indicadores produzidos so analisados e inseridos no Informe de Gesto de Risco de Mercado e Liquidez que contm informaes sobre risco de juros, risco de liquidez, acompanhamento dos limites de descasamento, clculo da necessidade de
O LCR do BNDES, em consonncia com as orientaes internacionais, foi definido como a razo entre o valor do estoque de ativos de alta liquidez em condies de estresse e o total de sadas lquidas de caixa, isto , a diferena entre o total de sadas de caixa esperado e o total das entradas de caixa esperado (de forma conservadora, tais entradas esto limitadas a, no mximo, 75% das sadas), no cenrio de estresse especificado para os 30 dias subsequentes. 5 O NSFR do BNDES, conforme as diretrizes de Basileia III, resulta da razo entre o montante de captaes estveis disponveis (passivos estveis) e o montante de captaes estveis necessrias (ativos ilquidos). Os passivos estveis correspondem aos instrumentos de financiamento via capital prprio e via capital de terceiros que so considerados fontes de recursos confiveis, em um horizonte de um ano, sob condies de estresse prolongado (inclui o capital de nvel I e II do PR). Os ativos ilquidos, por sua vez, so uma funo das caractersticas de liquidez dos diversos tipos de ativos mantidos e das exposies contingentes fora do balano. Sobre as citadas variveis so aplicados fatores entre 0 e 1, que so utilizados para ajustar o valor dos ativos que devem ser financiados por funding estvel.
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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 capital regulamentar para risco de mercado e ndice de Basileia. Este Informe enviado mensalmente ao CGR. O Relatrio Anual, por sua vez, tambm levado ao CGR, analisa a evoluo dos principais indicadores de risco de mercado e liquidez do BNDES com viso crtica em relao a tendncias no desejadas para as variveis de risco acompanhadas pelo Departamento. 3.8. Informaes relativas Carteira de Negociao A carteira de negociao formada pelas posies proprietrias realizadas com inteno de negociao ou destinadas a hedge da carteira. A tabela abaixo apresenta o valor total da carteira de negociao por fator de risco de mercado relevante, segmentado entre posies compradas e vendidas. Os valores correspondem queles reportados ao BACEN por meio do Demonstrativo de Risco de Mercado (DRM).
Conglomerado Financeiro mar/13 Fatores de Risco Comprada Vendida Prefixado 4.577.022 16.220.617 Moedas Estrangeiras 357.078 Cupom cambial 357.078 IPCA 140.673 Outros* 22.335.333 Total Final do trimestre 27.767.184 16.220.617
* Selic e CDI de Operaes Compromissadas e Ttulos Pblicos

R$ mil dez/12 Comprada Vendida 15.869.573 16.624.572 657.273 657.273 147.851 22.220.273 39.552.243 16.624.572

Consolidado Econmico-Financeiro R$ mil mar/13 dez/12 Fatores de Risco Comprada Vendida Comprada Vendida Prefixado 5.144.793 16.220.617 17.396.033 16.624.572 Moedas Estrangeiras 357.078 657.273 Cupom cambial 357.078 657.273 IPCA 140.673 147.851 Preo de Aes 6.501 5.378 Outros* 23.014.832 24.768.668 Total Final do trimestre 29.020.955 16.220.617 43.632.476 16.624.572
* Selic e CDI de Operaes Compromissadas e Ttulos Pblicos

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 3.9. Informaes relativas aos Instrumentos Financeiros Derivativos A Poltica de Derivativos do Sistema BNDES, aprovada pela Resoluo BNDES n 1.964/10, estabelece o conjunto de princpios, aes, papis e responsabilidades necessrio execuo, acompanhamento, controle, classificao e registro das operaes com instrumentos financeiros derivativos. O uso de instrumentos financeiros derivativos por parte do BNDES restringe-se ao objetivo de proteo (hedge). O montante adquirido pelo Banco em mercado , portanto, funo dos descasamentos por moedas das demais operaes. Os instrumentos derivativos previstos na poltica de derivativos do BNDES so: (i) no ambiente BM&F: contratos de dlar futuro, swap cambial e DI futuro; e (ii) em mercado de balco organizado, na CETIP: swaps e opes cambiais, contratos de swap pr-DI e swap de juros em dlar. As tabelas seguintes apresentam o total da exposio a instrumentos financeiros derivativos por categoria de fator de risco de mercado7, segmentadas entre posies compradas e vendidas.
maro/2013 - em R$ mil Conglomerado Financeiro Consolidado Econmico-Financeiro Brasil Brasil Mercado Comprada Vendida Comprada Vendida Bolsa 357.078 16.220.617 357.078 16.220.617 Balco 11.821.776 12.347.449 11.821.776 12.347.449 Bolsa 357.078 357.078 Balco 3.879.285 4.783.436 3.879.285 4.783.436 Bolsa Balco 2.028.939 592.908 5.214.893 592.908 Bolsa Balco Bolsa 15.863.539 15.863.539 Balco 2.124 2.124 -

Fatores de Risco Taxa de Juros Taxa de Cmbio Preo de Aes Preos de Mercadorias (Commodities ) Demais fatores de risco

Fatores de Risco Taxa de Juros Taxa de Cmbio Preo de Aes Preos de Mercadorias (Commodities ) Demais fatores de risco

dezembro/2012 - em R$ mil Conglomerado Financeiro Consolidado Econmico-Financeiro Brasil Brasil Mercado Comprada Vendida Comprada Vendida Bolsa 657.273 16.624.572 657.273 16.624.572 Balco 13.293.567 13.766.727 13.293.567 13.766.727 Bolsa 657.273 657.273 Balco 4.085.442 4.970.123 4.085.442 4.970.123 Bolsa Balco 1.983.813 620.147 5.746.719 620.147 Bolsa Balco Bolsa 15.967.299 15.967.299 Balco 1.801 1.801 -

Conforme Circular BACEN n 3.477/09, artigo 12, inciso II, pargrafo 2.

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 4. RISCO OPERACIONAL De acordo com a Resoluo CMN n 3380/06, o risco operacional definido como a possibilidade de ocorrncia de perdas resultantes de falha, deficincia ou inadequao de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos. Esta definio inclui o risco legal associado inadequao ou deficincia em contratos firmados pela instituio, bem como a sanes em razo de descumprimento de dispositivos legais e a indenizaes por danos a terceiros decorrentes das atividades desenvolvidas pela Instituio. 4.1. Estrutura A Estrutura de Gesto de Risco Operacional no BNDES se baseia no compartilhamento de responsabilidades entre a Alta Administrao da instituio, o Subcomit de Gesto de Risco Operacional e Controles Internos (SCGROCI), as unidades fundamentais e a unidade de gesto de risco operacional. Tendo em vista a presena do risco operacional em qualquer atividade do Banco, cabe aos gestores dos processos da instituio a responsabilidade de identificar, avaliar e gerir esses riscos. Compete unidade de gesto de risco operacional gerenciar a estrutura de gesto de risco operacional, por meio do exerccio das atividades de identificao e avaliao de riscos nos processos e em novos produtos, de gesto da continuidade de negcios, de monitoramento das perdas e clculo do capital regulamentar e do processo contnuo de comunicao. 4.2. Objetivo As atividades de identificao e avaliao de riscos operacionais em processos e em novos produtos, assim como o monitoramento das perdas da Instituio, tm como objetivo minimizar a ocorrncia de perdas devido a falha, deficincia ou inadequao de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos. O Sistema de Gesto de Continuidade de Negcios (SGCN), em fase de implementao, tem como objetivo conferir maior resilincia Instituio frente a problemas e adversidades que representem ameaas continuidade das suas operaes. 4.3. Poltica As Polticas de Gesto de Riscos Operacionais e de Gesto da Continuidade de Negcios, alinhadas aos fundamentos estabelecidos na Resoluo CMN n 3.380/06, formam a base da estrutura e orientam a execuo das atividades de gesto de risco operacional nas suas interaes com as demais reas do Banco. A Poltica de Gesto de Riscos Operacionais estabelece o conjunto de princpios, aes, papis e responsabilidades necessrios identificao, avaliao, tratamento e controle dos riscos operacionais aos quais o BNDES est exposto.

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 A Poltica de Gesto da Continuidade de Negcios, por sua vez, estabelece o conjunto de princpios, diretrizes, papis e responsabilidades necessrios Gesto da Continuidade de Negcios no BNDES, de maneira a prevenir e gerenciar interrupes, bem como assegurar o retorno das atividades normalidade. Fazem parte das diretrizes que orientam o processo de gesto de risco operacional: O registro das informaes relativas aos eventos de riscos operacionais e s perdas deles oriundas, para que possam viabilizar as aes de identificao, avaliao, tratamento e controle dos riscos operacional; e A determinao da modalidade de tratamento que ser aplicada a cada tipo de risco, fundamentada na anlise da probabilidade e do impacto de sua ocorrncia, avaliao do ambiente operacional com foco em atitudes preventivas e exame das perdas materializadas.

4.4. Estratgia As decises estratgicas da instituio associadas gesto de risco operacional esto relacionadas seleo de processos chaves a serem avaliados e modalidade de tratamento a ser conferida aos riscos operacionais identificados: Aceitar: nas situaes em que a implantao de mais controles implique custo maior do que as eventuais perdas; Transferir: nas situaes em que haja a possibilidade de se transferir, total ou parcialmente, riscos para terceiros presumivelmente melhor capacitados a administr-los; Mitigar: nas situaes em que haja necessidade da adoo de medidas que minimizem a probabilidade e/ou o impacto de ocorrncia de determinado risco; e Eliminar: nas situaes em que haja a possibilidade de se adotar medidas que impliquem a excluso de determinado risco.

4.5. Processos 4.5.1. Identificao e Avaliao de Riscos nos Processos Compete ao Departamento de Gesto de Risco Operacional o papel de auxiliar os gestores de processos, provendo o ferramental necessrio para a avaliao e gesto dos riscos pelos mesmos. A atividade consiste na captura dos riscos em conjunto com os gestores, por meio de utilizao de metodologia que conta com reunies de brainstorming para identificao dos riscos, anlise considerando a medio de probabilidade e impacto do risco e proposio de tratamento mais apropriado. Novos produtos e servios tambm contam com a avaliao de riscos operacionais, realizada com base em reunies com os agentes envolvidos com o novo produto/servio.

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 A identificao e avaliao de riscos operacionais podem ser realizadas por iniciativa da rea de Gesto de Riscos, por demanda de gestor de processo, por indicao da Alta Administrao do BNDES, ou a partir da identificao de perda operacional. 4.5.2. Gesto da Continuidade de Negcios O BNDES vem concentrando esforos na implementao de um Sistema de Gesto de Continuidade de Negcios (SGCN) na Instituio, baseando-se nas melhores prticas de mercado e na norma ABNT NBR 15999. O SGCN deve ser capaz de identificar quais so os processos crticos do BNDES e seus requerimentos de negcio por meio da anlise de impacto nos negcios e, para esses processos, deve construir planos de continuidade de negcios. Adicionalmente, sero desenvolvidos os planos de gerenciamento de incidentes e de recuperao de negcios. Todos os planos sero objeto de testes peridicos, bem como sofrero atualizaes, de modo a permitir sua aplicabilidade no caso de contingncia real. 4.5.3. Monitoramento das Perdas e Capital Regulamentar O BNDES concluiu o processo de estruturao da base de dados de perdas internas, que atualizada mensalmente. Esta base ser fundamental para apurao do risco operacional de suas atividades de forma mais precisa; e para atuao mais eficaz em estratgias de mitigao ou eliminao de risco. O clculo da parcela do capital regulamentar relativa ao risco operacional (POPR) atualmente realizado com base no mtodo do indicador bsico, previsto na Circular BACEN n 3.383/08. Paralelamente, o BNDES tem realizado esforos para desenvolver modelo interno para cmputo de risco operacional (Abordagem de Mensurao Avanada AMA). 4.6. Sistemas Encontram-se em fase de implementao, no mbito do projeto AGIR (Projeto Ao para Gesto Integrada de Recursos), as ferramentas que apoiaro o processo de registro da atividade de identificao e avaliao de riscos, as atividades relativas ao sistema de gesto de continuidade de negcios e a realizao dos clculos estatsticos do modelo interno de risco operacional. A previso que estas ferramentas comecem a ser utilizadas a partir do segundo semestre de 2013. 4.7. Comunicao A atividade de comunicao compreende a gerao de informaes para os pblicos externo e interno. Alm do atendimento a demandas externas, provenientes do regulador e dos demais rgos de controle externo, os resultados das avaliaes e as propostas para o tratamento dos riscos identificados so encaminhados considerao do Subcomit de Gesto de Riscos Operacionais e de Controles Internos. As recomendaes do Subcomit quanto ao tratamento dos riscos so,

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 posteriormente, direcionadas s unidades responsveis, e o seu cumprimento monitorado pelo Departamento de Gesto de Risco Operacional. Adicionalmente, so realizadas diversas iniciativas de fomento cultura interna de gesto de riscos operacionais. Na intranet do BNDES, disponvel ao pblico interno, existe um portal onde esto consolidadas informaes referentes Gesto de Riscos. Tambm est disponvel um endereo eletrnico para relato de perdas e quaisquer outras formas de interao com a unidade de gesto de risco operacional. Ademais, consta do programa de capacitao de novos funcionrios mdulo especfico sobre o tema, que vem sendo regularmente ministrado aos novos empregados.

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 5. GERENCIAMENTO DE CAPITAL Para averiguar a adequao do capital da Instituio frente aos riscos mensurados, o BACEN estabelece determinados limites prudenciais. Em especial, destaca-se o ndice de Basileia, que estabelece uma relao mnima entre a medida de capital regulamentar utilizada para verificar o cumprimento dos limites operacionais, denominada Patrimnio de Referncia (PR), e o capital exigido em decorrncia da exposio aos riscos inerentes s atividades desenvolvidas pelas instituies financeiras, conhecido como Patrimnio de Referncia Exigido (PRE). De acordo com o rgo regulador, alm da manuteno de um PR superior ao PRE, a Instituio deve possuir capital suficiente para fazer face ao risco de juros das operaes no includas na carteira de negociao (RBAN). As prximas sees visam detalhar as informaes relativas ao PR e ao PRE do BNDES, bem como analisar a adequao do PR frente aos riscos mensurados. 5.1. Informaes relativas ao Patrimnio de Referncia (PR) De acordo com a Resoluo CMN n 3.490/07, as Instituies Financeiras autorizadas a funcionar pelo BACEN devem manter, de forma permanente, o valor do Patrimnio de Referncia (PR), apurado conforme a Resoluo CMN n 3.444/07, compatvel com os riscos de suas atividades. O PR consiste no somatrio dos capitais de Nvel I e Nvel II, menos as dedues previstas nos art. 3, 4 e 5 da Resoluo CMN n 3.444/07 e do destaque de capital, deduzido exclusivamente para fins de limites operacionais, previsto na Resoluo CMN n 2.827/01. O Capital de Nvel I do BNDES apurado mediante a soma dos valores correspondentes ao patrimnio lquido, aos saldos das contas de resultado credoras e aos Instrumentos Hbridos de Capital e Dvida (IHCD) habilitados a integrar o Nvel I, sendo estes limitados a 3/17 do valor total do PR Nvel I (excludo o IHCD), e pela subtrao dos valores correspondentes s contas de resultado devedoras, aos crditos tributrios, ao ajuste ao valor de mercado de ttulos e valores mobilirios e instrumentos financeiros derivativos, e aos dividendos e bonificaes a distribuir, sendo este ltimo utilizado apenas para o PR do consolidado econmico-financeiro. O Capital de Nvel II do BNDES apurado mediante a soma dos valores correspondentes aos IHCD no habilitados a integrar o Nvel I, aos instrumentos de dvida subordinada, ao ajuste ao valor de mercado de ttulos e valores mobilirios e instrumentos financeiros derivativos, subtrados do excesso de Capital de Nvel II em relao ao Nvel I, quando aplicvel. Do somatrio do Capital de Nvel I e do Capital de Nvel II, so deduzidas as aes emitidas por instituies financeiras autorizadas a funcionar pelo BACEN.

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 O quadro abaixo evidencia os valores do PR para o Conglomerado Financeiro e para o Consolidado Econmico-Financeiro, incluindo as contas que compem o Capital de Nvel I, II e as dedues autorizadas:
R$ mil C o nglo me ra do F ina nc e iro M A R 2 0 13 P A T R IM N IO D E R E F E R N C IA P A T R IM N IO D E R E F E R N C IA N V E L I P atrim nio Lquido Instrumento s Hbrido s de Capital e Dvida Habilitado s a Integrar o Nvel I do P R (-) Crdito s Tributrio s Excludo s do Nvel I do P R (-) A juste ao Valo r de M ercado - TVM e Instrumento s Financeiro s Derivativo s Dividendo s e B o nifica es a Distribuir P A T R IM N IO D E R E F E R N C IA N V E L II Instrumento s Hbrido s de Capital e Dvida Habilitado s a Integrar o Nvel II do P R Instrumento s de Dvida Subo rdinada A juste ao Valo r de M ercado - TVM e Instrumento s Financeiro s Derivativo s Excesso de Capital de Nvel II em relao a Nvel I ( - ) D E D U E S D O P R (-) A es Emitidas po r Institui es Financeiras e Demais Institui es A uto rizadas a Funcio nar pelo B anco Central do B rasil 8 4 .2 8 8 .0 0 9 4 8 .3 5 4 .9 6 1 46.799.01 1 7.253.244 5.697.295 3 6 .15 2 .9 6 7 6.278.1 92 24.1 77.480 5.697.295 2 19 .9 18 D E Z 2 0 12 8 9 .6 19 .0 9 3 4 8 .6 5 0 .9 9 4 52.1 69.464 7.297.646 29.456 1 0.786.660 4 1.17 9 .0 16 6.066.860 24.325.497 1 0.786.660 2 10 .9 17 M A R 2 0 12 9 8 .116 .13 9 4 9 .4 8 1.0 6 9 62.727.320 6.000.000 29.456 1 9.21 6.796 4 9 .4 8 1.0 6 9 7.078.757 24.740.534 1 9.21 6.796 1 .555.01 9 8 4 5 .9 9 8 C o ns o lida do E c o n mic o - F ina nc e iro M A R 2 0 13 8 4 .2 7 4 .12 0 4 8 .3 4 4 .6 7 3 46.799.01 1 7.251 .701 8.745 5.697.295 3 6 .14 9 .3 6 6 6.279.735 24.1 72.336 5.697.295 2 19 .9 18 D E Z 2 0 12 8 9 .5 9 8 .5 16 4 8 .6 3 3 .4 3 1 52.1 69.464 7.291 .879 41 .252 1 0.786.660 4 1.17 6 .0 0 2 6.072.627 24.31 6.71 5 1 0.786.660 2 10 .9 17 M A R 2 0 12 9 8 .0 8 2 .19 6 4 9 .4 6 4 .0 9 7 62.727.320 6.000.000 46.428 1 9.21 6.796 4 9 .4 6 4 .0 9 7 7.078.757 24.732.048 1 9.21 6.796 1 .563.504 8 4 5 .9 9 8

21 9.91 8

21 0.91 7

845.998

21 9.91 8

21 0.91 7

845.998

Entre o quarto trimestre de 2012 e o primeiro de 2013, o PR do BNDES Consolidado apresentou reduo de 6%, influenciado, sobretudo, pela reduo do Capital de Nvel II do Banco, fruto da diminuio no valor apurado para a rubrica de ajuste ao valor de mercado de ttulos e valores mobilirios e instrumentos financeiros derivativos. A seguir so apresentadas algumas informaes adicionais a respeito dos instrumentos hbridos de capital e dvida e dos instrumentos de dvida subordinada, que representam parcela expressiva do capital de Nvel I e Nvel II do PR. 5.1.1. Instrumentos Hbridos de Capital e Dvida Para integrar o Nvel I e o Nvel II do PR, os Instrumentos Hbridos de Capital e Dvida (IHCD), devem atender aos requisitos determinados no art. 8 da Resoluo CMN n 3.444/07, dentre os quais destacam-se os seguintes: (i) ter carter de perpetuidade; (ii) ter o seu pagamento subordinado ao pagamento dos demais passivos da instituio emissora, na hiptese de sua dissoluo; (iii) estabelecer sua imediata utilizao na compensao de prejuzos apurados pela instituio emissora quando esgotados os lucros acumulados, as reservas de lucros e as reservas de capital; (iv) prever a obrigatoriedade de postergao do pagamento de encargos enquanto no distribudos os dividendos relativos s aes ordinrias referentes ao mesmo exerccio social; (v) ter o resgate ou a recompra condicionado autorizao do BACEN; (vi) no podem ser resgatados por iniciativa do credor; (vii) no podem ser objeto de qualquer modalidade de garantia. Atualmente existem dois contratos de Instrumentos Hbridos de Capital e Dvida com a Unio. Ambos possuem prazo para amortizao perptuo, sendo as remuneraes efetuadas anualmente. O primeiro contrato atualizado 36

Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 monetariamente pelo IPCA, possui juros remuneratrios de 5,11% a.a. O segundo contrato no sofre atualizao monetria, possui juros remuneratrios indexados taxa SELIC. 5.1.2. Instrumentos de Dvida Subordinada A Resoluo CMN n 3.444/07, em seu artigo 9, descreve os requisitos necessrios para que um Instrumento de Dvida Subordinada possa integrar o Capital de Nvel II do PR da instituio. Dentre eles, pode-se destacar: (i) ser integralizado em espcie; (ii) ter prazo efetivo de vencimento de, no mnimo, cinco anos, no podendo prever o pagamento de amortizaes antes de decorrido esse perodo; (iii) ter o seu pagamento subordinado ao pagamento dos demais passivos da instituio emissora, na hiptese de sua dissoluo; (iv) prever a obrigatoriedade de postergao de qualquer pagamento de encargos, amortizaes ou resgate, caso a instituio emissora esteja desenquadrada em relao aos limites operacionais ou o pagamento crie situao de desenquadramento; (v) no podem ser objeto de qualquer modalidade de garantia ou seguro. No BNDES, os recursos repassados pelo Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT) enquadram-se como Instrumento de Dvida Subordinada, porque a dvida do Banco relativa a esses recursos no possui prazos de amortizao definidos contratualmente. A exigibilidade das amortizaes ocorrer caso o Ministrio do Trabalho no possua recursos suficientes para custear o seguro-desemprego e o abono salarial, em montantes e situaes previstas em lei. Neste caso, as amortizaes seriam em torno de 20% do saldo devedor nos primeiros dois anos, 10% nos trs anos seguintes e 5% a partir do sexto ano. A Resoluo CMN n 3.444/07 aplica limites para enquadramento dos Instrumentos de Dvida Subordinada no Capital de Nvel II do PR. De acordo com o artigo 14, inciso III, fica limitado a 50% do PR de Nvel I o valor dos Instrumentos de Dvida Subordinada, uma vez que o BNDES no possui aes preferenciais emitidas com clusula de resgate com prazo original de vencimento inferior a 10 anos. 5.2. Informaes relativas ao Patrimnio de Referncia Exigido (PRE) A Resoluo CMN n 3.490/07 trouxe para o arcabouo normativo do Sistema Financeiro Nacional o conceito de Patrimnio de Referncia Exigido (PRE), que consiste em um limite operacional decorrente da obrigatoriedade das Instituies Financeiras terem que manter o PR compatvel com o grau de risco de suas atividades. O PRE calculado mediante a soma das parcelas listadas a seguir, cuja forma de apurao est discriminada em normativos emitidos pelo BACEN. Ao valor do PRE pode ser acrescido ainda montante adicional determinado pelo BACEN, conforme previsto no artigo 5 da Resoluo CMN n 3.490/07.

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013

PRE = PEPR + PCAM + PJUR + PCOM + PACS + POPR
Risco de Crdito Risco de Mercado Risco Operacional

sendo: PEPR = parcela referente s exposies ponderadas pelo fator de ponderao de risco a elas atribudo; PCAM = parcela referente ao risco das exposies em ouro, em moeda estrangeira e em operaes sujeitas variao cambial; PJUR = parcela referente ao risco das operaes sujeitas variao de taxas de juros e classificadas na carteira de negociao; PCOM = parcela referente ao risco das operaes sujeitas variao do preo de mercadorias (commodities); PACS = parcela referente ao risco das operaes sujeitas variao do preo de aes; POPR = parcela referente ao risco operacional. A parcela PJUR, por sua vez, composta pela soma de quatro sub-parcelas, referentes a exposies sujeitas a variaes de: (i) taxas de juros prefixadas (PJUR 1); (ii) de cupom cambial (PJUR 2); (iii) de taxas indexadas a cupons de ndices de preos (PJUR 3); e (iv) de taxas indexadas a cupons de taxas de juros (PJUR 4). Na tabela abaixo so apresentados os valores do PRE para o Conglomerado Financeiro e o Consolidado Econmico-Financeiro.
R$ mil Conglomerado Financeiro MAR 2013 Risco de Crdito (PEPR) Por Tipo de Ativo TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos Relaes Interfinanceiras Operaes de Crdito Investimento e Imobilizado de Uso Compromissos de Crdito Outros Por Fator de Ponderao de Risco 100% 50% 20% -100% -300% Risco de Mercado Valor Total da Parcela PCAM Valor Total da Parcela PJUR Valor Total da Parcela PJUR1 Valor Total da Parcela PJUR2 Valor Total da Parcela PJUR3 Valor Total da Parcela PJUR4 Valor Total da Parcela PCOM Valor Total da Parcela PACS Risco Operacional (POPR) Patrimnio de Referncia Exigido (PRE) 43.366.436 14.495.159 107 (24.191) 2.618.429 915.217 1.703.211 1.599.622 10.862 92.728 1.106.822 61.562.761 43.308.103 13.828.190 221.302 (23.201) (9.720) 2.659.258 807.249 1.852.009 1.740.175 16.128 95.706 988.029 60.971.961 37.376.847 12.636.899 110.684 (93.060) (9.720) 684.664 684.664 586.325 42.626 55.713 889.708 51.596.023 44.587.444 14.942.797 679 (24.191) (2.886) 2.687.462 998.690 1.687.392 1.583.802 10.862 92.728 1.380 1.650.487 63.841.792 44.616.671 14.409.435 221.550 (23.201) (13.613) 2.977.794 1.127.241 1.849.562 1.737.728 16.128 95.706 991 1.854.900 64.043.536 39.902.272 12.322.889 110.772 (93.060) (15.321) 684.355 684.355 586.016 42.626 55.713 1.712.466 54.624.373 2.514.995 13.328.641 22.422.549 9.372.485 8.493.686 1.705.154 2.741.294 12.785.865 22.434.498 9.712.012 7.913.554 1.737.452 1.982.064 11.799.962 18.638.442 10.201.911 6.443.429 955.842 10.616.388 13.118.476 22.766.165 1.564.263 9.180.759 2.257.791 11.193.191 12.579.910 22.775.478 1.612.713 8.729.369 2.320.181 12.023.896 11.217.060 18.978.079 1.921.459 6.743.019 1.344.040 57.837.510 DEZ 2012 57.324.674 MAR 2012 50.021.651 Consolidado Econmico-Financeiro MAR 2013 59.503.843 DEZ 2012 59.210.842 MAR 2012 52.227.552

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013 Entre dezembro de 2012 e maro de 2013, o conglomerado financeiro teve elevao na maioria das parcelas de risco apuradas, com destaque para o aumento no risco de crdito, associado ao crescimento da carteira de crdito. O menor risco de mercado, por sua vez, foi influenciado, principalmente, pelo menor risco de juros prefixados (PJUR1), e pela menor exposio marcada a mercado em dlar (PCAM). A parcela referente ao risco operacional apresentou alta devido ao crescimento do resultado de intermediao financeira e de participaes em controladas e coligadas avaliadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial. Cabe salientar que em maro de 2013 a parcela de risco de commodities (PCOM) foi igual a zero devido ao fato de a instituio no possuir exposies diretas em commodities. A parcela de risco de exposies em aes (PACS) tambm foi igual a zero para o conglomerado financeiro, visto que o BNDES no possui aes na sua carteira de negociao. Para o consolidado econmico-financeiro, entretanto, em maro de 2013 a PACS registrou o valor de R$ 1,4 milho, em funo do lanamento, realizado em junho de 2012 pela BNDESPAR, de opes de venda sobre quotas do fundo ICO2, atrelado ao ndice Carbono Eficiente Brasil. Tais opes entram no cmputo da PACS, uma vez que o clculo da parcela aplica-se s exposies em aes e aos instrumentos financeiros derivativos nelas referenciados. 5.3. ndice de Basileia e Margem O ndice de Basileia (IB) um conceito internacional definido pelo Comit de Basileia que recomenda a relao mnima de 8% entre o PR e o PRE. No Brasil, a relao mnima exigida 11%, estabelecido pela Circular BACEN n 3.360/07. A Circular BACEN n 3.477/09, define que o IB deve ser apurado de acordo com a seguinte frmula:

sendo F igual a 0,11. De acordo com a Resoluo CMN n 3.490/07, as instituies financeiras devem manter, permanentemente, o valor do PR superior ao valor do PRE. Adicionalmente, o normativo estabelece que o PR seja suficiente para fazer face ao risco de taxa de juros das operaes no includas na carteira de negociao (RBAN). Isto , a instituio deve possuir margem suficiente para arcar tanto com o valor do PRE quanto da RBAN: Margem = PR PRE RBAN A tabela abaixo apresenta os valores do IB e da margem mencionada acima para o perodo recente.

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Relatrio de Gesto de Riscos 1Trimestre 2013

R$ mil C o nglo me ra do F ina nc eiro M A R 20 13 P atrim nio de Referncia (P R) P atrim nio de Referncia Exigido (PRE) RB A N M argem ndice de Basileia ndice de Basileia A mplo (inclui RB A N) 84.288.009 61 .562.761 2.1 05.902 20.61 9.346 1 5,06% 1 4,56% D E Z 2012 89.61 9.093 60.971 .961 2.550.640 26.096.492 1 6,1 7% 1 5,52% M A R 2 012 98.1 1 6.1 39 51 .596.023 1 .622.963 44.897.1 53 20,92% 20,28% C o ns o lidado E co n mico -F inanc eiro M A R 2 013 84.274.1 20 63.841 .792 1 .851 .270 1 8.581 .059 1 4,52% 1 4,1 1 % D E Z 2012 89.598.51 6 64.043.536 2.346.646 23.208.334 1 5,39% 1 4,85% M A R 2 012 98.082.1 96 54.624.373 1 .627.1 09 41 .830.71 4 1 9,75% 1 9,1 8%

Nota-se que o IB manteve-se acima do limite regulamentar de 11%, apesar do recuo observado no ndice entre os dois ltimos trimestres, associado tanto reduo do PR quanto ao aumento do PRE. Observa-se ainda que o PR se mostrou suficiente para cobrir os riscos mensurados, incluindo a RBAN, mantendo margem no valor de R$ 18,6 bilhes em maro de 2013. O ndice de Basileia Amplo, indicador gerencial que soma a RBAN ao PRE para fins de apurao do IB, manteve-se superior a 14% no perodo.

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