1

ATIVIDADE ESTRUTURADA DE MATEMTICA FINANCEIRA

1- A Origem da Moeda O povo grego, chamado de Helenos, nesta poca j dominava a agricultura, fundiam ferro, esculpiam o bronze, navegavam com segurana pelo Mediterrneo e estabeleciam um crescente comrcio. As comunidades primordiais transformaram-se em unidades scio-economicamente mais "maduras", desenvolvendo as "cidades-estados" independentes, ficando unidas pela lngua, escrita e pelos mesmos deuses, catalisando o nascimento da civilizao grega. Nos tempos remotos, para realizar troca de valores, era usual a utilizao de lingotes de bronze ou barras de ferro. Como sabemos de Homero, l pelo sculo IX a.C., pesos de prata facilitavam a troca valores. Mas essa logstica comercial exigia um sistema monetrio mais apropriado, que facilitasse os negcios, os pagamentos oficiais, a cobrana de impostos e limitasse as medies repetitivas dos pesos dos metais preciosos. A ao conjunta dessas circunstncias condicionou o surgimento de um disco de metal precioso, com desenho prprio e com peso determinado - isso culminou com a criao da moeda cunhada, como a conhecemos at os dias atuais. Atribui-se aos reis ldios, a inveno da cunhagem de moedas. O modo como o homem cuidava das suas finanas tinha mudado, com o fim do sistema feudal e a origem do capitalismo, surgiu novas posturas e mudanas sociais significativa. Com isso a forma de negociao mudou deixou de ser a troca de mercadorias ,que era a principal forma na Idade Mdia. Com o novo rumo dos negcios a moeda se torna a principal forma de pagamento para as mercadorias, surgindo logo depois os primeiros bancos, na Itlia, e o papelmoeda. Os bancos italianos surgiram graas s famlias das cidades-estados de Pisa, Florena, Veneza, Verona e Gnova com o objetivo de prestar servios bancrios aos cidados, oferecendo emprstimos e crditos com taxas menores, alm de controlarem mais o dinheiro. O emprstimo e as cobranas de juros eram legais e tinha a aprovao do governo e da igreja, a justificativa para os juros, era a garantia que os bancos no ficassem no

prejuzo. Eles percebiam, que com o fluxo da moeda ao emprestar o dinheiro para ganhar juros e aumentar ainda o lucro dos negcios, garantindo que dinheiro no banco na hora em que os depositantes necessitassem resgatar seus saldos

Referncias Bibliogrficas: http://www.angelinicoins.com/Hist/Grecia/Origem.html http://www.conecteeducacao.com/escconect/medio/mat/MAT12020000.asp

2- A minha pesquisa de campo foi realizada na instituio financeira Banco do Brasil AS. 1)BB CRDITO CONSIGNAO * Empregador possuir convnio com o BB para o desconto das prestaes em folha de pagamento; * Possuir limite de crdito disponvel; * Possuir contrato de adeso assinado. A assinatura feita uma nica vez e viabiliza o acesso a todas as linhas de crdito; * Possuir margem consignvel disponvel junto ao empregador. 2)BB CRDITO RENOVAO CONSIGNAO * Empregador possuir convnio com o BB para o desconto das prestaes em folha de pagamento; * Possuir operaes de crdito pessoal renovveis no BB; * No haver parcelas em atraso; * Haver pelo menos uma prestao paga de operaes renovveis. * Possuir limite de crdito disponvel; * Possuir contrato de adeso assinado. A assinatura feita uma nica vez e viabiliza o acesso a todas as linhas de crdito; * Possuir margem consignvel disponvel junto ao empregador. 3) POUPANA OURO * Poupana Programada: voc define o dia do ms, o valor e por quanto

tempo quer investir, e o BB faz a transferncia automtica dos valores da sua conta corrente para a poupana. * O investimento gera pontos no Programa Ponto Pra Voc. * Facilidade de movimentao pelos diversos canais de atendimento do BB. * Para cobrir eventual saldo devedor em conta corrente, voc pode autorizar o Resgate Automtico da aplicao. 4)FINANCIAMENTO IMOBILIRIO BB o crdito destinado compra de imvel residencial ou comercial, novo ou usado, em alvenaria e em rea urbana. Os valores so entre R$ 20 mil e R$ 1,5 milho para imveis residenciais e at R$ 5 milhes para imveis comerciais. Em conformidade com a Poltica de Crdito do BB o financiamento pode chegar a 90% (no caso da agencia ora entrevistada, por existir um convenio enquadra-se nessa categoria) do valor de avaliao ou valor de compra e venda do imvel desejado, o que for menor. 5)BB CRDITO VECULO Financiamento para compra de carros novos ou usados, nacionais ou importados, com at 10 anos de fabricao. O crdito liberado na conta corrente do vendedor / fornecedor do veculo e pode ser contratado em qualquer agncia do Banco do Brasil. O prazo pode ser de at 60 meses. As prestaes so debitadas em conta corrente. 6)CHEQUE ESPECIAL um limite de crdito disponibilizado em conta corrente e que pode ser utilizado sempre que no houver saldo suficiente para pagamentos de ttulos, cheques, saques em dinheiro, etc. O cheque especial deve ser utilizado em situaes de emergncia, como por exemplo, para pagamento de uma conta quando voc sabe que receber dinheiro em alguns dias, ou em prazos curtos, como alternativos para aqueles pequenos buracos que aparecem no oramento. Se voc sabe que precisar utilizar esse dinheiro por um prazo maior, considere a possibilidade de contratar uma operao de Crdito Pessoal (CDC), que lhe oferece taxas menores e prazos maiores. No apresenta sistema de amortizao a divida

para ser regularizada cobrir o saldo devedor. 7)BB CRDITO MATERIAL DE CONSTRUO o crdito para a compra de material de construo, do bsico ao acabamento, e ainda armrios e mveis planejados. Voc parcela em at 60 meses e tem at 180 dias para comear a pagar. Tudo isso diretamente nas lojas conveniadas, sem precisar ir ao Banco. 8)FUNDO DE INVESTIMENTO Um fundo de investimento um conjunto de recursos de diversos investidores com os mesmos interesses e objetivos. cobrado o IR nos fundos de investimento: Ser cobrada semestralmente no ltimo dia til dos meses de maio e novembro de cada ano. Para fundos de curto prazo a alquota de 20% e para fundos de longo prazo de 15%. No resgate ser cobrado IR sobre os rendimentos de acordo com prazo de permanncia da aplicao no fundo, conforme abaixo:

Fundos de curto prazo: At 180 dias: 22,5% Acima de 180 dias: 20,0%

Fundos de longo prazo: At 180 dias De 181 a 360 dias De 361 a 720 dias Acima de 720 dias 22,5% 20,0% 17,5% 15,0%

9)CONSRCIOS O consrcio a reunio de pessoas fsicas ou jurdicas, em grupo fechado, com o intuito de adquirir um bem ou conjunto de bens. Os consorciados pagam parcelas mensais com a finalidade de obter um crdito para a compra do bem escolhido, dentro do perodo estabelecido. 10)FUNDOS DE AES

Ser cobrada a alquota de 15% sobre os rendimentos somente no resgate, independente do tempo de aplicao. Os fundos de investimento com liquidez diria esto sujeitos incidncia de IOF nos resgates efetuados at o 29 dia da aplicao, conforme tabela da legislao vigente no mercado. Quanto maior o tempo de permanncia no fundo menor a alquota. A partir do 30 dia, as aplicaes esto isentas de IOF. No haver incidncia de IOF nos fundos de aes.

3 A inflao tem um conceito bem definido que acompanhar a variao de preos de um conjunto de produtos e servios consumidos pelas famlias, para produzir ndices de preos ao consumidor. Ela pode ser de oferta quando h escassez de produto ou de demanda quando a procura maior do que a quantidade ofertada. Os ndices refletem a variao de milhares de preos. Atualmente estamos vivendo no Brasil um perodo de inflao de demanda, onde o consumo expandiu e a produo no conseguiu acompanhar esse crescimento. O ndice de inflao uma mdia ponderada de uma "cesta" de consumo de um determinado segmento da sociedade (construo civil, produo industrial, servios de telecomunicaes, etc.), ou da renda familiar (famlias que ganham at trs salrios mnimos, por exemplo). Sendo assim, com a juno dos ndices regionais referentes a uma mesma faixa de renda que se obtm o ndice nacional. Os ndices mais utilizados para correo e atualizao de preos ou de contratos so: - O IPCA, ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo, tido como o indicador oficial de inflao, sendo utilizado pelo Banco Central em seu sistema de metas. Medido entre os dias 1 e 30 de cada ms, o IPCA reflete o custo de vida de famlias com renda mensal de 1 a 40 salrios mnimos, residentes nas regies metropolitanas de So Paulo, Rio de Janeiro, Belo Horizonte, Porto Alegre, Curitiba, Salvador, Recife, Fortaleza, Belm, Distrito Federal e Goinia. So consideradas as variaes de preos dos itens de uma cesta de compras que montada com base nos resultados da Pesquisa de Oramentos Familiares

(POF). - O INPC, que faz o clculo com famlias de 1 a 8 salrios mnimos, e o IPCA-15, cujo diferencial para o IPCA o perodo de coleta - vai do dia 15 de um ms at a mesma data do ms seguinte. - O IGP-M, ndice Geral de Preos do Mercado, tem carter mais amplo. Isto porque considera no s preos de produtos finais (de consumo), mas tambm os de atacado e da construo civil. O perodo de coleta vai dos dias 21 de um ms a 20 do seguinte. Cabe destacar ainda que o IGP-M uma mdia ponderada, em que os preos do atacado tm peso bastante significativo. Desta maneira, ele bastante sensvel a choques cambiais e variaes bruscas nos preos de bens tradables. - A FGV tambm calcula o ndice Geral de Preos Disponibilidade Interna (IPC-DI), que possui a mesma metodologia do IGP-M, exceto pelo perodo de coleta de preos que considera um ms fechado. A correo monetria nos saldos devedores dos emprstimos ou financiamentos , pode ser aplicada de duas maneiras: 1. A prestao calculada aps a incorporao da correo monetria ao saldo devedor. Para isto basta calcular a planilha de amortizao do emprstimo ou financiamento sem a CM, e aps, corrigir cada linha da planilha pelo ndice de CM acumulado. 2. As prestaes so calculadas sobre o saldo devedor sem correo, havendo um resduo no final dos pagamentos das prestaes,devido a CM. A CM que calculada sobre o saldo devedor do final do perodo anterior e sobre a parcela de juros, incorporada ao saldo devedor do incio do perodo em questo, que se mantm desta forma atualizado. Assim, a amortizao e os juros calculados so nominais. A amortizao efetiva (real) deve considerar o efeito negativo da CM. A rentabilidade real calculada descontando-se da rentabilidade efetiva o percentual correspondente inflao do perodo da aplicao. Ex: Suponhamos que a rentabilidade efetiva (no considerada a inflao do perodo) da caderneta de poupana tenha sido de 15,45% ao ano. Para

sabermos a rentabilidade real, necessrio considerarmos os efeitos da inflao no mesmo perodo da aplicao. Supondo que a inflao, no mesmo perodo, medida pelo IPCA do IBGE tenha atingido 6,98%, a rentabilidade real ser calculada aplicando-se a frmula:

Rentabilidade real = (1 + i) / (1 + I) - 1 Rentabilidade real = (1 + 0,1545) / (1 + 0,0698) - 1 = 7,92%

Referncias Bibliogrficas: http://ecen.com/eee41/eee41p/indices_de_inflacao_para_internet.htm http://mtm.ufsc.br/~guerra/MTM_5152/UNIDADE_3CORRECAO_MONETARIA_EM_EMPRESTIMOS.pdf http://www.igf.com.br/aprende/dicas/dicasResp.aspx?dica_Id=389

4- Uso a matemtica financeira em todos os instantes do meu dia-a-dia. Trabalho na rea de vendas e negociamos preos e prazos, investimentos, retorno sobre capital empregado, margem bruta e outros ndices financeiros. Como o Brasil um pas que tem elevado custo financeiro, muito importante fazer avaliaes financeiras minuciosas visando a melhor rentabilidade e a maior capacidade para novos investimentos.

5 O desconto de duplicatas uma operao financeira em que a empresa

entrega determinadas duplicatas para o banco e este lhe antecipa o valor em conta corrente, cobrando juros antecipadamente. Embora a propriedade dos ttulos negociados seja transferida para a instituio, a empresa co-responsvel pelo pagamento dos mesmos em caso de no liquidao pelo devedor. Neste caso, a instituio financeira leva a dbito em conta corrente da empresa o valor de face do ttulo no liquidado. Ex: O valor do financiamento de $ 600.000,00, taxa de 37% ao ano, para ser pago em trs parcelas. Para elaborar a planilha de pagamento, adotaremos os seguintes procedimentos

Tabela Price:
Perodo 0 1 2 3 Prestao 363.279,52 363.279,52 363.279,52 n. prestaes 3 taxa de juros (a a) 37% Juros Am ortizao Saldo Devedor 600.000,00 222.000,00 141.279,52 458.720,48 169.726,58 193.552,94 265.167,53 98.111,99 265.167,53 -

Referncias Bibliogrficas: http://www.portaldecontabilidade.com.br/guia/descontoduplicatas.htm www.portalprudente.com.br ... .ppt

6 - Constantemente o gestor financeiro se depara com a necessidade de

optar em fazer novos investimentos e em obter financiamento ou utilizar recursos prprios. A deciso de investir em ativos reais est entre as mais importantes decises econmicas, pois impactam no futuro econmico de uma sociedade. Este tipo de investimento referese determinao de aumentar ou no o estoque de capital da empresa, seja atravs da aquisio ou ampliao de instalaes fsicas, mquinas, equipamentos, ou at mesmo o investimento em treinamento, capacitao, ou contratao do capital humano, elementos utilizados para produo de bens e/ou servios pela empresa. O valor presente lquido - VPL, tambm conhecido como valor atual lquido VAL - o critrio mais recomendado por especialistas em finanas para deciso de investimento. Esta recomendao est fundamentada no fato de que o VPL considera o valor temporal do dinheiro (um recurso disponvel hoje vale mais do que amanh, porque pode ser investido e render juros), no influenciado por decises menos qualificadas (preferncias do gestor, mtodos de contabilizao, rentabilidade da atividade atual), utiliza todos os fluxos de caixa futuros gerados pelo projeto, refletindo toda a movimentao de caixa. Alm disso, permite uma deciso mais acertada quando h dois tipos de investimentos, pois, ao considerar os fluxos futuros a valores presentes, os fluxos podem ser adicionados e analisados conjuntamente, evitando a escolha de um mau projeto s porque est associado um bom projeto.

O mtodo do pay-back representa o perodo de recuperao do investimento inicial. obtido calculando-se o nmero de anos que ser necessrio para que os fluxos de caixa futuros acumulados igualem o montante do investimento inicial. Esta alternativa pressupe inicialmente a definio de um limite de tempo mximo para retorno do investimento. Aps a definio deste prazo analisado o fluxo de recursos do projeto, comparando o volume necessrio de investimento com os resultados a serem alcanados futuramente, verificando o perodo onde o saldo tornou-se igual a zero. Se este prazo de recuperao for um perodo aceitvel pelos proprietrios, ento o projeto ser efetivado, caso contrrio ser descartado. Este mtodo aplicado de duas formas: pay-back simples e pay-back descontado. A principal diferena entre os dois que o pay-back descontado considera o valor temporal do dinheiro, ou seja, atualiza os fluxos futuros de caixa a uma taxa de aplicao no mercado financeiro, trazendo os fluxos a valor presente, para depois calcular o perodo de recuperao.
Referncias Bibliogrficas:

WESTON, J.F. e BRIGHAM, E.F. Fundamentos da Administrao Financeira. Traduo Sidney Stancatti. 10. ed. So Paulo: Makron Books, 2000. ttp://www.igf.com.br/aprende/dicas/dicasResp.aspx?dica_Id=389