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UNIVERSIDAD GALILEO FACULTAD DE CIENCIA, TECNOLOGA E INDUSTRIA DOCTORADO EN ADMINISTRACIN CON ESPECIALIDAD EN ALTO DESEMPEO
Anlisis horizontal: El anlisis de estructura horizontal plantea problemas de crecimiento desordenado de algunas cuentas, como tambin la falta de coordinacin con las polticas de la empresa, lo que se busca es determinar la variacin absoluta o relativa que ha sufrido cada partida de los estados contables respecto a otro, cul ha sido el crecimiento o decrecimiento de una cuenta o rubro en un perodo determinado. Este anlisis permite determinar si el comportamiento de la empresa en un perodo ha sido bueno, regular o malo. Hay que tener en cuenta que cualquier aumento en las inversiones en una cuenta o grupo de cuentas lleva implcito el costo de oportunidad para mantener ese mayor valor invertido, que a la postre afecta la rentabilidad general. El anlisis horizontal, debe centrarse en los cambios extraordinarios o significativos de cada una de las cuentas. Los cambios se pueden registrar en valores absolutos y valores relativos, los primeros se hallan por la diferencia de un ao base y el inmediatamente anterior y los segundos por la relacin porcentual del ao base con el de comparacin. Para determinar la variacin absoluta (en nmeros) sufrida por cada partida o cuenta de un estado contable en un perodo 2 respecto de un perodo 1, se procede a determinar la diferencia (restar) al valor 2 el valor 1. (La frmula seria P2 P1). Para determinar la variacin relativa (en porcentaje) de un perodo respecto a otro, se debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el perodo 2 por el perodo 1, se le resta 1,
Clientes: Este rubro representa las ventas realizadas a crdito, lo que significa que la empresa en los aos 2010, 2011 y 2012 est financiando a sus clientes y no recibir dinero por sus ventas, en tanto que si deber pagar una serie de costos y gastos para poder realizar las ventas. Como vemos en el cuadro de anlisis, la poltica ventas y crditos debe de ser analizada.
2010 Clientes 33.79% 2011 29.53% 2012 33.87%
financiamiento innecesario.
2011 37.48%
2012 39.55%
Deudores: Esta cuenta nos refleja que en el ao 2010, 2011 al 2012 se ha mantenido una tendencia constante de estas cuentas. No obstante, la empresa debe de seguir una poltica de crditos la tendencia a la baja.
2010 Deudores 3.26% 2011 2.40% 2012 2.77%
ACTIVO FIJO Terrenos: La empresa ha tenido que realizar inversiones en terrenos, desde el ao 2010, 2011 y principalmente en el ao 2012.
2010 Terrenos 3.32% 2011 5.74% 2012 7.21%
Provisiones laborales x pagar Se ha gestionado de una mejor forma las provisiones laborales a pagar, la tendencia es a la baja.
2010 Provisiones laborales 1.49% 2011 0.79% 2012 0.31%
Total de Pasivos: Se observa que hay una reduccin de los pasivos, una tendencia desde el ao 2010, y 2011 hasta llegar al 18.90% en al ao 2012. Principalmente en la cantidad que se debe por mercadera, lo que hace pensar que se ha gestionado mejor las polticas de crdito y se ha trabajado ms al contado.
Utilidades (Prdidas) Retenidas La empresa ha estado reteniendo utilidades con el fin de financiar a la empresa, as se procede a proteger la liquidez.
2011 57.52%
2012 61.87%
Anlisis de las cuentas de patrimonio: El aporte social si tuvo cambios porque se observ un aumento en el ao 2012.
2010 Patrimonio 71.51% 2011 77.51% 2012 81.10%
CUENTAS ACTIVOS Activo Circulante Efectivo y Bancos Deudores (cuentas x cobrar) clientes Inventario Deudores varios Total de Activos corrientes Activo Fijo Terrenos Maquinaria y Equipo Vehculos Mobiliario y Enseres Equipo de Cmputo Herramientas Mejoras a instalaciones Total de Activos Fijos netos Menos Depreciacin Acumulada Total de Activos Fijos Netos Gastos de Organizacin Total de Otros Activos TOTAL DE ACTIVOS PASIVO Y CAPITAL (PATRIMONIO) Pasivos Corrientes Prstamos Bancarios Proveedores Provisiones laborales x pagar Gastos Acumulados Total Pasivos Corrientes Pasivos Largo Plazo Pasivos Largo Plazo Total Pasivos Largo Plazo TOTAL DE PASIVOS Capital Pagado Reservas de Capital Utilidades (Prdidas) Retenidas Utilidades (Prdidas) de ejercicio PATRIMONIO TOTAL PASIVOS Y CAPITAL
895,597.22 3,562,985.90 3,535,483.09 343,525.61 8,337,591.82 350,000.00 180,354.44 302,941.46 231,354.19 283,878.69 115,374.42 667,728.01 2,131,631.21 2,131,631.21 73,894.11 73,894.11
8.49 33.79 33.53 3.26 79.08 3.32 1.71 2.87 2.19 2.69 1.09 6.33 20.21 20.21 0.70 0.70 100.00
998,788.92 3,216,389.26 4,082,373.34 261,353.61 8,558,905.13 625,000.00 144,283.55 279,985.30 185,080.95 189,261.92 86,530.81 763,558.38 2,273,700.91 2,273,700.91 58,266.22 58,266.22
9.17 29.53 37.48 2.40 78.58 5.74 1.32 2.57 1.70 1.74 0.79 7.01 20.87 20.87 0.54 0.54 100.00
242,722.88 3,977,458.85 4,643,717.24 325,610.95 9,189,509.92 846,148.93 144,283.55 279,985.30 185,080.95 189,261.92 86,530.81 763,558.38 2,494,849.84 2,494,849.84 58,266.22 58,266.22
2.07 33.87 39.55 2.77 78.25 7.21 1.23 2.38 1.58 1.61 0.74 6.50 21.24 21.24 0.50 0.50 100.00
10,543,117.14
250,000.00 588,408.75 157,257.43 183,555.80 1,179,221.98 1,824,179.35 1,824,179.35 3,003,401.33 1,000,000.00 275,025.71 5,276,489.47 988,200.63 7,539,715.81
10,890,872.26
250,000.00 489,944.77 85,885.12 122,656.20 948,486.09 1,501,027.30 1,501,027.30 2,449,513.39 1,000,000.00 176,344.89 6,264,690.10 1,000,323.88 8,441,358.87
11,742,625.98
1,390,000.00 218,399.64 36,789.24 55,329.47 1,700,518.35 518,891.04 518,891.04 2,219,409.39 1,000,000.00 176,344.89 7,265,013.98 1,081,857.72 9,523,216.59
2.37 5.58 1.49 1.74 11.18 17.30 17.30 28.49 9.48 2.61 50.05 9.37 71.51 100.00
2.30 4.50 0.79 1.13 8.71 13.78 13.78 22.49 9.18 1.62 57.52 9.18 77.51 100.00
11.84 1.86 0.31 0.47 14.48 4.42 4.42 18.90 8.52 1.50 61.87 9.21 81.10 100.00
10,543,117.14
10,890,872.26
11,742,625.98
Ventas:
Las ventas en este perodo han disminuido un 27.78% en el ao 2012 con relacin al ao 2010, cuando la empresa inici operaciones
2010 Ventas 100% 2010-2011 (25.19%) 2011-2012 (3.45%) 2010-2012 (27.78%)
Costo de ventas:
Los costos de ventas han disminuido hasta en un 31.81% en el ao 2012, con relacin al ao 2010.
2010 Costos de venta 87.69% 2010-2011 (27.83%) 2011-2012 (5.52%) 2010-2012 (31.81%)
Gastos de operacin:
Los gastos de operacin han disminuido hasta en un 43.66% en el ao 2012, con relacin al ao 2010
2010 Gastos de operacin 4.34% 2010-2011 (9.31%) 2011-2012 (37.87%) 2010-2012 (43.66%)
Utilidad de la operacin:
El anlisis muestra una reduccin en las utilidades en el ao 2010 al 2011 y una recuperacin de las mismas en los aos 2011-2012.
2010 Utilidad operacin 7.97% 2010-2011 (4.91%) 2011-2012 31.66% 2010-2012 25.69%
Utilidad neta
La utilidad neta ha mostrado una tendencia positiva a partir de los aos 2011-2012 y 2013.
2010 Utilidad neta 4.32% 2010-2011 1.23% 2011-2012 8.15% 2010-2012 9.48%
RESUMEN:
Se ha podido observar que las ventas han tenido una disminucin en relacin del periodo 2010 al periodo 2012 lo cual es de considerarse un resultado negativo, pues en el inventario se observa un aumento y una disminucin en el efectivo disponible, lo cual hace necesario una poltica de ventas agresiva. Los costos y gastos de operacin han tenido una reduccin con una tendencia a la baja, lo cual incide en las utilidades, aun as es necesario planificar una estrategia de productividad enfocada al aumento de ventas y continuar con la reduccin de los costos y gastos, lo cual es el ideal de toda empresa o negocio, por lo cual trabajan todos arduamente.
15,769,467.12
15,769,467.12 15,769,467.12 13,827,523.07 1,941,944.05
11,796,441.06
11,796,441.06 11,796,441.06
11,389,128.12
11,389,128.12 11,389,128.12
87.69 12.31
9,979,974.90 1,816,466.16
84.60 15.40
(27.83) (6.46)
9,429,499.12 1,959,629.00
82.79 17.21
(5.52) 7.880
(31.81) 0.91
UTILIDAD EN OPERACIN Ingresos Financieros Total de Otros Ingresos Gastos Financieros Total de Otros Gastos TOTAL DE OTROS INGRESOS Y GASTOS UTILIDAD NETA ANTES DEL ISR IMPUESTO SOBRE LA RENTA 31% UTILIDAD NETA
7.97
1,195,340.72 17,361.80
10.13
-4.91
1,573,736.21 19,329.85
13.82
31.66
25.19
0.14
17,361.80 212,378.64
0.15
-19.45
19,329.85 511,208.34
0.17
11.34
-10.32
Activos
Explicacin del esquema bsico de las finanzas realizado por Javier Duarte Schlateger y Lorenzo Fernndez Alonso, profesores del IPADE. Es esquema bsico de las finanzas es el siguiente, segn (Duarte & Fernandez Alonso, 2012):
2011 9.17%
2012 2.07%
Segn (Duarte Schlageter & Fernandez Alonso, 2012) cuando una empresa est constantemente sin liquidez por una descoordinacin en los plazos, se puede llegar a la suspensin de pagos (pp. 23). En resumen, la parte superior del esquema segn (Duarte Schlageter & Fernandez Alonso, 2012) ser refiere directamente a la caja, al dinero, al efectivo, o ms precisamente, al flujo de efectivo. (pp. 23). Veamos ahora la parte inferior del esquema:
2010-2011 1.23%
2011-2012 8.15%
2010-2012 9.48%
Segn (Duarte & Fernandez Alonso, 2012) Viendo el esquema en conjunto, en la parte de arriba se ve la caja, y en la parte de abajo, las utilidades. En la parte de arriba el flujo de caja, en la parte de abajo el estado de resultados. Con la parte de arriba es como si se aplicara una lupa al lado izquierdo superior del balance (caja), con la parte de abajo es como si se aplicara una lupa en el lado derecho inferior del balance (las utilidades del ejercicio). La distincin bsica de este esquema est entre la caja y las utilidades. Las dificultades pueden ser manipuladas de diversas formas, en cambio el saldo no es manipulable. (pp. 24) Como resultado del anlisis tenemos que hay cuatro posibilidades segn (Duarte & Fernandez Alonso, 2012), las cuales son las siguientes: Posibilidad 1: Liquidez y utilidades: Es el caso ideal de toda empresa.
BILBIOGRAFA:
Baca Urbina, G. (2007). Fundamentos de Ingeniera Econmica. Mxico D. F.: McGRAW-HILL / INTERAMERICANA EDITORES, S. A. DE C. V. Block, S. B., Hirt, G. A., & Danielsen, B. R. (2013). Fundamentos de Administracin Financiera. Mxico D. F.: McGraw Hill/Interamericana Editores. S. A. de C. V. Bravo Santilln, M., Lambretn Torrres, V., & Mrquez Gonzlez, H. (5 de Marzo de 2013). Sctibd. Recuperado el 10 de Abril de 2013, de http://es.scribd.com/doc/128525856/Introduccina-Las-Finanzas Duarte Schlageter, J., & Fernandez Alonso, L. (2012). Finanzas de valuacin: un nuevo coloquio. Mxico D. F.: LIMUSA. Duarte, J. S., & Fernandez Alonso, L. (2012). Finanzas Operativas: un coloquio. Mxico: LIMUSA, S. A. de C. V. Fernandez Schalageter, F., & Fernndez Alonso, L. (2012). Fiananzas estructurales: otro coloquio. Mxico D. F.: LIMUSA. Kazmier, L. J. (1998). Estadstica Aplicada a la Administracin y a la Economa. Mxico D. F.: McGRAW-HILL INTERAMERICANA EDITORES, S. A. de C. V.