BC Office Fund

BTG Corporate Office Fund - BRCR11

Informativo Mensal - Janeiro/2013

Administrador: BTG Pactual Servios Financeiros Gestor: BTG Pactual Gestora de Recursos Publicado em 27/02/2013

Destaque (por cota): Valor de Mercado: R$ 158,00 Valor Patrimonial: R$ 175,89 Lucro: R$ 0,79 Distribuio: R$ 0,96

No Cotistas: Pessoa Fsica: 10.130 Pessoa Jurdica: 163 (base 31/01/13)

ltimas Notcias
Em janeiro de 2013, o BC Fund fechou o ms com patrimnio de R$ 1,9 bilho, equivalente a R$ 175,89 por quota. As cotas no mercado secundrio registraram valorizao de 1,9% com relao a dezembro, fechando a R$ 158,00. Em 15/01/2013, foi distribudo aos cotistas R$ 0,96 por cota, conforme aprovado em assembleia de cotistas realizada em 07/01/2013. Conforme comunicado publicado pelo Fundo em 22/02/2013, foi concluda a oferta pblica de distribuio secundria de 6.893.697 cotas de titularidade do BCRE e a distribuio primria de 8.224.537 novas cotas de emisso do fundo, totalizando um montante de R$ 1,3 bilho de novos recursos ao fundo. Assim o Patrimnio do Fundo (base Janeiro/13) somado aos recursos captados na oferta foi para R$ 3,2 bilhes elevando a quantidade de cotas para 19,2 milhes. Em 25/02/2013, os recibos de cotas foram convertidos em novas cotas (BRCR12) e faro jus aos rendimentos das aplicaes em renda fixa dos recursos aplicados da data de liquidao dos recibos at a data da converso em novas cotas. Adicionalmente, as novas cotas tero direito ao rendimento pr-rata ( do dia 25/02 at 28/02) do rendimento mensal de R$ 0,96 e, a partir de 08/03/2013, data em que as cotas viram exrendimentos, as cotas BRCR12 sero convertidas em BRCR11. A partir de abril de 2013, todas as cotas tero os mesmos rendimentos. Para maiores detalhes, consultar o Anncio de Encerramento da oferta e o Comunicado aos Subscritores da 5 Emisso de Cotas, disponveis no site do Fundo.

Desempenho
A receita contratada mensal de locao chegou a R$ 19,0 milhes, o que representa crescimento de 32,7% se comparado a janeiro/12 e de 1,7%, quando comparado a dezembro/12. Nos prximos trs meses, 36,0% da carteira de contratos ser reajustada pela inflao, enquanto 19,5% poder entrar em processo revisional. O lucro lquido do Fundo por cota e o FFO*, em janeiro/13, foi de R$ 0,79 e R$0,94/cota, respectivamente, sendo o valor distribudo de R$ 0,96. No perodo, o resultado contbil foi influenciado pela receita extraordinria retroativa de uma revisional no valor de R$ 953 mil e ao reconhecimento do aluguel integral dos trs novos ativos adquiridos em dezembro/12. A vacncia financeira do portfolio apresentou queda de 0,5 p.p., totalizando 0,2%. A rentabilidade total do Fundo, respectivamente, nos ltimos 12 e 24 meses (base Janeiro/2013, considerando rendimentos distribudos e valorizao da cota) foi de 30,4% e 80,5% ou 376,3% e 388,7% do CDI mdio do perodo.
* FFO uma medida no contbil que corresponde ao lucro lquido, excluindo (adicionando) os efeitos do ganho (perda) na venda de propriedade para investimento, o ganho com valor justo de propriedade para investimento e receitas e despesas no recorrentes.

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Dados Financeiros
Receita Contratada de Locao Mensal* (R$ milhes)
63,2 % 32,7 % 1,7%

Mini DRE do Fundo (consolidada)

R$ mil Receita contratada de locao de imveis dez/12 18.321 (1.937) (3.093) (5.665) (608) 7.016 (9.163) 0,86 jan/13 20.304 (1.277) (3.172) (6.690) (558) 8.657 (10.560) 0,94 ltimos 12 meses 206.131 4.218 6.661 227.396 (38.847) (49.401) (8.257) 347.899 (111.353) 11,05

19,0

14,4

19,0

18,7

11,7

19,0

Lucro na Venda de Imveis Resultado de outros investimentos (FII, CRI, LCI, Renda Fixa) Ganho com Valor Justo de Imveis Despesas Operacionais

jan/11

Jan/13

Jan/12

Jan/13

Dez/12

Jan/13

* Receita contratada de locao, desconsidera carncias e eventuais descontos concedidos.

Valor Patrimonial da Cota (R$/cota)

69,5 % 12,8 %

-0,1%

Despesas Financeiras Participao dos Minoritrios**

175,9

175,9

103,8

155,9

176,1

175,9

Lucro no Perodo Distribuio aos Cotistas no Perodo FFO (R$/Cota)

Jan/11

Jan/13

Jan/12

Jan/13

Dez/12

Jan/13

**Ajuste referente participao de 35,8% do Fundo Cenesp negociado na BMF&Bovespa.

Evoluo do Valor da Cota e Volume Mdio Dirio de Negociao

1 6, 17 9 5, 17 4 6, 17 0 3, 16 0 3, 16 6 2, 16 6 2, 16 4 2, 16 5 2, 16 4 5, 15 9 4, 15 9 5, 15 2 5, 15 0 5, 15 6 4, 15

4 6, 14

6 7, 14

7 7, 14

6 7, 14

1 7, 14

9 6, 14 7 9, 10

00 8, 15

50 4, 15

10 5, 15

00 3, 15

27 1, 13

90 3, 15

18 4, 15

49 3, 15

50 2, 15

99 9, 12

00 8, 12

00 1, 15

00 4, 11

00 9, 11

00 0, 14

90 4, 11

00 1, 11

00 7, 13

8 9, 10

7 3, 10

14,76

1,00

0,83

0,64

0,70

0,80

0,83

1,38

0,93

0,83

1,35

1,04

0,83

0,83

0,79

0,94

0,86

0,96

8 3, 10

7,8

00 6, 10

40 3, 10

95 0, 10

61 0, 10

*Valor de fechamento

Indicadores de Resultado (R$/cota)

Informaes Financeiras e de Mercado do Fundo

Valor da Cota no Mercado* Quantidade de Cotas Valor de Mercado* do Fundo Volume Mdio Dirio Negociado em Janeiro/13 % do Fundo Negociado em Janeiro/13 % do Fundo Negociado em 2013 Valor Distribudo por Cota em Janeiro/13 Distribuio Acumulada em 2013 por cota Retorno do Cotista - ltimos 12 meses Retorno do Cotista - ltimos 24 meses % do CDI - ltimos 12 meses % do CDI - ltimos 24 meses
* Valor de Fechamento em janeiro/2013

00 0, 10 30 0, 10
0,2 jan 11 1,0 fev 11

90 0, 10
0,7 mar 11

3,2 0,3 ago 11 0,3 set 11 0,1 out 11 0,2 nov 11 dez 11 0,2 jan 12 fev 12

2,8 0,4 mar 12 abr 12 0,5 mai 12 0,5 jun 12 0,4 jul 12 0,5 ago 12 0,3 set 12

0,1 abr 11

0,1 mai 11

0,2 jun 11

0,2 jul 11

1,6 out 12

2,0 nov 12

3,0

3,2

dez 12

jan 13

VMD (R$ MM)

Valor de Avaliao do Patrimnio (R$ /Cota)

Valor da Cota no Mercado* (R$/Cota)

Rentabilidade do Cotista*
80,5%

ltimos 24 meses
-10,2%

20,6%

176,41 162,43 162,98 163,02

176,08

175,89

30,4%

ltimos 12 meses
-5,2%

8,1%

7,0%

ltimos 6 meses

3,5% 6,5% 4,6%

ltimos 3 meses

1,7% 4,7% 2,7%

BRCR11 CDI IBOVESPA

Ms atual
-2,0%

0,6%

* Considera a valorizao da cota no perodo (Valor de Fechamento do ltimo dia de M / Valor de Fechamento do ltimo dia de M-1) + Rendimento recebido pelo cotista no perodo.

Portflio de Imveis do Fundo

Eldorado Business Tower So Paulo / SP Torre Almirante Rio de Janeiro / RJ Brazilian Financial Center So Paulo / SP Cenesp So Paulo / SP

ago - 12
Lucro

set - 12

out - 12
FFO

nov - 12
Distribuio

dez - 12

jan - 13
PL/Cota

R$ 158,00 11.000.000 R$ 1.738.000.000 R$ 3.212.691 3,51% 3,51% R$ 0,96 R$ 0,96 30,4% 80,5% 376,3% 388,7%

Cargill So Paulo / SP

Transatlntico So Paulo / SP

Edifcio Montreal Rio de Janeiro / RJ

Flamengo Towers Rio de Janeiro / RJ

Volkswagen So Paulo / SP

Edifcio Hicham I Campinas / SP

Edifcio Hicham II Campinas / SP

Edifcio Burity So Paulo / SP

Complexo Sia Sul Braslia/DF

Ed. General Polidoro Rio de Janeiro/RJ

Beneditinos Rio de Janeiro/RJ

Administrador: BTG Pactual Ouvidoria: 0800 722 0048 / SAC: 0800 772 2827
Caso o cotista queira alterar seu cadastro ou dados para depsito, dever entrar em contato com o atendimento do escriturador Ita-Unibanco S.A. Os cotistas que adquiriram cotas no mercado secundrio devero procurar o atendimento de sua corretora. Escriturador: Itau-Unibanco S.A. (11) 5029-7780